미국 증권거래위원회 기후공시 규칙
기후공시부문 표준수립 개선안
배경: 2024 년 3 월 6 일 US 증권거래위원회 (U.S. Securities and Exchange Commission (SEC)), 상장사의 기후공시 규칙 최종 채택
기후공시 규칙 최종본은 2022년 3월 발표한 내용에 비해 상당한 수정사항을 포함하고 있지만, 기후변화의 재무적 영향에대한 투자자와 기업의 인식이 높아지고 있음을 반영하고 있습니다. 본 규칙은 투자자에게 기후 관련 리스크가 상장 기업의비즈니스에 미치는 재무적 영향에 대한 일관되고, 비교 가능하며, 신뢰할 수 있는 정보를 바탕으로 상 장 기업이 이러한리스크를 관리하는 방법에 대한 정보를 제공하도록 하는 것을 목표로 합니다. 기업 이사회, 최고 경 영자, 최고 재무 책임자,최고 운영 책임자, 법률 고문은 이제 중요한 이해관계자이며, 본 규정 준수를 위해 기후관련 정보가 공시되도록 프로세스와기준을 명확히 하기 위해 지속가능성을 담당하는 팀과 협업하여야 할 것입니다
SEC 기후공시규칙 요구사항
SEC의 기후공시규칙은 TCFD(기후재무정보공시)의 보고체계, 정의, 특정 요건을 차용하고 있으며, 온실가스 회계처리 및 보고기준(Greenhouse Gas Protocol)의 온실가스 보고 체계를 준용하고 있습니다. SEC는 새로운 공시요구사 항이 자연스럽게도 입되 어 야 함을 인지 하 고 있으며 , 기업 규모 및 공 시정보 의 복 잡 성 등을 고 려하 여 순차 적 으 로 의 무 화 하 는 스케줄을 도입하였습니다. 기업의 입장에서 현재의 기후정보공개 관행과 SEC 요구사항과의 잠재적인 차이 를 평가해 볼 필요성이있지만, 기후정보공시규칙은 기업에게 탄소관련 경영성과를 바탕으로 차별성을 제고하고 저탄소 경제에서의 경쟁 우위를확보할 수 있는 중요한 기회를 제공할 것입니다.
미국증권거래위원회 기후공시규칙의 주요내용
기후리스크 사업 전략, 운영성과, 재무상태에 중대항 영향을 미칠 수 있는 기후 관련 리스크
중대한 영향 전략, 사업모델, 전망과 관련하여 기후 리스크로 식별된 실질적이고 잠재적으로 중대한 영향
리스크 대응 및 적응 중대한 지출요인에 대한 정량적, 정성적 설명 및 재무적 영향 추정, 그리고 리스크 저감
또는적응 활동의 직접적인 결과
공개 에너지 사용, 전환계획, 시나리오 분석 또는 내부탄소가격과 같이 중대한 영향을 미치는 기후리스크를 저감하거나 적응하기 위한 활동을 특정하여 공개
거버넌스 기후관련 리스크를 이사회가 감독하고 경영진은 중대한 기후관련 리스크를 측정 및 관리 하는역할을 수행
리스크 관리 중대한 기후관련 리스크를 식별, 측정, 관리하는 과정을 리스크 관리 전반에 통합
목표 비즈니스와 운영성과, 재무상태에 중대한 영향을 미치는 기후관련 목표 설정
온실가스배출량 상장 대기업과 중견기업의 Scope 1, 2, 그 외 기업은 의무사항 아님
검증 Scope 1, 2 배출량 공시 정보의 검증 필요 일부 기업군을 대상으로 점진적으로 확대 계획
물리적 영향 자연 재해 그리고 그 외 자연 현상으로 인한 자본적 비용 및 지출, 수수료 그리고 손실이
1% 이상인 경우
시장 기반 투자 탄소상쇄, 재생에너지인증(REC: Renewable Energy Certificate) 등 공개된 기후관련 목표의
달성을 위한 자본적 비용 및 지출, 수수료 그리고 손실
재무적 영향 자연 재해 그리고 그 외 자연현상, 또는 전환 계획 및 공개된 기후관련 목표로 인해 발생되는
리스크 및 불확실성과 연관된 중대한 영향을 반영한 재무제표 작성을 위해 활용된 재무적 가정
및 추정
SEC 기후공시규칙 최종본에 대한 추가 정보
Final rules: The Enhancement and Standardization of Climate-Related Disclosures for Investors
공시 요구사항
SEC의 최신 규정에 따라 기업(외국계 상장사 포함)에 요구하는 사항은 아래와 같습니다 기후위험과 관련된 정보를 증권 신고서(registration statement) 혹은 연차보고서(annual report)를 통해 공시합니다
SEC Regulation S-K는 상장사에 증권 신고서 및 연차보고서에 별도의 섹션을 통해 공개하거나, 사업의 개요, 또는 경영진단 및 분석 등 적절한 섹션에 기후정보를 의무적으로 공시할 것을 요구합니다
· 전자적 방식의 태그가 가능한 경우 XBRL(eXtensible Business Reporting Language) 를 통해 타 위원회 앞 제출했던 자료를 활용할 수 있을 것입니다.
ERM’s Point of View
새로운 SEC의 기후공시규칙은 상장사의 환경 관련 리스크와
이로 인한 재무적 영향이 조명되어야 함을 반영하고 있습니다
이러한 기후공시규칙의 복잡한 요구사항은 기업에 부담이 될 것이
분명합니다. ERM은 기후리스크를 재무적 형식으로 보고하는
데에 많은 경험이 있습니다 또한, ERM은 기후 관련 규칙이
어떠한 영향을 미칠 수 있는지에 대해 이사회에 전달하고, 전략수립, 목표설정, 리스크관리, 장기적인 로드맵 수립하는 것을
지원할 수 있습니다 특히, 귀사의 가장 중요한 지속가능성 이슈와 투자자의 요구사항을 반영하여 다음과 같이 지원할 수 있습니다
• 선제적인자원 확보: 실질적인 변화를 가져오는 지속가능성
이니셔티브에 전략적 투자
• 회복력 구축: 기후리스크와 기회를 고려한 미래지향적
전략 개발
• 평판 강화: 이해관계자의 신뢰를 얻을 수 있도록
책임경영이행과 법규준수실적 사례 제시
• 우수인재와 투자자 유치: 지속가능성 리더십을 중요시하는
우수인재와 투자자 유치
공시 의무화 타임라인
최종안은 공식채널 (the Federal Register)을 통해 공표된 후 60일 경과된 시점부터 효력이 발생하며 의무화 관련 타임라인은 아래와 같습니다
최종안 의무화 시점
S-K, S-X 공시 (별도 기재 항목 제외)
7억불 이상 상장대기업 FYB 2025
Item 1502(d)(2), Item 1502(e)(2), Item 1504(c)(2)
7,500만불 이상인 상장중견기업 (소기업 및 신생성장기업 제외) FYB 2026
소기업 및 신생성장기업, 상장소기업
1 “FYB”는회계년도를의미함.
2027
2 14조관련, 재무제표공시는 현재공시규칙을 준수하여 작성된 재무상태표의 태그가 지정되어야 합니다.Regulation S-T405(b)(1)(i) 참고
SEC 기후공시규칙, 캘리포니아 주정부 기후정보규칙, 유럽지속가능성 보고표준, 국제회계기준원 기후공시 비교
아래 표는 SEC 기후공시규칙, 캘리포니아 주정부 기후정보규칙, 유럽지속가능성 보고표준, 국제지속가능성기준위원회의 기후공시를 비교 요약하고 있습니다 SEC 기후공시규칙
형식 공시 요구사항을 정의한 규제
캘리포니아 주정부
기후정보규칙
주정부 입법부 요구사항
SB 253 (기후 기업데이터
책임법) SB 261
(기후관련재무적
리스크관리법)
SB 253: GHG 프로토콜
ESRS (유럽 지속가능성 보고표준) IFRS S1 & S2
EFRAG(European Financial Reporting
특정 권역의 공시 규제 요구사항에 대한 선도적 사례 공시기준 GHG 프로토콜, TCFD 공개 기준
SB 261: TCFD 공개 기준
Scope 기후 관련 정보
온실가스배출량 (Scope 1, Scope2), 기후관련 재무적 리스크
적용대상 SEC 상장기업 (외국계 상장사 포함)
기후 관련 정보
온실가스배출량 (Scope 1, Scope2 , Scope33)
Advisory
Group:유럽재무보고자문 그룹)에 의해 개발된 개발한 기준 및 규제
유럽지속가능성 보고표준 (ESRS)
광의의 지속가능성 및
기후관련 이슈
(핵심원칙 관련 10개
테마영역에 대한 교차편집: 환경 5개 테마, 사회 4개 테마, 거버넌스 1개 테마)
IFRS S1, S2: 일반요구사항 및 기후관련정보공개
現: 일반적인 지속가능성관련 기준과 기후관련공시 기준
향후 커버리지 확대 예상
캘리포니아에서
사업을 영위하고
있는 모든 기업으로
특정 연매출액 달성
수준과 법규위반
여부 등을 고려하여 정함
유로존, 그 외 지역 회사를 대상으로 상이한 scope 적용
중대성 투자자 중심 (재무적) 정보 없음 이중중대성 (재무적, 환경사회 영향)
검증 한정적 검증 (Scope 1, 2의 경우 합리적 검증)
한정적 검증 (Scope 1, 2,3의 경우 합리적 검증)
적용 최초 3년 이후, 한정적 검증이 요구되고
6년 이후, 합리적 검증을 요함
ISSB(국제회계기준)을 적용하는 권역에서 적용대상을 정함
투자자 중심 (재무적)
필수사항은 아니지만
기업의 연차보고서에 공개할 것을 권고함
향후 전략
SEC 기후공시규칙에 따른 기후관련 정보공개 요구사항은 눈에 띄게 확대되었습니다 기업은 기후공시규칙이 의무화되기 전에 보고 역량과 데이터를 관리할 수 있는 시스템을 갖춰야 할 것입니다 법률적 어려움에 직면할 수 있기 때문에 기후관련공시 역량을 강화해야 할 것입니다. 다음은 새로운 기후공시규칙과 관련된 단계별 대응 방안입니다.
1. 이사회,경영진, 직원을대상으로
새로운요구사항에
대한교육실시 및
기후관련규제대응
지원
1.이사회, 경영진이
기후리스크를 관리
감독하는 역할
규정
2. 기후 거버넌스를
구성하기 위한
역할과 책임을
정의하는 정책의
개정
1.기존 기후관련
데이터 취합 및 보고 현황 분석
2. 전략, 데이터, 통제, 공개 관련 갭분석
3. 검증요구사항을
이해하고 대응
계획을 수립
1. 기후 공시 관련 상세
계획 수립
2. 기후 공시를 위한 재원
평가 (인력, 프로세스, 기술력)
3.現 기후 공시 프로세스
및 CSRD, 캘리포니아
기후정보규칙 등 공시
기준과 통합
4.예측되지 않은
어려움에 적응할 수
있는 역량을 확보할
수 있도록 계획 이행
1.기업의 전략 및 계획
수립에 기후관련
요인 반영
2.기후관련 성과
보고를
차별화함으로써 기업
경쟁력 제고
3.
이러한 적극적인 조치를 취함으로써 기업은 SEC의 새로운 기후 정보 공개 요건을 충족하고 기후 문제에 대한
투명과 책임을 높이는 데 기여할 수 있습니다
ERM은 다음과 같은 서비스를 지원합니다 .
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ERM은 세계 최대 지속가능경영 전문 컨설팅사입니다 ERM은 51년 이상 지속가능성 공시 보고를 지원하는 파트너로써의 역할 을 수행하고 있습니다. ERM은 2023년 Verdantix Green Quadrant로부터 기후변화대응 컨설팅 부문 리더로 선정된 데 에 이어 2024년에는 ESG 및 지속가능성 컨설팅 부문 리더로 선정되었고, 2024년 Private Equity Wire로부터 최고의 ESG컨설팅사로 선정되었으며, 2022년 HFS로부터 지속가능성 서비스 제공부문 1위 컨설팅사로 인정받았습니다.
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ERM 소개
ERM은 지속가능성을 사업으로 하고 있습니다.
ERM(ERM, Environmental ResourcesManagement) Group은 1971년 영국에 설립된 세계 최
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의 사회경제 요구를 충족시키면서 미래 세대를 위한 기회를 보존할 수 있는 지속가능성 과제에 대한 혁신적인 솔 루션을 제공하고있습니다
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양한팀은 조직 전반에 걸쳐 고객들이 전 세계 어디서나 환경, 안전, 보건 리스크 및 지속가능성 과제 해결할 수 있도록 지원하고 있습니다. ERM은 고객의 경영진들이 더 나은 의사결정을 내리고, 성장을 위한 목표를 설정하 도록 지원하며, 지속가능경영에 대한 약속을 실현을 가능하게 하는 ‘현장에서 이사회까지’ 라는 비전을 가지고 있습니다.
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