/BWJHBUJPO BOE $PIBCJUBUJPO #JLJOH UIF 4USFFUT PG -BT 7FHBT BOE #FZPOE %BOJFMMF .D$SFB
"T B KPVSOBMJTN TUVEFOU *hN USBJOFE UP OPU POMZ CF BXBSF PG NZ TVSSPVOEJOHT CVU BMTP PG UIF TUPSZ UIFZ UFMM BOE CFUUFS ZFU JG JUhT BO JOUFSFTUJOH POF &BSMZ UIJT ZFBS * XBT HJWFO UIF BTTJHONFOU UP TIPX -BT 7FHBT CFZPOE JUT JOGBNPVT TUFSFPUZQFT * UIPVHIU PG NZ DIBMMFOHFSTย TFY BOE TJO NBUFSJBMJTN B MBDL PG DVMUVSF PS DPODFSO GPS UIF FOWJSPONFOU "T B MJGF MPOH SFTJEFOU * LOFX UIBU UIFSF XBT B DJUZ CFZPOE UIFTF TUJHNBT 5P NF -BT 7FHBT JT B QMBDF XJUI BMM UIF RVBMJUJFT PG B TNBMM UPXO B QMBDF XIFSF QFPQMF SFNFNCFS ZPVS OBNF BOE JUhT OFWFS UPP IBSE UP รถOE B GSJFOEMZ GBDF #VU UIFSF BSF BMTP BMM UIF BNFOJUJFT PG B CJH DJUZ XFhSF DVUUJOH FEHF IPVS BOE XF EP IBWF DVMUVSF FWFO JG JUhT KVTU CFHJOOJOH UP CMPTTPN "GUFS XFFLT PG UIPVHIU JU DBNF UP NF B XBZ UP TJNVMUBOFPVTMZ FYQMPSF UIF DJUZ GSPN B OFX QFSTQFDUJWF BOE QSPWF UIFTF TUFSFPUZQFT XSPOH * XPVME CFDPNF B CJDZDMJTU #Z TUFSFPUZQJDBM EFรถOJUJPO B CJDZDMF XBT UIF PQQPTJUF PG -BT 7FHBT *UhT TJNQMF FDP GSJFOEMZ BOE SFQSFTFOUBUJWF PG B DIJME MJLF QMBZGVMOFTT CBTFE PO QVSJUZ SBUIFS UIBO QVTIJOH MJNJUT *O 'FCSVBSZ * CPVHIU B CSBOE OFX TIJOZ SFE CJDZDMF BOE CFHBO UP DPNNVUF * CFDBNF B CMBDL TIFFQ XBOEFSJOH B DJUZ PG SBJOCPX DPMPSFE OFPO MJHIUT UIBU TXFBUZ DPNNVUFS XIP BMXBZT DBSSJFE B CBDLQBDL XBUFS CPUUMF BOE B IFMNFU * CFDBNF UIF BOOPZJOH PCTUBDMF JO UIF SJHIU MBOF PG UIF SPBE 8IBU CFHBO BT B OBWJHBUJPO UISPVHI B XBS [POF PG CVTZ TUSFFUT GVFMFE CZ B GFBS EFSJWFE GSPN TUFSFPUZQFT BCPVU CBE ESJWFST BOE BO JOGSBTUSVDUVSF VOGSJFOEMZ UPXBSET CJDZDMFT FOEFE JO B DBMN DPIBCJUBUJPO XJUI UIF SPBE * TUBSUFE UP รถOE CJLF SPVUFT MBOFT BOE QBUIXBZT CVSHFPOJOH BDSPTT UIF DJUZ XIJDI * IBEOhU OPUJDFE CFGPSF * NFU GFMMPX SJEFST BOE SFBMJ[FE UIBU QFSIBQT JO DPOHSVFODF XJUI UIF HSPXJOH CJDZDMF GSJFOEMZ JOGSBTUSVDUVSF PVS OVNCFST XFSF OPU TNBMM BOE TFFNFE UP CF HSPXJOH "OE CFZPOE UIJT UIF JEFB PG NZ -BT 7FHBT POF OPU EFรถOFE CZ TUJHNBT BOE TUFSFPUZQFT XBT SFBรณSNFE BT * XBUDIFE UIF DJUZ JO TMPX NPUJPO TMPXMZ SJEJOH UISPVHI JU )FSF UIFSF XBT DPNNVOJUZ BOE GBNJMZ B DPOOFDUJPO UP BOE MPWF GPS UIF FOWJSPONFOU XIJDI * GPVOE JO UIF QMFUIPSB PG NPVOUBJO CJLF USBJMT BOE B DVMUVSF PG QFPQMF UIBU TIBSFE B MPWF GPS UIF SPBE PVUTJEF PG B DBS %BOJFMMF .D$SFB
5"#-& 0' $0/5&/54
* 453&&54 ** 8): #*,& *** 0'' 30"%
453&&54
-BT 7FHBT T EFWFMPQJOH JOGSBTUSVDUVSF TQPSBEJDBMMZ BDDPNNPEBUFT DZDMJTUT #JLF MBOFT TUBSU BOE FOE BCSVQUMZ PGUFO MFBWJOH SJEFST UP GFOE GPS UIFNTFMWFT PO CVTZ TUSFFUT XJUI OBSSPX TIPVMEFST 8IJMF TUBUJTUJDT EPO U TIPX 7FHBT UP CF NPSF EBOHFSPVT UIBO PUIFS DJUJFT BWFSBHJOH POMZ POF DZDMJOH SFMBUFE EFBUI QFS ZFBS UIF BQQSPYJNBUF BWFSBHF GPS NPTU MBSHF 64 DJUJFT B SFQVUBUJPO GPS CBE ESJWFST BOE B QMFUIPSB PG IJU BOE SVO IPSSPS TUPSJFT TDBSF NBOZ GSPN EJUDIJOH UIFJS TUFFSJOH XIFFMT BOE PQUJOH GPS IBOEMF CBST
4FBO "EBNT BWJE DZDMJTU VTFT TFWFSBM EJòFSFOU TUSFFUT PO IJT EBJMZ DPNNVUF TPNF XJUI CJLF MBOFT BOE TPNF XJUIPVU )F QBVTFT GPS B SFE MJHIU BU B CVTZ JOUFSTFDUJPO
*O UIF 3FHJPOBM 5SBOTQPSUBUJPO $PNNJTTJPO PG 4PVUIFSO /FWBEB QMBOT UP CVJME NJMFT PG CJLF MBOFT BOE NJMFT PG CJLF SPVUFT
" OFX CJLF SPVUF CFJOH CVJMU BMPOHTJEF 4U 3PTF 1BSLXBZ JO )FOEFSTPO
8): #*,&
'SPN TPMP DPNNVUFST UP TPDJBM SJEJOH HSPVQT XJUIJO UIJT DJUZ MJWFT B CJDZDMJOH DPNNVOJUZ #FDPNJOH B SFHVMBS SJEFS JOUSPEVDFE NF UP B DPNNVOJUZ PG QFPQMF XIP USVMZ MPWF UP SJEF " GFX TIBSF XIZ UIFZ DIPPTF CJDZDMF USBWFM
13&450/ "#&-- i5IF SFMFBTF UIF FOEPSQIJOT UIF CSFF[F UP GFFMJOH UJSFE BGUFSXBSET DMFBSJOH NZ IFBE USBWFMJOH TPNFXIFSF JO B TVTUBJOBCMF LJOE PG XBZ GFFMT DPPM "OE JUT GSFF * MJLF UIBU B MPU w "CFMM B DPNNVUFS BOE MPOH EJTUBODF SJEFS JT SFDPWFSJOH GSPN B CSPLFO DPMMBS CPOF TVTUBJOFE JO B CJDZDMJOH BDDJEFOU
50. 1&$, i*U LFFQT NF BDUJWF :PV SF HPJOH UP B QMBDF UIBU ZPV IBWF UP HP UP BOZXBZ BOE ZPV SF EPJOH TPNFUIJOH UIBUT HPPE GPS ZPVS IFBMUI w 1FDL B MPDBM BDUPS DPNNVUFT UP BOE GSPN XPSL EBJMZ
%3 4$055 /08*$,* i*UT LJOE PG NZ ZPHB 5IBU JG J EJEO U IBWF UISFF IPVST PG CJLJOH B EBZ * XPVME RVJDLMZ HFU BODZ BOE HFU VOIBQQZ * OFFE B MPU PG CPUI FYFSDJTF BOE LJOE PG BMPOF UJNF CVU BMTP CFJOH PVUTJEF w /PXJDLJ DPNNVUFT EBJMZ GSPN #PVMEFS $JUZ UP 6/-7 XIFSF IF XPSLT BT B 1SPGFTTPS PG (FPTDJFODF
-*4" $"5&3#0/&
i1SPCBCMZ NZ FOUJSF TPDJBM MJGF SFWPMWFT BSPVOE DZDMJOH OPX 0ODF * TUBSUFE UIF CJLJOH XFCTJUF BOE EJE UIF HSPVQ SJEFT * รถHVSFE UIFSF XFSF TP NBOZ OJDF QFPQMF UIBU * IBEO U DPNF BDSPTT BOE KVTU B EJรฒFSFOU BTQFDU PG UIF DJUZ JU XBTO U UIF 4USJQ :PV HFU PVU BOE ZPV HFU OJDF TDFOFSZ :PV HFU PVU BOE HFU UP MFBSO ZPVS DPNNVOJUZ *UT KVTU GVO w $BUFSCPOF MFGU GSPN DFOUFS TUBSUFE UIF XFCTJUF CJLJOHMBTWFHBT DPN XIFSF NFNCFST NFFU VQ GPS HSPVQ SJEFT TFWFSBM UJNFT B NPOUI
0'' 30"%
8JUI MJUFSBMMZ IVOESFET PG NJMFT PG NPVOUBJO CJLF USBJMT TPVUIFSO /FWBEB JT B IPU TQPU GPS BESFOBMJOF TFFLJOH NPVOUBJO CJLFST *G ZPV CJLF MPOH FOPVHI JO UIF DJUZ ZPV SF CPVOE UP IFBS BCPVU UIFTF SVHHFE UFSSBJOT 8IJMF CJLJOH UIF TUSFFUT TIPXFE NF B OFX -BT 7FHBT CJLJOH UIF USBJMT TIPXFE NF B OFX EFTFSU 5IF XJOEJOH FYIBVTUJOH USBJMT CFIJOE UIF UPXO PG #MVF %JBNPOE /FW KVTU XFTU PG DJUZ MJNJUT BOE DMPTF CZ 3FE 3PDL /BUJPOBM 1BSL MFBE ZPV UP FYRVJTJUF WJFXT PG DBOZPOT BOE รถFMET PG +PTIVB USFFT
" (FSNBO UPVSJTU [PPNT CZ MBVHIJOH BT IF FOKPZT UIF SJEF
1SFDJQJUBUJPO HFUT DBVHIU JO UIF WBMMFZT CFIJOE #MVF %JBNPOE
$0/53*#65*0/4 1)050(3"1): %BOJFMMF .D$SFB 83*5*/( 3&4&"3$) %BOJFMMF .D$SFB 3*%&34 1SFTUPO "CFMM 5PN 1FDL %S 4DPUU /PXJDLJ -JTB $BUFSCPOF 4063$&4 ,ZTFS ) .BSDI #JDZDMJOH 5BLFT 0ò JO -BT 7FHBT "SF :PV 3FBEZ UP 1FEBM -BT 7FHBT 3FWJFX +PVSOBM 3FUSJFWFE GSPN MWSK DPN CJLJOHMBTWFHBT DPN