Page 1


Final Ghana Country Report:   Market Research Project on Low Income Private Schools   

October, 2010    Prepared for the International Finance Corporation (IFC)   by:    CDC Consult Limited  P.  O. BOX CT. 4723  Cantonments – Accra  Tel: 233 (0302) 912645 


Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Table of Contents    Section             0.0 


Page Ref.

1.0  1.1  1.2  1.3  1.4    2.0  2.1  2.2    3.0  3.1  3.2 

PART II  INTRODUCTION  Background   Objectives of the Research  Focus of the Report  Report Organization    OVERVIEW OF RESEARCH AND METHODOLOGY Coverage, Selection, Approach and Methodology Challenges    OVERVIEW OF PRIVATE SCHOOLS SECTOR Introduction   Number of Schools in Ghana 

3.3 3.4  3.5  3.6 

Legal Requirements  Establishment and Registration of Private Schools Supervision and Co‐Ordination Governance 

21 22 22 22

3.7 3.8  3.9  3.10 

Enrolment Fees  Curricula  Staff of the School 

23 23 23 24

3.11 3.12    4.0  4.1  4.2  4.3  4.4  4.5  4.6  4.7  4.8 

Private Schools Target Market and Locations Low Income Private Schools  PART III‐ RESEARCH FINDINGS FINDINGS – LOW INCOME PRIVATE SCHOOLS Introduction   Spread of Low Income Schools and Survey Coverage Legal Registration, Accreditation and Establishment History Enrolment Levels, Gender Composition and Drop Out Status of School Infrastructure and Facilities ‐ Availability and Adequacy  Teaching Staff, Qualification, Compensation and School Performance Financial Management Practices in Low Income Schools Demand and Need for Financing

24 24

5 6 7 8 9 16 16 16 17 17 18 18 19 20 20 20

27 27 27 27 29 30 32 35 42

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     2                                                                 October,2010     

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Section   4.9  4.10    5.0  5.1  5.2  5.3  5.4  5.5    6.0  6.1  6.2  6.3  6.4  6.5  6.6  6.7  6.8  6.9    7.0  7.1  7.2  7.3  7.4  7.5  7.6  7.7  7.8  7.9  7.10  7.11  7.12  7.13  7.14  7.15  7.16  7.17  7.18       

Borrowing and Repayment Capacity of Low Income Schools Socio‐Economic Conditions of Locations   FINDINGS ON PARENTS WITH CHILDREN IN LOW INCOME PRIVATE SCHOOLS  Introduction   Occupational Background of Parents Income Level of Parents  Basis of Choice of Low Income School Estimation of Proportion of Income Spent on Education   FINDINGS – FINANCIAL INSTITUTIONS SERVING LOW INCOME SCHOOLS  Introduction   Overview of Ghana’s Financial Sector SME Sector and Financial Institutions Institutions Interviewed  Operational Capacity and Liquidity Private School Lending and Practices Barriers to Accessing Loans by Schools Requirements for Granting Loans to Low Income Schools Barriers from the Perspective of Low Income Schools   FINDINGS – ADVISORY SERVICE RPOVIDERS Introduction   Legal Structure of the Establishment Staff Capacity  Range of Business Development Services Provided    Business Development Services Provided to Schools Fees Charged for Business Advisory Service Assessment of Willingness to Provide Advisory Service to Low Income Schools  Specific Areas of BDS to Offer to Low Income Private Schools Promotion of Advisory Services Ranking of Schools Business Development Needs Challenges of Low Income Private Schools Factors Considered in Choosing the Service Provider Satisfaction with Advisory Service Received Analyses of Schools that did not use Advisory Service Willingness to Pay for Advisory Services Importance of Advisory Service for your Business Need for Business Development Service Areas in Low Income Schools Conclusion on BDS for Low Income Schools  

Page Ref. 45 50 51 51 51 52 53 53 55 55 55 56 56 56 57 58 59 60 62 62 62 62 63 64 64 65 66 67 68 69 69 70 70 71 72 72 73

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     3                                                                 October,2010     

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Section   8.0 


8.1 8.2  8.3  8.4  8.5    9.0  9.1  9.2 

Introduction   Overview of USAID Support  Overview of DFID Support for Education Ghana National Association of Private Schools (GNAPS) IDP Rising Schools Programme   CONCLUSIONS AND RECOMMENDATIONS Conclusions   Recommendations  

Page Ref. 74 74 74 75 75 77 79 79 80

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     4                                                                 October,2010     

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

LIST OF TABLES  Table Nos.    3.1  4.1  4.2  4.3  4.4  4.5  4.6  4.7  4.8  4.9  4.10  4.11  4.12  4.13  4.14  4.15  4.16  4.17  4.18  4.19  4.20  4.21  4.22  4.23    5.1  5.2    6.1  6.2  6.3  6.4    7.1  7.2  7.3  7.4  7.5  7.6  7.7 

Page Ref.   Total Number of Schools in Ghana per Type of School and Sector Surveyed Low Income Private Schools by Categories Legal Status of Surveyed Low Income Private Schools Grading Status of Surveyed Low Income Private Schools Years in Existence  Low Income Schools Enrolment Statistics Gender Composition of Low Income Schools Enrolment Drop Out Ratios for Surveyed Schools Respondent Schools with School Facilities and Infrastructure Input Requirements and Availability Analysis of Proportions of Teachers in Qualification Groups                        Average Staff Turnover Analysis Average Monthly Teacher Salary for Low Income Schools BECE Pass Rate  Funding Sources for Low Income Schools  Schools with Bank Accounts Income Structure  Analysis of Fees Charged by Low Income Schools Fee Collection  Combined Common Size Ratios – 2009/2010 Asset and Liability Profile of Schools Previous Credit History  Estimated Loan Demand by Surveyed Schools Application of Desired Loans   Factors Considered by Parents in the Choice of Schools Parents Proportion of Income Spent on Education   Category of Institutions Interviewed Surveyed Institutions Focus, Products and Services Comparative Analysis of Interest Rates Financial Institution Requirements for Granting Loans   General Advisory Services Provided   Advisory Services Provided to Schools by Providers Fees Ranges for Advisory Services Promotion of Advisory Services Major  Business  Development  Needs  of  Schools  as  Perceived  by  Service  Providers  Awareness, Understanding and Usage of Business Advisory Services Low Income School Preferences for BDS

20 27 28 28 29 29 29 30 30 32 33 34 34 35 36 36 39 40 41 41 42 43 44 45 53 53 56 56 58 60 63 64 65 67 67 69 73

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     5                                                                 October,2010     

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools



Gap Analysis of Adequacy of Classroom, Furniture and Core Text Books



Proportion of School Levels in the Fee Ranges


5.1  5.2  7.1  7.2  7.3 

Occupational Distribution of Parents and Guardians Monthly Income Range Distribution Legal Structure of Advisory Firms Staff Capacity of Advisory Firms Service  Providers  Assessment  of  the  Willingness  of  Private  Schools  to  Pay  for  Advisory Services  Basis for Choosing Service Providers Satisfaction with Advisory Service Received Reason for Not Using Advisory Service Willingness to Pay for Advisory Service Importance of Advisory Service for Your Business

7.4 7.5  7.6  7.7  7.8 

Page Ref.

51 52 62 63 66 69 70 71 71 72

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     6                                                                 October,2010     

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

































  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     7                                                                 October,2010     

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools


PART I  Section 1.0 


Executive Summary

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     8                                                                 October,2010     

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

SECTION 0.0:  EXECUTIVE SUMMARY    Background  Private  Schools  are  playing  very  useful  roles  in  the  educational  system  in  many  developing  countries  by  supporting  governments  in  their  commitment  to  providing  quality  education  for  all. Most of the private schools are, however, limited in their ability to provide quality education  services  due  to  their  lack  of  access  to  appropriate  financial  and  business  advisory  services  to  help them improve on their operations. The situation is even more critical for private schools  located in low income areas, serving low income population. These low income private schools  have not received the much needed financial and businesses advisory services support enjoyed  by well‐endowed middle to upper income schools.  To address this, a low income private school  sector market research has been commissioned by the International Finance Corporation (IFC)  and its partners, Gray Matters Capital (GMC) and Grassroots Business Fund (GBF) as part of a  School Finance Facility (SFF) Programme.    Overall Objective of Research and Coverage  The  overall  objective  of  the  research  focuses  on  expanding  access  to  financial  and  advisory  services  to  low  income  private  schools  in  Ghana.    A  total  of  1361  schools  considered  as  low  income  schools  were  selected  and  interviewed  from  80  low  income  communities  within  and  around  the urban  towns  of  Accra  and  Kumasi.  A  total  of  18  financial  institutions,  22  business  advisory services providers and 105 parents were also interviewed.     Private  sector  enrolment  Summary of Findings   constituted  18%  of  total  Private schools in general are very complementary to the public  enrolment  from  preschool  schools. Out of a total 48,6882 basic schools for 2008/9 academic  to  Junior  High  School  level  year  (made  up  of  crèche,  kindergarten,  primary  and  junior  high  for  2008/2009  academic  schools) 30.65% (14,925) are private schools. Total enrolment for  year.  Out  of  a  total  of  both  public  and  private  schools  up  to  the  basic  level  for  48,688  basic  schools,  2008/2009  academic  year  is  6,334,678  of  which  the  private  private  sector  schools  schools  account  for  18%.  We  estimate  that  low  income  schools  constitute 30.65%.   constitute  about  40%  of  all  private  schools.  Private  schools  are  (Source:  Ministry  of  therefore  key  partners  for  the  realization  of  the  millennium  Education,  EMIS  Statistics,  development  goal  of  achieving  Universal  Primary  Education  for  March 2009).  all  children by  2015.  Indeed  available  national  records  from  the  Education Management Information System indicate that private  basic  schools  grew  by  26%  from  2006/2007  to  2008/2009  academic year compared to 9% growth in public schools over the  same period.  


73 low income schools were selected from Accra and 63 from Kumasi


Education Management Information System (EMIS), March 2009

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     9                                                                 October,2010     

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Enrolment in  the  136  schools  surveyed  is  29,718  representing  4.5%  of  total  private  school  enrolment  in the two regions and translating into an average of  218 pupils per school. Female enrolment for the low  income  schools  surveyed  constitutes  55%  compared  to  the  national  average  of  49.5%,  returning  a  significant statistical difference between female and  male enrolment in private low income schools.      44%  of  respondent  parents  with  children  in  low  income  schools  earn  below  GHC150  (US$107)  per  month and those in this income bracket could spend  as  high  as  48%  of  their  declared  wages  and  salaries  on the education of one child. More than 50% of the  parents  are  self‐employed  in  the  informal  sector  including  artisans,  cooked  food  sellers  and  petty  traders.  An  estimated  87%  of  the  low  income  schools  earn  below  GHC20,000  (US$14,285)  per  annum,  44%  of  which  comes  from  tuition  fees,  34%  from  extra  classes, 20% from feeding cost and the remaining 2%  from  other  sources.  The  cost  structure  is  mainly  driven  by  staff  cost  which  is  estimated  at  42%  of  revenue  and  profit  before  interest  and  taxes  could  be as high as 40% of revenue generated for some of  the schools. 

Highlights of financial management  indicators  of  low  income  private  schools:  • 44%  of  low  income  school  revenue comes from tuition fees,  34%  from  extra  classes  and  20%  from feeding;  • Staff cost represent about 42% of  revenue generated;  • 99  out  of  136  schools  representing  73%  have  bank  accounts;  • Profit  before  interest  and  taxes  could  be  as  high  as  40%  of  revenue;  • Accounts are held with universal  banks,  savings  and  loans  companies  and  rural  &  community banks ;  • 50 out of 136 schools have taken  loans  averaging  GHC4,963  (US$3,471)  at  average  interest  rate of 36% with repayment term  of 17months.  

Need for Financing; Aggregate Financing Needs and Borrowing Capacity  119 out of the 136 schools, representing 87% expressed interest in obtaining financing. Out of  this  number,  80%  require  the  funds  to  support  infrastructure  expansion;  repairs  and  maintenance to building and equipment (48% of respondents); acquisition of school bus (42%  of respondents) and teaching and learning materials (16% of respondents).   

The aggregate  financing  needs  of  the  surveyed  low  income  schools  is  estimated  at  GH¢3,980,032  (US$2,842,880).  The  borrowing  capacity  of  the  schools,  based  on  their  estimated  free  cash  flow  is  projected  at  GH¢707,395  (US$505,282)  for  one  year  loan;  GH¢1,208,260 (US$863,042) for a two year loan and GH¢1,563,151 (US$1,116,536) for a three  year loan. When estimated revenue was enhanced by 30%, the borrowing capacity increased  to  GH¢919,518  (US$656,798)  for  one  year  facility  and  GH¢2,032,053  (US$1,451,466)  for  a  three year  facility.  The results  indicate  a  gap  of  about  60%  between  the  aggregate  financing  need and borrowing capacity of the surveyed schools.         

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     10                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Financial Institutions  Ghana’s financial sector has experienced significant growth over the past 10 years. In addition  to universal banks with over 700 branches, there are microfinance institutions including savings  and loans companies, rural and community banks as well as financial NGOs providing services  to micro and small businesses such as low income schools. 73% of the schools maintain bank  accounts,  about  50%  of  which  are  held  with  universal  banks.  24%  of  the  respondent  schools  have previously obtained credit to meet operational and infrastructure expansion needs.      A total of 14 financial institutions (out of the 18 interviewed) that provided loans to low income  schools  have  among  them  a  total  of  169  loans  with  existing  portfolio  of  GH¢1,897,211  (US$1,335,151).  Loan  values  range  between  GH¢319  (US$228)  and  GH¢20,000  (US$14,285)  with average repayment period for the loans and interest rate returning a mean of 14 months  and 51% per annum respectively. All but one of the financial institutions expressed interest in  supporting  low  income  schools  with  loans.  For  the  schools  to  be  considered  for  support  however, they need to meet minimum requirements such as financial statements (or cashflow);  Ghana  Education  Service  accreditation  and  in  some  cases  collateral.  Most  of  the  schools  however complained about rigid repayment schedules and high interest rates from the financial  institutions which deny them access to facilities from the financial institutions. On the issue of  portfolio  and  institutional  guarantees  (underwriting),  respondent  financial  institutions  suggested 50% to 75% coverage and a fee that is not overburdening.     Business Development Advisory Services  As  is  typical  of  most  small  businesses,  low  income  schools  do  not  use  business  development  advisory  services.  Awareness  of  business  development  services  among  the  surveyed  schools  range from 33% to 70% for various types of advisory service. Usage is however, low with the  highest  recorded  as  24%  for  accounting  and  auditing  service.  Utilization  of  advisory  service is  limited  by  cost  of  advisory  service  and  access.  Willingness  to  pay  for  advisory  service  by  the  schools is low with only 50.6% of respondents expressing willingness to pay, although 61% rate  business advisory service as very important. Priority business advisory service areas requested  by  the  schools  are  accounting;  business  management  training  and  business  management  advisory services.     Conclusion and Recommendations  Ghana  is  experiencing  growth  in  the  private  schools  sector  and  this  is  expected  to  continue  given the overall performance of private schools especially at the basic education level. Deriving  from this general growth, it is expected that low income schools will also increase in number by  at least 7% per annum. The low income schools, like other micro and small enterprises, could  be  good  businesses  to  be  financed  by  microfinance  institutions  and  other  formal  institutions.  For most of these schools, access to suitable financial products and usage of business advisory  service  are  low.  Financial  institutions  are  not  adequately  meeting  the  needs  of  low  income  schools and loan products are not tailored to the cashflow structure of the schools. The schools  on  the  other  hand  are also  not  well  positioned  to  subscribe  to  existing  products  and  services  offered  by  the  financial  institutions  due  largely  to  inadequate  record  keeping  practices,  weak 

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     11                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

management and other related operational challenges.     Low income private schools however, deserve more support given the crucial roles they play in  low  income  communities  including  the  provision  of  alternative  quality  education,  stemming  child labour, as many of the pupils in low income communities could be out of school, increased  enrolment of the girl child and employment generation. A concerted effort is therefore needed  from all stakeholders in the sector to support the low income schools.     To  further  expand  access  to  financial  and  advisory  service  for  low  income  schools  three  intervention models are proposed for consideration.     Option 1 envisages the establishment of an expanded “Low Income Private Schools Guarantee  Fund”  by  stakeholders to  provide  a  wide  range  of  guarantee  products  including  portfolio  and  institutional  guarantees  for  MFIs  and  finance  houses  interested  in  working  with  low  income  schools.  The  guarantee fund  will  also  provide  for  matching  grants  to  finance  improvement  of  the capacity of the partner MFIs and funds to be used for improving the capacity of low income  schools in partnership with accredited local business advisory service providers. The minimum  amount for the guarantee fund could be pegged at US$3.0 million which is about 105% of the  estimated  financing  needs  of  the  surveyed  schools.  Such  a  fund  will  be  managed  by  an  independent  fund  manager  or  outsourced  to  the  existing  Eximguaranty  Company,  Ghana  Limited.     Option 2 envisages the creation of a “Low Income Private Schools Fund” for lending to selected  microfinance institutions and other finance houses at concessionary rates for purposes of on‐ lending to low income schools within predetermined interest rate ranges. The fund will make  provision for strengthening the capacity of MFIs and the low income schools through advisory  service providers. Service providers could come from either within the MFI (as is practiced by  Sinapi  Aba  Trust)  or  from  an  accredited  list  of  Service  Providers  (as  is  done  by  the  Mitchelle  Group).      Option  3  focuses  on  the  establishment  of  a  “Low  Income  School  Finance  Company”  to  be  owned by different stakeholders. The proposed company will operate two main service lines on  “school  financing”  and  “school  capacity  building”.  Under  the  school  financing,  the  finance  house  will  lend  to  qualifying  MFIs  for  on‐lending  to  low  income  schools.  It  will  on  its  own  however,  lend  directly  only  to  schools  in  middle  to  high  income  ranges.  The  school  capacity  building service line will provide capacity building for MFIs to undertake effective lending to low  income schools as well as provide capacity building including training to the low income schools  through  accredited  business  advisory  service  providers.  The  minimum  capital  for  setting  up  a  finance house is GHC7, 000,000 (US$5,000,000).  Other general recommendations to improve the operating environment for low income schools  include:   

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     12                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

• •   •

The need  for  a  clear  policy  framework  for  low  income  schools  that  spell  out  strategies  to  support the low income schools;   Promotion of effective partnership between local microfinance institutions and low income  schools through effective client relationship management and sustained discussions;   Improved  monitoring  framework  by  the  Ghana  Education  Service  in  partnership  with  the  Ghana  National  Association  of  Private  Schools  (GNAPS),  to  ensure  compliance  with  the  Education  Act,  2008.  An  improved  monitoring  framework  especially  at  the  metropolitan,  municipal and district levels will enhance the quality of the schools and their operations.   To ensure that schools are not established without the knowledge of the Ghana Education  Service, the Ministry of Education should liaise with the Ministry of Justice to prevail on the  Registrar  General’s  Department  to  register  only  schools  with  clearance  from  the  Ghana  Education Service. This will ensure that school locations are known to the GES to facilitate  monitoring.   Stakeholders  in  the  low  income  private  schools  sector  should  promote  information  exchange  among  themselves  to  share  lessons  and  further  improve  on  support  for  the  sector.   Metropolitan,  Municipal  and  District  Assemblies  (MMDAs)  are  encouraged  to  show  more  interest in the development of infrastructure to be shared by low income private schools in  the  respective  districts  on  fee  paying  arrangements  as  part  of  efforts  towards  promoting  public private partnerships.      



  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     13                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

    PART II   

Section  1.0 

: Introduction 

Section 2.0 

: Overview of Research and Methodology 

Section 3.0 

: Overview of the Private School Sector in Ghana 


  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     14                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     15                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

SECTION 1.0:   INTRODUCTION    1.1 Background   Private  Schools  are  playing  very  crucial  roles  in  the  education  system  in  many  developing  countries  by  supporting  governments  in  their  commitment  to  providing  quality  education  for  all. Most of the private schools are, however, limited in their ability to provide quality education  services due to their lack of access to appropriate finance and advisory services to help them  improve  their  operations.  International  Finance  Corporation  (“IFC”),  the  private  sector  investment arm of the World Bank Group, launched the Africa Schools program to respond to  these needs. The program was piloted in Ghana in 2005 and has since been replicated in Kenya  (2007) and Rwanda (2008). The program works with local financial institutions to expand and  improve  lending  to  schools,  with  a  parallel  advisory  services  program  that  helps  schools  improve  their  management  systems  and  operations.    As  part  of  the  IFC  Program,  schools  in  Ghana, Kenya and Rwanda have been helped to access finance as well as training though the  beneficiary  schools  have  actually  remained  middle  income  schools  leaving  out  low  income  schools.      Gray  Matters  Capital  (GMC)  is  the  charitable  arm  of  the  social  investment  group,  Gray  Ghost  Ventures,  and  uses  philanthropic  capital  to  research  and  co‐create  initiatives  in  developing  countries  to  build  sustainable,  replicable  business  models  for  the  benefit  of  underserved  populations.    GMC  has  partnered  with  Grassroots  Business  Fund  (GBF),  a  not‐for‐profit  organization  with  a  mission  to  build  and  support  high‐impact  intermediary  business  organizations  that  provide  sustainable  economic  opportunities  to  thousands  of  people  at  the  base of the economic pyramid.  GMC and GBF are, independently of IFC, collaborating on the  School Finance Facility Program (SFF) as co‐investors and donors.  The SFF is a demonstration  investment  and  grant  program  whose  objective  is  to  encourage  banks  and  microfinance  institutions  to  make  loans  available  to  low‐income  private  school  operators.    An  important  component  of  the  SFF  is  to  partially  fund  and  disseminate  market  research  on  low  income  private schools.  1.2  

Objectives of the Research 

The overall  objective  of  the  research  focused  on  expanding  access  to  financial  services  and  advisory services by low income private schools in Ghana. In this respect the project conducted  an  overview  of  the  contribution  of  the  low  income  private  school  sector  within  the  larger  universe of private and government schools as well as a comprehensive survey of low income  private school operators.  In addition to surveying low income schools, the project   conducted  an assessment of financial and advisory services providers with a track record or interest in the  education  space  and  preferably  with  low  income  schools  directly.  The  specific  objectives  and  scope of work is presented as appendix 6.0 in Volume 2.   

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     16                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools


Focus of the Report 

The report  on  findings  and  recommendations  is  modeled  largely  on  the  requirements  of  the  assignment  as  provided  in  the  terms  of  reference.    The  specific  areas  addressed  in  different  sections of the report are presented below.    

1. What are  the  estimated  aggregate  access,  demand  and  need  for  financing,  and  the  estimated aggregate repayment capacity of low income private schools?    

2. What are  the  characteristics  of  the  existing  low  income  private  school  financing  facilities  offered by financial institutions and what are the perceived obstacles to and recommended  interventions for expanded lending?   

3. What are  the  characteristics  of  the  advisory  services  that  low  income  schools  need  and  demand, and what is their ability and willingness to pay for such support?   

4. What are  the  characteristics  of  the  advisory  services  that  financial  services  providers  perceive as necessary to advance their ability to lend to low income schools?   

5. What are  the  recommended  minimum  underwriting  standards  for  low  income  schools  to  access commercial loans and the recommended minimum eligibility criteria for low income  schools  to  access  advisory  services  with  respect  to,  but  not  limited  to  school  fee  levels,  minimum enrollment, legal status, registration status etc.;   

6. What is  the  estimated  willingness  of  financial  institutions  to  lend  and  advisory  services  entities to work with low income private schools given the recommendations made in point  5?  Provide a list of interested financial and advisory services providers.   


Report Organization 

The report  is  organized  in  2  main  volumes.    Volume  1  is  the  main  report  on  the  findings  and  recommendations. Volume 2 is the appendix supporting the report.   

Volume 1 is organized in four main parts:  Part I


The Executive  Summary  presents  highlights  of  the  research  findings  and  recommendations. 

Part II


Part II has three main sections comprising Introduction and Background to  the Research; Overview of the Research Approach and Methodology and  Overview of the Private Schools Sector in Ghana. 

Part III


Part III  presents  the  research  findings.  It  has  five  main  components  focusing  on  Low  Income  Private  Schools;  Parents  and  Guardians  with  Children and Wards in Low Income Private Schools; Financial Institutions  serving Low Income Private Schools; Business Advisory Services Providers;  Development Partners, School Association and other Stakeholders. 

Part IV


Part IV presents the Conclusions and Recommendations. 

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     17                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools


2.1 Coverage, Selection, Approach and Methodology     The research was undertaken in the low income areas within  and  around  the  urban  towns  of  Accra  and  Kumasi  between  the  period  of  July  7th  to  August  18th  2010.  It  covered  136  identified  low  income  private  schools;  105  parents  and  guardians with children and wards in the low income schools;  advisory  services  providers  and  financial  institutions  that  provide financing to private schools. 

Coverage of survey:  •

136 schools surveyed  comprising 73 and 63 from  Accra and  Kumasi zones  respectively; 

Low income private schools  selected from 80  communities; 

105 parents comprising 50  and 55 from Accra and  Kumasi zones respectively; 

18 financial institutions  comprising 1 Universal Bank;  4 Rural and Community  Banks; 10 Savings and Loans  Companies and 1 Financial  NGOs from Accra & Kumasi; 

The research  was  organized  in  two  main  segments  with  the  first  segment  focusing  on  the  schools  identified  in  low  income  areas  in  and  around  the  two  urban  areas  of  Accra  and  Kumasi.  Enumerators  of  the  research  team  visited  the  identified  schools  and  administered  the  questionnaires  to  either school proprietors (owners) or administrators or head  teachers.  The  school  interviews  also  provided  the  opportunity  to  observe  the  status  of  infrastructure  and  the  general  environment  of  the  schools.  Parents  who  reside  or  work in the neighbourhood were also interviewed as part of  the research process.   

To place the survey in context, the research team adopted an  operational  definition  of  low  income  schools  to  serve  as  guide in selecting the locations and schools.      “Low income private schools are privately funded and managed schools located in low income  sub urban and rural areas (as classified by the Ghana Statistical Service)  in and around Accra  and Kumasi and which are classified by the GES as grade ‘C’ and ‘D’ or are unrecognized   

As part of the methodology, quotas for the various levels of schools to be included in the survey  were agreed with the Enumerators and adhered to as part of the field work. The low income  areas  were  zoned  into  geographical  areas  with  strict  quotas  provided  to  the  Enumerators  to  ensure  the  attainment  of  the  needed  coverage  that  will  reflect  different  conditions  and  objectivity  in  the  sample.  Screener  questions  were  used  to  assess  the  suitability  of  the  identified  schools  for  inclusion  in  the  sample  of  low  income  schools.  Well‐structured  questionnaires (please see Volume 2) were used for the face to face interviews which in most  cases were carried out in two stages:  the first stage was mainly introductory and the second  focused on the collection of follow up data and validation of data.       

The second  segment  of  the  research  focused  mainly  on  interview  of  financial  institutions,  business  advisory  service  providers,  selected  development  partners,  Non‐Governmental  Organizations (NGOs) supporting education, School Association Representatives and the Ghana 

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     18                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Education Service  (GES).  The  selection  of  financial  institutions  for  inclusion  in  the  survey  was  driven  by  the  feedback  obtained  from  the  low  income  schools  on  sources  of  finance  and  institutions supporting the schools with credit facilities and other related financing transactions.  2.2 


The research  team  received  cooperation  and  support  from  most  of  the  respondents  in  the  various  respondent  categories.  Individuals  and  institutions  that  declined  participation  were  in  the minority. A number of challenges were however encountered and are presented.    

o Poor record keeping  Poor record keeping including financial and operational records in the low income private  schools was a major challenge for the research team. Most of the low income schools have  very poor record keeping culture. As a result,   three‐year historical data on enrolment and  financial performance for example were non‐existent in some of the schools. In a number of  instances  school  proprietors  had  to  piece  data  together  from  different  documents  to  provide the statistics,   others were unable to provide the information. The research team in  a number of instances had to estimate revenue of the schools through the use of enrolment  numbers and average fees charged.    

o Respondent fatigue  The  research  team  noted  respondent  fatigue  on  the  part  of  the  low  income  schools  in  particular and this was attributed to several surveys that they have participated in. This is  understandable given the increasing high interest in low income schools which has brought  in its wake the conduct of surveys to establish issues affecting this very important segment  of  the  education  sector.  The  effect  of  this  on  the  research  is  that,  in  a  number  of  the  participating low income schools, the enthusiasm level was low, thus causing delays in the  data collection process.   

o Inadequate portfolio data on schools within financial institutions  In  a  number  of  the  respondent  financial  institutions,  there  was  either  reluctance  in  providing  portfolio  data  or  probably  non‐availability  of  disaggregated  portfolio  data  to  facilitate a review of the performance of school loans in the institutions.  We were therefore  limited in our ability to fully determine the quality and performance of private school loan  portfolio.  o School grading   A key criteria in the adopted operational definition of low income schools is the reliance on  the GES grading of ‘C’ and ‘D’.   The field work established that the grading has no relevance  on the field.  Field Enumerators were of the view that some of the Schools which reported  as Grade ‘B’   actually have infrastructure and facilities similar to those of Grade ‘D’.  The  research team therefore had to include 17 Schools that are reported to be Grade ‘B’ schools  in  the  sample.    The  justification  for  their  inclusion  includes  similar  infrastructure  and  fee  levels as the ‘C’ and ‘D’ categories. 

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     19                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools



Notwithstanding government’s efforts to expand and provide access to education especially at  the  basic  level,  it  is  clear  that  government  alone  will  not  be  in  a  position  to  address  all  the  requirements  at  the  basic  education  levels,  and  the  private  sector  is  needed  in  the  development of basic education and indeed up to the tertiary level . Private schools in general  are  schools  which  are  privately  managed  and  funded.  There  are  two  types:  registered  or  unregistered. Registered schools are those that have met state regulations and are inspected.  Unregistered private schools are those that either have not applied to be registered or have not  (yet)  been  said  to  have  met  those  regulations.3  The  Ghana  Education  Act  defines  private  institutions  as  an  institution  which  is  “maintained  neither  wholly  nor  in  part  from  central  or  local government funds”.  3.2 

Number of Schools in Ghana 

Table 3.1  shows  the  type  of  schools  within  Ghana’s  education  system  from  Pre‐School  to  Tertiary  level.  The  distribution  of  the  school  types  are  spread  between  public  and  private  sectors. Available data from the Education Management Information System indicate that there  are  more  public  sector  schools  than  private  schools  from  the  basic  level  to  secondary  level.  Crèche and Kindergarten are a total of 20,594  with private sector contributing 38.8%. Private  sector  share  in  schools  at  the  Primary,  Junior  High  School  and  Senior  High  School  is  24.5%,  25.1% and 26.4% respectively. At the Vocational school level however, the private sector has a  55% share. In the area of Teacher Training College there are no private schools.     Table 3.1: Total Number of Schools in Ghana per Type of School and Sector  Sector  Crèche and  Primary JHS SHS Vocational  Kindergarten 

Teacher Training  College 







































17,881 100.0





296 100.0 




20,594 100.0 

Sources: Education Statistics, March 2009, EMIS, Ministry of Education, Ghana 

Over  the  years  however,  private  sector  schools  have  experienced  higher  growth  than  public  schools.  Information  obtained  from  Educational  Management  Information  System  from  the  Ministry of Education indicate that private sector schools in the basic sector grew by 26% from  3

James Tooley & Pauline Dixon; Private Education is Good for the Poor, A Study of Private Schools Serving the Poor in  Low‐Income Countries, Cato Institute. Page 7

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     20                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

11,865 for the 2006/2007 academic year to 14,925 for the 2008/2009 academic year compared  to  public  sector  schools  that  recorded  a  growth  of  9%  from  30,985  to  33,763  over  the  same  period. Industry observers believe that the number of private schools reported by the Ministry  of  Education  is  grossly  understated  because  the  schools  are  not  known  to  the  Ministry  and  Ghana Education Service and in addition not all private schools comply with the requirement to  complete  input  forms  for  the  system.  GNAPs  estimates  that  there  are  about  20,000  private  schools,  almost  one  and  half  times  the  declared  figure.  Actual  number  of  private  schools  in  Ghana is therefore difficult to estimate.  3.3 Legal Requirements  Education in general including private schools is expected to operate within a well defined legal  framework.    The  significant  provisions  are  in  The  1992  Constitution  which  constitute  the  supreme law of the land; Education Act, 2008 Act 778 and The Children’s Act, Act 560.  The  specific  laws  under  which  a  school  business  structure  could  be  registered  are  The  Companies  Code,  1963  (Act  179)  for  Companies;  The  Partnership  Act  1962  (Act  152)  for  Partnerships and the Business Name Act, 1962 (Act 151) for Sole Proprietorships.  Other rules and regulations are issued by the Ghana Education Service (GES).  Legislation 


Article 38  sub‐  “The Government shall within two years after parliament first meets after coming into  section  2  of  the  force  of  this  constitution  draw  up  a  programme  for  the  implementation  within  the  1992  following ten years for the provision of a free, compulsory universal basic education”.   Constitution  In 1996, the Free Compulsory Universal Basic Education Programme was launched. It  was a ten (10) year programme designed to establish the policy framework, strategies  and activities to achieve free and compulsory basic education for all children of school  going age.      Notwithstanding  this  provision,  it  is  still  clear  that  government  alone  cannot  provide  Basic Education.  The  Children’s  Section 6 (2): Every child has the right to life, dignity, respect, leisure, liberty, health,  Act  1998,  Act  education and shelter from his parents.  560  Section  8  (1):  No  person  shall  deprive  a  child  access  to  education,  immunisation,  adequate diet, clothing, shelter, medical attention or any other thing required for his  development.  Section  10  (2):  A  disabled  child  has  a  right  to  special  care,  education  and  training  wherever possible to develop his maximum potential and be self‐reliant.  Section 47 (1): A parent or any other person who is legally liable to maintain a child or  contribute  towards  the  maintenance  of  the  child  is  under  a  duty  to  supply  the  necessaries of health, life, education and reasonable shelter for the child.   Section 47 (2): For the purpose of this section, education means basic education.  The  Education  The Act declared primary education to be compulsory and a parent not sending a child  Act,  2008  (Act  to school was liable to a fine. It also made provision for the establishment of private 

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     21                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools




educational institutions.

The Companies  Code  1963  (Act  179)  The  Business  Names  Act  1963  (Act 151) 

The Act provides for the registration of businesses as companies limited by liability.

Every individual (and indeed, a company) may carry on business under a name other  than his/her or its own name. Such a name is known as a business name. Under the  Registration  of  Business  Names  Act,  1962  (Act  151),  such  names  must  be  registered  with the Registrar of Business Names. 


Establishment and Registration of Private Schools 

The 1992  Constitution  states  that  “Every  person  shall  have  the  right,  at  his  own  expense,  to  establish  and  maintain  a  private  school  or  schools  at  all  levels  and  of  such  categories  and  in  accordance  such  conditions  as  may  be  provided  by  law.”4  A  number  of  regulations  have  emanated  from  the  Education  Act  2008,  (Act  778)  which  specifies  requirements  for  the  establishment of private institutions in the country. According to Section 23 (1) of this law, “A  person or an institution may establish, manage and operate a private educational institution in  accordance with the guidelines issued and the Regulations made in that behalf, by the Minister  in consultation with the Education Service council or the National Accreditation Board”.  Private  schools  just  like  all  other  businesses  are  also  required  to  register  with  the  Registrar  General’s Department depending on the legal structure desired by the proprietor of the school.   


Supervision and Co‐ordination  

Private Institutions  are  supervised  by  the  Regional  Director  of  Education  and  the  head  or  the  proprietor of any school is required to offer an inspector or monitoring officer any assistance  the  inspector  or  monitoring  officer  may  need  in  the  discharge  of  duties.  The  proprietor  of  a  private school cannot close down the school without the prior approval of the Director General  of the Ghana Education Service.  The  schools  are  also  required  to  furnish  the  Ghana  Education  Service  with  information  and  returns as will be required to ensure that they are complying with the laid down regulations.  Private schools are equally required to notify the Minister of Education and GES in the event of  a change in ownership or location of the private institution and closure of the institution for a  period longer than one month other than in the case of regular holidays.  If  a  private  school  which  fails  or  refuses  to  comply  with  the  Private  Schools  Regulations,  the  Minister  of  Education  may  take  action,  as  the  Minister  considers  appropriate,  including  the  closure of the school.   


1992 Constitution,  Article 25, Clause 2

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     22                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools



Private institutions are also required to establish the following in accordance with regulations  of the GES:  o A Board of Governors to direct the general policy of the school and assist the head of the  institution to provide quality education in the school.    o A Parent‐Teacher Association (PTA), a body consisting of the parents of the pupils, the head  and teachers of the school.    



Private institutions  are  required  to  enrol  the  following  number  of  pupils  or  students  in  one  class:   a) Not more than forty five (45) pupils in a primary school.  b) Not more than forty (40) students in a junior or senior high school.   



Fees charged  in  private  schools  are  regulated  by  the  Ghana  Education  Service  Council  in  consultation with the associations for private schools recognised by the Ministry of Education.    Indeed  section  23  (5)  of  the  Education  Act  2008  states  that,  “the  proprietor  of  a  private  educational institution shall not set, change or raise the level of fees without the consent of the  Minister”.  It is however important to state that this has not been adhered to by the parties.  The proprietor of a private school is not supposed to charge, determine or revise the level of  school  fees  without  applying  to  and  receiving  permission  from  the  Ghana  Education  Service  Council  to  do  so.  Proprietors  of  private  schools  cannot  levy  parents  for  the  purposes  of  infrastructural  development  or  rehabilitation  of  the  school  except  the  parent‐teacher  association of the school decides to contribute or donate teaching and learning materials to the  school. Private schools including low income school set fees that they deem appropriate.  3.9   Curricula  The curricula and syllabi used in a private school is determined by the Ministry of Education and  are the same as those in a public school. Pupils and students are also required to participate in  the co‐curricula activities (i.e. games, sports, culture, clubs and societies) which are similar to  those in the public schools.   

3.10 Staff of Private Schools  The Head of a private school is required to be a professional teacher who has attained at least  the rank of a Principal Superintendent. This provision is however, not adhered to by the private  schools and is not enforced by the Ghana Education Service.  

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     23                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Private basic  schools  employ  both  professional  and  non‐professional  teachers  to  teach.  Professional  teachers  should  have  a  teacher’s  certificate  ‘A’  and  non‐professional  teachers  should hold a certificate that is not lower than a General Certificate of Education or Senior High  School with passes in at least five (5) subjects that include Mathematics and English.   

3.11 Private Schools Target Market and Locations  The target market of private schools in general are perceived to be the elite and middle classes  and not the poor, there is however evidence that challenges this conception. In Ghana, there  are  private  schools  which  target  the  poor  or  those  in  the  lower  income  areas  and  these  are  schools in grades C and D which is the subject of this study.  A number of these schools are also  not recognized by the Ghana Education Service (GES).  Private  schools  are  found  especially  in  the  urban  and  peri‐urban  areas  of  the  country,  and  because  the  target  cuts  across  all  social  classes  they  can  be  found  in  different  locations.  Notwithstanding, grade A and B schools are mostly found in high and middle income areas and  grade C and D schools are found mostly in low income areas.   3.12   Low Income Private Schools   

3.12.1 Introduction   

The United Nations Millennium Development Goal of achieving Universal Primary Education for  all children by 2015 will require the support of both public and private schools (including low  income  private  schools)  to  be  realized.  It  is  clear  that  low  income  private  schools  need  to  be  well understood and supported if this goal is to be attained. As part of this process, there is the  need to identify what constitutes a low income school to ensure that survey results under this  research assignment constitute a true reflection of what pertains in low income private schools.    

3.12.2 The Concept of a Low Income Private School   

Defining what constitutes a low income school is a critical prerequisite for a successful survey.   In our effort to define “low income school” we reviewed existing literature on work done in this  area.    Especially  we  have  reviewed  work  done  by  Oxfam  International  and  reported  in  the  Oxfam  Education  Report;  Private  and  Public  Schooling  in  Ghana:    A  Census  and  Comparative  Survey  by  James  Tooley  and  others  as  well  as  the  Cato  Institute’s  Publication  on  “Private  Education  is  Good  for  the  Poor”  which  is  “a  study  of  Private  Schools  Serving  the  Poor  in  Low  Income Countries”.    

In all  of  these  documents,  low  income  schools  were  described  as  private  schools  serving  low  income areas. In its efforts erase the notion that private school education is for the elite, the  Ghana  National  Association  of  Private  Schools  (GNAPS)  from  about  the  year  2000  has  encouraged some of its members to carry private school education to the rural poor.  This has  resulted in the initial spread of Private Schools in the Ga West District of Accra and which has  now caught up with other parts of the Country. 

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     24                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

There are ongoing programmes to support low income private schools in Ghana. The United States 

Agency for  International  Development  (USAID),  Opportunities  Industrialisation  Centres  International, Ghana, the Ghana National Association of Private Schools (GNAPS), Opportunity  International  Ghana  and  The  Mitchell  Group  (TMG)  are  working  in  close  collaboration  to  support low income private schools through capacity building and lending. These organizations,  with the enthusiastic backing of the Ghana Education Service (GES), have come together with  the shared goal of developing and promoting private schools which provide quality education  to  poor  populations5.  The  program  targets  ‘emerging’  and  ‘underdeveloped’  private  schools,  which are unaccredited or have received ratings of no higher than ‘C’ or ‘D’ by the GES.   Using the GES rating as a basis for identifying low income private schools, it will be logical to  consider schools with the ‘C’ or ‘D’ rating as low income schools. The implied assumption is that  low income earners may not be able to send their wards to private schools with grades higher  than ‘C’ because of the fees charged at this level.   

It can be deduced from these works that at least three elements must be considered in the  description of what constitutes “low income private schools”:   

1. The school must be located in a low income area;   

2. Majority of pupils attending the school must be wards of people in low income category and    

3. The school must be a private school with the definition of a school that is privately funded  and managed.   

The Ghana  Statistical  Service  has  clear  clarification  of  low  income  suburban  and  rural  areas  which  implies  that  private  schools  in  those  suburban  and  rural  areas  could  potentially  constitute  low  income  schools.    We  are  however,  aware  that  private  schools  located  in  suburban  and  rural  areas  close  to  big  towns  such  as  Accra  and  Kumasi  where  the  study  has  been undertaken do not serve only wards of those in low income group although majority of  the  pupils  will  be  wards  of  low  income  earners  such  as  casual  workers  including  masons  and  artisans; subsistence farmers and factory workers among others.   

It is  also  insightful  to  note  that  not  all  families  located  in  the  suburban  and  rural  areas  near  Accra  and  Kumasi  or  any  urban  town  for  that  matter  may  be  in  a  low  income  bracket  and  therefore  can  afford  to  send  their  children  to  schools  that  are  considered  as  schools  for  the  elite  which  are  outside  the  suburban  and  rural  communities.      In  the  same  vein,  some  low  income earners have made financial sacrifices to send their children to elite (or middle income)  schools.        


Supporting Private Education for the Poor:

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     25                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools



Section 4.0 


Findings ‐ Low Income Private Schools

Section 5.0 


Findings ‐ Parents with Children in Low Income Private Schools

Section 6.0 


Findings  ‐ Financial Institutions serving Low Income Schools

Section 7.0 


Findings  ‐ Advisory Services Providers

Section 8.0 


Findings ‐ Ghana Education Service, Development Partners and  other Stakeholders 


  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     26                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools



Section 4  presents  the  findings  in  respect  of  Low  Income  Schools  surveyed  in  the  targeted  zones, Accra and Kumasi.  It specifically presents findings in respect of the spread of low income  schools;  legal  registration,  accreditation  and  establishment  history;  enrolment  levels  and  gender  composition;  school  facilities  and  infrastructure;  teaching  staff  and  performance  of  schools;  financial  management  practices;  access,  demand  and  need  for  financing;  borrowing  and repayment capacity of the schools; awareness and use of business advisory services.  4.2 

Spread of Low Income Schools and Survey Coverage 

Low income communities are spread throughout Ghana with the majority expected to be in the  three  northern  regions  of  Upper  East,  Upper  West  and  Northern  Regions;  Central  and  Volta  Regions.  In addition there are pockets of low income areas in the Greater Accra and Ashanti  Regions and the remaining regions. All of Ghana’s ten regions have private schools. The three  Northern  Regions  put  together  for  example  have  a  total  of  698  private  basic  schools  representing  4.67%  of  private  schools  in  the  Country.  Ashanti  and  Greater  Accra  Regions  however have the highest concentration of private schools in Ghana.  The two regions have a  total of 4,926 private basic schools, representing 47.8% of private schools6.   

The low  income  private  schools  research  covered  136  schools  (terms  of  reference  requested  100) selected from within and around the urban areas of Accra and Kumasi.  The spread and  quota from the two zones along school levels is presented in table 4.1.   Table 4.1: Surveyed Low Income Private Schools by Categories  Categories of schools  Accra Kumasi Nos. % Nos. Pre‐School Only  8 11.0 6 Pre‐School & Primary  Pre‐School, Primary &Junior  High Sch.  Primary & Junior High Sch.  Total 


% 9.5 

Combined Nos. % 14  10.3













40 73

54.8 100

28 63

44.4 100 

68 136 

50.0 100

Legal Registration, Accreditation and Establishment History 

The schools  are  registered  under  the  main  legal  structures  of  Sole  Proprietorship  registered  under  the  Business  Name  Registration  Act;  Partnership  and  Limited  Liability  Company.      As  noted in table 4.2 all but 5 of the surveyed schools are legally registered.  6

EMIS, 2008/2009

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     27                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

The challenges  of  school  accreditation  and  grading  by  the  Ghana  Education  Service  notwithstanding,  the  low  income  schools  included  in  the  survey  either  reported  the  rating  of  grade ‘B’, ‘C’ or ‘D’. A handful of schools included in the survey said they were grade ‘B’ schools  but our field staff were of the view that these schools could pass for grade ‘D’ which may be a  reflection of deterioration in facilities after the initial grading.  The GES explained that school  grading is required to be undertaken every two years, but this is mostly not done and could be  the reason for this observation.   The distribution of the schools on the basis of legal registration and GES grading is presented in  tables 4.2 and 4.3 respectively.  Table 4.2: Legal Status of Surveyed Low Income Private Schools  Legal Registration Status  Number of Schools Limited Liability Company  14 Partnership  3 Sole Proprietorship  114 No Legal Registration  5 Total  136

Proportion of Schools (%) 10 2 84 4 100

The high  proportion  of  low  income  schools  operating  as  Sole  Proprietorships  (84%)  is  understandable due to how most of these schools started. 79% of the surveyed schools from  Accra zone and 89% from Kumasi zone are registered as Sole Proprietor businesses. The legal  registration has implications for the continuity of the business and ability to source funds from  formal institutions.   Table 4.3: Grading Status of Surveyed Low Income Private Schools  Grade  Accra Kumasi Nos. % Nos. Grade B  2 3 15 Grade C  23 32 24 Grade D  20 27 12 Unrecognized  (not  graded  by  18 25 3 GES)  Not Known  10 14 9

% 24 38 19 5 14

Combined Nos. 17  47  32  21  19 

% 13 35 24 15 14

Low income  schools  are  spread  among  grade  C,  D  and  unrecognized  as  noted  in  table  4.3  above. 15% of the respondent schools are unrecognized and 19 representing 14% claimed they  do not know their grade although they insisted they are recognized by GES.   We are of the view  that most of the schools that stated they do not know are actively unrecognised schools.  A  total  of  68  out  of  the  136  schools  representing  50%  are  10  years  and  above;  31  schools  representing  23%  are  below  5  years  and  35,  representing  26%  are  between  5‐10  years.  The  detailed breakdown on location is presented in table 4.4. 

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     28                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Table 4.4: Years in Existence  Below 5years  Location  Nos.  %

5 ‐ 10 years  Nos. %

Above 10 years  Nos. % 

Not Indicated  Nos.  %





























Enrolment Levels, Gender Composition and Drop Out  

Enrolment levels in the surveyed low income private schools, based on the 2009/10 academic  year  statistics  provided  by  the  schools  is  29,718  up  by  1,694  from  2008/2009  representing  a  growth of 6%. Average enrolment for 2009/2010 year is computed as 218 pupils per school. The  136 schools are mapped on to ranges of enrolment in table 4.5.    Table 4.5: Low Income Schools Enrolment Statistics  Location  Enrolment Ranges  Below 50 51‐100 101‐200 201‐400  +401 Accra‐ Nos. of schools in range  7 13 26  17 10 Kumasi‐ Nos. of schools in range  6 10 20  16 11 Combined   Nos.  13 23 46  33 21 %  10% 17% 34%  24% 15% Median Enrolment 40 82 150  287 482 Source: Low Income Private Schools Survey   

Enrolment levels  in  the  surveyed  schools  are  high  with  about  73%  of  the  schools  recording  minimum enrolment level of 100. The enrolment statistics further indicate the contribution of  low income schools to keep children in school.     

Analyses of  the  gender  composition  of  the  enrolment  returned  a  significant  statistical  difference between female and male enrolment. Female enrolment for the low income schools  survey constitutes 55% compared to national average of 49.5%, establishing the contribution of  low income schools in enrolling and keeping the girl child in school. It is worth commenting that  low  income  parents  may  have  been  reluctant  in  sending  the  girl  child  to  school  if  the  low  income  schools  were  not  in  the  communities.  The  breakdown  of  the  gender  statistics  is  presented in table 4.6.   

Table 4.6: Gender Composition of Low Income Schools Enrolment    Female Proportion % Accra Low Income Schools  56 Kumasi Low Income Schools  54 Combined Low Income Schools  55 National Statistics  49.5

Male Proportion % 44 46 45 50.5

Sources: Low Income Private Schools Survey; EMIS, Ministry of Education  

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     29                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Closely related to enrolment level analysis is the pupil drop out ratio.  This indicator measures  the ability of the surveyed schools to maintain pupils on the school roster. The indicators for   the surveyed schools are presented in table 4.7.   Reasons for drop‐out are varied but in recent  years  some  private  schools  have  lost  pupils  to  public  schools  due  to  the  introduction  of  programmes such as school feeding and capitation grants.    Table 4.7: Drop Out Ratios for Surveyed Schools  Reasons  provided  by  the  low  Drop Out Ratio   Accra  Kumasi  Combined  income schools for dropout:  9 87 schools cited inability of  Nos.  %  Nos. % Nos.  % parents/guardians to pay  Below 5%  48  66  27 43 75 55 fees;  5% ‐ 10%  11  15  24 38 35 26   9 86 schools cited relocation  10% ‐ 15%  6  8  3 5 9 7 of parents;  Above 15%  5  17  5 8 10 7   Do not know  3  4  4 6 7 5 9 32 schools cited relocation  to another school.  Source: Low Income Private Schools Survey      4.5   Status of School Infrastructure and Facilities ‐ Availability and Adequacy    Availability  In assessing the status of infrastructure, Enumerators inspected infrastructure in the respective  schools  interviewed.  School  proprietors/managers  were  also  asked  to  comment  on  the  adequacy  or  otherwise  of  existing  infrastructure.  For  most  of  the  schools,  Enumerators  reported  infrastructure  that  they  consider  inadequate  for  the  school  requirements.  The  responses obtained from the proprietors/managers in respect of the availability of facilities and  infrastructure is summarized in table 4.8.     

Table 4.8: Respondent Schools with School Facilities and Infrastructure  Facilities / Infrastructure  Respondent schools  Respondent schools  Respondent schools  with facilities ‐Accra with facilities‐Kumasi  with facilities ‐  Combined  % % % 1. Classroom  100 100 100 2. Furniture  100 94 97 3. Library  11 16 13 4. Computer laboratory  44 41 43 5. Science laboratory  0 5 2 6. Teachers’ common room  21 27 24 7. Playground  63 62 63 8. Access to electricity  82 63 74 9. Access to water  70 78 74 10. School bus  0 11 5 Source: Low Income Private Schools Survey   

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     30                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Infrastructure remains a key challenge for most low income private schools especially because  of  the  absence  of  medium  term  funding  facilities.    The  Private  Schools  Unit  of  the  GES  also  commented on the inadequacy of infrastructure in some of the low income schools.    As presented in table 4.8 all 136 low income private schools  ƒ 18  out  of  136  schools  included  in  the  survey  have  classrooms  which  they  have library;  considered  adequate  for  their  current  operations  although  ƒ 58  out  of  136  schools  will admit this could be increased. 16 (22%) schools in Accra  have  computer  and  7  (11%)  in  Kumasi  operate  from  rented  premises.  The  laboratory;  main issue relates to the conditions of the building which in a  ƒ 85  out  of  136  schools  number  of  the  schools  are  wooden  structures  that  may  not  have playground;  be habitable under hostile weather conditions, thus exposing  ƒ 100  out  of  136  schools  children to the hazards of the weather.  There are adequate  have  access  to  sets  of  furniture  for  the  available  pupils  in  these  schools  as  electricity and water;  well.  The  areas  of  inadequacy  are  library,  computer  and  ƒ 23  out  of  136  schools  science  laboratory.  Library  in  particular  is  essential  in  operate  from  rented  improving  the  reading  habits  of  the  pupils      as  well  as  their  premises.  vocabulary. Out of the 136 schools only 18 representing 13%  indicated the existence of a library.     43%  of  the  low  income  schools  have  computer  laboratory  with  various  makes  of  computers  and  accessories.  This  is  relevant  especially  because  information  technology  has  become  indispensable in education and is an examinable subject at the BECE level.  Most of the schools  especially at the Junior High School level will require funding to set up computer laboratories.    32  out  of  the  136  schools  representing  24%  have  teachers’  common  room,  7  schools,  (all  in  Kumasi)  have  school  bus.      School  bus  has  become  a  status  symbol  for  private  schools  in  Ghana  and  could  be  justified  by  schools  operating  in  urban  areas  due  to  poor  public  transportation  system and distances travelled  to  school.    For  most  low  income  schools,  the  buses  may  not  be  needed  because  pupils  are  normally  from  the  community. School buses also  serve as a promotion medium for the schools. Majority of the low income schools also have  access to water (74%) and electricity (74%). The availability of these amenities suggest that low 

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     31                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

income schools with the appropriate financial support and  effective management could have  the same facilities that middle to upper income schools in the urban areas have.     Adequacy  In  analyzing  adequacy  or  otherwise  of  infrastructure  and  facilities,  respondent  schools  provided a measure of their requirements compared to availability. Three of the requirements,  classrooms,  furniture  and  core  text  books  have  been  analyzed  on  aggregate  basis  and  presented in table 4.9.    Table 4.9: Input Requirements and Availability  Requirements Analyzed (In Units)  Classrooms  Furniture  Core Text Books  Available Required Available Required  Available Required            695 924 11,619  17,432   12,896  16,120              489 589 3,719  4,988   21,330  31,513                   1,184  1,513  15,338  22,420   34,226  47,633 

Zone Accra  Kumasi  Combined  Gap  between  Available (%) 


and 22% 



The greatest need areas for the surveyed schools based on the responses obtained (please see  figure  4.1)  are  furniture  where  there  is a  gap  of  32%;  core text  books with  a  gap of  28%  and  classrooms with a gap of 22%.  Private schools are usually provided with core text books by the  government.    The  Private  Schools  Unit  of  the  GES  however  explained  that  this  has  not  been  regular over the past 2 years due to budgetary constraints.    Detailed data for each of the surveyed schools are presented in the excel spreadsheet.     

Figure 4.1: Gap Analysis of Adequacy of Classroom, Furniture and Core Text Books 

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     32                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools


Teaching Staff, Qualification, Compensation and School Performance 

4.6.1 Teaching staff and qualification   Private schools are generally considered to be more attractive to teachers on the basis of salary  but  are  considered  by  most  teachers  as  lacking  job  security.  The  lack  of  job  security  is  even  more  pronounced  in  low  income  schools,  over  70%  of  which  are  registered  as  sole  proprietorships  and  largely  controlled  by  one  individual.  Low  income  schools  are  also  sometimes  located  in  areas  considered  unattractive  by  most  teachers.  The  schools  therefore  have difficulties in attracting and retaining trained and qualified teachers.   The schools surveyed were asked to estimate the proportion of teachers with qualifications in  Senior  High  School  and  below;  Trained  Post‐Secondary  Teachers;  Higher  National  Diploma  (HND) as well as Degree and above at the various educational levels of Pre School, Primary and  Junior High School in their respective schools.    

At the Pre School level about 95% of the schools reported that they have teacher(s) with Senior  High  School  qualification,  27%  have  Trained  Post‐Secondary  Teacher(s),  23%  said  they  have  teacher(s)  with  HND  and  19%  of  the  schools  said  they  have  teacher(s)  with  at  least  a  First  Degree.    

At the Primary School level, 89% of the respondent schools have teacher(s) with Senior High  School  qualification  and  below,  28%  of  the  respondent  schools  have  Trained  Post‐Secondary  Teacher(s), 21% have HND and 17% have a minimum of First Degree. At the JHS level, 74% of  the respondent schools have teacher(s) with Senior High School qualification and below, 32% of  the respondent schools have Trained Post‐Secondary Teacher(s), 37% have HND and 38% have  a minimum of First Degree.    

The findings  indicate  that  the  proportion  of  schools  with  trained  teacher(s)  for  example  increased from 27% at Pre School level to 28% at Primary School level and 32% at the JHS level.  In  the  same  vein  the  proportion  of  schools  with  teachers  holding  Senior  High  School  qualification decreased from 95% at the Pre School level to 89% at the Primary level and then  74% at the Junior High School level. The schools employing teachers with at least a first degree  also increased from 19% at Pre School and Primary level to 31% at Junior High School level. The  analysis did not cover the actual number of teachers with the qualifications but focused on the  number  of  schools  that  employ  teachers  with  the  specified  qualifications.  The  proportion  of  schools that employ teachers with the respective qualifications is presented in table 4.10.     


  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     33                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Table 4.10 : Analysis of Proportions of Schools Reporting Qualifications in School Levels                       School Levels and Zones  Preschool  Accra  Kumasi  Combined 

Teachers’ Level of Qualification & Proportions  Trained Teachers HND  Degree and above 36% 17%  15% 18% 29%  23% 27% 23%  19%

SHS 96% 93% 95%

Primary Accra  Kumasi  Combined 

SHS 87% 90% 89%

Trained Teachers 29% 26% 28%

HND 28%  13%  21% 

Degree and above 19% 14% 17%

JHS SHS Accra  74% Kumasi  73% Global  74% Source: Low Income Private Schools Surveys  

Trained Teachers 31% 33% 32%

HND 28%  46%  37% 

Degree and above 31% 45% 38%

Low income private schools are unable to attract well qualified teachers and in a number of the  cases do not meet Ghana Education Service guideline of a headteacher with at least a Principal  Superintendent rank. Ghana Education Sources7 indicate that out of a total of 47,792 teachers  in  the  total  private  basic  schools  sector,  only  10,980  representing  23%  are  trained  teachers.  What the private schools lack in qualification (trained teachers) however, is compensated for in  commitment on the part of most teachers.    4.6.2  Teacher Turnover  Teacher turnover in the surveyed low income schools established combined turnover of 9% for  Pre Schools, 11% for Primary Schools and 9% for Junior High Schools.  Accra zone low income  schools  recorded  higher  staff  turnover  than  the  Kumasi  zone  schools  an  indication  of  more  employment opportunities in Accra zone.  The results are presented in table 4.11.    Table 4.11:  Average Teacher Turnover Analysis  Category  

Accra % 12

Kumasi % 6

Combined % 9

Primary School 




Junior High School 




Pre School 

Source: Low Income Private Schools Survey 


Education Statistics (EMIS) 2009.

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     34                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

4.6.3 Teacher Compensation   Compensation for staff in low income private schools is generally low and is a reflection of the  qualification of the teachers as well as the general low income status of the areas. Our findings  on the average teacher salary from the survey are presented in table 4.12.    Table 4.12:  Average Monthly Teacher Salary for Low Income Schools  Category   Accra Kumasi  GH¢ GH¢  Pre‐School  70 54  Primary   80 60  Junior High School  111 78 

Combined GH¢ 62 70 95

Source:  Low Income Private Schools Survey 

The  lowest  reported  monthly  salary  level  for  Accra  zone  schools  is  GH¢35  and  the  highest  is  GH¢140; lowest for primary is GH¢40 and the highest is GH¢175; lowest for Junior High School  is GH¢50 and the highest is GH¢300.      Average salaries for Kumasi zone schools are generally lower than Accra Schools.  The lowest in  Pre‐School category is GH¢20 and the highest is GH¢120; Primary schools recorded a minimum  of  GH¢30  and  a  maximum  of  GH¢120;  the  Junior  High  School  has  a  minimum  of  GH¢35  and  maximum of GH¢150.    The  reported  compensation  levels  of  teachers  in  low  income  schools  are  relatively  low  and  constitute about 25% to 40% of average salaries for teachers in public schools.  As stated earlier  however, most of the teachers have lower level of qualifications.  For a number of the schools,  the compensation levels for some members of staff are below the monthly minimum wage of  about GH¢68.42 (minimum daily wage is GH¢3.11).    4.6.4  Performance of Schools   The research sought to establish the academic performance of the low income private schools  using  the  BECE  results  as  a  basis  for  assessing  performance.  The  average  performance  of  the  low  income  schools  is  compared  to  performance  of  national  pass  rate  as  presented  in  table  4.13.   

Table 4.13: BECE Pass Rate  School Types   



Low Income Private Schools 






National Source:  Low Income Private Schools Survey 

Detailed analysis on subject performance could not be conducted due to the unavailability of  data.  8

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     35                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools


Financial Management Practices in Low Income Schools  

The financial  management  practices  framework  discusses  findings  relating  to  funding  sources  for  low  income  schools;  relationship  with  financial  institutions;  financial  performance  and  financial position.   

4.7.1 Funding sources for low income schools  As is the case of most SMEs, low income school owners have not kept records on investments  made in the school. The general feedback from owners on funding source is the use of personal  savings and financial support from close family relations to finance the start up and operational  costs of the schools.   

The most recurring source of funding for school operations is internally generated fund which  recorded 62% of the respondents followed by personal savings of the proprietors.  The source  of  funding  and  ranking  is  presented  in  table  4.14.    On  financing  from  financial  institutions,  a  total of 24 respondents representing 18% noted that they had received financing from financial  institutions.    

A tabular presentation of the surveyed schools and their funding sources is disclosed in table  4.14.  Table 4.14: Funding Sources for Low Income Schools     Internally  Generated  Funds Number of Schools Using the Source  84

Owner(s) Personal  Savings 74

Source of Funding  Financial  Family &  Institutions  Friends





Percentage of Schools (%) 












Source:  Low Income Private Schools Survey 

4.7.2 Low income private schools’ relationship with financial institutions‐access  Access to financial institutions is not a constraint to the low income schools surveyed. Ghana’s  financial sector has experienced expansion over the past 10 years with significant expansion in  number of universal banks, rural and community banks, savings and loans companies. Many of  the  rural  and  community  banks  for  example  operate  mobile  agencies  in  or  around  the  communities where low income schools are located.    

Respondent schools with bank accounts and financial institutional categories are presented in  table  4.15.    Access  however,  goes  beyond  physical  access  to  include  the  availability  of  appropriate  financial  products  and  services  refined  to  meet  the  needs  of  the  low  income  schools.  When  the  researchers  asked  the  respondents  who  have  not  taken  loans  for  their  reasons, different responses were recorded including high interest rates and lack of collateral. 

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     36                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Table 4.15:  Schools with Bank Accounts  Use of Bank Accounts    Yes  No  Total 

Combined Market Nos. % 99 73%

Accra Nos.


Kumasi Nos.





















Categories of Institutions where accounts are held    51 52% Commercial Bank / Universal Bank 38 31












Financial NGO














2 99

2% 100%









Rural & Community Bank Savings and Loans Company

Did not provide Total

Contrary to expectations that low income schools will patronize rural and community banks as  well  as  savings  and  loans  companies,  the  research  indicate  that  52%  of  the  schools  with  accounts operate with universal (commercial) banks. This however, may not be surprising given  the changes that are going on in the banking industry such as the creation of SME departments  in the banks and promises relating to credit extension.     4.7.3   Financial Performance and Position  The  assessment  of  financial  performance  and  position  of  the  low  income  schools  focused  on  the  earning  ability  of  the  low  income  schools;  ability  to  collect  fees;  cost  structure  and  profitability;  asset  and  liability  profile.  The  basis  of  effective  financial  management  and  reporting is record keeping. However record keeping has remained a continuous short coming  for  both  private  (including  low  income)  and  public  schools.    In  a  number  of  schools,  single  entries are maintained and in others, a listing of receipts and invoices on transactions.   

Earning ability of low income schools  Low  income  schools  are  constrained  by  the  economic  conditions  of  their  locations  in  the  amount of fees they can charge at the schools. In analyzing the school fees, a four block range  of fees was adopted: GH¢30 and below; GH¢31‐GHC50; GH¢51‐GH¢100 and above GH¢100,     The  analyses  (please  refer  to  Figure  4.2  and  Table  4.17)  indicate  that  57%  of  Pre  Schools  surveyed charge fees of GH¢30 and below per term with a median fee of GH¢20; at the Primary  School level, 45% of surveyed schools charge below GH¢30 per term also with a median fee of  GH¢20. At the JHS level however, the proportion of schools in the fee range of below GH¢30  per term declined to 18% and returned a lower median fee of GH¢19 per term.     

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     37                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

The proportion of schools in the GH¢31‐50 range declined at the Pre School and Primary level  recording 33% and 40% respectively with median fees of GH¢40 and GH¢40.50. At the JHS level  the proportion increased to 33% with a median fee of GH¢45.    Figure 4.2:  Proportion of School Levels in the Fee Ranges 

Pre Schools and Primary further declined in proportion as the fee range increased to between  GH¢51 and GH¢100 accounting for 8% and 12% respectively. The median fee for Pre School and  Primary in this block returned GH¢68 and GH¢72.5 respectively. JHS proportion in this fee range  maintained 33% with a median fee of GH¢60.   

At school  fee  range  of  above  GH¢100  per  term,  only  16  schools  out  of  the  136,  representing  12% were identified. 2% of the Pre Schools surveyed are in this range with a median of GH¢130  per term; 3% of surveyed Primary Schools are in this range with a median fee of GH¢132 per  term; 13% of JHS in the survey are in this category with a median of GH¢145 per term.      Statistical analysis on tuition fee for Pre Schools, Primary and Junior High Schools in Accra and  Kumasi  zones  show  statistically  significant  difference  between  the  fees  paid  in  Accra  and  Kumasi.  The  mean  tuition  fee  at  Pre  School  is GHC42.03  and  GHC22.99  for  Accra and  Kumasi  respectively. With a standard deviation (std) of 24.85 and 11.18 and a computed Z statistic of  5.90,  the  results  of  pre‐school  tuition  fee  in  the  two  towns  of  Accra  and  Kumasi  show  a  statistically significant  difference  establishing  that  the  fees  charged  by  the  schools  in  the  two  towns are not the same.     The  mean  tuition  fee  at  Primary  school  is  GHC50.90  and  GHC29.99  for  Accra  and  Kumasi  respectively. With a standard deviation (std) of 30.01 and 11.49 and a computed Z statistic of  5.50,  the  results  of  Primary  school  tuition  fee  in  the  two  towns  of  Accra  and  Kumasi  show  a  statistically significant  difference  establishing  that  the  fees  charged  by  the  schools  in  the  two  towns are not the same.     The mean tuition fee at JHS is GHC75.72 and GHC44.46 for Accra and Kumasi respectively. With  a standard deviation (std) of 42.04 and 18.40 and a computed Z statistic of 5.75, the results of 

  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     38                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

JHS tuition fee in the two towns of Accra and Kumasi show a statistically  significant difference  establishing that the fees charged by the schools in the two towns are not the same.     The  results  from  the  statistical  analysis  indicate  that  location  of  the  low  income  school  has  influence over the level of fees that is charged.    On feeding fees charged at all categories, the analysis established results that are statistically  significant  reflecting  differences  in price  level  of  foodstuff  at  the  locations.  The  computations  are presented:   


Standard Deviation 

Computed Z  Statistics  10.09  3.41

Feeding Fees‐Pre School(GHC) 




Feeding Fees‐Primary School (GHC) 






Feeding Fees – JHS (GHC)  (5% level of Significance) 






Low income schools income structure  Low income schools generate income from three main sources: tuition, feeding, extra classes.  Tuition fees is the highest reported component of income but its definitions is not standardized  among the schools. Some schools lump all fees charged into a bulk tuition fee and others have  clear differences among the various categories of fees. Average composition of income over the  three year period is presented in table 4.16.  With the proportion of tuition and extra class fees,  any  change  in  school  fee  levels  or  enrolment  will  have  effect  on  the  revenue  base  of  the  schools.    

Table 4.16: Income Structure    












Extra Class 




Other Fees 




        53,546 (USS38,247) 

               32,570  (US$23,264)  

      73,754 (52,681) 

Average Total Income (GHC  Source:  Low Income Private Schools Survey 


  Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                     39                                                                 October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Table 4.17: Analysis of Fees Charged by Low Income Schools   

School Fees 

Between GH¢31 – GH¢ 50 

GH¢ 30 and Below  Pre  School 


Nos. of Schools – Accra 






Nos. of Schools ‐ Kumasi 













School Category 



Median in GHC 

Pre School 

Between GH¢ 51  and 100 

Above GH¢ 100 

Pre School 

















































Pre School 





Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                                             40                                                                                                                            October,2010  

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

School fee collection rates  School  fee  collection  remains  a  challenge  for                  Proportion of fees not  Nos. of  most  private  schools  including  low  income  collected at end of  schools  schools.  The  schools  have  adopted  different  school term  strategies  to  address  this  collection  problem    including  daily  fee  payment  where  parents  are  below 10%  43  42  encouraged  to  pay  fees  on  daily  basis  in  small  between 11%‐20% between 21% ‐ 30% 24  bits.  In other cases, they are allowed to pay on  21  installment  basis.    An  analysis  of  fees  that  above 30% Source: Low Income Private Schools Survey  remain uncollected at the end each school term  is presented on the right. 

Proportion of schools  (%)  32  31 18 15

Out of the 130 schools that reported delays in fee collections, 72 are in the Accra zone and 58 are  in Kumasi zone. Low income schools in Accra have more problems with collecting fees than schools  in Kumasi. The ability to collect fees on location basis is presented in table 4.18.   

Table 4.18: Fee Collection  Proportion  of  fees  not  Accra collected at end of school  Nos. of schools Proportion of  term  schools (%)  Below 10%  23 32 Between 11%‐20%  22 30 Between 21%‐30%  15 21 Above 30%  12 16

Kumasi Nos. of schools Proportion of  schools (%)  20  32 20  32 9  14 9  14

Source: Low Income Private Schools Survey   

The ability to collect fees has implications for cash flow management in low income schools and has  to be understood by all, especially school management and financing institutions. This has resulted  in loan repayment defaults on the part of some school that accessed credit.   

Cost structure and profitability   Using common size ratio analysis, the estimated costs and revenues for different revenue ranges of  the low income schools surveyed is presented in table 4.19.   

Table 4.19: Combined Common Size Ratios – 2009/2010  Revenue Range 

Up to GHC20,000 7,982

GHC20,001 – GHC50,000  31,774

GHC50,001 –  GHC100,00  74,451 

Above GHC100,000  137,610








Average Revenue (GHC)     Staff Costs  Training Costs  Admin. Costs 

1% 7% 

Other Expense 


Total Costs 

80   559       479 



318   2,224   

745    5,212   

1,376   9,633   







4,470 Source:  Low Income Private Schools Survey; [US$ 1: GH¢1.4] 




Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                                      41                                                        October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Based on the cost structure, profitability of low income schools before interest payment and taxes  is estimated at a maximum of 40% of revenue generated. The ability of low income schools to make  profit  is  driven  by  the  level  of  revenue  generated  and  the  ability  to control  cost  such  as  catering  related cost. Majority of low income schools do not assess their profitability due to the nature of  record keeping. For most of the schools, the ability to pay maturing obligations such as salaries and  withdraw  money  for  the  needs  of  the  owner/proprietor  implies  that  “business  is  progressing”.  There is however no doubt that low income schools can be profitable.    

Asset and Liability profile of low income schools  Accurate asset and liability profile is best done with financial statements which is lacking in most of  the  schools.  Balances  relating  to  assets  and  liabilities  were  therefore  obtained  from  abridged  versions  of  management  accounts  and  other  registers.  Low  income  schools’  asset  comprises  building;  furniture;  teaching  and  learning  items  and  debtors.  The  liabilities  component  comprises  loan  balances  for  those  that  have  borrowed  from  financial  institutions  or  friends;  outstanding  salaries for staff and statutory payments.     

The schools  have  very  high  assets  base  compared  to  liabilities  due  to  the  land  and  building  component of the assets. Land and building represents an estimated 60% of the total asset value.  Any  utilization  of  the  assets  for  collateral  or  business  merger  purposes  will  however,  require  valuation  to  determine  the  true  cost  of  the  assets.  Table  4.20  presents  the  aggregate  assets  and  liabilities position of the surveyed schools.     

Table 4.20:  Asset and Liability Profile of Schools  Description  Mean Assets of Schools (GHC)  Mean Liabilities of Schools (GHC)  Asset to Liability Ratio (%)    Median Asset of Schools (GHC)  Median Liability of Schools (GHC)  Asset to Liability Ratio (%) 

2009/10 99,967 12,713 786%

Combined 2008/09  93,229  11,013 

2007/08 83,010 8,943


847%   40,000 

928% 31,031







Source:  Low Income Private Schools Survey;  [US$ 1: GH¢1.4] 


Demand and Need for Financing 

4.8.1 Schools with previous credit history   99 out of 136 schools have accounts with financial institutions. It is further estimated that all 136  schools have financial institutions available to them given the spread of rural banks and savings and  loans  companies  in  the  Ashanti  and  Greater  Accra  regions  where  the  survey  took  place.  The  challenge relates to the appropriateness or otherwise of the products and services offered by these  institutions for low income schools. In analyzing the aggregate demand and need for financing we  reviewed  the  school  history  on  financing  in  respect  of  the  number  of  schools  that  have  sourced  credit  from  financial  institutions  in  the  past;  average  size  and  the  interest  rate.  The  findings  are  presented in table 4.21.   


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         42                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Table 4.21: Previous Credit History   




Number of Schools operating Bank A/c 




Number of Schools that obtained financing from institutions







Average Repayment Period (month) 




Average Interest Rate (%) 




Average Amount of loan obtained (GH¢)

Source:  Low Income Private Schools Survey; [US$ 1: GH¢1.4] 

The average loan obtained by the beneficiary low income Schools is GH¢4,963 (US$3,545) with an  average  amount  of  GH¢3,594  (US$2,567)  for  Accra  Schools  and  GH¢6,333  (US$4,524)  for  Kumasi  Zone Schools. A computed Z statistics gave 1.56, (at 5% level of significance) indicating that there is  no statistically significant difference between the loan amount received by schools in and around  Accra and Kumasi, establishing that loan amounts are not dependent on location.   

4.8.2 Estimated loan demand and purpose  The  surveyed  schools  were  requested  to  estimate  their  financing  needs  with  a  minimum  and  maximum  range  provided  in  the  questionnaire.  In  all,  119  schools  representing  88%  of  the  136  schools surveyed expressed their need for loan facility.     Based on the analysis presented in table 4.22 on the next page, total demand as provided by the  schools is estimated at GH¢3,980,032 (US$ 2,842,880).                                                                     


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         43                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Table 4.22: Estimated Loan Demand by Surveyed Schools  Descriptions      Accra  Kumasi  Combined  Nos. of Schools Surveyed  Total Nos.  73 63 136  Number  53 45 98  Schools with Bank Accounts  





Schools that  have  Accessed  Loans  in  Number  Proportion  the Past 













Number Schools in Need of Loan  


Estimated Financing Need by Schools 

Total (GH¢) Number 





GH¢10,000 and Below 






Between GH¢ 10,001 and   GH¢ 20,000 

Number Proportion 

10 17%

17 28%

27 23% 


Between GH¢ 20,001 and   GH¢ 30,000 

Number Proportion 

10 17%

4 7%

14 12% 


Number Proportion  Number  Proportion 

14 24% 15 25%

10 17% 17 28%

24 20%  32  26% 

Between GH¢ 30,001 and GH¢50,000  GHC 50,001 and Above 

        1,200,000     1,600,032    

Estimated Total Maximum Financing Needs of the Respondent 119 Schools                  GH¢  Estimated Total Maximum Financing Needs of the Respondent 119 Schools                US$  Source:  Low Income Private Schools Survey; [US$ 1: GH¢1.4] 

3,980,032 2,842,880

The schools have multiple needs they intend to apply the desired loans to including infrastructure,  school  vehicle,  repairs  to  existing  building  and  equipment.  89  schools  representing  80%  of  the  schools in need of loan require the facilities for infrastructure expansion; 48% require financing for  repairs  and  50  schools  require  financing  to  acquire  a  school  bus.  The  respective  needs  are  presented in table 4.23 on the next page.  


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         44                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Table 4.23: Application of Desired Loans  Location   


Total Schools in Need of Financing 

Kumasi 59

Combined 60 


Area of Need / Financing Need  Nos.  Operational/Working Capital Needs  Proportion  Repairs  and  Maintenance  ‐  Building  &  Nos.  Proportion  Equipment 

7 12% 23 39%

13 22%  34  57% 

20 17% 57 48%

Nos. Proportion  Nos.  Proportion  Nos.  Proportion  Nos. 

50 85% 11 19% 21 36% 10

45 75%  8  13%  29  48%  17 

95 80% 19 16% 50 42% 27





Infrastructure Expansion  Teaching and Learning Aids 

School Vehicle/Bus  Furniture and Fittings  Source: Low Income Private Schools Survey 

It  needs  to  be  clarified  that  infrastructure  expansion  for  example  can  be  expensive  and  the  estimates provided by school owners may not be adequate for the work required to be done. Each  low income school will have to be assessed on its own merit to determine actual amount required.    4.9    Borrowing and Repayment Capacity of Low Income Schools    Do  low  income  schools  have  the capacity  to  borrow  and  service  the  required  loan facilities?  This  question was analyzed from the perspective of the schools without reference to the willingness of  the  financial  institutions  to  extend  credit  facilities  to  them.  The  analysis  was  based  on  the  assumption  that  every  business  with  a  good  cash  flow  has  the  potential  to  attract  financing.  On  that  basis  all  low  income  schools  have  the  capacity  to  borrow  and  service  loans  that  are  appropriate to their cash flows.    In  determining  the  schools’  maximum  one,  two  and  three  year  loan  size  an  estimated  free  cash  flow  approach  was  used  based  on  a  number  of  assumptions.    These  are  discussed  further  in  the  subsection.   


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         45                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

4.9.1 Assumptions and approach used in determining potential demand for loans by low income  private schools   

Revenue:    The low income schools were categorized into four revenue blocks on the basis of the estimated  2009 financial year performance (with input from 2009/2010 academic year) as follows:    Table 4.24: Revenue Ranges of Low Income Schools  Nos.  Revenue Ranges GH¢ 

Revenue Ranges US$


Revenue of up to GH¢20,000 

Up to 14,285


Revenue from GH¢20,001 to 50,000 

14,286 – 35,714


Revenue from GH¢50,001 to 100,000 

35,715 – 71,429


Revenue from GH¢100,001 and above

Above 71,430

Two scenarios of revenue base were created as follows:   

1. Average revenue  for  schools  built  on  the  financial  information  provided  by  the  schools  or  as  computed by the Research team;    

2. Average revenue as computed in (1) above enhanced by 30%.  The enhancement is to account  for  possible  understatement  of  revenue  which  is  normally  attributed  to  poor  record  keeping  and other related practices.     Expenses:  Average  expenses  were  also  categorized  into  four  different  elements:  staff  costs;  staff  training  costs;  administrative  costs;  and  other  expenses.    For  each  of  these  costs  a  derived  proportion  of  revenue, based on the cost structure of the low income schools is used to estimate the expenses  for the revenue block.    Free Cash Flow:  Deriving from the assumption that revenue and expenses are cash based, an estimated free cash  flow was adopted for each revenue block.     Estimation of Borrowing Capacity:  In estimating the borrowing capacity of schools in each revenue block an average loan amount was  determined for each block based on the average free cash flow and the duration of the loan.  It is  assumed  that  75%  of  the  estimated  free  cash  flow  in  each  revenue  category  will  be  available  to  service  debt  obtained  including  principal  and  interest  repayments.    This  will  ensure  a  minimum  debt  service  ratio  of  1.33  times  (most  financing  institutions  will  demand  minimum  debt  service  coverage of 1.30 times).   


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         46                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Annual Interest  rate  is  assumed  at  35%.    This  was  determined  by  considering  both  the  average  interest  rate  of  37%  at  which  low  income  private  schools  have  obtained  financing  and  declining  bank interest rates since the beginning of 2010.     Potential Demand:  The  potential  demand  for  loan  was  determined  by  considering  the  number  (frequency)  of  low  income schools in each revenue block and the maximum loan amount obtainable for 1 year, 2 years  and 3 years.  4.9.2  Estimated Capacity  Based on the analysis, the capacity of low income schools to borrow under the average revenue for  schools built on the given information or as computed by the research team (scenario 1) and the  30% enhanced revenue model (scenario 2) is presented below:    Table 4.25: Aggregate Borrowing Capacity  Borrowing Time Frame  Aggregate Borrowing Capacity Scenario 1 Scenario 1  Scenario 2 (GH¢) (US$) (GH¢) 1 Year  707,395 505,282 919,518

Scenario 2  (US$)  656,799 

2 Years  





3 Years 





Source: Consultant Estimation 

The scenarios  on  the  next  two  pages  provide  a  framework  within  which  the  indicative  maximum  loan  amounts  of  schools  will  be  determined.    This  framework  notwithstanding,  each  school  will  have to be subjected to a detailed appraisal to determine actual borrowing capacity. 


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         47                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools


  % of  Revenue 


75% of Free cash flow ‐ 1 year  75% of Free cash flow ‐ 1 year  75% of Free cash flow ‐ 1 year 

REVENUE RANGE  Up to  GHC20,000  

GHC20,001 ‐  50,000 

100%         14,744     42%            6,192  1%               147  7%            1,032  6%               885 

       31,774             13,345                318             2,224             1,906 

Average Revenue     Staff Costs  Training Costs  Admin. Costs  Other Expense  Total Expense     Estimated Free cash flow  



GHC50,001 –  100,000 

Above GHC100,000 


         74,451              137,610               31,269                57,796                 745                  1,376              5,212                  9,633              4,467                  8,257 

         8,257          17,793            41,693                77,062                     6,487          13,981            32,758                60,548  75%            4,866          10,485            24,569                45,411  75%            9,731          20,971            49,138                90,823  75%          14,597          31,456            73,706              136,234 

One Year Loan with No Moratorium and @ Annual Interest Rate of 35%  Highest Loan Amount  Total Interest Payment  Total Payment  DSCR 

            4,056                  809               4,866                 1.33 

          8,741             1,744          10,485               1.33 

         20,482                37,856              4,087                  7,555            24,569                45,411                1.33                    1.33 

Two‐Year Loan with No Moratorium and @ Annual Interest Rate of 35%  Highest Loan Amount  Total Interest Payment  Total Payment  DSCR 

            6,928               2,803               9,731                 1.33 

       14,931             6,039          20,971               1.33 

         34,987                64,668            14,150                26,154            49,138                90,823                1.33                    1.33 

Three‐Year Loan with No Moratorium and @ Annual Interest Rate of 35%  Highest Loan Amount  Total Interest Payment  Total Payment  DSCR  Potential  Demand  for  Loans  (GH¢)  Frequency  Potential demand for 1‐year loan  Potential demand for 2‐year loan  Potential demand for 3‐year loan    


            8,964               5,633            14,597                 1.33 

                  119          482,719          824,465       1,066,659 

       19,316          12,140          31,456               1.33 

                  12        104,893        179,178        231,794 

         45,260                83,656            28,446                52,578            73,706              136,234                1.33                    1.33 



                   4                          1            81,927                37,856         139,949                64,668         181,041                83,656    

Total Demand                    136             707,395         1,208,260         1,563,151 

Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         48                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

   SCENARIO 2: BORROWING CAPACITY UNDER ENHANCED REVENUE (Base revenue increased by 30%)    

  % of  Revenue 



REVENUE RANGE  Up to  GHC20,000  

GHC20,001   50,000 

GHC50,001 –  100,000 


Above GHC100,000   

Average Revenue 

100%         14,744          31,774            74,451              137,610 

Average Revenue (increased by 30%) 

100%         19,167          41,306            96,786              178,893 

Staff Costs  Training Costs  Admin. Costs  Other Expense     Total Expense     Free cash flow   75% of Free cash flow ‐ 1 year  75% of Free cash flow ‐ 1 year  75% of Free cash flow ‐ 1 year 


42%           8,050          17,349            40,650                75,135  1%               192                413                 968                  1,789  7%            1,342             2,891  6%            1,150             2,478                10,734          23,131                  8,434          18,175 

           6,775                12,523              5,807                10,734               54,200              100,180               42,586                78,713 

75%           6,325          13,631            31,939                59,035  75%          12,650          27,262            63,879              118,069  75%          18,976          40,893            95,818              177,104 

One Year Loan with No Moratorium and @ Annual Interest Rate of 35%  Highest Loan Amount  Total Interest Payment  Total Payment  DSCR 

            5,273               1,053               6,325                 1.33 

       11,363             2,268          13,631               1.33 

         26,626                49,214              5,314                  9,821            31,939                59,035                1.33                    1.33 

Two‐Year Loan with No Moratorium and @ Annual Interest Rate of 35%  Highest Loan Amount  Total Interest Payment  Total Payment  DSCR 

            9,007               3,643            12,650                 1.33 

       19,411             7,851          27,262               1.33 

         45,483                84,068            18,396                34,001            63,879              118,069                1.33                    1.33 

Three‐Year Loan with No Moratorium and @ Annual Interest Rate of 35%  Highest Loan Amount  Total Interest Payment  Total Payment  DSCR  Potential  Demand  for  Loans  (GH¢)  Frequency  Potential demand for 1‐year loan  Potential demand for 2‐year loan  Potential demand for 3‐year loan    


         11,652               7,323            18,976                 1.33 

                  119          627,440       1,071,842       1,386,614 

       25,111          15,782          40,893               1.33 

                  12        136,361        232,930        301,332 

         58,838              108,753            36,980                68,351            95,818              177,104                1.33                    1.33 



                   4                          1         106,503                49,214         181,933                84,068         235,354              108,753    

Total Demand                    136             919,518         1,570,774         2,032,053 

Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         49                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

4.10     Socio‐Economic Conditions of Locations  The  survey  of  low  income  schools  was  undertaken  in  80  communities  selected  from  within  and  around the two towns of Accra and Kumasi. Although these communities are physically apart they  have  similar  socio  economic  conditions.  The  districts  in  which  the  communities  are  located  are  predominantly  rural  with  over  65%  of  the  labour  force  engaged  in  agricultural  activities  which  include: crop farming, fishing, livestock rearing, forestry and a host of non‐farm economic activities  such as petty trading, transport business (mainly tro‐tro), dressmaking, quarrying and construction  among others.     In the communities that are peri urban, the economic activities are more formal comprising office  or  industrial  type  of  work.  There  are  also  a  sizeable  number  of  people  who  work  in  the  informal  urban economy trading in a variety of items. The income levels of the residents in the communities  are generally low, ranging from GH¢50 to GH¢300 (US$36 to US$215) a month.   The relatively low  income level is one of the reasons why low income schools tend to serve the interest of those in  rural communities and are constrained in the level of fees to charge.    The road networks in the communities on the outskirts are generally poor making it unattractive  for vehicle use. The road network in the urban districts and semi urban areas however, have much  better surface conditions than those found in the rural districts.     The  communities  in  which  low  income  schools  are  found  are  also  characterized  mostly  by  uncompleted  buildings  and  very  poor  environmental  conditions.  The  uncompleted  buildings  are  normally  occupied  by  workmen  and  labourers  (some  have  migrated  from  other  poorer  areas),  some sending their wards to low income schools.  Anytime these houses are completed the owners  ask the occupants to relocate and children are withdrawn from the schools. Some of the areas lack  electricity notwithstanding government efforts at rural electrification and water.     The school structures in such low income areas generally reflect the socio‐economic status of the  area and are mostly of made of wood. The schools lack basic facilities such as toilets and urinal for  teachers  and  pupils,  limited  furniture  and  text  books.    A  number  of  the  schools  in  these  communities have classroom floors that are not floored with cement.     Given the socio economic conditions, low income schools are unable to attract and retain qualified  and trained teachers.      The  socio  economic  conditions  are  not  wholly  one  of  deprivation  and  poverty.  There  is  social  cohesiveness and engagement of communal labour to improve on the lot of residents. Majority of  the residents, both men and women are very hardworking. It is this desire to improve on one’s lot  that has motivated some of the residents to send their children and wards to private schools.     


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         50                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools



The section  presents  findings  relating  to  parents  and  guardians  with  children  and  wards  in  low  income private schools surveyed.  The analysis cover the background of parents, income level and  portion  of  income  spent  on  education.    A  total  of  105  parents  from  the  Accra  and  Kumasi  zones  were interviewed.  5.2 

Occupational Background of Parents 

The parents  who  send  their  wards  to  low  income  schools  are  mostly  resident  in  the  low  income  communities. A number of them work within the communities and others work outside either on  permanent basis or as casuals and temporary staff depending on availability of job opportunities.   The  occupational  distribution  of  those  interviewed  is  presented  in  figure  5.1.  76%  of  the  parents  from the Kumasi zone are self‐employed compared to 44% self‐employed from the Accra zone. Self  employment  is  varied  and  includes  petty  trading,  hairdressing  saloon,  selling  of  phone  cards  and  cooked  food.    46%  of  respondent  parents  in  from  Accra  zone  are  private  sector  salaried workers  compared  to  7%  in  Kumasi.  Private  salaried  workers  include  those  who  work  as  shop  attendants  and clerks.   

Figure 5.1: Occupational Distribution of Parents and Guardians on Location  0.763636364 

0.8 0.7 0.6 0.46



0.4 Accra



0.2 0.1

0.02 0.018181818 

0.08 0.072727273  0.054545455 

0.090909091 0 

0 Student

Public/Civil Service Salaried Worker

Private Sector Salaried Worker

Private Unemployed Sector Self Employed

Parents and  guardians  of  pupils  attending  low  income  private  schools  cut  across  all  levels  of  the  social  and  occupational  ladder  although  majority  of  them  are  self‐employed  in  the  informal  segment  of  the  private  sector  or  work  for  other  informal  and  small  businesses.  Some  of  the  respondent parents have not benefitted from formal education and others dropped out of school 


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         51                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

but are determined to provide their wards with quality education that they never had or failed to  take advantage of.   5.3 

Income Level of Parents 

Disclosure of income level is one difficult area of interview conduct and most respondents are not  specific  on  their  income  levels.  The  research  team  made  efforts  to  ascertain  the  income  level  of  parents  and  guardians with  children  and  wards  in  low  income  schools  using  a  range  approach  to  make respondents more comfortable to provide indications on their earnings.  As noted, majority  of respondent parents are private sector self‐employed.  This group is largely made up of artisans  including carpenters, masons and traders.  The monthly income range distribution is presented in  figure 5.2 for the Accra and Kumasi zones.    Figure 5.2: Monthly Income Range Distribution  

One needs a good understanding of the occupation of the respondent parents to understand the  income  levels.  A  number  of  the  respondents  are  on  daily  wages  and  not  monthly  salary.  Most  artisans  for  example  work  on  what  is  termed  “by  day”  (daily  basis)  and  sometimes  do  not  have  work to do for a full month. For most of these people, they have to do other menial jobs on the  side to enhance their earnings. 53% of the respondents from Accra zone reported that they earn  below  GH¢150  on  monthly  basis  compared  to  38%  of  respondents  from  Kumasi.    We  have  established that there is statistically significant difference between towns and income range with  the  p‐value  (0.022)  less  than  the  level  of  significance  of  0.005.  Parents  in  Accra  earn  more  than  parents in Kumasi.   


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         52                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools


Basis of Choice of Low Income School 

Given the  availability  of  public  schools  in  or  close  to  most  of  the  communities  in  which  the  low  income schools are established and with lower school fees, there should be good reasons why low  income parents will opt for private schools. Respondents gave various reasons for the choices they  have made.  Forty‐four (44) parents representing 42% of respondents cited the performance of the  schools  as  the  main  factor  in  selecting  the  schools.  Performance  is  linked  to  the  effort  and  commitment by teachers, level of discipline and genuine interest in the development of the pupils.  Most of these attributes are nonexistent in the public schools located in low income communities  thus convincing parents to send children to low income private schools, the financial commitment  notwithstanding. Other considerations include proximity and quality of teachers.     25% of the respondents however, could not give any reason for their choice.  To them it may be the  issue of availability and access.   

The factors provided are presented in table 5.1.   

Table 5.1:  Factors Considered by Parents in the Choice of Schools  Factors   Accra Kumasi % % No reason   16 33 Level of School Fees   2 0 Proximity   22 15 Quality of Teachers   16 4 Performance of School  42 42 Others   2 7


Combined %  25  1  18  10  42  5 

Estimation of Proportion of Income Spent on Education 

Parents with  wards  in  low  income  schools  incur  expenses  related  to  the  education  of  children  in  various  areas  including  school  fees  (tuition),  textbook  cost  and  transport  cost  in  some  cases.  However  majority  of  parents  do  not  keep  records  on  these  expenses  but  were  able  to  provide  estimates  on  education  related  expenditure.  In  estimating  the  proportion  of  income  spent  on  education, the research team adopted an approach that determined the median of the education  related expenditure.  The median was thereafter applied to the monthly income ranges to estimate  the proportion of monthly income spent on education.  The results of the analysis are presented in  table 5.2. 


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         53                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Table 5.2: Parents’ Proportion of Income Spent on Education   Income Range  Below  Between  GH¢150  GH¢150  and  GH¢250  Median Amount  Spent on Education Per  72 72 Child (GHC)  Proportion of Income on Education  Per  48%  Between  Child  and  29% and  above  48%  Number of Respondent Parents  in Income  46 41 Category  Percentage of Respondents in Category  44% 39% Mean: ‐1.252     

Standard deviation: 1.281 

Between GH¢251  and  GH¢350  72

Between Above  GH¢351  GH¢500  and  GH¢500  72  72


Between 14% and  14% and  less  21%  3  2

Between 21% and  29% 




P‐value: 0.22 

44% of parents surveyed earn less than GHC 150 per month and spend about half of the declared 

amount (48%) on the education of one child. In the event of more than one child the proportion of  income spent on education is expected to increase.      The analysis established that there is statistically significance relation between a parent’s income  level and how much he/she spent on school fees per term.  This is supported by a p‐value of 0.022.  The  general  conclusion  on  the  income  proportion  is  that  those  parents  in  higher  income  bracket  will pay less of their income on education and vice versa.      The  estimated  proportion  of  income  spent  on  education  could  be  one  of  the  reasons  for  default  and withdrawal of pupils by some of the parents who are unable to pay their fees.                          


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         54                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools



The section  on  findings  from  financial  institutions  presents  a  brief  overview  of  Ghana’s  financial  sector  with  a  focus  on  the  microfinance  subsector.    It  discusses  the  experiences  of  the  surveyed  institutions in dealing with low income private schools bringing out the challenges, constraints and  expectations. It further assesses the willingness or otherwise of the financial institutions to finance  low income private schools in the Accra and Kumasi zones.  6.2 

Overview of Ghana’s Financial Sector  

Ghana’s financial sector has seen a lot of expansion in the number of institutions, branch network,  technology  deployment  as  well  as  products  and  services  over  the  past  ten  years.    There  are  29  universal  banks  currently  operating  in  Ghana.  The  branch  network  of  the  universal  banks  is  concentrated in the Greater Accra and Ashanti Region, with 63 percent of all branches (total: about  700 as of December 2009) concentrated in these two regions. In addition to the universal banks,  there are 135 Rural and Community Banks (RCBs) which are special small‐scale banks, established  and  managed  mainly  by  members  of  the  community.  The  number  of  branches  within  the  RCB  group is around 560.     In  addition  to  the  RCBs  and  of  relevance  to  the  low  income  schools  are  Ghana’s  microfinance  Savings and Loans Companies and Financial NGOs which together with the  sector  comprises  RCBs  form  the  nucleus  of  Ghana’s  microfinance  sector.  The  Savings  and  formal institutions such  Loans  Companies  serve  as  deposit  taking  institutions  which  also  extend  as  rural  banks  and  credit  to  most  of  the  operatives  in  the  Micro  and  Small  Scale  Enterprise  savings  and  loans  (MSME)  sectors.  The  Financial  NGOs  provide  credit  to  small  businesses  companies;  semi  including schools. Examples of FNGOs include Sinapi Aba Trust, ECLOF and  formal  institutions  ADRA  Microfinance  Programme.  Most  of  the  FNGOs  until  recently  had  including  financial  access to significant grants, and are normally the first choice to   manage  NGOs  and  informal  grants  on  behalf  of  grant  providing  institutions  and  foundations  with  sector  comprising  Susu  commitment towards social interventions.  Collectors.    The  main  challenges  confronting  the  financial  institutions  include  poor  quality  loan  portfolios  resulting  from  a  combination  of  inappropriate  products  and  multiple  borrowing  on  the  part  of  clients; reliance on customers’ deposits most of which are short term in nature and hence can only  finance short term requirements and poor understanding of some sectors of the economy such as  schools and agriculture which need financing.  6.3 

MSME Sector and Financial Institutions 

Low income private schools fall in the category of micro, small and medium sized businesses. It is  encouraging to note that almost all financial institutions in Ghana have made statements to suggest 


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         55                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

they are  SME  focused.  Most  financial  institutions  especially  the  universal  banks  have  designated  either  specific  departments  or  desks  as  SME  contact  and  service  point.  There  are  however,  numerous complaints relating to the extent to which the financial institutions are able and willing  to support small businesses which by extension will include low income schools.  6.4     Institutions Interviewed   A  total  of  18  financial  institutions  were  interviewed  to  determine  their  involvement  and  or  willingness  to  lend  to  low  income  private  schools.  A  summary  of  the  institution  categories  interviewed is presented in table 6.1.    Table 6.1: Category of Institutions Interviewed   Category of Financial Institutions  Number of Institutions  in  Category  1 Universal Banks  4 Rural & Community Banks  10 Savings and Loans Companies  1 Financial NGOs 

Proportion of Institutions in  Category (%) 6 22 56 5





Others (Finance House/Susu  Company)  Total  Source: Low Income Private School Survey 

The  surveyed  financial  institutions  are  located  in  and  around  Accra  and  Kumasi  with  operations  spread  through  branches  in  towns  in  the  regions.  Details  on  the  respective  institutions  are  presented in appendix 3.1. A review of the focus of the institutions, products and services provided  are further summarized in table 6.2.    Table 6.2: Surveyed Institution Focus, Products and Services  Category of financial institutions  Focus of operations Rural & Community Banks  Savings and Loans Companies  Financial NGOs 


SME and individual operations SME and Individual operations Micro enterprises, groups and  individuals 

Products & Services  Savings; Loans; Money transfers. Savings; Loans; Money transfer  Loans only; Training 

Operational Capacity and Liquidity 

Respondent financial institutions were asked to comment on their operational capacity to address  the  challenges  of  lending  and  monitoring  to  low  income  schools.    All  of  them  stated  they  have  adequate  operational  capacity.  The  capacity  includes  the  availability  of  adequate  staff  with  experience in lending to SMEs including low income schools; existence of operational policies and  procedures that guide work of the staff of the institutions and general SME experience.   


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         56                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

With respect to capacity building, personnel of most of the respondent institutions especially the  rural  banks  and  savings  and  loans  companies  have  received  training  and  other  capacity  building  intervention  through  development  programmes.    Capacity building  including  training  has  been  in  areas such as general product development, risk management and credit administration. The major  challenge  with  capacity  building  for  most  MFIs  has  been  the  truncated  nature  of  most  of  the  training  programmes  and  absence  of  sector  specific  training.  Lending  to  low  income  schools  is  a  specialized transaction that has to be understood by staff of the institutions if the needed support  is to be extended to low income schools.    A  number  of  the  financial  institutions  that  attended  validation  workshops  to  present  the  draft  findings  on  this  research  admitted  that,  they  do  not  have  a  good  understanding  of  the  business  model of low income schools and this has affected their capacity to reach out to the schools with  unique products purposely developed or refined for low income schools. It was agreed that offering  the  same  products  available  to  general  businesses  to  low  income  schools  will  not  change  the  structure of the low income schools.    Liquidity   Surveyed institutions were asked about the adequacy of their liquidity position to carry out general  lending.    All  of  the  institutions  responded  that  they  have  the  desired  liquidity  to  extend  credit.  However  the  liquidity  position  does  not  debar  the  financial  institutions  from  seeking  funding  for  purposes of on lending to  low income schools.    About 69% of the institutions stated they have enough funds to on‐lend on medium to long term  basis.  31% noted they do not have enough funds to on‐lend.  About 60% stated they could source  funds for purposes of on lending and suggested that these funds could be underwritten as part of a  guarantee system. The current challenge relating to liquidity is the potential mismatch between the  assets and liabilities. The structure of deposits held by deposit taking MFIs does not favour medium  to long term funding which is what is needed by schools including low income schools.   6.6     Private School Lending and Practices   Experience with lending to private schools  94%  of  the  institutions  have  experience  in  dealing  with  private  schools  in  general  and  89%  have  experience in dealing with low income schools described as schools with GES grading C and D. In  the  case  of  13  institutions  including  Sinapi  Aba  Trust  (SAT)  and  Opportunity  Savings  and  Loans  Company (OSLC), low income schools constitute a special sector of the institutions’ operations for  which  separate  departments  and  desks  or  designated  officers  have  been  established    to  support  the reach out process. These institutions explained they have a good understanding of low income  private  schools  and  provide  support  through  the  development  of  appropriate  products  and  capacity building to meet the needs of the schools. The preferred methodology for lending to the  school is individual lending methodology.    The experience of the financial institutions especially Sinapi Aba Trust and Opportunity Savings and 


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         57                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Loans Company (which are partnering with other stakeholders such as IDP Foundation) is relevant  for the documentation of lessons on what works and what does not work in this segment of the  schools market. The findings on the involvement of financial institutions with low income schools  further indicate that financial institutions generally do not avoid low income schools.   

Number and Value of loans  The 14, institutions that provide loans to schools have among them a total of 169 loans with a total  portfolio  value  of  GH¢1,897,211  (US$1,335,151).  The  minimum  and  maximum  loan  values  are  GH¢319  (US$228)  and  GH¢20,000  (US$14,286)  respectively.  Repayment  period  for  the  loans  and  interest rate recorded a mean of 14 months and 51% per annum.    With the exception of the Financial NGO group (in this case Sinapi Aba Trust), interest on private  school loan facilities is higher than other business categories. Analysis of interest rates charged by  the institutions is presented in table 6.3.    Table 6.3: Analysis of Interest Rates     Universal Banks  Financial NGOs  Rural and Community Banks  Savings and Loans Companies  Other Lending Institutions 

Overall Average 28% 36% 28% 56% 80%

All Enterprises 28% 40% 27% 56% 72%

SMEs 28% 40% 28% 52% 72%

Private Schools  28%  29%  30%  60%  96% 

The  interest  rates  for  the  school  sector  as  presented  in  table  6.3  is  rather  high  for  most  of  the  institutions  and  this  is  attributable  to  the  perceived  risk  posed  by  the  low  income  schools  and  indeed other private schools. In addition interest rates of MFIs are generally higher than universal  banks  for  various  reasons  including  the  source  of  funding  from  MFI  perspective.  If  the  funding  sources  for  the  financial  institutions  remain  unchanged,  the  cost  of  lending  to  the  schools  will  remain high compared to other businesses.       6.7  Barriers to Accessing Loans by Schools  Respondent financial institutions and those which participated in the validation workshops agreed  that  they  have  not  done  enough  to  support  low  income  private  schools.  Various  reasons  were  provided to explain the current situation including barriers that work against lending to low income  private schools. The barriers are listed:  1. Schools do not possess standing collateral such as land and building: most financial institutions  will  only  lend  on  the  basis  of  collateral.  The  fact  that  most  of  the  low  income  schools  do  not  have the collateral implies that these institutions cannot access loans. In a number of instances  where  school  premises  could  be  suitable  to  serve  as  collateral,  the  school  proprietors  do  not  have perfect documentation (and title) on the land and buildings.   


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         58                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

2. Cash flow of schools is very low and servicing a loan would be difficult: financial institutions rely  on a borrower’s cashflow in determining the amount of credit to be provided. For most of the  low income schools, financial institutions consider the cashflow to be low thus not meeting set  benchmarks.  3. Risk of bad debt due to un‐renewed certification from GES: Most financial institutions will only  give  loans  to  low  income  schools  that  have  GES  accreditation.  However,  some  low  income  schools do not have current accreditation or are not recognized. Financial institutions therefore  fear that the schools could face closure by the Education Service authorities.  4. Poor  Management  in  the  Schools:  Quality  of  management  is  a  key  indicator  considered  by  financial  institutions  in  lending  to  businesses.  In  the  case  of  low  income  private  schools,  management  and  governance  framework  remain  weak  and  in  other  cases  are  non‐existent.  Financing  institutions  are  therefore  not  comfortable  with  these  schools  to  provide  them  with  credit facilities.  5. Profitability  level  of  schools  is  low:  low  profitability  has  implications  for  cashflow  and  most  financial institutions are concerned that some of the low income schools have low profitability.  6. High  Delinquency  Levels:  lending  to  low  income  schools  has  resulted  in  delinquency  and  as  a  result, financial institutions do not want to extend credit to low income schools. For some of the  schools  it  was  established  that  the  facilities  were  used  for  purposes  other  than  those  given  during the contracting stage.   7. Observation  of  a  Trend  of  Poor  Repayment  has  prevented  some  financial  institutions  from  extending additional credit.  8. Strict  loan  Conditions:  Some  financial  institutions  maintain  a  strict  adherence  to  conditions  which are not met by the low income schools.  9. Inadequate disclosure and transparency on the part of low income schools.  The  barriers  could  be  removed  through  the  development  of  products  that  tie  in  with  the  peculiarities of the schools and improved appraisal and monitoring.    6.8  Requirements for Granting Loans to Low Income Schools  A review of requirements for granting loans from the surveyed financial institutions suggests that  some of the requirements such as the submission of business plans, financial records and cashflow  projections  will  be  difficult  for  majority  of  low  income  schools  unless  they  receive  support  from  business advisory service providers. A summary of the general requirements is presented in table  6.4 


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         59                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Table 6.4: Financial Institution Requirements for Granting Loans  Requirements for granting loans  Number of Institutions  Financial Records and Cashflow Projections   11  GES Approval of School Documents  8  Registration Document of Schools  2  Business Plans  4  Cash collateral/ Other Collaterals  4  Document on schools ownership Structure  2  National ID for Owners  4  Schools Register  1  Bus and Canteen Register  1  Municipal /Metropolitan Permit to Operate  1  Historical Bank Data on the School  1  School Enrolment Register  1  Accreditation Documents  1  Open a Savings Account  1  Documented Board Resolution  1  Loan Application Letter   1 

% 25% 18% 9% 9% 9% 5% 5% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2%

6.9   Barriers from the Perspective of the Low Income Schools  Low income schools in listing barriers to access finance from their perspective noted the following:    1. High  interest  rates:  47%  of  respondent  schools  consider  the  rates  judged  by  the  MFIs  serving  them  as  too  high.  In  cases  where  schools  go  ahead  to  contract  the  loans,  they  do so  because  there  are  no  alternatives  to  them.  As  a  result  most  low  income  schools  will  not  want  to  approach financial institutions for loans.  2. Absence  of  payment  flexibility:  46%  of  respondent  low  income  schools  noted  the  lack  of  flexibility in respect of payment as a barrier. The requirements of repayment schedules are said  to  be  similar  to  those  of  other  businesses  which  generate  continuous  cashflow  instead  of  mapping  the  payment  schedules  to  cashflow  of  the  schools.  This  lack  of  flexibility  is  the  main  cause of default on repayment schedules provided by the financial institutions.  3. Short repayment duration: 24% of respondent schools mentioned short repayment duration as a  disincentive  in  borrowing  from  the  financial  institutions.  The  nature  of  low  income  school  cashflow  (timing  and  size)  as  well  as  the  purpose  for  loans  which  includes  infrastructure  expansion  and  acquisition  of  teaching  and  learning  materials  will  justify  loan  repayment  duration of at least 36 months instead of the current range of 12 to 14 months in most cases. 


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         60                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

4. Other challenges  reported  include  delays  in  disbursement  on  the  part  of  the  institutions;  demand for too much documentation and general lack of interest in providing facilities to low  income schools because they are not considered as attractive businesses to be financed.  The promotion of improved relationship between low income schools and MFIs will contribute to  the removal of most of the barriers listed by each group. Schools need to understand the business  of financial institutions so as to relate to them effectively and the financial institutions on the other  hand also need to improve on their understanding of low income schools to partner with them. 


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         61                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools



The section on Advisory Services Providers discusses the demand and provision of advisory services  to  low  income  private  schools.  The  section  discusses  available  services  from  the  providers;  willingness of providers to work with low income schools; fee ranges and challenges perceived by  the providers in dealing with the low income schools.  A total of twenty – two (22) Advisory Service  providers were interviewed in the Accra and Kumasi Zones.   7.2 

Legal Structure of the Establishment 

The legal  status  of  advisory  firms  interviewed  is  in  three  main  categories:  Limited  Liability  Companies, Sole Proprietorships and Non‐Governmental Organizations. Majority of the businesses  providing  advisory  service,  (87.5%)  are  registered  as  Limited  Liability  Companies  and  the  other  12.5%  is  shared  respectively  between  the  sole  proprietorships  and  the  NGOs  as  shown  in  Figure  7.1.    Figure 7.1: Legal Structure of Advisory Firms 


Staff Capacity 

The capacity of Service Providers was assessed on the basis of available staffing.  Deriving from this,  the  firms  have  been  grouped  into  three  categories:  small  scale  as  employing  between  1  to  5  people; medium scale as employing between 6 to 29 people and large scale, employing above 30  people.  The  small  scale  and  medium  scale  firms  are  in  the  majority  of  firms  providing  business  advisory services as shown in figure 7.2.       


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         62                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Figure 7.2:   Staff Capacity of Advisory Firms 


Range of Business Development Services Provided    

General Services   A  total  of  fourteen  (14)  main  service  areas  are  provided  by  the  surveyed  providers.    A  detailed  presentation  of  the  service  lines  and  the  number  of  providers  is  shown  in  table  7.1.   Accounting/Auditing  (13.3%),  Business  Management  Training  (20.4%),  Business  Management  Advisory  (16.3%)  and  Market  Research  (19.4%)  are  the  most  common  services  provided  by  the  Service Providers.     Table 7.1:  General Advisory Services Provided    Advisory Services  Number of Service Providers Business Management Training   20 Market Research  19 Business  Management Advisory   16 Accounting/Auditing   13 MIS and Accounting Software   9 Technical/Vocational Training   9 Facilitate Access to Funds  3 Business Plan  3 Equipment Renting/Leasing   1 Advertising/Promotion  1 Equipment Hiring and Management   1 Financial Management Training   1 ICT  1 Skills Training for Teachers  1 Total   98

Percentage (%) 20.4 19.4 16.3 13.3 9.2 9.2 3.1 3.1 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 100.0

Source: Survey of Low Income Private Schools, July 2010 


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         63                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools


Business Development Services Provided to Schools 

The Research  Team  analyzed  the  services  provided  to  private  schools  by  the  Providers.    The  analyses  as  presented  in  table  7.2  indicate  the  most  frequent  advisory  services  provided  to  the  Schools  are  Business  Management  Advisory  (18.2%),  Business  Management  Training  (16.4%)  and  Accounting/Auditing  (12.7%).  The  next  category  of  service  which  the  advisory  service  providers  provide most is business plan development; market research; MIS and Accounting Software.      

Table 7.2: Advisory Services Provided to Schools by Providers  Advisory Services for Schools  Number of Service Providers Business  Management Advisory   10 Business Management Training   9 Accounting/Auditing   7 Market Research  5 MIS and Accounting Software   5 Business Plans  4 Access to Funds  3 Technical/Vocational Training   2 Proposal Development   2 Equipment Renting/Leasing   1 Advertising/Promotion  1 Fund Raising  1 Skills Training   1 Tax Advisory Services  1 Financial Management Training   1 Human Resource Management   1 Skills and Curricula Training   1 Total   55

Percentage (%) 18.2 16.4 12.7 9.1 9.1 7.3 5.5 3.6 3.6 1.8 1.8 1.8 1.8 1.8 1.8 1.8 1.8 100

Source: Survey of Low Income Private Schools Survey, July 2010 


Fees Charged for Business Advisory Service 

The fees  charged  by  individual  providers  vary  and  is  largely  determined  by  the  type  of  service  provided.  The basis of fees determination also varies with the most common measures including  daily, monthly and lump sum rates.  The details are presented in appendix 4.4 in Report Volume 2.   The fee ranges for various   services are presented in table 7.3.             


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         64                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Table 7.3:  Fees Ranges for Advisory Services  Type of Service  

Fee Range Charged (GH¢) Accounting /Auditing  Minimum GHC100 per month /Minimum GHC750 per year for  audit.  Business Management Training   GHC40 – GHC250 per day Business Management Advisory  GHC200 – GHC500 per day Services   GHC200  –GHC 1,200 per assignment  Advertising and Promotion   GHC500 – GHC20,000 per project MIS and Accounting Software  GHC1,000 –GHC 33,000 per assignment/contract   Financial Management Training   Minimum GHC35 per day per head Business Plan Preparation  GHC2,000 – GHC5,000 per assignment Proposal Development   GHC500 – GHC1,000 per assignment  Source:  Low Income Private Schools Survey; [US$ 1: GH¢1.4]     

The fee structure as per table 7.3 shows that depending on the type of service, the fees charged  differ.  The  maximum  figures  show  that  Business  Management  Advisory  and  MIS  and  Accounting  software cost more than the other services. The fee structure also largely depends on the type of  service  being  provided  and  the  type  of  client  involved.  This  was  evident  during  the  survey  when  some of the advisory service providers indicated that they sometimes have to charge lower than  their normal consultancy fees to assist the low income schools.  7.7 

Assessment of Willingness to Provide Advisory Service to Low Income Schools 

Almost all  Service  Providers  stated  their  willingness  to  provide  advisory  service  to  low  income  schools.  Out of the 22 Advisory Services Providers interviewed, 95.5% (21) of them indicated their  willingness  to  provide  business  advisory  services  to  the  low  income  private  schools.  Some  of  the  Service Providers are currently providing advisory support and training for the low income schools  and have acquired the needed experience for working with low income schools.    

The main  issue  raised  by  Service  Providers  however,  is  the  inability  of  most  of  the  low  income  schools to pay for advisory services provided to them and implement recommendations.  This is the  major drawback when it comes to providing service to low income private schools.  Indeed 35% of  the 86 Schools that do not use Service Providers stated cost as a reason.   

Sampling the opinions of the Service Providers on the willingness of the low income private schools  to pay for advisory services, the survey results show that 40.9% of the service providers are of the  view that low income private schools are very willing to pay for services provided. 27.3% are of the  view that low income private schools are not willing to pay for services provided to them. A further  21.1%,  representing  4  of  the  Service  Providers  could  not  gauge  the  willingness  of  the  private  schools  to  pay  for  services  but  rather  expressed  the  opinion  that  though  the  low  income  private  schools may be interested in the service, lack of funds prevents them from availing themselves of  advisory services.          


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         65                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

A graphical depiction of Service Providers’ assessment of the willingness of low income schools to  pay for advisory services is presented in figure 7.3.     Figure 7.3:  Service Providers Assessment of the Willingness of Private Schools to Pay for Advisory Services 


Specific Areas of BDS to Offer to Low Income Private Schools  

The Service Providers were asked to suggest areas that could be helpful to the businesses of the  low  income  private  schools.    A  number  of  areas  based  on  the  experience  with  private  schools  in  particular and SMEs in general were provided.  These are presented below.      Indicative Business Advisory Services    •   Accounting/Auditing Services  • Training In Management  •   Financial/Credit Management  • Human Resource/Capacity  Development Training     • Market Research   •   Business Management Advisory  •   Technical Assistance  • Project Management  •   MIS and Accounting Software   • Technical/Vocational Training  •   Business Plan Development  • Fund Raising     • Organisational Design  • Communication Management    • Equipment Renting   • Enrolment Management  •   Training in General  • Training in Marketing     Management  •   Training in Curricula and  • Management of School as a Business    Syllabus Improvement    


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         66                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools


Promotion of Advisory Services 

Table 7.4 shows the medium through which the Advisory Service Providers promote their services.  The  most  recurring  mode  of  promoting  advisory  services  is  by  word  of  mouth  (41.2%).    The  Advisory  Service  Providers  indicated  that  getting  referrals  from  clients  is  a  major  means  of  promoting  their  businesses.  This  is  followed  by  Website/email  (15.7%),  through  Business  Associations (13.7%) and Mass Media (11.7%).     Table 7.4: Promotion of Advisory Services  Advisory Services  Number of Service Providers Word of Mouth   21 Website/email  8 Business Association  7 Mass Media (Radio/TV/Newspaper)  6 Leaflets/Flyers  4 Letters   2 Business Directory   1 Business Summit   1 No Promotion   1 Total   51

Percentage (%) 41.2 15.7 13.7 11.7 7.8 3.9 1.9 1.9 1.9 100

7.10   Ranking of Schools Business Development Needs  Respondents were asked to rank the importance of suggested business development needs for the  Low Income Schools.  The result obtained from the analyses is presented in table 7.5 below. The  top  three  services  that  were  most  mentioned  as  being  the  key  business  development  needs  are  Financial  Management  Services  (30.5%),  Business  Strategy  and  Plan  Formulation  (25.4%)  and  Information  Technology  Services  (15.3%),  thus  establishing  them  as  priority  areas  from  the  perspective of Advisory Services Providers.    Table 7.5:  Major Business Development Needs of Schools as Perceived by Service Providers  Advisory Services  Number of Service Providers Percentage(%) Financial Management Services  18 30.5 Business Strategy/Plan formulation  15 25.4 Information Technology Services  9 15.3 Accounting Services  8 13.5 Capacity/Human Resource Training   5 8.5 Market Research   2 3.4 ICT Research   1 1.7 Access to Finance   1 1.7 Total  59 100


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         67                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

7.11 Challenges of Low Income Private Schools  The challenges of private schools as perceived by the advisory service providers are presented.      Challenges of Low Income Private Schools    • Inability to retain teachers  • Inability to expand school    infrastructure and poor school    infrastructure    • Marketing Challenges  • Delays in advisory service fee    payments to Service Providers  • Inability of schools to raise/access    • Poor School Management   funds    • Improper school records keeping     • Lack of electricity for the use of   


• •

computers Lack of appreciation of advisory  services   High pupil turnover 

Lack of teaching aids  Unempowered parent Teacher  Associations  

Poor succession Planning  

Competition amongst the private  schools  Unqualified staff  Unmotivated Teaching Staff 

• •

7.12 Assessment of Demand for Business Advisory Services  7.12 Awareness, Understanding and Usage of Business Advisory Services    To assess the willingness of low income private schools to use business advisory service, data was  obtained  on  the  status  of  low  income  schools’  awareness,  understanding  and  use  of  business  advisory services.  The BDS with the highest awareness and use is Accounting and Auditing Services.   This  relatively  high  awareness  of  accounting  and  auditing  services  could  be  attributed  to  it  being  the  service  requested  by  most  small  businesses.    School  Proprietors  and  Managers  for  example  often interact with Advisory Service Providers on financial issues than issues relating to information  technology, which for most of the low income schools may not be of priority.     As  presented  in  table  7.6  the  usage  of  advisory  services  is  very  low  amongst  low  income  private  schools  with  accounting/  auditing  services  ranking  as  the  most  used  at  24.3%,  followed  by  legal  consultancy (14.5%) and business management advisory services. The least used service is market  research.              


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         68                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Table 7.6: Awareness, Understanding and Usage of Business Advisory Services  Advisory Service  Awareness (%) Understanding (%) Usage (%) Yes No  Yes  No  Yes   No  Accounting/Auditing   70.1 29.9 64.7 35.3  24.3  75.7 Business Management Training   54.5 45.5 45.8 54.2  14.5  85.5 Business  Management Advisory   48.5 51.5 38.2 61.8  6.9  93.1 Legal Consultancy   53.7 46.3 43.2 56.8  9.1  90.9 Equipment Renting/Leasing   37.1 62.9 29.0 71.0  2.3  97.7 Advertising/Promotion  51.9 48.1 46.6 53.4  8.3  91.7 Market Research  37.9 62.1 28.8 71.2  0.8  99.2 MIS and Accounting Software   33.3 66.7 22.7 77.3  1.5  98.5 Technical/Vocational Training   44.4 55.6 31.1 68.9  3.1  96.9 Source: Survey of Low Income Private Schools Survey, July 2010 

7.13 Factors Considered in Choosing Service Provider  Factors considered by the low income schools in choosing a service provider as presented in figure  7.4 are varied. 25.8% of the respondents depend on recommendation or referrals from colleagues  or  friends;  19.4%  consider  cost  (affordability  of  the  provider);  existing  social  relationship  with  provider (11.3%) and the extent to which the service is perceived as relevant (11.3%).   

Figure 7.4:  Basis for Choosing Service Providers 



Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         69                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

7.14 Satisfaction with Advisory Services Received   The extent to which Low Income Schools will be interested in procuring business advisory service is  also influenced by the satisfaction with the Advisory Services provided.  As presented in figure 7.5,  79.2% were satisfied with the services provided to them and 18.9% indicated that they were okay  with the services they received although they hold the view that it could have been better. Only  1.9%  expressed  dissatisfaction  with  the  service  they  received.  Satisfaction  with  service  is  an  indication  of  willingness  to  use  services  in  the  future  and  eventually  pay  full  cost  for  advisory  services received.      Figure 7.5:   Satisfaction with Advisory Services Received 


7.15 Analyses of Schools that did not use Advisory Service  33.3% of the Low Income Private Schools have never used any form of business advisory service.   The reason for this is a mix of the absence of a suitable provider (access problem); high cost and  the use of in house resources.  33.3% of the schools that do not use advisory services stated that  although they need it they are unable to find suitable advisory service providers. For 22.2% of the  respondents,  they  get  it  done  in‐house  and  another  22.2%  alluded  to  the  fact  that  it  is  too  expensive. A graphical depiction is presented in figure 7.6.                 


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         70                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Figure 7.6:    Reasons for Not Using Advisory Service  

7.16  Willingness to Pay for Advisory Services  More than half (50.6%) of the respondent school owners said they are willing to pay for advisory  services  and  24.7%  indicated  their  unwillingness  to  pay  for  services.  Another  24.7%  remain  undecided on their willingness or otherwise to pay for advisory services. There would be the need  to further create awareness on the benefits of business development services as a justification for  payment on the part of those not willing to pay and those who are undecided. It is important to  also  state  that  willingness  to  pay  does  not  necessarily  mean  payment  for  full  cost  of  service  provided.   

Figure 7.7:   Willingness to Pay for Advisory Service


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         71                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

7.17 Importance of Advisory Service for your Business  On the issue of whether business advisory service is important or not for their schools, majority of  school respondents, representing 61.2% acknowledge that advisory services are very important for  them  although  only  50%  expressed  willingness  to  pay.      A  further  27.1%  was  also  of  the  opinion  that advisory services were somewhat important for them with only 1.2% indicating that advisory  services are not important for them. Payment for service is therefore the main constraint. Figure  7.8 presents the ratings.    Figure 7.8:  Importance of Advisory Service to Low Income Schools 

7.18  Need for Business Development Service Areas in Low Income Schools  Respondent low income schools were asked to make three preferences as to the kind of business  advisory  services  they  require.  As  presented  in  Table  7.7  shows  that  for  the  first  preference,  Accounting/Auditing, Business Management Training and Business Management Advisory Services  ranked  top  most.  For  the  second  preference,  Business  Management  Training,  Business  Management  Advisory,  Legal  Consultancy  and  Advertising/Promotion  were  the  most  selected  services. In the case of third preference Advertising/Promotion, Market Research and Technical and  Vocational Training were the favoured choices.    Deriving  from  the  results,  the  services  that  are  more  likely  to  be    demanded  by  schools  include:  (i)Accounting/Auditing  (ii)Business  Management  Training  (iii)Business  Management  Advisory  (iv)  Legal Consultancy (v)Advertising/Promotion and  (vi)Technical/Vocational Training. 


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         72                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Table 7.7: Low Income School Preferences for BDS  BDS Service  1st Preference  Accounting/Auditing   58.3 Business Management Training   19.0 Business  Management Advisory   10.7 Legal Consultancy   2.4 Equipment Renting/Leasing   2.4 Advertising/Promotion  6.0 Market Research  ‐ MIS and Accounting Software   ‐ Technical/Vocational Training   1.2

2nd Preference 3.0 31.3 25.4 17.9 7.5 14.9 ‐ ‐ ‐

3rd Preference ‐ 1.8 9.1 7.3 9.1 47.3 10.9 ‐ 14.5

Source: Survey of Low Income Private Schools Survey, July 2010 

7.19 Conclusion on BDS for Low Income Schools  Findings on BDS Providers  The  survey  of  provision  of  business  development  and  advisory  services  to  low  income  schools  suggest that the Providers interviewed expressed strong desire to work with low income schools.  Some are already working with private schools including low income schools as part of the initiative  of  institutions  such  as  the  IFC,  Mitchell  Group/USAID  and  other  NGOs.  There  is  therefore  a  core  group of providers to support an expanded intervention programme for low income private schools  in Ghana. The main challenge remains the payment for services.     Findings on School demand for Advisory Services  On the use of advisory services by low income schools, the survey established the following:   1. Although  low  income  schools  are  aware  of  and  understand  advisory  services,  usage  is  very  limited.    2. The  preferred  advisory  services  providers  in  order  of  priority  are  individual  consultants,  consulting firms and business associations.     

3. The recurring  reason  for  choosing  and  working  with  a  service  provider  is  affordability  and  referrals from family and friends.    4. About  50%  of  the  respondent  schools  are  willing  to  pay  for  advisory  services;  61%  consider  advisory services as very import for managing their schools.  Conclusion  It is evident that the low income schools require advisory services which would go a long way to  improve  upon  management  of  the  schools  and  indeed  enhance  access  to  finance  even  as  operations  improve.  However,  the  schools  have  limited  capacity  to  access  and  use  advisory  services. Some of the low income schools are not in a position to pay for market rates and will need  support to pay for services on cost share basis.    


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         73                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools



Ghana’s educational  sector  in  general  has  received  innumerable  support  from  development  partners, international and local Non‐Governmental Organizations (NGOs). Over the years support  has  been  received  in  areas  such  as  inputs  for  teaching  and  learning;  vehicles  and  other  forms  of  grants for the educational sector.  A significant part of the support has been in the area of capacity  building.  The main development partners that have supported education sector include DFID and  USAID. Low income private schools have received support from Non‐Governmental Organizations  in the areas of training, general capacity building and subsidized loans.  8.2 

Overview of USAID Support 

The U.S.  Government  basic  education  assistance  through  USAID  seeks  to  expand  access  to,  and  improve the quality of, primary education. The education program places attention on: increasing  the  percentage  of  children  who  enroll  in  school,  especially  girls;  helping  to  ensure  that  children  who  complete  primary  school  are  able  to  read  at  grade  level  understanding;  improving  the  management  and  accountability  of school  systems;  increasing  community  involvement  in  schools  and  education;  and  preventing  HIV/AIDS  in  the  education  sector.  Examples  of  USAID  activities  include:   

1. Increasing access  to  education:  USAID  supports  the  establishment  of  complementary  education centers in northern Ghana for school‐age children, particularly girls who, for varying  reasons,  are  unable  to  access  and  participate  in  formal  schools.  USAID  also  provides  scholarships to girls at risk of not completing their primary education.   

2. Improving the quality of instruction in primary schools: Using funds provided under the U.S.  President’s Africa Education Initiative, USAID helps to accelerate the acquisition of literacy by  teaching  Grade  1  pupils  to  read  in  their  local  language  before  helping  them  to  transition  to  English.    3. Improving management and accountability of schools: USAID provides grants to districts and  training to help them improve their education planning and management.    4. Increasing community involvement in education: USAID supports efforts to increase parental  and  community  involvement  in  schools  as  well  as  increase  the  capacity  of  parents  and  communities to lobby for school improvements.    5. Preventing  HIV/AIDS  and  reducing  its  impact  in  the  education  sector:  USAID  helps  teacher  training colleges to provide HIV/AIDS education to its teacher trainees, so that they are better  prepared to address HIV/AIDS issues in their schools and communities.     


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         74                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Most of the support is directed at the public sector schools through the Ministry of Education and  Ghana Education Service.    USAID Private Sector Support:   Under the support for private sector, USAID in Washington is implementing a programme in Ghana  from up to September 2013. The programme is managed by the Mitchelle Group to undertake the  following.    • Provide training to proprietors of private schools;  • Facilitate access to loans through Opportunities International Savings and Loans;  • Capacity building with GNAPS;  • Training in private schools management.  Indeed as part of its support for low income schools, the Mitchelle Group is working through local  service  providers  located  in  different  zones  of  the  Country  to  provide  training  to  low  income  schools. The programme encourages the involvement of school associations in the determination  of logistics and the fees to pay for the training programme.     8.3 

Overview of DFID Support for Education 

The DFID has a budget allocation of £105 million to be used in the education sector of Ghana over  an 8 year period ending in 2013. Out of this amount, £ 100 million is for budgetary support in the  education sector based on the education sector strategic plan. The other £ 5million is retained by  DFID  for  projects  in  Technical  Assistance,  Consultancy,  Research  and  Studies  to  support  the  Ministry of Education.     DFID  is  currently  helping  the  Ministry  of  Education  to  access  The  Education  for  All  Fast  Track  Initiative. The initiative is a global partnership between donor and developing countries to speed  the  progress  towards  the  Millennium  Development  Goal of  universal  primary education  by 2015.  All  lower‐income  countries  which  show  serious  commitment  to  achieve  universal  primary  completion can receive support from initiative.    8.4  Ghana National Association of Private Schools (GNAPS)    The Ghana National Association of Private Schools (GNAPS) was established in 1971 as an umbrella  association  for  all  privately  founded,  funded  and  managed  schools.  The  major  focus  of  the  Association in private school education is the provision of quality and affordable education. This is  achieved through advocacy, support for school registration, upgrade and linkage with the Ministry  of Education and Ghana Education Service among others.     GNAPs  consider  the  setting  up  of  private  schools  as  the  best  thing  that  has  happened  to  the  education sector, noting that 80% of the pass rates from BECE examinations are from the private  schools. The private schools sector thus plays a significant role in basic education in Ghana. In the 


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         75                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

view of GNAPs, The Ghana Education Service perceives the private schools as aliens in the school  system and therefore does not pay the required attention to the private schools. For instance, in  the Ghana Education Service System, there is only a desk serving the private schools and GNAPS is  in consultation with the Education Service to make this a unit.    

On support to low income schools, GNAPS noted that it has in partnership with USAID (through the  Mitchelle  Group)  and  private  consultants  organised  training  for  the  private  schools.  The  training  covered school proprietors and staff in the areas of financial management, textbooks management  system  and  other  aspects  of  school  management.  The  GNAPS  on  its  own  also  organizes  training  programmes for the private schools which are patronized by low income schools. The Association  plans on organizing more training for the low income schools   

GNAPS Views on Strengthening of Private Schools    GNAPs’ views on strengthening low income schools in particular and private schools in general are  summarized:    

• •

Access to  funding  should  be  expanded  to  the  member  schools  to  increase  and  improve  on  infrastructure.  GNAPS  facilitates  access  to  funds  for  its  members  through  the  issuance  of  introductory  letters  but  has  no  guarantee  system  in  place  to  facilitate  sustained  lending;  Sometimes, some of the banks also assist the schools with loans;   Access  to  sustained  training  in  various  courses  for  proper  school  management  and  improvement;  Donation  of  items  such  as  furniture,  text  books,  exercise  books  etc.  to  the  schools.  Supplies  from  the  Ministry  of  Education  and  Ghana  Education  Service  remain  inadequate  and  inconsistent.    

Grading of Schools  GNAPS  contends  that  the  Ghana  Education  service  for  a  long  time  now  (about  20  years)  has  not  done any grading of schools. There is therefore no valid and reliable data on the grading of schools  available.  In  situations  where  some  grading  is  done,  the  schools  are  not  given  certificates  to  indicate  the  grade  of  the  school.  Currently  GNAPS  estimates  that  there  are  over  20,000  private  schools in the country, which is two times the reported statistics from the Ministry of Education.  GNAPS expect the GES to strengthen its capacity to inspect, grade and monitor the operations of  private schools.   

Funding GNAPS  consider  inadequate  funding  as  one  of  the  major  setbacks  of  the  private  school  sector,  especially  the  low  income  private  schools.  IFC  which  provided  some  funds  to  private  schools  together with its partners is considered too rigid in its requirements for accessing these funds. This  only makes the proprietors of such low income schools shy away from participating in such funding  arrangements which are meant to support private schools. Rather than rigid terms, GNAPS would  prefer a more simplified process to be used to get basic requirements from the schools. When this 


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         76                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

does not  happen,  most  of  the  schools  would  withdraw  because  the  loan  sizes  they  require  are  small,  for  the  purposes  of  putting  up  a  fence  wall,  purchase  furniture  etc.  and  would  not  be  interested in any rigorous and time consuming processes to access such loans.     8.5  IDP Rising School Program    The IDP Foundation, Inc., is a United States of America based NGO supporting school development  in  Ghana  through  its  IDP  Rising  School  Program.  The  IDP  Rising  Schools  has  launched  a  program  designed  to  boost  the  development  of  existing  but  very  poor,  non‐government  schools  for  disadvantaged children throughout Ghana.  It is hoped that this approach will build a sustainable  education  model  that  can  be  supported  through  microfinance  loans  and  capacity  building  to  be  replicated throughout Ghana, Sub‐Saharan Africa, and the developing world.      The main objectives of the IDP Rising Schools Program are to:  1. Increase enrolment in the schools.  2. Improve the quality of education offered to the students.  3. Increased sustainability (and profitability) of the schools.  4. Create a positive impact on the Microfinance Institution (MFI).  5. Achieve gender equality in the schools.  The IDP Rising Schools Program is working with Sinapi Aba Trust and started with 120 schools with  plans to expand to 7 regions in Ghana and reach 30,000 students in the first 2 years.    


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         77                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools


PART IV     

Section 9.0  : 

Conclusions and Recommendations 




Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         78                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools



Results from the low income private schools  market research suggest that Ghana is experiencing  growth in the private schools sector and this is expected to continue given the overall performance  of private schools especially at the basic education level. At the basic education level, there are a  total of 14,925 private schools representing 30.65% of a total of 48,688 basic schools representing  30.65%  of  the  market.  The  Ghana  National  Association  of  Private  Schools  (GNAPS)  however,  estimates that there are about 20,000 private schools. We estimate that about 40% (5,970) of the  private schools on roll fall in the low income private schools category and we expect a year on year  growth of at least 7%.    The  research  further  established  that  the  low  income  private  schools  are  providing  quality  education in some areas where there would have been no school; achieving high female (girl) to  male (boys) ratio; attaining high performance by way of school performance at the BECE level of  over 80% pass rate; generating employment for people and contributing to government’s effort to  meet the millennium development goal number two of “Universal Education for all by 2015”.    The  above  notwithstanding,  the  low  income  schools  surveyed  have  a  number  of  constraints  emanating  from  two  main  sources:    the  approach  to  management  of  the  school  by  owners/proprietors and inadequate support for the sector. Linked to the management approach is  the  lack  of  application  of  business  practices  to  school  management  in  areas  such  as  effective  financial management, record keeping and promotion.  The inadequate support for the low income  schools stem from general lack of understanding of the uniqueness of low income private schools  by  policy  makers  as  a  result  of  which  there  are  no  specific  government  policies  to  support  low  income private schools. It is important for all stakeholders including policy makers to note that low  income  private  schools  are  not  just  private  schools  but  constitute  effective  partners  in  government’s effort at poverty reduction and achieving universal education for all.      Financial  institutions  and  advisory  service  providers  have  demonstrated  support  for  low  income  schools  over  the  years.    However,  this  support  has  generally  stemmed  from  a  purely  business  motive.    Interest  rates  from  most  of  the  financial  institutions  are  comparable  to  all  businesses  dealing  with  financial  institutions  and  sometimes  even  higher  without  considerations  to  the  peculiar  needs  of  the  low  income  schools.  Loan  terms  remain  inappropriate  for  the  low  income  schools.  Advisory Service Providers who are key in supporting the schools mainly do so with the  support of development partners and NGOs that are focused on supporting low income schools.    The  survey  has  established  that  any  specific  support  received  by  low  income  schools  by  way  of  financing  and  capacity  building  is  influenced  largely  by  development  partners  and  non‐ governmental organizations such as the USAID and its partners.   


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         79                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Estimated financing needs of 119 schools which expressed interest in loan facility is GH¢3,980,032  (US$2,842,880). The borrowing capacity of the schools was also assessed based on an estimated  free  cash  flow  of  the  schools.  Based  on  the  financial  information  obtained  aggregate  borrowing  capacity  is  GH¢707,395  (US$505,282)  for  one  year  loan;  GH¢1,208,260  (US$863,042)  for  a  two  year loan and GH¢1,563,151 (US$1,116,536) for a three year loan. When revenue was enhanced  by 30% to take recognition of possible understatement due to poor record keeping on the part of  the  schools,  the  aggregate  borrowing  capacity  increased  to  GH¢919,518  (US$656,798)  for  one  year facility and GH¢2,032,053 (US$1,451,466) for a three year facility.     Low  income  schools  could  be  good  businesses  to  be  financed  by  microfinance  institutions  and  other formal institutions. Access to finance and business advisory services will greatly enhance the  performance of the low income private schools.   9.2 


Two main  categories  of  recommendations  are  presented.  Category  one  presents  options  for  addressing the access to finance and advisory service by low income private schools and category  two focuses on recommendations targeted at strengthening the general operating environment for  low income private schools.  9.2.1  Options  for  Addressing  Access  to  Finance  and  Advisory  Service  by  Low  Income  Private  Schools    In presenting the intervention options, the issues distilled from the survey are recapped:    • Low  income  private  schools  are  like  other  micro  and  small  businesses  and  deserve  to  be  supported with access to credit and business advisory services.  • Financial institutions especially microfinance institutions do not understand the business model  of  low  income  schools;  they  perceive  them  as  high  risk  and  lack  the  capacity  to  develop  financial products with features  that are suitable for the low income schools.  • Given  the  perceived  high  risk  in  lending  to  micro,  small  and  medium  sized  businesses,  most  deposit  taking  MFIs  are  either  unwilling  to  lend  to  low  income  schools  or  will  only  lend  at  interest  rates  considered  exorbitant  by  the  schools;  MFIs  are  unable  and  in  some  cases  unwilling  to  lend  beyond  6  to  12  months  due  to  asset  liability  maturity  mismatch;  most  Financial NGOs lack adequate funds to lend beyond 6 months and will lend at rates considered  too high by the schools.   • Most low income private schools do not adopt good business practices and are generally weak  on business documentation, governance, business and financial management practices.   • Majority of low income private schools appreciate the importance of business advisory services  to the profitability and sustainability of their school businesses. However, they consider these  services as either too expensive or are unwilling to pay for the services.  • The  schools  lack  the  capacity  to  implement  recommendations  emanating  from  business  advisory  services  and  will  need  extended  handholding  to  realize  the  benefits  offered  by  business advisory services. 


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         80                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Deriving from the above issues, there is the need to adopt an intervention model that addresses  the issues and enhances access to finance and business advisory services by low income schools. In  this regard three (3) intervention options are recommended for consideration.     Option 1: Establishment of a guarantee fund for low income private schools  For  purposes  of  mobilizing  financial  resources  for  investment  financing  of  low  income  private  schools, Option 1 envisages the establishment of a Ghana Low Income Private Schools’ Guarantee  Fund that will provide a wide range of guarantee products including: partial portfolio guarantees  for  financial  institutions  already  lending  to  low  income  schools  to  encourage  them  to  expand  on  existing portfolio; institutional and portable guarantees for credit lines to be utilized by investment  finance providers and microfinance institutions to get access to local long‐term funds (for example  from  pension  funds)  for  on‐lending  to  low  income  schools;  and  other  guarantee  products  for  innovative financing schemes such as micro leasing.    In  addition  to  guarantees,  the  proposed  model  will  include  matching  grants  from  the  guarantee  fund to finance improvement of the capacity of the partner MFI to understand low income schools,  appraise  and  manage  the  low  income  school  loan  portfolios.    It  will  also  set  aside  a  specific  percentage of the guarantee fund to be used for improving the capacity of low income schools in  partnership  with  accredited  local  business  advisory  service  providers  in  key  school  capacity  deficient areas such as business and financial management, planning and governance.    The funding for the guarantee fund could be raised from development partners currently involved  in strengthening low income schools, the International Finance Corporation and its partners as well  as other interested bodies. The fund, to be run on a full cost recovery basis, could be managed by  an independent fund manager or the Eximguaranty Company based in Accra, Ghana. Microfinance  Institutions and other Financiers interested in financing activities of low income schools will apply  for consideration.    A guarantee fund will increase the confidence of MFIs in dealing with low income schools; provide  a  reasonable  assurance  to  funding  organizations  to  approve  funding  for  on  lending  given  the  guarantee provided from the proposed guarantee fund and mitigate the lending cost to low income  schools. The main challenge will be the ability of the MFIs to recover the loans from the schools but  this  could  be  managed through  effective  structuring  of  the  guarantees  and  MFI  capacity  in  areas  such as strengthening through the guarantee fund.      The  minimum  amount  for  the  guarantee  fund  could  be  pegged  at  US$3.0  million  which  is  about  105% of the estimated financing needs of the surveyed schools.     Option 2: Direct On lending of Funds to Financial Institutions  The  model  under  option  2  envisages  the  establishment  of  a  Low  Income  Schools  Fund  by  development partners and other funding agencies interested in low income private schools solely  for  direct  lending  at  concessionary  rates  to  microfinance  institutions  and  other  finance  houses 


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         81                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

interested in lending to low income private schools. Given that most MFIs do not have adequate  funds to lend on a medium term basis due mainly to inadequate funding base as well as mismatch  between  loan  terms  and  deposit  maturity,  the  on  lending  fund  will  provide  interested  MFIs  with  the needed funds for on‐lending to low income schools. Based on current needs as estimated from  the survey, an initial fund amount of US$3,000,000 is recommended.     Under  this  arrangement,  it  is  proposed  that  5  –  7  financial  institutions  are  selected  through  a  bidding process to receive the funding based on their activity plan on low income school financing.  The arrangement will be supported by a memorandum of understanding that spells out the targets  to be achieved and related conditions.  The cost of the fund will be negotiated to reflect a quasi‐  commercial rate and the final lending rate set within a predetermined range that ensures MFIs are  motivated and low income schools do not find the interest rates burdensome. Fund disbursement  for on lending to low income schools will be carefully managed to minimize potential losses from  idle funds.    Presently there are two institutions: Sinapi Aba Trust and Opportunity Savings and Loans Company  that  are  engaged  in  significant  low  income  school  financing  and  could  serve  as  the  seeded  institutions around which other MFIs will evolve.    A key element of Option 2, as in Option 1 is strengthening of capacity of MFIs and the low income  schools through advisory service providers. MFI capacity for lending to low income schools will be  strengthened through training and hands on support in areas such as loan product development,  appraisal and monitoring among others on a cost share basis. The capacity development for MFIs  will be provided by international consultants experienced in low income school financing working  with national consultants as an approach to building local capacity for purposes of sustainability.      School capacity will be strengthened in areas such as business management, governance, financial  planning and analysis as well as other emerging need areas. Funding for the services will be built  into  the  interest  rate  and  paid  for  by  the  beneficiary  schools.  Low  income  schools  that  have  not  sourced funding but are interested in the capacity building will pay directly for the services. Service  Providers could come from either within the MFI (as is practiced by Sinapi Aba Trust) or from an  accredited  list  of  Service  Providers  (as  is  done  by  the  Mitchelle  Group).  There  will  be  a  need  for  Training of Trainers for the selected Service Providers.      Option 3: Establishment of a Low Income School Finance Company  Option  3  recommends  an  ambitious  model  that  seeks  to  set  up  a  finance  company  for  private  school  financing.  The  finance  company  will  ensure  that  beneficiary  schools  comply  with  basic  business practices (or are provided with the capacity through accredited business advisory service  providers) as a condition for accessing credit. The Low Income School Finance Company could be  owned  by  different  stakeholders  who  will  constitute  shareholders  including  international  finance  companies, local funding institutions (including pension funds), international NGOs working in the  low income schools sector and the Ghana National Association of Private Schools among others.   


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         82                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

    The proposed finance company will operate two main service lines:     1. School Financing Division and     2. Specialized Private School Capacity Building Division.     Operationally, the financing division will provide on‐lending funds to other Financial Intermediaries  such as rural banks, financial NGOs and savings and loans Companies for on lending to low income  schools. It could also provide direct lending to middle to high income schools based on the demand  from these schools.    The Specialized Private School Capacity Building Division will provide training in school lending and  portfolio management to participating financial institutions to build capacity. It will also work with  schools  that  access  funding  to  develop  business  and  school  management  capacity.  The  advisory  service will be delivered by internal staff in conjunction with accredited and independent business  advisory service providers.      The minimum capital for setting up a finance house is GHC7, 000,000 (US$5,000,000).   9.2.2  Recommendations  for  Strengthening  the  General  Operating  Environment  for  Low  Income  Schools   Need for Clear Policy Framework for Low Income Schools  There is the urgent need for stakeholders in the educational sector to develop a policy framework  to  guide  the  operations  of  low  income  schools.    This  could  be  done  as  part  of  a  general  private  educational  sector  policy  framework  or  as  a  standalone.    The  recommendation  is  classified  as  urgent due to the critical role these schools take on in the sector and the potential for accelerating  government’s  effort  to  meet  educational  needs.    An  effective  and  well  managed  educational  programme in low income areas will contribute greatly to poverty reduction and avoid a situation  where  children  of  low  income  parents  remain  in  the  category  of  low  income.    Our  impression  is  that  the  low  income  school  sector  is  being  led  by  development  partners  and  NGOs  with  some  involvement of Government through the Ministry of Education and Ghana Education Service, but  this remains inadequate. We understand a policy framework on private schools is in progress but it  is not clear whether it has specific provisions in respect of low income schools.   Promotion of Partnership between Low Income Schools and Local Financial Institutions  Low Income Schools are generally small businesses which need the support of financial institutions  to  stabilize and  expand  the  school  business.    As  a  specialised  business,  MFIs  especially Rural  and 


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         83                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

Community Banks,  Savings  and  Loans  Companies  and  Financial  NGOs  need  to  address  the  following:    9 Develop understanding of the low income school businesses especially in the area of financing  needs; cashflow patterns and the very act of school management.  An improved understanding  will  contribute  to  the  development  of  loan  products  that  actually  addresses  the  needs  of  the  schools.  A  cash  flow  based  lending  for  example  will  be  more  appropriate  for  these  schools  compared to collateral based lending which most of the schools are not able to afford.   9 Microfinance  institutions  are  encouraged  to  support  the  business  advisory  needs  of  the  low  income schools especially through the training of school owners and managers/administrators.   The training in basic business management principles, record keeping, cashflow management,  procurement and staff administration will be beneficial to the schools and financial institutions.   The model to be applied could be either of the following:  1. Use of MFI staff for school capacity building as is done presently by Sinapi Aba Trust (in  partnership with IDP Rising School Program);    2. Partnership with business advisory services providers to provide capacity building.  The provision of training from within the MFI could over stretch the resources of small MFIs and in  all cases will require that Field Officers/Training Officers of MFIs have received training in general  private school sector management.   Payment of Advisory Services by Low Income Private Schools  Unwillingness to pay for advisory service is not limited to low income private schools, it is a global  SME problem.  There is however a need for Advisory Service Providers and other stakeholders to  establish a linkage between business performance and advisory service as a basis for improving on  the  culture  of  non‐payment  for  services.    This  can  be  achieved  through  sustained  education  of  school owners using the vehicle of School Business Associations and Financial Institutions.  A fund  for capacity development set up independent or preferably linked to the proposed guarantee fund  could facilitate initial cost share at different levels for different categories of low income schools.   Sustainability of the fund will be addressed through increasing the counterpart funding of the low  income schools as performance improves.  The Need for Increased Monitoring of Private Schools in General   The monitoring framework of the Ghana Education service in respect of private schools is weak and  needs  strengthening.    Stakeholders  including  the  Ghana  National  Association  of  Private  Schools  (GNAPS)  have  complained  about  this.    The  current  situation  in  which  private  schools  ‘emerge’  especially  at  the  basic  level  without  adequate  control  and  monitoring  has  to  be  addressed.  An  improved  monitoring  framework  especially  at  the  metropolitan,  municipal  and  district  levels  will  enhance the quality of the schools and their operations.    


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         84                                                                   October,2010   

Final Ghana Country Report:  Market Research Project on Low Income Private Schools

To ensure that schools are not established without the knowledge of the Ghana Education Service,  the  Ministry  of  Education  should  liaise  with  the  Ministry  of  Justice  to  prevail  on  the  Registrar  General’s  Department  to  register  only  schools  with  clearance  from  the  Ghana  Education  Service.  This will ensure that school locations are known to the GES to facilitate monitoring.     Promotion of Information Exchange  Information exchange among stakeholders in the private education sector and low income schools  sector in particular is highly recommended.  The exchange will facilitate compilation of what works  well and what does not work well; development of subsector averages to facilitate lending decision  making by microfinance institutions and the general entrenchment of best practices among others.  The  ‘exchange’  could  be  arranged  by  the  GES,  GNAPS  or  a  Unit  established  purposely  for  low  income schools.   Involvement of Metropolitan, Municipal and District Assemblies (MMDAs) in Low Income Private  Infrastructural Development  The MMDAs are encouraged to support low income private schools in their administrative areas.   There are areas such as the development of facilities to be shared by schools that can not afford to  acquire  these  infrastructures  on  their  own.    Facilities  and  infrastructure  that  could  be  developed  include playground, computer laboratory and science laboratory. This could be undertaken as part  of  Public‐Private  Partnership,  through  which  the  low  income  schools  could  for  example  use  the  facilities and pay a user fee.  Junior High Schools for example could use computer laboratories to  prepare students who are expected to be examined in ICT at the BECE level.             


Prepared for IFC by CDC Consult Limited                                         85                                                                   October,2010   

Profile for Enterprising Schools

Final Ghana Coutnry Report- Market Research on APS  

Private Schools are playing very useful roles in the educational system in many developing countries by supporting governments in their comm...

Final Ghana Coutnry Report- Market Research on APS  

Private Schools are playing very useful roles in the educational system in many developing countries by supporting governments in their comm...

Profile for enorwood