El agro gana y paga

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El agro gana y paga

Por Ricardo Sosa Director Monitor Agrícola

Los mejores resultados económicos en los principales sectores del agro en el último año se reflejaron directamente en los indicadores crediticios.

En algunos subsectores el mayor nivel de actividad e inversión llevó a un incremento en los créditos, mientras en otros “se mató deuda” con la constante de una baja en el porcentaje de colocaciones vencidas. Así surge de los datos desagregados por sectores que el Banco Central del Uruguay (BCU) actualiza mensualmente, que confirman lo que vienen expresando los ejecutivos, tanto de la banca privada como estatal.

En los sectores que venían con una mayor carga financiera –como arroz y lechería– hubo desde la banca oficial planes para reestructurar deuda y alentar

inversiones para aumentar la producción que coincidieron con menores condiciones de mercado.

Al impulso de los mejores precios internacionales se sumaron los bajos niveles de tasa de interés con una banca local saneada y con dinero para colocar.

En la evaluación de los datos, hay que tener en cuenta que es posible que, en algunos casos, la baja en los créditos vencidos pueda tener que ver con reestructuras y con colocaciones que hayan pasado a pérdida saliendo del balance.

Dentro de la cadena cárnica se resaltó en el último año y medio la mejora en la calidad crediticia en la industria frigorífica con una baja en la participación de las colocaciones vendidas sobre el total.

El sector sintió en 2019 y 2020 la carrera alcista en los precios de la materia prima, que llevó a un incremento tanto en los créditos pedidos como en el porcentaje de incumplimiento.

Ya desde fines de 2020 y sobre 2021 se notó una drástica mejora en los indicadores. Según los datos del BCU, en 2021 el stock promedio mensual de créditos bancarios a la industria frigorífica fue de US$ 332,3 millones contra los US$ 334,8 millones de 2020.

En tanto, la participación de los créditos vencidos sobre el total fue de 3% contra el 4,5% de 2020. La mejora se notó especialmente en los últimos meses del año pasado. En el cuarto trimestre de 2021 el porcentaje de colocaciones vencidas fue de 0,7% contra el 4,9% de igual período del año anterior.

En tanto, en el subsector de explotaciones ganaderas se dio un incremento en el monto de créditos con el sistema financiero en 2021. La participación de las colocaciones vencidas sobre el total fue de 1,65% contra el 3,05% del año anterior.

En el último trimestre de 2021 el porcentaje de los créditos vencidos llegó a 1,1% contra el 2,5% de igual período del año anterior.

LAS MEJORES CIFRAS PARA EL ARROZ Y LA AGRICULTURA

Dentro de la agricultura se destaca la evolución en el sector arrocero, que venía de varios años de márgenes complicados con la consiguiente reducción en el área sembrada hasta hace dos zafras atrás.

En 2021 el stock promedio mensual de créditos fue de US$ 117,3 millones, una caída de casi 7% frente al año anterior. Los créditos vencidos representaron el 4,7% del total contra el 8,05% de 2020. Esto es, una baja en el monto de colocaciones y también en la morosidad.

Además de la mejora en los números de los productores influyó también el plan de reestructura de deuda para el sector arrocero que el Banco República implementó en 2020.

Al igual que en otros sectores, se acentuó la tendencia en la última parte del año pasado. En el cuarto trimestre de 2021 el stock promedio mensual de créditos a la producción de arroz fue de US$ 103,4 millones, un monto casi 16% inferior a igual período del año anterior.

El porcentaje de créditos vencidos sobre el total fue de 3,7% contra el 5,6% del cuarto trimestre de 2020.

En el subsector de explotaciones agrícolas ganaderas el stock promedio mensual de créditos fue de US$ 502,2 millones, 2% superior a los US$ 490,3 millones de 2020. El porcentaje de créditos vencidos fue de 2,2% contra el 3,9% de igual período de 2020.

Dentro de la agricultura uno de los subsectores que venía castigado y también presentó mejoras el año pasado fue el de los préstamos de servicios agrícolas.

Una fuerte inversión y creación de empresas durante el boom agrícola de la década de los años 2000 y comienzos de la siguiente, fue seguida por un menor nivel de actividad en los últimos años. Eso generó problemas y ajustes en el sector que se tradujo en la calidad crediticia.

En 2021 no se dio una variación significativa en el monto de créditos, pero sí en el nivel de cumplimiento. El porcentaje de créditos vencidos sobre el total fue de 8,95% contra el 13,6% de 2020. En el último trimestre del año pasado la participación de los créditos vencidos sobre el total cayó a 2,6% frente al 11,7% de igual período de 2020.

ALIVIO PARA LA LECHERÍA

En la lechería los números también marcan mejoras, tanto en el subsector de productores como de la industria. Con mejores precios internaciones desde el 2020, se apuntó desde la banca a reestructurar las obligaciones de los productores y, a la vez, dar alternativas para financiar la inversión para aumentar la producción.

En el 2021 se dio una baja de 5% en el monto de créditos al subsector de productores lecheros, con una participación de las colocaciones vencidas de 3,3% contra el 4,7% del año anterior.

En el cuarto trimestre el porcentaje de créditos vencidos fue de 1,7% contra el 4,5% de igual período de 2021.

En el subsector de industrias lácteas la mejora se dio especialmente también en los últimos meses del año pasado. Al igual que otros sectores, es posible que algunas colocaciones vencidas hayan sido pasadas a pérdida.

En 2021 la participación de los créditos vencidos fue de 8,9% contra el 8,4% del año anterior. Sin embargo, en el último trimestre ese porcentaje fue de 4,1% frente al 10,1% de igual lapso de 2020.

LA TASA MÁS BAJA

Al mejor desempeño de los sectores gracias a la evolución de precios mayoritariamente y, también a buenos resultados productivos, se suma un contexto de bajas tasas de interés. Un escenario que se dio no solamente para el agro, sino que se registró para el resto de sectores económicos.

Según los datos del Banco Central del Uruguay, en 2021 la tasa promedio de los créditos en dólares al agro fue de 3,3% contra el 4,2% del año anterior. Se trata del menor nivel de tasa de interés desde que comenzaron los registros en 1998.

Para el sector industrial la tasa promedio de interés para los créditos en dólares a la industria fue de 3% contra el 3,7% de 2020.