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OFERTA DE VENTA DE ACCIONES

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1

INTRODUCCIÓN


24 Años de Trayectoria Actualidad

Evolución ventas físicas Empresas AquaChile En toneladas WFE

Crisis

Período 2006 - 2007 250.000

• Tercer mayor productor mundial • Presencia y reputación global • Planes de IPO y ofertas de compra

Inicios 200.000

150.000

• 24 años de historia • Fusión con Salmones Pacífico Sur • Historia de alianzas estratégicas • Crecimiento sostenido

• Efecto del Virus ISA • Reestructuración financiera • Regulación orientada a la sustentabilidad del largo plazo • Ventajas de la diversificación

• Empresa diversificada • Integración de la cadena de valor • Alto potencial de crecimiento • Capacidad de consolidación

CAC ‘10 – ‘16: 20%

CAC ‘00 – ’08: 21%

100.000

50.000

0 1986

2000

2001

2002

2003

2004

Crecimiento Orgánico AquaChile

*e: Valor estimado

2005

2006

2007

Adquisiciones Chile

3

2008

2009

2010

2011e* 2012e 2013e 2014e 2015e 2016e

Adquisición Costa Rica

Venta Tilapia Terceros Costa Rica


ATRACTIVAS PERSPECTIVAS DE LA INDUSTRIA

2


Demanda Creciente por Alimentación de Calidad Creciente consumo de proteína animal…

Evolución de consumo productos del mar y carne de vacuno en kg per cápita

61%

Miles US$ per cápita por año

Aumento ingreso

PIB vs kg de proteína animal, ambos per cápita a 2007

…Migrando hacia alimentación de calidad

10,4

-8%

16,7

13,4

10,4

Productos del Mar Fuente: FAO

kg per cápita por año Aumento consumo Fuente: FAO/Banco Mundial

Con crecientes expectativas de consumo de regiones emergentes… Aumento en consumo de proteína animal durante la última década

Fuente: FAO/USDA

5

1967

10,5

Vacuno 1987

2007

9,6


Oferta Limitada de Proteínas Saludables Acuicultura: Única forma de satisfacer demanda Evolución producción mundial de Salmón y Trucha en miles de toneladas WFE 3.500 3.000 2.500

CAC 11,3%

2.000 1.500 1.000 CAC 2,1%

500 0 1987

1989

1991

1993

1995

1997 Cultivado

1999

2001 Silvestre

2003

2005

2007

2009 Fuente: Kontali Analyse AS

Salmón y Tilapia: Eficientes convertidores de alimentos Factor de conversión de alimento

Cantidad de alimento necesario para producir incremento de un kg de biomasa

20,0 7,0 4,0

1,3

1,7

2,0

Salmón

Tilapia

Aves

Cerdo

Vacuno

Atún Fuente: Kontali Analyse AS/La Compañia

6


Chile: Ventajas Competitivas Irreplicables Comercio de Salmón y Trucha Cultivada en 2010 En miles de toneladas WFE

Ventajas Competitivas  Condiciones climáticas  Condiciones geográficas  Menores costos de producción  Acuerdos de libre comercio

Fuente: Kontali Analyse AS

7


Chile: Única Potencia Acuícola con Capacidad de Crecimiento Relevante Noruega operando al 83% de capacidad…

…Chile capacidad para más que duplicar…

Producción y máxima capacidad de Noruega en miles de toneladas WFE 1.200

Producción y máxima capacidad de Chile en miles de toneladas WFE 1.200

Producción potencial 1,1 MM tons WFE

1.000

Producción potencial 1MM tons WFE

1.000

800

800

600

600

400

400

200

200

0

0 2004

2006

2008

2010e

2012e

2014e

2004

Fuente: Kontali Analyse SA/La Compañía

2006

2008

2010e

2012e

2014e

Fuente: Kontali Analyse SA/La Compañía

…Consolidando su posición de liderazgo Principales países productores de Salmón y Trucha cultivada

1990

2008 (Año Peak)

327 mil toneladas WFE

2010

1.900 mil toneladas WFE

Otros 39%

Otros 23%

1.800 mil toneladas WFE

Chile 23%

Noruega 52% Fuente: Kontali Analyse SA/La Compañía

Noruega 42%

Chile 40%

Noruega 53%

8

2.500 mil toneladas WFE

Otros 24%

Chile 35%

Chile 9%

Capacidad Potencial Otros 16%

Noruega 44%


Positivas Expectativas de Precio 2009-2010: Fuerte alza de precios sin impacto en el consumo Desempeño precios Salmón del Atlántico en base 100

Precio ‘09-’10 31%

200

Chile Spot (1): US$ 5,62/lb 150

Chile Noruega

Prom. Chile: US$ 5,1/lb

100 Prom. Chile: US$ 3,9/lb 50 2006

2007

2008

2009

2010

2011 Fuente: Kontali Analyse AS/Urner Barry/Bloomberg. (1) Precio al 31-03-2011

Mediano plazo: Demanda sobrepasando capacidad estimada de producción Evolución de la demanda y capacidad estimada de producción de Salmón y Trucha cultivada en miles de toneladas WFE 5.000 4.000

Capacidad estimada máxima de la industria 2,5 mm de toneladas

3.000 2.000 1.000 0 2000

2002

2004

2006

2008

2010

Asume Crec. 5%

2012e

Asume Crec. 10%

Fuente: Kontali Analyse AS/La Compañía

9

2014e

2016e

2018e

2020e


Cambio Estructural en la Industria: Controlando el Riesgo Nueva regulación, mayor fiscalización y mejoramiento continuo: Resultados Concretos Regulación

Fiscalización y Autorregulación

Resultados

Agua Dulce

Evolución de trabajadores Sernapesca, Regiones X, XI y XII 128 88%

Índice de mortalidad

Smolts en lagos y estuarios Reproductores Biocontención y bioexclusión Ovas

Agua Mar

All in/all out Descansos Densidad Biocontención y bioexclusión Macro-zonas

Concesiones Distancia Nuevas concesiones Plazos Transferencia Pérdida

Plantas

68

En % 20%

10%

0% feb-08

jun-08

oct-08

Salmón del Atlántico

2009

2010

Fuente: Chile Transparente/Sernapesca

Autorregulación

Activa participación de actores de la industria en casos recientes de incorrecto comportamiento sanitario

feb-09 Trucha

jun-09

oct-09

Salmón del Pacífico

Fuente: La Compañía/SalmónChile

Rendimiento por smolt

En kg de cosecha por smolt sembrado

6,00 4,00 2,00 0,00 2007 2008 Salmón del Atlántico

Biocontención y bioexclusión Desde matanza a empaque

2009 Trucha

2010 2011 Salmón del Pacífico

Fuente: La Compañía/SalmónChile

Fuente: La Compañía

Mayor Tamaño y Escala Operacional 10


AQUACHILE:

UNA COMPAÑÍA DE VISIÓN GLOBAL

3


Líder Indiscutido en Chile de Escala y Alcance Global Historia de liderazgo local…

Evolución de participación de mercado exportaciones de Salmón y Trucha 2do Lugar 14,2%

97.763

2006

2do Lugar

1er Lugar

1er Lugar

14,6%

14,2%

12,9%

1er Lugar 11,3%

Toneladas WFE Market Share Exportaciones

90.607

106.221

2007

2008

73.721

53.604

2009

2010 Fuente: La Compañía/SalmónChile AG

… con visión de liderazgo global

Ranking producción 2006 Marine Harvest

128

Cermaq

Fuente: La Compañía/Kontali Analyse AS/Reportes de Compañías

Ranking producción 2010

En miles de toneladas WFE

En miles de toneladas WFE Marine Harvest

407

Leroy Seafood

AquaChile

98

Cermaq

107

Leroy Seafood

93

Salmar

102

Salmar

49

Grieg Seafood

71

Multiexport

40

Cooke Agriculture

62

Los Fiordos

40

AquaChile

Camanchaca

38

Multiexport

Salmones Antártica

30

Nova Sea

30

Cultivos Marinos

26

Scottish Seafarms

30

12

370

130

174

54 31

Proyectado 2016


Salmón del Pacífico y Trucha: Líder Mundial AquaChile produce el 10% de la Trucha y el 17% del Salmón del Pacífico a nivel mundial… Participación de AquaChile en producción de Trucha a nivel mundial

Participación de AquaChile en producción de Salmón del Pacífico a nivel mundial AquaChile 17%

AquaChile 10%

Otros 90%

Otros 83%

Fuente: La Compañía/Kontali Analyse AS

Fuente: La Compañía/Kontali Analyse AS

… y es eficiente y rentable en estas especies Mortalidades ciclo cerrado Salmón del Pacífico y Trucha 2010 En %

12,4%

En US$ por kg

0,75

16,5% 6,3%

Trucha

EBIT* / kg WFE Trucha y Salmón del Pacífico AquaChile 2010

8,5%

0,79

AquaChile

*EBIT: Ingresos – Costos de Producción – Gastos de Administración y Venta

Industria

Salmón del Pacífico*

Trucha

Fuente: La Compañía/Aquabench * Considera efecto Bloom de Algas ocurrido durante 2010. Aislando dicho efecto, la mortalidad hubiera sido 5,6%

Fuente: La Compañía

13

Salmón del Pacífico


Exportador Líder de Tilapia Fresca a EE.UU. Evolución del consumo per cápita de Tilapia en EE.UU.

Evolución participación de mercado Tilapia fresca a Estados Unidos 29,9%

26,3%

24,0%

21,0%

En kg per cápita al año

11,2%

2006

2007

2008

2009

2010

0,20

0,23

2001

2002

25

2005

2006

2007

2008

2009

Fusión con Grupo Pelón

Evento de Mortalidad

20

2004

0,60

AquaChile aumenta su participación en GACI quedando con un 79,95% de la propiedad Inicio proyecto Panamá

Empresas AquaChile queda con el 72,86% de la propiedad

En miles de toneladas WFE

2003

0,39

0,53

0,59

Empresas AquaChile adquiere el 60% de Grupo ACI

15 10 5 0 1996 Fuente: La Compañía

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

0,69 CAC 15%

2010

Fuente: U.S. Department of Commerce/National Marine Fisheries Service

Fuente: La Compañía/USDA

Evolución de la producción AquaChile

0,31

0,46

0,58

2005

14

2006

2007

2008

2009

2010 2011E

Primeras cosechas Panamá Alianza con Biomar


Presencia y Reputación Mundial AquaChile abastece a más de 400 clientes en más de 50 países en los 5 continentes Destino de las principales ventas de Salmón, Trucha y Tilapia de AquaChile En toneladas WFE

 Marcas Reconocidas

 Reputados Clientes

Fuente: La Compañía

15


AQUACHILE:

MAYOR POTENCIAL DE CRECIMIENTO

4


Irreplicable Base de Concesiones Mayor base de concesiones y presencia en barrios de la industria  Capacidad de crecimiento orgánico

Barrios y concesiones agua de mar Región de Los Lagos

 Continuidad operacional y productiva  Suministro continuo a clientes  Diversificación de especies  Diversificación de riesgos naturales, climáticos y sanitarios

Concesiones y barrios Salmoneras Chilenas Compañía

N° Concesiones

%

N ° Barrios

%

AquaChile

149

14,3%

29

50,0%

Marine Harvest

141

13,5%

26

44,8%

Multiexport

86

8,3%

22

37,9%

Camanchaca

73

7,0%

14

24,1%

Los Fiordos

64

6,1%

12

20,7%

Mainstream

63

6,1%

16

27,6%

Unimarc

52

5,0%

14

24,1%

Australis

50

4,8%

12

20,7%

Pesca Chile

50

4,8%

10

17,2%

Yadrán

43

4,1%

10

17,2%

Invertec

30

2,9%

15

25,9%

Itata

21

2,0%

8

13,8%

Trusal

21

2,0%

7

12,1%

Otras

198

19,0%

Total

1.041

Fuente: La Compañía/Subpesca 2009

Región de Aysén

58

17

Fuente: La Compañía


14 años de Exitoso y Probado Desarrollo Genético Aquainnovo: Creado para ser un referente mundial en I+D acuícola AquaChile 83%

Aumento peso cosecha Salmón del Pacífico En kg WFE

3,56

Universidad de Chile 15%

∆ 40%

2,54

Otros 2% 1999

2009 Fuente: La Compañía

Mejora factor de conversión Tilapia del Grupo ACI

Reducción plazo ciclo engorda Tilapia

En número de días 456

2,09 1,95

384

1,92 1,70

2007 Fuente: La Compañía

2008

2009

2010

1,65

∆ 19%

290

2007

2011e

18

345

Fuente: La Compañía

2008

2009

2010

∆ 36%


Capacidad y Flexibilidad en Abastecimiento de Ovas y Smolts AquaChile posee la capacidad potencial de autoabastecerse e incluso vender a terceros Capacidad de producción en millones de smolts

Salmón del Pacífico

Trucha

Salmón del Atlántico 41,6

26,5

25,2

4,8 17,8 Capacidad

21,7

12,6 Necesidad Máxima (2016)

Capacidad

Capacidad Instalada

7,8

Necesidad Máxima (2016)

Contrato Largo Plazo

28,0

8,6

16,0

Necesidad Máxima (2016)

Capacidad

Proyectos en Construcción

Fuente: La Compañía

Proyectos concretos para sustentar el crecimiento Tipo de Instalación Capacidad Ovas y smolts libres de enfermedades Propiedad

Proyecto Reproductores

Proyecto Smolts

Piscicultura de recirculación

Piscicultura de recirculación

120 millones de ovas y 12,6 millones de smolts

12,6 millones de smolts

Si

Si

Opción de compra por el 100% de la propiedad

100%

19


Capacidad de Procesamiento Propia para Absorber Crecimiento 6 plantas propias con una capacidad total de 191.000 toneladas, incluyendo una de las plantas más grandes del mundo Capacidad actual de producción plantas de procesamiento en Chile En miles de toneladas WFE 68

25

25

Hueñocoihue

Antarfood

Calbuco

Costa Rica

16

Cardonal

21

21

Valor Agregado

Salmón Entero

Salmón Entero

Valor Agregado

Valor Agregado

Valor Agregado

Si

Si

Si

Si

Si

Si

Puerto Montt

Quellón

Dalcahue

Chonchi

Calbuco

Tipo de Planta Certificación PAC-HACCP Ubicación:

Cailín

40

36

Guanacaste

Nueva Planta Salmones*

Planta Panamá*

Operación 2014 Inversión: US$ 16 mm

Operación 2013 Inversión: US$ 12 mm Fuente: La Compañía

Diversidad de productos de Salmón

* Plantas proyectadas

Diversidad de productos de Tilapia

Entero

HG

Trim C

Entera

Trim D

Trim E

Porciones

Filetes Apanados

20

Filetes


Administración de Excelencia con Profundo Conocimiento de Industria Profunda experiencia en la industria

Gerente General Alfonso Márquez de la Plata

7 años

Gerente General Aquainnovo

Gerente General AquaChile Inc.

Gerente General Grupo ACI

Director Asuntos Institucionales

Gerente Operacional

Gerente Técnico

Gerente de Finanzas

Gerente Comercial

Rodger Miranda

Gastón Dupré

Jorge Montero

Felipe Sandoval

Agustín Ugalde

Francisco Serra

José Luis Vial

Franco Adam

25 años

17 años

2 años

10 años

25 años

12 años

4 años

11 años

Gerente Agua Mar y Operac.

Gerente Agua Dulce XI

Gerente Agua Dulce Trucha

Gerente Plantas de Proceso

Salud

RR.HH.

Gerente Agua Dulce Salar

Roberto Berndt

Juan Carlos Puchi

Juan Carlos López

Ignacio Sandoval

Ulises Jara

Alejandra Cid

Juan M. Urdangarín

18 años

21 años

17 años

9 años

17 años

19 años

31 años Fuente: La Compañía

Equipo de profesionales con probada capacidad de adaptarse a las condiciones de mercado Número de Empleados 6.483

∆: -30,2%

4.525

Operario Técnico Administrativo

5.325

3.859

2008

Ejecutivo

2010

21

Fuente: La Compañía


Modelo de Negocios Orientado a la Reducci贸n de Riesgos Estrategia: Integraci贸n vertical en toda la cadena de valor en Salm贸n y Tilapia

22


Diversificación Productiva y Comercial Además de la diversificación geográfica, AquaChile cuenta con diversificación de especies y una atomizada base de clientes Evolución del mix de ventas físicas de AquaChile En toneladas WFE 106

106

8 19 21

15 16 27

17 20 26

48

61

2007

2008

58 2006

123 92 18

88

72

24

19

21

23

29

30 1

2009

2010

Salmón del Atlántico

20

Trucha

25

Salmón del Pacífico

30

Tilapia

13 2011E Fuente: La Compañía

Ventas AquaChile 2008-2010 por Destino

Ventas AquaChile 2008-2010 por cliente

En base a ventas CIF

Alemania 2,4%

En base ventas CIF

Otros 13,6% Japón 36,9%

China 2,8%

Otros 73,0%

Cliente 6 3,1% Cliente 5 3,2%

Rusia 5,4%

Cliente 4 3,3%

Chile 12,5%

Cliente 3 3,8% Cliente 2 5,2%

EE.UU. 26,3%

Fuente: La Compañía

Fuente: La Compañía

23

Cliente 1 8,5%


PLAN DE CRECIMIENTO CONCRETO

5


Plan de Siembras y Cosechas Concreto Siembras

En millones de smolts

37

54

57

57

13

13

13

16

16

16

16

50

42

12

11

24

21

10

9

15

13

9 9

12

16

22

25

28

28

2009

2010

2011E

2012E

2013E

2014E

2015E

2016E

15

Salmón del Pacífico

Trucha

Salmón del Atlántico Fuente: La Compañía

Ventas físicas1

En miles de toneladas WFE por especie

CAC

20% 151

92 18 24 21 29 2009

72

88

110

27 29 39

19 23 30

20 25 30 13

24 27 37 22

2010

2011E

2012E

Tilapia

Salmón del Pacífico

179 31 32 39

202 36 32

215 41 32

39

39

55

77

95

102

2013E

2014E

2015E

2016E

Trucha

Salmón del Atlántico Fuente: La Compañía

(1) Para las estimaciones, se asume que las cosechas son iguales a las ventas físicas

25


Un plan de siembra concreto… Número de concesiones utilizadas, por especie 2011e

2012e

2013e

2014e

2015e

2016e

Salmón Atlántico

15

26

31

37

37

38

Trucha

15

15

16

16

16

16

Salmón del Pacífico

11

10

11

12

12

10

Concesiones Utilizadas

37

46

54

61

63

61

2011e

2012e

2013e

2014e

2015e

2016e

25

30

26

15

13

17

Concesiones Utilizadas (%)

28%

34%

39%

44%

44%

43%

Concesiones en Descanso Regulatorio (%)

5%

28%

11%

21%

18%

21%

Concesiones en Descanso Voluntario (%)

66%

38%

49%

39%

38%

38%

Capacidad utilizada y disponible Descanso Promedio de Centros Sembrados (meses)

26


Plan de Inversiones: US$ 470 millones en los Próximos 5 años Inversión en Capital de Trabajo y Activo Fijo

Inversión en Activo Fijo

En %, período 2011-2015

Capital de trabajo 41%

En millones de US$

US$ 470 millones

57

56

56

12

7

11

46

Activo Fijo 59%

2011E Fuente: La Compañía

Planta de Aquainnovo Proceso 2% 6% Agua Dulce 6%

Mantención 16%

6

45

57

45

13 32

2012E 2013E 2014E Salmón Tilapia

2015E

Fuente: La Compañía

Inversión en Activo Fijo En %, período 2011-2015

49

63

Inversión en Capital de Trabajo En millones de US$

US$ 277 millones

73 44

40 72

44

Agua de Mar 52%

2011E

Tilapia 18%

24

2012E

21

2013E Salmón

Fuente: La Compañía

11

39

2014E

8 2015E

Tilapia Fuente: La Compañía

27


ANTECEDENTES FINANCIEROS

6


Recuperación y Rentabilidad Ingresos

EBITDA

En millones de US$

En millones de US$ 501

484

553 440

326

20% 388

27%

25%

378

213

43

136

80

10% 49

-3% -16

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2004

2010 IFRS

2005

EBITDA

2006

2007

2008

26 12%

16%

45

15 3%

12%

2005

2006

2010

2010 IFRS

-40 2009

Cambio Regulatorio: Renacer de la Industria

2007

120

58 35

15%

68 33

44

50

2010

2010 IFRS

-75 -14%

2004

67

En millones de US$

84 17%

58

Resultado Operacional

En millones de US$ 51

18%

Margen Ebitda Crisis Sanitaria: Cáligus y Virus ISA

Utilidad del ejercicio

-9%

15%

2008

Utilidad Fuente: La Compañía Nota: Las barras en gris representan valores en PCGA

-142 -32% 2009 Margen

-35

2010

2004

2010 IFRS

29

2005

2006

2007

2008

-64 2009


Resultados Q1 2011 Ventas Físicas por Especie

EBIT por kg PCGA

En miles de toneladas WFE

En US$ por kg WFE

10,9 8,4

8,4

8,2 5,7

Salmón del Atlántico

Salmón del Pacífico Q1 2010

Trucha

5,3

0,8

Tilapia

Salmón del Atlántico

0,5

Salmón del Pacífico

Q1 2011

Q1 2010

0,2

Trucha

En millones de US$

Q1 2011

En millones de US$

32,6

238%

97%

17,6

164%

22,8

9,5

15,6

11,6

PCGA

5,2

Q1 2010

3,6

PCGA

IFRS

IFRS Q1 2010

Q1 2011

Fuente: La Compañía

30

Q1 2011

0,4

Tilapia

Utilidad

EBITDA

109%

1,5

1,2


Aumentando Fortaleza Financiera Deuda financiera neta / EBITDA

Deuda financiera neta

En veces; PCGA

En millones de US$; PCGA

6,07

1,79

2004

2005

1,28

2006

397

394

2008

2009

2010

300

4,68 2,07

389

6,81

2007

-

-

2008

2009

88 2010

Marzo 2011 UDM

2004

144

2005

351

174

2006

2007

Fuente: La Compañía

Marzo 2011

Fuente: La Compañía

Activo fijo y existencias En millones de US$; PCGA

Mayor fortaleza financiera

17 63 155 2004

56 114 207 2005

70

68 134

167

308

365

2006

Activos Circulantes

2007

94 167 389

2008

Activo Fijo Neto

114 149

 Sólida situación actual de caja

138

 Robustos ratios financieros post apertura en bolsa

140

207

256

2009

2010

 Deuda financiera neta / EBITDA < 2  Leverage financiero < 1  Capacidad de financiamiento de plan de inversiones y flexibilidad para potenciales asociaciones o adquisiciones

Otros Activos Fuente: La Compañía

31


AQUACHILE: VISIÓN DE FUTURO

7


AquaChile: Visión de Largo Plazo Liderazgo global futuro: Una realidad actual Evolución ventas físicas Empresas AquaChile En toneladas WFE

 Crecimiento orgánico  Flexibilidad financiera  Capacidad de consolidación 250.000

 Búsqueda de nuevas oportunidades en la industria

200.000

CAC ‘10 – ’16 20%

150.000

CAC ‘00 – ’08 21%

100.000

50.000

0 1986

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Crecimiento Orgánico AquaChile

Adquisiciones Chile

Adquisición Costa Rica

Venta Tilapia Terceros Costa Rica

33

2008

2009

2010

Crisis Sanitaria: Cáligus y Virus ISA

2011e

2012e

2013e

Cambio Regulatorio: Renacer de la Industria

2014e

2015e

2016e


AquaChile: Visi贸n de Largo Plazo


CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA

8


Características de la Oferta Emisor Código nemotécnico: Tipo de Oferta

Empresas AquaChile S.A. AQUACHILE 100% Primaria

Número actual de acciones suscritas y pagadas

770.000.000 acciones

Número de acciones emitidas (aumento de capital)

430.000.000 acciones

Plan de stock options a ejecutivos Máximo de acciones a colocar Mecanismo de colocación

Estructura Accionaria Pre Apertura en Bolsa

43.000.000 acciones Hasta 387.000.000 acciones

FIP Patagonia 50%

FIP Aqua 50%

Estructura Accionaria Post Apertura en Bolsa FIP Patagonia 32,1%

Float 32,3%

Subasta Libro de Órdenes

Asesores Financieros

Stock Options 3,6%

Agentes Colocadores

FIP Aqua 32,1%

36


Calendario Estimado Abril L

M

Mayo

M

J

V

L

M

M

J

V

1

2

3

4

5

6

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

25

26

27

28

29

30

31

Calendario de Actividades 28 de abril Lanzamiento de Transacción en Puerto Montt 05 de mayo Reunión Ampliada 02 al 13 de mayo Roadshow 04 de mayo Apertura del Libro de Órdenes 18 de mayo Cierre del Libro de Órdenes y Pricing 19 de mayo Subasta en Bolsa de Comercio de Santiago

37


Atractivos de Inversi贸n AQUACHILE PARTICIPA EN UNA INDUSTRIA CRECIENTE Y ATRACTIVA

1 Demanda Creciente y Oferta Limitada

Chile: 2 Potencia Acu铆cola 3 Cambio Estructural en la Industria

1 Dimensi贸n Global

AQUACHILE: EMPRESA DE CLASE MUNDIAL

2 Mayor Potencial de Crecimiento 3 Modelo de Negocio de Menor Riesgo


Disclaimer 

Esta presentación ha sido preparada por Empresas AquaChile S.A. (en adelante “AquaChile", la "Compañía" o el "Emisor") en conjunto con IM Trust Asesorías Financieras S.A. y Banchile Asesoría Financiera S.A. (en conjunto, los "Asesores Financieros") y por IM Trust S.A. Corredores de Bolsa y Banchile Corredores de Bolsa S.A. (en conjunto, los "Agentes Colocadores"), con base en información pública y antecedentes privados facilitados por el Emisor.

Este documento no pretende incluir toda la información que podría necesitarse para evaluar la opción de adquirir estos valores. Todo receptor del mismo deberá realizar su propio análisis, en forma independiente de la Compañía y de los antecedentes aquí presentados.

Los Asesores no han verificado en forma independiente la información que se incluye en este documento y, por lo tanto, no se hacen responsables por la precisión o integridad de la misma.

La información incluida en esta publicación es una breve descripción de las características de la emisión y de la entidad emisora, no siendo ésta toda la información requerida para tomar una decisión de inversión. Mayores antecedentes se encuentran disponibles en la sede de la entidad emisora, en las oficinas de los intermediarios colocadores y en la Superintendencia de Valores y Seguros.

Esta presentación incluye información proyectada, la que se entrega sólo con el objeto de asistir a los inversionistas en el análisis de los potenciales riesgos y beneficios de su inversión. Dichas estimaciones y proyecciones se basan en un conjunto de supuestos que están sujetos a incertidumbres y contingencias, las cuales son difíciles de predecir y, muchas de ellas, están fuera del alcance de la Compañía, los Asesores Financieros y los Agentes Colocadores, de modo que no existe certeza acerca del grado de cumplimiento de esas estimaciones, proyecciones y/o supuestos subyacentes. Bajo ninguna circunstancia, la incorporación de estimaciones y proyecciones puede ser considerada como una representación, garantía o predicción con respecto a su certeza o la de los supuestos subyacentes, y corresponde a cada interesado realizar sus propias evaluaciones respecto de la materia.

Señor Inversionista: 

Antes de efectuar su inversión usted deberá informarse cabalmente de la situación financiera de la sociedad emisora y deberá evaluar la conveniencia de la adquisición de estos valores, teniendo presente que el único responsable del pago de los documentos son el emisor y quienes resulten obligados a ellos.

El intermediario deberá proporcionar al inversionista la información contenida en el Prospecto presentado con motivo de la solicitud de inscripción al Registro de Valores, antes de que efectúe su inversión.

"La Superintendencia de Valores y Seguros no se pronuncia sobre la calidad de los valores ofrecidos como inversión. La información contenida en esta presentación es de responsabilidad exclusiva del emisor, y del o los intermediarios que han participado en su elaboración. El inversionista deberá evaluar la conveniencia de la adquisición de estos valores, teniendo presente que él o los únicos responsables del pago de los documentos son el emisor y quienes resulten obligados a ello".

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