Reporte semanal del mercado de valores Del 10 al 14 de noviembre, 2014 Estadísticas del Mercado Volumen transado y cantidad de operaciones. Por tipo de operación en miles de USD 10/11/2014 11/11/2014 12/11/2014 13/11/2014 14/11/2014 Total Volumen Variación % Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. MERCADO PRIMARIO 111,849 104 13,162 3 4,920 10 8,420 15 10,281 11 148,633 37.9% MERCADO LIQUIDEZ 68,342 62 66,631 52 70,898 58 85,846 64 90,605 74 382,321 11.5% REPORTO TRIPARTITO 45,932 188 64,573 272 59,819 180 57,659 224 58,820 208 286,803 6.4% DEUDA 8,963 27 14,051 34 15,317 46 15,116 32 10,338 23 63,784 -4.0% PARTICIPACIONES 474 11 672 14 815 19 712 10 531 10 3,204 13.9% ACCIONES 692 4 49 3 398 4 20 1 427 3 1,586 -44.1% VENTA POSICIÓN 774 4 842 4 1,616 100.0% OPERACIONES A PLAZO -100.0% CONTRATOS DIFERENCIA 0.0% TOTAL 236,252 396 159,137 378 152,941 321 167,772 346 171,845 333 887,947 11.9%
El volumen transado esta semana aumentó en relación con la semana anterior, esta variación fue impulsada por un aumento en las colocaciones por medio de subasta en el mercado primario, así como mayor operaciones pactadas en el mercado de liquidez y reportos tripartitos a más de un día plazo. Con respecto a la estructura por moneda, predominan las transacciones en colones que representaron un 65% del total. Esta semana las negociaciones en el mercado de liquidez fueron las que presentaron mayor volumen de negociación, con un 43% del total transado, seguido por las negociaciones de reporto tripartito con 32%, mercado primario con 17% y compra ventas en secundario con 8%.
Volumen semanal transado 1,200,000
800,000 600,000 400,000 200,000
Promedio volumen transado últimas 8 semanas
Valor Transado Total
Mercado Primario
Reporto Tripartito
Mercado Liquidez
Mercado Secundario (compra-ventas)
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10-14 nov
03-07 nov
27-31 oct
20-24 oct
13-17 oct
06-10 oct
29 set-03 oct
0
22-26 set
Miles de USD
1,000,000
Reporte semanal del mercado de valores Del 10 al 14 de noviembre, 2014
REPORTO TRIPARTITO DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES
Volumen de operaciones acordadas como porcentaje del volumen total (Miles de USD) 10/11/2014 11/11/2014 12/11/2014 13/11/2014 14/11/2014 ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % 20,142.9 43.9 29,343.9 45.4 21,339.0 35.7 17,936.5 31.1 19,321.4 32.8 6,250.9 69.7 3,466.3 24.7 8,712.8 56.9 7,674.2 50.8 2,252.8 21.8 61.9 13.0 116.1 17.3 549.5 67.4 280.0 39.3 279.1 52.5 692.0 100.0 38.7 79.2 395.1 99.3 19.9 100.0 332.6 77.9
Tipo de operación por moneda de liquidación MERCADO PRIMARIO MERCADO LIQUIDEZ REPORTO TRIPARTITO DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES OPERACIONES A PLAZO
VENTA POSICIÓN CONTRATO DIFERENCIA TOTAL
% liquidado en colones % liquidado en dólares 73.8% 26.2% 79.5% 20.5% 41.3% 58.7% 64.7% 35.3% 7.7% 92.3% 99.4% 0.6% 0.0% 0.0% 0.0% 100.0% 0.0% 0.0% 64.7% 35.3%
Participación relativa por puesto Puesto AGENT ALDES BACSA BCR BCT BNCR BPDC CITIV DAVI IMPRO INSVA ISAMA LAFIS MERCA MUVAL SCOTV
Volumen total 0.7% 1.6% 16.8% 9.6% 4.8% 8.1% 21.0% 1.6% 3.2% 0.5% 9.2% 3.8% 0.3% 1.4% 1.1% 16.5%
Mercado primario 0.3% 1.0% 3.8% 5.9% 0.0% 26.2% 34.4% 23.2% 0.0% 0.6% 0.0% 0.0% 1.2% 0.0% 0.0% 3.3%
Mercado de liquidez Reportos tripartitos Compra-venta (secundario) Comprador a plazo Vendedor a plazo Comprador a plazo Vendedor a plazo 0.2% 0.1% 9.2% 8.7% 0.7% 28.4% 14.7% 0.7% 8.0% 0.9% 4.0% 1.3% 0.8% 4.9% 1.6% 15.9%
0.0% 0.0% 31.8% 11.7% 2.1% 3.6% 6.2% 0.0% 0.0% 0.0% 6.4% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 38.2%
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1.2% 2.9% 18.2% 0.0% 11.7% 0.0% 42.0% 0.0% 10.3% 0.0% 6.5% 5.0% 0.0% 0.0% 0.0% 2.1%
1.0% 2.6% 12.9% 5.7% 2.9% 13.9% 22.4% 0.0% 0.0% 1.3% 14.1% 3.4% 0.9% 2.3% 0.7% 16.0%
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0.9% 1.7% 12.7% 6.2% 6.3% 6.0% 15.3% 2.4% 1.1% 0.9% 15.9% 11.0% 0.0% 2.5% 4.7% 12.3%
Reporte semanal del mercado de valores Del 10 al 14 de noviembre, 2014 Curvas soberanas Esta semana los rendimientos en colones se ajustaron a la baja a lo largo de toda la curva. Los títulos que presentaron mayor variación fueron los de mediano y largo plazo, específicamente el bono de estabilización monetaria BCCR091215AC (37 p.b.) y el título de propiedad G211222 (14 p.b.). En el caso de la curva en dólares, los rendimientos de títulos con vencimiento en el corto y largo plazo no presentan variaciones; en el caso de los títulos con vencimiento en el mediano plazo, se presenta un un ajuste al alza, siendo el título de propiedad G$250516 (15 p.b.) es de mayor variación.
Mercado primario Esta semana se presentó un aumento de las colocaciones por medio de subasta, específicamente las negociadas en colones. El 73,7% del total transado en este mercado se liquidó en colones y el 73,0% de lo negociado corresponde a emisiones del sector público. La subasta representó el 86,6% del total negociado y la mayor colocación la realizó el Ministerio de Hacienda (42,8%), seguido por el Banco Central de Costa Rica (41,6%). El 13,4% restante correspondió a colocación mediante ventanilla donde la mayor participación la tuvo el Banco Nacional (52,6%) y Banco Popular (29,8%).
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Reporte semanal del mercado de valores Del 10 al 14 de noviembre, 2014
Volumen transado en mercado primario 140,000 120,000
80,000 60,000 40,000 20,000
Promedio últimas 8 semanas ventanilla
Ventanilla Electrónica
Subasta
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Promedio últimas 8 semanas subasta
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10-14 nov
03-07 nov
27-31 oct
20-24 oct
13-17 oct
06-10 oct
29 set-03 oct
0
22-26 set
Miles de USD
100,000
Reporte semanal del mercado de valores Del 10 al 14 de noviembre, 2014 Detalle de subastas realizadas Fecha
Emisor
Instrumento Serie
Monto Facial Ofrecido (en miles)
Rendimiento Promedio
% Asignación Precio Promedio
Emisiones en colones 10/11/14
BCCR
bem0
BCCERO111115
14,176,100
85.9%
94.0
6.4%
10/11/14
BCCR
bem
BCFIJA080328
10,612,000
100.0%
95.9
10.7%
10/11/14
BCCR
bem
BCFIJA130716
8,550,000
76.6%
103.0
7.3%
10/11/14
G
tp
G220317
7,500,000
100.0%
99.1
8.0%
10/11/14
G
tp
G240925
130,000
100.0%
100.6
10.3%
10/11/14
G
tp0
N190815
2,580,000
100.0%
95.4
6.3%
12/11/14
BCR
bcj5c
SERIE J 5
2,150,000
11.6%
99.5
7.5%
12/11/14
BCR
bcj7c
SERIE J 7
2,020,000
25.7%
98.7
9.0%
13/11/14
BPDC
bpt8c
SERIE T8
20,000
100.0%
99.0
8.3%
13/11/14
BPDC
bpv7c
SERIE V7
2,590,000
100.0%
99.2
8.2%
13/11/14
BPDC
bpv8v
SERIE V8
2,700,000
55.6%
100.4
9.1%
14/11/14
BCIE
pbc11
SERIE2BCIE11
13,375,000
37.4%
100.2
6.9%
50,196
70.5%
100.5
4.0%
6,536
23.5%
100.0
4.0%
Emisiones en dólares 10/11/14
G
tp$
G$211118
12/11/14
BSJ
bbbi$
SERIE BI
Mercado de liquidez (ML)
Las operaciones negociadas en dólares aumentaron 100% con respecto a la semana y las operaciones en colones no presentaron variación. El 94,9% de las operaciones se garantizó con títulos públicos; siendo los más utilizados los títulos de propiedad en colones que representaron el 60,3% del total, seguido por los títulos de propiedad en dólares con el 28,0% y bonos de estabilización monetaria que representaron el 3,4% del total. El rendimiento promedio semanal de este mercado, aumentó en el caso de las operaciones pactadas en colones a 4,1% y disminuyó en el caso de dólares a 2,1%.
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Reporte semanal del mercado de valores Del 10 al 14 de noviembre, 2014
Reportos tripartitos Con respecto a la estructura por moneda de este mercado, el 58,7% de las transacciones se negociaron en dólares. La exposición al riesgo cambiario en este tipo de operaciones se mantiene, siendo únicamente el 10,1% de las operaciones las que se encuentran expuestas. Con respecto a los subyacentes, los títulos de propiedad en dólares siguen siendo los más utilizados y representaron el 27,1%, seguido por los títulos de propiedad en colones con 24,0%. El 52,1% de las operaciones se pactaron con plazos al vencimiento entre 31 y 90 días, y el 47,4% entre 0 y 30 días. Los rendimientos promedio pagados en este mercado continuaron aumentando tanto en dólares como en colones.
Saldo abierto a plazo 800,000
Miles de USD
760,000 720,000 680,000 640,000 600,000
14/11/14
07/11/14
31/10/14
24/10/14
17/10/14
10/10/14
03/10/14
26/09/14
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Reporte semanal del mercado de valores Del 10 al 14 de noviembre, 2014 Subyacentes del saldo abierto al 14/11/2014 250,000
27.1% 24.0%
Miles de USD
200,000 16.6%
150,000 100,000
8.3% 5.0%
50,000
4.6%
4.4% 3.3%
3.2% 3.2% 0.1%
-
Deuda Ext Inter
Acciones
BCCR bemv
G Tptba
ICE
Tpart
BCCR Tasa Fija
Deuda Ext CR
Deuda Privada
0 A 30 DIAS 31 A 90 DIAS 91 A 180 DIAS MAYOR A 180 DIAS TOTAL
G tp
G tp$
Plazo
Estructura por plazo de reportos tripartitos Negociado en Colones Negociado en Dólares Transado (miles Transado (miles Rend. Prom. Rend. Prom. de USD) de USD) 37,285 5.7% 30,780 1.7% 21,981 6.2% 52,905 2.4% 29 7.0% 656 3.5% 59,294
84,341
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Reporte semanal del mercado de valores Del 10 al 14 de noviembre, 2014
Rendimiento
Rendimiento promedio reportos tripartitos 7.0 6.5 6.0 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0
13/11/2014
11/11/2014
07/11/2014
05/11/2014
ML en ¢
03/11/2014
30/10/2014
28/10/2014
24/10/2014
22/10/2014
REPO en $
20/10/2014
16/10/2014
14/10/2014
10/10/2014
08/10/2014
06/10/2014
02/10/2014
30/09/2014
26/09/2014
24/09/2014
22/09/2014
REPO en ¢
ML en $
Mercado secundario (Compra-ventas) El volumen transado en este mercado disminuyó influenciado por una caída en las transacciones con títulos de deuda en dólares, y acciones. En el mercado de deuda los títulos más negociados fueron los títulos de propiedad tanto en dólares como en colones, así como los cdp del Banco Nacional de Costa Rica; que representaron el 64,1% del total negociado. El 64,7% de lo transado en este mercado fue liquidado en colones.
En el mercado accionario se registraron 14 operaciones para un total de ¢847.19 millones, y en cuanto a participaciones de fondos de inversión, se realizaron 58 operaciones para un total de ¢1569.4 millones.
Esta semana no se negociaron contratos de diferencia.
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Reporte semanal del mercado de valores Del 10 al 14 de noviembre, 2014
Emisor
Instrumento
Acciones negociadas por emisor Precio máximo Precio mínimo Precio promedio Operaciones Cantidad de acciones Transado Colonizado (miles)
Emisiones en colones FIFCO
acom
715.32
715.32
715.32
13
1,034,069
739,690.2
INC
acom
21.50
21.50
21.50
1
5,000,000
107,500.0
Emisor
Instrumento
Precio máximo
Participaciones negociadas por emisor Precio Precio Cantidad de Operaciones mínimo promedio participaciones
Transado Colonizado (miles)
Participaciones en colones MULTI
mulds
155.1
155.0
155.0
5
466
38,844.9
MULTI
mulsp
73.0
72.9
72.9
5
1,410
55,293.0
MULTI
multc
1,002.4
1,002.0
1,002.2
3
121,158
121,417.6
Participaciones en dólares BCRSF
inm1$
5,600.0
5,593.2
5,598.6
10
111
334,234.4
BCRSF
inm2$
5,925.0
5,916.0
5,920.9
12
89
283,340.4
FCSFI
fici$
5,420.0
5,400.0
5,413.3
3
20
58,243.5
FGSFI
inm1$
5,899.0
5,899.0
5,899.0
1
2
6,344.3
INTSF
inm$2
4,019.0
4,019.0
4,019.0
1
1
2,161.3
INTSF
inm1$
2,845.0
2,841.7
2,844.3
5
64
97,891.0
MULTI
inm1$
5,095.0
5,090.8
5,092.9
4
49
134,190.8
MULTI
mult$
109.9
100.9
102.4
6
674,505
367,939.6
VISTA
inm1$
5,423.0
5,415.4
5,418.9
3
24
69,927.6
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Reporte semanal del mercado de valores Del 10 al 14 de noviembre, 2014 Operaciones internacionales
CEVAL Valor Transado miles USD Tipo de Operación
Tipo de Instrumento Acciones
Bonos
Variación semana anterior Acciones
Bonos
COMPRA
161.55
7,915.12
-37.1%
264.6%
VENTA
262.41
483.92
-82.8%
-82.2%
TOTAL
423.96
8,399.04
-76.2%
71.6%
REPORTADAS Valor Transado miles USD Tipo de Operación
Tipo de Instrumento Acciones
Bonos
Variación semana anterior Acciones
Bonos
COMPRA
32,897.82
1,822.93
-24.1%
-20.9%
VENTA
24,440.89
197.56
-72.8%
-59.8%
TOTAL
57,338.71
2,020.48
-57.0%
-27.8%
Índices internacionales Fecha 07/11/2014 14/11/2014
S&P500 ↑ Dow Jones ↑ Nasdaq ↑ Bovespa ↓ 2,026.00 2,039.82
17,573.90 17,634.74
4,632.53 4,688.54
53,222.90 51,772.40
IPC ↓ 44,614.70 43,372.01
Eurobonos
Bde20 Bde23 Bde25 Bde43 Bde44 Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento Precio Rendimiento 07/11/2014 128.82 4.26 95.05 4.99 92.81 5.28 88.06 6.56 103.39 6.73 14/11/2014 128.77 4.26 95.36 4.95 93.16 5.23 88.20 6.54 103.48 6.73 Fecha
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Reporte semanal del mercado de valores Del 10 al 14 de noviembre, 2014 Precio eurobonos (al cierre de las últimas 8 semanas) 130
Precio porcentual
120 110
Bde20 Bde23
100
Bde25 Bde43
90
Bde44
14/11/2014
07/11/2014
31/10/2014
24/10/2014
17/10/2014
10/10/2014
03/10/2014
26/09/2014
80
Rendimiento
Comparativo rendimientos bde y títulos del tesoro 7.0 6.5 6.0 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 0
5
10
15
20
25
30
35
Plazo en años Deuda soberana CR Curva de Activos Tesoro US
Fuente: Bloomberg
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