Efectos de la inflación en la información financiera y los proyectos de inversión.
Material preparado por: Daniel Jiménez Cornejo 05/04/2016
INTRODUCCIÓN › LA INFLACIÓN EL ENEMIGO OCULTO DE LAS ORGANIZACIONES. › En la época moderna la inflación a demostrado ser la causante de múltiples contrariedades económicas, que afectan tanto a nivel macroeconómico como a la economía domestica de la empresa común, sin embargo en algunos países aún no se le da un reconocimiento en la información financiera a estos efectos. › ¿Cuáles son los principales efectos? › ¿Qué impacto tienen estos efectos en la información financiera? › ¿Qué decisiones pueden verse afectadas por este enemigo oculto?
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OBJETIVOS. ›Objetivos de aprendizaje: 1. Identificar los efectos de la inflación en la información financiera. 2. Tomar acciones que minimicen la distorsión en la información ocasionada por la inflación. 3. Conocer un mecanismo para convertir la información financiera a pesos constantes.
›Objetivos Institucionales: 1. Proponer a los diversos actores sociales alternativas para el mejoramiento y desarrollo económico y social de México. 05/04/2016
INFLACIÓN. › ¿Qué es? › Es el aumento generalizado y continuo en los precios de los bienes y servicios. O bien, también la podemos conceptuar como la perdida de poder adquisitivo de la moneda. › ¿Cómo se mide? › Se estima a través de un grupo de bienes y servicios fijos, mismo que se mide o evalúa en forma periódica, generalmente mes a mes y se compara contra si mismo en un periodo base. Para fines de actualización de la información se utiliza el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC). Los índices de precios muestran el cambio porcentual de los precios en forma resumida.
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CAUSAS DE LA INFLACIÓN. › ¿Qué origina la inflación? › La mayoría de teorías explicativas puede agruparse en tres tipos: 1. Las que consideran que el origen de la inflación se debe a un exceso de demanda (Inflación de Demanda) 2. Las que consideran que los problemas se originan por el lado de la oferta (Inflación de Costes) 3. Las que consideran que la causa de la inflación está en los desajustes sociales (Inflación Estructural).
› ¿Cuál es la conclusión? › keynesianos y monetaristas están de acuerdo en considerar que la causa habitual de la inflación es el exceso de demanda. Los componentes de la demanda agregada son el consumo de las familias, la demanda de inversión de las empresas 05/04/2016 y los gastos del gobierno.
La Moneda y la Contabilidad › LOS E.F. PROPORCIONAN INFORMACION EXPRESADA EN MONEDA LOCAL DE LAS ACTIVIDADES COMERCIALES EFECTUADAS POR LA EMPRESA, SIN EMBARGO LA MONEDA ES UNICAMENTE UN INSTRUMENTO DE MEDICION DENTRO DE LA CONTABILIDAD Y DEBE CONSIDERARSE QUE TIENE UN VALOR QUE CAMBIA EN FUNCION DE LOS EVENTOS ECONOMICOS.
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FUNCION DE LA MONEDA ›TIENE FUNCIONES BÁSICAS:
DOS
›a) UNIDAD DE MEDIDA DEL VALOR DE LAS COSAS. ›b) SER MEDIO DEL INTERCAMBIO DE BIENES. 05/04/2016
¿QUE HA SUCEDIDO CON EL VALOR DE LA MONEDA EN EL TIEMPO? › VALOR DE LA MONEDA = CANTIDAD Y TIPO DE BIENES Y SERVICIOS POR LOS QUE PUEDEN INTERCAMBIARSE. › UN PESO DE 1989 = UN Kilo DE CHILE. › UN PESO DE 2006 = ? 05/04/2016
PERDIDA DEL PODER ADQUISITIVO
INPC
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›EN EFECTO LOS BIENES CAMBIAN DE PRECIOS AFECTANDO LA ECONOMIA DE LOS CONSUMIDORES Y GENERANDO LA PERDIDA DE PODER ADQUISITIVO DE LA MONEDA.
TASA DE INFLACION
INPC
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› ES LA TASA O PORCENTAJE DE VARIACION DEL NIVEL GENERAL DE PRECIOS. CUANDO SE HABLA DE MENOR INFLACION, ESTO NO SIGNIFICA QUE LOS PRECIOS VAN A DISMINUIR, SINO QUE EL AUMENTO DE LOS PRECIOS SERA MENOR.
¿COMO CUANTIFICAR LA INFLACION? › EL INDICE DE PRECIOS ES UN INDICADOR QUE MIDE EL CRECIMIENTO PROMEDIO QUE SUFREN LOS PRECIOS DE LOS BIENES Y SERVICIOS A TRAVES DEL TIEMPO. EL INDICE DE PRECIOS SIRVE PARA MEDIR LA INFLACIÓN. › EN ALGUNAS ECONOMÍAS EL INPC. SE CALCULA POR RAMAS ECONÓMICAS DE BIENES Y SERVICIOS, INCLUSO SE CALCULA POR ÍNDICE AL PRODUCTOR. 05/04/2016
INPC
¿QUIEN EMITE EL INPC? › ES CALCULADO GENERALMENTE POR EL BANCO CENTRAL DE CADA PAÍS Y PUBLICADO EN FORMA MENSUAL. ES UNO DE LOS INDICADORES ECONÓMICOS DE MAYOR RELEVANCIA EN EL ANALISIS DE LAS DECISIONES DE POLITICA QUE APLICAN LOS GOBIERNOS. 05/04/2016
BANCO CENTRAL
MEDICIÓN DE LA INFLACIÓN › SI SE DESEA DETERMINAR EL CRECIMIENTO DE LOS PRECIOS EN 2003, ES DECIR DICIEMBRE DE 2003 CON RESPECTO A DICIEMBRE DE 2002, SE TOMA EL INPC DE LA FECHA FINAL (DIC.’03) Y SE DIVIDE ENTRE EL INPC DE LA FECHA INICIAL (DIC,’02), SE LE RESTA LA UNIDAD Y SE MULTIPLICA POR 100. UTILIZANDO LA NUEVA BASE DE 2002 = 100 › EJEMPLO: › INPC DIC. 03 › INPC DIC. 02
=
106.996 102.904
=
1.039
› ( 1.039 - 1) x 100 = 3.90% › SE OBTIENE QUE LA INFLACION ANUAL DURANTE 2003 FUE DE 3.90%. 05/04/2016
¿Por qué la inflación es un enemigo oculto? › 1. LA INFLACION AFECTA SERIAMENTE EL CONTENIDO INFORMATIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS. › 2. EXISTE UNA NECESIDAD DE RESTITUIR LOS E.F. PORQUE LA CARACTERISTICA DE COMPARABILIDAD, SE HA PERDIDO COMO CONSECUENCIA DE LA INESTABILIDAD EN EL PODER ADQUISITIVO DE LA MONEDA. 05/04/2016
Ejemplo... ›
Rentabilidad del negocio “MUEBLES FINOS, S.A.” INPC 100 130 200
UTILIDAD AÑO 1 UTILIDAD AÑO 2 UTILIDAD AÑO 3
$200,000 $250,000 $300,000
›
¿Cuál es el año de mayor rentabilidad para el negocio?
›
Existen dos formas de hacer comparable la información;
1. 2.
La información mas antigua hacerla equivalente a la más reciente. La información mas reciente hacerla comparable con la más antigua. (Deflacionar la información)
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Ejemplo... Hacer equivalente cada una de las cifras a pesos de poder adquisitivo del año 3.
› › ›
Utilidad año 1 = $400,000 Utilidad año 2 = $384,615 Utilidad año 3 = $300,000
$200,000 x 200/100 = (2) $250,000 x 200/130 = (1.53) $300,000 x 200/200 = (1)
›
No se está modificando el valor. Se está actualizando el instrumento con el cual se mide dicho valor.
›
En otros casos; los activos fijos pueden reflejar en el Balance una información equivoca y fuera de actualidad. Otras decisiones importantes como la política de precios fundamentada en el costo, puede verse afectada por información que no refleja la realidad de la moneda.
›
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›
¿Que sucede con los intereses ganados en épocas de inflación? Inversión 350,000
› Tasa nominal o tasa bruta:
12.0%
› I.S.R. (Aplicable a los intereses) 4,200 › Tasa neta.
› Tasa real
10.0%
10.8%
› Inflación del periodo:
37,800 7.0%
3.8%
42,000
24,500 13,300
› ¿Qué sucede con los estados financieros? ¿Hasta que punto pueden no ser representativos de una realidad? 05/04/2016
PRINCIPIOS RELACIONADOS CON EL RECONOCIMIENTO DE LA INFLACION › 1. REALIZACION: “CUANDO HAN OCURRIDO EVENTOS ECONOMICOS EXTERNOS A LA ENTIDAD, CUYO EFECTO PUEDE CUANTIFICARSE EN TERMINOS MONETARIOS”. 05/04/2016
UN PRINCIPIO MAS...
Actualización de la información Financiera
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METODO INPC
› 2. REVELACION SUFICIENTE: “LA INFORMACION CONTABLE PRESENTADA EN LOS ESTADOS FINANCIEROS DEBE CONTENER EN FORMA CLARA Y COMPRENSIBLE TODO LO NECESARIO PARA JUZGAR LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y LA SITUACION FINANCIERA DE LA ENTIDAD”.
MÉTODO DE ACTUALIZACIÓN › 1. AJUSTES POR CAMBIOS EN EL NIVEL GENERAL DE PRECIOS: CONSISTE EN CORREGIR LA UNIDAD DE MEDIDA EMPLEADA POR LA CONTABILIDAD TRADICIONAL, UTILIZANDO PESOS CONSTANTES EN VEZ DE PESOS NOMINALES. 05/04/2016
VENTAJAS › 1. CORRIGE TRADICIONAL. › 2. RESPETA TODOS CONTABILIDAD.
LA LOS
CONTABILIDAD PRINCIPIOS
DE
› 3. CUMPLE CON LA CARACTERISTICAS DE LA UTILIDAD Y CONFIABILIDAD. › 4. SU APLICACIÓN ES SENCILLA. › 5. NO REQUIERE DE COSTOS ADICIONALES. › 6. EVITA DESCAPITALIZAR A LA EMPRESA. › 7. ES OBJETIVO Y COMPARABLE. › 8. SE APLICA DE CONFORMIDAD CON PRINCIPIOS CONTABLES INTERNACIONALES. 05/04/2016
DESVENTAJAS ›1. ES UN INDICE COMUN (RESULTADO DE PONDERACIONES EN SU CALCULO), NO PARTICULAR PARA UNA SITUACION ESPECIFICA DE CADA ENTIDAD. ›2. CONFUSION EN EL USUARIO DE LA INFORMACION AL MANEJAR CIFRAS HISTORICAS Y CIFRAS REEXPRESADAS. 05/04/2016
¿EXISTE OTRO METODO? › 2. ACTUALIZACION DE COSTOS ESPECIFICOS O VALORES DE REPOSICION: SE BASA EN LA REPOSICION DE VALORES QUE SE GENERAN EN EL PRESENTE, EN LUGAR DE VALORES DETERMINADOS POR ACTUALIZACIONES REALIZADOS EN EL PASADO. 05/04/2016
NORMAS GENERALES DE APLICACION › TODOS LOS E.F. DEBEN EXPRESARSE EN MONEDA DEL MISMO PODER ADQUISITIVO. EN ESPECIFICO PODEMOS REFERIRNOS AL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA. EN EL PROCESO DE ACTUALIZAR EL DISTINTO PODER DE COMPRA DE LAS PARTIDAS QUE INTEGRAN LOS E.F. DE LA ENTIDAD DEBEMOS DISTINGUIR: › a) LAS MONETARIAS.
PARTIDAS
› b) LAS PARTIDAS MONETARIAS. 05/04/2016
NO
PARTIDAS MONETARIAS › REPRESENTAN UN NUMERO DETERMINADO DE UNIDADES MONETARIAS (VALOR NOMINAL) POR COBRAR O POR PAGAR, NO SUCEPTIBLES DE SER MODIFICADOS EN SU MONTO POR CAMBIOS EN EL INDICE GENERAL DE PRECIOS, PERO SI ORIGINA UN CAMBIO EN EL PODER ADQUISITIVO DE SUS TENEDORES. 05/04/2016
VALOR 1 PESO
EJEMPLOS › BANCOS INVERSIONES TEMPORALES.
E
› CUENTAS POR COBRAR. › CUENTAS POR PAGAR. › DEUDORES DIVERSOS, FUNCIONARIOS Y EMPLEADOS. › ACREEDORES BANCARIOS. › IMPUESTOS ACREDITABLES. › IMPUESTOS PAGAR. ETC.
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POR
$
PARTIDAS NO MONETARIAS › SON AQUELLAS CUYO SIGNIFICADO ECONOMICO DEPENDE DEL VALOR ESPECIFICO DE DETERMINADOS BIENES O SERVICIOS, POR TANTO CONSERVAN SU VALOR Y SU PRECIO ES SUSCEPTIBLE DE SER MODIFICADO YA QUE NO PIERDEN SU PODER ADQUISITIVO. 05/04/2016
EJEMPLOS › INVENTARIOS. › ACTIVOS FIJOS: a)NO DEPRECIABLES b)DEPRECIABLES › DEPRECIACION ACUMULADA. › RENTAS Y SEGUROS PAGADOS Y COBRADOS POR ANTICIPADO. › INTANGIBLES. › CAPITAL CONTABLE (EXCEPTO SUPERAVIT POR REVALUACION). 05/04/2016
CONSIDERACIONES › TODAS LAS CUENTAS COMPLEMENTARIAS DE ACTIVO Y PASIVO TIENEN LA MISMA NATURALEZA MONETARIA Y NO MONETARIA DE LA PARTIDA ORIGINAL QUE LE CORRESPONDA. LOS ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA A SU EQUIVALENTE EN M.N. SE CONSIDERAN COMO PARTIDAS MONETARIAS.
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TRATAMIENTO CONTABLE › LAS PARTIDAS SUJETAS A LA ACTUALIZACIÓN SON LAS PARTIDAS NO MONETARIAS Y SE APLICARA LO CONDUCENTE SEGÚN LA NORMA APLICABLE. 05/04/2016
PROCEDIMIENTO › PARA PODER UBICARNOS EN LOS TIEMPOS DE LA INFORMACION DE LA ENTIDAD Y QUE SU DESEO ES ACTUALIZAR SU INFORMACION FINANCIERA POR PRIMERA VEZ. DEBEMOS CONOCER DOS PUNTOS RELEVANTES DE LA ENTIDAD.
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¿CUALES SON LOS DOS PUNTOS RELEVANTES? › 1. ¿EN QUE FECHA INICIO OPERACIONES LA ENTIDAD? › 2. ¿CUAL ES EL ULTIMO EJERCICIO TERMINADO? › EN BASE A RESPUESTAS UBICAMOS EN TIEMPOS DETERMINAMOS CORRESPONDE EJERCICIOS ANTERIORES Y CORRESPONDE PERIODO. 05/04/2016
LAS NOS LOS Y QUE A QUE AL
1998 REEXPRESION INICIAL
¿QUE ES LA ACTUALIZACION INICIAL? › ES EL PROCESO DE RECONOCER LA INFLACION DE LOS EJERCICIOS ANTERIORES (DESDE SU INICIO HASTA EL PENULTIMO EJERCICIO TERMINADO) DE LA ENTIDAD QUE ACTUALIZA POR PRIMERA VEZ. 05/04/2016
¿EXISTE UNA SIGUIENTE ACTUALIZACION? › SI. › SE DENOMINA SEGUNDA ACTUALIZACION O ACTUALIZACION DEL PERIODO, QUE PERMITE RECONOCER LA INFLACION DEL EJERCICIO RECIEN TERMINADO. 05/04/2016
COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO › 1. EL INTERES CONTRAIDO POR DEUDA O POR RENDIMIENTOS.
TIPO DE CAMBIO CPP 100%
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› 2. FLUCTUACIONES CAMBIARIAS, DERIVADAS DE LAS VARIACIONES EN EL TIPO DE CAMBIO DE LAS DIVISAS INVOLUCRADAS. › 3. RESULTADO POR POSICION MONETARIA, ES LA CUANTIFICACION DEL RESULTADO DE LA INFLACION EN LAS PARTIDAS MONETARIAS DEL PERIODO.
POSICION MONETARIA LARGA › RESULTA DE TENER MAYORES CANTIDADES DE DINERO INVOLUCRADAS EN ACTIVOS MONETARIOS MAS QUE EN PASIVOS MONETARIOS, PRODUCE A LA ENTIDAD UNA SITUACION DESFAVORABLE O DE PERDIDA YA QUE ES ELLA LA QUE ABSORVE LA INFLACION. (ACTIVA). 05/04/2016
POSICION MONETARIA CORTA › RESULTA DE TENER MAYORES CANTIDADES DE PASIVOS MONETARIOS QUE DE ACTIVOS MONETARIOS PRODUCIENDO A LA ENTIDAD UNA SITUACION FAVORABLE O DE GANACIA, YA QUE LOS TERCEROS ABSORVEN LA INFLACION. (PASIVA).
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POSICION MONETARIA NIVELADA › RESULTA DE TENER MONTOS DE ACTIVOS Y PASIVOS MONETARIOS SIMILARES, PRODUCIENDO PARA LA ENTIDAD UNA SITUACION NIVELADA, DONDE LA PERDIDA O LA GANANCIA POR LA INFLACION SON POCO SIGNIFICATIVAS.
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05/04/2016
CONCEPTOS
ACTUALIZACION INICIAL
FECHA
AL 31 DE TERMINADO).
DICIEMBRE
(PENULTIMO
EJERCICIO
ESTADO FINANCIERO
SOLAMENTE DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA.
PARTIDAS QUE SE ACTUALIZAN
NO MONETARIAS.
RENGLONES A REVISAR: INVENTARIOS (C-4)
CALCULAR EL PLAZO PROMEDIO. SE DETERMINA LA ANTIGÜEDAD DE LOS INVENTARIOS. ROTACIÓN DE INVENTARIOS.
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO (C-6)
IDENTIFICAR LAS FECHAS DE ADQUISICION.
DEPRECIACION ACUMULADA
CONOCER EL DEPRECIACION.
CAPITAL CONTABLE (C-11)
IDENTIFICAR LAS FECHAS DE LOS MOVIMIENTOS Y TRASPASOS.
CUENTA DE AJUSTE QUE SURGE COMO RESULTADO DE LA ACTUALIZACION INICIAL.
DETERMINACION DE LA CUENTA DE EXCESO O INSUFICIENCIA EN LA ACTUALIZACION DEL CAPITAL CONTABLE. 05/04/2016
METODO
Y
LA
POLITICA
DE
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CONCEPTOS
ACTUALIZACION DEL PERIODO
FECHA
AL 31 DE DICIEMBRE (ULTIMO EJERCICIO TERMINADO).
ESTADOS FINANCIEROS
ESTADO DE SITUACION RESULTADOS.
PARTIDAS
NO MONETARIAS.
FINANCIERA
Y
ESTADO
DE
RENGLONES SALDOS FINALES PROVENIENTES DE LA ACTUALIZACION INICIAL.
SE OBTIENE DE DIVIDIR DICIEMBRE FECHA FINAL ENTRE DICIEMBRE FECHA INICIAL.
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO (C-6).
LAS NUEVAS ADQUISICIONES, SI SON EXTRANJERAS. INDIZACIÓN ESPECIFICA.
DEPRECIACION
EL CALCULO DE LA DEPRECIACION DEL EJERCICIO.
CAPITAL CONTABLE (C-11)
VERIFICAR LOS MOVIMIENTOS QUE SE HAYAN DADO EN EL EJERCICIO.
PARTIDAS DEL ESTADO DE RESULTADOS
INCLUIR TODAS , EXCEPTO DE LA DEPRECIACION DEL EJERCICIO Y EL COSTO DE VENTAS.
INVENTARIO Y EL COSTO DE VENTAS
CALCULAR EL PLAZO PROMEDIO Y UTILIZAR LA FORMULA II + C – IF = CV
DETERMINACION
LA CUENTA DE RESULTADO POR POSICION MONETARIA “REPOMO” Y DEL RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO MONETARIOS “RETANM”.
VERIFICACION VIA PARTIDAS MONETARIAS
DE LA CUENTA DEL “REPOMO”
HOJA DE TRABAJO
SE ELABORA CON LOS SALDOS HISTORICOS DEL ULTIMO EJERCICIO. 05/04/2016
PRESENTACION
ESTADOS FINANCIEROS BASICOS.
NACIONALES
O