Empresas CMPC S.A. y subsidiarias Estados Financieros Consolidados
d) Activos de cobertura
Entidades
Derechos Naturaleza de los riesgos que están Moneda Monto cubiertos MUS$
Banco Santander - Chile
Flujos por ventas de cartulinas y maderas a Europa
J.P. Morgan Chase Bank N.A. - Estados Unidos
Flujos por ventas de cartulinas y maderas a Europa
Wachovia Bank N.A. - Estados Unidos
Flujos por ventas de cartulinas y maderas a Europa
HSBC Bank USA, N.A. - Estados Unidos
Flujos por ventas de cartulinas y maderas a Europa
US$ US$ US$ US$
Subtotal
12.135 24.486 18.567 9.348
Obligaciones Moneda Monto MUS$ EUR EUR EUR EUR
64.536
Valor razonable del activo neto Vencimiento MUS$
11.150 22.202 18.046 9.023
985 2.284 521 325
60.421
4.115
Total Otros activos financieros
Trimestral Trimestral Trimestral Trimestral
519.217
8.3. Otros activos financieros – no corriente Activos de cobertura Estos activos representan el resultado acumulado de instrumentos de tipo forwards de monedas utilizados para cubrir el potencial riesgo financiero asociado a la volatilidad de las ventas en euros de los negocios de productos de madera y cartulinas.
Entidades
Naturaleza de los riesgos que están cubiertos
Derechos
Obligaciones
Moneda Monto MUS$
Moneda Monto MUS$
Valor razonable del activo neto Vencimiento MUS$
Saldo al 30 de septiembre de 2012 Banco Santander - Chile
Flujos por ventas de cartulinas y maderas a Europa
US$
1.718
EUR
1.683
35
Trimestral
J.P. Morgan Chase Bank N.A. - Estados Unidos
Flujos por ventas de cartulinas y maderas a Europa
US$
42.236
EUR
37.904
4.332
Trimestral
BNP Paribas - Francia
Flujos por ventas de cartulinas y maderas a Europa
US$
21.091
EUR
19.270
1.821
Trimestral
58.857
6.188
Total
65.045
Saldo al 31 de diciembre de 2011 Banco Santander - Chile
Flujos por ventas de cartulinas y maderas a Europa
US$
3.489
EUR
3.393
96
BNP Paribas - Francia
Flujos por ventas de cartulinas y maderas a Europa
US$
30.934
EUR
28.209
2.725
Trimestral
J.P. Morgan Chase Bank N.A. - Estados Unidos
Flujos por ventas de cartulinas y maderas a Europa
US$
63.017
EUR
56.439
6.578
Trimestral
88.041
9.399
Total
97.440
Trimestral
La Compañía utiliza instrumentos del tipo forward de monedas (EUR-US$) para cubrir el potencial riesgo financiero asociado a la volatilidad de estos tipos de cambio. El objetivo es reducir el riesgo financiero de las ventas en euros de los negocios de productos de madera y cartulinas, mediante la introducción de una serie de contratos de tipo de cambio EUR-US$. Las coberturas son documentadas y testeadas para medir su efectividad. En base a una comparación de términos críticos, la cobertura es altamente efectiva dado que el monto cubierto coincide con la proporción de las ventas que se espera cubrir. Los contratos de cobertura coinciden con la moneda en la cual se encuentran denominadas las ventas y coinciden en su fecha de término con la fecha esperada en que se esperan recibir las ventas, es decir, entre el cuarto trimestre del año 2012 y el tercer trimestre del año 2017. Por las coberturas de flujo de caja liquidadas durante el periodo terminado el 30 de septiembre de 2012 se reconoció una utilidad neta de MUS$ 7.246 (utilidad registrada en Ingresos de actividades ordinarias por MUS$ 3.027 y utilidad registrada en Diferencias de cambio por MUS$ 4.219), producto de la liquidación de los instrumentos.
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