ตามธุรกรรมการค้า (Transaction risk) ตามสถานการณ์ และการคาดการณ์อตั ราแลกเปลีย่ น ทัง้ นีบ้ ริษทั ได้ขยายเพดาน ในการทำสัญญาป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนให้ สูงขึ้นโดยพิจารณาช่วงเวลาที่เหมาะสม กำไรจากการดำเนินงานก่อนดอกเบี้ยและภาษีเงินได้ ของปี 2550 ปรับตัวสูงขึ้นเป็นร้อยละ 6.9 เทียบกับปีที่แล้วที่ ร้อยละ 3.0 ในทำนองเดียวกัน กำไรสุทธิหลังดอกเบี้ยและ ภาษีเงินได้ เพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 3.1 จากที่เคยติดลบร้อยละ 1.5 ในปี 2549
147 ล้านบาทแล้ว บริษทั ยังได้จดั หาเงินกูย้ มื ระยะสัน้ เพิม่ เติม สำหรับเป็นเงินทุนหมุนเวียนซึ่งมีความต้องการเพิ่มมากขึ้น ตามการขยายตัวของธุรกิจ และมีการกู้ยืมระยะยาวเพิ่มขึ้น จำนวนหนึ่งสำหรับโครงการลงทุนของบริษัทและบริษัทย่อย
สัดส่วนและคุณภาพของสินทรัพย์
สัดส่วนของสินทรัพย์ 2550 2549 ลูกหนี้การค้าสุทธิ 20% 22% สินค้าคงเหลือ 17% 15% ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ 58% 60% อื่นๆ 5% 3% แนวโน้มในอนาคต บริษัทจะยังคงให้ความสำคัญต่อการพัฒนาเทคโนโลยี ลูกค้าของบริษัทส่วนใหญ่เป็นบริษัทชั้นนำระดับโลกใน การผลิตระดับสูงเพือ่ สร้างความได้เปรียบทางด้านการแข่งขัน อุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ จึงเป็นลูกหนี้ที่จัดว่ามีคุณภาพ กับผูผ้ ลิตรายอืน่ ควบคู่ ไปกับการพัฒนาคุณภาพของผลิตภัณฑ์ ในปีนี้อัตราการหมุนเวียนของลูกหนี้การค้าได้ลดลงเหลือ 89 บริษัทได้ตั้งงบประมาณการลงทุนไว้จำนวน 700 ล้านบาท วันซึ่งเป็นผลให้มีกระแสเงินสดไหลเข้ากิจการเร็วขึ้น ส่วน สำหรับการขยายการผลิตในส่วนของสายการผลิต Inner ทีเ่ คซีอี วั ต ถุ ดิ บ และสิ น ค้ า คงคลั ง มี สั ด ส่ ว นสู ง ขึ้ น เนื่ อ งจากราคา อีเลคโทรนิคส์ และการขยายกำลังการผลิตอีก 1.5 แสน ตร.ฟุต วัตถุดิบปรับตัวสูงขึ้นและต้องเก็บสินค้าในปริมาณที่มากขึ้น ต่อเดือนทีเ่ คซีอี เทคโนโลยี รวมถึงสำหรับการปรับแต่งโรงงาน เพื่อรองรับการผลิตได้อย่างเหมาะสม ดังจะเห็นได้ว่าอัตรา ของเคซีอี อินเตอร์เนชัน่ แนล เพือ่ รองรับการผลิต Multilayer หมุนของสินค้าคงคลังยังคงเท่าเดิม สำหรับที่ดิน อาคารและ Board ในอนาคต ซึ่งคาดว่าสองโครงการแรก จะเริ่มได้ ใน อุปกรณ์-สุทธิ มีจำนวน 9,141 ล้านบาท (ราคาทุนก่อนหักค่า ครึ่งปีหลังของปี 2551 เสื่อม) เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 828 ล้านบาท ทรัพย์สินที่เพิ่มขึ้น มาจากโครงการลงทุนในการขยายกำลังการผลิตทีบ่ ริษทั เคซีอี การวิเคราะห์ฐานะการเงินและคุณภาพของสินทรัพย์ อีเลคโทรนิคส์ และ บริษัทเคซีอี เทคโนโลยี เป็นส่วนใหญ่ จากการทีบ่ ริษทั และบริษทั ย่อยมีผลประกอบการทีด่ ขี นึ้ ทั้งนี้บริษัทใช้แหล่งเงินทุนจากส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนหนึ่งตาม มาเป็นลำดับ ทำให้เกิดสภาพคล่องและมีกระแสเงินสดหมุนเวียน นโยบายโครงสร้ า งเงิ น ทุ น และจั ด หาเงิ น ทุ น จากการกู้ ยื ม ในการดำเนินงานอย่างเพียงพอ จากงบการเงินรวม กลุม่ เคซีอี ระยะยาวอีกส่วนหนึง่ ซึง่ เป็นเงินทุนทีม่ ตี น้ ทุนต่ำ ณ สิน้ ปี 2550 มีกำไรสุทธิ 257 ล้านบาท ซึ่งเมื่อปรับกระทบด้วยรายการที่ อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนได้ลดลงเหลือ 2.6 เท่า เนื่องจากเงินกู้ ไม่ใช่เงินสดต่างๆ แล้ว มีเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานอยู่ ระยะยาวได้ ล ดลงไปมากในขณะที่ ส่ ว นของผู้ ถื อ หุ้ น สู ง ขึ้ น 631 ล้านบาท เงินสดดังกล่าวถูกนำไปใช้ ในการชำระคืนเงินกู้ เนื่ อ งจากมี ก ำไรจากการดำเนิ น งานและมี ก ารเพิ่ ม ทุ น ของ และใช้ ไปในกิจกรรมลงทุนบางส่วน อย่างไรก็ตาม นอกจาก บริษัทในระหว่างปี จะมีเงินสดรับจากการเพิ่มทุนในบริษัทเคซีอี อีเลคโทรนิคส์
รายงานประจำปี 2550 64 ANNUAL REPORT 2007