4T 2015 Presentación Inversionistasº by AquaChile

EMPRESAS AQUACHILE S.A.

RESULTADOS CUARTO TRIMESTRE 2015 Abril 2015

DESTACADOS

AQUACHILE

Pรกg. Nยบ2

Destacados año 2015 Situación de Precios en los principales Mercados del Salmón Chileno • • • •

Depreciación de monedas de los principales mercados chilenos: Brasil, Japón, Rusia. Crecimiento Oferta de Salmón Canadiense y su impacto en el Mercado Americano Mayor Oferta de Salmón Noruego desde Rusia hacia el Mercado Americano Mayor competitividad de Salmón Noruego por la devaluación del NOK.

Refinanciamiento Empresas AquaChile • •

Nuevo crédito Sindicado Financiamiento por hasta MMUS 290

Nuevas Medidas Productivas • • • • • • • •

Selectividad calidad smolts Tamaño ingreso de smolts Selección de sitios productivos en base a resultados históricos, condición biológica y productividad Uso de centros con mayor cercanía a las plantas de procesos: Disminución costos logísticos Mejoras en la dieta de alimentación: dietas con mayor % de energía. Mejoras en la metodología de alimentación: micro raciones; uso de alimentación múltiple (Multifeeder) Mejores prácticas sanitarias y ambientales: privilegiar centros estuarinos para producción de trucha. Mejora en la planificación de la siembra para una cosecha más plana por trimestre

AQUACHILE

Pág. Nº3

Resumen Cifras Financieras Consolidadas Ventas totales de US$ 151 millones en el 4T15 (∆- 33% ToT).

Ventas (US$ millones)

158

152

193

191 202

226

224 172 158

192 146 135 151

100 96

EBITDA de US$ -17 millones en el 4T15, inferior a los US$ +22 millones del 4T14.

4T15

3T15

2T15

1T15

4T14

3T14

2T14

1T14

4T13

3T13

2T13

1T13

4T12

3T12

2T12

1T12

Margen EBITDA de -11,4%, inferior al margen de +9,7% registrado en el 4T14.

EBITDA (US$ millones)

Pérdida de US$ 30 millones, superior a la pérdida de US$ 3 millones registrada durante el 4T14.

39 25 19

-2 -26

-17

4T15

2T15

1T15

4T14

3T14

2T14

1T14

4T13

3T13

-19

3T15

-12

2T13

-21

1T13

-18 4T12

3T12

-12

2T12

1T12

Utilidad (US$ millones)

Efecto Fair Value de US$ -9,0 millones en el 4T15 vs US$ -5,9 millones del 4T14. Incluye test de mercado biomasa por US$ -3,6 millones en el 4T15 (US$ 0 en el 4T14).

Deuda financiera neta totaliza US$ 293 millones. La Deuda financiera total alcanza a US$ 303 millones.

11 2 -5

-2

Caja disponible de US$ 9,4 millones.

-3 -12

-17

-21

3T15

1T15

4T14

3T14

2T14

1T14

4T13

4T15

-30

-36

3T13

2T13

1T13

4T12

3T12

2T12

1T12

-28

2T15

-17

-2

-5

-10

AQUACHILE

Pág. Nº4

Destacados Ventas físicas (Miles de toneladas WFE) 34

Trucha

1T15

4T14

3T14

1T14

4T13

3T13

2T13

1T13

Salmón del Atlántico

2T14

4T12

3T12

2T12

1T12

27 20

Incremento en las ventas físicas de Salmón del Atlántico (∆+ 1%) y Tilapia (∆+6%).

4T15

3T15

2T15

Ventas físicas de 27 mil toneladas WFE de salmonídeos en el 4T15 (∆-21% ToT)

Caída en las ventas físicas de Trucha (∆- 24%) y Salmón del Pacífico (∆- 59%)

Salmón del Pacífico

Evolución precio Salmón del Atlántico (US$ / Trim D 2-3 Lb) 6,0 5,0

Menores precios de venta de todas las especies comercializadas por la compañía respecto de igual período del año anterior.

4,0 3,0 2,0 dic-10 jun-11 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15

Fuente: Urner Barry

AQUACHILE

Pág. Nº5

REVISIร N FINANCIERA

AQUACHILE

Pรกg. Nยบ6

Estado de resultados consolidados 4T15

4T14

∆ToT

2015

2014

∆AoA

Ingresos de actividades ordinarias Costos operacionales (1) Margen Operacional

150.803 -161.109 -10.307

223.643 -193.240 30.403

-33% -17% -

623.366 -647.895 -24.528

779.106 -665.880 113.226

-20% -3% -

Otros costos y gastos operacionales (2) EBITDA pre FV adj.

-8.610 21.793 9,7%

-20% -

-32.505 -57.034 -9,1%

-34.781 78.444 10,1%

-7% -

% Ingresos

-6.911 -17.218 -11,4%

Ajuste por gastos de depreciación y amortización EBIT pre FV adj.

-9.882 -27.100

-8.156 13.637

21% -

-34.687 -91.721

-30.428 48.016

14% -

Efecto neto de ajuste valor justo biomasa (3) EBIT post FV adj.

-8.991 -36.091

-5.864 7.773

53% -

-28.779 -120.500

-31.606 16.411

-9% -

No Operacional Impuesto

-3.995 9.595

-6.828 -3.565

-41% -

-10.348 31.477

-9.812 -5.178

Ganancia (Pérdida)

-30.491

-2.619

1064%

-99.371

1.421

5% -

-20,2%

-1,2%

-15,9%

0,2%

Cifras en miles de US$

% Ingresos

El EBITDA consolidado alcanzó US$ -17 millones en el 4T15. − Disminución en los márgenes de venta en todas las especies asociado principalmente a la caída en los precios de exportación tanto en salmones como en tilapia. La pérdida de la compañía alcanzó US$ -30,5 millones en el 4T15 en comparación a la perdida de US$ -2,6 millones registrada durante 4T14. −

Efecto fair value de US$ -9,0 millones en el 4T15 versus US$ -5,9 millones en el 4T14 − En 4T15 se incluye test de mercado de la biomasa no afecta a fair value de US$ -3,1 millones.

(1) “Costos de ventas” descontado el “Ajuste por gastos de depreciación y amortización” (2) “Costos de distribución” más “Gastos de administración” (3) “Fair Value activos biológicos cosechados y vendidos” más “Fair Value activos biológicos del ejercicio” (Ver Nota 10 Estados Financieros. Activos Biológicos) AQUACHILE

Pág. Nº7

Análisis variación ingresos del período (US$ millones)

2014

Salmón del Atlántico

Trucha

Salmón del Pacífico

Tilapia

Alimento para Otros Peces

AQUACHILE

2015

Pág. Nº8

Resumen financiero 2015 por especie Salmón Atlántico

Ventas: US$ 306,4 millones Volumen: 65.522 tons WFE EBIT: US$ -64,4 millones EBIT/Kg WFE US$ -0,98

Trucha

Ventas: US$ 90,1 millones Volumen: 20.105 tons WFE EBIT: US$ -21,7 millones EBIT/Kg WFE US$ -1,08

Salmón Pacífico

Ventas: US$ 51,5 millones Volumen: 12.419 tons WFE EBIT: US$ -1,6 millones EBIT/Kg WFE US$ 0,12

Tilapia

Principales Cifras

Ventas: US$ 51,5 millones Volumen: 18.061 tons WFE EBIT: US$ -7,1 millones EBIT/Kg WFE US$ -0,39

% Ventas Físicas

% Ventas Consolidadas*

62%

56%

17%

18%

10% 11%

10%

16% * Ventas de producto terminado AQUACHILE

Pág. Nº9

Balance y flujo de caja Balance (Cifras en miles US$)

2015

2014

∆ AoA

Total Activos Caja Cuentas por cobrar Activos biológicos e Inventarios Propiedades, plantas y equipos Otros Activos

789.296 9.446 67.047 326.223 207.142 179.439

899.165 19.483 106.557 351.786 222.239 199.100

-12%

Total Pasivos Deuda financiera Cuentas por pagar Otros pasivos

467.259 302.574 142.145 22.540

477.757 275.789 178.719 23.250

-2% 10% -20% -3%

Patrimonio

322.037

421.408

-24%

Total Pasivos + Patrimonio

789.296

899.165

-12%

2015

2014

∆ AoA

Actividades de inversión Actividades de financiación

€-5.834 -22.762 0 19.069 0

€53.696 -26.811 0 -24.527 0

-15%

Variación neta de la caja Caja Final

-10.037 9.446

1.548 19.483

-52%

Flujo de Caja (Cifras en miles US$) Actividades de operación

-52% -37% -7% -7% -10%

Disminución de la caja disponible (∆- 52%) asociado al menor flujo operacional de la compañía como consecuencia de los menores precios de venta observados en el período. Disminución de las cuentas por cobrar (∆- 37%) asociado a la disminución de las ventas del período respecto del 4T14, y a la recaudación de la temporada de Coho 2014/2015. Disminución en activos biológicos e inventarios (∆- 7%) asociado principalmente a la menor valorización por fair value de la biomasa respecto del 4T14 y al reconocimiento de test de mercado de la biomasa no afecta a fair value. Inversión neta del período por US$ 23 millones. Aumento de la Deuda Financiera asociado al nuevo crédito sindicado realizadas durante 2015.

AQUACHILE

Pág. Nº10

Resumen: Indicadores financieros Deuda Financiera Neta En US$ millones

248

277

Deuda Financiera Neta Salmรณn / Kg Cosecha US$ / Kg WFE

2,60

293 257

251

259

2,35

259

2,15

2,09

2,15

2014

1T15

2T15

2,47

2,46

3T15

4T15

1,09 83

2011

2012

2013

2014

1T15

2T15

3T15

4T15

Leverage Financiero Neto Veces

1,07

1,17

2011

2012

2013

Cobertura Gastos Financieros Netos Veces

1,09

1,05

1,18

1,29

1,42

9,75 7,73 5,76 1,40

0,47

-0,72

2011

2012

2013

2014

1T15

2T15

3T15

4T15

2011

2012

-1,79 2013

-1,83 4T14

1T15

AQUACHILE

2T15

3T15

-5,12 4T15

Pรกg. Nยบ11

Resumen: Convenants Financieros Equity Ratio 48%

47%

48%

47%

DFN Ajustada / EBITDA Ajustado 84,42

47% 46%

45% 44%

44%

43,0%

21,16

42,5% 41,6% 41,0% 40,8%

2,99

3,17

3,88

5,28

7,70 11,42

7,50

7,25

5,75

-16,90

-6,39 -9,96 -6,86

-36,91 2014

feb-15

abr-15

jun-15

ago-15

oct-15

dic-15

2014

feb-15

abr-15

Liquidez Corriente 2,29

2,20

2,30

2,20

2,15

2,14

2,06

2,20

2,18

jun-15

ago-15

oct-15

dic-15

Deuda Máxima 2,14

303 1,97

1,89

304

1,99 277

277

275

276

306

307

320 303

273

1,20

2014

feb-15

abr-15

jun-15

ago-15

oct-15

dic-15

2014

Q2´ 15 42,5%

Q3´ 15 42,5%

Q4´ 15 42,5%

Q1´ 16 42,5%

Q2´ 16+ 42,5%

DFN Adj / EBITDA Adj (*)

5,75

7,25

7,50

5,00

4,50

Liquidez Corriente (**)

1,20

320mm

Equity Ratio

Deuda Máxima (***)

feb-15

abr-15

jun-15

ago-15

oct-15

AQUACHILE

dic-15

Pág. Nº12

DESEMPEﾃ前 OPERACIONAL

AQUACHILE

Pﾃ｡g. Nﾂｺ13

Situación sanitaria y desempeño productivo Empresas AquaChile

Evolución Pesos de Cosecha (Kg WFE) Trucha

Salmón del Pacífico

oct-15

jul-15

abr-15

ene-15

oct-14

jul-14

abr-14

ene-14

oct-13

jul-13

abr-13

-1,0

ene-13

-1,0

oct-15

0,0

jul-15

0,5 abr-15

0,5 ene-15

1,5

oct-14

2,0

jul-14

2,0

abr-14

3,0

ene-14

3,5

oct-13

3,5

jul-13

4,5

abr-13

5,0

ene-13

5,0

ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15

Salmón del Atlántico

AQUACHILE Pág. Nº14 * Corresponde a temporada 2012/2013 ** Corresponde a temporada 2013/2014 *** Corresponde a la temporada 2014/2015 **** Corresponde a la temporada 2015/2016

Resumen por especie: Salmón del Atlántico Venta histórica (miles tons WFE)

Mortalidad mensual (%) 25%

66 61

Trimestral 20%

15% 29

10% 17

1 2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

1T15

2T15

3T15

jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15

2006

0% 4T15

Cosechas (miles tons WFE)

Parámetros técnicos (Grupos Cerrados a Dic-15)

67,7 58,9

Trimestral

53,1

Mortalidad Ciclo

13,2% 20,1

Peso cosecha (Kg WFE)

13,6

15,9

18,1

2T15

3T15

4T15

4,5 2013

2014

2015

1T15

AQUACHILE

Pág. Nº15

Resumen por especie: Trucha Venta histórica (miles tons WFE)

Mortalidad mensual (%) 7%

Trimestral 27

30 26

25 21

30 23

5% 4%

3% 6

2% 4

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 2T15 3T15 4T15

Parámetros técnicos (Grupos Cerrados a dic-15)

1% 0%

Cosechas (miles tons WFE) 28,1 25,8

Trimestral 19,4

Mortalidad Ciclo

Peso cosecha (Kg WFE)

15,6% 4,6

5,1

5,7

1T15

2T15

3T15

4,0

2,5 2013

2014

2015

4T15

AQUACHILE

Pág. Nº16

Resumen por especie: Salmón del Pacífico o Coho Venta histórica (miles tons WFE)

5% 4%

17 12

2% 7 1

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 2T15 3T15 4T15

Trimestral

35 24

Mortalidad mensual (%)

Cosechas (miles tons WFE)

Parámetros técnicos (Grupos Cerrados a dic 15)

Trimestral 34,6 Mortalidad Ciclo

10,9%*

21,0 Peso cosecha (Kg WFE)

* Corresponde a la temporada 2015-2016

23,4

21,7

2,6*

0,6

6,6 2012

2013

Temp 12-13 30,1 mil tons wfe

2014

2015

Temp 13-14 22,7 mil tons wfe

1T15

2T15

Temp 14-15 18,8 mil tons wfe

3T15

14,5

4T15

Temp 15-16 19,8 mil tons wfe AQUACHILE

Pág. Nº17

Resumen por especie : Tilapia Venta histórica (miles tons WFE)

Situación Precios Tilapia

Trimestral 24

•

Depreciación Moneda en Mercados • Colombia • Ecuador • Mexico

•

Mayor oferta de tilapia por parte de Mexico.

21 15

8 5

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 2T15 3T15 4T15

Precios de Ventas CIF (US$/K WFE) Trimestral 3,08 2,91

2012

2,98

2,88

2013

2,90

2,85

2014

2015

1T15

2T15

2,75

3T15

4T15

AQUACHILE

Pág. Nº18

EVENTO FAN

AQUACHILE

Pรกg. Nยบ19

CRONOLOGIA DE LOS HECHOS  Ante evento FAN en sector Chiloe (Multiexport) se toman las siguientes medidas preventivas: •

Adelantar cosecha Cahueldao.

•

Parar siembra de smolt de coho.

•

Activación plantas Guafo y Cailin.

 27-28.02 Fuerte aumento de mortalidades en los centros Capera, Huenquillahue, Herradura y Guar.  27.02 Se solicita traslado de peces vivos.  29.02 Envío de 1er hecho esencial a la SVS.  29.02 Sernapesca autoriza medidas excepcionales por fuerza mayor.  02.03 Sobrevuelo regional para ver escenario de los mares interiores de la X Región  02.03 Se toma la decisión de Cosecha anticipada de Detif y Tauco se pone en alerta  10.03 se envía el 2do Hecho esencial de Empresas Aquachile  10.03 Sernapesca autoriza disposición de mortalidad en altamar

 23.03 Se envía 3er Hecho esencial de Empresas Aquachile  Durante el evento Aquachile realizo un movimiento de 21.000 toneladas de biomasa, de las cuales 9.000 toneladas se perdieron por mortalidad y 12.000 toneladas se salvaron.

AQUACHILE

Pág. Nº20

Estimación producción Chilena de Salmón del Atlántico: 2015

Estimación Pre-FAN Cosecha Cosecha Cosecha

No Kg Ton

127.000.000 4,8 610.000

2015

Estimación Post-FAN Cosecha Cosecha Cosecha

No Kg Ton

127.000.000 4,8 610.000 No Ton

2016

∆ A/A Pre-FAN

116.000.000 4,8 560.000

2016

-11.000.000

-9% -50.000

∆ A/A Post-FAN

94.000.000 4,8 450.000

-33.000.000

-26% -160.000

∆ Post-FAN -22.000.000 -110.000

-20%

AQUACHILE

Pág. Nº21

MERCADOS

AQUACHILE

Pรกg. Nยบ22

Distribución de ventas de producto terminado de Salmón y Trucha por mercados AquaChile Destino exportaciones Salmones y Truchas (% Tons WFE) a Dic 2015 Japón Asia y Oceanía ex Japón

19% 9% Estados Unidos

Medio Oriente

1% 7%

34%

Chile

16% 5% Europa ex Rusia

S. del Atlántico (% Tons WFE) a Diciembre 2015

Trucha (% Tons WFE) a Diciembre 2015

7% Europa ex Rusia

24% 11%

S. del Pacífico (% Tons WFE) a Diciembre 2015

Asia y Oceanía ex Japón

4% 2% 8%

Latam ex Chile

Rusia

Japón Estados Unidos 43%

Asia y Oceanía ex Japón Medio Oriente Chile

Latam ex Chile

11%

Chile

31%

Asia y Oceanía ex Japón

6% Japón

53%

8% 1% 20%

Rusia

2% 3%

Europa ex Rusia Estados Unidos

58% Japón

Chile Rusia Estados Unidos

Rusia

AQUACHILE

Pág. Nº23

Diversificación de Mercados Salmón Atlántico

Destino exportaciones en miles de toneladas WFE a Dic 2014 28 23 2

Chile

a Dic 2015

16 6

Latam ex Chile

Rusia

Europa ex Rusia

2 Estados Unidos

Japón

Asia y Oceanía ex Japón

1 Total

Medio Oriente

Trucha

a Dic 2014

12 11 1

Chile

Latam ex Chile

Rusia

5 0

Europa ex Rusia

Estados Unidos

Japón

a Dic 2014

Asia y Oceanía ex Japón

Medio Oriente

24 12

7 0

Chile

Latam ex Chile

Rusia

Europa ex Rusia

Estados Unidos

Total

a Dic 2015

Salmón Pacífico

a Dic 2015

Japón

Asia y Oceanía ex Japón

Medio Oriente

AQUACHILE

Total

Pág. Nº24

Producción mundial de Salmón del Atlántico:

2.500 2.000

2.000

CAC94-16E: 8,12% 1.500

1.000

500

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017E Noruega

Chile

Reino Unido

Canadá

Otros

Fuente: ABG Sundal Collier Apr-16; Nordea Apr-16

Crecimiento estimado para la oferta mundial durante el año 2016 : - Chile:

-20%

-25%

- Noruega:

- 4%

-6%

- Canadá:

- 0%

-1%

+22%

2012

+2%

+9%

+3%

-7%

2013

2014

2015

2016

+3%

2017

Oferta '11 Noruega Chile Otros Oferta '12 Noruega Chile Otros Oferta '13 Noruega Chile Otros Oferta '14 Noruega Chile Otros Oferta '15 Noruega Chile Otros Oferta '16E Noruega Chile Otros Oferta '17E

1.500

1.633 177 143 47 2.000 -39 104 -24 2.041 55 115 15 2.226 35 8 32 2.301 -57 -122 20 2.142 25 8 22 2.197

2.142

2.500

Oferta Global por Región (Miles de tons WFE)

2.197

Oferta global de Salmón del Atlántico (Miles de tons WFE)

Fuente: ABG Sundal Collier Apr-16; Nordea Apr-16

-7%

AQUACHILE

Pág. Nº25

Crecimiento de la demanda mundial por Salmón Durante 2015 se ha observado crecimiento en los envíos hacia Estados Unidos (∆+ 13%), afectando el precio de venta en este mercado. Recupero niveles de envíos desde Canadá (∆+ 69% Dic-15 YTD): Recuperación de las cosechas para 2015e de 34% y nulo crecimiento para 2016e Aumento envíos desde Noruega ( ∆+ 39% Dic-15 YTD): Debilidad NOK respecto USD  Plazo ¿? Leve aument en los envíos de Salmón del Atlántico desde Chile (∆+ 1% Dic-15 YTD)  Producción Chilena aumentando 1,4% en 2015e y disminuyendo 20,6% en 2016e.

Oferta de Salmón a Estados Unidos (Millones de libras) Canadá

Chile

Noruega

Otros

Oferta de Salmón a Estados Unidos (Millones de libras) Total

Canadá

Chile

Noruega

Otros

Total

CAC: +12,9% CAC: +9,5% 507 390

401

20%

21% 10%

21% 16%

15% 6% 41%

614 517 17% 8%

544 18%

13% 15%

11%

614 544

12% 13%

18% 11%

52% 46%

51%

30%

43%

39%

38%

29%

20%

2010

2011

2012

2013

2014

46% 51%

33% 2015

29%

20% Dic-14 YTD

Dic-15 YTD

Fuente: Comtell Feb-16

AQUACHILE

Pág. Nº26

Crecimiento de la demanda mundial por Salmón Crecimiento del consumo global de Salmón del Atlántico (KTons WFE)

Cambio en el consumo global de Salmón del Atlántico (KTons WFE)

Fuente: ABG Sundal Collier, Dic-15

Crecimiento en el consumo de Salmón en todos los mercados a excepción de

Fuente: ABG Sundal Collier, Dic-15

Crecimiento de las exportaciones de Salmón noruego (Ktons WFE) Ene-Jul 14

Rusia y Japón Demanda Rusa por Salmón noruego ha sido absorbida por Europa (∆+ 15% ) y Otros mercados  Impacto marginal en los precios (∆- 2%) refleja una demanda robusta del mercado Europeo.

600

Ene-Jul 15

Crecimiento

32% 15%

13%

500 400 300 200

435

499

-98% 100 22

0 EU 27

Russia

116 131

Otros

Fuente: DnB Markets Sep-15 AQUACHILE

Pág. Nº27

40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% -120%

Situación Actual del Salar

12 %

77 % 4%

40 %

8% 11 %

27 %

12 %

M°s de Chile: Cierre de USA: 40% Sumado a…. M°s de Redestino Caida general adeotros Rusia LATAM: 30% Baja importante Dificultades con Rusia Noruega: mercados precios de venta75% en porRusia+UE: Sernap Europa: AQUACHILE

Pág. Nº28

Situación actual de precios: Precio Salmón del Atlántico FOB Miami Trim D 2-3 Lb (US$ / Lb)

Precio Trucha y Salmón del Pacífico FOB Japón HG 4 - 6 (YEN / Kg)

6,0

1.000 900

5,0

4,87

800

680

700

4,0

600

640

500

3,0

400

Trucha

sep-15

mar-16

sep-14

mar-15

sep-13

mar-14

sep-12

mar-13

sep-11

mar-12

sep-10

mar-11

sep-09

mar-10

sep-08

Promedio Anual

mar-09

mar-08

sep-07

sep-06

mar-06

mar-16

sep-15

mar-15

sep-14

mar-14

sep-13

mar-13

sep-12

mar-12

sep-11

mar-11

sep-10

mar-10

sep-09

mar-09

sep-08

mar-08

sep-07

mar-07

sep-06

mar-06

Actual

mar-07

300

2,0

Salmón del Pacífico

Fuente: Urner Barry

Fuente: FIS / Salmonex

Precios Spot Salmón del Atlántico Noruego versus Chileno (Base 100)

Evolución Forward Precio Salmón Noruego (NOK/Kg) 65,0

1,7

60,0

55,0

1,4

50,0 45,0

1,1

40,0 35,0

0,8

30,0 0,5

Salmón Chileno (Trim D 2-3 FOB Miami)

HON 3-6 Kg FCA Oslo

Actual (11/4/16)

1 Semana Atrás

Fuente: Urner Barry, Fishpool

dic-18

sep-18

jun-18

mar-18

dic-17

sep-17

jun-17

mar-17

dic-16

sep-16

jun-16

mar-16

sep-15

mar-15

sep-14

mar-14

sep-13

mar-13

sep-12

mar-12

sep-11

mar-11

sep-10

mar-10

sep-09

mar-09

sep-08

mar-08

sep-07

mar-07

sep-06

mar-06

25,0

1 Mes Atrás Fuente: Fishpool

AQUACHILE

Pág. Nº29

Situación actual de precios: Precios Spot Salmon Atlántico, Noruega

Precios Spot Salmón Atlántico, Chile

Fuente: ABG Sundal Collier

Precios Spot Salmón del Atlántico, Canadá

Comparación Precios Regionales

AQUACHILE

Pág. Nº30

Nota sobre las declaraciones de expectativas futuras

Factores de Riesgos. Declaraciones sobre expectativas futuras dicen relación sólo a la fecha en que son hechas, y la

Este reporte contiene declaraciones sobre expectativas

compañía

hace

futuras. Estas pueden incluir palabras como “anticipa”,

públicamente

“estima”, “espera”, “proyecta” “pretende”, “planea”, “cree”

información, eventos futuros u otros.

ninguna

responsable ellas,

actualizar

existiendo

nueva

u otras expresiones similares. Las declaraciones sobre expectativas futuras no representan hechos históricos,

Este documento tiene por objeto entregar información

incluyendo

las creencias y

general sobre Empresas AquaChile S.A. En caso alguno

expectativas de la compañía. Estas declaraciones se basan en

constituye un análisis exhaustivo de la situación financiera,

los planes actuales, estimaciones y proyecciones, y por lo

productiva, comercial y sanitaria de la sociedad, por lo que

tanto no deben ser sobrevaloradas. Las declaraciones sobre

para evaluar la conveniencia de adquirir o vender valores de

expectativas

la Compañía, el interesado deberá llevar a cabo su propio

las

declaraciones

futuras

sobre

conllevan

ciertos

riesgos

incertidumbres. La compañía advierte que un número

análisis independiente.

importante de factores pueden causar que los resultados

En cumplimiento de las normas aplicables, Empresas

actuales difieran materialmente de aquellos contenidos en

AquaChile S.A. ha enviado a la Superintendencia de Valores y

cualquier declaración sobre expectativas futuras. Estos

Seguros sus estados financieros y notas las que se

factores e incertidumbres incluyen particularmente las

encuentran disponibles para su consulta y análisis en la

descritas en el documento que la compañía presentó a la

página web de ella www.svs.cl y en la página web

Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) sección

www.aquachile.com.

AQUACHILE

Pág. Nº31