Das vyrocna sprava 2009 print 48s by Martin A

2009 VÝROČNÁ SPRÁVA Geschäftsbericht

D.A.S. poisťovňa právnej ochrany, a.s.

Európska jednotka v ochrane práv

Príhovor predstavenstva Vorwort des Gesellschaftsvorstandes Vážení klienti, Vážení obchodní partneri, Vážený akcionár,

Sehr geehrte Kunden, sehr geehrte Geschäftspartner, sehr geehrter Aktionär,

tak ako každý rok dostáva sa Vám do rúk výročná správa D.A.S. poisťovne právnej ochrany, a.s., v ktorej sú uvedené všetky finančné ukazovatele, na základe ktorých máte možnosť posúdiť stabilitu, solventnosť a celkovú finančnú situáciu spoločnosti, ako i jej hospodárenie v roku 2009 a v neposlednej rade i výsledky, ktoré spoločnosť dosiahla.

wie jedes Jahr, bekommen Sie auch jetzt Geschäftsbericht der D.A.S. poisťovňa právnej ochrany, a.s., in dem sämtliche Finanzkennzahlen angegeben werden, aufgrund deren Sie die Sta-bilität, Solvenz und gesamte Finanzlage der Ge-sellschaft und ihr Wirtschaften im 2009 beurteilen können und nicht zu letzt auch die Ergebnisse, die die Gesellschaft erzielt hat.

Spoločnosť dosiahla v obchodnom roku 2009 zisk po zdanení vo výške 66 tis. Eur. Hrubé predpísané poistné dosiahlo v roku 2009 výšku 2438 tis. Eur. Spoločnosť zaznamenala medziročný nárast nákladov (mimo nákladov na poistné plnenie) vo výške 1,5 %. V roku 2009 zaznamenala spoločnosť nárast nákladov na poistné plnenie vo výške 20,2 %. Podiel technických rezerv na poistné plnenia v hrubej výške predstavuje 72,6 % na hrubom predpísanom poistnom. Spoločnosť zaznamenala i opätovné zlepšenie v oblasti netechnického hospodárskeho výsledku, kedy tento v porovnaní s rokom 2008 narástol o 8,6 %. Po úspešnej konverzii všetkých systémov v spoločnosti a po praktickej realizácii prechodu na jednotnú európsku menu spoločnosť nezaznamenala v roku 2009 žiadne nedostatky a žiadne reklamácie zo strany klientov. V súvislosti s prechodom na jednotnú európsku menu spoločnosť modifikovala ponuku svojich produktov pre slovenský trh. Podstatným prínosom pre klientov spoločnosti je možnosť rozšírenia poistného krytia o oblasť zmluvných sporov v rámci Európskej únie. Tak ako na celkový ekonomický vývoj na Slovensku výrazným spôsobom vplývala finančná kríza, dotkla sa samozrejme i D.A.S. poisťovne právnej ochrany, a.s. Spoločnosť zaznamenala v roku 2009 nárast poistného plnenia v oblasti pracovno-právnych sporov, ako aj mierne zvýšený zánik poistných zmlúv z dôvodu platobnej neschopnosti klientov. Na druhej strane sme zaznamenali zvýšený záujem občanov Slovenska o informácie o možnostiach, ktoré im môže poistenie ochrany práv poskytnúť. Je pozitívne, že i napriek finančnej kríze spoločnosť nepristúpila k úsporným opatreniam smerujúcim tak voči klientom ako aj voči zamestnancom alebo zmluvným partnerom.

Dana Štorová Predseda predstavenstva Vorstand der Gesellschaft

Der Gesellschaft gelang es im Geschäftsjahr 2009 Gewinn nach Steuern von 66 Tsd. Eur zu erreichen. Die vorgeschriebenen brutto Versicherungsbeiträge im 2009 erreichten die Höhe von 2438 Tsd. Eur. Die Gesellschaft erreichte einen zwischenjährlichen Kostenanstieg (außer den Aufwendungen für die Versicherungsleistung) in Höhe von 1,5 %. Im 2009 verzeichnete die Gesellschaft ein Kostenanwachsen an Versicherungsleistungen in der Höhe von 20,2 %. Der Anteil von technischen Reserven für die Versicherungsleistungen stellt brutto 72,6 % an vorgeschriebenen brutto Versicherungsbeiträgen dar. Die Gesellschaft erreichte auch wiederholte Besserung im Bereich des nicht versicherungstechnischen Wirtschaftsergebnisses, welcher im Vergleich zu 2008 um 8,6 % anstieg. Nach erfolgreicher Konversion aller Systeme der Gesellschaft und nach der Umsetzung auf die einheitliche europäische Währung in die Praxis, verzeichnete die Gesellschaft keine Unregelmäßigkeiten, sowie keine Beanstandungen seitens Kunden. Im Zusammenhang mit Umstellung auf die einheitliche europäische Währung, hat die Gesellschaft ihr Angebot für slowakischen Markt modifiziert. Ein wesentlicher Beitrag zu Gunsten der Kunden der Gesellschaft ist die Möglichkeit die Versicherungsdeckung um Gebiet der Vertragsstreitigkeiten im Rahmen der Europäischen Union zu erweitern. So wie auf eine ausgeprägte Weise wirkte die Finanzkrise auf gesamte ökonomische Entwicklung in der Slowakei, wirkte die Finanzkrise natürlich auch auf die D.A.S. poisťovňa právnej ochrany, a.s.. Die Gesellschaft verzeichnete im 2009 ein Anwachsen der Leistungen im Bereich der arbeitsrechtlichen Streitigkeiten, sowie auch leicht erhöhte Beendigung der Versicherungsverträge aufgrund Insolvenz der Kunden. Andererseits haben wir eine erhöhte Interesse der Einwohner der Slowakei an Informationen über Möglichkeiten verzeichnet, die ihnen die Rechtschutzversicherung gewähren kann. Es ist positiv zu bewerten, dass trotz der Finanzkrise die Gesellschaft zu keinen Sparmaßnahmen trat, die sowohl gegen Kunden als auch gegen Mitarbeitern oder Vertragspartnern orientiert wären.

Výkaz finančnej situácie k 31. decembru V Eur Majetok Pozemky, budovy a zariadenia Nehmotný majetok - Časovo rozlíšené obstarávacie náklady - Ostatný nehmotný majetok Finančný majetok - Cenné papiere s pevným výnosom - Termínované vklady - Podielové listy Podiel zaisťovateľa na technických rezervách Odložená daňová pohľadávka Daňové pohľadávky Pohľadávky - Pohľadávky z poistenia - Pohľadávky zo zaistenia - Ostatné pohľadávky Časové rozlíšenie Zásoby Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty Majetok celkom Záväzky Rezervy vyplývajúce z poistných zmlúv Záväzky z poistenia Záväzky zo zaistenia Daňové záväzky Ostatné záväzky Časové rozlíšenie Záväzky celkom Vlastné imanie Základné imanie Zákonný rezervný fond Ostatné fondy tvorené zo zisku Ostatné fondy Hospodársky výsledok bežného obdobia Vlastné imanie celkom Záväzky a vlastné imanie celkom

Poznámka 2.3 2.4 2.5 2.6

2.11 2.7 2.8 2.9 2.9 2.9 2.9 2.10

2.11 2.14 2.14 2.14 2.14

2009

2008

�� 52 453 176 712 176 712 0 7 322 917 5 975 402 917 322 430 193 1 697 746 0 35 160 571 468 258 844 169 520 143 104 36 816 29 106 47 678 9 970 056

�� 86 701 221 820 221 764 56 7 242 969 6 541 349 701 620 0 1 567 299 15 767 0 332 860 245 642 0 87 218 35 807 23 548 136 374 9 663 145

2 818 314 8 476 1 697 746 531 113 253 211 426 4 849 746

2 605 193 5 700 1 586 883 38 909 162 597 209 841 4 609 123

3 983 270 443 609 252 514 374 629 66 288 5 120 310 9 970 056

3 983 270 427 217 104 987 374 629 163 919 5 054 022 9 663 145

2.15

Výkaz komplexného výsledku za rok končiaci 31. decembra V Eur Hrubé predpísané poistné Zmena v brutto rezerve na poistné budúcich období Hrubé zaslúžené poistné Predpísané poistné postúpené zaisťovateľom Podiel zaisťovateľa na zmene rezervy na poistné budúcich období Zaslúžené poistné, očistené Výnosy z poplatkov a provízií Výnosy z investícií Ostatné prevádzkové výnosy Výnosy celkom Náklady na poistné udalosti (okrem zmeny stavu rezerv) Podiel zaisťovateľa na nákladoch na poistné udalosti Zmena stavu rezervy na poistné udalosti (očistené o podiel zaisťovateľa) Náklady na poistné udalosti, očistené Obstarávacie náklady Správna réžia Ostatné prevádzkové náklady Výsledok hospodárenia z prevádzkovej činnosti Finančné náklady Výsledok hospodárenia pred zdanením Daň z príjmov Výsledok hospodárenia za účtovné obdobie Ostatné súčasti komplexného výsledku Komplexný výsledok hospodárenia za účtovné obdobie

Poznámka

2.16 2.17 2.18 2.19 2.19 2.19 2.19 2.20 2.21 2.21 2.22 2.23

2009 2 438 243 75 923 2 514 166 -1 472 371 -42 980 998 815 1 051 856 372 554 28 779 1 453 189 -853 531 511 036

2008 2 545 162 -20 408 2 524 754 -1 526 545 18 537 1 016 746 1 056 906 323 010 34 868 1 414 784 -710 131 424 962

-115 618 -458 113 -1 173 297 -496 824 -177 232 146 538 -55 676 90 862 -24 574 66 288 0 66 288

-63 174 -348 343 -1 248 542 -487 679 -97 993 248 973 -48 345 200 628 -36 709 163 919 0 163 919

Výkaz zmien vo vlastnom imaní Za rok končiaci 31. decembra 2009

v Eur

Základné imanie

Rezervný fond

Ostatné fondy

Akumulované zisky/straty

Ostatné fondy tvorené zo ziku

Stav na začiatku roka

3 983 270

427 217

374 629

104 987

163 919

5 054 022

66 288

0 3 983 270

16 392 443 609

0 374 629

0 0

147 527 252 514

-163 919 66 288

0 5 120 310

Výsledok bežného obdobia Rozdelenie výsledku za rok 2008 Stav na konci roka

Výsledok bežného obdobia

Celkom

Za rok končiaci 31. decembra 2008

v Eur

Stav na začiatku roka Výsledok bežného obdobia Rozdelenie výsledku za rok 2007 Stav na konci roka

Základné imanie

Rezervný fond

Ostatné fondy

Akumulované zisky/straty

Ostatné fondy tvorené zo ziku

3 983 270

413 394

374 629

-19 422

138 232

4 890 103

163 919

0 3 983 270

13 823 427 217

0 374 629

19 422 0

104 987 104 987

-138 232 163 919

0 5 054 022

Výsledok bežného obdobia

Celkom

Výkaz peňažných tokov – nepriama metóda Za rok končiaci 31. decembra 2009

2008

90 862

�� 200 628

Prijaté úroky Zaplatené úroky zaisťovateľovi Zaplatená daň Čisté peňažné toky z prevádzkovej činnosti

44 782 221 957 31 864 -312 228 0 -176 712 -79 946 -130 447 -40 102 -169 520 -5 558 213 121 -44 983 -110 863 -246 048 282 233 -31 864 -82 345 -78 024

52 993 266 264 29 598 -323 010 -12 310 -221 764 -264 499 -113 298 -46 194 0 3 718 178 343 32 020 74 275 -143 236 296 643 -29 598 -27 018 96 791

Peňažné toky z investičnej činnosti Nákup pozemkov, budov a zariadení Príjmy z predaja pozemkov, budov a zariadení Nákup ostatného nehmotného majetku Čisté peňažné toky z investičnej činnosti

-10 534 0 -138 -10 672

-84 148 12 310 -6 210 -78 048

0 0

-88 696 136 374 47 678

18 743 117 631 136 374

v Eur

Peňažné toky z prevádzkovej činnosti Výsledok hospodárenia bežného obdobia pred zdanením Úpravy týkajúce sa: Odpisy pozemkov, budov a zariadení Amortizácia časovo rozlíšených obstarávacích nákladov a ostatného nehmotného majetku Úrokové náklady Úrokové výnosy Výnosy z predaja pozemkov, budov a zariadení (Nárast)/pokles časovo rozlíšených obstarávacích nákladov (Nárast)/pokles finančného majetku (Nárast)/pokles majetku vyplývajúceho zo zaistenia (Nárast)/pokles pohľadávok z poistenia a ostatných pohľadávok , časové rozlíšenie (Nárast)/pokles pohľadávok zo zaistenia (Nárast)/pokles stavu zásob Nárast/(pokles) v rezervách vyplývajúcich z poistných zmlúv Nárast/(pokles) záväzkov z poistenia, ostatných záväzkov a časového rozlíšenia Nárast/(pokles) záväzkov zo zaistenia

Peňažné toky z finančnej činnosti Príjmy z vydania vlastných akcií Čisté peňažné toky z finančnej činnosti Prírastok (úbytok) peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty k 1. januáru Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty k 31. decembru

Všeobecné informácie o Spoločnosti D.A.S. poisťovňa právnej ochrany, a.s. je akciová spoločnosť so sídlom v Slovenskej republike (ďalej len „Spoločnosť“). Spoločnosť je špecializovanou poisťovňou na poistenie právnej ochrany, konkrétne poistenie právnej ochrany vlastníkov motorových vozidiel, vodičov motorových vozidiel, rodiny, v nájomných, vlastníckych a susedských sporoch, v pracovno-právnych sporoch a poistenie právnej ochrany podnikateľa. Členovia štatutárnych a dozorných orgánov Spoločnosti zapísaní v obchodnom registri. Predstavenstvo: Dana Štorová Rüdiger Bauer Mag. Ingo Kaufmann (od 1.1.2009)

Dozorná rada: Arkadiusz Gil (od 1.1.2009) Dr. Otto Burger Rainer Markus Huber

- ktorýkoľvek člen predstavenstva je oprávnený samostatne konať a podpisovať v mene Spoločnosti Obchodné meno a sídlo Spoločnosti: D.A.S. poisťovňa právnej ochrany, a.s. Šumavská 34 821 08 Bratislava IČO: 35 735 791 DIČ: 2021385564 Vznik Spoločnosti: Povolenie na podnikanie v poisťovníctve na území Slovenskej republiky bolo Spoločnosti udelené Ministerstvom financií SR dňa 22.10.1997 a do obchodného registra bola zapísaná dňa 17.12.1997. Spoločnosť bola založená dňa 16. 9. 1997. K 31. decembru 2009 mala Spoločnosť 36 (2008: 35) zamestnancov na trvalý pracovný pomer, z toho počet vedúcich zamestnancov 4 (2008: 4). Štruktúra akcionárov Spoločnosti: Zakladateľom a jediným akcionárom Spoločnosti je D.A.S. Deutscher Automobil Schutz Allgemeine Rechtschutz-Versicherungs-AG, Thomas Dehler Straße 2, Mníchov, SRN (ďalej aj D.A.S. Mníchov). Spoločnosť je zahrňovaná do konsolidovanej účtovnej závierky spoločnosti ERGO Versicherungsgruppe AG, so sídlom Victoriaplatz 2, Düsseldorf. Na tejto adrese je možné obdržať konsolidovanú účtovnú závierku materskej spoločnosti. Spoločnosť ERGO Versicherungsgruppe AG je súčasťou konsolidovaného celku Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft AG („Münchener Rück“), Königinstr. 107, Mníchov, SRN. Na tejto adrese je možné obdržať konsolidovanú účtovnú závierku koncernu. Spoločnosť nie je neobmedzene ručiacim spoločníkom v iných účtovných jednotkách.

1. Účtovné zásady a metódy 1.1 Vyhlásenie o súlade Táto účtovná závierka bola zostavená k 31.12.2009 za rok 2009 ako individuálna účtovná závierka v súlade s §17a zákona č. 431/2002 Z.z. o účtovníctve v znení neskorších predpisov a v súlade s Medzinárodnými štandardmi finančného výkazníctva v znení prijatom Európskou úniou (IFRS). Uznesením valného zhromaždenia zo dňa 3.4.2009 bola schválená účtovná závierka Spoločnosti za predchádzajúce účtovné obdobie (rok 2008) zostavená v súlade s IFRS. Spoločnosť aplikovala všetky účinné IFRS a ich interpretácie v znení prijatom EÚ k 31. decembru 2009. Nasledujúce nové štandardy, dodatky k štandardom a interpretácie ešte nie sú účinné k 31. decembru 2009 a neboli aplikované pri zostavení tejto účtovnej závierky:

•

Novelizovaný IFRIC 15 Agreements for the Construction of Real Estate (Zmluvy na výstavbu nehnuteľností), účinný pre ročné účtovné obdobia začínajúce 1. januára 2010 alebo neskôr, upresňuje a usmerňuje , v ktorých prípadoch by sa mali zaúčtovať výnosy z výstavby nehnuteľností, a najmä, či zmluva o výstavbe spadá do rozsahu pôsobnosti IAS 11 (Zmluvy o zhotovení) alebo IAS 18 (Výnosy). Spoločnosť predpokladá, že interpretácia nebude relevantná pre jej aktivity.

•

IFRIC 16 Hedges of a investment in a foreign operation (Zabezpečenie čistej investície do zahraničnej prevádzky), účinný pre ročné účtovné obdobia začínajúce 1. júla 2009 alebo neskôr, objasňuje spôsob uplatňovania požiadavky štandardu IAS 21 ( Vplyv zmien kurzov cudzím mien) a IAS 39 (Finančné nástroje: vykazovanie a oceňovanie) v prípadoch, keď účtovná jednotka zabezpečuje riziko vyplývajúce z čistej investície do zahraničných prevádzok. Spoločnosť predpokladá, že interpretácia nebude relevantná pre jej aktivity.

•

Revidovaný IFRS 3 Business Combinations (Podnikové kombinácie), účinný pre ročné účtovné obdobia začínajúce 1. júla 2009 alebo neskôr, ustanovuje zásady a pravidlá týkajúce sa toho, ako nadobúdateľ v podnikovej kombinácii musí vykazovať a oceňovať vo svojich účtovných knihách rôzne prvky súvisiace so spôsobom účtovania akvizičnej transakcie. Spoločnosť analyzuje dopad tohto štandardu na jej účtovnú závierku.

•

Doplnený IAS 27 Consolidated and Separate Financial Statements (Konsolidovaná a individuálna účtovná závierka) je účinný pre ročné účtovné obdobia začínajúce 1. júla 2009 alebo neskôr. V zmenách a doplneniach IAS 27 sa bližšie uvádza, za akých podmienok musí účtovná jednotka zostavovať konsolidované účtovné závierky, ako materské účtovné jednotky musia zaúčtovať zmenu vo svojich vlastníckych podieloch v dcérskych spoločnostiach a ako musia straty dcérskej spoločnosti alokovať medzi kontrolovaný a nekontrolovaný podiel. Spoločnosť analyzuje dopad tohto štandardu na jej účtovnú závierku.

•

Doplnený IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement (Finančné nástroje: vykazovanie a oceňovanie), účinný pre ročné účtovné obdobia začínajúce 1. júla 2009 a neskôr, bližšie špecifikuje, ktoré finančné položky je možné určiť na zabezpečenie. Spoločnosť analyzuje dopad tohto štandardu na jej účtovnú závierku.

•

IFRIC 17 Distributions of Non-cash Assets to Owners (Rozdelenia nepeňažných aktív vlastníkom), účinný pre ročné účtovné obdobia začínajúce 1. novembra 2009 alebo neskôr, upresňuje, ako má účtovná jednotka oceniť nerecipročné rozdelenia aktív svojim vlastníkom, vo všeobecnosti označované ako dividendy. Interpretácia sa zaoberá rozdeleniami nepeňažných aktív a rozdeleniami, ktoré dávajú vlastníkom možnosť prijať nepeňažné aktíva alebo alternatívu vo forme peňažnej hotovosti. Spoločnosť analyzuje dopad tohto štandardu na jej účtovnú závierku.

•

IFRIC 18 Transfers of Assets from Customers (Prevody aktív od zákazníkov), účinný pre ročné účtovné obdobia začínajúce 1. novembra 2009 alebo neskôr, ustanovuje zásady a pravidlá pre

účtovanie prevodov položiek nehnuteľností, strojov a zariadení účtovnými jednotkami, ktoré prijímajú takéto prevody od svojich zákazníkov. Spoločnosť analyzuje dopad tohto štandardu na jej účtovnú závierku. •

Doplnený a revidovaný IAS 32 Financial Instruments: Presentations (Finančné nástroje: Prezentácia), účinný pre ročné účtovné obdobia začínajúce 1. februára 2010 alebo neskôr, definuje a následne ustanovuje spôsob prezentácie zmlúv, ktorých vysporiadanie sa uskutoční alebo sa môže uskutočniť formou vlastných nástrojov vlastného imania účtovnej jednotky. Spoločnosť analyzuje dopad tohto štandardu na jej účtovnú závierku.

•

IFRIC 12 Service Concession Arrangements, účinný pre ročné účtovné obdobia začínajúce 1. apríla 2009 alebo neskôr, definuje a následne ustanovuje spôsob prezentácie zmlúv, ktorých vysporiadanie sa uskutoční alebo sa môže uskutočniť formou vlastných nástrojov vlastného imania účtovnej jednotky. IFRIC 12 nie je aplikovateľný pre Spoločnosť, keďže nevstúpila do zmlúv na poskytovanie licenčných služieb.

1.2 Východiská pre zostavenie účtovnej závierky Účtovná závierka je zostavená v eurách a hodnoty sú zaokrúhlené na celé eurá (pokiaľ nie je uvedené inak). Bola zostavená na základe historických cien okrem podielových listov, ktoré sú vykázané v reálnej hodnote a precenené cez výkaz komplexného výsledku. Údaje za účtovné obdobie predchádzajúce obdobiu, za ktoré je závierka zostavená, boli prepočítané na eurá konverzným kurzom 30,126 SKK/EUR (ako je uvedené v časti 1.9.1). Zostavenie účtovnej závierky v súlade s IFRS vyžaduje, aby vedenie Spoločnosti používalo odhady, predpoklady a úsudky, ktoré majú dopad na aplikáciu účtovných metód a zásad a vykazované sumy majetku, záväzkov, výnosov a nákladov. Odhady a súvisiace predpoklady sú používané na základe historickej skúsenosti a iných rôznych faktorov, ktoré sa považujú za primerané za daných okolností. Ich výsledky tvoria základ pre rozhodovanie o zostatkovej hodnote majetku a záväzkov, ktorá nie je zjavná z iných zdrojov. Aktuálne výsledky sa môžu odlišovať od týchto odhadov. Odhady a súvisiace predpoklady sú priebežne prehodnocované. Ak sa úprava odhadov týka len bežného obdobia, vykazuje sa v období, kedy k tejto úprave došlo. Ak sa úprava týka bežného obdobia aj budúcich období, vykazuje sa v bežnom období a budúcich obdobiach. Úsudky vykonané vedením Spoločnosti v súvislosti s aplikáciou IFRS, ktoré majú významný vplyv na účtovnú závierku a odhady, pri ktorých je riziko významnej úpravy v budúcom roku, sú bližšie popísané v bode 2.1. Nižšie uvedené účtovné metódy a zásady boli Spoločnosťou konzistentne aplikované pre všetky účtovné obdobia vykazované v tejto účtovnej závierke, okrem vplyvu novelizovaného štandardu IAS 1, ktorý zaviedol výkaz komplexného výsledku. Účtovná závierka bola zostavená za predpokladu nepretržitého trvania spoločnosti (angl. going concern). Spoločnosť analyzovala nedávny vývoj na medzinárodných finančných a kapitálových trhoch a jeho možný dopad na obchodné aktivity spoločnosti, a to aj v súvislosti so schopnosťou spoločnosti aj naďalej pokračovať • vo svojej činnosti (tzv. going concern); jednotlivé položky vykázané s predkladanej účtovnej závierke, predovšetkým z pohľadu adekvát• nosti ich ocenenia, zohľadnenia neistoty súvisiacej s uskutočnenými odhadmi a z toho vyplývajúcej prípadnej významnej chyby v tejto účtovnej závierke; a významné riziká (kreditné riziko, riziko likvidity a pod.) a neistotu spojenú s analýzou vplyvu zmeny • predpokladov ovplyvňujúcich dopad uvedených rizík.

Z krátkodobého hľadiska vedenie Spoločnosti očakáva volatilitu v trhových cenách majetku slúžiaceho na krytie technických rezerv a prípadných výnosov z investícií. Z krátkodobého hľadiska existuje určitá neistota ohľadne dopadov finančnej krízy, vrátene napr. počtu novo uzatvorených zmlúv a výšky poistného prijatého od poistencov. Napriek tomu, že poistné zmluvy predávané Spoločnosťou sú krátkodobé, sú pravidelne obnovované. Na základe uvedenej analýzy (a pri zohľadnení štruktúry a klasifikácie investícií) vedenie Spoločnosti nepredpokladá významný vplyv nepriaznivého vývoja na medzinárodných finančných a kapitálových trhoch na činnosť Spoločnosti z dlhodobého hľadiska. 1.3 Klasifikácia poistných a investičných zmlúv pre účely vykazovania Zmluvy, uzavretím ktorých Spoločnosť akceptuje významné poistné riziko od inej strany (poistený) s dohodou, že odškodní poisteného v prípade, ak určená neistá budúca udalosť (poistná udalosť) negatívne ovplyvní poisteného, sú klasifikované ako poistné zmluvy. Poistné riziko je riziko iné ako finančné riziko. Finančné riziko je riziko možnej budúcej zmeny v úrokovej miere, cene cenného papiera, cene komodity, kurze meny, indexe cien alebo sadzieb, úverovom ratingu, úverovom indexe alebo inej premennej, ktorá je nezávislá od zmluvných strán. Poistné zmluvy môžu obsahovať aj určité finančné riziko. Zmluvy, v ktorých prenos poistného rizika od poisteného na Spoločnosť nie je významný, sú klasifikované ako investičné zmluvy. 1.4 Poistné zmluvy 1.4.1 Spôsob účtovania a oceňovania Výnosy (Poistné) Predpísané poistné obsahuje poistné zo zmlúv uzavretých v priebehu účtovného obdobia. Poistné taktiež obsahuje splátky poistného zo zmlúv uzavretých v minulých obdobiach, pri ktorých nebolo dojednané jednorázovo platené poistné (resp. bolo dohodnuté bežne platené poistné). Poistné ďalej zahŕňa odhad poistného (zo zmlúv nedoručených Spoločnosti ku dňu zostavenia účtovnej závierky, pri ktorých bol dohodnutý začiatok poistného krytia už počas bežného účtovného obdobia) a úpravy odhadov poistného predpísaného v minulých účtovných obdobiach. Predpísané poistné zohľadňuje zľavy na poistnom dojednané pri uzatvorení zmluvy a poistné sa vykazuje už znížené o tieto zľavy. Zaslúžená časť predpísaného poistného je vykázaná ako výnos. Poistné je zaslúžené odo dňa akceptácie rizika počas doby trvania poistnej zmluvy, na základe priebehu upísaných rizík. Rezerva na poistné budúcich období Rezerva na poistné budúcich období (RPBO) obsahuje pomernú časť predpísaného poistného, ktorá bude zaslúžená v budúcom alebo ďalších účtovných obdobiach. Je vypočítaná osobitne pre každú poistnú zmluvu použitím metódy pro rata temporis (365-dňová metóda) a upravovaná, ak je potrebné zohľadniť akékoľvek odchýlky vo výskyte/priebehu poistných rizík počas doby poistenia dohodnutej v poistnej zmluve. Poistné udalosti Vzniknuté poistné udalosti predstavujú náklady na plnenia a likvidáciu vyplatených a otvorených poistných udalostí vzniknutých počas účtovného obdobia, spolu s úpravami (zmenami) rezerv na poistné plnenia týkajúcich sa predchádzajúcich a bežného obdobia. Rezerva na poistné plnenia Rezerva na poistné plnenia predstavuje odhad konečných nákladov na vyrovnanie všetkých nárokov vyplývajúcich zo vzniknutých poistných udalostí a nevyplatených ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka, bez ohľadu na to, či boli alebo neboli nahlásené. Takisto obsahuje interné a externé 12

náklady súvisiace s likvidáciou a primeranú prirážku z dôvodu opatrnosti. Tento odhad bol vypracovaný Spoločnosťou. Nezlikvidované poistné udalosti sú ohodnocované posudzovaním jednotlivých poistných udalostí a tvorbou rezervy na nahlásené a nevybavené poistné udalosti (RBNS), vytváraním rezervy na poistné udalosti vzniknuté, ale nenahlásené (IBNR) a zohľadnením interných a externých predvídateľných udalostí, ako napríklad zmeny v spôsobe likvidácie škôd, inflácia, trendy v súdnych sporoch týkajúcich sa poistných udalostí, zmeny v legislatíve a historické skúsenosti a trendy. Rezervy na poistné plnenia nie sú diskontované. Náklady na nezlikvidované udalosti a IBNR rezervy sa odhadujú s použitím rôznych štatistických metód. Tieto metódy extrapolujú vývoj vyplatených a vzniknutých škôd, priemerných nákladov na poistné plnenia a konečných nákladov na poistné udalosti pre každý rok vzniku poistnej udalosti na základe pozorovaného vývoja v minulých obdobiach a očakávanej škodovosti. Úpravy (zmeny) rezerv na poistné udalosti vytvorených v minulých obdobiach sú zohľadnené v účtovnej závierke v období, v ktorom sa úprava vykonala a v prípade, že sú významné, sú vykazované samostatne. Používané metódy a vytvorené odhady sú pravidelne prehodnocované. Celkovú rezervu Spoločnosti ovplyvňuje tvorba troch typov rezerv na poistné udalosti: a/ rezerva na poistné plnenia hlásené, b/ rezerva na poistné plnenia nenahlásené, c/ rezerva na náklady súvisiace s likvidáciou poistných udalostí, tzv. rezerva na reguláciu. Rezerva na neukončené riziká Rezerva sa vytvára na neukončené riziká vyplývajúce z neživotných poistných zmlúv, keď predpokladaná hodnota budúcich plnení, ktoré sú kryté platnými poistnými zmluvami a ostatných súvisiacich nákladov týkajúcich sa budúcich období, prevyšuje rezervu na poistné budúcich období vytvorenú pre príslušné poistné zmluvy po odrátaní súvisiacich časovo rozlíšených obstarávacích nákladov. Rezerva na neukončené riziká sa vytvára osobitne pre poistné druhy, ktoré sú spravované spoločne, po zohľadnení budúcich výnosov z investícií držaných na krytie nezaslúženého poistného a nezlikvidovaných poistných udalostí. Rezerva na neukončené riziká je výsledkom testu primeranosti rezerv v neživotnom poistení (viď bod 1.4.4). Poisťovňa danú rezervu nevytvorila, keďže test primeranosti rezerv preukázal, že výška vytvorených rezerv pokrýva neukončené riziká platných poistných zmlúv a ostatných súvisiacich nákladov týkajúcich sa budúcich období. 1.4.2 Zaistenie Spoločnosť postupuje zaisťovateľovi podiely na poistných rizikách vyplývajúcich z bežnej (poisťovacej) činnosti za účelom zníženia možných čistých strát prostredníctvom diverzifikácie rizika. Majetok, záväzky, výnosy a náklady vyplývajúce zo zaistných zmlúv sú prezentované oddelene od majetku, záväzkov, výnosov a nákladov vyplývajúcich zo súvisiacich poistných zmlúv, pretože zaistné zmluvy nezbavujú Spoločnosť priamych záväzkov voči poisteným. Len práva vyplývajúce zo zmlúv, v ktorých dochádza k prenosu významného poistného rizika, sú vykazované ako majetok vyplývajúci zo zaistenia (podiel zaisťovateľa na technických rezervách alebo pohľadávky voči zaisťovateľovi). Práva vyplývajúce zo zmlúv, v ktorých nedochádza k prenosu významného poistného rizika, sa účtujú ako finančné nástroje. Zaistné (postúpené poistné) vyplývajúce zo zaistnej zmluvy je vykazované ako náklad na rovnakom základe ako sa vykazuje poistné pre súvisiace poistné zmluvy. Zaistné je vykazované ako náklad počas doby trvania zaistného krytia na základe očakávaného priebehu zaistených rizík. Podiel zaisťovateľa na technických rezervách (t.j. na rezervách vyplývajúcich z poistných zmlúv) je oceňovaný 13

v súlade s podmienkami platných zaistných zmlúv metódami, ktoré sú podobné ako metóda ocenenia rezerv na poistné plnenia. Pre vzniknuté ale nenahlásené a nahlásené poistné udalosti je odhad vykonaný za aktuálnych zaistných podmienok platných pre danú poistnú udalosť. Podiel zaisťovateľa na technických rezervách je posudzovaný z hľadiska zníženia hodnoty (angl. impairment test) ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka. Hodnota majetku sa považuje za zníženú, ak existujú objektívne dôkazy vyplývajúce z udalosti, ktorá nastala po prvotnom účtovaní, že spoločnosť nebude schopná realizovať ich účtovnú hodnotu a vplyv tejto udalosti na sumy, ktoré Spoločnosť obdrží od zaisťovateľa, je spoľahlivo merateľný. 1.4.3 Časové rozlíšenie obstarávacích nákladov Obstarávacie náklady sú tie, ktoré vznikli pri obstarávaní zmlúv. Zahŕňajú priame náklady (napr. provízie) a nepriame náklady, ako sú náklady správnej réžie súvisiace so spracovaním návrhov a uzatvorením poistných zmlúv (napr. mzdové náklady pracovníkov obchodnej služby, marketingové náklady). Priame obstarávacie náklady sa časovo rozlišujú, a to maximálne do výšky, v ktorej sa predpokladá ich návratnosť z budúcich výnosov zo súvisiacich poistných zmlúv. Vzhľadom na to, že zmluvy uzatvárané Spoločnosťou sa uzatvárajú na jeden rok, obnovovacia provízia je považovaná za obstarávací náklad a je časovo rozlišovaná. Časovo rozlíšené obstarávacie náklady (angl. deferred acquisition costs - DAC) predstavujú pomernú časť obstarávacích nákladov, ktorá korešponduje s pomernou časťou predpísaného poistného, ktoré je ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka, nezaslúžené. Obstarávacie náklady sa testujú na zníženie hodnoty (angl. impairment test) v rámci testu primeranosti rezerv (viď bod 1.4.4 nižšie). Spoločnosť časovo rozlišuje len obstarávacie náklady na poistné zmluvy – sprostredkovateľské provízie. 1.4.4 Test primeranosti rezerv Spoločnosť vykonáva test primeranosti rezerv ku každému dátumu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka. Cieľom testu je preveriť, či výška rezerv spočítaná podľa v minulosti stanovených aktuárskych predpokladov je dostatočná v porovnaní s výpočtom, pri ktorom sa použijú aktuálne aktuárske predpoklady. Súčasťou je test na dostatočnosť poistného. V prípade nedostatočnosti Spoločnosť najskôr rozpustí príslušné časové rozlíšenie obstarávacích nákladov. Ak ani po rozpustení obstarávacích nákladov nie je rezerva na poistné budúcich období dostatočná, vytvorí sa rezerva na neukončené riziká, ktorá je popísaná v bode 1.4.1 vyššie. Pri posudzovaní primeranosti rezerv sa vyhodnocuje aj výsledok likvidácie (tzv. run-off), pri ktorom sa porovnávajú pôvodne odhadnuté výšky (RBNS a IBNR) konečných plnení so skutočnými vyplatenými poistnými plneniami. Na jeho základe je možné posúdiť primeranosť odhadu rezerv v minulosti a kvalitu odhadov použitých pri zostavovaní minulých účtovných závierok. Prípadná zistená zmena nedostatočnosti rezerv je zúčtovaná vo výkaze ziskov a strát príslušného účtovného obdobia. Test primeranosti rezerv preukázal, že výška vytvorených rezerv je postačujúca na krytie záväzkov vyplývajúcich z poistných zmlúv. 1.4.5 Pohľadávky a záväzky z poistenia a zaistenia Pohľadávky Spoločnosti vyplývajúce z nárokov voči vinníkom a iným osobám v súvislosti s poistnými plneniami (regresy a subrogácie) sa účtujú až pri ich zinkasovaní a znižujú náklady na poistné plnenia. Uvedené hodnoty neznižujú výšku záväzku voči poisteným, nakoľko povinnosť Spoločnosti plniť poisteným v plnej výške týmto nie je dotknutá. 14

Súčasťou záväzkov zo zaistenia je aj tzv. depozit od zaisťovateľa, predstavujúci vyúčtovaný podiel zaisťovateľa na rezerve na poistné budúcich období, opravnej položke k pohľadávkam a škodových rezervách. Tento depozit sa každoročne upravuje podľa podielu za aktuálny rok a úročí sa úrokovou sadzbou stanovenou v zaistnej zmluve. 1.5 Ostatné výnosy 1.5.1 Výnosy z poplatkov a provízií Zaistná provízia Zaistná provízia je časovo rozlišovaná konzistentne so spôsobom vykazovania nákladov vynaložených na obstaranie príslušných poistných zmlúv. Spoločnosť uzatvorila zaistnú zmluvu (kvótové zaistenie) s D.A.S. Österreichische Allgemeine RechtsschutzVersicherungs-AG, Viedeň, Rakúsko, na základe ktorej je vypočítaná zaistná provízia rovnajúca sa 60% obstarávacích nákladov a správnej réžie Spoločnosti. 1.5.2 Výnosy z investícií Výnosy z investícií zahŕňajú výnosy z finančného majetku, ktorými sú najmä úrokové výnosy z cenných papierov počítané metódou efektívnej úrokovej miery ako aj výnosy z podielových listov oceňovaných reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát. 1.6 Ostatné náklady 1.6.1 Finančné náklady Finančné náklady predstavujú najmä úrok z depozitu zaisťovateľa na základe zaistnej zmluvy, bankové poplatky, poistenie majetku a povinné zmluvné poistenia. 1.7 Zamestnanecké pôžitky 1.7.1 Krátkodobé zamestnanecké pôžitky Krátkodobé zamestnanecké požitky predstavujú priebežne platené mzdy a iné odmeny zamestnancom, ktoré si zaslúžili za ich pracovnú činnosť poskytnutú Spoločnosti v bežnom období a v predchádzajúcich obdobiach (vrátane odhadu nárokov za dovolenku nevyčerpanú ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka). 1.7.2 Príspevkovo definované dôchodkové plány Náklady na príspevkovo definované dôchodkové plány predstavujú príspevky zamestnávateľa do iných finančných inštitúcií (napr. doplnkových dôchodkových spoločností) a sú účtované ako náklad vtedy, keď sú tieto príspevky uhradené. Spoločnosti okrem povinnosti uhrádzať príspevky, nevzniká žiaden dlhodobý záväzok ani povinnosť vyplácať svojim zamestnancom akýkoľvek dôchodok. 1.7.3 Dlhodobé zamestnanecké pôžitky Záväzok Spoločnosti vyplývajúci z dlhodobých zamestnaneckých požitkov, iných ako dôchodkové plány, predstavuje odhad súčasnej hodnoty požitkov, ktoré si zamestnanci zaslúžili za prácu vykonanú v bežnom období a v predchádzajúcich obdobiach. Dlhodobými zamestnaneckými požitkami sú požitky pri príležitosti osobných jubileí vrátane odchodného v zmysle zákona č. 311/2001 Z.z. (Zákonník práce) a dodatočných požitkov pri odchode do dôchodku, ktoré Spoločnosť poskytuje.

1.8 Daň z príjmov Daň z príjmov sa skladá zo splatnej a odloženej daňovej povinnosti. Daň z príjmov sa vykazuje vo výkaze ziskov a strát, okrem dane, ktorá súvisí s položkami vykazovanými priamo vo vlastnom imaní. V tomto prípade sa aj daň z príjmov vykazuje priamo vo vlastnom imaní. Splatná daň predstavuje očakávaný daňový záväzok zo zdaniteľného zisku bežného obdobia, ktorý bol vypočítaný pomocou daňovej sadzby platnej ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka, resp. k tomuto dňu schválenej všetkými relevantnými orgánmi. Splatná daň taktiež obsahuje každú úpravu daňových záväzkov minulých účtovných období. Pre vykázanie odloženej dane sa použije súvahová metóda, ktorá vychádza z dočasných rozdielov medzi účtovnou hodnotou a daňovou základňou majetku a záväzkov. Nasledovné dočasné rozdiely sa nezohľadňujú: goodwill, ktorý nie je odpočítateľnou položkou, prvotné zaúčtovanie majetku a záväzkov, ktoré neovplyvňuje účtovný ani daňový zisk (okrem podnikových kombinácií) a rozdiely, ktoré súvisia s podielmi v dcérskych spoločnostiach, pri ktorých nie je pravdepodobné, že sa v blízkej budúcnosti obrátia. Odložené dane sú tvorené na základe predpokladaného spôsobu realizácie alebo vysporiadania účtovnej hodnoty majetku a záväzkov, s použitím daňovej sadzby platnej ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka, resp. k tomuto dňu schválenej všetkými relevantnými orgánmi. Odložená daňová pohľadávka a záväzok sú vzájomne započítané ak existuje právne vynutiteľné právo započítať splatný daňový záväzok a pohľadávku a tieto sa týkajú rovnakého daňového úradu. O odloženej daňovej pohľadávke sa účtuje len v takom rozsahu, v akom je pravdepodobné, že sa v budúcnosti dosiahnu dostatočné daňové základy, voči ktorým ju bude možné vyrovnať. Odložené daňové pohľadávky a záväzky sa nediskontujú. 1.9 Cudzia mena 1.9.1 Funkčná mena a mena, v ktorej je zostavená účtovná závierka Funkčná mena predstavuje menu primárneho ekonomického prostredia, v ktorom Spoločnosť vykonáva svoje aktivity. Mena, v ktorej je zostavená účtovná závierka Spoločnosti, je euro (Eur). Od 1. januára 2009 je funkčnou menou a menou, v ktorej sa zostavuje účtovná závierka, Euro. V súvislosti s prechodom na menu euro od 1. januára 2009, majetok a záväzky vyjadrené v slovenských korunách (okrem prijatých a poskytnutých preddavkov) sa k 31. decembru 2008 prepočítavajú na menu euro oficiálnym konverzným kurzom (30,1260 SKK/EUR), nie kurzom vyhláseným Národnou Bankou Slovenska pre deň, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka a účtujú sa s vplyvom na výsledok hospodárenia. 1.9.2 Transakcie v cudzej mene Transakcie v cudzej mene vykonané Spoločnosťou predstavujú transakcie vykonané v mene inej ako je funkčná mena. Transakcie v cudzej mene sa prepočítavajú na funkčnú menu kurzom Európskej Centrálnej Banky platným ku dňu uskutočnenia účtovného prípadu. Peňažný majetok a záväzky vyjadrený v cudzej mene sa ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka, prepočítava na funkčnú menu kurzom platným k tomuto dňu. Kurzové rozdiely z prepočítania sa účtujú cez výkaz ziskov a strát. Nepeňažný majetok a záväzky, ktorý je vyjadrený v cudzej mene a oceňovaný historickou cenou, je 16

prepočítavaný kurzom platným ku dňu uskutočnenia účtovného prípadu. Nepeňažný majetok a záväzky vyjadrený v cudzej mene a oceňovaný reálnou hodnotou, je prepočítavaný kurzom platným ku dňu určenia reálnej hodnoty. Nasledovné výmenné kurzy boli použité na prepočítanie kurzových rozdielov k 31.12.2009: CZK – 26,400 CZK/EUR HUF – 272,10 HUF/EUR PLN – 4,1249 PLN/EUR CHF – 1,4878 CHF/EUR GBP – 0,9040 GBP/EUR 1.10 Pozemky, budovy a zariadenia 1.10.1 Majetok vlastnený Spoločnosťou Pozemky, budovy a zariadenia sú vyjadrené v historických cenách znížených o kumulované odpisy (viď bod 1.10.3) a zníženie hodnoty (viď bod 1.14). Obstarávacia cena zahŕňa výdavky, ktoré sú priamo priraditeľné k obstaraniu majetku 1.10.2 Technické zhodnotenie Spoločnosť zahrnie náklady technického zhodnotenia (angl. subsequent costs) do obstarávacej ceny pozemkov, budov a zariadení v okamihu vynaloženia týchto nákladov, ak je pravdepodobné, že Spoločnosti budú plynúť ekonomické úžitky súvisiace so zhodnoteným majetkom a technické zhodnotenie je spoľahlivo merateľné. Všetky ostatné náklady sú účtované ako náklad cez výkaz ziskov a strát v okamihu vynaloženia. 1.10.3 Odpisy Odpisy sú účtované cez výkaz ziskov a strát zrýchlene počas predpokladanej doby používania každého majetku zahrnutého v položke pozemky, budovy a zariadenia. Predpokladané doby používania sú nasledovné: Inventár – 6 - 20 rokov Zariadenia – 4 roky Dopravné prostriedky (autá) – 4 roky Zostatková hodnota, ak nie je nevýznamná, a doba používania sú prehodnocované každý rok. Pozemky sa neodpisujú. 1.11 Nehmotný majetok 1.11.1 Časovo rozlíšené obstarávacie náklady Súčasťou nehmotného majetku sú aj časovo rozlíšené obstarávacie náklady, ktoré sú bližšie popísané v časti 1.4.3 vyššie. 1.11.2 Software Software je vyjadrený v historických cenách znížených o oprávky a zníženie hodnoty. Odpisy sú účtované cez výkaz ziskov a strát zrýchlene počas predpokladanej doby jeho používania. Predpokladaná doba používania je nasledovná: Software – 4 roky

1.12 Finančný majetok Finančný majetok je zaradený do nasledovných kategórií v závislosti od účelu, pre ktorý bol obstaraný: - Investície držané do splatnosti predstavujú nederivátový finančný majetok s danými alebo predpokladanými platbami a s pevnou splatnosťou, ktoré Spoločnosť zamýšľa a je schopná držať až do ich splatnosti - Pohľadávky prestavujú nederivátový finančný majetok s pevnou splatnosťou, ktorý nie je kótovaný na aktívnom trhu. Nezahŕňajú finančný majetok, ktorý Spoločnosť plánuje predať v dohľadnej budúcnosti, ktorý sa pri prvotnom účtovaní zaradí ako oceňovaný reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát, alebo ktorý je určený na predaj, alebo pri ktorom Spoločnosť nebude schopná realizovať podstatnú časť počiatočnej investície z dôvodu iného ako je zhoršenie úverového rizika. - Finančný majetok oceňovaný reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát predstavuje finančný majetok, ktorý bol obstaraný primárne za účelom obchodovania, a pri ktorom sa poisťovňa pri prvotnom účtovaní rozhodla, že bude oceňovaný reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát. Bežné (angl. regular way) nákupy a predaje finančného majetku sa vykazujú k dátumu uskutočnenia obchodu, ktorý predstavuje dátum, ku ktorému sa Spoločnosť zaviaže daný majetok kúpiť alebo predať. Ostatný finančný majetok je odúčtovaný z výkazu finančnej situácie , keď právo obdŕžať peňažné toky z finančného majetku zanikne, alebo keď je finančný majetok, spolu so všetkými rizikami a výhodami z nich plynúcimi, prevedený. Finančný majetok držaný do splatnosti je prvotne zaúčtovaný v reálnej hodnote zvýšenej o transakčné náklady a následne vykazovaný v obstarávacej cene zvýšenej alebo zníženej o amortizáciu prémie a diskontu (určenej použitím efektívnej úrokovej miery). Finančný majetok oceňovaný reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát je po prvotnom účtovaní následne oceňovaný reálnou hodnotou, bez odpočítania transakčných nákladov, ktoré môžu vzniknúť pri jeho vyradení. Realizované a nerealizované zisky a straty vyplývajúce zo zmien reálnej hodnoty finančného majetku oceňovaného reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát sú účtované cez výkaz ziskov a strát v období, kedy nastanú. Stanovenie reálnej hodnoty Reálna hodnota je suma, za ktorú je možné vymeniť majetok alebo vyrovnať záväzok medzi dvomi stranami, ktoré sú o transakcii dostatočne informované, majú o uskutočnenie transakcie záujem a táto sa uskutoční za podmienok obvyklých medzi nezávislými subjektmi (angl. arm’s length tranasaction). Poisťovňa stanovuje reálnu hodnotu finančného nástroja na základe kótovaných trhových cien pre daný finančný nástroj obchodovaný na aktívnom trhu, pokiaľ sú takéto ceny k dispozícii. Trh je považovaný za aktívny ak sú kótované ceny rýchlo a pravidelne dostupné a predstavuje skutočné a pravidelne realizované transakcie na princípe obvyklých obchodných vzťahov medzi nezávislými subjektmi. Ak trh pre finančný nástroj nie je aktívny, poisťovňa stanoví reálnu hodnotu na pomocou oceňovacích techník (kvalifikovaným odhadom). Oceňovacie techniky zahŕňajú •

porovnanie s nedávnymi transakciami uskutočnenými medzi dvomi stranami, ktoré sú o transakcii dostatočne informované, majú o uskutočnenie transakcie záujem a táto sa uskutoční za podmienok obvyklých medzi nezávislými subjektmi (ak sú k dispozícii);

•

porovnanie s podobným nástrojom, pre ktorý existuje trhová cena;

•

·metódu analýzy diskontovaných peňažných tokov; a

•

oceňovacie modely opcií.

Zvolená oceňovacia technika využíva v čo možno najväčšej miere vstupy dostupné priamo z trhu, minimalizuje spoliehanie sa na odhady špecifické pre poisťovňu, zahŕňa všetky faktory, ktoré by účastníci 18

trhu zvažovali pri stanovení ceny a je konzistentná so všeobecne uznávanými ekonomickými metodológiami pre oceňovanie finančných nástrojov. Spoločnosť stanovuje reálnu hodnotu použitím nasledovnej hierarchie, ktorá odráža významnosť vstupov pri stanovení reálnej hodnoty: •

Úroveň 1: Kótovaná trhová cena (neupravená) na aktívnom trhu pre identický nástroj.

•

Úroveň 2: Oceňovacie techniky založené na pozorovateľných vstupoch pozorovateľných priamo (t.j. ceny) alebo nepriamo (t.j. odvodené od cien).

•

Táto kategória zahŕňa nástroje oceňované prostredníctvom: - - -

•

kótovanej trhovej ceny na aktívnom trhu pre podobné nástroje, kótovanej ceny pre identické alebo podobné nástroje na trhoch, ktoré sa považujú za menej aktívne, alebo iné oceňovacie techniky, kde sú všetky významné vstupy priamo alebo nepriamo pozorovateľ- né z trhových údajov.

Úroveň 3: Oceňovacie techniky využívajúce významné vstupy nepozorovateľné na trhu. Táto kategória zahŕňa všetky nástroje, pri ktorých oceňovacie techniky obsahujú vstupy, ktoré nie sú založené na pozorovateľných údajoch a kde vstupy nepozorovateľné na trhu môžu mať významný vplyv na ocenenie nástroja. Táto kategória zahŕňa nástroje, ktoré sú ocenené na základe kótovanej ceny pre podobné nástroje, pre ktoré je potrebné zohľadniť významnú úpravu (nepozorovateľnú priamo na trhu) alebo predpoklad, aby sa zohľadnil rozdiel medzi nástrojmi.

1.13 Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty zahŕňajú hotovosť a vklady splatné na požiadanie. 1.14 Zníženie hodnoty (angl. impairment) Pre zostatkové hodnoty majetku Spoločnosti (okrem časovo rozlíšených obstarávacích nákladov) sa ku každému dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka prehodnocuje, či nenastali skutočnosti, ktoré by naznačovali zníženie hodnoty. Ak takáto skutočnosť existuje, je odhadnutá návratná hodnota a zostatková hodnota je znížená na návratnú hodnotu. Návratná hodnota časovo rozlíšených obstarávacích nákladov a nehmotného majetku predstavujúceho súčasnú hodnotu obstaraného portfólia aktívnych zmlúv je posudzovaná ku každému dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka, ako neoddeliteľná súčasť testu primeranosti rezerv (viď bod 1.4.4). Spoločnosť v roku 2008, na rozdiel od plánovanej SAA, neumiestnila finančný majetok do akciových fondov. Tento postup bol v súlade s dohovorom Spoločnosti s akcionárom, kedy na základe vývoja na akciových trhoch bolo rozhodnuté, neumiestňovať finančný majetok do akciových fondov. 1.15 Rezervy Rezervy sa vytvárajú, keď Spoločnosť má právny alebo odvodený (angl. constructive) záväzok ako výsledok minulej udalosti a je pravdepodobné, že vyrovnanie tohto záväzku bude vyžadovať úbytok ekonomických úžitkov. 1.16 Vlastné imanie a riadenie kapitálu Poisťovňa sa riadi okrem zákona o poisťovníctve aj reguláciami štátneho dozoru nad kapitálovým trhom a poisťovníctvom, ktorým je Národná banka Slovenska (ďalej aj „NBS“).

1.16.1 Riadenie kapitálu Poisťovňa musí spĺňať regulačné požiadavky na kapitál, ktorými je nepretržité dodržiavanie skutočnej miery solventnosti najmenej vo výške požadovanej miery solventnosti. Spôsob výpočtu a preukazovania skutočnej a požadovanej miery solventnosti ustanovila NBS vo vyhláške č. 441/2004 Z. z. Solventnosťou poisťovne sa rozumie schopnosť poisťovne trvale zabezpečiť vlastnými zdrojmi úhradu záväzkov vyplývajúcich z uzavretých poistných alebo zaistných zmlúv. Skutočná miera solventnosti poisťovne prekračuje výšku požadovanej miery solventnosti. Požadovaná miera solventnosti za rok 2009 je 229 017 Eur (2008: 229 071 Eur). Výška vlastných zdrojov poisťovne, ktoré tvoria skutočnú mieru solventnosti v súlade s regulačnými požiadavkami k 31. decembru 2009 je 5 120 309 Eur (2008: 5 054 000 Eur). 1.16.2 Dividendy Dividendy sa vykazujú ako záväzok v období, kedy boli schválené akcionármi.

2. Poznámky k účtovnej závierke 2.1 Účtovné odhady a úsudky Hlavné účtovné zásady, metódy a odhady a ich aplikácia sú posudzované vedením Spoločnosti pre každé účtovné obdobie. Hlavné zdroje neistoty týkajúcej sa odhadov Bod 2.11.1 obsahuje informácie o predpokladoch a neistote týkajúcich sa poistno-technických záväzkov (t.j. záväzkov vyplývajúcich z poistných zmlúv predávaných Spoločnosťou). Bod 2.2 obsahuje faktory rizika, ktoré sa týkajú týchto zmlúv. Bod 2.2.2 obsahuje informácie o rizikách a neistote súvisiacej s finančným rizikom. Hlavné účtovné úsudky pri používaní účtovných zásad a metód Spoločnosti Hlavné účtovné úsudky týkajúce sa používania účtovných zásad a metód prijatých Spoločnosťou sú popísané nižšie. Klasifikácia zmlúv Zmluvy sú klasifikované ako poistné zmluvy, ak prenášajú významné poistné riziko od poistníka na Spoločnosť. Ak bola zmluva klasifikovaná ako poistná, ostane takto klasifikovaná až do svojho ukončenia. Spoločnosť má uzatvorené s poistníkmi len poistné zmluvy. 2.2 Informácie o riadení rizika Táto sekcia poskytuje detaily o rizikách, ktorým je Spoločnosť vystavená a spôsobe ich riadenia. Spoločnosť je vystavená riziku v nasledujúcich oblastiach: - poistné riziko - finančné riziko V oblasti zmenšovania poistného rizika môže Spoločnosť postupovať v zmysle Všeobecných poistných podmienok. Na základe článku 13, odsek 2 je oprávnená, pokiaľ uzná nárok osôb poistených jednou poistnou zmluvou na poistné plnenie za najmenej tri poistné udalosti vzniknuté v jednom kalendárnom roku na jednom predmete poistenia, vypovedať poistnú zmluvu. Pri posudzovaní takýchto prípadov Spoločnosť samozrejme zohľadňuje i poskytnutú výšku poistného plnenia. S ohľadom na uvedené dojednanie má Spoločnosť možnosť vypovedať poistnú zmluvu pri rizikových klientoch.

Poistné plnenie Spoločnosti je limitované poistnou sumou, ktorej maximálne možná dojednateľná výška je 24 tis. Eur. Nad rámec dojednanej poistnej sumy Spoločnosť zásadne poistné plnenie neposkytuje. V prípade zistenia, že o poistnú zmluvu má záujem klient, o ktorom má Spoločnosť vedomosť, že patril v minulosti do kategórie rizikových klientov, Spoločnosť poistnú zmluvu neuzatvorí. V súlade so zaistnou zmluvou je každá poistná zmluva, ktorú poisťovňa uzatvorila, zaistená. Vzhľadom na charakteristiku produktov, Spoločnosť nie je vystavená riziku koncentrácie poistných rizík, vzniku geografickej koncentrácie, ani riziku vzniku katastrofických udalostí. V oblasti zmenšovania finančného rizika Spoločnosť umiestňuje prostriedky zodpovedajúce záväzkom z poistných zmlúv do majetku s podobnými dobami splatnosti. Táto zásada zabezpečuje schopnosť Spoločnosti plniť svoje zmluvné záväzky v čase ich splatnosti. Prehľad záväzkov z neživotného poistenia pred a po zaistení je nasledovný: (v Eur)

Výška záväzku k 31. decembru 2009 k 31. decembru 2008 poistenie právnej ochrany poistenie právnej ochrany

Pred zaistením Po zaistení

2 826 790 1 129 044

2 610 893 1 043 594

Pri finančnom majetku sa Spoločnosť riadi základnými normami, ktoré sú popísané v Investičnej prevádzkovej zmluve (angl. Investment Management Agreement, ďalej len „IMA“), ako aj inými všeobecnými smernicami koncernu Münchener Rück. Tieto sú pravidelne schvaľované pre príslušné účtovné obdobie. Spoločnosť je povinná riadiť sa ustanoveniami uvedených smerníc s cieľom dosiahnuť plánovaný zisk z tohto finančného majetku pri zohľadnení únostnosti rizika v oblasti spravovania finančného majetku. IMA pre rok 2009 bola vydaná 17.11.2008. Riadenie finančného majetku IMA stanovuje investičné ciele Spoločnosti pre príslušné účtovné obdobie, ako aj platné reštrikcie pre investovanie finančného majetku. Jej obsah tvorí detailná strategická alokácia finančného majetku (SAA), ako aj podmienky možného odklonu od SAA. Prílohu IMA tvorí Plán hospodárskeho výsledku, ako aj Plán likvidity v 12 mesačnom horizonte. V prílohe IMA sú taktiež uvedené externé a interné limity determinujúce investovanie finančného majetku Spoločnosti. Okrem dodržiavania podmienok IMA, sú pre spravovanie finančného majetku v Spoločnosti smerodajné všeobecné smernice koncernu Münchener Rück, predovšetkým Investment Guidelines ERGO International Operations (IGEO). Ako je uvedené vyššie, Spoločnosť patrí do konsolidačného celku ERGO Versicherungsgruppe AG. Pri investovaní finančného majetku musia byť samozrejme zohľadňované nariadenia Národnej banky Slovenka. Spravovanie finančného majetku Spoločnosti taktiež dôkladne zohľadňuje aktuálne rámcové podmienky účtovných predpisov a daní. Ciele riadenia finančného majetku Podľa IMA majú v procese ukladania finančného majetku najvyššiu prioritu únosnosť rizika a zisk z tohto finančného majetku. Riadenie finančného majetku je preto vykonávané so zohľadnením únosnosti rizika, požadovaného výsledku, ako aj ALM Stratégie. V praxi to znamená, že poisťovňa umiestňuje prostriedky zodpovedajúce záväzkom z poistných zmlúv do majetku s podobnými dobami splatnosti. Táto zásada zabezpečuje schopnosť poisťovne plniť svoje zmluvné záväzky v čase ich splatnosti.

Strategická a taktická alokácia finančného majetku (SAA a TAA) Portfólio sa delí na jednotlivé kategórie finančného majetku, pričom je určený podiel kategórie na celkovom finančnom majetku aj s povolenou odchýlkou. V tabuľke č. 1 sa nachádza SAA, ktorá bola v IMA stanovená a odsúhlasená pre rok 2009. Tabuľka č. 1: SAA stanovená v IMA pre rok 2009 ( v mil. Eur ). Kategórie finančného majetku

Plán 2009 Plánovaná účtovná hodnota 31.12.2009

Očakávaná trhová hodnota 31.12.2009

Hodnotiaca rezerva

Akciové fondy

0,60

7,6 %

0,60

7,5 %

0,00

0,0 %

Cenné papiere

5,24

66,9 %

5,39

67,5 %

0,15

0,6 %

Likvidné prostriedky

2,00

25,5 %

2,00

25,0 %

0,00

0,0 %

Spolu

7,84

100,0 %

7,99

100%

0,15

0,6 %

Alokácia finančného majetku je vykonávaná Spoločnosťou. Odklon od SAA portfólia je možný aj bez odsúhlasenia ERGO Finance (finančné oddelenie ERGO Versicherungsgruppe AG), pokiaľ ostane zachovaný absolútny cieľový výsledok a pokiaľ je určený podiel nižšie uvedených kategórií na celkovom finančnom majetku v rámci povolenej odchýlky. Štruktúra portfólia dlhopisov podľa doby splatnosti % 1-3 roky 3-5 rokov 5-7 rokov 7-10 rokov 10+ rokov Spolu

50,0 % 25,0 % 15,0 % 5,0 % 5,0 % 100,0%

Odchýlka +/- % bodov

10,0 %

Spoločnosť prekročila hranicu oproti plánu pri štátnych dlhopisoch s dobou splatnosti do 3 rokov, s dobou splatnosti 3-5 rokov ako aj s dobou splatnosti 7-10 rokov. Táto odchýlka bola schválená akcionárom Spoločnosti. Umiestnenie finančného majetku Umiestnenie finančného majetku Spoločnosti je uvedené v bode 2.6. Spoločnosť má investície uložené predovšetkým v štátnych dlhopisoch SR. V roku 2009 prvý krát investovala do podielových listov na základe odporúčaní akcionára. Spoločnosť uzatvorila komisionársku zmluvu s Tatra bankou, a.s., v zmysle ktorej splnomocnila banku na výkon právnych úkonov pri obstaraní kúpy alebo predaja cenných papierov na jej účet, ako aj na všetky právne úkony súvisiace s vysporiadaním obstaraných nákupov a predajov. Tatra banka zabezpečuje registráciu prevodu cenných papierov na účet Spoločnosti, ako aj záväzok Spoločnosti zaplatiť odplatu za obstaranie nákupu cenných papierov zaťažením účtu Spoločnosti, ktorý je vedený v Tatra banke. Limity riadenia finančného majetku Externé limity Spoločnosť je zodpovedná za dodržiavanie platných zákonných ustanovení pre oblasť riadenia finančného majetku. Takáto povinnosť Spoločnosti vyplýva zo zákona o poisťovníctve. 22

Podľa tohto zákona je Spoločnosť povinná zabezpečiť finančný majetok na krytie technických rezerv vo výške dostatočnej na to, aby bola v každom okamihu zabezpečená schopnosť Spoločnosti uhradiť svoje záväzky z poistných zmlúv. Interné limity Interné limity každoročne Spoločnosti predpisuje IMA. Jedná sa o tzv. Triger limity a to „Risk based capital limit“ a „Net loss limit“. Spoločnosť zodpovedá za kontrolu Trigger limitov a potenciálnych rizík vyplývajúcich z výkyvov trhu. Risk based capital limit (RBC limit) Tento limit determinuje taktickú alokáciu finančného majetku a to takým spôsobom, aby bola v každom čase zabezpečená dostatočná solventnosť Spoločnosti. Do finančného majetku, ktorý má byť zohľadnený v RBC limite, patria dlhopisy a akcie. Net loss limit Limit ohraničuje odklony od plánu a predstavuje maximálnu odchýlku oproti plánovanému hospodárskemu výsledku. Tento limit ovplyvňujú tak hodnoty dlhopisov, akcií, ako aj peňažných prostriedkov. V prípade prekročenia týchto limitov je nevyhnutné upovedomiť spoločnosť ERGO finance. 2.2.1 Riziko vyplývajúce z poistných zmlúv v neživotnom poistení Spoločnosť sa na slovenskom poistnom trhu zaoberá výhradne predajom poistenia ochrany práv. Produktové spektrum tvorí: Poistenie ochrany práv majiteľov dopravných prostriedkov Tento produkt je určený tak súkromným osobám, ako aj podnikateľským subjektom. Predmetom poistenia je presadzovanie právnych záujmov poisteného v súvislosti s prevádzkou motorového vozidla, ktoré je uvedené v poistnej zmluve. Jedná sa o presadzovanie občiansko-právnych nárokov na náhradu škody, obhajobu v priestupkovom , správnom alebo trestnom konaní, zastupovanie v súvislosti s odobratím, zadržaním alebo znovunadobudnutím vodičského alebo technického preukazu, ochranu v sporoch vzniknutých na základe porušenia záväzkovo-právnych vzťahov, ochranu právnych záujmov v sporoch vzniknutých na základe poistných zmlúv. Poistenie ochrany práv ochrany vodiča Tento produkt je určený tak súkromným osobám, ako aj podnikateľským subjektom. Predmetom poistenia je presadzovanie právnych záujmov poistenej osoby súvisiacich s riadením motorového vozidla. Jedná sa o presadzovanie občiansko-právnych nárokov na náhradu škody, obhajobu v priestupkovom alebo trestnom konaní, zastupovanie v súvislosti s odobratím, zadržaním alebo znovunadobudnutím vodičského preukazu a ochranu právnych záujmov v sporoch vzniknutých na základe poistných zmlúv. Poistenie ochrany práv rodiny Tento produkt je určený výlučne súkromným osobám. Predmetom poistenia je presadzovanie právnych záujmov poistených osôb súvisiacich s hnuteľným majetkom rodiny a jej jednotlivými členmi. Jedná sa o presadzovanie občiansko-právnych nárokov na náhradu škody, obhajobu v priestupkovom alebo trestnom konaní, ochranu právnych záujmov v sporoch vzniknutých na základe poistných zmlúv, ochranu záujmov v sporoch vzniknutých v dôsledku neoprávneného zásahu do vlastníctva alebo iného vecného práva k hnuteľným veciam, ochranu právnych záujmov v prípade sporov vzniknutých v dôsledku porušenia záväzkovo-právnych vzťahov. Poistenie ochrany práv pri bývaní Tento produkt je určený výlučne súkromným osobám. Predmetom poistenia je presadzovanie právnych záujmov poistených osôb súvisiacich s vlastníctvom alebo nájmom nehnuteľnosti uvedenej v poistnej zmluve. Jedná sa o presadzovanie občiansko-právnych nárokov na náhradu škody, obhajobu v pries23

tupkovom alebo trestnom konaní, ochranu právnych záujmov v sporoch vzniknutých na základe poistných zmlúv, predmetom ktorých je nehnuteľnosť, ochranu vlastníckych práv k nehnuteľnosti, ochranu v sporoch týkajúcich sa nájomných pomerov k nehnuteľnosti, ochranu záujmov v susedských sporoch a ochranu právnych záujmov v prípade sporov vzniknutých v dôsledku porušenia záväzkovo-právnych vzťahov. Poistenie ochrany práv v zamestnaní Tento produkt je určený výlučne súkromným osobám. Predmetom poistenia je uplatnenie oprávnených právnych nárokov poistených osôb ako zamestnancov, a to pri uplatňovaní náhrady škody, ak utrpia ujmu na zdraví, vecnú alebo inú majetkovú škodu, obhajoba poistených osôb v priestupkovom alebo trestnom konaní, ochrana oprávnených právnych záujmov poistených osôb v sporoch vzniknutých na základe poistných zmlúv uzavretých s inými poistiteľmi, ochrana oprávnených právnych záujmov poistených osôb ako zamestnancov v prípade sporov vzniknutých v dôsledku porušenia pracovno-právnych vzťahov s ich zamestnávateľom. Poistenie ochrany práv podnikateľa Tento produkt je určený podnikateľským subjektom. Jedná sa o presadzovanie občiansko-právnych nárokov na náhradu škody, obhajobu v priestupkovom, správnom alebo trestnom konaní, ochranu právnych záujmov v sporoch vzniknutých na základe poistných zmlúv, ochranu záujmov v sporoch vzniknutých v dôsledku neoprávneného zásahu do vlastníckeho alebo iného vecného práva k hnuteľným veciam, ochranu právnych záujmov v prípade sporov vzniknutých z nájomných zmlúv, pracovno-právnych nárokov na náhradu škody, ochranu záujmov v pracovnom práve a záväzkovom práve. Poistenie ochrany práv „PLUS“ Tento produkt je určený výlučne súkromným osobám. Jedná sa o kombinované poistenie, ktoré v sebe zahŕňa poistenie ochrany práv majiteľov dopravných prostriedkov, poistenie ochrany práv vodiča a poistenie ochrany práv rodiny. Poistenie ochrany práv „ŠTANDARD“ Tento produkt je určený výlučne súkromným osobám. Jedná sa o kombinované poistenie, ktoré v sebe zahŕňa poistenie ochrany práv rodiny a poistenie ochrany práv v zamestnaní. Poistenie ochrany práv „ŠTANDARD PLUS“ Tento produkt je určený výlučne súkromným osobám. Jedná sa o kombinované poistenie, ktoré v sebe zahŕňa poistenie ochrany práv rodiny, poistenie ochrany práv v zamestnaní, poistenie ochrany práv majiteľov dopravných prostriedkov a poistenie ochrany práv vodiča. Poistenie ochrany práv „vodič PROFI“ Tento produkt je určený výlučne súkromným osobám, ktoré v pracovnom pomere vykonávajú činnosť vodiča motorového vozidla. Jedná sa o kombinované poistenie, ktoré v sebe zahŕňa poistenie ochrany práv vodiča a poistenie ochrany práv v zamestnaní. Poistenie ochrany práv „vodič PROFI PLUS“ Tento produkt je určený výlučne súkromným osobám, ktoré používajú motorové vozidlo zamestnávateľa pri výkone svojich pracovných činností ako aj na súkromné účely. Jedná sa o kombinované poistenie, ktoré v sebe zahŕňa poistenie ochrany práv vodiča a poistenie ochrany práv v zamestnaní. 2.2.1.1 Vývoj poistných výplat a rezerv na poistné udalosti Informácie o vývoji poistných udalostí sú uvedené pre pochopenie poistného rizika, ktoré pre Spoločnosť vyplýva z poistných zmlúv. Nasledovné tabuľky zobrazujú postupný historický vývoj poistných výplat a rezerv na poistné udalosti (vrátane IBNR) podľa roku poistnej udalosti. Uvedený prehľad obsahuje rezervu na reguláciu.

Analýza vývoja poistných udalostí – hrubá výška bez zaistenia (v tis. Eur)

Odhad kumul. poistných udalostí Na konci roka vzniku poistnej udalosti - jeden rok neskôr - dva roky neskôr - tri roky neskôr - štyri roky neskôr - päť rokov neskôr - šesť rokov neskôr - sedem rokov neskôr Odhad kumulatívnych poistných plnení Kumulatívne výplaty ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka Hrubá výška rezerv na poistné udalosti

Rok vzniku poistnej udalosti 2004 2005 2006 2007

2002 a predchádz. obdobia

2003

2008

2009 Celkom

1 022

559

453

492

556

590

623

859

5 154

903� 948 890 865 858 823 832 832

456 422 401 410 387 391 0 391

399 344 379 346 350 0 0 350

285 338 336 337 0 0 0 337

373 343 336 0 0 0 0 336

577 482 0 0 0 0 0 482

622 0 0 0 0 0 0 622

0 0 0 0 0 0 0 859

3 615 2 877 2 342 1 958 1 595 1 214 832 4 209

751

332

268

253

225

248

263

2 438

112

234

359

761

1 771

Rok vzniku poistnej udalosti 2004 2005 2006 2007

2008

Analýza vývoja poistných udalostí – čistá výška po zaistení (v tis. Eur)

2002 a predchádz. obdobia

2003

2009 Celkom

409

224

181

197

222

236

249

343

2 062

361� 379 356 346 343 329 333 333

182 169 160 164 155 156 0 156

160 138 151 138 140 0 0 140

114 135 134 135 0 0 0 135

149 137 135 0 0 0 0 135

231 193 0 0 0 0 0 193

249 0 0 0 0 0 0 249

0 0 0 0 0 0 0 343

1 446 1 151 937 783 638 486 333 1 684

300

133

107

101

105

975

144

304

709

2.2.2 Finančné riziko Spoločnosť je vystavená finančnému riziku prostredníctvom svojich poistných zmlúv, finančného majetku, finančných záväzkov a podielu zaisťovateľa na technických rezervách. Ako je vyššie uvedené, cieľom Spoločnosti je umiestniť prostriedky zodpovedajúce záväzkom z poistných zmlúv do majetku, ktorý podlieha rovnakým alebo podobným rizikám. Táto zásada zabezpečuje schopnosť Spoločnosti plniť svoje zmluvné záväzky v čase ich splatnosti.

2.2.2.1 Súlad medzi majetkom a záväzkami a údaje o reálnej hodnote 31. december 2009 (v Eur) Účtovná hodnota Poistenie právnej ochrany

Ostatné finančné nástroje

Reálna hodnota

Majetok

Záväzky

Majetok

Záväzky

3 038 992

2 826 790

3 074 620

2 826 790

3 038 992

2 826 790

3 074 620

2 826 790

6 055 240

Ostatné finančné záväzky

6 133 277 1 837 421

6 055 240

1 837 421

1 837 421 6 133 277

1 837 421

31. december 2008 (v Eur) Účtovná hodnota Poistenie právnej ochrany

Ostatné finančné nástroje

Reálna hodnota

Majetok

Záväzky

Majetok

Záväzky

2 705 901

2 610 893

2 706 050

2 610 893

2 705 901

2 610 893

2 706 050

2 610 893

6 266 632

Ostatné finančné záväzky

6 267 258 1 798 513

6 266 632

1 798 513

1 798 513 6 267 258

1 798 513

K 31. Decembru 2009 záväzky z poistenia právnej ochrany predstavujú rezervu na poistné budúcich období vo výške 1 047 065 Eur (2008: 1 122 987 Eur), škodové rezervy vo výške 1 771 249 Eur. (2008: 1 482 206 Eur), záväzky z poistenia vo výške 8 476 Eur (2008: 5 700 Eur). Majetok súvisiaci s poistením právnej ochrany predstavuje finančné umiestnenie prostriedkov technických rezerv vo výške 1 315 355 Eur (2008: 1 112 711 Eur) a podiel zaisťovateľa na technických rezervách vo výške 1 723 637 Eur (2008: 1 593 190 Eur). Ostatné finančné nástroje predstavujú zvyšnú časť finančných nástrojov, ktoré neslúžia na krytie technických rezerv a peňažné prostriedky. Na základe vykonaného testu dostatočnosti vedenie Spoločnosti predpokladá, že reálna hodnota záväzkov vyplývajúcich z poistných zmlúv nie je významne odlišná od ich účtovnej hodnoty. Reálna hodnota (fair value) príslušných investícií (dlhopisov) s existujúcim trhovým kurzom k 31. decembru 2009 je stanovená prostredníctvom existujúceho trhového kurzu. Reálna hodnota (fair value) príslušných 26

investícií (dlhopisov), pri ktorých neexistuje trhový kurz k 31. decembru 2009 je kalkulovaná cez kurz vypočítaný prostredníctvom metódy diskontovaného cash flow každej takejto investície. 2.2.2.2 Úrokové riziko Spoločnosť je vystavená úrokovému riziku. Spoločnosť sleduje toto riziko prostredníctvom pravidelného posudzovania súladu majetku a záväzkov. Nasledovná tabuľka v súhrne vyjadruje efektívne úrokové miery pre úročený majetok a záväzky ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka, spoločne so zmluvnou splatnosťou uvedeného majetku a záväzkov. Efektívna úroková miera %

Menej ako jeden rok

ŠD 133

1,65

346 788

ŠD 174

3,09

302 531

ŠD 174

3,09

355 430

ŠD 188

4,10

346 852

346 852�

ŠD 188

3,34

661 158

ŠD 189

4,39

302 712

ŠD 189

4,18

354 683

ŠD 192

4,33

726 795

ŠD 199

3,59

710 753

ŠD 199

3,59

349 810

ŠD 202

3,99

349 857

ŠD 204

4,13

341 688

ŠD 205

4,33

372 368

ŠD 205

4,19

70 829

ŠD 207

4,12

383 149

-��

383 �� 149

5 975 402

(v Eur)

Jeden až štyri roky

Nad päť rokov

Bez určenia

Celkom

Stav k 31. decembru 2009 Dlhové a ostatné cenné papiere s pevným výnosom (štátne dlhopisy - ŠD):

Spolu ŠD

302 712

Vklady v bankách

1,71

917 322

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty

0,11

47 678

Depozit od zaisťovateľa

2,00

1 723 637

2 304 653

3 896 526

691 545

-1 675 959

5 216 765

Majetok a záväzky netto

Efektívna úroková miera %

Menej ako jeden rok

Jeden až štyri roky

ŠD 133

1,65

361 686

ŠD 174

3,09

381 695

ŠD 188

4,10

358 009

358 009�

ŠD 188

3,34

357 020

ŠD 189

4,39

348 324

ŠD 189

4,18

349 012

ŠD 192

4,33

351 346

ŠD 199

3,59

342 238

ŠD 201

3,38

326 528

346 528

ŠD 202

3,99

715 138

ŠD 203

5,06

339 786

ŠD 203

4,21

343 821

ŠD 204

4,13

731 124

ŠD 205

4,33

289 987

ŠD 205

4,19

290 246

ŠD 207

4,12

635 390��

635 390

6 541 349

(v Eur)

Päť až desať rokov

Bez určenia

Celkom

Stav k 31. decembru 2008 Dlhové a ostatné cenné papiere s pevným výnosom (štátne dlhopisy - ŠD):

Spolu ŠD

348 324

Vklady v bankách

1,71

701 620

701 �� 620

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty

0,11

136 �� 374

Depozit od zaisťovateľa

2,00

-1 593 190

1 731 755

2 656 340

2 854 874

-1 456 816

5 786 153��

Majetok a záväzky netto

Depozit od zaisťovateľa – Spoločnosť je oprávnená započítať si aktuálny podiel zaisťovateľa na rezerve na poistné budúcich období, opravnej položke k pohľadávkam a škodových rezervách ako depozit. Tento depozit sa každoročne upravuje podľa aktuálneho podielu za daný rok. Tento depozit sa dodatočne úročí úrokovou sadzbou stanovenou v zaistnej zmluve. Pre roky 2008 a 2009 bola dohodnutá úroková sadzba 2% p.a. Vo vyššie uvedených tabuľkách depozit od zaisťovateľa zahŕňa aj podiel zaisťovateľa na storne.

2.2.2.3 Úverové riziko Spoločnosť mala k 31.12.2009 uložené finančné prostriedky na krytie technických rezerv vo forme štátnych dlhopisov vydaných Slovenskou republikou, ktorá má rating A+/A-1 vydaný spoločnosťou Standard & Poor’s. Miera úverového rizika, ktorému je Spoločnosť vystavená je nasledovná: (v Eur) Stav k 31.decembru 2009

Suma v Eur

Tatra banka

560 123

Volksbank Slovensko

119 031

VUB BANKA

238 168

Celkom

917 322

SLSP

Z toho krytie technických rezerv

Štátne dlhopisy

5 975 402

1 315 355

Celkom

5 975 402

1 315 355

(v Eur) Stav k 31. decembru 2008

Suma v Eur

Z toho krytie technických rezerv

Tatra banka

116 836

116 179

SLSP

233 042

116 179

Volksbank Slovensko

118 328

116 179

VÚB Banka

233 414

116 179

Celkom

701 620

464 716

Štátne dlhopisy

6 541 349

647 995

Celkom

6 541 349

647 995

Zaisťovateľom Spoločnosti je D.A.S. Österreichische Allgemeine Rechtsschutz- Versicherungs-AG, Wien. Zaisťovateľ nie je samostatne kótovaný na burze, ale patrí pod konsolidovaný celok spoločnosti ERGO Versicherungsgruppe AG, ktorá má rating A- vydaný spoločnosťou Standard & Poor’s. 2.2.2.4 Riziko likvidity Dôležitou súčasťou riadenia majetku a záväzkov Spoločnosti je zabezpečenie dostatočného množstva peňažných prostriedkov na vyplatenie splatných záväzkov. Spoločnosť drží hotovosť a likvidné vklady, aby zabezpečila každodenné požiadavky na splácanie záväzkov. Za bežných okolností sa väčšina poistných udalostí uhrádza prostriedkami prijatými od poistených. Z dlhodobého hľadiska Spoločnosť monitoruje predpokladanú likviditu odhadovaním budúcich peňažných tokov z poistných zmlúv, pričom nakupuje majetok s podobnou dobou splatnosti, ktorým sú záväzky zo spomínaných zmlúv kryté.

(v tis. Eur) Očakávané čisté peňažné toky /nediskontované

Predpokladané výplaty z poistných zmlúv Predpokladané výplaty z poistných zmlúv (po zaistení) Predpokladané peňažné toky z fin. majetku* Celkom **

2010

2011

2012

2013

2014

2015+

Celkom

(546)

(360)

(247)

(166)

(123)

(330)

(1 772)

(219)

(144)

(99)

(66)

(49)

(132)

(709)

1 870 1 105

187 (317)

1 864 1 518

1 069 837

703 531

817 355

6 510 4 029

*/ Údaje zahrňujú peňažné toky z držaných cenných papierov vrátane úrokových výnosov počas doby zodpovedajúcej predpokladaných výplat z poistných zmlúv. **/ Údaje sú vypočítané z predpokladaných výplat z poistných zmlúv po zaistení a predpokl. peňažných tokov z fin. majetku.

2.2.2.5 Kurzové riziko Spoločnosť neeviduje významný majetok a ani záväzky v cudzej mene. 2.3 Pozemky, budovy a zariadenia (v Eur) Nezaradený majetok Stav k 1. januáru 2008 Obstaranie v priebehu roka Vyradenie Stav k 1. januáru 2009 Obstaranie v priebehu roka Vyradenie Stav k 31. decembru 2009

Stroje, prístroje a zariadenia

Dopravné prostriedky

Ostatný majetok

Celkom

2 272 2 054 0 4 326 -635 0 3 691

279 268 6 499 4 503 281 264 0 136 637 144 627

81 420 54 506 60 191 75 735 0 0 75 735

199 214 21 005 1 363 218 856 11 165 4 365 225 656

562 174 84 060 66 057 580 179 10 530 141 002 449 711

Oprávky Stav k 1. januáru 2008 Oprávky bežného účt. obdobia Vyradenie Stav k 1. januáru 2009 Oprávky bežného účt. obdobia Vyradenie Stav k 31. decembru 2009

0 0 0 0 0 0 0

248 669 13 781 4 503 257 947 9 379 136 637 130 689

81 420 13 626 60 191 34 855 20 441 0 55 296

176 539 25 500 1 363 200 676 14 962 4 365 211 273

506 628 52 993 66 057 493 478 44 782 141 002 397 258

Zostatková hodnota majetku K 31.decembru 2008 K 31 decembru 2009

4 326 3 691

23 317 13 938

40 880 20 439

18 180 14 385

86 701 52 453

Dohody o kúpe K 31. decembru 2009 Spoločnosť nemala žiadne nevyrovnané dohody o kúpe v súvislosti s pozemkami, budovami a zariadeniami. Poistenie Spoločnosť má dlhodobý hmotný majetok poistený v Generali Slovensko poisťovni, a.s. do výšky 527 746 Eur. 30

2.4 Časovo rozlíšené obstarávacie náklady (v Eur) Stav k 1. januáru

Obstarávacie náklady bežného účtovného obdobia

Obstarávacie náklady účtované cez výkaz ziskov a strát

Stav k 31. decembru

Rok 2009

221 764

383 452

428 504

176 712

Rok 2008

259 227

507 585

545 048

221 764

Časovo rozlíšené obstarávacie náklady sú amortizované počas očakávanej doby ich životnosti. Spoločnosť uzatvára ročné poistné zmluvy, pri ktorých sú obstarávacie náklady (provízie) amortizované počas jedného roka od začiatku poistného krytia.

2.5 Ostatný nehmotný majetok (v Eur) Software Obstarávacie náklady Stav k 1. januáru 2008 Obstarania v priebehu roka Vyradenie Stav k 1. januáru 2009 Obstarania v priebehu roka Vyradenie Stav k 31. decembru 2009

102 378 6 211 2 301 106 288 138 44 130 62 296

Amortizácia Stav k 1. januáru 2008 Amortizácia bežného účt. obdobia Vyradenie Stav k 1. januáru 2009 Amortizácia bežného účt. obdobia Vyradenie Stav k 31. decembru 2009

101 496 7 036 2 301 106 231 195 44 130 62 296

Zostatková hodnota majetku K 31. decembru 2008 K 31. decembru 2009

56 0

Dohody o kúpe K 31. decembru 2009 Spoločnosť nemala žiadne nevyrovnané dohody o kúpe v súvislosti s nehmotným majetkom.

2.6 Finančný majetok Štátne dlhopisy Spoločnosť je majiteľom cenných papierov – štátnych dlhopisov držaných do splatnosti v hodnote 5 975 402 Eur, rok 2008 v hodnote 6 541 349 Eur. (v Eur) Štátne dlhopisy držané do splatnosti

Účtovná hodnota

Trhová hodnota*

Fixný úrok Variabilný úrok Nulový úrok

4 709 001 0 1 266 401

4 812 900 0 1 276 167

Celkom

5 975 402

6 089 067

*/Trhovú hodnotu štátnych dlhopisov Spoločnosť určuje na základe cien zverejnených Burzou cenných papierov.

Pohyby finančného majetku sú nasledovné: (v Eur) Držaný do splatnosti 5 457 904 2 152 103 -6 453 -1 062 205 6 541 349

Stav k 1. januáru 2008 Nákup nového finančného majetku Amortizácia prémie a diskontu Ostatné úbytky (splatené dlhopisy) Stav k 1. januáru 2009 Nákup nového finančného majetku Amortizácia prémie a diskontu Ostatné úbytky (splatené dlhopisy)

453 977 -24 106 -995 818

Stav k 31. decembru 2009

5 975 402

Suma finančného majetku s predpokladanou dobou návratnosti prevyšujúcou dvanásť mesiacov po dni, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka, je 4 255 593 Eur (2008: 5 511 220 Eur). Reálna hodnota investícií držaných do splatnosti je 6 089 067 Eur (2008: 6 542 123 Eur) a je určená ich kurzom nákupu ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka. Termínované vklady Spoločnosť k 31.12.2009 mala uložený finančný majetok aj na termínovaných vkladoch v bankách vo výške 917 322 Eur (2008: 701 620 Eur) s dobou splatnosti menej ako jeden rok. (v tis. Sk) Banka Tatra banka SLSP Volksbank Slovensko VUB BANKA

2009 560 123 0 119 031 238 168

2008 116 836 233 042 118 328 233 414

Celkom

917 322

701 620

Podielové listy Spoločnosť v priebehu roka nakúpila podielové listy. K 31.12.2009 ich účtovná hodnota bola vo výške 430 193 Eur. Spoločnosť eviduje tieto podielové listy ako cenné papiere v reálnej hodnote preceňované cez výkaz ziskov a strát. 32

(v Eur) Podielový list

2009

ISHARES MSCI EMERGING MKTS ISHARES DJ STOXX 600 DE LYXOR ETF JAPAN TOPIX

121 688 212 544 95 961

Celkom

430 193

Cenné papiere boli k 31. decembru 2009 precenené na trhovú hodnotu. V nasledovnej tabuľke je uvedená analýza finančného majetku oceňovaného reálnou hodnotou so stavom k 31. decembru 2009 rozdelených do úrovní hierarchií reálnych hodnôt: (v Eur) Stav k 31.12.2008 Finančný majetok Podielové listy

Úroveň 1

Úroveň 2

Úroveň 3

Celkom

430 193

2.7 Odložené daňové pohľadávky a záväzky Vykázané odložené daňové pohľadávky a záväzky V zmysle novely zákona č. 595/2003 Z.z. o dani z príjmov, ktorý hovorí, že z rezerv vytváraných v poisťovníctve podľa osobitných predpisov účtovaných v nákladoch, je od 1.1.2008 daňovým výdavkom len tvorba technických rezerv na neživotné poistenie vo výške, ktorá nesmie presiahnuť objem záväzkov vypočítaný metódami podľa osobitného predpisu, s výnimkou technickej rezervy na poistné plnenia z poistných udalostí vzniknutých a nenahlásených v bežnom účtovnom období. Z nasledovného vyplýva, že v roku 2008 a 2009 bolo pre daňové účely potrebné upravovať o zostatky technických rezerv na poistné plnenia z poistných udalostí vzniknutých a nenahlásených v bežnom roku, ktorých tvorba bola pred 1.1.2008 uznaná za daňový výdavok, základ dane (rovnomerne) počas nasledujúcich dvoch rokov - 2008 a 2009, čo bude mať vplyv aj na odloženú daň. Na základe uvedeného Spoločnosť v roku 2008 vytvorila odloženú daňovú pohľadávku vo výške 15 767 Eur, ktorú následne v roku 2009 rozpustila. Výška odloženej daňovej pohľadávky bola vypočítaná s použitím očakávanej 19% sadzby dane z príjmov. 2.8 Daňové pohľadávky a splatná daň Spoločnosť k 31.12.2009 eviduje daňové pohľadávky vo výške 35 160 Eur (2008: 0 Eur). Daň z príjmov právnických osôb k 31.12.2009 predstavuje výšku 8 807 Eur (2008: 52 476 Eur), pričom Spoločnosť v priebehu roka zaplatila preddavky na daň z príjmov právnických osôb vo výške 42 568 Eur a zrážkovú daň vo výške 1 399 Eur. Spoločnosť k 31.12.2009 účtovala o daňovej pohľadávke vo výške 16 366 Eur, ktorá vyplynula z dodatočného daňového priznania k dani z príjmov právnických osôb za rok 2008. O daňovej pohľadávke bolo účtované z dôvodu úpravy výsledku hospodárenia nesprávne vypočítanými pripočítateľnými a odpočítateľnými položkami.

2.9 Pohľadávky z poistenia, zaistenia, ostatné pohľadávky a časové rozlíšenie (v Eur) 2009

2008

Pohľadávky z poistenia voči poisteným voči sprostredkovateľom Pohľadávky zo zaistenia Ostatné pohľadávky pohľadávky voči spoločnostiam v skupine poskytnuté preddavky ostatné Časové rozlíšenie

258 844 253 457 5 387 169 520 143 104 23 072 83 655 36 377

245 642 242 127 3 515 0 87 218 18 768 37 875 30 575

36 816

35 807

Pohľadávky celkom

608 284

368 667

Odhadovaná reálna hodnota pohľadávok z poistenia a ostatných pohľadávok predstavuje 608 284 Eur (2008: 368 667 Eur). Pre všetky pohľadávky z poistenia a ostatné pohľadávky, vrátane preddavkov, sa predpokladá ich splatenie do dvanástich mesiacov po dni, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka.

(v Eur) 2009

2008

Pohľadávky v lehote splatnosti Pohľadávky po lehote splatnosti Opravné položky k pohľadávkam Časové rozlíšenie

482 226 132 232 -42 990 36 816

271 866 103 984 -42 990 35 807

Pohľadávky celkom

608 284

368 667

2009

2008

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty pokladničná hotovosť bežné účty v bankách

3 641 44 037

1 053 135 321

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty vykázané vo výkaze peňažných tokov

47 678

136 374

2.10 Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty (v Eur)

2.11 Rezervy vyplývajúce z poistných zmlúv a podiel zaisťovateľa na technických rezervách 2009

(v Eur) Hrubá výška Poistenie právnej ochrany Rezerva na poistné plnenia hlásené Rezerva na poistné plnenia nenahlásené Rezerva na reguláciu Rezerva na poistné budúcich období Rezervy vyplývajúce z poistných zmlúv celkom

Zaistenie

2008 Čistá výška

Hrubá výška

Zaistenie

Čistá výška

1 237 858

742 716

495 144

1 127 031

676 218

450 812

232 567 300 823

139 540 180 494

93 027 120 329

165 970 189 205

99 582 113 523

66 388 75 682

1 047 064

634 996

412 068

1 122 987

677 976

445 011

2 818 314

1 697 746

1 120 568

2 605 193

1 567 299

1 037 8943

2.11.1 Analýza zmien rezerv vyplývajúcich z poistných zmlúv a podielu zaisťovateľa na technických rezervách Rezerva na poistné udalosti (vrátane IBNR a bez rezervy na reguláciu) 2009

(v Eur)

2008

Hrubá výška

Zaistenie

Čistá výška

Hrubá výška

Zaistenie

Čistá výška

Stav k 1. januáru Náklady na otvorené poistné udalosti splatné v priebehu bežného účt. obdobia Náklady na zatvorené poistné udalosti splatné v priebehu bežného účt. obdobia Technický výsledok z rozpustenia rezervy (vrátane IBNR) Tvorba rezervy na poistné udalosti nahlásené Tvorba rezervy na poistné udalosti nenahlásené

-1 293 000

-775 800

-517 200

-1 154 981

-692 989

-461 992

255 736

153 442

102 294

159 876

95 926

63 950

130 856

78 513

52 343

93 064

55 838

37 226

200 070

120 042

80 028

190 271

114 163

76 108

-531 521

-318 913

-212 608

-415 260

-249 156

-166 104

-232 567

-139 540

-93 027

-165 970

-99 582

-66 388

Stav k 31. decembru

-1 470 426

-882 256

-588 170

-1 293 000

-775 800

-517 200

V metodike ani v spôsobe kalkulácie rezerv IBNR nedošlo v porovnaní s rokom 2008 k žiadnej zmene. K zmene došlo u niektorých vývojových parametrov za jednotlivé roky. Pri výpočte IBNR sa používajú priemerné hodnoty vývojových parametrov za posledných 3-5 rokov. Tieto parametre sa aktualizujú každý rok podľa skúseností minulých rokov, pričom sa do výpočtu zahrnie aj aktuálne účtovné obdobie. V prípade, že by nedošlo k aktualizácii vývojových parametrov a pri kalkulácii rezerv IBNR sa použili parametre roku 2008, vytvorená IBNR by bola vyššia o 143 tis. Eur, čo by malo za následok zhoršenie hospodárskeho výsledku roku 2009.

Rezerva na poistné budúcich období 2009

(v Eur) Hrubá výška Stav k 1. januáru Predpísané poistné bežného účtovného obdobia Zaslúžené poistné bežného účtovného obdobia Stav k 31. decembru

Zaistenie

2008 Čistá výška

Hrubá výška

Zaistenie

Čistá výška

1 122 987

677 976

445 011

1 102 247

659 439

442 808

2 438 243

1 472 371

965 872

2 545 162

1 526 545

1 018 617

-2 514 166

-1 515 351

-998 815

-2 524 422

-1 508 008

-1 016 414

1 047 064

634 996

412 068

1 122 987

677 976

445 011

2.12 Výsledok zaistenia Výsledkom zúčtovania so zaisťovateľom je záväzok voči zaisťovateľovi vo výške 169 520 Eur, ktorý obsahuje aj nevysporiadaný záväzok z roku 2008 (rok 2008: 19 584 Eur). (v Eur)

Výsledok zaistenia z roku 2008 Predpísané poistné postúpené zaisťovateľovi Podiel zaisťovateľa na zmene rezervy na poistné budúcich období Náklady na poistné plnenia postúpené zaisťovateľovi Podiel zaisťovateľa na zmene rezervy na poistné plnenia Provízie od zaisťovateľa Úrok pre zaisťovateľa Výsledok zaistenia

2009

2008

-19 584 -1 472 371

-58 607 -1 526 545

-42 980 511 036 173 426 1 051 856 -31 864

18 537 424 962 94 761 1 056 906 -29 598

169 520

-19 584

2.13 Spôsob určenia predpokladov pre oceňovanie poistných zmlúv Predpoklady použité pri odhadoch majetku a záväzkov týkajúcich sa poistných zmlúv sa volia tak, aby rezervy vytvorené na ich základe boli dostatočné na krytie budúcich záväzkov vyplývajúcich z poistných zmlúv v takom rozsahu, v akom sa toto plnenie dá primerane predpokladať. Napriek tomu, s ohľadom na neistotu pri vytváraní rezerv na poistné udalosti, je pravdepodobné, že konečný výsledok sa ukáže byť odlišný od pôvodne určeného záväzku. Zdrojové údaje používané ako vstupy pre predpoklady sú poväčšine interné údaje Spoločnosti, získané detailnými analýzami vykonávanými minimálne raz ročne. Predpoklady sú preverované, aby nedošlo k nesúladu s dostupnými informáciami o trhu alebo inými publikovanými informáciami. Spoločnosť dôkladne sleduje súčasné trendy a vývoj. Keď nie sú dostupné dostatočné informácie pre určenie spoľahlivého vývoja poistných udalostí, hlavne v prvých rokoch, tak sa používajú obozretné predpoklady. Odhad vzniknutých, ale nenahlásených škôd (IBNR) je všeobecne ovplyvnený vyššou mierou neistoty, ako odhad nahlásených škôd, pre ktoré je dostupných viac informácií. IBNR škody nemusia byť zjavné počas mnohých rokov po tom, ako nastala udalosť, ktorá bola príčinou škody. Každá nahlásená poistná udalosť je posudzovaná osobitne, s ohľadom na okolnosti vzniku škody, informácie dostupné likvidátorom a historické skúsenosti s podobnými poistnými udalosťami. Odhad jednotlivých škôd sa upravuje po získaní nových informácií. Pri odhadovaní poistných rezerv sa zohľadňujú skutočnosti ako: 36

- - -- - - -

nárast/(pokles) inflácie – vplyv inflácie bol zakalkulovaný pri výpočte rezervy na poistné plnenie a je zohľadnený v link ratios a následne v tail faktore nárast/(pokles) priemerných nákladov na škody – časový vplyv nákladov na škody je zohľadnený v link ratios a následne v tail faktore % nárast/(pokles) frekvencie výskytu škôd – frekvencia výskytu škôd je zohľadnená v link ratios a následne v tail faktore % nárast/(pokles) nákladov (nad indexom cien) – prípadné zmeny nad index cien sú nevýznamné tail factor náklady na reguláciu

Problémy pri odhadoch sa rôznia podľa jednotlivých druhov poistenia z rozličných dôvodov, ako napríklad: - rozdiely v komplexnosti poistných udalostí, - výška jednotlivých škôd, - oneskorenie medzi vznikom a hlásením poistných udalostí. Náklady na nezlikvidované udalosti a IBNR rezervy sa odhadujú s použitím rôznych štatistických metód. Tieto metódy extrapolujú vývoj vyplatených a vzniknutých škôd, priemerných nákladov na poistné plnenia a konečných nákladov na poistné udalosti pre každý rok vzniku poistnej udalosti na základe pozorovaného vývoja v minulých obdobiach a očakávanej škodovosti. Hlavné použité štatistické metódy sú: - reťazovo-rebríková metóda (Chain ladder), ktorá využíva historické údaje o vyplatených škodách na odhad nenahlásených vzniknutých škôd ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka. Pri používaní historických údajov o vývoji škôd sa predpokladá, že škodový priebeh z minulosti sa bude opakovať v budúcnosti. Existujú dôvody, prečo toto nemusí platiť. Tieto však boli zohľadnené prostredníctvom modifikácie metód v rozsahu, v akom sa dali predpokladať. Tieto dôvody zahŕňajú napríklad: - ekonomické, právne, politické a sociálne trendy, - zmeny v skladbe uzatváraných poistných zmlúv. IBNR rezervy a rezervy na nahlásené a nevybavené poistné udalosti sú prvotne odhadované v hrubej výške a podiely zaisťovateľa sú vyčíslené prostredníctvom samostatnej kalkulácie. Spoločnosť uzatvorila zaistnú zmluvu (kvótové zaistenie – 60%), ktorá slúži na zníženie rizika vyplývajúceho zo vzniknutých poistných udalostí. 2.13.1 Analýza citlivosti Spoločnosť odhadla vplyv zmien v kľúčových premenných, ktoré majú významný vplyv na výsledok hospodárenia bežného účtovného obdobia a vlastné imanie. Najvýznamnejšie premenné sú nasledovné: -

tail faktor náklady na reguláciu

Tail faktor – pri výpočte rezerv na poistné plnenie (výpočet bol urobený separačnou trojuholníkovou metódou) bol zohľadnený faktor vývoja poistných plnení v časovom horizonte 9 rokov (roky 2000-2008) a odhad na predpokladané nasledujúce roky. Faktor vývoja bol pre jednotlivé roky výplat poistných plnení určený ako priemerná hodnota % nárastu kumulatívnych poistných plnení. Pre rezervy bol testovaný vplyv zvolených scenárov na výšku skutočných a odhadnutých škôd. Analýza citlivosti poskytuje indikáciu závislosti hospodárskeho výsledku od zmeny základných odhadovaných parametrov. Výsledky analýzy citlivosti sú zhrnuté v nasledujúcich riadkoch: Hodnota tail faktoru bola stanovená vo výške 15%. Zmena (zvýšenie/zníženie) tail faktoru o 1 % má za 37

následok zmenu (zvýšenie/zníženie) požadovanej rezervy a tým aj zmenu tvorby rezervy na poistné plnenie o 30 256 Eur (t.j. o 2,06%) čo má priamy vplyv na zmenu (zvýšenie/zníženie) hospodárskeho výsledku. Rezerva na náklady súvisiace s likvidáciou poistných udalostí (tzv. rezerva na reguláciu) - na základe skúseností z predchádzajúcich rokov a podľa štandardu D.A.S. Európa tvoria základ pre výpočet tejto rezervy celkové náklady na škodové oddelenie v bežnom účtovnom období. Poisťovňa stanovila rezervu vo výške 50 % z týchto nákladov. Každá zmena rezervy na reguláciu o 10% (prírastok/úbytok) má za následok zmenu výšky rezervy o 60 165 EUR (+/-) a tým aj zmenu hospodárskeho výsledku za rok 2009. Do nákladov na škodové oddelenie sú započítané napr. mzdy právnikov, ktoré sú súčasne nákladmi na poistné plnenia. Dôvodom na vytváranie tejto rezervy sú špecifiká poistných plnení pri poistení právnej ochrany. Analýza citlivosti bola pripravená za predpokladu zmeny jednej premennej pri ostatných nemeniacich sa predpokladoch. Príslušné premenné sa v súčasnosti môžu považovať za nevýznamné. Napriek tomu ak by sa významnosť individuálnych premenných zmenila, posúdenie zmien v tejto premennej by mohlo byť v budúcnosti vyžadované. 2.14 Záväzky z poistenia, ostatné záväzky a časové rozlíšenie (v Eur) 2009

2008

Záväzky z poistenia voči poisteným voči sprostredkovateľom Záväzky zo zaistenia depozit ostatné Ostatné záväzky a výdavky budúcich období

8 476 8 476 0 1 697 746 1 697 746 0 324 679

5 700 5 700 0 1 586 883 1 567 299 19 584 372 438

Záväzky celkom

2 030 901

1 965 021

Ostatné záväzky Spoločnosti k 31. decembru 2009 zahŕňajú aj záväzky zo sociálneho fondu, ktorého tvorba a čerpanie bolo nasledovné: Zostatok rok 2008 1 851 Eur

Tvorba v roku 2009 3 745 Eur

Čerpanie v roku 2009 4 193

Konečný stav k 31.12.2009 1 403 Eur

Odhadovaná reálna hodnota záväzkov z poistenia a ostatných záväzkov je rovnaká ako účtovná hodnota. Záväzky zo zaistenia nemajú pevne definovanú splatnosť, a preto Spoločnosť odhaduje, že ich reálna hodnota je blízka účtovnej hodnote. Spoločnosť k 31. decembru 2009 neeviduje žiadne záväzky po lehote splatnosti. 2.15 Vlastné imanie Registrované základné imanie splatené sa skladá zo 120 zaknihovaných akcií na meno vlastnených akcionárom spoločnosti. Hodnota jednej akcie predstavuje výšku 33 193,918874 Eur. Základné imanie spoločnosti k 31.12.2009 predstavuje výšku 3 983 270 Eur (2008: 3 983 270 Eur). Ostatné kapitálové fondy Spoločnosti sú tvorené príspevkami akcionára – materskej spoločnosti. Ku koncu roka 2009 činili 374 629 Eur (2008: 374 629 Eur). 38

Spoločnosť má vytvorený zákonný rezervný fond vo výške 443 609 Eur (2008: 427 217 Eur). Hospodársky výsledok pred zdanením k 31.12.2009 predstavoval 90 862 Eur (2008: 200 628 Eur), po zdanení 66 288 Eur (2008: 163 919 Eur). Účtovný zisk za rok 2008 vo výške 163 919 Eur bol rozdelený v roku 2009 na základe rozhodnutia valného zhromaždenia zo dňa 3. 4. 2009 nasledovne: 10% doplnenie rezervného fondu a zvyšok vo výške 147 527 Eur do ostatných fondov tvorených zo zisku. Predstavenstvo navrhuje účtovný zisk po zdanení za rok 2009 vo výške 66 288 Eur zúčtovať ako povinný prídel do rezervného fondu 10% a zvyšok do ostatných fondov; ale až po schválení valným zhromaždením. 2.16 Výnosy z poplatkov a provízií Spoločnosti plynuli výnosy zo zaistnej provízie vo výške 1 051 856 Eur (2008: 1 056 906 Eur). 2.17 Výnosy z investícií (v Eur) 2009

2008

Výnosy z úrokov cenné papiere držané do splatnosti cenné papiere na predaj termínované vklady Ostatné výnosy z investícií

299 974 5 962 6 292 60 326

274 611 0 48 399 0

Výnosy z investícií celkom

372 554

323 010

Ostatné výnosy z investícií predstavuje precenenie podielových listov na reálnu hodnotu ku koncu účtovného obdobia. 2.18 Ostatné prevádzkové výnosy Ostatné prevádzkové výnosy vo výške 28 779 Eur (rok 2008: 34 868 Eur) zahŕňajú napr. úroky z bežných účtov, kurzové zisky, úroky z omeškania, poplatky z omeškania, výnos z predaja hnuteľného majetku. 2.19 Náklady na poistné udalosti (v Eur)

Náklady na poistné udalosti pred zaistením Náklady na poistné udalosti – podiel zaisťovateľa Náklady na poistné udalosti – po zaistení

Poistné plnenia výplaty interné náklady 2009 2008 2009 2008

Zmena stavu rezerv 2009 2008

Celkom 2009

2008

-484 654

-331 520

-368 877

-378 610

-289 044

-157 935

-1 142 575

-868 065

290 792

198 912

220 244

227 166

173 426

94 761

684 462

520 839

-193 862

-132 608

-148 633

-151 444

-115 618

-63 174

-458 113

-347 226

2.20 Obstarávacie náklady (v Eur) Ostatné obstarávacie náklady 2009 2008

Provízie platené sprostredkovateľom 2009 2008 Poistenie právnej ochrany Neživotné poistenie celkom

Rozpustenie DAC vytvorených v min. období 2009 2008

Tvorba DAC 2009 2008

Celkom 2009

2008

-383 452

-507 588

-744 793

-703 491 -221 764 -259 227 176 712

221 764 -1 173 297 -1 248 542

-383 452

-507 588

-744 793

-703 491 -221 764 -259 227 176 712

221 764 -1 173 297 -1 248 542

2.21 Správna réžia a ostatné prevádzkové náklady Správne náklady zahrňujú nasledovné náklady: (v Eur) Poplatky, príspevky, aktuár, právne a daň. poradenstvo Audit Odpisy a amortizácia Mzdy Sociálne a zdravotné odvody Nájomné a služby k nájmu Telefón Ostatné správne náklady

2009 47 298 30 952 44 977 199 310 53 418 52 491 4 824 63 379

2008 35 481 28 835 60 029 197 451 50 580 55 712 6 472 53 119

Správne náklady celkom

496 824

487 679

Ostatné prevádzkové náklady: Ostatné prevádzkové náklady vo výške 177 232 Eur (2008: 97 993 Eur) zahrňujú ostatné technické náklady, ostatné netechnické náklady, napr. kurzové straty, pokuty a penále, sponzorstvo, dane a poplatky a iné. Mimosúdne vyrovnanie s bývalými zamestnancami v roku 2008 predstavuje 27 783 Eur. 2.22 Finančné náklady Finančné náklady Spoločnosti predstavuje 2 % úrok z depozitu zaisťovateľa, ktorý mu na základe zaistnej zmluvy prináleží. Pre rok 2009 vo výške 31 864 Eur (2008: 29 598 Eur). Zvyšok finančných nákladov vo výške 23 812 Eur (v roku 2008 18 747 Eur) predstavujú bankové poplatky, poistenie majetku, povinné zmluvné poistenia a ostatné poplatky. 2.23 Daň z príjmov Vykázaná vo výkaze ziskov a strát (v tis.Eur) 2009

2008

25 173 -16 366 8 807

52 476 0 52 476

Odložená daň z príjmov Pohyb v odloženej dani

15 767

-15 767

Daň z príjmov celkom

24 574

36 709

Splatná daň z príjmov Bežné účtovné obdobie Úpravy za predchádzajúce účtovné obdobia

Odsúhlasenie efektívnej daňovej sadzby 2009

(v Eur)

Výsledok hospodárenia pred zdanením z toho teoretická daň 19% Daňovo neuznané náklady Rozpustenie odl. daňového záväzku Úpravy za predchádzajúce účtovné obdobia Splatná daň z príjmov

Základ dane 90 863 0 57 394 -15 767 0 132 490

2008

Daň 0 17 264

Daň (%) 0 19,00

Základ dane 200 628 0

Daň 0 38 119

Daň (%) 0 19,00

10 905 -2 996 - 16 366 8 807

12,00 -3,30 0 6,64

59 796 15 767 0 276 191

11 361 2 996 0 52 476

5,66 1,49 0 26,15

Spoločnosť vykázala kladný hospodársky výsledok pred zdanením vo výške 90 863 Eur, po úprave o daňovo neuznané náklady a úpravy za predchádzajúce účtovné obdobia Spoločnosť vykáže daňovú povinnosť vo výške 8 807 Eur. Nakoľko mnohé oblasti slovenského daňového práva doteraz neboli dostatočne overené praxou, existuje neistota v tom, ako ich budú daňové orgány aplikovať. Mieru tejto neistoty nie je možné kvantifikovať a zanikne až potom, keď budú k dispozícii právne precedensy, prípadne oficiálne interpretácie príslušných orgánov. 2.24 Podmienené záväzky Spoločnosť v rámci svojej prevádzkovej činnosti môže čeliť viacerým súdnym sporom vyplývajúcim predovšetkým zo zamietnutých poistných plnení. Spoločnosť sleduje frekvenciu znovu otvorených škodových spisov súvisiacich so zamietnutými poistnými plneniami, ako aj ich objem a pravdepodobnosť prehry týchto sporov. 2.25 Spriaznené osoby Identifikácia spriaznených osôb Spriaznenými osobami Spoločnosti je predstavenstvo, dozorná rada Spoločnosti, materská spoločnosť a iné spoločnosti v skupine. Transakcie so spriaznenými osobami Spoločnosti v skupine Počas roka končiaceho 31. decembra 2009 spoločnosti v skupine nakúpili služby poskytnuté Spoločnosťou v sume 14 358 Eur (2008: 23 468 Eur) a k 31. decembru 2009 mali spoločnosti v skupine voči Spoločnosti záväzky v celkovej sume 23 072 Eur (2008: 18 768 Eur). Prehľad stavu pohľadávok voči materskej spoločnosti za poskytnuté služby v roku 2009: (v Eur) Stav k 1.1.2009 D.A.S. Mníchov

7 531

Nákup 4 502

Zaplatené 3 543

Stav k 31.12.2009 8 490

Spoločnosť nakúpila služby poskytnuté spoločnosťami v skupine v sume 107 283 Eur (2008: 113 932 Eur) a k 31. decembru 2009 mali spoločnosti v skupine voči Spoločnosti pohľadávky v celkovej sume 37 843 Eur (2008: 31 046 Eur), ktoré sú vedené v cudzej mene prepočítané na slovenské koruny kurzom NBS k 31. decembru 2009.

Prehľad záväzkov voči materskej spoločnosti za služby nakúpené v roku 2009: (v Eur) Stav k 1.1.2009 D.A.S. Mníchov

Nákup 5 048

Zaplatené 5 048

Stav k 31.12.2009 0

Manažment Spoločnosti V roku 2009 Spoločnosť vyplatila odmeny členom predstavenstva vo výške 184 816 Eur (2008: 186 763 Eur). V roku 2009 Spoločnosť vyplatila odmeny členom dozornej rady vo výške 2 100 Eur (2008: 2 115 Eur). 2.26 Skutočnosti, ktoré nastali po dni, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka Spoločnosť nezistila medzi dňom, ku ktorému bola zostavená účtovná závierka a dňom zostavenia účtovnej závierky, žiadne skutočnosti, ktoré by mali vplyv na hospodársky výsledok Spoločnosti za rok končiaci sa k 31. decembru 2009 a na verné zobrazenie skutočností, ktoré sú predmetom účtovníctva. V Bratislave, dňa 04.03.2010

.................................................................. Podpisový záznam člena štatutárneho orgánu účtovnej jednotky

....................................................................... Podpisový záznam osoby zodpovednej za zostavenie účtovnej závierky

....................................................................... Podpisový záznam osoby zodpovednej za vedenie účtovníctva

Predpokladaný vývoj poisťovne na rok 2010 Výkaz finančnej situácie k 31. decembru V tis. EUR

Majetok Pozemky, budovy a zariadenia Nehmotný majetok - Časovo rozlíšené obstarávacie náklady - Ostatný nehmotný majetok Finančný majetok - Cenné papiere s pevným výnosom - Termínované vklady - Podielové listy Podiel zaisťovateľa na technických rezervách Odložená daňová pohľadávka Daňové pohľadávky Pohľadávky - Pohľadávky z poistenia - Pohľadávky zo zaistenia - Ostatné pohľadávky Časové rozlíšenie Zásoby Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty Spojovací úče Majetok celkom Záväzky Rezervy vyplývajúce z poistných zmlúv Záväzky z poistenia Záväzky zo zaistenia Daňové záväzky Ostatné záväzky Časové rozlíšenie Záväzky celkom Vlastné imanie Základné imanie Zákonný rezervný fond Ostatné fondy tvorené zo zisku Nerozdelený zisk (strata) Ostatné fondy Hospodársky výsledok bežného obdobia Vlastné imanie celkom Záväzky a vlastné imanie celkom

Poznámka 2.3 2.4 2.5 2.6

2.11 2.7 2.8 2.9 2.9 2.9 2.9 2.10 2.10

2.11 2.14 2.14 2.14 2.14

2010

2009

55 200 200 0 7 330 5 970 250 1 110 1 832 0 19 799 200 454 145 40 30 54 0 10 359

52 177 177 0 7 322 5 975 917 430 1 698 0 35 572 259 170 143 37 29 48 0 9 970

3 036 15 1 832 1 259 80 5 223

2 818 8 1 698 1 113 211 4 849

3 983 450 312 0 375 16 5 136 10 359

3 983 444 253 0 375 66 5 121 9 970

2.15

Predpokladaný vývoj poisťovne na rok 2010 Výkaz komplexného výsledku Za rok končiaci 31. decembra V tis. EUR

Hrubé predpísané poistné Zmena v brutto rezerve na poistné budúcich období Hrubé zaslúžené poistné Predpísané poistné postúpené zaisťovateľom Podiel zaisťovateľa na zmene rezervy na poistné budúcich období Zaslúžené poistné, očistené Výnosy z poplatkov a provízií Výnosy z investícií Ostatné prevádzkové výnosy Výnosy celkom Náklady na poistné udalosti (okrem zmeny stavu rezerv) Podiel zaisťovateľa na nákladoch na poistné udalosti Zmena stavu rezervy na poistné udalosti (očistené o podiel zaisťovateľa) Náklady na poistné udalosti, očistené Obstarávacie náklady Správna réžia Ostatné prevádzkové náklady Výsledok hospodárenia z prevádzkovej činnosti Finančné náklady Výsledok hospodárenia pred zdanením Daň z príjmov Výsledok hospodárenia za účtovné obdobie

Poznámka

2.16 2.17 2.18 2.19 2.19 2.19 2.19 2.20 2.21 2.21 2.22 2.23

2010 2 439 -59 2 380 -1 463 29 946 1 117 392 28 1 537 -927 556 -53 -424 -1 321 -541 -142 55 -34 21 -5 16

2009 2 438 76 2 514 -1 472 -43 999 1 052 373 29 1 454 -854 511 -116 -459 -1 173 -497 -117 147 -56 91 -25 66

Adresár Centrála D.A.S.poisťovňa právnej ochrany, a.s. Šumavská 34 821 08 Bratislava Tel.: 02/55 64 91 21 Fax: 02/55 57 30 22 e-mail: das@das.sk www.das.sk

Pobočky: D.A.S. pobočka Bratislava Šumavská 34 821 08 Bratislava

D.A.S. pobočka Košice Moldavská 6 040 11 Košice

Tel: 02/55 64 91 21 Fax: 02/55 57 30 17

Tel: 055/625 21 91 Fax: 055/625 21 93

D.A.S. v Eur贸pe

ยง ยง

ยง