Halfjaarverslag 2022-2023

Inhoud

Boodschap van de co CEO’s 5 Kerncijfers 8

Omzet en Aangepaste EBITDA per operationeel segment 10

Informatie voor aandeelhouders 11

Verkorte tussentijdse geconsolideerde jaarrekening 13

Geconsolideerde winst en verliesrekening 13

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten 14

Geconsolideerde balans 15

Geconsolideerde staat van wijzigingen in eigen vermogen 16

Geconsolideerd kasstroomoverzicht 17

Toelichting bij de verkorte tussentijdse geconsolideerde jaarrekening 19 2.1. Conformiteitsverklaring 19 2.2. Seizoenseffect 20 2.3. Wijzigingen in boekhoudprincipes en toelichtingen 20 4.1. Bedrijfskosten 22 4.2. Overige bedrijfsopbrengsten/ kosten 23 4.3. Netto financiële opbrengst/kost 23 4.4. Belastinglasten/baten 24

1. Algemene informatie 19 2. Voornaamste boekhoudprincipes 19 3. Segment informatie 21 4. Toelichtingen bij de geconsolideerde winst en verliesrekening 22

5. Toelichtingen bij de geconsolideerde winst- en verliesrekening 25

5.1. Materiële vaste activa 25 5.2. Goodwill 25

5.3. Overige immateriële vaste activa 25 5.4. Recht op gebruik activa 25 5.5. Overige financiële activa en verplichtingen 26 5.6. Op aandelen gebaseerde verloning 26 5.7. Voorzieningen met betrekking tot pensioenen en soortgelijke rechten 27 5.8. Rentedragende leningen 27

6. Diverse elementen 30

6.1. Dochterondernemingen en veranderingen in de consolidatiescope 30 6.2. Buitenbalansverplichtingen 30 6.3. Voorwaardelijke verplichtingen 30 6.4. Verbonden partijen 30 6.5. Beschrijving van het risicobeheer 31 6.6. Geschillen en vorderingen 31 6.7. Gebeurtenissen na balansdatum 31

Verklaring van de verantwoordelijke personen 33

Verslag van de commissaris over de geconsolideerde jaarrekening 35

Financiële definities 39

Boodschap van de co-CEO’s

Ongekende tijden vragen om een unieke aanpak: nauwe samenwerking in de keten als katalysator voor groei

Beste klanten, telers, partners, collega’s en aandeelhouders,

We leven in ongekende tijden. De wereldwijde macro economische realiteit van vandaag was onmogelijk te voorspellen en dat zal de komende maanden ook zo blijven. En tegelijkertijd zijn er nu grote opportuniteiten. In de huidige omstandigheden is het unieke bedrijfsmodel van Greenyard relevanter dan ooit. Onze niet aflatende focus op langdurige en geïntegreerde relaties met zowel telers als klanten resulteert in wendbaarheid, stabiliteit en zekerheid. En dat levert waarde op voor de hele voedselwaardeketen, met name in deze onzekere tijden.

Dankzij onze verbindende kracht in de keten konden wij sterke resultaten boeken en onze marktpositie verder versterken tijdens de eerste zes maanden van ons boekjaar 22/23. De totale omzet steeg met 7,3% op een like for like basis ten opzichte van vorig jaar. We behielden onze winstgevendheid met een Aangepaste EBITDA van € 80,4m en we boekten een positief nettoresultaat van € 7,1m We verlaagden ook onze nettoschuld met nog eens € 9,7m tot € 328,4m voor de vergelijkbare periode van vorig jaar. Dit resulteerde in een schuldgraad van 2,7x, vergeleken met 2,8x in dezelfde periode vorig jaar.

Deze resultaten tonen duidelijk aan dat Greenyard over een sterke basis beschikt. Niet alleen om de extreme externe verstoringen van vorig jaar te doorstaan, maar ook om gefocust te blijven op de toekomst. De hele sector wordt geconfronteerd met lagere marktvolumes, ongeziene inflatiecijfers en hogere energie , transport en arbeidskosten. Toch kunnen wij dankzij onze unieke positie in de voedselwaardeketen met succes door deze omstandigheden navigeren.

Geïntegreerde relaties met klanten en telers zijn een katalysator voor onze strategie. Ze zijn gebaseerd op transparante samenwerkingen op lange termijn. Dankzij deze relaties kunnen we samen oplossingen vinden in moeilijke omstandigheden. Ze bieden de klant comfort,

zonder dat hij zich nog zorgen moet maken over het beheer van de groenten en fruitcategorie. Een segment dat alsmaar complexer wordt om te managen, zeker gezien de huidige markten. Vandaag is er dan ook steeds meer vraag naar onze manier van werken. Daardoor versterken we nu onze positie als marktleider, waardoor we een krachtige basis creëren om vervolgens sterk te kunnen versnellen zodra er een "nieuw normaal" is Zowel wij, als onze klanten Tegelijkertijd kijken we voortdurend naar manieren om onze eigen efficiëntie verder te verhogen en nog sterkere activiteiten op te bouwen. In de afgelopen maanden zijn we blijven investeren in systemen, extra capaciteit en nieuwe technologieën. Zo hebben we onder meer de volgende stappen gezet in de uitrol van ons ERP systeem en hebben we de capaciteit om bananen te rijpen in het Fresh segment uitgebreid. In Long Fresh hebben we onder andere een gloednieuwe optische sorteermachine en een nieuw e vriestunnel in gebruik genomen

Een andere belangrijke mijlpaal in het eerste halfjaar was de herfinanciering van onze bestaande bankschuld in september. Door te anticiperen op renteverhogingen en een mogelijke verkrapping op de kredietmarkt, biedt de nieuwe banklening van € 420m financiële stabiliteit voor de komende vijf jaar. Daarnaast hebben we de vastgoedtransactie van onze faciliteiten in Bree afgerond, waardoor we onze bankschuld verlaagden en extra ruimte creëerden voor verdere groei en de uitvoering van onze strategische plannen. Dankzij deze acties verzekerden wij ons van voldoende financiële middelen en zijn wij klaar voor de toekomst.

Er is een duidelijke behoefte om de overgang naar een gezondere levensstijl verder te versnellen. Vandaag is er nog steeds een grote onderconsumptie van groenten en fruit, hoewel deze producten tot de goedkoopste in de voedingscategorie behoren. Dit is ongelooflijk als je bedenkt hoe complex een groenten en fruitassortiment is. Bovendien zien we dat de prijsstijgingen in de winkels voor groenten en fruit nog steeds ver onder de gemiddelde

inflatiepercentages liggen. Eenvoudig gezegd: groenten en fruit zijn gezond, duurzaam en niet duur. Het maakt ze tot een van de meest toegankelijke en betaalbare voedselcategorieën, het hele jaar door.

We staan op een keerpunt in de voedingssector. Meer dan ooit tevoren, en vooral in deze tijden, zijn groenten en fruit een deel van de oplossing. Op hetzelfde moment wordt de omgeving steeds complexer: klimaatverandering, ketenbeheer, seizoensgebondenheid van producten en assortimenten op maat. Dit alles benadrukt het belang van een robuuste partner in de keten. Het vraagt om een nauwe samenwerking met een expert die de schaal, capaciteiten, knowhow en technologie heeft om het volledige assortiment van de juiste groenten en fruitoplossingen in al zijn vormen aan te bieden, altijd tegen de juiste prijs voor zijn klanten, en consequent op de meest duurzame manier.

Met Greenyard, onze gepassioneerde en deskundige collega's en ook onze telers en klanten zullen wij een verschil maken voor consumenten wereldwijd. Door de pure kracht van planten te benutten, werken we aan een gezondere toekomst. We moeten deze kans aangrijpen, samen met alle partijen in de voedselwaardeketen. Het is de enige weg vooruit, voor de huidige en toekomstige generaties.

Met vriendelijke groeten, Hein Deprez en Marc Zwaaneveld Co CEO’s Greenyard

Kerncijfers

Kerncijfers (in €'000 000)

Omzet (gerapporteerd)

Omzet (like for like)

H1 22/23 H1 21/22 Verschil

2 301,9 2 190,5 5,1%

2 270,2 2 115,6 7,3%

Aangepaste EBITDA 80,4 82,6 2,7%

Aangepaste EBITDA marge % 3,5% 3,8%

Nettoresultaat voortgezette activiteiten 7,1 8,5

WPA voortgezette activiteiten (in €) 0,13 0,16

NFS (excl. lease accounting) 328,4 338,1 2,9% Schuldgraad 2,7 2,8

Omzet

Greenyard realiseerde een omzetstijging van 7,3% (op een like for like basis) gedreven door +9,0% prijsstijgingen in een inflatoire omgeving (inclusief + € 16,6m wisselkoerseffect op de USD, GBP en CZK). Dit wordt gedeeltelijk gecompenseerd door een beperkte volumedaling in de retail business van het Fresh segment door een herbalancering van de consumptie in de post Covid periode. De gerapporteerde omzet van de groep steeg op jaarbasis met € 111,4 m, van € 2 190,5m naar € 2 301,9m.

Aangepaste EBITDA

Ondanks de ongekende economische onrust met de hoogste inflatie in decennia, verstoringen in de toeleveringsketen en een periode van droogte, is Greenyard erin geslaagd de absolute Aangepaste EBITDA quasi stabiel te houden ( 2,7%) van € 82,6m naar € 80,4m. De Aangepaste EBITDA marge daalde licht van 3,8% in dezelfde periode vorig jaar tot 3,5% in de eerste zes maanden van het huidige boekjaar.

EBIT

De EBIT bedraagt € 27,3m, wat € 4,7m is ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, als gevolg van de licht lagere aangepaste EBITDA en het positieve resultaat op desinvesteringen in H1 21/22 gerelateerd aan de desinvestering van Greenyard Prepared Netherlands en Bardsley Fruit Enterprises.

Nettoresultaat

Greenyard rapporteert een solide nettoresultaat uit voortgezette activiteiten van € 7,1m voor de eerste helft van het boekjaar, vergeleken met € 8,5m voor dezelfde periode vorig jaar. Naast het EBIT resultaat verbeterde het financiële resultaat dankzij een positief resultaateffect als gevolg van de verandering in de reële marktwaarde van een renteswapcontract dat niet als afdekkingsinstrument werd gedesigneerd, deels gecompenseerd door de in resultaatname van de transactiekosten gerelateerd aan de vorige financiering. Anderzijds stegen de inkomstenbelastingen licht door een minder positief effect van uitgestelde belastingen in H1 22/23 in vergelijking met H1 21/22.

Schuldgraad

Exclusief lease accounting en in overeenstemming met de definities in de kredietfaciliteiten van Greenyard, is de netto financiële schuld (NFS) verder verminderd met € 9,7m ten opzichte van september 2021, tot € 328,4m op 30 september 2022. Dit komt neer op een schuldgraad van 2,7x, een daling ten opzichte van 2,8x in september 2021, ondanks een belangrijke stijging van de waarde van de Long Fresh voorraad met vergelijkbare hoeveelheden tegen een hogere prijs.

Omzet en Aangepaste EBITDA per operationeel segment

Fresh

Segment kerncijfers FRESH

in €'000 000

Omzet (gerapporteerd)

Omzet (like for like)

H1 22/23 H1 21/22 Verschil

1 911,2 1 811,8 5,5%

1 879,6 1 774,5 5,9%

Aangepaste EBITDA 49,3 54,5 9,6%

Aangepaste EBITDA marge % 2,6% 3,0%

Het Fresh segment realiseerde een omzetgroei van 5,9% op een like for like basis (of 5,5% op gerapporteerde basis) en genereerde een bijkomende omzet van € 105,1m in de eerste zes maanden van het boekjaar. De omzetstijging was voornamelijk toe te schrijven aan de stijging van de verkoopprijzen voor groenten en fruit met +8,9%, gecompenseerd door een beperkt negatief volume effect van 3,0%, vooral als gevolg van een heropleving van de consumptie buitenshuis post Covid. De geïntegreerde klantenrelaties blijven goed voor 74% van de omzet van het Fresh segment en vormen een stabiele financiële basis voor het bedrijf.

De Aangepaste EBITDA daalde met € 5,2m ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, of 9,6%, wat resulteerde in een margedaling van 43bps, aangezien de versnelde inflatie van de inputkosten niet volledig kon worden vertaald in verkoopprijsverhogingen, gezien de huidige hoge prijsdruk binnen de retail business en de dalende consumptie.

Long Fresh Segment kerncijfers

- LONG FRESH in €'000 000 H1 22/23 H1 21/22 Verschil

Omzet (gerapporteerd) 390,6 378,7 3,1%

Omzet (like for like) 390,6 341,1 14,5%

Aangepaste EBITDA 30,9 28,1 9,9%

Aangepaste EBITDA marge % 7,9% 7,4%

De omzet in het Long Fresh segment is met € 49,5m gestegen in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. Dit is een stijging van 14,5% op like for like basis (of 3,1% op gerapporteerde basis). De groei met dubbele cijfers wordt verklaard door een volumestijging van +5,4%, waarbij foodservice en industrie terugkeren naar het pre Covid niveau. De volumegroei is het resultaat van groei bij zowel bestaande als nieuwe klanten. 9,1% van de omzetgroei wordt verklaard door verkoopprijsverhogingen ter dekking van de inflatie die alle kostencategorieën (energie, verpakking, vervoer, producten en arbeid) treft.

De Aangepaste EBITDA steeg met 9,9% van € 28,1m naar € 30,9m ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De stijging toont het effect van de volumegroei en werd bereikt ondanks bepaalde productie inefficiënties als gevolg van lagere gewasopbrengsten door droogte en schaarste aan arbeidskrachten. Zij omvat ook een significante éénmalige terugvordering van bijdragen van voorgaande jaren in verband met waterbeheer. De Aangepaste EBITDA marge verbeterde met 49 basispunten tot 7,9%, mede onder invloed van de desinvestering van Prepared NL in augustus vorig jaar, dat tegen lagere marges opereerde.

Informatie voor aandeelhouders

De aandelen van de Onderneming zijn genoteerd op de continue markt van Euronext Brussel (stockcode: GREEN), meer specifiek in het segment B (mid caps) van deze markt, sinds 1 maart 2005. Het Greenyard aandeel werd geïntroduceerd op de Beurs van Brussel in juni 1999. Greenyard NV sloot een liquiditeitscontract af met ABN AMRO Bank. Greenyard houdt 1 843 854 eigen aandelen aan per 30 september 2022, wat 3,6% van het totaal aantal aandelen representeert.

Op 30 september 2022 werd het kapitaal vertegenwoordigd door 51 515 443 aandelen, die dezelfde rechten hebben.

Aandeelhoudersstructuur

Aantal aandelen %

Deprez Holding NV 13 550 861 26,3%

Food Invest International NV 5 890 987 11,4%

Alychlo 6 928 572 13,4%

Sujajo Inv. 3 657 145 7,1%

Agri Investment Fund BV 2 419 579 4,7% Mr Joris Ide 1 547 286 3,0%

Eigen aandelen 1 843 854 3,6% Publiek 15 677 159 30,4%

TOTAAL 51 515 443 100,00%20 000 40 000 60 000 80 000 100 000 120 000 140 000 160 000 180 000 4,00 5,00 6,00 7,00 8,00 9,00 10,00 11,00 Volume Share price (EUR)

Verkorte tussentijdse geconsolideerde jaarrekening Geconsolideerde winst- en verliesrekening

Geconsolideerde winst en verliesrekening

VOORTGEZETTE ACTIVITEITEN

Toelichting H1 22/23 H1 21/22 €'000 €'000

Omzet 2 301 852 2 190 492 Kostprijs van de omzet 4.1. 2 155 877 2 041 578 Brutowinst/verlies ( ) 145 974 148 913

Verkoop , marketing en distributiekosten 4.1. 50 139 49 210 Beheers en administratiekosten 4.1. 77 990 74 994

Bijzondere waardevermindering materiële vaste activa 4.1. 216 Overige bedrijfsopbrengsten/kosten ( ) 4.2. 9 291 7 410 Aandeel in de winst/het verlies ( ) van de deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode 196 141 EBIT 27 332 32 044

Interestkosten 4.3. 17 369 15 870

Interestopbrengsten 4.3. 134 61 Overig financieel resultaat 4.3. 3 288 2 039 Netto financiële opbrengst/kost ( ) 13 947 17 848

Winst/verlies (-) voor belastingen 13 385 14 196

Belastinglasten ( )/baten 4.4. 6 259 5 701

Winst/verlies ( ) van de periode uit voortgezette activiteiten 7 126 8 495

BEËINDIGDE BEDRIJFSACTIVITEITEN

Winst/verlies ( ) van de periode uit beëindigde activiteiten

WINST/VERLIES

Toe

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten

Toelichting H1 22/23 H1 21/22 €'000 €'000

Winst/verlies ( ) van de periode 7 126 8 495 Herwaarderingen van verplichtingen na uitdiensttreding, bruto 5.7 4 000

Uitgestelde belasting op herwaarderingen van de verplichtingen uit hoofde van toegezegde pensioenrechten 1 000

Posten die niet geherklasseerd worden naar winst of verlies 3 000

Kasstroomafdekkingen, bruto 6.5 9 166 1 849

Uitgestelde belastingen op kasstroomafdekkingen 2 291 481 Omrekeningsverschillen op buitenlandse activiteiten 2 866 1 063

Posten die mogen geherklasseerd worden naar winst of verlies 9 740 2 432 Niet-gerealiseerde resultaten 12 740 2 432

TOTAAL 19 866 10 926

Toe te rekenen aan: Aandeelhouders van de Groep 18 687 10 604 Minderheidsbelangen 1 179 323

De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van dit geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten

Geconsolideerde balans

Activa

VASTE ACTIVA 1 221 465 1 217 842

Materiële vaste activa 5.1. 311 114 312 830 Goodwill 5.2. 477 504 477 504

Overige immateriële activa 5.3. 178 844 184 348 Recht op gebruik activa 5.4. 202 264 212 206

Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode 8 401 8 206

Overige financiële activa 5.5. 15 368 -

Uitgestelde belastingvorderingen 26 353 21 152 Handels- en overige vorderingen 1 616 1 596

VLOTTENDE ACTIVA 745 633 679 697

Voorraden 409 045 341 197 Handels- en overige vorderingen 215 082 239 674 Overige financiële activa 2 241 322 Geldmiddelen en kasequivalenten 119 264 98 504

EIGEN VERMOGEN 489 840 469 324

Geplaatst kapitaal 337 692 337 692 Uitgiftepremies en andere kapitaalinstrumenten 317 882 317 882 Geconsolideerde reserves 5.6. 181 338 198 227 Gecumuleerde omrekeningsverschillen 203 -2 651 Minderheidsbelangen 15 808 14 629

LANGLOPENDE VERPLICHTINGEN 683 649 614 905

Voorzieningen met betrekking tot pensioenen en soortgelijke rechten 5.7. 12 585 16 676 Voorzieningen voor overige kosten en schulden 13 349 10 428 Rentedragende leningen 5.8. 418 344 350 610

Leasingschulden 196 405 202 612 Handels- en overige schulden 3 828 4 143 Uitgestelde belastingverplichtingen 39 138 30 437

KORTLOPENDE

Voorzieningen voor overige kosten en schulden 3 792 5 106 Rentedragende leningen 5.8. 16 888 44 628

Overige financiële verplichtingen 575 370 Handels- en overige schulden

TOTAAL

De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van deze geconsolideerde balans

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

Toelichting H1 22/23 H1 21/22 €'000 €'000 GELDMIDDELEN, KASEQUIVALENTEN EN NEGATIEVE BANKSALDI, OPENINGSBALANS 98 026 79 341

KASSTROOM

UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN

(A) 37 919 35 013

EBIT uit voortgezette activiteiten 27 332 32 044

EBIT uit beëindigde activiteiten -Betaalde winstbelasting 6 324 4 147

Aanpassingen 47 419 48 252 Afschrijvingen van immateriële activa 10 259 10 391 Afschrijvingen en waardeverminderingen op materiële vaste activa en recht op gebruik activa 39 437 39 448 Bijzondere waardevermindering materiële vaste activa 216 Waardevermindering op voorraden/handelsvorderingen 5 1 084

Toename/afname ( ) in voorzieningen voor overige kosten en schulden en voorzieningen m.b.t. pensioenen en soortgelijke rechten -1 406 437 Meer ( )/minderwaarde op verkoop van materiële vaste activa 1 084 297 Resultaat uit wijziging controlebelang in dochterondernemingen en deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode - -2 715

Op aandelen gebaseerde beloningen en andere 413 705 Aandeel in de winst/het verlies ( ) van de deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode 196 141

Toename (-) /afname in werkkapitaal -30 508 -41 135

Toename ( )/afname van voorraden 73 118 71 213 Toename ( )/daling van handels en overige vorderingen 33 188 69 893 Toename/afname ( ) van de handels en overige schulden 9 422 39 815

KASSTROOM UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN (B)

24 986 3 723

Aankopen ( ) 26 653 23 922

Aankopen van immateriële activa en materiële vaste activa 26 653 23 890 Aankopen van dochterondernemingen 32

Verkopen 1 667 20 199 Verkopen van immateriële en materiële vaste activa 1 667 826 Verkopen van dochterondernemingen 4.2. 19 373

KASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN (C)

7 731 24 921

Kapitaalverhoging, exclusief transactiekosten 4 Inkoop ( )/ verkoop eigen aandelen 340 1 134

Opname van lange en korte termijn schuldinstrumenten, exclusief transactiekosten 460 187 12 074

Terugbetaling van lange en korte termijn schuldinstrumenten 421 572 5 357

Betaling van leasingschulden 16 014 15 737

Netto betaalde interesten 13 984 13 220

Overige financiële kosten 1 226 1 543

NETTO TOENAME IN GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN (A+B+C)

20 664 6 369

Effect van wisselkoersfluctuaties 127 134

GELDMIDDELEN, KASEQUIVALENTEN EN NEGATIEVE BANKSALDI, EINDBALANS

waarvan:

Geldmiddelen en kasequivalenten

118 817 85 575

119 264 86 117

Negatieve banksaldi 447 542

De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van deze geconsolideerde balans

Toelichting bij de verkorte tussentijdse geconsolideerde jaarrekening

1. Algemene informatie

Greenyard (Euronext Brussels: GREEN), gevestigd in België te Sint Katelijne Waver, is een van de grootste groenten en fruitleveranciers ter wereld. We bieden gezonde producten voor iedere levensstijl, leeftijdscategorie of consumptie. Vers, diepgevroren of verwerkt. Traditionele of nieuwe soorten. Exotisch of lokaal. Voorverpakt of in bulk. De Groep telt ongeveer 8.500 werknemers en is actief in 19 landen wereldwijd.

2. Voornaamste boekhoudprincipes

2.1. Conformiteitsverklaring

De verkorte tussentijdse geconsolideerde jaarrekening voor de 6 maanden afgesloten op 30 september 2022 omvat de jaarrekening van Greenyard NV (‘de Onderneming’), haar dochterondernemingen (‘de Groep’), het belang van de Groep in geassocieerde ondernemingen en entiteiten waarover gezamenlijk zeggenschap wordt uitgeoefend. De verkorte tussentijdse geconsolideerde jaarrekening geeft een algemeen overzicht van de activiteiten van de Groep en de behaalde resultaten. Ze geeft een getrouw beeld van de financiële positie, de financiële prestaties en de kasstromen, en is opgesteld in de veronderstelling dat de continuïteit gewaarborgd is.

De verkorte tussentijdse geconsolideerde jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie. Deze jaarrekening bevat niet alle informatie nodig voor een volledige jaarrekening en dient daarom gelezen te worden samen met de geconsolideerde jaarrekening voor de verslagperiode afgesloten op 31 maart 2022, zoals gepubliceerd in het Financieel Verslag over 2021 2022.

Deze verkorte tussentijdse geconsolideerde jaarrekening werd voor publicatie goedgekeurd door de Raad van Bestuur op 10 November 2022

2.2. Seizoenseffect

Seizoenseffecten hebben een impact op de resultaten van Greenyard, maar de combinatie van Long Fresh en Fresh heeft een compenserend effect op de werkkapitaaldynamiek. Over het algemeen heeft Long Fresh een productiepiek in de periode van juli tot november met bijhorende voorraadopbouw, terwijl de vraag in de loop van het jaar relatief stabiel is. Dit zorgt voor hoge werkkapitaalschommelingen in de laatste twee kwartalen van het kalenderjaar. In Fresh wordt een groot deel van de omzet gerealiseerd in de eerste twee kwartalen van het kalenderjaar, terwijl het derde en vierde kwartaal van het kalenderjaar meestal een lagere omzet en minder homogene verkooppatronen kennen.

2.3. Wijzigingen in boekhoudprincipes en toelichtingen

De boekhoudprincipes zoals toegepast in de voorbereiding van de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële jaarrekening zijn in overeenstemming met deze gebruikt in de voorbereiding van de geconsolideerde financiële jaarrekening voor het boekjaar 2021 2022 eindigend per 31 maart 2022, behalve de hieronder vermelde items.

Aanpassingen aan IFRS die verplicht van kracht zijn voor het huidige boekjaar

In mei 2020 heeft de IASB wijzigingen aangebracht in IFRS 3 Bedrijfscombinaties; IAS 16 Materiële vaste activa; IAS 37 Voorzieningen, voorwaardelijke verplichtingen en voorwaardelijke activa; en Jaarlijkse verbeteringen 2018 2020. De wijziging is van kracht vanaf 1 januari 2022. Greenyard is van mening dat deze wijzigingen weinig tot geen invloed hebben op haar geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten.

Er zijn geen andere wijzigingen of revisies van kracht geworden tussen 31 maart 2022 en 30 september 2022.

Nieuwe en gewijzigde IFRS welke nog niet van kracht zijn

De Groep heeft niet geopteerd voor de vervroegde toepassing van volgende gewijzigde standaard, welke uitgevaardigd werd maar nog niet van kracht is op datum van de goedkeuring van deze verkorte tussentijdse geconsolideerde jaarrekening:

• Wijzigingen in IFRS16 Leaseovereenkomsten: Lease Liabillity in a Sale and Leaseback (uitgegeven op 22 september 2022)

Op dit ogenblik verwacht de Groep niet dat de toepassing van deze standaard een beduidend effect zal hebben op de jaarrekening van de Groep tijdens de periode van eerste toepassing.

3. Segment informatie

Voor managementdoeleinden, is de Groep georganiseerd in twee operationele segmenten op basis van de activiteiten van de Groep:

• Het Fresh segment is een wereldwijde marktleider en leverancier van verse groenten en fruit, bloemen en planten en de logistiek van versproducten.

• Het Long Fresh segment omvat de Frozen en de Prepared activiteiten: Frozen is een pionier en marktleider die vers geoogste groenten en fruit verwerkt tot diepvriesproducten die eenvoudig kunnen worden bewaard en geen of nauwelijks tijd kosten om klaar te maken. Prepared is een wereldwijde speler in vers verwerkte groenten en fruit, groenten en andere houdbare voedingsproducten die gemakkelijk kunnen worden bewaard en klaar zijn voor consumptie.

Het management beoordeelt de prestaties van de segmenten en alloceert middelen op basis van Aangepaste EBITDA en de omzet.

De activa van een segment omvatten de activa die er rechtstreeks aan toebehoren. De activa en omzet van een segment worden voorgesteld voor eliminatie van intersegment transacties. Verkopen tussen de segmenten zijn gebaseerd op marktconforme voorwaarden, op een soortgelijke manier als transacties met derden. Segment informatie H1 22/23

4.Toelichtingen bij de geconsolideerde winst- en verliesrekening

4.1. Bedrijfskosten

Bedrijfskosten

Kostprijs van de omzet

H1 22/23 H1 21/22

€'000 €'000

1 628 430 1 565 031

Transport 156 238 134 107

Verpakking, opslag en teelt 202 297 177 648

Personeelskosten en kosten tijdelijke arbeidskrachten 140 304 140 267 Overige 28 608 24 526 Kostprijs van de omzet (*) 2 155 877 2 041 578

Bijzondere waardevermindering materiële vaste activa 216

Huurkosten 110 355 Reparatie en onderhoud 1 595 1 874 Personeelskosten 79 208 76 191 Nutsvoorzieningen 3 322 1 660 Reis en representatiekosten 2 609 1 770 Kantoorkosten 1 100 1 187 Honoraria 7 339 8 651

Verzekering 2 350 2 495 Informatie- en communicatietechnologie 5 388 6 057 Afschrijvingen 18 141 18 228 Kwaliteit 137 100 Indirecte belastingen 2 492 2 607 Overige 4 557 3 741

Verkoop-, marketing- en distributiekosten & beheers- en administratiekosten 128 128 124 205

TOTAAL 2 284 006 2 165 999

(*) Bevat personeelskosten, afschrijvingen en overige directe bedrijfskosten.

De stijging van de verkoopkosten in H1 22/23 wordt grotendeels veroorzaakt door de inflatie van de inputkosten, verstoringen van de toeleveringsketen en stijgende energieprijzen. De verkoop , marketing- en distributiekosten en de algemene en administratieve kosten stijgen in H1 22/23 hoofdzakelijk door hogere personeelskosten gedreven door reorganisatiekosten en de verdere ontwikkeling van de Fresh organisatie, hogere kosten voor nutsvoorzieningen als gevolg van de stijgende energieprijzen en hogere reiskosten post Covid 19.

Energiekosten opgenomen in de kostprijs van de omzet stegen van € 23,5m naar € 34,9m in H1 22/23. Afschrijvingen en waardeverminderingen opgenomen in de kostprijs van de omzet blijven stabiel in vergelijking met H1 21/22 en bedragen € 31,6m.

In H1 21/22 heeft Greenyard een bijzondere afwaardering geboekt ten belope van € 0,2m. Deze bijzondere afwaardering is volledig toe te wijzen aan de UK Fresh divisie ten gevolge van de verkoop van Bardsley Farms.

4.2.

Overige bedrijfsopbrengsten/- kosten

Overige bedrijfsopbrengsten/ kosten ( )

H1 22/23 H1 21/22 €'000 €'000

Huurinkomsten 1 738 971

Recuperatie schadeloosstellingen 3 592 583

Subsidies 303 758

Verkoop van afval 499 500

Doorrekening kosten 1 371 1 182

Winst/verlies ( ) uit de verkoop van materiële vaste activa 1 084 297

Resultaat op verkoop van dochterondernemingen 2 715 Overige 703 404

TOTAAL 9 291 7 410

De hogere recuperatie schadeloosstellingen in H1 22/23 bestaat quasi uitsluitend uit de terugvordering van bijdragen van voorgaande jaren in verband met waterbeheer. De winst uit de verkoop van materiële vaste activa heeft grotendeels betrekking op de verkoop van grond. Beide hebben volledig betrekking op het segment Long Fresh.

In H1 21/22 heeft Greenyard de verkoop van Greenyard Prepared Nederland en Bardsley Farms afgerond voor een bedrag van respectievelijk € 17,0m en £ 4,2m. Er werd, na aftrek van transactiekosten, een verlies gerealiseerd op de verkoop van Prepared Nederland voor € 0,2m. Op de verkoop van Bardsley Farms werd een winst gerealiseerd voor een bedrag van € 3,0m, wat het resultaat op de verkoop van dochterondernemingen vormt in H1 21/22

4.3. Netto financiële opbrengst/kost

Netto financiële opbrengst/kost ( ) H1 22/23 H1 21/22 €'000 €'000

Interestkosten converteerbare obligatielening -2 350

Interestkosten bankleningen -5 245 -4 030

Interestkosten lease & lease back 372 -

Afschrijving transactiekosten converteerbare obligatie 315

Afschrijving conversieoptie -1 338

Afschrijving transactiekosten termijnlening/ wentelkrediet -2 668 419

Afschrijving transactiekosten LLB 23

Interestkosten factoring -3 803 -2 538

Interestkosten renteswaps 22 13

Interestkosten leasing -5 173 -4 758

Overige 62 108

Interestkosten 17 369 15 870

Interestopbrengsten 134 61

Interestopbrengsten 134 61

Wisselkoerswinsten/verliezen (-) -4 064 -1 258

Reële waardewinsten/verliezen ( ) op renteswaps 7 917 -

Bank- en overige financiële opbrengsten/kosten (-) 565 782

Overig financieel resultaat 3 288 -2 039

TOTAAL 13 947 17 848

De converteerbare obligatielening werd op de vervaldag in december 2021 terugbetaald met de opname van een tweede termijnlening zoals bepaald in de herfinanciering van maart 2021. Verder werd in juni 2022 een lease- en leasebacktransactie afgesloten, die € 89,9m opleverde die volledig werd gebruikt om een deel van de uitstaande bankschuld terug te betalen (zie toelichting 5.8. Rentedragende leningen). Zodoende was er in H1 22/23 een verschuiving in de rentelasten van rente op de converteerbare obligatielening naar rentelasten op bankleningen en factoring. De rentelasten werden ook beïnvloed door de toegenomen behoefte aan werkkapitaal in de huidige inflatoire omgeving.

De toegenomen afschrijving van de transactiekosten op termijnleningen/wentelkredieten in H1 22/23 is te wijten aan de versnelde afschrijving van de resterende niet afgeschreven transactiekosten als gevolg van de schuldaflossing van de gewijzigde en aangepaste Facilities Agreement die op 29 maart 2021 werd ondertekend, gevolgd door de ondertekening van een nieuwe Facility Agreement in september 2022 voor een totaalbedrag van € 420m (zie toelichting 5.8. Rentedragende leningen).

De wisselkoersverliezen in H1 22/23 hebben voornamelijk betrekking op de Poolse Zloty. Verder werd in H1 22/23 een reële waardewinst geboekt als gevolg van de verandering in de reële marktwaarde van een renteswapcontract dat niet als afdekkingsinstrument werd gedesigneerd (zie toelichting 6.5. Beschrijving van het risicobeheer).

De verschuldigde belastingen voor H1 22/23 zijn aanzienlijk gedaald in vergelijking met vorig jaar. Het verschil is een gecombineerd effect van een lagere winst vóór belastingen en het effect van belastingeenheden in meerdere landen. Het netto effect van uitgestelde belastingen is niet materieel in H1 22/23, vergeleken met een positief effect van € 2,4m in H1 21/22. De totale belastinglast wordt aldus voornamelijk gedreven door de verschuldigde belastingen en blijft vrij stabiel in vergelijking met de eerste zes maanden van AY 21/22.

De stijging van de effectieve belastingvoet van 40,2% naar 46,8% in H1 22/23 is het gevolg van fiscale verliezen in bepaalde rechtsgebieden waarvoor geen uitgestelde belastingvorderingen werden erkend.

5.Toelichtingen bij de geconsolideerde winst- en verliesrekening

5.1. Materiële vaste activa

Materiële vaste activa daalde met € 1,7m tijdens het eerste halfjaar van het boekjaar en zijn het gecombineerde effect van € 24,9m aanschaffingen, gecompenseerd door (i) € 23,2m afschrijvingen en (ii) een daling van € 3,4m voornamelijk door wisselkoersschommelingen van de Britse Pond, de Amerikaanse Dollar en de Poolse Zloty.

De aanschaffingen bestaan voornamelijk uit activa in aanbouw (€ 11,2m), meubilair en voertuigen (€ 7,9m) en installaties, machines en uitrusting (€ 5,2m).

5.2. Goodwill

De Groep test goodwill jaarlijks op bijzondere waardeverminderingen, en telkens wanneer er een aanwijzing zou zijn die wijst op een mogelijke bijzondere waardevermindering. De Groep test op bijzondere waardeverminderingen van goodwill middels bedrijfswaardeberekeningen op basis van de contante waarde van verwachte kasstromen. De goodwill is volledig gealloceerd aan het Fresh segment.

Als gevolg van de huidige complexe macro economische context is de marktrente gestegen. Bijgevolg heeft het management de bijzondere waardevermindering test op goodwill, zoals toegepast in het jaarverslag van 31 maart 2022, herzien. Het heeft de verdisconteringsvoet met 0,5% verhoogd om de stijging van de marktrente te weerspiegelen. De aanpassing van de verdisconteringsvoet in het waardeverminderingsmodel met toepassing van de belangrijkste parameters zoals vermeld in het jaarverslag van maart 2022, laat de headroom dalen tot € 226,1m.

5.3. Overige immateriële vaste activa

De daling van de overige immateriële activa met € 5,5m tijdens het eerste halfjaar van het boekjaar heeft voornamelijk betrekking op de afschrijvingen (€ 10,3m), gedeeltelijk gecompenseerd door investeringen (€ 4,7m).

5.4. Recht op gebruik activa

Tijdens H1 22/23 daalden de recht op gebruik activa met € 9,9m, voornamelijk als gevolg van aanschaffingen ten belope van € 3,7m en herwaarderingen ten belope van € 2,6m die voornamelijk worden gedreven door indexering van bepaalde contracten in H1 22/23, die grotendeels worden gecompenseerd door afschrijvingen voor een bedrag van € 16,2m.

5.5. Overige financiële activa en verplichtingen

Overige financiële activa en verplichtingen 30 september 2022 31 maart 2022 Activa Verplichtingen Activa Verplichtingen €'000 €'000 €'000 €'000

Renteswaps kasstroomafdekkingen 15 368 Langlopende derivaten 15 368

Valutatermijncontracten aangehouden voor handelsdoeleinden 16 16 Valutatermijncontracten kasstroomafdekkingen 2 226 575 306 370 Kortlopende derivaten 2 241 575 322 370 Beleggingen in aandelen TOTAAL 17 609 575 322 370

In het eerste halfjaar eindigend op 30 september 2022 heeft de groep voor € 287,5m aan renteswaps afgesloten ter afdekking van de primaire schuldenlast, en voor € 210,0m aan renteswaps ter afdekking van de factoringpositie. Greenyard heeft een 2 jarige renteswap afgesloten tegen 1,6%, alsmede een 3 jarige renteswap (die ingaat op het einde van de eerste periode van twee jaar, in september 2024) met tegenpartijen met een hoge rating, waardoor de rente van € 497,5m aan instrumenten met een renterisico effectief is omgezet van variabel naar vast. De renteswap ter afdekking van de primaire schuld is gebaseerd op de 3 maand EURIBOR benchmark en heeft per 30 september 2022 een reële waarde van € 7,5m, terwijl de renteswap ter afdekking van de factoringpositie gebaseerd is op de 1 maand EURIBOR benchmark en per 30 september 2022 een reële waarde heeft van € 7,9m.

De renteswap ter afdekking van de primaire schuldenlast is gedesigneerd als afdekkingsinstrument, aldus is hier hedge accounting op toegepast. De renteswap in verband met de factoringpositie is niet gedesigneerd als afdekkingsinstrument en aldus is hier geen hedge accounting op toegepast. Bijgevolg wordt dit instrument erkend tegen reële waarde via resultaat.

De termijnovereenkomsten hebben betrekking op valutatermijncontracten, waarvan de stijging in H1 22/23 vooral te danken is aan termijncontracten in GBP en USD.

Op aandelen gebaseerde verloning

Lease en leaseback transactie

Op 30 juni 2022 heeft Greenyard een lease en leaseback transactie afgerond met betrekking tot een erfpachtrecht op de voedselverwerkings- en opslagfaciliteit van haar Prepared divisie in Bree, België. De transactie heeft € 89,9m opgebracht, na belastingen, die onmiddellijk en volledig is gebruikt voor de terugbetaling van de termijnlening B onder de gewijzigde en aangepaste faciliteitenovereenkomst die op 29 maart 2021 werd ondertekend. Als gevolg daarvan werden de totale uitstaande bedragen aan termijnleningen teruggebracht van € 300,0m tot € 210,1m op dat moment.

Deze lange termijn lease heeft een looptijd van 20 jaar aan een vaste rente van 1,64%. Per september 2022 bedragen de uitstaande financiële verplichtingen in verband met de lange termijn lease € 88,6m.

Uit onze analyse van de boekhoudkundige verwerking van de lease en leaseback is gebleken dat de transactie als een lease en leaseback dient te worden beschouwd. Er is dus geen sprake van een feitelijke verkoop en daarom werd de beoogde transactie louter als een financieringstransactie geboekt. De bijkomende kosten voor het verkrijgen van deze financiering werden als dusdanig in mindering gebracht op de uitstaande financiële verplichting en zullen worden afgeschreven over de leaseperiode van 20 jaar.

Bankleningen

Op 22 september 2022 heeft Greenyard een nieuwe Faciliteitsovereenkomst voor een totaalbedrag van € 420m afgesloten en ondertekend met een pool van banken, bestaande uit een senior gewaarborgde termijnlening van € 220m en een senior gewaarborgd wentelkrediet van € 200m, beide met een looptijd van 5 jaar en aflopend op 22 september 2027.

Deze financiering vervangt volledig de gewijzigde en aangepaste Facilities Agreement van € 467,5m die op 29 maart 2021 werd ondertekend en die een looptijd had tot 31 maart 2024. Deze overeenkomst wijzigde op haar beurt de oorspronkelijke Facilities Agreement van 2016 van de Groep. De opbrengsten van de nieuwe financiering zijn voornamelijk gebruikt om de bestaande Facilities terug te betalen. De opbrengst wordt gebruikt voor de financiering van algemene bedrijfsbehoeften, waaronder werkkapitaal en het creëren van liquiditeitsruimte (voor groei).

Het bankensyndicaat van de Groep is uitgebreid van 6 tot 11 banken, waarbij verschillende nieuwe bankpartners met een internationale aanwezigheid zijn toegevoegd, aangepast aan de geografische gebieden waarin de groep actief is.

De termijnlening van € 220,0m heeft een marge tussen 1,75% en 2,50%, gebaseerd op de schuldgraad. De eerste aflossing van € 12,5m is voorzien 6 maanden na de afsluiting van de transactie, en de daaropvolgende aflossingen van € 25m zullen elke 12 maanden na de eerste aflossing plaatsvinden.

De garantie van € 62,5m van de Vlaamse regering, via haar investeringsvehikel Gigarant, is in de nieuwe faciliteitovereenkomst niet verlengd en wordt derhalve beëindigd.

Het wentelkrediet van € 200,0m heeft een marge tussen 1,50% en 2,25%, gebaseerd op dezelfde schuldgraad, en omvat een (beperkte) garantielijn. Het wentelkrediet kan in verschillende valuta's worden opgenomen, per 30 september 2022 vonden alle opnames echter plaats in EUR.

De toepasselijke convenanten onder de nieuwe kredietovereenkomst omvatten een schuldgraad (aangepaste netto schuld/Aangepaste EBITDA) van minder dan 3,0x, en een rentedekkingsratio van meer dan 4,0x.

Onze analyse van de boekhoudkundige verwerking leidde tot de conclusie dat de herfinanciering van Greenyard als een schuldaflossing dient te worden beschouwd, aangezien de eerdere herfinanciering formeel werd beëindigd, de resterende uitstaande verplichtingen in contanten werden afgewikkeld en het syndicaat van kredietverstrekkers substantieel werd gewijzigd. Bijgevolg zijn de niet afgeschreven transactiekosten in verband met de eerdere herfinanciering rechtstreeks in resultaat genomen (effect van € 2,7m) en zijn de incrementele kosten voor het verkrijgen van de nieuwe financiering overeenkomstig in mindering gebracht op de uitstaande financiële verplichting en zullen zij in vijf jaar worden afgeschreven. De transactiekosten in verband met deze transactie worden proportioneel toegerekend aan de termijnlening en het wentelkrediet. De bankleningen worden geboekt tegen geamortiseerde kostprijs.

De nieuwe faciliteiten zijn tijdens de zomer vooraf afgedekt, in een context van een stijgend renteklimaat, via forward starting renteswaps die de variabele rentecomponent van de schuld gedeeltelijk hebben omgezet in een vaste rente. Per 30 september 2022 was een bedrag van € 287,5m afgedekt. Deze renteswap ter afdekking van de primaire schuldenlast is gedesigneerd als afdekkingsinstrument, aldus is hier hedge accounting op toegepast.

De bankschuld op korte termijn varieert in functie van de door de activiteiten gegenereerde kasstroom, de behoefte aan werkkapitaal en de opname van factoring. Het opgenomen bedrag op de doorlopende kredietfaciliteit per 30 september 2022 bedraagt € 130,0m.

6.Diverse elementen

6.1. Dochterondernemingen en veranderingen in de consolidatiescope

De moedermaatschappij van de Groep is Greenyard NV, gelegen te Sint Katelijne Waver, België. De dochterondernemingen, geassocieerde ondernemingen, joint ventures en investeringen geboekt aan kostprijs van de groep per 30 september 2022 zijn identiek aan deze opgenomen in het jaarverslag per 31 maart 2022.

6.2. Buitenbalansverplichtingen

Er zijn geen belangrijke wijzigingen in de buitenbalansverplichtingen opgenomen ten opzichte van de vorige verslagperiode, behoudens de details van de herfinanciering van de Group Facilities Agreement. Op 22 september 2022 heeft Greenyard een nieuwe Faciliteitsovereenkomst voor een totaalbedrag van € 420m afgesloten en ondertekend met een pool van banken, bestaande uit een senior gewaarborgde termijnlening van € 220m en een senior gewaarborgd wentelkrediet van € 200m, beide met een looptijd van 5 jaar en aflopend op 22 september 2027. Deze financiering vervangt volledig de gewijzigde en aangepaste Facilities Agreement van € 467,5m die op 29 maart 2021 werd ondertekend en die een looptijd had tot 31 maart 2024. Deze overeenkomst wijzigde op haar beurt de oorspronkelijke Facilities Agreement van 2016 van de Groep. De inkomsten van de nieuwe financiering zijn voornamelijk gebruikt om de bestaande Facilities terug te betalen. Deze inkomsten worden gebruikt voor de financiering van algemene bedrijfsbehoeften, waaronder werkkapitaal en het creëren van liquiditeitsruimte (voor groei).

Naast een clausule inzake wijziging van zeggenschap en de gebruikelijke algemene convenanten bevat de Facilities Agreement financiële convenanten die halfjaarlijks (30 september en 31 maart) worden getoetst en aan de kredietverstrekkers worden gerapporteerd. Per 30 september 2022 voldeed Greenyard aan deze convenanten. Voor de looptijd van de leningen is een schuldgraad (aangepaste nettoschuld/Aangepaste EBITDA) vastgesteld van maximaal 3,0x, en een rentedekkingsratio van meer dan 4,0x.

De Facilities Agreement voorziet ook in een Guarantor Cover vereiste waarvoor de Guarantors moeten voldoen aan bepaalde minimumniveaus inzake dekking van totale geconsolideerde bruto activa, totale geconsolideerde netto activa, en geconsolideerde Aangepaste EBITDA. De Guarantor cover test is jaarlijks vereist op het einde van het jaar en Guarantors moeten worden toegevoegd aan de Facilities Agreement indien niet aan de Guarantor test wordt voldaan.

Op 30 september 2022, bedroeg het totale bedrag van de niet langer in de balans opgenomen handelsvorderingen in het kader van het factoringprogramma € 255,2m (ten opzichte van € 294,3m op 31 maart 2022).

6.3. Voorwaardelijke verplichtingen

Er zijn geen significante wijzigingen in de voorwaardelijke verplichtingen ten opzichte van de vorige verslagperiode.

6.4. Verbonden partijen

Er zijn geen significante wijzigingen in de verbonden partijen ten opzichte van de vorige verslagperiode.

6.5. Beschrijving van het risicobeheer

Hoewel de voornaamste risico’s en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar eindigend op 31 maart 2023 dezelfde blijven als die beschreven in het vorige jaarverslag per 31 maart 2022, willen we toch wijzen op het volgende:

In september 2022 had Greenyard voor € 435,2m schulden (exclusief leaseverplichtingen), voornamelijk met variabele rente, alsook een factoringovereenkomst, eveneens met variabele rente. Wijzigingen in de rentetarieven van onze schuldenlast kunnen derhalve een materieel effect hebben op onze financiële resultaten. De groep kan renteswaps afsluiten om zich in te dekken tegen renteschommelingen. In het eerste halfjaar eindigend op 30 september 2022 heeft de groep voor € 287,5m aan renteswaps afgesloten ter afdekking van de primaire schuldenlast, en voor € 210,0m aan renteswaps ter afdekking van de factoring positie. Greenyard heeft een tweejarige renteswap afgesloten tegen 1,6%, alsmede een driejarige renteswap (die ingaat op het einde van de eerste periode van twee jaar, in september 2024) met tegenpartijen met een hoge rating, waardoor de rente van € 497,5m aan instrumenten met een renterisico effectief is omgezet van variabel naar vast. De renteswap ter afdekking van de primaire schuldenlast is gebaseerd op de 3 maanden EURIBOR benchmark en de renteswap ter afdekking van de factoringpositie op de 1 maand EURIBOR benchmark.

De renteswap ter afdekking van de primaire schuldenlast is gedesigneerd als afdekkingsinstrument, aldus is hier hedge accounting op toegepast. De renteswap in verband met de factoringpositie is niet gedesigneerd als afdekkingsinstrument en aldus is hier geen hedge accounting op toegepast. Bijgevolg wordt dit instrument erkend tegen reële waarde via resultaat.

6.6. Geschillen en vorderingen

Er zijn geen nieuwe belangrijke wijzigingen in de status van de belangrijkste geschillen ten opzichte van de vorige verslagperiode. In de mate dat de verwachte uitkomst van voormelde geschillen een potentiële impact zou hebben voor Greenyard, werd een voorziening aangelegd of werd een bestaande voorziening herzien.

6.7. Gebeurtenissen na balansdatum

Er zijn geen belangrijke gebeurtenissen na balansdatum die een grote invloed hebben op de verdere evolutie van de Groep.

Verklaring van de verantwoordelijke personen

Verklaring met betrekking tot de verkorte tussentijdse geconsolideerde jaarrekening voor de 6 maanden eindigend op 30 september 2022.

Sint Katelijne Waver, 10 november 2022

De ondergetekenden verklaren, in naam en voor rekening van Greenyard NV, dat voor zover hen bekend:

• De verkorte tussentijdse geconsolideerde jaarrekening voor de 6 maanden afgesloten op 30 september 2022, die is opgesteld overeenkomstig de toepasselijke boekhoudkundige standaarden, een getrouw beeld geven van het eigen vermogen, de balans en van de resultaten van Greenyard NV, en de in de consolidatie opgenomen dochterondernemingen;

• Het financieel verslag voor de 6 maanden eindigend op 30 september 2022 een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling, de resultaten en de positie van Greenyard NV, en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, evenals een beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de Groep geconfronteerd wordt.

Ahok BV, vertegenwoordigd door dhr. Koen Hoffman, voorzitter van de Raad van Bestuur

Deprez Invest NV, vertegenwoordigd door dhr. Hein Deprez, co CEO en bestuurder

MZ B BV, vertegenwoordigd door dhr. Marc Zwaaneveld, co CEO

Chilibri BV, vertegenwoordigd door dhr. Geert Peeters, CFO

Verslag van de commissaris over de geconsolideerde jaarrekening

Financiële definities

Investeringen Investeringsuitgaven

Operationeel resultaat Operationeel resultaat WPA Winst per aandeel IRS Interest rate swap

Liquiditeit Vlottende activa (incl. activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop)/ kortlopende verplichtingen (incl. verplichtingen verbonden aan activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop)

Schuldgraad NFS (voor schuldgraad) / LTM Aangepaste EBITDA (voor schuldgraad)

Netto financiële schuld (NFS)

Netto financiële schuld (NFS) excl. lease accounting

Rentedragende schulden (aan nominale waarde) na de impact van lease accounting (IFRS 16), verminderd met derivaten, geldbeleggingen, geldmiddelen en kasequivalenten en aan restricties onderhevige geldmiddelen

Rentedragende schulden (aan nominale waarde) voor de impact van lease accounting (IFRS 16), verminderd met derivaten, geldbeleggingen, geldmiddelen en kasequivalenten en aan restricties onderhevige geldmiddelen

NFS (voor schuldgraad) Netto financiële schuld (NFS) excl. lease accounting Nettoresultaat Winst/verlies ( ) voor de periode uit voortgezette activiteiten

Aanpassingen Aanpassingen zijn éénmalige kosten en inkomsten die naar het oordeel van het management toegelicht dienen te worden omwille van hoegrootheid of recurrentie. Zulke elementen worden opgenomen in de geconsolideerde winst en verliesrekening in de relevante kostencategorie, maar afzonderlijk beschreven in het hoofdstuk Kerncijfers waar EBIT naar Aangepaste EBITDA gereconcilieerd wordt. Transacties die aanleiding kunnen geven tot aanpassingen zijn voornamelijk herstructureringen en reorganisaties, waardeverminderingen, desinvesteringen van activa of investeringen, claims, IFRS 3 accounting en corporate finance projecten en het effect van versnelde terugbetaling van bepaalde financiële schuld.

Aangepaste EBITDA EBIT gecorrigeerd voor afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen exclusief aanpassingen, EBIT gecorrigeerd voor afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen van activiteiten van beperkte omvang die beëindigd of in beëindiging zijn (niet in scope van IFRS 5).

LTM

LTM Aangepaste EBITDA

LTM Aangepaste EBITDA (voor schuldgraad)

Laatste 12 maanden

Laatste twaalf maanden Aangepaste EBITDA, gecorrigeerd voor acquisities en desinvesteringen op een like for like basis

Laatste twaalf maanden Aangepaste EBITDA, gecorrigeerd voor acquisities en desinvesteringen op een like for like basis en exclusief de impact van lease accounting (IFRS 16)

Werkkapitaal Werkkapitaal is de som van de voorraden, handels en overige vorderingen (vast en vlottend) en handels en overige schulden (op ten hoogste één jaar). In dit opzicht worden handels en overige vorderingen gecorrigeerd voor (financiële) langetermijnvorderingen en verkregen interestopbrengsten en worden handels en overige schulden gecorrigeerd voor toe te rekenen interestkosten en te betalen dividenden.

Omzet (like for like) Gerapporteerde omzet over de periode gecorrigeerd voor activiteiten van die beëindigd of in beëindiging zijn

AY 22/23 Boekjaar eindigend op 31 maart 2023

AY 21/22 Boekjaar afgesloten op 31 maart 2022

H1 22/23 Eerste helft van het boekjaar afgesloten op 31 maart 2023

H1 21/22 Eerste helft van het boekjaar afgesloten op 31 maart 2022

Over Greenyard

Greenyard (Euronext Brussels: GREEN) is een globale marktleider in verse, vriesverse en bereide groenten & fruit, bloemen & planten. De Groep bedient een klantenbasis die onder andere de belangrijkste retailers in Europa omvat en biedt efficiënte en duurzame oplossingen voor klanten en leveranciers door aanbod van superieure producten, marktleidende innovaties, operationele excellence en een uitstekende dienstverlening.

Onze visie is mensen helpen gezonder te leven door hen te laten genieten van groenten en fruit op elk moment, op een makkelijke, snelle en aangename manier, met respect voor de natuur.

Greenyard telt meer dan 8.500 werknemers en is actief in 19 landen wereldwijd. Greenyard beschouwt haar werknemers en de relaties met haar belangrijkste klanten en leveranciers als haar belangrijkste activa die haar in staat stellen een omzet van ca. € 4,4 miljard op jaarbasis te realiseren.

Greenyard NV / Strijbroek 10 / 2860 Sint Katelijne Waver / België www.greenyard.group