138
FONDO PARA OPERACIONES ESPECIALES BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA FINES ESPECIALES (continuación) 31 de diciembre de 2003 y 2002
Nota D – Inversiones Como parte de su estrategia global en el manejo de la cartera de inversiones, el Banco invierte los recursos del FOE en obligaciones de gobiernos, sus agencias, obligaciones de bancos y empresas, depósitos a plazo fijo y valores respaldados por activos e hipotecas. El Banco limita las actividades de inversión del FOE a una lista de contratantes y contrapartes autorizados. Se han establecido límites estrictos de crédito para cada contraparte.
instrumentos está basado en los flujos de efectivo de un fondo común de activos administrado por un fiduciario, el cual provee refuerzos de crédito para asegurar la obtención de mejores clasificaciones crediticias. El Banco solo invierte en este tipo de valores con calidad crediticia equivalente a una clasificación AAA. Además, el Banco invierte en valores respaldados por activos y papel comercial a corto plazo con la más alta clasificación crediticia.
Obligaciones de gobierno y obligaciones de corporaciones u organismos de gobierno: Estas obligaciones incluyen bonos no subordinados y negociables, pagarés y otras obligaciones emitidas o garantizadas incondicionalmente por el gobierno de un país, una agencia u organismo gubernamental, una organización multilateral, u otra entidad oficial. El Banco invierte solamente en: (i) obligaciones emitidas o garantizadas por el gobierno del país miembro en cuya moneda se efectúa la inversión, (ii) obligaciones emitidas o garantizadas incondicionalmente por agencias u organismos de gobierno o cualquier otra entidad oficial de ciertos países, en cualquier moneda, con una calidad crediticia equivalente a una clasificación AA– o superior (valores respaldados por activos e hipotecas residenciales requieren una calidad crediticia equivalente a una clasificación AAA), (iii) obligaciones de organizaciones multilaterales, en cualquier moneda, con calidad crediticia equivalente a una clasificación AAA, y (iv) obligaciones de ciertos gobiernos o garantizadas por éstos en moneda distinta de la local, con calidad crediticia equivalente a una clasificación AA– o superior.
Cartera a corto plazo: Un resumen de la posición del FOE al 31 de diciembre de 2003 y 2002 en inversiones mantenidas en la cartera a corto plazo se detalla en el Anexo II-1, Resumen de las Inversiones. Al 31 de diciembre de 2003, ganancias (pérdidas) netas no realizadas en la cartera de inversiones a corto plazo por ($443.000) (2002—$259.000) han sido incluidas en ingresos por inversiones. El rendimiento promedio de las inversiones, incluyendo ganancias y pérdidas realizadas y no realizadas, fue de 1,34% y 2,05% en 2003 y 2002, respectivamente.
Obligaciones bancarias y depósitos a plazo fijo: Estas obligaciones incluyen certificados de depósito, aceptaciones bancarias y otras obligaciones emitidas o incondicionalmente garantizadas por bancos u otras instituciones financieras. El Banco invierte en este tipo de obligaciones si la entidad que las emite o garantiza tiene emitidos instrumentos de deuda prioritaria con clasificación crediticia de al menos A+. Obligaciones de empresas: Estas obligaciones incluyen emisiones públicas de bonos negociables no subordinados, pagarés u otras obligaciones emitidas o garantizadas incondicionalmente por entidades no financieras o fiduciarias. El Banco solo invierte en este tipo de valores con calidad crediticia equivalente a una clasificación AAA. Valores respaldados por activos e hipotecas: Los valores respaldados por activos e hipotecas incluyen obligaciones negociables no subordinadas respaldadas por activos e hipotecas residenciales emitidas o garantizadas incondicionalmente por empresas o entidades fiduciarias. El flujo de efectivo de estos
Nota E – Préstamos Los préstamos aprobados son desembolsados a los prestatarios de acuerdo con los requerimientos del proyecto que se está financiando; sin embargo, los desembolsos no empiezan hasta tanto el prestatario y el garante, si lo hubiera, cumplan con ciertos requisitos y suministren ciertos documentos al Banco. De los saldos no desembolsados, el Banco se ha comprometido en forma irrevocable a desembolsar aproximadamente $1.875.000 al 31 de diciembre de 2003. Los préstamos pendientes del FOE están detallados en el Anexo II-2, Resumen de los Préstamos. El vencimiento promedio de los préstamos pendientes al 31 de diciembre de 2003 y 2002 fue 13,60 años y 13,45 años, respectivamente, y la tasa de interés promedio fue 1,71% y 1,75%, respectivamente. En febrero de 2002, préstamos otorgados a, o garantizados por Haití fueron clasificados en estado de no acumulación de ingresos. En julio de 2003, el FOE recibió el pago de todos los importes en mora sobre préstamos a prestatarios en Haití, y estos préstamos salieron del estado de no acumulación de ingresos. Como resultado de lo anterior, los ingresos sobres préstamos por el año terminado el 31 de diciembre de 2003 se incrementaron en $11.585.000, correspondiente al ingreso que hubiese sido reconocido en años anteriores. Al 31 de diciembre de 2003, no había países clasificados en estado de no acumulación de ingresos. Nota F – Cuotas de Contribución Autorizadas y Suscritas Obligaciones no negociables, pagaderas a la vista y sin interés han sido o serán aceptadas en lugar del pago inmediato del total