Нечіткі, нейромережеві та дискримінантні моделі…
А. В. Матвійчук
Таблиця 1 НЕЗАЛЕЖНІ ПОКАЗНИКИ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА Позначка
Коефіцієнт
Розрахунок
Х1
мобільності активів
Оборотні активи / Необоротні активи
Х2
оборотності кредиторської заборгованості
Чистий дохід від реалізації / Поточні зобов’язання
Х3
оборотності власного капіталу
Чистий дохід від реалізації / Власний капітал
Х4
окупності активів
Баланс / Чистий дохід від реалізації
Х5
забезпеченості власними оборотними засобами
(Оборотні активи — Поточні зобов’язання) / Оборотні активи
Х6
концентрації залученого капіталу
(Довгострокові зобов’язання + Поточні зобов’язання) / Баланс
Х7
покриття боргів власним капіталом
Власний капітал / (Забезпечення наступних витрат і платежів + Довгострокові зобов’язання + Поточні зобов’язання)
Якщо при оцінюванні фінансового стану підприємства із застосуванням моделі (1) отримуємо значення Z більше за 1,104, то це свідчить про задовільний фінансовий стан та, відповідно, низьку ймовірність банкрутства. І чим вище значення Z, тим стійкіше становище компанії. Якщо значення Z для підприємства виявиться меншим за 1,104, то виникає загроза фінансової кризи. Із зменшенням показника Z збільшується можливість банкрутства аналізованого підприємства. З метою обґрунтування доцільності використання розробленої дискримінантної моделі для передбачення банкрутств важливо перевірити точність класифікації підприємств за рівнем їх фінансового стану із застосуванням цієї моделі та розробленими іншими дослідниками дискримінантними моделями на незалежній тестовій вибірці (на статистичних даних із звітів фінансово стабільних та фінансово неспроможних компаній, на яких не проводилось налаштування параметрів моделі). Проведений порівняльний аналіз дасть можливість зробити аргументовані висновки стосовно адекватності побудованої вище моделі. 77