책rsredovisning
2
I n n e h å l l • N o r d h a l L a 20 13
2013 för den late
Innehållsförteckning
• Hyresintäkterna uppgick till 136 mkr, varav bostäders andel svarade för 86 %.
2013 i sammandrag Förvaltningsberättelse
3 4–13
• Uthyrningsgraden för bostäder uppgick per bokslutsdagen till 99,9 %.
Om Nordhalla
4
• Driftnettot uppgick till 77 mkr.
Mål
4
• Årets resultat uppgick till 123 mkr inklusive realiserade och orealiserade värdeförändringar.
Värdegrunder
5
Miljöarbete
5
Bostadssocialt ansvar och boendeinflytande
5
Organisation
5
Fastighetsförvaltning
5
Transaktioner
6
Värderingsmetodik
7
Finansiering
8
• Fastigheter har under 2013 förvärvats för ett sammanlagt fastighetsvärde om 2 818 mkr.
Nyckeltal koncernen Resultat
2013
2012
136
–
Driftnetto, mkr
77
–
Rörelseresultat, mkr
72
–
-59
–
13
–
123
–
Hyresintäkter, mkr
Finansnetto, mkr Förvaltningsresultat, mkr Årets resultat, mkr
Hot och möjligheter
11
Väsentliga händelser efter balansdagen
12
Förslag till vinstdisposition
12
Koncernen i sammandrag
13
Finansiella rapporter Rapport över totalresultat – Koncernen Rapport över finansiell ställning – Koncernen
Fastighetsrelaterade nyckeltal per 31/12 Uthyrningsbar area, kvm Andel bostadsyta, % Antal bostadslägenheter Uthyrningsgrad bostäder (antal), %
Rapport över kassaflöden – Koncernen 2013
2012
283 217
–
81
–
4 524
–
99,9
–
Noter – Koncernen Resultaträkning – Moderbolaget Balansräkning – Moderbolaget Kassaflödesanalys – Moderbolaget Noter – Moderbolaget
Finansiella nyckeltal
18–28 29 30–31 32 33–35
37
62
–
Soliditet, %
38
–
Definitioner
1 195
–
Fastighetsförteckning
Genomsnittlig räntebindningstid lån, år
3,3
–
Genomsnittlig kapitalbindningstid lån, år
3,8
–
Genomsnittlig ränta per 31/12, %
3,3
–
17,4
–
2 968
–
Bild till vänster: Södra Ljungekullen 4, Ljungby.
3
17
Revisionsberättelse
Belåningsgrad, %
Marknadsvärde fastigheter, mkr
15–16
36
2012
Räntabilitet före skatt, %
14
Årsredovisningens undertecknande
2013
Eget kapital och ägarlån, mkr
14–37
38 39–41
INNEHÅLL N o r d h a l l a 20 13
Förvaltningsberättelse
Mål Övergripande mål Verksamhetens övergripande mål är att ge en uthållig värdetillväxt och stabil löpande avkastning genom fokus på goda kassaflöden
Styrelsen och verkställande direktören för Nordhalla Fastigheter AB
och långsiktigt underhåll. Övergripande mål skall nås med hjälp
(publ), org nr 556864-0873, får härmed avlämna följande
av verksamhetsmål samt med stöd av bolagets finanspolicy.
årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 2013. Verksamhetsmål Om Nordhalla Fastigheter AB
Hyresgästservice
Vision
Nordhallas bostäder och bostadsområden skall tillgodose de
boendes behov av trygghet, trivsel och service. Vi skall erbjuda
”Våra hem – Hyresgästens harmoni och livsnerv”
förvaltning av toppklass och därmed bygga starka och långsiktiga relationer. En av de viktigaste uppgifterna enligt vårt synsätt
Vår vision är att erbjuda ett hem där hyresgästen upplever har-
är att behålla företagets befintliga hyresgäster, dvs. skapa ett
moni och trygghet och där familj och vänner umgås och hemmet
långt kvarboende.
utgör en livsnerv. Visionen är helt avhängig den produkt med tillhörande service vi erbjuder våra hyresgäster. För att nå visionen
Miljö
arbetar vi målrelaterat och med gemensam värdegrund, där våra
Inom Nordhalla verkar vi för ett samhälle med hållbar tillväxt där
ledord är långsiktighet, lyhördhet, omtanke och nyfikenhet.
vi förvaltar och utvecklar fastigheter med långsiktig hänsyn till människor och miljö. Företagets i särklass största miljöpåverkan kommer från fastigheterna som förbrukar stora mängder energi.
Nordhallas vision om bostadsmarknaden i de orter man opererar kommer att karaktäriseras av urbanisering, liten nybyggnation
Därför är energieffektiviseringar, som leder till förbruknings-
och underskott på hyresbostäder. Detta kommer fortsätta att
minskningar på fastigheterna, det mest prioriterade i miljöarbetet.
driva en hyresutveckling som långsiktigt överstiger inflationen
Inom företagets tre miljöfokusområden - förbrukningsmedia, av-
och ger en bra värdetillväxt. De inledande steg som tagits på
fall och ekologi- står förbrukningsmedia för mer än 90 % av den
avreglering av hyressättning av hyreslägenheter kan ytterligare
totala miljöpåverkan.
påskynda den positiva hyresökningen och värdestegringen som Uthyrning
Nordhalla förutser.
Hyresintäkter är Nordhallas huvudsakliga intäkt och den väsentAffärsidé
ligaste posten i verksamheten. Av affärsidén framgår att vi skall
Nordhalla Fastigheter AB erbjuder i huvudsak bostäder som är
leva på avkastningen av en långsiktig förädling och förvaltning.
väl anpassade efter hyresgästernas önskemål och ger de boende
Företaget skall således fokusera på en effektiv och lokalt förank-
valmöjlighet i form av standard, pris och flexibel servicegrad.
rad uthyrningsapparat. Vikten av ett långsiktigt kvarboende får aldrig åsidosättas. Vi har som mål att över en konjunkturcykel ha
Vi gör det i ett fastighetsbestånd som underhålls och utveck-
en genomsnittlig uthyrningsgrad som inte understiger 99 % på
las långsiktigt och ansvarsfullt.
bostäder och 93,0 % på lokaler. Kortsiktigt kan dessa nivåer underskridas vid exempelvis fastighetsköp och förädlingsprojekt.
Nordhalla skall äga bostadsfastigheter: • i orter/regioner med stabil och positiv befolkningstillväxt och
Utveckling
med diversifierad arbetsmarknad • i orter/regioner där vi eftersträvar en stark ställning
Investeringar i fastigheterna skall ske löpande för att understödja
• i centrala lägen
det Övergripande Målet. En årlig investeringsbudget skall fast-
• i orter med långsiktig vakansgrad på mindre än 3 %
ställas som bas för detta.
• med gott tekniskt skick Uppdragstagare Nordhalla ska vara en attraktiv uppdragsgivare som stimulerar
Nordhalla skall långsiktigt äga bostäder.
och värnar om sina uppdragstagare. Därigenom skall vi säkra att företaget anlitar kompetent, lokalt förankrad och engagerad personal, som är delaktig i företagets utveckling. Våra samarbetspartners verkar utifrån vår gemensamma värdegrund.
4
INNEHÅLL N o r d h a l l a 20 13
VÄRDEGRUNDER
Förvaltningsavtalet är ett fullserviceavtal där förvaltaren tar
Alla delar i Norderums verksamhet skall lyda under följande
ansvar för alla driftsrelaterade frågor inklusive utförande.
värdebegrepp: Fastighetsförvaltning • Långsiktighet
Den administrativa och tekniska förvaltningen sköts av Heimstaden
• Lyhördhet
Förvaltnings AB.
• Omtanke
Vi nu lagt en 5 årig underhålls- och investeringsplan med ut-
• Nyfikenhet
gångspunkt från den tekniska besiktningen som gjordes vid förvärvet av fastigheterna i Nordhalla. Under året har tvättstugor
MILJÖARBETE Miljöarbetet i Nordhallas dagliga verksamhet är inriktat på tre områden, mediaförbrukning, avfall och ekologi, vilka är identif ierade utifrån de nationella miljömål regeringen satt upp. Mediaförbrukning Förbrukningsmedia kännetecknas av en ekonomisk såväl som en ekologisk hantering av de olika former av energi som förekommer i våra fastigheter - till exempel uppvärmning, vattenförbrukning och elförbrukning. Avfall Avfall avser restprodukter som vi människor åstadkommit och inte längre behöver. Våra fastigheter skall ha tillgång till käll- sortering för återvinning av fraktionerna glas, hårdplast, metall,
Västra Hylte, Hyltebruk.
pappersförpackningar, tidningar och wellpapp. Ekologi Ekologi avser hur vi människor, djur, mikroorganismer och växter är beroende av varandra. För oss innebär detta miljövänlig fastighetsskötsel, byggnation och underhåll samt fastigheter med sund inomhusmiljö fri från miljöfarliga ämnen. BOSTADSSOCIALT ANSVAR OCH BOENDEINFLYTANDE Nordhalla skall aktivt motverka boendesegregation, främja jämställdhet och bekämpa diskriminering. Nordhalla skall sträva efter ett väl fungerande medinflytande för de boende. Våra hyresgäster skall ha möjlighet till självförvaltning, genom att själv sköta trappstädning och/eller trädgårdsskötsel och därigenom påverka sin boendekostnad och sitt boendeinflytande. Självförvaltning leder till en större omsorg av boendemiljön, skadegörelse minimeras och trygghet ökar. Nordhalla skall även vara en aktiv aktör i stads- och samhällsutvecklingen på de orter vi verkar i. ORGANISATION Nordhalla har som uppdragsgivare valt att teckna ett managementavtal samt ett komplett förvaltningsavtal med Heimstadenkoncernen, vilket ger Nordhalla skalekonomiska fördelar och tillgång till en lokalt förankrad och kunnig organisation, vilken verkar
Ehnemark, Karlskrona.
utifrån våra värdegrunder.
5
INNEHÅLL N o r d h a l l a 20 13
renoverats, fönster bytts, garage renoverats, trapphus målats
Transaktioner
och badrum renoverats i enlighet med den lagda 5 års planen.
Den totala transaktionsvolymen i Sverige under 2013 uppgick till
Förvaltningen arbetar löpande med dagliga insatser för att se
102 miljarder kronor enligt Jones Lang La Salles bedömning. Det
till att det alltid är rent, helt, funktionellt och tryggt. Den upplevda
är en minskning med knappt 5 % jämfört med 2012 då transak-
tryggheten i våra fastigheter har ökat i och med extra satsning på
tionsvolymen uppgick till 107 miljarder. Trenden från tidigare år
bl a säkerhetsdörrar, kameraövervakning i garage m.m.
att större affärer svarat för merparten av omsättningen håller i sig (enligt Jones Lang La Salle svarade affärer över 500 mkr för
Fastighetsteknik
70 % av omsättningen). ”Snittaffären” låg under 2013 på 343 mkr
Arbetet med energi- och miljöförbättringar har pågått under hela
att jämföras med 380 mkr under 2012. Den klart största affären
året. På samtliga fastigheter finns det genomförda energideklara-
under 2013 var Kungsledens köp av 80 fastigheter från GE Real
tioner, dessa ligger till grund för våra energibesparingsåtgärder.
Estate för 5,5 miljarder. Den fjärde största affären under 2013 var
Möjligheten till energieffektivisering av fastigheterna med hjälp
Heimstadens försäljning av bostäder för 2,8 miljarder till Nord-
av personal från Heimstaden Förvaltnings AB har givit gott utslag.
halla. Bedömningen är att det under 2013 varit en bättre tillgång
Vi har god uppföljning av energianvändningen i alla våra
till finansiering av fastighetsförvärv i jämförelse med 2012.
fastigheter och arbetar löpande med att testa ny teknik inom övervakning och styrteknik.
Efterfrågan på fastighetsmarknaden bedöms fortsatt att vara hög och det är fortfarande så kallade ”prime-fastigheter” som
Som fastighetsägare finns ett antal åtgärder att vidta för att
varit mest attraktiva. Transaktionsvolymen för så kallade ”cross
minska energianvändningen.
border-transaktioner ökade under 2013 till 51 miljarder enligt
Att välja rätt byggnadskonstruktion och design är något vi
Jones Lang La Salle. Det är då framförallt svenska aktörer som
kan göra vid ny- och ombyggnationer. Ett annat område är arbetet
köper av utländska investerare. Utländska investerare har ett
med den vardagliga fastighetsdriften och optimeringen av denna.
stort intresse för Sverige men bedömer att det är svårt att hitta
En byggnads verkliga påverkan på energianvändningen uppstår
investeringsobjekt som uppfyller deras avkastningskrav.
först när hyresgästen med sin verksamhet börjar nyttja bygg
Den goda likviditeten på den svenska marknaden i jämförelse
naden. Vi samarbetar därför med våra hyresgäster för att med
med många europeiska länder har också medfört att några ut-
gemensamma krafter minska energianvändningen.
ländska ägare valt att avyttra sitt svenska innehav.
Planerat underhåll
Bostäder blev 2013 återigen det populäraste fastighetsslaget
Under 2013 har en mängd planerade underhållsinsatser gjorts
följt av kontor. Av den totala omsättningen svarade bostäder för
på fasader, fönster, tak, balkonger, gårdar, trapphus och instal-
cirka 30 % vilket var ett rejält kliv uppåt i jämförelse med 2012
lationer. Planerat underhåll med trygghets- och säkerhetsåtgär-
där motsvarande siffra var 20 %.
der har också utförts. Stora insatser med köksrenoveringar har gjorts i Uppsala
Nordhallas samlade förvärv under 2013 uppgick till 2 818 mkr.
under 2013.
Samtliga fastigheter är förvärvade från Heimstaden AB.
Fastighetsförvärv under 2013
Antal lokaler
Total yta kvm
Avtalat fastighetsvärde tkr
4 534
43
14 307
108 700
Bostäder kvm
Antal lägenheter
Lokaler kvm
9 773
142
Stad
Segment
Klippan
Öresund
Örkelljunga
Öresund
11 143
166
1517
9
12 660
75 400
Hyltebruk
Småland/Blekinge
12 369
190
3 586
0
15 955
99 700
Karlskrona
Småland/Blekinge
23 540
285
5 255
40
28 795
386 200
Ljungby
Småland/Blekinge
44 876
635
18 648
112
63 524
449 800
Vetlanda
Småland/Blekinge
61 595
895
17 595
102
79 190
624 200
Växjö
Småland/Blekinge
14 403
196
759
3
15 162
202 900
Uppsala
Stockholm/Mälardalen
Summa
51 155
2 014
2 739
29
53 894
871 000
228 854
4 523
54 633
338
283 487
2 817 900
6
INNEHÅLL N o r d h a l l a 20 13
VÄRDERINGSMETODIK
Förvaltningsfastigheter
Nordhallas fastighetsvärdering utgår ifrån en årlig extern fastighets
– Värderingsunderlag
värdering av samtliga fastigheter i beståndet. Värderingen är så-
För bostäder utgörs värderingsunderlaget av debiterad hyra,
ledes en intern värdering som baseras på en för varje fastighet
specificerade hyrestillägg och eventuella rabatter.
framtagen extern värdering. Denna genomförs vid respektive
För lokaler utgörs uppgifterna av utgående hyra, avtalstid,
årsskifte och marknadsvärdet för varje enskild fastighet åsätts.
indexreglering samt eventuella tillägg såsom värme, vatten,
Nordhalla har genom Heimstadens (Asset Manager) transaktions-
elektricitet, dock exkluderat fastighetsskatt och moms.
erfarenhet en mycket god marknads- och fastighetskännedom.
Uppskattningen av drifts- och underhållskostnader baseras på fastighetens historiska kostnader samt på den externa värde-
Marknadsvärde definieras som följer:
rarens professionella kunskap om kostnader för likvärdiga objekt.
”Det värde vid värdetidpunkten till vilket säljaren och den mest
Det sistnämnda är en viktig del av värderingen då aktiva beslut
trolige köparen är beredda att genomföra en transaktion efter
samt ägarens organisation påverkar redovisad kostnad. Därför
att fastigheten under en rimlig tid marknadsförts på en öppen
kan driftskostnad i en värdering skilja sig från den redovisade,
marknad. Försäljning förutsätts ske på armslängds avstånd.
både positivt och negativt. Kostnaderna varierar för varje indivi-
Om en bostadsrättsförening bedöms vara den mest sannolike
duell fastighet beroende på fastighetstyp, standard och funktion.
köparen tas detta således med i bedömningen.”
För varje fastighet har en marknadsrelaterad (förväntad) lång-
Felsteget 8, Vetlanda
7
INNEHÅLL N o r d h a l l a 20 13
siktig vakansgrad åsatts till vilken den aktuella ingående vakan-
Värdering av projektfastigheter
sen ”normaliseras” över värderingsperioden.
Projektfastigheter utgörs av fastigheter under uppbyggnad och
Utöver ovanstående utgör värderingsunderlaget även av
av obebyggd mark. Projektfastigheterna klassificeras som
ortsprisdata för fastighets- och bostadsrättsförsäljningar.
förvaltningsfastigheter och redovisas till verkligt värde i balansräkningen enligt med IAS40.
Förvaltningsfastigheter – Värderingsmodeller Värderingen görs genom en ortprisanalys och genom en nuvär-
Värdering av rörelsefastigheter
desberäkning av framtida kassaflöden. Dessa två (2) värderingar
Som rörelsefastigheter avses kontors- och industrifastigheter
ligger till grund för den helhetsbedömning av en fastighets värde
som används till väsentlig del för eget bruk. Rörelsefastigheter
som Nordhalla gör.
värderas till anskaffningskostnad. Avskrivningar görs enligt
Fastigheter värderas i ortprisanalysen utifrån de observerade
komponentmetoden. Inga rörelsefastigheter fanns i portföljen
värden som försäljningsstatistiken innehåller. Analysen syftar till
vid bokslutsdagen.
att jämföra aktuellt object mot jämförbara fastigheter vad avser typ, läge, ålder och kvalitet etc. för att få så hög träffsäkerhet
FINANSIERING (exklusive aktieägarlån)
som möjligt.
Koncernens räntebärande skulder, exklusive aktieägarlån, uppgick per den 31 december 2013 till 1 842 mkr (0 mkr per 2012-12-31).
Kassaflödesvärderingen baseras på respektive fastighets driftsnetto. Utifrån angivna/bedömda driftnetton (observerade
Dessa var fördelade mellan fem finansiella institut. Ingen föränd-
hyresnivåer och en bedömning av långsiktiga vakanser samt
ring av lånevolymen har skett genom året.
driftkostnader) sker en simulering för de kommande fem till tio
Förändring lånevolym finansiella institut, mkr
årens intjäningsförmåga och ett nuvärde beräknas (inkl. nuvärde av en evighetskapitalisering år fem eller tio enligt nettokapitali
Räntebärande lån 2013-12-31
0
seringsmodellen). Summan av de beräknade nuvärdena utgör
Återbetalning av lån
0
Nyupptagna ägarlån
bedömt marknadsvärde för fastigheten. Följande antaganden har använts vid de enskilda värderingarna:
867
Nyupptagna lån
1 842
Räntebärande lån 2013-12-31
2 709
• Hyresutvecklingen sker i huvudsak i linje med förväntad inflationstakt, tagit i beaktande indexeringsnivån för varje
Räntor och bankmarknad – Nordhallas analys
kommersiellt kontrakt.
2013 var precis som de föregående åren starkt förknippat med kraftiga svängningar på världens finansmarknader. USA fortsatte
• Diskonteringsränta och avkastningskrav baseras på analyser av genomförda transaktioner, samt individuella bedömningar
sin roll som lok i den globala ekonomin med ett tyngre och mer
avseende risknivån och fastighetens marknadsposition.
långsamt Europa lite på efterkälke. I Europa fortsatte skillnaderna mellan det välmående och växande norra Europa (Norden och Tyskland) mot det sämre klimatet i syd och medelhavsländerna att öka. Intressant är att det som saknas både i USA och i Europa fortfarande är trovärdiga och transparanta system och processer för budgetar, finansiella marknader etc. I USA var detta åter igen i fokus när man närmade sig ”the fiscal cliff” eller budgetstupet. De två partigrupperna utnyttjade detta politiskt för att vinna kortsiktiga vinster som egentligen inte var relaterade till grundfrågan. Mycket förtroende för det politiska systemet försvann under denna period då statsanställda fick gå hem utan lön då statliga institutioner stängdes ned. Centralbankerna har haft en tydlig och stark/viktig roll i den globala ekonomin sen finanskrisens start 2008. Att bankernas roll fortfarande är extremt aktuell och tung påminns vi löpande om. De finansiella marknaderna inledde året starkt men efter ett uttalande från Federal Reserve i USA om att man planerade reducerade obligationsköp i marknaden återvände risk och stress till marknaderna och vi fick en ”mini-krasch” i maj 2013 där i stort sett alla tillgångs-
Björklunden 6, Ljungby.
8
INNEHÅLL N o r d h a l l a 20 13
Stigbygeln 1, Karlskrona.
slag tappade kraftigt. Denna situation kommer kvarstå länge och
till motsvarande nivå. Efterföljande halvår steg den femåriga
vi förväntar oss att de finansiella marknaderna kommer att vara
swapräntan till årets högsta nivå på ca 2,58 % i september för att
nervösa och instabila under en lång tid framöver. Detta då de
därefter sjunka nedåt igen och sluta året på 2,20 %.
likviditetsåtgärder som världens centralbanker ägnat sig åt sen 2008 skall reverseras och marknaderna ”normaliseras”.
Den trevande positivism och det ökande intresset för nyutlåning till fastighetsbolag bland bankerna som visade sig under 2012
Sverige har som sagt tillsammans med andra delar av norra Europa
har fortsatt och den svenska marknaden för fastighetsfinansie-
haft en relativt stabil och positiv utveckling. Banksystemet är
ring fungerar allt bättre. Löptiderna har blivit längre utan att mar-
fortfarande stabilt och visar löpande nya rekordvinster vilka delvis
ginalerna påverkats negativt.
ökat bankernas kapitalreserver och därmed stabilitet, delvis deras utlåningsförmåga men även, och till mångas förtret, även utdel-
Kostnaden på säkerställd finansiering (covered bonds) har under
ning till deras ägare. Många önskar att bankerna la mer fokus på
2013 varit sjunkande och denna typ av finansiering har återigen
nyutlåning för att bidra till en ökad tillväxt i den svenska industrin.
varit och kommer troligen för lång tid framöver vara dominerande
BNP tillväxten (reell) i 2013 hamnade på ca 1 % och inflationen
för fastighetsbolagen på grund av dess attraktiva prissättning.
på ca 0,8 %. Den låga inflationen tillsammans med en arbetslöshet
Ett antal nya aktörer har etablerat sig på marknaden och börjat
som bitit sig fast på 8% nivån ”tvingade” Riksbanken att sänka
sin utlåningsverksamhet. Så blev också fallet. Volymerna är fort-
repo-räntan under året till 0,75 %. En starkare global konjunktur
farande inte stora men detta är en positiv trend som vi tror kom-
(>4 % BNP tillväxt globalt p.a. mellan 2015 och 2018 enligt Konjunk-
mer att hålla i sig och som kommer öka konkurrensen i mark
turinstitutet) kommer att hjälpa till att lyfta Sveriges tillväxt från
naden. De senaste årens starka tillväxt av så kallad senior icke
denna relativt låga nivå. Trots detta är inflationsförväntningarna
säkerställd obligationsfinansiering har fortsatt under 2013 och
låga (troligen mot bakgrund av en viss överkapacitet i svensk
marknaden börjar nu bli mer transparent och mogen. Spreadarna
ekonomi) och ligger på en femårshorisont horisont under 2 %.
faller och även om man än inte är i närheten av senior säkerställd bankfinansiering så har gapet minskat drastiskt och denna typ
Den femåriga svenska swapräntan började året kring 1,52 % och
av obligationsfinansiering utgör ett attraktivt komplement till den
steg under första kvartalet varefter den i samband med Federal
traditionella pantbrevsfinansieringen.
Reserves utspel kring reduktion av obligationsköp sjönk tillbaka
9
INNEHÅLL N o r d h a l l a 20 13
Derivatportföljen
Lån och derivat struktur
Nordhallas derivatportfölj startade året med 0 mkr i mark
Lån (kr)
Låneförfall
nadsvärde. Ett negativt marknadsvärde om 29 mkr uppkom pr 2013-06-28 genom förvärv av bolag. Värdet har därefter
Förfall, år
fluktuerat under året och rört sig inom spannet -29 mkr till +8 mkr för att slutligen hamna på -4 mkr vid årets slut. Nordhallas derivatportfölj har under året endast bestått av traditionella ränteswappar.
Lånebelopp
Andel, %
Snittränta, % inkl marginal 0,00
2014
0
0,0
2015
543 000 000
29,5
2,35
2016
325 961 136
17,7
3,22 2,35
2017
616 320 000
33,5
> 2018
357 175 000
19,3
2,67
Summa
1 842 456 136
100,0
2,57
Förändring marknadsvärde derivat, mkr Marknadsvärde derivat 2013-12-31 Förvärv av negativt marknadsvärde derivat Aktiv stängning & försäljning av derivat
-0
Lån (kr)
Ränteförfall
-29 29
Förfall, år
Lånebelopp
Andel, %
Snittränta, % inkl marginal
Förändring av marknadsvärde samt förfall
-4
2014
1 605 456 136
87,1
2,44
Marknadsvärde derivat 2013-12-31
-4
2015
0
0,0
0,00
Låne- och derivatportföljens ränte- och kapitalbindning
2016
237 000 000
12,9
3,46
Summa
1 842 456 136
100,0
2,57
Den genomsnittliga räntebindningstiden för räntebärande lån, exklusive aktieägarlån, justerat för derivatinstrument var 3,3 år
Derivat (kr)
och genomsnittliga kapitalbindningstiden på lånen var 3,8 år.
Förfall, år
Förfall Nominellt belopp Andel, % Snittränta, %
Typ
2014
Betalar fast
–
–
Snitträntan, per 31 december 2013 uppgick till 3,26 procent
2015
Betalar fast
–
–
–
p.a., exklusive aktieägarlån, vilket är i linje med det som budge-
2016
Betalar fast
150 000 000
14,2
1,77
2017
Betalar fast
200 000 000
19,0
1,97
> 2018
Betalar fast
705 000 000
66,8
2,35
1 055 000 000
100,0
2,19
357 175 000
100,0
1,25
357 175 000
100,0
1,25
terades när koncernen bildades. En momentan förändring av STIBOR med en procent, allt annat lika, påverkar Nordhallas
Summa köpta swapar
resultat och likviditet i 2014 (med struktur pr 31 december 2013)
2014
med -5,5 mkr. Observera att tabellerna nedan omfattar ränte
Tar emot fast
Summa sålda swapar
–
bärande lån till banker och andra finansiella institut och således inte inkluderar aktieägarlån. Lån justerat för derivat (kr)
Förfall, år
Posse 18, Karlskrona.
10
Ränteförfall Snittränta, % inkl marginal
Lånebelopp
Andel, %
2014
550 456 136
29,9
2,78
2015
0
0,0
0,00
2016
387 000 000
21,0
3,14
2017
200 000 000
10,9
3,32
> 2018
705 000 000
38,3
3,70
Summa
1 842 456 136
100,0
3,26
INNEHÅLL N o r d h a l l a 20 13
HOT & MÖJLIGHETER
utifrån olika scenarion gällande ränteutvecklingen. Intäkter i fastig-
Kort sikt (1-3 år):
hetsbolag generellt sett och i bostadsbolag i synnerhet, stiger över
Både de korta och de långa räntorna föll under 2013 och uppside-
tiden vilket ger en naturlig motståndskraft mot ökade räntenivåer. De ”klimatrisker”Nordhalla koncernen utsätts för är relaterade
potentialen, dvs lägre räntekostnader på den icke räntesäkrade delen av låneskulden, från sjunkande räntor närmar sig ett slut.
till effekten av ovanligt, dvs utöver ett bedömt normalår, kalla och
Nordhalla ser fortfarande inga tendenser till att vare sig de långa
snörika vintrar som ökar kostnaden för snöröjning och värme. Detta
eller korta räntorna de närmsta tre åren skall stiga avsevärt (låga
går inte att på ett trovärdigt sätt analysera varmed Nordhalla alltid
inflationsförväntningar både i Sverige och internationellt) men
budgeterar för ett normalår.
följer löpande utvecklingen och prognostiserar, över en period av tio år, finansiella risker och möjligheter utifrån aktuella forward-
Möjligheterna för 2014 ligger framför allt i transaktionsmarknaden
kurser för både swap- och interbankräntor.
där den positiva trend som präglade framför allt andra halvåret 2013 förväntas fortsätta. Med ökat intresse från bankerna att
Marknadsvärdet för bostadsfastigheter har under året varit relativt
finansiera fastigheter, mer effektiv kapitalmarknad (fortsatt positiv
stabila med en stigande tendens. Vi ser ingen risk för ökade av-
utveckling av finansiering genom seniora icke säkerställda obliga
kastningskrav på kort sikt och mot bakgrund av en förutspådd
tioner) samt en stabil ekonomisk utveckling har omsättningen i
stabil årlig driftnettoökning ser vi inte någon värderisk framför oss.
fastighetsmarknaden ökat och vi förutspår att den fortsätter för-
2013 var ett bra år klimatmässigt med relativt liten mängd snö och
bättras ytterligare under 2014. Vi förutspår till trots för detta inga
en varm höst/förvinter. Nordhalla kommer fortsätta budgetera
kraftiga värdeökningar mot bakgrund av sjunkande avkastnings-
efter ”normalår”, men följer utvecklingen löpande.
krav utan snarare stabila värdeökningar kopplade till driftnettoförbättringar i fastigheterna. Konkurrensen om bra bostadsobjekt/
Belåningsgraderna för bostadsfastigheter baseras idag på de
portföljer i tillväxtregioner i Sverige är fortsatt stor vilket skapar
nivåer som av nordiska banker och finansiella institut kan finan
en stabilitet för värdena i de svenska bostadsbolagen.
sieras genom säkerställda obligationer och har precis som under 2011 och 2012 legat kring 65–70 % av fastigheternas bedömda
Mellanlång till lång sikt (>4 år):
marknadsvärden. Nordhallas låneportfölj är väl anpassad till
De mer långsiktiga riskerna som Nordhalla förutser är precis
denna finansieringsstruktur med en belåningsgrad som ligger en
som föregående år:
bra bit under detta intervall. • Vakansrisker De kortsiktiga risker Nordhalla nu anser vara mest aktuella på
• Hyresättningsrisker
marknaden är:
• Ränterisker • Refinansieringsrisker • Klimatrisker
• Vakansrisker • Ränterisker • Klimatrisker
Nordhallas bostadsvakans är vid slutet av 2013 nere på en nivå som kan beskrivas som omflyttningsvakans. Nivån har fortsatt
Vakansrisker ser Nordhalla fortsatt inte som någon större risk.
sjunka i kölvattnet av bostadsbristen i de orter Nordhalla verkar.
Vakanserna för bostäder har under 2013 fortsatt sjunka från en
Långsiktigt skall Nordhalla försöka hålla dessa nivåer genom
redan låg nivå mot bakgrund av proaktivt arbete med uthyrning
fortsatt aktivt uthyrningsarbete samt genom att erbjuda markna-
och mot bakgrund av en stabil ekonomisk utveckling och efter-
den bra lägenheter i bra lägen. Utan att släppa fokus på bostads-
frågad produkt. Kommersiella lokaler i framför allt mindre orter
uthyrning kommer fortsatt och ökat fokus att läggas på aktivt
är ett tuffare segment som Nordhalla arbetar hårt med. Vi följer
arbete av lokalvakanserna där vi förutser en begränsad ökning
marknaden löpande och försöker hålla en tät dialog med våra
under 2014.
hyresgäster och leverera en bra produkt till rätt pris. Med aktivt arbete skall denna vakans hållas nere och då denna del inte är
Beträffande ränterisker har detta behandlats tidigare och Nordhalla
den primära intäktsgeneratorn i Nordhalla blir effekten, även om
kommer fortsätta att ha en konservativ inställning vad gäller att påta
den icke är önskvärd, relativt liten. Vad gäller ränterisk så är
sig denna typ av exponering. Därmed förutser vi ingen större negativ
Nordhalla fortsatt högt räntesäkrade, varmed vi känner oss trygga
påverkan på Nordhallas resultat i framtiden från denna typ av risk.
inför de kommande åren. Ränterisken analyseras kvartalsvis i en tioårsprognos, baserad på aktuell forwardkurva på interbank
Låga räntor är i grunden bra för fastighetsbolag. Refinansiering
räntan, för att se effekten på Nordhallas resultat och kassaflöde
blir enklare mot bakgrund av bättre kassaflöden, vilket ligger
11
INNEHÅLL N o r d h a l l a 20 13
högt upp på bankernas önskelista vid utlåning. Nordhalla står
Aktieägartillskott och aktieägarlån
starkt i sina kommande refinansieringsprocesser mot bakgrund
Den 14 januari 2014 skrev ägarna till Nordhalla under avtal där
av en låg belåningsgrad av fastighetsportföljen och ett brett
man förbinder sig att genom villkorade aktieägartillskott samt
nätverk av finansiella institutioner som leverantörer av kapital.
aktieägarlån tillskjuta ytterligare mkr 429 för framtida förvärv av bostadsfastigheter. Beloppet fördelar sig på mkr 82 i villkorade
Väsentliga händelser efter balansdagen
aktieägartillskott och mkr 347 i aktieägarlån. Ingen förändring i
Investorförsäljningar
ägarfördelning sker.
Sedan balansdagen har Nordhalla sålt fastigheterna Myran 1, 2 Förslag till vinstdisposition
och 8 i Växjö till en i lokal investor till ett pris, mkr 23,1, som översteg förvärvspriset med ca 35%. Transaktionen gjordes som bolagsförsäljning. I tillägg har avtal om försäljning av fastig-
Till årsstämmans förfogande står:
heterna Huskvarn 1:31, 1:49 och 1:57 i Holsbybrunn/Vetlanda
Balanserad vinst
tecknats. Total köpeskilling uppgår till ca mkr 8,1 och görs även
Årets resultat
200 000 000 -9 810 774 190 189 226
denna som bolagsförsäljning.
Styrelsen föreslår att 190 189 226 kr balanseras i ny räkning.
Bostadsrättsförsäljningar Inga väsentliga händelser har inträffat sedan balansdagen.
Beträffande bolagets och koncernens resultat och ställning i Förvärv
övrigt hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkning med
Den 12 mars 2014 avtalade Nordhalla om förvärv av en mindre
tillhörande redovisningsprinciper och noter.
bostadsportfölj i Ljungby till ett sammanlagt pris om mkr 25. Transaktionen sker genom bolagsförvärv och säljaren är en lokal fastighetsägare. Fastigheterna omfattar bostadsyta om 4 578 m2 fördelat på 64 lägenheter. Tillträde sker i månadsskiftet maj/juni. Förvärvet sker som ett kompletteringsköp till nuvarande portfölj i Ljungby.
Dockan 26, Karlskrona.
12
INNEHÅLL N o r d h a l l a 20 13
Koncernen i sammandrag 2013 tkr
2013
2012
Hyresintäkter
135 816
–
Driftkostnader
Resultaträkning
-58 554
–
Övriga rörelseintäkter och kostnader
-4 976
–
Rörelseresultat
72 286
0
807
–
Finansiella kostnader
Finansiella intäkter
-60 096
–
Förvaltningsresultat
-59 289
0
Värdeförändring förvaltningsfastigheter
148 715
–
-3 505
–
–
–
Värdeförändring räntederivat Aktuell skatt Uppskjuten skatt
-35 498
–
Årets resultat
122 709
0
2 967 700
–
143 901
1 500
3 111 601
1 500
327 709
1 000
29 727
–
2 709 256
–
3 505
–
Balansräkning
Förvaltningsfastigheter Omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget Kapital Uppskjuten skatt Räntebärande skulder Räntederivat Ej räntebärande skulder
41 404
500
3 111 601
1 500
Uthyrningsbar tidsvägd area, tusen kvm
142
–
Hyresintäkter per kvm, kr
959
–
Summa skulder Fastighetsrelaterade nyckeltal
Driftskostnader per kvm, kr
-414
–
Driftskostnader exkl administration och fastighetsskatt, per kvm, kr
-341
–
Belåningsgrad % 1)
62
–
Soliditet % 1)
38
–
Finansiella nyckeltal
Genomsnittlig ränta per 31 december %
3,3
–
Räntebindningstid, år
3,3
–
Kapitalbidningstid, år
3,8
–
1)
Aktieägarlån klassificeras som eget kapital.
13
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Rapport över totalresultat – Koncernen
Belopp i tkr
Not
2013
2012
Hyresintäkter
3
135 816
–
Driftkostnader
4
-58 554
–
77 262
–
-5 537
–
561
–
72 286
–
Driftnetto Övriga rörelsekostnader
5
Övriga rörelseintäkter Rörelseresultat Finansiella intäkter
6
807
–
Finansiella kostnader
7
-60 096
–
12 997
–
Förvaltningsresultat Värdeförändring förvaltningsfastigheter
8
148 715
–
Värdeförändring räntederivat
9
-3 505
–
158 207
–
Resultat före skatt Aktuell skatt
10
–
–
Uppskjuten skatt
10
-35 498
–
122 709
–
–
–
122 709
–
500 000
100 000
245
0
Årets resultat Övrigt totalresultat Totalresultat Hela resultatet är hänförligt till moderbolagets aktieägare. Data per aktie Genomsnittligt antal utestående aktier Resultat efter skatt, kr Ingen utspädningseffekt föreligger.
14
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Rapport över finansiell ställning – Koncernen
Belopp i tkr
Not
2013-12-31
2012-12-31
11
2 967 700
–
2 967 700
0
Tillgångar Anläggningstillgångar Förvaltingsfastigheter Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kundfordringar
12
Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR
15
1 015
–
265
–
3 483
–
139 138
1 500
143 901
1 500
3 111 601
1 500
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Rapport över finansiell ställning – Koncernen
Belopp i tkr
Not
2013-12-31
2012-12-31
5 000
1 000
Eget Kapital och Skulder Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
13
Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital
200 000
–
Balanserat resultat inklusive årets resultat
122 709
–
Summa eget kapital
327 709
1 000
SKULDER Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande ägarlån
14
866 800
–
Långfristiga räntebärande skulder
14
1 842 456
–
Räntederivat
15
3 505
–
Uppskjuten skatteskuld
17
29 727
–
2 742 488
0
–
–
10 880
–
Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder Aktuella skatteskulder
893
–
Övriga skulder
174
500
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
18
Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER
29 457
–
41 404
500
3 111 601
1 500
2 213 366 Inga
– Inga
Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser
19
Rapport över förändring i eget kapital – Koncernen Hänförligt till moderbolagets aktieägare
Belopp i tkr Eget kapital 2011-12-31
Antal utestående aktier Aktiekapital 100 000
Övrigt tillskjutet kapital
1 000
Aktieägartillskott Årets resultat Eget kapital 2012-12-31
100 000
1 000
Nyemissoin
400 000
4 000
Aktieägartillskott 500 000
5 000
16
Summa eget kapital
0
1 000
0
0
0
0
0
0
1 000
0
4 000
200 000
0
200 000
122 709
122 709
200 000
122 709
327 709
Årets resultat Eget kapital 2013-12-31
Balanserat resultat
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Rapport över Kassaflöden – Koncernen
Belopp i tkr
Not
2013
2012
158 207
–
Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Värdeförändring förvaltingsfastigheter
– -148 715
–
3 505
–
12 997
–
Förändring av kortfristiga fordringar
-4 764
–
Förändring av kortfristiga skulder
40 904
–
Kassaflöde från den löpande verksamheten
49 137
–
-2 822 322
–
Värdeförändring derivatinstrument Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Förändring rörelsekapital
Investeringsverksamheten Förvärv av fastigheter Investeringar i fastigheter Kassaflöde från investeringsverksamheten
-2 433
–
-2 824 755
–
4 000
–
Finansieringsverksamheten Nyemission Aktieägartillskott
200 000
Ökning räntebärande skulder
2 709 256
–
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
2 913 256
–
137 638
–
1 500
1 500
139 138
1 500
Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut Upplysningar om räntor Betald ränta uppgår till Erhållen ränta uppgår till
17
59 178
–
807
–
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Koncernens redovisningsprinciper och noter Not 1 Redovisningsprinciper Allmän information
Det område där antaganden och bedömningar innebära risk för
Nordhalla Fastigheter AB (publ) är ett aktiebolag registrerat i
justeringar i redovisade värde avseende tillgångar och skulder
Sverige med säte i Malmö. Nordhallas verksamhet består av att
under framtida redovisningsperioder utgörs främst av värdering
äga, utveckla och förvalta bostadsfastigheter. Verksamheten
av förvaltningsfastigheter. Ändrade förutsättningar kan ge en
beskrivs mer utförligt i förvaltningsberättelsen.
väsentlig påverkan av koncernens resultat och finansiella ställning. Vid rapporteringstillfället görs en uppskattning av marknads
Grunder för redovisningen
värdet som redovisningsmässigt benämns verkligt värde. Ytter-
De finansiella rapporterna har upprättats i enlighet med Inter
ligare information om värderingsunderlag och värderingsmeto-
national Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av
der gällande fastighetsvärderingen framgår av not 11. Koncern-
International Accounting Standards Board (IASB) såsom de
redovisning.
har antagits av EU. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 ”Kompletterande redovisningsregler för
Koncernredovisningen omfattar, förutom moderbolaget, samt-
koncerner” tillämpats. Moderbolaget tillämpar samma redovis-
liga bolag i vilka moderbolaget direkt eller indirekt har bestäm-
ningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges under
mande inflytande.
avsnittet ”Moderbolagets redovisningsprinciper”. Koncernredovisningen är upprättad enligt förvärvsmetoden. Årsredovisning och koncernredovisning för bolaget avseende
Detta innebär att dotterbolagens egna kapital vid förvärvet,
år 2013 har godkänts för publicering enligt styrelsebeslut från
fastställt som skillnaden mellan tillgångarnas och skuldernas
den 23 april 2014. Årsredovisning och koncernredovisning före-
verkliga värden, elimineras i sin helhet. I koncernens egna kapital
slås fastställas på årsstämman den 23 april 2014.
ingår därför endast den del av dotterbolagens kapital som har tillkommit efter förvärvet. Under året förvärvade bolag inkluderas
De sammanslagna finansiella rapporterna har omräknats till
i koncernredovisningen med belopp avseende tiden efter för-
IFRS. Denna övergång har skett med 1 januari 2012 som tid-
värvet. Koncerninterna fordringar och skulder samt transaktioner
punkt för övergång. Övergången till IFRS redovisas i enlighet
mellan bolag i koncernen liksom koncerninterna vinster och för-
med IFRS 1, Första gången International Financial Reporting
luster elimineras i sin helhet.
Standard tillämpas. För övergångseffekter till IFRS, se not 22 ”Övergång till IFRS”.
Ett förvärv av bolag kan utgöra ett tillgångsförvärv eller ett rörelseförvärv. Ett förvärv av ett bolag där syftet är att förvärva fastig-
Den funktionella valutan för moderbolaget är svenska kronor,
heten och där det inte finns anställda som arbetar med förvalt-
vilken även utgör rapporteringsvaluta för moderbolaget och
ning utgör normalt ett tillgångsförvärv. Om förvärvet avser förvärv
koncernen. De finansiella rapporterna presenteras i svenska
av tillgång fördelas förvärvsutgiften på de enskilt identifierbara
kronor avrundade till tusen kronor om inte annat anges.
tillgångarna och skulderna efter deras verkliga värden vid förvärvstidpunkten, utan redovisning av goodwill och uppskjuten
Rapporterna är upprättade baserat på anskaffningsvärde som
skattefordran/skuld, vid förvärvet.
värderingsgrund förutom förvaltningsfastigheter och räntederivat som redovisas till verkligt värde.
Ingen uppskjuten skatt redovisas vid ett tillgångsförvärv utan fastighetens värde minskas med det belopp som vid förvärvs-
Anläggningstillgångar och långfristiga skulder består i allt vä-
tillfället avser avdrag hänförliga till uppskjuten skatt på tillgången.
sentligt av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter
Den initialt avdragna uppskjutna skatten kommer därefter att
mer än tolv månader från balansdagen. Omsättningstillgångar
påverka vid omvärderingar på så sätt att avdrag sker från det
och kortfristiga skulder består i allt väsentligt av belopp som
verkliga värdet med den initialt avdragna skatten.
förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader från balansdagen. I kortfristiga skulder till kreditinstitut ingår ett års avtalad
Koncernen omfattar förutom moderbolaget de i moderbolagets
amortering samt krediter som enligt avtal skall återbetalas under
not 7 angivna dotterbolagen med tillhörande underkoncerner.
det kommande året. Intäkter Viktiga antaganden och bedömningar
Hyresintäkterna aviseras i förskott och periodisering av hyrorna
För att upprätta redovisningen i enlighet med IFRS och god
sker linjärt så att endast den del av hyrorna som belöper på
redovisningssed krävs det att företagsledningen och styrelsen
perioden redovisas som intäkter. Förskottshyror redovisas såle-
gör en del väsentliga antaganden och bedömningar som på
des som förutbetalda intäkter.
verkar redovisade tillgångar, skulder, intäkter och kostnader samt övriga upplysningar. Faktiskt utfall kan skilja sig från gjorda
Intäkter från fastighetsförsäljningar redovisas när överföring av
antaganden och bedömningar.
betydande risker och förmåner övergått till motpart. Som huvud-
18
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
princip redovisas därav dessa intäkter på tillträdelsedagen
den omfattning det är sannolikt att beloppen kan utnyttjas mot
såvida det inte strider mot särskilda villkor i köpeavtalet.
framtida skattepliktiga överskott.
Ränteintäkter resultatförs i den period de avser.
Leasingavtal Leasingavtal där i allt väsentligt alla risker och förmåner för-
Finansiella kostnader
knippade med ägandet faller på leasgivaren klassificeras som
Finansiella kostnader avser ränta och andra lånekostnader och
operationellt leasingavtal. Samtliga hyreskontrakt kopplade till
redovisas som kostnad i den period de hänför sig till. Kostnader
Nordhallas förvaltningsfastigheter har betraktats som operatio-
för räntederivatavtal ingår även i denna post och betalnings-
nella leasingavtal.
strömmar för räntederivatavtalen kostnadsförs i den period de avser. Värdejustering till verkligt värde av räntederivaten ingår
Tomträttsavtal har betraktats som operationell leasing. Tomt-
ej i posten utan redovisas som separat post i resultaträkningen.
rättsavgälden redovisas som kostnad den period den avser.
Kostnader för uttag av pantbrev betraktas ej som en finansiell Förvaltningsfastigheter
kostnad utan aktiveras som värdehöjande fastighetsinvestering.
Förvaltningsfastigheter är fastigheter som innehas i syfte att Förvaltningsresultat
generera hyresinkomster eller värdestegring. Nordhallas samt-
I IAS 1 och i bilaga föreskrivs vilken information som ska redo
liga fastigheter har klassificerats som förvaltningsfastigheter.
visas i resultaträkningen och hur informationen kan ställas upp. Det som föreskrivs och beskrivs är inte uttömmande eller inrik-
Initialt redovisas förvaltningsfastigheter till anskaffningsvärdet
tat på hur ett fastighetsförvaltande företag i Sverige har utveck-
inklusive till förvärvet direkt hänförbara utgifter. Efter den initiala
lats. Utifrån detta har en tydlig tendens utvecklats bland fastig-
redovisningen redovisas förvaltningsfastigheterna till verkligt
hetsförvaltande bolag där förvaltningsresultat redovisats i ett
värde i balansräkningen med värdeförändringen i resultaträk-
avsnitt i resultaträkningen och värdeförändringar på fastigheter
ningen. Verkligt värde baseras på en intern värdering av varje
och derivat i ett eget avsnitt mellan förvaltningsresultatet och
enskild fastighet. Dessa värderingar görs vid varje kvartalsskifte.
resultat före skatt.
För att säkerställa värderingen inhämtas årligen externa värderingar från värderingsföretag för samtliga fastigheter per års-
Inkomstskatter
bokslutsdagen. Koncernen undersöker även löpande om det
Periodens skattekostnad/skatteintäkt består av aktuell skatt och
finns andra indikationer på förändringar i fastigheternas verkliga
uppskjuten skatt. Skatter redovisas i resultaträkningen förutom då
värde. Dessa kan utgöras av till exempel större uthyrningar,
den underliggande transaktionen redovisas direkt mot eget kapital
uppsägningar samt väsentliga förändringar i avkastningskraven.
varvid tillhörande skatteeffekt också redovisas direkt mot eget
Värdeförändringar redovisas netto för samtliga fastigheter.
kapital. Aktuell skatt beräknas utifrån gällande skattesats. Tillkommande utgifter i samband med om- och tillbyggnader Aktuell skatt beräknas på skattepliktigt resultat för perioden.
läggs till det redovisade värdet endast om det är sannolikt att
Årets skattepliktiga resultat skiljer sig från årets redovisade
de framtida ekonomiska fördelar som är förknippade med till-
resultat genom att det har justerats för ej skattepliktiga och
gången kommer att komma företaget till del och anskaffnings-
ej avdragsgilla poster. I aktuell skatt ingår även justering av
värdet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Alla andra tillkom-
aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder.
mande utgifter redovisas som kostnad i den period de upp kommer. Avgörande för bedömningen när en tillkommande ut-
Uppskjuten skatt beräknas på temporära skillnader enligt balans-
gift läggs till det redovisade värdet är om utgiften avser utbyten
räkningsmetoden mellan en tillgångs eller en skulds redovisade
av hela eller delar av identifierade komponenter, varvid utgifterna
respektive skattemässiga värde. Uppskjuten skatteskuld är skatt
aktiveras. Även utgifter för helt nya komponenter läggs till det
som hänför sig till skattepliktiga temporära skillnader och som
redovisade värdet. Utgifter för reparationer och underhåll kost-
ska betalas i framtiden. Uppskjuten skattefordran representerar
nadsförs i den period de uppkommer.
en reduktion av framtida skatt som hänför sig till avdragsgilla temporära skillnader, skattemässiga underskottsavdrag eller
Finansiella instrument
andra skatteavdrag. Värdering av samtliga skatteskulder/skatte-
En finansiell tillgång eller en finansiell skuld tas upp i balans
fordringar sker till nominella belopp och görs enligt de skatte-
räkningen när Nordhalla blir part i ett avtal. En finansiell tillgång
regler och skattesatser som är beslutade.
tas bort från balansräkningen när rättigheterna realiseras, förfaller eller bolaget tappar kontrollen över dem. En finansiell
Uppskjutna skatteskulder i koncernen avser huvudsakligen
skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen fullgörs
skillnader i bedömt verkligt värde och skattemässigt värde på
eller på annat sätt utsläckts. En finansiell tillgång och en finan-
fastigheter samt skillnader mellan verkligt värde och anskaff-
siell skuld kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balans-
ningsvärde på räntederivat.
räkningen endast när det föreligger en legal rätt att kvitta beloppen samt att det föreligger avsikt att reglera posterna
Uppskjutna skattefordringar redovisas i balansräkningen avse-
med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och
ende underskottsavdrag och avdragsgilla temporära skillnader i
reglera skulden.
19
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Initialt redovisas finansiella instrument till anskaffningsvärde
Övriga finansiella skulder
motsvarande verkligt värde med tillägg för transaktionskost
Räntebärande skulder redovisas i balansräkningen till upplupet
nader med undantag för kategorin finansiella instrument redo
anskaffningsvärde. Leverantörsskulder och andra rörelseskulder
visade till verkligt värde via resultaträkningen där transaktions-
med kort löptid redovisas till nominellt värde.
kostnader inte ingår. Efterföljande redovisning sker därefter beroende av kategorisering av det finansiella instrumentet.
I denna kategori ingår räntebärande skulder, leverantörsskulder
Nedan framgår hur olika finansiella instrument kategoriseras.
samt övriga finansiella skulder.
Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt
Segmentredovisning
värde via resultaträkningen
Nordhalla redovisar tre geografiska marknadsområden;
Kategorin avser två grupper av finansiella tillgångar och skulder,
Öresundsregionen, Stockholm/Mälardalen och Småland. Varje
dels tillgångar och skulder som utgör innehav för handelsända-
marknadsområde motsvarar ett rörelsesegment vars intäkter
mål, dels andra tillgångar och skulder som bolaget initialt valt
och kostnader följs upp regelbundet genom rapportering till
att definiera i denna kategori (enligt Fair Value Option). Derivat
verkställande direktören, som är koncernens högste verkstäl-
klassificeras som att de innehas för handelsändamål om de inte
lande beslutsfattare. Koncernledningen följer upp driftsresultatet
är definierade som säkringar. Finansiella tillgångar och skulder i
samt värdeförändringar för fastigheter, övriga resultatposter
denna kategori värderas till verkligt värde med värdeförändringar
fördelas ej per marknadsområde. På tillgångssidan sker upp-
redovisade i resultaträkningen. Nordhalla har inte klassificerat
följning av investeringar fastigheterna samt deras redovisade
några finansiella tillgångar eller skulder enligt Fair Value Option.
värden.
Säkringsredovisning tillämpas inte utan värdeförändringar av Rapport över kassaflöden
derivat redovisas via resultaträkningen.
Rapporter över kassaflöden upprättas enligt indirekt metod. I denna kategori redovisas räntederivat. Nya redovisningsprinciper Räntederivat
IFRS 13 Värdering till verkligt värde är en ny enhetlig standard
Nordhalla använder derivat för att reducera ränteriskerna genom
för värdering till verkligt värde där så krävs av andra standarder.
att upplåning till rörlig ränta växlas till fast ränta, och motsatt,
IFRS13 kräver även flera kvalitativa och kvantitativa upplysningar
genom ränteswapkontrakt. Koncernen redovisar räntederivaten
om verkligt värde. Nordhalla värderar förvaltningsfastigheter
som finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultat-
samt derivat till verkligt värde, varken värdering eller redovis-
räkningen. Räntederivat redovisas initialt i balansräkningen på
ningen påverkas av den nya standarden förutom vissa komplet-
kontraktsdagen till anskaffningsvärde och värderas därefter till
terande tilläggsupplysningar.
verkligt värde via resultaträkningen. Räntederivaten avser byte av ränteflöden där anskaffningsvärdet är noll.
Ett antal nya eller ändrade IFRS träder ikraft först under kommande räkenskapsår och har inte förtidstillämpats vid upprät-
Löpande betalningsströmmar under avtalen resultatförs i den
tandet av dessa finansiella rapporter. Nyheter eller ändringar
period de avser. Verkligt värde fastställs genom användande av
med framtida tillämpning planeras inte att förtidstillämpas.
allmänt vedertagna beräkningsmetoder som baseras på marknadsräntor noterade på bokslutsdagen för de olika löptiderna.
EU väntas under 2014 att godkänna IFRIC 21 Levies. Tillämp-
Detta innebär att verkligt värde fastställs enligt värderingsnivå 2,
ning av IFRIC 21 kommer att leda till att årets fastighetsskatt för
IFRS 7 punkt 27A.
fastigheter innehavda vid årets ingång redovisas som en skuld i sin helhet vid årets början.
Lånefordringar och kundfordringar Finansiella tillgångar som har fastställda eller fastställbara betal-
IFRS 9 Financial Instruments avses ersätta IAS 39 Finansiella
ningar och som inte noteras på en aktiv marknad redovisas som
instrument: Redovisning och värdering. Eftersom IFRS 9 inte är
fordringar. Lånefordringar och kundfordringar har efter individuell
helt färdigställd och inte heller är antagen av EU har koncernen
värdering upptagits till de belopp som de beräknas inflyta.
beslutat att avvakta med utvärderingen av vilken påverkan
Detta innebär att de är upptagna till anskaffningsvärde reduce-
standarden kommer att få på de finansiella rapporterna.
rat med eventuella osäkra fordringar. Det finns även ett antal nya standarder som kommer att träda i Kassa och bank avser tillgodohavande i bank och redovisas till
kraft 2014, men inga av dessa bedöms ha någon påverkan på
nominellt värde.
koncernens redovisning.
I denna kategori ingår långfristiga fordringar, kundfordringar, kassa och bank samt övriga finansiella fordringar.
20
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Not 2 Segmentredovisning Segmentsrapportering upprättas för koncernens geografiska områden. Nordhalla har identifierat tre segment som utgörs av de geografiska områdena Öresundsregionen, Stockholm/Mälardelan och Småland/Blekinge. I segmentens resultat, tillgångar och skulder har inkluderats direkt hänförbara poster samt poster som kan fördelas på segmenten på ett rimligt och tillförlitligt sätt. Nordhalla har som affärside att äga, utveckla och förvalta bostadsfastigheter varför inga andra segment utöver geografiska områden har identifierats. Öresunds- Stockholm/ Småland/ regionen Mälardalen Blekinge tkr
Koncernen Öresunds- Stockholm/ Småland/ totalt regionen Mälardalen Blekinge
2013
Koncernen totalt
2012
Resultaträkning Hyresintäkter
15 026
32 490
88 300
135 816
–
–
–
0
Driftkostnader
-9 354
-9 649
-39 551
-58 554
–
–
–
0
5 672
22 841
48 749
77 262
0
0
0
0
Central administration ofördelat
–
–
–
-5 537
–
–
–
0
Övriga intäkter och kostnader ofördelat
–
–
–
561
–
–
–
0
Finansnetto ofördelat
–
–
–
-59 289
–
–
–
0
Förvaltningsresultat
5 672
22 841
48 749
12 997
0
0
0
0
Värdeförändring förvaltningsfastigheter
7 328
47 026
94 361
148 715
–
–
–
0
–
–
–
-3 505
–
–
–
0
13 000
69 867
143 110
158 207
0
0
0
0
191 800
923 000
1 852 900
2 967 700
–
–
–
0
–
–
–
143 901
–
–
–
1 500
191 800
923 000
1 852 900
3 111 601
0
0
0
1 500 1 000
Driftnetto
Värdeförändring derivat ofördelat Resultat före skatt
Balansräkning Förvaltningsfastigheter Ofördelade tillgångar Summa tillgångar Eget kapital Skulder till kreditinstitut Övriga ofördelade skulder Summa skulder och eget kapital Investeringar i förvaltningsfastigheter
–
–
327 710
–
–
–
89 449
615 832
1 137 174
1 842 455
–
–
–
0
–
–
–
941 436
–
–
–
500
89 449
615 832
1 137 174
3 111 601
0
0
0
1 500
99
–
2 334
2 433
–
–
–
–
Björnen 14, Örkelljunga.
21
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Not 4 Driftkostnader I drift ingår kostnader för bland annat el, värme, vatten, fastighetsskötsel, renhållning och försäkringar. Underhållskostnaderna består av såväl periodiska som löpande åtgärder för att vidmakthålla fastigheternas standard. Fastighetsadministration avser kostnader för uthyrning, ekonomitjänster samt vissa övergripande fastighetsförvaltande tjänster.
Driftkostnader, tkr
2013
2012
Drift
36 893
–
Underhåll
11 377
–
Fastighetsskatt
2 483
–
Fastighetsadministration
7 801
–
58 554
–
2013
2012
Driftkostnader kr/kvm Drift
Mjölner 18, Växjö.
Not 3 Hyresintäkter
Bostäder Lokaler Garage och p-plats
–
Fastighetsskatt
18
–
Fastighetsadministration
55
–
413
–
–
Till cental administration hör kostnader på koncernövergripande nivå som inte direkt är hänförbara till fastighetsförvaltning, såsom kostnader för koncernledning, fastighetsinvesteringar och finans. I kostnader för central administration ingår bland annat ersättning till revisorerna enlig nedan:
17 992
–
Ersättning till revisorer, tkr
1 182
–
135 816
0
2013
2012
116 642
Bedömt Antal kontraktskontrakt värde 2014
Revisionsuppdrag
Andel av värdet
2014
1 009
11 925
4 %
2015
96
309
0 %
2016
44
15 334
5 %
2017
24
7 028
2 %
2018-
–
80
Not 5 Övriga rörelsekostnader
tkr
Hyreskontraktens löptider
261
Underhåll
12
3 377
1 %
Summa lokaler
1 185
37 973
12 %
Vakanta lokaler
76
2 782
1 %
Bostäder
4 524
238 636
84 %
P-plats och garage
1 630
4 131
1 %
Total
7 415
283 522
100 %
2013
2012
350
–
Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget
–
–
Skatterådgivning
–
–
Övriga uppdrag
–
–
350
–
2013
2012
807
–
807
–
2013
2012
Not 6 Finansiella intäkter tkr Ränteintäkter övriga
Not 7 Finansiella kostnader tkr
Hyresavtal avseende lokaler ingås normalt med en kontraktstid om 3 till 5 år och är normalt indexreglerade. Hyresavtal avseende bostäder, vilket utgör 84 % av det totala kontraktsvärdet, ingår normalt i tillsvidareform med en normal uppsägningstid för hyresgästen om 3 månader.
22
Räntekostnader
31 612
–
Räntekostnader, ägarlån
28 484
–
60 096
0
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Not 8 Värdeförändring fastigheter tkr Orealiserad värdeförändring pga förändring av avkastningskrav Orealiserad värdeförändring pga förändring av driftnetto
Not 10 Skatt 2013
2012
22 722
–
tkr Aktuell skatt
125 993
–
148 715
0
Uppskjuten skatt
Under 2013 har avkastningskravet på investerarmarknaden för bostadsfastigheter varit oförändrat och i några fall något sjunkande i jämförelse med 2012. Intresset och efterfrågan från institutionella placerare och övriga investerare av bostadsfastigheter är fortsatt stabilt. Hyreshöjningar och fortsatt driftsoptimering har lett tillett ökat driftnetto. Avkastningskraven på de små kommersiella delarna av Nordhallas portfölj har under 2013 legat oförändrade.
2013
2012
Orealiserad värdeförändring
3 505
–
3 505
–
2012
–
–
-35 498
–
-35 498
–
Redovisat resultat före skatt
158 207
–
Skatt enligt gällande skattesats
-34 806
–
Ej avdragsgilla kostnader
-5
–
Ej skattepliktiga intäkter
2
–
-690
–
-35 498
–
Skatteffekt av:
Ej skattepliktigt resultat vid avyttring av andelar
Not 9 Värdeförändring räntederivat tkr
2013
Räntederivat används för att begränsa påverkan av ränteförändringar. Om den avtalade räntan avviker från marknadsräntan uppstår ett övereller undervärde på räntederivaten och redovisas ovan som orealiserad värdeförändring.
Svarta Örnen 1, Karlskrona.
23
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Not 11 Förvaltningsfastigheter tkr
2013-12-31 2012-12-31
Avtalet fastighetsvärde vid förvärv Investeringar Omvärdering skatt Orealiserad värdeförändring Utgående balans
2 822 322
–
2 433
–
-5 770
–
148 715
–
2 967 700
–
Öresund
6,79
Småland/Blekinge
5,93
Stockholm/Mälardalen
5,51 5,82
Känslighetsanalys Marknadsvärdet på en fastighet kan endast fastställas när den säljs. Fastighetsvärderingar är estimat som bygger på vedertagna principer baserade på vissa antaganden, vilket redogjorts för ovan. Värderingen innehåller således naturligt en osäkerhet i gjorda antaganden. Värderingen säkerställs och osäkerheten minimeras genom löpande arbete med värderingen samt genom utvärdering av genomförda försäljningar i egen och andras fastighetsportföljer Nedan framgår en känslighetsanalys kopplat till ovan beskrivna väsentliga antaganden om avkastningskrav och driftnetto. Då hyresintäkter på bostäder är relativt hårt reglerade ligger den huvudsakliga risken för en driftnettoändring i kostnaderna. Observera att nedanstående känslighetsanalys är gjord enligt evighetskapitaliseringsmetoden och att ändringen av avkastningskrav samt driftnetto är i år 1.
Värderingsmodell Värderingen görs genom en ortprisanalys och genom en nuvärdesberäkning av framtida kassaflöden. Dessa två (2) värderingar ligger till grund för den helhetsbedömning av en fastighets värde som Nordhalla gör. Nordhallas fastighetsvärdering tar sin utgångspunkt i en extern värdering som görs genom en ortsprisanalys och en kassaflödesvärdering. Vid behov görs justeringar avseende driftnetto och avkastningskrav. Huvudsakliga justeringar som gjorts i den interna värderingen avser avkastningskravet på fastigheter som ligger i lägen där den mest troliga köparen är en bostadsrättsförening. Avkastningskraven är då generellt något lägre. Ortprisanalys Fastigheter värderas utifrån de observerade värden som försäljningsstatistiken innehåller. Analysen syftar till att jämföra mot jämförbara objekt vad avser typ, läge, ålder och kvalitet etc. för att få så hög träffsäkerhet som möjligt.
Fastighetsvärde vid ändring av avkastningskrav, tkr 0,75 procentenheter lägre avkastningskrav
Kassaflödesvärdering Denna baseras på fastigheternas driftnetto. Vid antagande av avkastningskravet tas hänsyn till varje fastighets riskpremie vilket innebär att ortsprisanalys inkluderas vid fastställandet av fastigheternas värde. Kassaflödet av bedömda driftsnetton för de kommande fem till tio åren tillsammans med en evighetskapitalisering av driftsnettot av återstående ekonomisk livslängd nuvärdesberäknas. Summan utgör en bedömning av fastigheternas värde.
3 404 539,0
0,50 procentenheter lägre avkastningskrav
3 245 278,7
0,25 procentenheter lägre avkastningskrav
3 100 276,6
Marknadsvärde fastigheter per bokslutsdagen
2 967 700,0
0,25 procentenheter högre avkastningskrav
2 846 017,3
0,5 0 procentenheter högre avkastningskrav
2 733 938,8
0,75 procentenheter högre avkastningskrav
2 630 370,5
Fastighetsvärde vid ändring av driftnettot tkr
Värderingshierarki Det verkliga värdet av fastighetsbeståndet baseras på indata från nivå 2 och nivå 3 inom värderingshierarkin i IFRS 13 varmed värderingen klassificeras att ligga i nivå 3.
2,00 procent högre driftnetto
3 026 934,0
1,50 procent högre driftnetto
3 012 125,5
1,00 procent högre driftnetto
2 997 317,0
Marknadsvärde fastigheter per bokslutsdagen
Antaganden Viktiga antaganden för värderingen utgörs av underlag för det framtida kassaflödet, dvs det framtida driftsnettot samt antaganden om avkastningskraven.
2 967 700,0
1,00 procent lägre driftnetto
2 997 317,0
1,50 procent lägre driftnetto
3 012 125,5
2,00 procent lägre driftnetto
3 026 934,0
Driftnetto och avkastningskrav har en viss mån av samvariation. Primärt vad gäller fastigheter där mest troliga köpare är en bostadsrättsförening kan det uppkomma en samvariation varmed ett ökat driftnetto kan ge upphov till ett ökat avkastningskrav. För traditionella förvaltningsfastigheter finns ingen större samvariation.
Antaganden om kassaflöde Nordhallas fastighetsbestånd består huvudsakligen av bostadsfastigheter där utvecklingen av hyresnivåerna är tämligen reglerad. Den långsiktiga hyres- och kostnadsutvecklingen är antagen att motsvara förväntad långsiktig inflationsnivå om ca 2,00 %. Värderingen utgår ifrån en normaliserad nivå på drift och underhållskostnader, exklusive fastighetsskatt och tomträttsavgäld, mellan 115 och 535 kr/m2.
Totalt fastighetsvärde och fördelat per segment Det totala fastighetsvärdet, värderat till verkligt värde, uppgår till 2 697 700 tkr. Värdet inkluderar en orealiserad värdeökning för 2013 om 148 715 tkr. Uttryckt i procent är den orealiserade värdeökningen ca 5,2 % av det totala fastighetsvärdet före värdeförändringen. Det totala
Antaganden om avkastningskrav Avkastningskravet baseras på antagande om realränta, inflation samt riskpremie, där riskpremien är specifik för varje fastighet. Riskpremien baseras på fastighetsspecifika egenskaper såsom var fastigheten är belägen, både vad gäller ort och läge, areafördelning, teknisk standard och vem som är den mest trolige köparen etc. + 10 årig statsobligation - Inflation + Riskpremie = Avkastningskrav
Avkastningskrav, %
Segment
fastighetsvärdet fördelar sig enligt nedan per segment. Segment
Fastighetsvärde
Öresund Småland/Blekinge Stockholm/Mälardalen
2,53 % -2,00 % 3,42 % till 8,57 % 3,95 % till 9,10 %
Andel, %
4 551
65
259
4
2 232
32
7 042
100
Not 12 Kundfordringar
Nordhalla har genom Heimstadens (Asset Manager) transaktionserfarenhet en mycket god marknads- och fastighetskännedom varmed Nordhallas bedömning av vad marknadens avkastningskrav bör vara, tillsammans med motsvarande bedömning från den externa värderingen, skapar en stabil bedömning och analys.
Kundfordringar uppgår per 2013-12-31 till 1 015 tkr (0). Nordhalla bedömer löpande förfallna fordringar. Fordringar där sannolikheten för att betalning inte kommer att erhållas bedöms som låg och hanteras som konstaterade förluster. Per 2013-12-31 uppgår förfallna fordringar till 730 tkr (0).
Det genomsnittliga initiala avkastningskravet uppgick per bokslutsdagen till i genomsnitt 5,82 % för hela portföljen. Fördelat per segment enligt nedan:
Åldersfördeling kundfordringar, tkr 30 dagar 49
24
31–60 dagar 95
61–90 dagar 45
91 dagar 541
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Not 13 Eget kapital Specifikation över förändring av Eget kapital återfinns i rapporten Förändring Eget Kapital, vilken följer närmast efter Rapport över Finansiell Ställning. Kapitalhantering Koncernens finansiella målsättning är att ha en god finansiell ställning som bidrar till att bibehålla investerares, kreditgivares och marknadens förtroende samt göra det möjligt för koncernen att utveckla verksamheten och bedriva en långsiktig och värdeskapande förvaltning av fastighetsbeståndet. Det förvaltade kapitalet definieras som totalt eget kapital samt aktieägarlån.
Not 14 Räntebärande skulder tkr
Solon, 21, Ljungby. 2013-12-31 2012-12-31
Låneförfall, år Inom 1 år efter balansdagen inom 2-5 år efter balansdagen Senare än 5 år efter balansdagen
–
–
1 485 281
–
1 223 975
–
2 709 256
–
tkr
2013 Lånebelopp
Snittränta, % inkl marginal
2012 Lånebelopp
Snittränta, % inkl marginal
Ränteförfall, år* Inom 1 år efter balansdagen
1 605 456
2,40
–
–
inom 2-5 år efter balansdagen
1 103 800
5,80
–
–
Senare än 5 år efter balansdagen
–
–
–
–
2 709 256
3,80
0
0
* inkluderar finansiella derivatinstrument FINANSIELL RISKHANTERING Finansiella riskfaktorer Nordhallakoncernen utsätts löpande för ett antal riskfaktorer. Ledningen och anställda arbetar aktivt med att kvantifiera och styra dess risker. Praktiskt hanteras all riskhantering av under ett Asset Managementavtal av Heimstadens finansavdelningen i enlighet med den övergripande finanspolicy som framtagits. Riskhanteringen avrapporteras och diskuteras löpande på styrelsemöten. De övergripande målen i finanspolicyn sammanfattas enligt nedan: • Säkerställa koncernens kapitalförsörjning på kort och lång sikt genom diversfierad upplåning i kapitalmarknaden eller hos starka motparter i bank och finanssektorn. • Förfallostrukturen på lånens kapitalbindning skall vara väl spridd över tiden. • Räntebindningstiden på lånen (inkl effekter av derivat) skall vara väl spridd över tiden.
Ränterisker: Koncernens genomsnittliga räntebindning på skulder till kreditinstitut skall uppgå till minimum 30 månader. All handel med derivatinstrument görs för att säkerställa räntekostnad på de underliggande lånen. Den genomsnittliga räntebindningstiden på låneportföljen, justerat för effekter av derivatinstrument var 3,3 år vid bokslutsdagen för skulder till kreditinstitut. En momentan ökning av basräntan (Stibor 3 månader) med 1 % påverkar Nordhallas kassaflöde negativt med 5,5 mkr. För beskrivning av lånen och derivatens förfallostruktur se tabell ovan. KREDITRISK Nordhallas kreditrisker avser framför allt hyresfordringar samt reversfordringar. Hyror för lokaler och bostäder erläggs i förskott, varför kreditrisken avseende hyresfordringar är liten och begränsad till mindre belopp. Viss kreditrisk kan förekomma vid förvaltning av koncernens likviditet i den utsträckning företagsrelaterade instrument (certifikat, obligationer används). Nordhallas finanspolicy begränsar löptiden och vilken typ av motpart (kreditvärdighet) likviditeten kan placeras i. Därmed anses kreditrisken i detta avseende vara låg och väl analyserad.
MARKNADSRISK Valutarisk: Nordhalla utsätts inte för några väsentliga valutarisker. Målet är att inte ha någon valutarisk varmed större valutaexponeringar som huvudregel skall hedgas.
LIKVIDITETSRISKER Nordhalla har stort fokus på likviditetsrisker och arbetar aktivt med ett intern utvecklat prognosverktyg för att minimera likviditetsrisken och samtidigt optimera avkastningen på kapitalet.
Prisrisk: Marknadsnoterade finansiella tillgångar kan användas för likviditetshantering. Inga finansiella placeringar med löptid överstigande 12 månader finns i dagsläget varmed prisrisken är låg. En del av Nordhallakoncernens lån är baserade på marknadsnoterade obligationer. Dessa utsätts för en prisrisk då lösen av ett lån måste göras till noterat pris på obligationerna. Löptiden är f.n 0 till 12 månader varmed prisrisken är relativt låg. Längre löptid på underliggande obligationer kräver bättre matchning mot affärsplan på finansierade tillgångar. Prisrisken reduceras naturligt genom den avtalade möjligheten att överföra lånet till annat ändamål (finansiering av annan tillgång).
Refinansieringsrisk Nordhalla arbetar aktivt med att utveckla relationer till koncernens långivare. Målet är att ha en bra mix av både nationella och internationella stabila långivare. Nordhalla Fastigheter AB är publikt och kan därför emittera marknadsnoterade värdepapper. Refinansieringsrisken skall begränsas genom att arbeta mot målet med väl spridda kapitalbindningstider samt genom att diversifiera låne volymen jämnt över ett större antal långivare.
25
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Not 15 Räntederivat tkr Typ
Nominellt belopp
2013 Andel, %
Snittränta, %
Ränteförfall, år Inom 1 år efter balansdagen
Betalar fast
–
–
–
inom 2-5 år efter balansdagen
Betalar fast
715 000
67,8
2,0
Senare än 5 år efter balansdagen
Betalar fast
340 000
32,2
2,3
1 055 000
100,0
2,2
Inom 1 år efter balansdagen
Summa köpta swapar Tar emot fast
357 175
100,0
1,2
inom 2-5 år efter balansdagen
Tar emot fast
–
–
–
Senare än 5 år efter balansdagen
Tar emot fast
–
–
–
357 175
100,0
1,2
Summa sålda swapar
Not 16 Finansiella instrument per kategori och värderingsnivå 2013-12-31
tkr Låne- och kundfordringar
2012-12-31
Tillgångar värderade till verkligt Låne- och värde via resultaträkningen kundfordringar
Redovisat värde Värderingsnivå
Tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen
Redovisat värde
Värderingsnivå
Tillgångar i balansräkningen Finansiella anläggningstillgångar Kundfordringar Övriga fordringar Likvida medel
–
–
–
–
–
1 015
–
–
–
–
3 748
–
–
–
–
139 138
–
–
–
–
143 901
–
–
–
–
Övriga finansiella skulder
Tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen
Övriga finansiella skulder
Redovisat värde Värderingsnivå
Tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen
Redovisat värde
Värderingsnivå 2
Skulder i balansräkningen Räntederivat Långfristiga räntebärande skulder Kortfristiga räntebärande skulder
–
3 505
–
–
2 709 256
–
2
–
–
–
–
–
–
Leverantörsskulder
10 880
–
–
–
Övriga skulder
30 524
–
–
–
2 750 660
3 505
0
0
Beskrivning av respektive kategori framgår under not 1 – Redovisningsprinciper. Räntederivat som värderats till verkligt värde är värderade utifrån observerbara data, dvs enligt nivå 2, IFRS 7 punkt 27A.
26
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Oden 17, Klippan.
Not 19 Ställda säkerheter
Not 17 Uppskjuten skatt tkr
2013 Skatt Underlag 22%
2012
tkr Fastighetsinteckningar Pantsatta aktier i dotterbolag
Uppskjuten skattefordran Vid årets ingång
–
–
Årets förändring
-27 268
-5 999
Vid årets utgång
-27 268
-5 999
Fastigheter Årets avskrivningar
– 16 983
3 736
148 715
32 717
Vid årets utgång
165 698
36 454
Vid årets ingång
–
–
Årets förändring
-3 505
-771
Vid årets utgång
-3 505
-771
–
–
Årets förändring
198
44
Vid årets utgång
198
44
–
–
Året förändring
135 123
29 727
Vid årets utgång
135 123
29 727
Not 18 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Förutbetald hyra Övriga poster
–
De finansiella rapporterna utgör en del av årsredovisningen och undertecknades av styrelsen och verkställande direktören den 23/4-2013.
Netto uppskjuten skatt
Upplupen ränta
–
Not 21 Händelser efter balansdagen
Obeskattade reserver
tkr
– 2 213 366
Heimstaden AB har under året sålt förvaltnings- och administrativa tjänster till koncernen uppgående till 13,1 mkr (0 mkr).
Räntederivat
Vid årets ingång
–
Närståenderelationer Utöver de närståenderelationer som anges för koncernen har moderbolaget bestämmande inflytande över dotterbolag enligt not 9 i moderbolagets balansräkning.
–
Årets värdeförändring
Vid årets ingång
2 213 366
Not 20 Närstående
Uppskjuten skatteskuld Vid årets ingång
2013-12-31 2012-12-31
2013-12-31 2012-12-31 918
–
21 521
–
7 019
–
29 458
0
27
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Not 22 Övergång till IFRS Från och med 1 januari 2013 upprättar Nordhalla sin koncernredivisning enligt av EU godkända International Financing Reporting Standards (IFRS). Datum för övergången till IFRS är den 1 januari 2012 varav följer att jämförelseåret 2012 har omräknats till IFRS. Enl tidigare redovisningsprincip
Justering IFRS
IFRS 2012
Hyresintäkter
–
–
–
Driftkostnader
–
–
–
Driftnetto
–
–
–
Central administration
–
–
–
Övriga rörelseintäkter
–
–
–
Övriga rörelsekostnader
–
–
–
Resultat från andel i intresseföretag
–
–
–
Rörelseresultat
–
–
–
Finansiella intäkter
–
–
–
Finansiella kostnader
–
–
–
Förvaltningsresultat
–
–
–
Värdeförändring förvaltningsfastigheter
–
–
–
Värdeförändring räntederivat
–
–
–
Resultat före skatt
–
–
–
Aktuell skatt
–
–
–
Uppskjuten skatt
–
–
–
Årets resultat
–
–
–
tkr
Rapport över totalresultat – koncernen
2012-01-01
Belopp i tkr
Enl tidigare redovisningsprincip
2012-12-31
Justering IFRS
IFRS 2012-12-01
Enl tidigare redovisningsprincip
Justering IFRS
IFRS 2012-12-31
Tillgångar Anläggningstillgångar Förvaltingsfastigheter
–
–
–
–
–
–
Summa anläggningstillgångar
–
–
–
–
–
–
Omsättningstillgångar Kundfordringar
–
–
–
–
–
–
Övriga fordringar
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Kassa och bank
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
1 500
–
1 500
1 500
–
1 500
Summa omsättningstillgångar
1 500
–
1 500
1 500
–
1 500
SUMMA TILLGÅNGAR
1 500
–
1 500
1 500
–
1 500
1 000
–
1 000
1 000
–
1 000
–
–
–
–
–
–
1 000
–
1 000
1 000
–
1 000
EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE Aktiekapital Balanserat resultat Summa eget kapital SKULDER LÅNGFRISTIGA SKULDER Långfristiga räntebärande skulder
–
–
–
–
–
–
Räntederivat
–
–
–
–
–
–
Uppskjuten skatteskuld
–
–
–
–
–
–
Summa långfristiga skulder
–
–
–
–
–
–
KORTFRISTIGA SKULDER Leverantörsskulder
–
–
–
–
–
–
Aktuella skatteskulder
–
–
–
–
–
–
500
–
500
500
–
500
–
–
–
–
–
–
500
–
500
500
–
500
1 500
–
1 500
1 500
–
1 500
Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL
28
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Resultaträkning – Moderbolaget
Belopp i tkr
Not
Övriga rörelsekostnader
2, 3
Rörelseresultat
2013
2012
-5 456
0
-5 456
–
Ränteintäkter och liknande resultatposter
4
700
–
Räntekostnader och liknande resultatposter
5
-31 378
–
Finansnetto
-30 678
0
Rörelseresultat
-36 134
–
26 323
–
Resultat före skatt
-9 811
–
Årets resultat
-9 811
0
–
–
-9 811
0
Bokslutsdispositioner Koncernbidrag
6
Övrigt totalresultat Årets totalresultat
29
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Balansräkning – Moderbolaget
Belopp i tkr
Not
2013-12-31
2012-12-31
tillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernbolag
7
Summa anläggningstillgångar
7 922
500
7 922
500
Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar hos dotterbolag
1 015 485
–
1 015 485
0
39 266
1 000
Summa omsättningstillgångar
1 054 751
1 000
SUMMA TILLGÅNGAR
1 062 673
1 500
Kassa och bank
30
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Balansräkning – Moderbolaget
Belopp i tkr
Not
Eget kapital och skulder
2013-12-31
2012-12-31
5 000
1 000
200 000
0
-9 811
0
190 189
0
195 189
1 000
8
Bundet eget kapital Aktiekapital Fritt eget kapital Balanserad vinst Årets resultat
Summa eget kapital Långfristiga skulder Skulder till dotterbolag Övriga räntebärande skulder
–
500
9
866 800
–
10
684
–
684
0
1 062 673
1 000
Kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER
Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser
11
Inga
–
1 516 495
–
Rapport över förändring i eget kapital – Moderbolaget Aktiekapital
Balanserat resultat
1 000
0
Eget kapital 2012-12-31
1 000
0
Nyemission
4 000
Belopp i tkr Eget kapital 2011-12-31 Årets resultat
Aktieägartillskott
200 000
Årets resultat
-9 811
Eget kapital 2013-12-31
5 000
31
190 189
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Kassaflödesanalys – Moderbolaget
Belopp i tkr
Not
2013
2012
Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster
-36 134
–
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
–
–
Betald skatt
–
–
-36 134
–
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Förändring rörelsekapital Förändring av kortfristiga fordringar Förändring av kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten
–
–
184
500
-35 950
500
Investeringsverksamheten Förvärv av dotterbolag
-7 422
-500
Kassaflöde från investeringsverksamheten
-7 422
-500
Finansieringsverksamheten Nyemission
4 000
1 000
200 000
–
Lämnade lån till dotterbolag
-988 662
–
Erhållna lån från aktieägare
866 300
–
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
81 638
1 000
Årets kassaflöde
38 266
1 000
Erhållna aktieägartillskott
Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut
1 000
0
39 266
1 000
31 148
–
700
–
Upplysningar om räntor Betald ränta uppgår till Erhållen ränta uppgår till
32
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Moderbolagets redovisningsprinciper och noter Räntederivat
Not 1 Redovisningsprinciper Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt årsredo
Räntederivat redovisas enligt anskaffningsvärdemetoden och
visningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings
eftersom ingångna avtal avser byte av ränteflöden innebär detta
rekommendation RFR 2 (Redovisning för juridisk person). RFR 2
att anskaffningsvärdet är noll. Moderbolagets räntederivat har
innebär att moderbolagets årsredovisning för den juridiska per-
per 2013-12-31 ett positivt värde om 53 tkr, vilket således ej är
sonen ska tillämpa samtliga av EU antagna IFRS och uttalanden
intaget i balansräkningen.
så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskatt-
Koncernkonto
ning. Rekommendationen anger vilka undantag från och tillägg
I enlighet med RedU 5 ”Redovisning av gemensamt bankkonto
till IFRS som ska göras.
i koncernen” redovisas tillgodohavande respektive skulder på koncernkonto som likvida medel respektive kortfristig skuld.
Skillnader mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper
Koncernbidrag
Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som
Enligt RFR 2 IAS 18 p 3 och RFR 2 IAS 27 p 2 ska koncernbidrag
koncernen (se not 1 i koncernen) med följande undantag
redovisas antingen enligt huvudregeln eller enligt alternativregeln.
och tillägg.
Moderbolaget har valt att redovisa koncernbidrag i enlighet med alternativregeln. Enligt alternativregeln får koncernbidrag
Uppställningsform
redovisas som bokslutsdisposition.
För moderbolaget och koncernen redovisas rapport över resultat och övrigt totalresultat i en rapport. Resultaträkning och balansräkning är för moderbolaget uppställda enligt års redovisningslagens scheman, medan övrigt totalresultat, rapporten över förändringar i eget kapital och kassaflödes analysen baseras på IAS 1 Utformning av finansiella rapporter
Not 2 Inköp och försäljning inom koncernen
respektive IAS 7 Rapport över kassaflöden. De skillnader mot koncernens rapporter som gör sig gällande i moderbolagets
Varken inköp eller försäljning har skett mellan moderbolaget och övriga koncernbolag under innevarande eller föregående räkenskapsår.
resultat- och balansräkningar utgörs främst av eget kapital. Andelar i koncernbolag
Not 3 Övriga rörelsekostnader
Andelar i koncernbolag redovisas till anskaffningsvärde efter
Till cental administration hör kostnader på koncernövergripande nivå som inte direkt är hänförbara till fastighetsförvaltning, såsom kostnader för koncernledning, fastighetsinvesteringar och finans. I kostnader för central administration ingår bland annat ersättning till revisorerna enligt nedan.
avdrag för eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet inkluderas förvärvsrelaterade kostnader. De bokförda värdena prövas fortlöpande mot koncernbolagens koncernmässiga egna kapital. I de fall bokfört värde understiger koncernbolagens koncernmässiga värde sker nedskrivning som belastar resultaträkningen. I de fall en nedskrivning inte längre är motiverad sker återföring av denna. Uppskjuten skatt Moderbolaget redovisar ingen uppskjuten skattefordran på
Ersättning till revisorer, tkr
2013
2012
Revisionsuppdrag Deloitte AB
350
–
Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget
–
–
Skatterådgivning
–
–
Övriga uppdrag
–
–
350
–
skattemässiga underskott..
Not 4 Ränteintäkter och liknande resultatposter
Ansvarsförbindelser Moderbolagets finansiella garantiavtal består i huvudsak av
tkr
2013
2012
borgensåtagande till förmån för koncernbolag. För redovisning av finansiella garantiavtal tillämpar moderbolaget RFR 2 p 72,
Ränteintäkter moderbolag
dvs borgensåtaganden redovisas inte som en avsättning utan
Övriga ränteintäkter
som ansvarsförbindelser.
33
–
–
700
–
700
0
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Not 5 Räntekostnader och liknande resultatposter tkr
2013
2012
Räntekostnader, räntederivat
2 894
–
Räntekostnader, ägarlån
28 484 31 378
–
2013
2012
26 323
–
–
–
26 323
–
Not 6 Koncernbidrag tkr Erhållna koncernbidrag Lämnade koncernbidrag
Not 7 Andelar i koncernföretag tkr
2013-12-31
2012-12-31
500
–
Årets förvärv
4 472
500
Lämnade aktieägartillskott
3 050
–
-100
–
7 922
500
Antal andelar
Andel i %
Bokfört värde
Ingående anskaffningsvärde
Årets försäljning Utgående anskaffningsvärde
Specifikation av moderbolagets innehav av andelar i koncernföretag Dotterbolag
Org.nr
Säte
Nordhalla Invest 1 AB
556867-8444
Malmö
1 000
100
216
Nordhalla Invest 2 AB
556867-8451
Malmö
1 000
100
564
Norehalla Invest 3 AB
556871-1153
Malmö
1 000
100
5 894
Nordhalla Invest 4 AB
556871-1104
Malmö
1 000
100
773
Nordhalla Invest 5 AB
556910-3467
Malmö
500
100
475 7 922
Not 8 Eget Kapital tkr
Aktiekapital
Fritt eget kapital
Vid årets början
1 000
–
Nyemission
4 000
Erhållna aktieägartillskott Årets resultat Vid årets slut Antal aktier Kvotvärde kr
– 200 000 -9 811
5 000
190 189
500 000 10
34
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Not 9 Räntebärande skulder tkr
2013-12-31 2012-12-31
Låneförfall, år Inom 1 år efter balansdagen
–
–
inom 2-5 år efter balansdagen
–
–
866 800
–
866 800
–
Senare än 5 år efter balansdagen
tkr
2013
2012
Lånebelopp
Snittränta, % inkl marginal
Lånebelopp
Snittränta, % inkl marginal
–
–
–
–
Ränteförfall, år* Inom 1 år efter balansdagen inom 2-5 år efter balansdagen
866 800
6,50
–
–
866 800
6,50
–
–
Not 11 Ansvarsförbindelser
Not 10 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter tkr
2013-12-31 2012-12-31
Upplupen revision
350
–
Upplupen ränta
230
–
Övriga poster
104
–
684
–
tkr Borgensförbindelser till förmån för koncernbolag
2013-12-31 2012-12-31 1 519 495
0
0
0
Not 12 Närstående Närståenderelationer Utöver de närståenderelationer som anges för koncernen har moderbolaget bestämmande inflytande över dotterbolag enligt not 9.
Oden 3, Klippan.
35
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Årsredovisningens undertecknande Undertecknade försäkrar att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder (IFRS), sådana de antagits av EU, samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 och att årsredovisningen har upprättats enligt årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2. Koncern- och årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger en rättvisande bild över koncernens och företagets ställning och resultat, samt att förvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och företagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som de företag som ingår i koncernen står inför.
Malmö den 23 april 2014
Patrik Hall
Kent Jonsson
Verkställande direktör
Ordförande
Magnus Nordholm
Ossie Everum
Styrelseledamot
Styrelseledamot
Claes Westlin
Styrelseledamot
Vår revisionsberättelse har lämnats den 23 april 2014 Deloitte AB
Mats Persson Auktoriserad revisor
36
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Revisionsberättelse Till årsstämman i Nordhalla Fastigheter AB (publ). Org.nr. 556864-0873 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Jag har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredo visningen för Nordhalla Fastigheter AB (publ) för räkenskapsåret 2013-01-01 – 2013-12-31. Bolagets årsredovisning och koncern redovisning ingår i den tryckta versionen av detta dokument på sidorna 4–36.
Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Jag tillstyrker därför att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Övriga upplysningar Revisionen av årsredovisningen för räkenskapsåret 2012-01-01 – 2012-12-31 har utförts av en annan revisor som lämnat en revisionsberättelse daterad 31 mars 2012 med omodifierade uttalanden i Rapport om årsredovisningen.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar för årsredovisningen och koncernredovisningen Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta en årsredovisning som ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och en koncernredovisning som ger en rättvisande bild enligt International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen, och för den interna kontroll som styrelsen och och verkställande direktören be dömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel.
Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Utöver min revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har jag även utfört en revision av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Nordhalla Fastigheter AB (publ) för räkenskapsåret 2013-01-01 - 2013-12-31. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust, och det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för förvaltningen enligt aktiebolagslagen.
Revisorns ansvar Mitt ansvar är att uttala mig om årsredovisningen och koncern redovisningen på grundval av min revision. Jag har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att jag följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsredovisningen och koncernredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur bolaget upprättar årsredovisningen och koncernredovisningen för att ge en rättvisande bild i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effekti viteten i bolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Jag anser att de revisionsbevis jag har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för mina uttalanden.
Revisorns ansvar Mitt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala mig om förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust och om förvaltningen på grundval av min revision. Jag har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för mitt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har jag granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Som underlag för mitt uttalande om ansvarsfrihet har jag utöver min revision av årsredovisningen och koncernredovisningen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Jag har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Jag anser att de revisionsbevis jag inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för mina uttalanden. Uttalanden Jag tillstyrker att årsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.
Uttalanden Enligt min uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2013 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2013 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen.
Malmö den 23 april 2014
Mats Persson Auktoriserad revisor
37
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Definitioner Belåningsgrad Räntebärande skulder till bank och andra finansiella institut i förhållande till bedömt marknadsvärde av fastigheter. Soliditet Eget kapital och ägarlån i förhållande till balansomslutningen vid periodens utgång. Driftnetto Hyresintäkter minus samtliga driftkostnader. Räntabilitet före skatt Resultat före ränta på ägarlån samt skatt i förhållande till summa eget kapital och ägarlån före justering för årets resultat.
Mjölner 18, Växjö.
38
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Fastighetsförteckning 2013-12-31
Fastighet
Bygg. år/ Antal renov. år lägenheter
Adress
Antal lokaler
Antal p-plats/ gararge
Lgh kvm
Lokal kvm
Total kvm
Öresund Klippan Drabanten 7
Torget 10
1946/1985
27
5
2 126
1 061
3 187
Drabanten 8
Storgatan 46 / Åbyplan
1950/1990
28
14
1 882
1 756
3 638
Drabanten 9
Storgatan 42,44/ Troggränd
1950/1990
8
13
704
986
1 690
Hemmet 3
Storgatan 84
1950/1995
10
4
512
15
527
Lyran 16
Bruksgatan 11
1950/1995
31
3
1 766
0
1 766
Oden 17
Odengatan 5
1924/1974
0
3
0
646
646
Oden 3
Odengatan 3
1924/1995
3
1
325
70
395
Polstjärnan 2
Järnvägsgatan 6 / Kapellgatan 1 A-B
1992
18
10
1 251
0
1 251
28
1 207 9 773
0 4 534
1 207 14 307
Fridhem 3 Summa
17 142
43
18
Örkelljunga Björnen 14
Ängelholmsgatan 11 A-B
1992
7
434
434
Eket 1:137
Vångavägen 2 A-C
1966
18
995
995
Fagerhult 1:380
Kungsvägen 41 A-F, 43 A-F
1990
12
864
864
Högvakten 1
Gästgivaregatan 4,6,8,10
1992
15
1 227
1 227
Järnvägsstationen 1
Stockholmsvägen 2
1981
Korgen 2
Sonnarpsvägen 20 A-G
1968
57
6
1 178 23
1 178
3 723
3 723 1 716
Korgen 5
Sunnerbogatan 5 A-C
1968
24
1 716
Staren 17
Liewensgatan 23 A-C
1992
5
344
Sländan 28
Hallandsvägen 19
1980
8
428
0
428
Sländan 33
Hallandsvägen 13, Valhallav 7
1988
7
2
536
170
706
Västra Ringarp 8:86 Summa
Vedbyvägen 6
1970
13 166
1 9
876 11 143
169 1 517
1 045 12 660
Flogsta 13:1, 14.1, 15:1
1969-1972
2 014
27 358
50 583
2 452
53 035
Flogsta 13:2-3, 15;2-5
Tomtmark
2 014
2 29
358
50 583
284 2 736
284 53 319
23
344
Stockholm / Mälardalen Uppsala
Småland / Blekinge Hyltebruk Nittebo 1:88
Storgatan 24 A & B
1947/1989
7
4
547
339
886
Västra Hylte 1:159
Löparstigen 1 - 12
1991
38
1
36
3 058
88
3 146
Västra Hylte 1:233
N Industrigatan 15,17,19,21,23 A & B
1964
83
14
44
4 962
282
5 244
Västra Hylte 1:234
N Industrigatan 25, 27 A - C
1959
40
12
18
2 387
253
2 640
Örnabäckshult 1:123
Möllegatan 14
1949
11
3
680
Örnabäckshult 1:168
Bäckgatan 9
680
Örnabäckshult 1:169 Örnabäckshult 1:181
Bäckgatan 4
1957/1990
11
1
5
735
108
843
Örnabäckshult 1:484 Summa
Torggatan 3, G:a Nissastigen 59&61
1920-1983
1 191
18 50
1 107
215 12 584
2 516 3 586
2 731 16 170
9
Karlskrona Dockan 26
Skomakaregatan 35, 37
Hogland 22
Ronnebygatan 42
1988
14
1 046
0
1 046
1929/1998
21
16
1 595
2 321
Hogland 9
Norra Kungsgatan 9
3 916
1985
10
1
630
110
Sheldon 33
740
Ronnebygatan 21 A - C
1929/1980
28
7
2 267
498
2 765
Sheldon 34
Ronnebygatan 19
1929/1988
13
4
Stigbygeln 1
Riksvägen 40 A - C, 42
1987
21
5 1
Svarta Örn 1
Pukesgatan 12 A - B
1929/1978
12
Västanfläkten 2
Domarevägen 6 A - B
1944/1979
12
Ehnemark 1
Ö Prinsgatan 22
Posse 18 Summa
Polhemsgatan 15 A-D, 17 A-B, 19 A-C, 21 A-C, 23 A-E
39
1990-1992
13
2
141 285
4 40
1 050
1 109
2 159
12
1 744
291
2 035
658
10
668
2
840
0
840
2 035
91
2 126
11 675 23 540
825 5 255
12 619 28 914
94 117
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Fastighetsförteckning 2013-12-31
Fastighet
Bygg. år/ Antal renov. år lägenheter
Adress
Antal lokaler
Antal p-plats/ gararge
Lgh kvm
Lokal kvm
Total kvm
Ljungby Apotekaren 11
Skomakargränd 1-2
Björklunden 6
Drottninggatan 13
Björklunden 9
Olofsg. 15 a-b, Kungsg. 15
Dacke 13
Bergagatan 21,23, Drottninggatan 41-47
Drako 25
Norra Järnvägsgatan 12
Gjutaren 12
Bolmstadsvägen 8 a-b, 10, 12-14
Kvadraten 16
Strömgatan 9 a-b, 6 a-b
Mossen 2
Rönnäsvägen 18-72
Månen 6
Eskilsgatan 1, N Torggatan 8
Näcken 1
Kungsgatan 17 a-b, 19
Odlaren 20
Gängesv 12, Gjuterig 7
Sländan 1
Bergag 16, Hantverkareg 12
Solon 21
1988
20
1 440
1929/1986
27
2 249
1965 1990 och 1950
20
1990 1957-60-67
1 440 2 249
4
1 430
495
1 925
90
4
5 971
105
6 076
4
3
210
541
751
38
2
2 427
79
2 506
1953-68
25
5
1
1 754
113
1 867
1972
134
2
56
10 216
309
10 525
1
21
1 874
49
1
10
2
1 100
8
1965 1970-94
9
14 29
1990
3 185
3 185
56
1 930
11 476
11 447
395
1 495
2 493
30
2 523
3 076
1 680
4 756
1957-80
19
N.Järnvägsg 7 a-b, Ågårdsv 14 A-C, Fogdeg 20
1950-67-72
38
Södra Ljungkullen 4
Storgatan 1-3, S Torggatan 2-4, M Ljungbergsvägen 12
1947-55-86
43
14
Trekanten 6
Strömgatan 2 a-c
1961-62
48
2
4
2 707
40
2 747
Vinkelhaken 2
Drottninggatan 10 a-b, 12 a-b
1966-74
28
2
8
1 989
144
2 133
Vråken 2 Summa
Strömgatan 18, 20, 28
1971
72 635
112
41 151
5 940 44 876
18 648
5 940 63 495
Apollo 6&7
Ekstigen 12 o 14
1987
8
Banken 15
Storgatan 6
1977
0
570
570
Björken 2
Långgatan 46
1986
8
Björnen 1
Älggatan 2
1989
0
15
1 461
1 461
Björnen 2
Älggatan 4
1986
7
3
Blixten 13
Stationsgatan 3-5
1955
23
3 4
Vetlanda
Blixten 6
Bangårdsgatan 16
1988
6
Broby 4:144
Österdalsgränd 1-27
1990
14
676 1
676
580
Brogårdshemmet 7
Lasarettsgatan 44
1988
8
Brogärde 4
Stortorget. 2/Vitalag.1
1930
3
4
Bävern 4
Storgatan 39
1961
8
5
Falken 14
Nygatan 55
1990
0
1
Fasanen 7
Kyrkog. 2-6 Nygatan 13-15
1957
42
3
1
580
367
60
427
1 308
842
2 150
4
577
775
1
1 068
1 352 1 068
586
586
320
552
872
1
598
303
901
23
2 634
365
365
20
2 654
Felsteget 8
Floragatan 3, Nygatan 21
1987
16
Fenix 3
Vasagatan 62-64
1992
8
1 010
Gustav Adolf 7
Vasagatan 26
1989
4
Göken 12
Långgatan 18 A-C
1978
20
Huskvarn 1:31
Skedevägen 4
1989
4
300
Huskvarn 1:49
Rudingatan 12 Holsby
1987
8
542
542
Huskvarn 1:57
Vetlandav. 19 Holsby
1991
4
263
263
1
598
1 010 8
606
92
1 387
312 2
11
1 295
13
1 860 1 613
300
Kindbågen 1
Ringvägen 26-30
1953
33
Kitteln 1 Korsberga- Lönneberga 1:16 Korsberga- Lönneberga 1:35
W Petris väg 16,Upplandav
1957
25
Stationsg. 1 Korsberga
1987
8
Tovaholmsv. 5 Korsberga
1987
6
1
418
418
Laxen 10
Kullgatan 2
1952
6
1
324
324
Linne 7
Vasagatan 25
1991
5
Lunden 11
Vitalag.5,Spinnargr.2
1957
22
13
1 278
925
2 203
4
13
312
1 860 183
553
553
353 8
1 796
353
Lunden 12
Kyrkogatan 7
1957
24
6
1 624
449
2 073
Lärkan 14
Smedjevägen 6
1989
4
2
273
60
333
Lärkan 7 Lättebo 1:2, 6:2-6:5, 6:7-6:8
Lärkgatan 5 Allegatan 16,18,20
Lättebo 1:278-283 Myresjö 1:24
8
447
447
1988
16
1 162
1 162
Hjortv./Fasanv.
1991
12
892
892
Södralidsg 1/ Bäckabyv. 6
1992
4
304
304
Myresjö 2:140
Nunnev. 2 A-B, 6 A-B, 27 A-B
1991
1
Norra Delfin 4
Storgatan 9,11
1978
0
Norra Emigranten 13
Missionsg 2
2001
32
Nydäld 15
Klostergatan 1-5
1986
22
Näktergalen 2
Missionsg./Odengatan
1967
0
Orion 1
Kettilsgatan 4
1992
Orion 21
Vasag. 53 Kettilsg. 2 Vinterg 16
Oxenstierna 7
Tomasgatan 33
40
130 11
70
130 3 486
3 486
2 256
2 256
1 712
1 712
6
394
394
1989
16
1 203
1 203
1991
6
440
440
20
0
INNEHÅLL F i n a n s i e l l a r a p p o r t e r • N o r d h a l l a 20 13
Fastighetsförteckning 2013-12-31
Fastighet
Bygg. år/ Antal renov. år lägenheter
Adress
Antal lokaler
Antal p-plats/ gararge
Lgh kvm
Lokal kvm
Total kvm
48
3 581
131
3 712
Renen 10
Vitalagatan 15
1966
48
Skede 5:19
Brännargårdsv. 2 Skede
1990
8
Stenkilen 3
Granvägen 5
1952
6
Stenkilen 4
Ringvägen 19
1986
10
Strutsen 4
Magasinsg.15/Järnvägsg.5
1929/1989
4
Stråket 1
Promenadstigen 1-7
1987
8
Svanen 16
Borgmästargatan 4 A-F
1986
6
Södra Delfin 4
Bangårdsgatan 4, Kvarngatan 2
1991
15
15
18
1 274
4 831
6 105
Toppmurklan 1
Lasarettsgatan 27,29,31
1963
90
1
42
5 991
12
6 003
Toppmurklan 2
Lasarettsgatan 33,35,37
1965
72
26
4 719
Torvan 1
Nyhagsgatan 6 o 8
1991
15
934
735
1 669
260
265
540 1
2
415
540 12
609 5
193
346
608
539 608
391
2
427 609
391
4 719
Trekanten 1
Vitalag. 6
1932
4
Vakteln 2
Svärdsgatan 2
1988
9 6
515
515
1991
4
276
276
Vasa 3
Kullgatan 36
Vasa 5
Vasagatan 40
Vega 14
Tomasgatan 41A-D
1985
4
Vega 15
Vasagatan 46
1993
0
6
730
248 1
1 28
2 836
525 730
248 500
500
170
3 006
335
335
Venus 17
Kyrkogatan 34-38
1966
36
2
Vildvinet 11
Kullgatan 38
1993
0
1
Vinkeln 5
Sköldgatan 2 A-F
1987
6
457
457
Älgen 14
Älggatan 1-5
1970
49
3 207
3 207
Älgen 16
Älggatan 11-13
1972
40
Ökna_Kvill 1:44 Summa
Södergatan 1 o 3
1988
8 895
1
27
2 941
107
3 048
102
1 371
600 61 595
17 595
600 79 190
7
960
0
960
2
79
10 157
676
10833
8
Växjö Mjölner 16
Trädgårdsgatan 28
Mjölner 18
1993
16
1989/1990
129
Mjölner 7
Bäckaslövsvägen 2-6, S Järnvägsgatan 27-41, Trädgårdsgatan 30-32 S Järnvägsgatan 25, Wennerbergsgatan 2
2002
16
963
0
963
Myran 1
Sven Baelters väg 7
1970
8
485
0
485
Myran 2
Sven Baelters väg 5
1970
8
485
0
485
Myran 8 Summa
Framnäsvägen 22
1969
19 196
1353 14 403
83 759
1436 15 162
Koncernen totalt
4 524
Layout & originalproduktion: Kyoko Design, www.kyokodesign.se Foto: Angelica Klang, Kyoko Hildingx
41
1 3 94
388
1 249 228 497
54 630 283 217
INNEHÅLL
Nordhalla AB, Ö Promenaden 7 A, 211 28 Malmö Tel. 040 - 660 20 00, Fax 040 - 660 20 01 www.nordhalla.com