4
КИПРСКИЕ НОВОСТИ
№ 1092, 11 августа 2017
вестник кипра
Предупреждение банкам Последние экономические новости Кипра не оставляют равнодушными самых закоснелых Алексей скептиков. Даже несмотря на удручающие новости о нерешительных действиях банков от- АНДРИЕВСКИЙ носительно необеспеченных кредитов и страха, что рынок недвижимости из-за этого может Финансовый аналитик обвалиться. Именно охлаждение рынка недвижимости и предотвращение надувания «пузыря» Andrievskiy Capital Group www.andrievskiycapital.com могло бы дать положительный эффект в будущем. По данным Центрального банка Кипра, опубликованным на прошлой неделе, объем необслуживаемой задолженности в банках Кипра в апреле текущего года сократился на 48,4 млн евро – до 23,2 млрд евро (46,1% от всей кредитной массы). В основном это было вызвано сокращением «токсичных» бизнес-кредитов. В частности, необслуживаемые займы нефинансовых корпораций в апреле уменьшились на 57,1 млн евро – до 10,7 млрд евро. В том числе, на 58,5 млн сократилась просроченная задолженность малых и средних предприятий, составив 9,3 млрд. Домохозяйства, в свою очередь, увеличили свои необслуживаемые займы на 6,9 млн евро – до 12 млрд, а прочие финансовые корпорации – на 2 млн, до 452 млн. Общая сумма резервов в апреле по сравнению с предшествующим месяцем при этом уменьшилась на 39,7 млн евро – до 9,9 млрд. Несмотря на положительную динамику в деле снижения необслуживаемой задолженности, банки, на мой взгляд, не торопятся использовать «передышку» для улучшения своей кредитоспособности. Уровень необеспеченных кредитов остается критичным, даже несмотря на их сокращение. Это делает банки Кипра крайне уязвимыми перед лицом нового кризиса, который может оказаться гораздо сильнее банковской драмы 2013 года. Главные причины возобновляющегося кризиса следующие.
Проблемы корпоративного управления
Несмотря на меры, предлагаемые банками для уменьшения объема токсичных активов на своих балансах, решение проблем тормозится из-за негибких внутренних процессов и проблем корпоративного управления. В результате попытки найти «рецепт для исцеления» неработающих кредитов исключительно своими силами делают сам финансовый институт некредитоспособным и крайне чувствительным к колебаниям рынка. Применение сравнительно нового законодательства о неплатежеспособности все еще тестируется, поскольку требуется время для создания потенциала, разработки единых процессов и проверки правил в суде. С другой стороны, существуют структурные препятствия в виде
задержек в выдаче титулов и большого удельного веса сектора недвижимости в экономике. В настоящее время ей не хватает финансовой ликвидности, если не брать в учет программу «Гражданство за инвестиции». Но как я отмечал в своей предыдущей публикации, по окончании срока обязательного владения инвестиционным пакетом, предусмотренного программой натурализации для инвесторов, на рынке в переизбытке появится переоцененная недвижимость, что может спровоцировать новый финансовый кризис на Кипре. Все это – дополнительные факторы, которые не сулят ничего хорошего будущему в банковском секторе.
Низкая рентабельность банков
На Кипре очень велико число банковских отделений на душу населения. Все финансовые учреждения фактически пользуются одними и теми же инструментами, применяют сходные методы преследования должников и привлечения новых клиентов, что приводит к интенсивной конкуренции и ненормированным затратам. И без того немалое деловое давление, которое испытывают банки, усугубляется ужесточением требований по надзору, соблюдению процедур и представлению отчетности и связанными с этим издержками. Хороший пример – процедура «знай своего клиента» (KYC), которая стала более трудоемкой и затратной, иногда вынуждая банки сходу отказывать потенциальным клиентам в открытии счетов. Низкая рентабельность, которая обусловлена вышеперечисленными факторами, может поставить под угрозу жизнеспособность некоторых банков. Европейский Центробанк намерен тщательно проверять устойчивость бизнес-моделей банков с тем, чтобы они могли противостоять циклическим изменениям и структурным проблемам. Но мне кажется достаточно странным, что Европейский ЦБ занимает выжидательную позицию. Ведь может случиться и так, что делать или рекомендовать что-то будет уже поздно.
Несовершенная банковская культура Кипра
Местные предприятия и домашние хозяйства, как правило, «многобанковские» и имеют
по нескольку кредитов, поэтому зачастую проблемных заемщиков делят между собой разные банки, либо как основных должников, либо как гарантов. Существует достаточно распространенная практика: взять кредит в одном банке и выплачивать проценты по нему с кредита в другом и т. д. Очевидно, что такая тенденция не может принести никакой пользы ни банкам, ни экономике в целом. Необеспеченные заимствования будут все так же использоваться для оплаты уже имеющихся кредитов. Пройдет совсем немного времени, прежде чем здоровые кредиты будут «заражены» «токсичными», а реструктурированные займы превратятся в дефолтные. Практика продажи просроченной задолженности банками на Кипре пока не развита. Между спросом и предложением существует большой ценовой разрыв, что делает продажу проблемной задолженности невозможной для банков и блокирует вторичный рынок просроченных кредитов. Что касается обеспеченности займов, на Кипре она достигает 39,7%, что хуже среднеевропейского значения в 44,6%. Управление экономикой в условиях кризиса требует от лидеров государства хорошей реакции, умения быстро оценивать происходящие события и решительности действий. Комментарий Сергей Калинин, советник, налоговый специалист, Egorov Puginsky Afanasiev & Partners: «Говоря о давлении, которое испытывают банки из-за ужесточения контроля, можно упомянуть и об автоматическом обмене финансовой информацией, который будет останавливать зарубежных инвесторов. К примеру, США не присоседились к Соглашению компетентных органов об автоматическом обмене финансовой информацией и, тем самым, американские финансовые институты стали более привлекательными для российских клиентов».
коротко Число регистраций новых компаний в первые семь месяцев текущего года выросло на 1,3%, составив 7 750. Такие данные приводит Департамент регистрации и ликвидации компаний. В июле было получено 1 304 заявки на регистрацию, на 1,2% больше, чем годом ранее. В июне текущего года объем депозитов на счетах в кипрских банках сократился на 433 млн евро по сравнению с предыдущим месяцем, составив 48,5 млрд евро. По данным Центробанка Кипра, это самое большое сокращение за последние восемь месяцев. Больше всего денег с депозитных счетов изъяли граждане Кипра. Несмотря на столь значительное сокращение, в годовом выражении объем депозитов вырос на 4,2%.
Тем временем кредитная масса продолжила сокращаться и в июне достигла 54,3 млрд евро, что на 43,4 млн меньше, чем в предыдущем месяце. В годовом выражении объем кредитов сократился на 0,7% (1,6% в мае). На 31 июля Налоговая служба Кипра собрала 45 млн евро недоимки в рамках программы разовой оплаты налоговой задолженности. Всего было получено 1 800 заявок. Напомним, что выплачивая всю задолженность по налогам за один раз, должник получает 95%-ную скидку на все начисленные штрафы и пени. С 1 августа оплата по налоговой задолженности (за раз или помесячными платежами) производится только онлайн, через систему Ariadni.
В июне процентные ставки по депозитам домохозяйств с согласованным сроком погашения один год в кипрских банках снизились до 1,35% по сравнению с 1,37% месяцем ранее. В случае депозитов нефинансовых корпораций ставка за месяц не изменилась, оставшись на уровне 1,48%. Стоимость потребительских кредитов в июне выросла до 4,23% с 4,04% в предшествующем месяце. С ипотечных кредитов взималось 2,82% годовых по сравнению с 2,76% в мае 2017-го. Нефинансовым корпорациями выдавали кредиты под 4,05% при сумме займа до 1 млн евро (3,92% в мае). Если сумма превышала 1 млн евро, стоимость обслуживания такого займа была зафиксирована на уровне 3,56% (3,70% в предшествующем месяце).