FISA. Resolución-JM-73-2017 / Público

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SECRETARíA DE LA JUNTA MONETARIA RESOLUCIÓN JM-73-2017 lnserta en el punto quinto del acta 37-2017, correspondiente a la sesión celebrada por la Junta Monetaria el 6 de septiembre de 2012. PUNTO QUINTO: Superintendencia de Bancos eleva a consideración de la Junta Monetaria la solicitud de Financiera lndustrial, Sociedad Anónima, relativa a que se le autorice la emisión de Pagarés Financieros FISA Xlll, expresados en quetzales, por un monto de hasta Q2,500,000,000.00; ÿ, êrì consecuencia, se le apruebe el respectivo reglamento.

RESOLUCIÓN JM-73-2O17. Conocido el oficio número 962g-201z del Superintendente de Bancos, del 25 de agosto de 2017, al que se adjunta el Dictamen Conjunto AJG-151-2017 de la Asesoría Jurídica General y óepartamento de Supervisión de Riesgos Bancarios, de la Superintendencia de Bâncos, por medio del cual eleva a consideración de esta junta la solicitud de Financiera lndustrial, Sociedad Anónima, relativa a que se le autorice la emisión de Pagarés Financieros FISA Xlll, expresados en quetzales, por un monto de hasta e2,500,000,000.00 y, en consecuencia, se le apruebe el reglamento respectivo.

LA JUNTA MONETARIA: CONSIDERANDO: Que el artículo 1o. de la Ley de Sociedades Financieras privadas, estipula, entre otros, que las sociedades financieras son instituciones bancarias que actúan como intermediarios financieros especializados en operaciones de banco de inversión, promueven la creación de empresas productivas mediante la captación y canalización de recursos internos y externos de medíano y largo plazoi; CONSIDERANDO: Que, conforme lo dispuesto en elartículo 5o., inciso c, de la referida ley, dichas entidades podrán, entre otras operaciones, emitir por cuenta propia, títulos y valores que tengan por objeto captar recursos del público para financiar las operaciones activas contempladas en esa ley. Las características de las emísiones, tales como el plazo, tasa de interés, clase de tÍtulo o valor u otras, a que se refiere dicho inciso, serán aprobadas previamente por la Junta Monetaria en cada caso; CONSIDERANDO: Que el artículo 20. de las "Disposiciones Reglamentarias a que deben sujetarse las Sociedades Financieras Privadas, emitidas poi tu Junta Monetaria en aplicación del Decreto-Ley 208", estipula, en lo conducente, que para toda emisión, la sociedad financiera presenta rá a la Junta Monetaria, para su aprobación, un proyecto de reglamento que deberá contener todo lo relativo a monto, 'plazo, tasa de interés, garantías, recursos para su amortización, destino y demás caiacterísticas atinentes;


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pudiendo este cuerpo colegiado, cuando lo estime conveniente, autorizar cupos globales de emisión, que comprendan títulos y valores de distinta naturaleza; CONSIDERANDO: Que el artículo 3o. de las indicadas Disposiciones Reglamentarias estipula, en lo conducente, que:"Cuando una sociedad financiera proyecte emitirtítulos o valores que no sean bonos, deberá presentar a la Superintendencia de Bancos la solicitud de autorización, indicando la naturaleza de aquellos así como el plan general de la emisión, el cual contendrá lo referente a las garantías que los respalden, la tasa de interés, el plazo de la emisión, los recursos para su amortización y el proyecto de reglamento respectivo. Los textos de tales títulos o valores deberán ser aprobados por la Superintendencia de Bancos. El proyecto de reglamento deberá ser aprobado por la Junta Monetaria, previo dictamen de la Superintendencia de Bancos"; CONSIDERANDO: Que según se indica en el Dictamen Conjunto AJG-1 51-2017, con información referida al 30 de junio de 2017, Financiera lndustrial, Sociedad Anónima, cumple con los requerimientos del depósito legal en moneda nacional y extranjera; y durante el año 2017 no presenta días negativos en la posición de dicho depósito; los índices de liquidez inmediata 1 .O% y liquidez mediata 91 .5% se consideran adecuados; cuenta con activos que respaldan su liquidez integrados principalmente por inversiones en títulos-valores de fácil realización emitidos por el Gobierno y el Banco Central; CONSIDERANDO: Que, con respecto a la solvencia de la indicada institución, en el aludido dictamen se señala que al 30 de junio de 2017, el estado de solidez patrimonial muestra un patrimonio computable de Q161,510.0 miles y una posición patrimonial positiva de Q110,445.0 miles; mientras que el índice de adecuación de capital es de 31.6vo, por encima del 10.0% que requiere la ley; GONSIDERANDO: eue, respecto a la rentabilidad, en el indicado dictamen se señala que del 1 de enero al 30 de junio de 2017 , Financiera lndustrial, Sociedad Anónima, ha generado una utilidad de Q20,828.0 miles y durante el año 2016 generó una utilidad de Q50,806.0 miles. Presenta índices anualizados de rentabilidad sobre activos de 2.Oo/o y sobre patrimonio de 3g.3%, los cuales se consideran adecuados y son mayores a los que presenta el sistema de financieras nacionales (1S% y 19.17o, respectivamente). Asimismo, sus productos de colocación son suficientes para cubrir sus costos de captación y de servicios; CONSIDERANDO: Que, según el mencionado dictamen, las operaciones en moneda extranjera de la indicada institución, al 30 de junio de 2017, están constituidas por activos que suman Q609,801.0 miles y pasivos por Q549,603.0 miles. Los activos están integrados, principalmente, por inversiones en títulos-valores por e477,213.0 miles, cartera de créditos por Q68,080.0 miles y otras inversiones por QS3,380.0 miles, los que representan el 14.4o/o,2.0o/o y 1 .6% del total de activos netos, respectivamente. En cuanto a los pasivos, presenta obligaciones financieras por Q543,861.0 miles (16.4% del activo neto total), las que corresponden a los pagarés FISA l, FISA ll y FISA lll expresados en dólares de los Estados Unidos de América, mediante los cuales la entidad capta recursos del público. Asimismo, se estableció que durante el año 2017 la Financiera ha reportado posiciones (diferencia absoluta entre activos y pasivos con relación al patrimonio computable) en el calce de operaciones en moneda extranjera, dentro de los límites establecidos en la reglamentación vigente; CONSIDERANDO: Que, segÚn el citado dictamen, en términos generales, Financiera lndustrial, Sociedad


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Anónima, cumple con las dísposiciones legales y reglamentarias que le son aplicables, cuenta con un adecuado sistema de control interno y ha demostrado cumplimiento y apego a sus políticas y procedimientos. Además, posee un sistema tecnológico que cubre adecuadamente sus necesidades de información; CONSIDERANDO: Que en el Dictamen Conjunto AJG-151-2017 se concluye que, desde el punto de vista legal, el proyecto de Reglamento para la Emisión, Negociación, Amortización y Servicio de los Pagarés Financieros de Financiera lndustrial, Sociedad Anónima, FlsAXlllexpresados en quetzales, se ajusta a la normativa aplicable y a los criterios aplicados con anterioridad por esta junta en casos similares, estimándose procedente que se apruebe dicho reglamento y se autorice la emisión de los respectivos títulos por un monto de hasta Q2,500,000,000.00; y, desde el punto de vista financiero, no existe inconveniente para que esta junta autorice la emisión de los Pagarés Financieros FISA Xlll expresados en quetzales, en virtud de que al 30 de junio de 2017 , Financiera lndustrial, Sociedad Anónima, presenta una adecuada situación de liquidez, solvencia y rentabilidad; cumple con las disposiciones legales, políticas y procedimíentos internos; y, cuenta con un adecuado sistema tecnológico y de control interno. Para la emisión y negociación de los citados pagarés, la entidad deberá observar que tanto su índice de adecuación patrimonial como su margen de endeudamiento se mantengan dentro de los requerimientos legales permitidos,

POR TANTO: Con fundamento en lo dispuesto en los artículos 133 de la Constitución Política de la República; 26, inciso n, de la Ley orgánica del Banco de Guatemala; 1o. y so., inciso c, del Decreto-Ley Número 208, Ley de Sociedades Financieras Privadas; 2o.,3o.y 11o. de las "Disposiciones Reglamentarias a que deben sujetarse las Sociedades Financieras Privadas, emitidas por la Junta Monetaria en aplicación del Decreto-Ley 208"; y tomando en cuenta el oficio número 9623-2017 y el Dictamen Conjuntó AJG-151-2017, ambos de la Superintendencia de Bancos,

RESUELVE: l.

Autorizar a Financiera lndustrial, Sociedad Anónima, un cupo global de hasta dos mil quinientos millones de quetzales (e2,500,000,000.00) para emitir Pagarés Financieros FISA Xlll, expresados en quetzales, en el entendido que la emisión solo podrá efectuarla en la medida que satisfaga los requisitos que para este propósíto están previstos en la ley y en las disposiciones reglamentarias correspond ientes.

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Aprobar

el Reglamento para la Emisión, Negociación, Amortización y Servicio de Pagarés Financieros de Financiera Industrial, Sociedad

Anónima, FlsA Xlll, expresados en quetzales, en los términos siguientes:


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Artículo 1o OBJETO. El presente reglamento, establece las normas y procedimientos para la emisión, negociación, amortización y servicio de los PAGARES FINANCIEROS FISA Xilt (EXPRESADOS EN QUETZALES) emitidos por FINANCIERA INDUSTRIAL, SOCIEDAD ANÓNlMA, que en adelante se denominará FISA. La emisión tiene por objeto la captación de recursos destinados a financiar las operaciones activas autorizadas por el Decreto-Ley Número 208, Ley de Sociedades Financieras Privadas y sus reformas, asícomo por las Disposiciones Reglamentarias a que deben sujetarse las Sociedades Financieras Privadas, emitidas por la Junta Monetaria en aplicación del Decreto-Ley 208 y sus reformas.

Artículo 2o. AUTORIZACIÓN Y APROBACIÓN. Las características generales de la emisión y las disposiciones reglamentarias, fueron aprobadas por el Consejo de Administración de FISA, en resolución No. 80-2017, del acta No. 1962, correspondiente a la sesión celebrada el 23 de marzo de 2017 y

modificada mediante la resolución No. 96-2017, del acta No. 1968; corresporìdiente a la sesión celebradael23 de abril de 2017.La emisión de PAGARES FINANCIEROS FISA Xlll (EXPRESADOS EN QUETZALES), fue autorizada por la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, en Resolución No.5-2017, delActa No.66, correspondiente a la sesión celebrada el 31 de marzo de 2017. La Junta Monetaria, a tenor de lo que establece el inciso c) del Artículo 5o. del Decreto-Ley Número 208, Ley de Sociedades Financieras Privadas, modificado por el Artículo 1o. del Decreto No. 51-72 del Congreso de la República de Guatemala, en el Artículo 3o. de las Disposiciones Reglamentarias a que

deben sujetarse las Sociedades Financieras Privadas, emitidas por la Junta Monetaria en aplicación del Decreto-Ley 208, conforme Resolución JM-73-2017, del 6 de septiembre de 2017, aprobó el presente reglamento y autorizó a FISA un cupo globalde hasta DOS MIL QUINIENTOS MILLONES DE QUETZALES (Q2,500,000,000.00) para emitir y colocar pagarés financieros.

Artículo 3o. DENOMINAC¡ÓN Y RÉGIMEN. Los títulos a emitir serán denominados PAGARÉS FTNANCTEROS F|SA Xlil (EXPRESADOS EN QUETZALES), se regirán por las disposiciones comunes aplicables a los títulos

de crédito y específicas aplicables a los pagarés, contenidas en el Decreto Número 2-70 del Congreso de la República, Código de Comercio de Guatemala, en el Decreto-Ley Número 208, Ley de Sociedades Financieras Privadas y sus reformas, en el Decreto Número 34-96 del Congreso de la República, Ley del Mercado de Valores y Mercancías, en lo referente al Título Vl: De los valores representados por medio de anotaciones en cuenta; en la Resolución JM-125-2016 del 14 de diciembre de 2016, mediante la cual la Junta Monetaria emitió el Reglamento para Autorizar el Uso del Sistema de Anotaciones en


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Cuenta; en las disposiciones reglamentarias de dichas leyes y en el presente reglamento. ArtíCUIO 4O. CARACTERíSTICAS. LOS PAGARÉS FINANCIEROS FISA XIII (EXPRESADOS EN QUETZALES), tendrán las siguientes características:

a. Plazos: Los plazos serán determinados por el

consejo de Administración de FISA, dentro de los límites de uno (1) a treinta (30) años, contados a partir de la fecha de emisión de cada título. FOrMA dE EMiSióN: LOS PAGARÉS FINANCIEROS FISA XIII (EXPRESADOS EN QUETZALES) podrán emitirse en papet seguridad o representarse por medio de anotaciones en cuenta, en

cuyo caso, cada modalidad habrá de aplicarse a todos los valores que íntegren una misma serie. Los pagarés financieros emitidos en papel seguridad expresarán su valor nominal en quetzales, serán nominativos o a la orden, a favor de una o más personas, por las cantidades que requiera el inversionista. cada uno de los pagarés tendrá su propio número, el que deberá ser correlativo, a partir del número uno. En elcaso de los pagarés financieros creados por medio de anotaciones en cuenta, se crearán por virtud del asiento correspondiente en los libros de contabilidad de FlsA. La base del asiento contable lo constituirá la escritura de autorización de cada serie. FlsA será responsable del registro contable de los valores representados por medio de anotaciones en cuenta y deberá tener en todo momento para consulta de cuarquier persona interesada, una copia autenticada de la escritura de autorización de cada serie y cualquier otra información relacionada con la misma. una vez operados los asientos contables, se podrán negociar los pagarés y deberá expedirse a favor de los adquirientes la o las constanðias oel asiento contable que acrediten la adquisición de los respectivos pagarés a que se hace referencia en el Artículo 13o. del presente reglamento.

lntereses: La tasa de interés será variable, debiendo especificarse en cada uno de los pagarés, la base y su forma de cálculo. El consejo de Administración de FlsA podrá reducirla o aumentarla, según las condiciones generales de las tasas pasivas del sistema financlero del país, modificación que será notificada al inversionista así como la fecha en que entrará en vigencia. Adicionalmente, FlsA publicará periódicamente la tasa máxima y mínima que pague a sus inversionistas. cuando la tasa de interés sea reducida por debajo de la tasa inicialmente fijada, el inversionista tendrá derecho a requérir la


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amortización inmediata del pagaré, sin ninguna responsabilidad de su parte.

Garantía: Los PAGARÉS FTNANCTEROS F|SA Xilt (EXPRESADOS EN QUETZALES) que se emitan conforme al presente reglamento, serán de garantía general y, por lo tanto, estarán respaldados con la totalidad de los activos de FISA, de acuerdo con el inciso a) del Artículo 10 del Decreto-Ley Número 208, Ley de Sociedades Financieras Privadas y sus reformas.

Forma de Amortización: Los PAGARÉS FINANCIERoS FISA XIII (EXPRESADOS EN QUETZALES) serán amortizados por FISA en un solo pago a su vencimiento. Sin embargo, cuando asíconvenga a sus intereses, FISA podrá efectuar amortizaciones anticipadas; para el efecto FlsA notificará a los inversionistas, por correo certificado y por lo menos con treinta (30) días de anticipación, a la dirección que haya sido anotada en los registros de FISA, el número de los pagarés, la fecha y el lugar en que se efectuará la amortización anticipada. FISA comunicará por escrito a la Superintendencia de Bancos, con anticipación no menor de ocho (8) días hábiles, la fecha, hora y lugar en que se efectuará la amortización anticipada. f.

Garantía de Recompra: Los PAGARÉS FTNANCTEROS F|SA Xlil

(EXPRESADOS EN QUETZALES)en circulación gozarân de garantía

de recompra, limitada a los recursos de un fondo que se creará especialmente para el efecto. FlsA podrá emitir pagarés con esta garantía dispensando las condiciones de los artículos 8o.y 12o., de

este reglamento. FlsA podrá emitir pagarés con garantía de recompra ilimitada, sujeta a lo establecido en los artículos 8o.y 12o., de este reglamento, para lo cual deberá contar con las fuentes de recursos necesarios. Las condiciones en que se concedan las garantías de recompra deberán quedar impresas en cada título en el caso de los pagarés que se impriman en papel seguridad o bien deberán quedar establecidas en la escritura de autorización de emisión de cada serie para los pagarés que se crearán por medio de anotaciones en cuenta.

g.

Constancias: Las constancias contables suscritas

por el Representante Legal de FlsA y por el contador de ésta, servirán para legitimar el ejercicio de los derechos derivados de ros pagarés representados mediante anotaciones en cuenta. Estas constancias serán nominativas y no serán negociables. Enajenaciones y Gravámenes: Las enajenaciones y gravámenes de

los pagarés representados mediante anotaciones en cuenta sólo

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podrán operarse en los asientos contables con autorizac¡on de FlsA y a solicÍtud del titular del pagaré. Artículo 5o. NEGoclAclóN. La negociación de los pAGARÉs FINANCIEROS FISA Xlll (EXPRESADOS EN QUETZALES) será efectuada por FlsA o por las entidades que ésta autorice para actuar como agentes financieros. Artícu|o

6o. RECURSOS

FINANGIERoS PARA LA AMoRTIZAGIÓN. FISA y servicio de la deuda, los recursos provenientes de las amortizaciones de los créditos concedidos con los recursos captados en la negociación de los pagarés; de traslados del fondo de recompra formado para elefecto, asícomo de los intereses que generarán dichos créditos y de los intereses producidos por la inversión de los recursos del fondo de amortización y del fondo de recompra. En caso que los fondos anteriores no alcancen a cubrir las obligaciones respectivas, FISA deberá utilizar sus recursos

podrá utilizar para la amortización

ordinarios.

Artículo

7o.

FONDO DE AMORTIZACIÓN. Para cubrir los pagos de capital e

dC IOS PAGARÉS FINANCIEROS FISA XIII (EXPRESADOS EN QUETZALES), se constituirá un fondo de mortización en quetzales con los recursos referidos en el artículo 6o. del p resente reglamento. Dicho fondo |NtCTESCS

deberá alcanzar el valor de cada pago, un mes antes de efectuarlo.

Artículo 8o. coMlslóN DE REcoMpRA. se podrá aplicar una comisión determinada.por FISA. por concepto de recompra, la cual será consignada en IOS PAGARÉS FINANCIEROS FISA XIII (EXÞRESADOS EN OUEÍZALES) emitidos en papel seguridad o bien en la escritura de autorización de emisión de las series cuyos pagarés sean creados por medio de anotaciones en cuenta. De acuerdo a las circunstancias del mercado, FISA podrá discrecionalmente, dejar de aplicar dicha comisión, dependiendo de su liquidez y de las circunstancias del mercado.

9O. INVERSIÓN DE LOS RECURSOS DE LOS FONDOS. FISA, SóIO podrá invertir los recursos del fondo de recompra y fondo de amortización en depósitos bancarios o en valores de inmediata realización, siempre que no hubiere disposiciones en contrario emitidas por la Junta Monetaria. FISA deberá llevar cuentas especiales para los recursos destinados a los fondos mencionados y deberá velar por la suficiencia de los mismos. ArIíCUIO

Artículo 10o. susilTuclóN y RENEGoclAclóN. para garantizar la permanencia del fondo de recompra, FISA podrá sustituir los pagarés recomprados, los que deberán inutilizarse y negociar los sustitutivos. En estos casos, los pagarés sustituidos se emitirán por un plazo igual al que les faltaba


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para su vencimiento a los pagarés así sustituidos y para su control, el número de orden irá precedído de una "S" (de sustitución). 1 1O. RECOMPRA DE PAGARÉS FINANCIEROS. FISA podrá participar en el mercado de sus propios valores, adquiriendo los PAGARÉS FINANCIEROS FISA Xlll (EXPRESADOS EN QUETZALES) en circulación, aceptarlos en garantía de préstamos y recibirlos en cualesquiera de las oblígaciones a cargo de sus deudores. En el caso de los títulos que gocen de garantía de recompra limitada, en las cantidades que le permita un fondo especialmente creado para ese propósito, integrado por un porcentaje que será determinado por el Consejo de Administración de FISA sobre el valor nominal de cada pagaré en circulación. En elcaso de pagarés financieros que gocen de garantía de recompra ilimitada, FISA deberá contar con un fondo para dicho fin, formado con el porcentaje que señale la Superintendencia de Bancos.

ArtíCUIO

Los recursos financieros acumulados para la recompra a que se refiere este artículo, podrán ser invertidos solamente en la forma indicada en el artículo go. de este reglamento. Artículo 12o. PREAVISO DE RECOMPRA. La recompra deberá solicitarse con los plazos de aviso anticipado siguientes: Hasta CINCUENTA MIL QUETZALES (Q50,000.00); con un (1) día háb¡t. Hasta DOSCIENTOS MIL QUETZALES (Q200,000.00); con quince (15) días hábiles. Más de DOSCIENTOS MIL QUETZALES (Q200,000.00); con treinta (30) días hábiles.

FlsA, cuando lo estime conveniente, podrá aceptar plazos más cortos o dispensar el aviso anticipado. Asimismo, las condiciones del preaviso de recompra deberán especificarse en el texto de los PAGARÉS FINANCIEROS FlsA xlll (EXPRESADOS EN QUETZALES) o bien en ta escritura de autorización de emisión para aquellas series cuyos pagarés sean creados por medio de anotaciones en cuenta. CONTENIDO DE LOS T¡TULOS Y DE LAS GONSTANCIAS CONTABLES DE ADQUISICIÓN. El texto de los pagarés fínancieros será aprobado por la Superintendencia de Bancos y contendrá los datos siguientes:

ATIíCUIO 13O.

a) b) c) d)

Nombre de la entidad emisora' Nombre de la emisión; Denominación del título; Número de orden; E.G

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valor nominal en quetzales, y la promesa incondicional de pagar dicha suma; Especificación si el pagaré es a la orden o nominativo; Nombre del titular o titulares; Tasa de interés, así como la base y forma de cálculo, por ser variabre; y la indicación de que la reducción de la tasa de interés por debajo de la

tasa inicialmente fijada dará derecho al inversionista i)

i) k) r)

m) n) ñ)

o) p)

q) r)

s)

t) u)

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requerir

la

amortización inmediata, sin ninguna responsabilidad de su parte; Lugar y fecha de emisión y de vencimientos; Lugar y fecha de pago del capital e intereses; Garantía de la emisión; Descripción que la amortización se efectuará alvencimiento de la serie; Condiciones de la garantía de recompra; Comisión de recompra, sifuere el caso; Firmas del Presidente del consejo de Administración y del Gerente de FISA o de uno de los funcionarios autorizados por el Consejo de Administración, permitiéndose que la firma del Presidente vaya impresa y la del Gerente o de otros funcionarios en forma autógrafa; Cláusulas judiciales o procesales; Número y fecha de resolución de la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de FlsA, por medio de la cual se autoriza la emisión de pagarés; Número y fecha de resolución de la Junta Monetaria en la que se aprobó el presente reglamento y autorizó el cupo de la emisión; Número y fecha de la resolución de la superintendencia de Bancos en la que se autorizó el texto del pagaré; En el reverso, espacio para endosos y toma de razones; cambios de tasas de interés; Plazo; y En el reverso de los pagarés se imprimirán las partes conducentes del presente reglamento y de la escritura de creación de la serie respectiva.

El texto de las constancias de asiento contable que acrediten la adquisición de los pagarés de las series que sean emitidas a través de anotaciones en cuenta será aprobado por la Superintendencia de Bancos y contendrá los datos a que se refieren los incisos de la a) a la q) anteriores, debiendo también observar lo estipulado en el inciso g) del artículo 4 del Reglamento para Autorizar el Uso del Sistema de Anotaciones en Cuenta, emitido por la Junta Monetaria conforme anexo a la Resolución JM-125-2016 del 14 diciembre de 2016; con el agregado de que la constancia deberá llevar también la firma autógrafa del contador encargado de los libros de contabilidad de FISA. Esta constancia se emitirá con la inversión inicial del pagaré y FISA enviará trimestralmente altitular del mismo, un estado de cuenta. Asimismo, deberá incluirse en el texto el número y fecha de la resolución de la Superintendencia de Bancos en la que se autorizó eltexto

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de la constancia de asiento contable que acredita la adquisición de los pagarés, y en caracteres notoriamente visibles consignar la leyenda "LA PRESENTE CONSTANCIA NO ES NEGOCIABLE".

Artículo 14o. ENDOSOS. La transmisión de los derechos que incorporan los PAGARÉS FTNANCTEROS F|SA Xilt (EXPRESADOS EN QUETZALES), nominativos como a la orden, surtirá efecto contra FISA, únicamente por endoso del último tenedor, con firma debidamente legalizada y siempre que el título haya sido razonado y el endoso registrado en FISA, salvo en el caso de los pagarés emitidos a la orden.

En el caso de los pagarés emitidos mediante anotaciones en cuenta, su transmisión tendrá lugar mediante asiento de partida contable en los libros de FISA contra aviso escrito con firma legalizada del endosante. PAGO DE LOS PAGARÉS. LOS PAGARÉS FINANCIEROS FISA xlll (EXPRESADOS EN QUETZALES) vencidos o amortizados anticipadamente, serán pagados a su valor nominalen quetzales, en las ofícinas centrales de FISA o en las entidades autorizadas por ésta para el efecto, mediante la simple presentación de los títulos respectivos en el caso de los pagarés impresos en papel seguridad. En el caso de los pagarés creados por medio de anotaciones en cuenta, serán pagados mediante la presentación de solicitud de desinversión con firma registrada y la verificación por parte de FISA del asiento contable en los libros de contabilidad de la misma. La persona inscrita en los libros de contabilidad de FISA se presumirá titular legítimo de los pagarés representados por medio de anotaciones en cuenta correspondientes y podrá hacer valer los derechos que dichos valores le confieran. FISA al pagar de buena fe a quien aparczca inscrito en sus libros como titular de los pagarés, se liberará de la obligación. ATIíCUIO 15O.

Artícu|o 16o. PAGO DE INTERESES. Los PAGARÉS FINANCIERoS FISA XIII (EXPRESADOS EN QUETZALES) devengarán intereses a partir de la fecha de su colocación. El pago de los intereses se pactará mensual, trimestral o anualy se pagarán en quetzales, a partir del día hábil siguiente del período convenido, así como al vencimiento de la obligación, amortización anticipada o recompra, en las oficinas centrales de FISA o en las entidades que ésta autorice para el efecto, contra la entrega de un comprobante al inversionista en donde conste que se ha dado por recibido en cuanto a los intereses generados en un período dado; lo que se hará constar en el título en el caso de los pagarés impresos en papel seguridad. En el caso de los pagarés creados por medio de anotaciones en cuenta, se hará constar en el registro de dicha anotación en cuenta y en la respectiva constancia. El registro y control de tasas de interés, constarán en los registros contables de FISA.

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Artículo 17o. GESE DE INTERESES. Los pagarés financieros vencidos o amortizados en forma anticipada dejarán de devengar intereses a partir de la fecha fijada para su pago. Los intereses devengados que no hayan sido cobrados no generarán nuevos intereses a menos que se haya pactado con el inversionista, la capitalizacion de éstos.

Artículo 18o. REGISTROS. FISA mantendrá un control específico de los PAGARÉS FINANCIEROS FISA XIII (EXPRESADOS EN QUETZALES), SCAN físicos o representados por medio de anotaciones en cuenta; respecto a registro de sus titulares (salvo los que emita a la orden), montos, vencimientos, pago de capital e intereses y cualquier información adicional que estime necesaria.

El control y manejo contable de los pagarés representados por medio de anotaciones en cuenta en los libros de contabilidad de FISA, así como las diversas operaciones relacionadas con los mismos, podrán efectuarse a través de procedimientos contables, documentales o electrónicos.

a la superintendencia de Bancos un resumen de movimientos de emisiones, recompras y amortizaciones de pagarés financieros de la semana anterior, en el formato que para el efecto establezca dicho órgano supervisor. semanalmente, FlsA deberá enviar

o tNctNERAc¡óN. Las planchas, placas, negativos u otros instrumentos utilizados para la impresión de los pagarés creados en papel de seguridad, deberán destruirse o inutilizarse inmediatamente. La incineración o destrucción de los pagarés vencidos, amortizados o sustituidos tendrá lugar dentro de los seis (6) meses siguientes a la fecha de su pago, sustitución o anulación, según sea el caso. Estos actos deberán llevarse a cabo en presencia de un delegado de FISA y deberá dejarse constancia de todo lo actuado en acta autorizada por Notario. Arrícuto 190. DESTRUCCTÓN, tNUT|L|ZACtóN

Artículo 20o. CUSTODIA Y ADMINISTRACIÓN. FISA podrá celebrar con tos inversionistas un contrato de custodia y administración de sus pagarés emitidos en papelseguridad y podrá incluir una cláusula de reinversión automática. En el caso de los pagarés creados por medio de anotación en cuenta, la cláusula de reinversión automática podrá ser incluida en la escritura de autorización de la serie a que corresponda, la administración de los pagarés estará a cargo de FISA mediante un sistema computarizado y la custodía estará a cargo de la Bolsa de Valores Nacional, S.A. (BVN) mediante el Sistema de Anotaciones en Cuenta.

Artículo 21o. EXENGION DE IMPUESTOS. La emisión, compra y venta de los pagarés financieros a que se refiere este reglamento, estarán exentos del pago del lmpuesto al Valor Agregado de conformidad con lo que para el efecto

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establezca la Ley respectiva. El acreditamiento o el pago de intereses estarán afectos al lmpuesto Sobre la Renta de conformidad con lo que para el efecto establezca la Ley respectiva. Artículo 22o. PUBLICAGIÓf.I y VlGENclA. Este reglamento deberá publicarse en el Diario Oficial, entrando en vigor el día hábil siguiente a la fecha de su publícación. Artículo 23o. MODIFICACIONES. El Consejo de Administración de FISA podrá modificar el presente reglamento, con autorización previa de la Junta Monetaria. ilt

Autorizar a la secretaría de esta junta para que notifique la presente resolución.

Armando Felipe García Salas Alvarado Secretario Junta Monetaria

Exp.: 47-20'17 /lemh


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