The CEO’s review

Strong demand despite a turbulent external environment

The previous financial year 2020–21 ended with strong demand in the Group’s three divisions. This trend continued in 2021–22, even though both the pandemic and problems in the supply chains had a negative impact on the Be-Ge Group’s operations. Thanks to the Group’s committed and loyal employees, the delivery performance and production capacity within the divisions has been maintained.

Raw material prices and component shortage

During the financial year 2021–22, inadequate supplies of components, and in particular semiconductors, affected the Group’s customers in the automotive segment. Be-Ge Seating Division, which manufactures driver and passenger seats, office and surveillance chairs, has had to continuously adapt its manufacturing capacity, due to adjusted forecasts from one of the division’s major customers. The shortage in the availability of vehicles had a negative impact on operations in Denmark and the UK, where installed passenger seats in ambulances, police cars and other similar vehicles represent important business. Even in the division’s own manufacturing processes, the component shortage has on some occasions resulted in delivery delays, albeit to a limited extent. Securing production in the production units by avoiding component shortages has become an increasingly important task for the division’s purchasing departments. The underlying demand from the Be-Ge Seating Division’s customers remains strong, even though some of the division’s customers have been adversely affected by the component shortage.

The Be-Ge Component Division, which manufactures sheet metal components, press parts and tools, performs sewing work and provides painting services, has also seen healthy demand for the division’s products and services. Demand has occasionally exceeded production capacity during the financial year, which resulted in longer delivery times. Problems with the availability of raw materials and input goods also resulted in longer lead times. The raw material price trend was dramatic during the year, with steel prices almost doubling during the year. This, combined with increased energy prices, resulted in higher manufacturing costs and the need to implement price increases for the division’s customers. In most cases, price increases have been met with understanding, although price discussions are still under way with one of the division’s major customers. The lack of price

increases had a negative impact on the division’s results for the financial year 2021–22. The poor availability of vehicles linked to the semiconductor shortage had a negative effect on the Be-Ge Vehicle Division, which markets and sells trucks and passenger cars. Demand has been very good during the year, Ett tudelat verksamhetsår which combined with long delivery times for vehicles resulted in record-breaking order backlogs. The division has succeeded Både Be-Ge Seating Division och Be-Ge Component Division in maintaining profitability through a high level of activity in hade en besvärlig start på nya verksamhetsåret. Koncernens the after-sales market, with workshop activities and sales of fordonsdivision, Be-Ge Vehicle Division, påverkades inte i lika spare parts. hög grad som de båda övriga divisionerna. Försäljningen av fordon samt verkstadsbeläggningen låg kvar på acceptabla nivåer under de första månaderna. Precis innan semestertid började orderingången förbättras något, en trend som ytterligare förstärktes efter sommaren inom samtliga tre divisioner. Under hösten har efterfrågan stärkts alltmer, vilket inneburit att korttidspermitteringarna successivt minskat i omfattning för att fr.o.m. december vara helt avvecklade. De fyra sista månaderna i koncernens brutna räkenskapsår har präglats av en mycket hög efterfrågan inom samtliga verksamhetsområden. För mars månad har koncernen levererat ett månadsresultat som är det bästa i historien. Den mycket starka återhämtningen under andra halvan av räkenskapsåret, gör att både omsättning och resultat för helåret är tillbaka på nivåer som gällde innan utbrottet av Coronapandemin. Även för kommande räkenskapsår ser efterfrågan inom koncernens tre divisioner mycket lovande ut och några tecken på avmattning finns för närvarande inte. Det har således varit ett turbulent år för koncernens verksamheter, från en kraftig minskning i efterfrågan under våren med korttidspermitteringar, till en situation under hösten och vintern där många fått arbeta övertid för att leveranserna skall fungera. Det hade inte varit möjligt att klara denna snabba förändring utan koncernens fantastiska medarbetare, som med sin lojalitet och flexibilitet sett till att lösa de stora utmaningar som verksamheterna ställts inför.

Covid and the war in Ukraine

The pandemic naturally also had an impact on the Group’s operations in 2021–22. The companies in the Group have, however, been better prepared and adapted their working methods more quickly than when the pandemic began. Digital meetings and presentations instead of attending trade fairs worked well, and there were continued opportunities for employees to work from home. These adjustments made it possible to limit the effects of the pandemic on operations. The Group also followed the recommendations from the authorities in each country in order to reduce the risk of infection. When the new Omicron variant began to spread, however, infection rates increased sharply, as did absenteeism in the Group’s operations. This affected delivery capacity for some time, resulting in longer delivery times. The war in Ukraine has not yet affected the Group’s operations. The Be-Ge Group has no customers or suppliers in the area of conflict. Reporting on the effects of the war reveals that Volkswagen has some of its cable production in Ukraine, which means that already long delivery times for vehicles are at risk of becoming even longer. Furthermore, the invasion of Ukraine could have consequences for the global recovery and growth after the coronavirus pandemic. It is at present difficult to discern the potential effects of this.

Continued long-term view

Despite the uncertainty in the world at large, the Be-Ge Group continues to invest in the various business areas. In the Be-Ge Vehicle Division, the expansion in Vetlanda that was given the go-ahead in the previous financial year is expected to be completed after the holidays in 2022. This expansion will create the conditions for continued successful truck operations in the Vetlanda region. During the year, a decision was also made to invest in two additional workshop facilities in Hultsfred. This initiative is being made to meet the higher demand for the truck business’s services that exists within the business area. Be-Ge Plåtindustri AB has started to expand its factory premises in Oskarshamn. A decision has also been made to invest in a fibre laser, to further automate manufacturing and increase capacity in the operation. The fibre laser will be installed in autumn 2022 and is the first machine of its kind in Sweden. The Group continues to develop its sustainability work. In addition to connecting district heating to reduce dependence on oil, various energy-saving measures are being implemented in the companies. In spring 2022, Be-Ge Stece AB decided to invest in a solar cell system with a capacity of around 500 kWh.

Fortsatta satsningar och hållbarhetsarbete

Koncernen fortsätter att satsa och investera i de olika verksamhetsgrenarna. I Be-Ge Seating AB i Oskarshamn har investeringen i produktionslinjen för montering av stolar tagits i full bruk och förberedelser för slutmontering av en ny truckstol pågår. Som en del av koncernens arbete för ökad hållbarhet, har beslut fattats om investeringar för att minska användandet av fossila bränslen samt olika energibesparande åtgärder. Inom Be-Ge Vehicle Division har Be-Ge Personbilar AB genomfört investeringar i verkstäderna i Vetlanda. I april 2021 har beslut fattats om en utbyggnation av lastbilsverkstäderna i Vetlanda samt nybyggnation av en tvätthall. Inom personbilsverksamheten blir laddbara bilar en allt viktigare del av verksamheten. För att möta det ökade behovet av el i framtiden, som bl.a. drivs av elektrifieringen av fordonsflottan, utvärderas för närvarande förutsättningarna att investera i solceller med placering på divisionens fastigheter. Inom Be-Ge Component Division har beslut fattats om en utbyggnation av produktionsytan för Be-Ge Plåtindustri AB. Inom divisionen bedrivs ett aktivt arbete med energieffektivisering med hjälp av utomstående konsulter. Under verksamhetsåret har koncernens första hållbarhetsrapport upprättats. Den har tagit sin utgångspunkt för förbättringsarbetet utifrån förhållandena som gällde under 2019-2020. Hållbarhetsrapporten finns publicerad på koncernens hemsida, www.be-ge.se.

ÅRSBERÄTTELSE 2020-2021 - BE-GE KONCERNEN

Change of financial year

The Group has decided to change its financial year from a split year covering the period 01/05 – 30/04 to adapting the financial year to the calendar year. The change is being made partly because the Be-Ge Vehicle Division’s goals and objectives from the general agents are linked to the calendar year, and to be able to better perform benchmarking with brand colleagues. Förväntningar på 2021-2022 The change in financial year means that the next financial year will only cover the eight months during the period 01/05 – 31/12/2022.

Ordersituationen inom koncernens tre divisioner är fortsatt mycket god och några tecken på nedgång i efterfrågan finns för närvarande inte. Vaccineringstakten både i Sverige och i Europa börjar att öka och centralbankerna i Europa och USA fortsätter att stimulera efterfrågan. I takt med att Expectations for 2022 restriktionerna minskas och länderna öppnar upp, kommer efterfrågan även i andra branscher än de i vilka Be-Ge The order situation in the Group’s three divisions remains very koncernen är verksam att förbättras. Tillväxten i de olika good, and there are no signs of a decline in demand at present. länderna kommer därför enligt alla bedömare att bli hög kommande år. Utifrån dessa parametrar ser konjunkturen ljus The price increases for raw materials and energy look set to ut. continue, and the importance of being able to pass on the price increases to our customers will also be crucial to the Det finns dock några orosmoln som kan leda till att Group’s profitability in 2022. konjunkturutvecklingen kommande år kan komma att påverkas negativt. Den kraftiga efterfrågeökningen har lett Work to secure the supply chains of components and raw till komponentbrist på bl.a. halvledare, som riskerar att störa materials for the Group’s manufacturing units is another produktionen inom automotivesektorn. Råvarupriserna, prioritised area during the coming financial year. främst på stål och skum, har ökat kraftigt under våren 2021. Att erhålla kompensation från koncernens kunder för There are concerns in the world at large that may bring about ökningarna av råvarupriserna är en förutsättning för att rapid changes, which may also affect global growth. The lönsamheten inte skall försämras. availability of components and raw materials, challenges of inflation, developments in Ukraine, together with the possible Be-Ge koncernen har fortsatt en stark balansräkning och en impact of the pandemic, create uncertainty when assessing the god likviditet. Detta tillsammans med ägarnas långsiktighet future. But the Be-Ge Group’s strong position, combined with gör att koncernen under kommande verksamhetsår kommer the ability of our employees to adapt quickly to new conditions, att fortsätta investera och vidareutveckla verksamheterna i means that the company is very well placed to take on new respektive division. challenges. Håkan Hjalmarsson VD och koncernchef

Håkan Hjalmarsson

Managing Director and CEO