Resumen semanal bursátil Cinco Ruedas. Análisis Técnico, Análisis Fundamental, Noticias y toda la información que necesitas para ganarle al mercado. Distribución Gratuita en formato digital, lista para imprimir. Buenos Aires, Argentina.
Año III - N° 13
Domingo 4 de Agosto de 2013
Performance semanal de Índices 2.470,00
Merval
3.480,00
M. Argentina
2.450,00
3.460,00 3.440,00
2.430,00
3.420,00 2.410,00
3.400,00 3.380,00
2.390,00
3.360,00
2.370,00
3.340,00
2.350,00
3.320,00 Lunes
Apertura
Martes
Mínimo
3.384,17
Miércoles
Jueves
Máximo
3.317,96
Cierre
3.465,25
Fecha
Lunes
Viernes
Performance
3.458,79
Apertura
2,20%
Miércoles
Mínimo
2.399,71
Variación
Cierre
Martes
Jueves
Máximo
2.356,64
Cierre
2.459,31
Fecha
Viernes
2.458,90
Performance 2,47% Variación
Cierre
Lunes
3.384,17
-1,13%
Lunes
2.399,71
-0,87%
Martes
3.336,74
-1,40%
Martes
2.360,96
-1,61%
Miércoles
3.357,86
0,63%
Miércoles
2.385,07
1,02%
Jueves
3.431,79
2,20%
Jueves
2.433,21
2,01%
Viernes
3.458,79
0,78%
Viernes
2.458,90
1,05%
Total Negociado en Bolsa Millones de pesos
Millones de pesos
Montos Negociados en Acciones 70 60 50 40
1.600 1.400 1.200 1.000
30
800 600
20
400
10
200
0
0 29-jul
30-jul
31-jul
01-ago
02-ago
29-jul
GGAL
Cierre
Monto
TC $/USD
USD 5,64
USD 745.117
8,19
YPF
USD 16,70
USD 5.042.882
8,35
TS
USD 44,64 USD 84.836.356
8,33
RO15EXT
USD 94,49
8,40
AA17EXT
USD 85,42
8,39
Promedio
31-jul
01-ago
02-ago
Cotización Billetes Banco Nación al
Tipo de Cambio Financiero Especie
30-jul
8,33
Dolar U.S.A Euro Real
2/8/2013
COMPRA VENTA 5,48 5,52 7,21 7,36 2,26 2,50
Brecha Cambiaria (CCL vs. Oficial)
50,90%
Una Bolsa que cae en Volumen pero que crece en opor tunidades. Pág. 4 Informe especial: Donde niños y niñas levantan la voz . Pág. 6
2
Domingo 4 de Agosto de 2013
ENCONTRANOS EN:
Noticias e Informes
Grupo de Facebook: https://www.facebook.com/groups/ cincoruedas/
4 Una Bolsa que cae en vol-
Página de Facebook: https://www.facebook.com/CincoRuedas
Por Guillermo Matías Poplavsky
Seguinos en Twitter: @5ruedas Puerto Finanzas: http://www.puertofinanzas. com/5Ruedas
-
umen pero que crece en opor- Análisis Técnico de Cupones Atados al PBI - TVPP tunidades Por Adrián Rago.
5
- Opciones más operadas
de la semana
Análisis de las siete bases más operadas a lo largo de la semana. Por Germán Marin.
6
Domicilio: Boyacá 976, C.A.B.A.
Informe especial desde Cisjordania. Por Mamela Fiallo Flor.
28
- Calendario Económico
Los datos más importantes a nivel mundial que debemos esperar para la semana entrante.
Reg. Nac. de la Propiedad Intelectual: 5105624
8
9
- Análisis Técnico Dolar
“blue”
Por Adrián Rago.
10
Educación
Por José Prats.
12 Análisis de Acciones -
Seguimiento semanal de Análisis Técnico y Fundamental de las acciones líderes de Argentina.
25 - Análisis de Opciones
Las mejores estrategias con opciones disponibles al cierre del Mercado. Por Germán Marin.
- Operando Rangos de
Trading
Por Fernando Leiva
Colaboraron con esta Edición: Análisis Técnico: Adrián Rago Cr. Luciano Silva José Prats Análisis Fundamental: Carlos Paul Educación: Fernando Leiva Cr. Luciano Silva Opciones y Derivados: Cr. German Marin
- Análisis Técnico del
- Donde niños y niñas le- índice Merval
vantan la voz Propietario: Guillermo M. Poplavsky
9
Análisis Técnico + Fundamental
11
Mercado Internacional
- Análisis Técnico del Cinco Ruedas, el diario índice SP500 del inversor Por José Prats.
29
- Cotizaciones de ADR y
Rendimiento de Bonos Soberanos Los datos contenidos en la presente publicación se encuentran sujetos a revisiones y cambios posteriores sin previo aviso. De ningún modo los datos contenidos en esta publicación, en su totalidad o de forma parcial deben ser tomados en cuenta como una invitación, difusión, sugerencia y/o recomendación al público en general a comprar, vender y/o mantener Títulos Valores, los cuales se encuentran comprendidos en la Ley 17.881, Art. 17. Todos los análisis, opiniones o informes aquí vertidos fueron obrados de buena fé, pero pueden estar sujetos a cambios imprevistos en variables exógenas que podrían no haber sido tomadas en cuenta al momento inicial del análisis, de manera tal que ciertos objetivos a futuro podrían no cumplirse. De esta manera, le recordamos que toda decisión de inversión conlleva un riesgo que debe ser considerado por el inversor. A partir de aquí, el lector/inversor será completamente responsable sobre las decisiones que haya tomado, no pudiendo culpar a “Cinco Ruedas” ni a ningún responsable de la revista por ello.
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsรกtil
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Domingo 4 de Agosto de 2013
Opiniones. Análisis de Fin de Semana.
Una Bolsa que cae en volumen, pero que crece en oportunidades Por Guillermo Matías Poplavsky. Director de Cinco Ruedas. Co-Fundador de ProyectoEconomico.com www.proyectoeconomico.com
S
i bien el Merval no se encuentra muy lejos del máximo de este año, es decir, pudo recuperarse bastante bien de la caída que tuvimos en junio, el volumen operado en acciones ha caído bastante en estas últimas dos semanas.
pones atados al PBI para este año. Entre los anuncios más importantes que hizo, fue la implementación y comienzo de la nueva Ley de Mercado de Capitales 26.831. Un punto muy importante de esta nueva ley, es la unificación de todo el Sistema Bursátil Argentino en un mercado Federal que haga más fácil la operatoria, y donde no se necesitarían intermediarios para poder operar, sin embargo, los agentes de bolsa seguirán
Por su parte, las opciones también perdieron mucha liquidez y es muy difícil poder realizar estrategias sin tener la seguridad de poder desarmarla a gusto y placer en cualquier momento.
Además, se creará el primer Fideicomiso de Ciencia y Tecnología, y un Fideicomiso para los Créditos PRO.CRE.AR, demandando en el mercado unos 43.700 millones de pesos. Se implementaría además un nuevo instrumento denominado Pagaré Bursátil, destinado a ampliar las posibilidades de financiamiento de las PYME´s y que se negociará a mayor plazo que el Cheque de Pago Diferido.
Esta semana fue el cumpleaños número 159 de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, la más antigua de América Latina, donde concurrió la Presidenta Cristina Fernández, con todo su Gabinete de Ministros.. El día frío se fue calentando al llegar las seis de la tarde cuando la gente de “La Cámpora” llegaba a 25 de Mayo con bombos y cantitos, como cualquier hinchada de fútbol. Afuera, un control de seguridad como nunca antes se vio. Policías y guardias de seguridad esperaban ansiosos y nerviosos que todo salga bien, incluso fue difícil para algunos empleados de la bolsa poder circular dentro del propio edificio para poder trabajar. En fin, la ocasión era especial, el momento que la Bolsa vive a nivel institucional es crucial y había mucha expectativa sobre las novedades que podría decir la Presidenta, la que se remitió a hablar más que nada de la implementación de la nueva Ley de Mercado de Capitales, a la vez que anunciaba medidas que impactarían favorablemente a la economía y especialmente a los cu-
Por otra parte, la Bolsa de Comercio de Buenos Aires tendría que deshacerse del 30% de sus acciones en el B&MA para quedarse sólo con el 20%. Los socios y empleados de la Bolsa, tendrán derecho a la suscripción de tales acciones. Mientras que el Mercado de Valores de Buenos Aires, seguirá teniendo el 50% de la nueva empresa. Mientras que la CNV será la que regularizará y controlará el funcionamiento del Mercado de Capitales.
manteniendo la administración y liquidación de las cuentas. Se busca, por lo tanto, que cualquier persona dentro del territorio argentino pueda operar a través de una plataforma cibernética común, en ese sentido, la nueva Bolsa (Bolsas y Mercados Argentinos S.A. –B&MA-) ya firmo un acuerdo para contratar los servicios de MilleniumIT, la plataforma de negociación que distribuye la London Stock Exchange Group, y que es utilizada actualmente en la Bolsa de Londres y en la Bolsa Italiana, entre otras.
Finalmente, el anuncio sobre la inauguración de una planta de fabricación de lavarropas Samsung en Cañuelas, demandará materiales a la empresa Siderar. Y los aumentos de las jubilaciones y el salario mínimo que buscan impulsar el consumo, harán que el PBI tenga un piso de crecimiento de 3,5% (según la Presidenta), lo que por cierto desde Proyecto Económico creemos que el piso será de 4,91%. La bolsa ha venido en caída de volumen, pero los precios se recuperaron y hay motivos para pensar que la semana entrante seguiremos teniendo una variación positiva en los precios de las acciones. Especialmente, por las medidas anunciadas ponemos la lupa sobre Siderar que deberá superar los $ 2,33 para ir a buscar los $ 2,56 y los Cupones Atados al PBI, que podrían tener un pago muy jugoso el año que viene.
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C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Opciones más operadas 0,180 0,160 0,140 0,120 0,100 0,080 0,060 0,040 0,020 -
V. Extrinseco V. Intrinseco Acción
GFGC4.60AG
4,43
Martes
Miércoles
GFGC4.40AG
Jueves
4,65
4,62
4,61
4,50
4,49 4,43
0,100
V. Extrinseco V. Intrinseco
0,050
Acción
Lunes
Martes
Miércoles
GFGC4.20AG
0,500
Jueves
4,62
4,65 4,61
V. Extrinseco V. Intrinseco Acción
0,100 Martes
Miércoles
Jueves
V. Extrinseco V. Intrinseco Acción
9,44
2,000 1,500
9,37
1,000
9,44
4,60
4,45 4,40 4,35 4,30
9,55 9,50 9,45 9,40 9,35
9,35
9,30
0,500 -
9,25 Lunes
Martes
Miércoles
Jueves
0,800
9,44
0,600
9,37
0,400
9,44
Miércoles
Jueves
1,000
9,44
0,800 0,600
9,37
0,400
9,44
Martes
0,070
V. Extrinseco
0,060
V. Intrinseco
Miércoles
GFGC4.80AG
Jueves
4,62
Acción
4,55
0,040
4,49
0,030
4,43
0,020 0,010 Martes
Miércoles
Jueves
Viernes
Miércoles
Jueves
Viernes
Volumen GFG4.40AG
9,55 9,50 9,45
4,55 4,50 4,45 4,40
278.504
340.472
464.577
781.314
664.222
Lunes
Martes
Miércoles
Jueves
Viernes
Volumen GFGC4.20AG
400.000 350.000 300.000 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 -
4,65
350.000
4,60
300.000
4,55
250.000
4,50
200.000
4,45
150.000
4,40
100.000
4,35
50.000 -
4,35 4,30
4,65 4,60
Volumen
4,55
Acción
4,50 4,45 4,40
51.821
17.555
144.530
393.893
240.625
Lunes
Martes
Miércoles
Jueves
Viernes
Volumen TPPC6.80OC
4,35 4,30
9,55 9,50
Volumen
9,45
Acción
9,40 9,35 129.230
37.600
95.005
403.091
160.600
Lunes
Martes
Miércoles
Jueves
Viernes
Volumen TPPC9.80OC
9,30 9,25
9,55 9,50 9,45 9,40 9,35
100.000 -
4,30
4,60
Acción
150.000 50.000
4,35
4,65
Volumen
Acción
4,30 Lunes
Martes
200.000
Viernes
4,61
Lunes
9,40
9,25 Lunes
860.068
Volumen
9,30
-
668.703
250.000
9,35
0,200
401.118
9,45
9,40 9,35
4,40 493.770
350.000
Viernes
V. Extrinseco V. Intrinseco Acción
TPPC9.30OC
9,53
4,50
237.188
300.000
9,25
4,55 4,45
9,50
9,30 Martes
450.000 400.000 350.000 300.000 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 -
4,60
Acción
9,55
9,35
9,35
0,200 Lunes
450.000 400.000 350.000 300.000 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 -
Viernes
V. Extrinseco V. Intrinseco Acción
TPPC9.80OC
9,53
900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 -
Viernes
TPPC6.80OC
9,53
2,500
0,050
4,35
4,50 4,43
3,000
4,40
4,55
0,200
-
Viernes
4,49
3,500
4,45
4,30
4,55
Lunes
4,60 4,55
0,150
1,200
200.000
Viernes
4,55
0,200
1,400
400.000
4,30
0,250
1,000
4,45
4,65
Volumen
800.000 600.000
4,40
Volumen GFGC4.60AG
1.000.000
4,50
4,35
0,300
1,200
4,60 4,55
4,49
0,350
0,300
4,61
4,55
Lunes
0,400
4,65
4,62
145.689
25.971
103.059
237.980
300.956
Lunes
Martes
Miércoles
Jueves
Viernes
Volumen TPPC9.30OC
9,30 9,25
9,55
Volumen
9,50
Acción
9,45 9,40 9,35
346.084
128.612
100.370
120.435
80.380
Lunes
Martes
Miércoles
Jueves
Viernes
Volumen GFGC4.80AG
9,30 9,25
4,65 4,60
Volumen
4,55
Acción
4,50 4,45 4,40
121.213
70.059
73.778
102.346
308.292
Lunes
Martes
Miércoles
Jueves
Viernes
4,35 4,30
6
Domingo 4 de Agosto de 2013
Informe Especial desde Cisjordania.
Donde niños y niñas levantan la voz Ahora que se acerca el día del niño, invitamos a conocer la historia de un grupo de niños palestinos cuya aldea es asediada semanalmente. En lugar de estar a la expectativa de qué les regalarán en este día o que pronto terminarán las clases, sus preocupaciones son otras. A consiguiente están las vivencias de una latinoamericana que conoció de cerca la problemática palestinoisraelí y nos cuenta como es un viernes promedio en Cisjordania, día designado a las protestas no-violentas.
Por Mamela Fiallo Flor. Acompañante Ecuménica para Palestina e Israel. http://mamelafialloflor.wordpress. com/
E
n vísperas de la protesta del viernes 23 de marzo ingresaron las fuerzas israelíes a la aldea palestina de Kafr Qaddum. En horas de la madrugada entraron a 9 casas y arrestaron a 21 personas. Los soldados causaron destrozos a bienes materiales de todas las casas y encerraron por varias horas a los pobladores dentro de una sola habitación. Cabe destacar que los perros no son frecuentes en Cisjordania (Territorio Ocupado Palestino). La pulcritud de las casas es impecable. Se debe dejar el calzado fuera para no ensuciar. Además, el acceso a agua es tan escaso que no habría medios para una higiene acorde para el can. Por esto y más, el ‘mejor amigo del hombre’ es un fenómeno casi desconocido para el palestino promedio; más si es del campo. Dicho esto, relato que los soldados entraron con perros a las casas. Lo cual generó un malestar indescriptible entre los aldeanos. Particularmente en el caso de una pareja. Fueron ordenados a salir de sus camas donde dormían. Pero, no pudieron sacar al bebé que dormía en medio de ambos. Luego de fracasar en sus súplicas para sacar a su bebé, el hombre se impuso antes los soldados y fue en busca de su bebé. Al entrar a su alcoba, encontró a un perro encima de su bebé, olfateándole. Se percibe que los actos de los soldados eran de mera intimidación para intentar prevenir futuras manifestaciones y aterrorizar a la comunidad. Lo que lograron fue todo lo contrario. Desde ese viernes quienes se han reunido son los niños. Una particularidad de Kafr Qaddum es que no solo acuden niños sino que también van niñas. Su lema es, “si persisten en arrestar a nuestros padres, seremos nosotros quienes lideraremos las protestas”. Aquí una imagen de las planificaciones previas a la marcha. Hoy fue muy especial, antes de la manifestación oficial, hubo una marcha a lo largo de la
totalidad del trayecto original, de ida y vuelta compuesta netamente por niños. El portavoz fue cargado en los hombros de otro niño más fuerte, sin megáfono y con cierto seseo pero con elocuencia y vigor, invocaba a los demás niños y manifestaban cuan parte de la comunidad son. Como dice el sabio refrán, “las revoluciones no se hacen con el estómago vacío”. El calor es agobiante y los niños deben refrescarse. Si bien son parte activa de las protestas, se les brinda ciertos cuidados, entre estos una hidratación debida. Si es una bebida dulce, mejor aún, les da energía y se van contentos
No hay talleres para el uso debido de las hondas, gomeras o como quieran llamarlas. Como todo objeto, las descubren por pasos y para ellos es un juego más. ¿Cuál habrá sido su idea inicial? ¿Quizás probar cuánto podía estirarse el elástico o acaso intentar catapultarse a sí mismos. A lo largo de la jornada los pequeños de entre 4 y 7 años observan con detalle y poco a poco empieza a dominar la destreza. Ahí conocí a mi amiga Dana, semana a semana ella es mi anfitriona. Aspira a aprender muchos idiomas. Por ahora, a sus meros 11 años domina bien el inglés. Durante los pequeños lapsos de
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colo a respetar. Apenas es disparada la primera ola de gas lacrimógeno, inmediatamente deben correr los niños a salvo; antes siquiera de que caiga el cartucho al piso. Segundo, en los momentos de calma, los niños pueden avanzar de vuelta pero deben respetar que cualquier adulto les diga que regresen o que se detengan. Los más (más) pequeños no toman parte, salvo que sea en los brazos de sus padres y en lugares alejados del tumulto. El problema yace en que los gases lacrimógenos son disparados hacia las casas. En mi experiencia quienes están dentro de las casas no son partícipes. Son en su mayoría: madres, ancianos y los niños más jóvenes, de 4 para abajo. Luego de una hora que había concluido la manifestación llegó un pequeño de 3 años. Él no había participado en la marcha. No estaba ni llorando ni asustado, estaba sinceramente furioso. Refunfuñaba sin ton ni son. El fruto de su enojo era que aún no podía respirar, porque le ardía muchísimo. Entonces un paramédico le untó alcohol en una tela e indicó al muchacho cómo debía respirar para evitar mayor malestar. Y así terminó una jornada más para los pequeños valientes.
descanso le enseño un poco de francés. Es muy astuta y perspicaz. Hoy aprendió un poco más. Ojalá en algún momento logre mostrarle cuan maravilloso es el castellano. Ella va sola a la manifestación. Su tenacidad es evidente. Cuando uno le pregunta si teme, apenas sacude los hombros con desdén, libera una sonrisa y con orgullo dice que no. Por momentos se encuentra con su hermano menor, antes y después de la protesta. Comparten además de su sangre, un terrible suceso. Hace casi un mes durante la manifestación semanal de los viernes, su hermano mayor fue atacado por los perros que liberó el ejército israelí. Su gran contento de esta semana es que él fue dado de alta en el hospital. Pero, de ahí fue llevado a prisión. El tío de los 3 fue apresado a la par pero, dada su importancia en la aldea, fue liberado después de pocos días. Ahora va a la vanguardia de la manifestación pero escoltado por activistas internacionales quienes, por medio de su presencia, pretenden evitar que sea apresado de vuelta.
No existe código de vestimenta aunque hay niños que portan sus mejores trajes, como este que se ve a la derecha, portando su bandera. Desde luego, acorde a las capacidades adquisitivas de sus padres. A las niñas se les ve con botas de gamuza o zapatitos de ballet. Para ellas ser parte de una actividad rigurosa no es sinónimo de perder su delicadeza. Se paran erguidas y rígidas, estiran la mano derecha al máximo y forman con sus dedos el símbolo de la paz. Ellas no son partícipes de actos “violentos” (arrojar piedras y disparar piedras con honda). Si bien los niños tienen el aval de los adultos y son independientes en su proceder, existe cierto proto-
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Domingo 4 de Agosto de 2013
Educación. Identificando y operando sobre Breakouts.
Operando rangos de trading Por Fernando Leiva. Trader Norteamericano. Colaborador de Cinco Ruedas.
A
l momento de tomar nuestras decisiones por lo general, el analista técnico o el inversor, identifica un patrón de figuras y luego espera el breakout hacia arriba o hacia abajo. Sin embargo, hay casos en el que el mercado nos deja ver sus intenciones con anterioridad dentro de esos patrones, permitiendo al operador de alto riesgo incrementar sus ganancias. Tan pronto se reconoce el patrón que vamos a operar, sea una bandera, un rectángulo o un canal, vamos a observar al precio moverse desde la parte baja hacia el extremo superior en reiteradas oportunidades. Cuanto más se utilicen estos niveles para revertir la dirección, más fuerte se vuelven y de esa manera más fuerte será el breakout. Entonces la pregunta en este caso es;
como poder anticiparnos al breakout? En mi caso pongo atención a la prolijidad del movimiento entre ambas bandas (superior e inferior) y luego busco una reversión anterior a cualquiera de estos niveles. Es decir que el precio no llega a tocar, en el caso de un bull, el extremo inferior. Este desarrollo en el comportamiento del activo junto a la combinación de otros indicadores técnicos que confirmen nuestras sospechas, suelen ser el tipo de operaciones en que averaging up (promediando hacia arriba) nos permite estar un paso delante del mercado y del breakout, comprando 50% de la posición al fallo (failure) de buscar el soporte y el otro restante al momento del quiebre (breakout). Pero, claro está que este no es un mundo perfecto, por ende no siempre estamos acertados en nuestras decisiones, y para karma nuestra existen los bull traps y bear traps. Denominamos bull trap al falso quiebre de una resistencia y bear trap al falso
quiebre de un soporte. Son situaciones donde el activo cotiza por un momento sobre o debajo de un área de resistencia o soporte, para luego volver a meterse en el rango de trading anterior. En estos casos la profecía no se cumplirá y el mercado nos está diciendo que el análisis previo fue incorrecto y la posición debe ser cerrada para evitar que una pequeña perdida se transforme en un grave error! Para ver, analizar y seguir este tipo de formaciones http://finviz.com/ es un excelente sitio para ubicar canales y figuras. Resumiendo, operar con fallos (failure) nos puede dar una ventaja sobre el resto de los operadores, pero también es importante saber que el riesgo de estas operaciones es alto. A la vez, identificar cuanto antes un bull trap y reconocer que estábamos equivocados en el primer análisis es saludable para nuestra cuenta. Buena semana y happy trading!
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
T
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Análisis Técnico Cupones PBI en Pesos - TVPP estea los 10.25 y comienza a bajar. Resulta importante mantenerse arriba de los 9.30 para continuar alcista y consolidar por arriba de los 10.20 para una escalada de precios. En caso de quiebre de la zona de 9.30, podría ir a buscar los 8.70 y 8.00.
Informe Vigente para esta semana. Soportes: 9.30 - 9.20 Resistencias: 9.85 - 10.25
Análisis Técnico Dólar “Blue” Dólar Blue - Grafico Semanal:
O
bjetivo cumplido, tocó los 8.75 y comenzó una pequeña corrección. En caso de quebrar a la baja los 8.05 podríamos tener un objetivo bajista hasta 7.60. Anula los objetivos bajistas quebrando al alza los 8.80. Análisis Vigente para esta semana, el dolar se mantiene lateral, podría empezar a moverse respetando los valores claves señalados. Resistencias: 8.78 - 10.05 - 10.50 Soportes: 8.45 - 7.68 - 6.50 - 6.16
Por Adrián Rago. Analista Técnico de Cinco Ruedas.
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Análisis Técnico Índice Merval Por José Prats. Productor Bursátil y Analista Técnico. tritangotraders@gmail.com www.tritangotraders.com
C
erró la semana en 3458 puntos. Nuevamente el mercado local se acerca a los niveles de definición en 3480/3500 puntos, en caso de superarlos los objetivos alcistas siguen siendo los planteados en el último informe en los 3700/3800 puntos de corto plazo. Es fundamental superar el nivel en cuestión para lograr el desarrollo mayor al alza, abajo los 3380/3400 puntos como primer nivel de control, luego los 3300/3310 puntos fundamentales a sostener.
Acumulamos 12 ruedas en un rango de 3300/3500 puntos (plano) esperamos definiciones en la próxima semana. Resumen: precio de cierre 3458 puntos, nivel a superar 3500 puntos clave habilita 3700/3800 puntos caso contrario control 3380/3400 puntos y luego los 3300/3310 puntos.
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C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
C
Análisis Técnico Standard & Poor’s 500
erró la semana en 1709 puntos, sin cambios respecto a último informe el sp500 transita el desarrollo de una onda 5 trabajando de manera ordenada según lo que venimos planteando desde los mínimos en 1560 38.2% de corrección, desde aquí los 1700 puntos como nivel de control inmediato y de fondo los 1680/1687 puntos como valor de referencia para no desordenar el desarrollo del movimiento planteado con objetivos en 1720 y luego los 1750/1760 puntos.
Resumen: Valor de cierre 1709. Valores de control abajo 1700 luego los 1680/1685, al alza se mantienen los objetivos en 1720 y luego los 1750/1760 puntos.
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11
12
Domingo 4 de Agosto de 2013
Análisis de Acciones Líderes Aluar Aluminio Argentino S.A.I.C. Análisis Técnico
Ticker
ALUA 2,89
Preci o a ctua l Fecha
02-08-13
Volumen del dia
252.306,00
Volumen promedio
251.991,90
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
2,93
Venta
1,45%
50
2,92
Venta
0,90%
200
2,68
Compra
-7,19%
Señal
% vs VA
EMAs
Valor
4
2,86
Compra
-1,09%
18
2,89
Compra
-0,11%
40
2,90
Venta
0,47%
Valor
Señal
MACD
-0,01
Venta
Media 9 (MACD)
0,00
Venta
RSI
49,86
Venta
Indicadores
Úl ti mo preci o
3,20
10,73%
Resistencia 2
3,05
5,54%
Resistencia 1
2,95
2,08%
Soporte 1
2,81
-2,77%
Soporte 2
2,65
-8,30%
Soporte 3
2,52
-12,80%
ALUAR: Hace un pullback confirmado por el bajo volumen y revierte al alza con expansion de volumen. De corto debe romper 2.90 para ir a buscar
Ratios del mercado
% vs VA
Resistencia 3
nuevamente los 3.06 e intentar superarlos. Importante no caer de 2.75, lo que habilitaria ir nuevamente a la zona de 2.60. RSI rebotando en la zona de 40 y el MACD tratando de recuperar terreno positivo.
Indicadores Patrimoniales
$
2,89
Rota ci ón del Acti vo
0,38 0,98
18,12
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
Va l or Li bro
$
2,14
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,61
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
7.225.000.000,00
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,57
P/E
Indicadores Financieros
Pa y out
37,61%
Di vi dend yi el d
2,08%
Sol venci a
2,99
Recorri do s ema na l
6,36%
Li qui dez
3,23
Vol a ti l i da d Anua l
39,38%
Li qui dez Áci da
0,16
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
12,56
Pl a zo de Pa gos
10,13
BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
0,23
ROA
7,83%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
1,24
ROE
7,45%
Endeuda mi ento
0,37
Efecto Pa l a nca
0,95
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
13,15% $
0,16
Venta s
$
3.032.103.508,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
630.486.829,00
Res ul ta do Neto
$
398.834.782,00
13
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Petróleo Brasileiro - Petrobras S.A. Análisis Técnico Ticker
APBR 59,45
Preci o a ctua l Fecha
02-08-13
Volumen del dia
31.809,00
Volumen promedio
70.000,88
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
59,01
Compra
-0,73%
50
62,13
Venta
4,50%
200
68,10
Venta
14,55%
Señal
% vs VA
EMAs
Valor
4
58,78
Compra
-1,13%
18
58,35
Compra
-1,86%
40
60,53
Venta
1,82%
Valor
Señal
MACD
-0,33
Venta
Media 9 (MACD)
-0,89
Compra
RSI
51,46
Compra
Indicadores
$
P/E Va l or Li bro Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
Resistencia 3
70,00
17,75%
Resistencia 2
64,00
7,65%
Resistencia 1
61,00
2,61%
Soporte 1
56,00
-5,80%
Soporte 2
59,45
Soporte 3
-
0,00% -100,00%
APBR: Rebota en la zona de 56 y vuelve a buscar la zona de 60. Importante superar los 62 para ir por mayores subas y que lo haga con buen volumen. No debe caer de 56, sino habilita volver a minimos nuevamente. RSI recuperando la zona de 50 y el MACD a punto de superar la linea del 0.
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
% vs VA
Indicadores Patrimoniales 59,45
Rota ci ón del Acti vo
0,11
35,90
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
0,63
8,62
Rota ci ón del Acti vo No Corr
1,36
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,22
$ 6.382.670.900.000,00
Indicadores Financieros
Pa y out
40,18%
Di vi dend yi el d
1,12%
Sol venci a
1,94
Recorri do s ema na l
8,44%
Li qui dez
0,78
Vol a ti l i da d Anua l
44,82%
Li qui dez Áci da
0,40
BETA de Merca do
0,98
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
41,81
Pl a zo de Pa gos
41,62
1,43%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
1,00
2,34%
Endeuda mi ento
0,03
Indicadores de Rentabilidad ROA ROE Efecto Pa l a nca
1,64
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
10,80% $
0,30
Venta s
$
36.345.000.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
4.935.000.000,00
Res ul ta do Neto
$
3.925.000.000,00
En dólares Estadounidenses
14
Domingo 4 de Agosto de 2013
Banco Macro S.A. Análisis Técnico Ticker
BMA 13,00
Preci o a ctua l Fecha
02-08-13
Volumen del dia
42.581,00
Volumen promedio
91.207,28
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
12,70
Compra
-2,31%
50
12,26
Compra
-5,72%
200
11,97
Compra
-7,93%
Señal
% vs VA
EMAs
Valor
4
12,85
Compra
-1,18%
18
12,54
Compra
-3,53%
40
12,44
Compra
-4,32%
Valor
Señal
MACD
0,21
Compra
Media 9 (MACD)
0,15
Compra
RSI
60,96
Compra
Indicadores
Ratios del mercado
% vs VA
Resistencia 3
15,40
18,46%
Resistencia 2
15,00
15,38%
Resistencia 1
13,90
6,92%
Soporte 1
12,40
-4,62%
Soporte 2
11,60
-10,77%
Soporte 3
11,00
-15,38%
BMA: Lateralizando en el rango de 12.2 y 13.10. En caso de superar al alza habilita el primer objetivo en 13.80 y luego 15. Indicadores en zona de compra. Importante no caer de 12.20.
Ratios Bancarios Margen de Intermediación Tasa Activa Implícita Tasa Pasiva Implícita Spread Financiero Incobrabilidad de Cartera Liquidez Absorción de Estruct con Rent Endeudamiento Ultimos Resultados
Último precio $ 13,00 P/E 4,22 Valor Libro $ 11,20 Capitalización Bursátil $ 7.728.305.000,00 Pay out 0,00% Dividend yield 0,00% Recorrido semanal 6,35% Volatilidad Anual 36,59% BETA de Mercado 1,07 Indicadores de Rentabilidad Capitalización Bursátil ROA 1,37% Ingresos Financieros ROE 8,29% Egresos Financieros Efecto Palanca 6,07 Resultado Operativo Bruto Margen de Beneficio/Ventas 24,59% Resultado Neto por Intermediación Resultado Neto por Acción $ 3,08 Resultado Neto
0,56 3,97% 2,04% 1,94% 0,40% 0,33 0,86 5,21
$ 7.728.305.000,00 $ 1.862.529.000,00 $ 819.168.000,00 $ 1.043.361.000,00 $ 640.417.000,00 $ 457.925.000,00
15
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Sociedad Comercial del Plata S.A. Análisis Técnico Ticker
COME 0,49
Preci o a ctua l Fecha
02-08-13
Volumen del dia
492.120,00
Volumen promedio
1.367.925,25
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
0,49
Venta
0,34%
50
0,52
Venta
7,02%
200
0,56
Venta
14,29%
Señal
% vs VA
EMAs
Valor
4
0,49
Venta
0,51%
18
0,49
Venta
0,90%
40
0,51
Venta
5,00%
Valor
Señal
MACD
-0,01
Venta
Media 9 (MACD)
-0,01
Compra
RSI
44,09
Venta
Indicadores
0,61
24,49%
Resistencia 2
0,56
14,29%
Resistencia 1
0,50
2,04%
Soporte 1
0,45
-8,16%
Soporte 2
0,37
-24,49%
Soporte 3
0,35
-28,57%
COME: Se mantiene lateral por debajo de la zona de 0.50-0.52. Mientras no recupere esos valores el peligro bajista continua. Indicadores RSI y MACD en zona bajista. Los valores a mantener son 0.48 y 0.45.
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
% vs VA
Resistencia 3
Indicadores Patrimoniales
$
0,49
Rota ci ón del Acti vo
0,20 0,46
0,42
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
Va l or Li bro
$
0,52
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,37
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
666.320.620,00
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,31
P/E
Indicadores Financieros
Pa y out
0,00%
Di vi dend yi el d
0,00%
Sol venci a
0,57
Recorri do s ema na l
6,06%
Li qui dez
0,32
Vol a ti l i da d Anua l
51,62%
Li qui dez Áci da
0,02
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
19,52
Pl a zo de Pa gos
N/A N/A
BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
0,85
ROA
2,10%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
ROE
2,23%
Endeuda mi ento
Efecto Pa l a nca
1,06
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
7,10% $
1,16
285,77
Venta s
$
222.553.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
22.848.000,00
Res ul ta do Neto
$
15.795.000,00
16
Domingo 4 de Agosto de 2013
Empresa Distribuidora y Comercializadora Norte S.A. - EDENOR Análisis Técnico Ticker
EDN 0,84
Preci o a ctua l Fecha
02-08-13
Volumen del dia
781.978,00
Volumen promedio
334.083,58
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
0,78
Compra
-6,01%
50
0,84
Venta
0,52%
200
0,82
Compra
-1,75%
Señal
% vs VA
EMAs
Valor
4
0,80
Compra
-3,79%
18
0,79
Compra
-5,26%
40
0,82
Compra
-2,08%
Valor
Señal
MACD
-0,01
Venta
Media 9 (MACD)
-0,02
Compra
RSI
57,14
Compra
Indicadores
1,08
29,34%
Resistencia 2
0,97
16,17%
Resistencia 1
0,87
4,19%
Soporte 1
0,78
-6,59%
Soporte 2
0,73
-12,57%
Soporte 3
0,69
-17,37%
EDN: Sale al alza con volumen luego de haber formado una divergencia con los indicadores. Primer objetivo 0.89 y en caso de superarlo, 0.97. Importante no caer de 0.925
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
% vs VA
Resistencia 3
Indicadores Patrimoniales
$
0,84
P/E
-
Va l or Li bro
$
-0,10
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
756.890.008,50
Rota ci ón del Acti vo
0,15
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
0,70
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,18
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
-9,07
Indicadores Financieros
Pa y out
0,00%
Di vi dend yi el d
0,00%
Sol venci a
0,93
Recorri do s ema na l
12,50%
Li qui dez
1,97
Vol a ti l i da d Anua l
49,72%
Li qui dez Áci da
0,07
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
52,12
Pl a zo de Pa gos
184,23
BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
1,11
ROA
-4,74%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,28
ROE
-67,44%
Endeuda mi ento
8,20
Efecto Pa l a nca
14,22
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
-61,03% $
(0,56)
Venta s
$
836.379.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
(272.591.000,00)
Res ul ta do Neto
$
(510.434.000,00)
17
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Siderar S.A.I.C. Análisis Técnico Ticker
ERAR 2,20
Preci o a ctua l Fecha
02-08-13
Volumen del dia
2.188.752,00
Volumen promedio
1.433.682,03
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
2,23
Venta
1,36%
50
2,15
Compra
-2,39%
200
1,80
Compra
-18,28%
Señal
% vs VA
EMAs
Valor
4
2,22
Venta
1,05%
18
2,20
Compra
-0,13%
40
2,17
Compra
-1,38%
Valor
Señal
MACD
0,03
Compra
Media 9 (MACD)
0,03
Compra
RSI
51,78
Compra
Indicadores
2,50
13,64%
Resistencia 2
2,38
8,18%
Resistencia 1
2,27
3,18%
Soporte 1
2,18
-0,91%
Soporte 2
2,10
-4,55%
Soporte 3
1,95
-11,36%
ERAR: Se mantiene lateral luego de la fuerte suba que tuvo. En caso de ruptura de los 2.33, primer objetivo en 2.45 y el segundo en 2.75. Importante no caer de la zona de 2.15/2.10. Indicadores en zona alcista.
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
% vs VA
Resistencia 3
Indicadores Patrimoniales
$
2,20
Rota ci ón del Acti vo
0,19 0,66
16,92
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
Va l or Li bro
$
2,73
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,27
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
9.937.606.850,60
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,27
P/E
Indicadores Financieros
Pa y out
61,52%
Di vi dend yi el d
3,64%
Sol venci a
3,26
Recorri do s ema na l
8,50%
Li qui dez
3,38
Vol a ti l i da d Anua l
34,26%
Li qui dez Áci da
0,19
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
15,73
Pl a zo de Pa gos
62,08
BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
1,06
ROA
2,93%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,25
ROE
4,77%
Endeuda mi ento
0,55
Efecto Pa l a nca
1,63
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
17,37% $
0,13
Venta s
$
3.381.887.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
519.581.000,00
Res ul ta do Neto
$
587.433.000,00
18
Domingo 4 de Agosto de 2013
BBVA Banco Francés S.A. Análisis Técnico Ticker
FRAN 11,65
Preci o a ctua l Fecha
02-08-13
Volumen del dia
39.314,00
Volumen promedio
52.379,48
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
11,29
Compra
-3,12%
50
10,91
Compra
-6,32%
200
10,94
Compra
-6,07%
Señal
% vs VA
EMAs
Valor
4
11,40
Compra
-2,18%
18
11,14
Compra
-4,39%
40
11,09
Compra
-4,77%
Valor
Señal
MACD
0,16
Compra
Media 9 (MACD)
0,11
Compra
RSI
60,98
Compra
Indicadores
Ratios del mercado
% vs VA
Resistencia 3
14,00
20,17%
Resistencia 2
13,50
15,88%
Resistencia 1
12,90
10,73%
Soporte 1
11,60
-0,43%
Soporte 2
10,70
-8,15%
Soporte 3
9,19
-21,12%
FRAN: Lateralizando en el rango de 10.60 y 11.65. En caso de superar al alza habilita el primer objetivo en 12.90 y luego 13.90. Indicadores en zona de compra. Importante no caer de 10.60
Ratios Bancarios Margen de Intermediación Tasa Activa Implícita Tasa Pasiva Implícita Spread Financiero Incobrabilidad de Cartera Liquidez Absorción de Estruct con Rent Endeudamiento Ultimos Resultados
Último precio $ 11,65 P/E 3,41 Valor Libro $ 10,20 Capitalización Bursátil $ 6.254.626.952,50 Pay out 0,00% Dividend yield 0,00% Recorrido semanal 9,44% Volatilidad Anual 39,12% BETA de Mercado 1,14 Indicadores de Rentabilidad Capitalización Bursátil ROA 1,43% Ingresos Financieros ROE 10,24% Egresos Financieros Efecto Palanca 7,18 Resultado Operativo Bruto Margen de Beneficio/Ventas 27,04% Resultado Neto por Intermediación Resultado Neto por Acción $ 3,41 Resultado Neto
0,65 3,77% 1,51% 2,26% 0,34% 0,34 0,82 6,31
$ 6.254.626.952,50 $ 1.693.434.000,00 $ 594.850.000,00 $ 1.098.584.000,00 $ 640.417.000,00 $ 457.925.000,00
19
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Grupo Financiero Galicia S.A. Análisis Técnico Ticker
GGAL 4,62
Preci o a ctua l Fecha
02-08-13
Volumen del dia
1.476.068,00
Volumen promedio
1.075.874,33
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
4,54
Compra
-1,65%
50
4,48
Compra
-2,95%
200
4,38
Compra
-5,20%
Señal
% vs VA
EMAs
Valor
4
4,59
Compra
-0,63%
18
4,52
Compra
-2,20%
40
4,51
Compra
-2,38%
Valor
Señal
MACD
0,05
Compra
Media 9 (MACD)
0,03
Compra
RSI
56,49
Compra
Indicadores
Ratios del mercado
% vs VA
Resistencia 3
5,07
9,74%
Resistencia 2
4,90
6,06%
Resistencia 1
4,70
1,73%
Soporte 1
4,46
-3,46%
Soporte 2
4,30
-6,93%
Soporte 3
4,11
-11,04%
GGAL: No logra superar los 4.70 por lo cual es posible que vuelva a 4.45 de corto el cual no deberia romper a la baja. En caso de ruptura de los 4.70, habilita objetivos en 5/5.05 y luego los 5.40. Indicadores en zona alcista.
Ratios Bancarios Margen de Intermediación Tasa Activa Implícita Tasa Pasiva Implícita Spread Financiero Incobrabilidad de Cartera Liquidez Absorción de Estruct con Rent Endeudamiento Ultimos Resultados
Último precio $ 4,62 P/E 2,42 Valor Libro $ 5,38 Capitalización Bursátil $ 4.436.056.395,54 0,00% Pay out Dividend yield 0,00% Recorrido semanal 8,35% Volatilidad Anual 33,54% BETA de Mercado 1,04 Indicadores de Rentabilidad Capitalización Bursátil ROA 0,98% Ingresos Financieros ROE 14,44% Egresos Financieros Efecto Palanca 14,75 Resultado Operativo Bruto Margen de Beneficio/Ventas 16,68% Resultado Neto por Intermediación Resultado Neto por Acción $ 1,91 Resultado Neto
$ $ $ $ $ $
0,54 4,20% 2,08% 2,11% 1,00% 0,29 0,61 13,58 4.436.056.395,54 2.744.927.000,00 1.256.035.000,00 1.488.892.000,00 640.417.000,00 457.925.000,00
20
Domingo 4 de Agosto de 2013
Pampa Energía S.A. Análisis Técnico Ticker
PAMP 1,09
Preci o a ctua l Fecha
02-08-13
Volumen del dia
561.132,00
Volumen promedio
605.409,70
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
1,08
Compra
-0,80%
50
1,07
Compra
-2,07%
200
1,09
Compra
-0,07%
Señal
% vs VA
EMAs
Valor
4
1,08
Compra
-0,98%
18
1,07
Compra
-1,72%
40
1,08
Compra
-0,86%
Valor
Señal
MACD
0,00
Compra
Media 9 (MACD)
0,00
Compra
RSI
53,16
Compra
Indicadores
1,35
23,85%
Resistencia 2
1,23
12,84%
Resistencia 1
1,10
0,92%
Soporte 1
1,00
-8,26%
Soporte 2
0,93
-14,68%
Soporte 3
0,84
-22,94%
PAMP: Se mantiene lateral en la zona de 1.03 y 1.10. En caso de ruptura al alza, primer objetivo en 1.20 y de superarlo objetivo en 1.36. Importante no caer de 1, ya que habilitaria volver a zona de 0.90. Indicadores pasando a zona de compra.
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
% vs VA
Resistencia 3
Indicadores Patrimoniales
$
1,09
P/E
-
Va l or Li bro
$
1,31
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
1.432.598.875,55
Rota ci ón del Acti vo
0,07
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
0,12
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,17
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,81
Indicadores Financieros
Pa y out
0,00%
Di vi dend yi el d
0,00%
Sol venci a
1,29
Recorri do s ema na l
7,55%
Li qui dez
0,82
Vol a ti l i da d Anua l
43,62%
Li qui dez Áci da
0,05
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
95,62
Pl a zo de Pa gos
430,02
BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
1,01
ROA
-1,64%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,22
ROE
-26,99%
Endeuda mi ento
10,86
Efecto Pa l a nca
16,49
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
-27,77% $
(0,29)
Venta s
$
1.392.020.730,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
(327.644.663,00)
Res ul ta do Neto
$
(386.594.152,00)
21
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Petrobrás Energía S.A. Análisis Técnico Ticker
PESA 3,65
Preci o a ctua l Fecha
02-08-13
Volumen del dia
295.552,00
Volumen promedio
398.370,60
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
3,58
Compra
-1,92%
50
3,36
Compra
-7,82%
200
3,53
Compra
-3,36%
Señal
% vs VA
EMAs
Valor
4
3,59
Compra
-1,76%
18
3,49
Compra
-4,29%
40
3,46
Compra
-5,32%
Valor
Señal
MACD
0,10
Compra
Media 9 (MACD)
0,08
Compra
RSI
59,59
Compra
Indicadores
4,31
18,08%
Resistencia 2
4,15
13,70%
Resistencia 1
3,87
6,03%
Soporte 1
3,57
-2,19%
Soporte 2
3,40
-6,85%
Soporte 3
3,00
-17,81%
PESA: Luego de la suba hasta los 3.87, retrocede hasta la zona de 3.45 y sale al alza nuevamente. Valor a superar 3.87 para habilitar subas hasta 4.15 y luego 4.35. Importante no caer de 3.45. Indicadores en zona de compra.
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
% vs VA
Resistencia 3
Indicadores Patrimoniales
$
3,65
Rota ci ón del Acti vo
0,18 0,52
26,51
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
Va l or Li bro
$
5,36
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,26
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
7.370.214.393,00
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,31
P/E
Indicadores Financieros
Pa y out
80,62%
Di vi dend yi el d
3,04%
Sol venci a
156,73
Recorri do s ema na l
9,23%
Li qui dez
2,99
Vol a ti l i da d Anua l
34,73%
Li qui dez Áci da
0,30
BETA de Merca do
0,86
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
59,82
Pl a zo de Pa gos
155,84
Indicadores de Rentabilidad ROA ROE Efecto Pa l a nca
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
2,57%
Endeuda mi ento
1,16
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
2,20%
8,20% $
0,14
0,38 0,02
Venta s
$
3.391.000.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
425.000.000,00
Res ul ta do Neto
$
278.000.000,00
22
Domingo 4 de Agosto de 2013
Telecom Argentina S.A. Análisis Técnico Ticker
TECO2 28,00
Preci o a ctua l Fecha
02-08-13
Volumen del dia
92.071,00
Volumen promedio
215.839,15
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
26,97
Compra
-3,68%
50
25,43
Compra
-9,18%
200
21,47
Compra
-23,33%
Señal
% vs VA
EMAs
Valor
4
27,38
Compra
-2,22%
18
26,48
Compra
-5,44%
40
25,95
Compra
-7,32%
Valor
Señal
MACD
0,70
Compra
Media 9 (MACD)
0,56
Compra
RSI
68,51
Compra
Indicadores
-
-100,00%
Resistencia 2
31,50
12,50%
Resistencia 1
29,00
3,57%
Soporte 1
27,50
-1,79%
Soporte 2
26,50
-5,36%
Soporte 3
24,80
-11,43%
TECO2: Rompe resistencia en 27.50 luego de una pequeña lateralización, lo único malo es que fue sin volumen . Los próximos objetivos son 29 y 31.45. RSI y MACD en zona de compra y ademas el rsi reboto los 60. Importante no caer de 27.50 y en ultima instancia de 26.50.
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
% vs VA
Resistencia 3
Indicadores Patrimoniales
$
28,00
Rota ci ón del Acti vo
0,43 0,82
12,79
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
Va l or Li bro
$
18,58
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,89
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
8.694.405.468,00
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,78
P/E
Indicadores Financieros
Pa y out
89,04%
Di vi dend yi el d
6,96%
Sol venci a
2,22
Recorri do s ema na l
5,50%
Li qui dez
1,27
Vol a ti l i da d Anua l
37,92%
Li qui dez Áci da
0,75
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
29,25
Pl a zo de Pa gos
380,70
BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
0,99
ROA
9,04%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,08
ROE
11,79%
Endeuda mi ento
0,54
Efecto Pa l a nca
1,30
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
15,20% $
2,19
Venta s
$
4.474.000.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
949.000.000,00
Res ul ta do Neto
$
680.000.000,00
23
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Tenaris S.A. Análisis Técnico Ticker
TS 186,00
Preci o a ctua l Fecha
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
185,05
Compra
-0,51%
50
175,59
Compra
-5,60%
200
158,66
Compra
-14,70%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
185,59
Compra
-0,22%
18
182,43
Compra
-1,92%
40
179,24
Compra
-3,63%
Valor
Señal
MACD
3,30
Compra
Media 9 (MACD)
3,26
Compra
RSI
58,73
Compra
Indicadores
$
P/E Va l or Li bro Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
Volumen promedio
57.374,53
Valor
% vs VA
Resistencia 3
208,00
11,83%
Resistencia 2
203,00
9,14%
Resistencia 1
192,00
3,23%
Soporte 1
184,00
-1,08%
Soporte 2
180,00
-3,23%
Soporte 3
173,00
-6,99%
Se mantiene por encima de los 180 por lo cual deberia ser el valor de stop loss. En caso de superar los 189.5, se habilita la busqueda nuevamente de maximos en 209. Indicadores en zona de compra.
Indicadores Patrimoniales 186,00
Rota ci ón del Acti vo
0,17
94,10
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
0,38
55,61
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,30
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,23
$ 219.579.882.000,00
Pa y out
50.704,00
TS:
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
02-08-13
Volumen del dia
100,54%
Indicadores Financieros
1,07%
Sol venci a
3,82
Recorri do s ema na l
3,32%
Li qui dez
3,38
Vol a ti l i da d Anua l
35,34%
Li qui dez Áci da
0,36
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
69,76
Pl a zo de Pa gos
75,18
3,44%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,93
3,55%
Endeuda mi ento
0,11
Di vi dend yi el d
BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad ROA ROE Efecto Pa l a nca
1,03
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
0,61
15,78% $
0,36
Venta s
$
2.678.305.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
553.585.000,00
Res ul ta do Neto
$
422.717.000,00
En dólares Estadounidenses
24
Domingo 4 de Agosto de 2013
YPF S.A. Análisis Técnico Ticker
YPFD 139,50
Preci o a ctua l Fecha
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
137,78
Compra
-1,23%
50
124,87
Compra
-10,49%
200
108,99
Compra
-21,87%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
136,91
Compra
-1,86%
18
133,71
Compra
-4,15%
40
128,87
Compra
-7,62%
Valor
Señal
MACD
3,79
Compra
Media 9 (MACD)
4,20
Venta
RSI
60,24
Compra
Indicadores
60.317,00
Volumen promedio
56.907,45
Valor
% vs VA
Resistencia 3
169,00
21,15%
Resistencia 2
152,00
8,96%
Resistencia 1
140,00
0,36%
Soporte 1
137,00
-1,79%
Soporte 2
132,00
-5,38%
Soporte 3
125,00
-10,39%
YPFD: Recupera los 137, lo cual habilita volver a zona de 146. Importante no caer de los 129. Indicadores continuan en zona alcista.
Ratios del mercado Úl ti mo preci o
02-08-13
Volumen del dia
Indicadores Patrimoniales
$
139,50
Rota ci ón del Acti vo
0,13 0,22
21,66
Rota ci ón del Acti vo Corri ente
Va l or Li bro
$
86,20
Rota ci ón del Acti vo No Corr
0,29
Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l
$
54.867.134.623,50
Rota ci ón del Pa tri moni o neto
0,57
P/E
Indicadores Financieros
Pa y out
12,63%
Di vi dend yi el d
0,58%
Sol venci a
2,93
Recorri do s ema na l
8,96%
Li qui dez
3,16
Vol a ti l i da d Anua l
53,20%
Li qui dez Áci da
0,21
Pl a zo de Cobra nza de Crédi tos
25,95
Pl a zo de Pa gos
228,68
BETA de Merca do Indicadores de Rentabilidad
1,30
ROA
3,09%
Rel a ci ón Pl a zo Cobro/Pl a zo pa gos
0,11
ROE
7,47%
Endeuda mi ento
0,94
Efecto Pa l a nca
2,41
Ma rgen de Benefi ci o/Venta s Res ul ta do Neto por Acci ón
13,15% $
6,44
Venta s
$
19.265.000.000,00
Res ul ta do Opera ti vo
$
4.696.000.000,00
Res ul ta do Neto
$
2.533.000.000,00
25
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Análisis de Opciones Volumenes de Operaciones de Opciones Por Germán Marín. Contador Público (Universidad Nac. del Litoral) Web: Bolsa Argentina y Estrategias Análisis de volúmenes de opciones de este viernes:
Si tenemos en cuenta los vencimientos, se mantienen las proporciones respecto a la semana anterior, llevándose agosto el 67% de las operaciones, seguida por octubre con 31%.
En cuanto al subyacente, Grupo Financiero Galicia en primer lugar seguidos por los revalorizados cupones de pbi en pesos, y en tercer lugar YPF.
significativos.
ientos cubiertos con rendimiento anual mayor al 25%.
En función del tipo de opciones (call/Put), los calls se llevan el 97% de las operaciones en opciones.
Lanzamientos Cubiertos En este apartado se exponen los distintos lanzamientos cubiertos posibles de realizar el día viernes 03-08-13, bajo las siguientes premisas: Se basa en ordenes vigentes el cierre de la rueda bursátil. Considera para la venta del call, la punta compradora vigente al cierre. Considera para la compra del subyacente, la punta vendedora vigente al cierre. No se considera el impacto de las comisiones. En general los cambios que genera su inclusión son Opcion
ITM / OTM
Call / Put
COMC0.50OC TPPC9.30OC ERAC2.17OC TPPC9.80SE TPYC63.5OC EDNC0.85OC TPPC9.80OC TPPC7.80OC YPFC140.OC TRAC0.70OC TPPC8.80NO TPPC8.30NO GFGC4.60OC TPPC9.80DI TS.C188.OC ERAC2.47OC PBRC58.4AG GFGC4.80AG GFGC4.40OC
OTM ITM ITM OTM ITM OTM OTM ITM OTM ITM ITM ITM ITM OTM OTM OTM ITM OTM ITM
Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call
La ganancia anualizada se logra si el subyacente permanece constante si la base lanzada es Out the Money, o si no cae por debajo del precio de ejercicio, si la base lanzada es In the Money. En caso de lanzamientos de bases Out the Money, la ganancia puede ser considerablemente mayor si el subyacente aumenta su valor. La ganancia se establece suponiendo que la estrategia se termina al vencimiento. Solo se exponen aquellos lanzam-
Cobertura
12,20% 10,74% 10,91% 6,17% 17,40% 7,78% 7,55% 23,09% 7,17% 9,72% 14,89% 19,15% 6,73% 9,57% 5,46% 5,45% 2,69% 1,00% 9,74%
Rend. %
13,89% 10,85% 10,71% 6,58% 9,20% 8,44% 8,17% 7,88% 7,73% 7,69% 10,00% 9,21% 6,75% 10,59% 5,77% 5,77% 1,04% 1,01% 5,52%
Rend. Anualiz.
66,70% 52,09% 51,46% 50,00% 44,19% 40,54% 39,24% 37,86% 37,11% 36,94% 35,10% 32,33% 32,43% 27,80% 27,72% 27,71% 29,15% 28,24% 26,49%
Strike
0,50 9,30 2,17 9,80 63,50 0,85 9,80 7,80 140,00 0,70 8,80 8,30 4,60 9,80 188,00 2,47 58,40 4,80 4,40
Prima
0,06 1,01 0,24 0,58 12,25 0,07 0,71 2,17 10,00 0,07 1,40 1,80 0,31 0,90 10,20 0,12 1,60 0,05 0,45
En el primer puesto de esta lista aparece Comercial del Plata (COME) con una tasa anualizada de ganancia del 66,7% producto de colocar la base atm 0,50 Octubre a 0,06 (12,2% de Valor Extrínseco). Por el lado de las coberturas, la base 7,80 octubre de TVPP brinda una cobertura a la baja de más de 23% y a su vez la tasa del casi 38% anualizada que no es para nada despreciable. Accion
COME TVPP ERAR TVPP TVPY EDN TVPP TVPP YPFD TRAN TVPP TVPP GGAL TVPP TS ERAR APBR GGAL GGAL
Cotizacion
0,49 9,40 2,20 9,40 70,40 0,84 9,40 9,40 139,40 0,72 9,40 9,40 4,62 9,40 186,90 2,20 59,40 4,62 4,62
Contratos Demanda
100 45 300 12 9 250 200 100 5 200 20 2 200 40 2 155 1 395 200
V.Extrins.
12,20% 9,68% 9,55% 6,17% 7,60% 7,78% 7,55% 6,06% 7,17% 6,94% 8,51% 7,45% 6,30% 9,57% 5,46% 5,45% 1,01% 1,00% 4,98%
26
Domingo 4 de Agosto de 2013
Protective Put
Se muestran diferentes posibilidades de construir esta estrategia defensiva que implica la tenencia de un papel junto con la compra de un put protector. Premisas: La baja sin cobertura muestra la caída potencial del subyacente sin lograr cobertura aun. En puts ITM la cobertura es instantánea ya que cualquier caída del activo Opcion
GFGV4.20AG GFGV4.40AG GFGV4.20OC TS.V176.OC GFGV4.60AG TS.V172.AG TPPV8.80OC GFGV4.40OC TS.V184.AG PSAV3.60AG ERAV2.24AG GFGV4.60OC TS.V172.OC TS.V176.AG TPPV9.30OC TS.V184.OC GFGV4.80AG TPPV9.80OC TPPV9.80DI PAMV1.14AG
subyacente no genera perdida extras. Si la base del put es OTM, el indicador marca al distancia entre la base y el activo.
No se consideran comisiones. Optando por la base 4,60 Octubre logramos una cobertura inmediata frente a posibles caídas de acá a octubre y como contrapartida pagamos un costo del 4,11% ($0,19), que se convierte en el porcentaje de suba mínimo necesario para recuperar el costo del put y a partir de allí generar ganancias puras.
Variación necesaria para equilibrio establece el aumento del subyacente necesario para lograr absorber el costo del put comprado. Se consideran las ofertas de venta vigentes al cierre de la rueda.
ITM / OTM
Call / Put
Baja Sin Cob.
Aum para Equilibrio
OTM OTM OTM OTM OTM OTM OTM OTM OTM OTM ITM OTM OTM OTM OTM OTM ITM ITM ITM ITM
Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put
10% 5% 10% 6% 0% 9% 7% 5% 2% 1% 0% 0% 9% 6% 1% 2% 0% 0% 0% 0%
0,39% 0,87% 1,95% 2,41% 2,49% 2,68% 2,87% 3,03% 3,21% 3,70% 4,05% 4,11% 4,28% 4,28% 4,79% 4,82% 5,41% 7,23% 8,30% 10,09%
Strike
4,20 4,40 4,20 176,00 4,60 172,00 8,80 4,40 184,00 3,60 2,24 4,60 172,00 176,00 9,30 184,00 4,80 9,80 9,80 1,14
Prima
Accion
0,018 0,040 0,090 4,500 0,115 5,000 0,270 0,140 6,000 0,135 0,089 0,190 8,000 8,000 0,450 9,000 0,250 0,680 0,780 0,110
GGAL GGAL GGAL TS GGAL TS TVPP GGAL TS PESA ERAR GGAL TS TS TVPP TS GGAL TVPP TVPP PAMP
Contratos Oferta
Cotizacion
4,62 4,62 4,62 186,90 4,62 186,90 9,40 4,62 186,90 3,65 2,20 4,62 186,90 186,90 9,40 186,90 4,62 9,40 9,40 1,09
495 50 500 2 200 2 100 100 2 100 100 100 1 2 20 1 265 10 120 100
% Extrin.
0,39% 0,87% 1,95% 2,41% 2,49% 2,68% 2,87% 3,03% 3,21% 3,70% 2,23% 4,11% 4,28% 4,28% 4,79% 4,82% 1,52% 2,98% 4,04% 5,50%
Compra de Puts Una estrategia bajista, que se interpreta de manera similar a la compra de calls comentada anteriormente: Se considera la punta vendedora al cierre de la rueda al considerar la prima del put pagado. No se consideran comisiones por su poca relevancia en estas operaciones. Opcion
ITM / OTM
Call / Put
Strike
GFGV4.80AG ERAV2.24AG GFGV4.60AG TPPV9.80OC PSAV3.60AG TPPV9.80DI YPFV140.AG TS.V184.AG GFGV4.60OC PAMV1.14AG GFGV4.40AG TPPV9.30OC TS.V184.OC GFGV4.40OC TS.V176.OC YPFV130.AG TPPV8.80OC TS.V176.AG
ITM ITM OTM ITM ITM ITM ITM OTM OTM ITM OTM OTM OTM OTM OTM OTM OTM OTM
Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put Put
4,80 2,24 4,60 9,80 3,60 9,80 140,00 184,00 4,60 1,14 4,40 9,30 184,00 4,40 176,00 130,00 8,80 176,00
Comprando la base 4,80 put de Ggal con vencimiento Agosto, pagamos una prima de 0,25 de la cual solo 0,06 es valor extrínseco y representa tan un 1,3% del valor del activo subyacente.
ganancia pura del 18,2%. Esta ganancia es por cada punto que la acción siga cayendo.
Con lo cual con una caída del papel en dicho porcentaje ya recuperamos el costo del put y a partir de ese valor cualquier caída subsiguiente del 1% nos da una Prima
0,250 0,089 0,115 0,680 0,135 0,780 7,500 6,000 0,190 0,110 0,040 0,450 9,000 0,140 4,500 3,500 0,270 8,000
V. Extrins.
0,060 0,039 0,115 0,260 0,115 0,360 5,500 6,000 0,190 0,050 0,040 0,450 9,000 0,140 4,500 3,500 0,270 8,000
% Extrins.
1,30% 1,78% 2,49% 2,77% 3,21% 3,84% 3,99% 3,23% 4,12% 4,63% 0,87% 4,80% 4,84% 3,04% 2,42% 2,54% 2,88% 4,30%
Accion
GGAL ERAR GGAL TVPP PESA TVPP YPFD TS GGAL PAMP GGAL TVPP TS GGAL TS YPFD TVPP TS
Cotiz.
4,61 2,19 4,61 9,38 3,58 9,38 138,00 186,00 4,61 1,08 4,61 9,38 186,00 4,61 186,00 138,00 9,38 186,00
Var. Neces.
-1,30% -1,78% -2,71% -2,77% -3,21% -3,84% -3,99% -4,30% -4,34% -4,63% -5,42% -5,65% -5,91% -7,59% -7,80% -8,33% -9,06% -9,68%
Gcia c/1%
18,20% 24,17% 39,00% 13,41% 25,67% 11,56% 17,67% 29,67% 23,21% 9,36% 109,00% 19,67% 19,44% 30,43% 38,11% 36,14% 31,59% 21,00%
Plazo
13 13 13 76 13 139 13 13 76 13 13 76 76 76 76 13 76 13
Cant. Oferta
265 100 200 10 100 120 3 2 100 100 50 20 1 100 2 2 100 2
27
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil
Bull Spread con Calls
Se analizan los diversos Bull Spreads posibles de armar al cierre de la rueda bursátil del día viernes. El bull Spread se construye comprando un call y lanzando un call de una base superior, del mismo subyacente, con el mismo vencimiento y en iguales cantidades de lotes. La ventaja de la estrategia es Gcia %
Var. %
Invers.
básicamente obtener un call a un menor precio producto del cobro de la prima conseguida en el lanzamiento. La desventaja radica en la limitación de las ganancias.
No se consideran comisiones por su poca influencia en el resultado.
Premisas:
La ganancia máxima se define esperando desarmar al vencimiento.
Para la compra del call, se consideran las puntas vendedoras, y para la venta del call se considera la punta compradora.
La posibilidad de lograr la ganancia máxima teórica antes del vencimiento depende del valor extrínseco si se decide recomprar.
Lotes Max.
Var. Eq.
Compra
Prima
Venta
Prima
Subyacente
521%
8%
-0,03
150
4,75%
GFGC4.80AG
0,050
GFGC4.98AG
0,021
GGAL
390%
19%
-0,05
30
14,99%
GFGC5.25OC
0,098
GFGC5.50OC
0,047
GGAL
318%
13%
-0,06
80
4,79%
ERAC2.24AG
0,070
ERAC2.47AG
0,015
ERAR
317%
12%
-4,80
14
3,66%
TS.C188.AG
5,000
TS.C208.AG
0,200
TS
285%
20%
-0,13
66
16,52%
TPPC10.8OC
0,400
TPPC11.3OC
0,270
TVPP
284%
20%
-6,25
1
10,89%
TS.C200.OC
8,000
TS.C224.OC
1,750
TS
237%
14%
-0,08
74
9,76%
GFGC4.98OC
0,160
GFGC5.25OC
0,080
GGAL
234%
9%
-2,99
14
3,62%
YPFC140.AG
3,500
YPFC150.AG
0,510
YPFD
173%
17%
-0,11
10
12,01%
PSAC3.90OC
0,150
PSAC4.20OC
0,040
PESA
153%
4%
-0,08
100
1,50%
GFGC4.60AG
0,125
GFGC4.80AG
0,046
GGAL
150%
9%
-0,12
100
3,91%
PSAC3.60AG
0,150
PSAC3.90AG
0,030
PESA
128%
8%
-0,08
10
5,84%
GFGC4.80OC
0,230
GFGC4.98OC
0,151
GGAL
117%
22%
-0,05
200
11,43%
COMC0.50OC
0,068
COMC0.60OC
0,022
COME
90%
13%
-0,16
42
6,30%
ERAC2.17OC
0,278
ERAC2.47OC
0,120
ERAR
84%
6%
-1,63
12
1,36%
TECC26.6AG
1,750
TECC29.6AG
0,120
TECO2
75%
9%
-5,70
1
5,58%
YPFC140.OC
10,800 YPFC150.OC
5,100
YPFD
73%
15%
-0,29
100
12,89%
TPPC10.3OC
0,639
TPPC10.8OC
0,350
TVPP
63%
5%
-2,45
1
2,70%
PBRC58.4AG
2,800
PBRC62.4AG
0,350
APBR
45%
1%
-6,90
7
-0,80%
YPFC130.AG
9,900
YPFC140.AG
3,000
YPFD
45%
0%
-0,14
190
-1,56%
GFGC4.40AG
0,255
GFGC4.60AG
0,117
GGAL
43%
1%
-7,00
1
-0,72%
YPFC130.OC
17,000 YPFC140.OC
10,000 YPFD
36%
2%
-0,11
100
0,46%
ERAC2.09AG
0,170
ERAC2.24AG
0,060
ERAR
33%
2%
-0,08
100
-3,06%
COMC0.40OC
0,135
COMC0.50OC
0,060
COME
33%
9%
-0,87
10
0,98%
PSAC2.75OC
1,000
PSAC3.90OC
0,135
PESA
28%
8%
-0,04
6
7,11%
EDNC0.85AG
0,050
EDNC0.90AG
0,011
EDN
En el cuadro, la primera columna indica la ganancia máxima porcentual posible de obtener. El porcentaje indica la ganancia en relación con la inversión que requiere la estrategia. La segunda columna indica el movimiento favorable que debe tener la acción para lograr dicha tasa de ganancia. Las ultimas 5 columnas muestran las operaciones a realizar. Ejemplo: Comprando la base 4,80 de GGAl a agosto, pagamos 0,05, y vendiendo la base 4,98 agosto, cobramos 0,021.
Bajo esas condiciones, si la acción sube antes del vencimiento un 8% al menos, la ganancia a obtener será del 521%
C.P.N. German Marin
28
Domingo 4 de Agosto de 2013
Calendario Económico Hora Div. Importancia
Evento
Actual
Previsión
Anterior
0,4%
0,1% 51,3
48,0 46,5 48,3 52,5 49,6 57,2 -10,0 -0,6% 53,0 2,0% 0,80B 1,00%
51,7 47,8 45,8 48,80 48,3 52,5 49,6 56,9 -12,6 1,0% 93,30 111,60 52,2 1,4% 0,67B 0,10%
2,50% -3,3% 0,4% 0,6% 0,7% 0,9% 0,9% -0,4% -2,2% 1,0% -1,0B 40,00B 40,00B -43,5B 0,4% 0,5% 6,3% 2,0%
2,75% -4,2% 0,1% -2,3% -2,9% -0,8% -0,6% -2,4% -1,3% -0,3B 39,34B 39,64B -45,0B 0,80% 2,9% 0,80% 47,1 1,7% 0,4% 6,2% 1,8%
1 -0,4% -0,1% 0,4% 0,3% -3,0% 57,0 15,00B 0,39T 5,0K
82,20% -5 -6,0B 0,1% -0,1% -2,1% -1,0% 17,70% 12,80% 6,70% 4,5% 55,3 -2,04B 19,60B 233,2B 0,54T 1,9% 10,3K
Domingo, Agosto 4 21:30 22:30 22:45
AUD AUD CNY
MI medición de la inflación (Mensualmente) Ventas minoristas (Mensualmente) PMI de Servicios Chino del HSBC Lunes, Agosto 5
02:00 04:13 04:43 04:48 04:48 04:53 04:58 05:28 05:30 06:00 10:00 11:00 11:00 20:01 22:30 22:30
INR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP EUR EUR MXN USD USD GBP AUD AUD
PMI de Servicios del HSBC IPM de Servicios Español Índices de Gestión de Compras de Servicios Italiano Comp. Markit Francés. PMI Servicios Franceses PMI Índice de gestores de compra (PMI) de servicios de Alemania Índice de servicios de gestores de compra Índice de servicios de gestores de compra Confianza del Inversor Sentix Ventas minoristas (Mensualmente) Confianza del Consumidor de México Índice CB de Tendencias de Empleos Índice ISM no manufacturero Seguidor de ventas minoristas BRC (Anual) Balanza comercial Índice de precios de vivienda (trimestralmente) Martes, Agosto 6
01:30 05:00 05:00 05:30 05:30 05:30 05:30 06:00 06:00 07:00 09:30 09:30 09:30 09:30 09:55 09:55 10:30 11:00 19:45 19:45 19:45 22:30
AUD EUR EUR GBP GBP GBP GBP EUR EUR EUR CAD CAD CAD USD USD USD BRL USD NZD NZD NZD AUD
Decisión de tipos de interés Producción Industrial de Italia (Anual) Producción industrial Italiana (Mensualmente) Producción industrial (Mensualmente) Producción industrial (Anual) Producción Manufacturera (Anual) Producción manufacturera (Mensualmente) Producto interior bruto Italiano (trimestralmente) Producto interior bruto Italiano (Anual) Peticiones a fábrica Alemanas (Mensualmente) Balanza comercial Exportaciones Importaciones Balanza comercial El Índice del Libro Rojo (Mensualmente) Libro Rojo (Redbook) (Anual) Ventas de Vehículos de Brasil (Mensualmente) Optimismo Económico IBD/TIPP Cambio del empleo (trimestralmente) Índice de Coste Laboral (trimestralmente) Tasa de desempleo Préstamos para viviendas (Mensualmente) Miércoles, Agosto 7
00:00 02:45 03:45 04:15 04:15 05:00 07:00 07:00 08:30 09:00 09:30 11:00 12:30 16:00 20:50 20:50 20:50 22:30
BRL CHF EUR CHF CHF NOK EUR EUR INR BRL CAD CAD BRL USD JPY JPY JPY AUD
CNI Indicador de Utilización de Capacidad Instalada Industrial del Brasil Previsiones económicas SECO Balanza comercial Francesa Índice de Precios al Consumo (Mensualmente) IPC de Suiza (Anual) Producción Manufacturera de Noruega (Mensualmente) Producción industrial Alemana (Mensualmente) Tasa de Desempleo Portugués Masa Monetaria M3 de la India IPC Brasileño (Anual) Permisos de construcción (Mensualmente) Índice de gestores de compra Ivey Flujo de Divisas Extranjeras del Brasil Crédito al consumidor Compras de Bonos Extranjeros NSA Cuentas Corrientes Préstamos Bancarios (Anual) Cambio del empleo
29
C i nc o Rue das , E l dia rio del In v ersor Bu rsátil Hora
Div.
Imp.
22:30
AUD
Evento
Actual
Tasa de desempleo
Previsión
Anterior
5,8%
5,7%
3,2% 2,9% 14,9B -1,2% 336K 2.950K -2,2% 2,7% -0,2%
4,1% 53,0 3,2% 2,9% 14,1B -1,3% 0,1% 326K 2.951K 4,09% -2,7% 2,7%
20,0% 9,0% 13,3% 0,1% -0,20% -0,20% -8,50B 191,0K 10,0K 7,0% 67,00% 0,3%
44,3 20,1% 8,9% 13,3% -72,6B -0,4% 0,89B 3,90B -0,30% -0,40% 1,70% -8,49B -1,92B 14,20% 280,16B 199,6K -0,4K -32,4K 32,2K 7,1% 66,70% 0,5% -0,5% 4,90%
Jueves, Agosto 8 01:00 02:00 02:45 02:45 03:00 04:00 09:30 09:30 09:30 10:00 22:30 22:30 22:30
USD JPY CHF CHF EUR EUR CAD USD USD MXN CNY CNY CNY
Ventas de Cadena de Tiendas (Anual) Índice Economy Watchers Tasa de desempleo ajustada estacionalmente Tasa de desempleo no estacionalmente ajustada Balanza comercial en Alemania Producción Industrial Español (Anual) Índice de precios de viviendas nuevas (Mensualmente) Peticiones de desempleo Reclamos Continuos de Desempleo IPC Mexicano (Anual) Índice de precios de producción Chino (Anual) IPC Chino (Anual) IPC Chino (Mensualmente) Viernes, Agosto 9
02:00 02:30 02:30 02:30 03:45 03:45 05:00 05:00 05:00 05:00 05:00 05:30 07:00 08:30 08:30 09:15 09:30 09:30 09:30 09:30 09:30 10:00 11:00 11:30
JPY CNY CNY CNY EUR EUR EUR EUR NOK NOK NOK GBP EUR INR INR CAD CAD CAD CAD CAD CAD MXN USD USD
Confianza de los consumidores domésticos Gasto en construcción Chino (Anual) Producción Industrial China (Anual) Ventas minoristas Chinas (Anual) balance de Presupuestos del Gobierno Frances Producción industrial Francesa (Mensualmente) Balanza Comercial Comunitaria de Italia Balanza comercial Italiana Inflación Núcleo Noruega (Mensualmente) IPC Noruego (Mensualmente) IPP Noruego (Anual) Balanza comercial Balanza Comercial Portugueza Crecimiento de Préstamos Bancarios de la India Reserva de Divisas de la India, USD Inicios de viviendas Cambio del empleo Cambio en el Nivel de Empleo Cambio en el Nivel de Empleo de Media Jornada Tasa de desempleo Tasa de Participación Producción industrial Mexicano (Anual) Inventarios mayoristas (Mensualmente) ECRI Semanal Anualizado (Semanalmente)
Fuente: Investing.com American Depositary Receipt (ADR) * Sociedad / Símbolo Mercado Último Valor Variación Porcentual Mayor del Día Menor del Día Cierre BBVA Banco Francés S.A. NYSE 4,25 1,19% 4,30 4,17 4,20 Banco Macro S.A. NYSE 15,59 -1,33% 15,75 15,47 15,80 Edenor S.A. NYSE 2,10 10,53% 2,15 2,10 1,88 IRSA Inv. Y Representaciones S.A. NYSE 8,01 1,65% 8,01 7,75 7,88 Grupo Financiero Galicia S.A. NYSE 5,64 0,36% 5,80 5,55 5,62 Pampa Energía S.A. NYSE 3,30 -0,30% 3,34 3,29 3,31 Petrobras Argentina S.A. NYSE 4,31 2,62% 4,40 4,20 4,20 Petróleo Brasileiro NYSE 14,12 0,14% 14,38 13,95 14,10 Telecom S.A. NYSE 16,67 1,96% 16,81 16,25 16,34 Tenaris S.A. NYSE 44,64 -0,82% 44,86 43,68 45,01 Ternium S.A. NYSE 22,28 -0,62% 22,99 22,16 22,42 Transportadora de Gas del Sur S.A. NYSE 1,90 -1,04% 1,95 1,89 1,92 YPF S.A. NYSE 16,70 0,18% 16,86 16,56 16,67 *Sociedades con cotización en la BCBA Rendimiento Bonos Soberanos Estados Unidos 6 meses 1 año 3 años 5 años 7 años 10 años 30 años 0,07 0,11 0,57 1,36 2,00 2,60 3,69 Argentina
2 años 4 años 6 años 8,66
25 años 15,48
30 años 13,38
Fuente: Bolsar.com / Datos al 2 de Agosto de 2013
30
Domingo 4 de Agosto de 2013
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