28 : Exposition au risque de change bb. 28: Fig. Fremdwährungsexposure 2016
2016 2016
2015
2015 2015
2014
2014 2014
0 % 0% Moins de 5 % unter 5%
20 % 20% 5 à 9 % 5%De – 9%
40 % 40% De–10 à 14 % 10% 14%
7.2 La volatilité comme mesure du risque de placement Le risque de placement est mesuré à l’aune de la volatilité, par quoi on comprend les fluctuations attendues du rendement des placements. Des données historiques sur dix ans ont été utilisées comme base pour ces mesures de fluctuation (volatilité) des différentes catégories de placement et pour les relations entre ces mesures (corrélations).
60 % 60% De–15 à 19 % 15% 19%
80 % 80% De–20 à 24 % 20% 24%
100 % 100% 25 % plus 25% oderetmehr
La majeure partie du capital de prévoyance est investie à l’aide d’une stratégie de placement dont la volatilité annuelle estimée est comprise entre 5 % et 7 % (voir fig. 29), ce qui, en supposant une distribution normale, signifie une diminution du taux de couverture d’au moins 5 % tous les quatre à six ans. 1 % du capital de prévoyance a une volatilité de 9 % ou plus, ce qui correspond auprès des institutions de prévoyance concernées à un recul attendu du taux de couverture d’au moins 9 % tous les quatre à six ans.
Fig. 29 : Volatilité estimée 2016 2015 2014
20%
0% Non défini
Moins de 1,0 %
40% De 1,0 à 2,9 %
60% De 3,0 à 4,9 %
80% De 5,0 à 6,9 %
De 7,0 à 8,9 %
100% 9,0 % et plus
Rapport sur la situation financière 2016 | CHS PP
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