Memoria anual 2012 by AquaChile

memoria anual empresas aquachile

EMPRESAS AQUACHILE

1.1 Resumen de los antecedentes generales de la sociedad

1.2 Desde el sur de Chile al mundo

1.3 Carta del Presidente

1.5 Hechos destacados 2012

1.4 AquaChile en una mirada

NUESTRA COMPAÑÍA

2.1 Perfil de AquaChile

2.2 Misión, valores y principios

2.3 Historia

PROPIEDAD Y CONTROL

3.1 Propiedad y Control

GOBIERNO CORPORATIVO

4.1 Gobierno Corporativo

- Directorio

- Comité e informe anual de gestión

- Administración y Organigrama

ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD

5.1 La Industria

5.2 Marco Normativo

5.3 Gestión 2012

ANTECEDENTES DE LA SOCIEDAD

6.1 Antecedentes de la sociedad

RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL

7.1 Personas

7.2 Medio ambiente

7.3 Comunidad

FILIALES Y COLIGADAS

8.1 Filiales y Coligadas

8.2 Estructura de la organización

INFORMACIÓN FINANCIERA

104

9.1 Análisis Razonado 2012

106

10.

ESTADOS FINANCIEROS

118

10.1 Informe del Auditor Independiente

120

10.2 Estados Financieros

121

EMPRESAS AQUACHILE

Memoria AquaChile 2012

1.1 Resumen de los antecedentes generales de la sociedad

1.2 Desde el sur de Chile al mundo

1.3 Carta del Presidente

1.5 Hechos destacados 2012

1.4 AquaChile en una mirada

memoria empresas aquachile

empresas aquachile cap.01

RESUMEN DE LOS ANTECEDENTES GENERALES DE LA SOCIEDAD Capítulo 1.1

- Empresas AquaChile S.A. - 86.247.400-7 - Sociedad Anónima Abierta - N° 1.069 de fecha 12 de abril de 2011

- Cardonal s/n Lote B, Puerto Montt, - Región de Los Lagos - Teléfono: (56 65) 433600 - Fax: (56 65) 433606 - Casilla 30 D, Puerto Montt - La compañía tiene su domicilio en la ciudad de Puerto Montt, sin perjuicio de lo cual podrá establecer sucursales, agencias u oficinas, tanto en el país como en el extranjero. - La estructura de Empresas AquaChile S.A. considera exclusivamente una Gerencia General con sede en Puerto Montt. - La sociedad tiene por objeto importar, exportar, elaborar, producir, criar, engordar, procesar, transformar, modificar y comercializar, tanto en Chile como en el exterior, especies de cultivos hidrobiológicos, en especial salmónidos.

- Escritura de Constitución Fischer Hermanos Limitada. Coyhaique, 03 de agosto de 1979, Notaría de Santiago Patricio Olate Melo. - Inscripción Registro de Comercio: Coyhaique, fs. 38 N° 34 correspondiente al año 1979. - Escritura de Constitución Salmones Pacífico Sur S.A. Puerto Montt, 19 de julio de 1996, Notaría de Santiago Félix Jara Cadot. - Inscripción Registro de Comercio: Coyhaique, fs. 364 N° 228 correspondiente al año 1996. dirección oficina principal, gerencia y administración

- Cardonal s/n Lote B, Puerto Montt - Teléfono: (56 65) 433600 - Fax: (56 65) 433606 - Casilla 30 D, Puerto Montt - e-mail: contactenos@aquachile.com - www.aquachile.com - PwC (PricewaterhouseCoopers Consultores Auditores y Compañía Limitada). - AQUACHILE

- DCV Registros S.A. - Mail: atencionaccionistas@dcv.cl - Dirección: Huérfanos 770, piso 22, Santiago - Teléfono: (56 2) 2393 9003 - Fax: (56 2) 2393 9101 - Página web: www.dcv.cl - Mail: investor.relations@aquachile.com - Dirección: Cardonal s/n Lote B, Puerto Montt - Teléfono: (56 65) 433603 / 550 - Página web: www.aquachile.com

Nota: En el sitio web de la compañía (www.aquachile.com) se encuentra en formato digital la Memoria 2012 a disposición de los accionistas, inversionistas y del público en general.

empresas aquachile

desde el sur de chile al mundo Capítulo 1.2

Desde el sur de Chile, nuestra empresa llega a los mercados más exigentes del mundo con alimentos de alto valor hechos sobre la base de sus propios cultivos de Salmón, Trucha y Tilapia.

Cada día más de un millón y medio de personas en el mundo consumen y experimentan a través de nuestros productos la abundante generosidad de la tierra y el mar.

Somos una empresa nacida en el sur de Chile y hoy contamos con más de 400 clientes en 50 países en los 5 continentes.

Tenemos más de 25 años de experiencia en la industria alimentaria y estamos presentes en las distintas etapas: desde la genética y hasta que el alimento llega a las mesas de los consumidores más exigentes en los distintos mercados internacionales.

Valoramos y agradecemos a nuestra gente, nuestro entorno y nuestra comunidad. Con un fuerte compromiso local, damos preferencia a la contratación de gente que vive en las zonas donde desarrollamos nuestras actividades y damos preferencia a los servicios que dichas comunidades ofrecen. Actualmente damos trabajo a más de 5.500 personas en Chile, EEUU, Costa Rica y Panamá.

Estamos comprometidos con una industria sustentable en el largo plazo. Para eso hemos participado activamente en la discusión de la nueva regulación sanitaria del sector.

En AquaChile la innovación e incorporación de nuevas tecnologías son una herramienta fundamental para asegurar nuestra competitividad en los mercados internacionales.

memoria empresas aquachile

empresas aquachile cap.01

CARTA DEL PRESIDENTE Capítulo 1.3

Señores accionistas: AquaChile es una empresa que nació en el sur de Chile, y que ha crecido con un fuerte arraigo en la zona. Es una compañía que produce alimentos con valor agregado a partir del cultivo de Salmón del Atlántico, Salmón del Pacífico, Truchas y Tilapias. Nuestros procesos productivos se vinculan estrechamente con el entorno, y es por eso que hemos adoptado la sustentabilidad como un pilar fundamental. Estamos convencidos que ésta es la vía más sólida para lograr que nuestra compañía, y la industria a la cual pertenecemos, se desarrolle armónicamente a lo largo del tiempo. En la búsqueda de una salmonicultura sustentable, hemos participado activamente en el análisis y discusión regulatoria para establecer mejores normas sanitarias. Hemos trabajado de la mano con la Autoridad y con los principales actores de la industria para establecer una regulación que apunte a la prevención y a un manejo eficiente y oportuno de los brotes de enfermedades, las que siempre estarán presentes en las aguas donde cultivamos los peces. Hay enseñanzas fundamentales que el país aprendió tras la crisis sanitaria del virus ISA(1) y que han sido recogidas en la nueva legislación. Las principales lecciones aprendidas son que los espacios marinos para los cultivos de mar tienen capacidades finitas y que el país debe proteger su patrimonio sanitario mediante la aplicación de estrictas normas sanitarias. Por ello, se deben aplicar medidas preventivas en la importación de ovas; la vacunación de peces en vez del uso de antibióticos, la instauración de períodos de descanso coordinados obligatorios a las concesiones productivas, y el otorgamiento de poderes y facultades legales a Sernapesca y Subsecretaría de Pesca para actuar frente a la emergencia de brotes de enfermedades.

1 ISA: Anemia Infecciosa del Salmón. Es una enfermedad producida por un virus de la familia Orthomyxoviridae, del género Isavirus.

Uno de los puntos centrales de la discusión abordados con las Autoridades y demás actores de esta industria es el Reglamento de Densidades, que nos permitirá prevenir brotes de infección, monitoreando y controlando dinámicamente la carga de cultivo sanitaria en las regiones de los Lagos y Aysén. Este reglamento establece que cada barrio tendrá una capacidad de producción limitada en función de su historia sanitaria. Además, dentro de los cambios adicionales anunciados por la Autoridad está una mayor flexibilidad para la rotación de los centros, con lo que se evitará un uso que atente contra la sustentabilidad de los centros de cultivo. Esta normativa contribuye a crear los incentivos correctos, diferenciando entre los centros que tienen buen desempeño biológico de los que no lo tienen, y así hacer de Chile un país más competitivo. Gracias a todo este esfuerzo estamos alcanzando una solución dinámica materializada a través de una regulación moderna e incluso más avanzada que otros países productores. En la medida en que este nuevo modelo productivo funcione adecuadamente esperamos que la Autoridad abra nuevas áreas aptas de cultivos para que garantice el crecimiento de la industria con una producción sustentable. Por otra parte, AquaChile, que elabora alimentos para los mercados más exigentes del mundo, entiende que los consumidores otorgan cada vez más importancia a las condiciones en que se desarrolla el proceso productivo, y la relación de éste con el medio ambiente, con las condiciones sociales y laborales de las personas que participan en la cadena productiva. AquaChile se ha focalizado en alcanzar estándares que permitan garantizar a nuestros consumidores que hacemos las cosas bien y que nuestros productos son inocuos y de alta calidad. En este contexto, este año 2012 hemos recibido importantes certificaciones reconocidas a nivel internacional y nos convertimos en la primera salmonera del mundo en anunciar su compromiso de certificarse bajo los estándares ASC(2), impulsados por la World Wildlife Fund (WWF). Otro hecho destacable para la compañía es que habiendo transcurrido ya tres años desde que nos afectara el virus ISA con la consecuente disminución de la producción, la mayor planta de procesos (localizada en Puerto Montt) reanudó sus operaciones. En plena producción esta planta nos permite dar empleo a más de 700 personas, privilegiando la recontratación de trabajadores con gran experiencia en este sector. En otro plano, la industria salmonera global se ha visto afectada durante este año 2012 por el descenso en los precios internacionales de exportación de Salmón y Trucha. Sin embargo, el aumento sostenido de la demanda mundial por proteínas sanas nos hace ver esta situación como transitoria. Sin duda nos queda trabajo por hacer, pero tenemos la convicción de que esta ruta es la correcta. Durante el año 2012 se hicieron las reformas estructurales más importantes de la industria, la crisis sanitaria vivida ha servido para innovar y crear bases sólidas para desarrollar nuestras operaciones con un mejor control de riesgos biológicos y sanitarios que aseguren la sustentabilidad y competitividad de Chile para producir alimentos basados en el cultivo del Salmón.

víctor hugo puchi acuña Presidente del Directorio 2 ASC: Aquaculture Stewardship Council: organización independiente sin fines de lucro fundada el año 2010 por WWF y por IDH (Dutch Sustainable Trade Initiative) para administrar los estándares globales de responsabilidad de la acuicultura, las que se han desarrollado por medio de un programa de iniciativas: Diálogos de Acuicultura, coordinado por la WWF.

memoria empresas aquachile

empresas aquachile cap.01

AQUACHILE EN UNA MIRADA Capítulo 1.4

PRINCIPALES CIFRAS

cifras en miles de us$

activo corriente activo no corriente total activos pasivo corriente pasivo no corriente total pasivos patrimonio participaciones no controladoras total pasivo más patrimonio

cifras en miles de us$

total ingresos ebit pre fair value adj.(1) ebitda pre fair value adj.(2) utilidad

cifras en miles de us$

deuda financiera caja leverage financiero(3)

2012

2011

436.107 437.132 395.719 341.546 831.826 778.678 176.554 130.969 258.739 196.612 435.293 327.581 387.654 429.713 8.879 21.384 831.826 778.678 2012

2011

409.541 501.151 -20.687 76.081 -4.287 95.355 -43.156 54.876 2012

2011

260.816 196.656 12.922 113.897 1,07 0,47

1 EBIT Pre FV Adj (en adelante EBIT): Ingresos de actividades ordinarias menos costos de ventas (es decir, la Ganancia Bruta pre Fair value), menos los gastos de administración, menos costos de distribución. Todas estas cifras son obtenidas directamente del Estado de Resultados y del Estado de Flujo de Efectivo de la compañía. 2 EBITDA Pre FV Adj.(en adelante EBITDA): Ingresos de actividades ordinarias menos costos de ventas (es decir, la Ganancia Bruta pre Fair value), menos los gastos de administración, menos costos de distribución, más el ajuste por gastos de depreciación y amortización. Todas estas cifras son obtenidas directamente del Estado de Resultados y del Estado de Flujo de Efectivo de la compañía. 3 (Total Pasivo Corriente más Total Pasivo no Corriente menos Efectivo y Equivalente al Efectivo) / (Patrimonio Total) Fuente: AquaChile

ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

fig. 01

33,03% familia puchi

4,77% afp

29,18% aquachile

33,95% otros

33,03% familia fischer

Fuente: AquaChile

PRECIO ACCIÓN 2012 AQUACHILE (CLP$) VS. IPSA (PUNTOS)

fig. 02

aquachile ipsa

ipsa

450

4.900 4.700

400

4.500 350

4.300 4.100

300

3.900 250 3.700 200

3.500 ene

feb

mar

abr

may

jun

jul

ago

sep

oct

nov

dic

Fuente: AquaChile

VENTAS CONSOLIDADAS 2012 / TOTAL US$ 410 MILLONES

8% otros

fig. 03

17% salmón del atlántico

12% alimento

31% trucha

15% tilapia

17% salmón del pacífico

Fuente: AquaChile 15

memoria empresas aquachile

cap.01

EVOLUCIÓN VENTAS CONSOLIDADAS (US$ MILLONES)

fig. 04

2006

501

2007

484

2008

553

2009

440

2010

388

2011

501

2 0 1 2*

410

(*) No incluye Alitec Pargua S.A. (*) Incluye Alitec Pargua consolidado proporcionalmente(1) Fuente: AquaChile

EVOLUCIÓN EBITDA CONSOLIDADO (US$ MILLONES)

fig. 05

2006

136

2007

2008

-16

2009

-40

2010

2011

2012

-4

Fuente: AquaChile

EVOLUCIÓN UTILIDAD CONSOLIDADA (US$ MILLONES) 2006

2007

2008

-75

2009

-142

2010

2011

2012

-43

Fuente: AquaChile

fig. 06

1 Ver análisis razonado de los Estados Financieros al 31.12.2012

EVOLUCIÓN INVERSIÓN CONSOLIDADA (US$ MILLONES)

fig. 07

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Fuente: AquaChile

EVOLUCIÓN DOTACIÓN CONSOLIDADA (NÚMERO EMPLEADOS)

fig. 08

2007

6.547

2008

6.483

2009

4.659

2010

4.525

2011

4.813

2012

5.592

Fuente: AquaChile

En 2012 AquaChile reabri贸 su planta de procesos de Puerto Montt, que hab铆a permanecido tres a帽os sin operaci贸n.

empresas aquachile

hechos destacados 2012 Capítulo 1.5

RECONOCIMIENTOS /

Premio Trayectoria Empresarial a Víctor Hugo Puchi Acuña > En el marco de la feria Aqua Sur el presidente de AquaChile recibió por unanimidad el “Premio Trayectoria Empresarial 2012”. Esta distinción fue otorgada por su aporte al sector salmonero chileno, su liderazgo, visión, su esfuerzo y trabajo para hacer que esta industria sea reconocida en el mundo.

Verlasso® recibe reconocimiento de innovación > Verlasso® fue distinguido internacionalmente como una de las soluciones acuícolas más creativas e innovadoras del año. Este premio fue entregado en la 10ª International Seafood Summit, organizada por la ONG SeaWeb y que se efectuó en Hong Kong.

AquaChile entre las 10 empresas más transparentes del país > De acuerdo al ranking nacional de “Transparencia Corporativa 2012” elaborado por Inteligencia de Negocios y con el apoyo de Chile Transparente, KMPG, y la Universidad del Desarrollo, AquaChile se ubica dentro de las 10 compañías con mejores políticas de transparencia, respeto al medio ambiente y activa relación con sus trabajadores y la comunidad.

AquaChile se ubicó dentro de las empresas nuevas más respetadas que emergen con éxito > De acuerdo al estudio “Empresas más respetadas 2012”, elaborado por Adimark GfK (julio 2012), AquaChile se encuentra dentro de las 10 empresas nuevas que están emergiendo con éxito.

memoria empresas aquachile

cap.01

PLANTA DE PROCESOS DE PUERTO MONTT REINICIA OPERACIONES En julio de 2012 AquaChile reabrió estas instalaciones que habían permanecido tres años sin operación como consecuencia de la menor producción luego de la crisis del virus ISA. La planta tiene una capacidad de producción de 68.000 toneladas anuales y se enfocará en procesos de valor agregado, especialmente en Salmón del Atlántico. En esta instalación se ha privilegiado la reincorporación de trabajadores desvinculados anteriormente con motivo de la crisis sanitaria.

COMPROMISO CON WWF PARA CERTIFICARSE BAJO ASC AquaChile se comprometió a certificarse bajo estos estándares medioambientales y sociales impulsados por esta organización no gubernamental (ONG) a través de los “Diálogos sobre la Salmonicultura”. A nivel mundial, AquaChile es la primera salmonera en tomar la decisión de certificarse ASC.

CERTIFICACIÓN DE TILAPIA BAJO ESTÁNDARES ASC Las tres fincas de producción en Costa Rica fueron certificadas ASC durante diciembre de 2012. Haber obtenido esta certificación impulsada por WWF implicó que la organización implementó exitosamente un programa de mejoramiento continuo que asegura que su proceso de producción de Tilapia se realiza de manera sustentable ambiental y socialmente, lo que asegura la creación de valor en toda la cadena, a través de los tres principios que rigen este estándar: confiabilidad, eficacia y valor agregado.

PLANTA DE ALIMENTOS PARA PECES EN COSTA RICA Grupo ACI, filial de AquaChile, y Biomar inauguraron su primera planta de alimentos concentrados para acuicultura en ese país. Esta instalación -la más moderna de su tipo en Centroamérica- busca abastecer de forma eficiente y segura a los productores acuícolas de Centro y Sudamérica, especialmente en Costa Rica, Brasil, Colombia, Ecuador, Honduras, México y Panamá. La inversión para comenzar las operaciones fue de US$ 15 millones.

ENTRADA EN FUNCIONAMIENTO DEL CENTRO EXPERIMENTAL DE LENCA En marzo de 2012 comenzó a operar el Centro Experimental de Lenca, perteneciente a AquaInnovo S.A.. Esta unidad cuenta con las más altas tecnologías, tiene una superficie construida de 2.500 m2 y es única en su tipo en América Latina. Este centro, ha sido creado para realizar investigaciones en el ámbito acuícola, entrega servicios de bioensayos bajo condiciones ambientales controladas (temperatura, nivel de salinidad y fotoperíodo) y cuenta con sistema desarrollado de alta bioseguridad. Durante 2012 se realizaron ensayos relacionados a desafíos con Caligus rogercresseyi (cáligus), Piscirickettsia salmonis (SRS) y ensayos de evaluación de dietas para salmones.

PUESTA EN MARCHA DE SALMONES CHAICAS S.A. Durante el año 2012 entró en funcionamiento la piscicultura de recirculación tecnológicamente avanzada Salmones Chaicas. Este proyecto -que contempla una inversión aproximada de US$ 25 millones- permitirá la producción anual de 120 millones de ovas libres de enfermedades y 4 millones de smolts de Salmón del Atlántico. Chaicas permitirá manejar el stock de reproductores de Salmón del Atlántico de AquaChile de forma segura desde el punto de vista sanitario, ya que cuenta con sistemas de producción cerrados, con zonificación de áreas de acceso y producción, y con sectorización de unidades productivas. Además, con la asesoría de AquaInnovo, Salmones Chaicas cuenta con un programa genético avanzado basado en 120 familias de Salmón del Atlántico.

PARTICIPACIÓN EN TRABAJO PÚBLICO-PRIVADO EN MATERIAS REGULATORIAS AquaChile trabajó muy de cerca con la Autoridad y los gremios del sector en la discusión sobre temas regulatorios, entre ellos el Reglamento de Densidades, y la ley N°20.583 que modifica la Ley General de Pesca y Acuicultura en Normas Sanitarias y de Ordenamiento Territorial para las Concesiones de Acuicultura. La empresa también participó en el debate sobre nuevas normas para controlar y prevenir enfermedades de alto impacto para la industria como cáligus, SRS e ISA, y en el reglamento para los viveros (o también llamados centros de acopio).

ACERCAR EL SALMÓN A LOS CHILENOS AquaChile, en su estrategia de acercar el salmón de exportación y de calidad a los consumidores chilenos, participó durante 2012 en la Feria Internacional de Acuicultura (AquaSur) con un punto de venta móvil. A esta innovadora iniciativa se suma la apertura realizada durante el año 2011 de un punto de venta en Puerto Montt, y a las próximas inauguraciones en las ciudades de Coyhaique y Santiago.

CERTIFICACIONES 2012 Durante 2012 la compañía recibió las certificaciones GLOBAL G.A.P., SQF 2000, y se encuentra trabajando para obtener BAP (Best Aquaculture Practices) e IFS (International Food Standard). Además, para fortalecer sus compromisos sociales, laborales, medioambientales y anti-corrupción se ha adherido al Pacto Global de las Naciones Unidas.

NUESTRA COMPAÑÍA

Memoria AquaChile 2012

2.1 Perfil de AquaChile

2.2 Misi贸n, valores y principios

2.3 Historia

La empresa participa en toda la cadena de producción de la industria, desde la genética de peces hasta la comercialización de sus productos, llegando directamente a más de 400 clientes en más de 50 países y dando empleo a más de 5.500 trabajadores en los países en los que está presente.

nuestra compañía

PERFIL DE AQUACHILE Capítulo 2.1

Empresas AquaChile S.A. es una compañía chilena dedicada a la elaboración de alimentos y proteínas con énfasis en la producción y comercialización de Salmón, Trucha y Tilapia. Reúne a un grupo de empresas que, estratégicamente potenciadas, cultivan y comercializan Salmón del Atlántico, Salmón del Pacífico, Trucha y Tilapia para el consumo humano, manteniendo el control vertical y agregando valor en toda la cadena productiva, desde la genética hasta la comercialización de los productos. A su vez, AquaChile es la mayor compañía salmonera en Chile, el principal productor del mundo de Salmón del Pacífico y Trucha(3), y el principal proveedor de Tilapia fresca a los Estados Unidos. A través de nuestras empresas filiales desarrollamos actividades de investigación genética para la industria acuícola, producimos ovas y smolts de Salmón y Trucha y, alimento además para peces de la industria salmonera y de la tilapia. Tenemos operaciones en Chile, Costa Rica y Panamá, además de oficinas comerciales en Estados Unidos. La empresa participa en toda la cadena de producción de la industria, desde la genética de peces hasta la comercialización de sus productos llegando directamente a más de 400 clientes en más de 50 países y dando empleo directo a más de 5.500 trabajadores en los países en los que está presente. En 2012 registramos ventas consolidadas por US$ 409,5 millones.

3 Medido en toneladas netas vendidas al 31.12.2012. Fuente: Infotrade

memoria empresas aquachile

nuestra compañía cap.02

MISIÓN, VALORES Y PRINCIPIOS Capítulo 2.2

- Abastecer al mundo con una proteína saludable, elaborada a partir del cultivo eficiente, sustentable y responsable de Salmones, Truchas y Tilapias. - Actuar con respeto hacia las personas, el trabajo y el medio ambiente. - Sentir pasión por el trabajo que se realiza. - Ser creativos y demostrar iniciativa día a día. - Prevenir y actuar con seguridad. - Emprender nuevos desafíos y estar abiertos al cambio. - Ser austeros en nuestro actuar. - Agregar valor en cada etapa del proceso considerando la seguridad y salud de nuestros trabajadores y la preocupación por el medio ambiente; para entregar a cada cliente, interno y externo, el mejor producto, con el mejor servicio y a un precio conveniente. - Garantizar, a través de cada etapa del proceso, la seguridad, calidad y competitividad en la producción y comercialización de Salmones, Truchas y Tilapias. - Lograr reconocimiento internacional por la calidad y consistencia del producto y servicio, lo que debiera traducirse en una mayor preferencia por parte de los clientes y mayor sustentabilidad del negocio.

- Mejorar permanentemente la forma de hacer las cosas, atendiendo a la calidad del producto, eficiencia de los procesos, innovando tecnológicamente y minimizando riesgos laborales e impactos ambientales. - Impulsar el desarrollo profesional y personal de todas las personas que integran la cadena de valor, contribuyendo a mejorar sus competencias y consolidar su compromiso con el bienestar de la comunidad y la conservación del medio ambiente. - Propiciar la asociatividad e integración con otras empresas. - Producir un alimento de calidad, sano y seguro. - Ser proactivos y respetuosos con el medio ambiente. - Desarrollar un ambiente de trabajo seguro y saludable. - Beneficiar a las comunidades y proveedores en los lugares en los que la empresa realice operaciones.

Nuestra Historia adquisición del 60% de salmones chiloé s.a. (salmosan), 100% de pesquera palacios s.a. y 100% de salmones australes s.a.

1998-2012

Empresas AquaChile S.A. nace en 1998 luego de la fusión de Salmones Pacífico Sur S.A. (constituida en 1979) y AquaChile S.A. (constituida en 1988). En sus inicios, estas empresas se orientaban a distintas etapas del proceso de cultivo del salmón. Salmones Pacífico Sur estaba enfocada al cultivo marino, mientras que AquaChile estaba concentrada en el procesamiento y en la etapa de agua dulce, con la producción de ovas, alevines y smolts. Los principales hitos desde la fusión de ambas compañías han sido:

apertura de oficina aquachile inc. en estados unidos para la comercialización de salmón en ese país.

adquisición del 60% del negocio salmonero de robinson crusoe s.a. (salmones maullín s.a.).

adquisición del 60% de grupo aci s.a. firma con sede en costa rica.

adquisición de los activos de pesquera bestsalmon s.a.

se crea sudmaris chile s.a., con el propósito de producir, procesar y exportar choritos. salmones chiloé, filial de empresas aquachile, tiene una participación de 50% en esta compañía. adquisición de aucar (una instalación de cultivo de agua dulce).

comienza a operar la primera instalación marina en la región de aysén.

adquisición de cherquenco (una instalación de cultivo de agua dulce).

se adquiere, en dos etapas, el 80,85% de antarfish s.a., sociedad matriz de aguas claras s.a., lo que convierte a aquachile en la primera compañía del país en ventas en salmones y truchas.

se modifica el nombre de la sociedad por el de empresas aquachile s.a.

compra del 19,09% de antarfish s.a, alcanzando una participación del 99,94%.

materialización de alianza estratégica con alitec-provimi, filial local de provimi, empresa líder mundial en nutrición animal.

creación de aquainnovo s.a, empresa que nace de la alianza con universidad de chile, aquatichealth chile y el aporte del sub comité de innovación empresarial de innova chile corfo. aquainnovo tendrá como objetivo el mejoramiento genético a nivel mundial de salmones y otras especies acuícolas, utilizando tecnología de última generación.

adquisición del 40% restante de la propiedad de salmones maullín, que no estaba en manos de empresas aquachile.

aumento del porcentaje de propiedad del grupo aci, obteniendo una participación del 72,86% sobre esa sociedad.

junta extraordinaria de accionistas aprueba la sujeción de empresas aquachile a las normas de las sociedades anónimas abiertas.

inscripción de la sociedad en el registro de valores de la superintendencia de valores y seguros (svs).

solicitud a la svs de la cancelación de la inscripción de la sociedad en el registro de valores.

se acordó que la sociedad dejará de regirse por las normas de las sociedades anónimas abiertas.

integración administrativa con su filial antarfish s.a., centralizando la gestión de todo el grupo en su casa matriz.

renegociación y reestructuración de pasivos bancarios de corto y largo plazo de empresas aquachile s.a. y sus filiales.

integración administrativa de salmones chiloé s.a., centralizando su gestión en puerto montt. la compañía vende la totalidad de sus acciones en sudmaris s.a.

fusión de grupo aci con grupo el pelón, importante conglomerado agroindustrial costarricense dedicado entre otras actividades a la producción de tilapia. luego de la fusión, empresas aquachile continua manteniendo el 72,86% de la propiedad de la compañía.

junta extraordinaria de accionistas acuerda: someter a la compañía a las normas de las sociedades anónimas abiertas, modificar los estatutos sociales e inscribir la sociedad empresas aquachile s.a. y sus acciones en la svs.

aumento de participación en grupo aci s.a. de un 72,86% a un 79,95%.

apertura en bolsa del 32,3% de la propiedad de empresas aquachile.

alianza con biomar para la construcción de una planta de alimento para tilapia en costa rica. y alianza con dupont para el lanzamiento de salmón verlasso®.

alianza con spécialités pet food s.a.s. e inversiones industriales bauprés ltd. para la construcción de una planta de valor agregado en la provincia de guanacaste, costa rica, para aprovechar los residuos de tilapia que se generan en el proceso productivo.

grupo aci y biomar inauguran planta de alimentos para peces en costa rica.

reapertura de la planta de procesos de puerto montt.

entrada en funcionamiento del centro experimental lenca de aquainnovo.

puesta en marcha de piscicultura de recirculación salmones chaicas.

adquisición del 7% restante de la propiedad de salmones chiloé s.a., que se encontraba en manos de minoritarios.

PROPIEDAD Y CONTROL

Memoria AquaChile 2012

3.1 Propiedad y Control

memoria empresas aquachile

propiedad y control cap.03

PROPIEDAD Y CONTROL Capítulo 3.1

CAPITAL SOCIAL Al 31 de diciembre de 2012, el capital suscrito y pagado de la sociedad es de doscientos veintisiete millones novecientos ochenta y un mil ciento cuarenta y ocho dólares (US$ 227.981.148) que se divide en mil ciento cincuenta y siete millones de acciones (1.157.000.000) de una misma y única serie.

ESTRUCTURA DE PROPIEDAD Y PRINCIPALES ACCIONISTAS En la tabla A se presenta la nómina de los 12 mayores accionistas de Empresas AquaChile, indicando el número de acciones y porcentaje de participación que cada uno de ellos poseía al 31 de diciembre de 2012. Adicionalmente en la tabla B se presenta el detalle de las sociedades pertenecientes a los accionistas mayoritarios que detentan directamente o a través de algún tipo de relación entre sí, el 67,12% del capital con derecho a voto de Empresas AquaChile S.A.

TABLA A nombre o razón social

fondo de inversión privado patagonia fondo de inversión privado aqua inversiones acuícolas s.a. inversiones megeve capital ltda. im trust s.a. corredores de bolsa moneda s.a. afi para pionero fondo de inversión fondo de inversión privado aurora i inversiones megeve dos ltda. banchile corredores de bolsa s.a. celfin capital s.a. corredores de bolsa compass small cap chile fondo de inversión santander s.a. corredora de bolsa 32

n° acciones

% particip.

382.115.000 210.000.000 172.115.000 73.026.734 43.548.238 21.655.000 19.779.359 19.375.939 16.661.729 16.531.240 8.366.195 8.081.884

33,03 18,15 14,88 6,31 3,76 1,87 1,71 1,67 1,44 1,43 0,72 0,70

La compañía no tiene controlador y los accionistas mayoritarios no tienen formalmente un acuerdo de actuación conjunta. B.1 Personas naturales o Jurídicas relacionadas con las familias Puchi Acuña y Aguilera Marín, compuestas por los hermanos Víctor Hugo Puchi Acuña, Rut N° 6.680.823-8, Mario Puchi Acuña, Rut N° 6.270.533-7; Juan Carlos Puchi Acuña, Rut N° 7.961.289-8 y por don Pablo Aguilera Marín, Rut N° 4.808.232-7. Los miembros de la familia Puchi Acuña, incluido don Pablo Aguilera Marín, ejercen sus derechos como personas naturales o a través de sociedades de inversión que pertenecen en su totalidad a la misma familia.

TABLA B Personas Naturales o Jurídicas que poseen directa o indirectamente acciones que representan el 10 por ciento o más del capital de la sociedad: nombre o razón social

fondo de inversión privado patagonia inversiones vhp limitada inversiones santa cecilia limitada inversiones mpa limitada inversiones jcp limitada puchi acuña juan carlos total

n° acciones

% participación

382.115.000 33,03 4.186.073 0,36 4.100.893 0,35 1.889.485 0,16 333.310 0,03 200.000 0,02 392.824.761 33,95

El Fondo de Inversión Privado Patagonia, Rut N° 76.004.326-5, es controlado directamente o indirectamente por los señores Víctor Hugo Puchi Acuña, Rut N° 6.680.823-8; Mario Puchi Acuña, Rut N° 6.270.533-7; Juan Carlos Puchi Acuña, Rut N° 7.961.289-8 y Pablo Aguilera Marín, Rut N° 4.808.232-7. Los miembros de la familia Puchi Acuña y don Pablo Aguilera Marín, ejercen sus derechos como personas naturales o a través de sociedades de inversión que pertenecen en su totalidad a la misma familia. 33

A su vez, la sociedad Inversiones VHP Limitada, Rut N° 76.899.680-6, es en un 100% propiedad de don Víctor Hugo Puchi Acuña, Rut N° 6.680.823-8, y de la familia Puchi Reyes, compuesta por su cónyuge Myriam Cecilia Reyes Abarca, Rut N° 7.162.539-7, y los hermanos Rodrigo Alejandro Puchi Reyes, Rut N° 9.586.465-1; Paulina Andrea Puchi Reyes, Rut N° 9.587.753-2; Verónica Puchi Reyes, Rut N° 15.325.760-4; y Cecilia Puchi Reyes, Rut N° 16.207.367-2. Por su parte, la sociedad Inversiones Santa Cecilia Limitada, Rut N° 96.529.050-8, es en un 100% propiedad de don Víctor Hugo Puchi Acuña, Rut N° 6.680.823-8, y de la familia Puchi Reyes, compuesta por su cónyuge Myriam Cecilia Reyes Abarca, Rut N° 7.162.539-7, y Rodrigo Alejandro Puchi Reyes, Rut N° 9.586.465-1. La sociedad Inversiones MPA Limitada, Rut N° 76.897.150-1, es en un 100% propiedad de don Mario Puchi Acuña, Rut N° 6.270.533-7, y de la familia Puchi Germani, compuesta por su cónyuge Loreto Esmirna Germani Díaz, Rut N° 7.153.034-5, y los hermanos Claudio Humberto Puchi Germani, Rut N° 10.308.367-2; Carlos Mauricio Puchi Germani, Rut N° 10.308.374-5; y Gabriel Alejandro Puchi Germani, Rut N° 15.302.702-1. La sociedad Inversiones JCP Limitada, Rut N° 76.898.370-4, es en un 100% propiedad de don Juan Carlos Puchi Acuña, Rut N° 7.961.289-8 y de los hermanos Juan Carlos Puchi Ramírez, Rut N° 16.358.648-7, y Francesca Paz Puchi Ramírez, Rut N° 17.271.200-2. A su vez, la sociedad Inversiones Altair Ltda., Rut N° 76.901.610-4, es en un 100% propiedad de don Pablo Enrique Aguilera Marín, Rut N° 4.808.232-7, y de la familia Aguilera Soto, compuesta por su cónyuge Lesdi Margarita Soto Sad, Rut N° 4.719.370-2, y los hermanos Pablo Alberto Aguilera Soto, Rut N° 10.987.616-K; Enrique Ignacio Aguilera Soto, Rut N° 10.987.907-K, y Fernando Antonio Aguilera Soto, Rut N° 10.987.906-1. B.2 Personas naturales o Jurídicas relacionadas con la familia Fischer Llop, compuesta por los hermanos Humberto José Fischer Llop, Rut N° 6.687.633-0, y Claudio Félix Fischer Llop, Rut N° 7.378.806-4. Los miembros de la familia Fischer Llop, ejercen sus derechos como personas naturales o a través de sociedades de inversión que pertenecen en su totalidad a la misma familia. nombre o razón social

n° acciones

fondo de inversión privado aqua inversiones acuícolas s.a. inversiones fk ltda. total

210.000.000 18,15 172.290.000 14,89 1.271.602 0,11 383.561.602 33,15

% participación

El Fondo de Inversión Privado Aqua, Rut N° 53.306.9002, es controlado en un 100%, directamente o indirectamente por la familia Fischer Llop, compuesta por los hermanos Humberto José Fischer Llop, Rut N° 6.687.633-0, y Claudio Félix Fischer Llop, Rut N° 7.378.806-4. Los miembros de la familia Fischer Llop, ejercen sus derechos como personas naturales o a través de sociedades de inversión que pertenecen en su totalidad a la misma familia. La sociedad Inversiones Acuícolas S.A., Rut N° 76.932.880-7, es controlada en un 100%, directamente o indirectamente por la familia Fischer Llop, compuesta por los hermanos Humberto José Fischer Llop, Rut N° 6.687.633-0, y Claudio Félix Fischer Llop, Rut N° 7.378.806-4. Los miembros de la familia Fischer Llop, ejercen sus derechos como personas naturales o a través de sociedades de inversión que pertenecen en su totalidad a la misma familia.

GOBIERNO CORPORATIVO

Memoria AquaChile 2012

4.1 Gobierno Corporativo

- Directorio

- Comit茅 e informe anual de gesti贸n

- Administraci贸n y Organigrama

gobierno corporativo

GOBIERNO CORPORATIVO Capítulo 4.1

DIRECTORIO

El Directorio de AquaChile está formado por siete miembros elegidos por la Junta de Accionistas, los que de acuerdo a los estatutos de la sociedad permanecen tres años en su cargo. Su función principal está regulada por la Ley 18.046 sobre sociedades anónimas y consiste en la administración de la sociedad. Además, el Directorio representa judicial y extrajudicialmente a la sociedad en todos los actos necesarios para el cumplimiento del objeto social y, para lograr ese fin, tiene todas las facultades de administración y disposición que la ley o los estatutos establezcan como privativas de la Junta General de Accionistas. El Directorio se reúne en sesiones mensuales para evaluar y orientar el desarrollo de la empresa en los aspectos económicos, ambientales y sociales. La remuneración del Directorio es fija en función de la asistencia a las sesiones. Los directores no poseen remuneración variable por la consecución de objetivos en el ámbito económico, social o ambiental. El Presidente y los demás directores no ocupan cargos ejecutivos en la organización. 39

memoria empresas aquachile

cap.04

- Presidente del Directorio - Rut. 6.680.823-8 - Ingeniero comercial de la Universidad Católica de Chile y MBA de la Universidad de Chicago.Tras titularse fue desarrollando su carrera en el área financiera de empresas como Iansa, grupo BHC y Quiñenco. Es director de Centrovet y Empresas Hidronor. Desarrolla actividades empresariales en el sector inmobiliario, turístico y ganadero en la X y XI región. - Director - Rut.6.687.633-0 - Médico veterinario de la Universidad Austral de Chile. Fue uno de los pioneros en la industria del Salmón, fundando en 1985 Salmones Pacífico Sur S.A, empresa que en sus inicios orientó sus esfuerzos hacia la etapa de engorda en agua mar y comercialización del producto. Tiene inversiones en las áreas turística, agrícola, ganadera e inmobiliaria. Además, es director de la cadena de hoteles y casinos Dreams, presente a lo largo del país. - Director - Rut: 6.270.533-7 - Técnico universitario en pesca de la Universidad Técnica del Estado. Inició su carrera profesional en el Servicio Agrícola y Ganadero de Aysén y luego en el Servicio Nacional de Pesca de la misma región, actividad que le permitió especializarse y participar en el proyecto de introducción del Salmón del Pacífico en Chile. Desarrolla actividades empresariales en ganadería en la X y XI región. claudio fischer llop

- Director - Rut: 7.378.806-4 - Piloto de transporte línea aérea, socio fundador de la empresa Salmones Pacífico Sur S.A., creada en el año 1985. Actualmente tiene inversiones en las áreas de transporte, turismo, inmobiliaria, agricultura y ganadería, entre otras, siendo director de diversas compañías de estos rubros. Además, es presidente ejecutivo de la cadena de hoteles y casinos Dreams S.A., y de la Zona Franca de Punta Arenas.

- Director - Rut: 5.169.389-2 - Ingeniero civil industrial de la Universidad de Chile y magíster en economía de la Universidad de Chicago. Presidente de la junta directiva de la Universidad San Sebastián. Es vicepresidente del directorio de Clínica Indisa, director de Entel y de Inversiones Angelini Ltda. Fue gerente general de Celulosa Arauco S.A., de Soprole S.A. y de Watt´s Alimentos S.A. - Director - Rut: 9.585.725-6 - Ingeniero civil industrial de la Universidad Católica, MBA Sloan School of Management, MIT. Director ejecutivo del Family Office Megeve Investments, director de Haldeman Mining Company y Parque del Recuerdo. Adicionalmente es vicepresidente de Aptus Chile, corporación educacional sin fines de lucro. Fue presidente de la sanitaria Aguas Nuevas S.A. entre 2004 y 2009. - Directora - Rut: 8.538.550-K - Ingeniero Comercial de la Universidad de Chile. Asesora de empresas, profesora de la Universidad Adolfo Ibáñez y directora del Centro de Retail de esa misma casa de estudios. Es directora de Empresas Flores y Empresas Artel y propietaria de la Gelatería Biancolatte. Tuvo diversos cargos en Unilever Chile, siendo uno de ellos el de senior vicepresident customer management.

El Directorio se re煤ne en sesiones mensuales para evaluar y orientar el desarrollo de la empresa en los aspectos econ贸micos, ambientales y sociales.

memoria empresas aquachile

cap.04

COMITÉ E INFORME ANUAL DE GESTIÓN La ley chilena dispone que las sociedades anónimas abiertas deberán designar al menos un director independiente y al comité de directores cuando tengan un patrimonio bursátil igual o superior a 1.500.000 unidades de fomento y a lo menos un 12,5% de sus acciones con derecho a voto se encuentren en poder de accionistas que individualmente controlen o posean menos del 10% de tales acciones. De los siete integrantes del Directorio, tres de ellos forman parte del Comité de Directores, el cual cumple el rol previsto en la Ley de Sociedades Anónimas. El Comité de Directores y Auditoría tiene las funciones previstas en el artículo 50 bis de la Ley No. 18.046 sobre Sociedades Anónimas y demás normativa aplicable, pudiéndose al efecto destacar las siguientes materias: - Examinar los informes de los auditores externos de la sociedad, los balances generales y otros estados financieros que los administradores de la sociedad entregan a los accionistas, y emitir una opinión con respecto a dichos informes previamente a la presentación a los accionistas para su aprobación; - Proponer auditores externos al directorio; - Examinar los informes de control interno y denuncias al respecto; y - Examinar e informar todo lo relacionado a transacciones con partes relacionadas.

Sesión Ordinaria N°1 - 31/5/12 > Designación de Presidente, Vicepresidente y Secretario. Determinación de la periodicidad de las sesiones. Reglamento de funcionamiento del Comité.

2. Sesión Extraordinaria N°1 - 28/6/12 > - Revisión de transacciones con partes relacionadas. - Revisión operación de la sociedad coligada Salmones Chaicas S.A. 3. Sesión Extraordinaria N°2 - 26/7/12 > - Revisión y avances Carta de Control Interno. 4. Sesión Ordinaria N°2 - 4/9/12 > - Revisión de los Estados Financieros al 30 de junio de 2012. 5. Sesión Ordinaria N°3 - 13/11/12 > - Revisión de los Estados Financieros al 30 de septiembre de 2012. 6. - - - -

Sesión Ordinaria N°4 - 27/12/12 > Revisión y análisis Carta Control Interno. Revisión de transacciones con partes relacionadas. Reorganización societaria de ciertas filiales del grupo. Análisis de la nueva exigencia de autoevaluación de gobiernos corporativos.

Los requerimientos correspondientes a la independencia de los directores están estipulados en la Ley de Sociedades Anónimas de Chile, y sus modificaciones posteriores por la Ley Nº 19.705, relativa a la relación entre los directores y los accionistas que controlan una sociedad. Un Director se considera como independiente cuando él o ella no tengan, en general, vinculaciones, intereses, dependencia económica, profesional, crediticia o comercial, de una naturaleza o volumen relevante, con la sociedad, las demás sociedades del grupo de que forma parte, su controlador ni con los ejecutivos principales, ni relacionales de parentesco con estos últimos, ni tampoco otro tipo de vinculaciones previstas en la Ley N° 18.046 sobre Sociedades Anónimas.

TRANSACCIONES DE PARTES RELACIONADAS

Al 31 de diciembre de 2012, el comité está conformado por la señora Pilar Lamana Gaete (directora independiente), por el señor Humberto Fischer Llop (director) y por el señor Alejandro Pérez Rodríguez (director y presidente del Comité de Directores).

La política de AquaChile es no realizar transacciones con, o en beneficio de cualquier accionista o miembro del Directorio, o con cualquiera entidad controlada por dichas personas o en la cual dichas personas tienen un interés económico importante, salvo cuando la transacción está relacionada con la compañía y el precio y otras condiciones son, por lo menos, tan favorables para la empresa como los que se podrían obtener de un tercero bajo condiciones de igualdad. Dichas transacciones, se resumen en los estados financieros consolidados auditados para el ejercicio fiscal que finalizó el 31 de diciembre de 2012.

Según lo establecido por el artículo 50 bis de la ley 18.046, a continuación se detallan los temas tratados en la gestión realizada por el Comité de Directores durante el año 2012.

1. - - -

En virtud de la Ley de Sociedades Anónimas, las operaciones de una sociedad que cotiza en bolsa con una parte “relacionada” deben realizarse en condiciones de mercado y deben cumplir ciertos requisitos de autorización y divulgación, que son distintos de aquellos que se aplican a una sociedad privada. Las condiciones se aplican a las sociedades que cotizan en bolsa y a todas sus subsidiarias. AquaChile ha realizado diversas transacciones con sus filiales. Durante el curso normal de los negocios de la compañía, se ha entregado y recibido diversos tipos de servicios a y de empresas relacionadas, incluidos arriendo de instalaciones, compraventa de insumos y/o medicamentos para peces, servicios de transporte de carga y de pasajeros.

ADMINISTRACIÓN: PRINCIPALES EJECUTIVOS Los principales gerentes y ejecutivos de Empresas AquaChile S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2012:

- - -

Gerente Agua Dulce Salar Rut: 6.578.038-0 Técnico Marino Pontificia Universidad Católica de Chile

- - -

Gerente General Rut: 6.379.894-0 Ingeniero Comercial Pontificia Universidad Católica de Chile MBA The J. L. Kellogg Graduate School of Management

- - -

Gerente Operacional Rut: 8.209.622-1 Ingeniero Agrónomo Pontificia Universidad Católica de Chile

- - -

Gerente Asuntos Institucionales Rut: 7.673.035-0 Ingeniero Civil Universidad de Chile

- - -

Gerente de Administración y Finanzas Rut: 12.583.805-7 Ingeniero Comercial Pontificia Universidad Católica de Chile

- - -

Gerente Comercial Rut: 8.530.950-1 Ingeniero en Acuicultura Universidad Andrés Bello

- - -

Gerente Técnico Rut: 8.538.843-6 Ingeniero en Acuicultura Universidad Andrés Bello MBA Loyola College in Maryland, USA

- - -

Recursos Humanos Rut: 10.493.106-5 Ingeniero Comercial - Contador Auditor Universidad de Santiago - Univ. Austral de Chile

- - -

Gerente General Grupo ACI S.A. Cédula: 1-971-649 Ingeniero en Producción Industrial Instituto Tecnológico de Costa Rica

- - -

Gerente Agua Mar y Operaciones Rut: 7.009.806-7 Ingeniero Agrónomo Universidad Austral de Chile

- - -

Gerente General AquaChile Inc. Rut: 7.254.010-7 Ingeniero Comercial Universidad de Santiago

- - -

Gerente Plantas de Proceso Rut: 7.555.354-4 Ingeniero Civil Pontificia Universidad Católica de Chile

- - -

Gerente General AquaInnovo S.A. Rut: 9.805.970-9 Ingeniero Ejecución en Acuicultura Universidad de los Lagos Magíster en Medio Ambiente Universidad de Santiago

- Salud - RUT: 11.590.987-8 - Médico Veterinario Universidad Austral de Chile - - -

Gerente Agua Dulce XI Región RUT: 7.961.289-8 Ingeniero Mecánico Instituto Nacional de Capacitación

- - -

Prevención de Riesgos. RUT: 13.859.196-4 Ingeniero en Prevención de Riesgos Instituto Nacional de Capacitación. Magister en Gestión y Ordenamiento Ambiental. Universidad de Santiago de Chile.

- - -

Gerente Agua Dulce Truchas Rut: 11.592.385-4 Médico Veterinario Universidad Austral de Chile Magíster Ciencias Veterinarias MBA Universidad Adolfo Ibáñez

- - -

Gerente de Desarrollo y Nuevos Negocios Rut: 8.675.123-2 Ingeniero Agrónomo Pontificia Universidad Católica de Chile MBA Instituto Directivo de Empresas de Madrid

ADMINISTRACIÓN DE FILIALES

memoria empresas aquachile

cap.04

ORGANIGRAMA

alfonso márquez de la plata Gerente General

agustín ugalde

francisco serra

Gerente Operacional

Gerente Técnico

josé luis vial

roberto berndt

Gerente de Administración y Finanzas

Gerente Agua Mar y Operaciones

franco adam

juan carlos puchi

Gerente Comercial

Gerente Agua Dulce XI Región

felipe sandoval

juan carlos lópez

Gerente de Asuntos Institucionales

Gerente Agua Dulce Truchas

anton felmer

juan miguel urdangarín

Gerente de Desarrollo y Nuevos Negocios

Gerente Agua Dulce Salar

alejandra cid

ignacio sandoval

RRHH

Gerente Plantas de Proceso

rodger miranda

ulises jara

Gerente General Aqualnnovo

Salud

gastón dupré

jorge manuel riquelme

Gerente General AquaChile Inc.

Prevención de Riesgos

víctor manuel jiménez Gerente General Grupo ACI

ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD

Memoria AquaChile 2012

5.1 La Industria

5.2 Marco Normativo

5.3 Gesti贸n 2012

memoria empresas aquachile

actividades de la sociedad cap.05

LA INDUSTRIA Capítulo 5.1

LA SALMONICULTURA EN EL LARGO PLAZO Las perspectivas de la demanda de largo plazo de la industria del Salmón son positivas y con potencialidad de seguir creciendo rápidamente por muchos años. Los principales impulsores de la demanda han sido: - - - - -

Aumento de la clase media en los mercados emergentes. Mejoras en la infraestructura del retail de los mercados emergentes. Crecimiento de la población. Cambio en los hábitos de consumo hacia alimentos más sanos. Contracción general en la oferta de productos del mar.

Los incrementos en el consumo de alimentos en el tiempo se deben a aumentos en el crecimiento de la población, y particularmente a un aumento en el consumo de las economías emergentes cuya población, al aumentar sus ingresos, mejora la calidad de su alimentación y aumenta el consumo de proteínas saludables. De acuerdo a las Naciones Unidas, la población global crecerá a 9 mil millones de habitantes el año 2050 desde los 7 mil millones de hoy. fig. 09 / fig. 10 Potencial de la acuicultura > Mientras la disponibilidad de pesca silvestre en el mundo se ha visto limitada por la sobrexplotación, la acuicultura se presenta como una alternativa con amplio potencial de crecimiento para satisfacer la demanda por productos del mar. fig. 11 Saludable > El Salmón tiene un alto contenido de ácidos grasos omega 3, es altamente nutritivo, rico en minerales como fósforo, magnesio y selenio y también en vitaminas, entre las que se encuentran la vitamina A y D. Su consumo permite reducir el riesgo de enfermedades cardiovasculares. Dado lo anterior, la tendencia mundial a alimentarse con productos saludables y nutritivos abre grandes oportunidades a la industria del Salmón.

MERCADOS EMERGENTES GENERAN AUMENTO EN CONSUMO DE ALIMENTOS (MILLONES DE TON.) 1.400

fig. 09

consumo global

1.200 1.000

consumo países en desarrollo

800 600 400

consumo países desarrollados

200 0 2005

1994

1983

1972

1961

Fuente: Kontali Analyse AS ; ABG Sundal Collier

EVOLUCIÓN DE LA POBLACIÓN MUNDIAL (MILES DE MILLONES DE PERSONAS)

fig. 10

9 población global

6 países en desarrollo

países desarrollados

0 1750

1800

1850

1900

1950

2000

2050

Fuente: Naciones Unidas

PRODUCCIÓN MUNDIAL DE SALMÓN Y TRUCHA (MILES DE TON. WFE(4)) 3.000

fig. 11

producción total

2.500 2.000 cultivado

1.500 1.000 500

salvaje

0 1983

1987

1991

1995

1999

2003

2007

2011

4 WFE o "Whole Fish Equivalent", se refiere al peso del Salmón, Trucha o Tilapia muerto y desangrado. Fuente: Kontaly Analyse AS

memoria empresas aquachile

cap.05

FACTORES DE CONVERSIÓN (KGS) ATÚN

VACUNO

CERDO

AVES

TILAPIA

1,8

SALMÓN

1,3

Fuente: Kontali Analyse AS

Eficiente > El Salmón y la Tilapia son eficientes convertidores de alimentos en comparación a otras proteínas de origen animal (el factor de conversión FCR por sus siglas en inglés es el indicador que permite medir cuántos kilos de alimento son necesarios para producir un kilo de animal vivo). Esto se explica porque estos peces, al tener sangre fría gastan menos energía para mantener una temperatura corporal adecuada. fig. 12 Alrededor del 60% de la carne del Salmón es aprovechable para consumo humano, porcentaje que desciende en el caso de otras proteínas de origen animal en donde el nivel de desechos o porcentaje no aprovechable aumenta. En el caso de la Tilapia el 33% de la carne es aprovechable para consumo humano. fig. 13 / fig. 14 / fig. 15 / fig. 16

EL ESCENARIO DE LA SALMONICULTURA EN CHILE La industria salmonera nacional es en uno de los principales sectores exportadores de Chile el que en un corto tiempo ha llegado a convertirse en el segundo mayor producto exportado después del cobre. fig. 17 Chile junto con Noruega son los principales productores de Salmón y Trucha cultivada. En conjunto representan aproximadamente un 80% de la producción global. fig. 18

fig. 12

CARNE COMESTIBLE DE PESCADO (%)

fig. 13

68%

Carne Comestible

Fuente: Bjørkl, J., Norwegian University and Life Sciences, Noruega (2002)

43%

Carne Comestible

Fuente: Bjørkl, J., Norwegian University and Life Sciences, Noruega (2002)

fig. 15

50%

Carne Comestible

CARNE COMESTIBLE DE POLLO (%)

CARNE COMESTIBLE DE CERDO (%)

Fuente: Bjørkl, J., Norwegian University and Life Sciences, Noruega (2002)

fig. 14

CARNE COMESTIBLE DE CORDERO (%)

fig. 16

38%

Carne Comestible

Fuente: Bjørkl, J., Norwegian University and Life Sciences, Noruega (2002)

EXPORTACIONES DE PRODUCTOS 2012

fig. 17

34,79% otros

1,84% uva 2,29% vino salmones 3,65% y truchas 3,22% celulosa 54,21% cobre

Fuente: Banco Central de Chile

SITUACIÓN DE PRECIOS Durante 2012 la industria salmonera experimentó un período de precios internacionales de exportación a la baja como resultado de una mayor oferta mundial de Salmón que no tiene precedentes históricos, alcanzando para el caso del Salmón del Atlántico chileno(5) una disminución de un 16% durante el 2012 (pasando de USD 3,71/ lb en diciembre de 2011 a USD 3,11/ lb en diciembre de 2012) y una disminución del 45% respecto del mayor precio alcanzado en el año 2011 (USD 5,7 / lb en mayo de 2011). fig. 19 Para el caso del Salmón del Pacífico(6) durante el año 2012 el precio internacional disminuyó un 35% desde JPY 530 / kg en diciembre de 2011 a JPY 345 / kg en diciembre de 2012 (con una disminución del 50% respecto del mayor precio alcanzado en el año 2011 (JPY 700 / kg en junio 2011). De igual forma, en el caso de la Trucha(7), el precio internacional se redujo en un 19% desde JPY 530 / kg en diciembre de 2011 a JPY 430 / kg en diciembre de 2012 (con una disminución del 36% respecto del mayor precio alcanzado en el año 2011 (JPY 680 / kg en mayo 2011). fig. 20 No obstante lo anterior, el consenso de los analistas de la industria considera que la demanda se mantendría firme, destacando que el reciente desarrollo de la demanda de Salmón por parte de los mercados emergentes, ha demostrado un fuerte potencial. De la misma forma, una disminución en la tasa de crecimiento de la oferta permitiría una recuperación en los precios de exportación y una mejora en los márgenes. fig. 21 / fig. 22 5 Trim C 2-3 FOB Miami 6 HG 4-6 Kg FOB Japón 7 HG 4-6 Kg FOB Japón

fig. 18

PRODUCCIÓN DE SALMÓN DEL ATLÁNTICO POR PAÍS ( MILES DE TON. WFE) crecimiento (aoa)

20%

otros canadá

2.000 15% cap.05

reino unido chile

1.500 10% 1.000

5% noruega

500

-5% 1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

Fuente: ABG Sundal Collier

EVOLUCIÓN PRECIO SALMÓN DEL ATLÁNTICO CHILENO Y NORUEGO (BASE 100)

fig. 19

salmón chileno (trim c 2-3 fob miami) salmón noruego (hon 3-6 kg fca oslo)

1,60

1,30

1,00

0,70 dic ‘06 jun ‘07 dic ‘07 Fuente: Urner Barry, Fishpool

jun ‘08 dic ‘08

jun ‘09 dic ‘09

jun ‘10

dic ‘10

jun ‘11

dic ‘11

jun ‘12

dic‘12

EVOLUCIÓN PRECIO SALMÓN DEL PACÍFICO Y TRUCHA (JPY / kg)

fig. 20

salmón del pacífico (hg 4-6 fob japón) trucha (hg 4-6 fob japón)

800 600 400 200 0 dic ‘06 jun ‘07 dic ‘07

jun ‘08 dic ‘08

jun ‘09 dic ‘09

jun ‘10

dic ‘10

jun ‘11

dic ‘11

jun ‘12

dic‘12

Fuente: FIS

fig. 21

PRECIO RELATIVO DEL SALMÓN FRENTE A OTRAS PROTEÍNAS ANIMALES vacuno cordero cerdo pollo salmón

300 250 200 150 100 50 0 1980

1982

1985

1988

1991

1994

1997

2000

2003

2006

2009

2012

Fuente: ABG Sundall Collier

fig. 22

DEMANDA DE SALMÓNIDOS POR MERCADO (MILES DE TON.) países desarrollados

países emergentes

europa oeste europa este américa asia otros mercados

polonia rusia china tailandia brasil

500

160 CAC: 21,3%

CAC: 6,0%

98-11

CAC: 17,5%

400

CAC: 4,9%

98-11

CAC: 10,1%

98-11

120

98-11

CAC: 31,5%

CAC: 9,7%

300

98-11

80 CAC: 18,7%

200

98-11

CAC: 14,2%

100

98-11

CAC: 25,7%

98-11

0 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012

Fuente: ABG Sundall Collier

1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 55

memoria empresas aquachile

actividades de la sociedad cap.05

MARCO NORMATIVO Capítulo 5.2

La actividad de la industria salmonera se rige esencialmente por la Ley N° 18.892, General de Pesca y Acuicultura de 1989 y sus modificaciones y reglamentos, en particular los dictados de conformidad con el D.S. N° 319 (Reglamento Sanitario) y el D.S. N° 320 (Reglamento Ambiental), ambos del Ministerio de Economía. El texto refundido de la Ley fue fijado por decreto supremo 430 del Ministerio de Economía, publicado en el Diario Oficial del 21 de enero de 1992. Además, le resultan aplicables a este sector las disposiciones legales que rigen las actividades productivas, entre las que tienen especial relevancia las que regulan la protección del medio ambiente.

Las nuevas disposiciones pretenden potenciar la industria salmonera, a través de mecanismos diversos destinados a regular todas sus etapas de producción; a la vez, recogen las experiencias de la crisis sanitaria vivida a partir del año 2008, con la finalidad de prevenir la ocurrencia de hechos de la misma naturaleza. Además, la nueva legislación ha contemplado medidas más restrictivas para la etapa de procesamiento de los productos, fortaleciéndose las medidas de bio-contención y bio-exclusión, desde la fase de matanza hasta su posterior empaquetamiento.

Las principales modificaciones de la Ley General de Pesca y Acuicultura en materia de acuicultura, se encuentran en las Leyes N° 20.091 de 2006, N° 20.434 de 2010 y N° 20.597 de 2012, normas que han contemplado esencialmente la ampliación de derechos de disponibilidad de las concesiones de acuicultura, facultando la relocalización, fusión y división de las mismas; establecimiento de plazo de duración de las nuevas concesiones que se otorguen; saneamiento de concesiones que hubieren incurrido en determinadas causales de caducidad; nuevas causales de caducidad; modificación del régimen de operación de los centros de cultivos, con organización de Agrupaciones de Concesiones, macrozonas, períodos de descansos obligatorios, fijación de densidades; aumento de las facultades fiscalizadoras del Servicio Nacional de Pesca y de las sanciones aplicables; aumento del valor de la Patente Única de Acuicultura; suspensión de ingreso de nuevas solicitudes de concesiones de acuicultura; nuevo régimen de elaboración de informes ambientales, sanitarios y certificaciones; nuevo régimen jurídico de las pisciculturas; creación de la Comisión Nacional de Acuicultura; modificaciones de los principales organismos públicos del sector, la Subsecretaría de Pesca-ahora Subsecretaría de Pesca y Acuicultura- y el Servicio Nacional de Pesca -ahora Servicio Nacional de Pesca y Acuicultura- otorgando con ello un rango jurídico-institucional de mayor nivel a la acuicultura nacional.

Durante 2012 hubo avances que continuarán contribuyendo a que el país cuente con una salmonicultura sustentable en el largo plazo: - Promulgación de la Ley N° 20.583 que modifica la Ley General de Pesca y Acuicultura en Normas Sanitarias y de Ordenamiento Territorial para las Concesiones de Acuicultura. Esta normativa fortalece las condiciones sanitarias de la industria. - Definición del reglamento de densidades, que contribuirá a mantener niveles de producción adecuados a la capacidad de nuestro sistema marítimo y oceanográfico. La prevención es esencial para disminuir el riesgo sanitario por sobre producción.

Cambios regulatorios efectuados durante 2012

Mejoramiento continuo que permite sustentabilidad en el largo plazo > La nueva estructura de la industria ha ido permitiendo gradualmente una disminución de los índices de mortalidad y un aumento de los pesos de cosecha entre otros.

EVOLUCIÓN ÍNDICE DE MORTALIDAD MENSUAL (INDUSTRIA)

fig. 23

salmón del pacífico salmón del atlántico trucha

20% 15% 10% 5% 1 ,70% 0,93% 0,60%

0 nov ‘08

may ‘09

nov ‘09

may ‘10

nov ‘10

may ‘11

nov ‘11

may ‘12

nov ‘12

Fuente: Aquabench

EVOLUCIÓN COSECHAS Y RENDIMIENTO POR SMOLTS(6) (INDUSTRIA)

fig. 24

cosecha (miles de ton wfe) kg wfe/smolt

5,0

450 400

4,5

350

4,0 3,5

300

3,0

250

2,5

200

2,0

150

1,5

100

1,0

0,5

0 2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

6 Equivale al peso de cosecha multiplicado por la sobrevivencia y representa el peso promedio que alcanzan los smolts ingresados en el agua de mar al final de su ciclo de engorda. Fuente: Aquabench

memoria empresas aquachile

actividades de la sociedad cap.05

GESTIÓN 2012 Capítulo 5.3

Empresas AquaChile produce alimentos a partir del cultivo especies acuícolas como Salmón del Atlántico, Salmón del Pacífico, Truchas y Tilapias. AquaChile opera en Chile, Costa Rica, Panamá y Estados Unidos, vendiendo y comercializando sus productos en todo el mundo. La compañía reúne a un grupo de empresas que, estratégicamente potenciadas, cultivan, producen y comercializan alimentos. Da trabajo a más de 5.500 personas en Chile, Estados Unidos, Costa Rica y Panamá. Desde 2006 participa en la industria de alimentos para peces, luego de la adquisición del 50% de Alitec Pargua. Además, a través de su alianza con BioMar en 2012 inauguró una moderna planta de alimento para peces en Costa Rica. AquaChile es el mayor productor mundial de Salmón del Pacífico y Trucha. También es uno de los mayores productores de Tilapia en Centroamérica, el mayor productor en Costa Rica y uno de los principales abastecedores de Tilapia fresca a Estados Unidos. En 2012 AquaChile fue el principal exportador de Salmón y Trucha de Chile, con una participación de mercado de 10,4% medido en términos de volumen neto exportado. fig. 25 AquaChile tiene actualmente más de 400 clientes en 50 países en los 5 continentes y comercializa sus productos a través de reconocidas marcas:

EVOLUCIÓN VENTAS FÍSICAS DE SALMÓN Y TRUCHA Y PARTICIPACIÓN DE MERCADO DE AQUACHILE (EN VOLUMEN)

fig. 25

ventas físicas (ton. wfe) particip. de mercado exportac. (ton. netas)

120

14,2%

14,1%

14,6%

12,9%

11,5%

10,4%

primer lugar 97.763

segundo lugar 90.607

primer lugar 106.221

primer lugar 73.721

primer lugar 53.604

primer lugar 65.089

primer lugar 64.934

2006

2007

2008

2009

2010

2 0 11

2 0 12

100 80 60 40 20 0

Fuente: AquaChile / Infotrade

RANKING EXPORTACIONES DE SALMONES Y TRUCHAS EN 2012 empresa miles toneladas us$ netas

empresas aquachile (1) mainstream (2) multiexport (3) marine harvest (4) los fiordos acuinova blumar camanchaca antártica invertec trusal australis tornagaleones otros totales

fig. 26

% particip. % particip. de mercado de mercado (valor) (volumen)

286.492 51.027 9,9 279.999 46.604 9,5 210.024 26.993 7,3 187.659 30.448 6,5 159.097 31.200 5,5 153.002 32.101 5,3 149.755 24.190 5,2 132.369 19.122 4,6 129.330 18.251 4,5 119.055 18.950 4,1 118.721 17.724 4,1 108.113 18.143 3,7 99.025 20.335 3,4 766.856 133.382 26,5 2.894.497 488.469 100,0

10,4 9,5 5,5 6,2 6,4 6,6 5,0 3,9 3,7 3,9 3,6 3,7 4,2 27,3 100,0

1 Incluye Empresas AquaChile S.A., Aguas Claras S.A. y Salmones Chiloé S.A. 2 Incluye Mainstream Chile S.A. y Cultivos Marinos Chiloé S.A. 3 Incluye Salmones Multiexport y Multiexport Foods 4 Incluye Marine Harvest Chile S.A. y Delifish Ltda. Fuente: Infotrade

Principales destinos de las exportaciones de AquaChile (toneladas netas)

canada

146 canada

274

ee.uu.

lituania

6.709

268

ee.uu.

alemania

6.563 ucrania

127

157 espaĂąa

127

mĂŠxico

1.505

costa rica

1.230

venezuela

132

brasil

1.012 chile

2.094

argentina

867

rusia

6.870

jap贸n

16.577

china

3.268

taiw谩n

305

tailandia

2.044 vietnam

1.117

malasia

176

tilapia

salm贸n / trucha

Negocio del Salmón

Negocio de la Tilapia

Genética > Desde sus inicios AquaChile se ha enfocado en implementar programas de desarrollo genético a través de la selección de reproductores, con el objetivo de mejorar la productividad y calidad del Salmón del Atlántico, del Salmón del Pacífico y de las Truchas. A partir de 2007 esta labor quedó en manos de AquaInnovo, empresa en la que AquaChile participa en la propiedad junto con la Universidad de Chile.

AquaChile está presente en la industria de la Tilapia desde 2005 a través de Grupo ACI S.A., empresa con sede en Costa Rica. La estrategia comercial de Grupo ACI se enfoca en abastecer con Tilapia fresca a las grandes cadenas de supermercados, distribuidores y cadenas de restaurantes de Estados Unidos.

Producción Agua Dulce > - Ovas: La compañía es uno de los mayores productores de ovas en Chile contando con capacidad para proveer a todas las empresas del grupo e incluso para realizar venta a terceros. - Smolt: Cuenta con capacidad y flexibilidad suficiente para abastecer la totalidad de alevines y smolts requeridas por las empresas del grupo e incluso para proveer servicios de producción a terceros. Producción de Agua Mar > AquaChile cuenta con concesiones de agua de mar ubicadas en la Región de los Lagos y Región de Aysén, estando presente en 29 barrios (50% del total). Producción de alimentos > AquaChile en sociedad con BioMar (uno de los principales proveedores en el mundo de alimento para peces de alto rendimiento para la industria acuícola), controlan en partes iguales la planta de producción de alimentos de Alitec Pargua. Plantas de procesos > AquaChile cuenta con 5 modernas plantas de proceso en Chile ubicadas en la zona de Puerto Montt, Calbuco y la Isla de Chiloé.

Genética y Reproducción > Grupo ACI cuenta con un programa de mejoramiento genético gestionado por AquaInnovo. Alevinaje, Pre-engorda y Engorda > Todo el proceso productivo de la Tilapia se realiza en más de 360 hectáreas de superficie de cultivo, en la localidad de Cañas, Costa Rica. Planta de Procesos > Grupo ACI cuenta con la planta de procesos Terrapez, ubicada en Cañas, la que tiene una capacidad de proceso de 21.000 toneladas WFE. Estas instalaciones reciben la cosecha viva recientemente extraída desde los estanques de cultivo y como resultado obtienen productos de alto valor agregado. Comercialización > Grupo ACI envía sus productos frescos a Miami, desde donde se distribuyen a los clientes a través de la marca Rain Forest. La compañía se ha consolidado como uno de los principales exportadores de este producto a Estados Unidos. AcuaPanamá > A través de la filial AcuaPanamá, la compañía posee las únicas tres concesiones otorgadas en el Lago Bayano para el cultivo de Tilapia, las cuales totalizan 516 hectáreas y cuya operación comenzó durante 2011.

Comercialización > Los mercados más importantes para AquaChile son Japón y Estados Unidos, donde cuenta con su propia compañía distribuidora, AquaChile Inc. Además, exporta a Europa, Asia, Medio Oriente y Latinoamérica. AquaChile cuenta con más de 400 clientes diversificados geográficamente en más de 50 países, en los 5 continentes. aquachile es una compañía que tiene un gran potencial de crecimiento porque: tiene una base de concesiones única e irreplicable en chile, con presencia en el 50% de los barrios. posee importante potencial de crecimiento en tilapia. cuenta con un exitoso y probado desarrollo genético a través de aquainnovo. se autoabastece ovas y smolts de salmón del atlántico, salmón del pacífico y trucha. tiene plantas de ovas y smolts de proceso propias capaces de absorber el crecimiento de producción. sus concesiones están distribuidas en las regiones de los lagos (37%) y de aysén (63%). cuenta con una diversificación de productos al cultivar tres especies diferentes de salmónidos en chile (salmón del atlántico, salmón del pacífico y trucha) y tilapia en costa rica y panamá. es una compañía integrada en toda la cadena productiva del salmón, trucha y tilapia.

memoria empresas aquachile

cap.05

1 / genética, reproducción e incubación

2 / eclosión y alevinaje

6 / producto final CADENA DE VALOR EN LA PRODUCCIÓN

5 / proceso

3 / smoltificación

a lim e

SALMÓN Y TRUCHA

ntación

7 /comercialización

4 / engorda y cosecha

1 / genética

8 /comercialización

2 / reproducción

TILAPIA 7 / producto final

3 / alevinaje

nt ac

ió

CADENA DE VALOR EN LA PRODUCCIÓN

6 / proceso

4 / preengorda

5 / cosecha

ANTECEDENTES DE LA SOCIEDAD

Memoria AquaChile 2012

6.1 Antecedentes de la sociedad

antecedentes generales de la sociedad

ANTECEDENTES DE LA SOCIEDAD Capítulo 6.1

CAPITAL SOCIAL Al 31 de diciembre de 2012, el capital suscrito y pagado de Empresas AquaChile S.A. estaba representado por 1.157.000.000 acciones, de una misma y única serie.

millones de acciones Capital suscrito y pagado de Empresas AquaChile S.A.

UTILIDAD DISTRIBUIBLE Y POLÍTICA DE DIVIDENDOS La compañía al 31 de diciembre de 2012 no posee utilidades líquidas acumuladas susceptibles de ser distribuidas como dividendo. Conforme a los estatutos, la sociedad debe contribuir anualmente como dividendo en dinero a los accionistas a prorrata de sus acciones, a lo menos el 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, salvo acuerdo diferente adoptado por la Junta de Accionistas respectiva por la unanimidad de las acciones emitidas disponiendo distribuir un porcentaje menor. La compañía durante los últimos 5 años no ha repartido dividendos. 69

memoria empresas aquachile

cap.06

TRANSACCIONES DE ACCIONES Y CAMBIOS IMPORTANTES DE PROPIEDAD EN EL AÑO En el gráfico se presenta la evolución del precio de la acción de AquaChile comparada con la evolución del Índice IPSA(7), durante el año 2012. fig. 27 Las transacciones trimestrales realizadas en las Bolsas desde que las acciones de AquaChile se transan públicamente en Chile, a través de la Bolsa de Comercio de Santiago, de la Bolsa Electrónica de Chile y de la Bolsa de Valores de Valparaíso, se detallan a continuación: resumen 2012

i trimestre ii trimestre iii trimestre iv trimestre anual

número acciones transadas

monto transado (clp$)

precio promedio (clp$)

38.035.803 15.476.438.912 41.900.720 15.296.436.615 26.420.116 8.580.188.190 50.254.009 16.233.917.876 156.610.648 55.586.981.593

406,89 365,06 324,76 323,04 354,94

Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa Electrónica de Chile y Bolsa de Valores de Valparaíso

CAMBIOS IMPORTANTES DE PROPIEDAD DURANTE AÑO 2012 Durante el año 2012 no ha habido cambios importantes en la propiedad de la compañía. El cuadro de la estructura accionaria al 31 de diciembre de 2012 de los principales accionistas se ve reflejada en la figura 28 de la página 73. Durante el año 2012, los accionistas relacionados efectuaron transacciones de acciones de la compañía que se detallan en el cuadro. fig. 28

REMUNERACIONES DE DIRECTORES Y EMPLEADOS Los directores percibieron remuneraciones durante el año 2012 por su participación fig. 29 en el directorio de Empresas AquaChile S.A., de acuerdo al cuadro. Las dietas, remuneraciones y asesorías financieras, comerciales y de gestión percibidas por los miembros del Directorio al período terminado al 31 de diciembre de 2012 ascienden a MUS$ 697 (MUS$ 716 al período terminado al 31 de diciembre de 2011). Empresas AquaChile y subsidiarias tiene un sistema de incentivos según el resultado operacional de la compañía que consiste en un bono anual aplicable a sus principales ejecutivos y cargos que según criterio de la compañía son elegibles para su participación. El sistema de compensaciones busca motivar, reconocer y fidelizar al ejecutivo a través de un esquema formal que premia el buen desempeño individual así como el trabajo en equipo. La remuneración bruta total percibida por los ejecutivos de Empresas AquaChile que incluye estos incentivos, alcanzó a MUS$ 2.656 al 31 de diciembre de 2012 (MUS$ 1.664 al período terminado al 31 de diciembre de 2011). Además, en 2012 no hubo indemnizaciones por años de servicio percibidas por gerentes y ejecutivos principales (en 2011 tampoco hubo indemnizaciones por este ítem). 70

7 IPSA: Indice selectivo de precios de las acciones chilenas, determinado por la Bolsa de Comercio de Santiago de Chile, que incluye las 40 acciones con mayor presencia bursátil del país.

EVOLUCION PRECIO ACCIÓN AQUACHILE E IPSA (BASE 100)

fig. 27

aquachile ipsa

1,2

0,8

0,6 ene ‘12

mar ‘12

may ‘12

nov ‘12

sep ‘12

jul ‘12

TRANSACCIONES DE ACCIONES DE ACCIONISTAS RELACIONADOS

fig. 28

accionistas relación tipo de operación compra venta

inversiones megeve dos ltda. sociedad del director inversión financiera inversiones megeve dos ltda. sociedad del director inversión financiera

PRINCIPALES CIFRAS

6.590.172 852.779

- -

precio unitario monto total promedio transado compra venta compra venta $/acción $/acción m$ m$

326,90 340,00

- -

2.154.350.824 289.944.860

fig. 29

nombre del director dieta comité comité remunerac. asesorías le- total ejecutivo directores gales, financ., comerciales y de gestión 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011

víctor hugo puchi acuña presidente 102.881 46.995 84.000 96.244 - - - - - - 186.881 143.239 humberto fischer llop director 56.360 41.951 84.000 96.090 10.154 - - - - - 150.513 138.041 mario humberto puchi acuña director 56.641 41.568 77.000 96.244 - - - - - - 133.641 137.812 claudio fischer llop director 45.970 39.482 - - - - - - - - 45.970 39.482 pablo aguilera marín(1) ex director 6.000 - - - - - - - - - 6.000 jorge allende zañartu(2) ex director 26.228 - - - - - - - - - 26.228 vicente pérez fuentes(3) ex director 10.277 41.026 - - - - 10.277 41.026 alejandro pérez rodríguez director 51.527 41.346 - 10.191 - - 61.718 41.346 piero solari donaggio director 51.279 14.726 - - - - 51.279 14.726 maría del pilar lamana gaete director 46.249 - 10.220 - - 56.470 alvaro varela walker(4) ex director - - - - - 69.648 - 69.648 mauricio cárdenas garcía(5) ex director - - - - 58.837 - 58.837 total 421.184 299.322 245.000 288.578 30.565 - - - - 128.485 696.749 716.385 1 Hasta octubre 2011 / 2 Hasta abril 2011 / 3 Hasta abril 2012 / 4 Hasta abril de 2011 / 5 Hasta abril de 2011

memoria empresas aquachile

cap.06

GASTOS INCURRIDOS POR EL DIRECTORIO Durante el ejercicio del año 2012 el directorio incurrió en gastos por la cantidad de MUS$ 200, los que se desglosan fundamentalmente en gastos de viajes y estadías nacionales y extranjeras por MUS$ 91; y gastos generales varios por MUS$ 109.

GASTOS INCURRIDOS POR EL COMITÉ DE DIRECTORES Durante el ejercicio del año 2012 el Comité de Directores no incurrió en gastos.

DOTACIÓN Al 31 de diciembre de 2012, la dotación de personal de Empresas AquaChile S.A. y sus filiales era de 5.592 trabajadores distribuidos de la siguiente manera.

DOTACIÓN DE PERSONAL 2012

empresas aquachile s.a filiales total

gerentes y ejecutivos principales

administrativos y técnicos

20 31 51

346 699 1.045

trabajadores total

554 3.942 4.496

920 4.672 5.592

POLÍTICAS DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO Según establecen sus estatutos, la compañía efectuará las inversiones que sean necesarias para el cumplimiento de su objetivo social. Para ello, la Administración de la sociedad tendrá facultades suficientes para efectuar inversiones en el negocio, sobre la base de planes de expansión que sean aprobados por el Directorio y en proyectos rentables de acuerdo a criterios técnico - económicos. Las fuentes de financiamiento se administran en concordancia con el plan financiero de la compañía. Los recursos financieros se obtienen de fuentes propias, endeudamiento tradicional, instrumentos de oferta pública y privada y aportes de capital, si las condiciones financieras y estratégicas lo aconsejan y permiten.

SEGUROS La compañía y sus filiales han contratado pólizas de seguros para cubrir los principales riesgos a los que se encuentran expuestos sus bienes físicos, oficinas, plantas de proceso e instalaciones, la responsabilidad civil y otros riesgos de menor incidencia en su patrimonio. De esta manera, una parte significativa de los riesgos están razonablemente cubiertos mediante su transferencia a compañías de seguros locales, las que a su vez pactan reaseguros por una parte de sus riesgos con reaseguradores internacionales. Los riesgos operacionales de los negocios son reevaluados permanentemente para optimizar las coberturas, según las ofertas competitivas del mercado. Entre las coberturas contratadas se cuentan:

tipo de bien

riesgos cubiertos

Daños como consecuencia o causa directa que sea provocada por un agente externo durante su transporte marítimo, aéreo y/o terrestre. Deterioros que sufran los bienes por causa de incendio, incluyendo sismo. Deterioros que sufran los bienes por daños ocasionados por riesgos de la naturaleza. Cobertura de incendio y daños materiales a consecuencia directa de huelga, saqueo o desorden popular. Pérdidas y/o daños en el transporte marítimo aéreo y/o terrestre.

Muerte accidental y natural. General de producto. Cubre daños materiales y lesiones corporales a terceros.

MARCAS Y DOMINIOS La compañía cuenta con registros vigentes y solicitudes en trámite de sus marcas comerciales y de las de sus filiales en los registros públicos correspondientes, según el ordenamiento legal vigente. Se incluyen en estos registros las respectivas razones sociales. Además, la empresa ha registrado los dominios de internet vinculados a sus marcas para resguardar sus intereses y activos intangibles.

INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO Contamos con un equipo de ingenieros, biólogos y veterinarios que constantemente estudian y evalúan las alternativas de mejoras en el patrimonio genético del stock de la compañía y sus filiales, para contar con cepas adaptadas de la mejor manera a las condiciones de los centros de cultivo de la compañía, con el objeto de maximizar la productividad. Además, contamos con nuestra filial AquaInnovo S.A -empresa en la que somos socios con la Universidad de Chile- que tiene como objetivo el mejoramiento genético de Salmones y otras especies acuícolas.

PRINCIPALES ACTIVOS Los principales activos de Empresas AquaChile S.A., que resultan esenciales para el desarrollo de sus actividades, se encuentran detallados en los Estados Financieros de la sociedad y sus filiales. (Ver Nota 8: Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar; Nota 9 y 10: Inventarios y activos biológicos; Nota 14: Activos intangibles distintos de la plusvalía; Nota 5: Plusvalía: y Nota 16: Propiedades Plantas y Equipos). Los activos fijos correspondientes a construcciones, obras de infraestructura

memoria empresas aquachile

cap.06

VENTAS VALORADAS POR CLIENTE SALMONES Y TILAPIA

fig. 30

7% cliente 1 6% cliente 2 6% cliente 3 5% cliente 4 3% cliente 5 70% otros

3% cliente 6

Fuente: AquaChile

y maquinarias, incluyen principalmente 6 plantas de proceso con sus respectivos equipos, -5 en Chile y 1 en Costa Rica-, las oficinas de la compañía, las instalaciones de agua dulce y de mar, y redes, jaulas de engorda, equipos de protección y resguardo, estanques, contenedores, vehículos y embarcaciones.

PROPIEDADES Y EQUIPOS La gran mayoría de los centros de cultivos de agua dulce y agua mar poseen bienes inmuebles colindantes, en los cuales se han habilitado casashabitaciones para los técnicos superiores de la unidad operativa, casinos para el personal y bodegas para implementos menores. Además, la sociedad y sus filiales cuentan con balsas jaulas flotantes en cada uno de los centros de cultivo, tanto de agua dulce como de agua de mar, para llevar a cabo el proceso productivo acuícola. Las cosechas de peces son enviadas a las plantas de proceso con que cuenta la empresa. Estas plantas están ubicadas en terrenos propios. - La planta de procesos Cardonal, ubicada en Puerto Montt. Está enfocada principalmente a producir productos de valor agregado de Salmón del Atlántico y Trucha. - La planta de proceso Calbuco, situada en Calbuco. Se dedica principalmente a producir productos de valor agregado de Salmón del Atlántico y Trucha. - La planta de procesos Antarfood, localizada en Chonchi. Está destinada al proceso de productos HG (Headed and Gutted) y valor agregado de Salmón del Atlántico, Salmón del Pacífico y Trucha. - La planta Procesadora Hueñocoihue, ubicada en Dalcahue. Está dedicada al proceso de productos HG de Salmón del Pacífico. - La planta de proceso Cailín, situada en Quellón. Está destinada al proceso de productos HG de Salmón del Pacífico. - La planta de procesos de Terrapez ubicada en Costa Rica. Está destinada al proceso de productos de valor agregado de Tilapia. 74

PRINCIPALES CONTRATOS A la fecha no hay contratos comerciales vigentes significativos.

PRINCIPALES CLIENTES La compañía cuenta con más de 400 clientes diversificados en más de 50 países en los 5 continentes. La base de clientes de la empresa se encuentra atomizada, representando el mayor de ellos durante 2012 aproximadamente 7% de las ventas consolidadas de producto terminado de Salmón y Tilapia.

PRINCIPALES PROVEEDORES Empresas AquaChile ha establecido relaciones con sus proveedores, teniendo algunos de ellos un vínculo de largo plazo con la compañía. Al 31 de diciembre de 2012 los principales proveedores de la empresa son: Alitec Pargua S.A., Biomar S.A., Skreeting S.A., Salmofood S.A., Ewos Chile S.A., entre otros.

ACTIVIDADES FINANCIERAS La sociedad utiliza el mecanismo de créditos para el financiamiento de sus exportaciones, en conformidad al Compendio de Normas de Cambios Internacionales. Los pagos de los citados créditos se efectúan con divisas correspondientes a retornos. La sociedad desarrolla sus actividades financieras propias de su giro y su principal fuente de financiamiento es a través de Préstamos a Exportadores (PAE). Los excedentes de caja son invertidos en instrumentos de renta fija en el corto plazo en el mercado financiero local.

Contamos con un equipo de ingenieros, biólogos y veterinarios que constantemente estudian y evalúan las alternativas de mejoras en el patrimonio genético del stock de la compañía y sus filiales.

RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL

Memoria AquaChile 2012

7.1 Personas

7.2 Medio ambiente

7.3 Comunidad

responsabilidad social empresarial

PERSONAS Capítulo 7.1

Para AquaChile los trabajadores de la empresa son parte esencial de la organización y por ello constantemente buscamos ir mejorando sus condiciones laborales. En términos de beneficios, ponemos a disposición de nuestros colaboradores un Seguro de Salud, un Fondo de Bienestar del Personal, convenios con clínicas, entidades bancarias, sala cuna y ópticas, además de Seguros de Vida. Además, durante 2012 se firmó convenio con la Fundación Arturo López Pérez cuyo objetivo es la prevención, diagnóstico y tratamiento curativo y paliativo del cáncer. Gracias a este convenio los trabajadores pueden acceder a un valor preferencial en los planes de asegurabilidad para ellos y su grupo familiar. También en 2012 la compañía firmó un convenio con Senda (Servicio Nacional para la Prevención y Rehabilitación del Consumo de Drogas y Alcohol) para implementar el programa “Trabajar con Calidad de Vida”. El fin de este programa es contar con una política preventiva e integral que promueva una mejor calidad de vida laboral y familiar en cada una de las personas que se desempeñan en AquaChile. Un aspecto relevante para contar con un equipo de trabajo unido y comprometido es que los trabajadores conozcan los diferentes procesos que se realizan en la compañía. Es por eso que durante 2012 iniciamos un ciclo de visitas de empleados de pisciculturas y centros de cultivo a las Plantas de Proceso, actividad que se repetirá durante todo el 2013. También estamos convencidos de la importancia de acercarnos a las familias de nuestros trabajadores. Por este motivo, durante las vacaciones escolares de invierno implementamos el proyecto “Mis hijos conocen la empresa” en la Planta de Calbuco, que resultó en la visita de 112 niños hijos de trabajadores. Además, la compañía organiza diversas actividades sociales y recreativas para sus trabajadores. Entre éstas estuvo la organización de un campeonato de baby fútbol en agosto de 2012 en el que participaron cerca de 200 personas, celebraciones de Fiestas Patrias, del Día de la Madre, Día del Padre, así como también la celebración de la reapertura de la Planta de Procesos de Puerto Montt y el aniversario número 24 de la Planta de Procesos de Aguas Claras.

memoria empresas aquachile

cap.07

CAPACITACIÓN Un tema que como compañía consideramos fundamental es entregar oportunidades de perfeccionamiento a nuestros trabajadores para que puedan ir desarrollándose profesionalmente. En 2012 el énfasis en materia de capacitación se enmarcó en entregar a nuestros trabajadores las competencias necesarias para mantener estándares de excelencia en nuestros procesos, procurando la seguridad en la elaboración de nuestro producto como en los mismos trabajadores, reduciendo el impacto en el medio ambiente. Es por esto que las capacitaciones se enfocaron a cursos tales como: - HACCP. - Buenas Prácticas en las manufacturas de alimentos. - Legislación Laboral. - Reglamento Sanitario (RESA). - Bioseguridad de Peces. Además, se contempla realizar capacitaciones con el fin de fortalecer las habilidades “blandas” como: comunicación, manejo de conflictos, trabajo en equipo, habilidades relacionales y autocuidado, todo lo que contribuirá a una mejor calidad de vida laboral. A esto se agrega que cada vez que ingresa un nuevo trabajador a la compañía éste recibe un proceso de inducción, en donde se le presenta la empresa y se explica en forma detallada el Código de Conducta. Durante 2012 se entregaron 3.824 códigos. Durante este año los trabajadores de Empresas AquaChile y sus filiales dedicaron 59.172 horas/hombre a programas de capacitación, formación y entrenamiento en diversas áreas. Más allá de la capacitación que entregamos a nuestros trabajadores, AquaChile ha ampliado los esfuerzos y realiza actividades de este tipo que benefician a habitantes de zonas donde está presente la compañía. Es así como estamos desarrollando cuatro cursos de capacitación en el marco del Programa de Becas Sociales, los que benefician a personas cesantes y de escasos recursos: - Patrón de nave menor: 20 participantes, para la comuna de Quellón. - Formación de Operario Agua Dulce, especialista en Limpieza y Desinfección: 20 participantes, para la comuna de Villarrica. - Guardia de Seguridad Marítimo: 20 participantes, para la comuna de Quellón. - Formación de Operario Agua Mar, especialista en Limpieza y Desinfección: 20 participantes para Aysén. En el caso de las empresas contratistas, previo a su ingreso a la empresa, reciben una inducción sobre los riesgos y medidas preventivas de la faena y sus actividades. Además, AquaChile verifica el cumplimiento legal y de buenas prácticas. A esto se suma que estas empresas participan en cursos internos: en diciembre, la compañía organizó un encuentro con las empresas contratistas de las plantas de Puerto Montt y Calbuco con la finalidad de presentar los estándares de trabajo en AquaChile.

memoria empresas aquachile

responsabilidad social empresarial cap.07

MEDIO AMBIENTE Capítulo 7.2

Durante 2012 AquaChile ha adoptado diversas acciones en materia medioambiental, ya que para la compañía el respeto y cuidado del entorno es uno de sus compromisos fundamentales. La gestión ambiental que realiza AquaChile considera todas las áreas productivas de la empresa a través de programas de monitoreo y vigilancia, control de residuos orgánicos e inorgánicos, tratamiento de residuos industriales líquidos y control de residuos peligrosos, entre otros. Del 100% de los residuos generados en Empresas AquaChile, el 98,08% corresponden a los residuos orgánicos industriales generados en plantas de proceso y de la mortalidad que se produce en los centros de cultivo y pisciculturas de Salmones y Trucha, que son destinados a plantas reductoras, con el fin de utilizar estos desechos como materia prima para producir harina y aceite de pescado. El 1,92 % restante corresponde a residuos inorgánicos, los cuales son generados en los centros de cultivo, pisciculturas y plantas de proceso, los que son retirados en forma regular y periódica desde las instalaciones, reciclando el 0,92% y reutilizando el 0,42%. Lo que no es posible reciclar o reutilizar, se dispone en vertederos industriales que cuentan con las autorizaciones sanitarias y ambientales correspondientes. Entre las actividades realizadas por la empresa en el año estuvieron la participación activa en la revisión de los borradores de la Resolución Ambiental para la Acuicultura (RAMA); la realización de Estudios de Eficiencia Energética con Cogeneración Piscicultura Rollizo y Base Melinka; y la participación en una prueba piloto de certificación gestión sostenible del agua. Durante 2012 se ingresaron Declaraciones de Impacto Ambiental (DIA) de centros de mar y pisciculturas. Además, AquaChile ingresó 112 Resoluciones de

Calificación Ambiental (RCA) al Sistema de Carga Distribuida de Compromisos Ambientales de la Superintendencia de Medio Ambiente. En el 2012 se realizaron 14 nuevas Caracterizaciones Preliminares del Sitio (CPS), estudios que tienen la finalidad de describir el entorno y conocer la situación ambiental del sector donde se ubica la concesión, la que debe contener como mínimo y dependiendo de la categorización de la concesión (Res. Exenta N° 3612/2009 de Subsecretaria de Pesca), información del cuerpo de agua, profundidad, tipo de sustrato, estudio de corriente, batimetría y macrofauna bentónica entre otros.

RESIDUOS INORGÁNICOS son reciclados y reutilizados

Se realizaron 50 Informes Ambientales (INFA), los cuales se realizan 2 meses antes de iniciarse la cosecha en cada uno de los centros de cultivo, esto con la finalidad de conocer la condición ambiental donde se encuentran ubicados los módulos de cultivo y 24 Informes Ambientales pre operación (PRE-INFA) que se realizaron en concesiones que no habían sido utilizadas durante los últimos 12 meses. Estos monitoreos se encuentran regulados por la Autoridad y son revisados por el Servicio Nacional de Pesca y Acuicultura, quienes dependiendo de la condición ambiental autorizan o no el ingreso de peces. Los monitoreos que se realizan en estos Informes Ambientales depende de la categorización de la concesión, lo cual está regulado por la Resolución Exenta 3612 del 2009 de Subsecretaria de Pesca. Adicionalmente, Empresas AquaChile participó en el día Internacional de Limpieza de Playa que se realizó en las regiones de La Araucanía, de los Lagos y de Aysén, siendo la única empresa del rubro en participar en la Comuna de Pucón (IX Región). Además, el 31 de marzo nos comprometimos con la Hora del Planeta, participando entre las 8:30 a las 9:30 PM apagando la luces no esenciales, actividad coordinada por WWF, renovando nuestro compromiso para el año 2013. A esto se suma la participación en el proyecto de “Modelación Oceanográfica de los Barrios 9 y 10”, herramienta que permitirá caracterizar el movimiento del agua desde y entre sitios de cultivo y otras áreas de interés; comprender el movimiento de las partículas entre sitios y otras áreas de interés; facilitar la decisión estratégicas con respecto a la ubicación de los sitios nuevos y la reubicación de los ya existentes, disponer de datos como la velocidad y dirección de las corrientes; la distribución de la temperatura, velocidades de corriente máxima, lo que permitirá determinar la propagación de los virus y piojos de mar. Se realizó la modelación de la capacidad de carga de los centros de cultivo de engorda (Agua Mar) a través del modelo Depomod, el cual permite realizar una evaluación del impacto ambiental en el fondo marino con un índice que relaciona el carbono orgánico depositado y la disponibilidad de oxígeno en el fondo de acuerdo a las corrientes del sector. En materia de certificaciones, durante el año nuestras operaciones recibieron GLOBALG.A.P., SQF 2000, y se está trabajando para obtener BAP (Best Aquaculture Practices) e IFS (International Food Standard). Además, para fortalecer los compromisos sociales, laborales, medioambientales y anti-corrupción la empresa adhirió al Pacto Global de Naciones Unidas.

RESIDUOS ORGÁNICOS

de la producción de salmón, trucha y tilapia son reciclados

PONTONES HABITABLES

cuenta con acumuladores de excedente energético prescindiendo del uso de generadores diésel en horario de baja

Parte esencial del compromiso de AquaChile con las comunidades locales es privilegiar la contrataci贸n de personas provenientes de las zonas en las que est谩 la empresa y si es posible, los servicios que ellos puedan proveer.

responsabilidad social empresarial

COMUNIDAD Capítulo 7.3

Para AquaChile es fundamental realizar actividades que contribuyan a las localidades en las que desarrolla sus actividades. La compañía tiene un fuerte vínculo con el Sur de Chile y realizamos distintas acciones a lo largo del año que buscan ser un aporte para la comunidad. Uno de las preocupaciones importantes de la compañía ha sido buscar mecanismos que nos permitan acercar el Salmón de exportación a los chilenos. En esa línea, en 2011 abrimos nuestro primer punto de venta en Puerto Montt, donde ofrecemos nuestros mejores productos de Salmones y Tilapia. En octubre de 2012 la empresa participó con un punto de venta móvil en Aqua Sur, una de las más importantes ferias de acuicultura a nivel internacional. Además, próximamente se inaugurarán otras tiendas de salmón en Santiago y Aysén. Durante el año implementamos distintas acciones en beneficio de las personas que pertenecen a las zonas en las que estamos presentes. Entre ellas estuvieron: la donación de equipos de fútbol en algunas de las comunas donde tenemos operaciones; apoyo económico para las celebraciones de aniversario de las ciudades de Puerto Aysén y Puerto Cisnes; donación de Salmón y Trucha para la Cena de Pan y Vino organizada por el Hogar de Cristo en Puerto Montt. Otra iniciativa de 2012 fue la contratación de los servicios de dos empresas que tienen convenio con Gendarmería, lo que implicó que personas privadas de libertad confeccionaron redes de cultivo y ropa de trabajo para AquaChile. Con esta medida la empresa busca contribuir a fomentar la reinserción laboral. Como estamos conscientes de la importancia de que los jóvenes tomen buenas decisiones respecto de su futuro profesional, hemos participado en Ferias Laborales en Puerto Montt, Viña del Mar y Puerto Aysén. Además, realizamos cuatro charlas motivacionales en Liceos Técnico Profesionales en Castro, Queilen y Quellón, actividad que pretendemos extender durante 2013 a otras localidades. A esto se agrega que durante 2012 firmamos un convenio con el Consejo Empresarial de la Educación (CEE), a través del cual AquaChile forma parte de una instancia que buscar diseñar cambios en las mallas curriculares 85

memoria empresas aquachile

cap.07

de las carreras relacionadas con acuicultura en 25 establecimientos técnicoprofesionales, para que se adecúen a lo que hoy necesita la industria. Un tema de gran relevancia es la relación con sectores relevantes para la compañía: en ese contexto hemos sostenido diálogos con pueblos originarios en las regiones de la Araucanía (Pucón) y Los Lagos (Hualaihué y Quellón). Además, durante 2012 AquaChile continuó con su política de estrechar vínculos con todas las Autoridades relacionadas a su labor. Se realizaron reuniones con el ministro de Economía, Pablo Longueira y con el subsecretario de Pesca, Pablo Galilea, para abordar temas regulatorios, de la ley de acuicultura aprobada este año y otras materias relacionadas con el sector. Asimismo, hubo reuniones con el director nacional de Sernapesca, Juan Luis Ansoleaga, para tratar temas relacionados con AquaChile y asuntos regulatorios que dictamina ese organismo. También se organizaron encuentros con Autoridades regionales del ministerio de Economía, del ministerio del Trabajo, Subpesca, Sernapesca y seremis de Medio Ambiente de las regiones Metropolitana, la Araucanía, Los Lagos; de Aysén y de Magallanes y directores del Servicio de Evaluación Ambiental. Además, la empresa se reunió con la Autoridad Marítima por temas relativos a trámite de concesiones. El programa de visitas también incluyó a los intendentes de las regiones de la Araucanía, Los Lagos y Aysén; a los alcaldes y Autoridades municipales de las comunas de Pucón, Hualaihué, Calbuco, Puerto Montt, Quellón, Aysén; capitanías de puerto de las Gobernaciones de la región de Los Lagos y de Aysén. Parte esencial del compromiso de AquaChile con las comunidades locales es privilegiar la contratación de personas provenientes de las zonas en las que está la empresa y si es posible, los servicios que ellos puedan proveer.

trabajadores de aquachile Trabajan y viven en la misma zona

trabajadores que residen y trabajan en la misma zona:

región de la araucanía región de aysén región de los lagos región metropolitana

85% 46% 99% 88%

Asimismo, con las empresas contratistas también se busca privilegiar el vínculo con empresas de las mismas regiones. En los Lagos el 84% de los contratistas pertenecen a la misma región y en la Araucanía el 100%. En el caso de Aysén, el 35% de las empresas que prestan servicios pertenecen a la región y los restantes provienen principalmente de las regiones de los Lagos y de Bío Bío.

FILIALES Y COLIGADAS

Memoria AquaChile 2012

8.1 Filiales y Coligadas

8.2 Estructura de la organizaci贸n

memoria empresas aquachile

filiales y coligadas cap.08

FILIALES Y COLIGADAS Capítulo 8.1

Empresas AquaChile S.A., es la sociedad matriz que consolida la participación en las distintas sociedades que conforman el grupo. Operativamente se dedica al cultivo en la etapa de engorda, procesamiento y comercialización del Salmón y Trucha. A continuación se presenta la descripción de las principales filiales de Empresas AquaChile S.A., las que se dedican a la producción de Salmón y Trucha en sus distintas etapas, así como también, a la producción y procesamiento de Tilapia y producción de alimento para peces.

memoria empresas aquachile

ESTRUCTURA DE LA ORGANIZACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012

33,03%

fondo de inversión privado patagonia

fondo de inversión privado aqua

18,15%

cap.08

99,9999%

empresas aquachile s.a.

99,9980% 7,00%

99,8751%

0,0020%

aguas claras s.a.

aquachile inc.

aquachile s.a.

0,000011%

servicios aguas claras s.a.

49,0000%

0,0273%

salmones australes s.a.

50,9999%

antares s.a.

99,9816%

antarfood s.a.

0,0184%

procesadora aguas claras s.a.

0,0092%

85,00%

0,0020%

99,9908%

58,382% (*)

99,99%

inversiones antarfish ltda.

99,99938%

antarfish s.a.

100%

0,1249%

99,999989%

inversiones salmones australes ltda.

aquainnovo s.a.

0,01%

otros inversionistas

salmones maullín s.a.

(*) 0,00002%

50,00%

99,99998%

salmones chiloé s.a.

79,95857%

93,00%

41,618%

14,88%

33,95%

inversiones acuícolas s.a.

grupo aci s.a.

alitec pargua s.a.

salmones cailín s.a.

piscicultura aquasan s.a.

64,51%

99,93%

cultivos acuícolas el volcán ltda.

100,00%

99,946%

salmones maullín ltda.

aquacorporación intl s.a.

100,00%

terrapez s.a.

100,00%

aquacultura del pacífico s.a.

100,00%

RFA Inc.

0,07%

(10) procesadora hueñocoihue spa.

100,00%

0,054%

memoria empresas aquachile

cap.08

empresa

descripción

objeto social

I. PRODUCCIÓN DE SALMÓNIDOS Tendrá por objeto principalmente a) La participación en toda clase de sociedades, chilenas o extranjeras, civiles o comerciales, ya sean colectivas, en comandita, anónimas o de responsabilidad limitada, que tengan por objeto la extracción, pesca o caza, crianza, cultivo o captura, congelación, frigorización, conservación, elaboración, reducción, transformación, explotación, comercialización, industrialización y distribución, en cualquiera de sus formas de todo tipo de seres y organismos que tengan en el agua su medio formal de vida; la elaboración de harina y aceite de pescado y de sus derivados; la explotación de la industria pesquera en general, y sus derivados; la fabricación de conservas y otros productos de consumo o de aplicación industrial; y en general la explotación, industrialización y aprovechamiento de toda clase de productos y derivados de la riqueza marina y todo giro que tenga relación con directa o indirecta con los objetivos señalado, para desarrollar los negocios a que se dedican estas sociedades o en las que ellas participan. b) La prestación de servicios relacionados con asesoría técnica, comercial, económica, administrativa y financiera en actividades que guarden relación directa o indirecta con el objeto de la sociedad, incluyendo entre otras, las relacionadas con pesca y acuicultura, sea directamente a través de esta sociedad, o indirectamente a través de otras sociedades. Además ejecutar todas las operaciones o negocios que acuerden los socios y que tenga relación con su objeto.

inv. salmones australes ltda.

aquachile s.a.

Se dedica a la producción en agua dulce, de alevines y smolts, principalmente para Empresas AquaChile S.A., aunque algún porcentaje se destina a ventas a terceros. Esta empresa cuenta con instalaciones terrestres, de lago y estuarinas repartidas en la Región Metropolitana y entre la Región de la Araucanía y Aysén. La producción de alevines incluye las tres especies comercializadas por la matriz, y su suministro de ovas para este proceso está garantizado por la producción de su filial Pesquera Antares S.A.

Explotación en el más amplio sentido de toda clase de recursos hidrobiológicos, ya sea mediante su cultivo, producción, distribución, comercialización, industrialización, extracción, importación y exportación, pudiendo hacerlo por cuenta propia o de terceros; prestar asesoría capacitación en la materia, efectuar investigaciones y desarrollar tecnologías.

principales contratos con la matriz

Suministros de smolts y servicios de maquila de concesiones de acuicultura.

participación directa e indirecta

capital suscrito y pagado

patrimonio neto (us$ miles)

utilidad (us$ miles)

99,9999%

38.088

88.969

-18.189

10,7%

Alfonso Márquez de la Plata Cortés

99,9994%

52.069

34.224

4.480

8,9%

Alfonso Márquez de la Plata Cortés

proporción que representa del total de activos de la matriz

representante legal / administrador

directorio / administración

Víctor Hugo Puchi Acuña Humberto Fischer Llop Mario Puchi Acuña Claudio Fischer Llop Alfonso Márquez de la Plata Cortés

memoria empresas aquachile

cap.08

empresa

objeto social

Es una compañía que produce y procesa Salmón Coho. Sus operaciones de engorda se ubican principalmente en la Isla de Chiloé y su procesamiento lo realiza principalmente a través de su filial Procesadora Hueñocoihue Limitada, ubicada en Dalcahue, Chiloé. La empresa ha expandido verticalmente su producción hacia las etapas de agua dulce con lo que es capaz de autoabastecerse por medio de su filial Aquasan S.A.

Cultivar, reducir, desarrollar, capturar y comercializar todo tipo de seres vivos seres u organismos que tengan en el agua su medio normal de vida, sea en el ámbito marino, lacustre o fluvial; la industrialización, elaboración, procesamiento, conservación, deshidratación, envasamiento y comercialización de estos productos en cualquier forma y su aprovechamiento; el desarrollo, investigación e implantación de procedimientos y técnicas de crianza y reproducción artificial de toda y cualquier variedad especies salmonídeas, el estudio de su comportamiento y la realización de estudios y prospecciones y la creación y explotación de establecimientos de piscicultura; brindar servicios de comercialización a terceros; desarrollar la producción de insumos para la producción de salmón, especialmente de alimentos y envases; brindar servicios de asistencia técnica, construcción de elementos relacionados con la acuicultura y brindar servicios de transporte y refrigeración a producciones de terceros.

salmones maullín s.a.

Es una compañía que produce y procesa Salmón del Atlántico y del Pacífico a través de su filial Salmones Maullín Ltda. La empresa está verticalmente integrada y está equipada desde la producción de ovas hasta la comercialización de sus productos terminados. Logísticamente, la totalidad de esta operación se concentra en los alrededores de Puerto Montt.

(i) La extracción, pesca, caza o cultivo de seres u organismos que tengan en el agua su medio normal de vida, incluyéndose los cultivos marinos y los dulce acuícolas; (ii) La congelación, conservación, elaboración y transformación de esos mismos u otros seres u organismos; (iii) La construcción o reparación de embarcaciones adecuadas para la pesca industrial o comercial; (iv) La fabricación, el proceso o la elaboración de todo tipo de alimentos u otros productos; (v) La prestación de servicios de toda índole; (vi) La comercialización de toda clase de productos o mercaderías, incluyéndose la conducción de representaciones nacionales o extranjeras; (vii) La participación en otras sociedades, personas jurídicas y agrupaciones de cualquier tipo u objeto; (viii) La realización de cualesquiera otras actividades afines, anexas o complementarias que acuerde la junta de accionistas. En todo ello, la sociedad podrá actuar por cuenta propia o ajena y dentro del país o en el exterior.

antarfish s.a.

Sociedad prestadora de servicios de administración y cuyas filiales son i) Servicios Aguas Claras S.A., ii) Procesadora Aguas Claras Ltda. la cual cuenta con una planta de procesos ubicada en Calbuco; y iii) Inversiones Antarfish Ltda, matriz a su vez de Aguas Claras S.A. y Antarfood S.A. . Esta última es una planta procesadora ubicada en la localidad de Chonchi en la Isla de Chiloé.

Extracción, pesca o caza, crianza, cultivo, captura, congelación, frigorización, conservación, elaboración, reducción, transformación, explotación, comercialización y distribución en cualesquiera de sus formas de todo tipo de seres y organismos que tengan en el agua su medio de vida; elaboración de harina y aceite de pescado y sus derivados; explotación de la industria pesquera en general y sus derivados; fabricación de conservas y otros productos de consumo o de aplicación industrial; y, en general, la explotación, industrialización y aprovechamiento de toda clase de productos y derivados de la riqueza marina y todo giro que tenga relación directa o indirecta con los objetos señalados.

salmones chiloé s.a.

descripción

principales contratos con la matriz

participación directa e indirecta

capital suscrito y pagado

patrimonio neto (us$ miles)

utilidad (us$ miles)

Suministros de smolts, servicios de maquila de plantas de procesos.

100,0000%

11.238

13.783

-4.167

6,4%

Agustín Ugalde Preuss

Víctor Hugo Puchi Acuña Humberto Fischer Llop Mario Puchi Acuña Jorge Allende Zañartu Alfonso Márquez de la Plata Cortés

Suministros de smolts; servicios de maquila de plantas de procesos.

100,0000%

27.632

2.136

1.727

0,3%

Alfonso Márquez de la Plata Cortés

Víctor Hugo Puchi Acuña Mario Puchi Acuña Humberto Fischer Llop Claudio Fischer Llop Alfonso Márquez de la Plata Cortés

Prestadora de servicios de administración.

100,0000%

925

5.862

-20.211

2,9%

Agustín Ugalde Preuss

Víctor Hugo Puchi Acuña Humberto Fischer Llop Mario Puchi Acuña Claudio Fischer Llop Alfonso Márquez de la Plata Cortés

proporción que representa del total de activos de la matriz

representante legal / administrador

directorio / administración

memoria empresas aquachile

cap.08

empresa

aquachile inc.

II. PRODUCCIÓN DE TILAPIA grupo aci s.a.

descripción

Filial constituida en Miami, Estados Unidos, dedicada a la comercialización y ventas de los productos de Empresas AquaChile S.A. y de sus filiales en Estados Unidos.

Comercialización y distribución de productos.

Empresa con sede en Costa Rica, que ha participado a través de sus subsidiarias en la industria de la Tilapia por más de 25 años. La estrategia comercial de esta compañía se enfoca en abastecer con Tilapia fresca a las grandes cadenas de supermercados, distribuidores y cadenas de restaurantes de Estados Unidos. Las actividades las realiza a través de compañías que son complementarias: Aquacorporación Internacional S.A. produce Tilapia en sus propias fincas localizadas en Cañas. El procesamiento de la Tilapia es realizado por la sociedad Terrapez S.A. en sus propias instalaciones también localizadas en Cañas. La mayor parte de la producción es vendida a RFA, Inc, compañía de comercialización, la cual vende los productos por todo Estados Unidos y Canadá. Administración de Acuicultura S.A., presta servicios de administración a las distintas empresas de Grupo ACI S.A.y Acuapanamá S.A. Esta última se constituyó en el año 2009 para desarrollar el cultivo y la exportación de Tilapia en ese país.

El comercio, turismo, agricultura, acuacultura, actividades forestales y cualquiera otra actividad lucrativa, sin más limitaciones que las que establecen las leyes, quedando consecuentemente autorizada para comprar, vender, hipotecar, pignorar, y en cualquier forma poseer y disponer de toda clase de bienes muebles e inmuebles, derechos reales y personales.

III. PRODUCCIÓN DE ALIMENTO PARA SALMONES alitec pargua s.a. Empresa a través de la cual AquaChile, en sociedad con Biomar, empresa líder mundial en nutrición animal, produce alimentos para peces en la localidad de Pargua, Región de los Lagos en Chile. La planta tiene una capacidad de producir 126.000 toneladas de alimento al año.

objeto social

A contar del ejecicio 2012, la sociedad Alitec Pargua S.A.se reconoce como Asociada, luego sus activos, pasivos y resultados se reconocen proporcionalmente (50%) de acuerdo a la NIIF 11.

La elaboración, producción, desarrollo y procesamiento de todo tipo de alimentos para peces en la planta de la sociedad ubicada en la localidad de Pargua, comuna de Calbuco, Región de los Lagos, para la posterior venta, distribución y comercialización de dichos productos a sus accionistas y sociedades relacionadas; y ejecutar o celebrar todo acto o contrato conducente al cumplimiento del objeto social.

principales contratos con la matriz

Venta y comercialización de producto terminado.

Abastecimiento de alimento para peces.

participación directa e indirecta

capital suscrito y pagado

patrimonio neto (us$ miles)

utilidad (us$ miles)

100,0000%

200

1.866

0,8%

Gastón Dupré Huidobro Víctor Hugo Puchi Acuña Humberto Fischer Llop Alfonso Márquez de la Plata Cortés

79,95857%

6.169

43.810

-2.963

8,8%

Víctor Jiménez

Humberto Fischer Llop Alfonso Márquez de la Plata Cortés Gastón Dupré Huidobro Ricardo Castro Pinto Carlos Enrique González Pinto

50,0000%

9.936

16.037

-41

4,7%

María Cecilia Martínez Bayer

Humberto Fischer Llop Víctor Hugo Puchi Acuña Alfonso Márquez de la Plata Cortés Felipe Ureta Vicuña Carlos Díaz Verdugo Torben Svejgaard

proporción que representa del total de activos de la matriz

representante legal / administrador

directorio / administración

memoria empresas aquachile

estado consolidado de situación financiera resumido cifras en miles de us$

empresas aquachile s.a. (individual) 2011 2012

activos corrientes totales 380.938 495.067 activos no corrientes totales 289.461 279.552 total de activos 670.399 774.619 pasivos corrientes totales 37.980 158.482 pasivos no corrientes totales 202.706 228.483 total pasivos 240.686 386.965 patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 429.713 387.654 participaciones minoritarias 21.384 patrimonio total 451.097 387.654 total patrimonio y pasivos 691.783 774.619 0 estado de resultados integrales consolidados por función cifras en miles de us$

empresas aquachile s.a. (individual) 2011 2012

ingreso de actividades ordinarias 189.851 253.047 costo de ventas -144.878 -250.563 ganancia bruta pre fair value 44.973 2.484 fair value activos biológicos cosechados y vendidos -44.264 -8.245 fair value activos biológicos del ejercicio 42.848 -16.350 ganancia bruta 43.557 -22.111 gastos de administración y costos de distribución -6.799 -10.934 ingresos financieros 1.328 2.003 costos financieros -10.013 -7.054 otros ingresos / egresos(1) 31.990 -17.530 gasto por impuesto a las ganancias -5.915 13.567 ganancia (pérdida) 54.148 -42.059 ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios de la controladora 53.148 -42.059 ganancia (pérdida) atribuible a participaciones no controladoras 0 0 1 “Otros ingresos, por función” más “Otros gastos, por función” más “Diferencias de cambio” más “Resultados por unidades de reajuste”

estado de flujo de efectivo indirecto cifras en miles de us$

flujos de efectivo procedentes (utilizados) en actividades de operación flujos de efectivo procedentes (utilizados) en actividades de inversión flujos de efectivo procedentes (utilizados) en actividades de financiación incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo efectivo y equivalente al efectivo al final del período 2 A contar del ejercicio 2012. la sociedad Alitec Pargua S.A. se reconoce como Asociada, luego sus activos, pasivos y resultados se reconocen proporcionalmente (50%) de acuerdo a la NIFF 11

100

empresas aquachile s.a. (individual) 2011 2012

-93.080 -73.294 -82.033 -54.127 252.047 48.312 76.934 -79.109 82.748 3.185

inversi贸n salmones grupo aci s.a. alitec pargua s.a.(2) aquachile inc. australes ltda. 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012

133.853 101.909 26.211 30.787 53.267 62.309 5.077 6.794 189.567 201.874 41.454 42.417 16.372 16.730 5 22 323.420 303.783 67.665 73.204 69.639 79.039 5.082 6.816 186.832 196.563 13.025 15.087 52.246 61.526 3.262 4.950 11.813 15.949 7.867 14.307 1.316 1.476 0 0 198.645 212.512 20.892 29.394 53.562 63.002 3.262 4.950 118.656 88.969 46.773 43.810 16.077 16.037 1.820 1.866 6.119 2.302 0 0 0 124.775 91.271 46.773 43.810 16.077 16.037 1.820 1.866 323.420 303.783 67.665 73.204 69.639 79.039 5.082 6.816 0 0 0

inversi贸n salmones grupo aci s.a. alitec pargua s.a.(2) aquachile inc. australes ltda. 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012

244.305 245.551 63.665 77.255 175.264 165.290 49.726 55.093 -204.275 -251.114 -56.109 -70.399 -172.073 -161.639 -48.901 -54.205 40.030 -5.563 7.556 6.856 3.191 3.651 825 888 -20.030 -15.559 0 0 0 27.413 -4.138 0 0 0 47.413 -25.260 7.556 6.856 3.191 3.651 825 888 -7.456 -6.987 -4.664 -8.217 -2.477 -2.974 -760 -826 392 419 17 125 -104 1 0 0 -3.754 -592 -46 -840 -156 -271 -3 -2 -1.034 3.031 0 -1.071 28 -300 0 -1 -8.228 10.768 44 184 -101 -148 -9 -13 27.333 -18.621 2.907 -2.963 381 -41 53 46 26.455 -18.189 2.907 -2.963 381 -41 53 46 878 -432 0 0 0 0 0 0 0

inversi贸n salmones grupo aci s.a. alitec pargua s.a.(2) aquachile inc. australes ltda. 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012

33.056 1.075 334 530 6.194 -5.320 1.239 13 -25.019 -13.441 -6.362 -5.418 -328 -326 6 -23 -2.400 -1.276 2.976 3.109 -1.085 -72 0 0 5.637 -13.642 -3.052 -1.779 4.727 -5.718 1.245 -10 19.942 6.174 4.105 2.326 5.856 85 1.247 1.237

101

INFORMACIÓN FINANCIERA

Memoria AquaChile 2012

9.1 Anรกlisis Razonado

106

memoria empresas aquachile

Análisis Razonado de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 cap.09

1. DESTACADOS DEL PERÍODO Empresas AquaChile S.A. y sus filiales cultivan, procesan y venden Salmón, Trucha y Tilapia a diversos mercados. A través de sus empresas filiales desarrolla actividades de (i) investigación genética para la industria acuícola; (ii) producción de ovas y smolts de Salmón y Trucha; y (iii) producción de alimento para peces para la industria salmonera. Empresas AquaChile al 31 de diciembre de 2012 registra una pérdida de US$ 43,2 millones, cifra que representa una disminución respecto de la utilidad de US$ 54,9 millones registrada durante el mismo período del año 2011. Este menor resultado se debió principalmente a menores precios de exportación como consecuencia de una mayor oferta mundial de salmón y asimismo, al reconocimiento de una pérdida por efecto neto de valorización de la biomasa a fair value de US$ -23,9 millones, cifra que se contrasta con la utilidad de US$ 4,9 millones registrada durante el 2011 por el mismo concepto. En los estados financieros de la sociedad al 31 de diciembre de 2012 y considerando la situación de bajos precios que ha enfrentado la industria chilena exportadora de salmón durante el año 2012, adicionalmente se ha incluido un menor valor de realización del stock de productos terminados por US$ 4,6 millones y una provisión de US$ 15,8 millones por un menor valor de realización a cosecha de la biomasa actualmente en crianza, cuyos costos proyectados han sido comparados contra una proyección de precios de mercado, todos ellos afectando el resultado del período. La administración de la compañía ha estimado conveniente realizar la provisión de menor valor de realización de la biomasa actualmente en crianza, proyectando sus costos a cosecha y comparándolos con una proyección de precios realizada a inicios del año 2013. El consenso de los analistas de la industria proyecta que la demanda se mantendría firme, destacando la de los mercados tradicionales y el reciente desarrollo de los mercados emergentes que ha demostrado un fuerte potencial. De la misma forma, una disminución en el crecimiento en la oferta permitirá una recuperación en los precios de exportación del salmón y una mejora en los márgenes. Durante los primeros meses del presente año, se ha observado una recuperación de los precios internacionales de exportación del salmón y trucha, tendencia que debiera mantenerse considerando que la industria chilena ha moderado la siembra de peces; a que los precios del salmón chileno aún mantienen un rezago respecto de los precios de los otros países productores de salmón; a que se espera que la oferta de salmón durante 2013 crezca a un ritmo significativamente menor a la del año 2012 y más en línea con el ritmo de crecimiento de la demanda y finalmente, a que el precio del salmón recupere el rezago que tiene respecto del precio que tienen las otras proteínas animales. Es importante destacar que en el transcurso del último tiempo, la industria salmonicultora chilena ha ido recuperando con éxito los niveles de producción del Salmón del Atlántico existentes previo a la crisis del virus ISA. Sin embargo, y dada la nueva regulación, se han profundizado las restricciones de siembra de peces como consecuencia de la aplicación de los descansos sanitarios obligatorios, situación que se amplificará con la aplicación del nuevo reglamento de densidades. Lo anterior conllevará por una parte, a una disminución de la capacidad potencial productiva de Chile, pero aumentando por otra, la sustentabilidad sanitaria de la industria.

106

La compañía sigue muy de cerca la evolución de los mercados en los que está presente y las condiciones sanitarias imperantes, analizando constantemente la necesidad o conveniencia de ajustar su plan de producción y también su mix productivo por especies. Los ingresos por ventas consolidadas de Empresas AquaChile al 31 de diciembre de 2012 totalizaron US$ 409,5 millones, mostrando una disminución de 18% con respecto a igual período del año 2011, debido principalmente i) al efecto en resultados de la consolidación proporcional de la filial Alitec Pargua S.A., que de acuerdo a la norma IFRS, implica reconocer a partir de este año 2012, sólo el 50% de las cuentas y registros de esta sociedad; ii) a la disminución registrada en el precio de exportación de las especies cultivadas; y iii) a la decisión planificada de postergación de la venta del Salmón del Pacífico a la espera de mayores retornos. A nivel operacional, el EBITDA pre fair value adjustment (1) (antes de los ajustes de revalorización de la biomasa de peces a valor justo o fair value) alcanzó US$ - 4,3 millones lo que se compara con los US$ 95,4 millones registrados durante el mismo período del año 2011, debido principalmente a una caída de márgenes en todas las especies cultivadas por menores precios de exportación en el contexto de un escenario de mayor oferta mundial. El negocio de Salmones y Truchas mostró menores ingresos debido a la caída del precio promedio de venta de las tres especies y a la disminución del volumen de venta del Salmón del Pacífico. En efecto, la compañía con el objeto de lograr mayores retornos en Salmón del Pacífico y considerando que esta especie se vende principalmente congelada, ha planificado una disminución en la velocidad de venta de la temporada 2012-2013 a la expectativa de mejores retornos una vez que los precios se recuperen. Adicionalmente, en el período se observó un incremento en el costo de materia prima y cosecha de las tres especies. Así, el resultado operacional (EBIT pre fair value adjustment (2)) del segmento salmones alcanzó los US$ -19,3 millones, cifra inferior a los US$ 73,2 millones registrados en igual período del año 2011. El negocio de la Tilapia presentó un incremento en sus ingresos durante el año, debido principalmente a mayores volúmenes de venta. Sin embargo, se observó un incremento en el costo de venta debido: i) al mayor costo de producción en Panamá debido a la puesta en marcha del negocio; y ii) al aplazamiento puntual de las cosechas a principios de año con el consecuente efecto negativo en el factor de conversión y costos de proceso. Lo anterior implicó un resultado operacional (EBIT pre fair value adjustment) de US$ -1,4 millones, cifra inferior a los US$ 2,9 millones registrados durante igual período del año 2011. La deuda financiera de la compañía alcanzó los US$ 260,8 millones al 31 de diciembre de 2012, en comparación a los US$ 196,7 millones registrados al 31 de diciembre de 2011. Este incremento responde principalmente a la utilización de US$ 60 millones de la línea de crédito del Tramo B disponibles para desarrollar el plan productivo trazado y planificado por la compañía y a la nueva deuda contratada por la filial Grupo ACI por US$ 6,8 millones con el objeto de refinanciar sus pasivos, logrando de esta forma mejorar las condiciones de sus deudas, y también para 1 EBITDA Pre FV Adj. (en adelante EBITDA): Ingresos de actividades ordinarias menos Costos de ventas (es decir, la Ganancia Bruta pre Fair value), menos los Gastos de administración, menos Costos de distribución, más el Ajuste por gastos de depreciación y amortización. Todas estas cifras son obtenidas directamente del Estado de Resultados y del Estado de Flujo de Efectivo de la compañía. 2 EBIT Pre FV Adj. (en adelante EBIT): Ingresos de actividades ordinarias menos Costos de ventas (es decir, la Ganancia Bruta pre Fair value), menos los Gastos de administración, menos Costos de distribución. Todas estas cifras son obtenidas directamente del Estado de Resultados y del Estado de Flujo de Efectivo de la compañía.

financiar la construcción de la planta de saborizantes para mascotas en conjunto con SPF y la planta de alimento para peces en conjunto con Biomar. La cuenta Efectivo y Equivalentes al Efectivo al 31 de diciembre de 2012 registró US$ 12,9 millones. Por otra parte, la deuda financiera neta (deuda financiera menos el efectivo y equivalente al efectivo) de AquaChile al 31 de diciembre de 2012, alcanzó los US$ 247,9 millones, cifra superior en US$ 165,1 millones a la deuda financiera neta al 31 de diciembre de 2011.

2. ANÁLISIS DE RESULTADOS

tabla n°1

La Tabla N°1 muestra los principales componentes del Estado de Resultados Consolidado de Empresas AquaChile S.A. Empresas AquaChile S.A es el principal productor de Salmón y Trucha en Chile; y es además, el principal productor de Tilapia en Costa Rica y Panamá. Cuenta con una integración vertical desde el desarrollo genético de peces y producción de alimentos, hasta la comercialización de su producción, es decir, desde la producción de ovas hasta la comercialización y distribución de los peces. Esta estructura favorece el control de los recursos estratégicos, particularmente en la etapa de agua dulce, y también permite crear mayor valor en cada una de las etapas de producción del salmón. Al 31 de diciembre de 2012, las ventas de AquaChile disminuyeron 18% en comparación con igual período del año 2011(3), mientras que los costos operacionales aumentaron 1%. Con esto, el Resultado operacional pre fair value adjustments (EBIT pre FV adj.*) al 31 de diciembre de 2012 alcanzó los US$ -20,7 millones, cifra inferior a los US$ 76,1 millones registrado en igual período del año 2011.

3 Esta disminución se explica principalmente por el efecto de la consolidación proporcional de la filial Alitec Pargua S.A. (Ver Nota 2 Bases de Consolidación de los Estados Financieros) con la cual se reconoce sólo el 50% de las cuentas y registros de esa sociedad.

El EBITDA consolidado pre fair value adjustments fue de US$ -4,3 millones al 31 de diciembre de 2012, cifra inferior a los US$ 95,4 millones registrados en igual período del año 2011. Esta disminución se debe principalmente a la caída del precio de exportación de Salmones y Truchas. Además, y en menor medida a un incremento en el costo de materia y cosecha del Salmón del Atlántico, Trucha y Salmón del Pacífico; y a un aumento del costo de venta de la Tilapia, debido al aplazamiento puntual de las cosechas a principios de año influido además por el mayor costo de la puesta en marcha de la producción en Panamá.

(*): Para medir el performance financiero bajo IFRS, AquaChile utiliza el parámetro EBIT pre fair value adjustments (antes de los ajustes de revalorización de la biomasa de peces a valor justo o fair value). Los ajustes de fair value de la biomasa de peces provienen de la normativa IFRS de valorizar la biomasa a valor justo. Cambios en precios y composición de la biomasa durante el período pueden tener un impacto en su valor. AquaChile reporta su EBIT previo a los ajustes de fair value para ir mostrando el desempeño de sus operaciones durante el período. Es importante destacar que la biomasa de peces en crianza y que se encuentra a pesos comercializables, se valoriza a fair value de acuerdo a IFRS y para tales efectos AquaChile considera un precio de mercado, el cual es obtenido de las ventas más recientes realizadas por la compañía en el mes anterior y/o conservadoramente de los precios que se observan en el mercado susceptibles de aplicar a las futuras ventas. Asimismo, en estas estimaciones, AquaChile considera el producto más básico que se obtiene en las plantas de proceso, es decir, el pescado eviscerado con cabeza HON (Head On) para el caso del Salmón del Atlántico y pescado eviscerado sin cabeza HG (Headed and Gutted) para el caso de la Trucha y Salmón del Pacífico o Coho, sin considerar aquellos precios de un mix de productos con mayor valor agregado. Es importante señalar que la compañía -entre las especies de peces que cultiva y comercializa-, incluye el Salmón del Pacífico o Coho, especie que presenta una marcada estacionalidad, por cuanto se siembra en centros de cultivo -normalmente - entre los meses de noviembre y marzo de cada año y se cosecha

tabla n°1

cifras en miles de us$ ingresos de actividades ordinarias costos operacionales(1) margen operacional otros costos y gastos operacionales(2) ebitda pre fv adj. ajuste por gastos de depreciación y amortización ebit pre fv adj. efecto neto de ajuste valor justo biomasa(3) ebit post fv adj. costos financieros ingresos financieros otros ingresos / egresos no operacionales(4) gastos por impuestos a las ganancias ganancia (pérdida)

4t12 4t11 ∆tot 2012 2011 ∆aoa 56.101 165.740 -66% 409.541 501.151 -18% -67.443 -126.364 -47% -388.094 -384.854 1% -11.342 39.376 -129% 21.447 116.298 -82% -6.415 -6.421 0% -25.734 -20.944 23% -17.757 32.955 -154% -4.287 95.355 -104% -4.066 -4.824 -16% -16.401 -19.273 -15% -21.823 28.131 -178% -20.687 76.081 -127% -3.774 18.278 - -44.292 4.893 -25.597 46.409 -155% -64.980 80.974 -180% -2.243 -1.047 114% -8.488 -13.972 -39% 1.568 333 371% 2.548 1.632 56% 2.756 -243 - 2.916 450 548% 6.091 -8.313 - 24.848 -14.209 -17.424 37.137 - -43.156 54.876 -

1 “Costos de ventas” descontado el “Ajuste por gastos de depreciación y amortización” 2 “Costos de distribución” más “Gastos de administración” 3 “Fair Value activos biológicos cosechados y vendidos” más “Fair Value activos biológicos del ejercicio” (Ver Nota 10 Estados Financieros. Activos Biológicos) 4 “Otros ingresos, por función” más “Otros gastos, por función” más “Diferencias de cambio” más “Resultados por unidades de reajuste” Fuente: AquaChile

107

memoria empresas aquachile

Análisis Razonado de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 cap.09

entre los meses de octubre y febrero, cuando alcanza pesos comercialmente óptimos. Sin embargo, hacia fines de diciembre o el 4° trimestre de cada año, los peces en crianza alcanzan –normalmente- pesos promedios superiores a los 2,5 Kg WFE, los que de acuerdo a las políticas de la compañía, clasifican para ser valorizados a fair value, generando un efecto en resultados por el sólo crecimiento natural de la biomasa.

Los gastos por impuestos a las ganancias presentan una utilidad de US$ 24,8 millones que se compara positivamente con la pérdida observada en igual período del año anterior por US$ 14,2 millones, debido principalmente a la pérdida del ejercicio y al cambio de tramo en la tasa impositiva de 17% a 20% que tuvo como consecuencia el reconocimiento en resultados de una mayor utilidad por impuesto diferido.

Lo anterior implica que las existencias de peces en crianza, se valorizan a precios de mercado o ventas recientes y que al venderse en los períodos siguientes, éstos reflejan un costo de venta revalorizado con su consiguiente efecto en el resultado.

La compañía registró en el período una pérdida de US$ 43,2 millones, cifra inferior a la utilidad de US$ 54,9 millones registrada en igual período del año 2011.

En efecto, a diciembre de 2012 la compañía presenta una pérdida por efecto neto de valorización de la biomasa a fair value de US$ 23,9 millones, inferior a la utilidad de US$ 4,9 millones observada en igual período del año 2011. Lo anterior debido a la situación de bajos precios que ha enfrentado la industria chilena durante el presente año. (Ver Nota 10 Activos Biológicos de los Estados Financieros Consolidados). Por otro lado, aquella biomasa de peces en crianza que no se encuentra a pesos comercializables, es valorizada a su costo contable histórico. No obstante lo anterior y considerando la situación de bajos precios en que se ha visto enfrentada la industria chilena exportadora de salmón, se ha incluido al 31 de diciembre de 2012 una provisión de US$ 15,8 millones por un menor valor de realización a cosecha de la biomasa actualmente en crianza, y que no ha sido valorizada a fair value, cuyos costos proyectados han sido comparados contra una proyección de precios de mercado a inicios del año 2013. Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2012, la compañía reconoce una provisión de menor valor de US$ 4,6 millones como consecuencia de la aplicación del valor neto de realización a los productos terminados. Los Otros Costos y Gastos Operacionales presentan un incremento de 23% con respecto a igual período del año anterior. En efecto, los Gastos de Administración no presentan mayores variaciones respecto del año anterior, mientras que los Costos de Distribución presentan un incremento de 80%, debido al aumento de la actividad de comercialización de la compañía. El resultado no operacional presenta una pérdida de US$ 3,0 millones, menor a la observada durante el mismo período del año anterior de US$ 11,9 millones, lo que implica una variación favorable de US$ 8,9 millones explicado principalmente por el menor gasto financiero, como consecuencia de la disminución de la deuda financiera la compañía.

2.1. ANÁLISIS DE LAS VENTAS AquaChile se caracteriza por su diversificación en productos y mercados. Los ingresos ordinarios acumulados al 31 de diciembre de 2012 alcanzaron los US$ 409,5 millones, inferiores en un 18% a los ingresos ordinarios acumulados a igual período del año 2011. Esta disminución se explica principalmente por la disminución de 51% en las ventas de alimento para peces (por el efecto de consolidación proporcional al 50% de la filial Alitec Pargua S.A.) y de 17% en las ventas valorizadas de Salmón y Trucha por los menores precios de exportación y en el caso del Salmón del Pacífico acentuado por una disminución planificada de la velocidad de venta de esta especie a la expectativa de mejores retornos en los próximos meses. La Tabla N°2 muestra la comparación del período acumulado al 31 de diciembre de 2012 con el mismo período del año 2011, y refleja un aumento en la contribución relativa del Salmón del Atlántico, Trucha y Tilapia, y una disminución de la participación relativa del Salmón del Pacífico y Alimento para peces respecto del mix de venta de la compañía. Lo anterior se explica por lo siguiente: - La compañía con el objeto de lograr mayores retornos en Salmón del Pacífico y considerando que esta especie se vende principalmente congelada, decide planificar una disminución de la velocidad de venta de la temporada 2012-2013 de forma tal de ir capturando los mayores retornos a medida que el precio se incremente. - Por aplicación de la Norma IFRS, parte de la venta de la sociedad se ve disminuida por un efecto contable. En efecto, a fines del año 2012, la filial Alitec Pargua S.A., incrementó el número de directores pasando de 5 a 6 directores de manera que AquaChile -como accionista del 50% de esta sociedad- deja de tener mayoría en el Directorio, equiparándose el control para efectos de toma de decisiones, lo que contablemente de acuerdo a la Norma IFRS, se procede a una consolidación proporcional, teniendo que registrar sólo el 50% de las ventas de dicha sociedad. Este solo efecto implica que la venta se vea disminuida por un efecto de aplicación de criterios contables).

tabla n°2

Distribución de las ventas consolidadas por área de negocio

2011 salmón del atlántico trucha salmón del pacífico tilapia alimento otros 108

Fuente: AquaChile

MM US$ 501 77 137 108 48 98 34

2012

MM US$ 410 70 128 68 62 48 34

2011

% 15 27 21 9 20 7

2012

% 17 31 16 15 12 8

Los negocios de Salmón y Trucha durante el año 2012 aportaron en conjunto un 65% de los ingresos totales de productos terminados por ventas a terceros. Al 31 de diciembre de 2012, la mayoría de los negocios -exceptuando la Tilapiapresentan una disminución en sus ventas valoradas, destacando el Salmón del Pacífico y el alimento para peces con disminuciones de 37% y 51% respectivamente por las razones antes señaladas. La Tabla N°3 muestra las variaciones de la venta consolidada mostrando los efectos de precio y volumen por cada unidad o segmento de negocio. tabla n°3

Análisis de variación de venta consolidada (efecto precio y volumen) Cifras en millones de US$ volumen precio ventas 2012

ventas 2011 9 -15

24 3

-9

-33

12 -2

-31

410

alimento

tilapia

salmón del pacífico

trucha

salmón del atlántico

-48(1)

-1

otros ingresos

501

1 Efecto en Ingresos de la Consolidación proporcional de Alitec Pargua S.A.

2.2. Análisis de los Segmentos El negocio del Salmón del Atlántico disminuyó sus ingresos en un 8% (US$ 6,5 millones) con respecto a igual período del año 2011, debido a una disminución de 20% en el precio de venta, lo cual fue parcialmente compensado por el crecimiento del 14% en los volúmenes de venta (2.017 toneladas WFE). Por su parte el EBIT Pre FV Adj. presenta una pérdida de US$ 11,5 millones, debido principalmente a la disminución del precio de venta. Adicionalmente, durante el período se observó un incremento en el costo de materia prima como consecuencia de las altas temperaturas durante los meses de verano que provocaron un aumento puntual de mortalidad, por otro lado se observó un aumento también en los costos de cosecha. A nivel unitario, el EBIT Pre FV Adj. / Kg WFE alcanzó US$ -0,71 / Kg WFE (en comparación al US$ 1,03 / Kg WFE a igual fecha del año anterior). Durante el año 2012, el Ebit / Kg WFE de esta especie se ve influido por la implementación del proyecto realizado por AquaChile en asociación con la multinacional DuPont® respecto del salmón Verlasso® cultivado armónicamente cuya dieta disminuye el uso de aceite de pescado reemplazándola con una levadura patentada por DuPont® con alto contenido de Omega 3, y que permite disminuir en un 75% el uso de pesca pelágica, manteniendo los mismos niveles de Omega 3 que un ejemplar alimentado "tradicionalmente". Esto permite asegurar la sustentabilidad

de nuestro salmón, ya que, mientras a nivel mundial, las capturas se mantienen estables o en declinación, la producción acuícola va en crecimiento. El proyecto, durante el año 2012, se desarrolla en etapa de “market test” lo que implica mayores costos de producción, branding y comercialización necesarios para introducir esta nueva categoría de producto, afectando el Ebit / kg WFE promedio ponderado de este segmento. El negocio de la Trucha disminuyó sus ingresos en un 6% (US$ 8,7 millones) con respecto a igual período del año 2011, debido a una disminución de 24% en el precio de venta, lo cual fue parcialmente compensado por el crecimiento de 23% en los volúmenes de venta (5.883 toneladas WFE). Por su parte, el EBIT Pre FV Adj. presenta una pérdida de US$ 16,9 millones, debido principalmente a la disminución del precio de venta. Adicionalmente, durante el período se observó un incremento en el costo de materia prima debido al aumento de la mortalidad en algunos centros de cultivo que fueron afectados por SRS y un aumento en los costos de cosecha. A nivel unitario, el EBIT Pre FV Adj. / Kg WFE alcanzó US$ -0,54 / Kg WFE (en comparación al US$ 1,18 / Kg WFE a igual fecha del año anterior). El negocio de Salmón del Pacífico o Coho disminuyó sus ingresos en un 37% (US$ 40,0 millones) con respecto a igual período del año 2011, debido a una disminución de 8% en el precio de venta y a una disminución de 32% en los volúmenes de venta (8.055 toneladas WFE). Lo anterior como consecuencia de una disminución planificada de la velocidad de venta de la temporada 2012-2013 con el objeto de ir capturando el incremento esperado en los precios de venta y lograr así mayores márgenes. El EBIT Pre FV Adj. presentó una disminución de 68% con respecto a igual período del año 2011, alcanzando US$ 9,1 millones, lo que se explica por la disminución del volumen y precio de venta así como también por el incremento de los costos de cosecha. A nivel unitario, el EBIT Pre FV Adj. / Kg WFE alcanzó US$ 0,52 / Kg WFE (en comparación al US$ 1,13 / Kg WFE a igual fecha del año anterior). El negocio de la Tilapia aumentó sus ingresos en un 31% (US$ 14,6 millones) con respecto a igual período del año 2011, impulsado por un aumento de 24% en el volumen de venta (4.102 toneladas WFE) y de 6% en el precio promedio del mix de venta. Por su parte, el EBIT Pre FV Adj. presenta una pérdida de US$ 1,4 millones, como consecuencia del incremento del costo de venta debido: i) al mayor costo de producción en Panamá debido a la puesta en marcha del negocio; y ii) al aplazamiento puntual de las cosechas de inicios de año con el consecuente efecto negativo en el factor de conversión y costo de proceso. A nivel unitario, el EBIT Pre FV Adj. / Kg WFE alcanzó US$ -0,06 / Kg WFE (en comparación al US$ 0,17 / Kg WFE a igual fecha del año anterior).

109

memoria empresas aquachile

Análisis Razonado de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 cap.09

tabla n°4

Análisis ventas físicas, valoradas y margen por segmento 4t12 4t11 ∆ tot 2012 2011 ∆ aoa salmón del atlántico volumen vendido ton wfe 5.292 5.434 -3% 16.267 14.251 14% ventas mus$ 21.555 25.594 -16% 70.464 76.944 -8% precio promedio us$ / kg wfe 4,07 4,71 -14% 4,33 5,40 -20% ebit mus$ -4.859 3.684 - -11.512 14.619 ebit / kg wfe us$ / kg wfe -0,92 0,68 - -0,71 1,03 trucha volumen vendido ton wfe 7.916 6.754 17% 31.249 25.366 23% ventas mus$ 26.583 36.356 -27% 127.863 136.549 -6% precio promedio us$ / kg wfe 3,36 5,38 -38% 4,09 5,38 -24% ebit mus$ -13.392 8.102 - -16.932 29.816 ebit / kg wfe us$ / kg wfe -1,69 1,20 - -0,54 1,18 salmón del pacífico volumen vendido ton wfe 2.685 13.943 -81% 17.418 25.473 -32% ventas mus$ 8.215 60.049 -86% 67.506 107.525 -37% precio promedio us$ / kg wfe 3,06 4,31 -29% 3,88 4,22 -8% ebit mus$ -1.593 16.229 - 9.117 28.755 ebit / kg wfe us$ / kg wfe -0,59 1,16 - 0,52 1,13 -54% tilapia volumen vendido ton wfe 5.007 3.697 35% 21.342 17.240 24% ventas mus$ 14.214 9.778 45% 62.172 47.548 31% precio promedio us$ / kg wfe 2,84 2,64 7% 2,91 2,76 6% ebit mus$ -1.979 115 - -1.360 2.892 ebit / kg wfe us$ / kg wfe -0,40 0,03 - -0,06 0,17 total volumen vendido ton wfe 20.900 29.829 -30% 86.276 82.329 5% ventas mus$ 70.567 131.778 -46% 328.006 368.565 -11% precio promedio us$ / kg wfe 3,38 4,42 -24% 3,80 4,48 -15% ebit mus$ -21.823 28.131 - -20.687 76.081 ebit / kg wfe us$ / kg wfe -1,04 0,94 - -0,24 0,92 Fuente: AquaChile

3. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Las principales variaciones observadas en el Estado de situación financiera consolidado al 31 de diciembre de 2012, en comparación con el cierre al 31 de diciembre de 2011, se resumen a continuación:

tabla n°5

Resumen de Estado de situación financiera cifras en miles de us$ activo corriente activo no corriente total activos pasivo corriente pasivo no corriente total pasivos patrimonio participaciones no controladoras total pasivo más patrimonio Fuente: AquaChile 110

2012 2011 436.107 437.132 395.719 341.546 831.826 778.678 176.554 130.969 258.739 196.612 435.293 327.581 387.654 429.713 8.879 21.384 831.826 778.678

Como se señalara anteriormente, los estados financieros del año 2012 consideran la consolidación proporcional (CP) respecto de la sociedad Alitec Pargua S.A. por la aplicación de la Norma IFRS(4), que se aplica con motivo de la equiparación del número de directores e implica a nivel consolidado una disminución del 50% de todas y cada una de las partidas contables afectando las variaciones en cada una de las cuentas respecto a igual fecha del año anterior. Los Activos totales presentan un aumento de US$ 53,1 millones, un 7% mayor al nivel observado al 31 de diciembre de 2011 (US$ +83,2 millones o un 12% depurando 4 NIIF 11 “Acuerdos Conjuntos”: Emitida en mayo de 2011, reemplaza a NIC 31 “Participaciones en negocios conjuntos” y SIC 13 “Entidades controladas conjuntamente”. Provee un reflejo más realista de los acuerdos conjuntos enfocándose en los derechos y obligaciones que surgen de los acuerdos más que su forma legal. Dentro de sus modificaciones se incluye la eliminación del concepto de activos controlados conjuntamente y la posibilidad de consolidación proporcional de entidades bajo control conjunto. Su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 10, NIIF 12 y modificaciones a las NIC 27 y 28.

el efecto de CP), que se explica por un aumento de los Activos no corrientes de US$ 54,2 millones (US$ +62,2 millones depurando el efecto de CP), lo que es compensado por una disminución de US$ 1,0 millón en los Activos corrientes (US$ +21,0 millones de variación positiva depurando el efecto de CP). La leve disminución en los Activos corrientes se explica principalmente por una disminución de US$ 100,9 millones en el Efectivo y equivalente al efectivo, los cuales son totalmente compensados por un incremento de US$ 103,3 millones en la cuenta Activos biológicos e Inventarios por el aumento de la biomasa de peces en crianza e inventarios debido a la mayor actividad productiva asociada al plan productivo trazado por la compañía.

No obstante lo anterior y dado el escenario de bajos precios que ha vivido la industria salmonera chilena, la compañía ha acordado con sus bancos acreedores la suspensión de la medición de aquellos covenants que incluyen el EBITDA en su cálculo, hasta diciembre de 2013 inclusive. tabla n°6

Covenants financieros covenants 2011(2) leverage financiero(1) 1,25x

2012 1,25x

2013 1,20x

2014 2015 2016 al 2018 1,10x 1,0x 1,0x

1 (Total pasivo corriente más Total pasivo no corriente menos Efectivo y equivalente al efectivo) / (Patrimonio total) 2 Medidos al 31 de diciembre de 2011. Fuente: AquaChile

El incremento de los Activos no corrientes se explica principalmente por: i) el aumento en Propiedades, plantas y equipos por US$ 33,9 millones debido al mayor nivel de inversiones necesarias para sustentar el plan de crecimiento trazado por la compañía; ii) el aumento en la Plusvalía por US$ 3,5 millones luego de la adquisición del 40% de planta Procesadora Hueñocoihue SpA. y del 7% de la sociedad Salmones Chiloé S.A.; y iii) el aumento del activo por impuesto diferido por US$ 22,6 millones como consecuencia de: a) el aumento de la tasa impositiva desde 17% a 20%; b) el efecto tributario del aumento de los costos indirectos de fabricación; y c) el efecto tributario de la pérdida reconocida en el período como consecuencia de la revalorización a fair value de la biomasa afecta a revalorización; de la aplicación del test de deterioro de la biomasa en crianza no afecta a valorización a fair value; y del menor valor neto de realización del producto terminado. Los Pasivos totales presentan un aumento de US$ 107,7 millones, un 33% superior al nivel observado al 31 de diciembre de 2011, explicado por un aumento de los Pasivos corrientes de US$ 45,6 millones y un aumento en los Pasivos no corrientes de US$ 62,1 millones. El aumento de los Pasivos corrientes se explica principalmente por el aumento de US$ 43,2 millones en las Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar y de US$ 8,2 millones en la Cuenta por pagar a empresas relacionadas. El aumento de los Pasivos no corrientes se explica principalmente por el aumento de US$ 67,1 millones en los Otros pasivos financieros no corrientes debido al uso de la línea de crédito del Tramo B disponibles para desarrollar el plan productivo trazado y planificado por la compañía y a la nueva deuda contratada por Grupo ACI para refinanciar sus pasivos, logrando de esta forma mejorar las condiciones de sus deudas y financiar inversiones.

Al 31 de diciembre de 2012, la sociedad y las empresas deudoras han dado íntegro cumplimiento a las obligaciones establecidas y han mantenido todos sus aspectos sustanciales de declaraciones y seguridades establecidas en el Contrato de Reprogramación de Pasivos. El Patrimonio Total de la compañía, presenta una disminución de US$ 54,6 millones respecto a igual período del año anterior, lo cual se explica principalmente por la pérdida observada durante el año 2012 y a su vez, al efecto de la disminución en el interés minoritario como consecuencia de: i) la adquisición del 7% de Salmones Chiloé; ii) la adquisición del 40% de Procesadora Hueñocoihue SpA. y también, de iii) la consolidación proporcional aplicada sobre la filial Alitec Pargua S.A. explicada más arriba. Los principales indicadores financieros del balance consolidado se presentan a continuación: El indicador de Razón Ácida refleja una disminución en la liquidez en la compañía al 31 de diciembre de 2012, respecto a igual período de 2011, debido a la disminución en la cuenta Efectivo y equivalentes al efectivo como consecuencia del aumento en el nivel de inversiones, tanto en activo fijo como en capital de trabajo. Respecto al nivel de endeudamiento de la compañía, se observa una disminución en proporción de pasivos no corrientes debido al aumento de la cuenta “Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar” del pasivo corriente. Respecto de los indicadores de actividad, destaca el aumento de las inversiones por la cantidad de US$ 20,6 millones respecto a igual período del año anterior.

111

memoria empresas aquachile

Análisis Razonado de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 cap.09

tabla n°7

Indicadores financieros del estado de situación financiera 2012 2011 índices de liquidez liquidez corriente (activos corrientes / pasivos corrientes) (veces) 2.5 3.3 razón ácida (fondos disponibles / pasivos corrientes) (veces) 0.7 1.7 índices de endeudamiento razón de endeudamiento (pasivo corriente + pasivo no corriente / patrimonio neto) (veces) 1.10 0.83 razón de endeudamiento corto plazo (pasivos corrientes / patrimonio neto) (veces) 0.45 0.29 razón de endeudamiento largo plazo (pasivos no corrientes / patrimonio neto) (veces) 0.65 0.54 porción deuda corto plazo (pasivos corrientes / pasivos corrientes + pasivos no corrientes) % 40.6% 34.9% porción deuda largo plazo (pasivos no corrientes / pasivos corrientes + pasivos no corrientes) % 59.4% 65.1% cobertura gastos financieros (raii anualizado) / gastos financieros anualizados (veces) -7.0 5.9 índices de actividad total activos mus$ 831,826 778,678 inversiones mus$ 76,092 55,505 enajenaciones mus$ 61 789 rotación de inventarios (costo de venta anualizado / (inventario + act. biológicos promedio)) (veces) 1.4 2.0 permanencia de inventarios (inventario promedio / costo de venta anualizado *360) (días) 263 180 Para el cálulo de la rotación de inventarios a junio de 2011, se considera sólo el inventario y activo biológico del período y no el promedio.

4. DESCRIPCIÓN DE FLUJOS

La actividad de inversión, implicó el desembolso de U$ 76,5 millones a diciembre de 2012. En el mismo período del año anterior el desembolso fue de US$ 61,3 millones.

tabla n°8

Flujo neto de efectivo cifras en miles de us$ flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del período efectivo y equivalentes al efectivo al final del período

2012

2011

-74.002

8.724

-76.472

-61.319

50.146

137.422

-100.975

85.481

113.897

28.416

12.922

113.897

Fuente: AquaChile

El comportamiento de los principales componentes del Flujo de efectivo consolidado al 31 de diciembre de 2012, respecto del 31 de diciembre de 2011, es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2012 la compañía presenta un flujo neto total del período negativo de US$ 100,9 millones. En el mismo período del año anterior registró un flujo positivo de US$ 85,5 millones. Las actividades de operación al 31 de diciembre de 2012 generaron un flujo negativo de US$ 74,0 millones, inferior a los US$ 8,7 millones registrados en el mismo período del 2011. 112

Las actividades de financiamiento generaron a diciembre de 2012 un flujo positivo de US$ 50,1 millones asociado principalmente al giro de US$ 60 millones del Tramo B y a la nueva deuda contratada por la filial Grupo ACI con el objeto de refinanciar sus pasivos, logrando de esta forma mejorar las condiciones de su deuda, y también para financiar la construcción de la planta de saborizantes para mascotas en conjunto con SPF y la planta de alimento para peces en conjunto con Biomar. El flujo registrado durante el año 2011 fue de US$ 137,4 millones, los cuales tienen su origen en la recaudación neta de US$ 374,3 millones tras la apertura de la compañía a la Bolsa de valores.

5. ANÁLISIS DE LA UTILIDAD La compañía presenta al 31 de diciembre de 2012 una pérdida acumulada de US$ 43,2 millones, monto que representa una disminución respecto de la utilidad de US$ 54,9 millones registrada durante el mismo período del año 2011. Este menor resultado se debió principalmente a menores precios de exportación como consecuencia de una mayor oferta mundial de salmón y al reconocimiento de una pérdida por efecto neto de valorización de la biomasa a fair value de US$ 23,9 millones, mayor a la registrada en igual período del año 2011. Asimismo, en los estados financieros de la sociedad al 31 de diciembre de 2012 y considerando la situación de bajos precios que ha enfrentado la industria chilena exportadora de salmón, se ha incluido un menor valor de realización del stock de productos terminados por US$ 4,6 millones y una provisión de US$ 15,8 millones por un menor valor de realización a cosecha de la biomasa actualmente en crianza, cuyos costos proyectados fueron comparados contra una proyección de precios de mercado realizada en los inicios del año en curso. La compañía no ha repartido dividendos en los últimos 4 años. Actualmente la compañía registra pérdidas acumuladas en sus estados financieros.

Los principales indicadores de rentabilidad se presentan en la Tabla siguiente. tabla n°9

Indicadores de rentabilidad 2012 2011 rentabilidad del patrimonio % -10,3% 22,7% (utilidad neta anualizada / patrimonio promedio) rentabilidad del activo % -5,2% 7,9% (utilidad neta anualizada / activos totales promedio) utilidad por acción us$ / acción -0,037 0,047 (utilidad neta / n° acciones suscritas y pagadas) retorno de dividendos % n.a n.a. dividendo por acción / precio de mercado

6. INDICADORES PRODUCTIVOS La compañía presenta una razón de cosecha de Salmones y Truchas (en toneladas WFE) / centros cosechados o en cosecha al 31 de diciembre de 2.175 toneladas WFE. Las densidades de cultivo al 31 de diciembre de 2012 de las concesiones de acuicultura en engorda en mar por especie son las siguientes: i) Salmón del Atlántico: 5,1 Kg / m3; ii) Salmón del Pacífico: 11,1 Kg / m3; y iii) Trucha: 5,0 Kg / m3. Por otro lado, las tasas de sobrevivencia observadas en los grupos cerrados al 31 de diciembre de 2012 fueron las siguientes: i) Salmón del Atlántico: 86%; ii) Salmón del Pacífico: 93%, y iii) Trucha: 80%. tabla n°10

Indicadores Productivos índices productivos cosecha salmónidos centros cosechados o en cosecha durante el período cosecha salmónidos / centros cosechados o en cosecha durante el período centros en uso(1) cosecha salmónidos / centros en uso* densidad de cultivo(2) salmón del atlántico salmón del pacífico trucha sobrevivencia grupos cerrados(3) salmón del atlántico salmón del pacífico trucha

4t12 2012 2011 tons wfe #

32.735

84.810

67.260

21,0

39,0

37,0

tons wfe #

1.559 2.175 1.818 47 47 25

tons wfe

696

1.804

2.690

kg / m3 kg / m3 kg / m3

5,10 11,10 5,00

2,80 9,60 5,10

% % %

91% 86% 88% 91% 93% 90% 81% 80% 81%

1 Para 4T12 y acum 2012 corresponden a centros en uso al fin del período de análisis. Para 2011 corresponde a los centros al inicio del período de análisis. 2 Densidad para las concesiones de acuicultura con producción de engorda en mar 3 Tasa de sobrevivencia de los grupos de engorda cerrados durante el período en cuestión Fuente: AquaChile

7. ANÁLISIS DE RIESGOS La compañía, sus activos y la industria acuícola donde ésta desarrolla sus negocios, se encuentran expuestas a una serie de riesgos y contingencias que eventualmente pueden ocasionar un efecto negativo en la solvencia de la compañía, su posición de mercado o situación financiera, y que deben ser considerados al momento de tomar una decisión de inversión. A continuación se describen los riesgos y contingencias más relevantes, sin perjuicio de que pueden existir riesgos y contingencias adicionales que igualmente podrían afectar negativamente el negocio y los resultados operacionales de la compañía. 7.1. RIESGOS AMBIENTALES Sin perjuicio de que Empresas AquaChile y subsidiarias ha diversificado geográficamente sus instalaciones productivas en Chile, la industria salmonera está expuesta a riesgos de la naturaleza, tales como variabilidad de las temperaturas del agua de mar, fenómenos climatológicos, movimientos sísmicos, Bloom(4) de algas, existencia de depredadores naturales y otros factores que puedan afectar el lugar donde se emplazan sus instalaciones productivas, circunstancias todas que pueden afectar el crecimiento de Empresas AquaChile y subsidiarias, impactar negativamente su calidad e incluso aumentar las tasas de mortalidad, lo que resultaría en la disminución en las cantidades de producción, y consecuentemente, en sus ventas y resultados. 7.2. RIESGOS FITOSANITARIOS Las enfermedades, parásitos y contaminantes constituyen un problema recurrente en la industria de la acuicultura, que pueden resultar en reducción de la calidad de los productos, aumentos en la mortalidad y reducciones en la producción. Sin perjuicio de que Empresas AquaChile y subsidiarias ha invertido recursos relevantes en investigación, estudios de mejoramiento genético, programas de vacunación masiva, sistemas de administración de zonas independientes, monitoreo de salud de los peces, políticas de baja densidad en el uso de jaulas, y barreras sanitarias que ayudan a controlar y disminuir estos riesgos, no es posible descartar la aparición de nuevas enfermedades o pestes que afecten la producción del Salmón, Trucha y/o Tilapia. 7.3. RIESGOS DE CALIDAD DE PRODUCTO Y TRAZABILIDAD Los productos que cultiva, produce y comercializa la compañía son de consumo humano, y existe el riesgo de contaminación por negligencia en la producción o un inadecuado manejo en el proceso de distribución y/o entrega al consumidor final, por parte de clientes, consumidores o terceras partes. Para evitar lo anterior AquaChile ha desarrollado exhaustivos controles de clasificación de calidad y control de seguridad alimentaria, siendo monitoreado constantemente de manera interna y externamente por la autoridad sectorial. Para controlar la inocuidad alimentaria, la empresa cuenta con la completa trazabilidad de los peces y previo a realizar la cosecha, la autoridad establece que los peces sean analizados para descartar cualquier traza de residuos. También son muestreadas las plantas de procesamiento para resguardar la inocuidad del proceso y las materias primas, de esta forma la autoridad y los clientes pueden estar seguros de la inocuidad de los productos de AquaChile.

4 Fenómenos naturales también conocidos como Florecimiento de Algas Nocivas (FAN) que se presentan en los ecosistemas acuáticos y que son causados por organismos fitoplanctónicos que en condiciones ambientales favorables para su desarrollo, se multiplican explosivamente y se concentran, causando alteraciones a la vida marina y provocando mortalidad en los peces.

113

memoria empresas aquachile

Análisis Razonado de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 cap.09

Por tratarse de animales criados en un medio abierto, como es el mar, los peces están expuestos a contraer enfermedades que pueden causar impactos en su salud. Para controlar dichos impactos, AquaChile cuenta con un departamento de salud compuesto por médicos veterinarios que establecen la política preventiva y monitorean los aspectos sanitarios de la población de peces y, en el caso de existir alguna enfermedad, establecen el tratamiento adecuado para combatirla. No hacerlo constituiría un riesgo en la población de peces y un riesgo en los resultados de la compañía. 7.4. RIESGOS DE VARIACIONES DE PRECIOS DE INSUMOS Parte de los costos más importantes en la producción de salmones radica en insumos de harina y aceite de pescado. Aun cuando se han diversificado las fuentes de alimentos para los peces, incluyendo nuevas alternativas vegetales, y se han realizado inversiones en dos plantas de alimentos propias para abastecer parte de los requerimientos de insumos, AquaChile y subsidiarias pueden verse afectados por variaciones en los precios que se deban a circunstancias fuera de su control, ya que la industria del alimento se encuentra concentrada en pocos productores mundiales y no existe un mercado profundo de futuros u otros derivados para la compra de varias de estas materias primas que componen la dieta de Salmones, Truchas y Tilapias. 7.5. TENDENCIAS DE PRECIOS INTERNACIONALES La oferta de Salmón y Trucha depende de las estrategias productivas de cada una de las empresas que participan de la industria, por lo que es complejo proyectar y estimar un precio de equilibrio de los productos. Por otro lado, la demanda por salmón cultivado ha tenido un fuerte crecimiento en los últimos años. Por lo anterior, es posible que se produzca una diferencia entre la oferta y demanda por los productos del salmón, lo que conlleva a producir volatilidad en los precios. Sin embargo, la industria salmonera a nivel mundial y local ha estado inserta en un proceso dinámico de consolidación, lo que permite pronosticar que los futuros crecimientos tenderán a presentar un comportamiento más equilibrado. Por otro lado, la diversificación en otras especies como Tilapia, y la misma diversificación internacional, permitirán minimizar el efecto y complementar la cartera ofrecida a los mercados por la compañía. 7.6. CAMBIOS EN LA ECONOMÍA DE LOS PAÍSES DE DESTINO Actualmente, las exportaciones de la compañía se comercializan principalmente en los mercados de Estados Unidos, la Unión Europea y Japón, y no es posible descartar eventuales estancamientos, crisis o depresiones económicas que conlleven una disminución de la demanda, lo que en el evento de verificarse podría generar efectos negativos en el negocio y resultados operacionales de la compañía.

114

7.7. CONCENTRACIÓN DE PASIVOS FINANCIEROS Con fecha 24 de Junio de 2011 la compañía suscribió con sus acreedores financieros un Contrato de Reprogramación de Pasivos por medio del cual, además de la repactación con todos sus acreedores financieros los plazos de vencimiento y tasas de interés de los préstamos, los índices financieros exigibles y las garantías otorgadas, se estipularon también una serie de obligaciones de hacer y de no hacer por parte de la compañía. En el mismo contrato se pactaron también diversos mecanismos y quórum para la aprobación de cualquier excepción a los mismos por parte de los acreedores. Adicionalmente al no pago de cualquiera de las cuotas de capital e intereses en las fechas pactadas, en el evento de que la compañía no cumpla con sus obligaciones de hacer o de no hacer allí pactadas y mantenga tal

incumplimiento durante más de 90 días, los acreedores financieros pueden exigir la caducidad de los plazos pactados y exigir el pago anticipado del total de la deuda e intereses. 7.8. RIESGO CAMBIARIO Como una compañía global, fluctuaciones en las tasas de cambio también pueden afectar el desempeño de AquaChile, ya que una parte de sus costos (la mano de obra, servicios como el transporte terrestre, etc.) están indexados al peso, y sus ventas están denominadas en monedas extranjeras, como el dólar americano, el euro y el yen. Adicionalmente, ya que la compañía reporta sus balances en dólares, cambios en la fortaleza del dólar con respecto al resto de las monedas en las que la compañía opera pueden afectar negativamente sus resultados financieros. 7.9. CAMBIOS EN LA LEGISLACIÓN MEDIOAMBIENTAL Y OTRAS El cuidado del medio ambiente forma parte esencial de la política de negocios de la compañía. No obstante, la contaminación de los recursos naturales debido a externalidades causadas por procesos productivos ha generado una creciente preocupación y conciencia por parte de los consumidores, grupos intermedios y autoridades en la materia, quienes exigen sistemas productivos que cuiden el medio ambiente y que garanticen previamente la protección de los recursos naturales en el largo plazo. Estas exigencias se han traducido en el establecimiento de normas y procedimientos más rigurosos que buscan la sustentabilidad ambiental y que pueden provocar aumentos importantes en los costos de producción y/o poner restricciones a la actividad productiva de la compañía. 7.10. CAMBIOS EN LA LEGISLACIÓN ACUÍCOLA Y DE CONCESIONES La compañía ha desarrollado procesos y seguimientos constantes para un buen manejo de los sitios de cultivo y cuenta con un departamento técnico y asesoría legal que vela por el buen uso y manejo de las concesiones de acuicultura. Sin embargo, un manejo inadecuado de las concesiones de acuicultura y/o la inobservancia de las normas relevantes para la sustentabilidad y buena operación del conjunto del sistema; la inactividad de las concesiones sin causa justificada ni autorización de la autoridad, podrían derivar en la aplicación de sanciones, llegando incluso a la caducidad de alguna de las concesiones de acuicultura por parte de la autoridad, en los casos en que dicha medida se contempla en la ley aplicable. 7.11. RIESGOS DE LOS ACTIVOS Los activos fijos como instalaciones y edificios y los riesgos de responsabilidad civil, se encuentran cubiertos a través de pólizas de seguro en términos y en condiciones de común aplicación en el mercado. Sin embargo, tomando en consideración la falta de seguros efectivos; los altos costos que hoy prevalecen en el mercado para asegurar los activos vivos o biomasa, y las disputas para responder por tales pérdidas que plantean las aseguradoras, la compañía actualmente no tiene asegurada su biomasa contra riesgos de enfermedades, robos ni riesgos de la naturaleza como tormentas; tempestades; marejadas; tsunamis; maremotos; terremotos, erupciones volcánicas; corrientes, inundaciones, avalanchas y/o aluviones; corrientes submarinas, bloom de algas. En consecuencia, cualquier daño o pérdida relevante en tales activos puede causar un efecto adverso en los negocios y situación financiera de la compañía. No obstante lo anterior, la dispersión geográfica de las instalaciones en tierra y de centros de cultivo en el mar, permiten, si bien no evitarlos, al menos, diversificar el riesgo de dichos eventos.

7.12. SUBSIDIARAS Y COLIGADAS Empresas AquaChile S.A. es sociedad matriz y coligante de varias empresas, a través de las cuales se desarrolla una parte significativa del negocio de la compañía, y de cuyo resultado operacional y condición financiera depende considerablemente. Cualquier deterioro significativo en el negocio y resultados de sus subsidiarias y coligadas puede tener un efecto adverso en el negocio y resultado operacional.

8. DIFERENCIA ENTRE VALORES ECONÓMICOS Y DE LIBROS DE LOS ACTIVOS Al 31 de diciembre de 2012 no se aprecian diferencias significativas entre los valores económicos y de libros de los principales activos de la sociedad. Las inversiones en empresas relacionadas adquiridas con anterioridad a enero de 2003, se presentan valorizadas a su valor patrimonial proporcional (VPP), mientras que las nuevas inversiones son reconocidas a valor justo, según la normativa señalada en la circular Nº 1.697 de la Superintendencia de Valores y Seguros y el Boletín Técnico Nº 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G. Los activos biológicos Salmones y Truchas tales como peces reproductores, alevines, smolts y peces pequeños en engorda son medidos a su valor justo menos los costos estimados en el punto de venta, excepto cuando el valor justo no pueda ser determinado con fiabilidad conforme a las definiciones contenidas en NIC 41, para lo anterior se debe considerar en primera instancia la búsqueda de un mercado activo para estos activos. Considerando que no existe un mercado activo para las existencias de peces vivos en estas etapas, se ha considerado valorizarlos a su costo acumulado a la fecha de cierre. Activos biológicos Salmones y Truchas en crianza y de mayor peso son medidos a su valor justo menos los costos estimados de transformación y venta. Los costos directos e indirectos incurridos en el proceso productivo forman parte del valor del activo biológico mediante su activación. La acumulación de dichos costos al cierre de cada ejercicio son comparados con el valor razonable del activo biológico.

A continuación presentamos un resumen de los criterios de valorización: etapa activo valorización agua dulce Reproductores Costo acumulado directo e indirecto en sus diversas etapas. agua dulce Ovas Costo acumulado directo e indirecto en sus diversas etapas. agua dulce Smolts y Costo acumulado directo e indirecto en sus alevines diversas etapas. agua de mar Pez en el mar Valor justo, de acuerdo a lo siguiente: - Salmón del Atlántico a partir de los 4,0 Kilos WFE; - Salmón del Pacífico, a partir de los 2,5 Kilos WFE; y - Truchas, a partir de los 2,5 Kilos WFE. Para pesos inferiores, se considera su costo acumulado a la fecha de cierre. No obstante lo anterior, ante eventuales situaciones adversas que pudieran afectar el mercado del salmón, la compañía realiza un test de deterioro de su biomasa en crianza proyectada a cosecha y cuyo efecto neto acumulado se presenta en resultado. Activos Biológicos Tilapia en reproducción y Tilapia en proceso de crecimiento La Tilapia para reproducción es inicialmente registrada al costo y en cada fecha del balance es valuada a su costo acumulado considerando pérdidas por deterioro. La Tilapia en proceso de crecimiento se registra al costo, ya que por su naturaleza, los precios o valores determinados por el mercado no están disponibles en Costa Rica y las estimaciones alternativas del valor razonable son consideradas poco confiables. El costo incluye todas las materias primas, costos indirectos y mano de obra durante la fase de crecimiento de las Tilapias. En el caso de la Tilapia el método aplicado es el siguiente etapa activo valorización agua dulce Tilapia Costo acumulado directo e indirecto en sus diversas etapas.

Los cambios en el valor justo de dichos activos biológicos se reflejan en el estado de resultados del ejercicio.

9. EXPOSICIÓN CAMBIARIA Los activos biológicos, cuya fecha proyectada de cosecha es menor a los 12 meses, se clasifican como activo corriente.

En Nota 29 se muestran los Activos y Pasivos según su moneda de origen.

El cálculo de la estimación a valor justo se basa en precios de mercado para peces cosechados y ajustados por sus propias diferencias de distribución de calibre y calidad o rangos de pesos normales a cosecha. Este precio se ajusta por el costo de cosecha, costos de flete a destino y costos de proceso, para llevarlo a su valor y condición de pez en estado de crianza desangrado. De esta manera la evaluación considera la etapa del ciclo de vida, su peso actual y la distribución esperada por calibre a la cosecha misma de los peces. Esta estimación de valor justo es reconocida en el estado de resultados de la sociedad.

10. TENDENCIAS No es política de AquaChile hacer proyecciones de sus resultados o de variables que pueden incidir significativamente en los mismos. El consenso de analistas de la industria indica que por el crecimiento del ingreso de la población; los cambios de hábitos hacia alimentos más sanos y que de mantenerse las condiciones de crecimiento en los países en desarrollo, se estiman buenas perspectivas para la demanda por productos del mar, específicamente por proteínas y alimentos sanos. Asimismo la demanda de filete fresco de Tilapia ha seguido aumentando, manteniendo los actuales niveles de precios. 115

memoria empresas aquachile

Análisis Razonado de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 cap.09

HECHOS ESENCIALES O RELEVANTES DEL EJERCICIO En sesión de Directorio celebrada el 22 de marzo de 2012, se acordó citar a los señores accionistas a Junta Ordinaria de Accionistas para el día 17 de abril de 2012. Con fecha 17 de abril de 2012 se celebró la Junta Ordinaria de Accionistas, en la cual se adoptaron los siguientes acuerdos: Se aprobó la Memoria Anual, Balance, Estados Financieros e informe de la Empresa de Auditoría Externa, todos ellos referidos al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011. Se eligió el Directorio por el próximo período estatutario de 3 años: señores Víctor Hugo Puchi Acuña, Humberto Fischer Llop, Mario Puchi Acuña, Claudio Fischer Llop, Alejandro Pérez Rodríguez, Piero Solari Donaggio y Pilar Lamana Gaete. De ellos, doña Pilar Lamana Gaete fue elegida como Directora Independiente. Se fijó la remuneración del Directorio para el año 2012. Asimismo, se fijó la remuneración para los miembros del Comité de Directores y el presupuesto del Comité de Directores para el año 2012. Se designó a la firma PricewaterhouseCoopers como auditores externos para el examen de los estados financieros del ejercicio 2012. Se designó el diario para las publicaciones de la sociedad. En sesión de Directorio celebrada el 3 de mayo de 2012 se acordó elegir como Presidente del Directorio a don Víctor Hugo Puchi Acuña. En la misma sesión, la directora independiente doña Pilar Lamana Gaete procedió a designar a los directores señores Humberto Fischer Llop y Alejandro Pérez Rodríguez, para integrar el Comité de Directores de la sociedad, en conjunto con ella. Con fecha 23 de julio de 2012 se inauguró en Costa Rica una planta de alimento para especies acuícolas propiedad de BioMar Aquacorporación Products S.A. (BAP), entidad que nació de la alianza entre BioMar y el Grupo ACI, filial de AquaChile. La inversión inicial para comenzar sus operaciones en el país fue de US$ 15 millones. La planta se ha constituido en la más moderna de Centroamérica y la implementación de estas instalaciones espera colocar a Costa Rica en la vanguardia en la producción de alimentos para peces en Latinoamérica, ofreciendo contratación de personal de la zona, transferencia de conocimiento, tecnología y condiciones laborales de calidad.

116

COMENTARIOS Y/O PROPOSICIONES FORMULADAS POR ACCIONISTAS Durante el ejercicio del año 2012, no se recibieron comentarios y/o proposiciones por parte de accionista alguno.

El consenso de los analistas de la industria proyecta que la demanda se mantendrĂa firme, destacando la de los mercados tradicionales y el reciente desarrollo de los mercados emergentes que ha demostrado un fuerte potencial.

ESTADOS FINANCIEROS

Memoria AquaChile 2012

10.1 Informe del Auditor Independiente

120

10.2 Estados Financieros

121

PricewaterhouseCoopers, Edificio Campanario, Piso 8, Of. B - Puerto Montt, Chile RUT: 81.513.400-1 - TelĂŠfono: (56)(65) 277 007 - 277 008 - Fax: (56)(65) 277 006 - www.pwc.cl

Estados Financieros

EMPRESAS AQUACHILE S.A. Y SUBSIDIARIAS Estado consolidado de situación financiera clasificado al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011 estado de situación financiera nota 31/12/2012 31/12/2011 mus$ mus$

activos activos corrientes efectivo y equivalentes al efectivo 6 12.922 113.897 otros activos financieros corrientes 1.165 99 otros activos no financieros corrientes 4.428 2.693 deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes 8 85.338 96.444 cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes 30 8.951 6.603 inventarios 9 72.315 45.052 activos biológicos corrientes 10 244.137 168.100 activos por impuestos corrientes, corrientes 11 6.851 4.244 activos corrientes totales 436.107 437.132 activos no corrientes otros activos financieros no corrientes 12 11.378 10.694 otros activos no financieros no corrientes 1.190 1.329 cuentas por cobrar no corrientes 8 150 150 cuentas por cobrar a entidades relacionadas, no corrientes 30 1.883 1.580 inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 13 3.595 4.198 activos intangibles distintos de la plusvalía 14 37.087 37.326 plusvalía 15 54.989 51.448 propiedades, planta y equipo 16 200.229 166.287 activos biológicos, no corrientes 10 27.174 33.145 activos por impuestos diferidos 17 58.044 35.389 total de activos no corrientes 395.719 341.546 total de activos 831.826 778.678

Las notas adjuntas números 1 a 34 forman parte integral de estos estados financieros consolidados, las cuales se encuentran disponibles en el CD adjunto.

121

memoria empresas aquachile

Estados Financieros cap.10

patrimonio y pasivos pasivos pasivos corrientes otros pasivos financieros corrientes 18 9.111 12.009 cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes 19 154.237 111.018 cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes 30 10.437 2.203 pasivos por impuestos, corrientes 11 314 3.372 provisiones por beneficios a los empleados, corrientes 226 16 otros pasivos no financieros corrientes 30 2.229 2.351 pasivos corrientes totales 176.554 130.969 pasivos no corrientes otros pasivos financieros no corrientes 18 251.705 184.648 cuentas por pagar no corrientes 19 941 2.735 pasivo por impuestos diferidos 17 6.093 9.229 total de pasivos no corrientes 258.739 196.612 total pasivos 435.293 327.581 patrimonio capital emitido 20 227.981 227.981 ganancias (pérdidas) acumuladas 21 (126.809) (84.750) prima de emisión 286.482 286.482 patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 387.654 429.713 participaciones no controladoras 22 8.879 21.384 patrimonio total 396.533 451.097 total de patrimonio y pasivos 831.826 778.678

122

Las notas adjuntas números 1 a 34 forman parte integral de estos estados financieros consolidados, las cuales se encuentran disponibles en el CD adjunto.

EMPRESAS AQUACHILE S.A. Y SUBSIDIARIAS Estado consolidado de resultados integrales por función al 31 de diciembre de 2012 y 2011 estado de resultados por función nota 31/12/2012 31/12/2011 mus$ mus$

ingresos de actividades ordinarias 24 409.541 501.151 costo de ventas 9 (404.495) (404.126) ganancia bruta pre fair value 10 5.046 97.025 fair value activos biológicos cosechados y vendidos 10 (23.804) (65.368) fair value activos biológicos del ejercicio 10 (20.488) 70.261 ganancia bruta (39.246) 101.918 otros ingresos, por función 25 12.321 2.204 costos de distribución 26 (11.164) (6.196) gastos de administración 26 (14.570) (14.747) otros gastos, por función 25 (7.324) (3.096) ingresos financieros 27 2.548 1.632 costos financieros 27 (8.488) (13.972) participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación (677) diferencias de cambio 28 (1.406) 1.320 resultados por unidades de reajuste - 22 ganancia (pérdida), antes de impuestos (68.006) 69.085 gasto por impuestos a las ganancias 17 24.850 (14.209) ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas (43.156) 54.876 ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas - ganancia (pérdida) 23 (43.156) 54.876 ganancia (pérdida), atribuible a ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 23 (42.059) 53.148 ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 22 (1.097) 1.728 ganancia (pérdida) (43.156) 54.876 ganancias por acción ganancia por acción básica y diluida

ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas (0,0373) 0,0474 ganancia (pérdidas por acción básica en operaciones discontinuadas (0,0000) 0,0000 ganancia (pérdida) por acción básica y diluida 24 (0,0373) 0,0474 ganancias por acción diluidas ganancias (pérdida) diluida por acción procedente de operaciones continuadas 0,0000 0,0000 ganancias (pérdida) diluida por acción procedentes de operaciones discontinuadas 0,0000 0,0000 ganancias (pérdida) diluida por acción 0,0000 0,0000

Las notas adjuntas números 1 a 34 forman parte integral de estos estados financieros consolidados, las cuales se encuentran disponibles en el CD adjunto.

123

memoria empresas aquachile

Estados Financieros cap.10

EMPRESAS AQUACHILE S.A. Y SUBSIDIARIAS Estado consolidado de otros resultados integrales por funci贸n al 31 de diciembre 2012 y 2011 estado de resultados integral acumulado 01/01/2012 01/01/2011 31/12/2012 31/12/2011 mus$ mus$

ganancia (p茅rdida)

(43.156)

54.876

componentes de otro resultado integral, antes de impuestos

diferencias de cambio por conversi贸n

suma de impuestos a las ganancias relacionados con componentes de otro resultado integral - otro resultado integral - resultado integral total (43.156) 54.876 resultado integral atribuible a resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora (42.059) 53.148 resultado integral atribuible a participaciones no controladoras (1.097) 1.728 resultado integral total (43.156) 54.876

124

Las notas adjuntas n煤meros 1 a 34 forman parte integral de estos estados financieros consolidados, las cuales se encuentran disponibles en el CD adjunto.

EMPRESAS AQUACHILE S.A. Y SUBSIDIARIAS Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto al 31 de diciembre de 2012 y 2011 estado de cambio en el patrimonio neto capital primas otras ganancias patrimonio participa- patri emitido de emisión reservas (pérdidas) atribuible a ciones monio acumuladas los propie- no contro- total tarios de ladoras la contro ladora mus$ mus$ mus$ mus$ mus$ mus$ mus$

saldo inicial ejercicio actual 01/01/2012 227.981 286.482 (84.750) 429.713 21.384 451.097 incremento (disminución) por corrección de errores - saldo inicial reexpresado 227.981 286.482 - (84.750) 429.713 21.384 451.097 cambios en el patrimonio resultado integral ganancia (pérdida) (42.059) (42.059) (1.097) (43.156) otro resultado integral - resultado integral - - - (42.059) (42.059) (1.097) (43.156) emisión de patrimonio - dividendos - (2.091) (2.091) incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - (9.317) (9.317) total de cambio en patrimonio - - - (42.059) (42.059) (12.505) (54.564) saldo final período actual 31/12/2012 227.981 286.482 - (126.809) 387.654 8.879 396.533 saldo inicial período anterior 01/01/2011 150.581 (522) (137.898) 12.161 19.811 31.972 incremento (disminución) por corrección de errores - saldo inicial reexpresado 150.581 - (522) (137.898) 12.161 19.811 31.972 cambios en el patrimonio resultado integral ganancia (pérdida) 53.148 53.148 1.728 54.876 otro resultado integral - resultado integral - - - 53.148 53.148 1.728 54.876 emisión de patrimonio 77.400 77.400 77.400 dividendos (155) (155) incremento (disminución) por transferencias y otros cambios 286.482 522 287.004 287.004 total de cambio en patrimonio 77.400 286.482 522 53.148 417.552 1.573 419.125 saldo final período anterior 31/12/2011 227.981 286.482 - (84.750) 429.713 21.384 451.097

Las notas adjuntas números 1 a 34 forman parte integral de estos estados financieros consolidados, las cuales se encuentran disponibles en el CD adjunto.

125

memoria empresas aquachile

Estados Financieros cap.10

EMPRESAS AQUACHILE S.A. Y SUBSIDIARIAS Estado consolidado de flujo de efectivo método indirecto al 31 de diciembre de 2012 y 2011 estado de flujo efectivo indirecto 31/12/2012 31/12/2011 mus$ mus$

ganancia (pérdida) ajustes por conciliación de ganancias (pérdidas)

ajustes por gasto por impuestos a las ganancias ajustes por disminuciones (incrementos) en los inventarios ajustes por disminuciones (incrementos) en cuentas por cobrar de origen comercial ajustes por disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación ajustes por incrementos (disminuciones) en cuentas por pagar de origen comercial ajustes por incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación ajustes por gastos de depreciación y amortización ajustes por deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del ejercicio ajustes por pérdidas (ganancias) de moneda extranjera no realizadas ajustes por participaciones no controladoras ajustes por pérdidas (ganancias) de valor razonable otros ajustes por partidas distintas al efectivo otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversión o financiación total de ajustes por conciliación de ganancias (pérdidas) dividendos pagados dividendos recibidos impuestos a las ganancias pagados (reembolsados), clasificados como actividades de operación flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación

(43.156)

54.876

24.850 (141.623) 11.347

14.209 (89.883) (14.956)

(2.588) 19.430

1.640 22.351

7.579 16.401

7.361 19.273

- 1.407 (11.408) 44.292 -

2.543 (1.320) (4.893) (166)

2.995 (27.318) (2.091) 1.380 (2.817) (74.002)

(43.841) (155) (2.156) 8.724

flujos de efectivo utilizados en actividades de inversión

flujos de efectivo utilizados en la compra de participaciones no controladoras préstamos a entidades relacionadas importes procedentes de ventas de propiedades, planta y equipo, clasificados como actividades de inversión compras de propiedades, planta y equipo, clasificados como actividades de inversión compras de activos intangibles flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión

126

Las notas adjuntas números 1 a 34 forman parte integral de estos estados financieros consolidados, las cuales se encuentran disponibles en el CD adjunto.

- -

(13.693) (6.603)

61 789 (76.092) (41.812) (441) (76.472) (61.319)

EMPRESAS AQUACHILE S.A. Y SUBSIDIARIAS Estado consolidado de situación financiera clasificado al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011 flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

importes procedentes de la emisión de acciones pagos por otras participaciones en el patrimonio importes procedentes de préstamos de largo plazo importes procedentes de préstamos de corto plazo reembolso de préstamos pagos de préstamos a entidades relacionadas intereses pagados flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo

efectos de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo

Las notas adjuntas números 1 a 34 forman parte integral de estos estados financieros consolidados, las cuales se encuentran disponibles en el CD adjunto.

- 363.822 (6.059) 68.279 16.430 3.413 (6.325) (228.545) (1.597) (7.565) (14.285) 50.146 137.422 (100.328) 84.827 (647) 654 (100.975) 85.481 113.897 28.416 12.922 113.897

127

empresas aquachile

empresas aquachile s.a. y subsidiarias

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 NOTA 1 - INFORMACION GENERAL Empresas AquaChile S.A. (en adelante la “Sociedad Matriz” o la “Sociedad”) y sus sociedades filiales, integran el Grupo AquaChile (en adelante, “AquaChile” o “el Grupo”). Empresas AquaChile S.A. RUT 86.247.400-7, es una Sociedad que se constituyó como sociedad anónima cerrada bajo la razón social de Fischer Hermanos Limitada mediante escritura pública de fecha 20 de julio de 1979, otorgada en la Notaría de Coyhaique de don Patricio Olate Melo. Un extracto de dicha escritura fue inscrito en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Coyhaique, a fojas 38 N°34 y publicado en el Diario Oficial de fecha 3 de agosto de 1979. Empresas AquaChile es una Sociedad Anónima Abierta que de acuerdo a lo establecido en la Junta Extraordinaria de Accionistas del 17 de diciembre de 2010 acordó acogerse a las normas que rigen a las sociedades anónimas abiertas y a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros. Con fecha 12 de abril de 2011 Empresas AquaChile S.A. fue inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el N° 1.069. La Sociedad, tiene su domicilio en Cardonal s/n Lote B, Puerto Montt, Región de los Lagos, sin perjuicio de las agencias, oficinas o sucursales que se establezcan tanto en el país como en el extranjero. La estructura de la Sociedad Empresas AquaChile S.A. considera exclusivamente una Gerencia General con sede en Puerto Montt. El plazo de duración de la Sociedad es indefinido. El objeto de la sociedad es: importar, exportar, elaborar, producir, criar, engordar, procesar, transformar, modificar y comercializar, tanto en Chile como en el exterior, especies de cultivos hidrobiológicos, en especial salmonídeos. A la fecha, el capital suscrito y pagado de la Sociedad es de doscientos veintisiete millones novecientos ochenta y un mil ciento cuarenta y ocho dólares (MUS$ 227.981) que se divide en mil ciento cincuenta y siete millones de acciones (1.157.000.000). Al 31 de diciembre de 2012 la Sociedad no posee controlador y los Accionistas no tienen acuerdo de actuación conjunta. Las relaciones de los Accionistas de Empresas AquaChile y subsidiarias se regulan por sus estatutos sociales, no existiendo pacto de actuación conjunta. Empresas AquaChile es una empresa chilena dedicada a la producción y comercialización del salmón cultivado, participando en toda su cadena de producción. La Compañía participa también desde el año 2005 en el negocio de cultivo y comercialización de Tilapia para el mercado norteamericano, a través de su subsidiaria Grupo ACI S.A. ubicada en Costa Rica. Adicionalmente, desde el año 2006, Empresas AquaChile y subsidiarias participa en la industria de alimentos para peces, a través de la adquisición del 50% de Alitec Pargua S.A. La Compañía nace dentro del proceso de consolidación de la industria, a partir de la fusión de dos compañías dedicadas a etapas complementarias del proceso productivo del salmón: AquaChile S.A., enfocada a la etapa de agua dulce y Salmones Pacífico Sur S.A., enfocada a la etapa marina del proceso.

empresas aquachile

El año 2004, con la adquisición de Antarfish S.A., propietaria de Aguas Claras S.A., Empresas AquaChile S.A. se convirtió en la primera compañía chilena productora de salmones, condición que se reforzó con la adquisición de Salmones Australes S.A., Salmones Chiloé S.A. y Robinson Crusoe (hoy Salmones Maullín S.A). El liderazgo de la Compañía se fundamenta en ser una compañía integrada verticalmente que controla todas las etapas del proceso productivo, en la explotación de las ventajas competitivas de Chile en el cultivo del salmón y en enfocarse en alcanzar los menores costos de producción. Empresas AquaChile y subsidiarias es actualmente uno de los principales productores de salmón a nivel mundial y además, es uno de los mayores productores de Tilapia en América y uno de los principales exportadores de Tilapia fresca a Estados Unidos. Los presentes estados financieros de Empresas AquaChile y subsidiarias están compuestos por el Estado consolidado de situación financiera clasificado, el Estado consolidado de resultados integrales por función, en Estado consolidado por otros resultados integrales por función, el Estado consolidado de flujos de efectivo método indirecto, el Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto y las notas a los estados financieros con revelaciones a dichos estados financieros consolidados. Los estados financieros muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera al 31 de diciembre de 2012, así como de los resultados de las operaciones, de los cambios en el patrimonio y de los flujos de efectivo que se han producido en la Compañía al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012. Para efectos de comparación, el Estado de situación financiera clasificado y las notas explicativas asociadas, se presentan en forma comparativa con los saldos al 31 de diciembre de 2011, el Estado consolidado de resultados integrales por función, el Estado consolidado de flujos de efectivo indirecto y el Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto se presentan por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012 y 2011. Los estados financieros consolidados de Empresas AquaChile, fueron preparados sobre la base del principio de empresa en marcha. Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2012 y 2011 de Empresas AquaChile y subsidiarias se presentan en miles de dólares y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”) y han sido aprobados por su Directorio en sesión celebrada con fecha 21 de marzo de 2013. Para permitir una mejor comparación de estos estados financieros se han efectuado algunas reclasificaciones en el año anterior. NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas para la preparación de los estados financieros consolidados, las cuales han sido aplicadas de manera uniforme a todos los períodos que se presenten en estos estados financieros. 2.1

Bases de preparación

Los presentes estados financieros consolidados de Empresas AquaChile al 31 de diciembre de 2012 se han preparado de acuerdo con las Normas Internacionales de Información financiera (NIIF). Los estados financieros al 31 de diciembre de 2012, han sido preparados para dar cumplimiento a lo requerido por la Superintendencia de Valores y Seguros. De acuerdo a lo dispuesto en la NIIF 1, la fecha de transición de Empresas AquaChile y subsidiarias es el 1 de enero de 2010. La preparación de los estados financieros consolidados conforme a las NIIF exige el uso de ciertas estimaciones y criterios contables. También exige a la administración que ejerza su juicio en el proceso de aplicar las políticas contables de la Sociedad.

empresas aquachile

En la Nota 4 se revelan las áreas que implican un mayor grado de juicio y complejidad o las áreas donde las hipótesis y estimaciones son significativas para los estados financieros consolidados. A la fecha de los presentes estados financieros no existen incertidumbres importantes respecto a sucesos o condiciones que pueden adoptar dudas significativas sobre la posibilidad de que la entidad siga funcionando normalmente como empresa en marcha. 2.2. Nuevas normas e interpretaciones emitidas a)

Las siguientes normas, interpretaciones y enmiendas son obligatorias por primera vez para los ejercicios financieros iniciados el 1 de enero de 2012:

Enmienda y mejoras

Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de

NIC 12 “Impuesto a las Ganancias” Esta enmienda, emitida en diciembre de 2010, proporciona una excepción a los principios generales de NIC 12 para propiedades de inversión que se midan usando el modelo del valor razonable contenido en la NIC 40 “Propiedad de inversión”. La excepción también aplica a la propiedad de inversión adquirida en una combinación de negocio si luego de la combinación de negocios el adquiriente aplica el modelo del valor razonable contenido en la NIC 40. La modificación incorpora la presunción de que las propiedades de inversión valorizadas a valor razonable, se realizan a través de su venta, por lo que requiere aplicar a las diferencias temporales originadas por éstas la tasa de impuesto para operaciones de venta. Su adopción anticipada está permitida.

01/01/2012

IFRS 1 “Adopción por Primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera” Emitida en diciembre 2010, trata de los siguientes temas: i) Exención para hiperinflación severa: permite a las empresas cuya fecha de transición sea posterior a la normalización de su moneda funcional, valorizar activos y pasivos a valor razonable como costo atribuido; ii) Remoción de requerimientos de fechas fijas: adecua la fecha fija incluida en la NIIF 1 a fecha de transición, para aquellas operaciones que involucran baja de activos financieros y activos o pasivos a valor razonable por resultados en su reconocimiento inicial.

01/07/2011

IFRS 7 “Instrumentos Financieros: Revelaciones” Emitida en octubre 2010, incrementa los requerimientos de revelación para las transacciones que implican transferencias de activos financieros. No requiere información comparativa para el primer año de aplicación. La adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones antes descritas, no tienen un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Sociedad. b)

Las nuevas normas, interpretaciones y enmiendas emitidas, no vigentes para el ejercicio 2012, para las cuales no se ha efectuado adopción anticipada de las mismas.

empresas aquachile

Normas e interpretaciones

Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de

NIC 19 Revisada “Beneficios a los Empleados” Emitida en junio de 2011, reemplaza a NIC 19 (1998). Esta norma revisada modifica el reconocimiento y medición de los gastos por planes de beneficios definidos y los beneficios por terminación. Adicionalmente, incluye modificaciones a las revelaciones de todos los beneficios de los empleados.

01/01/2013

NIC 27 “Estados Financieros Separados” Emitida en mayo de 2011, reemplaza a NIC 27 (2008). El alcance de esta norma se restringe a partir de este cambio sólo a estados financieros separados, dado que los aspectos vinculados con la definición de control y consolidación fueron removidos e incluidos en la NIIF 10. Su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12 y la modificación a la NIC 28.

01/01/2013

NIIF 9 “Instrumentos Financieros” Emitida en diciembre de 2009, modifica la clasificación y medición de activos financieros. Posteriormente esta norma fue modificada en noviembre de 2010 para incluir el tratamiento y clasificación de pasivos financieros. Su adopción anticipada es permitida.

01/01/2015

NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados” Emitida en mayo de 2011, sustituye a la SIC 12 “Consolidación de entidades de propósito especial” y la orientación sobre el control y la consolidación de NIC 27 “Estados financieros consolidados”. Establece clarificaciones y nuevos parámetros para la definición de control, así como los principios para la preparación de estados financieros consolidados. Su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 11, NIIF 12 y modificaciones a las NIC 27 y 28.

01/01/2013

NIIF 12 “Revelaciones de participaciones en otras entidades” Emitida en mayo de 2011, reúne en una sola norma todos los requerimientos de revelaciones en los estados financieros relacionadas con las participaciones en otras entidades, sean estas calificadas como subsidiarias, asociadas u operaciones conjuntas. Aplica para aquellas entidades que poseen inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos, asociadas. Su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 10, NIIF 11 y modificaciones a las NIC 27 y 28

01/01/2013

Normas e interpretaciones

Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de

NIIF 13 “Medición del valor razonable” Emitida en mayo de 2011, reúne en una sola norma la forma de medir el valor razonable de activos y pasivos y las revelaciones necesarias sobre éste, e incorpora nuevos conceptos y aclaraciones para su medición.

01/01/2013

empresas aquachile

Enmiendas y mejoras

Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de

NIC 1 “Presentación de Estados Financieros” Emitida en junio 2011. La principal modificación de esta enmienda requiere que los ítems de los Otros Resultados Integrales se clasifiquen y agrupen evaluando si serán potencialmente reclasificados a resultados en periodos posteriores. Su adopción anticipada está permitida

01/07/2012

NIIF 7 “Instrumentos Financieros: Información a Revelar” Emitida en diciembre 2011. Requiere mejorar las revelaciones actuales de compensación de activos y pasivos financieros, con la finalidad de aumentar la convergencia entre IFRS y USGAAP. Estas revelaciones se centran en información cuantitativa sobre los instrumentos financieros reconocidos que se compensan en el Estado de Situación Financiera. Su adopción anticipada es permitida. NIC 32 “Instrumentos Financieros: Presentación” Emitida en diciembre 2011. Aclara los requisitos para la compensación de activos y pasivos financieros en el Estado de Situación Financiera. Específicamente, indica que el derecho de compensación debe estar disponible a la fecha del estado financiero y no depender de un acontecimiento futuro. Indica también que debe ser jurídicamente obligante para las contrapartes tanto en el curso normal del negocio, así como también en el caso de impago, insolvencia o quiebra. Su adopción anticipada está permitida.

01/01/2013

01/01/2014

NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera” Emitida en marzo de 2012. Provee una excepción de aplicación retroactiva al reconocimiento y medición de los préstamos recibidos del Gobierno, a la fecha de transición. Su adopción anticipada está permitida.

01/01/2013

Enmiendas y mejoras

Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de

Mejoras a las Normas Internacionales de Información Financiera Emitidas en mayo 2012.

01/01/2013

IFRS 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera” – Aclara que una empresa puede aplicar IFRS 1 más de una vez, bajo ciertas circunstancias. NIC 1 “Presentación de Estados Financieros” – Clarifica requerimientos de información comparativa cuando la entidad presenta una 3era columna de balance. NIC 16 “Propiedad, Planta y Equipos” – Clarifica que los repuestos y el equipamiento de servicio será clasificado como Propiedad, planta y equipo más que inventarios, cuando cumpla con la definición de Propiedad, planta y equipo.

empresas aquachile

Enmiendas y mejoras

Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de

NIC 27 “Estados Financieros Separados” y NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados” y NIIF 12 “Información a revelar sobre participaciones en otras entidades” – Emitida en Octubre 2012. Las modificaciones incluyen la definición de una entidad de inversión e introducen una excepción para consolidar ciertas subsidiarias pertenecientes a entidades de inversión. Esta modificación requiere que una entidad de inversión mida esas subsidiarias al valor razonable con cambios en resultados de acuerdo a la NIIF 9 “Instrumentos Financieros” en sus estados financieros consolidados y separados. La modificación también introduce nuevos requerimientos de información a revelar relativos a entidades de inversión en la NIIF 12 y en la NIC 27.

01/01/2014

NIC 32 “Presentación de Instrumentos Financieros” – Clarifica el tratamiento del impuesto a las ganancias relacionado con las distribuciones y costos de transacción.

01/01/2013

NIC 34 “Información Financiera Intermedia” – Clarifica los requerimientos de exposición de activos y pasivos por segmentos en períodos interinos, ratificando los mismos requerimientos aplicables a los estados financieros anuales. NIIF 10“Estados Financieros Consolidados”, NIIF 11 “Acuerdos Conjuntos” y NIIF 12 “Revelaciones de participaciones en otras entidades”. Emitida en junio de 2012. Clarifica las disposiciones transitorias para NIIF 10, indicando que es necesario aplicarla el primer día del periodo anual en la que se adopta la norma. Por lo tanto, podría ser necesario realizar modificaciones a la información comparativa presentada en dicho periodo, si es que la evaluación del control sobre inversiones difiere de lo reconocido de acuerdo a NIC 27/SIC 12.

01/01/2013

La administración de la Sociedad estima que la adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones antes descritas, no tendrá un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Sociedad en el período de su primera aplicación. c)

Normas, interpretaciones y enmiendas emitidas, no vigentes, adoptadas de manera anticipada para el ejercicio 2012.

NIIF 11 “Acuerdos Conjuntos” Emitida en mayo de 2011, reemplaza a NIC 31 “Participaciones en negocios conjuntos” y SIC 13 “Entidades controladas conjuntamente”. Provee un reflejo más realista de los acuerdos conjuntos enfocándose en los derechos y obligaciones que surgen de los acuerdos más que su forma legal. Dentro de sus modificaciones se incluye la eliminación del concepto de activos controlados conjuntamente y la posibilidad de consolidación proporcional de entidades bajo control conjunto. Su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 10, NIIF 12 y modificaciones a las NIC 27 y 28.

01/01/2013

empresas aquachile

2.3 Bases de consolidación a) Subsidiarias Subsidiarias son todas las entidades (incluidas eventuales entidades de cometido especial) sobre las que Empresas AquaChile y subsidiarias tienen poder para dirigir las políticas financieras y de explotación que generalmente viene acompañado de una participación superior a la mitad de los derechos de voto. A la hora de evaluar si el grupo controla otra entidad se considera la existencia y el efecto de los derechos potenciales de voto que sean actualmente posibles de ejercer o convertir. Las subsidiarias se consolidan a partir de la fecha en que se transfiere el control, y se excluyen de la consolidación en la fecha en que cesa el mismo. Hasta el año 2011 la Sociedad consolidaba la subsidiaria Alitec Pargua S.A. debido a que poseía el control por tener mayoría en el directorio. A contar de diciembre 2012 la compañía modificó el acuerdo de accionistas, equiparando la cantidad de directores, de esta forma ambos accionistas quedan en igualdad de condición al momento de dirigir la sociedad, generándose un acuerdo conjunto con la subsidiaria Alitec Pargua S.A., donde la compañía como operador conjunto reconocerá la proporcionalidad de sus activos y pasivos, incluyendo su participación de los activos y pasivos mantenidos conjuntamente; sus ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de su participación en el producto que surge de la operación conjunta; su participación en los ingresos de la actividades ordinarias procedentes de la venta del producto que realiza la operación conjunta y sus gastos, incluyendo su participación en los gastos incurridos conjuntamente. Para contabilizar la adquisición de subsidiarias, se utiliza el método de adquisición. El costo de adquisición es el valor razonable de los activos entregados, de los instrumentos de patrimonio emitidos y de los pasivos incurridos o asumidos en la fecha de intercambio. Los activos identificables adquiridos y los pasivos y contingencias identificables asumidos en una combinación de negocios se valoran inicialmente por su valor razonable a la fecha de adquisición, con independencia del alcance de las participaciones no controladoras. El exceso del costo de adquisición sobre el valor justo de la participación de la Sociedad en los activos netos identificables adquiridos, se reconoce como menor valor ó plusvalía comprada (goodwill). Si el costo de adquisición es menor que el valor razonable de los activos netos de la subsidiaria adquirida, la diferencia se reconoce directamente en el estado de resultados. Se eliminan las transacciones intercompañías, los saldos y las ganancias no realizadas por transacciones entre entidades relacionadas. Las pérdidas no realizadas también se eliminan, a menos que la transacción proporcione evidencia de una pérdida por deterioro del activo transferido. Cuando es necesario para asegurar su uniformidad con las políticas adoptadas por Empresas AquaChile y subsidiarias, se modifican las políticas contables de las subsidiarias. A continuación se presenta el detalle de las sociedades incluidas en los presentes estados financieros consolidados:

empresas aquachile

% de participación al 31 de diciembre de 2012

Sociedad

RUT

País de Moneda origen funcional

AquaChile S.A. 79.800.600-2 Chile AquaChile Inc. Extranjero EEUU Antarfish S.A. 96.519.280-8 Chile Pesquera Antares S.A. 76.674.170-8 Chile Aguas Claras S.A. 96.509.550-0 Chile Antarfood S.A. 88.274.600-3 Chile Proc. Agríc. Aguas Claras Ltda. 87.782.700-3 Chile Servicios Aguas Claras S.A. 76.495.180-8 Chile Salmones Australes S.A. 96.775.710-1 Chile Salmones Cailín S.A. 84.449.400-9 Chile Salmones Chiloé S.A¹ 96.535.920-6 Chile Proc. Hueñocoihue SpA.² 78.512.930-k Chile Pisicultura Aquasan S.A. 99.595.500-8 Chile Salmones Maullín S.A. 96.786.950-3 Chile Grupo ACI S.A. Extranjero Costa Rica Alitec Pargua S.A. 76.591.150-8 Chile Cult. Acuícolas El Volcán Ltda. 84.925.700-5 Chile Salmones Maullín Ltda. 79.728.530-7 Chile Aquainnovo S.A.³ 76.794.910-3 Chile Inversiones Antarfish Ltda. 76.127.952-1 Chile Inversiones Salmones Australes Ltda. 76.127.961-0 Chile

Directo %

Indirecto %

al 31 de diciembre de 2011

Total %

USD 0,0000 99,9994 99,9994 USD 100,0000 0,0000 100,0000 USD 0,0000 100,0000 100,0000 USD 0,0000 100,0000 100,0000 USD 0,0000 100,0000 100,0000 USD 0,0000 100,0000 100,0000 USD 0,0000 100,0000 100,0000 USD 0,0000 100,0000 100,0000 USD 0,0000 100,0000 100,0000 USD 41,6179 58,3821 100,0000 USD 0,0000 100,0000 100,0000 USD 0,0000 100,0000 100,0000 USD 0,0000 64,5160 64,5160 USD 0,0000 100,0000 100,0000 USD 79,9586 0,0000 79,9586 USD 50,0000 0,0000 50,0000 USD 0,0700 99,9300 100,0000 USD 0,0536 99,9464 100,0000 USD 0,0000 85,0000 85,0000 USD 0,1249 99,8751 100,0000 USD 99,9999 0,0000 99,9999

Total % 99,9994 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 93,0000 60,0000 64,5160 100,0000 79,9586 50,0000 100,0000 100,0000 83,0000 100,0000 99,9999

¹ Con fecha 29 de octubre 2012 la filial Aguas Claras S.A. adquiere de Asesorías e Inversiones Doña Paula Ltda. y Asesorías e Inversiones Trancura Ltda., el 7% de la propiedad de la Sociedad Salmones Chiloé S.A., con lo cual Empresas AquaChile S.A. obtiene el control completo sobre Salmones Chiloé S.A. ² La sociedad Procesadora Hueñocoihue Ltda. se transforma en sociedad por acciones (SpA) y Salmones Chiloé S.A. adquiere el 40% restante de la propiedad que estaba en manos de minoritarios, con lo cual obtiene el control total de la sociedad Procesadora Hueñocoihue SpA, según consta en escritura pública de fecha 20 de agosto de 2012. ³ Con fecha 3 de agosto de 2012 la sociedad SGS Chile Limitada transfiere 2 acciones de la sociedad Aquainnovo S.A. de su propiedad, según título número 2 a Pesquera Antares S.A. Con ello esta última aumenta su participación desde 83% a 85%.

empresas aquachile

Transacciones y participaciones no controladoras

Las participaciones no controladoras se presentan en el rubro Patrimonio neto del Estado consolidado de situación financiera clasificado. La ganancia o pérdida atribuible a la participación no controladora se presenta en el Estado consolidado de resultados integrales por función conformando la ganancia (pérdida) del ejercicio. Los resultados de las transacciones entre los accionistas no controladores y los accionistas controladores de las empresas donde se comparte la propiedad, se registran dentro del patrimonio y, por lo tanto, se muestran en el Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto. c) Asociadas Asociadas son todas las entidades sobre las que Empresas AquaChile y subsidiarias ejercen influencia significativa pero que no tienen control sobre las políticas financieras y de operación. Las Inversiones en asociadas se contabilizan en su formación o compra a su costo y posteriormente se ajustan por el método de participación. La inversión de Empresas AquaChile y subsidiarias en asociadas incluye la plusvalía identificada en la adquisición, neta de cualquier pérdida por deterioro acumulada. La participación de Empresas AquaChile y subsidiarias en las pérdidas o ganancias posteriores a la adquisición de sus asociadas se reconoce en resultados, y su participación en los movimientos patrimoniales posteriores a la adquisición se reconoce en la reserva correspondiente dentro del patrimonio neto. Cuando la participación de Empresas AquaChile y subsidiarias en las pérdidas de una asociada es igual o superior a su inversión en la misma, incluida cualquier otra cuenta a cobrar no asegurada, Empresas AquaChile y subsidiarias no reconocerá pérdidas adicionales, a no ser que haya incurrido en obligaciones o realizado pagos en nombre de la asociada. d)

Ajustes de Presentación

La Sociedad realiza ajustes menores de presentación y reclasificación a los estados financieros consolidados de manera de reflejar de mejor manera sus las obligaciones y compromisos. 2.4 Información financiera por segmentos operativos La NIIF 8 exige que las entidades adopten “el enfoque de la Administración” al revelar información sobre el resultado de sus segmentos operativos. En general, esta es la información que la Administración utiliza internamente para evaluar el rendimiento de los segmentos y decidir cómo asignar los recursos a los mismos. Empresas AquaChile y subsidiarias presenta la información por segmentos (que corresponde a las áreas de negocio) en función de la información financiera puesta a disposición de los tomadores de decisión, en relación a materias tales como medición de rentabilidad y asignación de Inversiones y en función de la diferenciación de productos, de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 – Información Financiera por Segmentos. Esta información se detalla en Nota 5. Los segmentos a revelar por Empresas AquaChile y subsidiarias son: Cultivo de Salmón y Trucha Cultivo de Tilapia Producción de Alimentos para peces Otros

empresas aquachile

2.5 Transacciones en moneda extranjera a)

Moneda de presentación y moneda funcional

Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades de Empresas AquaChile y subsidiarias se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (moneda funcional). La moneda funcional de Empresas AquaChile y subsidiarias es el dólar estadounidense, que constituye además, la moneda de presentación de los estados consolidados de situación financiera. b)

Transacciones y saldos

Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados. c)

Tipo de cambio de moneda extranjera

Los tipos de cambio de las principales divisas utilizadas en los procesos contables de Empresas AquaChile y subsidiarias, respecto al dólar estadounidense, al 31 de diciembre de 2012 y 2011, son los siguientes:

Moneda

Peso chileno Euro Yen Colón Costarricense

31/12/2012

CLP EUR JPY CR

Cierre

Promedio mensual acumulado

Cierre

Promedio mensual acumulado

479,96 0,76 86,09 503,58

477,13 0,76 83,47 493,19

519,20 0,77 77,02 505,35

517,17 0,72 79,74 500,76

2.6 Propiedades, plantas y equipos Los activos fijos de la Sociedad se componen de terrenos, construcciones, infraestructura, maquinarias, equipos y otros activos fijos. Los principales activos fijos de Empresas AquaChile y subsidiarias corresponden a terrenos, equipos y maquinaria de plantas de proceso y marítimo y de centros de engorda. Las construcciones, plantas, equipos y maquinarias se reconocen al momento inicial como posteriormente a su costo histórico menos su correspondiente depreciación y deterioro acumulado en caso de existir. Para efectos de transición a las NIIF, de acuerdo a lo permitido por la NIIF 1, los terrenos más relevantes de la Sociedad se revalorizaron al 1 de enero de 2010. Las tasaciones se llevaron a cabo a base de valor de mercado. La medición posterior de los mismos se realiza de acuerdo a NIC 16 mediante el método del costo.

empresas aquachile

Los costos posteriores (reemplazo de componentes, mejoras y ampliaciones) se incluyen en el valor del activo inicial o se reconocen como un activo separado, sólo cuando es probable que los beneficios económicos futuros asociados con los elementos del activo fijo vayan a fluir al Grupo y el costo del elemento pueda determinarse de forma fiable. El valor del componente sustituido se da de baja contablemente. El resto de las reparaciones y mantenciones se cargan en el resultado del ejercicio o período en que se incurren. Los costos derivados de mantenimientos diarios y reparaciones comunes son reconocidos en el resultado del ejercicio, no así las reposiciones de partes o piezas importantes y de repuestos estratégicos, las cuales se capitalizan y deprecian a lo largo del resto de la vida útil de los activos, sobre la base del enfoque por componentes. La depreciación de los activos se calcula utilizando el método lineal, distribuyéndose en forma sistemática a lo largo de su vida útil. Esta vida útil se ha determinado en base al deterioro natural esperado, la obsolescencia técnica o comercial derivada de los cambios y/o mejoras en la producción y cambios en la demanda del mercado de los productos obtenidos en la operación con dichos activos. Los terrenos no son depreciados. Las vidas útiles técnicas estimadas y sus valores residuales son los siguientes:

Edificios Plantas y equipos Equipamientos de tecnología de la información Instalaciones fijas y accesorios Vehículos de motor Otras propiedades, plantas y equipos

Vida útil promedio

Valor residual

12 años 10 años 5 años 10 años 7 años 7 años

Sin valor residual Sin valor residual Sin valor residual Sin valor residual Sin valor residual Sin valor residual

Aquellas instalaciones que la sociedad mantiene inactivas, continúan con su depreciación de acuerdo al método lineal. El valor residual y la vida útil de los activos se revisan, y ajustan si es necesario, en cada cierre de los estados de situación financiera de tal forma de obtener una vida útil restante acorde con el valor de los activos. Cuando el valor de un activo es superior a su valor recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable, mediante la aplicación de pruebas de deterioro. Las pérdidas o ganancias por la venta de propiedades, plantas y equipos se calculan comparando los ingresos obtenidos por la venta, con el valor en libros del activo (neto de depreciación) y se incluyen en el Estado de Resultados. 2.7 Activos biológicos Activos biológicos Salmones y Truchas Los activos biológicos Salmones y Truchas tales como peces reproductores, alevines, smolts y peces pequeños en engorda, son medidos a su valor justo menos los costos estimados en el punto de venta, excepto cuando el valor justo no pueda ser determinado con fiabilidad conforme a las definiciones contenidas en NIC 41, para lo anterior se debe considerar en primera instancia la búsqueda de un mercado activo para estos activos.

empresas aquachile

Considerando que no existe un mercado activo para las existencias de peces vivos en estas etapas, se ha considerado valorizarlos a su costo acumulado a la fecha de cierre. No obstante lo anterior, la compañía realiza un test de deterioro de su biomasa en crianza y cuyo efecto neto acumulado se presenta en resultado. Activos biológicos Salmones y Truchas en crianza y de mayor peso son medidos a su valor justo menos los costos estimados de transformación y venta. Los costos directos e indirectos incurridos en el proceso productivo forman parte del valor del activo biológico mediante su activación. La acumulación de dichos costos al cierre de cada ejercicio son comparados con el valor razonable del activo biológico. Los cambios en el valor justo de dichos activos biológicos se reflejan en el estado de resultados del ejercicio. El cálculo de la estimación a valor justo se basa en precios de mercado para peces cosechados y ajustados por sus propias diferencias de distribución de calibre y calidad o rangos de pesos normales a cosecha. Este precio se ajusta por el costo de cosecha, costos de flete a destino y costos de proceso, para llevarlo a su valor y condición de pez en estado de crianza desangrado (WFE1). De esta manera la evaluación considera la etapa del ciclo de vida, su peso actual y la distribución esperada por calibre a la cosecha misma de los peces. Esta estimación de valor justo es reconocida en el estado de resultados de la Sociedad. A continuación presentamos un resumen de los criterios de valorización:

Etapa

Activo

Valorización

Agua dulce Reproductores Costo acumulado directo e indirecto en sus diversas etapas. Agua dulce Ovas Costo acumulado directo e indirecto en sus diversas etapas. Agua dulce Smolts y alevines Costo acumulado directo e indirecto en sus diversas etapas. Agua de mar Pez en el mar Valor justo, de acuerdo a lo siguiente: Salmón del Atlántico a partir de los 4,0 Kilos WFE; Salmón del Pacífico o Coho, a partir de los 2,5 Kilos WFE; Truchas, a partir de los 2,5 Kilos WFE; y Para pesos inferiores, se considera su costo acumulado a la fecha de cierre, neto de deterioro. Modelo de valorización La evaluación es revisada para cada centro de cultivo y se basa en la biomasa de peces existentes al cierre de cada mes. Su detalle incluye el número total de peces en crianza, su estimación de peso promedio y el costo de la biomasa de peces. En su cálculo, el valor es estimado considerando el peso promedio al que se encuentre esa biomasa, la cual a su vez es multiplicada por el valor por kilo que refleja el precio de mercado. El precio de mercado es obtenido de un rango de precios, normalmente de las ventas realizadas cercanas al cierre de los estados financieros.

¹ WFE (Whole Fish Equivalent): es una medida estándar de la industria que se refiere al peso del salmón desangrado, también conocida internacionalmente como peso round weight.

empresas aquachile

Supuestos utilizados para determinar el valor justo de peces en crianza La estimación del valor justo de la biomasa de peces será siempre basada en supuestos inciertos, aún cuando la Compañía cuente con suficiente experiencia en la consideración de esos factores. Las estimaciones son aplicadas considerando los siguientes ítems: volumen de biomasa de peces, pesos promedios de la biomasa, distribución de pesos a cosecha y precios de mercado. Volumen de biomasa de peces El volumen de biomasa de peces es de por sí, una estimación basada en: el número de smolts sembrados en el agua de mar; la estimación de crecimiento del momento; estimación de la mortalidad observada en el período, etc. La incertidumbre con respecto al volumen de biomasa es normalmente menor en ausencia de eventos de mortalidad masiva durante el ciclo o si los peces por alguna razón hayan presentado enfermedades. Distribución de peso a cosecha Los peces en el agua crecen a diferentes tasas y aún en presencia de buenas estimaciones para el promedio de peso, puede existir cierta dispersión en la calidad y calibre de los peces. Es relevante considerar la distribución del calibre y la calidad por cuanto existen diferentes precios en el mercado. Cuando se estima el valor de la biomasa de peces, se considera una distribución normal de calibres o en su defecto, la distribución de calibre más reciente obtenida en el procesamiento por parte de las plantas de proceso de la Compañía. Precios de Mercado El supuesto de precios de mercado es importante para la evaluación. Más aún, cambios menores en los precios del mercado, pueden producir cambios significativos en la evaluación. Si asumimos que al 31 de diciembre de 2012 había un volumen de 11.601 toneladas WFE de peces sujeto a valorización, un cambio en el precio de USD 1/Kg WFE tendría un impacto de MUS$ 9.122 en el valor justo del activo biológico. Activos biológicos Tilapia en reproducción y Tilapia en proceso de crecimiento La Tilapia para reproducción es inicialmente registrada al costo y en cada fecha del balance es valuada a su costo acumulado considerando pérdidas por deterioro. La Tilapia en proceso de crecimiento se registra al costo, ya que por su naturaleza, los precios o valores determinados por el mercado no están disponibles en Costa Rica y las estimaciones alternativas del valor razonable son consideradas poco confiables. El costo incluye todas las materias primas, costos indirectos y mano de obra durante la fase de crecimiento de las Tilapias. En el caso de la Tilapia el método aplicado es el siguiente: Etapa

Activo

Agua dulce Tilapia

Valorización Costo acumulado directo e indirecto en sus diversas etapas, neto de deterioro.

empresas aquachile

2.8 Activos intangibles distintos de la plusvalía a)

Concesiones de acuicultura

Las concesiones de acuicultura adquiridas a terceros se presentan a costo histórico. La vida útil de las concesiones es indefinida, puesto que no tienen fecha de vencimiento, ni tienen una vida útil previsible, por lo cual no son amortizadas. La vida útil indefinida es objeto de revisión en cada período/ejercicio para el que se presente información, con el fin de determinar si los eventos y las circunstancias permiten seguir apoyando la evaluación de la vida útil indefinida para dicho activo. Estos activos se someten a pruebas de deterioro de valor anualmente. b)

Programas informáticos

Las licencias para programas informáticos adquiridas se capitalizan sobre la base de los costos en que se ha incurrido para adquirirlas y prepararlas para usar el programa específico. Estos costos se amortizan durante sus vidas útiles estimadas de 5 años, a través del método lineal. Los gastos relacionados con el desarrollo o mantenimiento de programas informáticos se reconocen como gastos cuando se incurren en ellos. Los costos directamente relacionados con la producción de programas informáticos únicos e identificables controlados por Empresas AquaChile y subsidiarias, y que sea probable que vayan a generar beneficios económicos superiores a los costos durante más de un año, se reconocen como activos intangibles. Los costos directos incluyen los gastos del personal que desarrolla los programas informáticos y cualquier tipo de gasto incurrido en su desarrollo o mantenimiento. Los costos de desarrollo de programas informáticos reconocidos como activos se amortizan durante sus vidas útiles estimadas de 5 años. c)

Gastos de investigación y desarrollo

Los gastos de investigación se reconocen como un gasto cuando se incurre en ellos. Los costos incurridos en proyectos de desarrollo (relacionados con el diseño y prueba de productos nuevos o mejorados) se reconocen como activo intangibles cuando se cumplen los siguientes requisitos:

Técnicamente, es posible completar la producción del activo intangible de forma que pueda estar disponible para su utilización o su venta.

La Administración tiene intención de completar el activo intangible en cuestión, para usarlo o venderlo.

Existe la capacidad para utilizar o vender, el activo intangible.

Es posible demostrar la forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios económicos en el futuro.

Existe disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro tipo, para completar el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible.

Es posible valorar, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo intangible durante su desarrollo.

empresas aquachile

2.9 Plusvalía La plusvalía (goodwill) representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de Empresas AquaChile y subsidiarias en los activos netos identificables de la subsidiaria en la fecha de adquisición. La plusvalía relacionada con adquisiciones de subsidiarias se somete anualmente a pruebas de deterioro de valor, reconociendo las pérdidas acumuladas por deterioro. Las ganancias y pérdidas por la venta de una entidad incluyen el importe en libros de la plusvalía relacionada con la entidad vendida. Esta plusvalía se asigna a las unidades generadoras de efectivo (UGE) con el propósito de probar las pérdidas por deterioro. La asignación se realiza en aquellas UGEs que se espera vayan a beneficiarse de la combinación de negocios en la que surgió dicha plusvalía comprada. De acuerdo con lo dispuesto por la Norma Internacional de Información Financiera N° 3 (NIIF 3), el mayor valor de inversión (Goodwill negativo) proveniente de la adquisición de una inversión o combinación de negocios, se abona directamente al estado de resultados. Los saldos de mayores valores existentes al inicio del ejercicio son abonados a los resultados acumulados como consecuencia de la adopción de la NIIF 3. 2.10 Costos de Intereses Los costos por intereses incurridos para la construcción de cualquier activo calificado se capitalizan durante el período de tiempo que es necesario para completar y preparar el activo para el uso que se pretende. Otros costos por intereses se registran en resultados. 2.11 Deterioro de activos no financieros Los activos que tienen una vida útil indefinida no están sujetos a amortización y se someten anualmente a pruebas de pérdidas por deterioro de valor. Los activos sujetos a depreciación se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias del negocio indique que el valor libros de los activos puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro cuando el valor libro es mayor que su valor recuperable. El valor recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de un activo menos los costos de venta y su valor en uso. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro de valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para el que existen flujos de efectivo identificables por separado (UGE). Los activos no financieros distintos de la Plusvalía comprada que hubieran sufrido una pérdida por deterioro se someten a revisión en cada fecha de cierre del estado de situación financiera para verificar si se hubiesen producido reversiones de las pérdidas. Las pérdidas por deterioro de valor pueden ser reversadas contablemente sólo hasta el monto de las pérdidas reconocidas en períodos anteriores, de tal forma que el valor libro de estos activos no supere el valor que hubiesen tenido de no efectuarse dichos ajustes. Este reverso se registra en la cuenta otras ganancias (pérdidas).

empresas aquachile

2.12 Activos financieros Empresas AquaChile y subsidiarias clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: a valor razonable con cambios en resultados y préstamos y cuentas por cobrar. El grupo no mantiene instrumentos financieros mantenidos hasta su vencimiento y disponibles para la venta. La clasificación depende del propósito con el que se adquirieron los activos financieros. La administración determina la clasificación de sus activos financieros en el momento del reconocimiento inicial. Clasificación de activos financieros a)

Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados

Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados son activos financieros mantenidos para negociar. Un activo financiero se clasifica en esta categoría si se adquiere principalmente con el propósito de venderse en el corto plazo. Los activos de esta categoría se clasifican como activos corrientes. b)

Préstamos y cuentas por cobrar

Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo. Aquellas partidas con vencimiento menor a 12 meses se clasifican como activos corrientes. Las partidas con vencimiento mayor a 12 meses se clasifican como activos no corrientes. Los préstamos y cuentas por cobrar se incluyen en deudores comerciales y otras cuentas por cobrar. Se deben contabilizar inicialmente a su valor razonable, reconociendo un resultado financiero por el período que media entre su reconocimiento y la valoración posterior. En el caso específico de los deudores comerciales, otros deudores y otras cuentas por cobrar, se optó por utilizar el valor nominal, teniendo en cuenta los cortos plazos de cobranza que maneja el Grupo. Empresas AquaChile y subsidiarias evalúa en la fecha de cada estado financiero si existe evidencia objetiva de que un instrumento financiero o un grupo de instrumentos financieros puedan haber sufrido pérdidas por deterioro. c)

Reconocimiento y medición de activos financieros

Las adquisiciones y enajenaciones de activos financieros se reconocen en la fecha de la negociación, es decir, la fecha en que Empresas AquaChile y subsidiarias se compromete a adquirir o vender el activo. i)

Reconocimiento inicial

Los activos financieros se reconocen inicialmente por el valor razonable más los costos de la transacción, para todos los activos financieros no llevados a valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se reconocen inicialmente por su valor razonable, y los costos de la transacción se llevan a resultados.

empresas aquachile

ii)

Valorización posterior

Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se contabilizan posteriormente por su valor razonable con contrapartida en resultados. Los préstamos y cuentas por cobrar se considera como valor razonable el valor nominal. Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las Inversiones han vencido o se han transferido y Empresas AquaChile y subsidiarias ha traspasado sustancialmente todos los riesgos y ventajas derivados de su titularidad. Empresas AquaChile y subsidiarias evalúa en la fecha de cada estado de situación financiera si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros puedan haber sufrido pérdidas por deterioro. 2.13 Inventarios Las existencias se valorizan a su costo de adquisición o a su valor neto realizable, el menor de los dos. El costo se determina por el método de precio medio ponderado (PMP). El costo de los productos terminados y de los productos en proceso incluye los costos de las materias primas, la mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación (basados en una capacidad operativa normal), pero no incluye los costos por intereses. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos variables de venta aplicables. Los productos obsoletos o de lento movimiento son reconocidos a su valor de realización. 2.14 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen a su valor nominal, ya que los plazos medios de vencimiento no superan los 90 días. El ingreso asociado al mayor plazo de pago se registra como ingreso diferido en el pasivo corriente y la porción devengada se registra dentro de ingresos de actividades ordinarias. Adicionalmente se realizan estimaciones sobre aquellas cuentas de cobro dudoso sobre la base de una revisión objetiva de todas las cantidades pendientes al final de cada período. Las pérdidas por deterioro relativas a créditos dudosos se registran en el estado de resultados integrales en el período que se producen. Los créditos comerciales se incluyen en el activo corriente en deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, en la medida que su estimación de cobro no supere un año desde la fecha del estado financiero. 2.15 Efectivo y equivalentes al efectivo Empresas AquaChile y subsidiarias considera como efectivo y equivalentes al efectivo los saldos de efectivo mantenidos en caja y en cuentas corrientes bancarias, los depósitos a plazo y otras inversiones financieras (valores negociables de fácil liquidación) con vencimiento a menos de 90 días desde la fecha de inversión. Se incluyen también dentro de este ítem, aquellas inversiones propias de la Administración del efectivo, tales como pactos con retrocompra y retroventa cuyo vencimiento esté acorde a lo definido precedentemente y cuyos fondos sean de libre disposición. Las líneas de sobregiros bancarios utilizadas se incluyen en otros pasivos financieros.

empresas aquachile

2.16 Capital social El capital social está representado por acciones ordinarias de una sola clase. Los dividendos mínimos legales sobre acciones ordinarias se reconocen como menor valor del patrimonio cuando son devengados. 2.17 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Las cuentas por pagar comerciales se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valoran por su costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectivo cuando éstas poseen un plazo superior a 90 días para su pago. Para plazos menores se registran a valor nominal por no presentar diferencias significativas con su valor justo. 2.18 Otros pasivos financieros Las obligaciones con bancos e instituciones financieras se reconocen inicialmente, por su valor razonable, netos de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, los recursos ajenos, se valorizan por su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. El método de interés efectivo consiste en aplicar la tasa de mercado de referencia para deudas de similares características al valor de la deuda. Sin embargo, la administración estima que se puede endeudar en condiciones de precio y plazos similares a los cuales se encuentra la deuda vigente por lo que considera como valor razonable el valor libro de la deuda. Cabe mencionar que la diferencia entre el valor nominal y el valor justo no es significativa. 2.19 Impuesto a las ganancias e impuestos diferidos El gasto por impuesto a las ganancias del período incluye los impuestos de Empresas AquaChile y de sus subsidiarias, basados en la renta imponible para el período, junto con los ajustes fiscales de períodos anteriores y el cambio en los impuestos diferidos. Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método del pasivo, sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros. Sin embargo, si los impuestos diferidos surgen del reconocimiento inicial de un pasivo o un activo en una transacción distinta de una combinación de negocios que en el momento de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la ganancia o pérdida fiscal, no se contabiliza. El impuesto diferido se determina usando las tasas de impuesto (y leyes) aprobadas o a punto de aprobarse y que sean altamente probables de promulgar, en cada país de operación, en la fecha del estado de situación financiera y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide. Los activos por impuestos diferidos se registran cuando se considere probable que las entidades del grupo vayan a tener en el futuro suficientes beneficios fiscales contra las que se puedan compensar de otras diferencias. La Sociedad no registra impuestos diferidos sobre las diferencias temporales que surgen en las Inversiones en empresas relacionadas ya que controla la fecha en que estas se revertirán.

empresas aquachile

2.20 Beneficios a los empleados a)

Vacaciones del personal

Empresas AquaChile y subsidiarias reconoce el gasto por vacaciones del personal mediante el método del devengo, que se registra a su valor nominal. El concepto referido a beneficios por vacaciones no representa un monto significativo en el estado de resultado integral. b)

Beneficios post empleo

Empresas AquaChile y subsidiarias no presenta obligaciones por indemnizaciones por cese de servicios del personal, por no existir una obligación legal asociada o una práctica no formalizada que dé lugar a dicha obligación. Se registran en resultados (gasto) al momento de pagar a los empleados, como consecuencia de la decisión de la Sociedad de rescindir su contrato de trabajo, antes de la edad normal de jubilación. 2.21 Provisiones Empresas AquaChile y subsidiarias reconoce una provisión cuando está obligado contractualmente y cuando existe una práctica del pasado que ha creado una obligación asumida. Las provisiones para contratos onerosos, litigios y otras contingencias se reconocen cuando: (i)

Empresas AquaChile y subsidiarias tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados;

(ii)

Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación; y

(iii) El valor se ha estimado de forma fiable. Las provisiones se valoran por el valor actual de los desembolsos que se espera sean necesarios para liquidar la obligación, usando la mejor estimación de Empresas AquaChile y subsidiarias. La tasa de descuento utilizada para determinar el valor actual refleja las evaluaciones actuales del mercado, en la fecha de los estados de situación financiera, del valor temporal del dinero, así como el riesgo específico relacionado con el pasivo en particular. 2.22 Reconocimiento de ingresos Los ingresos ordinarios incluyen el valor razonable de las contraprestaciones recibidas o a recibir por la venta de bienes y servicios en el curso ordinario de las actividades de la Sociedad. Los ingresos ordinarios se presentan netos del impuesto a las ventas, devoluciones, rebajas y descuentos (en caso de existir) y después de eliminadas las ventas dentro del Grupo. Empresas AquaChile y subsidiarias reconoce los ingresos cuando el valor de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y se cumplen las condiciones específicas para cada una de las actividades del Grupo, tal y como se describe a continuación.

empresas aquachile

Ventas de bienes

Los ingresos por ventas de bienes se reconocen cuando una entidad del Grupo ha transferido al comprador los riesgos y beneficios de los productos de esos bienes y no mantiene el derecho a disponer de ellos, ni a mantener un control eficaz; por lo general, esto significa que las ventas se registran al momento del traspaso de riesgos y beneficios a los clientes en conformidad con los términos convenidos en los acuerdos comerciales. b)

Ingresos por intereses

Los ingresos por intereses se reconocen a valor nominal. c)

Venta de servicios

Los ingresos ordinarios procedentes de ventas de servicios, se registran cuando dicho servicio ha sido prestado. Un servicio se considera como prestado al momento de ser recepcionado conforme por el cliente. d)

Ingresos por dividendos

Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir el pago 2.23 Arrendamientos Cuando una entidad del grupo es el arrendatario - Arrendamiento operativo. Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte importante de los riesgos y ventajas derivados de la titularidad del bien se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos por concepto de arrendamiento operativo (netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan en el estado de resultados sobre una base lineal durante el período de arrendamiento. Cuando una entidad del grupo es el arrendador. Los activos arrendados a terceros bajo contratos de arrendamiento operativo se incluyen dentro del rubro de propiedad, planta y equipos o en propiedades de inversión según corresponda. Los ingresos derivados del arrendamiento operativo se reconocen de forma lineal durante el plazo del arrendamiento. 2.24 Política de dividendos Conforme a lo dispuesto en la Ley de Sociedades Anónimas, salvo acuerdo diferente a la unanimidad de los accionistas, la Sociedad se encuentra obligada a la distribución de un dividendo mínimo obligatorio equivalente al 30% de las utilidades. Bajo NIIF el reconocimiento de la obligación de dividendos mínimos a favor de los accionistas debe anticiparse a la fecha de cierre de los estados de situación financiera anuales con la consiguiente disminución de patrimonio.

empresas aquachile

De acuerdo a lo informado por la Superintendencia de Valores y Seguros, relacionado con la circular N° 1945, para los efectos de la determinación de la utilidad líquida distribuible de la Sociedad matriz a considerar para el cálculo de dividendos en lo que se refiere al ejercicio diciembre de 2012, se excluirá de los resultados del ejercicio lo que sigue: i)

Los resultados no realizados, vinculados con el registro a valor razonable de los activos biológicos regulados por la norma contable “NIC 41”, reintegrándolos a la utilidad líquida en el momento de su realización. Para estos efectos, se entenderá por realizada la porción de dichos incrementos de valor razonable correspondientes a los activos vendidos o dispuestos por algún otro medio.

ii)

Los resultados no realizados generados en la adquisición de otras entidades y, en general, aquellos resultados no realizados que se produzcan con motivo de la aplicación de los párrafos 24, 39, 42 y 58 de la norma contable “Norma internacional de información financiera N°3”, revisada, referida a las operaciones de combinaciones de negocios. Estos resultados se reintegrarán también a la utilidad líquida en el momento de su realización. Para estos efectos se entenderán por realizados los resultados en la medida que las cantidades adquiridas generen utilidades con posterioridad a su adquisición, o cuando dichas entidades sean enajenadas.

iii) Los efectos de impuestos diferidos asociados a los conceptos indicados en ii) seguirán la misma suerte de la partida que los origina. No obstante lo dispuesto anteriormente y de acuerdo a la ley 18.046, la Sociedad al tener pérdidas acumuladas debe destinar sus utilidades del ejercicio a absorber dichas pérdidas. 2.25 Medio ambiente Los desembolsos relacionados con el mejoramiento y/o inversión de procesos productivos que mejoran las condiciones medioambientales, se contabilizan como gasto en el ejercicio en que se incurren. Cuando dichos desembolsos formen parte de proyectos de inversión se contabilizan como mayor valor del rubro propiedades, plantas y equipos. El Grupo ha establecido los siguientes tipos de desembolsos por proyectos de protección medio ambiental: a)

Desembolsos o gastos relacionados con el mejoramiento y/o inversión de procesos productivos que traen como consecuencia una disminución del impacto de la actividad en el medio y/o mejoran las condiciones medioambientales tales como: monitoreo de efluentes de las pisciculturas, artefactos navales y plantas de procesos; implementaciones de sistemas de ensilaje de la mortalidad de peces en los centros de cultivo de agua mar y pisciculturas; informes ambientales y caracterizaciones iniciales de centros de cultivo; etc.

Desembolsos o gastos relacionados a la verificación y control de ordenanzas y leyes relativas a procesos e instalaciones industriales tales como: presentación de declaraciones de impacto ambiental para evaluación de ensilajes de mortalidad; manejo y disposición final de residuos peligrosos y no peligrosos, monitoreo del fitoplancton; monitoreo de sedimentos y columna de agua en centros de cultivo; monitoreo de lodos provenientes de pisciculturas; asesorías ambientales; contratación de servicios de muestreo y análisis de laboratorio; etc.

empresas aquachile

NOTA 3 - GESTION DEL RIESGO FINANCIERO Las actividades de Empresas AquaChile y subsidiarias están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo de mercado. I

Riesgo de crédito

Riesgo de las inversiones de los excedentes de caja:

La calidad de las instituciones financieras con las cuales Empresas AquaChile y subsidiarias opera y el tipo de productos financieros en las que se materializan dichas Inversiones define una política de bajo riesgo para la Sociedad. Las inversiones de excedentes de caja se efectúan en entidades financieras nacionales y extranjeras de primera línea. b)

Riesgo proveniente de las operaciones de venta:

Empresas AquaChile y subsidiarias realiza operaciones con clientes realizando ventas con cartas de crédito, mediante pagos anticipados o bien con clientes con un excelente comportamiento de crédito. En ciertos casos se toman pólizas de seguro para asegurar la cobranza de las ventas de productos tanto en Chile como en el exterior (ver Nota 7 b). II

Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez surge por la posibilidad de desajuste entre las necesidades de fondos (por gastos operativos y financieros, inversiones en activos, vencimientos de deudas y dividendos comprometidos) y las fuentes de los mismos (ingresos producto de rescates de valores negociables o colocaciones financieras, del cobro de cuentas de clientes y el financiamiento con entidades financieras). La Sociedad mantiene una política de gestión prudente del riesgo de liquidez manteniendo suficiente efectivo y valores negociables y procurando mantener la debida disponibilidad de financiamiento en los Bancos. Con fecha 24 de junio de 2011 la Compañía suscribió con sus acreedores financieros un Contrato de Reprogramación de Pasivos por medio del cual, además de la repactación con todos sus acreedores financieros los plazos de vencimiento y tasas de interés de los préstamos, los índices financieros exigibles y las garantías otorgadas, se estipularon también una serie de obligaciones de hacer y de no hacer por parte de la Compañía y de sus accionistas. En el mismo contrato se pactaron también diversos mecanismos y quórum para la aprobación de cualquier excepción a los mismos por parte de los acreedores. Adicionalmente al no pago de cualquiera de las cuotas de capital e intereses en las fechas pactadas, en el evento de que la Compañía no cumpla con sus obligaciones de hacer o de no hacer allí pactadas y mantenga tal incumplimiento durante más de 90 días, los acreedores financieros pueden exigir la caducidad de los plazos pactados y exigir el pago anticipado del total de la deuda e intereses. Asimismo, la eventual demora o no otorgamiento de las aprobaciones por parte de los bancos para disponer o reemplazar ciertos activos entregados en garantía puede generar efectos operacionales negativos y retardar el desarrollo de la Compañía.

empresas aquachile

La siguiente tabla detalla el capital más los intereses devengados comprometido de los pasivos, agrupados según sus compromisos: Gestión de riesgo financiero Pasivos financieros

Préstamos bancarios Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas Pasivos por impuestos corrientes Total

Entre 1 y 3 meses MUS$

Entre 3 y 12 meses MUS$

4.919 4.192 153.710 527 10.437 - - 314 169.066 5.033

Entre 1 y 5 años MUS$

Más 5 años MUS$

Total MUS$

223.947 27.758 260.816 - - 154.237 - - 10.437 - - 314 223.947 27.758 425.804

III Riesgo de mercado a) Riesgo de tipo de cambio Como una compañía global, fluctuaciones en las tasas de cambio también pueden afectar el desempeño de Empresas AquaChile y subsidiarias, ya que una parte de sus costos (la mano de obra, servicios como el transporte terrestre) están indexados al peso, y sus ventas están denominadas en monedas extranjeras, como el dólar americano, el euro y el yen. Adicionalmente, ya que la Compañía reporta sus balances en dólares, cambios en la fortaleza del dólar con respecto al resto de las monedas en las que la Compañía opera pueden afectar negativamente o positivamente sus resultados financieros. En general la política con respecto a los pasivos financieros, es mantenerlos calzados con los ingresos por ventas en dólares estadounidense. Al 31 de diciembre de 2012, el balance consolidado de la Sociedad tiene un pasivo neto en pesos de MUS$ 17.016 y un pasivo neto en colones costarricenses de MUS$ 9.239, por lo que una variación de un 5% de aumento en el tipo de cambio en ambas monedas genera una ganancia por diferencia de cambio de MUS$ 810 por efecto pesos y de MUS$ 440 por efecto colones costarricenses. A su vez, una baja de un 5% en los tipos de cambios, genera una pérdida equivalente. En el cuadro siguiente se presenta la exposición neta de balance por moneda: Exposición de Activos Netos por Moneda

Al 31/12/12 MUS$

Dólar 421.944 Colon Costarricense (9.239) Pesos (17.016) Para variaciones del 5% de aumento en los tipos de cambio, los activos netos varían en los siguientes montos: Efecto en la Exposición por moneda de Activos Netos

Al 31/12/12 MUS$

Colon Costarricense 440 Pesos 810

empresas aquachile

Riesgo de la tasa de interés

Las variaciones de la tasa de interés modifican los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a una tasa de interés variable. Empresas AquaChile y subsidiarias tiene exposición al riesgo de la tasa de interés, ya que su financiamiento de largo plazo tiene una tasa compuesta de un costo de fondo más un spread fijo y que a partir del año 2013 variará además en función de la tasa LIBOR de 180 días. Normalmente se hace un seguimiento de las condiciones de estos créditos y se evalúa la conveniencia de tomar seguros de tasa de interés, que de acuerdo a las condiciones de mercado se puede realizar cuando así se estime conveniente. El Grupo tiene al 31 de diciembre de 2012 un total de MUS$ 260.816 correspondiente a pasivos bancarios en dólares, que incluyen MUS$ 191 de intereses devengados y no pagados. Ante la variación de corto y largo plazo del 1% en la tasa, los intereses anuales que generan los créditos de largo plazo, varían para los créditos en dólares en 0,027% implicando un efecto anual en gastos financieros de MUS$ 69. Moneda

Tasa

Saldo Capital Moneda Origen (MUS$)

Interés Moneda Origen (MUS$)

Var 1% en tasa Moneda Origen (MUS$)

USD

2,74% 251.705 6.892

NOTA 4 - ESTIMACIONES Y CRITERIOS CONTABLES SIGNIFICATIVOS Las estimaciones y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo las expectativas de ocurrencias de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias. Empresas AquaChile y subsidiarias efectúa estimaciones y supuestos en relación con el futuro. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el próximo período se presentan a continuación: a)

Vida útil de plantas y equipos

La administración de Empresas AquaChile y subsidiarias determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación para sus plantas y equipos. Probables cambios en las estimaciones podrían suceder como consecuencia de innovaciones técnicas y acciones de la competencia en respuesta a severos ciclos del sector. La Administración incrementará el cargo por depreciación cuando las vidas útiles sean inferiores a las vidas estimadas anteriormente o amortizará o eliminará activos obsoletos técnicamente o no estratégicos que se hayan abandonado o vendido. b)

Activos biológicos

Los principios contables y el modelo de valorización aplicado para la medición de los activos biológicos se detallan en Nota 2.7.

empresas aquachile

NOTA 5 - INFORMACION FINANCIERA POR SEGMENTOS La Sociedad reporta información financiera por segmentos de acuerdo a lo establecido en la NIIF 8 “Segmentos operativos”. Dicha norma establece estándares para el reporte de información por segmentos en los estados financieros así como también revelaciones sobre productos y servicios, áreas geográficas y principales clientes. Un segmento operativo se define como un componente de una entidad sobre el cual se tiene información financiera separada que es evaluada regularmente por la alta administración para la toma de decisiones respecto de la asignación de recursos y la evaluación de los resultados. El Grupo segmenta la información financiera por una unidad de negocio, identificando las siguientes líneas: a)

Línea de Negocio Cultivo de Salmones y Truchas

Empresas AquaChile y subsidiarias, ha integrado completamente toda la cadena de producción del salmón, desde la producción de ovas hasta su comercialización y distribución. Esta estructura favorece el control de los recursos estratégicos, particularmente en la etapa de agua dulce, y también permite crear más valor en cada una de las etapas de producción del salmón. a.1)

Producción de Agua Dulce

a.1.1) Ovas Las empresas que conforman Empresas AquaChile y subsidiarias producen ovas de Salmones y Truchas, manteniendo un stock de reproductores y desarrollando el programa genético de la Compañía. Las instalaciones de incubación están ubicadas entre la Región de La Araucanía y la Región de Aysén de Chile. En estas instalaciones, se produce ova de Salmón del Atlántico, Salmón del Pacífico o Coho y Trucha. A través de sus subsidiarias Pesquera Antares S.A. y Aquainnovo S.A. han puesto en marcha un programa de desarrollo genético para mejorar la calidad de la ova del Salmón del Atlántico, Salmón del Pacífico o Coho y Trucha, a través de la selección de reproductores basado en criterios como tasa de crecimiento, maduración, y otros. Las pisciculturas se utilizan para el desove, fertilización e incubación. a.1.2) Smolt La Compañía produce smolts y alevines de salmón, para abastecer los requerimientos de las empresas del grupo. La Compañía cuenta con pisciculturas, instalaciones de agua dulce y de aguas estuarinas, entre la Región de La Araucanía y la Región de Aysén de Chile, además de una piscicultura en la Región Metropolitana. a.2) Producción de Agua Mar La Compañía cuenta con concesiones de agua de mar ubicadas en la Región de los Lagos y la Región de Aysén. A través de cada una de sus empresas ha desarrollado sectores o clusters2 de tal manera de lograr eficiencias logísticas y también diversificar el riesgo de enfermedades.

Clusters: conjunto de proveedores-clientes de una misma industria que se ubican geográficamente en una misma zona

empresas aquachile

Para reducir el riesgo de enfermedades, la Compañía ha implementado una política de uso de baja densidad, lo que reduce la capacidad teórica total de cada sitio. La Compañía cuenta con concesiones de acuicultura disponibles para sustentar su crecimiento en el mediano y largo plazo. a.3) Plantas de procesos A la fecha AquaChile cuenta con 5 plantas de proceso ubicadas en la zona de Puerto Montt, Calbuco y la Isla de Chiloé. Estas plantas tienen un rol específico en la etapa de procesamiento del salmón, en donde se identifican plantas de procesamiento de productos H/G (Headed and Gutted, en relación al pescado eviscerado sin cabeza), filetes frescos, porciones congeladas y productos de alto valor agregado. Las plantas están equipadas con la última tecnología para el procesamiento del salmón. a.4) Venta Empresas AquaChile y subsidiarias se enfoca en vender su producción en los mercados de exportación claves. Sus mercados más importantes son EE.UU y Japón. Actualmente, se exporta también al mercado Europeo, Asiático, Medio Oriente y Latinoamérica. Desde 2003, la Compañía cuenta con su propia compañía distribuidora para el mercado norteamericano, AquaChile Inc. A través de esta empresa, Empresas AquaChile y subsidiarias ha mantenido sus principales clientes trabajando cerca de ellos en el desarrollo de nuevos productos y la introducción de nuevas especies, como la Tilapia. En general, la variedad del salmón exportado se ajusta a los requerimientos del mercado. Las exportaciones al mercado norteamericano están dominadas por el Salmón del Atlántico. Las exportaciones a Japón son principalmente de productos enteros y H/G de Trucha y H/G de Coho, mientras que a Europa se exporta principalmente filetes y porciones congelados de Salmón del Atlántico. b)

Línea de Negocio Cultivo y Comercialización de Tilapia

Empresas AquaChile y subsidiarias adquirió a fines del año 2005 a Grupo ACI S.A., empresa con sede en Costa Rica, que ha participado en la industria de la Tilapia por más de 25 años. La estrategia comercial de la Compañía se enfoca en abastecer con Tilapia fresca a las grandes cadenas de supermercados, distribuidores, y cadenas de restaurantes de Estados Unidos, logrando a noviembre de 2012 una participación de mercado cercana al 26%. (Fuente: Urner Barry / Comtell). La Compañía opera en el distrito de Cañas, región de Guanacaste, Costa Rica, zona con óptimas condiciones para la producción lo que le permite acceso a grandes volúmenes de agua y clima favorable para la producción. Asimismo, cuenta con una ubicación estratégica en términos logísticos para la distribución de productos frescos a EE.UU. Adicionalmente, la Compañía cuenta con 3 concesiones ubicadas en el Lago Bayano, Panamá para desarrollar el cultivo de la Tilapia en ese país. La Compañía se encuentra integrada en gran parte de la cadena de valor tal como se describe a continuación: b.1) Genética y Reproducción El Grupo ACI S.A. cuenta con un programa de mejoramiento genético desde 2006, el que es gestionado por la Compañía Aquainnovo, subsidiaria de Empresas AquaChile S.A., especializada en biotecnología y genética molecular.

empresas aquachile

b.2) Alevinaje, Pre-engorda y Engorda Todo el proceso productivo de la Tilapia se lleva a cabo en más de 390 hectáreas de superficie de cultivo, en la localidad de Cañas, Costa Rica. Cada ciclo se extiende por 290 días en el que los peces alcanzan un peso ideal de cosecha de 900 gramos. b.3) Planta de procesos AquaCorporación Internacional cuenta con la planta de procesos Terrapez, ubicada en Cañas. Estas instalaciones reciben la cosecha viva recientemente extraída desde los estanques de cultivo y como resultado obtienen productos de alto valor agregado, frescos y congelados, elaborados con tecnología de punta. b.4) Comercialización Los mercados de Grupo ACI son claves, principalmente Estados Unidos, donde ha logrado a noviembre de 2012 una participación de mercado cercana al 26%. (Fuente: Urner Barry / Comtell). b.5) Sistemas de gestión Las áreas de cultivo (finca) y la planta de procesos “Terrapez”, cuya jurisdicción se encuentra bajo régimen de zona franca, operan bajo estrictas normas internacionales de calidad, medio ambiente y seguridad y salud ocupacional. Del mismo modo, el Grupo ACI adhiere a BASC (Business Alliance for Secure Commerce) lo que asegura un producto final, puesto en mercado de destino, de primera calidad. c)

Línea de negocio de producción de alimento para peces

A partir de julio de 2006, Empresas AquaChile y subsidiarias concretó una alianza estratégica con Alitec S.A., subsidiaria local de Provimi, empresa líder mundial en nutrición animal (posteriormente adquirida por Biomar), a través de la cual ambas partes son accionistas en partes iguales de la empresa Alitec Pargua S.A. cuyo principal activo es una planta de producción de alimentos para peces ubicada en la localidad de Pargua. c.1) Proceso productivo Con una capacidad disponible de 22 toneladas / hora, la planta de procesos de Alitec Pargua S.A. produce alimento para peces de agua de mar en calibres de 4 a 17 milímetros. La industria de alimento para peces se encuentra altamente concentrada, con productores que controlan aproximadamente el 88%3 del volumen total producido (Skretting, Ewos, Alitec Pargua S.A., Salmofood S.A. y Biomar). El costo del producto varía en función de las principales materias primas utilizadas en su elaboración: la harina de pescado y el aceite de pescado. Chile y Perú son los mayores productores en el mundo de estos insumos, por lo que existe una importante fuente de abastecimiento local que asegura su disponibilidad. c.2) Plantas productivas Alitec Pargua S.A. cuenta con una planta de procesos ubicada en la localidad de Pargua, en la Región de Los Lagos en Chile. Actualmente esta instalación tiene capacidad para producir 126 mil toneladas de alimento al año para peces en su fase de agua de mar.

Fuente la compañía. En base a la producción anual 2012.

empresas aquachile

c.3) Sistema de gestión La empresa cuenta con la certificación ISO 9001: 2000, ISO 22.000, OHSAS 18.001, Global Gap y BAP. c.4) Venta o comercialización El principal objeto de la compañía es la producción y comercialización de alimento para peces al Grupo de Empresas AquaChile y Biomar Chile S.A. que es destinado a la industria salmonera chilena y en alguna medida al mercado de exportación a través de Biomar Chile S.A.

MUS$

dic-12 Total Salm贸n y Trucha MUS$ MUS$

Tilapia MUS$

Alimento MUS$

Otros MUS$

dic-11 Total Salm贸n y Trucha MUS$

MUS$

Tilapia

MUS$

Alimento

8.884 2.224 (349) 10.759

2.871 7.888 10.759

MUS$

Otros

empresas aquachile

Activos corrientes 436.107 371.492 30.789 31.154 2.672 437.132 354.783 26.211 53.267 Activos no corrientes 395.719 335.224 42.415 8.365 9.715 341.546 275.833 41.453 16.372 Activos 831.826 706.716 73.204 39.519 12.387 778.678 630.616 67.664 69.639 Pasivos corrientes 176.554 118.896 15.087 30.763 11.808 130.969 56.815 13.024 52.246 Pasivos no corrientes 258.739 242.864 14.307 738 830 196.612 185.205 7.867 1.316 Patrimonio Neto total 396.533 344.956 43.810 8.018 (251) 451.097 388.596 46.773 16.077 Pasivos y patrimonio neto 831.826 706.716 73.204 39.519 12.387 778.678 630.616 67.664 69.639

Estado de Situaci贸n Financiera clasificado

Los activos y pasivos por segmentos al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, son los siguientes:

MUS$

Salmón y Trucha MUS$ MUS$

Tilapia MUS$

Alimento MUS$

Otros MUS$

dic-11 Total Salmón y Trucha MUS$

MUS$

Tilapia

MUS$

Alimento

MUS$

Otros

empresas aquachile

Mayor costo de la biomasa de peces cosechados y vendidos derivados de la revalorización por su crecimiento natural. (Ver nota 10 Activos Biológicos). Ganancia por el crecimiento natural de la biomasa de peces (Incluye la cosechada y en crianza). (Ver nota 10 Activos Biológicos). Nota: El segmento “Alimento para peces” parta el año 2012 se ve modificado en relación al ejercicio anterior por la aplicación de la NIIF 11 (ver nota 2.3 letra a)

Ganancia (pérdida) Ingresos de actividades ordinarias 409.541 280.975 77.255 47.898 3.413 501.151 338.540 63.665 98.130 816 Costo de ventas (404.495) (285.246) (70.399) (46.072) (2.778) (404.126) (251.871) (56.109) (94.940) (1.206) Ganancia bruta pre Fair Value 5.046 (4.271) 6.856 1.826 635 97.025 86.669 7.556 3.190 (390) FV activos biológicos cosechados y vendidos (23.804) (23.804) - - - (65.368) (65.368) - - Fair value activos biológicos del ejercicio (20.488) (20.488) - - - 70.261 70.261 - - Ganancia bruta (39.246) (48.563) 6.856 1.826 635 101.918 91.562 7.556 3.190 (390) Otros ingresos, por función 12.321 11.857 464 - - 2.204 1.522 - 3 679 Costos de distribución (11.164) (6.604) (4.538) - (22) (6.196) (4.826) (1.370) - Gasto de administración (14.570) (8.828) (3.679) (1.487) (576) (14.747) (8.787) (3.294) (2.477) (189) Otros gastos, por función (7.324) (6.453) (812) - (59) (3.096) (3.068) - (28) Ingresos financieros 2.548 2.421 125 - 2 1.632 1.701 17 (104) 18 Costos financieros (8.488) (7.512) (840) (135) (1) (13.972) (13.768) (46) (156) (2) Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación (677) 111 (788) - - - - - - Diferencias de cambio (1.406) (1.342) 63 (150) 23 1.320 973 - 54 293 Resultado por unidades de reajuste - - - - - 22 22 - - Ganancia (pérdida), antes de impuestos (68.006) (64.913) (3.149) 54 2 69.085 65.331 2.863 482 409 Gasto por impuestos a las ganancias 24.850 24.642 184 (74) 98 (14.209) (14.135) 44 (101) (17) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas (43.156) (40.271) (2.965) (20) 100 54.876 51.196 2.907 381 392 Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas - - - - - - - - - Ganancia (pérdida) (43.156) (40.271) (2.965) (20) 100 54.876 51.196 2.907 381 392

Estado de Resultados por segmento

dic-12 Total

Los resultados por segmentos por el período terminado al 31 de diciembre de 2012 y 2011, son los siguientes:

empresas aquachile

NOTA 6 - EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO El Efectivo y equivalentes al efectivo corresponden a los saldos de dinero mantenidos en Cuentas corrientes bancarias, Depósitos a plazo y Otras inversiones financieras con vencimiento a menos de 90 días. Se incluyen también dentro de este ítem, aquellas inversiones propias de la administración del efectivo, tales como overnight cuyo vencimiento esté acorde a lo señalado precedentemente, en los términos descritos en la NIC 7. La composición del efectivo y equivalentes al efectivo al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011 es el siguiente: Clase de Efectivo y Equivalente al Efectivo

Al 31/12/12 MUS$

Efectivo en caja Saldos en bancos Depósitos a plazo Fondos Mutuos e Inversiones Total

Al 31/12/11 MUS$

1.057 448 5.249 8.502 274 79.105 6.342 25.842 12.922 113.897

Los saldos por tipo de monedas que componen el Efectivo y equivalentes al efectivo al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, son los siguientes:

Tipo de moneda

Moneda

Monto del efectivo y equivalente al efectivo en Dólar estadounidense Monto del efectivo y equivalente al efectivo en Pesos Chilenos Monto del efectivo y equivalente al efectivo en Yen Monto del efectivo y equivalente al efectivo en Euros Monto del efectivo y equivalente al efectivo en Colón Costarricense Total

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

8.669 111.503 2.715 671 838 399 5 16 695 1.308 12.922 113.897

El detalle de los depósitos a plazo al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, son los siguientes: Inversiones en depósitos a plazo Santander Asset Management S.A Banco BCI Banco Corpbanca Total

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

274 - 20.033 - 59.072 274 79.105

empresas aquachile

El detalle de las inversiones en fondos mutuos al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, son los siguientes: Inversiones en fondos mutuos

Al 31/12/12 MUS$

Citibank N.A. BCI - Fondos Mutuos BCI Administradora de Fondos Mutuos BBVA Administradora General de Fondos Larraín Vial - Fondos Mutuos Larraín Vial - Caja Total

Al 31/12/11 MUS$

- 1.158 - 5.000 1.685 425 1.704 173 2.953 13.590 - 5.496 6.342 25.842

Las cuotas de fondos mutuos son de renta fija y se contabilizan al valor de mercado a través del valor cuota al cierre de cada ejercicio. Los fondos mutuos son mantenidos por el Grupo hasta el momento de cumplir con sus obligaciones operacionales. El efectivo y equivalentes al efectivo presentado en el Estado de flujos de efectivo es el siguiente: Clase de activo

Al 31/12/12 MUS$

Efectivo y Equivalente al efectivo 12.922 Efectivo y Equivalente al efectivo presentado en el Estado de Flujo de efectivo 12.922

Al 31/12/11 MUS$ 113.897 113.897

NOTA 7 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS 7.a) INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORIA

31 de Diciembre de 2012 Activos

Préstamos y cuentas por cobrar MUS$

Efectivo y equivalente al efectivo Deudores comerciales y cuentas por cobrar corrientes Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente Cuentas por cobrar, no corrientes Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, no corriente Total

Activos a valor razonable a través de resultado MUS$

6.306 85.338 8.951 150 1.883 102.628

Total MUS$

6.616 12.922 - 85.338 - 8.951 - 150 - 1.883 6.616 109.244

empresas aquachile

31 de Diciembre de 2012 Pasivo

Pasivos a valor razonable con cambios en resultado MUS$

Otros pasivos financieros corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes Otros pasivos no financieros, corrientes Otras cuentas por pagar, no corrientes Otros pasivos financieros, no corrientes Total

31 de Diciembre de 2011 Activo

31 de Diciembre de 2011 Pasivo

9.111 - - - - 251.705 260.816

PrĂŠstamos y cuentas por cobrar MUS$

Efectivo y equivalente al efectivo Deudores comerciales y cuentas por cobrar corrientes Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corriente Derechos por cobrar, no corrientes Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, no corriente Total

MUS$

Total MUS$

104.947 113.897 - 96.444 - 6.603 - 150 - 1.580 104.947 218.674

Otros pasivos financieros MUS$

12.009 - - - - 184.648 196.657

Total

- 9.111 154.237 154.237 10.437 10.437 2.229 2.229 941 941 - 251.705 167.844 428.660

Activos a valor razonable a travĂŠs de resultado MUS$

8.950 96.444 6.603 150 1.580 113.727

Pasivos a valor razonable con cambios en resultado MUS$

Otros pasivos financieros corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes Otros pasivos no financieros, corrientes Cuentas por pagar, no corrientes Otros pasivos financieros, no corrientes Total

Otros pasivos financieros MUS$

Total MUS$

- 12.009 111.018 111.018 2.203 2.203 2.351 2.351 2.735 2.735 - 184.648 118.307 314.964

empresas aquachile

7.b) CALIDAD CREDITICIA DE ACTIVOS FINANCIEROS Dentro de los Activos Financieros que tiene la Sociedad los mismos se pueden clasificar principalmente en dos grandes grupos i) Créditos comerciales con clientes los cuales para medir su grado de riesgo se clasifican por antigüedad de la deuda y además se efectúan provisiones por incobrabilidad, y ii) Las Inversiones financieras que efectúa la Sociedad de acuerdo a los criterios indicados en la Nota 2.12: Activos corrientes

Al 31/12/12 MUS$

Efectivo y equivalente al efectivo Fondos mutuos (AA+fm/M1 o Superior) y depósitos a plazo (AA o Superior) Cuentas Corrientes Bancarias AAA Caja Subtotal Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes Subtotal Total

Al 31/12/11 MUS$

6.616 104.947 5.249 8.502 1.057 448 12.922 113.897 85.338 96.444 85.338 96.444 98.260 210.341

Ninguno de los activos financieros pendientes de vencimiento ha sido objeto de renegociación durante el ejercicio. 7.c) ESTIMACIÓN DEL VALOR JUSTO Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad mantenía instrumentos financieros que deben ser registrados a su valor justo. Estos incluyen:

Inversiones en Fondos Mutuos de corto plazo (efectivo equivalente).

La Sociedad ha clasificado la medición del valor justo utilizando una jerarquía que refleja el nivel de información utilizada en la valoración. Esta jerarquía se compone de 3 niveles; (I) valor justo basado en cotización en mercados activos para una clase de activo o pasivo similar, (II) valor justo basado en técnicas de valoración que utilizan información de precios de mercados o derivados del precio de mercado de instrumentos financieros similares y (III) valor justo basado en modelos de valoración que no utilizan información de mercado. Los valores justos de los instrumentos financieros que se transan en mercados activos, tales como las Inversiones adquiridas para su negociación, está basado en cotizaciones de mercado al cierre del ejercicio utilizando el precio corriente comprador. El siguiente cuadro muestra la clasificación de los instrumentos financieros a valor justo al 31 de diciembre de 2012, según el nivel de información utilizada en la valoración: Mediciones de valor justo usando valores considerandos como Activos Al 31-12-2012

Valor justo MUS$

Fondos mutuos corto plazo 6.342 Total 6.342

Nivel I MUS$

Nivel II MUS$

Nivel III MUS$

6.342

empresas aquachile

Adicionalmente al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad tiene instrumentos financieros que no se registran a su valor justo. Con el propósito de cumplir con los requerimientos de revelación de valores justos, la Sociedad ha valorizado estos instrumentos según se muestra en el siguiente cuadro: 31/12/2012 Instrumento financiero que no se registran a su valor justo

Valor libro MUS$

Nivel justo MUS$

31/12/2011 Nivel libro MUS$

Nivel justo MUS$

Efectivo y equivalente al efectivo Efectivo en caja 1.057 1.057 448 448 Saldos en bancos 5.249 5.249 8.502 8.502 Depósitos a plazo 274 274 79.105 79.105 Otros activos y pasivos Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 85.488 85.488 96.594 96.594 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 10.834 10.834 8.183 8.183 Otros pasivos financieros 260.816 260.816 196.657 196.657 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 154.237 154.237 111.018 111.018 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 10.437 10.437 2.203 2.203 Cuentas por pagar no corrientes 941 941 2.735 2.735 El importe en libros de las cuentas por cobrar y pagar se asume que se aproximan a sus valores justos, debido a la naturaleza de corto plazo de ellas. En el caso de efectivo en caja, saldos en bancos, depósitos a plazo y otras cuentas por pagar no corrientes, el valor justo se aproxima a su valor en libros.

empresas aquachile

NOTA 8 - DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR El detalle de los Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar es el siguiente: 31/12/2012 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

Corriente MUS$

31/12/2011

No corriente MUS$

Corriente MUS$

No corriente MUS$

Deudores comerciales Nacionales 10.327 - 3.677 Extranjeros 54.587 - 75.048 Provisión incobrable (363) - (396) Deudores comerciales (neto) 64.551 - 78.329 Documentos por cobrar, neto 303 - - Otras cuentas por cobrar, neto * 20.053 150 15.947 150 Otros 537 - 2.213 Provisión incobrable (106) - (45) Otras cuentas por cobrar (neto) 20.787 150 18.115 150 Total 85.338 150 96.444 150 El valor justo de deudas comerciales y otras cuentas por cobrar no difiere significativamente de su valor en libros. *Incluye MUS$ 17.990 correspondiente a crédito fiscal neto por Impuesto Valor Agregado (MUS$ 15.850 diciembre 2011). Existen cuentas por cobrar vencidas pero no deterioradas. La antigüedad de estas cuentas es la siguiente: 31/12/2012 Clasificación deudores según su vencimiento De 0 a 90 días De 91 a 180 días De 181 a 360 días De 360 días y más Total

Corriente MUS$

31/12/2011

No corriente MUS$

75.761 8.659 858 60 85.338

Corriente MUS$

No corriente MUS$

- 93.486 - 731 - 1.927 150 300 150 96.444

150 150

Los montos correspondientes a los deudores comerciales y otras cuentas a cobrar individualmente deteriorados son los siguientes: Deterioro deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Deudores comerciales Deudores varios Total

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

(363) (396) (106) (45) (469) (441)

empresas aquachile

Los saldos por monedas que componen los Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes y no corrientes al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, son los siguientes: 31/12/2012 Clasificación por tipo de moneda Dólares estadounidense Pesos chilenos Total

Corriente MUS$

31/12/2011

No corriente MUS$

55.744 29.594 85.338

Corriente MUS$

No corriente MUS$

150 76.926 - 19.518 150 96.444

150 150

El saldo de los Deudores comerciales clasificados por tipo de producto es el siguiente: Clasificado por tipo de producto

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

Salmón 59.869 58.214 Tilapia 6.762 6.044 Alimento 16.590 30.014 Otros 2.117 2.172 Total 85.338 96.444 El Grupo de Empresas AquaChile S.A. constituye provisiones ante la evidencia de deterioro de las deudas comerciales. Los criterios utilizados para determinar que existe evidencia objetiva de pérdidas por deterioro son la madurez de la cartera, hechos concretos de deterioro (default) y señales concretas del mercado. Madurez Deterioro Deudores superiores a 1 año 100% El detalle del movimiento de la provisión por deterioro de las cuentas por cobrar es el siguiente:

Movimiento Provisión deterioro cuentas por cobrar

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

Deudores comerciales Saldo inicial (396) (664) Estimación incobrables - 523 Ajuste estimación provisión 33 (255) Saldo (363) (396) Otras cuentas por cobrar Saldo inicial (45) (103) Estimación incobrables - Ajuste estimación provisión (61) 58 Saldo (106) (45) Total (469) (441)

empresas aquachile

Una vez agotadas las gestiones de cobranzas prejudicial y judicial se procede a dar de baja los activos contra la provisión constituida. El Grupo de Empresas AquaChile S.A. sólo utiliza el método de provisión y no el de castigo directo para un mejor control. Las renegociaciones históricas y actualmente vigentes son poco relevantes y la política es analizar caso a caso para clasificarlas según la existencia de riesgo, determinado si corresponde su reclasificación a cuentas de cobranza prejudicial. Si amerita la reclasificación, se constituye provisión de lo vencido y por vencer. La exposición máxima al riesgo de crédito a la fecha de presentación de la información es el valor justo de cada una de las categorías de cuentas a cobrar indicadas anteriormente. 31/12/2012 Valor justo

Deudores comerciales Documentos por cobrar Otras cuentas por cobrar Total

Exposición bruta según balance MUS$

Exposición bruta deteriorada MUS$

31/12/2011 Exposición neta de riesgo MUS$

Exposición bruta según balance MUS$

Exposición bruta deteriorada MUS$

Exposición neta de riesgo MUS$

64.914 (363) 64.551 78.725 (396) 78.329 303 - 303 - - 20.590 (106) 20.484 18.160 (45) 18.115 85.807 (469) 85.338 96.885 (441) 96.444

NOTA 9 - INVENTARIOS La composición de los inventarios al cierre de cada ejercicio es la siguiente: Detalle de inventarios Productos Terminados Fair Value activos biológicos cosechados y no vendidos Reverso Fair Value activos biológicos cosechados y no vendidos Insumos Repuestos y suministros Provisión valor de realización del producto terminado Utilidad no realizada Provisión mermas Otros Total

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

51.687 13.448 (515) 3.000 (3.000) 28.466 30.877 2.584 1.403 (4.570) (1.074) (2.032) (2.602) (383) 78 72.315 45.052

empresas aquachile

Políticas de inventario Los inventarios del grupo se miden al costo o valor neto de realización, el menor. Política de medición de inventarios La Sociedad valoriza sus inventarios de acuerdo a lo siguiente: a) El costo de producción de los inventarios fabricados comprende aquellos costos directamente relacionados con las unidades producidas, tales como mano de obra, costos variables y fijos que se hayan incluido para transformar la materia prima en productos terminados. El costo de producción de salmón fresco y congelado se determina a partir del último valor justo del activo biológico en el punto de cosecha, más los gastos directos e indirectos de producción. b)

En el caso del costo de inventario adquirido, el costo de adquisición comprenderá el precio de compra, derecho de internación, transporte, almacenamiento y otros atribuibles a la adquisición de las mercaderías y materiales.

Fórmula para el cálculo del costo de inventarios Los inventarios de productos terminados son valorizados utilizando el método de costo promedio ponderado, es decir, el costo de cada unidad de producto se determina a partir del promedio ponderado del costo registrado al principio del ejercicio, y del costo de los artículos comprados o producidos durante el ejercicio. Los inventarios de materias primas, envases y materiales están valorizados al costo promedio ponderado. Información sobre los productos terminados La filial Grupo ACI S.A. realizó castigo por obsolescencia de productos terminado de tilapia por MUS$ 271, al cierre del ejercicio 2012 y para el ejercicio 2011 la Sociedad no realizó castigos de productos terminados. Al término de los ejercicios 2012 y 2011 no se han entregado inventarios en prenda como garantía. Seguros Al 31 de diciembre de 2012 la Sociedad mantenía pólizas de seguros contratadas para cubrir los riesgos a que están sujetos los productos en proceso y los productos terminados, incluido también el lucro cesante y/o pérdida por paralización. Empresas AquaChile y subsidiarias considera que la cobertura de estas pólizas es adecuada para los riesgos inherentes a su actividad. Las pólizas de seguros que mantiene Empresas AquaChile y subsidiarias se detallan a continuación: Pescado Fresco, Congelado y Pérdidas y/o daños en el transporte marítimo, aéreo y/o terrestre. Ahumado (Salmones y Truchas) Pérdidas y/o daños por desastres naturales (inundaciones, salidas de mar, viento). Pérdidas y/o daños producto de Sismo, Incendio y/o Maremoto/ Tsunami.

empresas aquachile

NOTA 10 - ACTIVOS BIOLÓGICOS Los activos biológicos Salmonídeos y Truchas tales como peces reproductores, alevines, smolts y peces pequeños en engorda son medidos a su valor justo menos los costos estimados en el punto de venta, excepto cuando el valor justo no pueda ser determinado con fiabilidad conforme a las definiciones contenidas en NIC 41 (ver Nota 2.7). El Grupo no mantiene activos biológicos en garantías a favor de instituciones financieras u otros proveedores. Los activos biológicos de Empresas AquaChile y subsidiarias están compuestos por Salmonídeos y Tilapia. Los activos biológicos que la administración estima serán cosechados de acuerdo a su ciclo productivo, son clasificados como activos biológicos corrientes.

Corrientes Detalle Salmón y trucha * Tilapia Total

31/12/2012 MUS$

31/12/2011 MUS$

No corrientes 31/12/2012 MUS$

31/12/2012 MUS$

229.412 155.219 25.369 31.517 14.725 12.881 1.805 1.628 244.137 168.100 27.174 33.145

* Los activos biológicos de Salmón y Trucha incluyen un efecto neto de valorización de la biomasa a fair value de MUS$ 23.889 (decremento) al 31 de diciembre de 2012 (MUS$ 4.893 (incremento) al 31 de diciembre de 2011) y una pérdida acumulada por aplicación test de deterioro de biomasa que consiste comparar para cada especie, el costo proyectado a cosecha de la biomasa actualmente en crianza contra una proyección de precios de mercado. El resultado de este test implica una provisión de MUS$ 15.834 (decremento) al 31 de diciembre de 2012 (no hubo deterioro al 31 de diciembre de 2011). Asimismo, la cuenta Fair Value activos biológicos del ejercicio, contiene un ajuste neto de menor valor de realización por productos terminados por un monto de MUS$ 4.570 (no hubo ajuste al 31 de diciembre de 2011). El movimiento de los activos biológicos al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011 es el siguiente:

Movimientos Activos Biológicos de Inicio Incrementos por engorda y producción Decrementos por ventas y cosechas Ajuste a valor justo del ejercicio, decremento valor justo * Fair Value activos biológicos cosechados y no vendidos Reverso fair value activos biológicos cosechados y no vendidos Test de deterioro de la biomasa proyectada próximamente a cosechar** Mortalidad Extraordinarias Saldo del Ejercicio

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

201.245 135.841 422.884 324.030 (316.610) (259.298) (23.889) 4.893 515 (3.000) 3.000 (15.834) - (1.221) 271.311 201.245

El saldo del rubro de activos biológicos incluye MUS$ (1.381) por ajuste de valorización de fair value, de los peces en crianza.

empresas aquachile

El efecto en resultado por aplicación de fair value se explica en el siguiente cuadro: * Detalle ajuste de valor justo por crecimiento de la biomasa

Al 31/12/12 MUS$

Mayor costo por revalorización biomasa cosechada y vendida Ajuste por valorización Biomasa peces en crianza Efecto Neto de ajuste valor justo biomasa

Al 31/12/11 MUS$

(23.804) (65.368) (85) 70.261 (23.889) 4.893

** Al comparar el costo proyectado a cosecha de la biomasa en crianza contra una proyección de precios de mercado. Políticas de activos biológicos Los activos biológicos son valuados a su valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta conforme a las definiciones contenidas en NIC 41 y de acuerdo a lo establecido en Nota 2.7. Al cierre de cada ejercicio, el efecto del crecimiento natural de los peces en el agua, expresado en el valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta, se reconoce de acuerdo a una medición realizada en base a precios de mercado ajustados por calidad y calibre. El mayor o menor valor resultante, se registra en el estado de resultados, bajo el concepto “Fair value activos biológicos del ejercicio” el que en el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012 alcanzó a MUS$ (85) (MUS$ 70.261 al 31 de diciembre de 2011). El mayor costo de la parte explotada y vendida derivado de esta revalorización se registra en el estado de resultados bajo el concepto de “Fair value activos biológicos cosechados y vendidos” y alcanza a MUS$ (23.804) al 31 de diciembre de 2012, (MUS$ (65.368) al 31 de diciembre de 2011).

Clasificación por tipo de moneda

31/12/2012

Biomasa

Unidades

Agua Mar (Engorda ) Salmón y Trucha 36.385.466 Agua Dulce Salmón y Trucha 55.565.337 Tilapia 40.687.362 Totales 132.638.165

Toneladas

Unidades

58.570 29.241.691 1.557 67.766.416 6.981 52.676.744 67.108 149.684.851

Toneladas 38.134 2.056 7.147 47.337

empresas aquachile

Políticas de gestión de riesgo a)

Riesgo ambiental

Sin perjuicio de que Empresas AquaChile y subsidiarias han diversificado geográficamente sus instalaciones productivas en Chile, la industria salmonera está expuesta a riesgos de la naturaleza, tales como variabilidad de las temperaturas del agua de mar, fenómenos climatológicos, movimientos sísmicos, bloom de algas , existencia de depredadores naturales y otros factores que puedan afectar el lugar donde se emplazan sus instalaciones productivas, circunstancias todas que pueden afectar el crecimiento de Empresas AquaChile y subsidiarias, impactar negativamente su calidad e incluso aumentar las tasas de mortalidad, lo que resultaría en la disminución en las cantidades de producción, y consecuentemente, en sus ventas y resultados. b)

Riesgos fitosanitarios

Las enfermedades, parásitos y contaminantes constituyen un problema recurrente en la industria de la acuicultura, que pueden resultar en reducción de la calidad de los productos, aumentos en la mortalidad y reducciones en la producción. Sin perjuicio de que Empresas AquaChile y subsidiarias han invertido recursos relevantes en investigación, estudios de mejoramiento genético, programas de vacunación masiva, sistemas de administración de zonas independientes, monitoreo de salud de los peces, políticas de baja densidad en el uso de jaulas, y barreras sanitarias que ayudan a controlar y disminuir estos riesgos, no es posible descartar la aparición de nuevas enfermedades o pestes que afecten la producción del salmón y/o Trucha. c)

Riesgos de calidad de producto y trazabilidad

Los productos que cultiva, produce y comercializa la Compañía son de consumo humano, y existe el riesgo de contaminación por negligencia en la producción o un inadecuado manejo en el proceso de distribución y/o entrega al consumidor final, por parte de clientes, consumidores o terceras partes. Para evitar lo anterior Empresas AquaChile ha desarrollado los más exhaustivos controles de clasificación de calidad y control de seguridad alimentaria, siendo monitoreado constantemente de manera interna y externamente por la autoridad sectorial. Para controlar la inocuidad alimentaria, la empresa cuenta con la completa trazabilidad de los peces y previo a realizar la cosecha, la autoridad establece que los peces sean analizados para descartar cualquier trazas de residuos. También son muestreadas las plantas de procesamiento para reasegurar la inocuidad del proceso y las materias primas. De esta forma, la Autoridad y los clientes pueden estar seguros de la inocuidad de los productos de la Sociedad. Por tratarse de animales criados en un medio abierto, como es el mar, los peces están expuestos a contraer enfermedades que pueden causar impactos en su salud. Para controlar dichos impactos, la Compañía cuenta con un departamento de salud compuesto por médicos veterinarios que establecen la política preventiva y monitorean los aspectos sanitarios de la población de peces y, en el caso de existir alguna enfermedad, establecen el tratamiento adecuado para combatirla. No hacerlo constituiría un riesgo en la población de peces y un riesgo en los resultados de la Compañía.

Fenómenos naturales también conocidos como Florecimiento de Algas Nocivas (FAN) que se presentan en los ecosistemas acuáticos y que son causados por organismos fitoplanctónicos que en condiciones ambientales favorables para su desarrollo, se multiplican explosivamente y se concentran, causando alteraciones a la vida marina y provocando mortalidad en los peces.

empresas aquachile

Riesgos de variaciones de precios de insumos

Parte de los costos más importantes en la producción de salmones radica en insumos de harina y aceite de pescado. Aun cuando se han diversificado las fuentes de alimentos para los peces, incluyendo nuevas alternativas vegetales, y se han realizado inversiones en dos plantas de alimentos propias para abastecer parte de los requerimientos de insumos, Empresas AquaChile y subsidiarias pueden verse afectados por variaciones en los precios que se deban a circunstancias fuera de su control, ya que la industria del alimento se encuentra concentrada en pocos productores mundiales y no existe un mercado profundo de futuros u otros derivados para la compra de varias de estas materias primas, que componen la dieta de Salmones, Truchas y Tilapias. e)

Tendencias de precios internacionales

La oferta de Salmón y Trucha depende de las estrategias productivas de cada una de las empresas que participan de la industria, por lo que es complejo proyectar y estimar un precio de equilibrio de los productos. Por otro lado, la demanda por salmón cultivado ha tenido un fuerte crecimiento en los últimos años. Por lo anterior, es posible que se produzca una diferencia entre la oferta y demanda por los productos del salmón, lo que conlleva a producir volatilidad en los precios. Sin embargo, la industria salmonera a nivel mundial y local ha estado inserta en un proceso dinámico de consolidación, lo que permite pronosticar que los futuros crecimientos tenderán a presentar un comportamiento más equilibrado. Por otro lado, la diversificación en otras especies como Tilapia, y la misma diversificación internacional, permitirán minimizar el efecto y complementar la cartera ofrecida a los mercados por la Compañía. f)

Variaciones del consumo en los mercados de destino.

Si bien de acuerdo a la tendencia mundial es posible estimar un aumento sostenido en el consumo de pescados de cultivo y otros productos acuícolas durante los próximos años, la Compañía no puede asegurar que esa tendencia se mantenga o perdure en el tiempo, y que en el evento de cambiar o revertirse, podría causar un efecto negativo en el negocio y sus resultados operacionales. g)

Cambios en la economía de los países de destino.

Actualmente, las exportaciones de la Compañía se comercializan principalmente en los mercados de Estados Unidos, la Unión Europea y Japón, y no es posible descartar eventuales estancamientos, crisis o depresiones económicas que conlleven una disminución de la demanda, lo que en el evento de verificarse podría generar efectos negativos en el negocio y resultados operacionales de la Compañía. h)

Concentración de pasivos financieros.

Con fecha 24 de Junio de 2011 la Compañía suscribió con sus acreedores financieros un Contrato de Reprogramación de Pasivos por medio del cual, además de la repactación con todos sus acreedores financieros los plazos de vencimiento y tasas de interés de los préstamos, los índices financieros exigibles y las garantías otorgadas, se estipularon también una serie de obligaciones de hacer y de no hacer por parte de la Compañía. En el mismo contrato se pactaron también diversos mecanismos y quórum para la aprobación de cualquier excepción a los mismos por parte de los acreedores. Adicionalmente al no pago de cualquiera de las cuotas de capital e intereses en las fechas pactadas, en el evento de que la Compañía no cumpla con sus obligaciones de hacer o de no hacer allí pactadas y mantenga tal incumplimiento durante más de 90 días, los acreedores financieros pueden exigir la caducidad de los plazos pactados y exigir el pago anticipado del total de la deuda e intereses.

empresas aquachile

Riesgo cambiario.

Como una compañía global, fluctuaciones en las tasas de cambio también pueden afectar el desempeño de Empresas AquaChile, ya que una parte de sus costos (la mano de obra, servicios como el transporte terrestre, etc.) están indexados al peso, y sus ventas están denominadas en monedas extranjeras, como el dólar americano, el euro y el yen. Adicionalmente, ya que la Compañía reporta sus balances en dólares, cambios en la fortaleza del dólar con respecto al resto de las monedas en las que la Compañía opera pueden afectar negativamente sus resultados financieros. j)

Cambios en la legislación medioambiental y otras.

El cuidado del medioambiente forma parte esencial de la política de negocios de la Compañía. No obstante, la contaminación de los recursos naturales debido a externalidades causadas por procesos productivos ha generado una creciente preocupación y conciencia por parte de los consumidores, grupos intermedios y autoridades en la materia, quienes exigen sistemas productivos que cuiden el medioambiente y que garanticen previamente la protección de los recursos naturales en el largo plazo. Estas exigencias se han traducido en el establecimiento de normas y procedimientos más rigurosos que buscan la sustentabilidad ambiental y que pueden provocar aumentos importantes en los costos de producción y/o poner restricciones a la actividad productiva de la Compañía. k)

Cambios en la legislación acuícola y de concesiones.

La Compañía ha desarrollado procesos y seguimientos constantes para un buen manejo de los sitios de cultivo y cuenta con un departamento técnico y asesoría legal que vela por el buen uso y manejo de las concesiones de acuicultura. Sin embargo, un manejo inadecuado de las concesiones de acuicultura y/o la inobservancia de las normas relevantes para la sustentabilidad y buena operación del conjunto del sistema; la inactividad de las concesiones sin causa justificada ni autorización de la autoridad, podrían derivar en la aplicación de sanciones, llegando incluso a la caducidad de alguna de las concesiones de acuicultura por parte de la autoridad, en los casos en que dicha medida se contempla en la ley aplicable. l)

Riesgos de los activos.

Los activos fijos como instalaciones y edificios y los riesgos de responsabilidad civil, se encuentran cubiertos a través de pólizas de seguro en términos y en condiciones de común aplicación en el mercado. Sin embargo, tomando en consideración la falta de seguros efectivos; los altos costos que hoy prevalecen en el mercado para asegurar los activos vivos o biomasa, y las disputas para responder por tales pérdidas que plantean las aseguradoras, la Compañía actualmente no tiene asegurada su biomasa contra riesgos de enfermedades, robos ni riesgos de la naturaleza como tormentas, tempestades, marejadas, tsunamis, maremotos, terremotos, erupciones volcánicas, corrientes, inundaciones, avalanchas y/o aluviones, corrientes submarinas, bloom de algas. En consecuencia, cualquier daño o pérdida relevante en tales activos puede causar un efecto adverso en los negocios y situación financiera de la Compañía. No obstante lo anterior, la dispersión geográfica de las instalaciones en tierra y de centros de cultivo en el mar, permiten, si bien no evitarlos, al menos, diversificar el riesgo de dichos eventos. m)

Subsidiarias y coligadas.

Empresas AquaChile S.A. es sociedad matriz y coligante de varias empresas, a través de las cuales se desarrolla una parte significativa del negocio de la Compañía, y de cuyo resultado operacional y condición financiera depende considerablemente. Cualquier deterioro significativo en el negocio y resultados de sus subsidiarias y coligadas puede tener un efecto adverso en el negocio y resultado operacional.

empresas aquachile

n) Seguros Las pólizas de seguros que mantiene Empresas AquaChile y subsidiarias se detallan a continuación: Tipo de bien Ovas, peces vivos y cosechados

Riesgos cubiertos Daños como consecuencia o causa directa que sea provocada por un agente externo durante su carga/descarga y transporte marítimo, aéreo y/o terrestre.

NOTA 11 – ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS Cuentas por Cobrar por Impuestos Crédito activo fijo Art. 33 bis PPM por utilidades absorbidas Pagos provisionales mensuales Crédito por capacitación Otros impuestos por recuperar Total

Pasivo por impuestos, corrientes Impuesto a la Renta PPM Crédito Sence Crédito Activo Fijo Total

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

16 38 4.519 1.176 1.662 2.459 501 531 153 40 6.851 4.244

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

942 3.372 (618) (7) (3) 314 3.372

NOTA 12 – OTROS ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES El detalle de otros activos financieros no corrientes es el siguiente: Otros activos financieros no corrientes Inversión en Fiordo Austral Total

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

11.378 10.694 11.378 10.694

Corresponde a la participación del 6,12% sobre la sociedad Fiordo Austral S.A., inversión realizada en mayo de 2011 por la filial AquaChile S.A.

empresas aquachile

NOTA 13 – INVERSIONES CONTABILIZADAS UTILIZANDO EL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN El detalle de otros activos financieros no corrientes es el siguiente Nombre

Al 31/12/12 MUS$

Biomar Aqua Corporatión Products¹ Salmones Chaicas S.A.² Total

Al 31/12/11 MUS$

2.212 3.000 1.383 1.198 3.595 4.198

Corresponde a la inversión en el Grupo ACI de Costa Rica, donde la compañía posee un 50% de participación.

La compañía desde mayo de 2011 participa del 18,3% de la propiedad en la sociedad Salmones Chaicas S.A., sociedad conformada por Inversiones La Montaña S.A con un 43,55%; CS Holding ApS y OSS Holding 2004 ApS, conjuntamente ambas con el 7,04%, Fondo de Inversión Privado Patagonia con un 15,55% y Holding Salmones S.A. con un 15,55%. Este proyecto consiste en una piscicultura de recirculación tecnológicamente avanzada para la producción de ovas y smolts de Salmón del Atlántico. Salmones Chaicas S.A., piscicultura que poseerá una capacidad de producción de 120 millones de ovas y 4,2 millones de smolts en una primera etapa para totalizar 12,6 millones de smolts en su capacidad total. La inversión de Empresas AquaChile en esta sociedad asciende a MUS$ 1.300. Empresas AquaChile, es titular de una opción de compra por el 81,7% restante de la propiedad accionaria de Salmones Chaicas S.A., a partir de abril del año 2017. Asimismo, el resto de los accionistas de Salmones Chaicas S.A. cuenta con opciones de venta a Empresas AquaChile de la totalidad de sus acciones, a partir del año 2018. Información resumida de los estados financieros de Biomar AquaCorporation Products y Salmones Chaicas S.A., al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011.

Biomar AquaCorporation Products Estado de situación financiera clasificado

31/12/2012 MUS$

31/12/2011 MUS$

Salmones Chaicas S.A. 31/12/2012 MUS$

31/12/2012 MUS$

Activos corrientes 3.850 2.456 6.235 5.211 Activos no corrientes 15.670 10.351 22.834 11.230 Activos 19.520 12.807 29.069 16.441 Pasivos corrientes 9.952 6.807 4.655 9.899 Pasivos no corrientes 5.144 - 16.861 Patrimonio Neto total 4.424 6.000 7.553 6.542 Pasivos y patrimonio neto 19.520 12.807 29.069 16.441

empresas aquachile

Biomar AquaCorporation Products

31/12/2012 MUS$

Ganancia (pérdida) Ingresos de actividades ordinarias 8.031 - 1.702 Ganancia (pérdida) del ejercicio (648) (641) (373)

(155)

Estado de situación financiera clasificado

31/12/2012 MUS$

31/12/2011 MUS$

Salmones Chaicas S.A.

NOTA 14 - ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALIA El detalle de las principales clases de activos intangibles que no se generaron internamente se muestra a continuación: Activos intangibles distintos de la plusvalía

Vida Útil

Concesiones Acuícolas Indefinida Derechos de Agua Indefinida Derechos de marca Finita Derechos de uso de finca Finita Otros Finita Total

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

28.533 28.859 4.175 4.059 2.714 2.365 1.596 2.029 69 14 37.087 37.326

Concesiones acuícolas y derechos de agua

Las concesiones de acuicultura adquiridas a terceros se presentan a costo histórico. La vida útil de dichas concesiones es indefinida, puesto que no tienen fecha de vencimiento, ni tienen una vida útil previsible, por lo cual no son amortizadas. La vida útil indefinida es objeto de revisión en cada ejercicio para el que se presente información, con el fin de determinar si los eventos y las circunstancias permiten seguir apoyando la evaluación de la vida útil indefinida para dicho activo. b)

Derechos de marca

Las marcas comerciales adquiridas se muestran al costo histórico menos deterioro. Las marcas comerciales tienen una vida útil finita. c)

Derechos de uso finca

El derecho de uso de la finca corresponde a un intangible recibido como aporte de un accionista (El Pelón de la Bajura S.A.), por la subsidiaria Grupo ACI S.A. ubicada en Costa Rica, y se amortiza por el método de línea recta a un plazo de 20 años. d)

Licencias computacionales

Los activos intangibles de vida útil definida, están formados principalmente por software computacionales los que en su totalidad han sido adquiridos a terceros, para los cuales la Sociedad ha definido una vida útil entre 3 y 5 años.

empresas aquachile

El movimiento de los activos intangibles al 31 de diciembre de 2012 es el siguiente:

Detalle

Concesiones acu铆colas MUS$

Saldo al 01/01/2012 Amortizaci贸n acumulada y deterioro Otros aumentos o decrementos Adiciones del ejercicio Saldo al 31/12/2012

Derechos de agua MUS$

Derechos de marca MUS$

Derechos de uso de finca MUS$

28.859 4.059 2.365 2.029 - (25) - (156) (511) - 294 (277) 185 141 55 - 28.533 4.175 2.714 1.596

Otros

Totales

MUS$

14 37.326 - (181) (5) (499) 60 441 69 37.087

El movimiento de los activos intangibles al 31 de diciembre de 2011 es el siguiente:

Detalle

Saldo al 01/01/2011 Amortizaci贸n acumulada Ventas de concesiones Saldo al 31/12/2011

Concesiones acu铆colas MUS$

Derechos de agua MUS$

Derechos de marca MUS$

Derechos de uso de finca MUS$

Otros

Totales

MUS$

24.154 6.478 2.642 2.096 46 35.416 - (1.774) (277) (67) (30) (2.148) 4.705 (645) - - (2) 4.058 28.859 4.059 2.365 2.029 14 37.326

empresas aquachile

El detalle de concesiones acuícolas y derechos de agua es el siguiente. a) Activos propios: La empresa cuenta con 102 Derechos de Aguas con un volumen total de 57.004,4 litros por segundo (lt/s). Detalle de Derechos de agua: N° N° DGA Año Región 1 63 1988 X 2 205 1989 X 3 235 1989 X 4 261 1989 X 5 391 1989 X 6 219 1990 X 7 345 1990 X 8 427 1990 X 9 492 1990 X 10 559 1990 X 11 397 1991 IX 12 514 1991 IX 13 309 1993 X 14 506 1995 X 15 575 1995 RM 16 682 1995 X 17 117 1996 X 18 678 1996 X 19 883 1996 X 20 547 1997 IX 21 211 1998 XI 22 231 1998 XI 23 240 1988 RM 24 443 1988 RM 25 993 1998 X 26 1152 1998 X 27 121 1998 IX 28 426 1999 IX 29 532 1999 IX 30 5 2000 XI 31 6 2000 XI 32 129 2000 X 33 195 2000 X 34 242 2000 X

N° N° DGA Año Región 35 979 2000 X 36 16 2001 X 37 26 2001 X 38 108 2001 X 39 188 2001 X 40 292 2002 X 41 323 2002 X 42 443 2002 X 43 1022 2002 IX 44 117 2003 X 45 118 2003 XI 46 278 2003 IX 47 81 2004 X 48 82 2004 X 49 85 2004 X 50 147 2004 X 51 155 2004 IX 52 192 2004 X 53 193 2004 X 54 194 2004 X 55 223 2004 X 56 364 2004 X 57 466 2004 X 58 467 2004 X 59 90 2005 X 60 118 2005 XI 61 122 2005 XI 62 125 2005 XI 63 201 2005 XI 64 383 2005 X 65 384 2005 X 66 385 2005 X 67 290 2005 X 68 293 2005 X

N° N° DGA Año Región 69 7 2006 XI 70 13 2006 XI 71 470 2006 X 72 51 2007 IX 73 199 2007 XI 74 10 2008 XI 75 11 2008 XI 76 12 2008 XI 77 26 2008 X 78 168 2008 X 79 223 2008 X 80 479 2008 IX 81 67 2009 X 82 72 2009 XI 83 73 2009 XI 84 91 2009 X 85 116 2009 X 86 117 2009 X 87 147 2009 X 88 279 2009 X 89 81 2010 X 90 82 2010 X 91 98 2010 X 92 107 2010 XIV 93 149 2010 X 94 153 2010 XI 95 163 2010 X 96 186 2010 XI 97 265 2010 X 98 292 2010 X 99 393 2010 X 100 538 2010 X 101 182 2011 X 102 317 2011 X

*No. DGA: Número de Registro en la Dirección General de Aguas.

empresas aquachile

Resumen Derechos de Agua Región Cantidad RM 3 IX 11 X 68 XI 19 XIV 1 Total 102

La empresa tiene 163 Concesiones Acuícolas (151 marinas y 12 de lago) con un área total de 1.653,93 hectáreas (1.594,48 Hectáreas marinas y 59,45 Hectáreas en lagos). Detalle de las concesiones de acuicultura en río y mar:

N° Código SIEP 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25

110.502 110.252 100.182 110.609 103.312 110.414 110.491 110.190 110.496 102.906 102.882 110.539 110.489 110.705 110.710 110.149 110.523 110.270 110.497 110.205 110.234 110916 110849 101.295 110.498

Nombre Región Hectáreas Concesión Aprobadas

Isla Chaffers Abd el Krim Abtao Albo Ayacara Ayacucho Benjamín Betecoi Brieva Buill Caicura Caleta Madina Caleta Momia Canal Avellano 1 Canal Avellano 2 Canal Luchín Canal Pérez Norte Canal Refugio Canal Temuan Canalad 1 Canalad 2 Canalad 3 Canalad 4 Capera Carabelas

XI XI X XI X XI XI XI XI X X XI XI XI XI XI XI XI XI XI XI XI XI X XI

4,00 6,00 10,15 3,97 3,45 2,44 4,55 9,99 3,74 2,37 3,95 4,00 3,04 3,00 6,00 27,01 10,00 12,50 4,48 12,50 13,23 24,85 8,60 18,00 4,06

Tipo Concesión Acuícola*

Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo

Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar

empresas aquachile

N° Código SIEP 26 110.216 27 110.402 28 110.407 29 110.405 30 110.610 31 110.005 32 101.975 33 101.987 34 100.219 35 110.221 36 100.679 37 110.206 38 110.217 39 110.191 40 110.208 41 102.039 42 110.447 43 110.242 44 100.221 45 110.219 46 110.039 47 110.377 48 110.580 49 110.223 50 110.243 51 110.704 52 102.063 53 103.426 54 101.296 55 102.049 56 100.123 57 100.124 58 102.907 59 100.245 60 110.619 61 110.421

Nombre Región Hectáreas Concesión Aprobadas

Cascada Coca 2 Coca 3 Cuervo Cuervo Norte Chacabuco Chaicas Chauques Chidhuapi Demhart Detif E.Magdalena El Avellano El Pino Ensenada Pérez Ensenada Quetén Estero Fino, sector 2 Estero Frío Estero Machildad Estero Mena Fontaine Fresia Sur Fresia Weste Gala medio / Estero del medio Gala Sur / Estero Sur Guaitecas II Guamblad Halcones chicos Herradura Huapi Huelmo Huenquillahue Ica Ichuac Isla Chaculay Isla Chita

Tipo Concesión Acuícola*

XI XI XI XI XI XI X X X XI X XI XI XI XI X XI

12,35 2,00 1,92 6,08 3,03 1,34 4,29 65,96 5,84 6,00 16,80 12,24 11,35 5,98 10,00 62,50 4,00

Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar

XI X XI XI XI XI XI

3,22 2,49 8,00 3,04 7,28 2,02 8,00

Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo

Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar

4,00

Porción de Agua y Fondo

Mar

XI X XIV X X X X X X XI XI

5,00 7,21 29,56 22,50 5,00 62,51 61,58 0,67 17,43 5,25 2,44

Mar Mar Río Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar

empresas aquachile

N° Código SIEP

Nombre Región Hectáreas Concesión Aprobadas

62 110.423 Isla Gala Sur 63 100.974 Isla Guar 64 110.411 Isla Harry 65 101.989 Isla Queullín 66 110.408 Isla Sierra 67 110.273 Isla Suarez 68 110.218 Isla Ubaldo 69 110.241 Isla Warney 70 110.439 James 1 71 110.435 James 2 72 110.443 James 3 73 110.465 Jesús 1 74 110.468 Jesús 2 75 110.467 Jesús 3 76 110.460 Jesús Sur 1 77 110.536 Jesús Sur 2 78 110.249 Jesús Sur 3 79 110.446 Kent 1 80 110.445 Kent 2 81 101.498 La Arena 82 100.981 La Estancia 83 110.214 La Leona 84 110.189 Lagreze Norte 85 110.490 LagrezeWeste 86 110.263 Laguna Cuervo 87 110.213 Laguna Pedregoso (Canal Pedregoso) 88 110.406 Lalanca 89 110.584 Las Huichas 90 102.072 Lille 1 91 100.680 Liucura (Cahueldao) 92 110.138 Luma 93 110.215 Marchant 94 102.391 Mauchil 95 110.661 Mauricio 96 110.433 Melchor 4 97 110.437 Melchor 5 98 110.434 Melchor 7 99 101.941 Morro Chilco

Tipo Concesión Acuícola*

XI X XI X XI XI XI XI XI XI XI XI XI XI XI XI XI XI XI X X XI XI XI XI XI

7,50 40,00 7,50 58,25 4,50 12,50 9,28 12,50 6,77 9,50 2,37 4,50 4,50 4,50 4,50 4,50 6,00 6,74 4,04 1,00 10,12 13,60 9,91 6,08 4,40 11,03

Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar

XI XI X X

5,96 4,95 12,00 27,63

Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo

Mar Mar Mar Mar

XI XI X XI XI XI XI X

1,00 6,91 10,00 4,47 6,77 13,48 13,48 4,29

Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo Porción de Agua y Fondo

Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar

empresas aquachile

Nยฐ Cรณdigo SIEP

Nombre Regiรณn Hectรกreas Concesiรณn Aprobadas

100 110.397 Norte Isla Valverde 101 101.604 Paildad 102 110.126 Pangal 1 103 110.127 Pangal 2 104 110.209 Pangal 3 105 110.204 Pangal 4 106 100.208 Pangue 107 101.292 Paso Quenu 108 102.064 Piedra Blanca 109 104.065 Pocoihuen 110 110.422 Porvenir II 111 101.272 Pta. Serapio (Cochamo) 112 101.581 Pta. Zenteno (Canutillar) 113 110.540 Puerto Espaรฑol 114 110.111 Punta Aguada 115 110.110 Punta Bennett 116 110.222 Punta Gonzรกlez 117 110.412 Punta Guala 118 102.159 Punta lille 2 119 102.071 Punta Paula 120 102.096 Punta Pelรบ 121 110.271 Punta Porvenir 122 102.073 Punta White 123 110.136 Punta Yelcho - Caleta Bluff 124 101.294 Puqueldรณn 125 102.385 Quellรณn Viejo 126 100.411 Quetalco 127 102.255 Quilque Sur 128 100.220 Quinched 129 100.222 Quiquel I 130 100.223 Quiquel II 131 110.264 Repollal 132 102.062 San Pedro 133 110.220 Seno Gato 134 101.768 Sotomรณ 135 100.416 Tauco 136 102.007 Teguel, Sector I 137 102.008 Teguel, Sector II

Tipo Concesiรณn Acuรญcola*

XI X XI XI XI XI X X X X XI X

56,00 7,14 50,37 50,81 12,14 12,21 9,00 12,65 18,00 0,24 7,50 24,57

Porciรณn de Agua y Fondo Porciรณn de Agua y Fondo Porciรณn de Agua y Fondo Porciรณn de Agua y Fondo Porciรณn de Agua y Fondo Porciรณn de Agua y Fondo Porciรณn de Agua y Fondo Porciรณn de Agua y Fondo Porciรณn de Agua y Fondo Porciรณn de Agua y Fondo Porciรณn de Agua y Fondo Porciรณn de Agua y Fondo

Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar

6,81

Porciรณn de Agua y Fondo

Mar

XI XI XI XI XI X X X XI X XI

4,47 1,00 1,09 6,00 4,00 7,42 12,00 8,26 12,50 10,00 2,00

Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar

X X X X X X X XI X XI X X X X

18,00 3,48 21,16 9,00 2,49 6,42 4,20 10,09 8,03 8,00 8,92 7,95 3,24 3,24

Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar

empresas aquachile

N° Código SIEP 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151

102.009 102.010 110.505 110.503 110.449 110.538 110.245 110.247 110.504 110.537 102.085 101.045 102.154 100.674

Nombre Región Hectáreas Concesión Aprobadas

Teguel, Sector III Teguel, Sector IV Teresa 1 Teresa 2 Teresa 3 Teresa Norte Teresa Sur 1 Teresa Sur 2 Transito 1 Transito 2 Yaldad Yatac Yelcho Yutuy TOTAL

X X XI XI XI XI XI XI XI XI X X X X

3,24 3,24 3,82 4,48 4,47 4,50 5,96 6,00 4,48 4,48 7,15 8,44 7,03 5,00 1.594,48

Tipo Concesión Acuícola*

Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar

* De acuerdo a la clasificación de tipo de concesión señalada en la Ley General de Pesca y Acuicultura No. 18.892 Art 67. Detalle de las Concesiones de Acuicultura en Lagos: Las concesiones de acuicultura en Lago totalizan 59,45 hectáreas al cierre del ejercicio, el detalle es el siguiente: N° Código SIEP *** 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

100545 110048 110037 110038 110075 100370 100369 100522 100394 101291 100678 100390

Nombre Región Hectáreas Concesión Aprobadas

Puerto Octay Lago Riesco 1 Lago Riesco 2 Lago Riesco 3 Laguna Los Palos Ensenada Bahía 1 Ensenada Bahía 2 Rupanco Chapo Desagüe 1 Chapo Desagüe 2 Colulí Bahía El Volcán TOTAL

X XI XI XI XI X X X X X X X

1,00 3,21 10,00 19,76 1,00 0,38 0,94 12,50 0,07 5,99 2,90 1,70 59,45

Tipo Concesión Acuícola*

Lago Lago Lago Lago Lago Lago Lago Lago Lago Lago Lago Lago

* De acuerdo a la clasificación de tipo de concesión señalada en la Ley General de Pesca y Acuicultura No. 18.892 Art 67. ** SIEP: Sistema de Información de Estadísticas Pesqueras del Servicio Nacional de Pesca (Sernapesca)

empresas aquachile

Región Cantidad Superficie total (hectáreas) X 55 782,31 XI 95 782,61 XIV 1 29,56 Total 151 1.594,48

En uso al Cantidad 31/12/2012 23 30 1 54

8 4 - 12

Superficie total En uso al (hectáreas) 31/12/2012 25,48 33,97 - 59,45

4 1 5

Asimismo, al 31 de diciembre de 2012 la Sociedad mantiene en uso 54 concesiones de acuicultura en río y mar y 5 concesiones de acuicultura en lago. b) Activos en arriendo: La empresa no tiene Derechos de Agua ni concesiones de agua de mar en régimen de arriendo. La compañía arrienda 2 concesiones de lago totalizando 12,19 hectáreas y entrega en arriendo una concesión de 2 hectáreas. El detalle es el siguiente: Titular Piscicultura Puerto Octay Salmones Tecmar Cultivos Acuícolas El Volcán TOTAL

Arrendatario

Centro

Nº hectáreas

Aguas Claras S.A. Aguas Claras S.A. Yadrán

Pitote Río del Este Bahía el Volcán

7,20 4,99 2,00 14,19

NOTA 15 - PLUSVALIA La plusvalía representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor justo de la participación de la sociedad en los activos netos identificables de la subsidiaria o coligada en la fecha de adquisición. El saldo de la plusvalía comprada al cierre de cada período se compone de la siguiente forma: Inversionista

Emisora

Antarfood S.A. Aguas Claras S.A. AquaChile S.A. Pesquera Antares S.A. AquaChile S.A. Salmones Australes S.A. AquaChile S.A. Salmones Cailín S.A. AquaChile S.A. Pesquera Palacios S.A. Aguas Claras S.A. Salmones Australes S.A. Aguas Claras S.A. Salmones Chiloé S.A. Empresas AquaChile S.A. Salmones Chiloé S.A. Empresas AquaChile S.A. Salmones Maullín S.A. Empresas AquaChile S.A. Alitec Pargua S.A. Empresas AquaChile S.A. Salmones Maullín Ltda. Salmones Chiloe S.A. Procesadora Hueñocoihue SpA Grupo ACI Aquacorporación Internacional S.A. Total

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

1.981 1.981 985 985 122 122 1.471 1.471 445 445 1.282 1.282 1.742 18.398 18.398 18.686 18.686 3.819 3.819 12 12 1.799 4.247 4.247 54.989 51.448

empresas aquachile

La Administración no ha observado indicios de deterioro respecto a la plusvalía. El movimiento de la Plusvalía comprada al 31 de diciembre de 2012 es el siguiente: Movimiento de la plusvalía

Al 31/12/12 MUS$

Saldo inicial al 01.01.2012 51.448 Decrementos por ventas de participaciones Incrementos por adquisiciones de participaciones 3.541 Saldo al 31.12.2012 54.989

El movimiento de la Plusvalía comprada al 31 de diciembre de 2011 es el siguiente: Movimiento de la plusvalía

Al 31/12/11 MUS$

Saldo inicial al 01.01.2011 51.448 Decrementos por ventas de participaciones Incrementos por adquisiciones de participaciones Saldo al 31.12.2011 51.448

NOTA 16 - PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO El detalle de las distintas categorías de Propiedad, Planta y Equipo y sus movimientos al 31 de diciembre de 2012, es el siguiente: Propiedades, planta y equipos neto Al 31/12/2012 Terrenos Edificios y construcciones neto Planta y equipos, neto Equipamiento de tecnologías de la información, neto Instalaciones fijas y accesorios, neto Vehículos de motor, neto Totales

Valor Bruto MUS$

Depreciación acumulada MUS$

12.152 204.329 30.764 4.680 136.752 2.832 391.509

Valor Neto MUS$

- 12.152 (127.420) 76.909 (9.581) 21.183 (2.622) 2.058 (50.453) 86.299 (1.204) 1.628 (191.280) 200.229

El detalle de las distintas categorías de Propiedad, Planta y Equipo y sus movimientos al 31 de diciembre de 2011, es el siguiente: Propiedades, planta y equipos neto Al 31/12/2012 Terrenos Edificios y construcciones neto Planta y Equipo, neto Equipamiento de tecnologías de la información, neto Instalaciones fijas y accesorios, neto Vehículos de motor, neto Totales

Valor Bruto MUS$

Depreciación acumulada MUS$

13.643 187.139 47.302 4.482 77.778 2.899 333.243

Valor Neto MUS$

- 13.643 (106.220) 80.919 (19.561) 27.741 (2.597) 1.885 (37.313) 40.465 (1.265) 1.634 (166.956) 166.287

empresas aquachile

Adiciones

Gastos por depreciación

Otros Incrementos (dismin.)

Saldo Final 31/12/2011

(44) (2.844) (561) (41) (1.079) (39) (4.608)

- (12.174) (2.473) (225) (4.821) (143) (19.836)

4.163 (2.480) 22 9 962 - 2.676

13.643 80.919 27.741 1.885 40.465 1.634 166.287

MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

Desapropiaciones

MUS$ MUS$ Terrenos 9.029 495 Edificios y construcciones neto 83.901 14.516 Planta y equipos, neto 30.136 617 Equipamiento de tecnologías de la información, neto 1.837 305 Instalaciones fijas y accesorios, neto 12.282 33.121 Vehículos de motor, neto 1.608 208 Totales 138.793 49.262

Movimientos Propiedades, Planta y equipo, netos

El movimiento de Propiedades Planta y Equipo al 31 de diciembre de 2011, es el siguiente: Saldo Inicial 01/01/2011

Rebaja Saldo Saldo Inicial al Adiciones Desapropiaciones Gastos por Otros Saldo Final Inicial por 01/01/2012 con depreciación Incrementos 31/12/2012 Negocios Ajuste Negocios (dismin.) Conjuntos Conjuntos MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Terrenos 13.643 (311) 13.332 31 (1.211) - - 12.152 Edificios y construcciones neto 80.919 - 80.919 16.549 (5.610) (14.629) (320) 76.909 Planta y equipos, neto 27.741 (7.384) 20.357 2.421 (648) (947) - 21.183 Equipamiento de tecnologías de la información, neto 1.885 (140) 1.745 524 (2) (209) - 2.058 Instalaciones fijas y accesorios, neto 40.465 - 40.465 53.359 (1.287) (6.238) - 86.299 Vehículos de motor, neto 1.634 (35) 1.599 183 (67) (87) - 1.628 Totales 166.287 (7.870) 158.417 73.067 (8.825) (22.110) (320) 200.229

Movimientos Propiedades, Planta y equipos, netos

Saldo Inicial 01/01/2012

El movimiento de Propiedades Planta y Equipo al 31 de diciembre de 2012, es el siguiente:

empresas aquachile

Vidas Útiles Estimadas o Tasas de Depreciación Las vidas útiles estimadas por clases de activo son las siguientes: Edificios Planta y equipo Equipamientos de tecnología de la información Instalaciones fijas y accesorios Vehículos de motor Otras propiedades, plantas y equipos

Vida o Tasa Mínima Vida o Tasa Máxima Años Años 10 50 3 15 3 6 3 20 7 7 3 10

El valor residual y la vida útil de los activos se revisan, y ajustan si es necesario, en cada cierre de los Estados de situación financiera. a) Seguros El Grupo tiene contratados pólizas de seguros para cubrir los riesgos a que están sujetos los bienes muebles, vehículos, equipos, plantas y maquinarias, incluido también el lucro cesante y/o pérdida por paralización. Empresas AquaChile y subsidiarias considera que la cobertura de estas pólizas es adecuada para los riesgos inherentes a su actividad. Las pólizas de seguros que mantiene Empresas AquaChile y subsidiarias se detallan a continuación:

Tipo de bien Riesgos cubiertos Edificios, Instalaciones, Deterioros que sufran los bienes por causa de incendio, sismo Maquinarias y Equipos y/o maremoto/tsunami. Deterioros que sufran los bienes por daños ocasionados por riesgos de la naturaleza. Cobertura de incendio y daños materiales a consecuencia directa de huelga, saqueo, desorden popular y vehículos propios o de terceros. Pérdidas y/o daños por desastres naturales (inundaciones, salidas de mar, viento) Plataformas, Jaulas, Pontones y Pérdidas o daños físicos atribuible a: Casco Marítimo - Incendio o explosión. - Que la nave o embarcación, encalle, vare o se hunda o vuelque -Volcamiento o descarrilamiento del medio transportador terrestre. - Colisión o contacto de la nave, embarcación o medio de transporte. - Descarga en un puerto de arribo forzoso, si ésta es legítima. - Pérdidas a la materia asegurada causada por sacrificio de avería gruesa, echazón.

empresas aquachile

Arrendamientos financieros

Los bienes adquiridos bajo la modalidad de leasing financiero se encuentran clasificados en el rubro Otras propiedades, plantas y equipos. NOTA 17 - IMPUESTO A LA RENTA CORRIENTE E IMPUESTOS DIFERIDOS Los impuestos diferidos corresponden al monto de impuesto sobre las ganancias que Empresas AquaChile y subsidiarias tendrá que pagar (pasivos) o recuperar (activos) en períodos futuros, relacionados con diferencias temporarias entre la base fiscal o tributaria y el importe contable en libros de ciertos activos y pasivos. El principal activo por impuesto diferido corresponde a las pérdidas tributarias de subsidiarias por recuperar en ejercicios futuros. El principal pasivo por impuesto diferido por pagar en ejercicios futuros corresponde a las diferencias temporarias originadas por gastos de fabricación, revalorización de activos biológicos y la revaluación de Propiedades, planta y equipo a la fecha de transición a las NIIF y por la aplicación, para efectos fiscales, de depreciación acelerada. Los activos por impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 se refieren a los siguientes conceptos: El detalle de los activos y pasivos por impuestos diferido es el siguiente:

31/12/2012 Clasificación Impuestos Diferidos

Activos por impuestos diferidos MUS$

31/12/2011

Pasivos por impuestos diferidos MUS$

Activos por impuestos diferidos MUS$

Pasivos por impuestos diferidos MUS$

Gastos de fabricación Depreciación acelerada Valor justo activos biológicos Ajuste por deterioro activos biológicos Concesiones Pérdida tributaria Provisiones Propiedades, plantas y equipos Valuación existencias Otros Total

40 49.149 16 22.231 75 6.192 - 6.899 - 3.466 13.541 17.529 2.731 - - 124 1.560 - 115.330 - 67.385 2.835 3.237 1.131 4.082 228 3.535 147 - 1.454 - 2.944 949 1.768 996 3.371 122.312 70.361 83.216 57.056

Total Neto

58.044

6.093 35.389 9.229

No se han reconocido impuestos diferidos por las diferencias temporarias entre el valor tributario y contable que generan las Inversiones en empresas relacionadas. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se presentan netos a nivel de empresa en los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011.

empresas aquachile

Al 31 de diciembre de 2012 el activo por impuesto diferido originado por pérdidas tributarias asciende a la suma de MUS$ 115.330 (MUS$ 67.385 al 31 de diciembre de 2011), pérdidas que son imputables a utilidades que se puedan generar en el futuro en las sociedades que presentan dicha condición, según el siguiente detalle: Impuestos diferidos originados por pérdidas tributarias en:

Subsidiarias

Impuesto Diferido por Variación con Pérdida Tributaria efecto en resultado 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2011 MUS$ MUS$ MUS$

AquaChile S.A. Empresas AquaChile S.A. Antarfish S.A. Salmones Chiloé S.A. Salmones Maullín S.A. Grupo ACI Alitec Pargua S.A. Total

7.247 6.313 78.255 41.935 21.223 11.922 1.030 200 6.797 6.425 415 - 363 590 115.330 67.385

Impuesto Diferido por Variación con Pérdida Tributaria efecto en resultado 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2010 MUS$ MUS$ MUS$

934 6.313 5.679 36.320 41.935 42.736 9.301 11.922 13.260 830 200 133 372 6.425 5.651 - - - (227) 590 581 47.530 67.385 68.040

634 (801) (1.338) 67 774 9 (655)

Respecto de los plazos de prescripción de las pérdidas tributarias susceptibles de imputar a utilidades futuras, podemos señalar que en el caso de las generadas en sociedades constituidas en Chile no tienen prescripción a diferencia de lo que ocurre con las pérdidas tributarias de las sociedades constituidas en Costa Rica donde prescriben a los 3 años. El movimiento de activos y pasivos por impuestos diferidos es el siguiente: 31/12/2012 Movimientos impuestos diferidos

Activos por impuestos diferidos MUS$

31/12/2011

Pasivos por impuestos diferidos MUS$

Activos por impuestos diferidos MUS$

Pasivos por impuestos diferidos MUS$

Saldo Inicial Provisión Ingresos Anticipados Gastos de fabricación Depreciación acelerada Valor justo activos biológicos Ajuste por deterioro activos biológicos Valuación existencias Pérdida tributaria Concesiones Propiedades, plantas y equipos Provisión valor de mercado Otros Total

83.216 57.056 70.052 33.055 169 (5.396) 397 (57) 38 - 213 (8) 26.504 47 10.980 (66) 1.560 2 784 (7.769) (13.878) 12.263 9.726 2.731 - - 270 1.454 - 44.430 - (497) 9 30 (5.319) - 3 2.947 94 (208) 1.068 - (524) 4.365 645 2.559 122.312 70.361 83.216 57.056

Total

58.044

6.093 35.389 9.229

empresas aquachile

Para reflejar el efecto de la modificación legal del impuesto a las ganancias, que eleva la tasa de impuesto en Chile del 17% al 20% para el año 2011 y del 18,5% al 20% para el 2012 y los periodos siguientes, se han registrado todos los abonos (cargos) a resultado por concepto de impuestos diferidos por diferencia en la valorización tributaria versus financiera, en relación con aquella proporción de la diferencia que se revierte en los mencionados años. Este efecto se encuentra registrado en el estado consolidado de resultados integrales. El gasto por impuesto a las ganancias tiene la siguiente composición:

Gasto por Impuesto a las ganancias por empresas Extranjeras y Nacionales Impuestos Diferidos Gasto tributario corriente Efecto de impuesto diferido Total Impuesto Corriente

Acumulado 01/01/2012 01/01/2011 31/12/11 31/12/12 MUS$ MUS$ (942) 25.792 24.850

(3.372) (10.837) (14.209)

El siguiente es el detalle de conciliación del gasto por Impuesto a la Renta, utilizando la Tasa legal con el gasto por impuesto utilizando la Tasa efectiva. Acumulado 01/01/2012 01/01/2011 31/12/12 31/12/11 MUS$ MUS$

Conciliación del gasto por Impuesto a la Renta Impuestos Diferidos Gastos por impuestos utilizando Tasa Legal Efecto impositivo de tasas de otras jurisdicciones Efecto impositivo por cambios de tasa Otros cargos (abonos) por impuestos legales

13.601 (927) 11.890 286 24.850

(13.232) (877) (100) (14.209)

NOTA 18 - OTROS PASIVOS FINANCIEROS CORRIENTES Y NO CORRIENTES Al 31 de diciembre de 2012, Empresas AquaChile mantiene un préstamo financiero el cual se divide en tres tramos de largo plazo. Préstamos que devengan intereses

Moneda

Con vencimiento a menos de 12 meses Dólar Intereses por pagar Bancos Dólar Total Préstamos que devengan intereses

Moneda

Con vencimiento a más de 12 meses Dólar Total

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

8.920 11.841 191 168 9.111 12.009 Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

251.705 184.648 251.705 184.648

empresas aquachile

Información adicional sobre los pasivos financieros Con fecha 24 de Junio de 2011, Empresas AquaChile S.A. y sus subsidiarias deudoras procedieron a prepagar USD 163,2 millones de dólares de la deuda mantenida con sus Bancos Acreedores Partícipes de acuerdo al contrato de Reprogramación de Pasivos de fecha 7 de Septiembre de 2009. Asimismo, y en la misma fecha se pagaron intereses devengados por la cantidad de USD 5,4 millones de dólares por el período comprendido entre el 25 de Enero de 2011 y el 24 de Junio de 2011. El prepago de capital más intereses alcanzó la cantidad de USD 168,6 millones de dólares. En forma simultánea y con igual fecha 24 de Junio de 2011, se renegociaron las condiciones de la deuda remanente de USD 242,5 millones de dólares. Las empresas deudoras deciden -en igual fecha- pagar y abonar al Tramo B, la cantidad de USD 70,2 millones de dólares de manera que el Tramo B se constituye entonces como una línea de crédito disponible para cuando los Deudores estimen conveniente utilizarla, uso que podrá ser a prorrata de cada uno de los bancos o bien, a uno o algunos de ellos, según su conveniencia. En el mismo acto, las empresas deudoras hacen una novación de sus créditos concentrando entonces las deudas de este contrato en Empresas AquaChile S.A. y Salmones Chiloé S.A., que se constituyen como los nuevos Deudores. A modo de resumen los principales acuerdos del refinanciamiento son los siguientes: a.- La deuda novada y reprogramada se divide en 3 tramos: A - B y C: Tramo A: por USD 118 millones y cuyo plazo es de 7 años, pago de intereses semestrales y amortización semestral a partir de diciembre de 2013. Tramo B: es un compromiso de financiamiento (línea de crédito) disponible por 70 millones de dólares cuyo plazo es de 4 años prorrogables. A la fecha se ha utilizado la totalidad de la línea de crédito. Tramo C: Este tramo se subdivide en dos sub tramos:

Sub Tramo C-Uno: por USD 31,7 millones y cuyo plazo es de 7 años, pago de intereses semestrales y amortización semestral a partir de diciembre de 2013.

Sub Tramo C-Dos: por USD 22,6 millones cuyo plazo es a de 4 años bullet y pago de intereses semestrales.

b.- La tasa de interés aplicada al Tramo A corresponde a la tasa que se fija semestralmente en base al costo de fondos promedio de los bancos acreedores más un spread de 1,2% anual. La tasa de interés aplicada al Tramo B puede ser determinada de dos maneras: la tasa que sea ofrecida por quien se hubiera adjudicado el crédito solicitado, o bien, el costo de fondos promedio más un spread de 1,45% anual si el desembolso de este tramo se hiciera a prorrata entre los acreedores partícipes. La tasa de interés del Sub Tramo C uno, corresponde a una tasa fija de 3,2% anual hasta el 25 de enero de 2013 y en adelante una tasa en base a Libor más un spread de 2,5% anual. La tasa de interés del Sub Tramo C dos, corresponde a una tasa fija de 3,2% anual hasta el 25 de enero de 2013; y en adelante una tasa de interés en base a Libor más un spread del 2,5% anual.

empresas aquachile

c.-

Adicionalmente se establecieron ciertos covenants financieros.

El contrato de pasivos financieros de la compañía contempla obligaciones financieras (covenants) calculadas sobre los Estados Financieros Consolidados de Empresas AquaChile S.A. al 31 de diciembre de 2011 y al treinta y uno de marzo, treinta de junio, treinta de septiembre y treinta y uno de diciembre de los siguientes años y que se refieren a mantener un nivel de endeudamiento máximo (leverage financiero neto), un nivel mínimo de cobertura de gastos financieros netos y una razón deuda financiera neta sobre EBITDA máximo. No obstante lo anterior y dado el escenario de bajos precios que ha vivido la industria salmonera chilena, la compañía ha acordado con sus bancos acreedores la suspensión de la medición de aquellos covenants que incluyen el EBITDA en su cálculo, hasta diciembre de 2013 inclusive. Tabla Covenants financieros Covenants* Leverage financiero1 1

2011* 1,25x

2012 2013 2014 2015 2016 al 2018 1,25x 1,20x 1,10x 1,0x 1,0x

(Total pasivo corriente más Total pasivo no corriente menos Efectivo y equivalente al efectivo) / (Patrimonio total)

* Medidos al 31 de diciembre de 2011. Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad y las empresas deudoras han dado íntegro cumplimiento a las obligaciones establecidas y han mantenido todos sus aspectos sustanciales de declaraciones y seguridades establecidas en el Contrato de Reprogramación de Pasivos.

Detalle de Cálculo Covenants, Leverage financiero diciembre 2012. Leverage financiero < o igual a 1,25

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

i) Deuda neta: Total de pasivos corrientes 176.554 130.969 Total de pasivos no corrientes 258.739 196.612 Menos: Efectivo y equivalentes al efectivo (12.922) (113.897) Total deuda neta 422.371 213.684 ii) Patrimonio total: Patrimonio total 396.533 451.097 Deuda neta / Patrimonio total 1,07 0,47 El límite de este covenant es 1,25 y por lo tanto se cumple

empresas aquachile

d.- El contrato establece posibilidades de amortizaciones anticipadas voluntarias, como asimismo ciertas obligaciones de información, de hacer y no hacer, propias de este tipo de acuerdos a favor de los bancos partícipes. e.- Asimismo se establecieron en prenda 99 concesiones de acuicultura (valor libro MUS$ 17.300 al 31 de diciembre de 2012 y MUS$ 17.135 al 31 de diciembre de 2011) de Empresas AquaChile S.A., Aguas Claras S.A., Salmones Maullín Ltda., AquaChile S.A. y Salmones Chiloé S.A. que se transforman en hipotecas. f.- Aguas Claras S.A. y Salmones Maullín Ltda. se constituyen como, fiadores y codeudores solidarios recíprocos en favor de los Bancos, para garantizar el cumplimiento de las obligaciones asumidas por los deudores en los términos, condiciones y con las limitaciones establecidas en el Contrato. Es necesario destacar que Salmones Chiloé S.A. no se constituyó como, fiador y codeudor solidario de las demás sociedades relacionadas y las garantías que ésta constituyó a favor de los Acreedores, tienen por objeto garantizar sus propias obligaciones y no las de todos los deudores. g.- Se constituyeron en prenda las acciones de AquaChile S.A.; Salmones Maullín S.A.; Aguas Claras S.A.; Antarfish S.A.; el 93% de las acciones de Salmones Chiloé S.A.; el 60% de las acciones de Piscicultura Aquasan S.A. todas en favor de los Acreedores para garantizar el cumplimiento de todas las obligaciones asumidas por éstos.

31/12/2012

Nombre acreedor

Préstamos corrientes

Moneda

Chile BBVA US$ Chile BBVA US$ Chile BCI US$ Chile BCI US$ Chile BCI US$ Antillas Hol Rabobank US$ Chile B.Chile US$ Chile B.Chile US$ Chile Santander US$ Chile Santander US$ Chile B.Itau US$ Chile B.Itau US$ Chile Corpbanca US$ Chile Corpbanca US$ Chile Corpbanca US$ Chile B.Estado US$ Chile B.Estado US$ Costa Rica BNCR US$ Costa Rica BCT US$

País

Tasa efectiva

Tasa Nominal Garantías

Indeterminado USS$

Corriente 1 a 3 meses USS$

3 a 12 meses USS$

22 24 12 9 1.382 34 7 27 5 3 4 18 3 3 303 3 13 3.259 3.980 9.111

Total corriente al 31/12/2012 USS$

empresas aquachile

- - 22 - - 24 - - 12 - - 9 - - 1.382 - - 34 - - 7 - - 27 - - 5 - - 3 - - 4 - - 18 - - 3 - - 3 - 303 - - - 3 - - 13 22 664 2.573 1.850 2.080 50 1.872 3.047 4.192

Vencimiento hasta 1 mes USS$

Semestral 2,33% 2,33% Con Garantía - Semestral 2,58% 2,58% Con Garantía - Semestral 2,33% 2,33% Con Garantía - Semestral 2,58% 2,58% Con Garantía - Bimestral 3,96% 3,96% Con Garantía - Semestral 3,20% 3,20% Con Garantía - Semestral 2,33% 2,33% Con Garantía - Semestral 2,58% 2,58% Con Garantía - Semestral 2,33% 2,33% Con Garantía - Semestral 2,58% 2,58% Con Garantía - Semestral 2,33% 2,33% Con Garantía - Semestral 2,58% 2,58% Con Garantía - Semestral 2,33% 2,33% Con Garantía - Semestral 2,58% 2,58% Con Garantía - Semestral 5,45% 5,45% Con Garantía - Semestral 2,33% 2,33% Con Garantía - Semestral 2,58% 2,58% Con Garantía - Mensual 5,58% 5,58% Con Garantía - Mensual 6,50% 6,50% Con Garantía - Totales

Tipo de Amortización

El desglose de los préstamos mantenidos por Empresas AquaChile y subsidiarias al 31 de diciembre 2012 y 31 de diciembre de 2011 es el siguiente:

31/12/2011

Nombre acreedor Moneda

Chile BBVA US$ Chile BCI US$ Chile BCI US$ Chile BCI US$ Antillas Hol Rabobank US$ Chile B.Chile US$ Chile Santander US$ Chile B.Itau US$ Chile Corpbanca US$ Chile Corpbanca US$ Chile Corpbanca US$ Chile Corpbanca US$ Chile B.Estado US$ Costa Rica BNCR US$ Costa Rica CitiGroup US$ Costa Rica BCT US$ Chile Llanos y Wames US$ (Leasing) Chile IM Trust Forward JPN

País

- -

Garantías

Indeterminado USS$

- - - - Totales

3,21% 3,21% 2,30% 5,90% 3,20% 3,21% 3,21% 3,21% 2,20% 4,65% 6,98% 1,76% 3,21% 5,47% 4,43% 6,50% -

Tasa Nominal - - - - - - - - - - - - - - - - -

3,21% 3,21% 2,30% 5,90% 3,20% 3,21% 3,21% 3,21% 2,20% 4,65% 6,98% 1,76% 3,21% 5,47% 4,43% 6,50% -

Tasa efectiva Con Garantía Con Garantía Con Garantía Con Garantía Con Garantía Con Garantía Con Garantía Con Garantía Con Garantía Con Garantía Con Garantía Con Garantía Con Garantía Con Garantía Con Garantía Sin Garantía Con Garantía

Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral Mensual Mensual Mensual Mensual

Tipo de Amortización

3 142

- - - - - - - - - - - - - - 97 42 -

Vencimiento hasta 1 mes USS$

- 3.906

- - - 2.776 - - - - - 712 - - - - 292 126 -

Corriente 1 a 3 meses USS$

- 7.961

39 20 5 - 38 7 8 7 5 - 302 1.000 5 1.500 901 3.943 181

3 a 12 meses USS$

3 12.009

39 20 5 2.776 38 7 8 7 5 712 302 1.000 5 1.500 1.290 4.111 181

Total corriente al 31/12/2011 USS$

empresas aquachile

Moneda

Tipo de Amortización

Tasa efectiva

Tasa Nominal Garantías

1 a 2 años USS$

2 a 3 años USS$

Vencimiento 3 a 4 años USS$

4 a 5 años USS$

Total No corriente al 31/12/2012 USS$

empresas aquachile

Chile BBVA US$ Semestral 2,42% 2,42% Con Garantía 8.795 38.655 11.308 13.821 7.539 80.118 Chile BCI US$ Semestral 2,42% 2,42% Con Garantía 4.760 20.919 6.120 7.480 4.080 43.359 Antillas Hol Rabobank US$ Semestral 3,20% 3,20% Con Garantía 5.549 27.810 7.135 8.720 4.757 53.971 Chile B.Chile US$ Semestral 2,42% 2,42% Con Garantía 1.520 6.679 1.954 2.388 1.303 13.844 Chile Santander US$ Semestral 2,42% 2,42% Con Garantía 1.811 7.961 2.329 2.846 1.553 16.500 Chile B.Itau US$ Semestral 2,42% 2,42% Con Garantía 1.564 6.873 2.011 2.457 1.340 14.245 Chile Corpbanca US$ Semestral 2,42% 2,42% Con Garantía 1.075 4.723 1.382 1.689 921 9.790 Chile B.Estado US$ Semestral 2,42% 2,42% Con Garantía 1.176 5.169 1.512 1.848 1.008 10.713 Costa Rica BNCR US$ Semestral 5,47% 5,47% Con Garantía 273 289 306 11 881 1.760 Costa Rica BCT US$ Semestral 6,75% 6,75% Con Garantía 190 794 849 908 4.378 7.119 Costa Rica CITI /BCT US$ Semestral 6,50% 6,50% Con Garantía - 117 79 90 - 286 Totales 26.713 119.989 34.985 42.258 27.760 251.705

País

Nombre acreedor

Préstamos no corrientes

31/12/2012

Nombre acreedor

Moneda

Chile BBVA US$ Chile BCI US$ Chile BCI US$ Antillas Hol Rabobank US$ Chile B.Chile US$ Chile Santander US$ Chile B.Itau US$ Chile Corpbanca US$ Chile B.Estado US$ Costa Rica CitiGroup US$ Costa Rica BCT US$

País

31/12/2011

Tasa efectiva

Tasa Nominal Garantías

1 a 2 años USS$

2 a 3 años USS$

Vencimiento 3 a 4 años USS$

4 a 5 años USS$

Total No corriente al 31/12/2011 USS$

Semestral 3,21% 3,21% Con Garantía 2.513 6.282 8.795 11.308 21.360 50.258 Semestral 3,21% 3,21% Con Garantía 1.360 3.400 4.760 6.120 11.559 27.199 Semestral 2,30% 2,30% Con Garantía - - 10.000 - - 10.000 Semestral 3,20% 3,20% Con Garantía 1.584 3.964 27.810 7.135 13.477 53.970 Semestral 3,21% 3,21% Con Garantía 434 1.085 1.520 1.953 3.691 8.683 Semestral 3,21% 3,21% Con Garantía 518 1.294 1.811 2.329 4.399 10.351 Semestral 3,21% 3,21% Con Garantía 447 1.117 1.564 2.011 3.798 8.937 Semestral 3,21% 3,21% Con Garantía 307 768 1.075 1.382 2.610 6.142 Semestral 3,21% 3,21% Con Garantía 336 840 1.176 1.512 2.856 6.720 Mensual 4,43% 4,43% Con Garantía - - 1.245 969 - 2.214 Mensual 8,00% 8,00% Sin Garantía - 146 28 - - 174 Subtotales 7.499 18.896 59.784 34.719 63.750 184.648 Totales 7.499 18.896 59.784 34.719 63.750 184.648

Tipo de Amortización

empresas aquachile

NOTA 19 - CUENTAS COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR Los conceptos que componen este rubro son los siguientes: Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar corrientes Proveedores Retenciones del personal Provisión de vacaciones Remuneraciones del personal Acreedores varios Otros Total

Otras cuentas por pagar, no corrientes Cuentas por pagar Total

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

135.329 95.608 1.599 1.336 3.428 2.621 3.942 3.549 9.166 7.478 773 426 154.237 111.018

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

941 2.735 941 2.735

NOTA 20 - CAPITAL EMITIDO Los objetivos de Empresas AquaChile y subsidiarias al administrar el capital son salvaguardar la capacidad de continuar como empresa en marcha, con el propósito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura óptima para reducir el costo del capital. Consistente con la industria, Empresas AquaChile y subsidiarias monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta corresponde al total del endeudamiento (incluye el endeudamiento corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalentes al efectivo. El capital total corresponde al patrimonio, tal y como se muestra en el estado de situación consolidado. En este sentido Empresas AquaChile y subsidiarias ha combinado distintas fuentes de financiamiento tales como: flujos de la operación, créditos bancarios, entre otros. A la fecha el capital suscrito y pagado de la Sociedad es de doscientos veintisiete millones novecientos ochenta y un mil ciento cuarenta y ocho dólares (MUS$ 227.981) que se divide en mil ciento cincuenta y siete millones de acciones (1.157.000.000).

empresas aquachile

a) Capital El capital emitido, suscrito y pagado de la Compañía se compone de la siguiente forma: Serie

Capital Suscrito

Sin Serie Ampliación de Capital Total

150.581 77.400 227.981

Movimientos Saldo Inicial al 01/01/2012 Aumento de Capital Saldo al 31/12/2012

Nº Acciones 1.157.000.000 1.157.000.000

Acciones Ordinarias

Capital Pagado 150.581 77.400 227.981

Total

1.157.000.000 1.157.000.000 1.157.000.000 1.157.000.000

Política de dividendos

Para efectos de la determinación de la utilidad liquida distribuibles de la Compañía a considerar para el cálculo de dividendos en lo que se refiere al ejercicio 2012 se excluirá de los resultados del ejercicio lo que sigue: 1)

Los resultados no realizados vinculados con el registro a valor razonable de los activos biológicos regulados por la norma contable “NIC 41”, reintegrándolos a la utilidad liquida en el momento de su realización. Para estos efectos, se entenderá por realizada la porción de dichos incrementos de valor razonable correspondientes a los activos vendidos o dispuestos por algún otro medio.

Los resultados no realizados generados en la adquisición de otras entidades y, en general, aquellos resultados no realizados que se produzcan con motivo de la aplicación de los párrafos 34, 42, 39 y 58 de la norma contable “Norma Internacional de Información Financiera N° 3”, revisada, referida a las operaciones de combinaciones de negocios. Estos resultados se reintegrarán también a la utilidad líquida en el momento de su realización. Para estos efectos, se entenderán por realizados los resultados en la medida en que las entidades adquiridas generen utilidades con posterioridad a su adquisición, o cuando dichas entidades sean enajenadas.

Los efectos de impuestos diferidos asociados a los conceptos indicados en 1) y 2) seguirán la misma suerte de la partida que los origina.

Provisión de Dividendo

La Sociedad para el ejercicio 2012 no presenta dividendos provisorios de acuerdo a lo indicado en Nota 2.24.

empresas aquachile

Distribución de Accionistas

Al 31 de diciembre de 2012, las sociedades o personas naturales que poseen el 1% ó más del capital social se detallan a continuación. La concentración efectiva de ellos alcanza un 84,25% RUT

Nombre / Razón Social

# Acciones

Fondo de Inversión Privada Patagonia 76.004.326-5 Fondo de Inversión Privada Aqua 53.306.900-2 Inversiones Acuícolas S.A. 76.932.880-7 Inversiones Megeve Capital Ltda. 76.072.695-8 IM Trust S.A. Corredora de Bolsa 96.489.000-5 Moneda S.A. AFI para Pionero Fondo de Inversión 96.684.990-8 Fondo de Inversión Privado Aurora I 76.032.771-9 Inversiones Megeve Dos Ltda. 76.436.000-1 Banchile Corredora de Bolsa S.A. 96.571.220-8 Celfin Capital S.A. Corredora de Bolsa 84.177.300-4

% participación

382.115.000 33,03% 210.000.000 18,15% 172.115.000 14,88% 73.026.734 6,31% 43.548.238 3,76% 21.655.000 1,87% 19.779.359 1,71% 19.375.939 1,67% 16.661.729 1,44% 16.531.240 1,43% 974.808.239 84,25%

NOTA 21 - GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACUMULADAS La composición de la cuenta Resultados acumulados es la siguiente: Resultado acumulado

Al 31/12/12 MUS$

Saldo inicial Resultado de ingresos y gastos integrales Total resultados acumulados

Al 31/12/11 MUS$

(84.750) (137.898) (42.059) 53.148 (126.809) (84.750)

El detalle de los ajustes de primera adopción de las NIIF registrado en el rubro de las Ganancias (pérdidas) acumuladas, según lo requerido por la circular Nº 1.945 de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile de fecha 29 de septiembre de 2009. 31/12/2012 Concepto

Menor Valor Inversiones Intangibles Propiedad, planta y equipo Obligaciones con bancos Impuestos diferidos Otros ajustes Total

Monto Realizado MUS$

Saldo por Realizar MUS$

31/12/2011 Monto Realizado MUS$

Saldo por Realizar MUS$

- (326) - (326) - 4.885 - 4.885 - 1.706 - 1.706 - - (1.192) - (307) 203 (307) - 7.925 (378) 7.925 - 13.883 (1.367) 13.883

empresas aquachile

NOTA 22 – PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS Corresponde al reconocimiento del valor patrimonial y resultado de las subsidiarias que pertenecen a Inversionistas minoritarios. 31/12/2012

Participaciones no controladoras

31/12/2011

MUS$

Aquainnovo S.A. 15,00 Salmones Chiloé S.A. - Procesadora Hueñocoihue SpA - Piscicultura Aquasan S.A. 35,48 Grupo ACI S.A. 20,04 Alitec Pargua S.A. * 50,00 Total participaciones no controladoras

(38) - - 78 8.839 - 8.879

17,00 7,00 40,00 35,48 20,04 50,00

(59) 1.967 1.972 9.465 8.039 21.384

Participación patrimonial

31/12/2012

Participaciones no controladoras

31/12/2011

MUS$

15,00 - - 35,48 20,04 50,00

15 - - (518) (594) - (1.097)

17,00 7,00 40,00 35,48 20,04 50,00

67 706 182 583 190 1.728

Participación en resultados Aquainnovo S.A. Salmones Chiloé S.A. Procesadora Hueñocoihue SpA Piscicultura Aquasan S.A. Grupo ACI S.A. Alitec Pargua S.A.* Total ganancia atribuible a participaciones no controladoras

*A contar del ejercicio 2012 la filial Alitec S.A. tiene operaciones conjuntas con la matriz, por lo que sus activos, pasivos y resultado se reconocen de acuerdo a la NIIF 11 NOTA 23 - GANANCIA POR ACCIÓN Y UTILIDAD LÍQUIDA DISTRIBUIBLE 23.1. Ganancia por acción El detalle de las ganancias por acción es el siguiente:

Ganancias básicas por acción

Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras Resultado disponible para accionistas Promedio ponderado de número de acciones Ganancias (Pérdidas) básicas por acción (US$/Acción)

Acumulado 01/01/2012 01/01/2011 31/12/12 31/12/11 MUS$ MUS$ (42.059) 53.148 (1.097) 1.728 (43.156) 54.876 1.157.000.000 1.157.000.000 (0,0373) 0,0474

empresas aquachile

El cálculo de las ganancias (pérdidas) básicas por acción ha sido realizado dividiendo los montos de la utilidad atribuible a los accionistas por el número de acciones de la serie única. La Compañía no ha emitido deuda convertible u otros valores patrimoniales. Consecuentemente no existen efectos potencialmente diluyentes de los ingresos por acción de la Compañía. 23.2. Utilidad líquida distribuible La política de dividendos para el ejercicio 2012 consiste en distribuir como dividendo un 30% de la utilidad líquida del ejercicio que termina el 31 de diciembre de 2012, mediante el reparto de un dividendo final, que debe acordar la Junta Ordinaria de Accionistas, pagadero en la fecha que dicha junta designe. En virtud de lo dispuesto en la circular N° 1945 de la SVS, de fecha 29 de septiembre de 2009, se considera como política general que la utilidad líquida para efectos del pago del dividendo mínimo obligatorio del 30%, establecido por el artículo 79 de la Ley 18.046, se podrá determinar sobre la base de la utilidad depurada de aquellas variaciones relevantes del valor razonable de los activos y pasivos que no estén realizados, las cuales deberán ser reintegradas al cálculo de la utilidad líquida del ejercicio en que tales variaciones se realicen. Los dividendos adicionales serán determinados en base a los mencionados criterios, según el acuerdo que adopte al respecto la Junta de Accionistas. En consecuencia, para los efectos de la determinación de la utilidad líquida distribuible de la Compañía, esto es, la utilidad líquida a considerar para el cálculo del dividendo mínimo obligatorio en lo que se refiere al ejercicio 2012, se podrá excluir de los resultados del ejercicio los siguientes aspectos: i)

Los resultado no realizados, vinculados con el registro a valor razonable de los activos biológicos regulados por la norma contable “NIC 41”, reintegrándolos a la utilidad líquida en el momento de su realización. Para estos efectos, se entenderá por realizada la porción de dichos incrementos de valor razonable correspondientes a los activos vendidos o dispuestos por algún otro medio.

ii)

Los resultados no realizados generados en la adquisición de otras entidades y, en general, aquellos resultados no realizados que se produzcan con motivo de la aplicación de las operaciones de combinaciones de negocios. Estos resultados se reintegrarán también a la utilidad líquida en el momento de su realización. Para estos efectos se entenderán por realizados los resultados en la medida que las cantidades adquiridas generen utilidades con posterioridad a su adquisición, o cuando dichas entidades sean enajenadas.

iii) Los efectos de impuestos diferidos asociados a los conceptos indicados en ii) seguirán la misma suerte de la partida que los origina. La Sociedad para el período 2012 no presenta dividendos provisorios de acuerdo a lo indicado en Nota 2.24.

empresas aquachile

NOTA 24 - INGRESOS ORDINARIOS La composición de los ingresos del Grupo es la siguiente: Ingresos Ordinarios Venta Salmón y Trucha Venta Tilapia Venta Alimento Ventas Otros Total

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

280.975 338.540 77.255 63.665 47.898 98.130 3.413 816 409.541 501.151

NOTA 25 - OTROS INGRESOS Y OTROS GASTOS POR FUNCIÓN Otros Ingresos por función Recuperación de gastos Ventas de activos fijos Ventas de concesiones Ventas varias Arriendos percibidos Bonificación mano de obra Aporte empresa Ley 19728 Subsidios Corfo Reintegro ley 18708 Devolución impuesto renta AT2011 Servicios de administración Pagos provisionales por utilidades absorbidas (PPUA) Pago dividendos Fiordo Austral Otros Total

Otros Gastos por función Impuestos, multas e intereses Castigo y degradación de Existencias Castigos y bajas de activos fijos Amortizaciones varias Pérdida Ventas menores Aportes y donaciones Siniestros existencias prod. terminado Honorarios juicios extraordinarios Otros Total

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

87 55 4.064 58 391 3 310 306 343 185 8 40 11 39 693 393 200 136 4.519 1.380 411 893 12.321 2.204

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

(137) (189) (43) (5.428) (2.202) - (53) - (14) (35) (21) (145) (508) (1.028) (617) (7.324) (3.096)

empresas aquachile

NOTA 26 – GASTOS DE ADMINISTRACION Y DISTRIBUCIÓN 1)

Gastos de Administración

Gastos de administración Gastos del personal Servicios de terceros Gastos generales Depreciación y amortización Total 2)

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

(8.249) (7.076) (2.691) (3.202) (3.328) (4.112) (302) (357) (14.570) (14.747)

Gastos del Personal

Los gastos del personal se detallan a continuación: Gasto del personal Remuneraciones del personal Provisiones del personal Total

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

(7.443) (6.382) (806) (694) (8.249) (7.076)

Depreciación y amortización

La depreciación y amortización se detallan a continuación: Depreciación y Amortización Depreciación Amortización Total 3)

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

(302) (355) - (2) (302) (357)

Costo de Distribución

A continuación se presentan los principales gastos de distribución que mantiene la sociedad al cierre del ejercicio: Costos de distribución Promoción y marketing Gastos de embarque Gastos de almacenamiento Gastos de comercialización Otros gastos de venta Total

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

(816) (1.401) (2.408) (629) (1.400) (494) (3.475) (3.114) (3.065) (558) (11.164) (6.196)

empresas aquachile

NOTA 27 â&#x20AC;&#x201C; INGRESOS Y COSTOS FINANCIEROS Los ingresos financieros tienen el siguiente detalle:

Ingresos Financieros Intereses financieros Ajuste valor Justo Forward Total

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

1.151 1.632 1.397 2.548 1.632

Los costos financieros tienen el siguiente detalle: Costos Financieros Intereses financieros Comisiones bancarias Otros gastos Total

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

(6.926) (12.810) (1.087) (225) (475) (937) (8.488) (13.972)

NOTA 28 - DIFERENCIAS DE CAMBIO DE ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA a)

Diferencia de cambios reconocida en resultados

Las diferencias de cambio generadas al 31 de diciembre de 2012 y 2011 por saldos de activos y pasivos en monedas extranjeras, distintas a la moneda funcional, fueron abonadas (cargadas) a resultados segĂşn el siguiente detalle:

Diferencia de cambio Activos en moneda extranjera Pasivos en moneda extranjera Total

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

2.438 (782) (3.844) 2.102 (1.406) 1.320

Activos y pasivos en moneda extranjera

Moneda

Efectivo y equivalentes al efectivo Pesos no reajustables Efectivo y equivalentes al efectivo Colones costarricenses Efectivo y equivalentes al efectivo Dólares Efectivo y equivalentes al efectivo Yenes Efectivo y equivalentes al efectivo Euros Subtotal Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros corrientes Dólares Otros activos financieros corrientes Otros activos no financieros, corrientes Colones costarricenses Otros activos no financieros, corrientes Pesos no reajustables Otros activos no financieros, corrientes Dólares Subtotal Otros activos no financieros, corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes Pesos no reajustables Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes Dólares Subtotal Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, corrientes Dólares Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, corrientes Pesos no reajustables Subtotal Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, corrientes Inventarios Dólares Subtotal Inventarios Activos biológicos, corrientes Dólares Subtotal Activos biológicos, corrientes Activos por impuestos, corrientes Pesos reajustables Activos por impuestos, corrientes Pesos no reajustables Activos por impuestos, corrientes Dólares Subtotal Activos por impuestos, corrientes Activos Corrientes Totales

Clases de activos corrientes

Al 31/12/11 MUS$ 2.715 671 695 1.308 8.669 111.503 838 399 5 16 12.922 113.897 1.165 99 1.165 99 - 295 1.235 622 3.193 1.776 4.428 2.693 29.594 19.518 55.744 76.926 85.338 96.444 8.951 4.396 - 2.207 8.951 6.603 72.315 45.052 72.315 45.052 244.137 168.100 244.137 168.100 2.345 858 - 2.403 4.506 983 6.851 4.244 436.107 437.13

Al 31/12/12 MUS$

empresas aquachile

Moneda

Otros activos financieros no corrientes Dólares Subtotal Otros activos financieros no corrientes Derechos por cobrar no corrientes Dólares Subtotal Derechos por cobrar no corrientes Otros activos no financieros, no corrientes Dólares Subtotal Otros activos no financieros, no corrientes Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, no corrientes Dólares Subtotal Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, no corrientes Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas Dólares Subtotal Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas Inversión en asociadas contab. Por el método de la Participación Dólares Subtotal Inversión en asociadas contab. Por el método de la Participación Activos intangibles distintos de la plusvalía Dólares Subtotal Activos intangibles distintos de la plusvalía Plusvalía Dólares Subtotal Plusvalía Propiedades, Planta y Equipo Dólares Subtotal Propiedades, Planta y Equipo Activos biológicos, no corrientes Dólares Subtotal Activos biológicos, no corrientes Activos por impuestos diferidos Dólares Subtotal Activos por impuestos diferidos Activos No Corrientes Totales

Clases de activos no corrientes

Al 31/12/11 MUS$

11.378 10.694 11.378 10.694 150 150 150 150 1.190 1.329 1.190 1.329 1.883 1.580 1.883 1.580 - 0 0 3.595 4.198 3.595 4.198 37.087 37.326 37.087 37.326 54.989 51.448 54.989 51.448 200.229 166.287 200.229 166.287 27.174 33.145 27.174 33.145 58.044 35.389 58.044 35.389 395.719 341.546

Al 31/12/12 MUS$

empresas aquachile

Moneda

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

empresas aquachile

Otros pasivos financieros, no corrientes Dólares Subtotal Otros pasivos financieros, no corrientes Otras cuentas por pagar, no corrientes Dólares Subtotal Otras cuentas por pagar, no corrientes Pasivo por impuestos diferidos Dólares Pasivo por impuestos diferidos Colones costarricenses Subtotal Pasivo por impuestos diferidos Pasivos No Corrientes Totales

251.705 184.648 251.705 184.648 941 2.735 941 2.735 950 3.797 5.143 5.432 6.093 9.229 258.739 196.612

Otros pasivos financieros, corrientes Dólares 9.111 12.009 Subtotal Otros pasivos financieros, corrientes 9.111 12.009 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes Dólares 96.960 68.105 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes Colones costarricenses 4.791 4.895 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes Pesos no reajustables 52.486 38.018 Subtotal Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes 154.237 111.018 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, corrientes Dólares 10.244 2.203 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, corrientes Pesos no reajustables 193 Subtotal Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, corrientes 10.437 2.203 Pasivos por Impuestos, corrientes Dólares 314 3.372 Subtotal Pasivos por Impuestos, corrientes 314 3.372 Provisiones corrientes por Beneficios a los empleados Pesos no reajustables 226 16 Subtotal Provisiones corrientes por Beneficios a los empleados 226 16 Otros pasivos no financieros, corrientes Dólares 2.229 2.351 Subtotal Otros pasivos no financieros, corrientes 2.229 2.351 Pasivos Corrientes Totales 176.554 130.969 Clases de pasivos no corrientes

Clases de pasivos corrientes

empresas aquachile

NOTA 29 - CONTINGENCIAS a)

Cauciones obtenidas de terceros

La Sociedad al cierre de este balance no ha recibido cauciones de terceros relevantes. b)

Juicios u otras acciones legales.

b.1) A continuación se indican las causas más significativas que enfrenta la Sociedad, incluyendo todas aquellas que presentan un grado mínimo de posibilidad de ocurrencia de pasivos y cuyos montos reclamados son superiores a MUS$ 100. También se consideran aquellas en que los montos reclamados se encuentran indeterminados. 1.

JUICIOS PESQUEROS.

De la Sociedad matriz: 1)

“Sernapesca con Empresas AquaChile S.A.”, rol 421-2011, Juzgado de Letras y Garantía de Puerto Aysén. Materia: Infracción a RAMA y RESA Cuantía: 50 a 3.000 UTM . Estado actual: pendiente respuestas oficios. Resultado incierto.

“Sernapesca con Empresas AquaChile S.A.”, rol 71-2012, Juzgado de Letras y Garantía de Puerto Aysén. Materia: Infracción a RAMA y RESA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: pendiente respuestas oficios. Resultado incierto

“Sernapesca con Empresas AquaChile S.A.”, rol 498-2012, Juzgado Letras de Castro. Materia: Infracción a RAMA y RESA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: pendiente audiencia testimonial. Resultado incierto.

“Sernapesca con Empresas AquaChile S.A.”, rol 748-2012, Juzgado de Letras y Garantía de Puerto Aysén. Materia: Infracción a RAMA y RESA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: pendiente recepción de causa a prueba. Resultado incierto.

“Sernapesca con Empresas AquaChile S.A.”, rol 767-2012, Juzgado de Letras y Garantía de Puerto Aysén. Materia: Infracción a RAMA y RESA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: pendiente citación a oír sentencia. Resultado incierto.

“Sernapesca con Empresas AquaChile S.A.”, rol 805-2012, Juzgado de Letras y Garantía de Puerto Aysén. Materia: Infracción a RAMA y RESA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual pendiente recepción de causa a prueba. Resultado incierto.

“Sernapesca con Empresas AquaChile S.A.”, rol 847-2012, Juzgado de Letras y Garantía de Puerto Aysén. Materia: Infracción a RAMA y RESA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: pendiente recepción de causa a prueba. Resultado incierto.

RAMA: Reglamento Ambiental de la Acuicultura RESA: Reglamento Sanitario de la Acuicultura 7 Rango mínimo a máximo de la sanción contemplada en la normativa 6

empresas aquachile

De las filiales AQUACHILE S.A. 8)

“Sernapesca con AquaChile S.A.”, rol 566-2011, Juzgado de Letras y Garantía de Puerto Aysén. Materia: Infracción a RESA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: pendiente de sentencia. Resultado incierto.

“Sernapesca con AquaChile S.A.”, rol 5.983-2009, 2° Juzgado Civil de Puerto Montt. Materia: Infracción a LGPA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: pendiente audiencia testimonial. Resultado incierto.

10) “Sernapesca con AquaChile S.A.”, rol 6.751-2011, 2° Juzgado Civil de Temuco. Materia: Infracción a LGPA, RAMA y RESA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: pendiente el término probatorio. Resultado incierto. 11)

“Sernapesca con AquaChile S.A.”, rol 1.083-2011, 1° Juzgado Civil de Puerto Montt. Materia: Infracción a RESA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: pendiente de sentencia. Resultado incierto.

12)

“Sernapesca con AquaChile S.A.”, rol 2.069-2011, Juzgado Letras de Castro. Materia: Infracción a RESA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM Estado actual: Sentencia desfavorable condenado al pago de 50 UTM., recurso de apelación interpuesto ante Corte de Puerto Montt. Resultado incierto.

13)

“Sernapesca con AquaChile S.A.”, rol 3.718-2008, 1° Juzgado Civil de Puerto Montt. Materia: Infracción a LGPA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: pendiente de sentencia. Resultado incierto.

14) “Sernapesca con AquaChile S.A.”, rol 546-2012, 2° Juzgado Civil de Puerto Montt. Materia: Infracción a RESA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: pendiente de sentencia. Resultado incierto. 15)

“Sernapesca con AquaChile S.A.”, rol 205-2012, Juzgado de Letras y Garantía de Puerto Aysén. Materia: Infracción a RESA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: sentencia desfavorable sin notificar; interpuesto incidente de nulidad por falta de emplazamiento Resultado incierto.

16) Sernapesca con AquaChile S.A.”, rol 246-2012, Juzgado de Letras de Pucón. Materia: Infracción a RESA y RAMA. Cuantía: 50 a 3.000 U.T.M. Estado actual: pendiente de sentencia. Resultado incierto. 17)

“Sernapesca con AquaChile S.A.”, rol 187-2013, Juzgado Letras de Castro. Materia: Infracción a RESA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM Estado actual: pendiente audiencia de descargos. Resultado incierto.

18) “Sernapesca con AquaChile S.A.”, rol 190-2013, Juzgado Letras de Castro. Materia: Infracción a RESA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM Estado actual: pendiente audiencia de descargos. Resultado incierto. 19) “Sernapesca con AquaChile S.A.”, rol 220-2013, Juzgado Letras de Castro. Materia: Infracción a RESA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM Estado actual: pendiente audiencia de descargos. Resultado incierto. 20) “Sernapesca con Salmones Loa S.A.” (después Entre Ríos S.A., actualmente AquaChile S.A.), rol 127-2012, Juzgado de Letras de Pucón. Materia: Infracción a RESA y RAMA. Cuantía: 50 a 3.000 U.T.M. Estado actual: pendiente resolución incidente de nulidad de todo lo obrado interpuesta por Entre Ríos S.A. Resultado incierto.

empresas aquachile

SALMONES MAULLÍN LIMITADA 21) “Sernapesca con Salmones Maullín Ltda.”, rol 3.863-2011, 1° Juzgado Civil de Puerto Montt. Materia: Infracción a RAMA, RESA Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: Sentencia desfavorable, condenado al pago de 50 UTM, recurso de apelación interpuesto ante Corte de Puerto Montt. Resultado incierto. 22) “Sernapesca con Salmones Maullín Limitada y Empresas AquaChile S.A.,”, rol 617-2012, Juzgado de Letras y Garantía de Puerto Aysén. Materia: Infracción a RAMA y RESA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: pendiente sentencia incidente de nulidad Resultado incierto 23) “Sernapesca con Salmones Maullín Limitada y Empresas AquaChile S.A.”, rol 742-2012, Juzgado de Letras y Garantía de Puerto Aysén. Materia: Infracción a RAMA y RESA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: pendiente audiencia testimonial. Resultado incierto AGUAS CLARAS S.A. 24) “Sernapesca con Aguas Claras S.A.”, rol 3.932-2011, 1° Juzgado Civil de Puerto Montt. Materia: Infracción a LGPA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: pendiente de sentencia. Resultado incierto. 25) “Sernapesca con Aguas Claras S.A.”, rol 6.933-2010, 1° Juzgado Civil de Puerto Montt. Materia: Infracción a RAMA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: pendiente de sentencia. Resultado incierto. 26) “Sernapesca con Aguas Claras S.A.”, rol 4.908-2011, 1° Juzgado de Letras de Puerto Montt. Materia: Infracción a RESA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: pendiente audiencia de prueba. Resultado incierto. 27) “Sernapesca con Aguas Claras S.A.”, rol 307-2012, Juzgado de Letras y Garantía de Puerto Aysén: Infracción a LGPA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: sentencia desfavorable sin notificar; interpuesto incidente de nulidad por falta de emplazamiento Resultado incierto. 28) “Sernapesca con Aguas Claras S.A.”, rol 354-2012, Juzgado Letras de Castro. Materia: Infracción a RESA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM Estado actual: Pendiente de sentencia. Resultado incierto. 29) “Sernapesca con Aguas Claras S.A. y Empresas AquaChile S.A.”, rol 745-2012, Juzgado de Letras y Garantía de Puerto Aysén Materia: Infracción a RAMA y RESA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: pendiente recepción de causa a prueba. Resultado incierto. 30) “Sernapesca con Aguas Claras S.A.”, rol 179-2013, Juzgado Letras de Castro. Materia: Infracción a RESA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM Estado actual: pendiente audiencia de descargos. Resultado incierto. 31)

“Sernapesca con Aguas Claras S.A.”, rol 223-2013, Juzgado Letras de Castro. Materia: Infracción a RESA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM Estado actual: pendiente audiencia de descargos. Resultado incierto.

SALMONES CAILÍN S.A. 32) “Sernapesca con Salmones Cailín S.A.”, rol 6.025-2010, Juzgado de Letras de Quellón. Materia: Infracción a LGPA, RESA y RAMA Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: dictada sentencia que acoge aplicación de multa por el monto de 50 UTM, pendiente su notificación.

empresas aquachile

PESQUERA ANTARES S.A. 33) “Sernapesca con Pesquera Antares S.A.”, rol 3.447-2012, 1° Juzgado de Letras de Puerto Montt. Materia: Infracción a LGPA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: pendiente de sentencia. Resultado incierto. 34) “Sernapesca con Pesquera Antares S.A., AquaChile S.A. y Granja Acuícola Limitada.”, rol 1.360-2012, Juzgado de Letras y Garantía de Coyhaique. Materia: Infracción a LGPA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: pendiente resolución que recibe la causa a prueba. Resultado incierto. 35) “Sernapesca con Pesquera Antares S.A.”, rol 3.380-2012, 2° Juzgado de Letras de Puerto Montt. Materia: Infracción a LGPA Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: pendiente resolución que recibe la causa a prueba. Resultado incierto. SALMONES CHILOÉ S.A. 36) “Sernapesca con Salmones Chiloé S.A.”, rol 942-2011, 1° Juzgado de Letras de Puerto Montt. Materia: Infracción a RESA y RAMA Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: sentencia desfavorable, interpuesto recurso de apelación ante Corte de Puerto Montt Resultado incierto. 37) “Sernapesca con Salmones Chiloé S.A.”, rol 1.664-2011, Juzgado de Letras de Castro. Materia: Infracción a RESA y RAMA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: sentencia absolutoria; Sernapesca interpuso recurso de apelación ante Corte de Puerto Montt Resultado incierto. 38) “Sernapesca con Salmones Chiloé S.A.”, rol 1.718-2011, Juzgado de Letras de Castro. Materia: Infracción a RESA y RAMA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: sentencia absolutoria; Sernapesca interpuso recurso de apelación ante Corte de Puerto Montt Resultado incierto. 39) “Sernapesca con Salmones Chiloé S.A.”, rol 225-2013, Juzgado Letras de Castro. Materia: Infracción a RESA. Cuantía: 50 a 3.000 UTM. Estado actual: pendiente audiencia de descargos. Resultado incierto.

empresas aquachile

JUICIOS CIVILES.

De la Sociedad matriz: 1)

“Empresas AquaChile S.A. con Chile Sur S.A.”, rol 10.681-2009, 22º Juzgado Civil Santiago. Materia: Pago por Consignación de la totalidad del saldo de precio de compraventas de concesiones de acuicultura Repollal y Laguna Cuervo, como consecuencia de no concurrir el representante del acreedor al domicilio correspondiente a pagos y luego resultar inubicables el representante y la sociedad, en los domicilios fijados. Procedimiento de pago se inició el 24 de febrero de 2009 con oferta de pago por Notario Público, la que no fue posible materializar por resultar inubicables el representante y la sociedad en los domicilios fijados; ante ello se efectuó consignación en Tesorería General de la República el día 18 de marzo de 2009, mediante vale vista emitido el 10 de marzo de 2009; solicitud de notificación judicial de la consignación ingresada el 6 de mayo de 2009. Tribunal se declaró incompetente y remitió proceso al 28° Juzgado Civil (rol 10.118-2012). Estado actual: Tribunal resolvió que calificación de suficiencia del pago debe ser efectuada en juicio promovido por acreedor (juicio informado en el número siguiente); contra esta resolución se interpusieron recursos de apelación y casación. Cuantía: $ 8.135.530. En este juicio la sociedad es demandante, de manera que del mismo no pueden resultar eventuales pasivos.

“Chile Sur S.A. con Empresas AquaChile S.A.”, rol 39.632-2009, 28º Juzgado Civil Santiago, iniciado el 23 de diciembre de 2009 Materia: resolución de contratos con indemnización de perjuicios por no pago de saldo de precio de compraventa de dos concesiones de acuicultura. Cuantía: US$ 176.666, por los siguientes conceptos: penalidad contractual, US$ 26.666; perjuicios estimados por el demandante, US$ 150.000. Ante imposibilidad de efectuar pago de saldo de precio de compraventas de dos concesiones de acuicultura adquiridas por Empresas AquaChile S.A. (ascendente a US$ 5.000, en cada caso), por no ser ubicable el acreedor ni sus representantes, Empresas AquaChile S.A. inició el 24 de febrero de 2009 procedimiento de pago por consignación, formulando oferta de pago por medio de Notario Público; no pudiendo hacer ésta por no ser ubicables el representante ni la sociedad en domicilios fijados, se consignó el monto total del saldo de precio de ambas compraventas en Tesorería General de la República el 18 de marzo de 2009; y, se solicitó la notificación judicial de la misma en causa caratulada “Empresas AquaChile S.A. con Chile Sur S.A.”, rol 10.681-2009, del 22º Juzgado Civil Santiago; todo ello, con mucha anterioridad a la demanda de resolución de contrato, de acuerdo a lo que se expone en nota anterior relativa a este juicio. Estado actual: se notificó con fecha 25 de enero de 2013 sentencia de primera instancia que declaró terminados los contratos y dispuso la restitución de la concesiones, una vez ejecutoriada la misma; pago de la cantidad de USD 26.666; rechazo de la indemnización de perjuicios solicitada; pago de las costas. Se encuentra pendiente plazo para impugnar sentencia de primera instancia. Por Resolución de 30 de agosto de 2012 el Juez acogió petición de inhabilidad por implicancia presentada por Empresas AquaChile S.A., en razón de haber manifestado dictamen sobre una cuestión pendiente, debiendo seguir conociendo como Juez el Secretario del Tribunal. Se presentó reclamo ante la Ministra Visitadora de la Corte de Apelaciones de Santiago por Empresas AquaChile S.A., en contra del Oficial Primero y del Oficial Tercero del Tribunal por conductas funcionarias irregulares en la tramitación del proceso. Encontrándose pagados saldos de precio reclamados, este juicio no debe constituir un posible pasivo para la compañía.

“Empresas AquaChile S.A. con RSA Seguros Chile”, juicio arbitral. Se ha interpuesto una demanda de cumplimiento de contrato de seguro con indemnización de perjuicios en contra de RSA Seguros Chile S.A., por la suma de US $ 2.999.746, más los intereses corrientes, reajustes y costas del juicio. El juicio se tramita ante el Juez Árbitro don Andrés Cuneo Macchiavello. La demanda reclama el pago de la indemnización de los siniestros ocurridos a partir del día 8 de noviembre de 2008, en los Centros de Acuicultura de propiedad de Empresas AquaChile S.A., denominados “Avellano” y “Mena” ambos ubicados en el sector de Melinka de la Décima Región, en los cuales se produjo el fenómeno denominado “Bloom de Algas”, siniestros que estaban asegurados por RSA Seguros Chile S.A. Estado actual: en período probatorio.

empresas aquachile

De las filiales AGUAS CLARAS S.A. 4) “Oliva con Aguas Claras S.A.”, rol 2.139-2007, 2º Juzgado Civil de Puerto Montt. Materia: Juicio ordinario civil de indemnización de perjuicios. Cuantía: $ 140.500.000. Solicitan indemnización de perjuicios por daños causados en las instalaciones de centro de mitílidos de los demandantes. Pendiente término probatorio. Abogados a cargo del juicio estiman resultado favorable para la compañía. 5)

“Navarro con Aguas Claras S.A.”, rol 34.862-2008, Juzgado de Letras de Castro. Materia: Juicio ordinario civil de indemnización de perjuicios por accidente de buzo. Cuantía: $ 240.000.000. Pendiente dictación de sentencia. Resultado incierto.

JUICIOS LABORALES.

De las filiales: AQUACHILE S.A. 1)

“Renin con Comercial Aquatek Chile Limitada y otros”. Rol: 314-2009. 1º Juzgado Civil Puerto Montt. Materia: Despido Injustificado nulidad de despido subcontratación. Cuantía: indeterminada toda vez que de ser condenada la compañía, debería pagar las remuneraciones hasta el íntegro pago de las cotizaciones previsionales. Sueldo de trabajador $347.443, indemnización sustitutiva y feriado proporcional. Pendiente notificar a las otras partes demandadas; Comercial Aquatek Chile Ltda., Pesquera Camanchaca S.A. y Marine Harvest Chile S.A.

“Maldonado con Garfias y Garfias Limitada y otro”. RIT: M-46-2012. Juzgado de Letras del Trabajo de Castro. Materia: Despido Injustificado y cobros de otras prestaciones. Cuantía: indeterminada toda vez que de ser condenada la compañía, debería pagar las remuneraciones hasta el íntegro pago de las cotizaciones previsionales. Sueldo de trabajador $435.250, indemnización sustitutiva y feriado proporcional. Pendiente notificar demanda a la otra parte.

SERVICIOS AGUAS CLARAS S.A. 3)

“Servicios Aguas Claras S.A. con Corina Sepulveda”. RIT: O-30-2011. Juzgado de Letras del Trabajo de Calbuco. Materia: Desafuero maternal. Cuantía: No aplica. Estado: Pendiente audiencia preparatoria.

ANTARFOOD S.A. 4)

“Antarfood S.A. con Francisca Cárdenas”. RIT: O-4-2013. Juzgado de Letras del Trabajo de Castro. Materia: Desafuero maternal Cuantía: No aplica. Estado: Pendiente audiencia preparatoria.

RECLAMACIONES LABORALES. De la sociedad matriz: 1)

“Empresas AquaChile S.A. con IPT”, Juzgado del Trabajo de Puerto Montt RIT I-38-2012. Materia: Reclamo de multa administrativa Cuantía: 60 UTM. Estado: Pendiente de sentencia.

empresas aquachile

De las filiales: AQUACHILE S.A. 2)

“AquaChile con Dirección del Trabajo”. Rol 861-2008. 2º Juzgado Civil Puerto Montt. Materia: Reclamo de multa administrativa Cuantía: 100 UTM. Pendiente de sentencia.

“AquaChile con Dirección del Trabajo”. Rol 888-2008. 2º Juzgado Civil Puerto Montt. Materia: Reclamo de multa administrativa Cuantía: 40 UTM. Pendiente de sentencia.

“AquaChile con Dirección del Trabajo”. Rol 1.006-2008. 2º Juzgado Civil Puerto Montt. Materia: Reclamo de multa administrativa Cuantía: 4 IMM. Pendiente de sentencia.

SERVICIOS AGUAS CLARAS S.A. 5)

“Servicios Aguas Claras S.A.” con Dirección Regional del Trabajo”, Rol 2.369–2009. 2° Juzgado Civil de Puerto Montt. Materia: Reclamación de multa. Cuantía: 1,125 IMM. Fallo de primera instancia confirmó multa. Se interpuso recurso en su contra y se encuentra pendiente fallo de la Corte de Apelaciones de Puerto Montt.

NOTA 30 - SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS Las partes vinculadas comprenden las siguientes entidades e individuos: a) Accionistas con posibilidad de ejercer el control b) Subsidiarias y miembros de subsidiarias c) Partes con un interés en la entidad que les otorga influencia significativa sobre la misma d) Partes con control conjunto sobre la entidad e) Asociadas f) Intereses en negocios conjuntos g) Personal directivo clave, de la entidad o de su dominante h) Familiares cercanos de los individuos descritos en los puntos anteriores i) Una entidad que se controla, o se controla de forma conjunta o sobre la que tiene influencia significativa por parte de cualquiera de los individuos descritos en los dos puntos anteriores. 30.1 - Cuentas por cobrar a entidades relacionadas En general, las transacciones con empresas relacionadas son de pago o cobro inmediato y no están sujetas a condiciones especiales. Estas operaciones se ajustan a lo establecido en los artículos Nº 44 y 49 de la Ley Nº 18.046, sobre Sociedades Anónimas. Los traspasos de fondos de corto plazo desde y hacia la matriz o entre empresas relacionadas, que no correspondan a cobro o pago de servicios, se estructuran bajo la modalidad de cuenta corriente mercantil, estableciéndose para el saldo mensual una tasa de interés, de acuerdo a las condiciones del mercado.

RUT

País de origen

Tipo de relación

Moneda

Al 31/12/12 MUS$

Al 31/12/11 MUS$

empresas aquachile

RUT

País de origen

Tipo de relación

Moneda

Al 31/12/12 MUS$

500 1.080 1.580

Al 31/12/11 MUS$

Víctor Hugo Puchi Acuña 6.680.823-8 Chile Accionista Dólares 500 Aquasea de Costa Rica S.A Extranjero Costa Rica Accionistas comunes Dólares 1.383 - Total 1.883

Cuentas por cobrar, no corriente Sociedad

* Corresponde a anticipos para la provisión de ovas de salmón atlántico libre de enfermedades.

Inmobiliaria Aleph Ltda. 76.023.270-k Chile Accionistas comunes Pesos - 1 Salmones Chaicas S.A.* 76.125.666-1 Chile Asociada Dólares 6.173 6.305 Administradora de Acuicultura Extranjero Costa Rica Accionistas comunes Dólares 304 173 Aquasea de Costa Rica S.A. Extranjero Costa Rica Accionistas comunes Colones - 66 Biomar Aquacorporation Products Extranjero Costa Rica Accionistas comunes Dólares 2.474 58 Total 8.951 6.603

Cuentas por cobrar, corriente Sociedad

Las cuentas por cobrar y cuentas por pagar a entidades relacionadas al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011 respectivamente, se detallan a continuación:

RUT

País de origen

Tipo de relación

Moneda

Al 31/12/12 MUS$

1.658 58 4 135 134 66 18 4 126 2.203

Al 31/12/11 MUS$

empresas aquachile

Centro Veterinario y Agrícola. Ltda. 86.510.400-6 Chile Socios comunes Dólares 1.502 Inversiones Aéreas Patagonia 77.758.740-4 Chile Socios comunes Pesos 161 Inmobiliaria e Inv. Aleph 76.023.270-K Chile Socios comunes Pesos 1 Inversiones Trancura Ltda. 76,333,430-9 Chile Socios comunes Dólares - Inversiones Doña Paula Ltda. 76,334,330-8 Chile Socios comunes Dólares - Administradora de Acuicultura Extranjero Costa Rica Socios comunes Colones - El Pelón de la Bajura Extranjero Costa Rica Socios comunes Dólares 16 Hacienda La Pacífica S.A. Extranjero Costa Rica Socios comunes Dólares 4 Biomar Aquacorporation Products Extranjero Costa Rica Socios comunes Dólares 1.231 Biomar Aquaculture Corporatio S.A. Extranjero Costa Rica Socios comunes Dólares 1.504 Biomar Chile S.A. 96.512.650-3 Chile Socios comunes Dólares 165 Salmones Chaicas S.A. 76.125.666-1 Chile Asociada Dólares 462 Roblencinas Servicios Ltda 77.645.140-1 Chile Socios comunes Pesos 31 Alitec Pargua S.A. 76.591.150-8 Chile Socios comunes Dólares 5.360 Total 10.437

Sociedad

Las cuentas por pagar corrientes a entidades relacionadas al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, respectivamente, se detallan a continuación:

30.2 - Cuentas por pagar a entidades relacionadas

77.029.880-6 6.270.533-7 76.070.159-9 76.179.337-3 76.023.270-k 86.510.400-6 77.758.740-4 96.994.490-1 78.648.070-1 76.119.664-2 96.904.660-5 77.645.140-1 76.125.666-1 76.125.666-1 76.125.666-1 76.125.666-1 76.125.666-1 76.125.666-1 76.125.666-1 76.125.666-1 76.125.666-1 76.125.666-1 76.125.666-1

RUT Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile

País de origen

Descripción de la relación

Socios comunes Arriendo de Piscicultura Accionista Arriendo de instalaciones Socios comunes Arriendo bodega Socios comunes Arriendo instalaciones Socios comunes Arriendo de instalaciones Accionistas comunes Compra de medicamentos Accionistas comunes Servicios Aéreos Accionistas comunes Servicio estacionamiento Socios comunes Arriendo de oficinas Socios comunes Servicio arquitectura Accionistas comunes Servicio de alojamiento Accionistas comunes Servicios de mantención Socios comunes Servicios de administración Socios comunes Servicios de Genética Socios comunes Venta de ovas Socios comunes Venta de alimento Socios comunes Venta de insumos Socios comunes Venta servicios de laboratorio Socios comunes Venta de reproductores Socios comunes Servicios de maquila Socios comunes Compra de reproductores Socios comunes Compra de insumos Socios comunes Compra de ovas

Naturaleza de la relación Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Dólares Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Dólar Dólar Dólar Dólar Dólar Dólar Dólar Dólar Dólar Dólar Dólar

Tipo de moneda

67 15 10 141 5 22.809 1.368 3 - - - 137 147 134 269 4 4 18 38 1.038 340 5 1.362

Monto MUS$

(67) (15) (10) (141) (5) - (1.368) (3) - - - 137 - (4) (61) - 4 (7) - - - - -

Efecto en resul. MUS$

31/12/12

70 21 56 - 5 9.834 395 3 34 134 1 19 - - - - - - - - - - -

Monto MUS$

(70) (21) (56) (5) (395) (3) (34) 1 19 -

Efecto en resul. MUS$

31/12/11

empresas aquachile

Empresas AquaChile y subsidiarias, tiene como política informar todas las transacciones que efectúa con partes relacionadas durante el período, con excepción de los dividendos pagados, aportes de capital recibidos, los cuales no se entienden como transacciones con partes relacionadas.

Ganad, Río Cochrane Ltda. Mario Puchi Acuña Inversiones Patagonia Ltda. Inversiones Patagonia Dos Ltda. Inmobiliaria. Aleph Ltda. Centro Veterinario y Agrícola Ltda. Inv. Áreas Patagonia Estacionamientos SBT. Sociedad de rentas inmobiliaria Ltda. Puchi Arquitectos asociados Plaza casino S.A. Roblencinas Servicios Ltda. Salmones Chaicas S.A. Salmones Chaicas S.A. Salmones Chaicas S.A. Salmones Chaicas S.A. Salmones Chaicas S.A. Salmones Chaicas S.A. Salmones Chaicas S.A. Salmones Chaicas S.A. Salmones Chaicas S.A. Salmones Chaicas S.A. Salmones Chaicas S.A.

Sociedad

Se presentan las operaciones y sus efectos en resultados por el período terminado al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011:

30.3 - Transacciones con relacionadas y sus efectos en resultados

100

empresas aquachile

30.4 - Remuneraciones y honorarios del Directorio y Comité de Directores y Remuneraciones de Ejecutivos clave Las dietas, remuneraciones y asesorías financieras, comerciales y de gestión percibidas por los miembros del Directorio al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012 ascienden a MUS$ 697 (MUS$ 716 al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2011). Empresas AquaChile y subsidiarias tiene un sistema de incentivos según el resultado operacional de la Compañía que consiste en un bono anual aplicable a sus principales ejecutivos y cargos que según criterio de la Compañía son elegibles para su participación. El sistema de compensaciones busca motivar, reconocer y fidelizar al ejecutivo a través de un esquema formal que premia el buen desempeño individual así como el trabajo en equipo. La remuneración bruta total percibida por los ejecutivos de Empresas AquaChile y subsidiarias que incluye estos incentivos, al 31 de diciembre de 2012 alcanzó a MUS$ 7.415 (MUS$ 5.184 al 31 de diciembre de 2011). NOTA 31 - MEDIO AMBIENTE Para Empresas AquaChile y sus subsidiarias, el cuidado y respeto por el medio ambiente es parte prioritaria de su estrategia de gestión, hecho que se traduce en una serie de acciones y mejores prácticas adoptadas con el objetivo de aumentar la eficiencia de las operaciones y reducir el impacto ambiental de estas en forma significativa y sustentable. Dichas acciones en pro del medio ambiente, involucran inversión en mejora de los procesos productivos y aumento de monitoreo y control en los aspectos relacionados con el impacto ambiental. El detalle de la Información de Desembolsos Relacionados con el Medio Ambiente, es el siguiente: a) Matriz:

Empresas AquaChile S.A. ( Individual)

Proyecto 1: Gestión de residuos Monto desembolsado en el período: MUS$ 353 (MUS$ 73 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Proyecto 2: Medioambiental Monto desembolsado en el período: MUS$ 294 (MUS$ 542 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Proyecto 3: Análisis y Monitoreo Ambiental Monto desembolsado en el período: MUS$ 508 (MUS$ 140 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Montos comprometidos en el futuro, proyectos 1-2-3: Fecha estimada de finalización, Proyectos 1-2-3: 31-12-2012 Concepto del desembolso, Proyecto 1-2-3: Estudios de corrientes, profundidad, oxigenación y de algas en los centros; confección de INFA (informes medio ambientales) y certificaciones externas de estas; retiro, monitoreo, análisis y tratamientos de Residuos en cada una de las etapas de producción, y además son exigencias de los organismos legales pertinentes.

101

empresas aquachile

Proyecto 4: Ensilaje, Retiro Mortalidad Monto desembolsado en el período: MUS$ 323 (MUS$ 268 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Montos comprometidos en el futuro: Fecha estimada de finalización: 31-12-2012 Proyecto 5: Monto desembolsado en el período: Reconocimiento contable: Montos comprometidos en el futuro: Fecha estimada de finalización:

Inversión Ensilaje MUS$ 2.192 (MUS$ 1.415 a Diciembre 2011) Propiedad, Planta y Equipos MUS$ 1.883 30-06-13

Concepto del desembolso, proyecto 4 y 5: Inversión en Instalaciones, Plataformas de Mortalidad y equipos necesarios para cumplir con la Ley Ambiental para el retiro adecuado de la Mortalidad del Salmón desde los centros de cultivo hacia las Plantas de Tratamiento de estas, y uso de terceros como gasto en los centros donde aún no hay inversión. b) Subsidiaria: Alitec Pargua S.A. Proyecto 1: Medioambiental Monto desembolsado en el período: MUS$ 129 (MUS$ 29 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Proyecto 2: Análisis y Certificaciones Monto desembolsado en el período: MUS$ 1.721 (MUS$ 1.280 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Montos comprometidos en el futuro, Proyectos 1 y 2: Fecha estimada de finalización, Proyecto 1 y 2: 31-12-2012 Concepto del desembolso, proyecto 1 y 2: Análisis de laboratorio de las materias primas para cumplir con la calidad y estándares establecidos, para así entregar al cliente un alimento de calidad; y además asesorías ambientales por mantención o tramitación de certificaciones ISO 9001, ISO 14001 e ISO 22000. c) Subsidiaria: GACI S.A. Proyecto 1: Gestión de residuos Monto desembolsado en el período: MUS$ 149 (MUS$ 5 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Proyecto 2: Medioambiental Monto desembolsado en el período: MUS$ 86 (MUS$ 20 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Proyecto 3: Análisis y Certificaciones Monto desembolsado en el período: MUS$ 825 (MUS$ 25 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Montos comprometidos en el futuro, proyectos 1-2-3: Fecha estimada de finalización, Proyectos 1-2-3: 31-12-2012 Concepto del desembolso, Proyecto 1-2-3: Certificaciones, retiro, monitoreo, análisis y tratamientos de residuos en cada una de las etapas de producción, que corresponden a exigencias de los organismos legales pertinentes.

102

empresas aquachile

d) Subsidiaria: Antarfood S.A. Proyecto 1: Gestión de residuos Monto desembolsado en el período: MUS$ 81 (MUS$ 83 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Proyecto 2: Análisis y Certificaciones Monto desembolsado en el período: MUS$ 47 (MUS$ 44 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Montos comprometidos en el futuro, proyectos 1-2: Fecha estimada de finalización, Proyectos 1-2: 31-12-2012 Concepto del desembolso, Proyecto 1-2: Análisis y certificaciones externas; retiro, monitoreo, análisis y tratamientos de Residuos en cada una de las etapas de producción, corresponde a exigencias de los organismos legales pertinentes. e) Subsidiaria: Aguas Claras S.A. Proyecto 1: Gestión de residuos Monto desembolsado en el período: MUS$ 100 (MUS$ 44 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Proyecto 2: Medioambiental Monto desembolsado en el período: MUS$ 126 (MUS$ 231 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Proyecto 3: Análisis y Certificaciones Monto desembolsado en el período: MUS$ 258 (MUS$ 280 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Montos comprometidos en el futuro, proyectos 1-2-3: Fecha estimada de finalización, Proyectos 1-2-3: 31-12-2012 Concepto del desembolso, Proyecto 1-2-3: Estudios de corrientes, profundidad, oxigenación y de algas en los centros; confección de INFA (informes medio ambientales) y certificaciones externas de estas; retiro, monitoreo, análisis y tratamientos de Residuos en cada una de las etapas de producción, y además son exigencias de los organismos legales pertinentes. Proyecto 4: Ensilaje, Retiro Mortalidad Monto desembolsado en el período: MUS$ 400 (MUS$ 192 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Montos comprometidos en el futuro: Fecha estimada de finalización: 31-12-2012 Proyecto 5: Monto desembolsado en el período: Reconocimiento contable: Montos comprometidos en el futuro: Fecha estimada de finalización:

Inversión Ensilaje MUS$ 78 (MUS$ 313 a Diciembre 2011) Propiedad, Planta y Equipos 31-12-2012

103

empresas aquachile

f) Subsidiaria: Procesadora Aguas Claras Ltda. Proyecto 1: Gestión de residuos Monto desembolsado en el período: MUS$ 33 (MUS$ 24 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Proyecto 2: Medioambiental Monto desembolsado en el período: MUS$ 4 (MUS$ 2 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Proyecto 3: Análisis y Certificaciones Monto desembolsado en el período: MUS$ 82 (MUS$ 89 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Montos comprometidos en el futuro, proyectos 1-2-3: Fecha estimada de finalización, Proyectos 1-2-3: 31-12-2012 Concepto del desembolso, Proyecto 1-2-3: Confección de INFA (informes medio ambientales) y certificaciones externas de estas; retiro, monitoreo, análisis y tratamientos de Residuos en cada una de las etapas de producción, y además son exigencias de los organismos legales pertinentes Proyecto 4: Monto desembolsado en el período: Reconocimiento contable: Montos comprometidos en el futuro: Fecha estimada de finalización:

Inversión Ensilaje MUS$ 0 (MUS$ 29 a Diciembre 2011) Propiedad, Planta y Equipos 31-12-2012

Concepto del desembolso, proyecto 4: Inversión en Instalaciones y equipos necesarios para cumplir con la Ley Ambiental para el retiro adecuado de la Mortalidad del Salmón desde la Planta de Proceso hacia las Plantas de Tratamiento de estas. g) Subsidiaria: Salmones Chiloé S.A. Proyecto 1: Gestión de residuos Monto desembolsado en el período: MUS$ 23 (MUS$ 11 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Proyecto 2: Medioambiental Monto desembolsado en el período: MUS$ 41 (MUS$ 77 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Proyecto 3: Análisis y Certificaciones Monto desembolsado en el período: MUS$ 12 (MUS$ 50 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Montos comprometidos en el futuro, proyectos 1-2-3: Fecha estimada de finalización, Proyectos 1-2-3: 31-12-2012 Concepto del desembolso, Proyecto 1-2-3: Estudios de corrientes, profundidad, oxigenación y de algas en los centros; confección de INFA (informes medio ambientales) y certificaciones externas de estas; retiro, monitoreo, análisis y tratamientos de Residuos en cada una de las etapas de producción, y además son exigencias de los organismos legales pertinentes.

104

empresas aquachile

Proyecto 4: Ensilaje, Retiro de Mortalidad Monto desembolsado en el período: MUS$ 118 (MUS$ 62 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Montos comprometidos en el futuro: Fecha estimada de finalización: 31-12-2012 Proyecto 5: Monto desembolsado en el período: Reconocimiento contable: Montos comprometidos en el futuro: Fecha estimada de finalización:

Inversión en Ensilaje MUS$ 0 (MUS$ 120 a Diciembre 2011) Propiedad, Planta y Equipo 31-12-2012

Concepto del desembolso, proyecto 4 y 5: Inversión en Instalaciones, Plataformas de Mortalidad y equipos necesarios para cumplir con la Ley Ambiental para el retiro adecuado de la Mortalidad del Salmón desde los centros de cultivo hacia las Plantas de Tratamiento de estas, y uso de terceros como gasto en los centros donde aún no hay inversión. h) Subsidiaria: Piscicultura Aquasan S.A. Proyecto 1: Gestión de residuos Monto desembolsado en el período: MUS$ 138 (MUS$ 180 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Proyecto 2: Análisis y Certificaciones Monto desembolsado en el período: MUS$ 111 (MUS$ 137 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Montos comprometidos en el futuro, proyectos 1-2: Fecha estimada de finalización, Proyectos 1-2: 31-12-2012 Concepto del desembolso, Proyecto 1-2: Análisis y certificaciones externas; retiro, monitoreo, análisis y tratamientos de Residuos en cada una de las etapas de producción, corresponde a exigencias de los organismos legales pertinentes. i) Subsidiaria: Procesadora Hueñocoihue Ltda. Proyecto 1: Gestión de residuos Monto desembolsado en el período: MUS$ 11 (MUS$ 8 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Proyecto 2: Medioambiental Monto desembolsado en el período: MUS$ 8 (MUS$ 4 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Proyecto 3: Análisis y Certificaciones Monto desembolsado en el período: MUS$ 31 (MUS$ 4 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Montos comprometidos en el futuro, proyectos 1-2-3: Fecha estimada de finalización, Proyectos 1-2-3: 31-12-2012 Concepto del desembolso, Proyecto 1-2-3: Confección de INFA (informes medio ambientales) y certificaciones externas de estas; retiro, monitoreo, análisis y tratamientos de Residuos en cada una de las etapas de producción, y además son exigencias de los organismos legales pertinentes.

105

empresas aquachile

j) Subsidiaria: Pesquera Antares S.A. Proyecto 1: Gestión de residuos Monto desembolsado en el período: MUS$ 15 (MUS$ 22 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Proyecto 2: Análisis y Certificaciones Monto desembolsado en el período: MUS$ 213 (MUS$ 48 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Montos comprometidos en el futuro, proyectos 1-2: Fecha estimada de finalización, Proyectos 1-2: 31-12-2012 Concepto del desembolso, Proyecto 1-2: Análisis y certificaciones externas; retiro, monitoreo, análisis y tratamientos de Residuos en cada una de las etapas de producción, corresponde a exigencias de los organismos legales pertinentes. Proyecto 3: Ensilaje, Retiro Mortalidad Monto desembolsado en el período: MUS$ 3 (MUS$ 4 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Montos comprometidos en el futuro: Fecha estimada de finalización: 31-12-2012 Concepto del desembolso, Proyecto 3: Retiro y tratamientos de Residuos en cada una de las etapas de producción, corresponde a exigencias de los organismos legales pertinentes. k) Subsidiaria: Salmones Cailín S.A. Proyecto 1: Gestión de residuos Monto desembolsado en el período: MUS$ 30 (MUS$ 13 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Proyecto 2: Medioambiental Monto desembolsado en el período: MUS$ 1 (MUS$ 1 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Proyecto 3: Análisis y Certificaciones Monto desembolsado en el período: MUS$ 33 (MUS$ 34 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Montos comprometidos en el futuro, proyectos 1-2-3: Fecha estimada de finalización, Proyectos 1-2-3: 31-12-2012 Concepto del desembolso, Proyecto 1-2-3: Confección de INFA (informes medio ambientales) y certificaciones externas de estas; retiro, monitoreo, análisis y tratamientos de Residuos en cada una de las etapas de producción, y además son exigencias de los organismos legales pertinentes.

106

empresas aquachile

l) Subsidiaria: AquaChile S.A. Proyecto 1: Gestión de residuos Monto desembolsado en el período: MUS$ 207 (MUS$ 189 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Proyecto 2: Medioambiental Monto desembolsado en el período: MUS$ 114 (MUS$ 175 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Proyecto 3: Análisis y Certificaciones Monto desembolsado en el período: MUS$ 173 (MUS$ 148 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Montos comprometidos en el futuro, proyectos 1-2-3: Fecha estimada de finalización, Proyectos 1-2-3: 31-12-2012 Concepto del desembolso, Proyecto 1-2-3: Estudios de corrientes, profundidad, oxigenación y de algas en los centros; confección de INFA (informes medio ambientales) y certificaciones externas de estas; retiro, monitoreo, análisis y tratamientos de Residuos en cada una de las etapas de producción, y además son exigencias de los organismos legales pertinentes. Proyecto 4: Ensilaje, Retiro Mortalidad Monto desembolsado en el período: MUS$ 32 (MUS$ 35 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Montos comprometidos en el futuro: Fecha estimada de finalización: 31-12-2012 Proyecto 5: Monto desembolsado en el período: Reconocimiento contable: Montos comprometidos en el futuro: Fecha estimada de finalización:

Inversión en Ensilaje MUS$ 10 (MUS$ 36 a Diciembre 2011) Propiedad, Planta y Equipos 31-12-2012

107

empresas aquachile

n) Subsidiaria: Aquainnovo S.A. Proyecto 1: Medioambiental Monto desembolsado en el período: MUS$ 10 (MUS$ 0 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Montos comprometidos en el futuro, proyecto 1: Fecha estimada de finalización, proyecto 1: 31-12-2012 Concepto del desembolso, Proyecto 1: Desembolsos para cumplir con la Ley Ambiental en el Proyecto Lenca Proyecto 2: Monto desembolsado en el período: Reconocimiento contable: Montos comprometidos en el futuro: Fecha estimada de finalización:

Inversión en Ensilaje MUS$ 56 (MUS$ 10 a Diciembre 2011) Propiedad, Planta y Equipos - 31-12-2012

Concepto del desembolso, proyecto 2: Inversión en Instalaciones, y equipos necesarios para cumplir con la Ley Ambiental para el retiro adecuado de Residuos. o) Subsidiaria: Salmones Maullín Ltda. Proyecto 1: Gestión de residuos Monto desembolsado en el período: MUS$ 67 (MUS$ 29 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Proyecto 2: Medioambiental Monto desembolsado en el período: MUS$ 67 (MUS$ 0 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Proyecto 3: Análisis y Certificaciones Monto desembolsado en el período: MUS$ 91 (MUS$ 0 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Montos comprometidos en el futuro, proyectos 1-2-3: Fecha estimada de finalización, Proyectos 1-2-3: 31-12-2012 Concepto del desembolso, Proyecto 1-2-3: Estudios de corrientes, profundidad, oxigenación y de algas en los centros; confección de INFA (informes medio ambientales) y certificaciones externas de estas; retiro, monitoreo, análisis y tratamientos de Residuos en cada una de las etapas de producción, y además son exigencias de los organismos legales pertinentes. Proyecto 4: Ensilaje, Retiro Mortalidad Monto desembolsado en el período: MUS$ 26 (MUS$ 29 a Diciembre 2011) Reconocimiento contable: Gasto Montos comprometidos en el futuro: Fecha estimada de finalización: 31-12-2012 Proyecto 5: Monto desembolsado en el período: Reconocimiento contable: Montos comprometidos en el futuro: Fecha estimada de finalización:

Inversión en Ensilaje MUS$ 25 (MUS$ 0 a Diciembre 2011) Propiedad, Planta y Equipos 31-12-2012

Concepto del desembolso, proyecto 4 y 5: Inversión en Instalaciones, y equipos necesarios para cumplir con la Ley Ambiental para el retiro adecuado de Residuos.

108

empresas aquachile

Detalle de los conceptos de desembolso de los proyectos: Medioambiental: está relacionado con los siguientes estudios: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.

Batimetría: determinar las profundidades de una Concesión. Correntometría: Determinar la dinámica de las corrientes en el sector concesionado. Con esto, es posible conocer la o las direcciones predominantes de la corriente, además de su frecuencia y velocidades. INFAs: Informes Ambientales que se realizan en los Centros de mar y lago, los cuales son revisados por Sernapesca. Este Informe se realiza en los que están en operación en los plazos establecidos por Resolución. INFAs Preoperación: Informes Ambientales que se realizan antes que un Centro entre en Operación y que lleve más de un año de descanso. Perfiles de Oxígeno: Monitoreos para determinar la cantidad de Oxígeno que se encuentra en la columna de agua en los Centros de cultivo de mar y lago, los cuales se realizan cada 2 meses. Monitoreo de Fitoplancton: análisis que se realizan a las muestras de agua de los Centros de Cultivo mar principalmente para determinar si existe presencia de algas nocivas que afecten el comportamiento normal de los peces. Muestreo y Análisis Agua grises y negras de las Plantas de Tratamiento Pontones: se deben realizar monitoreos al agua que sale de las Plantas de Tratamiento de los Pontones, esto de acuerdo a las exigencias de la Autoridad Marítima.

Gestión de Residuos Gestionar el tratamiento de Residuos inorgánicos, orgánicos y residuos peligrosos en cada una de las unidades productivas de la Empresa.

Tratamiento de riles:

1. Lodos: gestión en retiro y disposición final de lodos que se generan en las Pisciculturas y Plantas de proceso. La empresa que realiza el retiro y disposición final debe contar con todos los permisos sanitarios y ambientales de acuerdo a la normativa ambiental. 2. Monitoreo y análisis RILES: los monitoreos y análisis se realizan a los residuos líquidos industriales que descargan las Pisciculturas y Plantas, resultados que son enviados a la Superintendencia de Servicios Sanitarios (SISS) y Autoridad Marítima según corresponda. Estos análisis se realizan de acuerdo a lo establecido en el D.S. 90/2001. Certificaciones medioambientales Análisis de laboratorio externos – certif.: Los análisis que solicitamos a los laboratorio son: INFAs y pre- INFAs RILES Monitoreo Plantas de Tratamiento Pontones Agua Potable

109

empresas aquachile

NOTA 32 - OTRA INFORMACION El número de empleados de Empresas AquaChile y subsidiarias por categoría es el siguiente: Dotación Gerentes y ejecutivos Administrativos y técnicos Trabajadores Total

31/12/12

31/12/11

51 48 1.045 767 4.496 3.998 5.592 4.813

NOTA 33 - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PROFORMA Conforme a lo requerido por la Circular N° 2058 de la Superintendencia de Valores y Seguros, a continuación se presenta el Estado de Flujos de Efectivo al 31 de diciembre de 2012, bajo el Método Directo, en modalidad Proforma. A contar de los estados financieros del 31 de marzo de 2013, la Sociedad presentará su Estado de Flujos de Efectivo utilizando éste método. Estado de flujos de efectivo directo

Al 31/12/12 MUS$

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 429.402 Otros cobros por actividades de operación 1.797 Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (514.722) Pagos a y por cuenta de los empleados (67.078) Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas (1.441) Dividendos pagados (2.091) Dividendos recibidos 1.380 Impuestos a las ganancias pagados (reembolsados) (2.817) Otras entradas (salidas) de efectivo 81.568 Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación (74.002) Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 61 Compras de propiedades, planta y equipo (76.092) Compras de activos intangibles (441) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (76.472) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Pagos por otras participaciones en el patrimonio (6.059) Importes procedentes de préstamos de largo plazo 68.279 Importes procedentes de préstamos de corto plazo 3.413 Préstamos de entidades relacionadas Reembolsos de préstamos (6.325) Pagos de préstamos a entidades relacionadas (1.597) Intereses pagados (7.565) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 50.146 Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, (100.328) antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo (647) Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo (100.975) Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio 113.897 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio 12.922 110

empresas aquachile

NOTA 34 - HECHOS POSTERIORES A LA FECHA DEL BALANCE a)

Los estados financieros consolidados de la Sociedad correspondiente al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012, fueron aprobados por el Directorio en sesión de fecha 21 de marzo de 2013.

En Junta Extraordinaria de Accionistas de la sociedad celebrada con fecha 26 de Febrero de 2013, se reconoció en el capital social un aumento por US$ 286.481.801,81, correspondiente al mayor valor obtenido en la colocación de acciones, de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 26 de la Ley N° 18.046 y asimismo, se acordó:

1.- Aumentar el capital social en US$120.000.000, desde la suma de US$523.062.949,81, dividido en 1.200.000.000 acciones ordinarias, nominativas y sin valor nominal, a la suma de US$643.062.949,81, dividido en 1.350.000.000 acciones ordinarias, nominativas y sin valor nominal, mediante la emisión de 150.000.000 acciones ordinarias, nominativas y sin valor nominal, las cuales deberán quedar íntegramente suscritas y pagadas con dinero efectivo o con otros bienes, en el plazo de tres años a contar de la fecha de la Junta.

2.- Facultar al Directorio de la Sociedad para emitir la totalidad de las 150.000.000 acciones objeto del referido aumento de capital, y para acordar los términos de la emisión y proceder a la colocación de las mismas en una o más oportunidades dentro del plazo de 180 días contados desde la presente fecha, pudiendo fijar libremente el precio final de colocación, sea este superior o inferior al precio referencial de $325,55 pesos informado a la Junta Extraordinaria de Accionistas, pudiendo utilizar al efecto el mecanismo de Subasta de un Libro de Órdenes, de acuerdo con lo dispuesto en la Sección 2.4. del Manual de Operaciones en Acciones de la Bolsa de Comercio de Santiago.

3.- Que las nuevas acciones de pago emitidas serán ofrecidas preferentemente a cada accionista de la Sociedad por un período de 30 días, para suscribir las nuevas acciones que les corresponda, a prorrata de su participación accionaria al quinto día hábil anterior a la fecha de inicio del derecho de opción preferente de suscripción de las acciones.

4.- Modificar los estatutos sociales en lo pertinente de modo de reflejar los cambios en los artículos relativos al capital, producto del aumento de capital acordado.

5.- Facultar al Directorio, con la posibilidad de delegar en el Gerente General o en sus apoderados, para emitir materialmente las acciones de la nueva emisión y solicitar su inscripción en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, entre otras facultades necesarias para materializar la emisión y la colocación de las acciones.

Asimismo, se aprobaron las modificaciones a los estatutos de AquaChile requeridas como consecuencia del aumento de capital referido. No han ocurrido otros hechos posteriores que puedan afectar significativamente su interpretación.

111

empresas aquachile

112

empresas aquachile

113

empresas aquachile

114

SUSCRIPCIÓN DE LA MEMORIA Los abajo firmantes se declaran responsables respecto de la veracidad de la información incorporada en la presente memoria referida al 31 de diciembre de 2012 de Empresas AquaChile S.A.

nombre

cargo rut

Víctor Hugo Puchi Acuña

Presidente 6.680.823-8

Humberto Fischer Llop

Director 6.687.633-0

Mario Humberto Puchi Acuña

Director 6.270.533-7

Claudio Fischer Llop

Director 7.378.806-4

Piero Solari Donaggio

Director 9.585.725-6

Alejandro Pérez Rodríguez

Director 5.169.389-2

Pilar Lamana Gaete

Directora 8.538.550-k

Alfonso Márquez de la Plata Cortés

Gerente General

6.379.894-0

131