vamos adelante [ resumen anual 2018 ]
innovar nos lleva al lugar futuro deseado en los portales sabemos que la única forma de encarar el futuro con éxito es llevando la delantera, por eso nos reinventamos ante nuevos desafíos a través del desarrollo humano y los avances tecnológicos
vamos adelante [ resumen anual 2018 ]
introducción
vamos adelante
Nuestros clientes son el centro de cada decisi n. Entender sus necesidades y facilitar sus procesos es nuestro motor de cambio. Es por ello que tomamos el camino de la innovaci n; para convertir grandes ideas en resultados que hagan una diferencia en sus vidas. M s que un conjunto de acciones, la innovaci n constituye una actitud que se plasma de forma tangible a trav s de procesos, productos y servicios. Es con miras al futuro que invertimos en el desarrollo tecnol gico, la inteligencia comercial y el an lisis de data para conocer al cliente a profundidad y tomar mejores decisiones. Sin embargo, m s all de la tecnolog a existe una pieza clave e irremplazable; la inversi n en el desarrollo humano y la captaci n de talento que comparta nuestra actitud transformadora para enfrentar nuevos desaf os y alcanzar la trascendencia. Gracias a nuestra capacidad de adaptaci n, estamos en la constante mejora de nuestro modelo de negocio, desarrollando procesos y productos de manera creativa, eficiente y rentable, siempre enfocados en el bienestar de las personas.
los portales nos proyectamos hacia el futuro con convicciรณn
vamos adelante
_9
08
10
12
16
26
30
34
38
42
46
Responsabilidad Social
Estados Financieros Auditados
Palabras del Directorio
Unidad Vivienda
Directorio y Gerencia
Unidad Estacionamientos
Nuestros Colaboradores
Unidad Hoteles
Unidad Central
Buen Gobierno Corporativo
palabras del directorio
porque sabemos que un crecimiento sostenido crea confianza
vamos adelante
_11
Durante el a o 2018, los negocios en el Per se desarrollaron bajo un escenario pol tico complejo, marcado por la inestabilidad y el esc ndalo de corrupci n que contin an repercutiendo en el desarrollo econ mico y social del pa s. A pesar de ello, se logr un crecimiento del PBI del 4% impulsado por los sectores de miner a y pesca. En ese contexto, Los Portales y sus subsidiarias, continuaron expandiendo sus actividades operativas y comerciales de forma sostenida, lo que devino en resultados financieros satisfactorios. El 2018 se implement un acertado plan de negocios enfocado principalmente en un proceso integral de sostenibilidad y de una mayor eficiencia operativa. Esto fue posible a trav s de la priorizaci n de nuestros negocios core, del afinamiento de la estructura de costos y gastos, el perfilamiento de la posici n financiera de la empresa y la capacidad y compromiso de nuestro equipo gerencial. Nuestros ingresos consolidados en el 2018 ascendieron a S/ 793.6 millones, y la utilidad neta a S/ 75.8 millones, un 5% y 3% superior al a o 2017, respectivamente. Es importante destacar que el EBITDA ajustado del periodo fue de S/ 197.3 millones y se finaliz el a o con una posici n de S/ 81.1 millones de caja y un patrimonio de S/ 538.0 millones, reflejando la solidez financiera de la empresa. Estos resultados est n en l nea con el objetivo estrat gico de fortalecimiento patrimonial de la empresa; en los ltimos 4 a os hemos reducido el nivel de apalancamiento e incrementado la solvencia de 26.1% en el 2016 a 32.3% en el 2018. En Los Portales, hemos continuado implementando acciones para lograr presencia en el mercado nacional con un enfoque sostenible, fomentando la confianza de sus clientes y grupos de inter s. Tenemos la total confianza que desde nuestro equipo gerencial pasando por cada uno de nuestros colaboradores, estamos preparados para enfrentar cualquier panorama con el mayor profesionalismo, adaptabilidad y capacidad de respuesta. Sin duda podemos afirmar que seguiremos siendo una empresa l der en el rubro inmobiliario y nuestro compromiso con la mejora de las ciudades y la calidad de vida de sus habitantes solo se ha fortalecido. Muchas gracias a todos.
directorio y gerencia
vamos adelante
_13
Las pr cticas de Buen Gobierno Corporativo se deben a una s lida estructura del consejo directivo, conformado por representantes del Grupo Raffo y Grupo ICA de M xico, un Comit Ejecutivo de primer nivel, 03 Unidades de Negocio y una Gerencia Central de Administraci n y Finanzas, que garantizan una gesti n alineada a los intereses de nuestros accionistas, clientes, colaboradores y la sociedad.
directorio
comité ejecutivo
comité auditoría
gerencias principales
Presidencia
Miembros Titulares
Presidencia
Gerencia General
Ernesto Raffo Paine
Guadalupe Phillips Margain Rodrigo Quintana Kawage Ernesto Raffo Paine Guillermo Velaochaga Raffo
Bernardo Casas Godoy
Guillermo Velaochaga Raffo
Directores Titulares
Miembros Suplentes
Miembros
Gerencia Central Administraci n y Finanzas
Bernardo Quintana Isaac Rodrigo Quintana Kawage Pr spero Ortega Castro Guadalupe Phillips Margain Guillermo Velaochaga Raffo Ernesto Fernandini Raffo Alberto Pescetto Raffo
Pr spero Ortega Castro Arturo Moreno Rey Alberto Pescetto Raffo Ernesto Fernandini Raffo
Pr spero Ortega Castro Ernesto Raffo Paine Guillermo Velaochaga Raffo
Juan Carlos Rubio Lim n Gerencia Central Unidad Vivienda Wilfredo De Souza Ferreyra Ugarte Gerencia Unidad Estacionamientos Fernando G mez ato
Directores Suplentes
Auditor a Interna
Bernardo Casas Godoy Eduardo Ibarra D az Ufano
M nica Sifuentes V squez
Gerencia Unidad Hoteles Eduardo Ibarra Rooth
nuestros colaboradores
Nuestra empresa es capaz de proyectar innovaci n de manera transversal gracias a las personas que la conforman. Vamos adelante porque cada uno de nuestros colaboradores tiene en su ADN la Actitud Portales. Una actitud afianzada en nuestra cultura de innovaci n, en la que proponer ideas, soluciones y nuevas metodolog as es parte del d a a d a.
gran capacidad de gestión actuamos
Cuidamos nuestro talento humano, lo fidelizamos y le damos los beneficios que merece para continuar contando con su excelente aporte. Cada rea de Los Portales tiene claro que existimos para reinventarnos de manera continua con el objetivo de generar espacios p blicos de valor para la sociedad.
3,299 37% 41% Colaboradores
vamos adelante
_15
245 con 52 a os en adelante
Generaci n X
7% 33%
Millenials
57%
1,883 con un rango de edad entre 22 y 36 a os
2%
67 con un rango de edad entre 18 y 21 a os
Baby Boomers
1,076 con un rango de edad entre 37 y 51 a os
Mujeres
Mujeres menores de 36 a os
Generaci n Z
vamos adelante porque cada uno de nuestros colaboradores tiene en su adn la actitud portales
vamos adelante
_19
Durante el 2018 el foco de nuestra gesti n ha sido innovaci n y eficiencia, estrategias clave para alcanzar con xito los resultados esperados. Nuestra estructura empresarial es matricial, donde nuestras unidades de negocio (Vivienda, Estacionamientos y Hoteles) operan con el soporte de un rea central, que consolida los servicios de administraci n, cr ditos y cobranzas, capital humano, contabilidad, finanzas, legal, marketing y tecnolog a de la informaci n. Con ello, aprovechamos las sinergias corporativas de un tratamiento centralizado, permiti ndonos mantener pol ticas estandarizadas en todas las Unidades de Negocio.
unidad central Resultados en S| Millones
S| 284
S| 122
S| 76
S| 196
36%
15%
10%
25%
Utilidad Bruta
Innovar es convertir las ideas en acciones que nos lleva a alcanzar más y mejores resultados.
Margen Operativo
Utilidad Operativa
Margen Operativo
porque actuamos transformamos resultados
Utilidad Neta
Margen Neto
EBITDA Ajustado
Margen EBITDA Ajustado
Ingresos Totales
S| 794 millones
vamos adelante
Estado de Ganancias y P rdidas en S| Millones Ventas Totales
S|
Porcentaje de Ventas Utilidad Bruta
794 MM
Habilitaci n Urbana
S/ 283 MM
5% 2017 | 2018 i -1% 2016 | 2018 803
Edificaciones Unidad Estacionamientos
14% 2017 | 2018 14% 2016 | 2018 759
794
500,000
Unidad Hoteles
248
247
2016
2017
283
150,000
2016
2017
2018
Utilidad Operativa
Utilidad Neta
S/ 122 MM
S/ 76 MM
24% 2017 | 2018 21% 2016 | 2018
3% 2017 | 2018 26% 2016 | 2018
90,000
_21
101
2016
99
2017
76
2017
60 40,000
2018
6%
12%
74
122
2018
13% 2016
2017
2018
EBITDA Ajustado
S/ 196 MM
69%
10% 2017 | 2018 13% 2016 | 2018 173
179
2016
2017
196
100,000
2018
2018
vamos adelante
Balance General en S| Miles
_23
Estado de Ganancias y P rdidas en S| Miles 2016
2017
Var. 2017
2018
Var. 2018
ACTIVO
2016
2017
2018
Ventas
802,857
759,139
793,623
Utilidad Bruta
247,899
247,254
283,031
Efectivo y equivalentes
124,599
76,680
-38%
81,052
+6%
Cuentas por cobrar comerciales
427,848
485,912
+14%
602,360
+24%
Utilidad Operativa
100,951
98,608
122,331
Inventarios y propiedades de inversi n
771,242
814,211
+6%
732,810
-10%
Utilidad Neta del Ejercicio
59,968
73,837
75,790
Activo fijo e intangibles
200,937
193,062
-4%
178,636
-7%
EBITDA Ajustado
173,182
178,546
196,199
Otras cuentas del activo
83,118
57,431
-31%
69,016
+20%
1,607,744
1,627,296
+1%
1,663,874
+2%
Margen Bruto
30.9%
32.6%
35.7%
Margen Operativo
12.6%
13.0%
15.4%
7.5%
9.7%
9.5%
21.6%
23.5%
24.7%
TOTAL ACTIVO
PASIVO
Margen Neto
Cuentas por pagar comerciales
365,833
370,802
+1%
307,182
-17%
Obligaciones financieras
648,480
622,573
-4%
648,042
+4%
Anticipo de clientes
76,752
65,432
-15%
87,181
+33%
Otras cuentas del pasivo
97,149
92,284
-5%
83,518
-9%
1,188,214
1,151,091
-3%
1,125,923
-2%
Capital
171,254
171,254
+0%
253,754
+48%
Resultados acumulados
188,308
231,114
+23%
208,407
-10%
Resultado del ejercicio
59,968
73,837
+23%
75,790
+3%
419,530
476,205
+14%
537,951
+13%
TOTAL PASIVO
TOTAL PASIVO
Margen EBITDA Ajustado
Flujo de Efectivo en S| Miles 2016
2017
2018
Utilidad del a o
59,968
73,837
75,790
Ajustes a la Utilidad
62,907
53,858
107,314
Actividades de Operaci n
(68,833)
(20,466)
(102,197)
FLUJO DE ACTIVIDADES DE OPERACIîN
54,042
107,229
80,907
Actividades de Inversi n
(49,253)
(132,127)
(76,605)
4,790
(24,898)
4,302
(42,812)
(23,021)
70
(38,022)
(47,919)
4,372
162,621
124,599
76,680
124,599
76,680
81,052
FLUJO DE ACTIVIDADES DE INVERSIîN Actividades de Financiamiento FLUJO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Saldo de caja inicial SALDO DE CAJA FINAL
vamos adelante
Ratios Financieros
Composici n de Deuda 2018
Liquidez
1.0
_25
Solvencia
1.43x
1.58x
2016
1.56x
2017
Caracter sticas 26.1%
20%
2018
2016
29.3%
2017
32.3%
Composici n
Mercado de Capitales
2018
Bancos
Terceros
4%
8% 20%
Deuda Financiera Neta / EBITDA Ajustado
Deuda Financiera Neta / Patrimonio Neto 2016
3.03
3.06
1.25
2.89
2.0
1.15
0.9
1.05
2017
2018
2016
2017
25%
71%
69%
2018
Plazo Apalancamiento
2018
2017
26% 54%
2016
23%
Corriente
No corriente
Rentabilidad de Patrimonio 2.83
1.5
2.42
2.09
14.3%
10%
15.5%
14.1%
26%
74% 2016
2017
2018
2016
2017
2018
2016
2017
2018
Liquidez (Activo Corriente / Pasivo Corriente)
1.43x
1.58x
1.56x
Deuda Financiera Neta / EBITDA Ajustado
3.03x
3.06x
2.89x
Stock Deuda
Deuda Financiera Neta / Patrimonio Neto
1.25x
1.15x
1.05x
Solvencia (Patrimonio Neto / Activo Total)
26.1%
29.3%
32.3%
Apalancamiento (Pasivo Total / Patrimonio Neto)
2.83x
2.42x
2.09x
Tasa promedio (%)
ROE: Rentabilidad de Patrimonio (Utilidad del a o / Patrimonio Neto)
14.3%
15.5%
14.1%
Duraci n (a os)
24%
25%
2016
75%
2017
76%
2018
2014
2018
Deuda (US$ MM)
170
194
Plazo promedio (a os)
3.0
3.2
8.9%
7.7%
1.6
2.3
hitos corporativos
vamos adelante
desarrollando proyectos innovamos LP Force Vivienda
Apparka Estacionamientos
Empathy Hoteles
Un proyecto que se centra en mejorar la productividad comercial a trav s del desarrollo de un modelo de gesti n que fortalezca los procesos de venta.
Queremos que la experiencia de movilidad sea m s f cil. Por ello, creamos Apparka, una aplicaci n m vil f cil de usar que permite al usuario pagar el estacionamiento desde el celular, controlar su tiempo e incluso ubicar los parqueos.
El proyecto Empathy de la unidad hoteles busca transformar la experiencia de nuestros clientes dentro del Country Club Lima Hotel, reviviendo recuerdos para generar emociones. Queremos que nuestros clientes reciban el m s alto nivel de servicio desde la b squeda de informaci n hasta el final de su visita.
Desde la atenci n al cliente, el seguimiento y cierre se gestiona al m ximo la capacidad operativa de la fuerza de ventas. Todo esto con el objetivo de optimizar recursos, aumentar la productividad y mejorar la eficiencia de ventas sobre nuestras visitas.
Apparka es la soluci n de estacionamientos m s avanzada del Per .
Con esta transformaci n, impulsamos el desarrollo de cada uno de nuestros colaboradores; al mismo tiempo que optimizamos los procesos, metodolog as, protocolos, puntos de contacto y comunicaci n entre reas.
3,424
9,530
30,007
4,212
11,250
83%
Unidades vendidas en Lima
Unidades vendidas en provincia
Transacciones
Descargas (5 meses de lanzamiento en el 2018)
Hu spedes en el Country Club Lima Hotel
De personas recomendar an el CCLH
_27
vamos adelante
_29
Durante el 2018, continuamos con el plan de eficiencias. Adem‡s, se dio inicio a un proyecto trascendental para incrementar la productividad de la fuerza de ventas.
unidad vivienda Resultados en S| Millones
S| 237
S| 108
S| 68
S| 171
37%
17%
11%
27%
Utilidad Bruta
Creamos un nuevo esquema descentralizado que nos permite acompaĂąar de manera mĂĄs eficiente a nuestros clientes
Margen Bruto
Utilidad Operativa
Margen Operativo
marcando diferencias lideramos
Utilidad Neta
Margen Neto
EBITDA Ajustado
Margen EBITDA Ajustado
Ingresos Totales
S| 644 millones
vamos adelante
Estado de Resultados en S| Millones Utilidad Bruta
644 MM
5% 2017 | 2018 i -1% 2016 | 2018 400,000
2016
17% 2017 | 2018 18% 2016 | 2018 611
644
2017
2018
150,000
200
2016
Venta Comercial
7,956
8,686
7,731
Provincias
Venta Contable
7,903
8,165
8,052
40% 203
2017
237
2018
Presencia Geogr fica
S/ 68 MM
32% 2017 | 2018 29% 2016 | 2018
8% 2017 | 2018 37% 2016 | 2018 108
84
82
40,000
63
Ica
21 proyectos 1,106 unidades
28 proyectos 1,034 unidades
Lambayeque
Jun n
29 proyectos 1018 unidades
7 proyectos 313 unidades
La Libertad
La Libertad
Juliaca
Ancash
9 proyectos 757 unidades
2 proyectos 133 unidades
Lima
Ancash
Tacna
Jun n
7 proyectos 431 unidades
4 proyectos 140 unidades
68 Piura
2016
2017
2018
EBITDA Ajustado
S/ 171 MM 14% 2017 | 2018 %17% 2016 | 2018 146
150
171
2016
2017
Cartera de Proyectos Piura
50
2018
Lambayeque
Ica Juliaca
Lima 56 proyectos 2,736 unidades
2016
2017
2018
Tacna
2018
Lima
Utilidad Neta
S/ 108 MM
100,000
2017
60%
Utilidad Operativa
60,000
2016
218 Hect reas
S/ 237 MM
653
Ventas (Unidades)
Reserva Territorial
Ventas Totales
S|
_31
vamos adelante
_33
Nos basamos en 8 valores clave para poner la tecnologย a a su servicio. Hemos creado un aplicativo que permite al usuario pagar el estacionamiento desde su celular, controlar el tiempo y ubicar el parqueo.
unidad estacionamientos Resultados en S| Millones
S| 30
S| 11
S| 7
S| 16
32%
12%
7%
17%
Utilidad Bruta
Apparka, la nueva app de Los Portales hace mรกs simple y fรกcil la experiencia de estacionamiento
Margen Bruto
Utilidad Operativa
Margen Operativo
con actitud de cambio movilizamos
Utilidad Neta
Margen Neto
EBITDA
Margen EBITDA
Ingresos Totales
S| 94 millones
vamos adelante
_35
Estado de Resultados en S| Millones Ventas Totales
S|
Utilidad Bruta
94 MM
S/ 30 MM
3% 2017 | 2018 9% 2016 | 2018 60,000
86
183
44,173
1,825
22'210,369 55'210,836
Operaciones a nivel nacional
91
94
25
27
30
Colaboradores
2017
2018
Utilidad Operativa
2016
2017
Horas Rack
Veh culos estacionados
2018
Presencia geogr fica
S/ 7 MM
16% 2017 | 2018 27% 2016 | 2018
9% 2017 | 2018 17% 2016 | 2018
9
10
11 4,000
6
6
7 Piura
2016
2017
2018
EBITDA Ajustado
2016
2017
2018
Cajamarca
N mero de estacionamientos por categor a San Isidro
Miraflores
4 megaplayas 16 microplayas 20 comerciales
2 megaplayas 8 microplayas 19 comerciales
San Borja
Surco
3 megaplayas 3 microplayas 13 comerciales
4 microplayas 8 comerciales
Pucallpa
S/ 16 MM
220 playas
Huacho Lima
6% 2017 | 2018 16% 2016 | 2018
Lur n Ica
10,000
Abonados
Utilidad Neta
S/ 11 MM
6,000
8,509
8% 2017 | 2018 9% 2016 | 2018 150,000
2016
Cocheras
14
15
16
Cusco Arequipa
2016
2017
2018
31
Megaplayas Microplayas Comerciales
60 129
vamos adelante
_37
A lo largo del 2018 iniciamos la transformaci n de nuestro core de negocio enfoc ndonos en la mejora de la experiencia de nuestros hu spedes. Este cambio es un diferencial clave ante la competencia y tiene el prop sito de posicionarnos como sin nimo de lujo y exclusividad. Parte de este nuevo enfoque fue el proyecto Empathy que fomenta la recomendaci n y recompra de los hu spedes a trav s de sus propios recuerdos.
unidad hoteles Resultados en S| Millones
S| 15
S| 1
S| 7
28%
2%
13%
Utilidad Bruta
Nos basamos en las vivencias de nuestros huéspedes para revivir emociones
Margen Bruto
Utilidad Operativa
Margen Operativo
EBITDA
Margen EBITDA
Ingresos Totales
transformando experiencias conectamos
S| 51 millones
vamos adelante
_39
Durante el 2018, se inici un plan de rentabilizaci n de nuestros activos que llev al cierre de una operaci n y un nuevo enfoque en generaci n de ingresos a trav s de nuestros activos.
Estado de Resultados en S| Millones Ventas Totales
Utilidad Bruta
51 MM
S/ 15 MM
S|
11% 2017 | 2018 1% 2016 | 2018 51 30,000
5
288
99,069
460
Empathy
LP Piura
Hoteles
34% 2017 | 2018 i %-11% 2016 | 2018 46
51 10,000
16
15 11
Hu spedes en el a o
2016
Habitaciones
2017
2018
2016
2017
Colaboradores
2018
EBITDA Ajustado
S/ 7 MM i -6% 2017 | 2018 i -1% 2016 | 2018
Mapeo y mejora de la experiencia de nuestro hu sped leisure a trav s del Customer Journey.
6
7
6
2016
2017
2018
4000
rentabilizando ingresos mejoramos
Construcci n del ADN de Piura como elemento diferenciador frente a la competencia
buen gobierno corporativo
trabajamos de forma responsable en la creaciĂłn de valor y ĂŠxito de la gestiĂłn
vamos adelante
_43
Trabajamos en base a altos est ndares de transparencia, profesionalismo y eficiencia, generando confianza en el mercado y un impacto positivo en t rminos de valor y competitividad.
Auditor a Interna
Alianzas Estrat gicas
Bolsa de Valores
Estados Financieros
Auditor a Externa
Mercado de Capitales
Pol tica Compliance
SAP
çrea independiente de auditor a interna que reporta directamente al Directorio
Empresa listada en la Bolsa de Valores de Lima
porque cuando hay confianza es posible mirar el futuro
Auditores externos de primer nivel: PwC
Programa de prevenci n de delitos (Criminal Compliance Program)
Unidad Central
çreas de soporte: Finanzas, Administraci n, Planeamiento, Control de Gesti n, Log stica, T.I., Contabilidad, Legal, Capital Humano y Marketing
Alianzas estrat gicas con grupos empresariales nacionales e internacionales
Contabilidad y Estados Financieros independientes por cada unidad de negocio
Participaci n activa en el mercado de capitales
Utilizamos ERP de primer nivel en todas las unidades de negocio
responsabilidad social
enfocados siempre en mejorar nuestras ciudades y la vida de todos los peruanos
vamos adelante
_47
cultivando comunidades aportamos Mejorar nuestras ciudades es nuestra filosof a, por lo que, como empresa, no podemos dejar de lado el elemento social siempre adaptado a las necesidades de los habitantes. Los Ludoparques nacen ante la evidente ausencia de espacios l dicos, principalmente en zonas de la ciudad cuya situaci n es vulnerable. Junto a la Asociaci n Caritas Graciosas tenemos como fin convertir espacios urbanos subutilizados en parques tem ticos. Proporcionamos tambi n las herramientas necesarias a cada comunidad: capacitando y convocando a los comit s de los Ludoparques y a los animadores l dicos para que, junto a la municipalidad a la que pertenecen, les den mantenimiento, velen por su seguridad y organicen actividades.
6
Ludoparques
¡ ¡ ¡
Piura Lambayeque Barranca
Cada Ludoparque beneficia a la comunidad donde se implementa ya que promueve el tiempo de descanso y recreaci n de las familias en un ambiente sano y seguro; mejora la convivencia entre los vecinos de la zona; habilita espacios p blicos que fomentan la calidad de vida de las comunidades aleda as e impulsa el desarrollo del liderazgo desde una temprana edad. En el 2018, inauguramos nuestro 6to Ludoparque en el distrito de Santa Rosa, el cual benefici a m s de 400 familias de las zonas aleda as.
13,369 m2
3,310
103
116
çreas recuperadas
¡ ¡ ¡
Familias beneficiadas
Lima Ca ete Ica
11,500
Ni os beneficiados
Dirigentes vecinales capacitados
Animadores l dicos formados
estados financieros auditados
vamos adelante
vamos adelante
estados financieros separados
_53
Estado Separado de Situaci n Financiera ACTIVO
NOTA
Al 31 de diciembre de
Al 1 de enero de
PASIVO Y PATRIMONIO
NOTA
Al 31 de diciembre de
Al 1 de enero de
2018
2017
2017
2018
2017
2017
S/000
S/000 (Reformulado)
S/000 (Reformulado)
S/000
S/000 (Reformulado)
S/000 (Reformulado)
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalente de efectivo
3
58,934
61,415
98,059
Obligaciones financieras
10
142,007
154,644
164,188
Cuentas por cobrar comerciales
4
182,097
165,858
162,758
Factoring con proveedores
11
34,648
23,848
35,844
Otras cuentas por cobrar
4
12,997
50,247
35,644
Cuentas por pagar comerciales
12
227,759
267,693
235,355
Inventarios
5
480,914
573,033
507,992
Otras cuentas por pagar
13
104,959
117,054
117,811
2,113
1,835
1,628
975
1,699
1,862
737,055
852,388
806,081
510,348
564,938
555,060
Gastos pagados por anticipado Total Activo Corriente ACTIVO NO CORRIENTE
Provisiones Total Pasivo Corriente PASIVO NO CORRIENTE
Cuentas por cobrar comerciales
4
437,505
338,651
284,437
Otras cuentas por cobrar
4
4,716
-
3,000
Inversiones en subsidiarias y asociadas
6
99,966
58,122
61,689
Propiedades y equipos
7
120,645
151,558
155,330
Total Pasivo No Corriente
Propiedades de inversi n
8
173,190
178,908
217,686
Total Pasivo
Activos intangibles
9
18,716
36,665
39,129
854,738
763,904
761,271
Total Activo No Corriente
Obligaciones financieras
10
456,639
467,929
475,949
Cuentas por pagar comerciales
12
55,566
76,485
79,583
Impuesto a la renta diferido pasivo
14
34,310
34,037
37,931
546,515
578,451
593,463
1,056,863
1,143,389
1,148,523
253,754
171,254
171,254
Reserva legal
34,964
34,251
32,068
Resultados acumulados
246,212
267,398
215,507
534,930
472,903
418,829
1,591,793
1,616,292
1,567,352
PATRIMONIO Capital
Total patrimonio
TOTAL ACTIVO
Las notas que se acompa an forman parte de los Estados Financieros Separados.
1,591,793
1,616,292
1,567,352
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
15
vamos adelante
estados financieros separados
Estado Separado de Resultados Integrales
Estado Separado de Cambios en el Patrimonio NOTA Por el a o terminado el 31 de diciembre de
Por los a os terminados el 31 de diciembre de 2018 y de 2017
2018
2017
S/000
S/000 Reformulado
Ingresos por ventas de inmuebles
525,403
507,083
Saldos al 1 de enero de 2017 (reportados)
Ingresos por servicios prestados (hoteles, estacionamientos y rentas )
143,389
136,525
Efectos en cambio en pol ticas contables
97,513
84,666
Saldos al 1 de enero de 2017 (reformulado)
766,305
728,274
(389,329)
(394,170)
(110,424)
(98,149)
(499,753)
(492,319)
266,552
235,955
8
586
4
Gastos de ventas
17
(61,469)
(60,923)
Aporte de capital
Gastos de administraci n
18
(79,753)
(83,626)
12,503
16,690
(14,329)
(10,134)
(3,819)
(4,729)
120,271
93,237
20
(5,369)
(6,068)
23.1 a )
(6,100)
12,736
108,802
99,905
(34,112)
(29,331)
74,690
70,574
-
-
74,690
70,574
Ingresos por financiamiento de venta de inmuebles Total ingresos
2
Costo de venta de inmuebles Costos por servicios prestados (hoteles y estacionamientos ) Total costo de venta
16
Utilidad bruta Cambios en el valor razonable de propiedades de inversi n
Otros ingresos Otros gastos Deterioro de inversi n en subsidiaria
6
Utilidad de operaci n Gastos financieros Diferencia en cambio, neta
_55
Utilidad antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta Utilidad del a o Otros resultados integrales Total del resultado integral del a o
Las notas que se acompa an forman parte de los Estados Financieros Separados.
14
Capital
Reserva legal
Resultados acumulados
Total
S/000
S/000
S/000
S/000
171,254
32,068
224,166
427,488
-
-
(8,659)
(8,659)
171,254
32,068
215,507
418,829
Utilidad del a o
-
-
70,574
70,574
Transferencia a reserva legal
-
2,183
(2,183)
-
Dividendos declarados
-
-
(16,500)
(16,500)
171,254
34,251
267,398
472,903
171,254
34,251
267,398
472,903
-
-
74,690
74,690
82,500
-
(82,500)
-
Fusi n por absorci n (Nota 1a)
-
713
1,299
2,012
Dividendos declarados
-
-
(14,675)
(14,675)
253,754
34,964
246,212
534,930
Saldos al 31 de diciembre de 2017 Saldos al 1 de enero de 2018 Utilidad del a o
Saldos al 31 de diciembre de 2018
Las notas que se acompa an forman parte de los Estados Financieros Separados.
vamos adelante
estados financieros separados
_57
Estado Separado de Flujos de Efectivo NOTA
Por el a o terminado el 31 de diciembre de 2018 S/000
2017 S/000
74,690
70,574
Flujos de Efectivo Actividades de Operaci n
NOTA
Ajustes a la utilidad:
10
316,163
521,158
Pago de obligaciones financieras
10
(338,258)
(515,626)
7
16,619
19,717
Obtenci n de factoring con proveedores
Amortizaci n
9
4,920
5,135
Pago de factoring con proveedores
Impuesto a la renta diferido
14
1,855
(3,894)
Ganancia por cambios en el valor razonable de propiedades de inversi n
8
(586)
(4)
20,150
(21,058)
536
913
Diferencia en cambio Resultado en venta de propiedades y equipo Resultado en venta de activos intangibles Resultado en venta de cartera de cuentas por cobrar
102
67
(1,011)
(2,087)
Deterioro de inversi n en subsidiaria
6
3,819
4,729
Intereses devengados
10
53,426
56,831
1,968
( 3,126)
Otros (Aumento) disminuci n en activos y pasivos: Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
6
(218,136)
(141,956)
Inventarios
9
150,515
82,746
Gastos pagados por anticipado
7
( 663)
(207)
Cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar y provisiones
8
(18,974)
67,644
Intereses pagados
10
(51,653)
(59,271)
90,021
78,588
Impuesto a la renta pagado
(37,137)
(36,692)
Efectivo neto proveniente de las actividades de operaci n
90,461
118,649
(206)
(1,162)
Intereses cobrados
Flujos de Efectivo Actividades de Inversi n Aportes de capital en subsidiarias y asociadas
6
Compra de activos intangibles
9
(1,924)
(2,698)
Compra de propiedades y equipo
7
(6,576)
(18,308)
Compra de propiedades de inversi n
8
(59,900)
(116,427)
-
94
Venta de propiedades de inversi n Efectivo neto aplicado a las actividades de inversi n
825
1,821
-
5,684
(67,781)
(130,996) continua ±
Las notas que se acompa an forman parte de los Estados Financieros Separados.
2017 S/000
Obtenci n de obligaciones financieras
Depreciaci n
Venta de propiedades y equipo
2018 S/000 Flujos de Efectivo Actividades de Financiamiento
Utilidad del a o
Venta de activos intangibles
Por el a o terminado el 31 de diciembre de
Pago de dividendos
15
Efectivo neto aplicado a las actividades de financiamiento Disminuci n neta de efectivo y equivalente de efectivo Diferencia en cambio del efectivo Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al inicio del a o
113,440
90,840
(102,640)
(102,836)
(14,675)
(16,500)
(25,970)
(22,964)
(3,290)
(35,311)
809
(1,333)
61,415
98,059
3
58,934
61,415
1,293
371
Transferencias de inventarios a propiedades de inversi n
8
3,953
9,427
Transferencias de peopiedades de inversi n a inventarios
8
(73,181)
(165,057)
Cambios en el valor razonable de propiedades de inversi n
8
586
4
-
3,345
Aporte de capital
15
82,500
-
Aporte de bloque patrimonial
6
48,489
-
Capitalizaci n de cuentas por cobrar
6
18,583
-
Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al final del a o Transacciones que no representaron flujos de efectivo: Compra de propiedades y equipos a trav s de contratos de arrendamiento financiero
Venta de propiedades de inversi n por expropiaci n
vamos adelante
estados financieros consolidado
_61
Estado Consolidado de Situaci n Financiera ACTIVO
NOTA
Al 31 de diciembre de
Al 1 de enero
PASIVO Y PATRIMONIO
NOTA
Al 31 de diciembre de
Al 1 de enero
2018
2017
2017
2018
2017
2017
S/000
S/000 (Reformulado)
S/000 (Reformulado)
S/000
S/000 (Reformulado)
S/000 (Reformulado)
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalente de efectivo
3
81,052
76,680
124,599
Obligaciones financieras
10
156,299
154,644
165,440
Cuentas por cobrar comerciales
4
158,808
139,736
135,513
Factoring con proveedores
11
34,649
23,897
35,844
Cuentas por pagar comerciales
12
216,967
270,420
250,415
Otras cuentas por pagar
13
130,222
116,663
126,404
1,337
1,782
1,976
539,474
567,406
580,079
Otras cuentas por cobrar
4
35,803
41,662
36,081
Inventarios
5
559,620
635,304
561,965
2,448
1,849
1,630
837,731
895,231
859,788
Gastos pagados por anticipado Total Activo Corriente
Provisiones Total Pasivo Corriente PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras
10
491,743
467,929
475,949
15,319
Cuentas por pagar comerciales
12
55,566
76,485
79,583
14,020
14,350
Otras cuentas por pagar
13
12,170
11,451
11,566
143,192
153,463
157,534
Impuesto a la renta diferido pasivo
14
26,970
27,822
33,946
8
173,190
178,908
217,686
Total Pasivo No Corriente
586,449
583,687
601,044
9
35,444
39,499
43,403
Total Pasivo
1,125,923
1,151,093
1,181,123
826,143
732,065
740,863
253,754
171,254
171,254
34,154
34,154
31,876
3,295
2,662
3,262
Resultados acumulados
246,748
268,133
213,136
Total patrimonio
537,951
476,203
419,528
1,663,874
1,627,296
1,600,651
Cuentas por cobrar comerciales
4
443,552
346,175
292,571
Otras cuentas por cobrar
4
7,189
-
Inversiones en asociadas y acuerdo conjunto
6
23,576
Propiedades y equipos
7
Propiedades de inversi n Activos intangibles Total Activo No Corriente
PATRIMONIO Capital Reserva legal Otras reservas
TOTAL ACTIVO Las notas que se acompa an forman parte de los Estados Financieros Consolidados.
1,663,874
1,627,296
1,600,651
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
15
vamos adelante
estados financieros consolidado
Estado Consolidado de Resultados Integrales
_63
Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio NOTA Por el a o terminado el 31 de diciembre de
Por los a os terminados el 31 de diciembre de 2018 y de 2017
2018
2017
S/000
S/000 (Reformulado)
Capital
Reserva legal
Otras reservas
Resultados acumulados
Total
S/000
S/000
S/000
S/000
S/000
Ingresos por ventas de inmuebles
547,959
533,431
Saldos al 1 de enero de 2017 (prev. reportados)
171,254
31,876
3,262
221,795
428,187
Ingresos por servicios prestados (hoteles, estacionamientos y rentas)
146,202
139,128
Efectos en cambio en pol ticas contables
-
-
-
(8,659)
(8,659)
Saldos al 1 de enero de 2017 (revisado)
171,254
31,876
3,262
213,136
419,528
-
-
-
73,837
73,837
(600)
-
(600)
Ingresos por financiamiento de venta de inmuebles Total ingresos
2
86,580 759,139
(407,949) (102,643)
(411,928) (99,957)
(510,592)
(511,885)
283,031
247,254
Utilidad del a o
Costo de venta de inmuebles Costos por servicios prestados (hoteles y estacionamientos) Total costo de venta
99,462 793,623
16
Utilidad bruta Gastos de ventas
17
(60,334)
(62,138)
Gastos de administraci n
18
(96,742)
(91,362)
Otros ingresos Otros gastos Cambios al valor razonable de propiedades de inversi n
8
Utilidad de operaci n Participaci n en los resultados de asociadas y negocio conjunto Gastos financieros Diferencia en cambio, neta
6
17,358 (12,508)
586
4
123,451
98,608
(542)
(503)
20
(8,171)
(8,566)
23.1 a)
(5,976)
12,751
108,762
102,290
14
(32,972)
(28,453)
75,790
73,837
Utilidad antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta
13,872 (16,962)
Utilidad del a o
Ajuste por traducci n de moneda extranjera Transferencia a reserva legal
-
2,278
-
(2,278)
-
Dividendos declarados
-
-
-
(16,500)
(16,500)
Otros
-
-
-
(62)
(62)
171,254
34,154
2,662
268,133
476,203
Saldos al 31 de diciembre de 2017
171,254
34,154
2,662
268,133
476,203
Utilidad del a o
Saldos al 1 de enero de 2018
-
-
-
75,790
75,790
Ajuste por traducci n de moneda extranjera
-
-
633
-
633
82,500
-
-
(82,500)
-
Incremento de capital Dividendos declarados Saldos al 31 de diciembre de 2017
-
-
-
(14,675)
(14,675)
253,754
34,154
3,295
246,748
537,951
Otros resultados integrales Diferencia en cambio de operaciones en el exterior Total del resultado integral del a o UTILIDAD BçSICA POR ACCIîN COMòN S/.
21
Las notas que se acompa an forman parte de los Estados Financieros Consolidados.
633
(600)
76,423
73,237
0.30
0.43 Las notas que se acompa an forman parte de los Estados Financieros Consolidados.
vamos adelante
estados financieros consolidado
_65
Estado Consolidado de Flujos de Efectivo NOTA
2018 S/000
2017 S/000
75,790
73,837
Flujos de Efectivo Actividades de Operaci n Ajustes a la utilidad: Depreciaci n
7
1 8,158
20,888
Amortizaci n
9
5,375
5,151
Impuesto a la renta diferido
14
(852)
(6,123)
Ganancia por cambios en el valor razonable de propiedades de inversi n
8
(586)
(4)
Diferencia en cambio
21,655
(21,060)
Resultado en venta de propiedades y equipos
(2,120)
481
Resultado en venta de activos intangibles
1 ,529
1,495
Resultado en venta de cartera de cuentas por cobrar
(1,011)
(2,087)
542
503
54,280
56,831
643
(1,475)
6
Intereses devengados Otros (Aumento) disminuci n en activos y pasivos: Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
(208,551)
Inventarios
(125,432)
1 39,485
73,813
(599)
(219)
(22,958)
47,504
Intereses pagados
(53,151)
(59,271)
Intereses cobrados
91,783
80,294
Impuesto a la renta pagado
(37,137)
(37,155)
Efectivo neto proveniente de las actividades de operaci n
82,275
107,971
Flujos de Efectivo Actividades de Inversi n Aportes de capital en subsidiarias
(6,723)
-
Gastos pagados por anticipado Cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar y provisiones
Compra de activos intangibles
9
(2,699)
(2,841)
Compra de propiedades y equipos
7
(8,204)
(19,485)
Compra de propiedades de inversi n
8
(59,974)
(117,399)
935
1,816
-
98
Venta de propiedades y equipos Venta de activos intangibles Venta de propiedades de inversi n por expropiaci n Efectivo neto aplicado a las actividades de inversi n
-
5,684
(76,665)
(132,127) continua ±
Las notas que se acompa an forman parte de los Estados Financieros Consolidados.
Por el a o terminado el 31 de diciembre de
2018 S/000
2017 S/000
Obtenci n de obligaciones financieras
344,002
520,309
Pago de obligaciones financieras
(341,317)
(515,625)
Flujos de Efectivo Actividades de Financiamiento
Utilidad del a o
Participaci n en los resultados de inversiones en asociada
NOTA
Por el a o terminado el 31 de diciembre de
Obtenci n de factoring con proveedores Pago de factoring con proveedores Pago de dividendos
15
Efectivo neto aplicado a las actividades de financiamiento Aumento neto ( Disminuci n neta ) de efectivo y equivalente de efectivo
90,928 (102,875)
(14,675)
(16,500)
(1,238)
(23,763)
4,372
(47,919)
76,680
124,599
3
81,052
76,680
7
1,293
371
Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al inicio del a o Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al final del a o
113,440 (102,688)
Transacciones significativas que no representaron flujos de efectivo: Compra de propiedades y equipos a trav s de contratos de arrendamiento financiero Transferencias de inventarios a propiedades de inversi n
8
3,953
9,427
Transferencias de propiedades de inversi n a inventarios
8
(73,181)
(165,057)
Cambios en el valor razonable de propiedades de inversi n
8
586
4
-
3,345
3,363
236
Venta de propiedades de inversi n por expropiaci n Aportes por capitalizaci n de pasivos
8
concepto y dise o: shine branding fotograf a: musuk nolte impresi n: gr fica biblos
Esta pieza ha sido impresa en Cyclus Offset, papel fabricado con 100% fibras recicladas certificadas, provenientes de bosques correctamente gestionados, libres de cloro y blanqueadores pticos, certificadas por NAPM (National Association of Paper Merchants). Su fabricaci n es totalmente ecol gica usando la m s avanzada tecnolog a para lograr un papel con la mejor calidad y apariencia, manteniendo los m s altos est ndares de cuidado medioambiental. Los beneficios por el uso de papel 100% fibra reciclada se reflejan en un menor impacto al ecosistema. Fuente: El c lculo de la huella de Carbono es realizado por la compa a Labelia Conseil, en base a la metodolog a Bilan Carbone ¨. Los c lculos estan basados en la comparativa entre el papel elegido producido a partir de fibras recicladas y el papel fibra virgen, y por otra parte en los datos europeos BREF disponibles (papel a partir de fibra virgen). Los resultados se obtienen seg n datos actualizados y estan sujetos a modificaciones.
NAPM (National Association of Paper Merchants)
RAL UZ-1 (Blue Angel)
Licence DK/11/1 (Flower)
Otras certificaciones : ISO 9001 ISO 14001 Licence 544.021 DIN 673 EN 71-3
Quality management Environmental Management Nordic Swan Archive properties, LDK class 24-85 (> 200/g years) Safety of toys, migration of certain elements
mejoramos tu ciudad mejoramos tu vida Calle Ugarte y Moscoso 991 Magdalena del Mar Lima, PerĂş ( 511 ) 211 4466 www.losportalescorporativo.com.pe