legal matters questions de droit
Unpacking patent boxes – federal government consultation holds promise for the life sciences industry Régime privilégié des brevets : le gouvernement fédéral mène une consultation qui s’avère prometteuse pour l’industrie des sciences de la vie by Nancy Pei (Principal, Smart & Biggar) and Sanro Zlobec (Principal, Smart & Biggar) par Nancy Pei (directrice, Smart & Biggar) et Sanro Zlobec (directeur, Smart & Biggar)
IN JANUARY 2024, THE CANADIAN GOVERNMENT RELEASED A CONSULTATION PAPER “seeking views on the suitability of adopting a patent box regime to encourage the development and retention of intellectual property stemming from R&D conducted in Canada.”1 In its paper, the government recognizes not only the value of a patent box to attract investment, but also the intrinsic value of patents to the economy, noting that “[p]atent-owning businesses grow faster and pay higher wages.” Below, we explore what a patent box may look like based on Canadian examples and its potential to further spur investment and growth in the life sciences industry in Canada. A “patent box” or, more generally, an intellectual property (IP) box, is a tax incentive that allows companies to pay a reduced tax rate on income derived from the commercialization of certain intellectual property developed and owned by the company. Broadly speaking, an IP box is an output-driven tax incentive, which is based on the results of commercialization of innovation developed in that jurisdiction and therefore contrasts with input-driven tax incentives, such as a research and development (R&D) tax credit, which focuses on the stage of creation. Like other countries, Canada has long provided a tax-based incentive for R&D, known here as the Scientific Research and Experimental Development (SR&ED) tax credit.2 This credit benefits companies of all sizes and levels of maturity, supporting the innovation ecosystem and spurring the development of new technologies across many industries. However, in addition to certain shortcomings regarding its operation, its scope is limited to early-stage development, without any link to commercialization efforts that take place once the fundamental research is complete. An IP box, by contrast, is a fiscal measure intended to help encourage innovative businesses to stay in Canada, or to attract businesses from abroad, by applying a preferential tax rate to income that is derived from IP 58
Spring | Printemps 2024
BIOTECanada
EN JANVIER 2024, LE GOUVERNEMENT CANADIEN A PUBLIÉ UN DOCUMENT DE CONSULTATION, CAR IL « sollicite des avis sur la pertinence de créer un régime privilégié des brevets pour encourager le développement et la conservation de la propriété intellectuelle découlant de la R et D menée au Canada ». Dans son document, le gouvernement reconnaît non seulement la valeur d’un régime privilégié des brevets pour attirer les investissements, mais aussi la valeur intrinsèque des brevets pour l’économie, soulignant que les « entreprises qui détiennent des brevets connaissent une croissance plus rapide et paient des salaires supérieurs ». Dans cet article, nous présenterons, à partir d’exemples canadiens, ce à quoi pourrait ressembler un régime privilégié des brevets et son potentiel pour stimuler davantage l’investissement et la croissance dans l’industrie des sciences de la vie au Canada. Un « régime privilégié des brevets » (ou plus généralement un régime privilégié de propriété intellectuelle ou « PI ») est un incitatif fiscal qui offre aux entreprises un taux d’imposition réduit sur les revenus tirés de la commercialisation de certains éléments de propriété intellectuelle créés et détenus par celles-ci. D’une manière générale, un régime privilégié de PI est un incitatif fiscal axé sur les extrants, qui se fonde sur les résultats de la commercialisation de l’innovation mise au point au sein du territoire concerné; les incitatifs fiscaux axés sur les intrants, tels que le crédit d’impôt pour la recherche et le développement (R et D), concernent au contraire essentiellement la phase de création. À l’instar de plusieurs autres pays, le Canada offre depuis longtemps un incitatif fiscal en matière de R et D : le crédit d’impôt « Recherche scientifique et développement Department of Finance Canada, Creating a Patent Box Regime (Consultation Paper), 31 January 2024, online: https://www.canada.ca/en/department-finance/ programs/consultations/2024/consultation-on-creating-a-patent-box-regime/ consultation-paper-on-creating-a-patent-box-regime.html. 1 Ministère des Finances Canada, Document de consultation sur la création d’un régime privilégié des brevets, 31 janvier 2024, en ligne : https://www.canada.ca/ fr/ministere-finances/programmes/consultations/2024/consultation-sur-la-creation-dun-regime-privilegie-des-brevets/document-de-consultation-sur-la-creation-dun-regime-privilegie-des-brevets.html. 1