superada por el Banco de Crédito, la entidad financiera más importante del país, que concentra el 36% de los depósitos del país. Por esa razón la Caja ha decidido no utilizar sorteos.
Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez se pronuncia por la necesidad de atender los retiros de los ahorristas, que algunas veces no se pueden anticipar, especialmente en las cuentas de ahorros, que carecen de un plazo predeterminando. Asimismo, en los momentos de inestabilidad política o financiera pueden presentarse retiros inesperados y, en algunos casos, efectos de contagio. Los indicadores más utilizados para medir este riesgo son los coeficientes de liquidez (activos líquidos/pasivos a corto plazo) y las brechas entre activos y pasivos ordenados por plazos.
En otros casos, cuando se cuenta con un contexto financiero favorable y la IMF desea ampliar sus captaciones, puede ser aconsejable utilizar sorteos para promocionar los depósitos. Pero para maximizar los beneficios en dicha alternativa se requiere diseñar con cuidado los incentivos creados15 y realizar una cuidadosa programación y evaluación ex ante de la campaña, que debería ser complementada por una evaluación ex post para determinar la real rentabilidad de dicha actividad.
La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) del Perú ha establecido un coeficiente mínimo de liquidez en moneda nacional (MN) del 8% y del 20% en moneda extranjera (ME), que todos los intermediarios deben respetar16. Ciertas entidades, como las CMAC Arequipa y Trujillo exigen como política interna coeficientes de liquidez más altos, del 10% en MN y 25% en ME. Cuando la IMF se acerca a estos umbrales mínimos se activa un plan de contingencia, que en el caso de la CMAC Arequipa incluye como principales medidas:
Los principales riesgos La captación de depósitos ejerce un claro impacto en los cuatro riesgos de mercado que enfrentan las IMF: los riesgos de liquidez, descalce de plazos, tasas de interés y tipo de cambio. La captación de depósitos también origina riesgos operacionales adicionales.
Cuadro 11 Utilización de sorteos para reforzar la atracción de depósitos (información a junio del 2004) P aís e IM F P erú CM AC A requipa CM AC C hincha CM AC T rujillo CR AC Señor de Luren B olivia B ancosol FIE Caja Los Andes P rodem Fuente: las IMF.
Sí
No X X
X X X X X X
15
Por ejemplo, en muchas IMF peruanas se dan más opciones de ganar en los sorteos a los depósitos a plazo fijo en moneda nacional y a plazos largos, por las prioridades institucionales de mejorar el calce de monedas y plazos.
16
19
Véase SBS, Resolución no. 472-01.