Condiciones Internacionales y la Economía Argen5na Daniel Heymann IIEP-‐ UBA y UdeSA Octubre 2012
Evolución del PBI (en USD constante de 2005)
700
World Developing Developing excluding China
600
Developed Transi5on
400
300
2010
2008
2006
2004
2002
2000
1998
1996
1994
1992
1990
1988
1986
1984
1982
1980
1978
1976
1974
100
1972
200
1970
Indice 1970=100
500
-‐6% 2009
2007
2005
2003
2001
1999
1997
1995
1993
1991
1989
1987
1985
1983
1981
1979
1977
1975
1973
1971
8%
Tasa de Crecimiento Anual del PBI
World
Developed
6%
4%
2%
0%
-‐2%
-‐4%
Tasa de Crecimiento Anual del PBI
9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1%
2009
2007
2005
2003
2001
1999
1997
1995
1993
1991
1989
1987
1985
1983
1981
1979
1977
1975
1973
Developing excluding China 1971
0%
Developing
ParDcipación de China en el Producto Mundial (PPP de 1990) Fuente: Angus Maddison
20.0% 18.0% 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 1870 1880 1890 1900 1910 1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000
ParDcipación en el Producto Mundial Dólares Constantes 1990 PPP Fuente: Angus Maddison
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0% 1951 1955 1959 1963 1967 1971 1975 1979 1983 1987 1991 1995 1999 2003 2007 Alemania
Reino Unido
Estados Unidos
Japón
China
Formación Bruta de Capital (% del PBI) 2010 Fuente: Banco Mundial
Estados Unidos Reino Unido Tailandia Suecia Singapur Malasia Corea del Sur Japón India Hong Kong Alemania China Argen5na Mundial Ingresos Bajos Ingresos Medios Altos Ingresos África Subsahariana Asia del Sur América del Norte Middle East & North Africa América La5na y Caribe Euro area Este de Asia y Pacífico Arab World 0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
Ahorro Bruto DomésDco (% del PBI) 2010 Fuente: Banco Mundial
Estados Unidos Reino Unido Rusia Corea del Sur Japón India Hong Kong Alemania China Argen5na África Subsahariana África del Norte Área del Euro América La5na y Caribe Mundial Ingresos Bajos Ingresos Medios Ingresos Altos 0
10
20
30
40
50
60
Deuda Pública (% del Producto) Año 2010 Fuente: CIA. The World Fact Book
Mundial India Japón Singapur Corea del Sur Taiwan Hong Kong China Australia Rusia Suecia Alemania Francia Italia Reino Unido Estados Unidos Argen5na
0%
50%
100%
150%
200%
Evolución de las Exportaciones Mundiales (en USD corrientes. Indices 1970=100)
14000
Developing Transi5on
12000
Developed Developing excluding China
10000
8000
6000
4000
2010
2008
2006
2004
2002
2000
1998
1996
1994
1992
1990
1988
1986
1984
1982
1980
1978
1976
1974
1972
0
1970
2000
Evolución de las Exportaciones Mundiales (en USD corrientes. Indices 1990=100)
1000
Developing Transi5on
900
Developed Developing excluding China
800 700 600 500 400 300 200
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
0
1990
100
Tasa de Crecimiento Anual de las Exportaciones (en USD Corrientes)
120%
Developing Developed
100%
Developing excluding China World
80%
60%
40%
20%
0%
2011
2009
2007
2005
2003
2001
1999
1997
1995
1993
1991
1989
1987
1985
1983
1981
1979
1977
1975
1973
-‐40%
1971
-‐20%
Tasa de Crecimiento Anual de las Exportaciones (en USD corrientes)
40%
30%
20%
10%
0%
-‐10% Developing Developed
-‐20%
Developing Excluding China
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
-‐30%
1990
World
ParDcipación en el Comercio de Mercancías En miles de millones de dólares corrientes Fuente: OMC
20%
15%
10%
5%
0% 1948
1953
Estados Unidos
1963
1973
América Central y del Sur
1983
1993
Alemania
2003
China
2010
Japón
Evolución de Salarios Urbanos Dólares corrientes
Fuente: Organización Internacional del Trabajo
400 350 300 250 200 150 100 50 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Salario Mínimo (USD)
Salario Promedio (USD)
Estados Unidos (Logaritmo del PBI y Tendencia Recursiva)
9.6 9.5 9.4 9.3 9.2 9.1 9.0 8.9 8.8 8.7 86
88
90
92
94
96
98
00
02
04
06
08
10
Indonesia
Tailandia
(Logaritmo del PBI y Tendencia Recursiva)
(Logaritmo del PBI y Tendencia Recursiva)
20.4
7.3 7.2
20.2
7.1
20.0
7.0
19.8 6.9
19.6
6.8
19.4
6.7 6.6
19.2 90
92
94
96
98
00
02
04
06
08
1994
10
1996
1998
2000
Malasia (Logaritmo del PBI y Tendencia Recursiva) 11.6 11.4 11.2 11.0 10.8 10.6 10.4 10.2 1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2002
2004
2006
2008
2010
Espa単a
Grecia
(Logaritmo del PBI y Tendencia Recursiva)
(Logaritmo del PBI y Tendencia Recursiva)
12.3
10.76 10.72
12.2 10.68 12.1
10.64 10.60
12.0 10.56 11.9
10.52 10.48
11.8 10.44 11.7
10.40 95
96
97
98
99
00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
00
10
01
02
03
04
05
06
07
08
09
Irlanda
Portugal
(Logaritmo del PBI y Tendencia Recursiva)
(Logaritmo del PBI y Tendencia Recursiva)
10.6
10.50
10.5
10.45
10.4
10.40
10.3
10.35
10.2
10.30
10.1
10.25
10.0
10.20
9.9
10.15
9.8
10
10.10
97
98
99
00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
95
96
97
98
99
00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
Grecia: Producto, proyecciones y extrapolaciones 145
140
135
Producto (base 2001=100)
130 y E2005
125
Pr2005 E2006 120
Pr2006 E2007 E2008
115
E2009 E2010 110
105
100 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Año Referencias2: "y" es el producto efectivamente realizado. "Ea" son las estimaciones realizadas en el año "a". "Pra" es la extrapolación de las estimaciones realizadas en el año "a" para los restantes años hasta el 2014.
España: Producto, proyecciones y extrapolaciones 160
150 y E2002 Pr2002 Producto (base 2001=100)
140
E2003 Pr2003 E2004 Pr2004
130
E2005 Pr2005 E2006 Pr2006
120
E2007 Pr2007 E2008 Pr2008
110
E2009 Pr2009 E2010 100 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Año Referencias2: "y" es el producto efectivamente realizado. "Ea" son las estimaciones realizadas en el año "a". "Pra" es la extrapolación de las estimaciones realizadas en el año "a" para los restantes años hasta el 2014.
0 01/07/2011
01/05/2011
01/03/2011
01/01/2011
01/11/2010
01/09/2010
01/07/2010
01/05/2010
01/03/2010
01/01/2010
01/11/2009
01/09/2009
01/07/2009
01/05/2009
01/03/2009
01/01/2009
01/11/2008
20
01/09/2008
01/07/2008
01/05/2008
01/03/2008
01/01/2008
12
01/11/2007
14
01/09/2007
16
01/07/2007
18
01/05/2007
01/03/2007
01/01/2007
En % anual
Rendimiento de la Deuda Pública (Bonos a 10 años)
USA
Alemania
Francia
Japón
Grecia
Italia
Portugal
España
Irlanda
10
8
6
4
2
3500000
3000000
2500000
0 01/03/2007 02/07/2007 03/14/07 04/18/07 05/23/07 06/27/07 08/01/2007 09/05/2007 10/10/2007 11/14/07 12/19/07 01/23/08 02/27/08 04/02/2008 05/07/2008 06/11/2008 07/16/08 08/20/08 09/24/08 10/29/08 12/03/2008 01/07/2009 02/11/2009 03/18/09 04/22/09 05/29/09 07/01/2009 08/05/2009 09/09/2009 10/14/09 11/18/09 12/23/09 01/26/10 03/03/2010 04/07/2010 05/12/2010 06/16/10 07/21/10 08/25/10 09/29/10 11/03/2010 12/08/2010 01/12/2011 02/16/11 03/23/11 04/27/11 06/01/2011 07/06/2011 08/10/2011
Activos y Pasivos Reserva Federal
Fed Agency Debt Mortgage-‐Backed Securi5es Purch Liquidity to Key Credit Markets
(En millones de USD)
Lending to Financial Ins5tu5ons
Long Term Treasury Purchases
Tradi5onal Security Holdings
2000000
1500000
1000000
500000
Introducción • Condiciones de crisis internacional traen al frente tradicionales temas, en circunstancias novedosas:
– mecanismos internacionales de transmision de impulsos (centro-‐ periferia). – perspec5vas de entorno externo (en par5cular términos de intercambio) y efectos probables sobre oportunidades de inversión, estructura produc5va y distribución. – Formas y “vehículos” de generación, transmisión y apropiación de frutos de progreso técnico. – Dinámicas de heterogeneidades sectoriales, regionales, individuales, de oportunidades y comportamientos. – Equidad y crecimiento económico, complementariedades y tensiones. – Tratamiento de ins5tuciones y polí5cas como resultado endógeno de “juego” de interacciones sociales. Funciones, capacidades y limitaciones de sector público en ese contexto.
80%
-10% I-80 III-80 I-81 III-81 I-82 III-82 I-83 III-83 I-84 III-84 I-85 III-85 I-86 III-86 I-87 III-87 I-88 III-88 I-89 III-89 I-90 III-90 I-91 III-91 I-92 III-92 I-93 III-93 I-94 III-94 I-95 III-95 I-96 III-96 I-97 III-97 I-98 III-98 I-99 III-99 I-00 III-00 I-01 III-01 I 02 III 02 I 03 III 03 I 04 III 04 I 05 III 05 I 06 III 06 I 07 III 07 I 08 III 08 I 09 III 09 I 10 III 10 I 11
90%
PBI a precios constantes y tasa de inflaci贸n mensual Inflation (left) GDP (right)
70%
60%
20%
10%
0% 500
450
400
350
300
50% 250
40% 200
30% 150
100
50
0 -50
Argentina (Logaritmo del PBI y Tendencia Recursiva) Â
13.0 12.9 12.8 12.7 12.6 12.5 12.4 12.3 1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
1980-‐1987 -‐0.1%
1950-‐1974 2%
1974-‐1987 -‐0.7%
1987-‐1998 1.9%
Tasas medias de crecimiento PBI (PBI en USD de 2000. Fuente: World Bank)
ArgenDna
Brasil
Chile Uruguay Paraguay Perú México
1998-‐2002
-‐4.9%
2.1%
2.3%
-‐3.9%
-‐0.7%
2.3%
2.8%
2002-‐2008
8.5%
4.2%
4.7%
5.2%
4.6%
7.0%
3.0%
2008-‐2011
6.2% (3.8%)
3.3%
3.6%
5.6%
4.8%
5.5%
0.9%
1998-‐2011
3.7% (2.9%)
3.3%
3.7%
2.4%
3.0%
5.2%
2.5%
Importaciones: Cantidades y Precios (Indices 1993=100. En valores corrientes. Fuente: INDEC) 500
20%
450
18% % del PBI
400
16%
Precios
350
14%
Cantidade s
2010
2008
2006
2004
2002
2000
1998
1996
1994
1992
1990
1988
1986
1984
0%
1982
0
1980
2%
1978
50
1976
4%
1974
100
1972
6%
1970
150
1968
8%
1966
200
1964
10%
1962
250
1960
12%
1958
300
Industria Manufacturera. Relación entre los Precios de Exportación y el Costo Laboral Unitario en Dólares (Fuente: BCRA, INDEC y Ministerio de Trabajo. Indices 2001=1)
3.00
Tipo de Cambio/Salario Promedio Precios de Exportación Produc5vidad Laboral Tipo de Cambio Real
2.50
2.00
1.50
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
0.50
1993
1.00
4 2008/09
2005/06
2002/03
1999/00
1996/97
1993/94
1990/91
1987/88
1984/85
1981/82
1978/79
1975/76
1972/73
1969/70
1966/67
1963/64
1960/61
1957/58
1954/55
1951/52
1948/49
1945/46
1942/43
1939/40
1936/37
1933/34
1930/31
1927/28
1924/25
1921/22
1918/19
1915/16
128
1912/13
1909/10
1906/07
1903/04
1900/01
Producción de Cereales y Oleaginosas
(serie Logarítmica en millones de Toneladas. Fuente: Ministerio de Agricultura, Ganadería y Pesca)
64
32
16
8
Crecimiento del VAB por Sectores (Fuente: INDEC)
1993-‐2011 Anual
VAB Economía Industria
1993-‐1998 1998-‐2002 2002-‐2008 2008-‐2011 2002-‐2011 6.0% 7.3% (3.6%) (6.3%) 3.9% -‐4.3% 8.0% 7.0% 8.6% (3.0%) (7.0%) 2.8% -‐7.6% 9.4%
Industria Sin Alimentos y Tabaco
2.6%
-‐9.6%
Alimentos, Bebidas y Tabaco
3.4%
Tex5les, Confecciones y Cuero Madera y Muebles Papel y Edición Combus5bles Químicos, Caucho y Plás5cos Minerales no Metálicos Metales Comunes Metalmecánica y Aparatos Eléctricos
1998-‐2011 Anual Acumulado 3.6% 58.8% (2.8%) (43.8%) 3.3% 53.3% (2.3%) (34.6%)
10.4%
6.2% (3.3%)
9.0% (8.0%)
2.9% (2.3%)
45.3% (33.5%)
-‐2.3%
7.0%
9.0%
7.7%
4.5%
76.8%
-‐0.1% 5.4% 1.1% 3.0%
-‐15.2% -‐14.0% -‐5.8% -‐5.4%
11.9% 8.5% 11.3% 1.7%
8.4% 0.2% 0.7% -‐3.2%
10.8% 5.7% 7.7% 0.0%
2.0% -‐0.8% 3.3% -‐1.7%
29.6% -‐10.0% 53.0% -‐19.7%
5.8%
-‐3.1%
7.8%
10.7%
8.8%
5.0%
88.0%
-‐0.9% 1.3%
-‐12.4% -‐9.4%
14.9% 11.6%
6.0% 4.3%
11.8% 9.1%
3.7% 3.1%
61.3% 48.3%
2.2%
-‐16.2%
17.8%
9.1%
14.8%
4.2%
71.1%
Estructura de la Industria
(Par5cipación de cada sector en el VAB industrial. Fuente: INDEC)
Industria Industria Sin Alimentos y Tabaco Alimentos, Bebidas y Tabaco Tex5les, Confecciones y Cuero Madera y Muebles Papel y Edición Combus5bles Químicos, Caucho y Plás5cos Minerales no Metálicos Metales Comunes Metalmecánica
1993 19.8%
1993-‐2011 1998 2002 18.8% 16.3%
2008 17.6%
2011 18.1%
14.9% 24.9%
14.0% 25.6%
11.1% 31.8%
12.7% 27.8%
12.8% 29.5%
11.1% 6.7% 7.4% 9.2% 13.3% 3.6% 7.9% 15.8%
9.7% 7.6% 6.8% 9.3% 15.3% 3.0% 7.4% 15.4%
6.8% 5.7% 7.4% 10.2% 18.5% 2.4% 6.8% 10.4%
7.8% 5.5% 8.2% 6.5% 17.0% 3.2% 7.7% 16.2%
8.2% 4.5% 6.8% 4.9% 18.8% 3.1% 7.2% 17.2%
Exportaciones Manufactureras
(en millones de $ de 1993. Fuente: UN Comtrade) 45,000
Total
40,000
Total Sin Alimentos, Bedidas y Tabaco
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
0
1993
5,000
Crecimiento de las Exportaciones (A precios de 1993. Fuente: UN Comtrade)
Anual
1993-‐2011
1993-‐1998 1998-‐2002 2002-‐2008 Total Economía 15.0% 1.7% 6.9% Industria 12.5% 4.0% 10.6% Industria Sin Alimentos 13.5% 2.5% 10.6% Alimentos, Bebidas y Tabaco 11.1% 5.8% 10.5% Tex5les, Confecciones y Cuero 8.0% -‐4.5% 3.0% Madera y Muebles 8.6% 15.4% -‐2.0% Papel y Edición 19.0% -‐1.5% 7.6% Combus5bles -‐27.6% 72.3% -‐7.9% Químicos, Caucho y Plás5cos 22.5% 8.4% 12.1% Minerales no Metálicos 7.8% -‐2.1% -‐8.0% Metales Comunes 8.3% 11.9% -‐2.2% Metalmecánica y Aparatos Eléctricos 20.8% -‐10.4% 22.5%
1998-‐2011
2008-‐2011
2002-‐2011 Anual Acumulado 3.6% 5.8% 4.5% 77.1% 4.4% 8.5% 7.1% 143.0% 4.6%
8.6%
6.7%
131.5%
4.2%
8.4%
7.6%
158.1%
-‐3.9% -‐6.9% -‐2.9% -‐27.5%
0.6% -‐3.6% 4.0% -‐15.0%
-‐1.0% 1.8% 2.3% 5.7%
-‐12.1% 26.8% 33.6% 104.6%
1.3%
8.4%
8.4%
184.9%
-‐6.5% 14.3%
-‐7.5% 3.0%
-‐5.9% 5.7%
-‐54.4% 105.2%
9.4%
18.0%
8.4%
186.2%
ParDcipación de ArgenDna en las Exportaciones Mundiales (A precios corrientes. Fuente: UN Comtrade) 1993-‐2010
1993
1998
2002
2008
2010
Total Economía
0.47%
0.52%
0.36%
0.41%
0.43%
Industria Industria Sin Alimentos y Tabaco Alimentos, Bebidas y Tabaco Tex5les, Confecciones y Cuero
0.39%
0.40%
0.30%
0.35%
0.37%
0.23%
0.24%
0.18%
0.20%
0.22%
2.47%
2.68%
2.00%
2.71%
2.62%
0.46%
0.38%
0.22%
0.19%
0.21%
Madera y Muebles
0.08%
0.10%
0.12%
0.07%
0.06%
Papel y Edición
0.21%
0.28%
0.19%
0.22%
0.26%
Combus5bles Químicos, Caucho y Plás5cos
2.92%
0.22%
0.89%
0.36%
0.23%
0.28%
0.34%
0.26%
0.30%
0.30%
Minerales no Metálicos
0.26%
0.18%
0.11%
0.12%
0.14%
Metales Comunes Metalmecánica y Aparatos Eléctricos
0.34%
0.31%
0.36%
0.26%
0.35%
0.12%
0.18%
0.09%
0.15%
0.18%
Importaciones/VBP
(A precios de 1993. Fuente: INDEC y UN Comtrade)
Industria Industria Sin Alimentos y Tabaco Alimentos, Bebidas y Tabaco Tex5les, Confecciones y Cuero Madera y Muebles Papel y Edición Combus5bles Químicos, Caucho y Plás5cos Minerales no Metálicos Metales Comunes Metalmecánica
1993
1993-‐2011 2002
1998
2008
14%
22.6%
9.5%
26.1%
18.9%
31.4%
14.8%
38.6%
2011 28.9% (33.8%) 43.5% (48.5%)
2.1%
2.5%
1.1%
1.5%
1.7%
8.0% 9.1% 8.4% 2.6%
12.1% 7.6% 15.5% 0.7%
5.7% 2.7% 6.1% 1.3%
17.0% 9.2% 7.7% 7.0%
14.9% 13.4% 8.0% 12.3%
19.2%
31.8%
22.8%
26.3%
27.0%
5.5% 11.3% 45.2%
11.7% 23.9% 74.2%
5.5% 14.0% 30.3%
3.9% 23.5% 101.4%
2.9% 19.8% 108.5%
Balance Comercial
(en millones de USD. Fuente: INDEC y UN Comtrade) 20,000
-‐10,000
-‐20,000
-‐30,000
-‐40,000
Total a precios corrientes Sin Alimentos a precios corrientes Total a precios constantes
-‐50,000
Sin Alimentos a precios constantes
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
0
1993
10,000
Demanda Interna/VBP
(A precios de 1993. Fuente: INDEC y UN Comtrade)
Industria Industria Sin Alimentos y Tabaco Alimentos, Bebidas y Tabaco Tex5les, Confecciones y Cuero Madera y Muebles Papel y Edición Combus5bles Químicos, Caucho y Plás5cos Minerales no Metálicos Metales Comunes Metalmecánica y Aparatos Eléctricos
1993
1998
1993-‐2011 2002
2008
105.7%
109.8%
89.6%
105.0%
112.6%
121.0%
97.5%
121.6%
2011 109.7% (111.3%) 127.6% (130.7%)
89.2%
84.4%
76.9%
72.2%
76.4%
98.9% 107.3% 106.0% 95.6%
98.7% 105.5% 110.2% 99.4%
84.8% 95.8% 99.9% 88.2%
104.0% 105.4% 102.6% 100.2%
105.9% 110.4% 103.5% 109.5%
113.5% 103.1% 103.2%
120.0% 108.0% 113.1%
103.7% 99.6% 90.4%
102.1% 102.3% 112.3%
108.5% 101.9% 105.2%
137.8%
157.4%
106.3%
173.1%
181.0%
Períodos de crecimiento: Producto, Capital y ProducDvidad
50/74 74/80 80/87 87/98 98/10
50/74 74/80 80/87 87/98 98/10
A) VARIACION ACUMULADA Y K Keq Kcons L PTF WL/Y X M 137.1% 156.9% 269.0% 120.2% 42.8% 22.3% -2.4% 13.0% 37.6% 11.1% 29.2% 33.3% 26.9% 1.0% -8.4% -12.8% 45.6%149.9% -0.5% 1.5% -21.6% 14.8% 7.5% -3.9% -1.8% 8.8% -47.6% 39.9% 21.9% 7.3% 27.7% 31.0% 15.0% 3.1% 236.4%427.2% 46.5% 4.9% (35.7%) 33.1% 50.7% 27.4% 29.9% (8.1%) 66.8% 61.0% Y 3.7% 1.8% -0.1% 3.1% 3.2% (2.6%)
K 4.0% 4.4% 0.2% 1.8% 2.4%
Q/L 66.0% 10.0% -7.5% 6.8% 12.8% (4.5%)
K/L 79.8% 27.9% -5.5% -6.9% 2.5%
B) VARIACION ANUAL Keq Kcons L PTF WL/Y X M Q/L K/L 5.6% 3.3% 1.5% 0.8% -0.1% 0.5% 1.3% 2.1% 2.5% 4.9% 4.1% 0.2% -1.5% -2.3% 6.5% 16.5% 1.6% 4.2% -3.4% 2.0% 1.0% -0.6% -0.3% 1.2% -8.8% -1.1% -0.8% 0.6% 2.2% 2.5% 1.3% 0.3% 11.7% 16.3% 0.6% -0.6% 0.4% 1.0% (0.7%) 4.4% 4.0% (0.4%) 0.2% 3.5% 2.0% 2.2%
Períodos de Crecimiento: producción primaria, condiciones externas y comercio internacional A) VARIACION ACUMULADA 50/74 74/80 80/87 87/98 98/11
Cereales y Oleaginosas Petróleo Gas X Corrientes M Corrientes 203.2% 544.0% 1150.3% 236.3% 247.7% -6.6% 18.9% 42.8% 104.1% 190.0% 27.4% -13.0% 42.3% -20.7% -44.8% 105.0% 97.7% 101.6% 315.6% 439.3% 55.7% -32.4% 17.8% 217.6% 135.6%
TI 18.1% 20.8% -30.6% 20.5% 45.7%
M Mundiales M de Brasil 1245.3% 141.0% 76.2% 24.4% -33.6% 120.0% 268.7% 184.2% 287.5%
TI 0.7% 3.2% -5.1% 1.7% 2.9%
M Mundiales M de Brasil 11.4% 15.8% 9.9% 3.2% -5.7% 7.4% 12.6% 8.4% 11.0%
B) VARIACION ANUAL 50/74 74/80 80/87 87/98 98/11
Cereales y Oleaginosas Petróleo 4.7% 8.1% -1.1% 2.9% 3.5% -2.0% 6.7% 6.4% 3.5% -3.0%
Gas X Corrientes M Corrientes 11.1% 5.2% 5.3% 6.1% 12.6% 19.4% 5.2% -3.3% -8.1% 6.6% 13.8% 16.6% 1.3% 9.3% 6.8%
ParDcipación de China en el Producto Mundial (PPP de 1990) Fuente: Angus Maddison
20.0% 18.0% 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 1870 1880 1890 1900 1910 1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000
Espa単a
Grecia
(Log del PBI y Tendencia Recursiva)
(Log del PBI y Tendencia Recursiva)
12.3
10.76 10.72
12.2 10.68 12.1
10.64 10.60
12.0 10.56 11.9
10.52 10.48
11.8 10.44 11.7
10.40 95
96
97
98
99
00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
00
10
01
02
03
Irlanda
04
05
06
07
08
09
10
Portugal
(Log del PBI y Tendencia Recursiva)
(Log del PBI y Tendencia Recursiva)
10.6
10.50
10.5
10.45
10.4
10.40
10.3
10.35
10.2
10.30
10.1
10.25
10.0
10.20
9.9
10.15
9.8
10.10
97
98
99
00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
95
96
97
98
99
00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
Grecia: Producto, proyecciones y extrapolaciones 145
140
135
Producto (base 2001=100)
130 y E2005
125
Pr2005 E2006 120
Pr2006 E2007 E2008
115
E2009 E2010 110
105
100 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Año Referencias2: "y" es el producto efectivamente realizado. "Ea" son las estimaciones realizadas en el año "a". "Pra" es la extrapolación de las estimaciones realizadas en el año "a" para los restantes años hasta el 2014.
España: Producto, proyecciones y extrapolaciones 160
150 y E2002 Pr2002 Producto (base 2001=100)
140
E2003 Pr2003 E2004 Pr2004
130
E2005 Pr2005 E2006 Pr2006
120
E2007 Pr2007 E2008 Pr2008
110
E2009 Pr2009 E2010 100 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Año Referencias2: "y" es el producto efectivamente realizado. "Ea" son las estimaciones realizadas en el año "a". "Pra" es la extrapolación de las estimaciones realizadas en el año "a" para los restantes años hasta el 2014.
ArgenDna
(Log del PBI y Tendencia Recursiva)
13.0 12.9 12.8 12.7 12.6 12.5 12.4 12.3 1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
80%
-10% I-80 III-80 I-81 III-81 I-82 III-82 I-83 III-83 I-84 III-84 I-85 III-85 I-86 III-86 I-87 III-87 I-88 III-88 I-89 III-89 I-90 III-90 I-91 III-91 I-92 III-92 I-93 III-93 I-94 III-94 I-95 III-95 I-96 III-96 I-97 III-97 I-98 III-98 I-99 III-99 I-00 III-00 I-01 III-01 I 02 III 02 I 03 III 03 I 04 III 04 I 05 III 05 I 06 III 06 I 07 III 07 I 08 III 08 I 09 III 09 I 10 III 10 I 11
90%
PBI a precios constantes y tasa de inflaci贸n mensual Inflation (left) GDP (right)
70%
60%
20%
10%
0% 500
450
400
350
300
50% 250
40% 200
30% 150
100
50
0 -50
Industria Manufacturera. Relación entre los Precios de Exportación y el Costo Laboral Unitario en Dólares (Fuente: BCRA, INDEC y Ministerio de Trabajo. Indices 2001=1)
3.00
Tipo de Cambio/Salario Promedio Precios de Exportación Produc5vidad Laboral Tipo de Cambio Real
2.50
2.00
1.50
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
0.50
1993
1.00
Capital natural per capita 50000 45000 40000 35000
dólares
30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 Nueva Zelanda
Canadá
Australia Estados Unidos
Chile
Source: World Bank (2006): Where is the Wealth of Nations?
Argentina Uruguay
México
Brasil