via, in assenza di un’esplicita dichiarazione, anche un comportamento implicito può generare un contratto di consulenza in materia di investimenti e, nel caso in cui non venisse riconosciuto, causare rischi giuridici latenti. Pertanto, gli intermediari finanziari interessati devono essere estremamente vigili nella definizione dei loro processi di suitability e nella valutazione concernente le norme di comportamento che i clienti devono adempiere.
Conoscenze ottenute nel quadro della vigilanza in materia di suitability Nell’ottica di un controllo incrociato sull’applicazione degli obblighi ai sensi del diritto in materia di vigilanza presso gli assoggettati, ogni anno la vigilanza relativa alla suitability viene incentrata su determinate priorità che costituiscono oggetto di esame di tutti i controlli in loco. Ciò consente di disporre di valori di riferimento (benchmarking) su temi specifici. Nel 2017 la FINMA ha posto un accento particolare sulla segmentazione della clientela nelle attività di investimento in funzione dei vari servizi erogati (gestione patrimoniale, consulenza sugli investimenti, execution-only) e sulle norme di comportamento che ne derivano. La delimitazione dei servizi che l’intermediario finanziario deve fornire nei confronti del cliente nelle attività di investimento risulta attualmente, fra l’altro, dai requisiti generali in materia di gestione del rischio, dagli obblighi di diligenza a livello di legge (in particolare la LBVM) e dall’autodisciplina riconosciuta, oltre che dalla giurisprudenza.
La FINMA si è occupata in misura maggiore delle differenze, in parte significative, tra i singoli istituti finanziari a livello di qualità ed entità dei processi di suitability applicati. Spesso gli istituti attivi soprattutto a livello internazionale, che operano principalmente nella gestione patrimoniale, hanno già implementato ampi processi, in parte basati su norme estere più rigorose. La FINMA constata piuttosto una necessità di miglioramento presso le banche con orientamento regionale che in passato si sono concentrate prevalentemente sulle operazioni di credito. Per diversificare i redditi alla luce dell’attuale contesto di tassi d’interesse bassi, molti istituti ampliano la propria attività di investimento, il che non può tuttavia prescindere dall’introduzione e dall’osservanza di adeguati processi relativi all’adempimento delle corrispondenti norme di comportamento.
Dalla vigilanza in questo ambito emerge che alcune banche applicano già con coerenza la segmentazione dei clienti in base alla prestazione da erogare, mentre altri istituti non hanno ancora operato integralmente una distinzione fra clienti della consulenza sugli investimenti e clienti execution-only. Ne deriva che i clienti vengono talvolta classificati come execution-only anche se la maggior parte di essi si avvale sporadicamente o addirittura regolarmente di servizi di consulenza della banca, rendendo talvolta difficile una delimitazione, in quanto spesso la loro erogazione avviene senza contratti scritti. Tutta-
Rettifiche di valore per i rischi di perdita in ambito bancario Le disposizioni concernenti la costituzione di rettifiche di valore per i rischi di perdita sono rimaste praticamente invariate dal 1994. Esse prevedono una duplice procedura, costituita dalle rettifiche di valore per i crediti compromessi e dalle rettifiche di valore per i rischi di perdita latenti. Entrambi i tipi di rettifiche di valore si basano in linea di principio sul cosiddetto approccio incurred-loss, secondo il quale le rettifiche di valore devono essere costituite solo nel momento in cui si verifica un evento di perdita. Alla
65 FINMA | Rapporto annuale 2017 Vigilanza, enforcement, resolution e regolamentazione
valutazione sulla Svizzera del Gruppo d’azione finanziaria internazionale hanno indotto la FINMA a concentrarsi sulle priorità fissate nel sistema delle sanzioni e di comunicazione nel corso dei controlli in loco condotti presso gli OAD nel 2017.