ЭКОНОМИКА нятся в Резервном фонде и Фонде национального благосостояния. Ресурсы, накопленные в Фонде национального благосостояния, к концу 2016 года составили $71,9 млрд. Этот фонд достиг своего пикового значения в размере $94,3 млрд. в апреле 2011 года. Сумма, накопленная в обоих российских фондах суверенного благосостояния - на конец 2016 года составила $87,9 млрд., что указывает на то, что валютные резервы и суверенные фонды благосостояния содержали лишь небольшую часть денег, поступивших в Россию в результате роста цен на экспортируемое топливо и другие товары в 2002-2016 годах. Большая часть денег, полученных от экспорта нефти, была переведена за границу.
Сколько денег было переведено? Согласно официальным данным Центрального банка России (ЦБР), в 2001-2016 годах из России был выведен капитал в размере $1,56 триллиона. В 2008 году отток капитала составил $240 млрд., а в 2013 году - $174,9 млрд. - данные года были рекордными. Этот отток капитала частично объясняется выходом иностранных инвесторов с российского рынка. Однако масштабы этого явления были больше в 2009 году, когда иностранный капитал составлял $42 млрд. от общего оттока почти в $102 млрд., а в 2014-2016 годах около $125 млрд. иностранного капитала было выведено из России (что составляет 42,5% от общего оттока капитала). Трудно точно определить масштабы незаконного перевода капитала из России. По некоторым оценкам, это явление могло бы достичь десятков миллиардов долларов США в год. Так называемые сомнительные транзакции, показанные ЦБР в годовом платежном балансе, безусловно, имеют особенности незаконного экспорта капитала. Эта категория включает в себя «операции, которые имеют характеристики фиктивных видов деятельности, связанных с торговлей товарами и услугами, покупку и продажу ценных бумаг, предоставление займов и перевод средств на частные счета за рубежом, цель которых - трансграничный перевод денег. Рисунок 2: Перевод Российского капитала в 2001-2015 годах.
Согласно этим статистическим данным, в 2004-2016 годах из России было переведено около $320 миллиардов. Размеры ежегодных переводов обычно составляли $25-30 млрд., но за несколько лет суммы стали значительно выше, например, в 2007 году - $34,5 млрд., в 2008 году - $50,6 млрд., в 2011 году - $33,3 млрд., а в 2012 году - $38,8 млрд. По данным ЦБР, в 2005-2016 гг. иностранные переводы физических лиц-резидентов достигли $209 млрд., в том числе переводы на счета иностранных банков на сумму около $114 млрд. Однако, по оценкам экспертов, фактический масштаб незаконного вывода капитала из России значительно выше, чем показано в официальной статистике.
На что были потрачены деньги? Конечно, не на прямые иностранные инвестиции. В свете масштабов экспорта капитала прямые иностранные инвестиции в России не впечатляют. По данным ЦБР, совокупный размер таких инвестиций достиг $403,3 млрд. (по состоянию на 3 квартал 2016 года). После учета портфельных и других видов инвестиций общая стоимость российских иностранных инвестиций составляет чуть более $812 млрд. Между тем стоимость российских активов за рубежом достигла $1,23 трлн. (данные ЦБР на 1.10.2016). Это явный признак того, что большинство денег было потрачено за границей частными лицами, а не компаниями. По оценкам российских аналитиков, совокупная стоимость иностранных инвестиций российских физических лиц, на конец 2011 года, составила $1,3-1,55 трлн. Это включает средства, хранящиеся на счетах в иностранных банках ($750 млрд.) и стоимость приобретенной недвижимости ($150-250 млрд.). Учитывая тот факт, что 2012-2016 годы были периодом рекордно высокой инвестиционной активности россиян на внешних рынках, можно оценить, что в конце 2016 года активы российских физических лиц, накопленные за рубежом, стоили не менее $1,7-1,9 трлн. (в том числе на банковских счетах - $0,9-1 трлн.). Инвестиционная активность россиян за рубежом в основном связана с рынком недвижимости и рынком ценных бумаг. ЦБР рассчитал, что в 2009-2016 годах переводы физических лиц на покупку недвижимости за рубежом составили $11,4 млрд. Однако фактический масштаб этих транзакций намного выше. Ежегодные покупки недвижимости за пределами России оценивались в $15 млрд. (за последние два года произошло снижение объема сделок). Россияне покупают недвижимость на Кипре, в Черногории и Болгарии, а также в Испании, Египте и Финляндии. Средний класс составляет 25-40% от общего количества российских инвестиций в недвижимость за рубежом, в то время как самые богатые россияне составляют оставшуюся часть. ПоследИюнь 2017 :: ОБЪЕКТИВ
73