*/$01:
*O$PQZ
/PVT DPOTVMUFS QPVS MFT UBSJGT FU MFT EBUFT #JFO USBWBJMMFS BWFD TB UBCMFUUF HSBQIJRVF KPVST
/PVT DPOTVMUFS QPVS MFT UBSJGT FU MFT EBUFT 1SPMFYJT KPVST
/PVT DPOTVMUFS QPVS MFT UBSJGT FU MFT EBUFT 1PMJDFT TPVT .BD 049
KPVS c)5 %BUFT BV %BUFT BV BV BV BV
-FT UBSJGT FU MFT EBUFT JOEJRVÏT DPODFSOFOU M *MF EF 'SBODF QPVS MFT BVUSFT SÏHJPOT OPVT DPOTVMUFS
1"0 10-
1SP-FYJT
1PMJDFT TPVT .BD 049
0CKFDUJG
0CKFDUJG
0CKFDUJG
1SÏ 3FRVJT
1SÏ 3FRVJT
1SÏ 3FRVJT
1SÏ 3FRVJT
1VCMJD DPODFSOÏ
1VCMJD DPODFSOÏ
1VCMJD DPODFSOÏ
1VCMJD DPODFSOÏ
➔ */$01: *OUFSGBDF .FOVT 0VUJMT .PEFT EhBGmDIBHF &TQBDFT EF USBWBJM 1SÏGÏSFODFT ➔ $3²&3 6/ %0$6.&/5 /PVWFBV EPDVNFOU 3ÏHMBHFT &OSFHJTUSFNFOU EFT SÏHMBHFT %FQVJT VO NPEÒMF %FQVJT VO mDIJFS EhBGGFDUBUJPO -F nVY EF QSPEVDUJPO FOUSF *O%FTJHO FU *O$PQZ -B QBMFUUF "GGFDUBUJPO &YUSBJSF "SDIJWFS .FTTBHFT FU JDÙOFT EV nVY EF QSPEVDUJPO %FQVJT 8PSE 0QUJPOT EhJNQPSU ➔ 4"*4*& %6 5&95& "QQMJDBUJPO EFT TUZMFT EF QBSBHSBQIF FU EF DBSBDUÒSF *OTFSUJPO EF DBSBDUÒSFT TQÏDJBVY $PSSFDUJPO EFT FSSFVST EF TBJTJF *OWFSTJPO EF MFUUSFT $PSSFDUJPO PSUIPHSBQIJRVF BVUPNBUJRVF &OSJDIJTTFNFOU EV EJDUJPOOBJSF ➔ $"-*#3"(& $BMJCSBHF BVUPOPNF 4BJTJF EFT JOGPSNBUJPOT EF IBVUFVS 7JTVBMJTBUJPO EFT JOGPSNBUJPOT EF DBMJCSBHF ➔ 46*7* %& $033&$5*0/ 1SÏGÏSFODFT "KPVU TVQQSFTTJPO EÏQMBDFNFOU "DDFQUFS SFKFUFS EFT NPEJmDBUJPOT ➔ "653&4 '0/$5*0/4 /PUFT /PUFT EF CBT EF QBHF 4ZOPOZNFT .BSRVFVS $IFSDIFS SFNQMBDFS &YQPSUFS .PEJmFS MB DBTTF (MZQIFT $BSBDUÒSFT TQÏDJBVY 3BDDPVSDJT DMBWJFS *OTFSUJPO EF UBCMFBVY *OTFSUJPO EhJNBHFT ➔ 4"67&("3%& %&4 %0$6.&/54 ➔ *.13&44*0/
➔ 13*4& &/ ."*/ %& -" 5"#-&55& &5 5063 %h)03*;0/ %&4 %*''²3&/54 3²(-"(&4 %"/4 -& 1"//&"6 i13²'²3&/$&4 4:45µ.&w %6 1*-05& ➔ 1"3".µ53&4 %&4 3"$$063$*4 $-"7*&3 1"3 "11-*$"5*0/4 13*/$*1"-&.&/5 1063 1)0504)01 ➔ "+0654 %& 3"$$063$*4 %"/4 1)0504)01 ➔ 1"3".µ53&4 1)0504)01 &5 5"#-&55& 4&-0/ -" .²5)0%0-0(*& %& 53"7"*- %& $)"$6/ %&4 1"35*$*1"/54 ➔ &9&3$*$&4 13"5*26&4 %& 3&506$)&4 &5 %h*/$3645"5*0/4 "7&$ -" 5"#-&55& $ISPNJF BWFD MFT DBMRVFT EF SÏHMBHFT FU USBWBJM TVS MFT NBTRVFT %ÏUPVSBHF BWFD MFT NBTRVFT EF GVTJPO $SÏBUJPO EF DPVSCFT BWFD MhPVUJM QMVNF %FTTJO BV QJODFBV BWFD MFT OJWFBVY EF QSFTTJPO SÏHMBHFT EBOT MF QBOOFBV GPSNFT
➔ %044*&3 %& 130-&9*4 4USVDUVSF PSHBOJTBUJPO DPOUFOV EFT EPOOÏFT EF M VUJMJTBUFVS "EBQUBUFVST NPUFVS EF 1SP-FYJT NPEVMF PSUIPHSBQIF GSBOÎBJTF NPEVMF HSBNNBJSF GSBOÎBJTF NPEVMF UZQPHSBQIJF BWBODÏF FU ÏMÏNFOUT QBSBNÏUSBCMFT EJDUJPOOBJSFT QFSTPOOFMT EJDUJPOOBJSF UFNQPSBJSF EJDUJPOOBJSF EF M BTTJTUBOU EJDUJPOOBJSF EFT NPUT JHOPSÏT
➔ $033*(&3 6/ 5&95& "7&$ -&4 .05&634 % "/"-:4& - PSUIPHSBQIF GSBOÎBJTF -B UZQPHSBQIJF BWBODÏF ²UVEF EFT DPOUFYUFT ²UVEF EFT GPSNBUT BDDFQUBCMFT (FTUJPO EFT TUZMFT 1PTTJCJMJUÏ E FYDMVSF DFSUBJOT TUZMFT EF M BOBMZTF HSBT JUBMJRVF
-B HSBNNBJSF GSBOÎBJTF $POUSÙMF EFT QSJODJQBVY BDDPSET EV GSBOÎBJT $POUSÙMFT DPNQMÏNFOUBJSFT "JEF FO MJHOF HSBNNBUJDBMF ➔ 1"3".²53&3 -&4 13²'²3&/$&4 %&4 .0%6-&4 %& 130-&9*4 1FSTPOOBMJTBUJPO EFT DPSSFDUJPOT 5BCMF EFT OÏPMPHJTNFT 1FSTPOOBMJTBUJPO EFT DPSSFDUJPOT "QQSFOESF MFT iUSVDT FU BTUVDFTw QPVS BMMFS Ë M FTTFOUJFM ➔ $3²&3 &5 1"3".²53&3 %&4 %*$5*0//"*3&4 1&340//&-4 035)0(3"1)*26&4 "QQSFOUJTTBHF EFT NPUT BWFD MFVS EFTDSJQUJPO HSBNNBUJDBMF %ÏQMBDFNFOU EFT NPUT FOUSF EJDUJPOOBJSFT 'PODUJPO E JNQPSU 'PODUJPO E FYQPSU "DDÒT EJSFDU BVY NPUT E VO EJDUJPOOBJSF QFSTPOOFM QBS TJNQMF TBJTJF EF MFVST QSFNJÒSFT MFUUSFT ➔ %²5"*--&3 -" $)"35& 5:10(3"1)*26& %JDUJPOOBJSF UZQPHSBQIJRVF MJWSÏ FO TUBOEBSE ²MBCPSFS EFT DIBSUFT UZQPHSBQIJRVFT TQÏDJmRVFT ➔ "11-*26&3 -&4 %*''²3&/54 1"3".²53"(&4 "69 5&95&4 ® $033*(&3
➔ -&4 10-*$&4 2V FTU DF RV VOF QPMJDF %SPJUT E VUJMJTBUJPO E VOF QPMJDF 5SVDT FU BTUVDFT QPVS T FO TPSUJS 7PDBCVMBJSF FU OPUJPOT EF UZQPHSBQIJF &YJTUF JM EFT UZQPUIÒRVFT -PX $PTU (SBUJDJFMT FU TPMVUJPOT QPVS JOEÏQFOEBOUT ➔ -" +6/(-& %&4 10-*$&4 -FT EJGGÏSFOUT GPSNBUT EF QPMJDF #JUNBQ 1PTUTDSJQU 5SVF5ZQF 0QFO5ZQF - 6OJDPEF FU MB QBMFUUF (MZQIF EBOT *O%FTJHO FU 91SFTT -B HFTUJPO EFT GPOUFT 0QFO5ZQF 1PTUTDSJQU 5ZQF BWFD *O%FTJHO 91SFTT FU *MMVTUSBUPS ➔ ."$ 04 7&34*0/4 % 04 9 1063260* -&4 10-*$&4 4& $0/%6*4&/5 %*''²3&..&/5 -FT EJGGÏSFOUT FNQMBDFNFOUT EF QPMJDFT 5BCMFBV EFT QPMJDFT TZTUÒNFT JOEJTQFOTBCMFT QPVS DIBRVF 04 -B QBMFUUF EF HMZQIFT EF .BD 04 9 -F MJWSF EFT QPMJDFT ➔ -&4 065*-4 1063 (²3&3 ".²-*03&3 40/ &/7*30//&.&/5 %& 53"7"*- i/FUUPZFSw TFT QPMJDFT BWFD 'POU %PDUPS -FT VUJMJUBJSFT iWJEFVSTw EF DBDIFT -B HFTUJPO EFT EPVCMPOT FU DPOnJUT -FT QPTTJCJMJUÏT E PSHBOJTBUJPO FU EF SFDIFSDIF QBS NPUT DMFGT -FT PQUJPOT EF QSÏWJTVBMJTBUJPO - BVUP BDUJWBUJPO EBOT *O%FTJHO FU 91SFTT ➔ 26"/% '"65 *- &/7*4"(&3 6/ 4&37&63 %& 10-*$&4 $SÏBUJPO EF HSPVQFT E VUJMJTBUFVST %ÏmOJS EFT ESPJUT QPVS DIBRVF HSPVQF E VUJMJTBUFVST -F TZTUÒNF E BCPOOFNFOU FU EF DBDIFT -FT BQQPSUT E 6OJWFSTBM 5ZQF 4FSWFS
*O%FTJHO FU *O$PQZ
QPVS MFT SÏEBDUFVST
KPVSOÏF
1"0 -&9 .*4& &/ 1"(&
#JFO USBWBJMMFS BWFD TB UBCMFUUF HSBQIJRVF
%BUFT FU UBSJGT 0CKFDUJG EFT TUBHFT $F TUBHF WPVT QFSNFUUSB EhVUJMJTFS *O$PQZ FU JOUFS FOUSFQSJTFT Ë 1BSJT EF DPNQSFOESF MF nVY EF EPOOÏFT FOUSF
*O$PQZ
1"0 5(
1 3&4 4 & &%* 5* 0 /
$F TUBHF SFRVJFSU VOF CPOOF DPOOBJTTBODF EF M FOWJSPOOFNFOU JOGPSNBUJRVF QSBUJRVF DPVSBOUF EF .BD0T PV EF 8JOEPXT
$F TUBHF T BESFTTF BVY SÏEBDUFVST TFDSÏUBJSFT EF SÏEBDUJPO DPSSFDUFVST PV UPVU JOUFSWFOBOU EBOT MB DIBÔOF ÏEJUPSJBMF EhVO KPVSOBM PV EhVOF SFWVF
$F TUBHF WPVT QFSNFUUSB EF EÏDPVWSJS PV E BQQSPOGPOEJS M VUJMJTBUJPO EhVOF UBCMFUUF HSBQIJRVF DPNNF PVUJM EF TVCTUJUVUJPO Ë MB TPVSJT WPJSF BV DMBWJFS
$F TUBHF SFRVJFSU MB QSBUJRVF DPVSBOUF EF 1IPUPTIPQ -FT QBSUJDJQBOUT TPOU JOWJUÏT Ë WFOJS BWFD MFVS QSPQSF UBCMFUUF
$F TUBHF T BESFTTF Ë UPVUFT QFSTPOOFT VUJMJTBOU PV TPVIBJUBOU VUJMJTFS VOF UBCMFUUF HSBQIJRVF
-0(*$*&-4 -*#3&4
1"0 "354 (3"1)*26&4
'*-*µ3&
%BOT QSBUJRVFNFOU UPVT MFT EPNBJOFT JM FYJTUF EÏTPSNBJT TVS MB QMVQBSU EFT QMBUFGPSNFT JOGPSNBUJRVFT 8JOEPXT -JOVY .BD 049 EFT MPHJDJFMT QPVWBOU DPODVSFODFS EFT MPHJDJFMT EFT HSBOET ÏEJUFVST EV NBSDIÏ DPNNF "EPCF PV .JDSPTPGU #JFO RVF HSBUVJUT DFT MPHJDJFMT OF TPOU QBT UPVKPVST QMFJOFNFOU VUJMJTBCMFT TBOT GPSNBUJPO . J 'PSNBUJPO PSHBOJTF SÏHVMJÒSFNFOU EFT TUBHFT EF QSJTF FO NBJO FU EF QFSGFDUJPOOFNFOU TVS DFT MPHJDJFMT
$F TUBHF WPVT QFSNFUUSB E VUJMJTFS 1SP-FYJT EBOT VO DPOUFYUF QSPGFTTJPOOFM BV USBWFST EFT EJWFSTFT BQQMJDBUJPOT EF NJTF FO QBHF PV EF TBJTJF EF UFYUF
$F TUBHF SFRVJFSU VOF CPOOF DPOOBJTTBODF EF M FOWJSPOOFNFOU JOGPSNBUJRVF QSBUJRVF DPVSBOUF EF .BD0T PV EF 8JOEPXT FU MB QSBUJRVF DPVSBOUF EV MPHJDJFM EBOT MFRVFM 1SP-FYJT FTU SBUUBDIÏ
$F TUBHF T BESFTTF Ë UPVUFT QFSTPOOFT USBWBJMMBOU EBOT M ÏEJUJPO MB QSFTTF MFT TFSWJDFT EF DPNNVOJDBUJPO
$F TUBHF WPVT QFSNFUUSB EF DPNQSFOESF DPNNFOU BHJTTFOU MFT QPMJDFT BWFD MFT EJGGÏSFOUT MPHJDJFMT FU MF TZTUÒNF E FYQMPJUBUJPO
$F TUBHF SFRVJFSU VOF USÒT CPOOF DPOOBJTTBODF EF M FOWJSPOOFNFOU JOGPSNBUJRVF QSBUJRVF DPVSBOUF EF .BD0T -B QSBUJRVF DPVSBOUF E VO MPHJDJFM EF NJTF FO QBHF FTU TPVIBJUBCMF
$F TUBHF T BESFTTF BVY DSÏBUJGT QSPGFTTJPOOFMT EFT BSUT HSBQIJRVFT EF M ÏEJUJPO PV EF MB DPNNVOJDBUJPO