انفوركس نهمبخدئيه مه انبدايت دخى االدخراف
ىذا الكتاب اىداء من شبكة ارباح نت | الموقع االول فى مجال العمل و الربح من االنترنت
WWW.ARBA7.ORG
محتويات الكتاب
مقدمت
الجزء األول -مبادئ عامة في النظام اليامشي
o
فكرة عامة عن أسموب العمل بنظام اليامش
o
اليامش المستخدم واليامش المتاح
o
المتاجرة بنظام اليامش
o
عودة لبعض المفاىيم
o
كيف تتحقق األرباح في المتاجرة
o
البورصات التي تتعامل بنظام اليامش
o
المتاجرة بنظام اليامش وأنواع البورصات
o
المتاجرة بالبورصة عن طريق اإلنترنت
الجزء الثاني -المتاجرة بالعمبلت o
لماذا العمل بسوق العمبلت
o
أسس المتاجرة بالعمبلت الدولية
o
سعر العممة
o
كيف تتحقق األرباح في المتاجرة بالعممة
o
العمل في المتاجرة بالعمبلت في البورصة الدولية لمعمبلت
o
العمبلت الرئيسية
o
العمبلت الميجنة
o
أسعار العمبلت
o
العممة األساس
o
العمبلت المباشرة وغير المباشرة
o
تغير أسعار العمبلت في السوق الدولي
o
تقييم أسعار العمبلت في السوق الدولي
o
تحديد عدد النقاط
o
حجم العقد
o
قيمة النقطة
o
الربح والخسارة في المتاجرة بالعمبلت
o
الحساب العادي والحساب المصغر
o
المتاجرة بالعمبلت في النظام اليامشي
o
كيف يتم التعامل بين المتاجر وشركة الوساطة
o
الحساب اإلفتراضي
o
المقابل المادي لمخدمات التي تقدميا شركات الوساطة
o
العموالت
o
فارق السعر بين البيع والشراء
o
الفائدة اليومية
o
فتح صفقة واغبلقيا
o
نقطة الدخول ونقطة الخروج
o
الربح العائم والخسارة العائمة
o
طبيعة حركة األسعار
o
أقسام الحساب
الجزء الثالث -توقع أسعار العمبلت o
مقدمة
o
التحميل الفني
o
اإلطار الزمني
o
البيانات الرئيسية لحركة السعر
o
قراءة الرسم البياني
o
أشكال التعبير عن حركة السعر
o
الرسم البياني الخطي
o
الرسم البياني ذو القضبان
o
الرسم البياني ذو الشموع اليابانية
o
الفارق الرئيسي بين الرسم البياني لمعمبلت المباشرة وغير المباشرة
o
تحميل الرسم البياني
o
ميل السعر
o
الدعم والمقاومة
o
األشكال
o
المؤشرات
o
تحميل الشموع اليابانية
o
التحميل اإلخباري
o
أنواع األوامر
o
المخاطرة في المضاربة عمى أسعار العمبلت
o
القواعد الرئيسية في إدارة المخاطر قبل الدخول في المتاجرة الفعمية
o
القواعد الرئيسية في إدارة المخاطر بعد الدخول في المتاجرة الفعمية
o
المتاجرة بالعمبلت وموقف الشريعة اإلسبلمية منيا
o
أىم األمور التي يجب السؤال عنيا
o
خاتمة
مقدمة ليس ىذا الكتاب من الكتب التي يمكن أن تقرأىا وأنت مستمق عمى الفراش ! نعم ..ففي ىذا الكتاب ستجد الكثير جداً من المفاىيم والمعمومات الجديدة كمياً بالنسبة لك ولمكثير ممن ليست لدييم خمفية في التعامل في البورصات الدولية .
فالكثير جداً من الناس لدييم فكرة مشوشة عن التعامبلت في البورصات المحمية والدولية عمى حد
سواء ,والكثير منيم ال يفيم حتى مبادئ العمل في البورصة ىذا إذا لم نذكر من ال يعمم ماىي البورصة أصبلً ! .
وعمى الرغم من أن أخبار األسواق المالية المحمية والعالمية تتصدر كافة وسائل اإلعبلم إال إنيا أخبار
موجيو لذوي الخبرة في التعامل باألسواق المالية أو من لدييم خمفية اقتصادية واسعة .
ويظل عامة الناس بمنأى عن ىذا العالم المثير الذي تدار فيو مئات مميارات الدوالرات يومياً في
مختمف أنحاء العالم .
ويزيد من ىذا التشويش قمة الكتب والمصادر المتخصصة في تعميم مبادئ العمل في البورصات
والموجيو خصيصاً لمن ليس لدييم أي خبرة أو فيم لؤلساسيات .
نعم ..ىناك ما ال يحصى من الكتب والمراجع ومواقع اإلنترنت التي تغطي كافة مجاالت اإلستثمار في األسواق المالية ومن جميع جوانبيا ولكنيا جميعاً كتب موجية ألصحاب الخبرة من اإلقتصاديين
أو المستثمرين .فعندما يقرأىا من ليست لديو خبره فبل تزيده إال تشويشاً وتعقيداً .
وعندما نتحدث عن مصادر التثقيف بالمغة العربية فالنقص ىائل حتى في الكتب الموجيو لممتخصصين أما بالنسبة لممصادر الموجية لغير المتخصصين فالمصادر بالمغة العربية بكل بساطة
معدومة كمياً !! .
وىذا ما جاء ىذا الكتاب الذي بين يديك محاوالً تغطيتو ولو جزئياً . فيذا الكتاب موجو أصبلً لمن ليست لو أدنى فكرة عن البورصات وعن مبادئ العمل بيا . وىو مكرس لتعميم المبتدئين أساسيات العمل في أكبر البورصات الدولية عمى اإلطبلق . بورصة العمبلت ! . فيناك الكثير من السمع واألوراق المالية التي يتم بيعيا وشراءىا في البورصات في مختمف أنحاء
العالم .
وىناك الكثير من أساليب وأشكال ىذا التداول بعضيا قد يأخذ منحى أقرب لمتجريد ! وىناك أساليب تتطمب منك أن تمتمك كامل ثمن السمعة التي ترغب في شراءىا من البورصة وىناك أساليب ال تتطمب منك سوى امتبلك جزء بسيط من قيمة السمعة التي ترغب في شراءىا!!
فميس شرطاً أن تكون مميوني اًر ليسمح لك البيع والشراء في البورصات ! فبدفع جزء بسيط من السمعة يمكنك أن تشترييا ثم تبيعيا مرة أخرى وتحتفظ بالربح كامبلً لك وكأنك
دفعت ثمنيا كامبلً مما يعطيك الفرصة لمحصول عمى أرباح تفوق رأسمالك بأضعاف مضاعفة وبفترة
قد ال تتجاوز بضع ساعات بل أحياناً بضع دقائق ! .
يسمى ىذا األسموب بالمتاجرة بنظام اليامش .وىو أسموب يمكنك إستخدامو في كافة األسواق المالية وعمى مختمف أنواع السمع واألوراق المالية بما فييا العمبلت . عن طريق ىذا األسموب يمكن ألي كان أن تتاح لو فرصة التداول في البورصات الدولية بما فييا
بورصة العمبلت .
يظل العائق ىو المعرفة ! فقمة ىم من يعرفون كيف يمكن العمل بيذا المجال وقمة من يعرفون بوجود ىذا األسموب أصبلً! ليس بعد اآلن !! فالكتاب الذي بين يديك مخصص لتعميمك مبادئ العمل في بورصة العمبلت الدولية بنظام اليامش . وىو موجو أساساً لمن ليس لديو أدنى فكرة عن ذلك !! نحن نعدك أنو بعد قراءتك وفيمك ليذا الكتاب ستصبح مييئاً لمعمل والمتاجرة ببورصة العمبلت بنظام اليامش .
ستصبح مييئاً بعد قراءتك وفيمك ليذا الكتاب من أن تبيع وتشتري مئات اآلالف من الدوالرات من العمبلت الدولية دون الحاجة ألن تمتمك سوى بضع مئات من الدوالرات !
ستصبح مييئاً لفيم آلية العمل في أضخم بورصة في العالم ! ستصبح مييئاً لفيم كيف يمكنك أن تجني أضعاف رأسمالك بصفقة واحدة قد ال تستغرق سوى بضع
ساعات !
وليس ذلك باألمر اليين عمى كاتب الكتاب وعمى قارئة عمى حد سواء ألن ذلك يتطمب منك الخوض في مفاىيم جديدة عميك كمياً قد لم تسمع بيا من قبل ! تتمثل ىذه الصعوبة بالنسبة لك كقارئ ليس بتعقيد ىذه المفاىيم بل بكونيا جديدة عميك ال أكثر. فالتعامل والمتاجرة باألسواق المالية وبنظام اليامش ال يتطمب معجزات والمتاجرون في البورصات ال
يزيدون عنك ذكاءاً باي حال من األحوال .
كل ما ىنالك إنيم يعممون ما ال تعممو أنت ! فإذا أتيحت لك الفرصة لفيم أساسيات العمل في البورصة وبشكل تدريجي ومبسط وخالي من
المصطمحات اإلقتصادية المعقدة يمكنك وبكل بساطة من أن تصبح أحد المتاجرين في البورصة.
ىكذا وبكل بساطة ! وىذا ما ستجده في ىذا الكتاب . سيأخذك ىذا الكتاب لتعمم التداول ببورصة العمبلت خطوة بخطوة حيث سنبدأ بفيم األساسيات وننتيي
بفيم كافة تفاصيل وآليات العمل .
ولن ننتقل إلى مرحمة حتى تفيم المرحمة التي قبميا . ودون الحاجة ألي مصطمحات إقتصادية معقدة . فإذا فيمت ما قرأتو حتى اآلن يمكنك أن تفيم بقية الكتاب !! سنبدأ أوالً بشرح ماىية العمل بنظام اليامش ,ستفيم مالمقصود بذلك ؟
ستفيم كيف يمكنك من حيث المبدأ أن تتاجر بسمعة ال تممك سوى خمسة بالمائة من ثمنيا . وستفيم كيف يمكنك أن تحصل عمى الربح كامبلً من متاجرتك بتمك السمعة وكأنك كنت تمتمكيا فعمياً
.
ثم سننتقل لشرح آلية المتاجرة بالعمبلت . ستفيم مالمقصود بالمتاجرة بالعمبلت ؟ وستفيم كيف يمكنك أن تربح من شراء العممة وبيعيا . وستفيم كيف يمكنك أن تجنى الربح سواء ارتفع سعر العممة أم انخفض . وستفيم كيف يمكنك أن تبيع وتشتري ما يعادل مئات اآلالف من الدوالرات من العمبلت الدولية وأنت
ال تممك سوى بضع مئات من الدوالرات .
ثم سننتقل لشرح كيفية توقع أسعار العمبلت . ستتعمم كيف يمكنك متابعة أسعار العمبلت أوالً بأول عن طريق اإلنترنت من منزلك أم مكتبك أم من
أي مكان آخر في العالم .
ستفيم كيف يمكنك أن تتوقع أن سعر عممة ما سيرتفع أم سينخفض . وستتعمم كيف تجنى اآلالف من ىذا التوقع . ستفيم مالمقصود بتحميل أسعار العمبلت
وستتعمم أساسيات النوعين الرئيسين في تحميل األسعار المستخدمان في كافة األسواق المالية بما فييا سوق العمبلت الدولية . ستتعمم كيف تق أر الرسم البياني الذي يمثل حركة العممة . وستتعمم ما ىي أىم األخبار السياسية والبيانات اإلقتصادية التي تؤثرعمى أسعار العمبلت الدولية . ستعمم كيف ومن أين يمكنك الحصول عمى ىذه األخبار والبيانات وكيف يمكنك االستفاده منيا . ثم سننتقل لشرح وتوضيح ماىية المخاطرة في المتاجرة بالبورصة الدولية لمعمبلت . ستتعمم مالمقصود بالمخاطرة وبماذا تتمثل ؟ ستتعمم كيف يمكنك تقميل مخاطر العمل بالمتاجرة بالبورصات بشكل عام وبالبورصة الدولية بشكل
خاص ,ستتعمم أىم المبادئ والقواعد التي تقمل الخطر ألقصى حد .
ثم سننتقل لمناقشة موقف الشرع اإلسبلمي من المتاجرة بالعمبلت في البورصة الدولية وستطمع عمى فتوى شريعية بيذا الخصوص وستتعمم كيف يمكنك تجنب أي محاذير شرعية في عممك بالبورصة
الدولية لمعمبلت وكيف يمكنك .
ولكن ال بد أن تدرك أم اًر ىاماً فيما يتعمق بيذا الكتاب . وىو إنو ال يمكنك االكتفاء بو عندما تقرر فعبلً الخوض في عالم البورصات . إن اليدف الرئيسي ليذا الكتاب ىو أن يكون بوابة تفتح لك الطريق لفيم أساسيات وآليات العمل
بالبورصات بشكل عام وببورصة العمبلت بشكل خاص .
وبعد أن تكون قد فيمت األساسيات يمكنك بعد ذلك أن تتوسع في االطبلع النظري والممارسة العممية التي تعمل عمى تعميق فيمك في دقائق العمل بالبورصة . فبل غنى عن مزيد من االطبلع النظري وقد وضعنا في نياية الكتاب الكثير من مصادر التعمم
واإلستزادة سواء عن طريق اإلنترنت أو عن طريق الكتب المتخصصة .
فمو حاولت أن تمسك أحد ىذه الكتب لتتعمم أساسيات المتاجرة ببورصة العمبلت ستواجو صعوبة كبيرة
في فيميا لغرابة المفاىيم والمصطمحات المستخدمة في ىذه الكتب بالنسبة لك .
ولكن بعد قراءتك ليذا الكتاب ستجد سيولة كبيرة في فيم المزيد وفي توسيع اطبلعك عمى ىذا
الموضوع .
فالغرض من ىذا الكتاب ىو جعمك مييئاً لمخوض في عالم األسواق المالية من أوسع أبوابو . وىذا ما ستحصل عميو من اقتناءك ليذا الكتاب .
أسموب قراءتك لمكتاب لن تواجو صعوبة في فيم محتوى ىذا الكتاب ! فيو مكتوب بمغة مبسطة لمن ليست لدييم أي خمفية عن موضوع التعامل في البورصات الدولية . ولقد تم ترتيب أبوابة بحيث يتم االنتقال من شرح المبادئ األساسية إلى تفاصيل المتاجرة ببورصة
العمبلت خطوة بخطوة .
ولتحقيق ذلك فإن الكتاب ممئ باألمثمة والصور التوضيحية واألسئمة واألجوبة التي نعتقد أنيا قد تدور في ذىن القارئ . إق أر الكتاب بالترتيب ! ولكي نضمن االستفادة الكاممة من ىذا الكتاب لتحقيق الغرض منو بأن تصبح مييئاً لمعمل في
بورصة العمبلت فإننا ننصح القارئ بقراءة ىذا الكتاب بالترتيب من بداية الجزء األول إلى نياية
الكتاب .
فإذا واجيتك صعوبو في فيم بعض النقاط ال بأس أعد القراءة مرة أخرى ! حاول أن ال تنتقل لجزء قبل فيم األجزاء التي قبمو . ولكن إذا وجدت صعوبة في فيم نقطة معينة حتى بعد قراءتيا عدة مرات فتجاوزىا لما بعدىا . ال تتوقف عندىا كثي اًر !! فغالباً ما ستتمكن من فيم ىذه النقاط بعض أن تواصل القراءة . كما ذكرنا لك فإن فيم أساسيات التعامل في البورصات بشكل عام وببورصة العمبلت بشكل خاص ال
تحتاج لعبقرية خاصة ! .
فكل ما في األمر أنيا مواضيع جديدة عميك ال أكثر . لذا عميك ان تييئ نفسك لبذل بعض الجيد في القراءة والفيم وتذكر أن نتيجة ىذا الجيد ىي إنك ستصبح قاد اًر عمى الخوض في عالم األسواق المالية المثير ففيم ىذا الكتاب وعمى الرغم من أنو
مخصص لمتعامل ببورصة العمبلت الدولية إلى إنو سيكون خير معين لك في فيم أساسيات التداول في كافة البورصات األخرى كبورصات األسيم والسمع فالمبادئ الرئيسية وخصوصاً فيما يتعمق بنظام اليامش وأساليب توقع اتجاه األسعار متشابيو في كافة األسواق المالية عمى اختبلفيا .
الممارسة العممية ىي األساس تذكر ذلك دوما ! فبعد قراءتك ليذا الكتاب ال تتردد باإلنتقال فو اًر لمممارسة العممية ومشاىدة وتجربة كل شئ عمى الطبيعة فيي خير وسيمة لمتعمم واكتساب الخبرة .
ولكن ميبلً ! ال تقصد بذلك بأن تباشر بعد قراءتك ليذا الكتاب بفتح حساب لدى إحدى شركات الوساطة والقيام
ببيع وشراء العمبلت فعمياً . إياك أن تفعل ذلك !
فأمامك الكثير من الجيد الذي يجب أن تبذلو في االطبلع النظري واكتساب الخبرة قبل الخوض في البيع والشراء الفعمي . نقصد بالممارسة العممية بأن تقوم بفتح حساب افتراضي واستخدامو في البيع والشراء دون أن يكون ىناك نقود فعمية كوسيمة لمتدرب واكتساب الخبرة وسنحدثك عن ذلك بالتفصيل فيما بعد .
نقصد بالممارسة العممية ىو أن تأخذ األمر بجدية وكأنك تتاجر بأموال حقيقية ..راقب أسعار العمبلت ..اق أر الرسم البياني ..ضع لنفسك توقعات لحركة السعر ..قم بعمميات بيع وشراء وىمية عمى الورق وباستخدام الحساب االفتراضي .
جرب كل شئ عممياً وال تخشى شيئاً فالتجربة ىي التي ستكسبك الخبرة التي ستحتاجيا لبلنتقال
لممتاجرة بأموال حقيقية وىي التي ستمكنك من تعميق فيمك لما تقرأه في ىذا الكتاب وفي أي كتاب
آخر .
قد يكون االنتقال لمعمل في المتاجرة بالبورصة الدولية لمعمبلت نقمة ميمة في حياتك .لذا اعط األمر
ما يستحق من جيد ووقت .
و ال تنس أن مشوار األلف ميل يبدأ بخطوة واحدة . ومشوار فيم مبادئ العمل بالبورصة الدولية لمعمبلت يبدأ بفيم األساسيات .. فمنبدأ العمل .. ولنبدأ الفيم ... الجزء األول مبادئ عامة في النظام اليامشي فكرة عامة عن أسموب العمل بنظام اليامش
ماالمقصود بالعمل بنظام اليامش ؟ لكي تستطيع فيم آلية العمل بنظام اليامش بسيولة فإننا سنشرحيا عن طريق مثال محسوس سيرافقنا
طوال الوقت
لنفترض إنك أردت المتاجرة بالسيارات وذلك بأن تقوم بشراء سيارة ثم تقوم ببيعيا في السوق لمشتري
وبسعر أعمى فكيف تقوم بذلك ؟
ستذىب إلى إحدى وكاالت السيارات الكبيرة وستختار احدى السيارات التي تتصور أنك ستجد عمييا طمبا في السوق لنفترض أن سعر السيارة لدى وكالة السيارات ىو $ 10000
فكل ماعميك ىو أن توفر ىذا المبمغ وتدفعو لوكالة السيارات وبذلك تكون مالكا لسيارة بقيمة $10000 ..وبما أن الغرض من شراء السيارة ىو المتاجرة بيا فإنك ستذىب إلى السوق وتعرض سيارتك آمبل بأن تبيعيا بسعر أعمى من السعر الذي اشتريتيا بو .
اآلن لنفترض انك عندما ذىبت إلى السوق وجدت أن الطمب عمى نوعية سيارتك مرتفع وان ىناك
الكثير من الناس يود شراءىا ..عندىا ستقوم بعرض سيارتك بسعر $12000مثبل .. فإذا بعتيا بيذا الثمن يكون ربحك الصافي عن المتاجرة بيذة السيارة $2000
ولكن ماذا لو ذىبت إلى السوق ووجدت أن الطمب عمى نوعية سيارتك ضعيف وانو اليوجد أحد يرغب
بشراءه ا بسعر $10000وأن أقصى سعر يمكن ألحد أن يشتري سيارتك بو ىو $8000؟ فماذا يعني ذلك ؟
يعني بكل بساطة انك إن قمت ببيعيا بيذا السعر فإن خسارتك في المتاجرة بيذة السيارة ستكون $2000 انيا عممية واضحة يقوم الكثير بعمميا يوميا ..ويمكنك أن تقوم بذلك أنت أيضا . لكن ميبلً !!.. لكي تقوم بالعممية السابقة فإنو يمزمك أن تكون ممتمكا لمبمغ $10000منذ البداية لتتمكن من شراء
شراء السيارة بو ..وىذا ىو رأسمالك في المتاجرة .
فإذا لم تكن تممك ىذا المبمغ لن تتمكن من شراء السيارة وبالتالي لن تتمكن من بيعيا في السوق .. معنى ذلك لكي تتمكن من المتاجرة بالسيارات البد أن تكون ممتمكا لكامل قيمة السيارة أوال .. ىل ىناك طريقة ألن تقوم بيذة العممية دون أن يكون لديك $10000؟ نعم ىناك طريقة ..وىي أسموب العمل باليامش Trading in margin basis كيف ذلك ؟ ماذا لوقال لك صاحب وكالة السيارات " :إذا كنت تود شراء سيارة لممتاجرة بيا فبل حاجة ألن تدفع لي $10000كامل قيمتيا كل ما ىو مطموب منك ىو أن تدفع لي عربون مقدم بقيمة $1000فقط وسأقوم بحجز السيارة باسمك حتى تتاح لك الفرصة لبيعيا في السوق ثم تعيد لي بقية قيمتيا "
إنيا فرصة رائعة والشك ..
الحظ أننا قمنا ىنا "حجز" السيارة باسمك ..أي أن وكالة السيارات لن تعطيك السيارة فعبل بل ستقوم بحجزىا باسمك وتجعميا تحت تصرفك لغرض المتاجرة بيا بحيث يمكنك أن تبيعيا بالسعر الذي تشاء
وكأنك تمتمكيا فعبل .
ولكن لماذا التعطيني السيارة ؟ ألنك لم تدفع سوى ُعشر قيمتيا فقط ..فإن اعطتك السيارة فقد تأخذىا والتعود !!.. لذا فيي التعطيك السيارة بل تحجزىا باسمك ولكن تبقى لدييا .. إذا كيف يمكنني المتاجرة بيا ؟ حسناً ..عندما تعمم أن لديك سيارة محجوزة باسمك بغرض المتاجرة وانو يمكنك بيعيا بالسعر الذي
تشاء فإنو يمكنك اآلن الذىاب إلى السوق والبحث عن مشتر بسعر أعمى من سعر شراء السيارة .
لنقل انك عثرت في السوق عمى مشتري لمسيارة بسعر $12000عندىا ستأمر وكالة السيارات أن
تبيع المشتري السيارة المحجوزة باسمك بسعر . $12000 سيقوم المشتري بدفع $12000ويستمم السيارة ..
ستقوم وكالة السيارات بخصم قيمة السيارة وىو $10000وسترد لك عربونك الذي دفعتو وىو
$1000زائدا الربح كامبل وىو $2000
وبما إنك التنوي أصبلً إال المتاجرة بالسيارة فإنو لن يفرق معك أن تحصل عمى السيارة فعميا أم تظل لدى وكالة السيارات ..
الميم أنو اتيحت لك الفرصة بالمتاجرة بسمعة قيمتيا عشرة أضعاف المبمغ الذي دفعتو وحصمت عمى الربح كامبل وكأنك تمتمك السمعة فعميا . وبيذة الطريقة تضمن وكالة السيارات حصوليا عمى كامل قيمة السيارة وتحصل أنت أيضا عمى الربح
كامبلً .
وبيذا يكون الجميع سعداء !!.. في المثال السابق بمجرد دفعك لمبمغ $1000تمكنت من الحصول عمى ربح $2000أي %200 من رأسمالك المدفوع لمجرد انك وجدت شركة تسمح لك بدفع جزء بسيط من قيمة السمعة التي تود
المتاجرة بيا .
إنيا فرصة رائعة أليس كذلك ؟ ولكن كيف حصل ذلك ؟ حصل ذلك ألن صاحب وكالة السيارات اتاح لك الفرصة بمضاعفة leverageرأسمالك المدفوع وىو $1000إلى عشر أضعاف أي إلى $10000وبذلك أتاح لك الفرصة ألن تتاجر بسمعة قيمتيا الفعمية أكبر بعشر أضعاف قيمة رأسمالك المدفوع .
ىذا ما يسمى مضاعفة رأس المال أو الرافعة المالية . Leverage فعندما تحصل عمى إمكانية مضاعفة رأسمالك عشر أضعاف معنى ذلك إنك مقابل دفعك –
استثمارك – لمبمغ ما فإنة تتاح لك الفرصة لممتاجرة بسمعة تزيد قيمتيا عشر أضعاف قيمة رأسمالك .
وعندما تحصل عمى امكانية مضاعفة رأسمالك لمائة ضعف معنى ذلك إنك مقابل دفعك لمبمغ ما فإنو ستتاح لك الفرصة لممتاجرة بسمعة تزيد قيمتيا مائة ضعف قيمة رأسمالك . وستحصل عمى الربح كامبلً وكأنك تمتمك السمعة بشكل فعمي . أي لو طبقنا ذلك عمى المثال السابق فإنو مقابل دفعك لمبمغ $10.000ستتاح لك الفرصة لممتاجرة بسيارات قيمتيا $100.000أي عشر سيارات مرة واحد ..فإذا ربحت عمى كل سيارة مبمغ $2000 معنى ذلك أن ربحك عمى الصفقة كاممة ( )$20000=10 *2000ستحصل عمييا بالكامل وكل ذلك الربح مقابل استثمارك لمبمغ $10000كعربون مسترد سيعود لك في النياية !!..
ىل ىذا معقول ؟ نعم معقول ..وىو ما يحدث بمئات المبليين يوميا في األسواق المالية وبنظام المتاجرة باليامش . ىل عممت اآلن كيف تصنع المبليين ؟ ! لنعود مرة أخرى لمثالنا السابق : في البداية ذكرنا طريقة المتاجرة العادية وتمت بالشكل التالي : قمت بعممية شراء عن طريق دفعك لكامل قيمة السيارة . قمت بالذىاب إلى السوق وعرض سمعتك لمبيع . قمت بالبيع .
فإذا بعت سيارتك بسعر أعمى من سعر الشراء تكون رابحاً ,وان بعتيا بسعر أقل من سعر الشراء
تكون خاس اًر .
أما عندما قمت بالمتاجرة بطريقة اليامش فيذا ما حصل : قمت بالشراء من وكالة سيارات تقوم بمضاعفة رأسمالك عشرة أضعاف وذلك بأن قمت بدفع مبمغ
$1000كعربون مسترد وكنت بذلك مالكاً مؤقتاً لمسيارة حتى يتم بيعيا واعادة قيمتيا .
عندما قمت بدفع $1000أتاحت لك وكالة السيارات إمكانية المتاجرة بالسيارة التي قيمتيا
, $10.000أي إنيا مكنتك من المتاجرة بعشرة أضعاف رأسمالك . ذىبت لمسوق وعرضت سمعتك التي تمتمكيا بشكل مؤقت لمبيع .
قمت بالبيع وذلك بأن أمرت وكالة السيارات أن تبيع السيارة التي تمتمكيا مؤقتاً -والموجودة لدييم
باسمك -لممشتري الذي عثرت عمية في السوق وبالسعر الذي تحدده .
قامت وكالة السيارات بتنفيذ األمر وقامت ببيع السيارة لممشتري ,ثم خصمت قيمتيا األصمية -التي باعتك السيارة بو -أي $10.000وسممتك الباقي كربح صافي لك وأعادت لك العربون الذي دفعتو في البداية .
الحظ ىنا .. أنو عندما قامت وكالة السيارات بمضاعفة رأسمالك عشرة أضعاف ,فيي قامت بذلك لتتيح لك الفرصة لممتاجرة بقيمة سيارة ( سمعة ) تزيد قيمتيا 10أضعاف قيمة ما دفعت عمى أن تقوم بتسديد باقي قيمة السيارة بعد أن تقوم بالبيع ,أي انك عندما دفعت مبمغ $1000وأصبحت مالكاً مؤقتاً
لمسيارة فإنك أصبحت مديناً لوكالة السيارات بمبمغ $10.000حتى تسدد قيمة السيارة كاممة ,حيث
أن مبمغ $1000الذي دفعتيا ىي مجرد عربون مسترد عند التسديد .
فإذا قمت بأمر وكالة السيارات بأن تبيع السيارة بسعر , $12.000فإنيا ستنفذ األمر وستقوم بخصم
$10.000قيمة السيارة وستعيد لك العربون الذي دفعتو أوالً زائداً $2000ىي ربحك في المتاجرة . ولكن ماذا لو بعت السيارة بسعر أقل من سعر الشراء ؟ ماذا لو بعتيا بمبمغ $8000مثبلً ؟
ستكون مطالباً باستكمال قيمة السيارة من جيبك الخاص ,أي ستكون مطالباً بدفع مبمغ $2000حتى
تستكمل قيمة السيارة ثم تسترد عربونك الذي دفعتو مسبقًا .
فكما أن وكالة السيارات ال تشاركك الربح فيي ال تشاركك الخسارة أيضاً . فسواء ربحت أم خسرت فيي ال تطالبك إال بدفع كامل قيمة السيارة بعد بيعيا ,فإذا أمرتيا ببيع السيارة بسعر أعمى من سعر الشراء ستنفذ األمر وستخصم قيمة السيارة ثم ترد لك عربونك زائداً
الربح كامبلً .
واذا أمرتيا ببيع السيارة بأقل من سعر الشراء ,ستنفذ األمر أيضاً وستمزمك أن تدفع من جيبك الخاص ما يكمل قيمة السيارة كاممة ,ويكون ىذا المبمغ ىو خسارتك في ىذه الصفقة .
ففي المثال السابق عندما بعت السيارة بمبمغ $8000فإنو عميك أن تضيف من جيبك مبمغ $2000 ليصبح المبمغ $10.000وتقوم بتسديدىا لوكالة السيارات وتكون أنت من تحمل الخسارة وليست وكالة
السيارات ,وفي كل الحاالت ستسترد عربونك المدفوع مسبقاً .
ولكن لماذا ال نخدع وكالة السيارات ؟! حسناً :عندما بدأنا تعاممنا مع وكالة السيارات التي تسمح لنا بمضاعفة رأس المال عشرة أضعاف كل ما دفعناه ىو مبمغ , $1000وعندما أمرنا وكالة السيارات ببيع السيارة بسعر - $12.000بعد أن عثرنا ليا عمى مشتري بيذا السعر – قامت الوكالة ببيع السيارة بالسعر الذي حددناه وأعادت لنا
العربون زائداً الربح كامبلً .
إذاً :إذا أمرنا الوكالة أن تبيع السيارة بسعر $8000فمن نضيف من جيبنا شيئاً فكل ما لدى وكالة السيارات ىو , $1000لذا سنجعل وكالة السيارات ىي التي تتحمل الخسارة ..
لذا لن ندفع شيئاً ...سنيرب !!.. لكي ال يحدث ذلك فعبلً ,فإن التعامل مع وكالة السيارات بطريقة اليامش لو نظام خاص يمكننا أن
نختصره بجممة واحدة :
البد أن تودع أقصى مبمغ يمكن خسارتو في الصفقة مسبقاً لدى وكالة السيارات . كيف ذلك ؟ لكي تتاح لك فرصة المتاجرة بنظام اليامش والذي يسمح لك بالعمل بأكبر من حجمك عشرة أضعاف
فإن وكالة السيارات ستشترط اآلتي :
أن تفتح حساب لدييا وتودع فيو مبمغ $3000مثبلً . ستودع ىذا المبمغ مقدماً لدى وكالة السيارات .
ستقوم وكالة السيارات بالمقابل بمضاعفة رأسمالك عشرة أضعاف leverageوستسمح لك بالمتاجرة بسمعة مقابل أن تدفع ُعشر قيمتيا فقط كعربون مسترد فقط . ستقوم أنت بشراء سيارة ,وبما أنو ال يمزمك إال دفع ُعشر قيمتيا ,وبما أن قيمتيا $10.000فإنو ال يمزمك إال دفع $1000كعربون مسترد . عندما تقوم بشراء السيارة سيتم خصم العربون من حسابك أي ستقوم بخصم $1000سنسمي ىذا " اليامش المستخدم . " used margin
سيظل في حسابك اآلن $2000غير مستخدمة سنسمييا " اليامش المتاح . " usable margin
سيكون ىذا المبمغ ىو أقصى مبمغ يمكن أن تخسره بالصفقة .
وبذلك تضمن وكالة السيارات أنك أنت من سيتحمل الخسارة إن حدثت وليست ىي ,ولن تخش أن
تيرب ألنو يوجد لدييا في حسابك المبمغ الذي يمكن أن تخسره .
فعندما تأمر وكالة السيارات أن تبيع السيارة بمبمغ $12000ستنفذ الوكالة األمر وستبيع السيارة وستخصم $10.000قيمة السيارة وستعيد عربونك زائداً الربح كامبلً وستضيفو عمى حسابك لدييا وبذلك يصبح حسابك لدييا = . $5000
أما إن أمرت وكالة السيارات ببيع السيارة بسعر أقل من سعر الشراء لنقل $8000ستقوم وكالة السيارات بتنفيذ األمر وستبيع السيارة ثم ستخصم $2000من حسابك لدييا لتستكمل بقية ثمن السيارة
,ثم ستعيد لك عربونك إلى حسابك وسيصبح حسابك لدييا $1000فقط .
ىل عممت لماذا يسمى ىذا األسموب في العمل " المتاجرة بنظام اليامش " ؟
وذلك ألنو يتم التعامل والتداول عمى ىامش الربح والخسارة في المتاجرة بسمعة ما دون الحاجة لدفع كامل قيمتيا ,حيث يضاف الربح من الصفقة لحساب المتاجر ويخصم ىامش الخسارة من حساب المتاجر .
ماذا تفيم أيضاً ؟ تفيم إنو ال يمكنك في أي صفقة أن تخسر أكثر من المبمغ الموجود في حسابك لدى الشركة التي تتيح
لك المتاجرة بنظام اليامش .
ولكي نوضح أكثر ىذه النقطة اليامة ..تابع معنا في الصفحات التالية . اليامش المستخدم واليامش المتاح Used and Usable margin عندما تفتح حساباً لدى شركة تسمح بالمتاجرة بنظام اليامش ستودع فيو مقدماً مبمغاً محدداً سيظل ىذا المبمغ دون مساس إلى أن تقرر شراء سيارة ,أي إلى أن تقرر الدخول في صفقة ,عندىا سيقسم
حسابك إلى قسمين :
اليامش المستخدم : used marginوىو العربون الذي سيتم خصمو مقدماً ,وىو عربون مسترد سيتم إعادتو لحسابك بعد بيع السيارة سواء كان بيعيا بربح أم بخسارة .
اليامش المتاح : usable marginوىو المبمغ الذي يتبقى في حسابك بعد خصم اليامش المستخدم
,وىذا المبمغ ىو أقصى مبمغ يسمح لك بخسارتو في الصفقة . كيف يحسب اليامش المستخدم ؟
ال نريد أن تيتم كثي اًر في كيفية حساب اليامش المستخدم بنفسك فغالباً لن تحتاج لذلك حيث ستحدد لك الشركة مسبقاً المبمغ الذي سيتم خصمو من حسابك كعربون مقابل كل وحدة من السمعة .ففي
المثال السابق ستخبرك وكالة السيارات إنيا ستخصم مبمغ $1000من حسابك كيامش مستخدم مقابل
كل سيارة تشترييا .فإذا اشتريت سيارتين ستخصم من حسابك $2000كيامش مستخدم وسيظل في حسابك $1000كيامش متاح .
وعمى الرغم من أن الشركة التي ستتعامل معيا ستغنيك عن الحاجة لحساب اليامش المستخدم بنفسك
إال إنو سيكون من المفيد جداً أن تعمم كيف تقوم بذلك بنفسك .
يمكن حساب اليامش المستخدم الذي سيتم خصمو كعربون مقدم ألي سمعة ومع أي شركة بالمعادلة
التالية :
اليامش المستخدم = قيمة السمعة المشتراة كاممة /نسبة المضاعفة ففي المثال السابق :قيمة السيارة كاممة = $10.000ونسبة المضاعفة التي تسمح بيا الشركة ىي 10أضعاف ,أي أن الشركة تضاعف لك رأس المال 10أضعاف ,فيكون اليامش الذي ستخصمو الوكالة : اليامش المستخدم = قيمة السمعة كاممة /نسبة المضاعفة = $1000 = 10 / 10.000 ولو فكرت بشراء سيارتين بدالً من سيارة سيكون اليامش المستخدم الذي سيخصم من حسابك : اليامش المستخدم = $2000 = 10 / 20.000
في األسواق العالمية تتعامل شركات الوساطة التي تسمح بالمتاجرة بنظام اليامش بمختمف أنواع السمع لكل شركة نوعية معينة من السمع ,يتم بيع كل نوع عمى أساس وحدة ثابتة تسمى حجم العقد
وىي أقل وحدة يتم التداول بيا من السمعة .
ففي المثال السابق عن السيارات يكون حجم العقد = سيارة واحدة قيمتيا , $10.000أي أنك ال يمكن أن تتاجر بأقل من سيارة قيمتيا $10.000ويمكنك أن تتاجر بمضاعفات ىذا العدد كأن تتاجر بسيارتين أو ثبلث الخ ..
وال يسمح لك طبعاً بالمتاجرة بسيارة ونصف !! وتكون طريقة حساب اليامش المستخدم : اليامش المستخدم = عدد العقود * حجم العقد /نسبة المضاعفة وستعمم حجم العقد الذي تتعامل بو الشركة ونسبة المضاعفة مسبقاً قبل التعامل معيا ,وىي من األمور التي قد تختمف من شركة ألخرى .
ففي مثالنا السابق : نعمم أن حجم العقد = سيارة واحدة قيمتيا $10.000وأن نسبة المضاعفة = 10 لذا فنحن نعمم أننا إذا أردنا المتاجرة بسيارة فإن المبمغ الذي ستخصمو وكالة السيارات من حسابنا ىو
:
اليامش المستخدم = عدد العقود * حجم العقد /نسبة المضاعفة
= $1000 = 10 / 10.000 * 1 أما لو أردنا أن نشتري سيارتين فسيكون : اليامش المستخدم = عدد العقود * حجم العقد /نسبة المضاعفة = $2000 = 10 / 10.000 * 2 وىكذا يمكنك أن تحسب اليامش المستخدم ألي عدد من السيارات فمو فرضنا أنك أردت أن تشتري 3
سيارات مرة واحدة فسيتم خصم مبمغ $3000كيامش مستخدم .
ولو فرضنا أنك تعاممت مع وكالة سيارات ليا نفس قيمة السيارات ولكنيا تعطيك نسبة مضاعفة تساوي 20ضعف أي أن ىذه الوكالة ستسمح لك بالمتاجرة بسارات تبمغ قيمتيا 20ضعف المبمغ المدفوع كعربون فيمكنك أن تحسب كم ىو اليامش الذي سيتم خصمو إذا أردت المتاجرة بسيارة واحدة
:
اليامش المستخدم = عدد العقود * حجم العقد /نسبة المضاعفة = $ 500 = 20 / 10.000 * 1 أي أن ىذه الوكالة ستخصم من حسابك مبمغ $500مقابل كل سيارة تتاجر بيا . كيف يحسب اليامش المتاح ؟ يحسب بالمعادلة البسيطة التالية : اليامش المتاح = الرصيد – اليامش المستخدم
فحسب المثال السابق : قمت بإيداع $3000مسبقاً في حسابك الذي فتحتو لدى وكالة السيارات فرصيدك لدييم = $3000 وعندما قررت شراء سيارة قامت الشركة بخصم $1000كيامش مستخدم ,فسيكون اليامش المتاح لديك اآلن :
اليامش المتاح = الرصيد – اليامش المستخدم = $ 2000 = 1000 – 3000 وىو أقصى مبمغ يمكن أن تخسره في الصفقة . فمو فرضنا أنك قررت شراء سيارتين ,سيتم خصم $2000كيامش مستخدم وسيكون اليامش المتاح
لديك اآلن :
اليامش المتاح = الرصيد – اليامش المستخدم = $ 1000 = 2000 – 3000 وىو أقصى مبمغ يمكن أن تخسره في الصفقة . حتى اآلن فقد أصبحت تعمم اآلتي :
أن نظام المتاجرة باليامش ىو نظام يتيح لك اإلمكانية لممتاجرة بسمع تفوق قيمتيا أضعاف رأسمالك .
يتم ىذا النوع من المتاجرة بالتعامل مع شركات خاصة تقوم بمضاعفة رأسمالك عدة أضعاف حيث تسمح لك بالمتاجرة بسمعة ما مقابل خصم نسبة بسيطة من قيمتيا كعربون مستخدم .
ال تشاركك ىذه الشركات الربح أو الخسارة حيث ال تطالبك إال بتسديد كامل قيمة السمعة بعد بيعيا و تنحصر ميمتيا بتنفيذ أوامر البيع والشراء الذي تحددىا أنت وبالسعر الذي تختاره أنت
.
فإذا أمرتيا ببيع السمعة بسعر أعمى من سعر الشراء ستنفذ األمر وستخصم قيمة السمعة كاممة وستعيد لك عربونك زائداً الربح كامبلً وكأنك كنت تمتمك السمعة فعمياً .وان أمرتيا ببيع السمعة بسعر أقل من سعر الشراء ستنفذ األمر وستخصم من حسابك لدييا ما يستكمل قيمة السمعة كاممة .
لماذا ال نأخذ مثاالً حياً عن المتاجرة بطريقة اليامش ..
المتاجرة بنظام اليامش أن نظام المتاجرة باليامش ىو نظام يتيح لك اإلمكانية لممتاجرة بسمع تفوق قيمتيا أضعاف رأسمالك . يتم ىذا النوع من المتاجرة بالتعامل مع شركات خاصة تقوم بمضاعفة رأسمالك عدة أضعاف حيث
تسمح لك بالمتاجرة بسمعة ما مقابل خصم نسبة بسيطة من قيمتيا كعربون مستخدم .
ال تشاركك ىذه الشركات الربح أو الخسارة حيث ال تطالبك إال بتسديد كامل قيمة السمعة بعد بيعيا و
تنحصر ميمتيا بتنفيذ أوامر البيع والشراء الذي تحددىا أنت وبالسعر الذي تختاره أنت .
فإذا أمرتيا ببيع السمعة بسعر أعمى من سعر الشراء ستنفذ األمر وستخصم قيمة السمعة كاممة وستعيد لك عربونك زائداً الربح كامبلً وكأنك كنت تمتمك السمعة فعمياً .وان أمرتيا ببيع السمعة بسعر أقل من سعر الشراء ستنفذ األمر وستخصم من حسابك لدييا ما يستكمل قيمة السمعة كاممة .
قبل أن تقوم بأي عممية بيع أو شراء ستفتح حساب لدى ىذه الشركة وستودع فيو مبمغاً من المال . سيظل ىذا المبمغ دون مساس إلى أن تقرر أن تشتري سمعة لتتاجر بيا حيث سيقسم حسابك إلى
قسمين :
ىامش مستخدم يتم خصمو حسب المعادلة :اليامش المستخدم = عدد العقود * حجم العقد /نسبة المضاعفة .
وىامش متاح يتم حسابو حسب المعادلة :اليامش المتاح = الرصيد – اليامش المستخدم يكون اليامش المستخدم ىو أقصى مبمغ يمكن خسارتو في الصفقة . اآلن لنعود لمثالنا السابق : لقد قمت بشراء سيارة من وكالة السيارات بسعر $10.000وتم خصم مبمغ $1000من حسابك كيامش مستخدم وتبقى في حسابك مبمغ $2000كيامش متاح . أنت اآلن لديك سيارة باسمك يمكنك بيعيا في السوق ..ولتحقيق الربح ستحرص عمى بيعيا بسعر
يفوق . $10.000
ستذىب اآلن إلى السوق وتبحث عن مشتري لمسيارة بسعر أعمى من .. $10.000أليس كذلك ؟
ال ..ليس كذلك !!.. سنفترض أن طريقة بيع وشراء السيارات في بمدك تتم بشكل مزاد عمني يشترك فيو كل الراغبين بالبيع
والشراء وحيث يتغير سعر السيارات عمى حسب العرض والطمب .
فإذا زاد عدد الراغبين بشراء السيارات عن عدد البائعين سيرتفع سعر السيارات وسيظل يرتفع طالما أن
ىناك عدد أكبر من المشترين .
واذا زاد عدد الراغبين ببيع السيارات عن عدد المشترين سينخفض سعر السيارات وسيظل ينخفض طالما أن ىناك عدد أكبر من البائعين . اآلن أنت لديك سيارة تود أن تبيعيا .. ستذىب إلى ىذا السوق وستراقب سعر السيارة في السوق والذي يحدد عمى حسب العرض والطمب عمييا في السوق ,فإن كانت سيارتك مرغوبة وىناك الكثير من الناس عمى استعداد لشرائيا سيزداد سعرىا من $10.000إلى $11.000مثبلً واذا كان ىناك مزيد من الطمب عمييا قد يرتفع سعرىا إلى
. $12.000
ىنا أنت تعمم أن كل ما عميك تسديدة لوكالة السيارات ىو مبمغ $10.000وىو الثمن الذي اشتريت
السيارة بو ,فإن بعت السيارة بسعر السوق الحالي أي بسعر $12.000ستكون رابحاً والشك .
لذا عندما يصبح سعر السيارة $12.000في السوق ستأمر وكالة السيارات أن تبيع السيارة التي باسمك لدييا بيذا السعر ,ستنفذ الوكالة األمر وستبيع السيارة بسعر , $12.000ستقوم بخصم $10.000كامل قيمة السيارة التي تطالبك بو وستعيد لك عربونك الذي خصمتو كيامش مستخدم
وستضيف الربح وىو $2000إلى حسابك لدييا ( ) $10.000 - $12.000وسيصبح حسابك لدييا اآلن $3000 ( $5000الحساب األصمي $2000 +الربح من الصفقة ) . الكرة مرة أخرى . يمكنك أن تسحب ىذا المبمغ أو تسحب جزء منو ,كما يمكنك أن تعيد َ في كل الحاالت ستنام قرير العين في ىذه الميمة !!.. فمقابل أن تم خصم مبمغ $1000من حسابك حصمت عمى ربحك , $2000أي بنسبة %200من رأس المال ..عمماً أن رأس المال لم يكن أكثر من عربون تمت إعادتو بعد إتمام الصفقة !!..
ولكن ماذا إن ذىبت إلى السوق ووجدت أن عدد البائعين أكثر من عدد المشترين ؟ وانو ال يوجد الكثير من الراغبين في شراء سيارتك ؟
سييبط سعر السيارة من $10.000إلى $9500مثبلً . معنى ذلك انك لو بعت السيارة بسعر السوق الحالي فإنك ستخسر . $500 حيث إنك لو أمرت وكالة السيارات أن تبيع السيارة عندما أصبح سعرىا بالسوق $9500ستقوم بتنفيذ األمر وستحصل عمى $9500وستخصم من حسابك لدييا مبمغ $500لتستكمل قيمة السيارة كاممة , وستعيد لك العربون الذي دفعتو كيامش مستخدم وبذلك يكون حسابك لدييم = $3000 ( $2500 الحساب األصمي – $500الخسارة ) .
طبعاً ىذا ال يعجبك .. وال يعجب أحد صدقني !!..
لذا ستنتظر عمى أمل أن يزداد الطمب عمى سيارتك ويعود السعر لبلرتفاع . ولكن ماذا لو لم يزد الطمب بل زاد العرض ؟!! سييبط سعر سيارتك أكثر من $9500إلى . $9000 ىنا لو أمرت الوكالة ببيع سيارتك بالسعر الحالي ستكون خسارتك $1000ستخصميا الوكالة من
حسابك وسيتبقى في حسابك . $2000 ستنتظر أكثر ..
ولكن السعر ما زال في ىبوط سيصل مثبلً إلى . $8000 ماذا سيحصل ىنا ؟ أنت يمكنك أن تنتظر أكثر لعل السعر يعود لبلرتفاع . ولكن وكالة السيارات لن تنتظر لحظة واحدة !!.. فيي تراقب سعر السيارات في السوق كما تراقبو أنت تماما !!.. فيي لن تسمح لمسعر بأن ييبط بأكثر من ذلك .. لماذا ؟ ألن المبمغ الذي لديك كيامش متاح = $2000وىو كما عممت أقصى مبمغ يمكنك أن تخسره في
ىذه الصفقة .
فعندما يصل سعر السيارات في السوق إلى $8000ولو قررت أن تبيع سيارتك بيذا السعر ستتمكن الشركة من استكمال بقية ثمن السيارة وذلك بخصميا من حسابك الموجود لدييا ,يمكنيا خصم
$2000الموجودة كيامش متاح لديك .
ولكن إن أصبح سعر السيارات أقل من $8000معنى ذلك أن خسارتك ستكون أكثر من $2000 عندىا لو قررت بيع السيارة لن تتمكن الوكالة من استكمال بقية قيمة السيارة من حسابك والذي ال
يوجد فيو كيامش متاح سوى $2000فقط ..ىنا ستتحمل الوكالة جزء من الخسارة . وىذا ما ال تسمح بو أبداً !!.. فكل ما يمكنك خسارتو ىو المبمغ الموجود في اليامش المتاح لديك . ولكن ماذا سيحدث عندما يصل سعر السيارة في السوق إلى $8000؟ سيأتي لك من الوكالة ما يسمى بنداء اليامش . Margin Call
وىو تحذير تطالبك فيو الشركة إما ببيع السيارة فو اًر أو بإضافة مزيد من النقود لميامش المتاح لديك . ما المقصود بذلك ؟ نقصد بذلك أن وكالة السيارات تراقب سعر السيارات طوال الوقت ومع أي تغير في سعر السيارات في
السوق تفترض أنك ستأمرىا ببيع السيارة بو .
وتحرص دوماً عمى أن تتحمل أنت الخسارة كاممة وليس ىي . فكما أنيا ال تشاركك الربح ال تشاركك الخسارة .
فعندما أصبح سعر السيارة في السوق $9000ال مشكمة بالنسبة لوكالة السيارات ,ألنك إن أمرتيا ببيع السيارة بيذا السعر ستتمكن من استكمال قيمة السيارة بخصم $1000من اليامش المتاح الذي
لديك .
وعندما يصبح سعر السيارة في السوق $8500أيضاً ال مشكمة حيث يمكنيا أن تخصم الفارق من اليامش المتاح لو أمرتيا ببيع السيارة بيذا السعر .
ولكن عندما يصبح سعر السيارة في السوق $8000فمو أمرتيا ببيع السيارة بيا السعر ستخصم الفارق من اليامش المتاح لديك وىو كل اليامش المتاح الذي لديك = $2000
فإذا انخفض السعر أكثر -ولو فمساً واحداً -لن تتمكن من استكمال قيمة السيارة من الخصم من
حسابك .
فمو فرضنا أن سعر السيارة في السوق أصبح = $7500فمو بعت السيارة بيذا السعر ستكون
خسارتك = $2500
سعر البيع – سعر الشراء $2500 - = $10.000 - $7500 يمكنيا أن تخصم كل اليامش المتاح الذي لديك وىو $2000وسيظل $500لن تتمكن من تغطيتيا
من حسابك وستتحمل ىي ىذه الخسارة .
لذا فعندما يصبح :سعر السوق الحالي – سعر الشراء = اليامش المتاح ..سيأتيك نداء اليامش فما الذي عميك عممة عندىا ؟
أمامك خيار من اثنين : إما أن تأمر الوكالة ببيع السيارة بيذا السعر أي تبيعيا بسعر $8000وبذلك ستنفذ الوكالة األمر وتخصم الفارق من اليامش المتاح لديك وبذلك ستخصم $2000وتكون بذلك قد استكممت الوكالة كامل قيمة السيارة ( $8000سعر السوق الحالي $2000 +المبمغ المخصوم من حسابك ) وبذلك تعيد لك العربون المدفوع كيامش مستخدم ويصبح في حسابك $1000لدييا ( $3000الحساب
األصمي – $2000المبمغ المخصوم )
وتكون خسارتك في الصفقة ىي $2000تحممتيا أنت بالكامل . واذا لم ترغب في البيع بيذا السعر وأردت االنتظار أكثر لعل السعر يعاود االرتفاع فعميك أن تضيف مزيد من المال لميامش المتاح لديك .
فإذا فرضنا أنك أضفت $1000عمى اليامش المتاح سيصبح اليامش المتاح = $3000 فحتى لو انخفض سعر السيارات إلى $7000ستتمكن الوكالة من استكمال كامل قيمة السيارة في
حالة البيع بالسعر الحالي .
ولكن ماذا لو وصل سعر السيارة في السوق إلى $8000وجاءني نداء اليامش ولم أبع السيارة ولم أضف مزيد من المال لحسابي ؟ ماذا سيحدث ؟
ستبيع وكالة السيارات السيارة التي باسمك بسعر $8000ولن تنتظر منك أم اًر . ستتكفل بذلك بنفسيا ..شئت أم أبيت !!.. فخوفاً من انخفاض السعر أكثر ستبيع السيارة بسعر . $8000
فيي كما قمنا لن تسمح لك بأن تخسر أكثر من المبمغ الموجود في اليامش المتاح لديك . تسمى المحظة التي تقوم الوكالة ببيع السيارة بيا خوفاً من أن تتحمل ىي الخسارة باإلغبلق الجبري . Auto Close
وىذا تصرف عادل وال شك .. فعندما ترتفع أسعار السيارات فستحصل عمى الربح كامبلً لنفسك ولن تكون مطالباً إال بدفع القيمة
الكاممة لمسيارة ..فمن العدل إذاً أن ال تتحمل الوكالة الخسارة الحادثة عن انخفاض األسعار ..فيي
ال تشاركك الربح وال الخسارة .
إذا فيمت المثال السابق فقد فيمت المبدأ الذي تقوم عمية المتاجرة بنظام اليامش trading in . margin basis
فنظام المتاجرة باليامش ىو فرصة لمكثير من الناس تمكنيم من المتاجرة بحجم يفوق رأسماليم عدة أضعاف مع االحتفاظ بالربح كامبلً وكأنيم يمتمكون السمعة فعمياً وبالتالي يمكن المتاجر من الحصول عمى أرباح ىائمة وبنسبة ال يمكن الحصول عمييا بأي نوع آخر من أنواع االستثمار .
كثير ىم الناس الذين لدييم الفاعمية لمخوض في عالم األعمال ولكن مشكمتيم الكبرى أنيم ال يممكون
رأس المال الكافي الذي يمكنيم من العمل .
بالمتاجرة بالنظام اليامشي فآخر ما تيتم بو ىو رأس المال !!
يمكنك أن تفيم المتاجرة بالنظام اليامشي وكأنيا قرض مؤقت من المؤسسة التي تتعامل معيا ..حيث تقرضك المؤسسة السمعة التي ترغب المتاجرة بيا مقابل دفعك لجزء بسيط من قيمتيا كعربون مسترد , عمى أن تعيد قيمة ىذه السمعة بعد أن تبيعيا دون أن يشاركك أحد بالربح أو الخسارة .
ولضمان أن ال تأخذ ىذه السمعة وتيرب ببل عودة تظل ىذه السمعة لدى المؤسسة محجوزة باسمك , حيث يمكنك أن تبيعيا بأن تأمر orderالمؤسسة أن تبيعيا بالسعر الذي تراه أنت مناسباً ,سواء
بربح أم بخسارة عمى أن ال تزيد قيمة الخسارة عن المبمغ الموجود في حسابك لدى المؤسسة والذي ستستخدمو المؤسسة لتغطية الخسارة إن حصمت السترداد قيمة السمعة كاممة دون نقص وفي كافة
األحوال .
ستتمكن من المتاجرة بأنواع مختمفة من السمع وبأحجام قد تفوق رأسمالك 200مرة !!.. ولكن قبل االنتقال إلى المتاجرة بنظام اليامش في األسواق العالمية ..سنأخذ مزيد من األمثمة حتى نتأكد من فيمك لؤلساس الذي تقوم عمية ىذا النوع من المتاجرة والذي ال يمكنك التفكير بالعمل فيو
قبل فيمة الكامل .
عودة لبعض المفاىيم لقد مررنا حتى اآلن بالكثير من المفاىيم اليامة جداً لفيم آلية المتاجرة ,وعمى الرغم من أنيا مفاىيم
واضحة اليوجد بيا الكثير من التعقيد فإنو من الميم أن نعيد التأكيد عمييا كونيا تمثل حجر الزاوية في فيم مبادئ العمل في المتاجرة باألسواق العالمية .
من المفاىيم التي ذكرناىا : الوحدة الواحدة من السمع Unit وىي أقل حد يمكن المتاجرة بو من السمعة .وتسمى " لوت " Lot تتعامل المؤسسات التي تعمل بالنظام اليامشي مع األشياء الممكن المتاجرة بيا بشكل وحدات ثابتة
كل وحدة تسمى لوت . lot
ففي مثالنا السابق كانت السمعة ىي السيارة والوحدة الواحدة منيا ىي سيارة واحدة ,وىي أقل حد
يمكنك أن تتاجر بو .
فبل يمكنك أن تتاجر بنصف سيارة ..ولكن يمكنك المتاجرة بمضاعفات ىذه الوحدة أي يمكنك المتاجرة بسيارتين أو ثبلث ..الخ
ففي مثالنا السابق الموت = سيارة واحدة . ىناك مؤسسات تسمح لك بالمتاجرة بمادة فول الصويا Soy beansويكون أقل حد لممتاجرة بيا ىو
5000بوشل - Bushelوىي وحدة وزن -أي أن الموت ىنا = 5000بوشل
.وىناك مؤسسات تسمح لك بالمتاجرة بالذىب ويكون أقل حد لممتاجرة بو ىو 560أونس أي أن
الموت ىنا = 560أونس .
يمكنك أن تتاجر بموت أو اثنين أو ثبلثة و بمضاعفاتو ,وال يمكنك أن تتاجر بنصف لوت أو بموت
ونصف .
حجم العقد Contract Size ىو القيمة الفعمية لمسمعة التي تسمح لك المؤسسة بالمتاجرة بو . ففي مثالنا السابق كانت السمعة ىي سيارة وقيمتيا الفعمية = $10.000 فعندما تطمب شراء 1لوت من الوكالة معنى ذلك أنك تطمب شراء سيارة واحدة قيمتيا $10.000 وعندما تطمب شراء 2لوت معنى ذلك أنك تطمب شراء سيارتين بقيمة )10.000 * 2 ( $20.000
وىكذا ..
يختمف حجم العقد من مؤسسة ألخرى وىي من المعمومات األساسية التي ستعرفيا قبل التعامل مع المؤسسة التي ستفتح لك المجال لممتاجرة بالنظام اليامشي .
المضاعفة Leverage وىي النسبة بين قيمة السمعة التي تريد المتاجرة بيا وبين قيمة العربون الذي يطمب منك دفعو (
اليامش المستخدم ) لمسماح لك بالمتاجرة بيذه السمعة . ويمكن حساب المضاعفة بالمعادلة التالية :
المضاعفة = عدد العقود * حجم العقد الواحد /اليامش المستخدم
فمو فرضنا أن وكالة السيارات تسمح لك بالمتاجرة بسيارة واحدة ( 1لوت ) قيمتيا $10.000مقابل أن تخصم من حسابك مبمغ $1000عن كل لوت كيامش مستخدم ..فيمكنك أن تحسب نسبة المضاعفة :
المضاعفة = عدد العقود * حجم العقد الواحد /اليامش المستخدم = 10 = $1000 / $10.000 * 1 وىو ما يمكن التعبير عنة بالشكل 1:10أي مقابل كل $ 1تدفعو كيامش مستخدم ستتم مضاعفتو لعشر أضعاف ,أي مقابل كل $1000تدفعيا كيامش مستخدم يمكنك أن تتاجر بسمعة قيمتيا
$10.000
سؤال :أفترض أن ىناك وكالة سيارات تسمح لك بالمتاجرة بأربع سيارات قيمة كل منيا $10.000
مقابل كل $1000تدفعيا كيامش مستخدم فكم نسبة المضاعفة التي توفرىا ىذه الوكالة ؟ الجواب :المضاعفة = عدد العقود * حجم العقد /اليامش المستخدم = 40 = $1000 / $10.000 * 4
ويمكن التعبير عن ذلك بالشكل 40:1ما يعني أن مقابل كل $1000يتم خصميا كيامش مستخدم
يمكنك المتاجرة بسمعة قيمتيا $40.000أي بما يعادل 4سيارات مرة واحدة .
ونسبة المضاعفة التي قد تمنح لك تختمف من مؤسسة ألخرى وىي من المعمومات األساسية التي
ستعرفيا قبل التعامل بالنظام اليامشي . اليامش المستخدم Used Margin
وىو المبمغ الذي يتم اقتطاعو من حسابك مؤقتاً كعربون مسترد عن السمعة التي اخترت المتاجرة بيا , يمثل ىذا المبمغ نسبة بسيطة من قيمة السمعة تقوم المؤسسة بحجزه مؤقتاً لحين االنتياء من الصفقة
..وتقوم بإرجاعو لحسابك بعد االنتياء من الصفقة وبصرف النظر عن نتيجة الصفقة سواء انتيت ربحاً أم خسارة .
يتم احتساب اليامش المستخدم تبعاً لممعادلة التالية : اليامش المستخدم = عدد العقود * قيمة العقد /نسبة المضاعفة فيكفي أن تعمم قيمة العقد لدى المؤسسة التي تتعامل معيا ونسبة المضاعفة التي تمنحك إياىا لتتمكن
بكل سيولة من معرفة المبمغ الذي ستخصمو الشركة مؤقتاً من حسابك كيامش مستخدم .
ففي مثالنا السابق حجم العقد = $10.000ونسبة المضاعفة ىي 10أضعاف فيمكنك أن تعرف كم ستخصم الوكالة من حسابك إن اخترت شراء 1لوت أي سيارة واحدة :
اليامش المستخدم = عدد العقود * قيمة العقد /نسبة المضاعفة = $1000 = 10 / $10.000 * 1سيتم خصميا عن كل لوت ولو فكرت بشراء 3سيارات أي 3لوت فإن اليامش المستخدم الذي سيتم خصمو من حسابك : اليامش المستخدم = , $3000 = 1000 / $10.000 * 3سيتم خصم $3000من حسابك
كيامش مستخدم عند شراءك 3سيارات ( 3لوت ) .
سؤال : 1لو فرضنا أن حجم العقد لدى مؤسسة ما = $20.000ونسبة المضاعفة الممنوحة = 20 ضعف أي 20:1فكم سيكون اليامش المستخدم الذي ستخصمو ىذه المؤسسة لو قمت بشراء 2لوت
؟
الجواب :اليامش المستخدم = عدد العقود * حجم العقد /نسبة المضاعفة = $2000 = 20 / $20.000 * 2سيتم خصميا كيامش مستخدم. سؤال : 2عمى نفس الفرض السابق ,فكم سيكون اليامش المستخدم لو فكرت بشراء 4لوت من ىذه المؤسسة ؟
الجواب :اليامش المستخدم = $4000 = 20 / 20.000 * 4سيتم خصميا كيامش مستخدم . اليامش المتاح Usable Margin وىو المبمغ الذي يتبقى في حسابك بعد اقتطاع اليامش المستخدم منو ,وىو أقصى مبمغ يسمح لك
بخسارتو في الصفقة .
فالغرض الرئيسي من اليامش المتاح ىو أن يتم الخصم منو في حالة حدوث خسارة ,فإذا خسرت في متاجرتك بالسيارة مبمغ $500سيتم خصميا من حسابك الستكمال قيمة السيارة كاممة كما أسمفنا . الميم أن تعمم أن المؤسسة التي تتعامل عن طريقيا باليامش ال يمكن أن تسمح لك بأن تخسر في
الصفقة أكثر من قيمة اليامش المتاح الموجود في حسابك .
فأنت عندما تختار المتاجرة بسمعة سيتم اقتطاع اليامش المستخدم من حسابك أوالً ..سيخرج ىذا
المبمغ من حساب الصفقة وكأنو غير موجود أصبلً ,ولكنو وفي كل الحاالت سيعود لحسابك بعد
انتياءك من بيع السمعة .
بعد أن يتم اقتطاع اليامش المستخدم سيتبقى في حسابك اليامش المتاح ,وىذا ما تعبر عنو المعادلة
التالية :
اليامش المتاح = الرصيد – اليامش المستخدم وكما أنك تراقب سعر السمعة التي لديك في السوق فإن المؤسسة التي تتعامل معيا ستراقب السعر أيضاً ,وطالما أن سعر السمعة الحالي أكبر من سعر شراءك ليا بحيث لو قررت بيعيا فو اًر ستكون
رابحاً ,فمن تتدخل المؤسسة وستترك لك حرية اختيار السعر المناسب لمبيع ,ولكن إن انخفض سعر السمعة الحالي عن سعر شراءك ليا بحيث لو قررت بيعيا بيذا السعر ستكون خاس اًر فمن تتدخل المؤسسة طالما أنو لديك في اليامش المتاح ما يعوض ىذه الخسارة .
ولكن بمجرد أن يصبح الفارق بين سعر السمعة الحالي وبين سعر شراءك ليا مساوياً لميامش المتاح , سيتم إخبارك بأن تنيي الصفقة أو تضيف المزيد من المال لحسابك لدى المؤسسة حتى يتم الخصم
منو في حالة استمر السعر في اليبوط .
واذا لم تتصرف بنفسك ولم تقم بإنياء الصفقة ولم تضف المزيد من المال لحسابك ,ستقوم المؤسسة بنفسيا ببيع السمعة بالسعر الحالي دون أن تنتظر منك أم اًر ,خوفاً من أن ييبط السعر أكبر دون أن يكون في حسابك ما يعوض الخسارة .
لذا فاليامش المتاح ىو الذي يعطيك اإلمكانية لتحمل الخسارة واالنتظار لحين تتحسن الظروف .
من ىنا فإنك تعمم بقدر ما يكون اليامش المتاح لديك أكبر بقدر ما يكون ذلك أفضل لك . ولنأخذ مثبلً :لنفترض أن وكالة السيارات تسمح بالمتاجرة بسيارة واحدة عمى األقل قيمة كل سيارة
$10.000ونسبة المضاعفة 10أضعاف
ولنفترض أنك فتحت حساباً لدى ىذه المؤسسة بمبمغ , $3000سنرى ما سيحدث لو فكرت المتاجرة بسيارة واحدة وما سيحدث لو فكرت المتاجرة بسيارتين : المتاجرة بسيارة واحدة : لو فكرت أن تتاجر بسيارة واحدة ( 1لوت) ولذلك قمت بشراء سيارة واحدة من المؤسسة بنظام اليامش
,فإن اليامش المستخدم سيكون :
اليامش المستخدم = عدد العقود * حجم العقد /نسبة المضاعفة
مؤقت
= $1000 = 10 / $10.000 * 1سيتم خصم مبمغ $1000من حسابك بشكل
اليامش المتاح في حسابك = الرصيد – اليامش المستخدم = $2000 = $1000 - $3000سيظل ىذا المبمغ في حسابك كيامش
متاح ,تعمم أن ىذا المبمغ ىو أقصى مبمغ يمكن أن يسمح لك بخسارتو .
لو فرضنا أنك ذىبت لمسوق ووجدت أن سعر السيارة أصبح = $12.000
معنى ذلك أنك لو بعت السيارة بيذا السعر ستتمكن من تسديد كامل قيمة السيارة وسيتبقى من قيمة بيعيا $2000ستضاف لحسابك كربح لك ()10.000 -12.000 قد تنتظر طمعاً بمزيد من االرتفاع .. ولكن لنفترض أن سعر السيارات انخفض إلى $9000لمسيارة ,معنى ذلك إنك لو قررت بيع السيارة
بيذا السعر فستخسر $1000سيتم خصميا من حسابك لدى المؤسسة . لنفترض أنك انتظرت
ولكن السعر انخفض أكثر إلى $8000لمسيارة ,معنى ذلك لو قررت البيع بيذا السعر فستخسر
)2000- =10.000-8000 ( $2000وسيتم خصم ىذا المبمغ من حسابك لدى المؤسسة .
ىنا لن تسمح لك المؤسسة أن تنتظر أكثر ,وستطمب منك أن تبيع السيارة بيذا السعر واذا أردت االنتظار فعميك إضافة المزيد من المال لحسابك لتتمكن من خصميا منك في حالة انخفض السعر
أكثر .
وىكذا ترى أن اليامش المتاح الذي كان لديك أعطاك القدرة لمصبر حتى وصل السعر إلى $8000
لمسيارة الواحدة حيث كنت حتى ىذه المحظة قاد اًر عمى تعويض فارق الخسارة من حسابك . في حالة المتاجرة بسيارتين : لنفترض أنك منذ البدء قررت أن تتاجر بسيارتين معاً ,فما الذي سيحصل ؟ اليامش المستخدم الذي سيتم خصمو ىو :
اليامش المستخدم = عدد العقود * حجم العقد /نسبة المضاعفة = $ 2000 = 10 / 10.000 * 2سيتم خصم ىذا المبمغ من حسابك لدى
المؤسسة كيامش مستخدم .
اليامش المتاح = الرصيد – اليامش المستخدم = $ 1000 = 2000 -3000ىو اليامش المتاح ,وىو أقصى مبمغ يمكن أن تخسره
في ىذه الصفقة .
لنفترض أنك ذىبت إلى السوق ووجدت أن سعر السيارة أصبح $12.000لمسيارة أي أنك لو بعت السيارتين بيذا السعر ستتمكن من تسديد قيمتيما الكاممة وىي )10.000 * 2 ( $20.000وسيتبقى في حسابك مبمغ $4000سيتحصل عمييا كربح لك ( $24000ثمن السيارتين بسعر السوق الحالي
– $20.000ثمن السيارتين المطالب بدفعو لمؤسسة ) .
الشك أن الربح أكبر في المتاجرة بسيارتين من الربح في المتاجرة بسيارة واحدة . ولنفترض أنك انتظرت طمعاً بمزيد من االرتفاع . ولكن السعر انخفض وأصبح $9500لمسيارة الواحدة . ىنا لو قررت بيع السيارتين بالسعر الحالي ستحصل عمى $19000وستكون خسارتك ىي $1000 سيتم خصميا من حسابك ولكنك لن تتمكن من تعويض الخسارة في حالة انخفض السعر أكثر من ذلك ألن المبمغ الموجود في اليامش المتاح لديك ىو $1000وىو أقصى مبمغ يمكن أن تخسره في الصفقة ,لذا ستطمب منك المؤسسة أن تبيع السيارتين بالسعر الحالي أو تضيف مزيداً من المال
لحسابك لتتمكن من االنتظار أكثر لعل السعر يعاود االرتفاع .واذا لم تفعل ستقوم المؤسسة بنفسيا ببيع السيارتين وستخصم الفارق من حسابك ,خوفاً من أن ينخفض السعر أكثر وال تتمكن المؤسسة
من تعويض الفارق من حسابك .
الحظ أنو في المثل السابق ألن اليامش المتاح لديك كان أكبر تمكنت من القدرة عمى الصبر حتى وصل السعر إلى $8000أما عندما أصبح اليامش المتاح أقل لم تتمكن من الصبر ألكثر من سعر
. $9500
كل ما ييمنا أن تعممو أنو بصرف النظر عن كمية العقود الذي تتاجر بيا وبصرف النظر عن السعر
الحالي لمسمعة ,فإن اليامش المتاح في حسابك ىو أقصى مبمغ يسمح لك أن تخسره في الصفقة . بحيث تتحقق دوماً المعادلة التالية : (عدد العقود * سعر البيع) – (عدد العقود * سعر الشراء) >= اليامش المتاح ( أكبر أو يساوي ) واذا وجدت بعض الصعوبة في فيم المعادلة السابقة ,فيكفي أن تتذكر : إنك ال يمكن أن تخسر أكثر من اليامش المتاح لديك ميما كان عدد العقود التي تتاجر بيا .
تذكر أن المتاجرة بنظام اليامش ىي الطريق الوحيد المتاح أمامك لتحصل عمى أرباح لن تتمكن من الحصول عمييا إال إن كنت من أصحاب المبليين وىي الطريقة األسرع في تحقيق ثروة ىائمة من
رأسمال في غاية الضآلة وفي فترة قياسية .
وتذكر أن ىذه الطريق ىي طريقة واقعية وقانونية وشرعية يقوم بيا المبليين في مختمف أنحاء العالم , لطالما سمعت عنيم وبعد قراءتك ليذا الكتاب ستصبح قاد اًر عمى أن تكون واحداً منيم إن أعطيت ىذا
المجال ما يستحق من جيد وممارسة واطبلع .
وىو مجال يستحق ببل شك ,فيو المجال الذي تصنع فيو المبليين .. وىو المجال الذي يولد فيو األثرياء . كما أرجو أن ال تخش من المفاىيم السابقة وتظن بأنك مقبل عمى اختبار صعب في الرياضيات !! فالمفاىيم السابقة ىي في غاية الوضوح واذا كنت تجد بعض الصعوبة في فيميا فذلك ألنيا جديدة عميك ,نريد أن نطمئنك بأنو بقميل من الممارسة لن تحتاج لحساب أي شئ بل ستتمكن بكل سيولة وبشكل فوري من معرفة اليامش المستخدم واليامش المتاح وكل ما يتعمق بصفقتك دون الحاجة
لحساب شئ .
كما نريد أن نطمئنك إنك وفي أثناء العمل الفعمي في المتاجرة بالبورصة لن تحتاج لحساب اليامش المستخدم أو اليامش المتاح أو الربح والخسارة ,سيتم حساب كل ذلك بشكل آلي أمامك وستتمكن من معرفة اليامش المتاح الذي لديك في كل لحظة وستتمكن من معرفة مقدار ربحك وخسارتك في
كل لحظة .
وما ذكرنا المفاىيم السابقة والمعادالت المرتبطة بيا إال لتكون مرجعاً لك عند الحاجة ولتتمكن من فيم األمور بالشكل الصحيح ,فيكفي أن تفيم المفاىيم السابقة بشكل عام وعند متابعتك لمقراءة سيزيد فيمك وتضح الصورة أمامك بشكل أكبر .
كيف تتحقق األرباح في المتاجرة ؟ إنو سؤال سيل اإلجابة .. عندما تتاجر بسمعة ما فإن الربح يتحقق عندما تشتري ىذه السمعة بسعر ونبيعيا بسعر أعمى . أي إننا ال يمكن أن نحقق ربحاً إال إذا كان سعر بيعنا لسمعة أكبر من سعر شراءنا ليا . فعمى أساس المعادلة البسيطة :الربح = سعر البيع – سعر الشراء نشتري بسعر ونبيع بسعر أعمى ..ىكذا يتحقق الربح . فبلبد قبل أن نشتري سمعة بغرض المتاجرة أن نتوقع بأكبر قدر من التأكد بأن سعرىا سيرتفع . فإذا تأكدنا بأن سعر سمعة ما سيرتفع بعد فترة من الوقت ,نقوم بشرائيا وننتظر إلى أن يرتفع سعرىا
فعبلً ثم نبيعيا بالسعر المرتفع .
لذا ال يمكننا أن نحقق األرباح إال في األسواق الصاعدة ,أي األسواق التي ترتفع فييا األسعار يوماً
وراء يوم .
فعمينا مراقبة حركة األسعار وعندما نتوقع أن سعر سمعة ما أصبحت صاعدة أي أنيا ترتفع يوماً وراء
يوم ,نقوم بشرائيا ثم ننتظر حتى يرتفع سعرىا فعبلً فنبيعيا ونحصل عمى الربح . ولكن ماذا لو توقعنا أن سعر سمعة ما سينخفض ولن يرتفع ؟
ماذا لو توقعنا أن أسعار السيارات في األيام القادمة ستنخفض ولن ترتفع ؟ طبعاً سيكون من الحماقة شراء سيارة اآلن ,ألننا سنجد أن سعرىا سينخفض بعد أيام فإذا بعناىا سنعاني من الخسارة .
فإذا كان سعر سيارة اآلن ىو $10.000ولكننا نتوقع في األيام القادمة أن سعرىا سينخفض إلى , $8000فسيكون من الحماقة أن نشترييا بسعر $10.000ألننا سنجد أن سعرىا أصبح بعد أيام $8000فإذا بعناىا بيذا السعر سنعاني من خسارة . $2000
إذاً ..ال يمكننا أن نبدأ بالشراء إال عندما نتوقع أن األسعار سترتفع وأن األسواق في صعود . وىذه مسألة منطقية وواضحة وقد تتساءل لماذا أؤكد عمييا ؟ وذلك ألننا في األسواق اليابطة أي األسواق التي تنخفض فييا األسعار يمكننا أيضاً أن نحقق الربح
!!..
كيف ذلك ؟ تصور أن لديك سيارة يساوي سعرىا في السوق اآلن $10.000 فإذا كانت أسعار السيارات في ىبوط وأن سيارتك بعد بضعة أيام سييبط سعرىا إلى $8000فكيف
يمكن أن تحقق الربح بذلك ؟
بكل بساطة ستقوم ببيع سيارتك اآلن وقبل أن ينخفض سعرىا بسعر $10.000وستضع في جيبك ىذا المبمغ ,ستنتظر إلى أن ينخفض السعر إلى $8000ثم تقوم بشراءىا بيذا السعر .
ما النتيجة ؟ النتيجة أن سيارتك عادت إليك ومعيا ربح . $2000 فقد بعتيا بمبمغ $10.000ثم أعدت شراءىا بمبمغ $8000أي أنك أعدت سيارتك ومعيا ربحاً قدره
!!.. $2000
معنى ذلك أنك استطعت تحقيق الربح من السوق اليابط تماماً كتحقيقك لمربح من السوق الصاعد . مع فارق واحد .. أنك في السوق الصاعد ( أي الذي ترتفع فيو األسعار يوماً بعد يوم ) بدأت الصفقة بشراء ثم أنييتيا
ببيع .
اشتريت السيارة بسعر $10.000ثم بعتيا بسعر $12000وحققت الربح . أما في السوق اليابط فقد بدأت الصفقة ببيع ثم أنييتيا بشراء . بعت السيارة بسعر $10.000واشتريتيا مرة أخرى بسعر $8000وحققت الربح . ففي حالة السوق الصاعد :كان سعر الشراء أقل من سعر البيع . وفي حالة السوق اليابط :كان سعر الشراء أيضاً أقل من سعر البيع . ولكن الذي اختمف ىو ترتيب الصفقة . ففي الصاعد بدأت بشراء وأنييت ببيع ,وفي السوق اليابط بدأت ببيع وأنييت بشراء .
فإذاً ال ييم أن تكون األسعار في ارتفاع أو انخفاض لتحقيق الربح بالمتاجرة . بل الميم أن يكون توقعك لمسوق ىو الصحيح . فإذا توقعت أن األسعار سترتفع ستشتري السمعة أوالً ثم ستبيعيا عندما ترتفع فعبلً . واذا توقعت أن األسعار ستنخفض ستبيع السمعة أوالً ثم تشترييا عندما تنخفض فعبلً . وفي الحالتين سيكون سعر الشراء أقل من سعر البيع ,واليختمف إال ترتيب القيام بالصفقة . من الطريف أنو في كافة األسواق المالية يطمق تعبير " سوق الثور " Bullishلمسوق الصاعد و " سوق الدب " Bearishلمسوق اليابط ,ففي األسواق المالية يعبر الثور Bullعن قوى الطمب ,قوى الشراء التي تدفع األسعار لبلرتفاع ويعبر الدب Bearعن قوى العرض ,قوى البيع التي تدفع األسعار لبلنخفاض .
فعندما يكون الطمب عمى سمعة ما كبي اًر ويكون الكثير من المتاجرين راغبين في شراء ىذه السمعة سيرتفع سعر ىذه السمعة بسرعة ويقال أن السوق يتحكم بو الثيران bullsالذين يدفعون األسعار لبلرتفاع .
وعندما يكون العرض عمى سمعة ما كبي اًر ويكون الكثير من المتاجرين راغبين في بيع ىذه السمعة
سينخفض سعرىا بسرعة ويقال أن السوق يتحكم بو الدببة bearsالذين يدفعون األسعار لبلنخفاض . ويعتبر سوق أي سمعة عبارة عن ساحة صراع بين الثيران والدببة فإذا تفوقت الثيران كانت النتيجة ارتفاع األسعار واذا تفوقت الدببة كانت النتيجة انخفاض األسعار .
يعتبر ما ذكرناه أحد أشير أشكال التعبير في األسواق المالية كافة ,وكثي اًر ما ستقابل ىذا التعبير الطريف في مختمف األسواق .
ولنأخذ مثبلً :تصور أن ىناك نوع من األخشاب الطن منو يساوي اآلن $2000ولكنك ومن دراستك
لمسوق توصمت إلى قناعة إلى أنو بعد أسبوع سيرتفع سعر الطن من ىذا الخشب إلى . $3000كيف
يمكنك تحقيق الربح ؟
الجواب :ستقوم بدفع مبمغ $2000وستشتري طن من ىذا الخشب وتنتظر فإذا صدق توقعك سيرتفع سعر الطن إلى $3000عندىا ستبيع ما لديك بالسعر الجديد وبذلك تكون قد حققت ربحاً يساوي
$1000من ىذه الصفقة ( .سعر البيع – سعر الشراء ) . لقد بدأت بالشراء وانييت بالبيع .
مثال : 2تصور أن نفس نوع الخشب والذي يساوي الطن منو اآلن $2000ولكنك من دراستك لمسوق توصمت إلى قناعة أنو بعد فترة من الوقت سينخفض سعر الطن ويصل إلى , $1000فكيف ستحقق
الربح ؟
الجواب :ستقوم ببيع ىذا الطن في السوق اآلن بسعر $2000وسيصبح في جيبك , $2000عندما ينخفض سعر الطن إلى $1000ستشتريو مرة أخرى بسعر . $1000وبذلك يعود لك الخشب ومعة ربح . $1000
قد تسأل سؤاالً ىاماً ..
كيف لي أن أبيع الخشب وأنا ال أممكو ؟ حسناً ..ستقترضو .. فعندما توصمت إلى قناعة بأن سعر الخشب سينخفض بعد فترة من الوقت ,ستذىب إلى أحد تجار
الخشب وتطمب منو أن يقرضك طناً من الخشب عمى أن تعيده لو بعد أسبوع مثبلً ..
فإذا وافق ستأخذ طن الخشب الذي اقترضتو وتركض بو إلى السوق وتبيعو بسعر , $2000اآلن
لديك $2000ولكنك مطالب أن تعيد طن الخشب إلى التاجر الذي أقرضك إياه .
حسناً ستنتظر بعض الوقت وعندما ينخفض سعر الطن إلى $1000كما توقعت ستذىب إلى السوق
وتشتري طن من الخشب بمبمغ $1000ثم تعيده إلى التاجر ,ويتبقى معك $1000كربح صافي لك
.
ماذا لو ارتفع سعر الخشب بدالً من أن ينخفض ؟ لو فرضنا أن سعر الطن أصبح , $3000معنى ذلك أنك لكي تتمكن من إعادة الطن الذي اقترضتو فبلبد أن تشتريو بسعر $3000ولكن اليوجد لديك سوى , $2000إذاً البد أن تضيف من جيبك
مبمغ $1000لتعويض الفارق لتتمكن من إعادة الخشب الذي اقترضتو .
فعندما تبدأ البيع سيكون كل أممك ىو أن تنخفض األسعار حتى تتمكن من الشراء بسعر أقل من
سعر البيع .
فكما قمنا أن الربح اليتحقق إال إذا كان سعر البيع أعمى من سعر الشراء ,والييم ترتيب الصفقة الميم ىو أنو في نياية الصفقة يكون السعر الذي بعت بو السمعة أعمى من السعر الذي اشتريتيا بو .
من ىذا المثال يتبين لك أن الربح يمكن أن يتحقق في السوق الصاعد والسوق اليابط .والميم في األمر ىو أن يصدق توقعك . في األسواق المالية يطمق مصطمح LONGعندما تبدأ الصفقة بشراء ويطمق مصطمح SHORT عندما تبدأ الصفقة ببيع .
يمكنك اعتبار أن LONGتعني شراء وأن SHORTتعني بيع . لماذا ال نطبق ما تعممناه اآلن عمى المتاجرة بنظام اليامش ؟ تعمم أنو ال فرق بين أن تتاجر بسمعة باألسموب التقميدي و أن تتاجر بيا بنظام اليامش سوى إنك في
نظام اليامش لن تدفع إال جزء بسيط من قيمة السمعة التي ستتاجر بيا .
لنعود لمثال السيارات السابق وسنقوم بالمتاجرة باليامش في حالة السوق الصاعد والسوق اليابط . تذكر أن الوكالة التي نتعامل معيا ستقوم بخصم مبمغ $1000كيامش مستخدم مقابل كل سيارة نقرر المتاجرة بيا ,وتذكر أن حسابنا لدى الشركة ىو . $3000 في حالة السوق الصاعد لنفترض أن سعر السيارة الواحدة اآلن ىو $10.000ولنفترض أننا ومن خبلل متابعتنا لسوق السيارات وصمنا إلى قناعة بأن أسعار السيارات سترتفع في الفترة القادمة ,سنفكر إذاً في شراء سيارة
عمى أمل أن نتمكن من بيعيا بسعر أعمى فيما بعد .
سنقوم بشراء 1لوت من وكالة السيارات أي إننا سنشتري سيارة واحدة حيث أن الموت = سيارة قيمتيا
. $10.000
ستقوم وكالة السيارات بخصم $1000من حسابنا كيامش مستخدم يسترد بعد إتمام العممية ,وسيتبقى في حسابنا $2000وىو اليامش المتاح وىو أقصى مبمغ يمكن أن نخسره في ىذه الصفقة . لنفترض أنو وبعد شراءنا لمسيارة انخفضت أسعار السيارات إلى , $9000لو قمنا ببيع السيارة بالسعر الحالي سيمزمنا أن نضيف $1000من جيبنا لنستكمل قيمة السيارة والتي اشتريناىا من الوكالة بسعر
, $10.000ستخصم الوكالة ىذا المبمغ من حسابنا لتعويض الفارق . ولكننا لن نبيع وسننتظر ..
نعم ..لنفترض أن األسعار ارتفعت بسرعة وأصبح سعر السيارة . $12000 لو قمنا ببيع السيارة بالسعر الحالي سنتمكن من تسديد كامل قيمة السيارة وسيتبقى $2000ىما ربحنا
من الصفقة .
سنقرر إنياء الصفقة وسنأمر الوكالة ببيع السيارة بسعر , $12000ستنفذ الوكالة األمر وستخصم قيمة السيارة التي تطالبنا بو وىو $10.000ويتبقى مبمغ $2000كربح ستضيفو إلى حسابنا لدييا
بعد أن تعيد اليامش المستخدم .
سيكون حسابنا لدييا = . $5000 وبذلك يكون الربح الذي حققناه : الربح = سعر البيع – سعر الشراء = $2000 = 10000 -12000
في حالة السوق اليابط لنفترض أن سعر السيارة اآلن = $10.000ولكننا ومن متابعتنا لمسوق توصمنا إلى قناعة بأن أسعار
السيارات ستنخفض في الفترة القادمة .
سنفكر ببيع سيارة بالسعر الحالي لنعيد شراءىا بسعر أقل فيما بعد . طبعاً نحن النممك سيارة حالياً ,لذا سنقوم باقتراضيا من وكالة السيارات وسنأمرىا أن تبيعيا فو اًر في السوق بسعر $10.000الحالي .
ستنفذ الوكالة األمر وستخصم من حسابنا $1000كيامش مستخدم .فسواء اشترينا السيارة أم بعناىا فنحن بدأنا صفقة وأصبحنا مطالبين بتسديد كامل قيمة السيارة في حالة الشراء أو بإعادة السيارة في
حالة البيع .
سيتبقى في حسابنا مبمغ $2000كيامش متاح ,ونحن اآلن مطالبين بإعادة السيارة التي اقترضناىا . لو فرضنا بعد بيعنا السيارة ارتفعت أسعار السيارات وأصبح سعر السيارة = . $11000 معنى ذلك لو قررنا أن نشتري سيارة بالسعر الحالي سنمزم بإضافة $1000من جيبنا حيث أننا بعنا السيارة بمبمغ $10.000والسيارة اآلن = $11000لكي نتمكن من إعادتيا لموكالة يمزمنا أن نضيف
, $1000سيخصم ىذا المبمغ من حسابنا لدى الوكالة لو قررنا فعبلً الشراء . ولكننا لن نفعل ..سننتظر ..
نعم لقد انخفضت أسعار السيارات وأصبح سعر السيارة = , $8000أي أننا لو قررنا أن نشتري سيارة اآلن لنعيدىا لموكالة سندفع مبمغ $8000ويتبقى لدينا $2000من الثمن الذي بعنا فيو السيارة كربح
لنا .
سنقوم بذلك وسنأمر الوكالة أن تشتري سيارة ,ستنفذ الشركة األمر وستدفع $8000وسيتبقى $2000 ستضاف إلى حسابنا لدييا بعد استرداد اليامش المستخدم وسيصبح حسابنا = $5000
وبذلك يكون الربح الذي حققناه : الربح = سعر البيع – سعر الشراء = $2000 = $8000 - $10.000 وىكذا ترى أنو في المتاجرة باليامش كالمتاجرة باألسموب التقميدي يمكن دوماً تحقيق الربح في السوق الصاعد واليابط والميم في األمر أن تصدق توقعاتنا .
البورصات التي تتعامل بنظام اليامش ما ىي السمع التي يمكن المتاجرة بيا بنظام اليامش ؟ ىناك أعداد ال حصر ليا من السمع ممكن المتاجرة بيا بنظام اليامش حيث تقوم بشراء وبيع ىذه
السمع في البورصات الدولية المخصصة لكل منيا :
أىم ىذه السمع : األسيم Stocks السمع Commodities العمبلت Currencies وسنتحدث عن كل منيا بشيء من التفصيل : أسواق األسيم Stock market وىي أكثر األسواق شيرة وأكثرىا قدماً وأسواق األسيم بكل بساطة ىي البورصات التي يتم فييا بيع وشراء أسيم الشركات . تتم العممية أساساً بأن تقوم بفتح حساب لدى شركة وساطة مالية , brokerageثم تقوم باختيار
سيم شركة ما عمى أساس أنك تتوقع أن سعر أسيميا سترتفع بعد فترة من الوقت ,فتقوم بالطمب من
شركة الوساطة أن تشتري لك عدد معين من أسيم ىذه الشركة ..ثم تنتظر إلى أن يتم ارتفاع أسيم ىذه الشركة بالفعل لتقوم ببيع ما لديك من أسيم وبالتالي تحصل عمى الربح .
تتم متابعة أسيم الشركات في البورصات المخصصة لذلك ,فإذا كانت الشركة التي تود شراء أسيميا ىي شركة أمريكية مدرجة ضمن بورصة نيويورك فستراقب سعر ىذه الشركة في بورصة نيويورك , وان كانت الشركة التي تود أن تشتري أسيميا ىي شركة محمية في بمدك فستراقب سعر أسيم ىذه الشركة في بورصة بمدك المحمية – بورصة القاىرة أو عمان أو الكويت مثبلً – وىكذا .
طبعاً يتم ارتفاع وانخفاض سعر أسيم الشركة بحسب أداء ىذه الشركة ,فإذا كان أداء الشركة جيداً سيرغب الكثير من الناس بشراء أسيميا وبالتالي سيرتفع سعرىا ,واذا كان األداء ضعيفاً سيرغب
الكثير من الناس ببيع أسيم ىذه الشركة -لمتخمص منيا -وبالتالي ينخفض سعر أسيم ىذه الشركة
.
لكي تحقق الربح في المتاجرة بسوق األسيم فميمتك واضحة جداً : وىي أن تبحث عن شركة تتوقع في المستقبل القريب – أو البعيد – أن أسعار أسيميا سترتفع فتقوم بشرائيا اآلن وتنتظر بعض الوقت فإذا كان توقعك صحيحاً فسترتفع أسعار أسيم ىذه الشركة فعبلً , عندىا ستقوم ببيع ما اشتريتو من أسيم بسعر أعمى وبذلك تحقق الربح . أما كيف يمكنك أن تتوقع أن سعر أسيم شركة ما سترتفع أم ال ؟ فيذا ىو مربط الفرس !!.. عممية التوقع ىذه تحتاج إلى دراسة دقيقة لكثير من األمور يصعب الحديث عنيا ىنا ,وىذا يتم
بتحميل أداء الشركة وأداء اقتصاد الدولة التي تتبعيا ىذه الشركة والكثير من األمور األخرى ...
ما ييمنا ىنا أن تعممو أن المتاجرة باألسيم يمكن أن تتم بالطريق التقميدي ,وذلك أن تدفع كامل قيمة
األسيم وبذلك تمتمكيا فعمياً ثم تبيعيا في الوقت المناسب .
كما انو يمكن المتاجرة باألسيم بنظام اليامش بأن تدفع جزء معين من قيمتيا لتمتمكيا مؤقتاً كما حدث معك في مثال السيارات السابق .
ييمنا أن تعمم أن غالبية المتاجرين باألسيم يتعاممون بالنظام التقميدي وليس بنظام اليامش ألن المتاجرة باألسيم بنظام اليامش يتسم في بعض األحوال بالتعقيد وباختبلف القواعد واألنظمة عمى
حسب كل دولة .
وان كان ىناك طريقة حديثة لممتاجرة باألسيم بنظام اليامش تسمى CFDاختصا اًر لجممة contract
for differenceوىي طريقة أصبحت تنتشر في الفترة األخيرة تتميز بالبساطة .
ما ييمنا أن تعممو اآلن أن المتاجرة باألسيم بنظام اليامش ممكنة وان كانت غير شائعة كثي اًر .
أسواق السمع Commodities وىي األسواق ( البورصات ) التي يتم فييا بيع وشراء السمع األساسية ,من ىذه السمع : المواد الغذائية :كالقمح ,الذرة ,فول الصويا ,الشعير ...الخ . موارد الطاقة :النفط الخام ,وقود التدفئة ,الغاز الطبيعي ...الخ . المعادن الصناعية :الحديد ,النحاس ,الكروم ,األلمنيوم ...الخ . المعادن النفيسة :الذىب ,الفضة ,الببلتين ...الخ . لكل نوع من السمع السابقة سوقيا الخاص بيا ,يتم المتاجرة بالسمع بنظام اليامش وذلك بأن تختار سمعة تتصور أن سعرىا سيرتفع في المستقبل القريب فتقوم بشرائيا لتبيعيا بعد أن يرتفع سعرىا فعبلً
وتحتفظ بالربح كامبلً لك .
تباع ىذه السمع عمى شكل وحدات ثابتة كما ذكرنا سابقاً لكل سمعة وحدة خاصة بيا ,فمثبلً وحدة الذىب تعادل تقريباً 16كيمو غرام كل وحدة تسمى لوت . lot
فعندما تشتري " لوت " من الذىب فإنك بذلك تشتري 16كيموغرام من الذىب بسعر ما عمى أمل أن تبيعو الحقاً بسعر أعمى ,ستقوم بدفع نسبة ضئيمة من ثمن ىذه الكمية من الذىب كيامش مستخدم ليتم حجزه باسمك تماماً كما ذكرنا في مثال السيارات .
ستقوم بعدىا وبعد أن أصبح ىناك 16كيمو غرام من الذىب محجوز باسمك ..ستقوم بمتابعة أسعار الذىب في البورصة الدولية الخاصة بالذىب فعندما تجد أن سعره أصبح مرتفعاً ستأمر الشركة التي تتعامل معيا بأن تبيع الموت الذي باسمك بالسعر الحالي ستقوم الشركة بتنفيذ األمر وستخصم قيمة لوت الذىب وتضيف لحسابك الباقي كربح بعد أن تعيد لك اليامش المستخدم .
أما إن أصبحت أسعار الذىب منخفضة أكثر من السعر الذي اشتريت بو لوت الذىب معنى ذلك قد تأمر الشركة ببيع الموت المحجوز باسمك بالسعر المنخفض حيث سيتم تعويض فارق السعر من الخصم من حسابك الموجود لدييا ,طبعاً سيكون لك الحرية باالنتظار لعل السعر يعود لبلرتفاع عمى أن ال يزيد الفارق ما بين سعر شراءك لموت الذىب وسعره الحالي عن المبمغ الموجود في اليامش
المتاح لديك كما ذكرنا ,والسبب الذي قد يدفعك لمبيع بخسارة ىو الخوف من المزيد من االنخفاض في السعر وبالتالي الخوف من توسيع الخسارة .
ينطبق عمى الذىب ما ينطبق عمى غيرة من السمع ,وان كان لكل سمعة بورصتيا الخاصة ,فيناك بورصة لمنفط الخام وىناك بورصة لمحديد ..الخ .
تختمف المؤثرات التي تؤثر عمى سعر كل سمعة عمى حدة ,فمثبلً يتأثر سعر النفط الخام بالتغيرات السياسية في مناطق اإلنتاج وبالسياسة الدولية أما سعر القمح مثبلً فيتأثر عمى حسب الظروف
المناخية وامكانات اإلنتاج في الدول الرئيسية المصدرة لمقمح وىكذا ..
فبل يمكن لشخص أن يعمل بكل أنواع السمع بل البد من التخصص في المتاجرة بمجال محدود ألن دراسة حركة سمعة ما وبالتالي معرفة إمكانية أن ينخفض أو يرتفع سعر سمعة ما تحتاج إلى الكثير
من الدراسة والمتابعة والخبرة في سوق ىذه السمعة .
يتم المتاجرة بأسواق السمع في األغمب بنظام اليامش ولكن بطريقة خاصة تسمى المشتقات ( derivativesالبيع اآلجل futuresوالخيارات ) optionsوىي طريقة يصعب شرحيا ىنا وىي
خارج نطاق ىذا الكتاب .
ما ييمنا أن تعرفو ىو أن ىناك الكثير من السمع يمكن المتاجرة بيا بنظام اليامش تماماً كاألسموب الذي تحدثنا عنو في مثال السيارات .
أسواق العمبلت Currency market وىي أكبر البورصات المالية في العالم عمى اإلطبلق !!.. حيث يتم فييا بيع وشراء عممة دولة مقابل دفع عممة دولة أخرى .. فمثبلً يتم فييا شراء الدوالر األمريكي بدفع العممة األوروبية الموحدة ( اليورو) ,أو العكس أي شراء اليورو بدفع الدوالر األمريكي مقابمة .
أو شراء الدوالر األمريكي بدفع الين الياباني ,أو العكس . أو شراء الدوالر األمريكي بدفع الجنية اإلسترليني ,أو العكس . أو شراء الدوالر األمريكي بدفع الفرنك السويسري مقابمو ,أو العكس . أو شراء أي عممة ودفع مقابميا عممة أخرى كثمن ليا . ويتم الحصول عمى الربح باستغبلل الفروقات الطفيفة بين أسعار العمبلت ,وىي فروقات بسيطة في أغمب الوقت ولكنيا يمكن أن تتحول إلى أرباح ىائمة عندما يتم بيع وشراء كميات كبيرة من النقود .
يمزمك إذاً مبالغ مالية كبيرة لبلستفادة من ىذه السوق ..أليس كذلك ؟ ال ..ليس كذلك !!.. بفضل المتاجرة بنظام اليامش ستتمكن من شراء وبيع كميات كبيرة جداً من العمبلت مقابل دفع جزء
بسيط منيا كيامش مستخدم وستحتفظ بالربح كامبلً لك وكأنك كنت تمتمك ىذه المبالغ الكبيرة فعمياً .
توفر المتاجرة بالعمبلت فرصة ال تعوض لمحصول عمى أرباح ىائمة وبسرعة كبيرة ال يمكن الحصول
عمييا بأي مجال آخر من مجاالت االستثمار .
وتتميز المتاجرة بالعمبلت بالنظام اليامشي عن غيرىا من المتاجرة بالكثير من المزايا التي تناسب اإلنسان العادي ذو اإلمكانات المحدودة والخبرات المحدودة في المجال االقتصادي .
ليذه األسباب ولغيرىا فإننا نخصص بقية ىذا الكتاب لنعممك أسس الدخول في ىذا المجال المثير والمربح جداً إن أحسن المرء التعامل معو ,سنتحدث بالتفصيل عن كل ما تحتاجو لتصبح متاج اًر في المضاربة عمى أسعار العمبلت الدولية .
قد تكون ىذه المحظة ىي لحظة فاصمة في حياتك العممية !!.. وقبل االنتقال لذلك بالتفصيل سنكمل الحديث عن أنواع البورصات وطريقة الحصول عمى أرباح من
المتاجرة بشكل عام مما يساعدك لفيم الموضوع بشكل أكثر سيولة ودقة .
المتاجرة بنظام اليامش وأنواع البورصات تعمم أن ىناك الكثير من السمع يتم بيعيا وشراءىا بين الناس والمؤسسات والدول ,من ىذه السمع :
األسيم ,السندات ,السمع األساسية والعمبلت .
وتعمم أن لكل سمعة سوقيا الخاص حيث يجتمع الميتمين بيذه السمعة ويتبادلون بيعيا وشراءىا ,
وحيث يتحدد سعر السمعة عمى أساس قانون العرض والطمب . supply and demand
فالسمعة التي يزيد الطمب عمييا عن المعروض منيا يرتفع سعرىا ,والسمعة التي يزيد المعروض منيا
عن الطمب عمييا ينخفض سعرىا . تسمى ىذه األسواق :البورصات
والبورصات موجودة في كل دول العالم ,ولكل بورصة تخصصيا ومجاليا .
والشيء الذي ييمنا أن تعرفو أن البورصات تأتي عمى نوعين : بورصات التبادل المباشر Exchange بورصات التبادل عبر شبكات االتصال )Over the counter (OTC ما الفارق بين النوعين ؟ الفارق أن بورصات التبادل المباشر ىي بورصات ليا مكان مركزي محدد البد لمن يريد أن يتعامل
فيو أن يذىب إليو ليبيع أو يشتري أو عن طريق تواجد ممثل يقوم بالبيع والشراء باسمو .
مثل بورصة نيويورك ,وىي المكان الموجود في مدينة نيويورك والذي يتم فيو بيع وشراء أسيم الشركات األمريكية .
ومثل بورصة لندن ,وىي المكان الموجود في مدينة لندن والذي يتم فيو بيع وشراء أسيم الشركات البريطانية .
ومثل بورصة الكويت ,وىي المكان الموجود في مدينة الكويت والذي يتم فيو بيع وشراء أسيم الشركات الكويتية .
حيث يتقابل المتاجرون – أو من يمثميم -وجياً لوجو ويتعاممون مع بعضيم البعض بشكل مباشر . أما البورصات التي تقوم عبر شبكات االتصال فيي أسواق يتم فييا بيع وشراء السمع دون أن يكون ليا مكان مركزي محدد بل تتم عمميات البيع والشراء بين الشركات والبنوك واألفراد عن طريق شبكات
االتصال والكمبيوتر .
أي أن المتاجرين غير مضطرين لمذىاب إلى مكان محدد أو إلى مواجية بعضيم البعض ,بل تتم المتاجرة عن طريق تبادل عروض البيع والشراء باستخدام شبكات الياتف والكمبيوتر واإلنترنت . تعتبر بورصة العمبلت واحدة من البورصات التي تقوم عمى أساس التعامل عبر شبكات االتصال . وعندما تبدأ المتاجرة ببيع العمبلت وشراءىا في البورصة الدولية لمعمبلت فإنك ستتعامل مع ىذا النوع
من البورصات أي بورصات التبادل عبر شبكة اإلتصال وعبر شبكة اإلنترنت بشكل خاص .
المتاجرة بالبورصات عن طريق اإلنترنت كان لمتطور اليائل لتكنولوجيا االتصال والبرمجة دور أساسي في تطور شبكة اإلنترنت وانتشارىا في
مختمف أنحاء العالم .
وكان لذلك دور كبير في إحداث تغيير جذري في الكثير من األمور االقتصادية والثقافية وحتى
السياسية .
فاإلنترنت اآلن ىي " شبكة الشبكات " التي تربط بين كل البشر عمى اختبلف دوليم وخمفياتيم الثقافية
وىي مكسب إنساني ال يمكن االستغناء عنو بل يزداد االعتماد عميو يوما وراء يوم .
و أصبحت المتاجرة في البورصات الدولية من اكثر المجاالت االقتصادية استغبلالً النتشار اإلنترنت
.
حيث يمكن ألي كان أن يبيع ويشتري أي نوع من أنواع السمع ومن أي مكان في العالم وفي أي بورصة يشاء . وكل ما يحتاجو المرء ىو جياز كمبيوتر واتصال باإلنترنت !!.. وسواء رغبت في المتاجرة باألسيم أم بالسمع األساسية أم بالعمبلت ,فاإلنترنت أصبحت ىي المكان الرئيسي والمأمون لمقيام بذلك .
فكيف تتم المتاجرة بالبورصات عن طريق اإلنترنت ؟ أي كان نوع السمعة التي ترغب في المتاجرة بيا فبل يمكنك القيام بذلك إال عن طريق شركة ستكون الوسيط بينك وبين البورصة التي تتاجر فييا ,فبل يمكن لممرء عموماً أن يذىب لمبورصة مباشرة
ويباشر البيع والشراء مباشرة ,بل يتم ذلك بواسطة شركات خاصة ومرخصة وذات خبرة عالية تسمى شركات الوساطة المالية . Brokerage firmsوالتي ستقوم بتنفيذ أوامر البيع والشراء الذي تأمر
بيا وتقوم بالكثير من الخدمات األخرى لك . وتتم العممية أساساً بالشكل اآلتي :
تختار شركة الوساطة التي تريد التعامل معيا .
تفتح حساب باسمك لدييا ,وتودع فيو المبمغ الذي ترغب باستثماره .
تقوم بمتابعة البورصة التي تود المتاجرة بيا وتقوم بأمر شركة الوساطة ببيع أو شراء السمعة التي تريد وبالسعر الذي تختار .
ستقوم شركة الوساطة عن طريق ممثمييا المتواجدين بشكل أو بآخر في البورصة بتنفيذ أوامرك .
ستضاف األرباح لحسابك أو تخصم الخسائر الناتجة عن المتاجرة من حسابك لدى شركات الوساطة .
يمكنك بطبيعة الحال أن تسحب المبمغ المودع لدى شركة الوساطة أو تضيف عمية بأي وقت
تشاء .
في السابق كان التعامل بينك وبين شركة الوساطة يتم بواسطة االتصال الياتفي أو باستخدام الفاكس , فعندما تقرر أن تشتري أسيماً لشركة ما مثبلً كنت تقوم باالتصال الياتفي مع شركة الوساطة والطمب منيم بالقيام بشراء الكمية المطموبة من أسيم ىذه الشركة بالسعر الذي تقرره .
أما اآلن ونتيجة لتطور شبكة اإلنترنت فأصبح التعامل بينك وبين شركة الوساطة يتم بواسطة برنامج خاص platformتقوم بالحصول عمية من شركة الوساطة وتقوم بتنزيمو downloadعمى جياز الكمبيوتر الخاص بك .
فعندما تفتح حساب لدى شركة الوساطة التي اخترتيا ستطمب منك الشركة أن تقوم بتنزيل البرنامج الخاص بيا عمى جيازك وستعطيك كممة مرور passwordخاصة بك ستستخدميا لبلتصال بشركة
الوساطة بشكل آمن .
سيوفر لك ىذا البرنامج اتصاالً مباش اًر وفورياً بين جيازك والذي سيكون عمى اتصال باإلنترنت وبين شركة الوساطة حيث يمكنك من خبللو تحديد أوامر البيع والشراء واالطبلع عمى حسابك والعمميات
السابقة التي قمت بيا ..الخ
تتميز ىذه البرامج بالسيولة الشديدة والوضوح وىي ليست بحاجة لخبرات خاصة في الكمبيوتر أو اإلنترنت لمتعامل معيا وىي مصممة أساساً الستخدام الشخص العادي ذو الخبرات المحدودة في
الكمبيوتر ,وستجد دائماً إرشادات كاممة عن كيفية استخدام ىذه البرامج من شركة الوساطة التي
تتعامل معيا .وسنتحدث عن ذلك فيما بعد .
لقد وفرت ىذه اإلمكانيات والتي كانت في عداد األحبلم قبل بضعة سنوات فرصة سانحة لمكثير من الناس لمتعامل مع شركات وساطة قد تكون في الطرف اآلخر من العالم دون الحاجة لمتقيد بالشركات الموجودة في بمدك كما كان عميو الوضع في السابق مما أعطى مجال أكبر لمخيار وأشعل المنافسة بين شركات الوساطة لتوفير خدمات أفضل ولتقميل التكاليف التي يطمب من المتاجر دفعيا مقابل ىذه
الخدمات . واآلن ..
بعد أن أصبحت ممماً بالكثير من المعمومات عن آلية المتاجرة بالبورصات بشكل عام وعن مبادئ
المتاجرة بنظام اليامش .يمكننا اآلن اإلنتقال إلى الجزء الثاني والرئيسي من ىذا الكتاب وىو الجزء المختص بالمتاجرة بالعمبلت بنظام اليامش ,حيث ستصبح بعد قراءتك وفيمك لما فيو مؤىبلً لمبدء
في الخوض عممياً في ىذا العالم المثير .
الجزء الثاني المتاجرة بالعمبلت Currencies Trading لماذا العمل بسوق العمبلت ؟
كما عممت فإن ىناك الكثير من أنواع السمع ممكن المتاجرة بيا كاألسيم والسمع األساسية والسندات وغيرىا الكثير ,ولكل نوع من ىذه السمع بورصتيا الخاصة حيث يختار المرء أحد ىذه األنواع أو بعضيا لممتاجرة بو .
ىناك الكثير من األسباب التي تجعل من المتاجرة في سوق العمبلت أفضل من المتاجرة باألنواع
األخرى من األسواق ومن أىم ىذه األسباب : العمل عمى مدار اليوم
في بورصات التبادل المباشر exchangeيتم العمل لفترة محدودة كل يوم حيث تفتتح البورصة في الصباح وتغمق أبوابيا في المساء .
فمثبلً :لو كنت تريد المتاجرة بأسيم الشركات األمريكية فبل يمكنك البيع والشراء إال عندما تفتح
بورصة نييويورك أبوابيا في حدود الساعة 9صباحاً (بتوقيت شرق أمريكا ) ESTإلى الساعة 4
مساءاً بنفس التوقيت .
معنى ذلك أنك مقيد بيذا الوقت لمراقبة السوق مما يستمزم التفرغ الكامل ,وىذا ينطبق عمى كافة البورصات األخرى كل حسب توقيت الدولة التابعة ليا .
فإذا كنت تعمل في دولة عربية وتريد المتاجرة بأسيم في بورصة نيويورك فأنت مقيد بالعمل ما بين الساعة 4مساءاً إلى 11ليبلً وىو ما يوافق توقيت افتتاح بورصة نيويورك بالنسبة ألغمب الدول
العربية .
ومثل ىذا الفارق في أوقات العمل يتسبب بالكثير من المشاكل والصعوبات عمى المدى البعيد .
أما في بورصة العمبلت وألنو اليوجد مكان مركزي محدد ,وألن العمميات تتم بواسطة شبكات الكمبيوتر فإن العمل ببورصة العمبلت ال يتوقف طوال ال 24ساعة ..سوى في آخر يومين في
األسبوع ( السبت واألحد ) !!..
فالبنوك والمؤسسات المالية تفتح أبوابيا في اليابان الساعة 12ليبلً بتوقيت جرينتش ( الساعة 8
صباحاً بتوقيت اليابان ) فتبدأ عمميات البيع والشراء وال تغمق مؤسسات اليابان إال الساعة 9صباحاً
بتوقيت جرينتش ( 5مساءاً بتوقيت اليابان ) ...
ولكن العمل لن يتوقف ألنو ما أن تغمق المؤسسات اليابانية واآلسيوية وأىميا في طوكيو و ىونج كونج وسنغافورة حتى تكون المؤسسات األوروبية وأىميا في لندن وفرانكفورت وباريس قد فتحت أبوابيا ,وما أن تقارب المؤسسات األوروبية عمى اإلغبلق حتى تكون المؤسسات األمريكية قد بدأت العمل وأىميا في نيويورك و شيكاغو ,وما أن تغمق المؤسسات األمريكية أبوابيا حتى تبدأ المؤسسات في استراليا ونيوزيبلندا في التداول ,وقبل أن تغمق األخيرة أبوابيا تكون المؤسسات اليابانية قد بدأت
يوماً جديداً في العمل !!..
وىكذا وعمى حسب توقيت كل دولة سيكون بالنسبة لك التعامل مستمر طوال 24ساعة . فيما عدا يومي السبت واألحد ..ألنيما عطمة في كل الدول . فعندما تغمق المؤسسات األمريكية أبوابيا يوم الجمعة الساعة 10مساءاً بتوقيت جرينتش تقريباً سيكون ذلك صباح السبت في استراليا ونيوزيمندا وىو يوم عطمة كما تعمم لذا يتوقف العمل إلى مساء يوم
الكرة األحد الساعة 10مساءاً بتوقيت جرينتش حيث يكون صباح األثنين في استراليا ونيوزيمندا لتعود َ لؤلسبوع الذي يميو يوماً وراء يوم .في كل دولة وعمى حسب توقيتيا إلى نياية األسبوع التالي ..
وىكذا .
طبعاً أنت لن تقوم بالتعامل مع كل ىذة المؤسسات في كل ىذه الدول عمى حدة ,بل ستتعامل مع شركة الوساطة والتي ستربطك بدورىا مع جميع المؤسسات األخرى عبر العالم .
ما ييمنا ىنا أن تعممو ,ىو أن العمل في سوق العمبلت يستمر طوال 24ساعة طوال األسبوع , وىذا يعطيك الفرصة الختيار الوقت الذي يناسبك أن تعمل بو دون الخوف " بأن تأتي متأخ اًر " ففي
سوق العمبلت ال يمكن أن تأتي متأخ اًر ,ألن العمل متواصل طوال اليوم وألن الفرص كثيرة وعمى
مدار الساعة .
السيولة العالية High liquidity عندما تريد أن تبيع سيماً ما فبلبد أن تجد مشتري لو ,وعندما تريد أن تبيع سمعة ما فبلبد أن يكون ىناك من يرغب في الشراء منك .
ففي بعض الظروف عندما يحدث خبر ما يتسبب بانخفاض حاد لؤلسيم التي تمتمكيا فإن جميع من يممكون األسيم التي عندك مثميا يرغبون ببيعيا أيضاً ,فيصبح المعروض من األسيم أكثر كثي اًر من الطمب عمييا وىذا يتسبب بيبوط ىائل لسعر السيم وبسرعة خارقة لذا وفي بعض الظروف قد تجد
صعوبة كبيرة في بيع أسيمك بسعر مناسب ,بل قد تضطر إلى بيع أسيمك بخسارة كبيرة عندما
التجد ىناك من يرغب في شراءىا .
وىذا ما يسمى السيولة liquidityأي القدرة عمى تحويل ما تمتمكو من أوراق مالية إلى نقود وىذا ما ينطبق أيضاً عمى السمع األساسية commoditiesفي ظروف التغيرات االقتصادية والسياسية اليامة
.
أما في سوق العمبلت ,فمضخامة ىذا السوق وىو كما ذكرنا أكبر سوق في العالم فأنت دائماً قادر عمى بيع ما تممك من عمبلت في الوقت الذي تراه مناسباً وستجد دائماً من يشتري منك قبل فوات األوان وىذه ميزة تقمل المخاطرة التي قد تواجييا في األسواق المالية األخرى .
عدالة السوق وشفافيتو Fair and Transparency يعتبر سوق العمبلت ىو أعدل سوق في العالم !!.. لماذا ؟ ألنو سوق ضخم جداً فإنو اليمكن لفئة محدودة أو جية ما أن تؤثر فيو بسيولة . فمثبلً إذا قارنتو بسوق األسيم ,فإذا كنت تمتمك أسيم في شركة ما فبمجرد تصريح بسيط من أحد
مسؤولي ىذه الشركة كفيل بأن يؤثر عمى سعر السيم الذي تمتمكة ىبوطاً أم صعوداً .
أما في سوق العمبلت وألنو سوق ىائل الضخامة فبل يمكن لفرد أو جية أن تؤثر عمية ,وال تتأثر أسعار العمبلت إال بالتحركات االقتصادية الضخمة والمقدرة بالمميارات ,كما ال تتأثر إال بالبيانات الرسمية الحكومية ليست من أي دولة بل من الدول األكبر اقتصادياً مثل الواليات المتحدة أو اليابان
أو االتحاد األوروبي .أو بتصريحات وزراء المالية والبنوك المركزية ليذه الدول .
وىذا يجنبك " حركات " التبلعب التي كثي اًر ما عانى منيا مبلك األسيم الصغار والتي قام بيا
مسؤولي الشركات وكبار مالكي األسيم والذي قد – نقول قد – تكون ليم مصمحة شخصية في رفع أو
خفض أسعار األسيم ,وقد حدثت الكثير من ىذه القصص حتى في أسيم الشركات العالمية عمى الرغم من تشدد اإلجراءات والرقابة .
ضخامة سوق العمبلت وكونيا ال تتأثر إال بالبيانات الرسمية ألكبر الدول اقتصادياً في العالم
وبمسؤولي ىذه الدول الرسميين يجعل من سوق العمبلت األكثر شفافية ,فبل أسرار ىناك وال تبلعب
.
وىذا يجنب المتاجر بسوق العمبلت الكثير من المطبات " الخفية " التي قد يواجييا المتاجرون في
األسواق األخرى .
االستفادة من السوق الصاعد والسوق اليابط . كما ذكرنا يمكن مبدئياً المتاجرة والحصول عمى الربح في سمعة سواء كان السوق صاعداً أم ىابطاً . وعمى الرغم من ذلك فإن أغمب المتعاممين بأسواق األسيم مثبلً ال يتاجرون إال في السوق الصاعد . ما معنى ذلك ؟ معناه أن أغمبية المتعاممين باألسيم يبحثون عن األسيم التي يتوقعون أن ترتفع أسعارىا في المستقبل القريب ليقوموا بشراء ىذه األسيم عمى أمل بيعيا بسعر أعمى ,ولكنيم عندما يعممون أن أسيم شركة ما ستنخفض ال يقومون باالستفادة من ذلك فبل يقومون ببيع ىذه األسيم ليعيدوا شراءىا مرة أخرى
بسعر أقل من سعر البيع ويحتفظوا بفارق السعرين كربح . لماذا ؟
ألن المتاجرة في السوق اليابطة باألسيم يتميز بالتعقيد وبكثرة القيود مما يجعمو مجاالً خط اًر ,وذلك ألن الدول والبورصات تفرض أنظمة خاصة لممتاجرة بالسوق اليابط في األسيم خوفاً من أن يتعمد
مسؤولي الشركات أو من ليم مصمحة خفض أسعار األسيم لمصمحتيم الخاصة ,لذا ىناك الكثير من القيود التي تجعل من المتاجرة باألسيم في السوق اليابط مسألة معقدة ال يتعامل بيا إال المحترفين
وأصحاب الدراية الواسعة .
وكذلك في أسواق السمع فعمى الرغم من أنو يمكنك المتاجرة والحصول عمى الربح عندما تتوقع أن سعر سمعة ما سينخفض إال أنو من الناحية العممية فإن أغمب المتعاممين بأسواق السمع أيضاً يميمون
لمعمل بالسوق الصاعد ,أي يبحثون فقط عن السمع التي يعتقدون أن أسعارىا سترتفع ,أما في األسواق اليابطة لمسمع فقمة ىم من يتعامل بيا .
وذلك ألن السمع عمى األغمب يتم المتاجرة بيا بطريقة خاصة تسمى المشتقات derivativesكما ذكرنا وىي طريقة يصعب شرحيا ىنا تجعل من المتاجرة بالسوق اليابط تتسم بالخطورة العالية ولذلك ال يتعامل بيا إال ذوي الخبرة واإلمكانات والدراية العالية ,أما األغمبية العظمى من المتاجرين من األشخاص العاديين فإنيم ولمبدأ السبلمة يتعاممون فقط في السوق الصاعد .
أما العمبلت فأمرىا مختمف حيث أن السوق الصاعد والسوق اليابط فية سيان !!.. ويمكن لمجميع ان يتاجر في عممة سواء كان التوقع أن سعرىا سيرتفع أم ينخفض دون أن تزيد المخاطرة أو تقل العائدات بل األمر سيان في كمتا الحالتين .
لماذا ؟ إذا أردت التفسير فذلك ألن العمبلت تباع وتشترى كأزواج pairsوليست فرادى . فأنت عندما تدفع الدوالر وتشتري الين الياباني فمعنى ذلك أنك بعت الدوالر واشتريت الين ,وعندما
تدفع الين وتشتري الدوالر فأنت عممياً قمت ببيع الين وشراء الدوالر .
ما ييمنا أن تفيمو اآلن أنو في سوق العمبلت وخبلفاً لؤلسواق األخرى يمكن المتاجرة بالسوق اليابط
تماماً كالمتاجرة بالسوق الصاعد ,وىو ما يعطيك مرونة عالية وفرص أكبر بكثير لممتاجرة والحصول عمى أرباح .
وىي ميزة أخرى لسوق العمبلت عمى بقية األسواق األخرى .
وضوح سوق العمبلت وبساطتو النسبية وىو نتيجة لضخامة ىذا السوق مما يجعمو ال يتأثر إال بمعطيات االقتصاد الكمي . فأنت عندما تتاجر باألسيم فميمتك واضحة كما ذكرنا وىي البحث عن شركة تتوقع أن أسعار أسيميا سترتفع في المستقبل القريب .
ولكن عممية البحث ليست بالمسألة اليينة !!.. فيناك العشرات من الشركات بل المئات واألآلف منيا وىذا يتطمب دراسة مئات الشركات وأداءىا حتى تتمكن من معرفة أييا سيرتفع سعر أسيميا ,وىذا يتطمب وقتاً وجيداً ىائمين ,وعمى الرغم من
أن ىناك طرق حديثة لممسح والفمترة وأن ىناك مؤسسات متخصصة لتقديم المشورة التي تحتاجيا ,إال
أن المسألة تظل متعبة لضخامة عدد الشركات .
أما في أسواق العمبلت وعمى الرغم من أن ىناك عشرات العمبلت التي يمكن المتاجرة بيا إال أن %80من التعامل بسوق العمبلت يتم عمى أربع عمبلت فقط وىي اليورو والين الياباني والجنية
اإلسترليني والفرنك السويسري وكل ىذة العمبلت مقابل الدوالر األمريكي ,واذا أردت التوسع فيناك 8 عمبلت فقط ىي التي تحظى باىتمام المتاجرين والتي تكون %90من العمميات محصورة بيا . أي أن الخيارات أمامك محدودة مما يجعل المسألة أسيل وأكثر تركي اًز وىذا ببل شك يساعدك عمى النجاح دون أن يقمل من العائدات بالمقارنة باألسيم .
ىذا من جية .. أما من جية أخرى فكما ذكرنا الحديث عن عدالة السوق فأسواق األسيم تتأثر بعشرات العوامل
بعضيا واضح وبعضيا خفي .
فقبل أن تشتري سيم شركة البد أن تكون قد درست أداء ىذه الشركة لفترة طويمة سابقة وتكون عمى دراية عن أداء الشركات المنافسة وعمى معرفة بحال اقتصاد الدولة التي تنتمي ليا ىذه الشركة
ومكانتيا في االقتصاد العالمي ..الخ ..الخ .
ومثل ىذه الدراسات تتطمب من المتاجر أن يمتمك خمفية اقتصادية ومحاسبية واسعة حتى يتمكن من التقييم والحكم عمى األمور بشكل صحيح ,وعمى الرغم من وجود بيوت لمخبرة واالستشارات إال أن
ىذه الخدمات التقدم بالمجان بل بمقابل مادي كثي اًر ما يكون مرتفع .
أما إن أردت أن تقوم بذلك بنفسك فبل بد أن تييئ نفسك لسنوات من البحث والدراسة والتدريب حتى
تتمكن من التقييم السميم ألداء الشركات .
أما في العمبلت فمضخامة ىذا السوق وألنو ال يتأثر أساساً إال بمعطيات االقتصاد الكمي فإن المسألة
تكون أسيل بكثير وبما اليقاس .
وعمى الرغم من أن المتاجرة بالعمبلت تتطمب أيضاً الكثير من البحث والممارسة إال أنيا ال تتطمب أن يكون لدى المتاجر تمك الخمفية االقتصادية والمحاسبية التي تحتاجيا أسواق األسيم ليكون المتاجر
ناجحاً .
لذا تجد الكثير من المتاجرين الناجحين في سوق العمبلت ينتمون لخمفيات ليست مرتبطة بالضرورة
بالمجال االقتصادي فيناك متاجرون ىم في األساس ميندسون أو أطباء أو موظفين أو طبلب .
ال نرغب أن تفيم من ذلك أن المتاجرة بالعمبلت مسألة في غاية السيولة ,طبعاً ال ..ولكننا نقصد أن الجميع حتى من ليست لدييم خمفية اقتصادية كبيرة يمكنيم بالممارسة والخبرة واالطبلع المعقول
أن يكونوا متاجرين ناجحين خبلفاً لؤلسواق األخرى .
المضاعفة العالية High Leverage أنت تعمم اآلن أن المضاعفة ىي نسبة المبمغ الذي يطمب منك دفعة كعربون مقابل كل وحدة من
السمعة إلى قيمة السمعة كاممة .
وكما تعمم أن أساس العمل بنظام اليامش يقوم عمى المضاعفة والتي تمكنك من المتاجرة بسمعة تفوق
قيمتيا ما تدفعة عشرات المرات مع االحتفاظ بالربح كامبلً وكأنك تمتمك السمعة فعمياً .
فكمما كانت نسبة المضاعفة التي تمنحك إياىا الشركة التي تتعامل معيا كان بإمكانك المتاجرة بقيمة مادية أكبر من السمع دون الحاجة ألن تدفع مبمغاً كبي اًر كعربون مسترد ,وىذا يمنحك إمكانية الحصول عمى أرباح تزيد عمى حسب زيادة نسبة المضاعفة .
فمثبلً :عند شركة تسمح بمضاعفة بنسبة 1:10سيكون مطموباً منك أن تدفع $1000لممتاجرة
بسمعة قيمتيا . $10.000
أما عند شركة تسمح بمضاعفة بنسبة 1:20سيكون مطموباً منك أن تدفع $1000لممتاجرة بسمعة
قيمتيا . $20.000
كما ذكرنا يمكنك أن تحسب المبمغ المطموب دفعة كيامش مستخدم من المعادلة التالية : اليامش المستخدم عمى كل لوت = حجم العقد /نسبة المضاعفة . كما تعمم يمكن المتاجرة بنظام اليامش في كافة األسواق المالية ,فسواء اخترت المتاجرة باألسيم أو السمع األساسية أو العمبلت فستجد الكثير من شركات الوساطة التي تفتح لك المجال لممتاجرة بحجم
يفوق عدة مرات حجمك .
وتختمف نسبة المضاعفة التي تمنحيا شركات الوساطة عمى حسب نوع السوق وعمى حسب الشركة
التي ستتعامل معيا .
يعتبر سوق العمبلت ىو السوق الذي تتوفر فيو أكبر نسبة مضاعفة بين األسواق األخرى تصل حتى
200ضعف !!..
أي أنك مقابل دفعك لمبمغ $1000كيامش مستخدم ستتمكن من شراء وبيع عمبلت بقيمة
!!.. $200.000
وىو المعدل السائد في سوق العمبلت حالياً وىو أكبر كثي اًر من نسبة المضاعفة التي يمكن أن تحصل
عمييا في األسواق األخرى .
ليذه األسباب السابقة فإننا نرى أن المتاجرة بسوق العمبلت الدولي بالنظام اليامشي يوفر الفرصة األفضل والمخاطرة األقل لممتاجر العادي البعيد عن التخصص االقتصادي والمحاسبي ,فيو المجال
األكثر انفتاحاً عمى أغمبية الناس .
لذا فإننا سنخصص بقية ىذا الكتاب لتعمّم كيفية وأسس المتاجرة بسوق العمبلت الدولية والتي إن
منحتيا ما تحتاج من ممارسة واطبلع فستكون الطريق األسرع في الحصول عمى عائد مادي ىائل
سواء اخترت العمل بشكل متفرغ أو بشكل جزئي . فإذا كنت مستعداً ..فتابع معنا .
أسس المتاجرة بالعمبلت الدولية سوق العمبلت الدولية ىو أضخم سوق في العالم ,حيث تتقزم أمامو جميع األسواق المالية األخرى . وستدرك ضخامة ىذا السوق عندما تعمم أن حجم التداول في بورصة نيويورك لؤلسيم وىي أضخم بورصة أسيم في العالم يصل إلى 25مميار دوالر يومياً بينما في بورصة العمبلت يتم تداول 2000 مميار دوالر يومياً !! .
وىذا أكثر من كافي لتدرك مدى ضخامة ىذا السوق .
خمفية تاريخية قد تتساءل عن السبب لعدم اشتيار المتاجرة بالعمبلت إذا ما قورنت بالمتاجرة باألسيم والسمع التي
بدأت بشكميا الحالي تقريباً منذ أكثر من قرن . والسبب ىو حداثة العيد بيا .
فبعد الحرب العالمية الثانية وفي عام 1947تم التوقيع بين الدول المنتصرة عمى اتفاقية " بريتون وودز " لترتيب أوضاع البلقتصاد العالمي ومن بين بنود ىذه االتفاقية كانت عممية تقييم العمبلت مقابل الدوالر األمريكي بديبلً عن الذىب كطريقة تساعد عمى بناء ما دمرتو الحرب في دول أوروبا المنيكة ,وكان من أىم نتائج ىذا القرار ىو ثبات أسعار العمبلت وبأقل حد من التذبذب مقابل الدوالر ومقابل بعضيا البعض .
فمم يكن ىناك مجال لممتاجرة بالعمبلت والتي تقوم أساساً عمى استغبلل تذبذب أسعار العمبلت مقابل
الدوالر .
ولكن في عام 1970ونتيجة لظروف اقتصادية صعبة مرت بيا الواليات المتحدة قرر الرئيس األمريكي ريتشارد نيكسون ق ارره الشيير بفك االرتباط بين الدوالر األمريكي وعمبلت أوروبا واليابان مما أدى إلى تأثر عمبلت أوروبا واليابان بيذا القرار تأثي اًر شديداً ,فأصبحت سريعة التأرجح صعوداً وىبوطاً تحت تأثير سياسة واقتصاد كل دولة من ىذه الدول وتحت تأثير قوة أو ضعف الدوالر
األمريكي واالقتصاد األمريكي ,ومن ىذا التاريخ نشأ ىذا السوق في وقت واحد في الواليات المتحدة
وأوروبا واليابان وغيرىا من الدول .
ولكن نتيجة لحداثة ىذا السوق من جية ولضعف وسائل اإلتصال من جية أخرى كان من المستحيل عمى غير البنوك والمؤسسات المالية الكبرى المتاجرة بيذا السوق ىائل الضخامة . ولكن مع التطور المستمر والمتسارع لوسائل اإلتصال واإلنتشار السريع الستخدام الكمبيوتر ,ومع ثورة اإلنترنت اليائمة أصبح بإمكان األفراد ومنذ ال يزيد عن فترة بسيطة المتاجرة بالعمبلت واالستفادة
من الفرص التي التنتيي لتحقيق أرباح خيالية وبسرعة كبيرة .
فكما ترى فإن سوق العمبلت ىو أكثر األسواق حداثة بين بقية األسواق المالية مما يجعمو غامضاً
ومجيوالً ألغمب الناس الذين اعتادوا المتاجرة باألسيم والسمع منذ عقود بعيدة فضبلً عن الناس الذين
اليتعاممون أصبلً بأي من األسواق المالية . لماذا يشتري الناس عمبلت دول أخرى ؟
عندما يقوم تاجر من مصر مثبلً بشراء سمع من اليابان فبلبد لو أن يدفع قيمة ىذه السمع بعممة يقبميا
البائع الياباني ,فغالباً فإن البائع الياباني لن يقبل أن يحصل عمى ثمن سمعتو بالجنية المصري ,بل ىو يريد أن يتسمم ثمن سمعتو إما بعممة بمدة ( الين ) أو بعممة مقبولة في أغمب دول العالم مثل الدوالر األمريكي أو اليورو أو الجنية اإلسترليني . ىنا ليس أمام التاجر المصري إال أن يستبدل ما لدية من جنييات ليقوم بشراء دوالر أمريكي ليرسميا إلى البائع الياباني مقابل السمع التي اشتراىا منو .
إذاً عمى التاجر المصري أن يشتري الدوالر ويدفع مقابمة جنية مصري .
وكذلك لو أراد شخص عربي أن يسافر إلى أحد الدول األوروبية بغرض السياحة مثبلً فبلبد أن
يشتري بعممتو المحمية العممة األوروبية الموحد ( يورو ) ليتمكن من دفع ما يشتريو من سمع وخدمات
في الدول األوروبية التي سيزورىا .
وكذلك لو كان ىناك شخص عربي يرغب باالستثمار في بريطانيا بشراء عقار أو أسيم مثبلً فمكي
يدفع قيمة ىذه االستثمارات فبلبد أن يدفع قيمتيا بالجنية اإلسترليني أو بعممة يقبميا البائع اإلنجميزي
كالدوالر مثبلٌ ,فعمية إذاً أن يستبدل عممتو المحمية ويشتري جنية إسترليني . ىذه أىم األسباب التي تدفع جية ما لشراء عممة دولة أخرى .. التجارة و اإلستثمار والسفر .
ينطبق ذلك عمى الدول كما ينطبق عمى األفراد ,فالدول تتبادل بينيا السمع والخدمات شراءاً وبيعاً
فمكي تستطيع دولة ما أن تدفع قيمة ما تستورده فبلبد أن تدفع قيمتو بعممة تمك الدولة أو بعممة تقبميا
تمك الدولة ,لذا تضطر الدول دوماً ألن تشتري عمبلت الدول األخرى .
وكذلك بالنسبة لبلستثمارات فالدول والمؤسسات المالية التي تستثمر في دولة تدفع قيمة ىذه
االستثمارات بعمبلت الدول التي تستثمر بيا أو بعمبلت تقبميا مثل الدوالر واليورو والجنية . ىل عممت اآلن لماذا يعتبر سوق العمبلت ىو األكبر في العالم ؟ وذلك ألن ىناك المبليين من عمميات التجارة واالستثمار وحاالت السفر تحدث كل يوم وفي كل مكان في كافة أرجاء العالم ,فيناك إذاً حاجة مستمرة لشراء وبيع العمبلت في كل يوم وفي كافة أرجاء
العالم ,من ىنا فإنو يتم تداول يومياً ما اليقل عن 2تريميون دوالر !!..
ىذا الرقم اليائل يمثل قيمة العمبلت التي يتم بيعيا وشراءىا كل يوم في مختمف أنحاء العالم . كما ذكرنا فإن السبب الرئيسي الذي يجعل الناس والدول يقومون بشراء وبيع العمبلت ىو عمميات
التجارة واالستثمار والسفر التي تتم بين األفراد والدول .
فالغرض من الحصول عمى عممة دولة أخرى في كل الحاالت السابقة ىي الستخدام ىذه العممة في
تبادل السمع والخدمات بين األفراد والدول .
فالناس يشترون عممة أخرى ليس حباً بيا !!.. بل ألنيا تمكنيم من الحصول عمى سمعة من دولة أخرى ,أي أن الناس يشترون ويبيعون العمبلت
باعتبارىا أداة لمتبادل .
ولكن كيف نشتري عممة ما ؟ وذلك بأن ندفع ما يقابميا من عممة أخرى .. البد أنك قمت يوماً بالذىاب إلى أحد محبلت الصرافة وقمت باستبدال ما لديك من عممة محمية مقابل الحصول عمى عممة أخرى مثبلً دوالر أمريكي .
أنت بذلك قمت ببيع عممتك وشراء الدوالر األمريكي . وطبعاً لكي تشتري شئ فبلبد أن تعرف سعره ..وكذلك عندما تريد أن تشتري عممة ما فبلبد أن
تعرف سعرىا بعممة أخرى .
سعر العممة Currency rate كما أن لؤلشياء والسمع أسعار تحدد بالعمبلت فنقول سعر السيارة $10.000أو أن سعر القميص , $20فإن لمعمبلت أيضاً أسعار تحدد بعمبلت أخرى بأن نقول سعر الدوالر 120ين أو سعره 3.5 جنية مصري وىكذا . شراء العممة وبيعيا عندما تشتري عممة فأنت بالضرورة تبيع مقابميا عممة أخرى . فعندما تحصل عمى عممة فأنت تدفع مقابميا عممة أخرى . فالعممة التي تحصل عمييا ىي العممة التي تشترييا ..والعممة التي تدفعيا مقابل ذلك ىي العممة التي
تبيعيا .
فمثبلً عندما تحصل عمى دوالر أمريكي وتدفع مقابمو جنية مصري نقول أنك اشتريت الدوالر وبعت
الجنية المصري ,والعكس صحيح فعندما تحصل عمى الجنية المصري وتدفع مقابمو دوالر أمريكي
نقول أنك اشتريت الجنية المصري وبعت الدوالر األمريكي .
فبل يمكن لممرء أن يحصل عمى عممة ما مقابل بعض اإلبتسامات !!.. بل لكي تحصل عمى عممة فبلبد أن تدفع مقابميا عممة أخرى . فالعمبلت تباع وتشترى كأزواج ..
فالعممة التي تحصل عمييا ىي العممة التي تشترييا والعممة التي تدفعيا مقابل ذلك ىي العممة التي تبيعيا . فشراء عممة ىو بيع لعممة أخرى بالضرورة ,وبيع عممة ىو شراء لعممة أخرى بالضرورة .
ارتفاع وانخفاض أسعار العمبلت تعمم أنو عندما يزيد الطمب عمى سمعة ما فإن سعرىا يرتفع ,وعندما ينخفض الطمب عمييا فإن سعرىا
ينخفض .
وعندما يزيد عدد الراغبين بشراء سمعة عن عدد الراغبين في بيعيا سيرتفع سعرىا وعندما يزيد عدد الراغبين في بيع سمعة عن عدد الراغبين في شراءىا سينخفض سعرىا .
وىذا ما يسمى قانون العرض والطمب . Supply and Demand ينطبق ىذا القانون عمى العمبلت كما ينطبق عمى أي شئ آخر . فإذا كان عدد الراغبين بشراء عممة ما أكثر من عدد البائعين فإن سعر ىذه العممة يرتفع . واذا كان عدد الراغبين ببيع عممة ما أكثر من عدد المشترين فإن سعر ىذه العممة ينخفض . فمثبلً :إذا ذىبت إلى الصراف وسألتو عن سعر الدوالر مقابل اللاير السعودي وكانت اإلجابة أن الدوالر = 3.5لاير سعودي .
أي أنو مطموب منك أن تدفع 3.5لاير لمحصول عمى دوالر واحد .
ولكن إذا كان ىناك كثير من الناس يرغبون بشراء الدوالر فإن سعره سيرتفع وسيصل إلى 3.6لاير سعودي ثم إلى 3.7لاير سعودي ثم إلى 4لاير سعودي ,وكمما زاد عدد األشخاص الراغبين بدفع اللاير لمحصول عمى دوالر كمما زاد سعر الدوالر مقابل اللاير .
ماذا يعني ارتفاع سعر الدوالر مقابل اللاير ؟ معنى ذلك أنك ستصبح مطالباً بدفع كم أكبر من اللاير لمحصول عمى دوالر . أي أن الدوالر يرتفع واللاير ينخفض مقابمو . فارتفاع سعر عممة ىو انخفاض لسعر العممة التي تقابميا . وانخفاض سعر عممة ىو ارتفاع لسعر العممة التي تقابميا . تذكر ذلك دائماً .. فعندما كان سعر الدوالر = 3.5لاير معنى ذلك أننا مطالبين بدفع 3.5لاير لمحصول عمى دوالر واحد
.
وعندما أصبح سعر الدوالر = 4لاير سعودي معنى ذلك أننا مطالبين بدفع كم أكبر من اللاير لمحصول عمى دوالر واحد .
وىذا يعني أن سعر الدوالر ارتفع مقابل اللاير أو أن سعر اللاير انخفض مقابل الدوالر . أي أن الدوالر أصبح أثمن من قبل وأن اللاير أصبح أبخس من قبل . وعندما كان سعر الدوالر = 3.5لاير معنى ذلك إننا مطالبن بدفع 3.5لاير لمحصول عمى دوالر واحد
وعندما يصبح سعر الدوالر = 3لاير معنى ذلك أننا مطالبين بدفع كم أقل من اللاير لمحصول عمى دوالر واحد . فاللاير أصبح أثمن من قبل حيث أصبح كم أقل منو يكفي لمحصول عمى دوالر واحد ,لذا نقول أن
سعرة ارتفع .
والدوالر أصبح أبخس من قبل حيث أصبح الدوالر الواحد يساوي كم أقل من اللاير ,لذا نقول أن
سعره انخفض .
وىكذا تعمم أن ارتفاع سعر عممة ىو انخفاض لسعرالعممة المقابمة بالضرورة . وأن انخفاض سعر عممة ىو ارتفاع لسعر العممة المقابة بالضرورة . تعمم أن السبب الذي يدعو الناس لشراء عمبلت دول أخرى ىي الستخداميا بغرض التجارة أو
االستثمار أو السفر .
فإذا زاد عدد الراغبين لمتجارة أو االستثمار أو السفر لدولة سيزيد الطمب عمى شراء عممتيا وبالتالي
سيرتفع سعرىا والعكس صحيح .
لذا فإن حركة العرض والطمب تتسبب بارتفاع وانخفاض أسعار العمبلت عمى مدار الساعة في كافة
أرجاء العالم .
ىل الحت لك فكرة ؟! بما أن العمبلت ترتفع وتنخفض طوال الوقت فمماذا النبحث دوماً عن العمبلت التي نتوقع ارتفاع أسعارىا فنشترييا ثم نبيعيا بسعر أعمى ونحقق الربح ؟
فكرة جيدة أليست كذلك ؟ تذكر في مثال السيارات السابق أننا قمنا بشراء سيارة عندما توقعنا أن سعرىا سيرتفع ثم عندما ارتفع
بالفعل قمنا ببيعيا والحصول عمى الربح .
سنتعامل مع العمبلت كما نتعامل مع السيارات وكما نتعامل مع أي سمعة أخرى .. سنشتري العممة عندما تنخفض ونبيعيا عندما ترتفع ونحصل عمى الربح من ذلك . سنتعامل مع العممة كسمعة .. وىنا تأتي الفئة الثانية من األشخاص الذين يشترون العمبلت ويبيعونيا . إنيم المضاربون !!.. Speculators تذكر إننا قمنا أن األغمبية العظمى من األفراد والدول تشتري عممة ما بغرض استخداميا لشراء السمع
والخدمات أي لغرض استخداميا كأداة تبادل .
أما المضاربون فيم يشترون العمبلت ال بغرض استخداميا لشراء شئ ,بل بغرض بيعيا عندما يرتفع سعرىا لتحقيق الربح من وراء ذلك أي إنيم يتعاممون مع العممة كسمعة ال كأداة تبادل .
وبما أن العمبلت ترتفع وتنخفض طوال الوقت فيم يستطيعون أن يحققوا الكثير من األرباح .. بشراء العمبلت وبيعيا بسعر أعمى فيحققون الربح . أو ببيع العمبلت وشراءىا مرة أخرى بسعر أقل فيحققون الربح .
وىذا ما ستفعمو أنت !!.. ستقوم بالبحث عن عممة ما تتوقع أن يرتفع سعرىا فتشترييا وعندما يرتفع سعرىا ستقوم ببيعيا بسعر
أعمى وتحصل عمى الربح .
أو ستقوم بالبحث عن عممة ما تتوقع أن ينخفض سعرىا فتبيعيا بالسعر المرتفع وعندما ينخفض
سعرىا تقوم بشراءىا بسعر أقل ,وتحتفظ بالفارق كربح . وستكرر ىذه العممية بشكل مستمر ..
فإذا صدقت توقعاتك فستصبح من أصحاب المبليين صدقني !!.. وىذا ما ستتعمم القيام بو في بقية ىذا الكتاب . وقبل أن نخوض أكثر في ىذا المجال المثير سنمر عمى بعض المفاىيم الرئيسية
العمبلت الرئيسية Majors كما تعمم فان لكل دولة عممتيا الخاصة وفي السوق الدولي تعطى لكل عممة رمز خاص Symbol تعرف بو ليسيل التعامل بين المتاجرين دون حدوث أخطاء فمثبلً قد تتشابو عدة دول في اسم العممة التي تتعامل بيا فالدوالر ىو اسم عممة الواليات المتحدة األمريكية وعممة أستراليا وعممة كندا وكثير
من الدول األخرى ,فحتى التحدث أخطاء عند البيع والشراء تم االتفاق دولياً عمى أن تعطى عممة كل دولة رمز symbolخاص بيا تعرف بو في مختمف أنحاء العالم .
فمثبلً رمز الدوالر األمريكي ىو USDاختصا اًر U.S dollar ورمز الدوالر الكندي ىو CADاختصا اًر ل Canadian dollar ورمز الدوالر األسترالي ىو AUDاختصا اًر ل Australian dollar وىكذا لكل عممة تتبع أي دولة رمز خاص بيا symbolتعرف بو . وأنت من حيث المبدأ يمكنك أن تبيع وتشتري عممة أي دولة من دول العالم .ولكن المتاجرة بسوق العمبلت يتركز أساساً ببيع وشراء أربع عمبلت وىي :
اليورو :وىي العممة األوروبية الموحدة ورمزه. EUR الين الياباني :وىو عممة اليابان ورمزه JPYاختصا اًر ل . Japanese yen الجنية اإلسترليني :وىو عممة بريطانيا ورمزه GBPاختصا اًر ل .Great Britain pound الفرنك السويسري :وىو عممة سويس ار ورمزه CHFاختصا اًر ل Confidralic Helevitica Franc .
ففي سوق العمبلت تتم %80من المتاجرة في بيع وشراء العمبلت األربع السابقة . ولكن مقابل ماذا ؟ أي عندما تريد شراء اليورو فماذا ستدفع مقابمو ؟ وعندما تريد بيع اليورو فعمى ماذا ستحصل؟ وعندما تريد شراء الين فماذا ستدفع مقابمو ؟ وعندما تريد بيع الين فعمى ماذا ستحصل ؟
عمى الدوالر األمريكي فالتعامل ببيع وشراء العمبلت السابقة يكون كمة مقابل الدوالر األمريكي . تذكر أننا قمنا أن المتاجرة بالعمبلت تتم عمى شكل أزواج pairsفعندما تشتري عممة ما فبلبد أن تبيع – تدفع -مقابميا عممة أخرى ,والعكس صحيح .فالعممة التي تحصل عمييا ىي العممة التي تشترييا والعممة التي تدفعيا ىي العممة التي تبيعيا .
ففي سوق العمبلت عندما تشتري اليورو ستبيع مقابمو الدوالر األمريكي ,وعندما تبيع اليورو ستشتري
مقابمو الدوالر األمريكي .
وعندما تشتري الين ستبيع مقابمو الدوالر ,وعندما تبيع الين ستشتري مقابمو الدوالر . وىكذا لمجنية اإلسترليني والفرنك السويسري . قد تتساءل :لماذا تتم أغمب التعامبلت بيذه العمبلت بالذات ؟ أال يمكن بيع وشراء عمبلت أخرى ؟ اإلجابة :ىل فكرت يوماً بأن تذىب إلى الصراف وتطمب شراء البات التايمندي ؟!! إذا حاولت ستجد صعوبة في العثور عمى صراف يبيعك البات التايمندي لماذا ؟ ألنو قمة من الناس ىم من يمكن أن يستخدمون العممة التايمندية في بمدك .
أما إن ذىبت إلى الصراف لشراء أو بيع الدوالر األمريكي أو الجنية اإلسترليني مثبلً فستجدىما بكل سيولة وذلك ألن ىناك الكثير من الناس يتعاممون بياتين العممتين فيما مقبوالن ليست فقط في الواليات المتحدة وبريطانيا بل من مختمف دول العالم أي أن الطمب عمييما مرتفع .
وألن اليورو والين والجنية اإلسترليني والدوالر األمريكي ىم عمبلت الدول ذات االقتصاد األكبر في العالم ,وألن أغمب التعامبلت بين الدول واألفراد تتم بأحد ىذه العمبلت فمذلك يتم %80من التداول
بيذه العمبلت .
أما الفرنك السويسري فبلشك أن االقتصاد السويسري عمى قوتو اليقارن باقتصاد الدول األربع السابقة المممات إال أن العرف العالمي جعل من اإلقتصاد السويسري وعممتو الفرنك ىو المبلذ اآلمن عند ّ
الدولية الكبرى ,والشك انك تعمم أن أغمب أثرياء العالم يحتفظون بأمواليم في المصارف السويسرية
!!..
وألن الدوالر األمريكي ىو أىم ىذه العمبلت عمى اإلطبلق . فيو العممة الرئيسية مقابل كل العمبلت األربع السابقة . أي عندما تشتري اليورو فإنك تدفع الدوالر وعندما تبيعو تحصل عمى دوالر . وعندما تشتري الفرنك السويسري فإنك تدفع الدوالر وعندما تبيعو تحصل عمى دوالر . وكذلك بالنسبة لمين والجنية اإلسترليني . فالدوالر ىو العممة المشتركة مقابل كافة العمبلت حيث يتم تعامل كل عممة أخرى عمى حدة مقابل
الدوالر :
اليورو مقابل الدوالر EUR/USD الجنية اإلسترليني مقابل الدوالر GBP/USD الدوالر مقابل الين الياباني USD/JPY الدوالر مقابل الفرنك السويسري USD/CHF تسمى ىذه العمبلت األربع عندما تباع وتشترى مقابل الدوالر بالعمبلت الرئيسية . Majors العمبلت األخرى باإلضافة إلى التعامل بالعمبلت األربع السابقة مقابل الدوالر يمكنك أيضاً أن تبيع وتشتري عمبلت دول أخرى في سوق العمبلت أيضاً مقابل الدوالر مثل : الدوالر األمريكي مقابل الدوالر الكندي . USD/CAD الدوالر األسترالي مقابل الدوالر األمريكي . AUD/USD أي أنك عندما تشتري الدوالر الكندي ستبيع – ستدفع – الدوالر األمريكي ,وعندما تبيع الدوالر
الكندي ستشتري الدوالر األمريكي .
ونفس األمر ينطبق عمى الدوالر األسترالي . طبعاً يمكنك شراء أي عممة مقابل الدوالر فمثبلً يمكنك أن تشتري اللاير السعودي وتبيع الدوالر كما تفعل عندما تذىب إلى محل الصرافة .
ولكن في سوق العمبلت الدولي فإن أغمبية المضاربين ال يتجاوزون العمبلت التي ذكرناىا ويتركز %80من التعامل عمى العمبلت الرئيسية األربع مقابل الدوالر . وىذا يعطي ميزة التركيز لدى المتاجر بسوق العمبلت عن غيره من المتاجرين باألسواق األخرى.
العمبلت الميجنة Croses قد تتساءل ماذا لو أردت أن أشتري عممة دون أن أدفع الدوالر األمريكي بل أقوم بدفع – بيع – عممة
أخرى ؟
ماذا لو أردت أن أشتري اليورو وأبيع مقابمو الجنية اإلسترليني ؟ ىل ىذا ممكن ؟ اإلجابة :نعم ممكن فقد قمنا أنو يمكنك أن تشتري وتبيع أي عممة مقابل أي عممة أخرى . فيمكنك أن تشتري اليورو وتبيع مقابمو الجنية اإلسترليني . EUR/GBP ويمكنك أن تشتري الفرنك وتدفع مقابمة ين ياباني . CHF/JPY وىكذا يمكنك أن تشتري أي عممة مقابل أي عممة أخرى دون الحاجة لمدوالر األمريكي . تسمى العمبلت الي يتم شراءىا أو بيعيا مقابل عمبلت أخرى غير الدوالر األمريكي بالعمبلت
الميجنة . CROSES
وأشير العمبلت الميجنة التي يتم التداول بيا في سوق العمبلت ىي :
اليورو مقابل الجنية اإلسترليني . EUR/GBP اليورو مقابل الين الياباني . EUR/JPY اليورو مقابل الفرنك السويسري . EUR/CHF الجنية اإلسترليني مقابل الين الياباني . GBP/JPY الجنية اإلسترليني مقابل الفرنك السويسري . GBP/CHF ولكن كما ذكرنا آنفاً فإن األغمبية العظمى من المتاجرين يركزون عمى بيع وشراء العمبلت الرئيسية األربع بشكل أساسي ,وىناك من يفضل التعامل في المتاجرة ببعض العمبلت الميجنة .
ننصحك في بداية عممك في المتاجرة بالعمبلت بالتركيز في العمل عمى العمبلت الرئيسية فقط يمكنك بعد أن تصل إلى مرحمة متقدمة من المعرفة والخبرة باإلنتقال لمعمل بالعمبلت الميجنة وفي الحقيقة فإن العمبلت األربع الرئيسية مع العمبلت الميجنة التي ذكرناىا قبل قميل تستحوذ عمى
أكثر من %95من التداول في بورصة العمبلت الدولية .
أسعار العمبلت RATES لكي تتمكن من شراء شئ فبلبد أن تعرف سعره .. فإذا أردت شراء سيارة فبلبد أن تعرف سعرىا أوالً وكذلك أي سمعة أخرى .
وقبل أن تجري مكالمة ىاتفية فبلبد أن تعمم كم سعر ىذه المكالمة وكذلك أي خدمة أخرى . فكيف يمكنك أن تعرف أسعار السمع والخدمات ؟ تقيم أسعار السمع والخدمات ؟ بمعنى آخر كيف ّ اإلجابة :بالعممة . فالغرض من العمبلت ىو تقييم السمع والخدمات . فالسيارة قيمتيا مثبلً 35الف لاير سعودي أو $10.000أو 6500جنية أسترليني . والمكالمة الياتفية قيمتيا 3.5لاير سعودي لمدقيقة أو دوالر واحد أو .70جنية أسترليني . فإذا كانت العممة ىي التي تحدد أسعار السمع والخدمات ,فماذا لو أردنا أن نشتري عممة ؟ كيف
يمكننا أن نعرف سعرىا ؟ اإلجابة :بعممة أخرى .
كأن نقول أن سعر الدوالر األمريكي ىو 3.5لاير سعودي . أي لكي تحصل عمى دوالر واحد فبلبد أن تدفع 3.5لاير سعودي . أو نقول أن سعر الدوالر األمريكي ىو 120ين ياباني . أي لكي تحصل عمى دوالر واحد فبلبد أن تدفع 120ين ياباني . وىكذا لكل عممة سعر مقابل أي عممة أخرى .
أي أن سعر العممة ىو مقدار العممة الواجب دفعة لمحصول عمى عممة أخرى . فإذا أردت أن تشتري الدوالر أو تبيعة مقابل العمبلت األربع الرئيسية فبلبد أن تعرف سعره مقابل ىذه
العمبلت أوالً .
فإذا كان سعر اليورو مقابل الدوالرىو .90أو ما يمكن أن يعبر عنو بالشكل اآلتي EUR / USD
. =.90
فمعنى ذلك أنك البد أن تدفع .90دوالر ( أي 90سنت ) لمحصول عمى يورو واحد . واذا كان سعر الجنية مقابل الدوالر ىو 1.5أو ما يمكن التعبير عنو بالصيغة GBP / USD = :
. 1.5
فمعنى ذلك إنك البد أن تدفع 1.5دوالر لمحصول عمى جنية واحد .
العممة األساس Base currency نريدك أن تنتبو إلى نقطة أساسية : تعمم اآلن أن سعر العممة ىو ما يجب دفعو من عممة لمحصول عمى عممة أخرى . فمثبلً GBP /USD = 1.5 :
والسؤال ىل معنى الصيغة السابقة أننا البد أن ندفع 1.5دوالر لمحصول عمى جنية واحد أم البد أن ندفع 1.5جنية لمحصول عمى دوالر واحد ؟ وفي ىذه الصيغة USD / JPY = 120 : فيل معنى ذلك إننا البد أن ندفع 120ين لمحصول عمى دوالر واحد أم البد أن ندفع 120دوالر
لمحصول عمى ين واحد ؟
لكي يمكن معرفة اإلجابة عن ىذه األسئمة ومع أي نوع من العمبلت فعميك أن تنتبو لترتيب وضع
الرموز في الصيغة
فالعممة التي يوضع رمزىا أوالً في الصيغة تسمى العممة األساس Base currency والسعر ىو المبمغ المطموب دفعة من العممة الثانية لمحصول عمى وحدة واحدة من العممة األساس . تذكر ذلك جيداً .. فعندما قمنا GBP / USD = 1.5 : فرمز الجنية وضع أوالً في الصيغة فالعممة األساس في ىذه الصيغة ىي الجنية ( ألن رمزىا أوالً ) ومعنى ذلك أن السعر الموضوع في الصيغة ىو المبمغ المطموب دفعة من العممة الثانية ( وىي
الدوالر) لمحصول عمى جنية واحد ( وحدة واحدة من العممة األساس ) . أي أننا ىنا مطالبن بدفع 1.5دوالر لمحصول عمى جنية واحد . وعندما نقول EUR / USD = .90 :
فرمز اليورو وضع أوالً في الصيغة فالعممة األساس في ىذه الصيغة ىي اليورو ( ألن رمزه أوالً )
ومعنى ذلك أن السعر الموضوع في الصيغة ىو المبمغ المطموب دفعو من العممة الثانية ( الدوالر)
لمحصول عمى يورو واحد ( وحدة واحدة من العممة األساس ) .
أي أننا ىنا مطالبين بدفع .90دوالر لمحصول عمى يورو واحد . وىذه القاعدة تنطبق عمى كافة العمبلت فعندما نقول USD / JPY = 120 : فرمز الدوالر ىنا ىو الموضوع أوالً فيو العممة األساس لذا فالسعر الموضوع في الصيغة ىو المبمغ
المطموب دفعو من العممة الثانية ( الين ) لمحصول عمى دوالر واحد ( وحدة واحدة من العممة األساس
).
أي أننا مطالبين بدفع 120ين لمحصول عمى دوالر واحد . وعندما نقول USD / CHF = 1.4 : فالدوالر ىنا أيضاً ىو العممة األساس فيكون السعر الموضوع ىو المبمغ المطموب دفعة من الفرنك (
العممة الثانية ) لمحصول عمى دوالر واحد ( وحدة واحدة من العممة األساس ) . ما الفرق ؟ قد تسأل ما الفرق بين أن نقول USD / JPYأو أن نقول JPY / USD؟
اإلجابة :قمنا أن العممة التي يوجد رمزىا في الصيغة أوالً ىي العممة األساس ,وقمنا أن السعر ىو المبمغ المطموب دفعة من العممة الثانية لمحصول عمى وحدة واحدة من العممة األساس .
فعندما نقول أن USD /JPY = 120 أي أننا مطالبين بدفع 120ين لمحصول عمى دوالر واحد . أي أن كل دوالر = 120ين . أما عندما نقول JPY /USD ىنا العممة األساس ىي الين فالسعر الذي سيكون ىو المبمغ المطموب دفعة من الدوالر ( وىو ىنا
العممة الثانية ) لمحصول عمى ين واحد ( وىو ىنا العممة األساس ) . فإذا كان كل دوالر = 120ين فكم يساوي الين الواحد ؟
يساوي 1/120أي الين الواحد = .008دوالر أي أقل من سنت واحد . فعندما نقول JPY / USD :فإننا نسأل كم مطموب دفعو من الدوالر ( العممة الثانية ) لمحصول عمى
ين واحد ( العممة األساس ) وستكون اإلجابة :البد من دفع .008دوالر لمحصول عمى ين واحد . أما عندما نقول USD / JPYفإننا نسأل كم مطموب دفعو من الين ( العممة الثانية ) لمحصول عمى
دوالر واحد ( العممة األساس ) وستكون اإلجابة :
البد من دفع 120ين لمحصول عمى دوالر واحد . أييما الصحيح ؟
كبلىما صحيح والمسألة تعتمد عمى ماىي العممة التي تريد أن تدفعيا وماىي العممة التي تريد أن تحصل عمييا . فإذا كنت تريد الحصول عمى دوالر وتدفع ين فعميك أن تدفع 120ين لمحصول عمى دوالر واحد . واذا كنت تريد الحصول عمى ين وتدفع الدوالر فعميك أن تدفع $ .008لمحصول عمى ين واحد.
العمبلت المباشرة وغير المباشرة Direct and indirect currencies تم اإلصطبلح في سوق العمبلت عمى أن يكون اليورو والجنية اإلسترليني ىما العمبلت األساس مقابل الدوالر ,وبالتالي ىما من يوضع رمزييما أوالً
بالشكل التالي EUR / USD :و . GBP / USD ويكون السعر الذي يوضع أمام أي من الصيغتين السابقتين ىو المبمغ المطموب دفعو من الدوالر
لمحصول عمى يورو واحد أو جنية واحد . فعندما نقول EUR/USD = .9000 :
معنى ذلك أن المطموب دفعو من الدوالر = .9000لمحصول عمى يورو واحد . وعندما نقول GBP/USD = 1.5000 : معنى ذلك أن المطموب دفعو من الدوالر = 1.5000لمحصول عمى جنية واحد .
تسمى العمبلت التي تكون ىي العمبلت األساس مقابل الدوالر األمريكي بالعمبلت المباشرة . العمبلت المباشرة ىي العمبلت التي يوضع رمزىا قبل رمز الدوالر وتكون ىي العممة األساس وأىم ىذة العمبلت في السوق الدولية لمعمبلت ىي اليورو EUR/USD الجنية اإلسترليني GBP/USD الدوالر األسترالي AUD/USD
وتم االصطبلح في سوق العمبلت عمى أن يكون الدوالر األمريكي ىو العممة األساس مقابل الين
والفرنك السويسري .وبالتالي يوضع رمز الدوالر أوالً في الصيغة ثم يوضع رمز الين أو الفرنك . بالشكل التالي USD/JPY :و . USD /CHF فعندما نقول USD /JPY = 120 : معنى ذلك أن المطموب دفعو من الين = 120ين لمحصول عمى دوالر واحد .حيث أن الدوالر ىو العممة األساس .
وعندما نقول USD/CHF = 1.4000 :
معنى ذلك أن المطموب دفعو من الفرنك = 1.4000لمحصول عمى دوالر واحد . تسمى العمبلت التي يكون الدوالر مقابميا ىو العممة األساس بالعمبلت غير المباشرة . العمبلت غير المباشرة ىي العمبلت التي يوضع رمز الدوالر األمريكي قبميا ويكون الدوالر ىو العممة األساس وأىم ىذة العمبلت في السوق الدولية لمعمبلت ىي الين الياباني USD/JPY الفرنك السويسري USD/CHF الدوالر الكندي USD/CAD
لماذا تم االصطبلح عمى أن يكون اليورو والجنية اإلسترليني من العمبلت المباشرة بينما الين والفرنك
من العمبلت غير المباشرة ؟
اإلجابة :إنو مجرد إصطبلح !!.. ولعل الغرض منو التبسيط ألننا لو أردنا أن نعمم كم دوالر يجب دفعو لمحصول عمى ين واحد فإن ذلك يتطمب الكثير من الكسور ,لذا فإن الدوالر أمام الفرنك والين ىو العممة األساس .
وفي الحقيقة فإن ليذا الفارق في وضع الرموز بين العمبلت المباشرة وغير المباشرة آثاره في الكثير من األمور التي سوف تقابمك في ما بعد .
تغير أسعار العمبلت في السوق الدولي لمعمبلت تتغير اسعار العمبلت باستمرار وعمى مدار الثانية !! ويكون التغير إما ارتفاعاً أو انخفاضاً . فإذا كان سعر اليورو مقابل الدوالر EUR/USD = .98 ثم أصبح EUR/USD = 1 فما معنى ذلك ؟ لقد كنا بالسعر األول مطالبين بدفع $.98لمحصول عمى يورو واحد . ثم أصبحنا بالسعر الثاني مطالبين بدفع $1لمحصول عمى يورو واحد . معنى ذلك إننا أصبحنا مطالبين بدفع كم أكبر من الدوالر لمحصول عمى يورو ,أي أن اليورو أصبح
أغمى وأثمن .
وىذا يعني أن اليورو ارتفع والدوالر انخفض ,فارتفاع عممة ىو انخفاض لمعممة المقابمة بالضرورة .
واذا كان سعر الجنية مقابل الدوالر GBP/USD = 1.3 ثم أصبح GBP/USD = 1.5 فما معنى ذلك ؟ معنى ذلك أن الجنية ارتفع والدوالر انخفض . ألننا بالسعر األول كنا مطالبين بدفع $1.3لمحصول عمى جنية واحد أما بالسعر الثاني فأصبحنا
مطالبين بدفع $1.5لمحصول عمى جنية واحد
أي إننا أصبحنا مطالبين بدفع كم أكبر من الدوالر لمحصول عمى دوالر ,أي أن الجنية أصبح أغمى
وأثمن .
مما يعني أنو ارتفع وأن سعر الدوالر انخفض . وتذكر دائماً :أن السعر ىو المبمغ المطموب دفعة من العممة الثانية لمحصول عمى وحدة واحدة من العممة األساس .
ولنأخذ مزيد من األمثمة : مثال1 اليورو مقابل الدوالر كان EUR/USD = 1 : أصبح EUR/USD = 1.01 :
فيل ارتفع اليورو أم انخفض ؟ الجواب :ارتفع اليورو وانخفض الدوالر ألننا صرنا مطالبين بدفع كم أكبر من الدوالر لمحصول عمى
يورو واحد . مثال2
اليورو مقابل الدوالر كان EUR/USD = .95 : أصبح EUR/USD = .90 : فيل ارتفع اليورو أم انخفض ؟ الجواب :اليورو انخفض والدوالر ارتفع ألننا صرنا مطالبين بدفع كم أقل من الدوالر لمحصول عمى
يورو واحد . مثال3
الجنية مقابل الدوالر كان GBP/USD = 1.6 أصبح GBP/USD = 1.2 : فيل ارتفع الجنية أم انخفض ؟. الجواب :لقد انخفض الجنية وارتفع الدوالر ألننا صرنا مطالبين بدفع كم أقل من الدوالر لمحصول
عمى جنية واحد .
مثال4 الجنية مقابل الدوالر كان GBP/USD = 1.6 أصبح GBP/USD = 1.69 : فيل ارتفع الجنية أم انخفض ؟ الجواب :لقد ارتفع الجنية وانخفض الدوالر ألننا صرنا مطالبين بدفع كم أكبر من الدوالر لمحصول
عمى جنية واحد .
وىكذا أصبحت تعمم ما إذا كان سعر العممة المباشرة قد ارتفع أم انخفض . واآلن .. لوفرضنا أن سعر الدوالر مقابل الين كان USD/JPY = 125 ثم أصبح USD/JPY = 120 : فيل ارتفع الين أم انخفض ؟ لقد كنا مطالبين بدفع 125ين لمحصول عمى دوالر واحد . أصبحنا مطالبين بدفع 120ين لمحصول عمى دوالر واحد . أي أننا أصبحنا مطالبين بدفع كم أقل من الين لمحصول عمى دوالر واحد أي أن الين أصبح أثمن
وأغمى فكمية أقل منو تحصل عمى دوالر وىذا يعني أن الين ارتفع والدوالر انخفض .
تذكر أن السعر ىو المبمغ المطموب دفعو من العممة الثانية لمحصول عمى وحدة واحدة من العممة األساس . والعممة األساس ىي الدوالر أمام الين والفرنك . ولو فرضنا أن سعر الدوالر مقابل الين كان USD/JPY = 125 ثم أصبح USD/JPY = 130 : فيل ارتفع الين أم انخفض ؟ الجواب :لقد انخفض الين ألننا صرنا مطالبين بدفع كم أكبر منو لمحصول عمى دوالر واحد أي أن الدوالر أصبح أثمن وأغمى وطالما أن الدوالر أصبح أثمن أي أنو ارتفع يكون الين قد انخفض .
فكما ترى أنو أمام الين والفرنك ارتفاع الرقم يعني انخفاضيما ألن الرقم يشير لمدوالر وىو العممة األساس فإذا ارتفع الدوالر انخفض الين أو الفرنك .
ولنأخذ أمثمة : مثال1 سعر الدوالر مقابل الين كان USD/JPY = 126 : ثم أصبح USD/JPY = 128 : فيل ارتفع الين أم انخفض ؟
الجواب :لقد انخفض الين ألننا صرنا مطالبين بدفع كم أكبر منو لمحصول عمى دوالر فبذلك يكون الين قد انخفض والدوالر قد ارتفع . مثال2 سعر الدوالر أمام الين كان USD/JPY = 127.8 ثم أصبح USD/JPY = 127 : فيل ارتفع الين أم انخفض ؟ الجواب :لقد ارتفع الين ألننا صرنا في السعر األخير مطالبين بدفع كم أقل من الين لمحصول عمى دوالر وبذلك يكون الين قد ارتفع وأصبح أثمن والدوالر قد انخفض .
مثال3 سعر الدوالر مقابل الفرنك كان USD/CHF = 1.42 : ثم أصبح USD/CHF = 1.40 : فيل ارتفع الفرنك أم انخفض ؟ الجواب :لقد ارتفع الفرنك ألننا كنا مطالبين بدفع 1.42فرنك لمحصول عمى دوالر ,أما اآلن فأصبحنا مطالبين بدفع كم أقل 1.4فرنك لمحصول عمى دوالر فيذا يعني أن الفرنك أصبح أثمن
وارتفع والدوالر قد انخفض . مثال 4
سعر الدوالر مقابل الفرنك كان USD/CHF = 1.62 ثم أصبح USD/CHF =1.78 : فيل ارتفع الفرنك أم انخفض ؟ الجواب :لقد انخفض الفرنك وارتفع الدوالر ألننا أصبحنا مطالبين بدفع كم أكبر من الفرنك لمحصول
دوالر واحد .
وىكذا أصبحت تعمم ما إذا كان السعر قد ارتفع أم انخفض في العمبلت غير المباشرة . من الميم ألقصى حد أن تعرف الفرق بين السعر في العمبلت المباشرة والسعر في العمبلت غير
المباشرة .
قاعدة عامة إذا ارتفع السعر أمام الجنية أو اليورو معنى ذلك ارتفاعيما وانخفاض الدوالر . واذا انخفض أمام الجنية أو اليورو معنى ذلك انخفاضيما وارتفاع الدوالر . والعكس بالنسبة لمين والفرنك إذا ارتفع السعر أمام الين أو الفرنك معنى ذلك انخفاضيما وارتفاع الدوالر . أما إذا انخفض أمام الين أو الفرنك معنى ذلك ارتفاعيما وانخفاض الدوالر .
والسبب في ذلك ىو ان العممة األساس ىما الجنية واليورو مقابل الدوالر ,اما مقابل الين أو الفرنك فالعممة األساس ىو الدوالر . والسعر كما تعمم ىو المبمغ المطموب دفعة من العممة الثانية لمحصول عمى وحدة واحدة من العممة
األساس .
كما ذكرنا فإنو من الميم معرفة فيما إذا كانت العممة قد انخفضت أم ارتفعت ألنك إن لم تدرك ذلك
جيداً فقد تشتري في الوقت الذي تريد أن تبيع فيو والعكس صحيح !!.
عمى أي حال ..إن كنت تجد بعض الصعوبة في فيم الفارق فبل تقمق .. بقميل من الممارسة ستصبح األمور في غاية السيولة بالنسبة لك . فقط احفظ القاعدة السابقة ,وسينفعك تذكر المخطط التالي .
لمعمبلت المباشرة
كما ترى في الشكل فارتفاع الرسم البياني في العمبلت المباشرة يعني أن سعر ىذه العمبلت يرتفع مقابل الدوالر وأن الدوالر ينخفض أماميا . لذا نشتري العممة المباشرة إذا كانت ستتجو نحو األعمى في الرسم البياني ,ونبيعيا إذا كانت ستتجو
نحو األسفل في الرسم البياني .
لمعمبلت غير المباشرة ارتفاع الرسم البياني لمعمبلت غير المباشرة يعني أن سعر ىذه العمبلت ينخفض مقابل الدوالر وأن
الدوالر يرتفع مقابميا .
لذا نبيع العممة غير المباشرة إذا كانت ستتجو نحو األعمى في الرسم البياني ,ونشترييا إذا كانت
ستتجو نحو األسفل في الرسم البياني .
تذكرك لممخططين السابقين سيساعدك كثي اًر في تحديد الفارق بين العمبلت المباشرة والعمبلت غير المباشرة .
تقييم أسعار العمبلت في البورصة الدولية تتغير أسعار العمبلت طوال الوقت ,وكثي اًر ما يكون ىذا التغير طفيفاً ال يبلحظو الكثيرون . وىي تغيرات طفيفة التحدث فرقاً يذكر في المبالغ المادية الضئيمة ,ولكنيا تحدث فارقاً كبي اًر مع المبالغ المالية الكبيرة .
لذا فإن المضاربين يحرصون عمى رصد أقل تغير في أسعار العمبلت لبلستفادة منو في المتاجرة
ولتحقيق األرباح .
ليذا فإن أسعار العمبلت ترصد حتى جزء من عشرة آالف جزء بالنسبة لميورو والجنية والفرنك وأغمب
العمبلت األخرى ,وترصد حتى جزء من المائة بالمائة بالنسبة لمين الياباني . ال ترتبك فالمسألة أسيل مما تتصور !!.. ماذا يعني ذلك ؟ يعني أن سعر اليورو مقابل الدوالر يكون EUR/USD = .9892 : أي أربع خانات بعد الفاصمة ( جزء من عشرة آالف جزء ) . وكذلك بالنسبة لمجنية اإلسترليني يكون GBP/USD =1.5264 :
أي أربع خانات بعد الفاصمة ( جزء من عشرة آالف جزء ) . وكذلك بالنسبة لمفرنك السويسري يكون USD/CHF = 1.4232 : أي أربع خانات بعد الفاصمة ( جزء من عشرة آالف جزء ) . أما بالنسبة لمين فيكون USD/JPY = 125.26 : أي حتى خانتين بعد الفاصمة ( جزء من مائة جزء بالمائة ) . فأقل تغير يمكن أن يحدث في سعر الجنية واليورو والفرنك ىو .0001 وأقل تغير يمكن أن يحدث في سعر الين ىو .01 يسمى أقل جزء يمكن أن يحدث لسعر العممة النقطة . POINT OR PIP فمثبلً :إذا كان سعر اليورو مقابل الدوالر EUR/USD = .9825 ثم أصبح EUR/USD = .9826 :بتغير .0001 نقول أن اليورو ارتفع نقطة واحدة مقابل الدوالر . one pip واذا كان سعر اليورو مقابل الدوالر EUR/USD = .9825 ثم أصبح EUR/USD = .9824 : نقول أن اليورو انخفض نقطة واحدة مقابل الدوالر .
وكذلك بالنسبة لمجنية فإذا كان سعر الجنية مقابل الدوالر GBP/USD =1.5253 ثم أصبح GBP/USD =1.5254بتغير .0001 نقول أن الجنية أرتفع نقطة واحدة مقابل الدوالر . أما إذا أصبح سعر الجنية GBP/USD = 1.5252 نقول أن الجنية قد انخفض نقطة واحدة مقابل الدوالر . وكذلك بالنسبة لمفرنك السويسري مع مبلحظة أن الفرنك والين عممتان غيرمباشرتين فارتفاع الرقم أماميما يعني انخفاضيما والعكس صحيح .
فإذا كان سعر الدوالر مقابل الفرنك USD/CHF = 1.4236 ثم أصبح USD/CHF = 1.4235 :بتغير .0001 نقول أن الفرنك قد ارتفع نقطة واحدة مقابل الدوالر . أما إذا أصبح USD/CHF = 1.4237 : نقول أن الفرنك قد انخفض نقطة واحدة مقابل الدوالر . أما بالنسبة لمين فإذا كان سعر الدوالر مقابل الين USD/JPY = 120.50
ثم أصبح USD/JPY = 120.51بتغير .01 نقول أن الين قد انخفض نقطة مقابل الدوالر . أما إن أصبح USD/JPY = 120.49 نقول أن الين قد ارتفع نقطة مقابل الدوالر .
تحديد عدد النقاط عندما تتاجر بالعمبلت فأنت ستشتري العممة بسعر وتبيعيا بسعر آخر . وبما إننا ذكرنا أن سعر العمبلت تتغير بنسب ثابتة ىي النقاط ,فكمما زاد الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء يعني ذلك أنك بعت بسعر أعمى بعدة نقاط عن سعر الشراء .
وعمى قدر ما يكون الفارق كبي اًر بين سعر البيع وسعر الشراء يكون حجم خسارتك أو ربحك . فكيف تستطيع أن تعرف فارق النقاط مابين سعر البيع وسعر الشراء ؟ وفيما إذا كان ىذا الفارق ربحاً
أم خسارة ؟
تستطيع ذلك بالمعادالت الثبلث التالية لكل نوع من العمبلت :
لتحديد فارق النقاط لميورو والجنية
بالمعادلة التالية تستطيع أن تعرف فارق النقاط بين سعري البيع والشراء لميورو والجنية اإلسترليني . فارق النقاط = ( سعر البيع – سعر الشراء ) * 10000 فإذا كانت اإلشارة بالموجب يكون الفارق ربحاً واذا كانت اإلشارة بالسالب يكون الفارق خسارة . مثال1 لنفرض أنك اشتريت اليورو بسعر EUR /USD = .9850 وبعتو بسعر EUR/USD = .9890 فكم فارق النقاط بين البيع والشراء ؟ وىل ىو ربح أم خسارة ؟ الجواب : فارق النقاط = ( سعر البيع – سعر الشراء ) * 10000 = ( 40 = 10000 * ) .9850 - .9890 أي أنك بعت بفارق 40نقطة ربحاً ( .اإلشارة بالموجب ) . مثال2 لنفرض أنك بعت الجنية بسعر GBP/USD = 1.5289
ثم اشتريتو بسعر GBP /USD = 1.5320 فكم فارق النقاط بين البيع والشراء ؟ وىل ىو ربح أم خسارة ؟ الجواب : فارق النقاط = ( سعر البيع – سعر الشراء ) * 10000 = ( 37- = 10000 * ) 1.5320 – 1.5289 أي أنك أنييت الصفقة بخسارة 37نقطة ( .اإلشارة بالسالب ) .
لتحديد فارق النقاط لمفرنك السويسري
بالمعادلة التالية تستطيع معرفة فارق النقاط بين سعري البيع والشراء لمفرنك السويسري فقط . فارق النقاط = (( سعر البيع – سعر الشراء ) * 1- * )10000 إذا كانت اإلشارة بالموجب يكون الفارق ربحاً وان كانت بالسالب يكون الفارق خسارة . مثال 1 لنفترض أنك اشتريت الفرنك بسعر USD/CHF = 1.4827 ثم بعتو بسعر USD/CHF = 1.4785
فكم فارق النقاط ؟ وىل ىو ربح أم خسارة ؟ الجواب : فارق النقاط = (( سعر البيع – سعر الشراء ) * 1- * )10000 = (( 42 = 1- * ) 10000 * )1.4827 - 1.4785 أي إنك أنييت الصفقة رابحاً 42نقطة ( .اإلشارة بالموجب ) . مثال2 لنفترض أنك بعت الفرنك بسعر USD/CHF = 1.3267 ثم اشتريتو بسعر USD /CHF = 1.3102 فكم فارق النقاط ؟ وىل ىو ربح أم خسارة ؟ الجواب : فارق النقاط = (( سعر البيع – سعر الشراء ) * 1- * )10000 = (( 165- = 1- * ) 10000* ) 1.3102 – 1.3267 أي انك أنييت الصفقة خاس اًر 165نقطة ( .اإلشارة بالسالب ) .
لتحديد فارق النقاط لمين الياباني
بالمعادلة التالية تستطيع معرفة الفارق بين سعري البيع والشراء لمين الياباني . فارق النقاط = (( سعر البيع – سعر الشراء ) * 1- * ) 100 إذا كانت اإلشارة بالموجب يكون الفارق ربحاً وان كانت بالسالب يكون الفارق خسارة . مثال1 لنفترض إنك اشتريت الين بسعر USD /JPY = 124.82 ثم بعتو بسعر USD /JPY = 123.50 فكم فارق النقاط ؟ وىل ىو ربح أم خسارة ؟ الجواب : فارق النقاط = (( سعر البيع – سعر الشراء ) * 1- * ) 100 = (( 132 = 1- * ) 100 * ) 124.82 – 123.50 أي أنك أنييت الصفقة رابحاً 132نقطة . مثال2
لنفترض أنك بعت الين بسعر USD/JPY = 126.03 ثم اشتريتو بسعر USD/JPY = 125.27 فكم فارق النقاط ؟ وىل ىو ربح أم خسارة ؟ الجواب : فارق النقاط = (( سعر البيع – سعر الشراء ) * 1- * ) 100 = (( 76- = 1- * ) 100 * ) 125.27 – 126.03 أي إنك أنييت الصفقة خاس اًر 76نقطة . قد يتبادر إلى ذىنك السؤال التالي : أعمم إنني قد بعت عممة بفارق 50نقطة ربحاً فكم يعني ذلك ربحي الفعمي من النقود ؟ الجواب :ستعمم بعد قميل !!.. الميم اآلن أن تعرف كيف تحسب فارق النقاط بين سعري البيع والشراء وفيما إذا كنت رابحاً أم خاس اًر
.
وباستخدامك لممعادالت الثبلث السابقة كل حسب العممة الخاصة بيا ستستطيع ذلك بكل بساطة . البد أن تعمم بأنك وبعد فترة بسيطة من الممارسة لن تحتاج لمرجوع لممعادالت السابقة بل ستتمكن من
حساب فارق النقاط بشكل فوري وستنسى المعادالت السابقة نيائياً !!
ولكننا وضعناىا أمامك كمبتدئ ونحن عمى ثقة بأنك سرعان ما ستستغني عنيا لؤلبد !!
حجم العقد Contract size تعمم ان كل السمع والخدمات تباع وتشترى عمى أساس وحدات ثابتة . فنحن نشتري المحوم ووحدة بيعو ىو الكيموغرام . ونشتري الذىب ووحدة بيعو ىو الغرام . ومن النادر أن يشتري المرء سمعة او خدمة بغير وحدة بيعيا ألن ذلك يجعل الحساب معقداً بعض الشئ عبلوة عمى أنو غير مألوف .
والعمبلت تباع وتشترى عمى أساس وحدات ثابتو أيضاً تسمى الوحدة لوت . LOT وىي أقل حد يمكن المتاجرة بو في سوق العمبلت . الموت : LOTىو أقل حد يمكن المتاجرة بو في سوق العمبلت واليمكن المتاجرة إال بو أو
بمضاعفاتو .
أي يمكنك أن تشتري لوت من اليورو أو 2لوت أو 3لوت أو 20لوت ...الخ ولكن اليمكنك أن تشتري لوت ونصف أو لوت وربع ,بل بمضاعفات الموت فقط . ولكن كم يساوي لموت من اليورو أو من أي عممة أخرى ؟
يختمف ذلك عمى حسب شركة الوساطة التي ستتعامل معيا .. تسمى القيمة التي يساوييا الموت من عممة ما بحجم العقد . contract size وعمى الرغم من أن حجم الموت يختمف من شركة ألخرى إال أن حجم الموت لدى أغمب شركات
الوساطة حالياً ىو 100.000وحدة من العممة األساس . فما معنى ذلك ؟
معنى ذلك إنك عندما تطمب شراء لوت يورو سيتم شراء 100.000يورو وسيدفع ثمنيا بالدوالر األمريكي حسب السعر في ذلك الوقت ,ألن اليورو ىو العممة األساس مقابل الدوالر .
وعندما تطمب شراء لوت جنية سيتم شراء 100.000جنية إسترليني وسيدفع – يباع – مقابميا الدوالر األمريكي حسب السعر في ذلك الوقت .
أما عندما تطمب شراء لوت ين فسيتم شراء ين بما يعادل 100.000دوالر ألن الدوالر ىو العممة
األساس مقابل الين .وعندما تطمب بيع لوت ين سيباع ما يعادل 100.000دوالر من الين . وكذلك بالنسبة لمفرنك السويسري فعتدما تطمب شراء لوت فرنك سيتم شراء فرنك بما يعادل
$100.000وسيباع ما يعادل $100.000من الفرنك في حالة طمب بيع الفرنك حيث أن الدوالر ىو العممة األساس مقابل الفرنك السويسري .
عمى أي حال إذا وجدت صعوبة في فيم ما شرحناه فبل تقمق !!.. ألن الميم ستعرفو بعد قميل ..
قيمة النقطة PIP value تخيل أن ىناك تاجر لديو سمعة ما لنقل ساعات منبة استوردىا من الخارج بتكمفة $10لمساعة
الواحدة ,فيو الشك البد أن يبيعيا بسعر أعمى من $10ليحقق الربح ..ولكن كم سيحقق ربحاً ؟ ىذا يعتمد عمى ىامش الربح أي الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء . فإذا قرر أن يبيع الساعة الواحدة بسعر $15لمساعة الواحدة وكان لدية 1000ساعة ,فسيحصل
عمى ربح . $5000
ولكن ماذا لو قرر أو اضطر أن يبيع الساعات بيامش ربح بسيط اليزيد عن ¼ دوالر ؟ سيكون ربحو عمى ال 1000ساعة = 250دوالر فقط ,وذلك ألن ىامش الربح ضيق جداً . فإذا أراد أن يحصل عمى ربح أكبر بيذا اليامش الضيق فعميو أن يبيع كميات أكبر من الساعات . فإذا باع 10.000ساعة بربح ¼ عمى الساعة سيكون ربحو = $2500وىو ربح جيد حصل عميو لبيعو كمية كبيرة من الساعات ليعوض ضيق ىامش الربح .
وكذلك العمبلت أيضاً .. فإن تغير أسعارىا يكون بأجزاء من األلف في أغمب الوقت فإذا اشتريت كمية بسيطة من عممة ما وبعتيا بسعر أعمى بأجزاء من األلف فبلشك إنك لن تحصل عمى ربح ٍ مجد .
ولكي تتمكن من الحصول عمى ربح جيد في ىذه التغيرات الطفيفة عمى أسعار العمبلت ,فبلبد من بيع وشراء كميات ضخمة من العممة . ولنحسبيا معاً لنرى الفارق : لنفترض أن سعر اليورو اآلن مقابل الدوالر EUR /USD = .9850 وكنت تتوقع أن سعر اليورو سيرتفع إلى EUR/USD = .9851أي نقطة واحدة . فمنرى كم سنربح من ارتفاع اليورو نقطة واحدة عندما نشتري 1000يورو . عندما نشتري 1000يورو سندفع مقابميا , $985أي سنيبع . $ 985 اآلن لديك 1000يورو . فإذا ارتفع السعر نقطة واحدة وأصبح EUR/USD = .9851 سنبيع ما لدينا من يورو ,سنبيع ال 1000يورو وسنحصل مقابمو عمى $985.1بالسعر الجديد . الربح = سعر البيع – سعر الشراء = .1 = 985 – 985.1أي 10سنت أي أن الربح الناتج من بيع 1000يورو عند ارتفاعو نقطة واحدة ىو 10سنت . فمو فرضنا أننا بعنا اليورو عند ارتفاعو 50نقطة سيكون ربحنا 5دوالر 50 ( .نقطة * .10
لمنقطةالواحدة ) .
وىو ربح بسيط ال يستحق العناء !!.. ولكن ماذا لو اشترينا 100.000يورو بدالً من 1000يورو عمى نفس األسعار السابقة ؟ سنشتري 100.000يورو وسندفع مقابميا $ 98500عمى السعر األول . معنا اآلن 100.000يورو . فعندما نبيع اليورو بعد أن يرتفع السعر لنقطة واحدة سنحصل عمى . $98510 الربح = سعر البيع – سعر الشراء = $10 = 98500 – 98510 أي أن الربح الناتج من بيع 100.000يورو عند ارتفاعو نقطة واحدة ىو . $10 فمو فرضنا أننا بعنا اليورو عند ارتفاعو 50نقطة سيكون ربحنا 500دوالر ( 50نقطة * $10
لمنقطة الواحدة ) .
وىو ربح جيد ..أليس كذلك ؟ وىكذا ترى أنك عندما تبيع أو تشتري كميات كبيرة من العممة تستطيع أن تحقق ربحاً جيداً ,أما إذا تاجرت بكميات قميمة من العممة فمن تحصل عمى ربح يستحق العناء .
وكذلك ترى من المثالين السابقين إنك بشراءك 1000يورو حصمت عمى 10سنت عن كل نقطة . وانك بشراءك 100.000يورو حصمت عمى $10عن كل نقطة .
فالذي يحدد قيمة النقطة ىو حجم المبمغ الذي تشتري أو تبيع بو العممة أي قيمة الموت ,أو حجم العقد . لذلك فإن أقل حجم لممتاجرة بسوق العمبلت ىو 100.000من العممة األساس أو قريب من ىذا المبمغ عمى حسب الشركة التي تتعامل معيا ,ألن المبالغ الكبيرة من العممة ىي التي تحقق أرباحاً
جيدة باقل تغير يذكر بأسعار العمبلت .
لذا فمن الضروري جداً أن تعمم قيمة النقطة عمى كل عممة ستتاجر بيا مع الشركة التي ستتعامل
معيا .
ولن تحتاج ألن تسأل ,فإن أول األمور التي ستخبرك بو شركة الوساطة قبل التعامل معيا ىو قيمة النقطة لكل عممة وان لم تخبرك فبلبد أن تتأكد بنفسك من ذلك .
وكما ذكرنا فإن قيمة النقطة تحسب عمى حسب حجم العقد أي عمى حسب كمية المبمغ الذي تشتريو أو تبيعو من العممة وكمما كان ىذا المبمغ أكبر كمما كانت قيمة النقطة أكبر كما الحظت في المثالين
السابقين عندما اشترينا كمية قميمة 1000يورو وعندما اشترينا كمية كبيرة 100.000يورو .
وألن حجم العقد يختمف من شركة ألخرى فإن قيم النقطة عمى كل عممة تختمف من شركة ألخرى . وعمى الرغم من ىذه اإلختبلفات فقد قمنا أن حجم العقد لدى أغمبية شركات الوساطة اآلن ىو
100.000من العممة األساس ,فبمثل ىذا الحجم كم ستكون قيمة النقطة ؟ اإلجابة :ستكون قيمة النقطة عمى كل لوت كاآلتي : قيمة النقطة الواحدة لميورو = . $10
قيمة النقطة الواحدة لمجنية اإلسترليني = . $10 قيمة النقطة الواحدة لمين الياباني = $8تقريباً . قيمة النقطة الواحدة لمفرنك السويسري = $6تقريباً . وعمى الرغم أن ىذه القيم تختمف من شركة ألخرى إال إنيا صحيحة لدى أغمب الشركات .
الربح والخسارة في المتاجرة بالعمبلت Profit & Loss كمنا يتاجر من أجل الربح ,وطريق الربح معروف : وىو أن تشتري بسعر وتبيع بسعر أعمى في السوق الصاعد . أو أن تبيع بسعر وتشتري بسعر أقل في السوق اليابط . وفي كمتا الحالتين البد أن يكون سعر البيع أعمى من سعر الشراء . ولكن قد تجري الرياح بما ال تشتيي السفن !!.. فقد تتوقع أن سعر عممة سيرتفع فتقوم بشراءىا ,ولكن قد تجد أن سعر العممة انخفض عمى عكس
توقعك ,وىذا سيدعوك ألن تبيع بسعر أقل من سعر الشراء وبالتالي ستعاني من الخسارة .
وىذا يحدث في أي مجال من مجاالت التجارة عمى أي حال ... من الميم لك طبعاً أن تعرف كيف تحسب نتيجة صفقة قمت بيا عمى أحد العمبلت ..وىل حققت
ربحاً أم خسارة .
ولكي تعمم الربح أو الخسارة عمى أي عممة فاستخدم المعادلة التالية : الربح أو الخسارة = عدد العقود (لوت)* فارق النقاط * قيمة النقطة . فإذا كان الناتج موجباً كان ربحاً وان كان الناتج سالباً كانت خسارة . ولنأخذ أمثمة مفترضين أننا نتعامل مع شركة قيمة النقطة لدييا لكل عممة مساوية لمقيم التي ذكرناىا
في الصفحة السابقة . مثال1
افترض أنك اشتريت 1لوت من الجنية بسعر GBP/USD = 1.4926 ثم بعتو بسعر GBP/USD = 1.5085 فكم الربح أو الخسارة التي حققتيا ؟ الجواب : نحسب أوالً فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالجنية واليورو . فارق النقاط = ( سعر البيع – سعر الشراء ) * 10000
= ( 159 = 10000 * ) 1.4926 – 1.5085 أي أننا بعنا بفارق 159نقطة ربحاً اآلن نحسب الربح الفعمي : الربح أو الخسارة = عدد العقود (لوت)* فارق النقاط * قيمة النقطة .
$10
= $1590 = 10 * 159 * 1عمى أساس أن قيمة النقطة الواحدة لمجنية =
لقد حققنا ربحاً = $1590 مثال2 لنفترض أنك اشتريت 2لوت يورو بسعر EUR/USD = .9762 وبعتو بسعر EUR/USD = .9793 فاحسب كم ربحك أو خسارتك ؟ الجواب : نحسب أوالً فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالجنية واليورو . فارق النقاط = ( سعر البيع – سعر الشراء ) * 10000 = ( 31 = 10000 * ) .9762 - .9793
أي أننا بعنا بفارق 31نقطة ربحاً . نحسب اآلن كم ربحنا فعمياً الربح أو الخسارة = عدد العقود (لوت)* فارق النقاط * قيمة النقطة . = $620 = 10 * 31 * 2عمى أساس قيمة النقطة الواحدة لميورو = $10 لقد ربحنا في ىذه الصفقة 620دوالر مثال3 لنفترض أنك اشتريت 3لوت من الين بسعر USD/JPY = 123.08 وبعتو بسعر USD /JPY = 123.62 فاحسب ربحك أو خسارتك الجواب : نحسب أوالً فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالين . فارق النقاط = (( سعر البيع – سعر الشراء ) * 1- * ) 100 = ( 54- = 1- * ) 100 * ) 123.08 – 123.62نقطة خسارة وذلك ألننا اشترينا الين بسعر وبعناه بسعر أقل فالين عممة غير مباشرة .
اآلن نحسب الخسارة الفعمية الربح أو الخسارة = عدد العقود (لوت)* فارق النقاط * قيمة النقطة . = $1296 - = 8 * 54 - * 3عمى أساس أن سعر النقطة الواحدة لمين = $8 لقد خسرنا في ىذه الصفقة 1296دوالر . مثال4 لنفترض أنك بعت 4لوت من الفرنك بسعر USD/CHF = 1.4356 ثم اشتريتو بسعر USD/CHF = 1.4500 فاحسب ربحك أو خسارتك الجواب : نحسب أوالً فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالفرنك فارق النقاط = (( سعر البيع – سعر الشراء ) * 1- * ) 10000 = (( 144 = 1- * )10000 * )1.4500 – 1.4356نقطة ربحاً وذلك ألننا بعنا الفرنك بسعر أعمى من سعر الشراء فالفرنك عممة غير مباشرة . اآلن نحسب الربح الفعمي
الربح أو الخسارة = عدد العقود (لوت)* فارق النقاط * قيمة النقطة . = $3456 = 6 * 144 * 4 لقد ربحنا من بيعنا ل 4لوت من المفرنك ثم شراءنا لو بسعر أقل مبمغ $3456 واآلن أصبح بإمكانك معرفة الربح أوالخسارة ألي صفقة طالما أنك تعمم قيمة النقطة لكل عممة وحجم العقد الذي ستتاجر بو ,وىي المعمومات التي ستحصل عمييا من شركة الوساطة التي ستختار العمل معيا ,وان كان حجم النقاط التي ذكرناىا في األمثمة السابقة وحجم العقود ىو الحجم األكثر شيوعاً بين شركات الوساطة في سوق العمبلت حالياً .
المصغر الحساب العادي والحساب ّ Standard & Mini account تعمم أن حجم العقد ىو الذي يحدد قيمة النقطة . وكما ذكرنا عندما اشترينا 1000يورو كانت قيمة النقطة الواحدة = 10سنت . أما عندما اشترينا 100.000يورو كانت قيمة النقطة الواحدة = . $10 وقمنا أن أغمبية الشركات تتعامل بحجم عقود يساوي الموت الواحد فييا ما يعادل 100.000وحدة من
العممة األساس .
وكما ذكرنا فإن في شركة الموت الواحد فييا = 100.000وحدة من العممة األساس تكون قيمة النقطة الواحدة : قيمة النقطة الواحدة لميورو = . $10 قيمة النقطة الواحدة لمجنية اإلسترليني = . $10 قيمة النقطة الواحدة لمين = . $8 قيمة النقطة الواحدة لمفرنك السويسري = . $6 فإذا قررت أن تتعامل مع شركة وساطة عمى أساس حجم عقد يعادل الموت الواحد فيو ماذكرناه فإنك
ستفتح لدى ىذه الشركة ما يسمى بالحساب العادي . Standard account
وىو الحساب الذي يكون الموت الواحد فيو = 100.000وحدة من العممة األساس وبالتالي تكون قيمة النقطة لكل عممة كما ذكرنا أعبله .
فعندما تطمب شراء لوت من اليورو سيتم شراء 100.000يورو ,إذا طمبت شراء 2لوت يورو سيتم
شراء 200.000يورو والعكس صحيح لمبيع .
واذا طمبت شراء لوت ين سيتم شراء ين بما يعادل $100.000عمى حسب السعر الذي تشتري فيو . ومثل ىذا الحساب تكون قيمة النقطة الواحدة لكل عممة كما ذكرنا قبل قميل .
وكما رأيت من األمثمة السابقة فإن شراء وبيع العممة بفارق 50نقطة فقط سيحقق لك ربحاً = $500
,ىذا إن تاجرت بموت واحد أما إن تاجرت ب 2لوت فسيتضاعف الربح إلى .. $1000وقس عمى ذلك .
من الحقائق التي ستعمميا بمجرد أن تبدأ مراقبة أسعار العمبلت أن العمبلت تتغير بشكل مستمر
بمعدل يومي يتراوح مابين 80إلى 300نقطة يومياً صعوداً أو ىبوطاً .
أي أنك لو تمكنت من المتاجرة بموت واحد في كل يوم بفارق نقاط 50نقطة ستحقق يومياً ربحاً يعادل
$500أو أقل قميبلً حسب العممة التي تتاجر بيا .. ولكن ىذا إن صدقت توقعاتك ..
ولكن إن لم تصدق توقعاتك فقد تكون ىذه خسارة يومية عميك !!.. فالشركة ال تشاركك الربح وال الخسارة !!.. وسنتحدث بالتفصيل الحقاً عن المخاطرة بسوق العمبلت . وما نريدك أن تفيمو اآلن ىو أن الحساب العادي والذي تساوي قيمة النقطة الواحدة كما ذكرنا ه أعبله قد يكون مربحاً جداً نعم ولكنو قد يكون سبباً لخسائر فادحة أيضاً . فمو فرضنا أنك قد فتحت حساباً بمبمغ $2000وبدأت عممية وخسرت فييا 50نقطة معنى ذلك إنك
ستخسر بيا $500ستخصم من حسابك ,أي أنك وفي عممية واحدة خسرت %25من رأسمالك الذي
تعمل بو .
وىذا أمر خطير جداً ,ألنو من المتوقع لممرء وخصوصاً في البداية أن يخسر عدة صفقات متتابعة , فإن تكرر السيناريو السابق يعني ذلك إنك وبعد خسارتك ألربع صفقات فقط ستفقد كامل المبمغ الذي
فتحت بو الحساب ولن تتمكن من المتاجرة إال بإضافة مبمغ جديد !!..
ليذه االعتبارات اليامة جداً ولطبيعة المتاجرة بالعمبلت والتي تتسم بالمخاطرة ,فقد تم وضع حل لمثل
ىذه المشكمة .
المصغر . Mini account توفر الكثير جداً من شركات الوساطة ما يسمى بالحساب ّ وقبل أن تفتح حساب لدى شركة الوساطة ستختار نوع الحساب الذي ستفتحو وىل ىو حساب عادي
مصغر . أم حساب ّ
المصغر يساوي في األغمب ُعشر الحساب العادي حيث أن الحساب ّ ماذا يعني ذلك ؟ في الحساب العادي حجم العقد = 100.000وحدة من العممة األساس ,أي أن الموت الواحد =
100.000وحدة .
المصغر فإن حجم العقد = 10.000وحدة من العممة األساس ,أي أن الموت الواحد أما في الحساب ّ = 10.000وحدة . المصغر سيتم شراء 10.000يورو وكذلك بالنسبة فعندما تطمب شراء 1لوت من اليورو في الحساب ّ لمجنية ,وعندما تطمب شراء 1لوت ين سيتم شراء ين بما يعادل $10.000عمى حسب السعر الحالي وكذلك بالنسبة لمفرنك .
صغر حجم العقد في الحساب المصغر سيجعل من قيمة النقطة أقل عشر مرات . مصغر الموت الواحد فيو = 10.000وحدة كاآلتي : وبالتالي ستكون قيمة النقطة لحساب ّ قيمة النقطة الواحدة لميورو = . $1 قيمة النقطة الواحدة لمجنية = . $1 قيمة النقطة الواحدة لمين = $.80أي 80سنت . قيمة النقطة الواحدة لمفرنك = $ .60أي 60سنت . وىذا صحيح في أغمب الشركات حالياً وان كان قد يختمف في بعض الشركات األخرى . المصغر عنو في الحساب العادي سوى أن قيمة النقطة اليختمف حساب الربح والخسارة في الحساب ّ تختمف . ولنأخذ أمثمة مفترضين اننا نتعامل مع شركة قيمة النقطة الواحدة لكل عممة كما ذكرنا قبل قميل : مثال 1 لنفترض أنك اشتريت 2لوت من الين بسعر USD/JPY = 125.23 ثم بعتو بسعر USD/JPY = 124.60 مصغر . فاحسب ربحك أوخسارتك في حساب ّ الجواب :
نحسب أوالً فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالين . فارق النقاط = (( سعر البيع – سعر الشراء ) * 1- * ) 100
).
= (( 63 = 1- * ) 100 * ) 125.23 – 124.60نقطة ربحاً ( ألن الناتج بالموجب
سنحسب اآلن الربح الفعمي : الربح أو الخسارة = عدد العقود (لوت)* فارق النقاط * قيمة النقطة . = $ 100.8 = .80 * 63 * 2 وكما ترى فقد ربحنا في ىذه الصفقة = . $100.8
مثال2 لنفترض أنك بعت 3لوت من الجنية بسعر GBP/USD = 1.5282 ثم اشتريتو بسعر GBP /USD = 1.5332 مصغر . فاحسب ربحك أو خسارتك في حساب ّ الجواب : نحسب أوالً فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالجنية .
فارق النقاط = ( سعر البيع – سعر الشراء ) * 10.000 = ( 50 - = 10000 * ) 1.5332 – 1.5282نقطة خسارة ( ألن الناتج بالسالب ) سنحسب اآلن الخسارة الفعمية : الربح أو الخسارة = عدد العقود (لوت)* فارق النقاط * قيمة النقطة . = - $150 = 1 * -50 * 3 فخسارتنا في ىذه الصفقة . $150 ولو كنت تتعامل بحساب تقميدي لكانت خسارتك . $1500 المصغر . البد أنك فيمت اآلن الفائدة الرئيسية من الحساب ّ نعم ...تقميل المخاطر . المصغر يعطيك ربحاً طيباً إذا صدقت توقعاتك ,إال أن خسارتك إن لم تصدق توقعاتك فالحساب ّ ستظل محدودة وستتمكن من االستمرار وتعويض ما خسرت . أما في الحساب العادي فإن صدقت توقعاتك فستتمكن بسيولة من الحصول عمى أرباح ىائمة ولكن إن لم تصدق توقعاتك فخسارتك ستكون ثقيمو ال شك . لذا فإنو من الضروري ألقصى حد أن التبدأ المتاجرة الفعمية بسوق العمبلت بالحساب العادي ..بل المصغر أوالً ,حتى تمتمك الخبرة و الميارة الكافيتين والى أن تؤكد لك النتائج البد أن تبدأ بالحساب ّ المصغر سبلمة أسموبك وصدق توقعاتك .. العممية في الحساب ّ
بعد ذلك – فقط بعد ذلك – يمكنك أن تنتقل لممتاجرة بحساب عادي . المصغر لدى أغمب شركات في الجدول التالي سترى الفارق الرئيسي بين الحساب العادي والحساب ّ الوساطة وان كان الفارق قد يختمف من شركة ألخرى . الحساب العادي 100.000وحدة من العممة األساس
الحساب المصغر 10.000وحدة من العممة
اليامش المستخدم الذي يتم خصمو عمى كل لوت
$500 10$ 10$ 8$
$50 1$ 1$
قيمة النقطة الواحدة لمفرنك السويسري
6.5$
حجم الموت
قيمة النقطة الواحدة لميورو قيمة النقطة الواحدة لمجنية اإلسترليني قيمة النقطة الواحدة لمين
األساس
$ .8أي 80سنت $ .65أي 65سنت
مبلحظة ىامة جداً ابتداءاً من عام 2004أصبحت نسبة المضاعفة لدى شركات الوساطة األمريكية 100ضعف أي 100:1وليس 200ضعف كما كان سابقاً وذلك بناءاً ُُ عمى األنظمة الجديدة لمجمعية الوطنية لممستقبميات NFAالتابعة لمحكومة األمريكية
مما يعني أن اليامش المستخدم الذي سيتم خصمو عن كل لوت في الحساب العادي ىو 1000دوالر وعن كل لوت في الحساب المصغر 100دوالر
وذلك ينطبق فقط عمى شركات الوساطة األمريكية فقط
المتاجرة بالعمبلت بالنظام اليامشي Forex trading in margin basis تعمم اآلن إنو من الضروري لتحقيق أرباح مجدية في أسواق العمبلت فإنو يمزمك أن تبيع وتشتري
العمبلت بكميات ضخمة .
وتعمم إنك إن تاجرت بالعمبلت بكميات قميمة فإن الربح ميما كان لن يستحق العناء . وقد تسأل نفسك بإلحاح اآلن كيف لي أن أتاجر بالعمبلت وأنا ال أممك ىذه المبالغ الضخمة من المال ؟ ىنا يأتي دور المتاجرة بنظام اليامش . فعندما تتاجر بالعمبلت بنظام اليامش فمن تحتاج ألن تمتمك مئات اآلالف ,بل كل ما عميك ىو أن
تدفع جزءاً بسيطاً من المال لتتمكن من المتاجرة بحجم يفوق 200ضعف مادفعت !!..
وسيمكنك أن تحتفظ بالربح كامبلً لنفسك وكأنك كنت فعبلً تمتمك رأس المال بالكامل !!.. وىذه الشك فرصة التعوض يجيل الكثير من الناس مجرد وجودىا !!..
فكيف ستتاجر بالعمبلت بنظام اليامش ؟ ىل تذكر مثال السيارات ؟ ستتاجر بالعمبلت تماماً كما فعمت في السيارات .
ستفتح حساباً لدى شركة وساطة تتعامل بالمتاجرة بالعمبلت بنظام اليامش ,لنقل أن الموت
ستودع لدييم مبمغأ من المال في حسابك ,لنقل . $2000
ستراقب حركة أسعار العمبلت حتى تصل إلى توقع بأن إحدى العمبلت سيرتفع سعرىا في
الواحد لدييا = 100.000وحدة .
المستقبل القريب .
لنقل أنك كنت تراقب سعر اليورو وعندما كان سعره
EUR/USD = .9500توقعت أن
يرتفع 50نقطة ويصل إلى EUR/USD = .9550
ستطمب من الشركة أن تشتري لك 1لوت – او أي عدد -من ىذه العممة التي سترتفع عمى أمل أن تبيعيا بسعر أعمى الحقاً .
ستقوم الشركة بتنفيذ األمر ,ستحجز باسمك مبمغ 100.000وحدة من ىذه اليورو وستدفع
مقابميا $95000وستكون مطالباً بإعادة ىذا المبمغ لمشركة تماماً كما كنت مطالبأ بإعادة قيمة السيارة كاممة لمشركة .
ستقوم بخصم مبمغ من المال كيامش مستخدم مسترد ,لنقل . $500
سيتبقى في حسابك $1500كيامش متاح وىو أقصى ما يمكنك أن تخسرة بيذه الصفقة.
سيكون لديك اآلن 1لوت من يورو أي 100.000يورو .
ستراقب السوق وستنتظر أن يرتفع سعر ىذه العممة .
فإذا ارتفع فعبلً ووصل السعر إلى EUR/USD = .9550كما توقعت ستأمر الشركة أن
ستقوم الشركة بتنفيذ األمر وستبيع الموت أي ال 100.000يورو بالسعر الجديد وستحصل
تبيع الموت الذي لديك بالسعر الجديد . مقابمو عمى . $95500
ستخصم الشركة المبمغ الذي تطالبك بو وىو $95000وسيتبقى $500ىي ربحك من ىذه الصفقة سيضاف ىذا المبمغ لحسابك بعد أن يتم استرداد اليامش المستخدم وىكذا يكون حسابك لدى الشركة أصبح . $2500
أما إن انخفض سعر اليورو إلى EUR/USD = .9450مثبلً .وقررت أن تبيع بيذا السعر
ستنفذ الشركة األمر وستبيع الموت بالسعر الجديد وستحصل مقابمو عمى . $94500
ولكنك مطالب بإعادة مبمغ $95000قيمة الموت الذي اشتريت بو اليورو .ولكي تتمكن
ستأمر الشركة أن تبيع الموت الذي لديك بيذا السعر .
الشركة من تعويض الفارق ستقوم بخصم مبمغ $500من حسابك لدييا .
سترد الشركة اليامش المستخدم لحسابك وسيصبح حسابك لدييا $1500وتكون ال $500 ىي خسارتك في الصفقة .
تعمم أنك اليمكن أن تخسر أكثر من $1500وىو المبمغ الذي لديك في اليامش المتاح .
فإذا وصل السعر EUR/USD = .9350معنى ذلك لو أمرت الشركة أن تبيع الموت الذي لديك بيذا السعر ستنفذ الشركة األمر وستحصل مقابل ذلك عمى $93500ولكنيا تطالبك بأن تعيد مبمغ . $95000
لذا ستقوم بخصم $1500من حسابك لدييا لتعوض الفارق .
ولن تسمح الشركة أن ينخفض السعر ألكثر من ذلك ألنو إن انخفض أكثر من ذلك فإنو ال يوجد في اليامش المتاح لديك ما سيعوض النقص .
لذا سيأتيك نداء اليامش , margin callوستطالبك الشركة إما أن تبيع الموت بيذا السعر واما أن تضيف المزيد من المال لحسابك حتى يمكن الخصم منيا لتعويض الفارق إن زاد .
إن لم تستجب لذلك ستقوم الشركة ببيع الموت الذي لديك دون أن تنتظر منك أم اًر خوفاً من أن
ينخفض سعر اليورو أكثر والتتمكن من تعويض الفارق .
وكما رأيت فإن المتاجرة بالعمبلت بنظام اليامش ال يختمف عن طريقة المتاجرة بالسيارات والتي
شرحناىا سابقاً .
واإلختبلفات كانت في تفاصيل العقد فقط فالسمعة ىنا ىي العمبلت بدالً من السيارة . وحجم العقد = 100.000وحدة من العممة األساس بدالً من $10.000قيمة السيارة . كما أن نسبة المضاعفة بالعمبلت أعمى بكثير فمقابل حجز مبمغ $500كيامش مستخدم ستتمكن من المتاجرة بعممة بقيمة $200.000تقريباً أي أن نسبة المضاعفة ىنا ىي 1:200بينما في مثال السيارات كانت نسبة المضاعفة 1:10فمقابل حجز مبمغ $1000تمكنت من المتاجرة بسمعة قيمتيا
. $10.000
وفي الحقيقة فإن نسبة المضاعفة في سوق العمبلت تفوق كل األسواق األخرى . أما نظام العمل فواحد في كبل المثالين . فأنت في المتاجرة بالعمبلت بنظام اليامش ستتاح لك الفرصة ألن تتاجر بسمعة تفوق ما تدفع عشرات
المرات .
وستتمكن من االحتفاظ بالربح كامبلً لنفسك وكأنك كنت تمتمك قيمة رأسالمال كامبلً . وفي نفس الوقت ستتحمل الخسارة كاممة فالشركة التشاركك الربح وال الخسارة . وأن الشركة التطالبك إال بإرجاع قيمة السمعة كاممة بالسعر الذي اشتريتيا بو . كما أنك عندما تبدأ صفقة سواء بيعاً أو شراءاً سيتم خصم مبمغ من حسابك كيامش مستخدم يسترد عند االنتياء من الصفقة بصرف النظر عن نتيجة الصفقة ربحاً كانت أم خسارة .
وما يتبقى في حسابك بعد خصم اليامش المستخدم سيكون ىو اليامش المتاح وىو أقصى مبمغ
يمكنك خسارتو .
لن تتدخل الشركة طالما أن لديك في اليامش المتاح ما يغطي فرق السعر الحالي عن المبمغ الذي
تطالبك بو الشركة ,وسيكون من حقك ان تأمر الشركة بأن تبيع أو تشتري بالسعر الذي تختاره .
عندما يصبح إنياء الصفقة بالسعر الحالي لن يمكن تعويضة بما لديك من ىامش متاح سيأتيك نداء اليامش وستطالبك الشركة بإنياء الصفقة بنفسك أو بإضافة مزيد من المال لحسابك حتى يكون من الممكن خصميا في حالة زاد فارق السعر الحالي عن السعر الذي تطالبك بو الشركة .
إن لم تستجب ستقوم الشركة بإنياء الصفقة بنفسيا ولن تسمح بان تتحمل جزءاً من الخسارة ميما كان
بسيطاً .
ستضاف األرباح كاممة لحسابك لدى الشركة وستخصم الخسائر من حسابك لدى الشركة . وبطبيعة الحال يمكنك أن تسحب أي مبمغ من حسابك في أي وقت تشاء كما يمكنك أن تضيف إلى
حسابك مزيداً من المال بأي وقت تشاء أيضاً .
كيف يتم التعامل بين المتاجر وشركة الوساطة تعمم أن بيع وشراء العمبلت يتم عمى مدار الساعة وفي كافة أرجاء العالم بين البنوك والمؤسسات المالية والتي تتبادل بيع وشراء العمبلت لحساب زبائنيا .
فالمؤسسات المالية تبيع لمزبون الذي يرغب بالشراء وتشتري من الزبون الذي يرغب بالبيع ,وتقوم ىذه
المؤسسات ببيع المؤسسات األخرى والشراء منيا عمى حسب حاجة كل فرد وكل مؤسسة .
وعندما تقرر أنت البدء بالمتاجرة في سوق العمبلت ستختار أحد ىذه المؤسسات المالية وىي شركات الوساطة بسوق العمبلت Forex brokrage firmsوسيكون تعاممك دائماً بيعاً وشراءاً معيا ,وىي بدورىا ستكون عمى اتصال وتبادل دائم مع غيرىا من المؤسسات والبنوك في كافة أرجاء العالم .
ولكن كيف تقوم بالبيع والشراء مع المؤسسة التي تتعامل معيا ؟ في السابق كان التعامل يتم في أغمبو عن طريق الياتف أو الفاكس حيث تقوم بطمب شراء عممة أو
بيع عممة عن طريق التحدث إلى الشركة ىاتفياً .
أما اآلن وكما ذكرنا فإن التعامل يتم بينك وبين المؤسسة التي تتعامل معيا عن طريق اإلنترنت. كيف ذلك ؟ عندما تقرر البدء في المتاجرة بالعمبلت ستقوم بزيارة مواقع شركات الوساطة والتي وضعنا عناوين البعض منيا في صفحة المصادر وستجد في مواقع ىذه الشركات الكثير من المعمومات المتعمقة
بنظام المتاجرة معيا وبحجم العقود وقيمة النقطة لكل عممة وغيرىا من األمور والتي سنحدثك عن أىم األمور التي يجب أن تسأل عنيا قبل التعامل مع شركة الوساطة. سيكون التعامل بينك وبين شركة الوساطة بعد ذلك عن طريق برنامج خاص platformسيكون
بمثابة محطة العمل ووسيمة المتاجرة الرئيسية مع شركة الوساطة التي تتعامل معيا . ستكون محطة العمل شبيية بالشكل ا لتالي :
في ىذا الشكل ترى محطة العمل والمكونة من عدة نوافذ في النافذة اليسرى العميا ترى أسعار العمبلت في كل لحظة بيعاً وشراءاً يمكنك عن طريق ىذه النافذة بيع أو شراء العممة التي ترغب بيا وبضغطة
زر واحدة.
في النافذة اليمنى العميا ترى معمومات عن أعمى سعر وأدنى سعر وصمت إليو العممة خبلل 24
ساعة األخيرة وعن قيمة الفائدة اليومية عمى كل عممة لمصفقات التي ال تغمق بعد الساعة الخامسة .
في النافذة الوسطى اليسرى ستبين الصفقات الموضوعة عمى أساس أوامر محددة سمفاً ولم تنفذ بعد . في النافذة الوسطى اليمنى تفاصيل حساب العميل وأقسام الحساب في حالة كانت ىناك صفقة مفتوحة
.
في النافذة السفمى اليسرى تفاصيل الصفقات المفتوحة حالياً وحجم الربح والخسارة لكل صفقة تتغير عمى حسب سعر السوق الحالي .
في النافذة السفمى اليمنى ممخص عن صفقات العميل المفتوحة في حالة كان ىناك أكثر من صفقة
مفتوحة في نفس الوقت ومحصمة الربح أوالخسارة عن مجمل الصفقات عمى حسب السعر الحالي .
حيث أنك وعن طريق محطة العمل ىذه يمكنك أن تعرف أسعار العمبلت أوالً بأول كما يمكنك أن تأمر الشركة بالبيع أو الشراء ويمكنك أن تراقب أداء حسابك والحصول عمى تقارير عن العمميات
السابقة التي قمت بيا ومعرفة حسابك في كل لحظة وغيرىا من األمور التي تتعمق بعممك مع شركة
الوساطة .
يمكنك الوصول لمحطة العمل ىذه عن طريق الدخول لموقع شركة الوساطة مباشر – عن طريق إدخال الرقم السري الخاص بك – أو عن طريق تنزيل برنامج downloadإلى جيازك سيوصمك مباشرة بمحطة العمل لدى شركة الوساطة ,في كمتا الحالتين سيتم التعامل بينك وبين شركة الوساطة عن طريق محطة العمل ىذه والتي ستحصل عمى إرشادات وافية بكيفية التعامل معيا وىي عمى أي حال ال تتطمب أي ميارات خاصة في الكمبيوتر أو اإلنترنت وببعض المران ستجد أن التعامل معيا
يتم في غاية البساطة .
بواسطة محطة العمل ىذه ستتمكن من معرفة أسعار العمبلت أوالً بأول ومن القيام ببيع وشراء
العمبلت في أي وقت تراه مناسباً ,وبطبيعة الحال البد أن تكون متصبلً باإلنترنت أثناء قيامك بالعمل في محطة العمل ويمكنك بذلك التعامل والمتاجرة بالعمبلت مع شركة الوساطة الخاصة بك في أي
وقت ومن أي مكان حيث لن تحتاج إال إلى جياز كمبيوتر واتصال باإلنترنت ,كما أن ىناك بعض شركات الوساطة تمكنك من القيام بعمميات البيع والشراء واالطبلع عمى أسعار العمبلت ومتابعة األخبار وكل ذلك عن طريق جياز الياتف المتحرك Mobileأو عن طريق جياز المساعد الرقمي الشخصي - PDAوىو جياز كمبيوتر بحجم كف اليد -عمى أن تكون متصبلً باإلنترنت عن
طريق ىذه األجيزة .
وىكذا ترى بأنو وبفضل أدوات التكنولوجيا الحديثة يمكنك أن تتاجر بالبورصة الدولية لمعمبلت من أي
مكان وبأي وسيمة تناسب ظروفك .
الحساب االفتراضي Demo account
توفر األغمبية العظمى من شركات الوساطة عبر اإلنترنت إمكانية فتح حساب وىمي Demo , accountيتيح لك الحساب الوىمي فرصة المتاجرة بسوق العمبلت دون أن تخاطر بأي أموال حقيقية فكل المعمومات واألسعار وطمبات البيع والشراء وحساب األرباح والخسائر تتم وكأنو حساب فعمي إال أنو في الحساب الوىمي لن يكون ىناك أموال حقيقية .بل مجرد أرقام .
وىي وسيمة في غاية األىمية والغنى عنيا لمتدرب عمى المتاجرة بالعمبلت قبل أن تقوم بذلك باستخدام
النقود الفعمية .
وانو من الضروري ألقصى حد أن تبدأ المتاجرة أوالً عن طريق فتح حساب وىمي – وفتح الحساب
الوىمي مجاني ولن يكمفك شئ – ثم تبدأ المتاجرة والبيع والشراء بكل جدية بو ,إلى أن تتمكن من فيم
كل ما يتعمق بالمتاجرة والى أن تجد في نفسك الثقة والكفاءة لمعمل بالحساب الفعمي والذي سيحتوي عمى أموال حقيقية ,والى أن تثبت لك النتائج العممية لمحساب الوىمي أن صحة أسموبك وسبلمة
توقعاتك .
وحتى لو كنت ممن لديو الخبرة في المتاجرة بالعمبلت فبلبد قبل التعامل مع أي شركة وساطة جديدة أن تمضي بعض الوقت بالمتاجرة في حساب وىمي حتى تتبلءم مع أسموب الشركة الجديدة ونظاميا
في العمل .
فالحسابات في سوق العمبلت ثبلث أنواع : حساب عادي : Standard accountوىو الحساب الفعمي Realالذي يكون الموت الواحد = 100.000وحدة من العممة األساس وتكون قيمة النقطة كما ذكرنا عند الحديث عن الحساب العادي .
مصغر : Mini accountوىو حساب فعمي Realيكون عمى األغمب ُعشر حجم الحساب حساب ّ العادي ويكون الموت = 10.000وحدة من العممة األساس وتكون قيمة النقطة كما ذكرنا عند الحديث عن الحساب المصغر .
حساب افتراضي : Demo accountوىو حساب غير فعمى تتم العمميات فيو بشكل دقيق وكأنو حساب حقيقي دون أن تخاطر بخسارة أموال حقيقية ويكون الغرض منو لمتدريب والممارسة عمى
التعامل بسوق العمبلت الدولي .
محاكي السوق Price Motion تتوفر في السوق لعبة ىي عبارة عن محاكي simulatorمصمة بحيث تشابو في حركتيا حركة سوق العمبلت -وىناك نسخة أخرى لسوق األسيم -ىي Price Motionيمكنك االستفادة من ىذه المعبة المحاكي عن طريق القيام بصفقات وىمية ومشاىدة النتائج وكأنك تتعامل فعمياً في سوق العمبلت ميزة ىذه المعبة تتمثل أساساً في أنو يمكنك ممارسة العمل االفتراضي في سوق العمبلت
دون الحاجة ألن تكون متصبلً باإلنترنت فالمعبة ستنزل بالكامل عمى جياز كمبيوترك كما أن وتيرة
حركة السعر تكون بشكل أسرع من وتيرة الحركة في السوق الفعمي يمكنك التحكم بالسرعة كما تشاء ،وىي ببلشك ليست لعبة الغرض منيا التسمية بل ىي محاكي simulatorالغرض منيا التدريب عمى التعامل مع السوق الفعمي .
ولكن تذكر أن العمل عمى ىذا المحاكي البد أن يكون كتدريب إضافي لمعمل في الحساب االفتراضي فبتعاممك مع ىذا المحاكي فأنت تتعامل مع جياز الكمبيوتر وبشكل شبيو بحركة السوق الفعمي أما في الحساب اإلفتراضي فأنت تتعامل مع السوق الفعمي مباشرة وىو ما يجب أن تركز عميو وأن تترك
العمل عمى المحاكي في الفترات التي ال يمكنك االتصال بيا باإلنترنت مثبلً أو لتجربة بعد أساليب المتاجرة
لمحصول عمى ىذه المعبة قم بزيارة الموقع التالي : http://www.expertworx.com/pm/index.htm
المقابل المادي لمخدمات التي تقدميا شركات الوساطة أن تجد الفرصة أمامك متاحة بأن تتاجر بسمعة تفوق قيمتيا ما تدفعو من مال عشرات المرات ,وأن يصبح في إمكانك االحتفاظ بالربح الناتج من المتاجرة كامبلً وكأنك كنت تمتمك السمعة فعمياً ىي فرصة التعوض ببل شك .
فكم ىم األشخاص الذين يشكون من قمة رأس المال الذي لدييم والذي يمنعيم من الخوض في مجال
التجارة ؟
كثيرون أليس كذلك...؟!! في العمل بالمتاجرة بنظام اليامش فإن آخر ما تيتم بو ىو رأس المال !!.. فيو تحت تصرفك وبمبالغ بسيطة يمكنك الدخول في مجال المتاجرة ومن أوسع أبوابو !!.. فالعمل بنظام اليامش ىي فرصة رائعة ال يعرف الكثيرون وجودىا أصبلً . ولكنك قد تتساءل ..
مقابل ماذا أحصل عمى كل ىذه التسييبلت ؟ مالذي تستفيده شركات الوساطة عندما تسمح لي بالمتاجرة بسمعة تفوق قيمتيا ما أدفعو 200
مرة ويكون الربح لي كامبلً دون أن تشاركني فيو؟ ولئلجابة عمى ىذا السؤال نقول :
تستفيد شركات الوساطة المالية في سوق العمبلت من زبائنيا بأربعة أشكال رئيسية : العموالت . Commisions اليامش البسيط بين سعر البيع وسعر الشراء . Spread الفوائد اليومية . Interest بعض الرسوم األخرى . Fees وسنتحدث عن كل شكل بالتفصيل .
العموالت Commisions في الماضي كانت أغمب شركات الوساطة تأخذ عمولة ثابتة عمى كل لوت تقوم ببيعة أو شراءه
وبصرف النظر عن نتيجة الصفقة ربحاً كانت أم خسارة .
فمثبلً :لو قمت بشراء لوت يورو ثم بعتو وكانت نتيجة ىذه الصفقة ربحاً يعادل $500كانت الشركة
تخصم من ربحك $20مثبلً عن كل لوت قمت بالمتاجرة بو كعمولة ليا ,ولو قمت بالمتاجرة ب 2 لوت ستخصم $20من ربحك .
ولو قمت بشراء لوت جنية ثم بعتو وكانت نتيجة ىذه الصفقة خسارة $300كانت الشركة تضيف عمى خسارتك $20عن كل لوت قمت بالمتاجرة بو تخصميا من حسابك كعمولة ليا .وستصبح خسارتك اإلجمالية $320عن تمك الصفقة .
فالعمولة تأخذ بصرف النظر عن نتيجة الصفقة ربحاً كانت أم خسارة . ولكن ال تقمق .. فاألغمبية العظمى من شركات الوساطة بالعمبلت اآلن ال تأخذ عموالت عمى اإلطبلق !!.. وذلك كتشجيع لزبائنيا وكنتيجة لممنافسة مع الشركات األخرى . فاآلن يمكنك أن تتاجر بأي عدد تشاء من الموت دون أن يتم خصم عموالت مقابل ذلك . وعمى الرغم من وجود شركات الوساطة التي مازالت تأخذ عموالت عمى زبائنيا ,فإننا في الحقيقة ال نجد أي مبرر لمتعامل مع مثل ىذه الشركات !!.. فيناك مئات الشركات العمبلقة التي ال تكمف زبائنيا أي عموالت ,فمماذا تتعامل إذاً مع غيرىا ؟!! ليذا فإن شركات الوساطة حالياً تكتفي بالمقابل الذي تحصل عميو من األشكال األخرى .
فارق السعر بين البيع والشراء Spread وىو المصدر األساسي لدخل شركات الوساطة . ىل قمت يوماً بالذىاب إلى أحد محبلت الصرافة الستبدال عممتك المحمية والحصول عمى دوالر مثبلً
؟
لنفترض أن لديك لاير سعودي وأردت أن تشتري دوالر من أحد محبلت الصرافة فمالذي يحدث ؟ عندما تذىب إلى محبلت الصرافة وتسألو عن سعر الدوالر مقابل اللاير سيسألك :بيع أم شراء ؟ أي أنو يقصد أن يعرف :ىل لديك دوالر وتريد أن تبيعو وتحصل عمى لاير أم لديك لاير وتريد أن
تشتري الدوالر ؟
فإذا سألتو عن الحالتين سيقول لك مثبلً : سعر الدوالر مقابل اللاير السعودي اآلن :بيع 3.65 :شراء 3.50 : فماذا يعني ذلك ؟ يعني لو كان لديك لاير وأردت شراء دوالر فسيبيعك الدوالر عمى أن تدفع مقابمو 3.65لاير . أما لو كان لديك دوالر وأردت شراء لاير ستحصل مقابل كل دوالر عمى 3.50لاير . أي سيبيعك الدوالر بسعر 3.65لاير مقابل كل دوالر .
وسيشتري الدوالر بسعر 3.50لاير تحصل عمييا مقابل كل دوالر . وقد تسأل لماذا ىناك فارق في السعر بين البيع والشراء ؟ وذلك ألن ىذا الفارق ىو الفائدة التي يحصل عمييا الصراف . فمماذا يوفر لك الدوالر ويأخذ منك اللاير إن لم يستفد من ذلك ؟ سيستفيد من ذلك عندما يشتري الدوالر من اآلخرين بسعر 3.50لاير ويبيعو لآلخرين بسعر 3.65لاير
.
فيو يستفيد إذا .15 = 3.50 – 3.56 :لاير عمى كل دوالر يبيعو ,وبما إنو يبيع ويشتري كميات
كبيرة من كثير من الناس فسيصبح ىذا الفارق البسيط مبمغاً كبي اًر . يسمى ىذا الفارق بين سعر البيع والشراء لعممة ما . spread
وشركات الوساطة بالمتاجرة بالعممة ستتعامل معك كما يتعامل الصراف تماماً . ستبيعك العممة بسعر وتشترييا منك بسعر أقل قميبلً ويكون ىذا الفارق ىو ربحيا . لذلك عندما تتاجر بالعمبلت ستجد أن أسعار أي عممة تأتي بأزواج :سعر لمبيع و سعر لمشراء . فمثبلً :سيكون سعر اليورو مقابل الدوالر EUR /USD = .9500-9505 أي لو كان لديك يورو وتريد بيعو ليا وتشتري – تحصل عمى – الدوالر ,فستشتريو منك وتدفع لك
. $.9500
أما لو كنت تريد أن تشتري اليورو وتبيع – تدفع – الدوالر ,فعميك أن تدفع مقابل كل يورو $.9505 . أي بفارق $ .0005سيكون ىو ىامش ربحيا . يسمى سعر شراءك لمعممة ASK يسمى سعر بيعك لمعممة BID وستكون طريقة عرض السعر شبية بالتالي : ASK .9805 1.5240 123.30 1.4833
BID .9800 1.5235 123.25 1.4828
EUR/USD GBP/USD USD/JPY USD/CHF
جدول ()1 فما معنى ذلك ؟ السعر كما تعمم :ىو المبمغ المطموب دفعو من العممة الثانية لمحصول عمى وحدة واحدة من العممة
األساس .
: ASKتعني إنيا تطمب منك أن تدفع $.9805لمحصول عمى يورو واحد ,أي انيا ستبيعك اليورو
بسعر $ .9805
: BIDتعني أنيا تعرض عميك مبمغ $ .9800لتحصل منك عمى يورو واحد ,أي أنيا تشتري منك اليورو بسعر . $ .9800 إذاً : ASKىو السعر الذي ستشتري فيو أنت العممة األساس وتبيع – تدفع – العممة الثانية . : BIDىو السعر الذي تبيع فيو أنت العممة األساس وتشتري – تحصل عمى – العممة الثانية . تبلحظ ىنا أن الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء وفي كل العمبلت ىو 5نقاط . أي أن SPREAD = 5 POINTS : فمو فرضنا أنك اشتريت 1000يورو عمى حسب األسعار المذكورة في الجدول ( )1ستدفع مقابمو
$980.5
ولو أنك قمت ببيع ال 1000يورو ىذه فو اًر فأنت لن تبيعيا بنفس السعر الذي اشتريتيا بو ,بل ستحصل مقابمو عمى $980وتكون بذلك قد خسرت . $.5
ىذا الفارق ىو فائدة شركة الوساطة تماماً كفائدة الصراف . فأسعار العمبلت في تغير دائم ارتفاعاً وانخفاضاً ولكن دائماً ىناك يظل فارق خمس نقاط بين سعر
الشراء وسعر البيع ,وىذا الفارق ىو ربح ثابت لشركة الوساطة . ولنأخذ أمثمة : مثال1
لنفترض إنك نظرت إلى لوحة األسعار في محطة العمل ووجدتيا بالشكل التالي : ASK .9805
BID .9800
EUR/USD
ولكنك تتوقع أن سعر اليورو سيرتفع 60نقطة قريباً وسيصل إلى EUR/USD = .9860 فماذا ستفعل ؟ الجواب : نحن نتوقع لسعر اليورو أن يرتفع فسيكون عمينا إذاً أن نشتري يورو لنبيعو فيما بعد بسعر مرتفع . سيكون السعر الذي سنشتري بو اليورو اآلن ىو .9805ألنو سعر الشراء . حيث أن ASKىو السعر الذي سنشتري بو العممة األساس ونبيع بو العممة الثانية ,والعممة األساس ىو اليورو دائماً مقابل الدوالر .
إذاً سنشتري 1لوت يورو بسعر .9805 فإذا صدقت توقعاتك وارتفع سعر اليورو قد تنظر إلى لوحة األسعار في محطة العمل بعد فترة من
الوقت فتجد سعر اليورو كاآلتي :
ASK
BID
.9875
.9870
EUR/USD
أنت اآلن لديك يورو وتريد أن تبيعو بسعر أعمى من سعر الشراء فعندما تنظر إلى السعر أعبله
ستجد أن سعر البيع ( أي السعر الذي تبيع أنت بو ) ىو .9870
ألن BIDىو السعر الذي تبيع بو أنت العممة األساس وتشتري العممة الثانية ,وأنت لديك يورو وتريد أن تبيعو ,واليورو دائماً ىو العممة األساس .
ولو كنت تريد أن تشتري اليورو بدالً من أن تبيعو ستشتريو بسعر .9875ألنو السعر الذي تشتري بو العممة األساس .
إذا ستبيع ال 1لوت يورو الذي لديك بسعر .9870بأن تأمر الشركة بالبيع عندما يصل السعر ليذا
الحد .
لقد اشتريت 1لوت بسعر .9805وبعتو بسعر .9870وبذلك حققت ربحاً = 65نقطة ربحاً . مصغر . أي أنك ربحت $650لو كنت تتاجر في حساب عادي أو $65لو كنت تتاجر في حساب ّ مثال2 لنفترض أنك نظرت إلى لوحة األسعار ووجدت سعر الين كاآلتي : ASK 123.55
BID 123.50
USD/JPY
فمو أردت شراء الين اآلن بأي سعر ستشتريو ؟ الجواب : تذكر أن : ASKىو السعر الذي تشتري أنت فيو العممة األساس وتبيع العممة الثانية . وأن : BIDىو السعر الذي تبيع أنت فيو العممة األساس وتشتري العممة الثانية . وتعمم دائماً أن الدوالر ىو العممة األساس أمام الين والفرنك . فعندما تريد أن تشتري الين ( العممة الثانية ) وتبيع الدوالر ( العممة األساس ) فإن سعر الشراء
سيكون أسفل . BID
فإن سعر الشراء سيكون ىو . 123.50 ىل سبب لك ذلك بعض االرتباك في الفيم ؟!! ال بأس يمكنك أن تأخذ مبدئياً القاعدة العامة التالية : قاعدة عامة عند الرغبة بشراء اليورو أو الجنية تأخذ سعر . ASK عند الرغبة ببيع اليورو أو الجنية تأخذ سعر . BID وعمى العكس من ذلك ..
عند الرغبة بشراء الين أو الفرنك تأخذ سعر . BID عند الرغبة ببيع الين أو الفرنك تأخذ سعر . ASK
وببعض المران ستصبح األمور في غاية الوضوح بالنسبة لك . ولنأخذ مزيد من األمثمة : مثال: 3 لنفرض أن سعر الفرنك عمى لوحة األسعار كاآلتي : ASK 1.4830
BID 1.4825
USD/CHF
وتوقعت أن سعر الفرنك سيرتفع 50نقطة في المستقبل ,فماذا ستفعل ؟ الجواب : نتوقع أن سعر الفرنك سيرتفع مقابل الدوالر أي أن سوق الفرنك صاعد ,إذاً سنشتري الفرنك بالسعر
الحالي على أمل بيعو الحقاً بسعر أعمى .
عند شراء الفرنك سنشتريو بسعر BIDألنو السعر الذي نبيع فيو العممة األساس ونشتري العممة الثانية ,والعممة الثانية ىي الفرنك .
سنشتري الفرنك بسعر . 1.4825 مثال: 4 لنفترض أن سعر الجنية مقابل الدوالر اآلن كاآلتي : ASK 1.5240
BID 1.5235
GBP/USD
وتوقعت أن سعر الجنية سينخفض 80نقطة ,ماذا ستفعل ؟ الجواب : نتوقع أن سعر الجنية سينخفض مقابل الدوالر أي أن سوق الجنية ىابط ,إذاً سنقوم ببيع الجنية
بالسعر الحالي عمى أمل أن نعيد شراءه الحقاً بسعر أقل ونحتفظ بالفارق كربح .
عندما نريد أن نبيع الجنية اآلن سنبيعو بسعر BIDألنو السعر الذي سنبيع فيو العممة األساس وىي الجنية ,سنبيع الجنية بسعر . 1.5235
مثال : 5 لنفترض أن سعر الين مقابل الدوالر عمى لوحة األسعار ماآلتي : ASK 122.13
BID 122.08
USD/JPY
وتوقعت أن سعر الين سينخفض ,فماذا ستفعل ؟ الجواب : نتوقع أن سعر الين سينخفض مقابل الدوالر ,إي أن سوق الين ىابط . إذاً سنبيع الين . عندما نريد بيع الين سنبيعو بسعر ASKألنو السعر الذي نشتري فيو العممة األساس ونبيع فيو العممة الثانية ,والعممة الثانية ىي الين .
سنبيع الين بسعر 122.13
.
كما ذكرنا إنو في كل الحاالت وميما تغيرت أسعار العممة ىناك فرق ثابت بين سعر البيع وسعر الشراء وىو ما يسمى . SPREAD
وتختمف الشركات فيما بينيا بتحديد ال SPREADفمنيا ما يحدده ب 5نقاط ومنيا ب 4نقاط
ومنيا ب 8نقاط .
وعمى كل حال فإن األغمبية العظمى من شركات الوساطة يكون ال SPREADلدييا = 5نقاط . والنجد مبر اًر لمتعامل مع شركة يكون ال SPREADلدييا أكثر من ذلك . كما رأيت فإن فارق السعر بين البيع والشراء ىو أساس دخل شركات الوساطة في سوق العمبلت , وان كنت قد وجدت بعض الصعوبة في فيم ما شرحناه عن الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء وخصوصاً أن ىناك فارقاً بين شراء وبيع العمبلت المباشرة وغير المباشرة فبلتقمق ,فمع بعض المران
ستصبح ىذه المفاىيم في غاية الوضوح بالنسبة لك ولن تحتاج لمرجوع إلى ىذا الكتاب فيما بعد لفيميا أو تطبيقيا .
الفوائد اليومية Rollover Interest or وىو أحد أشكال الدخل الذي تجنيو شركات الوساطة في المتاجرة العمبلت كمقابل لمخدمات التي
تقدميا لك .
عندما تريد أن تشتري لوت يورو مثبلً فأنت تشتري بذلك 100.000يورو والتدفع منيا سوى مبمغ
$500تخصم من حسابك مؤقتاً كيامش مستخدم .
سيكون لديك مؤقتاً مبمغ 100.000يورو مطموب أن تعيدىا لمشركة وستحتفظ بالربح كامبلً لنفسك إن بعتو بسعر أعمى أما إن بعتو بسعر أقل سيتم خصم الفارق من حسابك وستتحمل أنت بالكامل
الخسارة .
إذاً في الحقيقة فإن شركة الوساطة تمنحك قرضاً مؤقتاً قيمتو 100.000يورو عمى أن تعيده ليا
بالكامل .
وفي سوق العمبلت الدولية تكون مدة القرض يومأ واحدأً . أي انك عندما تشتري لوت يورو بسعر عمى أمل أن تبيعو بسعر أعمى فبلبد أن تبيع ىذا الموت في
نفس اليوم لتعيد ال 100.000يورو لمشركة وتحتفظ بالربح كامبلً لنفسك . ولكن ماذا لو أن سعر اليورو لم يرتفع في ىذا اليوم ؟
ىل ستبيع بخسارة ؟ قد يكون من األفضل لك أن تنتظر إلى اليوم التالي لعل سعر اليورو يرتفع والتحتاج لمبيع بخسارة . وقد اليرتفع في ىذا اليوم أيضاً !!.. فمتنتظر يوماً آخر وىكذا حتى يرتفع السعر ,فيل ىذا ممكن ؟ نعم ممكن ..ولكنو يكمفك بعض المال . كيف ذلك ؟ قمنا أن الممبغ الذي تشتريو لك شركة الوساطة بناءاً عمى طمبك ىو قرض يجب أن يعود بالكامل في
نفس اليوم ,فإذا أردت االنتظار لميوم التالي ستكون مطالباً بدفع فوائد عن ىذا المبمغ والذي مازال محجو اًز باسمك . لماذا ؟
ألنك مازلت حاج اًز مبمغ 100.000يورو باسمك ولو أنك قمت بإنياء الصفقة الستطاعت الشركة أن تقرضة لزبون غيرك أو لتضعو في أحد البنوك وتحصل عميو فائدة يومية .
فحجزك ليذا المبمغ يوماً آخر يجعمك مطالباً بأن تدفع فائدة يومية عمى كل لوت تحتفظ بو أكثر من
24ساعة .
وكم ىذه الفائدة اليومية ؟
يختمف ذلك من شركة ألخرى ولكن األغمبية العظمى من الشركات تحصل عمى مبمغ يتراوح ما بين $20 -$8عن كل لوت يومياً في الموت الذي = 100.000وحدة من العممة األساس أي في
الحساب العادي Standardأما في الموت الذي = 10.000وحدة من العممة األساس أي في
المصغر Miniيتم احتساب مبمغ $1كفائدة يومية عن كل لوت . الحساب ّ
تتغير الفائدة اليومية بين الحين واآلخر ألنو يتم احتسابيا عمى أسس معينو الداعي لذكرىا ىنا .كما
تختمف من عممة ألخرى .
وستكون عن طريق محطة العمل التي تستخدميا في عممك مع شركة الوساطة عمى عمم مستمر بقيمة الفائدة اليومية التي يجب أن تدفعيا عن الموت عن كل عممة تشترييا .
فمثبلً :لو كان لديك حساب عادي الموت الواحد فيو = 100.000وحدة من العممة األساس وكنت قد اشتريت أو بعت لوت يورو وأردت االنتظار وعدم إنياء الصفقة لميوم التالي فسوف يحتسب عميك
مبمغ $10يومياً حتى تنيي الصفقة .أما إن كنت قد اشتريت أو بعت لوت ين ياباني فقد يحتسب عميك مبمغ $15يومياً حتى تنيي الصفقة .
فالفائدة تختمف عمى حسب العممة كما تختمف قيمتيا من حين آلخر .وستكون عمى عمم بقيمة الفائدة
التي ستطالب بيا بشكل مستمر .ولكنيا عموماً التخرج عن الحدود التي ذكرناىا قبل قميل إال ناد اًر . بطبيعة الحال إن قمت بشراء عممة ثم بعتيا في نفس اليوم فمن يتم احتساب فائدة عميك . في أغمب األحوال يتم إضافة مبمغ الفائدة بعد الساعة 5مساءاً بتوقيت شرق الواليات المتحدة EST
أي بعد الساعة 12ليبلً بتوقيت جرينتش . ماذا يعني ذلك ؟
يعني لو أنك قمت بشراء 1لوت يورو مثبلً ولم تقم ببيعو ألن األسعار غير مناسبة لك حتى الساعة
12ليبلً بتوقيت جرينتش سيتم حساب الفائدة اليومية عمى لوت اليورو وتخصم بعد االنتياء من الصفقة .
لذا اليستحب أن تدخل عممية في وقت قريب من الساعة 12ليبلً بتوقيت جرينتش ,ألنو إذا مرت
الساعة 12ليبلً وىناك لوت لم تقم ببيعو مازال محجو اًز باسمك سيكمفك ذلك الفائدة اليومية .
ىذا ويجدر بالذكر إنو في الساعة 12ليبلً بتوقيت جرينتش في يوم األربعاء بالذات يتم خصم الفائدة
لثبلثة أيام ,أي لو أنك في يوم األربعاء قمت بشراء لوت ين ولم تقم ببيعيا قبل الساعة 12ليبلً
بتوقيت جرينتش فإنو سيتم خصم الفائدة لثبلثة أيام من ربحك بعد االنتياء من الصفقة أو تضاف عمى
خسارتك إن انتيت الصفقة بخسارة . لماذا يوم األربعاء بالذات ؟
ألن ذلك يعوض يومي العطمة األسبوعية السبت واألحد . وكما ترى فإن الفائدة اليومية تعتبر من ضمن تكاليف أي صفقة تدخميا فبلبد من وضعيا باالعتبار
عند حساب الربح والخسارة .
قمنا قببلً أن معادلة الربح والخسارة ىي كاآلتي : الربح أو الخسارة = عدد العقود (لوت) * فارق النقاط * قيمة النقطة ولكي يتم وضع الفائدة اليومية في االعتبار ,تكون معادلة الربح والخسارة كاآلتي :
الربح أو الخسارة = عدد العقود (لوت) * فارق النقاط * قيمة النقطة – عدد العقود (لوت * )عدد األيام* الفائدة اليومية .
وىذه ىي المعادلة الكاممة والنيائية لحساب الربح والخسارة والتي يجب عمييا حفظيا . ونعيد التأكيد بأن الفائدة اليومية لن تحتسب عميك إال في حالة أنك لم تقم باالنتياء من الصفقة قبل
الساعة 12ليبلً بتوقيت جرينتش . ولنأخذ أمثمة مثال1
قمت بشراء 2لوت فرنك سويسري صباحاً بسعر USD /CHF = 1.4520 ثم قمت ببيعيما بعد الساعة 12ليبلً من نفس اليوم بسعر USD /CHF = 1.4580 احسب ربحك أوخسارتك عمى فرض أن قيمة النقطة = $6وأن الفائدة اليومية = $10لكل لوت . الجواب : نحسب أوالً فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالفرنك . فارق النقاط = (( سعر البيع – سعر الشراء ) * 1- * ) 10000
= (( 60- = 1- * ) 10000 * ) 1.4520 – 1.4580نقطة خسارة . نحسب اآلن الخسارة الفعمية ,وألنك لم تنو العممية قبل الساعة 12ليبلً . الربح أوالخسارة = (عدد العقود (لوت) * فارق النقاط * قيمة النقطة ) – ( عدد العقود(لوت) * عدد
األيام * الفائدة اليومية ) .
= ( $ 740 = ) $10 * 1 * 2 ( - ) 6* 60- * 2 خسارتك ىي $720عمى الصفقة يضاف عمييا $10كفائدة يومية عمى كل لوت قمت بشرائة تحتسب عميك كونك لم تنو الصفقة إال بعد الساعة 12ليبلً ,ولو قمت بإنياء الصفقة قبل الساعة 12 ليبلً بدقيقة واحدة فمن تحتسب عميك الفائدة ,ىل يذكرك ذلك بسندريبل ؟!!
مثال2 قمت ببيع 3لوت جنية إسترليني بسعر GBP/USD = 1.5250 ثم مرت الساعة 12ليبلً بتوقيت جرينتش ليومين متتابعين قبل أن تعيد شراء 3لوت جنية بسعر . GBP/USD = 1.5185
احسب ربحك أو خسارتك عمى فرض أن قيمة النقطة = $10وان الفائدة اليومية = $12لكل لوت الجواب : نحسب أوالً فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالجنية . فارق النقاط = ( سعر البيع – سعر الشراء ) * 10000
= ( 65 = 10000 * ) 1.5185 – 1.5250نقطة ربحاً . نحسب اآلن الربح الفعمي ,وقد مرت الساعة 12ليبلً مرتين قبل إنياء الصفقة أي سنطالب بفوائد
يومين .
الربح أوالخسارة = (عدد العقود (لوت) * فارق النقاط * قيمة النقطة ) – ( عدد العقود(لوت) * عدد
األيام * الفائدة اليومية ) .
= ( $1878 = )12 * 2 * 3 ( – ) 10 * 65 * 3 لقد كان ربحك من الصفقة = $1950ولكنو تم خصم $72كفائدة عمى 3لوت ليومين . مثال 3 قمت بشراء 1لوت ين بسعر USD/JPY = 124.23 وقمت ببيعة قبل الساعة 12ليبلً من نفس اليوم بسعر USD/JPY = 123.81 فاحسب ربحك أو خسارتك عمى فرض أن قيمة النقطة = $8والفائدة اليومية = $9.5عن كل لوت . الجواب : نحسب أوالً فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالين . فارق النقاط = (( سعر البيع – سعر الشراء ) * 1- * )100 = (( 42 = 1-* ) 100 * ) 124.23 – 123.81نقطة ربحاً .
نحسب اآلن الربح الفعمى ,وحيث أننا أنيينا الصفقة بنفس اليوم قبل الساعة 12ليبلً فمن يتم احتساب فوائد يومية .
الربح أوالخسارة = (عدد العقود (لوت) * فارق النقاط * قيمة النقطة ) – ( عدد العقود(لوت) * عدد
األيام * الفائدة اليومية ) .
= ( $336 = ) $9.5 * 0 * 1 ( – ) 8 * 42 * 1
مثال4 قمت ببيع 2لوت يورو بسعر EUR/USD = .9850 مرة أخرى بعد الساعة 12ليبلً من يوم األربعاء بسعر EUR/USD = .9875 ثم قمت بشرائيما ّ فاحسب ربحك أو خسارتك عمى فرض أن قيمة النقطة = $10والفائدة اليومية = $8عن كل لوت . الجواب : نحسب أوالً فارق النقاط من المعادلة الخاصة باليورو فارق النقاط = ( سعر البيع – سعر الشراء ) * 10000 = ( 25 - = 10000 * ) .9875 - .9850
نحسب اآلن الخسارة الفعمية ,وألنو مرت الساعة 12ليبلً من يوم األربعاء بالذات قبل إنياء الصفقة فسيتم احتساب الفائدة عن 3أيام .
الربح أوالخسارة = (عدد العقود (لوت) * فارق النقاط * قيمة النقطة ) – ( عدد العقود(لوت) * عدد
األيام * الفائدة اليومية ) .
= ( $548- = ) 8 * 3 * 2 ( – ) 10 * 25- * 2 لقد كانت خسارتك عمى الصفقة $500قد تم احتساب الفائدة عمى ال 2لوت لثبلثة أيام لمرور الساعة 12ليبلً من يوم األربعاء ,وىو اليوم الوحيد الذي تحتسب الفائدة عميو لثبلث أيام وذلك لتعويض يومي العطمة السبت واألحد .
الفائدة والشرع لقد خصصنا موضوعاً مستقبلً لمحديث عن موقف الشريعة اإلسبلمية من المتاجرة في العمبلت . وعمى الرغم من أن ىناك خبلفاً حالياً عمى تحريم الفوائد اليومية حيث يرى بعض الفقياء أنيا ليست
محرمة ,إال أن األغمبية في عممنا يقولون بتحريميا .
فإن كنت ممن يأخذون برأي المحرمين لمفوائد اليومية فكيف السبيل لتجنب مخالفة الشرع ؟ ىناك طريقان :
أوالً :أن التصبر عمى صفقة ألكثر من يوم حتى تتجنب إبقاءىا معك لما بعد الساعة 12ليبلً حتى
تتجنب دفع الفوائد .
والتقمق من ذلك فإن الطبيعي أن %90من الصفقات تنتيي في نفس اليوم ,بل أحياناً في نفس
الساعة ,وفي أغمب الوقت لن تحتاج لتدوير الصفقة ليوم آخر سواء كنت ممن يأخذ بتحريم الفوائد أو
بتحميميا .
ثانياً :ىناك بعض شركات الوساطة في العممة تمتنع عن أخذ الفوائد عن عمبلئيا المسممين يمكنك
التعامل معيا حيث تكتفي ىذه الشركات بالفارق بين سعر البيع والشراء Spreadكمصدر لمدخل من عمبلءىا المسممين يمكنك التعامل مع ىذه الشركات إن شئت .
فتح الصفقة واغبلقيا تعمم إنك في سوق العمبلت يمكنك الحصول عمى الربح من المتاجرة بصرف النظر عن كون سوق
العممة صاعداً أم ىابطاً .
فالعممة التي تتوقع أن ترتفع ستبدأ بشراءىا بالسعر المنخفض وتنتظر أن يرتفع السعر لتبيعيا بالسعر
المرتفع وتحصل عمى الفارق كربح .
والعممة التي تتوقع أن تنخفض ستبدأ ببيعيا بالسعر المرتفع وتنتظر أن ينخفض السعر لتعيد شراءىا
بالسعر المنخفض وتحتفظ بالفارق كربح .
عندما تبدأ العممية سواءاً بيعاً أم شراءاً نقول :إنك قد فتحت صفقة . Open position
وعندما تنيي العممية بيعاً أم شراءاً نقول :إنك قد أغمقت صفقة . Close position وأنت عندما تبدأ صفقة فمن تتمكن من معرفة فيما إذا كنت قد ربحت أم خسرت حتى تنيي الصفقة . فمثبلً :لو فرضنا أنك فتحت صفقة – بدأتيا – بشراء 1لوت يورو عمى أساس توقعك أن سعر اليورو سيرتفع .
فبعد أن تشتري اليورو لن تعرف فيما إذا كنت ستربح أم تخسر حتى تبيع اليورو الذي لديك وتغمق –
تنيي – الصفقة .
.
فإذا بعتو بسعر أعمى من سعر الشراء تكون رابحاً وان بعتو بسعر أقل من سعر الشراء تكون خاس اًر
فالصفقة التي تبدأ بشراء تنتيي ببيع . وبمغة األسواق المالية نقول : أن الصفقة التي تفتح بشراء تغمق ببيع . وبعد أن تغمق الصفقة يمكنك أن تعرف ربحك أو خسارتك . وكذلك لو فرضنا أنك فتحت صفقة – بدأتيا – ببيع 1لوت يورو عمى أساس توقعك أن سعر اليورو سينخفض .
فبعد أن تبيع اليورو لن تعرف فيما إذا كنت ستربح أم تخسر حتى تعيد شراء اليورو الذي لديك
وتغمق – تنيي – الصفقة .
فإذا اشتريتو بسعر أقل من سعر البيع تكون رابحاً وان اشتريتو بسعر أعمى من سعر البيع تكون
خاس اًر .
فالصفقة التي تبدأ ببيع تنتيي بشراء . وبمغة األسواق المالية تقول : أن الصفقة التي تفتح ببيع تغمق بشراء . لذلك يمكنك أن تفيم فتح الصفقة واغبلقيا باآلتي : فتح الصفقة معناه بداية عممية سواءاً كانت بيع عممة أم شراء عممة . واغبلق الصفقة معناه نياية عممية سواءاً كانت بيع عممة أم شراء عممة .
نقطة الدخول ونقطة الخروج Enter and exit point عندما تفتح صفقة بشراء 2لوت جنية مثبلً وبسعر . GBP/USD = 1.5245 ثم تغمق الصفقة بأن تبيعيما بسعر . GBP / USD =1.5280 نقول أن نقطة الدخول ىي 1.5245ونقطة الخروج ىي . 1.5280 وعندما تفتح صفقة ببيع 1لوت ين بسعر USD/JPY = 123.52
ثم تغمق الصفقة بشراءه بسعر . USD /JPY = 123.70 نقول أن نقطة الدخول ىي , 123.52ونقطة الخروج ىي . 123.70 فنقطة الدخول : Enter pointىي السعر الذي تفتح فيو الصفقة . ونقطة الخروج : Exit pointىي السعر الذي تغمق فيو الصفقة . فقبل أن تفتح صفقة ما فمن ييمك ارتفاع أو انخفاض أسعار العممة . ولكن بعد أن تفتح صفقة ما شراءاً أم بيعاً فإن أكثر ما ييمك ىو أسعار العمبلت !!.. ألنو عمى حسب حركة السعر سيتحدد فيما إن كنت رابحاً أم خاس اًر . لذلك نقول أن السعر الذي تفتح فيو الصفقة تسمى نقطة الدخول ,ألنك بذلك تكون داخبلً لمسوق
متأث اًر بما يجري فيو .
ولذلك نقول أن السعر الذي تغمق فيو الصفقة تسمى نقطة الخروج ,ألنك بعدىا تكون خارج السوق
ولن ييمك بعدىا اتجاه حركة السعر .
الربح والخسارة والربح العائم والخسارة العائمة profit &loss and floating profit &loss
قمنا من قبل إنو اليمكنك أن تعمم فيما إذا كنت قد ربحت أم خسرت طالما أنك لم تغمق الصفقة. فعندما تفتح صفقة بشراء عممة ما فبليمكنك أن تعمم نتيجة ىذه الصفقة حتى تقوم بإغبلق الصفقة
وبيعيا .
فمثبلً :لوقمت بشراء 1لوت جنية بسعر ما عمى أساس أنك تتوقع ارتفاعو . وبعد شرائك لو بدأ سعر الجنية باالنخفاض 10نقاط بدالً من أن يرتفع . أنت في ىذه المحظة تكون خاس اًر $100عمى فرض أن قيمة النقطة = . $10 بمعنى إنك لو قمت بالبيع في ىذه المحظة وبسعر السوق الحالي والذي يقل عن سعر شرائك لمجنية
ب 10نقاط ستكون خسارتك = . $100
ولنفترض إن السعر انخفض 30نقطة من سعر الشراء . أنت في ىذه المحظة تكون خاس اًر . $300 ولكنيا ليست خسارة حقيقية . فطالما أنك لم تغمق الصفقة ولم تبع الموت الذي لديك فتسمى خسارتك بالخسارة العائمة Floating
. loss
أي خسارة غير محسومة بعد طالما أنك لم تبع مالديك من جنية . وىي لن تتحول إلى خسارة حقيقية إال بعد أن تقوم بالبيع فعبلً .
وطالما أنك لم تبع فكل شئ ممكن ,فقد يزيد انخفاض السعر إلى 80 ، 70 , 60نقطة ,وقد يعود السعر لبلرتفاع وبشكل مفاجئ . ولو فرضنا أنك بعد أن اشتريت لوت الجنية ارتفع السعر 10نقاط من سعر شرائك لو . معنى ذلك أنك رابح في ىذه المحظة $100فمو قررت أن تبيع بسعر السوق الحالي الذي يزيد عن
سعر شرائك ب 10نقاط فسيكون ربحك = $100 ولو ارتفع السعر 50نقطة عن سعر الشراء .
فإنك تكون رابحاً في ىذه المحظة $500فيما لو قررت البيع بالسعر الحالي . ولكنو ليس ربحاً حقيقياً . فطالما أنك لم تغمق الصفقة ولم تبع الموت الذي لديك فيسمى ربحك بالربح العائم Floating profit
.
وىو لن يتحول لربح حقيقي إال بعد أن تقوم بالبيع فعبلً . وطالما إنك لم تبع فكل شئ ممكن ,فقد يزيد ارتفاع السعر إلى 100 ،80 ,70نقطة ,وقد يعود السعر لبلنخفاض فجأة .
وىكذا فإن الصفقة ال تحسم إال عندما تغمق وليس قبل ذلك .
طبيعة حركة األسعار
من األمور التي سوف تدركيا فو اًر ىي أن طبيعة حركة أسعار العمبلت تتم بشكل تدريجي وليس
مستمر .
وىذا ينطبق عمى حركة أسعار العمبلت كما ينطبق عمى حركة أسعار األسيم والسمع وكل ما يتم
تداولو في األسواق المالية . ماذا نعني بذلك ؟
نعني بذلك أنو حتى لو أن سعر عممة ما سيرتفع 100نقطة خبلل 5ساعات مثبلً فيو لن يرتفع ساعة وراء ساعة ودقيقة وراء دقيقة ,بل إن ارتفاعو سيتخممو الكثير من االنخفاضات !!..
ولكنو بالجممة يرتفع . فمو فرضنا أن سعر اليورو اآلن EUR / USD = .9800وكان من المتوقع لو أن يرتفع 100نقطة
أي سيصبح سعر اليورو EUR /USD =.9900خبلل 5ساعات . فحتى لو صدق توقعنا فإن حركة السعر قد تكون بالشكل اآلتي : السعر اآلن EUR /USD = .9800
ثم سينخفض السعر لمدة عشر دقائق إلى أن يصل EUR /USD = .9780أي انخفض 20نقطة
من السعر األول فتكون خسارتك العائمة = $200لو كنت قد اشتريت 1لوت عمى السعر األول . ثم سيرتفع لمدة نصف ساعة إلى أن يصل السعر إلى EUR /USD = .9845أي إنو ارتفع 45
نقطة من السعر األول ويصبح ربحك العائم = . $450
ثم سينخفض لمدة نصف ساعة إلى أن يصل السعر إلى . EUR /USD = .9790أي انخفض 10 نقاط عن السعر األول ويتكون خسارتك العائمة اآلن = . $100 ثم سيرتفع لمدة ساعة إلى أن يصل إلى EUR /USD = .9860أي ارتفع 60نقطة عن السعر
األول ويكون ربحك العائم = . $600
ثم ينخفض لمدة ربع ساعة إلى أن يصل إلى EUR /USD = .9815ويصبح ربحك العائم =
$150بعد أن كان . $600
ثم قد يعود لبلرتفاع بقوة إلى أن يصل لسعر EUR /USD = .9900بعد خمس ساعات كما توقعنا
.
وىكذا تستمر حركة السعر في انخفاض وارتفاع ساعة وراء ساعة ولكنو بالجممة يرتفع إلى أن يصل
إلى ما توقعنا وقد يتجاوز كثي اًر توقعاتنا .
وكما ترى فيو أشبو بالصعود المتردد !!.. وذلك ىو سبب الصداع !!.. فعندما تفتح صفقة ما فكثي اًر ما تجد نفسك خاس اًر ثم بعد ذلك تصبح رابحاً ثم تعود خاس اًر ثم فجأة
تتحول إلى رابح كبير !!!..
ولذلك فكثير من المبتدئين يشعرون بالفزع عندما يبدأ السعر باالنخفاض فخوفاً من أن يستمر السعر
باالنخفاض قد يقررون أن يبيعوا بخسارة ويغمقون الصفقة بسرعة حتى التزداد خسائرىم .وبذلك تتحول الخسارة إلى خسارة حقيقية ألنيم أنيوا الصفقة وأغمقوىا .
ولكن قد يعود السعر بعد ذلك لبلرتفاع ويصبحون رابحين بعد أن كانوا خاسرين . ولكن بعد فوات اآلوان فقد أغمقوا الصفقة بخسارة ولو أنيم صبروا قميبلً لتحولت خسارتيم العائمة لربح
ولتمكنوا عندىا من إغبلق الصفقة رابحين بدالً من أن يغمقوىا خاسرين !!..
فالمسألة كميا تعتمد عمى ثقتك في توقعك فإن كنت واثقاً من سبلمة توقعك فمن تخش شيئاً إن انخفض السعر بعض الشئ ,ألنك عمى ثقة بأنو سيعود لبلرتفاع بعد قميل .
وتوقعك ىذا سيكون عمى أساس تحميل حركة السعر باستخدام تقنيات التحميل الفني واإلخباري والتي
سنتحدث عنيا الحقاً .
وىي أشبو بمعبة عض األصابع !!.. سيفوز بيا من يتمكن من تطوير قدراتو واألخذ بأسباب التحميل وتقنيات إدارة المخاطر .. وسيفوز بيا من يتمتع بقوة األعصاب واليدوء النفسي والثقة بالنفس ... وىذا يحتاج الخبرة والممارسة الطويمة واالطبلع ..وىو أمر يستحق الجيد المبذول فيو .. فالمبليين أمامك وكل ما عميك ىو أن تتعمم كيف تجني أكبر قدر ممكن منيا !!.. الحركة التصحيحية Retracement or Correction عند متابعتك لحركة أسعار العمبلت كثي اًر ما ستسمع عن أن " العممة الفبلنية تتحرك حركة تصحيحية
".
وىذه طبيعة من طبائع حركة السعر فما المقصود بالحركة التصحيحية ؟
ىي نفس الطبيعة التدريجية لحركة العممة التي تحدثنا عنيا ولكن غالباً ضمن إطار زمني أوسع. فمثبلً :لو كان مقد اًر لميورو أن يرتفع خبلل سبعة أيام 820نقطة مثبلً فقد يرتفع بالشكل التالي: في أول يوم 180نقطة . في ثاني يوم 150نقطة . في ثالث يوم 240نقطة . في رابع يوم ييبط السعر 120نقطة . في خامس يوم ييبط السعر 50نقطة . في سادس يوم يرتفع السعر 200نقطة . في سابع يوم يرتفع 220نقطة . كما ترى فإن مجموع ما ارتفعو اليورو من اليوم األول لميوم السابع يعادل 820نقطة .وىو كان في ارتفاع يومي فيما عدا اليوم الرابع واليوم الخامس حيث انخفض السعر فييما بعض الشئ قبل أن
يعاود اإلرتفاع فيما بعد .
تسمى حركة السعر في اليومين الرابع والخامس بحركة تصحيح لمسعر . Retracement وىي حركة تكون في عكس اإلتجاه العام لحركة السعر .
يمكنك أن تتصورىا وكأنيا فترة استراحة يأخذ السوق فييا أنفاسو بعد أن يكون قد تحرك بشدة وفي اتجاه واحد لفترة من الزمن ليستكمل بعدىا السعر السير باتجاىو من جديد . وبطبيعة الحال فإن فترة االستراحة ىذه ليست شرطاً أن تكون في اليوم الرابع أو الخامس فقد تكون في أي وقت وال أحد يعمم بالضبط متى يمكن أن تحدث ,ولكن عندما يتحرك السعر باتجاه واحد ولفترة
من الوقت وبشده يصبح من المتوقع حدوث حركة تصحيح في السعر وكمما استمر السعر في السير
في اتجاىو دون توقف كمما زاد احتمال قرب حدوث الحركة التصحيحة. ما أىمية معرفة ىذه الحقيقة عن حركة السعر ؟
عندما تعمم ىذه الحقيقة وترى أن سعر عممة ما في ارتفاع مستمر ولعدة أيام فقد تفكر في شراء ىذه العممة ولكن عندما ترى أن ىذا اإلرتفاع كان شديداً وسريعاً ومتواصبلً فاألفضل أن تنتظر قميبلً قبل
الشراء ألنو يتوقع حدوث حركة تصحيح في سعر العممة لتعود وتنخفض قميبلً قبل أن تعاود االرتفاع , سيكون من الذكاء أن تشتري العممة في تمك المحظة ألنك ستشترييا بسعر منخفض أكثر .
والعكس صحيح في العممة التي تنخفض بسرعة وبشكل مستمر ومتواصل حيث ستكون حركة التصحيح Correctionىي ارتفاع العممة بعض الشئ لتواصل انخفاضيا مجدداً فيما بعد . في المرحمة الحالية ال داعي ألن تقمق كثي اًر إن لم تفيم ماجاء في ىذه الصفحة فبمجرد أن تبدأ
الممارسة العممية ستفيم كل ذلك وبكل وضوح وسترى بنفسك كيف تتحرك أسعار العمبلت ولقد ذكرنا
طبيعة حركة السعر ىنا لنحيطك عمماً بيا ال أكثر فإن لم تتمكن منفيم المقصود بذلك فبلبأس اآلن ستفيم كل شئ بقميل من الممارسة !.
أقسام الحساب عندما تقرر المتاجرة بالسوق الدولية لمعمبلت ستقوم بالبحث عن شركة وساطة تسمح بالمتاجرة بالعمبلت بنظام اليامش وسنتحدث عن أىم األمور التي يجب أن تسأل عنيا قبل فتح حساب مع شركة وساطة .
وعندما تختار أحدىا ..ستحتاج لمراسمتيا عدة مرات لتعبئة نموذج االشتراك وتحديد نوع الحساب مصغر Mini الذي تريد أن تفتحو وىل ىو حساب عادي Standard accountأم حساب ّ , accountوبعد أن تنتيي من إجراءات التسجيل وىي عمى أي حال مبسطة جداً سترسل لك الشركة رسالة بالبريد اإلليكتروني تخبرك بموافقتيا عن تسجيمك وانك أصبحت أحد زبائنيا .
بعض شركات الوساطة حديثاً أصبحت تجمع نوعي الحسابين في حساب واحد يسمى أحياناً الحساب الشامل Universal accountحيث يمكن أن تشتري لوت مصغر أو عادي من نفس الحساب كما يمكنك أن تجمع بينيما
فمثبلً يمكنك أن تشتري 2.3لوت وىذا يعني أنك تشتري 2لوت عادي و 3لوت مصغر في صفقة واحدة
في الشركات التي تفصل بين نوعي الحسابات العادية والمصغرة ال يمكنك أن تفعل ذلك أما في الحساب الشامل فيذا ممكن
أصبح ىذا النوع من الحسابات شائعاُ مؤخ اًر لما يمنحو لممتاجر من مرونة عالية
بعد أن تحدد نوع الحساب ويتم قبول طمبك ستطمب منك الشركة عندئذ أن ترسل المبمغ الذي تريد أن تفتح حسابك بو . لنقل إنك اخترت أن تبدأ بمبمغ .. $2000 اآلن وبعد أن فتحت الحساب وأرسمت المبمغ سيكون رصيدك = . $2000 فالرصيد :ىو المبمغ الموجود في حسابك قبل الدخول في عممية أي قبل أن تفتح صفقة . ولكن عندما تفتح صفقة بشراء أم بيع عممة ما سينقسم حسابك إلى أربعة أقسام : الرصيد . Balance اليامش المستخدم . Used margin اليامش المتاح . Usable margin رصيدك الحالي . Equity وسنقوم بشرح ىذة األقسام بالتفصيل الرصيد : Balance ىو المبمغ الموجود في حسابك قبل فتح صفقة . اليامش المستخدم : Used margin
ىو المبمغ الذي يتم خصمو كعربون مسترد وىذا المبمغ يعتمد عمى نوعية الحساب وشروط الشركة التي تتعامل معيا من حيث نسبة المضاعفة التي توفرىا ىذه الشركة . فمثبلً :لو فرضنا أنك فتحت حساب عادي standardلدى شركة وساطة ما وان ىذه الشركة تخصم
$500من حسابك مقابل كل لوت تشتريو أو تبيعو من أي عممة ,فمعنى ذلك لو اشتريت لوت يورو سيتم خصم $500من حسابك كعربون مسترد فمو فرضنا أن رصيدك قبل الدخول في ىذه الصفقة كان $2000سيتبقى لك , $1500ولو قمت ببيع 2لوت ين فسيتم خصم $1000من حسابك
ويتبقى لك $1000من رصيدك .
كما تعمم فإن ىذا المبمغ مسترد سيتم إعادتو لحسابك فور إغبلق الصفقة وبصرف النظر عن نتيجة
الصفقة .
يتم حساب اليامش المستخدم حسب المعادلة التالية : اليامش المستخدم = اليامش الذي تحددة الشركة مقابل كل لوت * عدد الموت اليامش المتاح : Usable margin وىو المبمغ الذي يتبقى في حسابك بعد خصم اليامش المستخدم وىو أقصى مبمغ يمكنك خسارتو في
الصفقة .
ويحسب اليامش المستخدم حسب المعادلة التالية : اليامش المتاح = الرصيد – اليامش المستخدم
فعمى حسب الفرض السابق عندما تشتري 1لوت يورو سيتم خصم مبمغ $500كيامش مستخدم ويكون اليامش المتاح أمامك اليامش المتاح = $1500 = 500 – 2000 وىو أقصى مبمغ يمكنك أن تخسره في ىذه الصفقة ,فإن وصمت خسارتك عمى ىذه الصفقة ل $1500سيصمك نداء اليامش Margin callواذا لم تضف مزيد من المال لحسابك سيتم إغبلق العممية من قبل الشركة دون أن تنتظر منك أم اًر . الرصيد الحالي : Equity وىو المبمغ الفعمي الموجود في حسابك في حالة إغبلقك الصفقة بالسعر الحالي . فكما تعمم عندما تشتري أو تبيع عممة ما ستصبح متأث اًر بحركة سعر ىذه العممة في السوق ,فإن
كنت مشترياً لمعممة سييمك أن يرتفع سعر العممة وكل نقطة ترتفع فيو سعر العممة تربح $10وكل نقطة تنخفض فيو سعر العممة عن سعر الشراء تخسر , $10والعكس صحيح بالنسبة لمبيع .
والرصيد الحالي Equityيرصد أمامك ما يحدث لمصفقة عمى حسب السعر الحالي لمعممة . فمثبلً :لو فرضنا أنك اشتريت 1لوت جنية استرليني عمى فرض أن سعر الجنية سيرتفع بعد فترة ,
ولو فرضنا أن سعر الجنية ارتفع 20نقطة سترى أن رصيدك الفعمى قد زاد $200فوق رصيدك قبل الدخول في الصفقة أي لو قمت بإغبلق الصفقة في ىذه المحظة سيكون رصيدك $2200
وىكذا فإن الرصيد الحالي يعكس وضع حسابك عمى أساس سعر السوق الحالي لتكون عمى بينة
كاممة في كل ما يتعمق بحسابك .
يمكن حساب الرصيد الحالي عمى حسب المعادلة التالية : الرصيد الحالي = الرصيد الحالي +الربح العائم أو الخسارة العائمة فمو فرضنا أن رصيدك قبل الدخول في صفقة ما كان = $5000 ثم قمت بشراء لوت من عممة ما وارتفع سعر ىذه العممة بحيث إنك رابح حسب السعر الحالي $500
وىو ربح عائم ألنك لم تغمق الصفقة فعمياً .
سيكون الرصيد الحالي = $5500 = 500 + 5000 أي يخبرك أنك لو قمت بإغبلق الصفقة اآلن وبالسعر الحالي سيكون رصيدك $5500 ولو فرضنا أن سعر العممة بعد أن اشتريتيا قد انخفض بحيث إنك خاسر حسب السعر الحالي $300
وىي خسارة عائمة ألنك لم تغمق الصفقة فعمياً .
سيكون الرصيد الحالي = $4700 = )300-( + 5000 أي يخبرك أنك لوقمت بإغبلق الصفقة اآلن وبالسعر الحالي سيكون رصيدك $4700 والرصيد الحالي يتغير عمى حسب تغير سعر العممة سواء ربحاً أم خسارة . فكمما يتغير السعر حتى ولو نقطة واحدة سيبين لك الرصيد الحالي Equityكم سيكون في حسابك الفعمي لو قمت بإغبلق الصفقة في ىذه المحظة واضعاً باعتباره ربحك العائم أو خسارتك العائمة
والمذان سيتحوالن إلى ربح أو خسارة حقيقية إذا قمت فعبلً بإغبلق الصفقة في ىذه المحظة .
والغرض من ىذا التقسيم لحسابك ىو إعطائك صورة واضحة وفورية عن وضع حسابك ليوفر عميك القيام بيذه الحسابات بنفسك وتكون ىذه الصورة فورية أوالً بأول وعمى حسب تغيرات السعر في السوق
.
وعندما تغمق الصفقة فعبلً يتحول الرصيد الحالي إلى رصيدك لدى الشركة .حيث يمكنك سحبو أو استخدامو في المتاجرة بصفقات أخرى .
الجزء الثالث توقع أسعار العمبلت Forecasting مقدمة البد انك استنتجت في فيمك ألساس المتاجرة بنظام اليامش أنة الطريقة األسرع لتحقيق أرباح ىائمة
تفوق عدة مرات رأس المال المستخدم
فأن تتمكن من أن تتاجر بما قيمتة 100000يورو مثبلً مقابل أن تدفع $500كعربون مسترد ثم
احتفاظك بالربح كامبلً وكأنك تمتمك ىذا المبمغ فعبلً ,ىو أمر كفيل بأن يعود عميك بمردود يفوق عدة مرات المبمغ الذي ستستثمره في المتاجرة وبنسبة أرباح تفوق أي شكل آخر من أشكال االستثمار وبما
ال يقاس ..
فكل ما عميك ىو أن تشتري العممة التي تتوقع أن ترتفع وتبيعيا عندما ترتفع فعبلً
أو أن تبيع العممة التي تتوقع أن تنخفض ثم تشترييا مرة أخرى عندما تنخفض فعبلً ومقابل كل نقطة يرتفع فييا السعر عند شرائك عممة تحصل عمى $10لكل لوت (في الحساب العادي )
وأسعار العمبلت في حركة مستمرة عمى مدار الساعة ,ففي اليوم الواحد يتحرك سعر أي عممة مابين
300-100نقطة صعودا أو ىبوطا
وىذا يعني أنو ىناك دائما فرصة سانحة لمحصول عمى أرباح ىائمة يوميا .. اطمق لمخيمتك العنان وتصور كم ستتمكن يوميا من كسب نقاط .. 50نقطة ىذا يعني $500يوميا عمى كل لوت .. 100نقطة ىذا يعني $1000يوميا عمى كل لوت ..وقس عمى ذلك .. فالمتاجر بالعمبلت بالذات ال يخشى الكساد ,واليخشى انخفاض المبيعات ,والييمو أن ترتفع األسعار
أو تنخفض ..
فاالمكانية متوفرة دائما لمحصول عمى الربح سواء ببيع العممة أم بشرائيا وسواء ارتفع السعر أم انخفض فالربح مضمون ..وىائل ..وسريع .. إن ..
إن صدقت توقعاتك !!.. وىذا ىو مربط الفرس ..وىنا الفصل الحاسم بين الربح والخسارة !!.. نعم إن توقعت أن سعر عممة ما سيرتفع ,فقمت بشراءىا ستحصل عمى $10عن كل نقطة يرتفع فييا السعر ...
ولكن ماذا إن لم يرتفع السعر ؟ ستخسر $10عن كل نقطة ينخفض بيا السعر !!.. فإذا انخفض السعر 50نقطة ستخسر $500وسيخصم ىذا المبمغ من حسابك وىذة حقيقة تنطبق عمى المتاجرة بالعمبلت كما تنطبق عمى المتاجرة بأي سمعة أخرى ميما كانت . فأي تاجر اليقوم بشراء سمعة بغرض المتاجرة بيا إال بعد أن يتوقع أن أسعارىا سترتفع ..ولكن ليس
معنى ذلك إنو يضمن أن توقعة صحيح . فبل شيء مضمون في ىذا العالم ..
والمسألة تعتمد عمى صحة توقع التاجر ..فإن كان التاجر ذو خبرة ودراية في السوق فإن توقعاتة ستكون صحيحة أغمب الوقت وليس بالضرورة كل الوقت .
وىذا يكفي لكي يحقق المتاجر ربحا صافيا . وىكذا ىي التجارة واالستثمار ..
ىناك دائما عنصر مخاطرة في مواجية الخسارة .. ومن اليريد المخاطرة فعمية أن ال يتاجر أصبل .. وعمى قدر إمكانية الربح تكون نسبة المخاطرة ,فأسعار العمبلت تتغير بشكل مستمر وتتقمب األسعار
طوال الوقت وىي شديدة التأثر بالظروف اإلقتصادية والسياسية وبشكل غير متوقع أحياناً .
ىذة الطبيعة في أسعار العمبلت يجعل من توقع اتجاة السعر مسألة ليست باليينة عمى اإلطبلق ,
فكما ذكرنا فإن معدل حركة أسعار العمبلت يومياً يتراوح مابين 300-100نقطة صعوداً أو ىبوطا ً. فإذا حولت ىذة النقاط إلى مقابميا مادياً ستجد أن ىذا يعني مبالغ ىائمة يومياً يمكن أن تربحيا أو
تخسرىا .
وىذا يعتمد عمى صحة توقعاتك .. فيل يمكن توقع اتجاة أسعار العمبلت ؟ لحسن الحظ نعم ..فحركة العمبلت وان كانت شديدة التقمب إال إنيا ليست حركة عشوائية بل ليا أساس و "ميول " Trendsيمكن التنبأ بيا مسبقا وكثي ار ما تصدق ىذة التوقعات مما يعني أرباح ىائمة .. كيف يمكن توقع أسعار العمبلت ؟ عن طريق التحميل بنوعية التحميل الفني Technical analysisوالتحميل اإلخباري Fundamental analysis
ماالمقصود بالتحميل ؟ نقصد بالتحميل ىو القيام بدراسة حركة السعر لفترة ماضية حتى يمكننا أن نستنتج احتمال اتجاىيا
مستقببلً
فاإلتجاة المستقبمي لسعر عممة ما ال يخرج عن ثبلث احتماالت : إما إنو سيرتفع Up word أو سينخفض Down word أو سيظل كما ىو Sideline وعن طريق دراسة حركة السعر لفترة ماضية يمكننا أن نتوقع عمى سبيل اإلحتمال األعمى ما إذا كان
سعر العممة سيرتفع أم سينخفض
فأنت ال تستطيع توقع رد فعل شخص ال تعرفة عمى موقف معين ..ولكن إن تعرفت عمى ردود أفعالة السابقة وعمى مواقف مختمفة ,فإنو يمكنك وبدرجة عالية من الدقة أن تتوقع ردة فعمة المستقبمية
عمى موقف ما .
بطبيعة الحال ىناك فارق كبير بين سموك انسان وبين حركة سعر العممة ,فسعر العممة ليس إال إنعكاس لمعبلقة بين العرض والطمب .
وعمى الرغم من ذلك فإن العرض والطمب يقوم بة بشر ..كما أن العوامل التي تؤثر عمى العرض
والطمب ىي عوامل اقتصادية وسياسية معروفة .
لذا فقد أثبتت التجربة العممية لعقود طويمة إمكانية توقع حركة السعر المستقبمية لسمعة ما ولدرجة عالية من الدقة ,وعمى مر السنين وتراكم الخبرات والدراسات المعمقة لخبراء الرياضيات واإلقتصاد , أصبحت تقنيات التحميل عمى درجة عالية من الموثوقية والدقة ال يستغني عنيا المتاجرين األفراد أو
المؤسسات المالية الضخمة .
عمى ماذا يقوم مبدأ تحميل السعر ؟ يعتمد تحميل سعر أي سمعة في األسواق المالية عمى نوعين من التحميل : التحميل الفني Technical analysis وىو النوع الرئيسي في تحميل السعر وىو األسموب األكثر استخداماً من قبل المتاجرين األفراد
وأصحاب الحسابات الصغيرة الباحثين عمى مكاسب صغيرة وففي فترات قصير تتراوح مدة كل صفقة
مابين بضع دقائق إلى بضعة أيام .
التحميل اإلخباري Fundamental analysis وىو التحميل الخاص بدراسة أسباب تغير األسعار والمستخدم بشكل أساسي من قبل خبراء اإلقتصاد وىو األسموب الرئيسي في التحميل في المؤسسات المالية الضخمة ذات الحسابات الكبيرة والتي
تستيدف أستثما اًر بمدى زمني طويل نسبياً تتراوح مدة كل صفقة مابين بضعة أيام وأكثر .
سنبدأ اآلن برحمة موجزة تساعدك في أخذ فكرة عامة عن كل من النوعين السابقين في التحميل ,عمى أن تعمم أن ما سيذكر في ىذا الجزء من الكتاب ليس إال فكرة عامة اليمكنك بأي حال من األحوال
اإلكتفاء بيا عند ممارستك ألي نوع من المتحميل .
ال بد أن تعمم بأن التمكن من تقنيات التحميل الفني أو اإلخباري يتطمب منك جيداً كبي اًر في االستزادة
من المصادر التي سنرشدك إلييا كما يتطمب منك وقتاً طويبلً من الممارسة العممية الجادة والمكثفة . ال تنس عزيزي القارئ أن التمكن من التحميل الفني أو اإلخباري يعني توقعات أكثر دقة لمحركة المستقبمية ألسعار العمبلت وىذا يعني بكل بساطة أرباح مادية ىائمة ستحصل عمييا من صفقاتك
الناجحة والتي ستزداد يوماً وراء يوم مع تعمق معرفتك النظرية وخبراتك العممية .
التحميل الفني Technical analysis ماىو التحميل الفني ؟ ىو أسموب لدراسة حركة السعر الماضية كما ىي وبصرف النظر عن أسبابيا لتوقع اتجاىيا
المستقبمي إستناداً لفرضيات معينة أثبتت التجربة صحتيا في أغمب الظروف الفرضيات الرئيسية التي يعتمد عمييا التحميل الفني من أىم ىذة الفرضيات : إن لحركة السعر ميول Prices move in Trends
ويقصد بذلك أنو وعمى الرغم من أن حركة السعر تظير عمى المدى القصير وكأنيا حركة عشوائية ,
إال إن ليذة الحركة اتجاه معين تتجة إلية إما صعوداً أو ىبوطاً .
فقد يرتفع سعر عممة ما ثم يعود وينخفض قميبلً ثم يعاود اإلرتفاع بسرعة ثم ينخفض قميبلً ثم يعود
لبلرتفاع بقوة ..الخ ..فعمى الرغم من إنو قد تظير ىذة الحركة وكأنيا حركة عشوائية ما بين صعود وىبوط ,إال إنة عند التدقيق في النظر ولفترة أطول يبلحظ أن لمسعر ميل Trendنحو اإلرتفاع فيو وان كان ينخفض أحياناً إال أن إرتفاعة دوما يكون أشد وأقوى فيو وان كان يتذبذب مابين الصعود واليبوط إال إنة بالجممة يرتفع أكثر وأكثر .
وىذا ما يسمى ميل السعر Trend فبلشك إنك تعمم اآلن أىمية ىذة الفرضية .. فيكفي أن تعمم أن ميل سعر عممة نحو اإلرتفاع لتقوم بشراءىا مطمئنا حتى لو انخفض السعر بعض الشىء ألنك تعمم أن السعر لو ميل لئلرتفاع وىو بالتالي سيرتفع بعد فترة وستتمكن من بيعة بسعر أعمى والعكس صحيح لميل السعر نحو االنخفاض حيث يكفي أن تصل إلى قناعة بأن لسعر عممة
ميل نحو االنخفاض حتى تقوم ببيعيا لتشترييا فيما بعد بسعر أقل .
وفي الحقيقة فإن فرضية ميول السعر Trendىي أىم فرضيات التحميل التي أثبتت التجربة صحتيا في مختمف الظروف . إن التاريخ يعيد نفسة History repeats it self ويقصد بذلك إن حركة السعر " تسمك " بنفس الطريقة التي " سمكتيا " إذا تشابيت الظروف . ومن ىذة الفرضية اليامة ظيرت مقوالت رئيسية في التحميل الفني الغنى عنيا مثل الدعم والمقاومة
واألنماط وغيرىا .
فرضية ثبات الميل Trends exist until not broken ويقصد بذلك إن كان سعر العممة يميل نحو االرتفاع فيي ستستمر في االرتفاع ,حتى يثبت العكس وان كان سعر عممة يميل نحو االنخفاض فيو سيستمر في االنخفاض ،حتى يثبت العكس . نرجوا أن ال تشعر بالرعب من ىذة المصطمحات !!.. ستعمم الحقا أن ىذة المقوالت ىي في غاية الوضوح والبساطة وستتمكن بقميل من المران من التعرف
عمييا بمجرد إلقاء نظرة خاطفة عمى حركة السعر . كيف يتم التحميل الفني ؟
يتم التحميل الفني باستخدام الرسوم البيانية التي تظير حركة سعر عممة ما – أو سيم أو سمعة – لفترات ماضية وذلك بأن يقوم المتاجر بإلقاء نظرة عمى الرسم البياني لسعر عممة ما ثم باستخدام تقنيات التحميل الفني سيتمكن من توقع كم سيكون سعر ىذة العممة بعد فترة من الوقت وعمى أساس ىذا التوقع وعمى حسب قوة احتمالة سيتخذ المتاجر قرارت بيع ىذة العممة أم شراءىا .
يمكنك أن تمقي نظرة عمى نموذج لمثل ىذة الرسوم البيانية والتي يعكف عمى تحميميا المتاجرين في الشكل ( )1أدناه ,وتذكر إنك من مثل ىذا الرسم يمكنك أن تجني المبليين !.
شكل ()1 يعبر الرسم أعبله عمى سعر اليورو مقابل الدوالر خبلل عدة أيام ,يقوم المتاجر بدراسة ىذا الرسم وتطبيق تقنيات التحميل الفني عمية ليتمكن بعد ذلك من استنتاج كم يمكن أن يصبح سعر اليورو مقابل الدوالر في األيام القادمة ,فإذا وصل إلى قناعة إن سعر اليورو مقابل الدوالر سيرتفع سيقوم بشراء اليورو أما إذا وصل إلى قناعة معاكسة سيقوم ببيع اليورو .
سنقوم بعد قميل بشرح كل جزء في الرسم البياني وتذكر إنو بقميل من المران ستجد أن كل ما سنذكرة
في ىذا الجزء في غاية البساطة والوضوح .
من أين يمكن أن أحصل عمى الرسوم البيانية ؟ أغمب شركات الوساطة توفر لزبائنيا خدمة الحصول عمى الرسم البياني الذي يبين حركة سعر العمبلت ,كما أن ىناك الكثير من المواقع التي توفر لك الرسوم البيانية ألسعار كافة العمبلت بعض ىذة المؤسسات توفر ىذة الخدمة مجانا وبعضيا مقابل اشتراك شيري ثابت .وتتوفر ىذة الخدمة في األغمب عن طريق برنامج خاص تقوم بتنزيمو downloadإلى جياز الكمبيوتر الخاص بك تتمكن عند فتحة من اختيار الرسم البياني ألي عممة تشاء .تقوم ىذه البرامج بإيصال حركة سعر كل العمبلت أوالً بأول لجيازك عمى شكل رسوم بيانية تجعل من متابعتيا والتدقيق فييا مسألة في غاية
البساطة ,والبد طبعا أن تكون متصبل باإلنترنت لكي تتمكن من استقبال المعمومات فوريا من موقع شركة الوساطة أو من موقع الشركة التي توفر لك خدمة الرسوم البيانية ,أما إن لم تكن متصبل باإلنترنت فإنو يمكنك أن تعمم حركة السعر السابقة ولكنك لن تتمكن من الحصول عمى المعمومات
الجديدة إال عند االتصال مع موقع الشركة عن طريق اإلنترنت .
سنقوم أوال بالحديث عن بعض المفاىيم التي ستجعل من فيمك لمموضوع أكثر سيولة ودقة .
اإلطار الزمني Time frame عندما تراقب حركة سعر عممة ما فإن ىدفك األساسي من ذلك يتركز باإلجابة عن السؤال اآلتي :
ىل سيرتفع سعر العممة أم سينخفض ؟ وكم نقطة سيرتفع أو ينخفض ؟ وعمى أساس اإلجابة عن ىذا السؤال ستقرر إما شراء العممة أو بيعيا .
ولكي تتمكن من اإلجابة عن ىذا السؤال فإنك في حاجة ألن تعرف كم كان سعر ىذة العممة قبل ساعة من اآلن وكم كان قبل ساعتين وثبلث وأربع ساعات فإذا وجدت أنو في كل ساعة كان سعر العممة يرتفع أكثر فأكثر ,فيناك إذاً احتمال أن يستمر في الصعود وبالتالي يمكنك أن تستنتج أن
سعر ىذة العممة قد يرتفع بعد بضع ساعات وىذا يعني أن الخيار األفضل أن تشتري ىذة العممة ألن
سعرىا في ارتفاع ساعة وراء ساعة .
عندما تدرس حركة سعر عممة ساعة وراء ساعة فإننا نقول إن اإلطار الزمني الذي تدرس فيو حركة
السعر ىو إطار الساعة . Hourly
وقد ترى من المناسب أن تعرف كم كان سعر عممة في اليوم السابق واليوم الذي قبمو واليوم الذي قبمو لعدة أيام سابقة ,فإذا وجدت أن سعر ىذة العممة يرتفع يوماً وراء يوم فيمكنك أن تستنتج أن سعر
العممة قد يستمر في الصعود في األيام القادمة وبالتالي قد يكون من المناسب أن تشتري ىذة العممة .
عندما تدرس حركة سعر عممة يوم وراء يوم فإننا نقول أن اإلطار الزمني الذي تدرس فيو حركة
السعر ىو إطار يومي . Daily
وىكذا يمكنك أن تدرس حركة السعر ألي وقت تشاء سواء ساعة وراء ساعة أم يوم وراء يوم أو أسبوع
وراء أسبوع بأي قدر تشاء .
وفي الحقيقة فإن المتاجر يمكنو دراسة سعر أي عممة عمى أساس : كل دقيقة : 1 Minuteأي يمكنك أن تعرف كم كان سعر العممة قبل دقيقة من اآلن لعدة دقائق سابقة .
كل ربع ساعة : 15 Minuteأي يمكنك أن تعرف كم كان سعر العممة قبل ربع ساعة من اآلن لعدة أرابع ساعة سابقة . كل ساعة : Hourlyأي يمكنك أن تعرف كم كان سعر العممة قبل ساعة من اآلن لعدة ساعات سابقة .
كل يوم : Dailyأي يمكنك أن تعرف كم كان سعر العممة قبل يوم من اآلن لعدة أيام سابقة . كل أسبوع : Weeklyأي يمكنك أن تعرف كم كان سعر العممة قبل أسبوع من اآلن ولعدة أسابيع سابقة .
وىناك من يقوم بدراسة السعر لفترات أخرى مثل كل 10دقائق أو 5دقائق ..الخ وىكذا فأنت تعمم أنو يمكنك أن تعمم سعر أي عممة ألي فترة زمنية تشاء . ولنأخذ مثبلً :لنفترض إنك تريد أن تراقب سعر الجنية مقابل الدوالر ..ستقوم بفتح البرنامج الخاص بالرسوم البياني . Chart package software
وستختار الرسم البياني لمجنية اإلسترليني وستختار مثبلً أن تراقب سعر الجنية عمى أساس الساعة
.. hourlyىنا يمكنك أن تعمم كم كان سعر الجنية قبل ساعة وقبميا لعدة ساعات سابقة ..
لنفترض أنك وجدت أن سعر الجنية ينخفض ساعة وراء ساعة ..ىناك احتمال إذاً ألن يستمر في
اإلنخفاض ولتتأكد من صحة ىذا االستنتاج قد تختار أن ترى حركة سعر الجنية عمى أساس يومي .. ىنا يمكنك أن تعمم كم كان سعر الجنية في اليوم السابق ولعدة أيام سابقة لنفترض أنك وجدت أن
سعر الجنية يرتفع يوم وراء يوم ..
قد يجعمك ذلك تتميل ..فالجنية يرتفع يوميا ولكنك عندما تراقب سعرة خبلل ساعات تجده ينخفض وىذا قد يجعمك تفكر إن انخفاض السعر في الساعات السابقة ىو انخفاض مؤقت ألنك ترى أن سعر الجنية يرتفع كل يوم وجائز أنو سيرتفع اليوم وفي األيام القادمة فاالنخفاض الحالي بالسعر والذي تراة
عند مراقبة السعر عمى أساس الساعة جائز أن يتغير إلى إرتفاع ..
نرجوا أن التقمق إن وجدت صعوبة في المثال السابق فستفيم أكثر بعد قميل ,ما ييمنا أن تعرفة اآلن أن مراقبة السعر عمى أساس فترات زمنية مختمفة يساعدك عمى مراقبة السعر من " زوايا مختمفة "
وىذا يعطيك فكرة أشمل عن االتجاة المحتمل لحركة السعر .
البيانات الرئيسية لحركة السعر السابقة عندما تراقب سعر عممة ما لفترة سابقة فما ىي المعمومات التي تبحث عنيا ؟ ييمك أن تعرف المعمومات التالية لكل فترة سابقة : سعر االفتتاح Open price سعر اإلغبلق Close price أعمى سعر High price أدنى سعر Low price فمالمقصود بذلك ؟
لنفترض أنك تراقب سعر عممة عمى أساس كل ساعة فالمعمومات التي ستحصل عمييا ىي : كم كان سعر العممة عند بداية ىذة الساعة وىو سعر االفتتاح . كم كان سعر العممة عند نياية ىذة الساعة وىو سعر اإلغبلق . كم أعمى سعر وصل إليو سعر العممة خبلل ىذة الساعة وىو أعمى سعر . كم أدنى سعر وصل إلية سعر العممة خبلل ىذة الساعة وىو أدنى سعر . ولنفترض أنك تراقب سعر عممة عمى أساس يومي فالمعمومات التي ستحصل عمييا ىي : كم كان سعر العممة عند بداية ىذا اليوم وىو سعر االفتتاح كم كان سعر العممة عند نياية ىذا اليوم وىو سعر اإلغبلق كم أعمى سعر وصل إليو سعر العممة خبلل ىذا اليوم وىو أعمى سعر كم أدنى سعر وصل إلية سعر العممة خبلل ىذا اليوم وىو أدنى سعر وىكذا بالنسبة ألي فترة زمنية أخرى ..إذاً : سعر االفتتاح Open price
ىو سعر العممة عند بداية الفترة الزمنية المختارة . سعر اإلغبلق Close price ىو سعر العممة عند نياية الفترة الزمنية المختارة . أعمى سعر High price ىو أعمى سعر لمعممة خبلل الفترة الزمنية المختارة . أدنى سعر Low price ىو أدنى سعر لمعممة خبلل الفترة الزمنية المختارة . تذكر أن المعمومات السابقة ستحصل عمييا بشكل رسوم بيانية تجعل من معرفتيا مسألة في غاية الوضوح والسيولة وستتعمم اآلن كيف يتم التعبير عن حركة سعر العممة باستخدام الرسوم البيانية مما
يجعل فيمك لمموضوع أكثر وضوحاً .
قراءة الرسم البياني نظرة عمى الرسم البياني انظر إلى الشكل ( )1
شكل ()1 في ىذا الشكل ترى الرسم البياني لسعر الجنية اإلسترليني مقابل الدوالر لكل ساعة . وىو أحد أنواع الرسوم البيانية التي تعبر عن حركة السعر وستتعمم اآلن كيف يمكنك قراءة الرسم البياني ألي عممة مع العمم أن الرسوم البيانية ىذه تستخدم لمتعبير عن حركة أسعار كافة السمع في األسواق المالية كاألسيم والسمع األساسية وغيرىا فعندما تتعمم قراءة الرسم البياني لحركة أسعار العمبلت ستتمكن من قراءة الرسم البياني لحركة سعر أي سيم أو سمعة أساسية في البورصات الدولية
.
اآلن انظر لمشكل ()2
شكل ()2 ترى ىنا القالب الرئيسي لمرسم البياني وىو خالي من المعمومات .. لتتعرف عمى كيفية قراءة الرسم البياني انظر لمشكل ( )2 تق أر في القسم األيسر أعمى الشكل الجممة التالية GBP/USD 1hour : وىذة الجممة تخبرك أن الرسم البياني الذي تشاىدة ىو لسعر الجنية مقابل الدوالر لفترة كل ساعة . ولو كنت تشاىد الرسم البياني لسعر الجنية لفترة كل يوم سترى الجممة التاليةGBP/USD DAY : ولو كنت تشاىد الرسم البياني لمدوالر مقابل الين الياباني لكل أسبوع سترى الجممة التالية : USD/JPY WEEK
ولو كنت تشاىد الرسم البياني لمدوالر مقابل الفرنك السويسري لكل ربع ساعة سترى الجممة التالية : USD/CHF 15MIN وىكذا تبين لك الجممة التي في الجزء األيسر من أعمى الرسم العممة واإلطار الزمني الخاصين بالرسم الذي تشاىدة .
انظر لمشكل ( )2مرة أخرى سترى أن الخط العامودي في أقصى يمين الرسم – اإلحداثي الصادي -لمرسم مخصص لمسعر . وأن الخط األفقي في أسفل الرسم – اإلحداثي السيني – لمرسم مخصص لمزمن .من األقدم باتجاه اليسار إلى الوقت الحالي باتجاة اليمين .
وىذا ىو القالب الرئيسي ألي رسم بياني وىو ينطبق عمى كافة أنواع الرسوم البيانية . ستتعمم اآلن كيفية قراءة البيانات الرئيسية لحركة السعر في الرسم البياني
أشكال التعبير عن حركة السعر يعمم أي متاجر في األسواق المالية أن دراسة حركة السعر وتوقع االتجاة المستقبمي لمسعر ىو أساس
المتاجرة الناجحة .
لذا فقد طور المتاجرون عمى مدى عقود من الخبرة وفي مختمف الدول عدة أشكال لمتعبير عن حركة السعر في الرسم البياني تجعل من متابعة السعر مسألة في غاية الوضوح والدقة والسيولة في نفس الوقت ,فيكفي إلقاء نظرة قصيرة عمى الرسم البياني لعممة ما لتتمكن من اإلحاطة بالكثير من المعمومات عن سعر ىذة العممة وبالتالي يسيل عميك توقع اتجاة حركة السعر .
وفي الوقت الحالي ىناك 3أساليب لمتعبير عن حركة سعر العممة – أو السيم أو السمعة – ىم األكثر استخداماً بين كافة المتاجرين في مختمف أنحاء العالم وفي مختمف أنواع البورصات واألسواق
المالية :
الرسم البياني الخطي Liner chart الرسم البياني ذوالقضبان Bars chart الرسم البياني ذو الشموع اليابانية Japanese candle stick chart قد تبدو لك أسماء غريبة بعض الشئ ولكن بقميل من الممارسة ستكتشف بنفسك كيف ستمكنك ىذه
األنواع من التعرف عمى حركة أسعار العمبلت بيسر وسيولة شديدة .
يمكن بواسطة برنامج الرسوم البيانية أن تنتقل من أي أسموب آلخر بضغطة زر فمثبلً يمكنك أن تراقب سعر عممة ما باستخدام الرسم البياني ذو القضبان ثم تنتقل لمراقبة السعر باستخدام الرسم البياني ذو الشموع اليابانية بضغطة زر واحدة
فالبيانات متشابية ولكن تختمف طريقة التعبير عنيا والخيار يعود لما يفضمو المتاجر ويرتاح إليو سنشرح اآلن األساليب الثبلثة فتابع معنا .
الرسم البياني الخطي Liner chart وىو الرسم البياني الذي يعبر فية عن سعر العممة عمى شكل خط تمثل كل نقطة سعر إغبلق العممة
لكل فترة زمنية .
كما ترى في الشكل ()3
شكل ()3 ىذا ىو الرسم البياني اليورو مقابل الدوالر واإلطار الزمني ىو الساعة .
يمكنك أن تعرف كم كان سعر اليورو مقابل الدوالر في نياية كل ساعة ( سعر اإلغبلق) عن طريق النظر إلى الرسم البياني وكما يق أر أي رسم بياني عادي . كما ترى فأن سعر اليورو كان في ارتفاع مستمر ساعة وراء ساعة . أما في الشكل ()4
شكل ()4 ترى الرسم البياني لسعر اليورو مقابل الدوالر واإلطار الزمني ىو اليوم . كما ترى فإن سعر اليورو كان في انخفاض وحتى تاريخ 7/30ثم بعد ذلك تحول إلى االرتفاع . يعتبر أسموب الرسم البياني الخطي ىو أقل أنواع الرسوم البيانية استخداماً حيث يستأثر النوعان
اآلخران عمى اىتمام أغمب المتاجرين ألن النوعين اآلخرين يعطيان قدر أكبر وأدق وأوضح من
المعمومات لممتاجر .
وفي الحقيقة ال يستخدم ىذا النوع من الرسوم البيانية إال قميبلً وبغرض الكشف عن األشكال
patternsحيث أن األشكال تظير بشكل أوضح بيذا النوع من الرسوم البيانية .
الرسم البياني ذو القضبان Bar Chart وىو األسموب الذي طورة المتاجرون في الدول الغربية ومازال شائعاً في ىذة الدول ,حيث يتم التعبير عن حركة سعر عممة بشكل قضبان
فما ىو القضيب وكيف يعبر عن حركة السعر ؟ يمثل القضيب وحدة واحدة من الفترة الزمنية التي تختارىا . فمثبلً :لو فرضنا أنك أردت أن تراقب سعر الجنية االسترليني مقابل الدوالر عمى أساس كل ساعة
, hourlyسيكون ىدفك ىنا أن تعمم كم كان سعر الجنية عند بداية الساعة السابقة وعند نيايتيا أي سعر االفتتاح وسعر اإلغبلق ليذة الساعة وكذلك تريد أن تعمم كم ىو أعمى سعر وكم ىو أدنى سعر وصل إلية الجنية في الساعة السابقة وىما أعمى سعر وأدنى سعر وىذة ىي األمور التي ييمك أن تعمميا في الساعة السابقة والساعة التي قبميا والتي قبميا لعدة ساعات سابقة .
سيمثل كل قضيب ساعة أعمى القضيب يمثل أعمى سعر وصل إلية الجنية خبلل ىذة الساعة . أسفل القضيب يمثل أدنى سعر وصل إلية الجنية خبلل ىذة الساعة .
الخط الصغير عمى يسار القضيب يمثل سعر االفتتاح وىو السعر الذي كان عمية الجنية عند بداية ىذة الساعة . الخط الصغير عمى يمين القضيب يمثل سعر اإلغبلق وىو السعر الذي كان عمية الجنية عند نياية
ىذة الساعة .
كما ترى في الشكل ()5
شكل ()5
وىكذا لكل ساعة سابقة حيث يمثل كل قضيب ساعة واحدة و لو فرضنا أنك أردت أن تراقب سعر الجنية االسترليني مقابل الدوالر عمى أساس كل يوم , daily سيكون ىدفك ىنا أن تعمم كم كان سعر الجنية عند بداية اليوم السابق وعند نيايتة أي سعر االفتتاح وسعر اإلغبلق ليذا اليوم وكذلك تريد أن تعمم كم ىو أعمى سعر وكم ىو أدنى سعر وصل إلية الجنية في اليوم السابق وىما أعمى سعر وأدنى سعر وىذة ىي األمور التي ييمك أن تعمميا في اليوم
السابق واليوم الذي قبمة ويوم قبمة لعدة أيام سابقة . سيمثل كل قضيب يوم
أعمى القضيب يمثل أعمى سعر وصل إلية الجنية خبلل ىذا اليوم . أسفل القضيب يمثل أدنى سعر وصل إلية الجنية خبلل ىذا اليوم . الخط الصغير عمى يسار القضيب يمثل سعر االفتتاح وىو السعر الذي كان عمية الجنية عند بداية
ىذا اليوم .
الخط الصغير عمى يمين القضيب يمثل سعر اإلغبلق وىو السعر الذي كان عمية الجنية عند نياية
ىذا اليوم .
كما ترى في الشكل ()6
شكل ()6 وىكذا لكل يوم سابق حيث يمثل كل قضيب يوم واحد . ينطبق ذلك عمى أي إطار زمني تختارة حيث يمثل القضيب وحدة واحدة من ىذا اإلطار الزمني ,ففي إطار الدقيقة سيمثل كل قضيب دقيقة واحدة وفي إطار األسبوع سيمثل كل قضيب أسبوعاً واحداً
وستتمكن من معرفة أعمى سعر وأدنى سعر وسعر االفتتاح وسعر اإلغبلق لكل فترة زمنية بنفس الطريقة .
يمكنك أن تعرف أي إطار زمني يمثمة الرسم البياني عن طريق قرائة الجممة الموجودة في أعمى يسار الرسم وىي الجممة التي تبين لك نوع العممة التي يمثميا الرسم البياني والفترة الزمنية التي يمثميا الرسم
البياني .
نمخص ما شرحناه باآلتي : يمكن لممتاجر أن يدرس سعر أي عممة وعمى أساس أي فترة يشاء . عندما يختار المتاجر فترة زمنية لدراسة حركة السعر عمى أساسيا فإن القضبان تمثل الفترات الزمنية
كل قضيب يمثل فترة كأن تكون ساعة أو يوم أو دقيقة ..الخ .
يستطيع المتاجر أن يعمم ما ىو سعر االفتتاح واإلغبلق وأعمى وأدنى سعر لكل فترة عمى حدة . سنأخذ بعض األمثمة ىنا : مثال:1 انظر لمشكل التالي
ىذا الرسم لسعر اليورو مقابل الدوالر واإلطار الزمني ىو الساعة (التظير الجممة التي تحدد ذلك في
الصورة السابقة ) .
القضيب : 1يمثل حركة السعر عند الساعة الثالثة حيث سعر االفتتاح = .9759وىو في نفس الوقت كان أدنى سعر وصل إلية اليورو خبلل ىذة الساعة , .سعر اإلغبلق = .9771وىو في
نفس الوقت أعمى سعر وصل إلية اليورو .
القضيب : 2يمثل حركة السعر عند الساعة الثانية حيث سعر االفتتاح = .9747وأدنى سعر خبلل عذة الساعة = .9745وسعر اإلغبلق = .9759أما أعمى سعر فقد كان خبلل ىذة الساعة = .09762
القضيب : 3يمثل حركة السعر عند الساعة الواحدة حيث سعر االفتتاح = .9740وأدنى سعر وصل إلية خبلل ىذة الساعة = .9739أما سعر اإلغبلق فقد كان = .9747وأعمى سعر كان = .9752 مثال : 2
انظر لمشكل التالي ىذا الرسم لسعر الدوالر مقابل الفرنك السويسري واإلطار الزمني ىو األسبوع . القضيب : 1يمثل األسبوع الحالي ( األحدث) حيث كان سعر الفرنك في بداية األسبوع ( سعر االفتتاح ) = 1.6240وىو السعر الذي يشير إلية الخط الصغير عمى يسار القضيب ,وقد كان
أعمى سعر وصل إلية الفرنك في ىذا األسبوع = 1.6250وىو السعر الذي يشير إلية أعمى القضيب ,وقد كان سعر الفرنك عند نياية ىذا األسبوع ( سعر اإلغبلق ) = 1.5875وىو السعر الذي يشير إلية الخط الصغير عمى يمين القضيب ,أما أقل سعر وصل إلية الفرنك ىذا األسبوع فقد كان =
. 1.5860
القضيب : 2يمثل األسبوع الذي قبمة حيث كان سعر افتتاح الفرنك = 1.6450أما أعمى سعر فقد
كان = 1.6555وقد كان سعر اإلغبلق ليذا األسبوع = 1.6235وأدنى سعر = . 1.6225
القضيب : 3يمثل األسبوع الذي قبميما حيث كان سعر افتتاح الفرنك = 1.6675وأعمى سعر ليذا
األسبوع = 1.6725وسعر اإلغبلق = 1.6450وأدنى سعر = . 1.6440
وىكذا تستطيع بسيولة أن تق أر الرسم البياني لمفترة التي تشاء وبقميل من المران ستتمكن من معرفة كل
ماتحتاجو من معمومات بمجرد نظرة سريعة عمى الرسم البياني .
الرسم البياني ذو الشموع اليابانية Japanese candle sticks وىو أسموب آخر لمتعبير عن حركة السعر طوره المتاجرون اليابانيون منذ القرن السابع عشر في العقود المستقبمية ألسواق األرز لذا فقد ارتبط اسمو بيم وىو األسموب األفضل واألكثر وضوحاً من
األسموب السابق وقد أصبح ىذا األسموب في التعبير عن األسعار ىو األسموب السائد في مختمف أنحاء العالم وففي كافة األسواق المالية والمفضل لدى أغمب المتاجرين . ماىي الشمعة اليابانية ؟ تتخذ الشمعة الشكل اآلتي :
يمثل المستطيل جسم الشمعة ويمثل الخطان المتقاببلن ذيل الشمعة . وتمثل كل شمعة وحدة واحدة من الفترة الزمنية المختارة ,تماماً كالقضبان والشمعة اليابانية تأتي عمى شكمين :صاعدة و ىابطة الشمعة الصاعدة :ىي الشمعة التي يكون جسميا فارغاً وتعبر عن صعود في السعر حيث :
يمثل أسفل الجسم السعر الذي كانت عمية العممة عند بداية الفترة الزمنية . ويمثل أعمى الجسم السعر الذي كانت عمية العممة عند نياية الفترة الزمنية . ويمثل الذيل األعمى أعمى سعر وصمت إلية العممة خبلل الفترة الزمنية نفسيا . ويمثل الذيل السفمي أدنى سعر وصمت إلية العممة خبلل الفترة الزمنية نفسيا . كما ترى في الشكل ()8
شكل ()8
وألنيا شمعة تعبر عن صعود السعر يكون السعر في نياية الفترة ( سعر اإلغبلق ) أعمى من السعر عند بداية الفترة ( سعر االفتتاح ) حيث أن السعر في صعود فيو بدأ عند سعر وانتيى عند سعر أعمى .
الشمعة اليابطة :ىي الشمعة التي يكون جسميا مظمبلً وتعبر عن انخفاض في السعر حيث : يمثل أسفل الجسم السعر الذي كانت عمية العممة عند نياية الفترة الزمنية . ويمثل أعمى الجسم السعر الذي كانت عمية العممة عند بداية الفترة الزمنية . ويمثل الذيل األعمى أعمى سعر وصمت إلية العممة خبلل الفترة الزمنية نفسيا . ويمثل الذيل األسفل أدنى سعر وصمت إلية العممة خبلل الفترة الزمني نفسيا . وألنيا شمعة تعبر عن ىبوط السعر يكون السعر في نياية الفترة ( سعر اإلغبلق) أقل من السعر عند
بداية الفترة (سعر اإلفتتاح ) حيث السعر في ىبوط فيو بدأ عند سعر وانتيى عند سعر أقل . كما ترى في الشكل ()9
شكل ()9 ليس شرطاً أن تكون الشمعة الصاعدة فارغو والشمعة اليابطة مظممة الجسم فأحياناً تكون الشمعة الصاعدة خضراء المون والشمعة اليابطة حمراء المون .
كما يمكنك باستخدام برنامج الرسوم البيانية أن تختار المون الذي يناسبك لمشموع الميم إنو دائماً ىناك فارق في الشكل بين الشمعة الصاعدة والشمعة اليابطة .
ستكون في كل الحاالت قاد اًر وبنظرة سريعة من التمييز بين الشمعة الصاعدة واليابطة وىذا ىو الميم .
وسنأخذ بعض األمثمة ىنا : مثال : 1
انظر إلى الشكل التالي
ىذا الرسم ىو لسعر اليورو مقابل الدوالر واإلطار الزمني ىو ساعة واحدة . شمعة : 1وىي تمثل الساعة الحالية وكما ترى فإنيا شمعة صاعدة تشير إلى أن السعر يتحرك بارتفاع خبلل ىذة الساعة حيث أن السعر الذي كانت عمية العممة عند بداية السعر= ( .9731 الناحية السفمى من الجسم ) وأدنى سعر = .9730وىو السعر الذي يشير إلية الذيل األسفل ,أما سعر اإلغبلق ليذة الساعة = ( .9752الناحية العميا من الجسم ) وكما تبلحظ فإن سعر اإلغبلق أعمى من سعر االفتتاح لذا فيي شمسة صاعدة ,أما أعمى سعر وصل إلية اليورو في ىذة الساعة =
.9757وىو ما السعر الذي يشير إلية الذيل األعمى .
شمعة : 2وىي تمثل الساعة التي قبميا ,وىي شمعة صاعدة أيضا سعر افتتاحيا = .9719وسعر اغبلقيا = .9731فقد بدأت الساعة بسعر وانتيت بسعر أعمى لذا فيي شمعة صاعدة ,وأعمى سعر ليذة الساعة = .9732أما أدنى سعر = .9717
شمعة : 3وىي تمثل الساعة التي قبل الشمعة السابقة ,وىي كما ترى شمعة ىابطة تشير إلى أن السعر بدأ الساعة بسعر وانتيى بسعر أقل لذا فيي شمعة ىابطة ,فقد كان سعر االفتتاح = .9735 ( الناحية العميا من الجسم في الشمعة اليابطة ) وسعر اإلغبلق = ( .9719الناحية السفمى من
الجسم ) وىو كما ترى أقل من سعر االفتتاح ,أما أعمى سعر = .9736وأدنى سعر = . .9717
مثال: 2 انظر الشكل التالي
ىذا الرسم لسعر الجنية االسترليني واإلطار الزمني ىو الربع ساعة . الشمعة : 1تمثل الربع ساعة الحالية ,وىي شمعة ىابطة كان السعر عن بداية الربع ساعة ىذة = 1.5528وىو سعر االفتاح وكما ترى فقد كان ىذا ىو أيضاً أعمى سعر وصل إلية الجنية في الربع ساعة ىذة لذا فبليوجد ليذة الشمعة ذيل أعمى ,أما سعر اإلغبلق = 1.5526وأدنى سعر = 1.5523
الشمعة : 2تمثل ربع الساعة التي قبميا ,وقد كان سعر االفتتاح فييا مساوياً لسعر اإلغبلق =
1.5528لذا ال ترى جسماً ليذة الشمعة فالسعر بدأ الربع ساعة بسعر وأنياىا عمى نفس السعر ,أما أعمى سعر = , 1.5532وأدنى سعر = . 1.5526
الشمعة :3تمثل الربع ساعة التي تسبق الشمعة السابقة :وىي شمعة ىابطة سعر افتتاحيا =
1.5530وسعر اإلغبلق = 1.5528أما أعمى سعر = 1.5535وأدنى سعر= . 1.5527
مثال: 3 انظر الشكل التالي :
ىذا الرسم لسعر الين الياباني واإلطار الزمني ىو اليوم . الشمعة : 1تمثل اليوم الحالي ,وىي شمعة صاعدة ,وقد بدأ الين اليوم عمى سعر = 125.75وىو سعر االفتتاح وانيى اليوم عمى سعر = 126.00وىو سعر اإلغبلق ,أما أعمى سعر ليذا اليوم فقد
كان = 126.10وأدنى سعر = . 125.50
الشمعة : 2تمثل اليوم السابق ,وىي شمعة صاعدة سعر االفتتاح = 124.40وىو أيضاً أدنى سعر
خبلل ىذا اليوم لذا فبليوجد ليذة الشمعة ذيل سفمي ,أما سعر اإلغبلق فقد كان = 125.75وىو أيضاً أعمى سعر وصمت لو العممة خبلل ىذا اليوم لذا فبليوجد ذيل أعمى ليذة الشمعة .
الشمعة : 3وىي تمثل اليوم الذي يسبق الشمعة السابقة ,وقد كان سعر االفتتاح = 124.40وىو نفس السعر الذي أغمق اليوم عمية لذا اليوجد جسم ليذة الشمعة ,وأدنى سعر = , 124.30أما أعمى
سعر = ( 125.00تسمى الشمعة التي ليس ليا جسم نجمة . ) star
وكما ترى فأن طريقة الشموع اليابانية ىي طريقة دقيقة وواضحة في التعبير عن حركة السعر , وبشىء بسيط من المران ستتمكن وبمجرد إلقاء نظرة سريعة عمى الرسم البياني من معرفة كل ما تحتاجة من معمومات عن حركة سعر العممة الذي تريد وفي اإلطار الزمني الذي تختار .
ىذة ىي الؤلشكال الثبلثة الرئيسية في التعبير عن حركة السعر وقد أصبحت اآلن قاد اًر عمى قراءتيا
وفيميا .
كيف يمكنني االختيار بين أشكال الرسوم البيانية ؟ أغمب البرامج الخاصة بالرسوم البيانية والتي ستنزليا عمى جيازك تسمح لك باختيار األسموب الذي تشاء في عرض السعر وبضغطة زر واحدة يمكنك االنتقال بين األسموب الخطي أو أسموب القضبان
أو الشموع اليابانية .
أي ىذة األساليب أفضل ؟ الشموع اليابانية أفضل ,فيي أكثر وضوحاً ..كما أن ىناك طريقة خاصة في التحميل تعتمد عمى أشكال الشموع في الرسم البياني وسنتحدث عن ذلك فيما بعد
الفارق الرئيسي بين الرسم البياني لمعمبلت المباشرة وغير المباشرة تذكر عند حديثنا عن العمبلت المباشرة والعمبلت غير المباشرة أن اليورو والجنية األسترليني ىما من العمبلت المباشرة حيث يكونان ىما العممة األساس Base currencyوبالتالي يكون رمزىما أوالً ثم
رمز الدوالر GBP/USD , EUR/USD :
أما الين الياباني والفرنك السويسري فيما من العمبلت غير المباشرة حيث يكون الدوالر ىو العممة األساس مقابميما ويكون رمز الدوالر أوالً ثم يأتي رمزىما USD/CHF , USD/JPY : وكما تذكر فإن السعر ىو المبمغ المطموب دفعة من العممة الثانية لمحصول عمى وحدة واحدة من
العممة األساس .
معنى ذلك فإذا ارتفع الرقم أمام اليورو مقابل الدوالر معنى ذلك أن اليورو يرتفع ألننا نكون مطالبين
بدفع كمية أكبر من الدوالر لمحصول عمى يورو واحد وىذا يعني أن اليورو إرتفع مقابل الدوالر
أما إذا انخفض الرقم أمام اليورو مقابل الدوالر معنى ذلك إننل مطالبين بدفع كم أقل من الدوالر
لمحصول عمى يورو واحد وىذا يعني أن اليورو انخفض مقابل الدوالر . ونفس الشىء ينطبق عمى الجنية األسترليني أيضا وكل عممة مباشرة فإذا نظرت إلى شكل ()10
شكل ()10 ترى الرسم البياني الخطي لميورو واإلطار الزمني يومي . ففي كل يوم يمر يرتفع سعر اليورو أكثر و أكثر . أي أننا في كل يوم نكون مطالبين بدفع كم أكبر من الدوالر (العممة الثانية ) لمحصول عمى يورو
واحد ( وحدة واحدة من العممة األساس ) وىذا يعني أن اليورو يرتفع . وكذلك بالنسبة لمجنية .
وبذلك فعندما ترى أن الخط أو القضبان أو الشموع في الرسم البياني لميورو أو الجنية ترتفع مع مرور
الوقت معنى ذلك أن سعر اليورو أو الجنية يرتفع سعرىما أمام الدوالر .
واذا رأيت أن الخط القضبان أو الشموع في الرسم البياني لميورو أو الجنية تنخفض مع مرور الوقت معنى ذلك أن سعر اليورو أو الجنية ينخفض أمام الدوالر . أما في العمبلت غير المباشرة فالعكس ىو الصحيح فعندما ترى أن الخط أو القضبان أو الشموع في الرسم البياني لمين أو الفرنك ترتفع مع مرور الوقت
معنى ذلك أن سعر الين أو الفرنك ينخفض أمام الدوالر
وعندما ترى أن الخط أو القضبان أو الشموع في الرسم البياني لمين أو الفرنك تنخفض مع مرور الوقت معنى ذلك أن سعر الين أو الفرنك يرتفع أمام الدوالر
لماذا ؟ لو استرجعت تعريف السعر لعرفت اإلجابة بنفسك . فالدوالر ىو العممة األساس مقابل الين والفرنك . فعندما ترتفع الشموع في الرسم البياني لمين أو الفرنك فيي تشير إلى أننا مطالبين لدفع كم أكبر من الين أو الفرنك ( العممة الثانية ) لمحصول عمى دوالر واحد ( وحدة واحدة من العممة األساس ) وىذا
يعني أن الدوالر يرتفع والين أو الفرنك ينخفض .
وعندما تنخفض الشموع في الرسم البياني لمين أو الفرنك فيي تشير إلى أننا مطالبين لدفع كم أقل من الين أو الفرنك ( العممة الثانية ) لمحصول عمى دوالر واحد ( وحدة واحدة من العممة األساس ) وىذا
يعني أن الدوالر ينخفض والين أو الفرنك يرتفع .
من الضروري أن تفيم ىذة النقطة تماماً ,واال فأنت قد تبيع الين في الوقت الذي تقصد أن تشتريو
!!..
قد تشعر ببعض االرتباك في الفيم وىذا طبيعي ولكن بقميل من الممارسة ستصبح األمور واضحة جداً
بالنسبة لك .
ولكي نتأكد من فيمك ليذة النقطة سنأخذ أمثمة : مثال1 انظر إلى الشكل اآلتي :
ىذا ىو الرسم البياني لمدوالر مقابل الين واإلطار الزمني ىو اليوم : تشير الشمعة 1أن سعر اإلغبلق ليذا اليوم = 125.75أي أننا مطالبين بدفع 125.75لمحصول عمى دوالر واحد .
وتشير الشمعة 2أن سعر اإلغبلق لميوم الذي بعدة = 125.30أي أننا مطالبين بدفع مبمغ أقل من الين لحصول عمى دوالر واحد أي أن الدوالر صار " أثمن" من اليوم الذي قبمو أي أنو يرتفع .
وتشير الشمعة 3أن سعر اإلغبلق لميوم الذي بعدة = 123.90أي أننا أصبحنا مطالبين بدفع سعر أقل من الين لمحصول عمى دوالر واحد
فمع مرور الوقت يصبح الين أثمن تستطيع كمية أقل منو الحصول عمى دوالر واحد .
فكما ترى فأن الشموع تنخفض مع مرور األيام وتشير الرتفاع سعر الين مقابل الدوالر ,وىو ارتفاع يزداد يوماً وراء يوم . مثال 2 انظر إلى الشكل التالي
ىذا ىو الرسم البياني لمدوالر مقابل الفرنك السويسري واإلطار الزمني ىو الساعة : تشير الشمعة 1أن سعر اإلغبلق ىو عند الساعة 4من ىذا اليوم = 1.4865أي أننا مطالبين
بدفع 1.4865فرنك لمحصول عمى دوالر واحد .
وتشير الشمعة 2أن سعر اإلغبلق ىو عند الساعة 5من نفس اليوم = 1.4930أي إننا صرنا مطالبين بدفع مبمغ أكبر من الفرنك لمحصول عمى دوالر واحد أي أن الفرنك صار " أبخس " من
الساعة التي قبميا ,أي أنو ينخفض .
وتشير الشمعة 3أن سعر اإلغبلق ىو عند الساعة 6من نفس اليوم = 1.4950أي إننا مطالبين بدفع سعر أكبر من الفرنك لمحصول عمى دوالر واحد .
فمع مرور الوقت يصبح الفرنك أبخس وتحتاج إلى كم أكبر منو لمحصول عمى دوالر واحد . فكما ترى فأن الشموع ترتفع مع مرور الساعات وتشير النخفاض سعر الفرنك مقابل الدوالر ,وىو
انخفاض يزداد ساعة وراء ساعة .
قاعدة عامة في اليورو أوالجنية اإلسترليني ارتفاع الشموع في الرسم البياني تشير إلرتفاع سعر اليورو أو الجنية . انخفاض الشموع في الرسم البياني تشير إلنخفاض سعر اليورو أو الجنية . في الين والفرنك السويسري ارتفاع الشموع في الرسم البياني تشير إلنخفاض سعر الين أو الفرنك . وانخفاض الشموع في الرسم البياني تشير إلرتفاع سعر الين أو الفرنك . ونفس الشىء بالنسبة لمقضبان أو الرسم الخطي .
يمكنك أن تفيم الفارق بين الرسم البياني لمعمبلت المباشرة وغير المباشرة بسيولو بأن تفكر عمى أن الرسم البياني لميورو والجنيو ىو الرسم البياني لميورو والجنيو فعبلً فعندما تظير القضبان أو الشموع
أنيا ترتفع لميورو أو الجنيو فيذا يعني أنيما يرتفعان ،أما الرسم البياني لمين والفرنك السويسري فيو
في الحقيقة الرسم البياني لمدوالر فعندما تظير القضبان أو الشموع لمرسم البياني لمين أو الفرنك أنيا
ترتفع فيذا يعني أن الدوالر ىو الذي يرتفع ومادام الدوالر يرتفع فالين أو الفرنك ينخفضان .
وىكذا فأنت اآلن قادر تماماً عمى قراءة الرسم البياني ألي عممة وقادر عمى فيم ما يحدث لسعر
العممة من خبلل إلقاء نظره عمى الرسم البياني الخاص بكل منيا .حيث يمكنك عندىا تحميل الرسم البياني في محاولة لمعرفة اإلتجاه المستقبمي لحركة سعر العممة وعمى أساس ىذا التوقع ستقوم
بعمميات البيع والشراء ,حيث ستشتري العممة التي تتوقع أن يرتفع سعرىا وستبيع العممة التي تتوقع أن ينخفض سعرىا .
اآلن حان الوقت لتتعرف عمى المفاىيم األساسية في تحميل الرسم البياني وكيفية القيام بذلك ,عمماً
أن ما سنذكره بيذا الخصوص ليس اكثر من فكرة عامة عن أساليب ومفاىيم التحميل يمزمك أن تعمقيا
باإلطبلع النظري والممارسة العممية .
تحميل الرسم البياني Analysing Chart لقد أصبحت اآلن قاد اًر عمى قراءة الرسم البياني ,تعمم أن اليدف من متابعة الرسم البياني لحركة
سعر العممة ىو محاولة الوصول إلى توقع لبلتجاه الذي سيصير إليو سعر العممة وىل سعر العممة
سيرتفع أم سينخفض وعمى أساس ىذا التوقع ستتخذ قرارك بشراء العممة أم بيعيا.
ستشترييا طبعا إذا توقعت أنيا سترتفع ,وستبيعيا إذا توقعت أنيا ستنخفض . ولكن كيف يمكنك أن تصل إلى توقع ؟ عن طريق تحميل الرسم البياني ودراستو . كيف ذلك ؟ يقوم المتاجر أوالً بفتح البرنامج الخاص بالرسوم البيانية والذي سيحصل عمية من شركة الوساطة التي سيتعامل معيا أو من موقع آخر .
يحدد المتاجر العممة التي يرغب في متابعتيا واإلطار الزمني الذي يريد . يقوم المتاجر بالتدقيق في الرسم البياني ,ثم يقوم بإضافة خطوط فوق الرسم البياني مستخدماً
امكانيات برنامج الرسوم البيانية الذي يسمح لو برسم مايشاء من خطوط وعبلمات عمى الرسم البياني
.
يستخدم المتاجر برنامج الرسم البياني لمقيام ببعض الحسابات التي تساعده أكثر عمى فيم حركة السعر مثل :كم ىو معدل السعر خبلل العشرة ايام الماضية وغيرىا الكثير ,ىناك مجموعة محدودة من ىذة الحسابات تسمى المؤشرات . عمى أساس ما يقوم بة المتاجر من دراسة عمى حركة السعر يتكون لدية تصور عن االتجاة المستقبمي
لمسعر وبالتالي يستطيع أن يقرر البيع من الشراء .
عن ماذا يبحث المتاجر بالضبط في الرسم البياني ؟
عن عدة أمور تساعده عمى تكوين تصور لحركة السعر ومن أىم ىذة األمور : ميل السعر Trend نقاط الدعم والمقاومة Support and Resistance األشكال Patterns عزم حركة السعر Over buy over sell وسنقوم اآلن بشرح ىذة األمور وكما ذكرنا أكثر من مرة في ىذا الجزء أنك في حاجة لممزيد من االطبلع النظري والممارسة العممية ,وأن ما جاء في ىذا الجزء ليس أكثر من مدخل لمتحميل الفني
يساعدك عمى أخذ فكرة عامة ويميد لك الطريق لمزيد من الدراسة والبحث .
ميل السعر Trend ما ىو ميل السعر ؟ نقصد بميل السعر االتجاة العام لحركة السعر . فاتجاة سعر أي عممة اليخرج عن أحد االحتماالت الثبلثة : إما صاعد , Up wordأي يميل سعر العممة لبلرتفاع شيئاً فشيئاً . واما ىابط , Down wordأي يميل سعر العممة لبلنخفاض شيئاً فشيئاً .
واما ثابت ال يتغير , Side lineأي يميل سعر العممة ألن يكون قريباً من سعر واحد . وفي الحقيقة فإن أكثر األمور التي يحرص المتاجرون عمى معرفتيا ىو ميل السعر ,فكما تعمم فأن حركة السعر في تذبذب مستمر في ترتفع ثم تيبط ثم تعود لبلرتفاع وىكذا ,وعمى الرغم من ذلك فإن لمسعر اتجاة عام إما لمصعود أو لميبوط ,فإذا تمكنت أن تعمم أن االتجاة العام لعممة ما ىو نحو الصعود أي أن العممة تميل بشكل عام لبلرتفاع سيسيل عميك أن تقرر شراء ىذة العممة ألنو حتى لو
انخفض سعرىا قميبلً فإنيا ستعاود االرتفاع . كيف يمكن تحديد ميل سعر عممة ؟
نقوم أوالً بتحديد إطار زمني لمعممة التي نرغب في متابعتيا ثم ننظر إلى الرسم البياني مركزين عمى الفترة اآلخيرة القريبة من الساعة الحالية . رسم خط الميل الصاعد trend line Drawing up إذا وجدنا أن أغمبية الشموع فى ارتفاع وأن أدنى سعر لكل فترة زمنية يتصاعد بشكل تدريجي مع
الوقت higher lowsفمعنى ذلك أن السعر يميل نحو االرتفاع .
نقوم برسم خط يصل بين أبرز ذيمي شمعتين بحيث ال ينزل عنو أي شمعة بينيما . كما ترى في األشكال التالية التي تبين كيفية رسم خط الميل الصاعد . الخطوة األولى انظر لمشكل التالي
الخطوة األولى ترى أمامك الرسم البياني لمفرنك السويسري واإلطار الزمني ىو النصف ساعة ,كما ترى فالشموع في الشكل صاعدة .وكما ترى فإن أقل سعر في كل شمعة أعمى من أقل سعر لمشمعة التي قبميا بشكل
عام فأقل سعر يتصاعد تدريجياً . higher lows
الخطوة الثانية سنختار نقطتين من نقاط أقل سعر في الشموع بحيث يمكن رسم خط يصل بينيما وبحيث ال تنخفض
الشموع بينيما
كما ترى في الشكل التالي :
الخطوة الثانية لقد اخترنا نقطتين تمثبلن أقل سعر في شمعتين -أو قضيبين -بحيث يمكن رسم خط يصل بينيما
دون أن تيبط الشموع أسفل منو .
والنقطتان المتان اخترناىما مبينان في الدائرتين في الشكل .بطبيعة الحال لن ترسم دائرتين حول النقطتين المتين اخترتيما بل ستحددىما بالنظر فقط ولقد وضعنا الدائرتين ىنا لمتوضيح بأننا سنختار أبرز نقطتين لنرسم بينيما خطاً ,وتذكر أنو ال ييم أي النقاط تختار الميم ىو أن تتمكن من رسم خط
يصل بين نقطتين وال تيبط عنو الشموع التي بين ىاتين النقطتين . الخطوة الثالثة
باستخدام أداه الرسم في برنامج الرسوم البيانية سنرسم خطاً مائبلً يصل ما بين النقطتين المتان اخترناىما .
كما ترى في الشكل التالي :
الخطوة الثالثة لقد قمنا برسم خط يصل بين النقطتين وىو خط صاعد ميما انخفضت الشموع فيي ال تيبط أسفل
منو .
يسمى ىذا الخط بخط الميل الصاعد . line Up trend
يمكنك أن تقول عن ىذا الخط " :أن العممة التي أتابعيا تتصاعد الشموع فييا في كل فترة وىي وان ىبطت أحياناً إال إنيا ال تتجاوز في ىبوطيا الخط الصاعد الذي رسمتو " . وعمى أساس فرضية ثبات ميل السعر فإننا نفترض أنو إذا ىبط سعر العممة وأصبح قريباً من خط الميل فإنو سيعود إلى االرتفاع .
لذا عندما نراقب حركة عممة ما ونجد ان سعرىا قد بدأ باالنخفاض حتى أصبح قريباً من خط الميل الصاعد يمكننا أن نقوم بشراء ىذة العممة ألننا نتوقع أنيا سترتفع بعد ذلك حيث يمكننا بيعيا الحقاً
بسعر أعمى من سعر الشراء .
ويظل افتراض أن العممة ستظل في ارتفاع إلى أن يتم كسر خط الميل .. Braking trend line
حيث يمكن بعدىا أن تعكس العممة حركتيا وتتحول لبلنخفاض . كما ترى في الشكل ()11
شكل ()11 كما ترى في الشكل فإن الشموع استمرت في الصعود إلى أن جاءت لحظة وىبطت أسفل الخط الذي رسمناه نقول ىنا أن خط الميل الصاعد قد تم كسره وسيكون ىناك إحتمال ألن تغير العممة اتجاه
حركتيا من الصعود إلى اليبوط .
عندما ترسم خط الميل الصاعد لعممة مباشرة كاليورو أو الجنية اإلسترليني فإن اقتراب الشموع من الخط قد يؤذن بقرب ارتفاعيا مرة أخرى أي بقرب ارتفاع السعر أكثر حيث أن ارتفاع الشموع في الرسم البياني لمعمبلت المباشرة ىو دليل عمى االرتفاع المستمر في سعرىما لذا عندما ييبط السعر ليصبح قريباً من خط الميل الصاعد لمعمبلت المباشرة نقوم بشراءىا ألننا تفترض أن سعر ىذه
العمبلت سيستمر في الصعود إلى أعمى أي سيستمر سعرىما في االرتفاع مما يجعمنا نشتري العممة التي نتوقع أنيا سترتفع مستقببلً . كما ترى في الشكل ()12
شكل ()12 يجدر االنتباه أن صعود الشموع في الرسم البياني لمعمبلت غير المباشرة كالين والفرنك ىو دليل عمى االنخفاض المستمر في سعرىما وبالتالي عندما ييبط السعر ليصبح قريباً من خط الميل الصاعد ليما
نقوم ببيعيما ألننا نفترض أن الين أو الفرنك سيستمر في الصعود إلى أعمى أي سيستمر سعرىما في االنخفاض مما يجعمنا نبيع العممة التي نتوقع أنيا ستنخفض مستقببلً.
كما ترى في الشكل ()12
شكل ()12 رسم خط الميل اليابط down trend line Drawing إذا الحظنا أن أغمبية الشموع في الفترة األخيرة تميل نحو االنخفاض بحيث أن أدنى سعر لكل شمعة
يتنازل تدريجياً lower lowsفمعنى ذلك أن سعر العممة يميل نحواالنخفاض .
نرسم خطاً يصل بين أبرز ذيمين عمويين (أعمى سعر ) لشمعتين بحيث ال تتجاوزه أي شمعة بينيما كما ترى في في األشكال التالية التي تبين كيفية رسم خط الميل اليابط : الخطوة األولى انظر لمشكل التالي :
الخطوة األولى كما ترى في الرسم البياني فإن الشموع في ىبوط مستمر وان أعمى سعر لكل شمعة أدنى من أعمى سعر لمشمعة التي قبميا بشكل عام بحيث أن أعمى سعر ييبط تدريجياً . lower highs الخطوة الثانية سنختار نقطتين من نقاط أعمى سعر في الشموع بحيث يمكن رسم خط يصل بينيما وبحيث ال ترتفع
الشموع بينيما .
كما ترى في الشكل التالي :
الخطوة الثانية لقد اخترنا نقطتين تمثبلن أعمى سعر في شمعتين -أو قضيبين -بحيث يمكن رسم خط يصل
بينيما دون أن ترتفع الشموع أعمى منو .
والنقطتان المتان اخترناىما مبينان في الدائرتين في الشكل .بطبيعة الحال لن ترسم دائرتين حول النقطتين المتين اخترتيما بل ستحددىما بالنظر فقط ولقد وضعنا الدائرتين ىنا لمتوضيح بأننا سنختار أبرز نقطتين لنرسم بينيما خطاً ,وتذكر أنو ال ييم أي النقاط تختار الميم ىو أن تتمكن من رسم خط
يصل بين نقطتين وال ترتفع عنو الشموع التي بين ىاتين النقطتين . الخطوة الثالثة
باستخدام أداه الرسم في برنامج الرسوم البيانية سنرسم خطاً مائبلً يصل ما بين النقطتين المتان اخترناىما .
كما ترى في الشكل التالي :
الخطوة الثالثة لقد قمنا برسم خط يصل بين النقطتين وىو خط ىابط ميما ارتفعت الشموع فيي ال ترتفع أعمى منو . يسمى ىذا الخط بخط الميل اليابط . line Down trend
تستطيع أن تقول عن ىذا الخط " :إن العممة التي أتابعيا تنخفض الشموع فييا مع الوقت وىي وان ارتفعت قميبلً إلى إن ىذا االرتفاع اليتجاوز الخط الذي رسمتو" . وعمى أساس فرضية ثبات الميل ,فإذا ارتفع سعر العممة حتى أصبح قريبأً من خط الميل اليابط يمكنك أن تتوقع أنيا ستعود لبلنخفاض وبالتالي يمكنك أن تبيعيا ألنك تتوقع أن تنخفض حيث يمكنك أن تشترييا الحقاً بسعر أقل من السعر الذي بعتيا بو وتحتفظ بالفارق كربح .
سنظل نفترض أن العممة ستنخفض حتى يثبت العكس وتبدأ باالرتفاع متجاوزة خط الميل حيث يمكننا
ىنا أن نقول أن الميل قد تم كسرة trend has brokenكما ترى في الشكل ()13
شكل ()13
والتنس أن ىبوط الرسم البياني لمين أو الفرنك الويسري يعني أن العممة ترتفع فعندما يرتفع السعر ليصبح قريباً من خط الميل اليابط نتوقع أن يعود وييبط ألسفل أي نتوقع أن الين أو الفرنك سيرتفع
سعرة أكثر( يصبحان أثمن ) لذا سنشتريو عندما يقترب السعر من الخط اليابط ألننا نتوقع أن يرتفع
سعرة أكثر فيما بعد .كما ترى في الشكل ( )14
شكل ()14 ىذا ىو المبدأ األساسي في ميل السعر وطريقة اكتشافة وطريقة رسم الخط الذي يعبر عنو وكما ترى فيي مسألة تظير بمجرد النظر العادي وليست في حاجة ألي خبرة أو دراية خاصة .
وعمى الرغم من وضوح طريقة اكتشاف ميل السعر إال أن معرفة ميل سعر عممة ما قد التكون بنفس السيولة ,وذلك ألنك قد تراقب عممة في عمى أساس الساعة ولنقل أنيا اليورو وتجد أن سعرىا يميل نحو االرتفاع ولكنك عندما تراقبيا عمى أساس اليوم تجد سعرىا يميل نحو االنخفاض !!..
وىذا قد يعني أن ارتفاع اليورو خبلل الساعات الماضية قد يكون ارتفاعاً مؤقتاً فاالتجاة اليومي يميل لبلنخفاض .
لذا فإن لمعمبلت ميل طويل المدى Long term trendقد يبدأ من عدة أسابيع لعدة أشير . وميل متوسط المدى Medium term trendيبدأ من بضعة أيام لعدة أسابيع . وميل قصير المدى Short term trendيبدأ من بضعة ساعات لعدة أيام . فأييا ىو الميل الحقيقي لمسعر ؟ كميا صحيح ,والمسألة تعتمد عمى " الزاوية " التي تنظر إلييا فمثبلً المتاجرون الذين يريدون فتح
صفقة واغبلقيا خبلل بضعة ساعات والحصول عمى أرباح محدودة وسريعة قد يركزون عمى ميل
السعر لممدى القصير ,أما المتاجرون الذين يطمعون بأرباح كبيرة قد ييتمون بالميل لممدى المتوسط
والبعيد ..
وىكذا فمعرفة الميل وتحديد ق اررات البيع والشراء عمى أساسة مسألة تحتاج إلى ممارسة ومران حتى تستطيع أن تكتشف األسموب األفضل لك ولظروفك في المتاجرة وىو ما اليستطيع أحد إخبارك بو , بل أنت من عمية اكتشاف اإلجابة والتي ستجدىا بالممارسة والمران واالطبلع .
الميل صديق المتاجر Trend is your friend
وىي مقولة شائعة بين المتاجرين في األسواق المالية بما فييا سوق العمبلت ,ويقصد فييا إن القرار األفضل في البيع والشراء البد أن يكون موافقاً التجاه ميل السعر .. trend فإذا كان ميل سعر عممة نحو االرتفاع فاألفضل أن تحرص عمى شراء ىذة العممة ألن االتجاه نحو االرتفاع وحتى إن توقعت انخفاض العممة لسبب من األسباب فبلتقم ببيعيا ألنك بذلك تعاكس ميل
اتجاه السعر ..والعكس صحيح لمميل نحو اليبوط .
وقد أثبتت التجربة أن الصفقات التي تكون موافقة التجاه ميل السعر ىي الصفقات األكثر نجاحاً
واألقل مخاطرة .
فالميل الصاعد يدعونا لمشراء ( لمبيع بالنسبة لمين والفرنك ,وىذا اليعني أننا نعاكس ميل السعر وذلك ألن صعود الرسم في الين والفرنك ىو ميل نحو انخفاض الين أو الفرنك فيكون القرار ىو البيع وليس
الشراء ) .
والميل اليابط يدعونا لمبيع ( لمشراء بالنسبة لمين والفرنك ) . فعميك أن تتعرف عمى ميل سعر العممة وتتخذ القرار موافقاً التجاىة . كما ترى فإن مبدأ ميل السعر trendيعتبر واحد من أىم المبادئ التي يعتمد عمييا في توقع الحركة المستقبمية لؤلسعار ليس في سوق العمبلت وحسب بل في كافة األسواق المالية . سننتقل اآلن لمبدأ أخر من مبادئ تحميل الرسم البياني .
الدعم و المقاومة Support and Resistance
وىما من أىم مفاىيم التحميل الفني ومن أىم ما يبحث عنة المتاجر في الرسم البياني وىما من أكثر األمور وضوحاً فبمجرد نظرة سريعة عمى الرسم البياني لعممة ما يمكنك أن تعمم نقاط المقاومة والدعم
ليذة العممة .
فما ىما نقاط المقاومة والدعم ؟ نقطة المقاومة : Resistanceىو السعر الذي يصعب عمى العممة أن ترتفع فوقة . فالعممة قد تبدأ في االرتفاع ساعة وراء ساعة ويزداد سعرىا بشكل مستمر ولكن عندما تصل إلى سعر معين تبدأ في االنخفاض من جديد ثم بعد ذلك ترتفع مرة أخرى وعندما تصل لنفس السعر السابق تعود لبلنخفاض وىكذا عدة مرات ولعدة أيام كمما ارتفع سعر العممة ووصل إلى ىذا السعر عاد وانخفض مجدداً ,فتبلحظ أنو يصعب عمى العممة أن تتجاوز ىذا السعر ,يسمى مثل ىذا السعر
سعر المقاومة ,وىو السعر الذي يمنع – يقاوم -العممة أن ترتفع فوقة .ويمكن معرفة نقاط المقاومة بسيولة عند التدقيق في الرسم البياني لعممة . انظر إلى الشكل ()15
شكل ()15 ىذا ىو الرسم البياني لميورو مقابل الدوالر لكل ساعة الحظ أن الشموع ترتفع عمى الرسم ولكن عندما تصل لسعر 1.0030تعود وتنخفض وتكرر ذلك
أكثر من مرة .
يمكن باستخدام برنامج الرسم البياني أن نرسم خطاً يوضح ىذه النقطة والتي ىي نقطة مقاومة لميورو
يصعب عمى سعر اليورو أن يرتفع عنو .
الحظ أن السعر إذا تجاوز نقطة المقاومة السابقة فإنة يرتفع إلى أن يصل لسعر 1.0145ثم يعود
لبلنخفاض أكثر من مرة .يمكن إعتبار السعر األخير نقطة مقاومة ثانية لمسعر .
فنقطة المقاومة ىي أشبة بالعائق الذي يقف في طريق السعر ويمنعة المزيد من االرتفاع ,وىي تشير إلى أن الطمب عمى العممة يقل عندما يصل سعرىا إلى ىذا الحد وال يعد الكثير من الناس راغباً في شراء ىذة العممة بيذا السعر ,وعندما ينخفض الطمب يعود السعر باالنخفاض.
فنقطة المقاومة ىي السعر الذي يصبح فية الطمب عمى عممة أقل من العرض منيا ,وال يعني ذلك أن السعر ال يمكن أن يرتفع فوق نقطة المقاومة بل قد يتجاوزىا ولكنو قبل أن يفعل ذلك يكون قد انخفض عنيا عدة مرات ,وكمما كانت عدد المرات التي لم يستطع السعر أن يتجاوز فييا نقطة المقاومة أكثر كمما عنى ذلك أن نقطة المقاومة ىذة أقوى . strong resistance
ما أىمية أن نكتشف نقطة مقاومة ؟ عندما تعمم أن السعر عندما يرتفع ويصل إلى سعر معين ثم يعود وينخفض معنى ذلك أنك عندما ترى أن سعر عممة أصبح قريباً من نقطة مقاومة فأنت تتوقع لمسعر أن يعود وينخفض بعدىا ,فعندما يصل السعر لنقطة مقاومة ستبيع العممة عند ىذا السعر ألنك تتوقع أن تنخفض فإذا انخفضت فعبلً ستقوم بشراءىا مرة أخرى .
نقطة الدعم : Supportىي السعر الذي يصعب عمى العممة أن تنخفض دونيا . فقد ينخفض سعر عممة ما ساعة وراء ساعة ولكن عندما يصل السعر إلى نقطة معينة يعود ويرتفع مرة أخرى ويتكرر ذلك عدة مرات ,نسمي ىذة النقطة بنقطة الدعم أي أنيا النقطة التي " تدعم " السعر وتمنعة من االنخفاض أكثر منيا ,وىو يشير إلى أن العممة عندما تنخفض إلى أن تصل لسعر الدعم يزداد الطمب عمييا من قبل الكثير من الناس ويصبحون راغبين بشراءىا عند ىذا السعر ,وال يعني أن السعر اليمكن أن ينخفض عن نقطة الدعم بل يعني أن السعر يجد عائق أمام المزيد
من االنخفاض عندما يصل السعر لنقطة الدعم ,وكمما كان عدد المرات التي لم يستطع السعر أن ينخفض عن نقطة الدعم أكثر كمما كان ذلك يعني أن نقطة الدعم ىذة أقوى . strong support انظر لمشكل ()16
شكل ()16 ىذا ىو الرسم البياني لميورو مقابل الدوالر واإلطار الزمني ىوالساعة . تبلحظ من الشكل أن الشموع تنخفض ولكنيا عندما تصل لسعر .9905ترتفع مرة أخرى باستخدام برنامج الرسم البياني يمكن رسم خط يوضح ذلك كما ترى في الشكل ,تبلحظ أن السعر إن انخفض عن نقطة الدعم السابقة يعود ويرتفع عند سعر .9780لذا يمكن اعتبار السعر األخير
نقطة دعم ثانية .وكذلك إذا انخفض السعر عن نقطة الدعم الثانية يرتفع مرة أخرى عندما يصل لسعر .9700لذا يعتبر ىذا السعر نقطة دعم ثالثة لسعر اليورو . ىناك الكثير من األدوات التي يمكنك استخداميا في برنامج الرسوم البيانية والذي ستحصل عمية من شركة الوساطة مجاناً أو مقابل اشتراك شيري ,تمكنك ىذه األدوات من رسم خطوط وكتابة مبلحظات وتغيير األلوان وتقريب الصورة وابعادىا والكثير من األدوات األخرى التي تساعدك عمى تحميل الرسم البياني بالشكل الذي يناسبك ويريحك . ستكون ىناك إرشادات وتعميمات تساعدك لمقيام بذلك ,وعمى أي حال فالعمل ببرنامج الرسوم البيانية اليحتاج إلى أي ميارات خاصة بل ىو متاح لمجميع وبقميل من الممارسة ستجد أن التعامل معو مسألة في غاية البساطة .
ما أىمية اكتشاف نقاط الدعم ؟ عندما ينخفض السعر ويقترب من نقطة دعم فاألرجح أنو سيعود لبلرتفاع من جديد ,لذا عندما يصل سعر العممة عند نقطة دعم يمكننا شراء ىذة العممة ألننا نتوقع أن سعرىا سيرتفع بعد ذلك .
العمبلت المباشرة وغير المباشرة مرة أخرى من الميم جداً أن تعمم أن األوامر بالنسبة لمين والفرنك السويسري تكون عكس األوامر لميورو والجنية
.
لقد قمنا كقاعدة عامة أساسية : في اليورو أوالجنية اإلسترليني
ارتفاع الشموع في الرسم البياني تشير إلرتفاع سعر اليورو أو الجنية . انخفاض الشموع في الرسم البياني تشير إلنخفاض سعر اليورو أو الجنية . في الين والفرنك السويسري ارتفاع الشموع في الرسم البياني تشير إلنخفاض سعر الين أو الفرنك . وانخفاض الشموع في الرسم البياني تشير إلرتفاع سعر الين أو الفرنك . ومن ىنا يمكنك أن تعمم كيفية التعامل في حالة اقتراب العممة من خط الدعم أو المقاومة ,يمكنك أن
تعتمد عمى القاعدة التالية :
قاعدة عامة خط المقاومة :ىو الخط الذي يحد الشموع – أو القضبان – في الرسم البياني من أعمى ويعيقيا عن الصعود أكثر .
خط الدعم :ىو الخط الذي يحد الشموع في الرسم البياني من أسفل ويعيقيا عن اليبوط أكثر . عندما تبلمس الشموع خط مقاومة resistanceيتوقع أن تيبط ألسفل لذا : في العمبلت المباشرة نبيع العممة عند اقترابيا من خط المقاومة . في العمبلت غير المباشرة
نشتري العممة عند اقترابيا من خط المقاومة . عندما تبلمس الشموع خط دعم supportيتوقع أن ترتفع ألعمى لذا : في العمبلت المباشرة نشتري العممة عند اقترابيا من خط الدعم . في العمبلت غير المباشرة نبيع العممة عند اقترابيا من خط الدعم .
األشكال Patterns نتيجة لممتابعة المستمرة من قبل المتاجرين والمحممين االقتصاديين لمرسوم البيانية لحركة أسعار العمبلت واألسيم والسمع باختبلف أنواعيا ولعقود طويمة تم اكتشاف مبلحظة ,وىي أن السعر في يكون أشكاالً ثابتة أثناء حركتو ,وأنو في كل مرة تتكرر ىذه األشكال فإن السعر يتحرك الرسم البياني َ بشكل متشابو .وىي مبلحظة في غاية األىمية وذلك ألن المتاجر عندما يرى أن أحد ىذه األشكال بدأ بالتكون في الرسم البياني فإنو سيتوقع أن السعر سيتحرك مستقببلً بنفس االتجاه الذي تحرك بو عندما تشكل نفس ىذا الشكل في السابق .
والجدير بالذكر إن ىذه األشكال تظير كعبلمة إما لتغير االتجاه العام لحركة العممة أو الستمرار
اتجاه حركة العممة .
فيناك نوعين أساسيين من ىذه األشكال : أشكال التغير في االتجاه Reversal patterns وىي أشكال عندما تظير فيي إشارة ألن ميل سعر العممة قد يبدأ باالنعكاس .فإذا كان ميل سعر عممة ما في ارتفاع وأثناء متابعتنا لمرسم البياني لحركة السعر الحظنا تشكل أحد ىذه األ شكال فغالباً
ما تكون ىذه عبلمة عمى أن ميل العممة سينعكس من االرتفاع إلى االنخفاض .
ومن األشكال التي يعتبر ظيورىا عمى الرسم البياني عبلمة النعكاس حركة السعر : رأس وكتفان Head & shoulders وىو شكل يتكون كالتالي :يكون السعر في ارتفاع مستمر إلى أن يصل لحد معين لنسمييا نقطة "أ " ثم يبدأ السعر في االنخفاض إلى أن يصل لنقطة معينو لنسمييا نقطة " ب " ثم يعود السعر لبلرتفاع إلى حد أعمى من نقطة " أ " ليصل عند نقطة نسمييا " ج " ثم يعود لبلنخفاض إلى نفس مستوى االنخفاض السابق عند نقطة " ب " ليعود ويرتفع مرة أخرى ليصل السعر لحد مساوي – تقريباً –
لمنقطة " أ " عند نقطة " د" ثم يعود لبلنخفاض من جديد لنقطة تعادل مستوى سعر النقطة " ب " وبذلك يكون قد ارتفع السعر 3مرات في المرة الثانية إرتفاع أعمى من المرتين األخريين مشكبلً شكبلً شبيياً بالرأس والكتفين عمى جانبيو .ويسمى الخط الذي كمما انخفض السعر إليو يعود ويرتفع "بخط
االعنق" . line nick
أنظر الشكل التالي
كما تبلحظ فإن السعر بعد أن شكل رأس وكتفين تغير ميمو فبعد أن كان في ارتفاع قبل الكتف األيسر shoulder leftأصبح ميمو نحو االنخفاض بعد الكتف األيمن shoulder rightولذلك يقال أن ىذا الشكل من أشكال التغير في االتجاه . Reversal pattern
فعندما يراقب المتاجر سعر عممة ويبلحظ أن الرسم البياني لسعر العممة قد بدأ يكون شكبلً شبيياً
بالرأس والكتفين يمكنو أن يتوقع انخفاض السعر في المستقبل القريب وبالتالي قد يقرر أن يبيع العممة
المباشرة أو يشتري العممة غير المباشرة .
رأس وكتفان معكوسان Invert head & shoulders وىو نفس الشكل السابق ولكن بشكل معكوس حيث تكون العممة في االنخفاض ثم يتغير االتجاه لبلرتفاع بعد تكون الشكل كما ترى في الشكل التالي :
قمتان Double top وىو شكل يتكون كالتالي :يكون السعر في ارتفاع إلى أن يصل لسعر معين لنسمييا نقطة " أ " ثم يعود وينخفض لسعر – نقطة – نسمييا " ب " ثم يعود لبلرتفاع مرة أخرى حتى يصل لنفس السعر السابق عند نقطة " أ " ثم يعاود اإلنخفاض من جديد مكوناً شكبلً شبيياً بجبل لو قمتان .كما ترى في الشكل وكما تبلحظ فإن السعر كان بميل نحو االرتفاع ثم بعد أن كون الشكل السابق تغير اتجاىة
نحو االنخفاض لذا يعتبر ظيور ىذا الشكل في الرسم البياني عبلمة عمى احتمال تغير اتجاه السعر . كما ترى في الشكل التالي :
والشكل المعاكس لمقمتين يسمى قاعين Double bottomحيث يكون السعر في انخفاض بدالً من
ارتفاع ثم يصل لنقطة ويعاود االرتفاع ثم يعود وينخفض مرة أخرى لنفس النقطة السابقة ثم يعود
لبلرتفاع مشكبلً نفس الشكل السابق ولكن بشكل معكوس .فالسعر يكون في انخفاض ثم بعد أن يشكل قاعين يتحول لبلرتفاع لذا ىو من أشكال تغير االتجاه .كما ترى في الشكل اآلتي :
ثبلث قمم Triple top وىو شبيو بالشكل السابق ولكن السعر يعود يبلمس سعر القمة ثبلث مرات بدالً من مرتين مكوناً
ثبلث قمم ثم يعود وينخفض مغي اًر اتجاىو . كما ترى في ىذا الشكل :
ثبلث قيعان Triple bottoms وىو عكس الشكل السابق حيث يكون السعر في انخفاض ثم يكون ثبلث قيعان ليعكس اتجاىو نحو
االرتفاع كما ترى في الشكل التالي :
أشكال االستمرار في االتجاه Continuation patterns وىي أشكال عندما تظير فيي إشارة عمى أن ميل السعر قد يستمر في نفس اتجاىو .فإذا كان ميل سعر عممة ما في انخفاض وأثناء متابعتنا لمرسم البياني لحركة السعر الحظنا تشكل أحد ىذه األشكال
فغالباً ما تكون ىذه عبلمة عمى أن ميل العممة سيستمر في نفس االتجاه وسيظل في انخفاض . ومن األشكال التي يعتبر ظيورىا عمى الرسم البياني عبلمة الستمرار حركة السعر : المثمث Triangle
وىو شكل يتكون كالتالي :يكون السعر في ارتفاع إلى أن يصل لسعر معين ثم وفي الفترات االحقة ينحصر السعر في نطاق يضيق شيئاً فشيئاً مشكبلً شكبلً شبيياً بالمثمث ليعاود بعدىا االرتفاع .فبعد
أن يظير ىذا الشكل يستمر السعر في ارتفاع أو إذا ظير بعد انخفاض يستمر في انخفاض بعد ظيور المثمث لذا يعتبر ىذا الشكل من أشكال االستمرار في االتجاه .كما ترى في الشكل .
وفي الحقيقة فإن لممثمث أنواع مختمفة منيا المثمث المتماثل symmetrical triangleوالمثمث
الصاعد triangle ascendingوالمثمث اليابط triangle descending العمم Flag
وىو شكل شبيو بالمثمث ولكن بدالً من تكون شكل شبيو بالمثمث يكون الشكل أقرب لمعمم ثم يستمر السعر في اتجاىو السابق لذا فيو من أشكال االستمرار في االتجاه .
كما ترى في الشكل التالي :
ىناك أشكال أخرى لكل منيا خصائصيا ولكن األشكال التي ذكرناىا ىي األكثر شيرة كيف تتم االستفادة من األشكال في المتاجرة بالعمبلت ؟ كما تعممت فإن المتاجر في تحميمو لحركة سعر عممة ما يقوم بكثير من البحث في الرسم البياني باحثاً عن أي إشارة قد تمكنو من التوقع المستقبمي لحركة سعر العممة والذي عمى أساس ىذا التوقع سيتخذ قرار البيع أو الشراء ,ومن ضمن األمور التي يبحث عنيا ىي ااألشكال .
ومبلحظة ااألشكال قد تتطمب بعض المران والممارسة وقد يكون من أىم فوائد الرسم البياني الخطي
liner chartىو المساعدة في مبلحظة األنماط بشكل أكثر وضوحاً .
يجدر بالذكر إن األشكال التي تمكنك من االستنتاج السميم لحركة السعر ىي األشكال التي يتم اكتشافيا في االطار الزمني الطويل نسبياً .أي األسبوعي واليومي بشكل خاص وفي بعض األحيان إطار الساعة .
أما األنماط التي يتم اكتشافيا أتناء متابعة الرسم البياني ضمن الؤلطار الزمني األقل من الساعة مثل
نصف الساعة والعشر دقائق ..الخ فيي في األغمب اليعتمد عمييا .
ييمنا أن تعمم بأن التحميل باستخدام األشكال ال يمكن أن يكون منفصبلً عن طرق التحميل األخرى
فبل يكفي أن تبلحظ تكون شكبلً من ىذه األشكال في الرسم البياني حتى تقرر البيع والشراء بل ال بد أن يكون القرار ناتج عن الجمع بين اإلشارات التي تعطيك إياىا األشكال واإلشارات التي تستنتجيا
من الطرق األخرى في التحميل كالدعم والمقاومة وميل السعر والمؤشرات .
وىناك الكثير من المتاجرين المحترفين الذين ال يولون طريقة التحميل باألشكال أي أىمية خصوصاً
عند المتاجرين الذين يقومون بفتح واغبلق الصفقات خبلل فتره قصيرة ال تتجاوز الساعات فالتحميل باستخدام األشكال يصمح أكثر لمفترات الطويمة التي قد تمتد أليام وأسابيع .
ننصحك في بداية تعممك تحميل الرسم البياني أن تصرف النظر عن استخدام األشكال في التحميل ألن الكشف عن األشكال يتطمب بعض الخبرة لذا فإننا نرى أن تستخدم األساليب األخرى في التحميل كميل السعر ونقاط الدعم والمقاومة أوالً وبعد أن تكتسب شئ من الخبرة يمكنك أن تضيف عمى ىذه األساليب أسموب التحميل باستخدام األشكال . Patterns
كما أن ما ذكرناه عن التحميل باستخدام األشكال ال يتعدى كونو لمحو سريعة تميد لك الطريق لدراسة
أعمق حيث لكل شكل من األشكال السابقة خصائص معينو الحديث عنيا يتجاوز حدود ىذا الكتاب .
المؤشرات Indicators كثيرة ىي األسئمة التي تدور في ذىن المتاجر العاكف عمى تحميل سعر عممة ما ,فالغرض األساسي من التحميل ىو التوصل لتصور معين عن اتجاه حركة العممة في المستقبل ,وىو في بعض جوانبو نوع من أنواع التنبؤ بالغيب !!
ولكي يتم الوصول لتنبؤ بأقصى درجات الدقة الممكنة فإنو من الضروري الحصول عمى أكبر قدر من المعمومات عن حركة السعر والمؤشرات ىي أحد الوسائل المتاحة لئلجابة عن أسئمة قد تدور في ذىن
المتاجر .
فما ىي المؤشرات ؟ ىي عمميات حسابية عمى حركة السعر السابقة لمقارنتيا بالسعر الحالي من زاوية معينة . يبدو كبلماً معقداً ,ولكنو ليس كذلك . ستتمكن من فيم المؤشرات وأىميتيا في التحميل والمتاجرة عندما نقوم بشرح أىم ىذه المؤشرات: مؤشر معدل التحرك Moving average وىو أحد أقدم وأشير المؤشرات التي تستخدم عمى نطاق واسع . وىو مؤشر يبين لك معدل السعر خبلل فترة زمنية معينة تحددىا أنت .
فمثبلً :لو فرضنا أن سعر الجنية اآلن GBP/USD = 1.4000ولكنك أردت أن تعمم كم كان معدل سعر الجنية خبلل العشر ساعات السابقة لكي تعرف ىل سعره اآلن أعمى من معدلو خبلل 10
ساعات أم أقل ؟
تستطيع ذلك عن طريق استخدام برنامج الرسوم البيانية حيث سيقوم البرنامج برسم خط يمثل معدل
السعر خبلل 10ساعات .
سيظير ىذا الخط عمى الرسم البياني ليشير لمعدل السعر خبلل العشر ساعات . فكيف تمكن البرنامج من حساب ذلك ؟ لقد قام البرنامج بجمع سعر إغبلق آخر 10ساعات وقسمتيا عمى 10والرقم الناتج ىو معدل سعر
الجنيو خبلل 10ساعات .
وقد جمع 10ساعات وقسم عمى 10ألنك أخترت السؤال عن فترة 10ساعات ولو اخترت السؤال عن معدل السعر خبلل 100ساعة لجمع سعر إغبلق آخر 100ساعة وقسميا عمى . 100
وىكذا ألي فترة زمنية تختارىا . وكمما تحرك السعر ساعة وراء ساعة سيقوم البرنامج بجمع سعر إغبلق آخر 10ساعات وقسمتيا
عمى . 10
ستكون النتيجة عبارة عن خط يتحرك بتحرك السعر يبين ىذا الخط معدل سعر الجنية ل 10ساعات
سابقة أو أي فترة تختارىا .
كما ترى في الشكل اآلتي :
كما ترى في الشكل فالخط األحمر يمثل معدل سعر الجنية مقابل الدوالر خبلل 10أيام -ألن اإلطار الزمني ىنا ىو اليوم -وكما ترى فإن سعر الجنية أحياناً يرتفع فوق المعدل وأحياناً ينخفض
تحت المعدل .
ما الفائدة من ىذا المؤشر ؟ ليذا المؤشر فائدة كبرى في تحديد توجيات السوق فعندما تعمم أن معدل سعر الجنية اآلن ىو أعمى من معدل سعره خبلل 10ساعات سابقة معنى ذلك أن ىناك طمباً زائداً عمى الجنيو في ىذه الساعة جعل من سعره يرتفع عن معدلو خبلل 10ساعات .
وىذه عبلمة أن ىناك رغبة متزايدة في شراء الجنية وبالتالي إشارة الحتمال ارتفاعو .
فعندما ترتفع الشموع فوق معدل السعر Moving averageىذا دليل عمى احتمال استمرار ىذا االرتفاع مما يعني إشارة لشراء العممة المباشرة – ألن سعرىا سيستمر في االرتفاع واشارة لبيع العممة غير المباشرة ألن ارتفاع الشموع يعني استمرار انخفاض السعر .
وعندما تنخفض الشموع تحت معدل السعر Moving averageىذا دليل عمى احتمال استمرار ىذا اإلنخفاض مما يعني إشارة لبيع العممة المباشرة ألن سعرىا سيستمر في االنخفاض واشارة لشراء
العممة غير المباشرة ألن استمرار انخفاض الشموع يعني استمرار ارتفاع سعر العممة غير المباشرة .
امكانية معرفة المعدل ألكثر من فترة في نفس الوقت . يمكنك أن تطمب أن تعرف معدل سعر الجنية خبلل فترة 10ساعات وفي نفس الوقت معدل السعر
خبلل 30ساعة .
سيظير ذلك في الرسم البياني عمى شكل خطان أحدىما يمثل معدل السعر خبلل 10ساعات واآلخر
يمثل معدل السعر خبلل 30ساعة .
يمكنك أن ترسم عدة خطوط كل خط يمثل معدل السعر خبلل فترة مختمفة ويمكنك أن تجعل لكل خط لون حتى تتمكن من التفريق بينيما بمجرد النظر .
ولكن ما الفائدة من معرفة معدل السعر لفترتين مختمفتين ؟ ليعطينا إشارة أوضح لتوجيات السوق ففي المثال السابق طمبنا من الرسم البياني أن يرسم لنا خطان
أحدىما يمثل معدل السعر لفترة قصيرة 10ساعات واآلخر يمثل معدل السعر لفترة أطول 30ساعة .
عندما يعبر Crossoverالخط الذي يمثل الفترة األقصر فوق الخط الذي يمثل الفترة األطول فيذه عبلمة عمى أن ىناك طمب يتزايد بشكل مستمر عمى شراء ىذه العممة – أي عمى بيعيا إن كانت عممة غير مباشرة – مما يجعل معدل السعر خبلل 10ساعات أعمى من معدل السعر خبلل 30 ساعة .
وىذا يدعونا لشراء العممة ألن العممة سترتفع أكثر وأكثر مع الوقت . إذا كانت عممة غير مباشرة سنبيعيا ألن ارتفاع الشموع أكثر وأكثر عبلمة عمى ىبوط سعر العممة
غير المباشرة .
كما ترى في الشكل اآلتي :
كما ترى في الشكل فإن بو خطان لمعدل الحركة األول ل 10أيام وىو األحمر واآلخر ل 20يوم وىو األخضر فاألول ىو األقصر مدة لذا عندما يعبر األقصر مدة الخط األطول مدة نحو األعمى نشتري العممة المباشرة ونبيع غير المباشرة وقد أشرنا لذلك بالسيم األبيض في األسفل وعندما يعبر األقصر الخط األطول نحو األسفل نبيع العممة المباشرة ونشتري غير المباشرة وقد أشرنا لذلك بالسيم
األبيض في أعمى الرسم .
وىكذا فإن لمؤشر معدل السعر أىمية كبيرة في تحديد توجيات السوق فعندما يكون السعر فوق المعدل معنى ذلك إن التوجو ىو نحو ارتفاع الشموع أكثر مما يعني توجو نحو رفع سعر العمبلت
المباشرة وخفض سعر العمبلت غير المباشرة .
والعكس صحيح تماماً فعندما يعبر Crossoverمعدل السعر األقصر فوق معدل السعر األطول معنى ذلك توجو أكبر الستمرار ارتفاع الشموع .
وعندما يعبر Crossoverمعدل السعر األقصر أسفل معدل السعر األطول معنى ذلك توجو أكبر الستمرار انخفاض الشموع .
ستتمكن ىنا من اتخاذ ق اررات سميمة في البيع والشراء . ففي حالة توصمت من خبلل ىذا المؤشر بأن الشموع سترتفع أكثر ستشتري العمبلت المباشرة ألن
سعرىا سيرتفع أكثر وتبيع العمبلت غير المباشرة ألن سعرىا سينخفض أكثر .
ففي حالة توصمت من خبلل ىذا المؤشر بأن الشموع ستنخفض أكثر ستبيع العمبلت المباشرة ألن
سعرىا سينخفض أكثر وتشتري العمبلت غير المباشرة ألن سعرىا سيرتفع أكثر .
ىذه ىي أحد أىم استخدامات ىذا المؤشر وو معرفة توجو السوق واعطاءك إشارات signalsلمبيع أو
الشراء
في المثال السابق ذكرت معدل السعر ل 10ساعات و ل 30ساعة فيل ىي الفترات التي عمي استخداميا ؟
بالطبع ال ..يمكنك أن تختار الفترة التي تراىا مناسبة سواء كانت فترة قصير أم طويمة ,يمكنك أن تطمب معرفة معدل السعر خبلل 50ساعة أو خبلل 100ساعة أو خبلل 200ساعة أو ألي فترة
تشاء فالمسألة تعتمد عمى السؤال الذي تريد اإلجابة عنو وعن أفضل النتائج الذي تحصل عمييا فبعض المتاجرين يرون أنيم يحصمون عمى أفضل النتائج عندما يقارنون السعر الحالي بمعدل السعر خبلل 26ساعة والبعض اآلخر يفضل مقارنة السعر بالمعدل خبلل 200يوم وىذا أمر يحدد المتاجر عمى حسب خبرتو ونتائجة .
عمى أي إطار زمني يمكنني وضع مؤشر معدل الحركة ؟ ىل عمى إطار الساعة hourly؟ أم اليوم
daily؟
يمكنك وضع المؤشر عمى أي إطار زمني تشاء فعندما تكون متابعاً إلطار الساعة وتطمب معرفة
معدل السعر لفترة 10معنى ذلك أنك تطمب معدل السعر ل 10ساعات كونك في إطار الساعة ولو كنت في إطاراليوم dailyسيحسب معدل السعر خبلل 10أيام ولو كنت في إطار النصف ساعة سيحسب معدل السعر ل 5ساعات ( * 10نصف ساعة ) وىكذا يمكنك وضع المؤشر في أي فترة
تشاء .
فالفترة تعني شمعة أو قضيب أي وحدة زمنية بصرف النظر عن اإلطار الزمني . أي اإلطارات الزمنية أفضل ؟ ال يمكن اإلجابة بشكل محدد فبعض المتاجرين يعتمدون عمى المؤشر في إطار ال 10دقائق
والبعض في اإلطار اليومي واألمر يعتمد عمى ما يجده المتاجر أفضل .
مع العمم أن المؤشر في اإلطار الزمني القصير ( 15 , 10 , 5دقيقة ) يعطي إشارات سريعة وعمميات فتح الصفقة واغبلقيا التي تعتمد عمي ىذ المؤشر في تتم بسرعة وخبلل فترة قد ال تتجاوز ساعتين .
أما المؤشر في اإلطار الزمني الطويل مثل ساعة ويوم يعطي إشارات أبطأ وعمميات فتح الصفقة
واغبلقيا التي تعتمد عمى ىذا المؤشر تتم بفترة أطول نسبياً تمتد من عدة ساعات إلى عدة أيام.
أنواع معدل حركة السعر Moving average type عمى الرغم من أن ىذا الكتاب غير مخصص لمحديث عن التحميل الفني إال إننا نود أن نشير بأن لمؤشر معدل حركة السعر ثبلثة أنواع رئيسية نذكرىا ىنا ألىمية ىذا المؤشر وليساعدك ذلك في
التعمق في االطبلع النظري عن المؤشرات .
معدل الحركة البسيط Simple moving average - SMA وىو الذي تحدثنا عنو قبل قميل حيث يتم حساب معدل السعر بجمع سعر اإلغبلق لمفترة المطموبة (
مثبلً 20ساعة ) وقسمتيا عمى عدد الفترات ()20 وىو األسموب العادي في حساب المعدل .
ستكون النتيجة ىو خط يمثل معدل السعر وىو يعطي وزناً متساوياً لمفترات جميعيا . معدل الحركة المركب EMA- Exponential moving average
وىو نفس السابق ولكن يحسب بمعادلة معينة تعطي وزناً أكبر لمفترات الحالية . ستكون النتيجة خط كالسابق ولكنو يختمف بعض الشئ ألن القيم األخيرة ليا وزن أكبر في الحساب
.مما يجعمو أكثر حساسية لتغيرات السعر الحالية .
معدل الحركة الثقيل Weighted moving average - WMA وىو نفس السابق ولكن يحسب بمعادلة تعطي أيضاً وزناً أكبر لمفترات الحالية ووزن أقل لمفترات السابقة .
ستكون النتيجة خط كالسابق ولكنو يختمف بعض الشئ ألن القيم األخيرة ليا وزن أكبر في الحساب
.مما يجعمو أكثر حساسية لتغيرات السعر .
أي ىذه األنواع أستخدم ؟ يمكنك استخدام النوع الذي تراه مناسباً لك ويعطيك نتائج أفضل فبعض المتاجرين يفضل التعامل مع
المعدل البسيط بينما البعض اآلخر يفضل التعامل مع المعدل المركب وىذه مسألة تعتمد عمى ما يرغبو المتاجر وعمى حسب أفضل النتائج الذي يستنتجيا من ىذا المؤشر .
كيف يمكنني االختيار بين ىذه األنواع من المؤشرات ووضعيا عمى الرسم ؟
المسألة في غاية البساطة فعندما تريد أن تعرف معدل السعر بضغطة واحدة ستتمكن من تحديد نوع المؤشر الذي تريد والفترة الزمنية الذي ترغب في معرفة معدل السعر خبلليا والمون الذي ترغب بو
لسيولة التفريق بين الخطوط المختمفة .
ستجد تعميمات واضحة لكيفية القيام بذلك والمسألة كميا لن تأخذ منك أكثر من ثواني فكل الحسابات سيقوم بيا برنامج الرسم البياني وستكون النتيجة عبارة عن خط يرسم عمى الرسم البياني ستتمكن
بمجرد النظر من معرفة كل ما تريد معرفتو . وىذه أحد منافع التقنية الحديثة !!
ففي السابق وقبل إنتشار أجيزة الكمبيوتر كان المتاجرون يقومون بأنفسيم بحساب المعدل واضافة الخطوط يدوياً وكان يأخذ منيم ذلك جيداً ووقتاً خارقين .وعمى الرغم من ذلك كانوا يقومون بيذه الميمة بكل حماس لما ليذا المؤشر من أىمية كبرى .
أما أنت اآلن فبل يتطمب منك اآلن سوى بضعة ثواني لترى النتيجة واضحة ودقيقة وفورية .
ىل أعتمد فقط عمى ىذا المؤشر في البيع والشراء ؟ فعندما ترتفع الشموع فوق المعدل أشتري العمبلت المباشرة وأبيع العمبلت غير المباشرة وعندما تنخفض الشموع تحت المعدل أبيع العمبلت المباشر
وأشتري العمبلت غير المباشرة ؟
بالطبع ال ..ال يمكنك اإلعتماد عمى مؤشر واحد فبلبد أن تتابع نتائج مؤشرات أخرى وعندما تتفق
ىذه المؤشرات يمكنك أن تفتح صفقة بثقة أكبر .
فالتجربة والممارسة ىي الكفيمة بأن تبين لك متى تأخذ برأي المؤشر ومتى ال تأخذ برأيو وكمما اتفقت مؤشرات أكثر عمى نفس الرأي كمما زاد ذلك من احتمال صدق التوقع . ماىي المؤشرات األخرى التي يمكنني أن أستعين بيا والى ماذا تؤشر ؟ ىناك أكثر من 100مؤشر !! بالطبع اليمكنك أن تأخذ بيا كميا وسنذكر ىنا أىم المؤشرات المستخدمة في التحميل الفني ولمحة عن
كل منيا .
ماك دي MACD مؤشر شيير يشير لبلفتراق واإللتقاء في معدل سعر الحركة المركب Moving Average Convergence Divergence ىل يبدو لك ذلك معقداً ؟ ىو بكل بساطة مؤشر يحسب معدل السعر المركب EMAلفترتين في األغمب 26و 12لنقل أن اإلطار الزمني المختار ىو الساعة .
ثم يطرح معدل السعر ل 26ساعة من معدل السعر ل 12ساعة . يتكرر ذلك ساعة وراء ساعة .
النتيجة تكون عمى شكل خط يصعد وييبط فوق الصفر يسمى ىذا الخط " خط ماك دي " MACD . line عندما يكون الخط فوق الصفر فيو دليل عمى أن اتجاه حركة السعر لبلرتفاع ( bullishيكون فوق الصفر ألنو يكون قيم ال 12ساعة أكبر من قيم 26ساعة وىذا دليل عمى اإلتجاه نحو األعمى كما قمنا في المؤشر السابق )
عندما يكون الخط تحت الصفر فيو دليل عمى أن اتجاه حركة السعر لبلنخفاض . bearish باإلضافة إلى الخط السابق يتم حساب معدل الحركة لمخط السابق – وليس لمسعر – لفترة 9ساعات
يسمى ىذا الخط " خط اإلشارة " signal line
تكون النتيجة خط آخر يمتقي بالخط السابق أحياناً ويفترق عنو أحيان أخرى – عادة يرسم ىذا الخط
بمون آخر أو متقطع لتمييزه عن خط ماك دي –
يسمى المؤشر السابق ماك دي وىو يظير في حالة أردت ظيوره أسفل الرسم البياني . حيث تمثل كل ساعة فى ال ماك دي الساعة التي فوقيا مباشرة في الرسم البياني . كما ترى في الشكل .
ترى في الشكل مؤشر MACDأسفل الرسم البياني حيث تمثل كل نقطة عمى MACDالشمعة
أو القضيب الذي يعموه مباشرة كما يعبر عن ذلك الخطوط الحمراء العامودية .
يمثل الخط األسود الغميظ خط ماك دي بينما يمثل الخط األزرق خط اإلشارة وكما ترى فيما يمتقيان
أحياناً ويفترقان أحياناً أخرى .
كما ترى عمى أقصي يمين ماك دي أرقام 1و 0و 1-حيث ينصف الرقم صفر ماك دي وكما ترى فإن خطي ماك دي وخط اإلشارة يرتفعان فوق الصفر أحياناً وينخفضان عن الصفر أحياناً أخرى .
كيف يمكن االستفادة من ىذا المؤشر ؟ نتوقع أن يستمر صعود الشموع في الرسم البياني عندما :
عندما يرتفع خط ماك دي فوق خط الصفر .
أو عندما يعبر Crossoverخط ماك دي فوق خط اإلشارة متجياً ألعمى .
وبالتالي نشتري العممة المباشرة ونبيع العممة غير المباشرة . نتوقع أن يستمر ىبوط الشموع في الرسم البياني عندما :
ييبط خط ماك دي أسفل خط الصفر .
أو عندما يعبر Crossoverخط ماك دي أسفل خط اإلشارة متجياً ألسفل .
وبالتالي نبيع العمبلت المباشرة ونشتري العمبلت غير المباشرة . ألن استمرار ىبوط الشموع لمعمبلت المباشرة يعني استمرار انخفاض لسعر العمبلت المباشرة لذلك
نبيعيا .
وألن استمرار ىبوط الشموع لمعمبلت غير المباشرة يعني استمرار ارتفاع لسعرىا لذلك نشترييا . كما ترى في الشكل التالي :
كما تبلحظ فإنو عندما يعبر خط ماك دي خط اإلشارة إلى أعمى تبلحظ أن القضبان أو الشموع بعدىا قد بدأت باالرتفاع وانو عندما يعبر خط ماك دي خط اإلشارة نحو األسفل تبدأ القضبان بعدىا
باليبوط .
فعبور خط ماك دي لخط اإلشارة يعطيك إشارة إلتجاه السعر كثي اًر ما تصدق . وكذلك عبور خط ماك دي لفوق الصفر أو أسفمو يعطيك إشارات مشابو عن احتمال اتجاه السعر بعد
قميل وعمى أساس ىذه اإلشارات يمكنك أن تتخذ ق اررات البيع والشراء .
ىل عمى المتاجر أن يستعين بكل المؤشرات في تحميمو لحركة السعر ؟. بالطبع ال ..فيناك العشرات من المؤشرات وقد يؤدي استخدام الكثير منيا إلى إرباك المتاجر فقد
تعطي المؤشرات آراء متضاربة فقد يشير بعضيا لمبيع بينما يشير اآلخر لمشراء ! تذكر عندما قمنا دعيا بسيطة ! keep it simple
فميس شرطاً أن استخدام العدد األكبر من المؤشرات ىو األسموب الصحيح فكما قمنا قد يؤدي ذلك إلى
مزيد من الحيرة واإلرتباك !
ىناك بعض المتاجرين اليستخدمون سوى مؤشر الحركة وماك دي فقط . وىناك من يضيف عمييم RSIوىناك من يركز عمى معدل الحركة ونقاط الدعم والمقاومة . وىكذا لكل متاجر طريقتو الخاصة ومؤشراتو التي يفضميا ويعتمد عمييا وذلك يعتمد عمى أسموبو
وعمى النتائج العممية .
فإذا اعتمدت عمى مجموعة من المؤشرات في ق اررات البيع والشراء وأثبتت النتائج سبلمة ىذه الق اررات بشكل عام فاألفضل أن تستمر باستخدام ىذه المؤشرات وتحاول أن تطور بيا بدالً من أن تستخدم معيا مؤشرات أخرى قد تفسد األمر أما إن أثبتت النتائج العممية ضعف المحصمة العامة لمق اررات
وكثرة الصفقات الخاسرة فاألفضل أن تبحث عن مؤشرات أخرى وأن تراجع طريقتك في التعامل مع
المؤشرات التي تستخدميا .
فميس الميم ىو عدد المؤشرات بل الميم ىو استخدام المؤشرات اإلستخدام األمثل وىذا ال يأتي إال عن طريق الممارسة العممية وعن طريق التجربة والخطأ وتعميق االطبلع النظري ,ولذلك قمنا أن ىناك الكثير من المتاجرين يفتحون حسابات افتراضية بغرض تجريب أساليب جديدة في المتاجرة
باستخدام مؤشرات جديدة أو باستخدام طرق جديدة في التعامل مع مؤشراتيم المفضمة .
وتذكر أن كل أسموب جديد البد أن يخضع لمممارسة العممية عمى حساب افتراضي Demo
accountلفترة طويمة قبل استخدامو في الحساب الفعمي . ما ىي أىم المؤشرات المستخدمة ؟
كما قمنا ىناك العشرات من المؤشرات المستخدمة في التحميل الفني ولكن أكثر ىذه المؤشرات
استخداماً :
مؤشر معدل الحركة Moving average وىو ما تحدثنا عنو قبل قميل وىو من المؤشرات التي ال غنى عنيا . مؤشر ماك دي MACD ولقد تحدثنا عنو أيضاً وىو مؤشر يتمتع بشعبية كبيرة وبمصداقية عالية خصوصاً في السوق الذي يتحرك السعر بو في اتجاه ثابت .
مؤشر RSI
وىو مؤشر يركز عمى حساب " زخم الحركة " Momentumويقصد بذلك أنو يقيس مدى قوة إندفاع السعر نحو االرتفاع واالنخفاض وذلك بالمقارنة بين حجم السعر األعمى وحجم السعر األدنى لفترة
معينة من الوقت .
تكون النتيجة عمى شكل خط يتراوح ما بين 0و . 100 عندما يصل الخط فوق 70يعتبر السعر Over boughtأي أن العممة قد أصبح سعرىا مرتفعاً جداً بالقياس لمفترة الماضية ,وبالتالي ىناك احتمال النخفاضيا .
وعندما يصل الخط تحت 30يعتبر السعر Over soldأي أن العممة أصبح سعرىا منخفضاً جداً بالقياس لمفترة السابقة ,وبالتالي ىناك احتمال لقرب ارتفاعيا مرة أخرى .
يظير المؤشر أسفل الرسم البياني وتمثل كل ساعة فيو الساعة التي تعموه مباشرة في الرسم البياني . يمكن وضع المؤشر عمى أي إطار زمني تشاء فعندما تضعو عمى إطار اليوم وكان المؤشر يشير ل 15والفترة المحددة ىي 20معنى ذلك أن المؤشر يقول لك أن السعر الحالي لمعممة أصبح منخفضاً جداً over soldبالمقارنة بسعره خبلل العشرين يوماً السابقة وىذا قد يشير إلى احتمال عودة السعر لبلرتفاع فيو قد ال ييبط أكثر كثي اًر من ىذا الحد .
ولو كانت اإلطار الزمني المختار ىو إطار الساعة فمعنى ذلك أن المؤشر يقول لك أن السعر في
ىذه الساعة أصبح منخفضاً جداً بالنسبة لمعشرين ساعة السابقة .
وىكذا عمى أي إطار زمني .حيث يمكنك تغيير الفترة التي يقيس المؤشر بيا – وىي في المثال السابق – 20إلى أي فترة periodتشاء ,ستعبر كل فترة عن شمعة في الرسم البياني فالفترة 20
تعبر عن 20يوم في إطار اليوم وعشرين ساعة في إطار الساعة و ساعة ونصف عمى إطار الخمس دقائق – اي 5 * 20دقائق -
كما ترى في الشكل يظير مؤشر RSIأسفل الرسم البياني حيث تشير كل نقطة عمى RSIلمشمعة
التي تعموىا مباشرة .
الحظ أنو عندما يصل RSIالرتفاع كبير فوق 70يصبح السعر مرتفعاً جداً over boughtوعندما يحدث ذلك فإن السعر يعود لبلنخفاض بعدىا وكذلك عندما يصل RSIألقل من 30فإن السعر
يكون منخفضاً جداً وعندما يحث ذلك فإن السعر يعود لبلرتفاع بعدىا عمى األغمب .
ومن ىنا فإن متابعتك ليذا المؤشر تعطيك فكرة مسبقة عن مدى احتماالت استمرار السعر في االتجاه الذي يسير عميو أم قرب حدوث انعكاس في حركة السعر .
مؤشر STOCHASTIC مؤشر آخر يقيس زخم الحركة بقياس سعر اإلغبلق لمعممة بالمقارنة مع أعمى سعر وأدنى سعر خبلل
فترة محددة يمكن تغييرىا كما تشاء .
يظير المؤشر أسفل الرسم البياني ويتكون من خطين d %و k%حيث يشير عبور أحد الخطين اآلخر إشارة لمبيع والشراء شبيو تقريباً بمؤشر ماك دي .
كما ترى في الشكل حيث يظير مؤشر Stochasticأسفل الرسم البياني وتمثل كل نقطة فيو الشمعة
التي تعموىا مباشرة .
وكما ترى ىناك خطان أحدىما %Dوىو الخط األبيض واآلخر ىو %Kالبنفسجي المون . الحظ عندما يصل الخطان إلى نقطة قريبة من الصفر فإن السعر بعدىا يرتفع وعندما يصل إلى نقطة قريبة من المائة فإن السعر بعدىا ينخفض وكذلك عندما يعبر خط %Kفوق خط %Dنتوقع ارتفاع الشموع بعدىا وبالتالي نشتري العممة المباشرة ونبيع العممة غير المباشرة والعكس صحيح عند
عبور خط %Kأسفل خط . %D مؤشر PARBOLIC SAR
مؤشر يقيس مدى احتمال تغير اتجاه السعر ويستخدم كمساعد في تحديد المحظة التي تغمق بيا الصفقة . يظير المؤشر فوق الرسم البياني عل شكل نقاط تكون إما أسفل الشموع أو أعمى الشموع . كما يظير في الشكل .
كما ترى في الشكل فإن مؤشر parabolic sarيظير في الرسم البياني حيث يفترض أنو طالما أن المؤشر أسفل السعر فإن الشموع ستستمر في الصعود ألعمى وبمجرد أن تصبح النقاط أعمى السعر
فيناك احتمال كبير النعكاس حركة السعر .
فالمتاجر الذي لديو صفقة شراء لعممة مباشرة سيغمق الصفقة عندما يرى أن النقاط -المؤشر - أصبحت فوق الشموع ألنو ىناك احتمال أن يحدث انعكاس وتعود الشموع لبلنخفاض أي ينخفض
السعر والذي لديو صفقة بيع لعممة مباشرة سيغمق الصفقة عندما يصبح المؤشر أسفل الشموع ألن ىناك احتمال ألن يعكس السعر اتجاىو . والعكس صحيح لمعمبلت غير المباشرة . مؤشر BOLLINGER BANDS مؤشر لقياس التذبذب في حركة السعر Volatilityخبلل فترة زمنية معينة . يظير المؤشر فوق الرسم البياني عمى شكل خطان يحيطان بالشموع حيث يعبر اتساع الخطين الخارجيين عن بعضيا البعض شدة تذبذب السعر وحيث يمثبلن موجة تميل الشموع أو القضبان ألن
تكون بينيما في أغمب الوقت .
كما ترى في الشكل فإن مؤشر Bollinger bandيظير داخل الرسم البياني عمى شكل خطين يحيطان بالشموع . عندما تضيق المسافة بين الخطين نتوقع قرب حدوث تغيرات قوية في السعر وكذلك عندما تخرج الشموع خارج أحد الخطين يتبعيا شموع داخل الخطين يتوقع حدوث إنعكاس في حركة السعر .
مؤشر AVERAGE TRUE RANGE مؤشر يقيس مستوى تذبذب السعر . يظير أسفل الرسم البياني .
كما ترى فإن المؤشر يرتفع عند حدوث تغير كبير في السعر أي عند التذبذب العالي high volatilityو ييبط عند حدوث فترة ىدوء في حركة السعر .عندما يرتفع المؤشر كثي اًر أي عند
تحركات السعر القوية ىناك احتمال لقرب حدوث فترة ىدوء في حركة السعر وعندما ينخفض المؤشر
كثي اًر فيناك احتمال لتغير قوي ومفاجئ في السعر .لن يشير لك ىذا المؤشر ألي اتجاه ستكون ىذه الحركة القوية ولكنو ينبيك عمى قرب حدوثيا .
مؤشر WILLIAM PERCENT RANGES مؤشر لقياس الزخم momentumيستخدم لمعرفة مدى ارتفاع over boughtومدى انخفاض
over soldالسعر بالمقارنة بفترة معينة .
يظير المؤشر في أسفل الرسم البياني .
كما ترى في الشكل فإن مؤشر williamيظير أسفل الرسم البياني كالمؤشرات السابقة . عندما يكون المؤشر أقل من 75-يكون السعر منخفضاً جداً oversoldبالنسبة لمفترة السابقة -
والتي يمكنك أن تحددىا بنفسك -حيث يتوقع أن تعود الشموع لبلرتفاع بعدىا .
وعندما يكون المؤشر أكثر من 25 -يكون السعر مرتفعاً over boughtوىناك احتمال أن تيبط الشموع إلى أسفل .
وىذه المؤشرات الثمانية ىي أكثر المؤشرات استخداماً وشيرة عمى حسب ترتيب ذكرىا .
ال حاجة ألن نعيد التذكير بأن ما ذكر ىنا عن المؤشرات ليست أكثر من لمحة عامة تعطيك فكرة عن ماىيتيا والفائدة من استخداميا في التحميل الفني ولذلك فأنت في حاجة لممزيد من اإلطبلع النظري لتعمق فيمك لكيفية حساب كل مؤشر والمنظور الذي يركز عميو كل مؤشر فالفيم الصحيح
لذلك يساعدك عمى استخدام المؤشرات اإلستخدام األمثل واألكثر فائدة .
يمكنك كبداية أن تركز أوالً عمى المؤشرات التي ذكرناىا ىنا ثم بعد ذلك تنتقل إلى مؤشرات أخرى قد
ترى فائدتيا في عممية التحميل .
المؤشرات كثيرة ومتعددة ولكل منيا ميزات وعيوب والتجربة العممية ىي الوسيمة األفضل التي تمكنك من فيم ىذه المؤشرات واالستفاده منيا ,وتذكر ليس ميماً كثرة المؤشرات الميم ىو إستخداميا اإلستخدام األمثل .
تحميل الشموع اليابانية Candle stick analyzing لقد كان المتاجرون اليابانيون في أسواق األرز في القرن السابع عشر ىم أول من ابتكر واستخدم طريقة الشموع في التعبير عن حركة السعر ,ولقد أثبتت ىذه الطريقة فعالية عظيمة في التعبير الدقيق والواضح في نفس الوقت عن حركة السعر مما جعميا تتفوق عمى األسموب الغربي في التعبير عن حركة األسعار المعتمد عمى القضبان Barsليس في أسواق األرز كما بدأت بل في كافة األسواق المالية سواء كانت أسواق األسيم أو السمع أو العمبلت .
ولم تقتصر فائدة الشموع اليابانية عمى دقتيا ووضوحيا وحسب بل إنو ومنذ فترة طويمة أكتشف أن أشكال الشموع اليابانية أكثر قدرة عمى التعبير عن الوضع النفسي لمسوق وعن طبيعة الصراع بين
البائعين الذين يدفعون األسعار لبلنخفاض والمشترين الذين يدفعون األسعار لبلرتفاع أي طبيعة الصراع بين الدببة Bearsوالثيران Bullsأو بين قوى العرض Supplyوقوى الطمب . Demand كيف ذلك ؟ لقد ظير أن أشكال الشموع تعطي إشارات عما يحدث لمسعر في السوق وبالتالي يمكن توقع اتجاه السعر فيما بعد ومن ىنا ظير التحميل الفني باستخدام الشموع اليابانية وىو أسموب شبيو بتحميل
األشكال patternsالذي تحدثنا عنو ولكنو يعتمد عمى أشكال الشموع اليابانية .
وىو أسموب تظير مصداقيتو في اإلطار الزمني الطويل نسبياً مثل إطار اليوم أو األسبوع أو عمى األقل الساعة أما في اإلطار الزمني األقل من ذلك فيو يفقد الكثير من مصداقيتو ودقتو .
فعندما يقوم المتاجر بتحميل سعر العممة وتظير الشموع اليابانية ليذه العممة بأشكال معينة ,يمكن
لممتاجر أن يتوقع أن سعر العممة سيرتفع فيما بعد أم ينخفض .
ولقد أعطى المحممون لكل شكل من أشكال الشموع اليابانية إسماً خاصاً بو ولكل منيا مواصفات
وخصائص تعرف بيا
فيناك نوعين من أشكال الشموع اليابانية :
نوع يدل ظيوره عمى أن السعر سيستمر في االرتفاع .
ونوع يدل ظيوره عمى احتمال انعكاس في حركة السعر .
ولنأخذ مثبلً : تسمى الشمعة التي ليس ليا جسم " نجمو " . Doji star
والشمعة التي ليس ليا جسم تعني أن سعر االفتتاح يساوي سعر اإلغبلق . فظيور ىذه الشمعة قد يعني احتمال انعكاس السعر كما ترى في الشكل اآلتي
كما ترى فقد كان ىناك ثبلثة شمعات صاعدة تبعتيا نجمة فمبماذا تفسر ذلك ؟ لقد كان السعر في األيام الثبلثة السابقة يغمق عمى ارتفاع وفي اليوم الرابع أصبح سعر االفتتاح واإلغبلق متساويين مما قد يعني أن السوق أصبح متردداً في رفع السعر أكثر من ذلك وأن العرض أصبح يعادل الطمب وىذا قد يشير الحتمال انخفاض السعر في اليوم القادم .
لذا تسمى النجمة التي تأتي بعد عدة شموع صاعدة بنجمة ىابطة bearishأي تشير النخفاض
السعر .
انظر لمشكل التالي :
كما ترى ىناك ثبلث شمعات ىابطة تمتيا نجمة أي أن السعر كان يغمق عمى انخفاض لثبلثة أيام متتالية ثم ظيرت النجمة والتي تشير لتساوي العرض مع الطمب وىو قد يشير ألن السوق متردد في خفض السعر أكثر من ذلك ,وبالتالي فقد يتبع كل ىذا االنخفاض ارتفاع في السعر في اليوم الذي
يميو .
لذا تسمى النجمة التي تأتي بعد عدة شموع ىابطة بنجمة صاعدة bullishأي تشير الرتفاع السعر . وىكذا فشكل النجمة وحده ال يعني أن السعر سيرتفع أم يتخفض بل أن ظيور النجمة بعد شموع صاعدة أو ىابطة ىو الذي يعطي معنى لمشكل .
فالنجمة تعني بحد ذاتيا أن ىناك تعادالً بين قوى الطمب التي ترفع األسعار وقوى العرض التي
تخفض األسعار وىذا يشير لتردد السوق في االستمرار باالتجاه السابق .
ىناك أشكال كثيرة غير النجمة ليا معنى يختمف عمى حسب وضع الشموع التي تسبقيا ومن أىم ىذه
األشكال :
المطرقة Hammer الرجل المشنوق Hanging man الحامل Haramy نجمة الصباح Morning star نجمة المساء Evening star
الجنود الثبلثة Three soldiers والكثير من األشكال األخرى التي ال تخمو أسمائيا من طرافة . يجدر بالذكر أن تحميل الشموع اليابانية كغيره من أساليب التحميل يجب أن يستخدم بئلضافة لؤلنواع األخرى وليس بشكل مستقل .فبل يكفي أن تشاىد نجمو بعد ثبلث شمعات صاعدة لتحكم بأن السعر سينخفض .
فقد ال يصدق التحميل ىذه المرة ! أما إن ظيرت النجمة السابقة وكان السعر قريباً من خط دعم resistanceقوي باإلضافة أن مؤشر RSIمثبلً كان يعطي بأن السعر مرتفع جداً over boughtفينا لديك ثبلثة أساليب من أساليب
التحميل تشير لقرب انخفاض السعر وبالتالي فاحتمال حدوث ذلك يصبح أكبر بكثير من االعتماد
عمى أسموب واحد .
لقد أثبت تحميل الشموع اليابانية فعالية حقيقية في كثير من األسواق المالية مما حدا بالكثير من المحممين المحترفين االعتماد عميو وان كان ىناك أيضاً الكثير من المحممين الذين ال يمتفتون كثي اًر ليذا
النوع من التحميل .
فتحميل الشموع اليابانية موضوع واسع ويحتاج منك االطبلع والممارسة فما ذكرناه ىنا ال يعدو كونو تعريف وتمييد بيذا النوع المبتكر من التحميل والذي يذكرني شخصياً بقراءة الطالع عن طريق تحميل الرموز في بقايا فناجين القيوة !
إال أن األخير ال يعدو كونو خرافة أما تحميل الشموع اليابانية فيو مزيج من العمم والفن أثبت فعالية
واال لما أضاع محممو األسواق المالية وقتيم في دراستو واستخدامو .
التحميل اإلخباري Fundamental analysis وىي الطريقة األخرى في تحميل حركة السعر وىو األسموب الذي يعتمد عمى دراسة المؤثرات االقتصادية والسياسية وتوقع انعكاسيا عمى حركة سعر عممة ما .
فإذا كان التحميل الفني يقوم عمى دراسة حركة السعر فقط ,فإن التحميل اإلخباري يقوم عمى تحميل
أسباب ىذه الحركة .
والمؤثرات االقتصادية والسياسية قد تكون طويمة المدى أو قصيرة المدى . فالمؤثرات االقتصادية طويمة المدى ىي ما يقوم بدراستو الخبراء االقتصاديين وذلك بتحميل الوضع االقتصادي لدولة ومقارنتيا بالوضع االقتصادي لدول أخرى في محاولة لتقدير تأثير ذلك عمى أسعار العمبلت ,ومثل ىذا التحميل يتطمب خمفية اقتصادية واسعة ال تتاح لغير الخبراء ومثل ىذا التحميل ىو خارج ميام المتاجر العادي الذي يتاجر بالعمبلت بشكل يومي وعمى أساس صفقات سريعة بل ىو ضمن اىتمامات المؤسسات المالية الضخمة التي ييميا أن تستشرف أسعار العمبلت عمى مدى
طويل يصل لسنوات قبل أن تستثمر مبالغ ضخمة في شراء أو بيع ىذه العمبلت . أما بالنسبة لممتاجر العادي فإن التحميل اإلخباري ييمو بالشكل التالي :
في كل يوم تقوم الدول االقتصادية الكبرى مثل الواليات المتحدة ,اليابان ,االتحاد األوروبي ككل ودول أوروبا الرئيسية كألمانيا وفرنسا وايطاليا وبريطانيا عمى انفراد تقوم ىذه الدول أسبوعياً بإصدار
الكثير من البيانات االقتصادية الخاصة بكل منيا ,تؤثر ىذه البيانات بشكل مباشر في أسعار العمبلت الخاصة بيذه الدول . فمثبلً :قد يكون اليورو مرتفعاً مقابل الدوالر بسعر EUR/USD = .9850ولكن في الساعة الثامنة
بتوقيت شرق أمريكا ( )ESTتصدر بيانات اقتصادية أمريكية تشير إلى قوة االقتصاد األمريكي في جوانب معينة ,قد يؤدي ظيور مثل ىذه البيانات إلى ارتفاع لسعر الدوالر ليصبح بعد ساعات
EUR/USD = .9700مثبلً ,فمثل ىذه البيانات تعزز ثقة المستثمرين في االقتصاد األمريكي مما يساعد عمى زيادة الطمب عمى شراء األسيم واالستثمارات األمريكية وبالتالي زيادة الطمب عمى شراء
الدوالر مما يؤدي الرتفاع سعره مقابل اليورو .
وقد يحدث العكس تماماً إن كانت البيانات االقتصادية سيئة بالنسبة لمقتصاد األمريكي . مثل ىذه البيانات االقتصادية والتي تؤثر عمى أسعار العمبلت لفترات قصيرة كتأثير نفسي تيم
المتاجر بالعمبلت .
وأحياناً يقوم أحد المسؤولين الرسميين في في أحدى الدول الكبرى اقتصادياً بإصدار تصريح ما قد يؤدي الرتفاع سعر العممة أو انخفاضيا .
فمثبلً :قد يصرح رئيس البنك المركزي الياباني تصريحاً قد يؤدي إلى ارتفاع أو انخفاض سعر الين
مقابل الدوالر بشكل كبير أحياناً .
كيف لى أن أعرف عن ظيور ىذه البيانات االقتصادية والتصريحات ؟
كما أن أغمب شركات الوساطة توفر لممتاجر خدمة الرسوم البيانية ألسعار العمبلت بمقابل أو كخدمة مجانية ,فإنيا توفر الخدمة اإلخبارية حيث يستطيع المتاجر عن طريق برنامج الرسوم البيانية من قراءة األخبار الرئيسية والتي تصل بشكل فوري لممتاجر .
وىناك الكثير من المواقع التي تقدم الخدمة اإلخبارية التي تيم المتاجر بالعمبلت بشكل مجاني يمكن
لممتاجر من الدخول ليذه المواقع وقراءة األخبار .
التقمق ..فبل يعني ىذا أنك ممزم بأن تحدق طوال اليوم بجياز الكمبيوتر بانتظار خبر أو بيانات اقتصادية .
فالبيانات االقتصادية اليامة تكون معروفة الموعد مسبقاً حيث يمكنك الحصول من كثير من المواقع
عمى أجندة Calendarعن أىم البيانات االقتصادية اليامة التي ستصدر في األسبوع القادم ,عمى شكل جدول يبين الدولة التي ستصدر ىذه البيانات ونوع ىذه البيانات وموعدىا وتوقع الخبراء لمبيانات
التي ستصدر .
فإذا كانت ىناك بيانات ميمة تستطيع أن تعرف موعدىا مسبقاً لتتابع نتيجتيا بشكل فوري عن طريق الخدمة اإلخبارية التي توفرىا لك شركة الوساطة أو عن طريق المواقع المتخصصة في األخبار مثل
موقع . http://www.forexnews.com/
ماىي أىم البيانات االقتصادية التي يتم صدورىا ؟ ىناك الكثير من البيانات التي تصدر أسبوعياً ,سنذكر أىم ىذه البيانات وتأثيرىا عمى أسعار العمبلت :
مؤشر أسعار المستيمك )Consumer Price Index ( CPI وىو مؤشر لقياس ارتفاع أسعار السمع بالنسبة لممستيمك .فكمما كان ىذا المؤشر أكبر بالمقارنة بالشير السابق month to monthأو بالمقارنة بنفس الفترة من العام السابق year to yearفإن التأثير يكون سمبياً عمى العممة حيث ينخفض سعرىا غالباً .
فمثبلً :لو كان مؤشر سعر المستيمك في الواليات المتحدة %3لشير ديسمبر بينما كان %2.5في
شير نوفمبر ,يعتبر ذلك خب اًر سيئاً بالنسبة لبلقتصاد األمريكي ألنيا تعني ارتفاع في التضخم ,قد
يؤدي مثل ىذا الخبر النخفاض سعر الدوالر مقابل العمبلت التالية وىذه مقارنة شير لشير Month
) . to Month (M/Mأما المقارنة مع شير ديسمبر من العام السابق تسمى مقارنة سنة لسنة ). Year to Year (y/y
مؤشر أسعار المنتج )Producer Price Index (PPI وىو مؤشر لقياس ارتفاع أسعار السمع بالنسبة لممنتجين والمصنعين في مدخبلت اإلنتاج .وكمما زاد
ىذا المؤشر تنخفض العممة .
مؤشر مبيعات التجزئة Retail sales index وىو مؤشر يقيس معدل المبيعات في السمع اإلستيبلكية ,وكمما ارتفع ىذا المعدل ترتفع سعر العممة ألن ارتفاع المبيعات دليل عمى صحة االقتصاد .
مؤشر مبيعات الجممة Wholesale index
مؤشر يقيس مبيعات المنتجين الذين يبيعون سمعيم بالجممة ,وكمما ارتفع ىذا المعدل ترتفع سعر العممة ألن ارتفاع مبيعات الجممة دليل عمى صحة االقتصاد . العجز في الموازنة Balance deficit وىو مؤشر يقيس مستوى العجز في موازنة الدولة ,وكمما ارتفع العجز أدى ذلك النخفاض سعر العممة ليذة الدولة .
الميزان التجاري Trade balance وىو يقيس مدى الفائض أو العجز في الصادرات والواردات لمدولة ,فالدولة التي ليا فائض تجاري مع دولة أخرى أو مع العالم تكون صادراتيا من السمع أكثر من وارداتيا ,والعكس بالنسبة لمدولة التي بيا
عجز تجاري .كمما زاد العجز التجاري لدولة كمما أدى النخفاض سعر عممتيا . معدل البطالة Unemployment rate
وىو يقيس عدد المواطنين في سن العمل والذين اليجدون عمبلً ,كمما زاد معدل البطالة أدى ذلك النخفاض سعر العممة ألنو دليل عمى ضعف االقتصاد في ىذه الدولة .
مستحقات العاطمين Jobless claim وىو يقيس عدد المواطنين الذين يحصمون عمى تعويضات البطالة من حكوماتيم ,وىو شبيو بالمؤشر
السابق ولو نفس التأثير .
مؤشر ثقة المستيمك Consumer confidence index
وىو مؤشر يقيس ثقة المستيمكين في الدولة باالقتصاد المحمي ,وىو مؤشر ميم ,وكمما زادت ثقة المستيمكين في اقتصاد دولتيم كمما ارتفع سعر العممة . مؤشر ثقة المنتج Producer confidence index وىو مؤشر شبيو بالسابق ولكنو يقيس ثقة المنتجين والمصنعين في اقتصاد دولتيم ,وكمما زادت ثقة المنتجين في االقتصاد كان ذلك عبلمة عمى صحة االقتصاد تؤدي الرتفاع سعر عممة الدولة .
الناتج المحمي اإلجمالي )Gross domestic production ( GDP وىو مؤشر يقيس حجم السمع والخدمات التي انتجت في االقتصاد المحمي ,وكمما زاد حجم اإلنتاج
كان ذلك دليبلً عمى نشاط االقتصاد مما يؤدي الرتفاع سعر عممة الدولة . معدل الفائدة الرئيسية Interest rate
وىو مؤشر ميم جداً يؤثر كثي اًر عمى االقتصاد المحمي ,حيث يجتمع المسؤولون في البنوك المركزية لكل دولة لتحديد سعر الفائدة الرئيسية عمى القروض والتي تؤثر بدورىا عمى أسعار الفائدة عمى
القروض التي تمنحيا البنوك التجارية لممنتجين والمستيمكين .وقرار البنك المركزي في تحديد سعر الفائدة الرئيسية يعتمد عمى حاجات االقتصاد المحمي وعمى ذلك يقوم المسؤلون في اجتماعاتيم إما
برفع سعر الفائدة أو بخفضيا .
إن رفع سعر الفائدة الرئيسية يؤدي لرفع أسعار الفوائد عمى القروض وبالتالي يقمل من القروض التي يطمبيا المستثمرين من البنوك مما يؤدي لخفض وتيرة اإلنتاج واالستثمار في الدولة ,كما أن خفض أسعار الفائدة الرئيسية يعمل عمى خفض الفوائد التي تحصل عمييا البنوك عند إقراضيا
األموال لممنتجين مما يساعد عمى زيادة الطمب عمى القروض وبالتالي زيادة وتيرة اإلنتاج واالستثمار في الدولة . وفي الحقيقة يتباين تأثير قرار سعر الفائدة عمى سعر العمبلت ما بين تأثير بعيد المدى و تأثير قصير المدى ,بالنسبة لممتاجر العادي نستطيع أن نقول أن ارتفاع سعر الفائدة يؤدي في األغمب الرتفاع سعر العممة وانخفاضيا يؤدي النخفاض سعر العممة .
التدخل المباشر Intervention ارتفاع سعر العممة لدولة ما لو إيجابيات ولو سمبيات عمى اقتصاد ىذه الدولة ,ومن سمبياتو أن ارتفاع سعر عممة الدولة يؤثر عمى صادراتيا حيث تصبح السمع التي تنتجيا ىذه الدولة أعمى سع اًر بالنسبة لمدول األخرى مما يقمل من استيراد الدول األخرى منيا .
فمثبلً ارتفاع سعر الين الياباني يؤدي الرتفاع أسعار السمع اليابانية بالنسبة لدول العالم وىذا يؤدي
ألن تقمل الدول األخرى من استيرادىا لمسمع اليابانية واستبداليا بسمع من دول أخرى وىذا الشك سيؤثر
سمباً عمى االقتصاد الياباني .لذا فميس دائماً ما يكون ارتفاع سعر العممة مرحباً بو .
وعندما تجد الدولة أن سعر عممتيا أصبح مرتفعاً جداً مما سيؤثر عمى صادراتيا بشكل خطير تعمد لمتدخل المباشر في سوق العمبلت حيث تقوم ببيع كميات ضخمة من عممتيا لتخفض سعرىا .
فمثبلً :عندما وصل سعر الين الياباني لسعر USD/JPY = 118.00في أحد المرات أدى ذلك ألن قام البنك المركزي الياباني ببيع المميارات من الين في األسواق العالمية مما زاد من المعروض منو
وأدى ألنخفاض سعره ليصل سعره , USD/JPY = 120.00وقد قام البنك المركزي بذلك ألنو وجد أن ارتفاع سعر الين سيؤدي النخفاض صادرات اليابان من السمع .
لذا فقرار البنك المركزي لمتدخل في سوق العمبلت ىو قرار ىام يؤثر في سعر العممة لمدولة التي تتدخل .فمثبلً إذا عممت من خبلل قراءتك لؤلخبار والتحميبلت االقتصادية أن البنك المركزي لدولة
سيتدخل في حالة ارتفاع سعر عممتو عن حد معين فسييمك أن التقدم عمى شراء ىذه العممة عندما
يصبح سعرىا قريباً من ىذا الحد ألنو عندىا قد يتدخل البنك المركزي ويؤدي النخفاض حاد وسريع في سعر العممة .
مؤشرات بورصات األسيم الرئيسية بورصة األسيم ىو المكان الذي تباع وتشترى بو أسيم شركات الدولة ,فمثبلً بورصة األسيم في
نيويورك ىو المكان الرئيسي الذي تباع وتشترى بو أسيم الشركات األمريكية وبورصة لندن ىي المكان
الذي تباع وتشترى فيو األسيم البريطانية .
يقاس نشاط التداول في بورصات األسيم بمؤشرات معينة تسمى مؤشرات البورصات ولكل بورصة
مؤشر خاص بيا .
فمثبلً :مؤشر الداو جونز DJIىو المؤشر الذي يقيس نشاط التداول في أىم 30شركة أمريكية , ارتفاع ىذا المؤشر ىو دليل عمى أن المشترين ألسيم ىذه الشركات المائة أكثر من عدد
البائعين وىو عبلمة عمى ثقة المستثمرين باالقتصاد األمريكي وانخفاضو ىو دليل عمى أن عدد البائعين ألسيم ىذه الشركات أكبر من عدد المشترين وىو عبلمة عمى انخفاض ثقة المستثمرين في
االقتصاد األمريكي .
وبالتالي فإن ارتفاع مؤشر الداوجونز سيؤدي الرتفاع سعر الدوالر ألن ذلك يعني أن المشترين لؤلسيم
األمريكية أكثر مما يعني زيادة الطمب عمى الدوالر والعكس صحيح .
وكل بورصة كما ذكرنا مؤشر يقيس نشاط التداول بيا : فمؤشر بورصة لندن يسمى فاينانشال تايمز FTSEوىو يقيس نشاط التداول ألىم 100شركة
بريطانية .
ومؤشر بورصة طوكيو يسمى نيكاي NIKKEIوىو يقيس نشاط التداول ألىم 250شركة يابانية . ومؤشر ناسداك NASDAQىو مؤشر يقيس نشاط التداول في أىم 100شركة أمريكية في بورصة ناسداك التي يغمب عمى الشركات المنتمية إلية أنيا شركات قطاع التكنولوجيا .
وىكذا كمما زاد مؤشر بورصة ما أدى ذلك الرتفاع سعر العممة لمدولة التي يتبعيا ىذا المؤشر . وفي الحقيقة فإن أىم مؤشر بورصة ييم المتاجر العادي ىو مؤشر الداوجونز DJIحيث أن ارتفاع ىذا المؤشر يصاحبو عمى األغمب ارتفاع لسعر الدوالر مقابل العمبلت األخرى .
يميو في األىمية مؤشر الناسداك . NASDAQ اما بقية مؤشرات البورصات فيي قميبلً ما تثير اىتمام المتاجر العادي وقد التحدث فارقاً واضحاً عمى
أسعار العمبلت .
ما ذكرناه سابقاً ىو بالنسبة لمبيانات واألخبار االقتصادية اليامة التي ليا تأثير عمى أسعار العمبلت . أما بالنسبة لؤلخبار السياسية فتتركز في األزمات السياسية وفترات التوتر والحروب بين الدول ,ففي األغمب فإن التوتر السياسي لدولة يؤدي النخفاض سعر عممة ىذه الدولة مقابل عمبلت الدول األخرى حيث يحرص المستثمرين عمى التخمص من استثماراتيم في الدولة التي تعاني من األزمات
السياسية والحروب .
وكثي اًر ما يقال أن رأس المال جبان . فمثبلً :أدت حرب الخميج بين الواليات المتحدة والعراق إلى انخفاض شديد لسعر الدوالر مقابل العمبلت األخرى .
التحميل الفني ىو أساس التحميل بالنسبة لممتاجر العادي من األمور التي ييمك أن تعمميا ىو أن المتاجر العادي الذي يتعامل في بيع وشراء العمبلت عمى أساس صفقات سريعة تبدأ وتنتيي في نفس اليوم عمى األغمب ييمو التحميل الفني أكثر من التحميل
اإلخباري ,فتتبع األخبار والبيانات االقتصادية عمى سعر العممة قد يكون مضمبلً بعض الشئ . فقد تصدر بيانات اقتصادية أمريكية جيدة دون أن يرتفع الدوالر إذا كان الوضع العام يميل ضد
الدوالر .
وفي الحقيقة فإن التأثير المباشر الذي يبلحظو المتاجر العادي لمبيانات االقتصادية عمى أسعار العمبلت ىو التأثير النفسي لمبيانات أكثر من التأثير الموضوعي والذي قد يحتاج لفترة طويمة من
الوقت حتى يبدأ بالتبمور والظيور .
فالبعض يقول " :الييم الخبر ..الميم ىو انعكاس الخبر عمى معنويات السوق " . وكثي اًر ما يصعب تقدير ىذا التأثير بل أحياناً يصعب فيمو . ىل معنى ذلك ىو إىمال البيانات واألخبار االقتصادية تماماً ؟ بالطبع ال ..اليمكنك إىماليا بل البد أن تكون عمى معرفة مسبقو بأىم البيانات االقتصادية التي ستصدر كل يوم وعن طريق الممارسة والتجربة ستتمكن من تقدير األخبار التي تيمك من األخبار
التي التيمك معرفتيا ,وسيساعدك كثي اًر قراءة التحميبلت االقتصادية المختصرة التي تصدرىا الكثير
من المواقع ,فكثير من المواقع تقوم بإصدار تحميبلت اقتصادية مختصرة بشكل يومي وأحياناً أكثر من مرة في اليوم الواحد مثل ىذه التحميبلت والتي يكتبيا خبراء اقتصاديون ستمفت انتباىك ألىم البيانات االقتصادية واألخبار التي ستصدر في ىذا اليوم ولمتأثير المتوقع ليا .
يمكنك قراءة ىذه التحميبلت عن طريق الدخول مباشرة ليذه المواقع أو بأن تشترك Subscribeفي ىذه المواقع لتقوم بإرسال ىذ التحميبلت لبريدك اإلليكتروني كرسالة إخبارية يومية Newsletterوفي
أغمب األحوال يكون االشتراك في ىذا المواقع مجانياً .
ال تخش شيئاً ..فيذه التحميبلت مختصرة ومكتوبة لفيم الشخص العادي وببعض المران ستتمكن من قراءتيا وفيميا ولن تأخذ منك المسألة سوى بضع دقائق يومياً .
كيف يمكن إذاً الجمع بين التحميل الفني والتحميل اإلخباري ؟ ىذه مسألة ىامة ستتعمميا عن طريق الممارسة والتجربة ,ولنعطيك مثبلً عمى ذلك : فمنفرض أنك ومن خبلل تحميمك الفني لمرسم البياني لحركة اليورو مقابل الدوالر توصمت أن سعر اليورو سيرتفع بعد وصولو لسعر معين ,ولكنك تعمم أنو سيتم اصدار بيانات اقتصادية ىامة بعد نصف ساعة مثبلً فاألفضل لك أن تنتظر صدور ىذه البيانات قبل أن تقوم بشراء اليورو لترى تأثير
ىذه البيانات عمى سعر اليورو أوالً .وكنتيجة ليذ هالبيانات قد تقرر المباشرة بشراء اليورو بثقة أكبر
وقد تجد أنو من األفضل االنتظار أكثر أو حتى إلغاء قرار الشراء كمياً .
وىذه مسألة كما ذكرنا يصعب إعطاء قواعد ثابتو بيا ,بل إنيا مسألة تعتمد عمى الخبرة والممارسة . البيانات االقتصادية األمريكية ىي األىم
كما ذكرنا فإن كل الدول االقتصادية الكبرى تقوم بإصدار بيانات اقتصادية تخص كل منيا ولكنك ستبلحظ عمى الفور بأن أىم البيانات االقتصادية وأكثرىا تأثي اًر عمى أسعار العمبلت ىي البيانات
االقتصادية األمريكية ,وذلك ألن االقتصاد األمريكي ىو االقتصاد األضخم في العالم ,كما أن العممة األمريكية ىي العممة المشتركة بين جميع العمبلت التي يتعامل بيا المتاجر .
فصدور بيانات اقتصادية أمريكية جيدة قد تؤدي الرتفاع سعر الدوالر مقابل كل العمبلت األخرى والعكس صحيح في حالة البيانات السيئة ,أما البيانات االقتصادية الصادرة عن فرنسا وألمانيا فيي
التؤثر عمى األغمب إال عمى سعر اليورو مقابل الدوالر .
وكثي اًر ما تصدر البيانات االقتصادية عن الدول األوروبية دون أن تحدث تأثي اًر واضحاً عمى أسعار العمبلت عمى عكس البيانات األمريكية .
فمن الميم أن تعير البيانات األمريكية -والتي تصدر في الغالب في الساعة 8صباحاً بتوقيت شرق
أمريكا ) - (ESTأىمية خاصة دون أن تيمل البيانات األخرى . كممة أخيرة في ىذا الجزء
بقراءتك وفيمك لمجزء الثالث من ىذا الكتاب تكون قد أصبحت قاد اًر عمى قراءة الرسوم البيانية ألسعار العمبلت بأنواعيا الثبلث الرئيسية وقاد اًر عمى فيم ىذه الرسوم والحصول عمى المعمومات التي تيمك
بمجرد إلقاء نظره عمى الرسم البياني .
كما أصبحت بذلك عمى معرفة جيدة بمفاىيم تحميل الرسم البياني واألسس التي يقوم عمييا ىذا التحميل من حيث معرفة اإلتجاه العام لحركة السعر -ميل السعر – trendوتحديد نقاط الدعم والمقاومة عمى الرسم البياني .
كما أصبحت تعمم شيئاً عن األنماط والمؤشرات وأىميتيا في تحميل حركة األسعار .ىذا باإلضافة
إلى معرفتك ألىم البيانات اإلقتصادية التي تؤثر بشكل واضح عمى حركة العممة وتأثير ىذه البيانات
سمباً وايجاباً عمى سعر العممة .
ولقد ذكرنا منذ البداية أن المعمومات الموجودة في ىذا الكتاب عن تحميل حركة األسعار بنوعيو الفني واإلخباري ال يمكنك اإلكتفاء بيا ,فالغرض األساسي من ىذا الكتاب ىو أن يميد لك الطريق لمخوض في ىذا المجال المثير .
فالمعمومات الموجوده ىنا تساعدك عمى أخذ فكرة عن ماىية تحميل األسعار وتميد لك وتعينك عمى
الخوض بالمزيد من المعرفة النظرية من الكتب والمواقع التي سنرشدك إلييا .
ولكن عميك أن تعمم أن أساس إتقان تحميل األسعار وبالتالي دقة توقع حركة السعر مسألة تعتمد عمى الممارسة العممية بشكل أساسي وىذا ما يأتي من الخبرة والتجربة والتي يجب أن التتردد في القيام بيا
كمما سنحت لك الفرصة .
فبل تنتظر أن تق أر كل شئ عن التحميل الفني حتى تبدأ بممارسة التحميل ..إذا فعمت ذلك فأنت لن تنتيي من القراءة !! فيناك الكثير الكثير من الكتب والمقاالت والمجبلت والمواقع المتخصصة في شرح وتفسير وترويج
نظريات ومبادئ جديدة وقديمة في التحميل الفني . ال تنتظر !!..
بل إبدأ فور انتياءك من قراءة ىذا الفصل بفتح برنامج الرسوم البيانية وحاول تطبيق ما تعممتو في
ىذا الفصل .
اق أر الرسم البياني لكل عممة وفي أي اطار زمني ..انظر كيف تتحرك الشموع والقضبان عند اقترابيا من نقاط الدعم والمقاومة ..حاول أن تضع توقع لسعر العممة وانظر نتيجة ىذا التوقع ..سجل مبلحظاتك ..انظر كيف تتأثر أسعار العمبلت بعد صدور البيانات اإلقتصادية المختمفة ..كرر ىذا العمل بشكل مستمر واجعل منو تحدي ال يخمو من المتعة ..
ال تخش من الممارسة والتجربة ..فقم بكل شئ وال تتردد من تطبيق كل ما تتعممو وتقرأه عن الموضوع .
فالميم ىو الممارسة العممية ألنيا ىي التي تمنحك الخبرة التي ال يمكن ألحد أن يمنحك إياىا . وخبلل قيامك بكل ذلك قم بمزيد من اإلطبلع وعمق معارفك بشكل تدريجي . دعيا بسيطة Keep it simple وىي نصيحة مشيورة متعمقة بموضوع التحميل الفني . نعم ال تعقد األمور !! فميس شرطاً أن تعتمد عمى عشرات المؤشرات وعمى كل مفاىيم التحميل الفني حتى تكون ناجحاً بل إن العكس ىو الصحيح .
فيناك الكثير من المتاجرين المحترفين من ذوي النجاح العالي ال يعتمدون إال عمى مؤشر أو اثنين
وعمى نقاط المقاومة والدعم في توقعاتيم لحركة األسعار وكثير ما تكون توقعاتيم ناجحة.
فميس الميم ىو كثرة المؤشرات والمبادئ التي تؤخذ في التحميل بل الميم ىو الدخول في الوقت
المناسب والخروج في الوقت المناسب .
فأحياناً عندما تأخذ بكثير من المفاىيم والمؤشرات فإنيا تعطيك إشارات متضاربة ..فقد يشير لك
بعضيا بأن تبيع بينما يشير لك اآلخر بأن تشتري !! وىذا سيسبب لك الكثير من االرتباك والحيرة . أردنا بذلك أن نقول لك ال تتعجل في فيم كل النظريات والمبادئ المستخدمو في تحميل حركة السعر
بل ما يجب أن تيتم بو أوالً ىو الممارسة العممية والتطبيقية لما تتعمم .
فالخبرة ومن ثم المعرفة النظرية ىي المفتاح التقان التحميل الفني لحركة السعر . وتذكر بانك وعمى قدر الوقت والجيد الذي تمنحو في ممارسة وتعمم التحميل الفني عمى قدر الدقة التي
ستصل إلييا في توقع اتجاه حركة أسعار العمبلت
وما يعنيو ذلك من صفقات ناجحة قد تترجم عمى شكل أرباح مادية ىائمة .
أنواع األوامر Type of orders يحرص المتاجر في أي نوع من أنواع السمع عمى متابعة سعر السمعة التي ينوي المتاجرة بيا بشكل
مستمر وذلك بحثاً عن فرصة مناسبة .
فقد تكون معنياً بالمتاجرة بالسيارات مثبلً فمن الطبيعي أن تكون متابعاً ألسعار السيارات بشكل مستمر
فإذا وجدت أن سعر سيارة ما أصبح منخفضاً جداً فستحرص عمى شرائيا عمى أساس أن سعرىا
سيرتفع فيما بعد ولكنك قد نجد أن من المناسب أن تنتظر بعض الوقت قبل أن تقدم عمى الشراء ألنك
تتوقع أن ينخفض السعر أكثر قبل أن يعاود االرتفاع .
وىذا يتطمب منك المتابعة المستمرة فإن وجدت أن السعر مناسب لمشراء تقدم عمى الشراء أو تنتظر إلى أن ينخفض السعر أكثر ثم تقدم عمى الشراء . وكذلك المتاجرة بالعمبلت .. فعندما تراقب أسعار العمبلت فأنت تنتظر الفرصة المناسبة لشراء عممة ما عندما تتوقع أن سعرىا لن ينخفض بعد ذلك كثي اًر بل سيعاود االرتفاع ,وقد يمزمك األمر أن تنتظر بعض الوقت حتى ينخفض سعر العممة أكثر ثم تقدم عمى الشراء .
فمو فرضنا أنك تراقب سعر اليورو وكان في ىذه المحظة EUR/USD = .9000 ووجدت من خبلل تحميمك لحركة السعر أن سعر اليورو لن ينخفض أكثر من ذلك بل أنو سيعاود
االرتفاع ..فماذا ستفعل ؟
بالضبط ..ستنتيز الفرصة فو اًر وتشتري يورو ألنك تتوقع أن سعره سيرتفع .ستطمب شراء يورو بالسعر الحالي .
عندما تفعل ذلك تكون قد استخدمت أول نوع من أنواع األوامر وىو أمر السوق . Market order أمر السوق Market Order ىو أمر لشراء أو بيع عممة ما فو اًر وبالسعر الحالي لمسوق . ولنعود إلى الفرض السابق حيث أن سعر اليورو EUR/USD = .9000
ولنفترض أنك ومن خبلل تحميمك لسعر اليورو فإنك تتوقع أن سعر اليورو سينخفض أكثر قبل أن يعاود االرتفاع وانك تتوقع أن سعر اليورو سينخفض أوالً إلى أن يصل إلى = EUR/USD
.9850ثم بعد ذلك يعاود االرتفاع ..فماذا ستفعل ؟
نعم ..عميك أن تنتظر إلى أن ينخفض السعر ويصل إلى .9850ثم بعد ذلك تقوم بالشراء . ولكن ذلك قد يتطمب منك االنتظار عدة ساعات حتى يصل سعر اليورو إلى السعر الذي تتوقعو , فيل معنى ذلك أن عميك أن تظل متسم اًر أمام جياز الكمبيوتر عدة ساعات في إنتظار ىذه المحظة ؟ ىنا يأتي دور األوامر المحددة سمفاً Limit entry orders األمر المحدد سمفاً Limit Entry Order ىو أمر لبيع أو شراء عممة ما بسعر محدد سمفاً من قبمك ,فإذا وصل سعر العممة فعبلً إلى السعر الذي حددتو سيتم تنفيذ األمر واذا لم يصل لن يتم تنفيذ األمر .
ففي مثالنا السابق ستحدد سعر .9850لمشراء وبذلك فأنت تقول لشركة الوساطة التي تتعامل معيا : إذا وصل سعر اليورو إلى سعر .9850اشتروا لي لوت يورو – أو أي عدد من الموت تشاء – عندىا يمكنك مغادرة جياز الكمبيوتر واالىتمام بأمر آخر .فإذا وصل سعر اليورو فعبلً إلى .9850 ستقوم الشركة بشراء لوت يورو لك واذا لم يصل السعر إلى .9850لن تقوم بتنفيذ األمر .
ستقوم بذلك عن طريق وضع األوامر بواسطة محطة العمل platformوالتي تستخدميا لمتعامل مع شركة الوساطة وستجد اإلرشادات الكاممة لكيفية وضع األوامر المحددة سمفاً وىي مسألة التتطمب
سوى بضع نقرات عمى الفأرة .
وىذه ىي الفائدة من األوامر المحددة سمفاً وىو إعطائك المجال لبلىتمام بأمور أخرى دون الحاجة لبلنتظار .
أنواع األوامر المحددة سمفاً ىناك أربعة أنواع من األوامر المحددة سمفاً تغطي كافة احتماالت حركة السعر لعممة ما وىي أمران
لمخروج وأمران لمدخول :
أوامر الخروج المحددة سمفاً : أمر الحد من الخسارة . Stop order أمر جني الربح . Limit order أوامر الدخول المحددة سمفاً : أمر الدخول لسعر مرتد . Entry limit أمر الدخول لسعر مستمر . Entry stop أرجو أن ال تشعر باالرتباك من ىذه األنواع ,فالغرض منيا ىو تغطية كافة احتمال حركة السعر بحيث يمكنك عند تحميمك لسعر عممة أن تضع ىذه األوامر ليتم تنفيذىا بشكل آلي دون الحاجة ألن تظل متسم اًر أمام جياز الكمبيوتر لساعات طويمة ,وبسبب ىذه األنواع من األوامر يمكن لممتاجر أن يجعل من عممو في المضاربة عمى أسعار العمبلت عمبلً جزئياً part timeحيث كل ما عميك أن
تقوم بتحميل سعرالعممة فإذا وصمت لقناعة بخصوص اتجاه حركة السعر ستضع أوامر البيع أو الشراء
وتحددىا سمفاً حيث يمكنك عندىا مغادرة جياز الكمبيوتر واالىتمام بعمل آخر وأنت مطمئناً بانو ميما
كانت حركة سعر العممة فإن أوامرك سيتم تنفيذىا بالشكل الذي حددتو سمفاً وبشكل آلي ودون تدخل
منك .
وبقميل من الممارسة ستجد أن التعامل مع ىذه األوامر مسألة في غاية البساطة . وسنشرح اآلن بالتفصيل كل نوع من أنواع األوامر المحددة سمفاً : أوامر الخروج المحددة سمفاً أمر الحد من الخسارة Stop order وىو أمر تحدد فيو السعر الذي ستغمق فيو الصفقة إذا كانت النتيجة خاسرة . فمثبلً :لنفترض إنك اشتريت لوت يورو بسعر EUR/USD = .9000عمى أساس أنك تتوقع أن سعر اليورو سيرتفع بعد ذلك .
تعمم أن كل نقطة يرتفع بيا سعر اليورو فوق السعر السابق تربح $10في الحساب العادي – $1في
المصغر – وكل نقطة ينخفض بيا سعر اليورو عن السعر السابق تخسر . $10 الحساب َ
لنفترض أنك اشتريت لوت اليورو بالسعر السابق وكنت تود مغادرة الجياز والتوقف عن المتابعة ولكنك تخشى أن ينخفض سعر اليورو ويستمر باالنخفاض معنى ذلك أن خسارتك ستظل بازدياد فإذا انخفض السعر 30نقطة ستخسر $300واذا استمر باالنخفاض أكثر وانخفض 60نقطة ستخسر
$600وىكذا .
يمكنك ان تحدد مسبقاً أقصى حد يمكنك أن تخسره بيذه الصفقة باستخدام أمر الحد من الخسارة
Stop orderوذلك بأن تحدد مسبقاً السعر الذي ستغمق الصفقة بو في حالة الخسارة .
ففي المثال السابق اشتريت لوت يورو بسعر .9000عمى أساس أن سعره سيرتفع ,ستحدد سعر الحد من الخسارة .9850وبذلك فأنت تقول لشركة الوساطة أن تشتري لك لوت يورو بسعر .9000فإذا انخفض السعر وبدأت أخسر ووصل السعر إلى .9850فاغمقوا الصفقة خوفاً من ان يستمر السعر
في االنخفاض وبذلك فقد حددت خسارتك مسبقاً في ىذه الصفقة ب 50نقطة .
يمكنك بعد تحديد سعر الحد من الخسارة من أن تغادر جياز الكمبيوتر وأنت مطمئناً من أنو ميما
انخفض سعر اليورو فمن تخسر أكثر من 50نقطة ألنو عندما يصل سعر اليورو إلى .9850ستقوم الشركة وبشكل آلي بإغبلق الصفقة ولن تخسر المزيد .
عمى أي أساس يتم تحديد سعر الحد من الخسارة ؟ الجواب :المسألة تعتمد أساساً عمى تحميمك لحركة سعر العممة فقد تصل الستنتاج بأن سعر اليورو
بعد أن وصل إلى سعر .9000سيعود لبلرتفاع وعمى ىذا األساس ستقرر شراءه ولكن ال يعني ذلك أن السعر عندما يصل فعبلً إلى .9000سيعاود االرتفاع فو اًر بل قد ينخفض أكثر بعض الشئ إلى
.9890ثم يعاود االرتفاع وقد ينخفض إلى .9875ثم يعاود االرتفاع ,فميما كان تحميمك دقيقاً فناد اًر ما ستتمكن من تحديد النقطة التي يعاود بيا السعر االرتفاع بالضبط !.
ولكنك من خبلل تحميل حركة السعر تصل لقناعة بأن سعر اليورو إذا وصل لسعر .9850فمعنى ذلك أن تحميمك خاطئ – أو يكون قد ط أر ظرف سياسي أو اقتصادي – وبالتالي طالما أن السعر وصل ليذه النقطة فإنو لن يعاود االرتفاع وسيستمر في اليبوط ,عند ىذه النقطة بالذات ستضع سعر الحد من الخسارة أي عند السعر الذي تفقد معو األمل بأن السعر سيعاود االرتفاع .
أىمية أمر الحد من الخسارة
ىناك قاعدة تقول Always trade with stops :أي ال تتاجر إال بعد أن تحدد سمفاً من
خسارتك .
فما معنى ذلك ؟ كثي اًر ما يشتري بعض المتاجرين عممة ما عمى أساس أن سعرىا سيرتفع أو يبيعون عممة ما عمى
أساس أن سعرىا سينخفض ولكن األمور ال تسير كما يتوقعون ويبدأ السعر بالمعاكسة وتبدأ الخسارة :
20نقطة ..ال بأس سيعاود السعر التحسن ..ولكنو ال يتحسن . 40نقطة ..ال ييم سيعود لمتحسن ..ولكنو ال يتحسن . 80نقطة ..لقد أصبحت خسارتي كبيرة سأنتظر لعل السعر يتحسن ألخفف من خسارتي ..ولكنو ال يتحسن .
120نقطة ..مشكمة! ال يمكنني تقبل ىذه الخسارة سأنتظر لعل السعر يتحسن ولو قميبلً ..ولكنو ال يتحسن . !!..
200نقطة ..يالميول ياليتني تقبمت الخسارة عندما كانت 40نقطة !! وىكذا كما ترى أن تترك األمور دون أن تحدد مسبقاً السعر الذي ستغمق الصفقة فيو في حالة الخسارة
يجعمك عرضة لمتأثير النفسي عمى " أمل " أن يتحسن السعر ويعود إلى الربح أو عمى األقل تخفيف الخسارة وقد يؤدي بك ىذا " األمل " ألن تتضاعف خسارتك عدة مرات مما يجعمك مضط اًر لمقبول
بخسارة ثقيمة .
فأييما أفضل أن تتعرض لمثل ىذا الموقف الحرج أو أن تكون قد حددت مسبقاً السعر الذي تفقد
األمل عنده عمى أساس التحميل وليس عمى أساس التأثير النفسي ..فقد يوصمك التحميل بأن السعر
إذا عاكسك 40نقطة معنى ذلك إنو لن يعود لمتحسن وأن تحميمك كان خاطئاً أو قد تكون قد طرأت
ظروف ما ولن يعود بعدىا السعر لمتحسن ,فأن تخسر 40نقطة خير من أن تخسر 200نقطة قد
تعني آالف الدوالرات .
فتقبل الخسارة المحدودة ىي صفة المتاجر المحترف . الميم أن تكون ىذه الخساره قائمة عمى أساس التحميل وليس عمى أساس اآلمال المبنية عمى المؤثرات
النفسية والتي أودت بحسابات الكثير من المتاجرين .
سؤال :إذاً سأحدد خسارتي عند نقطة قريبة جداً من نقطة الدخول حتى ال أخسر كثي اًر إذا أخطئت
في التحميل ,فمثبلً إذا اشتريت اليورو بسعر .9000سأحدد خسارتي عند سعر .9895اي لو أخطأت التحميل فمن أخسر أكثر من 5نقاط وذلك أفضل أليس كذلك ؟
الجواب :ال ليس كذلك !!.. فيل أنت متأكداً مائة بالمائة من أن السعر عندما يصل إلى .9000بالضبط سيعاود االرتفاع ؟ فكما ذكرنا فحتى لو كان تحميمك صحيحاً فناد اًر ما تتمكن من تحديد السعر الذي سيعاود السعر عنده
باالرتفاع بالضبط ..فقد يصل السعر إلى .9890ثم يعاود االرتفاع فإذا كنت قد حددت خسارتك
عند .9895معنى ذلك إنك ستخرج خاس اًر 5نقاط في الوقت الذي كان تحميمك فيو صحيحاً ,فمو
أنك أعطيت لنفسك مجاالً أكبر وصبرت بعض الشئ لخرجت رابحاً بدالً من ان تخرج خاس اًر 5نقاط
.
فبل يمكنك أن تحدد خسارتك بسعر قريب جداً ألنك ال تعمم بالضبط السعر الذي سيعاود عنده السعر
باالرتفاع .
واليمكنك أن تحدد خسارتك بسعر بعيد جداً حتى ال تصبح خسارتك ثقيمة . بل بمنزلة بين المنزلتين !!.. أي بعيد كفاية بحيث تعطي نفسك المجال لمحصول عمى ربح وقريب كفاية بحيث تحد من خسارتك
قدر المستطاع في حالة حدوث الخسارة !!..
إذاً عمى بعد كم نقطة البد أن أحدد سعر الحد من الخسارة ؟ الجواب :البد أن تجعل من التحميل ىو األساس في تحديد ذلك ولكن مبدئياً ال يفضل أن يقل نقطة
الحد من الخسارة عن 30نقطة أي عندماتشتري اليورو عمى سعر .9000فبل يفضل تحديد الخسارة
بأكثر من .9870ألنو من الوارد جداً أن ينخفض السعر حتى ىذه النقطة ثم يعود لبلرتفاع .
وفي الحقيقة فإن النقطة التي تضع عندىا سعر الحد من الخسارة stopيعتبر من أىم الق اررات التي يجب تحديدىا في الصفقة وىي مسألة تعتمد عمى قدرتك عمى تحمل الخسارة وعمى دقة تحميمك وطريقتك في المتاجرة بشكل عام وىي مسألة تختمف من شخص آلخر وتتحسن بالممارسة والمران
والتدريب .
ولنأخذ بعض األمثمة عمى كيفية تحديد نقطة الحد من الخسارة : مثال: 1 ستشتري لوت يورو بسعر EUR/USD = .9850فحدد نقطة الخسارة stop؟
الجواب :سنضع أمر لشراء اليورو عمى سعر .9850ونضع ال stopعمى سعر .9810وبذلك نحدد الخسارة إن حصمت ب 40نقطة . مثال : 2 ستبيع لوت جنية استرليني بسعر GBP/USD = 1.6098فحدد نقطة الخسارة ؟ الجواب :سنضع أمر البيع عمى سعر 1.6098ونضع ال stopعمى سعر 1.6143وبذلك نحدد الخسارة إن حصمت ب 45نقطة . مثال : 3 ستشتري الين عمى سعر USD/JPY = 118.50فحدد نقطة الخسارة ؟ الجواب :سنضع أمر لشراء الين عمى سعر 118.50ييمنا أن يرتفع سعر الين مقابل الدوالر لذا سنضع ال stopعند سعر 119.00ألنو إذا وصل السعر ل 119.00معنى ذلك أن الين انخفض
..فالين عممة غير مباشرة ,وبذلك نحدد خسارتنا ب 50نقطة . مثال : 4
ستبيع الفرنك السويسري عمى سعر USD/CHF = 1.4560فحدد نقطة الخسارة ؟ الجواب :سنضع أمر البيع عمى سعر 1.4560وييمنا ىنا أن ينخفض سعر الفرنك ,سنضع ال stopعند سعر 1.4500ألنو إن وصل ليذا السعر يكون الفرنك قد ارتفع فالفرنك عممة غير مباشرة ,وبذلك نحدد خسارتنا ب 60نقطة .
قاعدة عامة أمر الحد من الخسارة Stop order لمعمبلت المباشرة عند الشراء ..تكون نقطة ال stopأقل من سعر الشراء . عند البيع ..تكون نقطة ال stopأكبر من سعر البيع . لمعمبلت غير المباشرة عند الشراء ..تكون نقطة ال stopأكبر من سعر الشراء . عند البيع ..تكون نقطة ال stopأقل من سعر البيع .
أمر جني الربح Limit order وىو أمر تحدد فيو السعر الذي تغمق عنده الصفقة في حالة الربح . فمثبلً :لنفترض أنك اشتريت لوت جنية استرليني بسعر ما وكنت تتوقع أن يرتفع الجنية 80نقطة . فمكي تحصل عمى الربح فعميك االنتظار حتى يرتفع الجنية فعبلً 80نقطة وقد يتطمب ذلك عدة
ساعات ,يمكنك ىنا استخدام أمر جني الربح limit orderتحدد السعر الذي تريد أن تغمق الصفقة فيو في حالة الربح .
فمو فرضنا إنك اشتريت الجنية بسعر 1.6000وكنت تتوقع أن يرتفع الجنية 80نقطة فيمكنك عندىا أن تضع أمر جني الربح عند سعر , 1.6080أي إنك تقول لشركة الوساطة إذا وصل سعر الجنية ل 1.6080أغمقوا الصفقة ,سيتم تنفيذ ىذا األمر بشكل آلي دون الحاجة ألن تكون متواجداً في ىذه المحظة .
يمكنك بعد وضع ىذا األمر أن تغادر جياز الكمبيوتر وأنت مطمئناً إلى أنو لو وصل السعر إلى
جني الربح دون الخوف من أن يعود السعر وييبط وتضيع عميك النقطة التي حددتيا ستتمكن من َ الفرصة بذلك من الحصول عمى 80نقطة .
عمى أي أساس يمكنني أن أضع نقطة جني الربح ؟ المسألة تعتمد عمى المتاجر وعمى أسموبو في المتاجرة Strategyفالبعض يحدد مسبقاً عدد معين من
النقاط والبعض يحدد مبمغاً ثابتاً ,ولكن األسموب األفضل البد أن يحدد عمى أساس التحميل فإذا كان التحميل يشير الحتمال ارتفاع العممة لعدد معين من النقاط قبل أن يعود وينخفض فاألفضل أن يتم
تحديد نقطة جني الربح limit orderعند ىذه النقطة أو نقطة قريبة منيا . ولنأخذ بعض األمثمة عن كيفية تحديد نقطة جني الربح : مثال : 1 اشتريت لوت يورو بسعر .9500فحدد نقطة جني الربح
الجواب :سنضع نقطة جني الربح limit orderعند سعر .9550أي إننا نطمب من الشركة أن تغمق الصفقة عندما يصل سعر اليورو إلى .9550وبذلك نحدد ربحنا مسبقاً ب 50نقطة .
مثال : 2 بعت جنية استرليني بسعر 1.6230فحدد نقطة جني الربح . الجواب :الصفقة بدأت ببيع والربح يتحقق إذا انخفض سعر الجنية ,سنضع أمر جني الربح عند
سعر . 1.6170وبذلك نحدد الربح ب 60نقطة . مثال: 3
اشتريت الين عند سعر 118.50فحدد نقطة جني الربح . الجواب :سأضع نقطة جني الربح عند سعر , 118.00فعندما يصل الين ليذا السعر يكون قد ارتفع
50نقطة ,بيذا األمر أكون قد حددت ربجي ب 50نقطة . مثال : 4
بعت الفرنك السويسري عند سعر 1.4500فحدد نقطة جني الربح . الجواب :الربح يتحقق عندما ينخفض سعر الفرنك ألن العممية بدأت ببيع ,سأضع نقطة الربح عند
سعر , 1.4620وبذلك أكون قد حددت ربحي ب 70نقطة . قاعدة عامة
أمر جني الربح order Limit لمعمبلت المباشرة
في حالة الشراء يكون سعر أمر جني الربح أكبر من سعر الشراء . في حالة البيع يكون سعر أمر جني الربح أقل من سعر الشراء . لمعمبلت غير المباشرة في حالة الشراء يكون أمر جني الربح أقل من سعر الشراء . وفي حالة البيع يكون أمر جني الربح أكبر من سعر الشراء .
واذا كنت تجد صعوبة في فيم او حفظ ىاتين القاعدتين فسيكون من المفيد والسيل جداً عميك أن
تتذكر المخططات التالية والتي تبين أين ستضع أمر الحد من الخسارة Stop orderوأمر جني الربح Limit orderلمعمبلت المباشرة وغير المباشرة وفي حالتي البيع والشراء لكل منيما كما ترى في الجدول التالي :
لمعمبلت المباشرة كاليورو والجنية عند شراء العممة المباشرة ي الرسم البياني يكون أمر Stopأسفل سعر الشراء ف ويكون أمر Limitفوق سعر الشراء في الرسم البياني ألنو عند الشراء ييمك أن ترتفع الشموع في الرسم البياني
كما ترى في المخطط أدناه
عند بيع العممة المباشرة يكون أمر Stopأعمى سعر البيع في الرسم البياني ويكون أمر Limitأسفل سعر البيع في الرسم البياني ألنو عند البيع ييمك أن تنخفض الشموع في الرسم البياني كما ترى في الرسم أدناه
لمعمبلت غير المباشرة كالين والفرنك السويسري عند شراء العممة غير المباشرة يكون أمر Stopفوق سعر الشراء في الرسم البياني يكون أمر Limitأسفل سعر الشراء في الرسم البياني ألنو عند شراء العممة غير المباشرة ييمك أن تنخفض الشموع في الرسم البياني كما ترى في المخطط أدناه
عند بيع العممة غير المباشرة يكون أمر Stopأسفل سعر البيع في الرسم البياني يكون أمر Limitأعمى سعر البيع في الرسم البياني ألنو عند بيع العممة غير المباشرة ييمك أن ترتفع الشموع في الرسم البياني
كما ترى في المخطط أدناه
وىكذا كما ترى فإنك باستخدامك ألمري الحد من الخسارة , stop orderوأمر جني الربح Limit orderتكون قد حددت أقصى حد لخسارتك وربحك سمفاً ,حيث يمكنك بعدىا مغادرة الجياز وأنت
مطمئناً إنو في حالة وصل سعر العممة في أي وقت إلى السعر الذي حددتو لجني الربح سيتم إغبلق الصفقة بشكل آلي ومن قبل الشركة ليضاف الربح لحسابك ,وانو في حالة وصل السعر إلى السعر الذي حددتو سمفاً لمحد من الخسارة سيتم إغبلق الصفقة ولن تخسر أكثر مما حددت ميما عاكسك السعر .
وكما ترى فيذه ميزة ممتازة في المتاجرة بالبورصات بشكل عام وبالمتاجرة بالعمبلت بشكل خاص , فبل يوجد في أي مجال آخر امكانية لتحديد خسارتك وربحك بشكل مسبق ,كما إنو ال توجد إمكانية ألن تحصل عمى األرباح وأنت نائم في فراشك كما تفعل عندما تتاجر بالعمبلت !!
وذلك ألنك باستخدامك لؤلوامر المحدد سمفاً يمكنك مغادرة الجياز والذىاب إلى النوم وعندما يصل
السعر لمنقطة التي حققتيا سيتم إغبلق الصفقة و إضافة الربح لحسابك كل ىذا دون تدخل منك وفي
الوقت الذي قد تكون فيو غارقاً في سبات عميق !!.
أوامر الدخول المحددة سمفاً كما رأيت فإن األمرين السابقين ىما أم ار خروج أي أمران تطمب بيما من شركة الوساطة أن تغمق الصفقة الحالية في حالة الربح باستخدام أمر جني الربح , limit orderوفي حالة الخسارة باستخدام
أمر الحد من الخسارة . stop order
و البد أوالً أن تكون قد فتحت صفقة ما لتستخدم أمر الحد من الخسارة وأمر جني الربح . ولكن لنفترض أنك قمت بتحميل سعر عممة ما ووصمت إلى قناعة بأن سعر ىذه العممة سيرتفع ولكن
ليس اآلن بل تتوقع أن ينخفض أوالً 30نقطة مثبلً ثم بعدىا يعاود االرتفاع .
ىنا عمى الرغم من إنك عمى قناعة بأن السعر سيرتفع إال إنك ال تستطيع أن تشتري ىذه العممة ,
ألنك تتوقع أن ينخفض سعرىا أكثر فمماذا التنتظر لتشترييا بالسعر األكثر انخفاضاً ؟
ولنأخذ مثبلً :لنفترض أنك تحمل حركة الجنية االسترليني وكان سعرة الحالي 1.5500وكنت تتوقع أن ينخفض السعر أوالً إلى أن يصل إلى 1.5450ثم بعد ذلك يرتفع كثي اًر ..فماذا ستفعل ىنا ؟
نعم ستنتظر إلى أن يصل السعر إلى 1.5450ثم ستشتريو ,ولكن ىذا قد يتطمب عدة ساعات فيل عميك أن تظل متسم أر أمام جياز الكمبيوتر بانتظار أن ينخفض السعر حتى تشتريو ؟
ىنا يأتي دور أوامر الدخول المحددة سمفاً وىي األوامر التي تسمح لك بأن تفتح صفقة بيعاً أو شراءاً عند سعر معين دون الحاجة ألن تنتظر
وصول السعر فعمياً ,سيتم تنفيذ األمر من قبل شركة الوساطة وسيتم فتح صفقة بشراء أو ببيع العممة عندما يصل سعرىا عند السعر الذي حددتو .
و كأنك بذلك تقول لمشركة إذا وصل سعر عممة ما إلى السعر كذا ,اشتروا لي لوت منيا ألنني أتوقع أن يرتفع بعدىا سعر ىذه العممة . أو كأنك تقول لمشركة إذا وصل سعر عممة ما إلى السعر كذا ,بيعوا لي لوت منيا ألنني أتوقع أن
ينخفض سعرىا بعد ذلك .
والميزة األساسية ألوامر الدخول المحددة سمفاً ىي إنيا تسمح لك بالبيع والشراء عندما تجد أن السعر
مناسب دون الحاجة ألن تكون مراقباً سعر العممة بشكل مستمر ,بل يكفي أن تحدد السعر الذي
تتوقع عنده وجود فرصة جيدة وسيتم تنفيذ األمر إذا وصل سعر العممة فعمياً إلى السعر الذي حددتو
ولن يتم تنفيذ األمر في حالة لم يصل السعر فعمياً لمنقطة التي حددتيا .
وفي الحقيقة عندما يصل السعر في أي وقت إلى نقطة معينة فيو إما أن يستمر في حركتو واما أن
يرتد عنيا .
ما معنى ذلك ؟ لنفترض أن سعر اليورو مقابل الدوالر اآلن EUR/USD = .9000 :ولنفترض أن السعر بدأ
باألرتفاع إلى أن يصل إلى أي نقطة لنقل .9100
فيو في ىذه الحالة إما أن يستمر في اإلرتفاع أكثر واما أن يعود وينخفض وال يوجد إحتمال آخر
لحركتو .
فإذا استمر السعر باإلرتفاع نقول أنو سعر مستمر . واذا وصل ليذه النقطة وعكس اتجاىة أي بدأ باإلنخفاض نقول أنو سعر مرتد .
وليذا ىناك نوعان من أوامر الدخول المحددة سمفاً . أمر الدخول لسعر مرتد ENTRY ORDER LIMIT وىو أمر لفتح صفقة لبيع أو شراء عممة عند سعر ما عندما تتوقع أن اتجاه حركة السعر سيرتد
وينعكس اتجاىو بعد وصولو ليذا السعر . ولنأخذ أمثمة : مثال 1
السعر الحالي لميور EUR/USD = .9500وتتوقع أن ينخفض السعر إلى أن يصل إلى EUR/USD =.9450ثم بعدىا سيعاود اإلرتفاع أي سينعكس اتجاه حركتو من إنخفاض إلى إرتفاع فماذا ستفعل ؟
الجواب : :سنضع أمر شراء محدد مسبقاً عند سعر .9450ألننا نتوقع أن يرتفع سعر العممة بعد أن يصل
ليذه النقطة ,فإذا وصل السعر فعبلً وأصبح EUR/USD =.9450ستقوم الشركة بشراء اليورو لي
وبعدد لوت الذي أحددة ,واذا لم يصل لن ينفذ األمر .ىذا األمر سيكون أمر دخول مرتد limit
order entryألنو سعر مرتبط بانعكاس اتجاه حركة السعر . مثال 2
السعر الحالي لمجنية 1.5560وتتوقع من خبلل التحميل أن الجنية سيرتفع ليصل إلى 1.5595ثم
بعدىا سيعكس اتجاه حركتو ويعود لبلنخفاض ..فماذا ستفعل ؟
الجواب :سأضع أمر بيع محدد مسبقاً لمجنية عند سعر 1.5595ألنني أتوقع أن السعر سيصل ليذه النقطة ثم سينخفض بعدىا وبذلك أقول لمشركة إذا وصل سعر الجنية ل 1.5595فبيعوا لي لوت
جنية ألنني أتوقع أن سعر الجنية سينخفض بعدىا .ىذا األمر سيكون أمر دخول مرتد entry limit
orderألنو سعر مرتبط بانعكاس اتجاه حركة السعر . مثال 3
سعر الين الياباني اآلن 119.20تتوقع أن ينخفض السعر أوالً إلى أن يصل إلى 119.50قبل أن
يبدأ باالرتفاع ..فماذا ستفعل ؟
الجواب :سنضع أمر محدد سمفاً لشراء الين عند سعر 119.50وبذلك نقول لمشركة إذا انخفض
سعر الين ووصل ل 119.50فاشتروا لي ين ألنني أتوقع عندىا أن يبدأ السعر باالرتفاع ,سيتم تنفيذ األمر عندما يصل سعر الين فعمياً إلى . 119.50ال تنس أن الين عممة غير مباشرة .ىذا األمر
سيكون أمر دخول مرتد entry order limitألنو سعر مرتبط بانعكاس اتجاه حركة السعر . مثال 4
سعر الفرنك اآلن USD/CHF = 1.4065تتوقع أن يرتفع السعر ليصل إلى 1.4020قبل أن يبدأ
االنخفاض ..فماذا ستفعل ؟
الجواب :سنضع أمر بيع لمفرنك عند سعر , 1.4020وبذلك ستفتح الشركة لنا صفقة بأن تبيع الفرنك عندما يصل سعره فعمياً إلى , 1.4020ألننا نتوقع أن سعره سينخفض بعد ذلك .ىذا األمر
سيكون أمر دخول مرتد entry order limitألنو سعر مرتبط بانعكاس اتجاه حركة السعر . قاعدة عامة
أمر الدخول المرتد entry order limit لمعمبلت المباشرة إذا أردت الشراء يكون السعر الذي تضع األمر عنده أقل من السعر الحالي . إذا أردت البيع يكون السعر الذي تضع األمر عنده أكبر من السعر الحالي . لمعمبلت غير المباشرة إذا أردت الشراء يكون السعر الذي تضع األمر عنده أكبر من السعر الحالي . إذا أردت البيع يكون السعر الذي تضع األمر عنده أقل من السعر الحالي .
أمر الدخول المستمر STOP ENTRY ORDER وىو أمر لفتح صفقة لبيع أو شراء عممة عند سعر ما عندما تتوقع أن اتجاه حركة السعر سيستمر في
نفس اتجاىو بعد وصولو ليذا السعر . ولنأخذ أمثمة مثال 1
السعر الحالي لميورو EUR/USD = .9780 :وىو في إرتفاع تتوقع أن السعر إذا وصل إلى .9810سيستمر بعدىا في اإلرتفاع فماذا ستفعل ؟ الجواب :سنضع أمر شراء عند سعر .9810وبذلك نقول لمشركة إذا وصل السعر ل .9810اشتروا لي يورو ألنني أتوقع أن السعر طالما وصل ليذا السعر فإنو سيستمر في إرتفاعو .ستقوم الشركة بتنفيذ ىذا األمر عندما يصل سعر اليورو إلى .9810واذا لم يصل السعر إلى ىذه النقطة لن ينفذ األمر .سيكون ىذا األمر أمر دخول مستمر stop entry orderألنو مرتبط باستمرار اتجاه حركة السعر .
مثال 2 السعر الحالي لمجنية GBP/USD = 1.5500 :وىو في انخفاض تتوقع أنو إذا وصل السعر إلى
1.5450سيستمر باالنخفاض أكثر فماذا ستفعل ؟
الجواب :سنضع أمر بيع لمجنيو عند سعر 1.5450وبذلك نقول لمشركة إذا وصل سعر الجنيو إلى 1.5450بيعوا لي لوت جنية إسترليني – أو أي عدد من الموت – ألنني أتوقع أن السعر بعدىا سيستمر في انخفاضو .سيكون ىذا األمر أمر دخول مستمر stop entry orderألنو مرتبط
باستمرار اتجاه حركة السعر . مثال3
السعر الحالي لمين USD/JPY = 121.30 :وىو في ارتفاع مستمر ,تتوقع أن السعر إذا وصل
إلى 120.90سيستمر في ارتفاعو – ال تنس أن الين عممة غير مباشرة – فماذا ستفعل؟
الجواب سنضع أمر شراء لمين عند سعر 120.90
وبذلك نقول لمشركة إذا وصل سعر الدوالر
مقابل الين إلى 120.90فاشتروا لي ين ألنني أتوقع أن يستمر سعر الين بعدىا في اإلرتفاع. سيكون ىذا األمر أمر دخول مستمر stop entry orderألنو مرتبط باستمرار اتجاه حركة السعر. مثال 4 السعر الحالي لمفرنك USD/CHF = 1.4260وىو في انخفاض ,تتوقع أن السعر إذا وصل إلى
1.4300سيستمر في اإلنخفاض فماذا ستفعل ؟
الجواب :سنضع أمر بيع لمفرنك عند سعر 1.4300وبذلك نقول لمشركة إذا وصل سعر الفرنك إلى 1.4300فبيعوا لي لوت -أو أي عدد من الموت -من الفرنك ألنني أتوقع أن سعره بعدىا سيستمر باإلنخفاض .
سيكون ىذا األمر أمر دخول مستمر stop entry orderألنو مرتبط
باستمرار اتجاه حركة السعر .
قاعدة عامة أمر الدخول المستمر stop entry order لمعمبلت المباشرة إذا أردت الشراء يكون السعر الذي تضع األمر عنده أكبر من السعر الحالي . إذا أردت البيع يكون السعر الذي تضع األمر عنده أقل من السعر الحالي . لمعمبلت غير المباشرة
إذا أردت الشراء يكون السعر الذي تضع األمر عنده أقل من السعر الحالي . إذا أردت البيع يكون السعر الذي تضع األمر عنده أكبر من السعر الحالي .
ىل تجد نفسك مرتبكاً بعض الشئ ؟! ال تقمق فيذا طبيعي !! قد تجد بعض الصعوبة في تطبيق األوامر السابقة أو حتى في فيميا ,ولكن بقميل من الممارسة العممية ستضح لك األمور بشكل كامل وستعمم مدى سيولة التعامل بأنواع األوامر السابقة .والتي وضعت لتحقيق غرض واحد وىو أن تكون ىناك أوامر لمدخول في صفقات والخروج منيا في كافة احتماالت حركة السعر بحيث يساعدك ذلك عمى عدم فقدان أي فرصة من جية وعمى تقميل مخاطر
الخسارة من جية أخرى .
وكمبتدئ سينفعك حفظ القواعد األربع السابقة ,عمى ان تضع في اعتبارك أن تركز في البداية عمى أوامر الخروج المحددة مسبقاً وخصوصاً أمر الحد من الخسارة ألن ليذا األمر أىمية بالغة في الحد
من المخاطر في المتاجرة بالعمبلت .
لذا وكي ال تربك نفسك كثي اًر فإننا ننصحك في البداية أن تركز عمى أمر الحد من الخسارة فقط
order Stopثم بعد ذلك أمر جني الربح Limit orderودع األنواع األخرى حتى تكتسب الخبرة الكافية .
ستقوم بتحديد أوامر الدخول المحددة سمفاً بواسطة محطة العمل وسترشدك الشركة لكيفية وضع ىذه
األوامر ,وىي مسألة في غاية السيولة التتطمب منك سوى نقرتين عمى الفأرة .
قد تسأل نفسك السؤال التالي : كيف يمكنني أن أحدد أن األمر الذي أدخمتو ىو أمر سوق أم أمر حد من الخسارة أم أمر دخول لسعر مستمر إلى آخره من أنواع األوامر ؟ كيف يمكنني أن أفيم الشركة نوع األمر الذي أريده؟
الجواب : ال تقمق !! ستقوم بتحديد أألوامر بواسطة محطة العمل وسترشدك الشركة لكيفية وضع ىذه األوامر ,وىي مسألة في غاية السيولة كما قمنا ولن تتطمب منك سوى نقرتين عمى الفأرة .وستكون ىناك رسائل تنبيك عمى نوع األمر الذي أدخمتو وما ىي العممة التي ستشرييا وما ىي العممة التي ستبيعيا قبل إدخال األمر حتى ال يكون ىناك مجال لمخطأ أو السيو ,والتنس أنو يمكنك التراجع عن أي أمر محدد سمفاً
وذلك بإلغاءه طالما أنو لم يتم تنفيذه بعد ,excutedأما أمر السوق فبل يمكنك إلغاءه بطبيعة الحال ألنك بأمر السوق تكون قد دخمت فعبلً وفو اًر في الصفقة بيعاً أم شراءاً وأصبحت متأث اًر بحركة األسعار في السوق الدولي .
المخاطرة في المضاربة عمى أسعار العمبلت Risk and trading
البد أنك استنتجت من فيمك ألساس المتاجرة بنظام اليامش أنو الطريقة األسرع لتحقيق أرباح كبيرة تفوق عدة مرات رأس المال المستثمر . فأن تتمكن من أن تتاجر بما قيمتو 100.000يورو مثبلً مقابل أن تدفع مبمغ $500كعربون مسترد
ثم احتفاظك بالربح كامبلً وكأنك تمتمك ىذا المبمغ فعبلً ,ىو أمر كفيل بأن يعود عميك بمردود يفوق
عدة مرات المبمغ الذي ستستثمره في المتاجرة وبنسبة أرباح تفوق أي شكل آخر من أشكال االستثمار
وبما اليقاس ..
فكل ماعميك ىو أن تشتري العممة التي تتوقع أن ترتفع وتبيعيا عندما ترتفع فعبلً . أو أن تبيع العممة التي تتوقع أن تنخفض وتشترييا عندما تنخفض فعبلً . ومقابل كل نقطة يرتفع فييا السعر عند شراءك عممة تحصل عمى $10لكل لوت من العممة ( في
حالة الحساب العادي ) .
ومقابل كل نقطة ينخفض فييا السعر عند شراءك عممة تحصل عمى $10لكل لوت من العممة. وأسعار العمبلت في حركة مستمرة عمى مدار الساعة ففي اليوم الواحد تتحرك أي عممة بمعدل ما بين
200-50نقطة صعوداً أو ىبوطاً .
وىذا يعني أن ىناك دائماً فرصة سانحة لمحصول عمى أرباح ىائمة يومياً . اطمق لمخيمتك العنان وتصور كم ستتمكن يومياً من كسب نقاط .. 50نقطة مثبلً ىذا يعني $500ربح يومي عمى كل لوت تتاجر بو ..وقس عمى ذلك .
فالمتاجر بالعمبلت بالذات اليخشى الكساد واليخشى انخفاض المبيعات والييمو أن ترتفع األسعار أم تنخفض . فاإلمكانية متوفرة دائماً لمحصول عمى الربح سواء ببيع العممة أم بشرائيا وسواء ارتفع سعرىا أم
انخفض .
فالربح مضمون وىائل وسريع .. إن !!.. إن صدقت توقعاتك ,وىنا مربط الفرس ,وىنا الفصل الحاسم بين الربح والخسارة !!.. نعم إن توقعت أن عممة ما سترتفع فقمت بشرائيا ستحصل عمى $10عن كل نقطة يرتفع فييا السعر
.
ولكن ماذا إن لم يرتفع السعر ؟ ستخسر $10عن كل نقطة ينخفض بيا السعر !!.. فإذا انخفض السعر 50نقطة ستخسر $500وسيخصم ىذا المبمغ من حسابك . وىذه حقيقة صحيحة في المتاجرة بالعمبلت أو المتاجرة بأي سمعة أو خدمة ميما كانت . إذا انخفض سعر السمعة عن سعر شرائك ليا ستعاني الخسارة . فأي تاجر اليقوم بشراء سمعة بغرض المتاجرة إال بعد أن يتوقع أن سعرىا سيرتفع ,ولكن ليس معنى
ذلك أنو يضمن أن توقعو صحيحاً .
فبل شئ مضمون في ىذا العالم !!.. والمسألة تعتمد عمى صحة توقع التاجر ,فإن كان التاجر ذو خبرة ودراية في السوق فإن توقعاتو ستكون صحيحة في أغمب الوقت وليس بالضرورة في كل الوقت .
وىذا يكفي لكي يحقق التاجر ربحاً صافياً كل شير . وىكذا ىي التجارة واالستثمار ىناك دائماً عنصر مخاطرة في مواجية الخسارة . ومن اليريد المخاطرة فعميو أن اليتاجر أصبلً . وعمى قدر إمكانية الربح تكون نسبة المخاطرة . فالمستثمر الذي يودع أموالو في البنك مقابل فوائد سنوية لن يحصل عمى أكثر من %9عائداً عمى
استثماره في السنة ..
أما الذي يستثمر أموالو في المضاربة عمى العمبلت فقد يحصل عمى ربح يتجاوز %1000عائداً
عمى استثماره وممكن أكثر من ذلك بكثير !!.. ما الفارق ؟ الفارق ىو نسبة المخاطرة
فمقابل أن تحصل عمى مردود مضمون %100فمن تحصل عمى أكثر من %9كعائد سنوي .
أما لكي تحصل عمى مردود قد يصل إلى %1000وأكثر فميس أمامك إال أن تواجة مخاطر الخسارة . وىي حقيقة تنطبق عمى كافة أشكال االستثمار والتجارة في أي سمعة وفي أي مكان في العالم . وكما تعمّمت فإن المتاجرة بالعمبلت تحقق مكاسب مادية ىائمة وفي المقابل ىناك مخاطرة عالية جداً في االستثمار في المضاربة عمى أسعار العمبلت .
وىناك حقيقة يجب أن تعمميا جيداً : وىي أن االستثمار في المضاربة عمى أسعار العمبلت يعتبر واحداً من أخطر أشكال االستثمار عمى االطبلق .
فيناك احتمال أن تربح عشرات أضعاف المبمغ الذي ستعمل بو ..نعم ىذا ممكن . وىناك احتمال أن تخسر كل المبمغ الذي ستعمل بو ..نعم ىذا ممكن أيضاً . بماذا تتمثل المخاطرة في المضاربة عمى أسعار العمبلت ؟ نستطيع أن نمخص اإلجابة بجممة واحدة .. بالتذبذب الشديد High volatility فأسعار العمبلت تتغير بشكل مستمر وتتقمب األسعار طوال الوقت وىي شديدة التأثر بالمتغيرات
االقتصادية والسياسية وبشكل غير متوقع أحياناً .
ىذه الطبيعة في أسعار العمبلت يجعل من توقع اتجاه السعر مسألة ليست باليينة عمى اإلطبلق.
وكما ذكرنا فإن معدل حركة أسعار العمبلت يومياً يتراوح ما بين 200-50نقطة صعوداً أو ىبوطاً , فإذا حولت ىذه النقاط إلى مقابميا مادياً ستجد إن ىذا يعني مبالغ ىائمة يومياً يمكن أن تربحيا أو
تخسرىا .
وىذا يعتمد عمى صحة توقعاتك . فيل يمكن توقع أسعار العمبلت ؟ كما عممت من الجزء السابق فاإلجابة ..نعم ..فحركة أسعار العمبلت وان كانت شديدة التذبذب والتقمب إال أنيا ليست حركة عشوائية بل ليا أساس و"ميول" trendsيمكن التنبأ بيا مسبقاً وكثي اًر ما
تصدق ىذه التوقعات مما يعني أرباح طائمة .
وتعمم اآلن إنو يمكنك توقع أسعار العمبلت عن طريق التحميل بنوعيو األساسيين :
.
التحميل الفني Technical analysisوالتحميل االقتصادي اإلخباري Fundamental analysis
و كما تعمم فإننا نقصد بالتحميل القيام بمتابعة حركة السعر لفترة ماضية حتى نستنتج احتمال اتجاىيا مستقببلً .
فأنت التستطيع أن تتوقع ردود فعل شخص ما التعرفو ..أما إن تعاممت معو وأصبحت تعمم ردود فعمو السابقة عمى مواقف مختمفة يمكنك أن تتوقع ردة فعمو المستقبمية عمى موقف معين !!
طبعاً ىناك فارق بين سموك إنسان وبين حركة السعر ,ولكن حركة السعر ىي في النياية انعكاس لمطمب والعرض الذي يقوم بو الناس في مختمف أنحاء العالم .
والعرض والطمب يتأثر بمتغيرات اقتصادية وسياسية معينة معروفة . إذاً من حيث المبدأ يمكن بتحميل حركة السعر توقع forecastاتجاه السعر وبالتالي يمكن االستناد إلى ذلك باتخاذ ق اررات البيع والشراء .
ولكن عمى الرغم من ذلك فبلشئ مضمون !!.. فالمتغيرات التي تؤثر عمى حركة األسعار كثيرة ومتناقضة أحياناً . وىذا يجعل من توقع اتجاه سعر عممة ما – أو سيم أو سمعة – مسألة احتمال . فإن كان االحتمال األكبر أن سعر العممة سيرتفع ستقوم بشرائيا والعكس صحيح . وعمى قدر ممارستك ومتابعتك ألسعار العمبلت وبقدر توسيع اطبلعك عمى ذلك المجال بقدر ما ستزيد خبرتك وقدرتك عمى التوقع الصحيح .
وىذه مسألة تتطمب الكثير من الجيد والوقت والمتابعة واإلصرار .. وىي مسألة تستحق العناء ألن المردود المادي مرتفع ..ومرتفع لمغاية !!.. فكيف يمكن إذاً التخفيف من المخاطر في المضاربة عمى أسعار العمبلت ؟ ىناك مرحمتين أساسيتين :
قبل الدخول في ىذا المجال أصبلً .
بعد الدخول في ىذا المجال .
ولكل مرحمة قواعد يؤدي اإللتزام بيا إلى تخفيف مستوى المخاطرة إلى الحد األدنى ,مما يعطي المتاجر الفرصة األكبر لمنجاح . تسمى ىذه القواعد بشكل عام قواعد إدارة المخاطر rules Risk managementوالتي سنناقشيا
بالتفصيل لما ليا من أىمية بالغة .
القواعد الرئيسية في إدارة المخاطر قبل الدخول في المتاجرة الفعمية ىناك بعض القواعد األساسية التي يجب اتباعيا حرفياً قبل المتاجرة الفعمية وىي : القاعدة األولى :عدم المتاجرة بأموال حقيقية قبل التدريب والممارسة الطويمة . القاعدة الثانية :االستثمار بالمبمغ الذي يمكنك أن تخسره كمياً . مصغر . القاعدة الثالثة :البدء في المتاجرة بحساب ّ وسنشرح ىذه القواعد ألىميتيا البالغة : القاعدة األولى عدم المتاجرة بأموال حقيقية قبل التدريب والممارسة الفعمية
نعم ..اليمكنك أن تخاطر بأموالك في مجال التفيم فيو شيئاً !!.. البد أوالً أن تخوض ىذا المجال عن طريق المتاجرة اإلفتراضية Demoيمكنك أن تفتح حساب
افتراضي وىمي ثم تقوم ببيع وشراء العمبلت بيذا الحساب فإذا ربحت سيضاف الربح إلى حسابك واذا
خسرت ستخصم الخسارة من حسابك حيث تتم كل العمميات من حيث اإلجراءات وكيفية تنفيذ األوامر وأسعار العمبلت وكل ما يتعمق بالمتاجرة وكأنو حساب حقيقي سوى إنو ال يحتوي عمى أموال فإذا
خسرت فأنت لن تفقد شيئاً فعمياً .
إن الحساب اإلفتراضي ىو ضرورة الغنى عنيا لتتعمم كيفية المتاجرة بأسعار العمبلت دون أن تعاني خسارة حقيقية ,حيث سيم ّكنك من الممارسة واكتساب الخبرة واختبار توقعاتك وتعمم الكثير الكثير عن
حركة األسعر وطبيعتيا دون أن تخسر شيئاً .
وبعد أن تكون قد مارست المتاجرة االفتراضية ألطول فترة ممكنة وبعد أن أصبحت عمى ثقة من صحة توقعاتك وفيمك لحركة األسعار والمؤثرات التي تؤثر بيا وبعد ذلك فقط يمكنك البدء بالمتاجرة
بأموال حقيقية .
كم ىي الفترة التي يجب أن أمارس فييا عمى حساب افتراضي ؟ أطول فترة ممكنة ! ..ففي الحقيقة اليمكن تحديد فترة معينة ,بل المسألة تعتمد عمى أن تصل إلى ثقة
بنفسك وبفيم طبيعة السوق ودقة توقعاتك .
فل ايعني أن تحقق الربح في بضعة صفقات أنك قد أصبحت مييئاً لممتاجرة بأموال حقيقية ,فقد تكون ىذه النتائج وليدة المصادفة ال أكثر ,والتستطيع أن تنفي ذلك إال بعد أن تثيت النتائج العممية أرباحاً
مستمرة ولفترة طويمة .
باختصار ..أنت فقط من يمكنو أن يقرر متى ينتقل لممتاجرة الفعمية ,وان أردت تحديداً فنقول لك ال يجب أن تبدأ المتاجرة الفعمية قبل ستة أشير من المتاجرة بحساب افتراضي وقبل أن تثبت النتائج
العممية أن أسموبك يتحسن شي اًر وراء شير . وفي النياية فالقرار يعود لك وحدك .
سنرشدك إلى عناوين شركات وساطة تسمح لك بأن تفتح حساباً افتراضياً مجاناً ,وأغمب ىذه الشركات تسمح لك بذلك لمدة شير واحد ولكننا ننصحك بتجديد ذلك عدة مرات .
والتنس إنو حتى المتاجرين المحترفين يكون دائماً لدييم حسابات افتراضية يختبرون عمييا أساليب جديدة في التوقع والمتاجرة ويتعممون منيا الكثير دون أن يعانوا الخسارة .
فالحساب االفتراضي ضرورة لممحترف وحتمية لممبتدئ . القاعدة الثانية االستثمار بالمبمغ الذي يمكنك أن تخسره كمياً وىي من القواعد األساسية لتجنب اآلثار السمبية لمخاطر المضاربة عمى العمبلت . فعندما تقرر أن تبدأ المتاجرة الفعمية وتحدد مبمغاً تفتح حسابك بو فبل بد أن تكون قاد اًر عمى أن تخسر
ىذا المبمغ كمياً دون أن يؤثر عمى وضعك المادي . ما معنى ذلك ؟
معنى ذلك إنو اليمكنك بأي حال من األحوال أن تتاجر بأموال استدنتيا ليذا الغرض .
أو أن تتاجر بأموال تمثل نسبة كبيرة من مدخراتك . بل التبدأ إال بمبمغ إن خسرتو كمياً فمن يؤثر عمى وضعك المادي بشكل كبير . فكما قمنا فإن المضاربة عمى أسعار العمبلت استثمار ذو مخاطر عالية ,فأن تضع كل أموالك في
مثل ىذا المجال ىو حماقة شديدة ببل أدنى شك .
نعم ..من الرائع أن تخوض في ىذا المجال المربح ,ومن الضروري أن التضيع عمى نفسك فرصة المكاسب المادية الكبيرة والسريعة الممكن تحقيقيا في ىذا السوق ,ولكن العقل كل العقل يحتم عميك أن التدع إغراء ىذه األرباح تعميك عن حقيقة أن المضاربة عمى أسعار العمبلت ذو مخاطر عالية
قد تتسبب بخسارتك لكامل المبمغ الذي في حسابك وبسرعة كبيرة .
لقد حقق البعض المبليين من وراء المضاربة في سوق العمبلت وغيرىا من األسواق .. ولقد أفمس البعض من وراء العمل نفسة !!.. لذا فإنو ينصح لمراغب في البدء بالمتاجرة بأموال فعمية أن يسأل نفسو السؤال التالي : كم ىو المبمغ الذي يمكنني أن أستغني عنو مقابل تجربة الخوض في ىذا المجال ؟ واإلجابة تختمف من شخص آلخر عمى حسب ظروف وأىداف وامكانات كل شخص . القاعدة الثالثة مصغر البدء بالمتاجرة بحساب ّ
في الجدول الذي ذكرناه في صفحة الحساب العادي والحساب المصغر ترى الفارق الرئيسي بين مصغر وحساب عادي . حساب ّ المصغر يمثل ٌعشر الحساب العادي في كل شئ . وكما ترى فإن الحساب ّ إنو من القواعد الرئيسية التي يجب أن تتبع لتجنب اآلثار السيئة لممضاربة عمى العمبلت بعد مصغر يجنبك خسائر فادحة ويحقق الممارسة عمى حساب افتراضي أن تبدأ المتاجرة الفعمية بحساب ّ لك ربحاً جيداً إلى أن تتمكن من سوق العمبل ت وتتمكن من تضخيم رأسمالك ليمكنك بعد ذلك الخوض في المتاجرة بحساب عادي .
مصغر أوالً حتى إنو من الضروري جداً لكل مبتدئ أن اليقوم بالمتاجرة الفعمية إال عن طريق حساب ّ لو كانت نتائج ممارستو لمحساب االفتراضي ولمدة طويمة ممتازة . لماذا ؟ ألن ىناك فارق بين المتاجرة بالحساب اإلفتراضي والحساب الفعمي !!.. فكثير من المبتدئين يحققون نتائج ممتازة عمى حساب افتراضي ولكن عندما ينتقمون إلى حساب فعمي
يعانون الخسارة أو اليحققون نفس المستوى الممتاز الذي حققوه في الحساب االفتراضي . ما السبب في ذلك ؟
الجواب :العامل النفسي ..وىو أحد أىم العوامل التي تؤثر عمى نجاح أو فشل المتاجر .. فالمتاجر الذي اعتاد عمى المتاجرة بالحساب االفتراضي يعمم إنو لن يخسر شيئاً عمى الحقيقة وىذا يجعمو عمى درجة عالية من اليدوء النفسي والقدرة عمى الصبر وتحمل تغيرات السعر المؤقتة .
فمثبلً :لو افترضنا أنك اشتريت 1لوت من عممة عمى أساس ان سعرىا سيرتفع 100نقطة . مرة واحدة وبشكل متصل . فكما تعمم من طبيعة حركة السعر أن السعر لن يرتفع ّ بل سيرتفع قميبلً ثم سينخفض ثم يعود لبلرتفاع ثم ينخفض أكثر ثم يرتفع مرة أخرى وىكذا لحظة وراء لحظة .
نعم ..في النياية وبعد بضع ساعات ستجد أن السعر قد ارتفع فعبلً 100نقطة كما توقعت ولكن يتم ذلك في أغمب األحوال بشكل تدريجي .
بالنسبة لممتاجر بحساب افتراضي فالمسألة التؤثر عميو كثي اًر ,فيو عندما يرى أن سعر العممة بدأ
باالنخفاض فمن يخش شيئاً طالما أنو عمى ثقة من صحة توقعو والسبب في ذلك أنو يعمم أنو حتى لو
لم يصدق توقعو فيو لن يخسر شيئاً لذا فإنو سيصبر إلى أن يرتفع السعر إلى 100نقطة كما توقع .
أما المتاجر بحساب فعمي فالقصة بالنسبة لو تختمف كمياً !!.. فعندما يشتري 1لوت من عممة ما ويبدأ السعر في االنخفاض فإنو سيرى أنو بدأ يخسر من حسابو المصغر ,وىذا مع الوقت سيسبب لو مقابل كل نقطة $10في الحساب العادي و $1في الحساب ّ الكثير من التوتر والخوف من ازدياد الخسارة وقد يتسرع ويبيع بخسارة ولكنو لو صبر قميبلً لعاد السعر إلى االرتفاع كما توقع .
فالمتاجرة في األسواق المالية ىي حرب أعصاب في المقام األول !!.. وأن تخسر $50أىون كثي اًر من أن تخسر $500في صفقة واحدة .
مصغر حتى تختبر نفسك وترى تأثير لذا فإن بداية المتاجرة بالحساب الفعمي البد أن تكون بحساب ّ حركة األسعار عمى تحممك وقوة أعصابك وىذا يجنبك الكثير من الخسائر التي قد تعاني منيا إن
بدأت مباشرة في حساب عادي .
المصغر يحقق لك مخاطر أقل وفي كما أنك في حاجة إلى مزيد من الممارسة والخبرة ,والحساب ّ نفس الوقت إمكانية تحقيق أرباح طيبة جداً .
إياك ! ثم إياك أن تبدأ المتاجرة الفعمية بحساب عادي Standard accountميما كانت نتائجك في الحساب اإلفتراضي ممتازة .
قد يؤدي ذلك لتبخر حسابك في غضون أيام !! ال تبدأ المتاجرة الفعمية إال بحساب مصغر Mini account تذكر ذلك دائماً !! مصغر طوال وفي الحقيقة ىناك الكثير من المتاجرين المحترفين الذي يكتفون بالعمل في حساب ّ المصغر تجعمو جذاباً جداً وخصوصاً لممبتدئين وأصحاب الوقت فاألرباح والمرونة الكبيرة لمحساب ّ الحسابات الصغيرة .
القواعد الرئيسية في إدارة المخاطر بعد الدخول في مجال المتاجرة الفعمية . اآلن وبعد أن مارست المتاجرة عمى الطبيعة مستخدماً حساباً افتراضياً لعدة أشير مثبلً وأصبح لديك
الحد األدنى من الخبرة وبعد أن طورت أسموباً في المتاجرة يعتمد عمى طريقو معينة في تحميل حركة األسعار وأثبتت لك ىذه الطريقة فعاليتيا بنتائج عممية جيدة في الحساب اإلفتراضي ولفترة طويمة
نسبياً .
لقد أصبحت اآلن جاى اًز من حيث المبدأ لممتاجرة الفعمية . وتطبيقاً لمقواعد السابقة قمت بتحديد مبمغ من المال لممتاجرة بو وقمت باختيار شركة الوساطة وفتحت
معيا حساباً مصغ اًر لتبدأ منذ اآلن رحمتك الحقيقية في عالم المضاربة بالبورصة الدولية لمعمبلت .
من خبلل الممارسة التي قمت بيا في الفترة السابقة أصبحت عمى دراية جيدة بطبيعة حركة أسعار العمبلت وبالتالي أصبحت عمى دراية بطبيعة المخاطر في العمل بيذا المجال ,فكيف يمكنك الحد
من ىذه المخاطر ألقصى حد ممكن ؟
ىناك الكثير من القواعد التي يجب أن تتبعيا قبل وأثناء دخولك في صفقة ما نذكر منيا : القاعدة األولى :استخدم أمر الحد من الخسارة . القاعدة الثانية :ال تخسر أكثر من % 2.5 – 2من حسابك في الصفقة الواحدة . القاعدة الثالثة :اعتمد عمى التحميل في الدخول والخروج .
القاعدة الرابعة :ال تدخل في صفقة بعكس ميل السعر . القاعدة الخامسة :ال تتاجر في األوقات والظروف غير المبلئمة . وسنشرح بشئ من التفصيل ىذه القواعد ألىميتيا البالغة .
القاعدة األولى استخدم أمر الحد من الخسارة وىي من القواعد الرئيسية في المتاجر . alwayes trade with stopsلقد تحدثنا في صفحة أنواع األوامر عن أمر الحد من الخسارة stop orderوبينا القواعد األساسية في التعامل معو ,وفي الحقيقة من بين جميع انواع األوامر يعتبر أمر الحد من الخسارة ىو األىم واألكثر ضرورة .
لماذا ؟ ألن أمر الحد من الخسارة ىو خط الدفاع الرئيسي في حمايتك . فبل أحد يصدق توقعو طوال الوقت .فقد تبذل الجيد المطموب في التحميل ولكن يحدث أمر ما يجعل من حركة السعر تبدأ في معاكستك حيث تبدأ بمواجية الخسارة مع كل نقطة يعاكسك بيا السعر .وىذا
شئ متوقع في سوق شديد التذبذب كسوق العمبلت .
يأتي ىنا دور أمر الحد من الخسارة والذي سيعمل عمى إغبلق الصفقة قبل أن تتضاعف خسارتك
إلى حد كبير .
وضع أمر الحد من الخسارة قبل الدخول في الصفقة ىو أحد صفات المتاجر المحترف ,فبعد أن يحمل المتاجر حركة سعر عممة ما ويقرر عمى أساس ىذا التحميل الدخول في صفقة بيعاً كانت ام
شراءاً سيحدد مسبقاً النقطة التي سيغمق عندىا الصفقة في حالة الخسارة قبل الدخول في الصفقة وذلك
بأن يقول مثبلً " :أعتقد بأن سعر اليورو سيرتفع بعد قميل لذا سأشتريو بالسعر كذا ولكن إذا لم يرتفع كما أتوقع فإنني سأغمق الصفقة بخسارة عند سعر كذا "
وذلك ألن التحديد المسبق لنقطة الخروج بخسارة تقي المتاجر من الوقوع تحت التأثير النفسي " عمى
أمل " عودة السعر فيما بعد .
واإللتزام بذلك كثي اًر ما يكون ىو الفارق بين المتاجر الناجح وغير الناجح . فإإلنضباط Deciplineوالتقيد الصارم بمعطيات التحميل و تجاىل التأثير النفسي ىو أحد أىم عوامل النجاح في المضاربة بالبورصة وبالتالي أحد أىم أسباب الدخل المادي المرتفع الذي يصحب
ىذا النجاح .
القاعدة الثانية ال تخسر أكثر من % 5من حسابك في صفقة واحدة عندما تقرر الدخول في صفقة ستحدد النقطة التي ستدخل بيا شاريأ أم بائعاً لعممة ما .وستحدد النقطة التي ستخرج عندىا في حالة عاكسك السعر وعانيت الخسارة .
إن المبمغ الذي يمكن أن تخسره في صفقة ما البد أن اليزيد عن % 5من مجمل حسابك الكمي.
فما معنى ذلك ؟ لنفترض أن لديك حساب عادي بو $10.000وقررت الدخول في صفقة ما فيذا يعني إنو عميك أن تحسب السعر الذي ستخرج بو في حالة الخسارة بحيث ال تزيد الخسارة إن حدثت عن $500وىو ما
يعادل %5من مجمل حسابك الكمي .
فمثبلً :لو كنت قد اشتريت 1لوت جنية استرليني بسعر GBP/USD = 1.4500عمى أساس أن سعر سيرتفع بعد قميل فإين ستضع أمر الحد من الخسارة ؟
ستضعو عند سعر . GBP/USD = 1.4450 وبذلك فأنت تحدد خسارتك بمبمغ $500وىو ما يعادل %5من حسابك . فماذا لو كنت اشتريت 2لوت ؟ لو وصل السعر إلى GBP/USD = 1.4450تكون خسارتك ىنا $100ألن لديك 2لوت وليس 1 لوت وىذا المبمغ يعادل % 10من حسابك ولذلك فأمامك خياران :إما أن تقرب نقطة الخروج في
حالة الخسارة لسعر GBP/USD = 1.4475 :واما أن ال تشتري أصبلً إال لوت واحد .
ولقد ذكرنا عند الحديث عن أمر الحد من الخسارة إنو ال يمكنك أن تضعو قريب جداً من سعر دخولك
و 25نقطة تعتبر قريبة جداً من نقطة دخولك فبل يجوز إذاً أن تضع أمر الحد من الخسارة عند سعر
1.4475فبل يتبقى أمامك إال أن ال تشتري أكثر من لوت واحد . إذا وجدت صعوبة في فيم المثل السابق فتذكر اآلتي :
أنت تعمم أن حجم الخسارة تعتمد عمى عدد النقاط التي تخسرىا وعمى حجم العقود ( الموت ) الذي تدخل بو . فكمما زاد عدد النقاط التي تخسرىا يزيد المبمغ الذي ستخسره $10 ,عن كل نقطة في الحساب العادي
و $1عن كل نقطة في الحساب المصغر .
وكمما زاد عدد العقود التي تشترييا في صفقة كمما زاد الربح في حالة الربح وزادت الخسارة في حالة
الخسارة .
فعندما تدخل صفقة فعميك أن تضع نقطة الخسارة بحيث لن تخسر في ىذه الصفقة أكثر من %5من
حسابك .
وعمى ىذا األساس تختار عدد العقود والسعر الذي ستضع أمر الحد من الخسارة عنده . فإذا كان شراءك ل 2لوت سيجعمك تخسر أكثر من %5من حسابك فبل تشتر 2لوت بل اشتر لوت
واحد .
وان كان السعر الذي ستضع عنده أمر الحد من الخسارة سيجعمك تخسر أكثر من %5من حسابك – إن حدثت – فعميك تقريب ىذا السعر من نقطة الدخول أكثر .
عمى أن ال تقل الفارق بين سعر الدخول وسعر الحد من الخسارة عن 30نقطة كما ذكرنا . لماذا عمى أن أفعل ذلك ؟ إن التزامك بيذه القاعده سيجبرك عمى عدم االندفاع في شراء كميات كبيرة من العقود طمعاً بأرباح
كبيرة .
نعم إن شراءك ل 10لوت سيمنحك أرباح ىائمة إن صدقت توقعاتك ,ولكنو في المقابل سيتسبب بخسائر فادحة لك إن لم تصدق توقعاتك . فإذا دخمت بحجم عقود كبير ولم تصدق توقعاتك فقد تخسر كل ما لديك من مال ولن تتمكن بعدىا
حتى من الحصول عمى فرصة لتعويض ما فقدت .
أما إن التزمت بأن ال تخسر أكثر من %5من حسابك فيذا يعني إنو سيظل أمامك الفرصة واسعة لتعويض ما خسرت من أموال وسيحمي حسابك في حالة تعرضت لعدة خسارات متبلحقة.
القاعدة الثالثة ال تدخل في صفقة بعكس ميل السعر ميل السعر صديق المتاجر Trend is your friendلقد ذكرنا في صفحة ميل السعر أن ىذه أحد القواعد الرئيسية التي ستسمعيا كثي اًر في تحميل كافة األسواق المالية .
وكثي اًر ما يكون التقيد بيا سبباً ىاماً من أسباب النجاح . فكيف أتقيد بيذه القاعدة ؟ بأن ال تدخل في صفقة بعكس اإلتجاه العام لميل السعر . كيف ذلك ؟
عندما تقوم بتحميل الرسم البياني ألحدى العمبلت سيكون أحد أىم أىدافك ىو التعرف عمى ميل السعر ليذه العممة أي اإلتجاه العام لحركة سعر العممة . فيل سعر العممة يتجو نحو الصعود up trend؟ أم نحو اليبوط down trend؟ أم إن السعر يكاد
ال يتغير side away؟
فعندما تتوصل لئلجابو عن ىذا السؤال بتحميل الرسم البياني وفي إطارات زمنية متعددة ال بد أن
تضع باعتبارك أن تدخل صفقة في إتجاه السعر والتدخل عكسو .
فمثبلً :لو فرضنا أنك توصمت أن ميل سعر الجنيو يتجو لمصعود .فالمفروض أن تكون كل صفقاتك عمى الجنيو ىي شراء الجنيو وليس بيعو .وذلك ألن اإلتجاه العام لمجنيو ىو اإلرتفاع فحتى ولو كان سعر الجنيو ينخفض حالياً فيو وفي أي لحظة سيعود لئلرتفاع .لذا فدائماً احرص عمى الدخول
كمشتر لمجنية وليس كبائع لو .
فأنت لو قمت ببيع الجنية سيكون من مصمحتك أن ينخفض سعره أكثر وىذا معاكس لميل السعر الذي ىو في ارتفاع فاحتمال حدوثو أقل من احتمال صعوده .
فعندما يكون ميل سعر عممة ميبلً صاعداً Uptrendاحرص عمى أن تكون مشترياً ليذه العممة . وعندما يكون ميل سعر عممة ميبلً ىابطاً Down trendاحرص عمى أن تكون بائعاً ليذ العممة . ألن احتمال استمرار حركة السعر مع االتجاه العام أكبر من احتمال معاكستو لبلتجاه العام . فاإللتزام بالدخول في اتجاه الميل trendكفيل بأن يجعل صفقاتك الناجحة أكثر من صفقاتك الخاسرة
,وليذا يقال بأن الميل ىو صديق المتاجر .
وماذا إن كان ميل السعر جانبي side awayأي ليس صاعداً وال ىابطاً ؟ ال تتاجر بالعممة التي ال تستطيع أن تعرف فيما إذا كان ميميا صاعداً أم ىابطاً . فإذا كانت العممة التي تتابعيا ذات ميل جانبي فانتظر إلى أن يبدأ تحديد اتجاه لحركة السعر صعوداً
أم ىبوطاً وذلك ألن الميل الجانبي يعني أن السوق متردد في رفع أو خفض قيمة العممة وأن الطمب
يعادل العرض ,وفي العادة فيذا اليستمر طويبلً فسرعان ما سيحدد السوق اتجاىاً ما لحركة العممة . وحتى يحدد السوق ىذا االتجاه ,انتظر وال تتاجر في الميل الجانبي . القاعدة الرابعة اعتمد عمى التحميل في الدخول والخروج كما قمنا فإنو من الضروري أن تكون قد توصمت إلى أسموب في التحميل أثبت نجاحو في فترة المتاجرة
بحساب افتراضي وقبل المتاجرة الفعمية .
فأن تعتمد عمى " الحدس " في ق ارراتك عند البيع والشراء لن يؤدي إال إلى الخسارة تمو الخسارة حتى
وان صدق ىذا الحدس في بعض األحيان .
فالطبيعة البشرية تفرض عمى المتاجر الوقوع فريسة لممؤثرات النفسية قبل وأثناء الدخول في صفقة . وأبرز المشاعر النفسية التي تواجو المتاجر ىي :الخوف Fearو الطمع . Greed وىما أشد أعداء المتاجر باتفاق الجميع !!
فقد يدفع الطمع المتاجر لمدخول في صفقة قبل أن يكون قد درس السوق بشكل عقبلني وقبل أن يثبت التحميل سبلمة القرار المتخذ . وقد يكون التاجر في صفقة ناجحة ولكنو ال يغمق الصفقة ويحصل عمى الربح طمعاً بمزيد من الربح عمى الرغم من أن التحميل ينبيك عمى ضرورة إغبلق الصفقة فو اًر فماذا تكون النتيجة ؟
تكون النتيجة بأن تصبح خاس اًر بعد أن كنت رابحاً .ىكذا وبكل بساطة ! وقد يدفع الخوف المتاجر من الدخول في صفقة عمى الرغم من أن كافة األدلة التي يشير ليا تحميل
الرسم البياني تؤكد سبلمة قرار الدخول .
وقد يدخل المتاجر في صفقة بعد تحميل طويل ولكن ما أن يدخل حتى يبدأ السعر في معاكستو فيدفعو الخوف من ازدياد الخسارة لغمق الصفقة مبك أر عمى خسارة عمى الرغم من أن التحميل ال يشير
إلى ضرورة الخروج فماذا تكون النتيجة ؟
تكون النتيجة بأن يعود السعر في إتجاه الربح ولو صبر المتاجر بعض الشئ ألصبح رابحاً بدالً من أن يخرج خاس اًر دون داعي .
وىذا ما نقصده عندما نقول بضرورة أن تعتمد عمى التحميل في الدخول والخروج . وذلك ألن المؤثرات النفسية ىي أعدى أعداء المتاجر عمى اإلطبلق وأن تجعل من ىذه المشاعر أساس لقرارت البيع والشراء بالنسبة لك فيو انتحار في مجال المضاربة في األسواق المالية بشكل عام
وفي سوق العمبلت بشكل خاص . فماذا عمي أن أفعل ؟
إلتزم بالتحميل فعندما يؤكد لك التحميل الفني لمرسم البياني من خبلل معرفة ميل السعر ونقاط الدعم والمقاومة ومن خبلل متابعتك لبيانات المؤشرات ومقارنتك كل ذلك عمى أكثر من إطار زمني فإذا توصمت بأن العممة سترتفع فقم بشراءىا واذا توصمت إلى أنيا ستنخفض قم ببيعيا بصرف النظر عن
" مشاعرك " حيال ذلك .
ال تركض وراء الفرص طمعاً بالربح بل اجعل الفرصة تأتي إليك و دع التحميل ىو الذي يؤكد لك ذلك
.
وعندما تكون داخبلً في صفقة وبدأت المؤشرات تشير لك بأن حركة السعر بدأت في السير بإتجاه
معاكس لك فاخرج فو اًر حتى لوكنت " تشعر " بأن السعر سيعود ويسير في االتجاه المربح بالنسبة لك
,حيث أن ىذا الشعور في األغمب ىو نتيجة لتضارب مشاعر الخوف والطمع وليس ضرباً من ضروب إدراك المستقبل ! .
وفي الحقيقة فإن التقيد الصارم بالقاعدة السابقة مسألة ليست باليينة عمى اإلطبلق ,فنحن بشر ويصعب عمينا فصل مشاعر الخوف والطمع أثناء سير الصفقة ,ولذلك نقول بضرورة الممارسة العممية ألكبر قدر ممكن من الوقت ألن الممارسة العممية ىي الوحيدة القادرة عمى تدريب المتاجر بأن
يركز سمعو عمى ما يقولو التحميل وليس ما تقولو مشاعره الخاصة . القاعدة الخامسة
ال تتاجر في الظروف واألوقات غير المبلئمة تحميل الرسم البياني ومتابعة أسعار العمبلت تطمب الكثير من الوقت والجيد الفكري والصبر . فإذا لم تكن مييئاً جسدياً ونفسياً وفكرياً لممتاجرة فاألفضل أن ال تتاجر في ذلك اليوم .
فبل تتاجر وأنت مريض أو في حالة نفسية أو فكرية غير طبيعية فإن ذلك قد يقودك إلى قرارت غير صحيحة ومتعجمة . واذا أغمقت صفقة خاسرة فاألفضل أن تترك المتاجرة لبضع ساعات حتى تتمكن من استعادة ىدوءك النفسي والفكري فبل تمجأ إلى أسموب " لن أترك المتاجرة اليوم حتى أسترد ما خسرتو ! "
إن ذلك قد يعود عميك بمزيد من الخسارة ! ألنو قد يدفعك لمدخول في صفقات بشكل متعجل ومندفع . الخسارة في المتاجرة في البورصة أمر واقع ال محالة ميما بمغت قدراتك وخبرتك . فبل يمكن ألحد أن يصدق توقعو طوال الوقت . وعندما تدرك أن الخسارة في المتاجرة أمر طبيعي ال بد منو وىو ثمن ال بد من دفعو بين الحين
واآلخر فإن ذلك يساعدك عمى تقبل ىذه الخسارة .
خسرت اليوم ؟ ال بأس يمكنك تعويض ىذه الخسارة غداً أو بعد غد فالمتاجرة بالعمبلت مميئة بالفرص وكل ما نريده ىو االستفاده من فرصة واحدة فقط .
وال تنس أن ذلك ينطبق عمى كافة مجاالت األعمال كما ينطبق عمى المضاربة بالبورصة وان كان
ظيوره في مجال البورصة أبرز وأكثر وضوحاً من غيره .
نعم ..أنت لست مجب اًر عمى أن تفتح صفقو في كل يوم . فإذا لم تكن مييئاً لممتاجرة فاألفضل أن ال تقدم عمى المتاجرة حتى تجد الوقت والظرف المبلئم .
كممة أخيرة التذبذب الشديد لحركة أسعار العمبلت يجعمو سوقاً كثير الفرص وشديد الخطورة في نفس الوقت. فكمما زادت نسبة المخاطرة تزيد امكانية الربح . والتعامل مع سوق بالغ الحساسية كسوق العمبلت يتطمب من المتاجر الكثير من الجيد الفكري
والنفسي ويتطمب الصبر واإلنضباط ألقصى مدى ممكن .
وباإللتزام بالقواعد السابقة قبل الدخول في مجال المتاجرة الفعمية وبعد الدخول بيا سيمكنك من أن
تكون رابحاً أغمب الوقت وىذه ىي غاية كل المتاجرين الساعين لمربح في العمل باألسواق المالية .
المتاجرة بالعمبلت و موقف الشريعة اإلسبلمية منيا تعرف عمى مبادئ المتاجرة بالعمبلت ال شك إن من أول األمور التي ستدور في ذىن القارئ الذي َ عمى أساس النظام اليامشي ىو مدى شرعية ىذا األسموب في العمل من الناحية الدينية ,وفيما إذا كان العمل بالمضاربة عمى أسعار العمبلت فيو أي شبيات أو محاذير تخالف الشريعة اإلسبلمية .
وفي الحقيقة فإن البحث عن موقف الشريعة اإلسبلمية من المضاربة عمى أسعار العمبلت عمى
أساس النظام اليامشي ينقسم لقسمين :
أوالً :موقف الشريعة اإلسبلمية من المتاجرة بالعمبلت بالنظام اليامشي من حيث المبدأ وىل في المتاجرة بالنظام اليامشي أي مخالفة لمشرع ؟
ثانياً :موقف الشريعة اإلسبلمية من مسألة الفوائد اليومية التي تحصل عمييا شركة الوساطة في حالة عدم إغبلق الصفقة في نفس اليوم ؟ وىل ىناك حمول لتجنب المحاذير الشرعية لموضوع الفائدة ؟
نطمئن القارئ أن المتاجرة بالعمبلت عمى أساس النظام اليامشي والذي شرحناه في ىذا الكتاب ال يوجد بو ما يخالف الشريعة اإلسبلمية سوى في موضوع الفائدة اليومية التي تحصل عمييا شركة
الوساطة .
أي أنو من حيث المبدأ وطالما أن المتاجر في العمبلت يقوم بفتح الصفقة واغبلقيا في نفس اليوم فإن
عممو يعتبر جائ اًز من الناحية الدينية .
وىذا ما تجده في الفتوى الشرعية التالية : الفتوى التالية تخص شرعية التعامل بالعمبلت األجنبية موجودة مع جممة فتاوى أخرى عمى
موقع اسبلم أون الين . تاريخيا 2000/5/26
و المفتي :أ.د .عمي محي الدين القره داغي أستاذ ورئيس قسم الفقو واألصول بكمية الشريعة -جامعة قطر السؤال والفتوى كما يمي:
السؤال : ما حكم المعاممة المالية التالية ؟ أقوم بالتجارة في البورصات العالمية (لندن /نيويورك /ىونج كونج ) بشراء وبيع العمبلت والمعادن عن طريق وسيط مالي بنظام المارجن ( ) Marginحسب القواعد التالية .1 :يتم فتح حساب لدى الوسيط المالي في بنك في أمريكا ،حيث أضع مبمغ ( 10000دوالر ) .2 .أقوم بشراء /بيع العمبلت والذىب بواقع ( 2000دوالر لكل صفقة ) حيث يتم تقسيم المبمغ ( ) 10000إلى 5صفقات ،ويقوم الوسيط المالي بتزويدي بباقي المبمغ لكل صفقة بحيث أشارك بمارجن ( ) % 20عمى سبيل المثال من قيمة الصفقة ،والوسيط المالي يقوم بدفع الباقي ،ويتم تسجيل الصفقة باسمي ،حسب سعر السوق المبين عمى شاشات تداول األسعار بيعاً أو شراء .3 .أنتظر
األسعار لتصبح في صالحي ربحاً ،وأقوم ببيع الصفقة /الصفقات ،وتُوضع قيمة المعاممة في حسابي في البنك ،وأقوم بدفع مبمغ ( 35دوال ار عمولة) عند البيع عن كل عممية تم إنياؤىا لموسيط المالي بغض النظر عن كوني ربحت أم خسرت ،ولكن ال يأخذ الوسيط مني أي عمولة عند عممية الشراء . .4ال يتحمل الوسيط المالي قيمة الخسائر الناتجة عن التعامل بحيث أقوم أنا بتحمل جميع ما ينتج عن ذلك والمخاطرة بقيمة المبمغ الذي قمت بدفعو ( 2000دوالر ) لكل صفقة ،ويمكنو تغطيتي واالستمرار في التعامل ما دام في حسابي ما يغطي قيمة الخسائر ،واذا لم يكن ىناك ما يغطي الخسائر يقوم ىو ببيع الصفقة مباشرة إذا تجاوزت قيمة الخسائر ( 2000دوالر ) وآخذ ( 35دوال ار عمولة) أيضاً عن عممية البيع مع المبلحظة أيضاً أنو ال يأخذ شيئاً من األرباح في حالة الربح عند البيع ،ولكن يأخذ عمولتو فقط .5 .مبمغ ( 10000دوالر ) الذي أممكو ال يكفي لتسديد جميع قيمة
الصفقة الواحدة؛ ولكن أدخل السوق بمساعدة الوسيط المالي في مقابل عدم ربحو أو خسارتو ،ولكن مقابل عمولتو .ويكون ىو بذلك قد وفر لي فرصة التعامل في السوق عن طريقو .6 .أعرف أن الفيصل في تعامبلت الذىب والفضة والعمبلت ىو :أن تكون يدا بيد ،وأال يبيع المرء شيئاً ال يممكو.
وأنا ممتزم بذلك وأيضا ال آخذ فوائد من البنك في حالة بيع الصفقات ووضع المال عنده خبلل الميل،
حيث يعطيني فوائد عمى ذلك ولكنو يأخذ مني فوائد عند حصول عممية شراء تبييت المال بالميل في بيعا أو شراء حتى لو حدثت البنك .فما حكم ذلك إن حصل ،مع حرصي عمى عدم تبييت أي صفقة ً خسارة لتفادي موضوع دفع أو أخذ الفوائد ؟ .7في كون تمك المعاممة غير جائزة شرعا بسبب عدم امتبلكي لجميع قيمة الصفقة .فيل تصبح جائزة عند امتبلكي لممبمغ في حسابي ولكن لم أدفع القيمة كميا ودفعت جزءا والوسيط المالي قام بدفع الباقي أم تصبح جائزة عندما أقوم بدفع كامل قيمة الصفقة وحدي دون تدخل الوسيط معي ،ويكون دور الوسيط في تمك الحالة ىو توفيره الدخول لمسوق وبيان األسعار والتحميبلت المالية في مقابل عمولتو ( 35دوال ار ) ؟ أرجو اإلفادة اإلجابة : ال شك أن التعامل في العمبلت من أصعب المعامبلت المالية في الفقو اإلسبلمي؛ حيث يشترط فيو التقابض في المجمس ،وىو ما سماه الرسول (ص)( :يدا بيد) .ولكن الفقياء المعاصرين اعتبروا تسجيل المبمغ في الحساب البنكي بمثابة القبض ،وبذلك صدرت الق اررات والفتاوى الجماعية؛ ولذلك
فمن أىم شروط التعامل بالعمبلت ما يمي:
)1أن يتم البيع والشراء بصورة فورية وليس فييا شرط التأجيل. )2أن تدخل العممتان وتسجبل في حسابي البائع والمشتري. )3أن يدفع ثمن الصفقة بالكامل دون أي تأخير. )4أال يكون ىناك فائدة في إجراء ىذه الصفقات ،فإذا وجدت أي فائدة ربوية فإن العقد فاسد وباطل ومحرم.
ولذلك فالسبيل الوحيد لمخروج من ىذا المحرم أحد األمرين:
إما أن يشتري اإلنسان بقدر ما عنده من نقود ،أو يأخذ قرضا بدون فائدة من الوسيط ،كما أنو ال يأخذ أي فائدة ربوية من نقوده. وبالمناسبة فإن ىناك بعض الصناديق لبلستثمار بالعمبلت تمتزم بيذه الشروط. انتيت اإلجابة
وكما ترى فإن المضاعفة التي تحصل عمييا من الوسيط المالي تعتبر شكبلً من أشكال القروض دون فائدة طالما أنك تغمق الصفقة في نفس اليوم وبذلك تستطيع االطمئنان إلى أن المتاجرة بالعمبلت
بالنظام اليامشي تعتبر جائزة من الناحية الشرعية .
ولكنني لو قررت أن أستمر في فتح الصفقة ألكثر من يوم فإنني سأكون ممزماً بدفع الفائدة اليومية ,
وىذا سيجعل من القرض الذي تمنحني إياه شركة الوساطة قرضاً ربوياً .فما السبيل لتجنب ذلك ؟
كما نفيم من الفتوى السابقة فإن إبقاء الصفقة مفتوحة لما بعد الساعة 12ليبلً كفيل بأن يجعل من
ىذه الصفقة غير جائزة شرعاً ألنو يستمزم عند االستمرار في فتح الصفقة دفع فائدة يومية لشركة الوساطة مقابل االحتفاظ بقيمة الموت ,وىو ما يدخل في دائرة الربا .
وكما ترى فإن ذلك صحيحاً عند رأي المفتين القائمين بتحريم الفوائد البنكية ,وعمى حد عممنا فإن ىناك مفتين ال يعتبرون الفوائد البنكية محرمة .
ولكننا نعمم أن األغمبية من المفتين ورجال الدين يحرمون الفوائد البنكية فإن كنت ممن يأخذون برأي المحرمين لمفوائد البنكية فإنو يمكنك تجنب المحاذير الشرعية لمسألة الفوائد اليومية بأحدى الطريقتين
التاليتين :
أوالً :أن تحرص عمى أن ال تترك صفقة مفتوحة لما بعد الساعة 12ليبلً لكي تتجنب دفع الفوائد
اليومية ,وليس في ذلك ما يثير القمق وذلك ألن األغمبية العظمى من الصفقات تبدأ وتنتيي في نفس اليوم وأحياناً في نفس الساعة فسواء كنت ممن ياخذون بتحريم الفوائد البنكية أو ممن ال ياخذون فأنت لن تحتاج أصبلً ألن تستمر في فتح الصفقة ألكثر من يوم وبذلك لن تضطر إلى دفع الفوائد اليومية
وبذلك فمن يكون ىناك أي محاذير في المتاجرة بالعمبلت طالما أننا وكما رأينا من الفتوى السابقة إنيا
جائزة شرعاً من حيث المبدأ .
ثانياً :ىناك بعض شركات الوساطة التي ال تأخذ فوائد يومية عمى زبائنيا المسممين حتى لو استمر
المتاجر في فتح الصفقة ألكثر من يوم مراعاة منيا لممحاذير الشرعية .يمكنك التعامل مع مثل ىذه
الشركات إن وجدت إنك قد تضطر أحياناً لبلحتفاظ بفتح الصفقة ألكثر من يوم ,وبذلك يكون تعاممك
في بيع وشراء العمبلت عن طريق ىذه الشركات عمبلً شرعياً خالياً من أي شبيات أو محاذير دينية . يمكنك التعامل مع ىذه الشركات لن يطمب منك الكثير لتثبت لمشركة بأنك مسمم والترغب في أن
يخصم منك فوائد يومية فكل ما عميك ىو أن تقدم طمب بذلك فيتم التعامل معك كعميل مسمم ولن يتم خصم فوائد يومية عمى الصفقات المفتوحة حتى ولو لم تنو الصفقة لعدة أسابيع .
وقد تسأل : قد يدعي بعض من ىم من غير المسممين أنيم مسممون لتجنب دفع الفوائد اليومية فكيف ستتحقق ىذه الشركات من صدق إدعاء عمبلءىا بأنيم مسممون ؟
الجواب :قد تطمب بعض الشركات دليبلً ما يثبت صدق إدعاء عمبلءىا بأنيم مسممون ولكن غالباً لن يتم طمب أي دليل خصوصاً من العمبلء القاطنين في دول يكثر فييا المسممون وبشكل عام فإن
ىذه الشركات تعتمد أساساً في دخميا عمى الفارق بين سعري البيع والشراء وال تعتبر مصدر الدخل من الفوائد اليومية ىاماً بالنسبة ليا لذا فيي تفترض صدق عمبلءىا في ادعاءىم كونيم مسممين .
أىم األمور التي يجب السؤال عنيا بعد أن فيمت المبادئ العامة في كيفية المتاجرة بنظام اليامش وآلية العمل بالمضاربة عمى أسعار العمبلت ,وبعد أن أصبحت قاد اًر عمى قراءة الرسم البياني ألسعار العمبلت وأصبحت لديك فكرة جيدة عن كيفية توقع أسعار العمبلت وأساليب التحميل الفني واإلخباري .
فقد أصبحت اآلن مؤىبلً لبلنتقال لممرحمة العممية في ىذا المجال الجديد وذلك بفتح حساباً لدى احدى شركات الوساطة في المتاجرة بالعمبلت .
ىناك المئات من شركات الوساطة التي تعمل عن طريق اإلنترنت بعضيا يصل حجم تداولو الشيري
لعدة مميارات دوالر وىي شركات تتبع الكثير من الدول فمنيا أمريكية وبريطانية ومن دول أخرى. فعمى أي أساس ستختار شركة الوساطة ؟ ومالذي عميك السؤال عنو قبل أن تفتح حساباً فعمياً و ترسل أموالك ليذه الشركة ؟ ىناك الكثير من األمور التي يجب عميك أن تعمميا قبل أن تفتح حساباً فعمياً لدى احدى شركات الوساطة لعمك أصبحت تعمم الكثير منيا ولكننا آثرنا وضعيا جميعاً ىنا في مكان واحد .
التأكد من مصداقية الشركة عندما تفتح حساباً فعمياً فإن أول عمل ستقوم بو ىو إرسال مبمغ من المال لشركة الوساطة ليوضع في حسابك لدييا ولتستخدمو في بيع وشراء العمبلت وقد تقرر أن تفتح حسابك بمبمغ يصل إلى آالف
الدوالرات .
وقبل أن تقوم بذلك فبلبد من أن تتأكد من أن الشركة التي سترسل ليا مالك ىي شركة مسجمة رسمياً لدى الدولة التي تنتمي ليا وأن سجميا نظيف ويخمو من أي عمميات تبلعب أو نصب عمى ودائع
العمبلء .
ىناك عدة طرق لمقيام بيذا النوع من االستفسار المشروع نذكر منيا : سؤال الشركة مباشرة عن الضمانات التي تقدميا ألموال العمبلء لدييا . االتصال بالجيات الرسمية لمدولة التي تتبعيا ىذه الشركة ما أمكن . طمب عناوين بعض العمبلء القدماء واالتصال بيم واالستفسار منيم عن طريقة تعامل الشركة مع
عمبلءىا .
االستفسار عن الشركات األمريكية : تمزم الحكومة األمريكية كافة الشركات والمؤسسات واألفراد الذين يتعاممون بالوساطة في األسواق
المالية لحساب الغير التسجيل لدى CFTC
اختصا اًر ل Commodity Futures Trading Commissionوىي الييئة الحكومية التابعة لمكونجرس األمريكي المتخصصة في تنظيم العمل في األسواق المالية عمى اختبلف أنواعيا .
تتبع ىذه الييئة وتندرج تحت رقابتيا مؤسسة أخرى ذاتية التنظيم تسمى الجمعية الوطنية لممستقبميات National Futures Assosiationواختصارىا NFAىذه الجمعية ىي المسؤولة أمام CFTC عن مراقبة المؤسسات الخاصة التابعة ليا وعن تسجيميا والتثبت من مطابقتيا لممعايير التي تضمن الحد األدنى سبلمة المتعاممين في ىذا السوق حفاظاً عمى أموال المستثمرين وتدعيماً لمثقة الوطنية
والدولية في أسواق المال األمريكية .
ىناك الكثير من أنواع المؤسسات والفئات التي تندرج تحت رقابة NFAمنيا شركات الوساطة في
المتاجرة بسوق العمبلت .
بعد أن تتقدم أي شركة وساطة في أسواق المال إلى NFAبكافة األوراق التي تثبت موافقتيا لممعايير تعطى كل شركة رقماً تعريفياً خاصاً بيا IDيمكن لكل من أراد استخدامو لبلستفسار عن
تاريخ ىذه الشركة منذ تسجيميا لدى NFAحيث يكون لكل شركة سجل يوضع فيو اسم الشركة
وعنوانيا الفعمي وأسماء المؤسسين وعدد القضايا المرفوعة عمى الشركة من قبل العمبلء التي تم الحكم فييا أو لم يتم الحكم فييا وغيرىا من المعمومات التي تمكن العميل من الحكم عمى مصداقية ونزاىة
شركة الوساطة .
يمكن االستفسار عن ىذه المعمومات عن طريق االتصال الياتقي من داخل الواليات المتحدة أو عن طريق موقع NFAالرسمي عمى شبكة اإلنترنت حيث يمكنك االستفسار عن شركة الوساطة التي تريد بواسطة اسميا أو بواسطة رقم NFAالخاص بيا وىو األسموب األدق واألفضل .
فعميك قبل أن تفتح حساباً لدى إحدى شركات الوساطة األمريكية سؤاليا فيما إذا كانت مسجمة لدى
NFAوتطمب منيا تزويدك برقم NFA IDالخاص بيا .وعمى أي حال فإن أغمب الشركات
المسجمة تضع ىذا الرقم بشكل واضح في صفحتيا األولى ولكن إن لم تتمكن من معرفة ىذا الرقم بنفسك فعميك بمراسمة الشركة وسؤاليم مباشرة عن ىذا الرقم . بعد أن تحصل عمى ىذا الرقم يمكنك أن تذىب لموقع NFAعمى شبكة اإلنترنت وادخال الرقم في المكان المخصص لتحصل عمى المعمومات المتوفرة والتي ستساعدك وال شك بالحكم عمى نزاىة
الشركة .
يمكنك الوصول لممكان الذي ستضع فيو رقم الشركة لدى NFAبالدخول لمموقع عمى العنوان التالي
:
/http://www.nfa.futures.org/basicnet يجدر بالذكر أن عدم وجود رقم NFAلدى شركة الوساطة ال يعني أن الشركة ال تتمتع بمصداقية أو نزاىة وكل ما ىنالك أن الشركة التي لدييا رقم NFAتعني أنيا موافقة لمعايير CFTCو NFAوأنو يمكن التثبت من سجميا الرسمي ومن جية رسمية حكومية .
وفي كل الحاالت فبل تتردد بالسؤال عن كل ما يدور ببالك بخصوص الشركة التي تفكر في فتح حساب لدييا فيذا مالك ومن حقك أن تطمئن من الشركة التي ستودع مالك لدييا .
كما أنو وفي فترة الممارسة عمى حساب افتراضي Demo accountال تتردد بالسؤال عن أي أمور أو مشاكل فنية أو غير فنية تواجيك فاالستجابة السريعة والدقيقة من قسم الدعم Supportلدى
الشركة قد يعتبر دليبلً عمى مستوى إىتمام الشركة بعمبلئيا .
بعد أن تحدد الشركة التي ترغب في التعامل معيا فيذه بعض األسئمة التي يجب عميك معرفة إجاباتيا قبل فتح حساب فعمي عمى األغمب فأنت لن تحتاج لمسؤال عن ىذه األمور ألنيا من األىمية بحيث أن جميع شركات الوساطة توضحيا لزوار مواقعيا مبدئياً ولكن في كل األحوال إن لم تتمكن ن
معرفتيا عن طريق موقع شركة الوساطة فبلبد أن تسأل عنيا وأن تعرفيا قبل اإلنضمام ألي شركة
وساطة :
كم ىو اليامش المستخدم عمى كل لوت في الحساب العادي والحساب المصغر ؟ عمى األغمب سيكون اليامش $500عمى كل لوت في الحساب العادي و $50عمى كل لوت في الحساب المصغر .
كم ىو الفارق بين سعر البيع و سعر الشراء Spreadلكل عممة ؟ كمما زاد التعامل بالعممة كمما قل الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء .عمى األغمب يكون فارق السعر بين البيع والشراء ىو 5نقاط لمعمبلت الرئيسية األربع Majorsوقد يزيد ىذا الفارق لمعمبلت
األخرى .
ىناك بعض الشركات يكون فارق السعر بين البيع والشراء لميورو 4نقاط ولبقية العمبلت الرئيسية 5
نقاط وذلك لشدة التعامل باليورو تعتبر ىذه ميزة جيدة بالنسبة لك .
وىناك بعض الشركات يكون الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء لمعمبلت الرئيسية في الحساب المصغر ىو 3نقاط فقط تشجيعاً لممتاجرين من ذوي الحسابات المصغرة وىذه ميزة ممتازة بالنسبة لك
.
وكما ترى فيناك بعض االختبلف بين الشركات في الفارق بين سعر الشراء والبيع لذا عميك أن تعمم مسبقاً ىذا الفارق وان كنا ال نرى مبرر لمتعامل مع أي شركة يكون الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء أكثر من 5نقاط لمعمبلت الرئيسية .
كم ىي قيمة النقطة عمى كل عممة لمحساب العادي والحساب المصغر ؟ البد أن تعرف مسبقاً كم ىي قيمة النقطة الواحدة لكل عممة تتعامل بيا الشركة لمحساب العادي
والحساب المصغر حيث قد تختمف قيمة النقطة لكل عممة من شركة ألخرى عمى حسب حجم العقد
ونسبة الضاعفة .
في أغمب الشركات تكون قيمة النقطة لمحساب العادي Standard accountكالتالي : قيمة النقطة لميورو = . $10 قيمة النقطة لمجنية اإلسترليني = . $10 قيمة النقطة لمفرنك السويسري = $6تقريباً . قيمة النقطة لمين = $8تقريباً . أما قيمة النقطة لمحساب المصغر Mini accountفيي تكون غالباً كالتالي : قيمة النقطة لميورو = . $ 1 قيمة النقطة لمجنية اإلسترليني = . $ 1 قيمة النقطة لمفرنك السويسري = $ 0.6أي ستون سنت تقريباً .
قيمة النقطة لمين = $ 0.8أي ثمانون سنت تقريباً . قد تختمف ىذه القيم لدى بعض شركات الوساطة ,لذا عميك التأكد مسبقاً من قيمة النقطة لكل نوع من
العمبلت وذلك غالباً ستجده مذكو اًر في موقع الشركة ولكن ال تتردد بالسؤال عنو إن لم تجده . وتذكر إنك ستتمكن من معرفة ىذه القيم عند ممارستك لممتاجرة عمى حساب افتراضي .
ىل ىناك عموالت عمى الصفقات Commissions؟ أغمب شركات الوساطة في المتاجرة بالعمبلت ال تخصم أي عمولة عمى الصفقات وعمى الرغم من
ذلك ال بد أن تكون متأكداً من ذلك .
ال نجد مبر اًر لمتعامل مع أي شركة تفرض عموالت عمى الصفقات . ىل ىناك رسوم أخرى ؟ ال بد أن تكون عمى معرفة بكل الرسوم Feesالتي ستتقاضاىا الشركة لبعض الخدمات ,فيناك بعض الشركات تتقاضى رسوم عمى تحويل األموال لحسابك فمثبلً بعضيا يتقاضى مبمغ $35عند
كل تحويل من حسابك لدييا إلى حسابك في البنك الذي تتعامل معو .وبعضيا ال يتقاضى رسوم إال عند طمب التحويل ألكثر من مرة في الشير .
ىناك بعض الشركات التي تخصم $50عند فتح الحساب ألول مرة وبعضيا يخصم أقل من ذلك.
وىكذا عميك أن تكون عمى معرفة مسبقة بالرسوم التي ستدفعيا مقابل الخدمات التي تقدميا شركة الوساطة . ىل ىناك خدمة توفير رسوم بيانية ؟ وىذا سؤال شديد األىمية وقد يكون سبباً رئيسياً لمتحديد الشركة التي ستتعامل معيا . فيناك بعض شركات الوساطة التي توفر لزبائنيا الذين لدييم حسابات فعمية خدمة الرسوم البيانية Chart packageمجاناً وبعضيا ال يوفر ىذه الخدمة لزبائنو والبعض اآلخر يوفر خدمة مجانية ولكنيا محدودة االمكانات وأخرى ذات إمكانات عالية مقابل رسوم مخفضة لزبائنيا الذين لدييم
حسابات لدييا ومقابل رسوم مرتفعة لمن ليس لو حسابات لدييا .
ال يمكن االستغناء عن خدمة الرسوم البيانية في المتاجرة باألسواق المالية Financial markets ومن ضمنيا سوق العمبلت ,فإذا لم توفر لك شركة الوساطة ىذه الخدمة مجاناً فستضطر لئلشتراك بمواقع متخصصة توفر لك ىذه الخدمة مقابل رسوم شيرية تتراوح بين . $200 -$40
واذا لم تكن مستعداً لدفع ىذا المبمغ فعميك باالكتفاء بالمواقع التي توفر خدمة الرسوم البيانية مجاناً
وبعض ىذه الرسوم تكون محدودة اإلمكانات أو بطيئة ولن تكون بمستوى الرسوم البيانية المدفوعة إال
فيما ندر .
ويكون الحل في التعامل مع الشركات التي توفر لزبائنيا خدمة الرسوم البيانية المتقدمة مجاناً كميزة إضافية لمعمبلء .
لذا فعميك التأكد فيما إذا كانت الشركة التي تفكر بفتح حساب لدييا توفر لك ىذه الخدمة أم ال وعن
البدائل التي توجدىا أمامك في حالة لم تكن توفر ىذه الخدمة .
إن تحديد شركة الوساطة التي ستتعامل معيا ىو أحد الق اررات الميمة التي عميك اتخاذىا . فإنو من الميم لديك التعامل مع شركة ذات مصداقية ونزاىة عالية توفر لك أكبر قدر من الخدمات
الفنية والمالية بأقل قدر من التكمفة .
فشركات الوساطة في المتاجرة بسوق العمبلت تتنافس عمى توفير أكبر قدر من الخدمات لجذب أكبر قدر من العمبلء وبقميل من البحث يمكنك االستفاده من ىذه الحقيقة ألقصى مدى ,فبل تتردد بزيارة أكبر قدر ممكن من مواقع ىذه الشركات لممقارنة بين الخدمات التي توفرىا وال تتردد بالسؤال المباشر
عن كل ما يدور بذىنك و التتوقف عن السؤال حتى تجد اإلجابات المقنعة لكل ما تريد .
خاتمة كان باألحرى بنا أن نجعل عنوان ىذه الصفحة البداية بدالً من الخاتمة ! نعم ..فمقد أصبحت بعد قراءتك ليذا الكتاب وفيمك لكل ما جاء فيو مييئاً تماماً لمدخول إلى عالم المضاربة عمى أسعار العمبلت .
فأنت اآلن تعرف كافة المبادئ واآلليات التي تقوم عمييا المتاجرة بسوق العمبلت بنظام اليامش وتعرف كيف يمكنك متابعة أسعار العمبلت و تعمم من حيث المبدأ كيفية توقع اتجاه أسعار العمبلت المستقبمي وبالتالي كيف يمكن أن تبني قرارك عمى شراء عممة أو بيعيا .
لقد أصبحت مدركاً لممخاطرة المتمثمة بالمضاربة عمى أسعار العمبلت وتعمم القواعد الرئيسية التي
عميك اتباعيا لتقميل المخاطرة ألقصى مدى واالستفاده من فرصة الحصول عمى دخل مرتفع ومردود
عالي جداً عمى االستثمار ال يمكنك أن تحصل عميو في أي مجال آخر . وليس ىذا سوى البداية !
فمقد كررنا في الكثير جداً من صفحات ىذا الكتاب بأن الغرض الرئيسي من ىذا الكتاب ىو أن يكون
مدخبلً ومميداً لك لمخوض في ىذا العالم المثير والذي كنت تسمع عنو وتتصور أنو عالم ممئ
باألسرار والغموض .
فمم تعد المتاجرة باألسواق المالية أم اًر غامضاً بالنسبة لك اآلن . فماذا عميك أن تفعل اآلن ؟ ال تتردد باالستفادة من كل المواقع والمصادر التي ذكرناىا ىناك . قم بزيارة متأنية لشركات الوساطة التي ذكرناىا لك وقارن بينيا . افتح حساباً افتراضياً مع أحد ىذه الشركات وابدأ الممارسة العممية . استغل االمكانيات المجانية التي ستمنحك إياىا الشركة عندما تفتح حساباً افتراضياً . استخدم خدمة الرسوم البيانية وتعمم كيفية التعامل مع برنامج الرسوم البيانية فعندما تتعمم التعامل مع أي برنامج لمرسوم البيانية ستتمكن من التعامل مع أي برنامج رسوم بيانية آخر فكميا تعمل بنفس
الطريقة وبصرف النظر عن الشركة التي ستوفر لك ىذه الخدمة .
لذا فابدأ الممارسة العممية مع برنامج الرسوم البيانية وتعمم كيفية التعامل معو ثم قم باستخدام الحساب اإلفتراضي في القيام بعمميات بيع وشراء وانظر كيف ستكون النتيجة ,في ىذه المرحمة ال تركز اىتمامك عمى الربح والخسارة بل ركز ىدفك عمى فيم كيفية التعامل مع محطة العمل Platform وكيفية وضع أوامر الشراء والبيع لمعمبلت المباشرة وغير المباشرة وكيفية وضع أمر الحد من الخسارة
وأمر جني الربح وكيفية الحصول عمى تقارير عن الصفقات التي تدخل بيا .
بمعنى آخر في ىذه المرحمة ركز ىدفك عمى تعمم إجراءات المتاجرة باستخدام محطة العمل
Platformوال تيتم كثي اًر فيما إذا كنت تحقق ربحاً أم خسارة . اعمل بجدية وراقب النتائج واكتشف األخطاء التي تقوم بيا .
وأكثر من عمميات البيع والشراء وال تيتم لمنتائج فالحساب الذي تتعامل معو حساب افتراضي Demo
ولن تضيرك الخسارة في شئ !
وعندما تصل لنقطة ترى إنيا غير مفيومة بالنسبة لك عمى الرغم من محاوالتك لفيميا ,فبل تتردد بسؤال قسم الدعم الفني Supportلدى الشركة التي تتعامل معيا وغالباً ستجد استجابة فورية لتساؤالتك .
عندما تقوم بذلك ستتمكن من ترسيخ كافة المعمومات التي حصمت عمييا من ىذا الكتاب في ذىنك , قد تبدو لك بعض الجزئيات غامضة بعض الشئ في البداية ولكن مع الممارسة العممية عمى حساب افتراضي وبرنامج رسوم بيانية ستتضح لك األمور شيئاً فشيئاً وبعد بضعة أيام ستظير كافة األليات
واألسس التي تعممتيا ىنا في غاية الوضوح وستتمكن بمجرد النظر من معرفة الكثير من األمور
المتعمقة بحركة سعر العممة ولن تحتاج لمقيام بأي حسابات لمعرفة عدد النقاط وحجم الربح والخسارة
كل ذلك مع الممارسة البسيطة ستتمكن من معرفتو بشكل فوري .
ثم ماذا ؟ بعد أن تؤدي الممارسة األولية دورىا في ترسيخ المفاىيم األساسية بشكل كامل وىذا ما قد يستغرق أسبوع أو أقل أو أكثر عمى حسب مقدار الوقت الذي تمنحو لمممارسة العممية .
عميك أن تبدأ في االىتمام بتحقيق الربح والخسارة في عممياتك . تابع حركة األسعار في برنامج الرسوم البيانية وحاول تطبيق ما تعممتو في جزء التحميل الفني , اكتشف نقاط المقاومة والدعم ,حاول معرفة ميل السعر وراقب حركة الشموع – أو القضبان – بالنسبة لحركة معدل السعر Moving averageراقب الوضع لفترة ثم حاول أن تبني تصور معين لبلتجاه المستقبمي لحركة السعر ثم قم بشراء العمبلت وبيعيا عمى أساس ىذا التصور وانظر كيف ستكون النتيجة ,فإذا حققت ربحاً حاول أن تعمم لماذا صدق توقعك واذا واجيت خسارة فحاول أن تعمم لماذا لم يصدق توقعك مالذي حدث وجعل السعر يتحرك باتجاه معاكس لما توقعت ؟
وىكذا شيئاً فشيئاً حاول تكوين طريقة معينة لتوقع حركة السعر وعندما تتوصل لطريقة طبقيا عممياً لفترة من الوقت فإن لم تنجح حاول أن تعدل عمييا أو تغيرىا .
تذكر إنو ال توجد طريقة تنجح في كل مرة بل ما ييم أن تنجح الطريقة في أغمب الوقت بحيث تحقق
ربحاً صافياً خبلل فترة من الوقت .
وتذكر أن األمر ليس باألمر اليين عمى اإلطبلق واال لوجدت كافة المتاجرين فاحشي الثراء ! إن المسألة تتطمب وقتاً وجيداً وصب اًر كبيرين وتتطمب منك أن تأخذ األمور بجدية أثناء فترة التدريب
والتنتقل لممتاجرة الفعمية إال بعد أن تكون مطمئناً من النتائج .
في أغمب الوقت فإن لمحساب اإلفتراضي فترة تنتيي بعد شير ,فإذا انتيت ىذه الفترة فقم بالتسجيل لحساب آخر لشير آخر وقد يكون من المناسب أن تسجل لدى شركة أخرى حتى تتمكن من معرفة الفوارق البسيطة في اإلجراءات ومحطات العمل وبرامج الرسوم البيانية التي توفرىا الشركات المختمفة وىذا قد يساعدك عمى اختيار الشركة التي ستتعامل معيا في المتاجرة الفعمية حيث ستختار الشركة التي تجدىا أفضل عند تجربة حسابيا اإلفتراضي .
ومن الضروري إن تبدأ بتعميق معرفتك النظرية عن موضوع المضاربة بشكل عام والمضاربة عمى العمبلت بشكل خاص وعن موضوع التحميل الفني وأنواع التحميل والمؤشرات وغيرىا من األمور.
وتذكر دائماً أن تجعل من االستزادة النظرية رديفاً لمممارسة والتجربة العممية وليس سابقاً ليا . وكما ذكرنا لك فبل تحاول أن تق أر كل شئ وتفيم كل شئ ,فمو قمت بذلك فإنك لن تنتيي أبداً ! ونصيحتنا لك أق أر كثي اًر وطبق أكثر . نقصد بذلك بأن تكون القراءة مرافقة لممارسة أكبر فبل تنتقل لموضوع حتى تتطبق ما قرأت عممياً
وترى نتائجو عمى أرض الواقع .
فموضوع المضاربة عمى أسعار العمبلت موضوع واسع جداً وموضوع التحميل بشكل عام والتحميل
الفني بشكل خاص موضوع واسع ومتشعب ألقصى حد فمو حاولت أن تق أر كل ما ىو مكتوب عن ىذا الموضوع ولو حاولت استخدام كل المؤشرات المستخدمة التي قد تق أر عنيا فقد يتسبب ذلك بأن تجد
نفسك ضائعاً ال تعمم من أين تبدأ ومن أين تنتيي ! دعيا بسيطة ! Keep it simple
وىي وان كانت من المبادئ اليامة في المتاجرة ببورصة العمبلت فيي من المبادئ اليامة في تعمم المتاجرة ببورصة العمبلت من باب أولى !. ونصيحتنا لك أن تركز في موضوع التحميل الفني عمى الطرق التي ذكرناىا لك في جزء التحميل الفني كميل السعر والدعم والمقاومة وال تتجاوز االستعانة بأكثر من المؤشرات التي ذكرناىا لك فيي المؤشرات األكثر استخداماً فبدالً من أن تستيمك وقتك وجيدك في استخدام مؤشرات أخرى يفضل لك في البداية عمى األقل أن تركز جيودك عمى استخدام المؤشرات المذكورة والتمكن من التعامل معيا
واالستفادة منيا .
لقد أمضينا معاً رحمة ممتعة ومفيدة وطويمة في ىذا الكتاب ! وىاأنت اآلن أصبحت مييئاً لمخوض في عالم المضاربة عمى أسعار العمبلت ,وىاأنت تعمم اآلن بكل وضوح ماذا عميك أن تفعل ومن أين تبدأ وكيف تتعمم وكيف تجنب نفسك آثار المخاطر في
العمل ببورصة العمبلت .
وعند ىذه النقطة يكون الغرض من ىذا الكتاب قد تحقق فقد ساعدتك قراءتك ليذا الكتاب ألن تعرف اتجاه الطريق وكل ما عميك اآلن ىو أن تكمل المسيرة نحو متاجرة ناجحة ومثمرة في أضخم بورصة
في العالم ..
بورصة العمبلت الدولية . حظاً طيباً .
ال حىسى ان حشرفىا بزيارة موقعىا نمخابعت كم ما هو جديد فى مجال انعمم و انربخ مه االوخروج.
WWW.ARBA7.ORG
مع حذياث شبكت ارباح وج | انموقع االول فى مجال انعمم و انربخ مه االوخروج