Presupuesto by Andrea Herwig

CONTADURÍA PÚBLICA Y AUDITORÍA

PRESUPUESTO PORTAFOLIO VIRTUAL DE PRESUPUESTO ANDREA PAULINA HERWIG SOLIS

2012

UNIVERSIDAD MARIANO GÁLVEZ DE GUATEMALA

UMG UNIVERSIDAD MARIANO GÁLVEZ DE GUATEMALA

EXTENSIÓN: COATEPEQUE, QUETZALTENANGO

CARRERA: CONTADURÍA PÚBLICA Y AUDITORIA

CATEDRÁTICA: LICDA. NANCY GALINDO

CATEDRA: PRESUPUESTO

TEMA: PORTAFOLIO VIRTUAL DE PRESUPUESTO

ESTUDIANTE: ANDREA PAULINA HERWIG SOLIS

CARNE: 0326-09-10314

OCTAVO: SEMESTRE

FECHA: 08 DE NOVIEMBRE DEL 2,012

ÍNDICE Caratula Índice Introducción Planificación Estratégica Largo Plazo POA Plan Operativo Anual Libertad Financiera Esquema Balance General Estados de Resultados Planes en una Empresa Presupuesto La función del Presupuesto Términos Objetivos Políticas Planes Estrategias Programa Organizar Proveer PCU: Planificación y Control de Utilidades Laboratorio No. 1 La Planificación Control Integral de Utilidades (PCU) Desarrollo del Tema Conceptos fundamentales de la planificación y Control de Utilidades Presupuestos por áreas y Niveles de Responsabilidad Presupuesto de Operación Presupuesto de Ventas Métodos Estadísticos: Línea recta o Tendencias Método Aritmético

Información del Ejercicio Método de la “Y” Calculada Método de Semipromedio Presupuesto de Ventas Investigación de motivación Observaciones Presupuesto de ventas incluyendo factores interno y externos. Presupuesto de la empresa. Presupuesto de Producción Fines del Presupuesto de Producción. Ventajas. Niveles Óptimos: Presupuesto de caja Estado de flujos de efectivo Programa de ingresos Programa de egresos Presupuesto de caja o efectivo Presupuesto de capital de trabajo Capital neto de trabajo Fuentes y aplicación de capital neto de trabajo Principales fuentes de capital de trabajo Aplicaciones principales o usos de capital neto de trabajo Conceptos de presupuesto de capital Terminologías en cuanto a empresas Corporación Gobierno corporativo Tipos de proyectos de inversión Análisis de costo - volumen - utilidad y de contribución Fundamento

INTRODUCCIÓN El Presupuesto es un instrumento del que valen las empresas para dirigir todas sus operaciones. La materia de presupuestos es importante por una razón fundamental, de ser una herramienta de ordenación o adecuación del futuro a nuestros objetivos y en su caso necesidades, esta técnica tiene la virtud de ser indispensable tanto en el ámbito del sector público como del privado. No se puede pensar siquiera que pueda existir una empresa, organización o institución que no elabore o ejecute un presupuesto. Hasta las familias y los individuos deben tener y cumplir un presupuesto. Este requerimiento se va haciendo cada vez mayor en la medida en que la economía es también cada vez crediticia y los instrumentos de crédito se han impuesto en las relaciones económicas en todos los niveles. “Un presupuesto es la estimación programada, en forma sistemática; de las condiciones de operación y de los resultados a obtener por una organización, en un periodo determinado” (Cristóbal del Río) Como los planes no son de modo algunos inflexibles y se exige la comparación permanente de los pronósticos y las realizaciones, una vez se ponga en marcha el proceso del planeamiento debe complementarse con una auditoria. Esta auditoría conllevaría a concluir que la planeación y el control financiero como parte de la planeación estratégica se materializan por medio de un presupuesto. El presupuesto es un completo plan financiero diseñado para orientar al empresario hacia la consecución de las metas propuestas. El Portafolio Virtual de Presupuesto tiene como fin ser una guía para la persona que lo consulte que conceptualiza las diferentes clasificaciones del presupuesto así como también cuenta con ejemplos y ejercicios resueltos para que sea más entendible saber qué presupuesto se orienta más a lo que se está buscando. Citamos los siguientes que se contienen en este Portafolio Presupuesto De Ventas Presupuestos De Producción Presupuesto De Caja Presupuesto De Capital De Trabajo Planificación Y Control De Desembolsos De Capital Análisis De Costo Volumen Utilidad Y De Contribución

PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA LARGO PLAZO Deben ser planes flexibles máximo a 5 años. POA Plan Operativo Anual 

Planificación Estratégica



Planificación Operativa



Planes Financieros



Presupuestos o

Ventas

Producción

Caja

Utilidades

Libertad Financiera: ¿Cómo se administra? Ingresos – Egresos presupuestarios si se obtiene un saldo positivo puede ser usado en un ahorro o invertirlo en una actividad lucrativa para una ganancia mayor a los gastos. El presupuesto de gastos debe incluir la partida de imprevistos para cualquier emergencia.

ESQUEMA DIAGNÓSTICO ESTRATÉGICO P A R T E

INTERNO

EXTERNO

MERCANTILES

FINANCIEROS

ESTABLECIMIENTO DE OBJETIVOS SOCIALES

FABRILES

C O N C E P T U A L

FORMULACIÓN DE PLANES

SELECCIÓN OPCIONES DE CRECIMIENTO CRECIMIENTO INTENSIVO CRECIMIENTO INTEGRADO CRECIMIENTO DIVERSIFICADO

FIJACIÓN DE ESTRATEGIAS COMPETITIVAS

DIFERENCIACIÓ N

POLÍTICAS ORIENTADAS A LA ADMINISTRACIÓN DE RECURSOS

POLÍTICAS ORIENTADAS A LA GENERACIÓN DE FONDOS

TECNOLÓGICOS Y MATERIALES

INVERSIONES EXTERNAS: TEMPORALES, OTRAS EMPRESAS

HUMANOS

P A R T E P R O C E D I M E N T A L

LIDERAZGO EN COSTOS

INVERSIONES INTERNAS: TECNOLOGÍA, CAPITALIZACIÓN

FINANCIEROS

MERCANTILES: PRODUCTOS, PRECIOS

INGRESOS INTERESES DIVIDENDOS

Versus

INGRESOS INTERESES DIVIDENDOS

RESULTADOS UTILIDAD Y RENTABILIDAD GENERACIÓN DIVISAS Y EMPLEO SATISFACCIÓN NECESIDADES CONSUMIDOR MAXIMIZACIÓN VALOR EMPRESA

BALANCE GENERAL 31-12-10 5,000.00 18,000.00 44,000.00 180,000.00 0 27,000.00 20,000.00 330.000.00 200,000.00 20,000.00 0 350,000.00

Caja y bancos Cuentas por Cobrar Inventario Maquinaria y Equipo Dep. Acumulada Cuentas por Pagar Doctos. por Pagar Prestamos L.P. (montaje de planta) Prestamos L.P. (adquisición) Capital Utilidades Retenidas Edificios

31-12-11 2,000.00 18,000.00 25,000.00 180,000.00 36,000.00 35.000.00 25,000.00 300,000.00 124,000.00 20,000.00 10,000.00 350,000.00

ESTADOS DE RESULTADOS Ventas Neta Costo de Ventas Depreciaciones Gastos de Admón. Gastos de Ventas Intereses Otros Gastos financieros

345,000.00 170,000.00

175,000.00

36,000.00 34,500.00 21,250.00 20,000.00 10,000.00

121,750.00

Ganancia Después de Intereses e Imptos.

53,250.00

53,250.00 x 31 % ISR = 16,507.50 (RSRP)= 53,250.00 - 16,507.50 = 36,742.50 1. Utilidad después del impto. / Recursos propios 2. Capital de trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente. 1) 36,742.50 / 20,000.00 = 1.84 2) 2,010 = 67,000.00 – 47,000.00 = 20,000.00 (Muchos Préstamos) 2,011 = 45,000.00 – 60,000.00 = (15,000.00) (Se conforman con la utilidad) 5,000.00 1. Se utiliza el concepto de la estructura de la organización del cual se presupuestan las ventas, compras, costos y llegar a posibles utilidades. 2. Se plantea la estructura financiera evaluando la utilización óptima del capital, flujos de caja y de los fondos. 3. Se hace una proyección.

PLANES EN UNA EMPRESA

PLAN ESTRATÉGICO

(Hasta 5 años)

PLAN OPERATIVO

(Hasta 1 ó 2 años)

PROGRAMA

PROYECTO 1

PROGRAMA

PROYECTO 2

ACTIVIDAD

TAREA

PRESUPUESTO: Plan de acción propuesto en términos financieros que deben cumplirse bajo ciertas condiciones previstas. LA FUNCIÓN DEL PRESUPUESTO: El control financiero de la entidad que lo ejecuta. TÉRMINOS Objetivos: Supervivencia, crecimiento y utilidades. Políticas: Serie de principios y líneas de acción. Guías del comportamiento hacia el futuro. Planes: Conjunto de decisiones para lograr objetivos. Estrategias: Arte de dirigir operaciones, manera de actuar ante determinadas situaciones. Programa: Componentes de un plan. Organizar: Asignar Recursos. Proveer: Anticipar lo que ha de suceder.

PCU: Planificación y Control de Utilidades 

Comprende el desarrollo de la aplicación de objetivos de utilidades.



Especificación de ventas para la retención de utilidades.

LABORATORIO NO. 1 1. ¿Qué conceptos se incluyen en un presupuesto de operación? Se

presupuestan las ventas, compras, costos y gastos hasta llegar a las posibles

utilidades futuras. 2. Mencione cuáles son los fines del presupuesto financiero. Capital de trabajo  Origen y aplicación de fondos.  Flujos de caja y necesidades de nuevos créditos a corto, mediano y largo plazo.  Amortización parcial o total de los créditos bancarios.  Nuevas aportaciones de capital. 3. Explique qué tipo de análisis se efectúa en un presupuesto de capital. Justificando las inversiones con un análisis y evaluación de proyectos de inversiones. Esta herramienta constituye una parte del presupuesto maestro, ya que incluye todos los proyectos de inversiones. 4 ¿Qué se entiende por presupuesto base cero? Consiste en revaluar cada uno de los programas y gastos, iniciando siempre a partir de 0; se elabora como si fuera la primera operación de la compañía, y se evalúa justificando el monto y necesidad de cada renglón del mismo. 5. ¿Cómo está formado el presupuesto maestro? Cubre etapas de 12 meses, con base al año

fiscal o el calendario de la empresa,

denominándose presupuesto continuo, por lo cual sus cifras deben ser flexibles. 6. Mencione los objetivos que debe cubrir, en México, el presupuesto maestro en cuanto a sus metas de utilidades. En México el presupuesto maestro debe cumplir un objetivo de hasta 5 años, en que se incluyan metas de

utilidades a largo plazo, nuevas líneas de productos y expansiones

proyectadas de bienes de capital. 7. ¿Cuáles son los objetivos del presupuesto? De prevención, de planificación, de organización, de coordinación, de dirección, de control.

8. Enumere y explique el contenido de la clasificación de los presupuestos. 1) Por tipo de empresa a) Públicos: Son utilizados por los gobiernos federal y estatal. b) Privados: Utilizados por las empresas privadas. 2) Por su contenido. a) Principales: Resumen los presupuestos de los deptos. b) Auxiliares: Analizan las operaciones de los deptos. 3) Por su forma: a) Flexibles: Permiten cierta elasticidad cuando se presentan cambios. b) Fijos: Durante su vigencia permanecen invariables. 4) Por su duración a) Cortos: Para periodos de 3, 6 o 12 meses. b) Largos: Para periodos de más de un año. 5) Por su evaluación. a) Estimados: Se basan en Experiencias anteriores. b) Estándar: Se eliminan posibles errores. 6) Por su reflejo en los Estados Financieros. a) De situación financiera b) De resultados presentan las posibles utilidades. c) De Costos. 7) Por sus fines. a) De promoción: Proyectos financieros que estiman los ingresos y egresos. b) De aplicación. c) Por programas. 9. ¿Cuáles son los requisitos y las características de los presupuestos y a qué se refiere la integración del control presupuestal? Requisitos: 1. Conocimiento de la empresa. 2. Exposición clara de los planes o políticas. 3. Coordinación para ejecutar los planes. 4. Fijación del periodo presupuestal. 5. Dirección y vigilancia. 6. Apoyo Directo. Características: 1. De Formulación. 2. De presentación. 3. De aplicación.

Es un instrumento elaborado con datos estimados y pronósticos que deben ser utilizados por las empresas. 10. Enumere las etapas del control presupuestal. 1. Planeación. 2. Formulación 3. Aprobaron 4. Ejecución y coordinación 5. Control. 11. Mencione las principales ventajas del presupuesto flexible. 1. Debe aplicarse a todos los presupuestos ya que estos deben revisarse y acoplarse a las fluctuaciones del mercado. 2. Los porcentajes son de gran importancia sobre todo en las empresas industriales. 3. Las comparaciones deben efectuarse con base en las cifras reales de variaciones.

12. ¿Qué debe contener el manual de presupuestos?  El periodo que abarca el presupuesto.  La organización que lo va a administrar.  Los procedimientos para su formulación.  Un instructivo de formas para su elaboración, supervisión y control así como para la información a la dirección.

13. Elabore un diagrama que muestre las principales áreas funcionales de una empresa industrial. PRESIDENTE

División Manufactura

Departa mento De Labores

Departamento De Perfumería

Departamento de Productos.

División Comercial

Departamento de Propaganda

Departamento de Ventas

División Financiera

Departamento de Estudios de Mercado

Departamento de Contabilidad

Departamento de Presupuesto

Departa mento De Tesorerí a

14. Explique por qué la materia de presupuestos se enmarca dentro de la contabilidad administrativa. El presupuesto es un plan integrador y coordinado que se expresa en términos financieros y la contabilidad administrativa proporciona informes basados en la comparación cuantitativa de lo realizado con lo planeado.

LA PLANIFICACIÓN CONTROL INTEGRAL DE UTILIDADES (PCU) Introducción: Se percibe como un proceso cuyo fin es ayudar a la administración a realizar eficazmente las importantes fases de las funciones de planificar y controlar. Desarrollo del Tema: Vista en forma integral la P.C.U. constituye uno de los métodos más significativos que se han desarrollado en los negocios de la época moderna. La calidad del juicio del esfuerzo total de la administración distinguirá a las empresas mejor administradas y más exitosas. Conceptos fundamentales de la planificación y Control de Utilidades. 1. Proceso Administrativo. 2. Compromiso de alta administración 3. Estructura Organizacional 4. Proceso de Planeación administrativa 5. Proceso de Control Administrativo. 6. Continua y Congruente Coordinación de Funciones. 7. Seguimiento y replanificación a través de canales de comunicación. 8. Plan estratégico (largo alcance) 9. Plan táctico de utilidades (corto plazo) 10. Sistema de Contabilidad por áreas de responsabilidad. 11. Uso continuo del principio de excepción. 12. Programa de Administración del comportamiento. La planificación descansa en la idea de que el éxito futuro de una buena entidad puede intensificarse por la acción administrativa continua. El horizonte de planificación se refiere al periodo de tiempo, en el futuro por el cual debe planificar en casi toda situación, existe la necesidad de varios horizontes de planificación. La planificación y control de utilidades ha evolucionado como un enfoque sistemático a la solución de numerosos aspectos.

EJERCICIO: 0 1 2 3 4 5

Años 2,007 2,008 2,009 2,010 2,011 2,012 2,013

Ventas 225,000.00 227,000.00 224,000.00 226,000.00 228,000.00 229,000.00 230,400.00

SOLUCIÓN. 1.- Comparación año base y ultimo año. 2,012 229,500.00 2,007 225,000.00 Incremento = 4,500 Unidades 2.- Determinación del factor de acumulación. 4,500 Unidades / 5= 900 3.- Ventas esperadas para el año 2,013 Ventas años 2,012= Factor acumulado= Ventas año 2,013=

229,500.00 900.00 230,400.00

PRESUPUESTOS POR ÁREAS Y NIVELES DE RESPONSABILIDAD PRESUPUESTO DE OPERACIÓN: Es un elemento clave para la toma de decisiones, sin embargo para que sean útiles deben ajustarse a la realidad de la empresa dando a conocer cifras objetivas sobre las cuales se fijen las metas en ventas, producción y costo de ventas. PRESUPUESTO DE VENTAS: Es un componente del presupuesto general de la empresa. En la elaboración del presupuesto de ventas deben considerarse los procesos de estudio y diagnostico. Métodos Estadísticos: Entre los más conocidos y usuales métodos para pronosticar ventas están los siguientes: 1) Línea recta o Tendencias:

Este consiste en analizar las tendencias de las ventas en una serie de años para pronosticar las ventas futuras.

2) Método Aritmético:

Se toma el año base de la serie y se compara con el último año de la misma. La variación se divide dentro del numero (cantidad de periodos y el resultado es el factor de acumulación). El factor de acumulación se suma al último año de la serie para determinar las ventas esperadas. INFORMACIÓN DEL EJERCICIO. La empresa los socios, S.A. presenta información estadística de sus ventas por los últimos 6 años con lo cual se necesita establecer las ventas proyectadas para el año 2,013 utilizando el método aritmético simple. 4.- Comparación Año 2,007 2,008 2,009 2,010 2,011 2,012 2,013

Factor Acumulado 0 900 900 900 900 900 900

Ventas 225,000 225,900 226,800 227,700 228,600 229,500 230,400

Método de la “Y” Calculada Consiste en aplicar la formula Yc = a + bx para ajustar la tendencia a una línea recta en la cual “a” significa ventas del año base “b” factor de acumulación y “x” año que se requiere (partiendo del 0) Ejercicio: La entidad la luz, S.A. desea conocer cuáles serán las ventas para el año 2,013 utilizando el método de la “y” calculada.

No. 0 1 2 3 4 5 6

Año 2,007 2,008 2,009 2,010 2,011 2,012 2,013

Ventas 230,000 235,500 231,000 237,000 239,000 240,500 ?

Solución. 1) Comparación año base y último año: 2,012 240,500 2,007 230,000 Incremento= 10,500 2) Determinación del factor de acumulación: 10,500 / 5= 2,100

3) Aplicación de la Ecuación. Yc = a + bx Yc = 230,000 + 2,100 (6) Yc = 230,000 + 12,600 Yc = 242,600 Comprobación Yc Años 2,007 2,008 2,009 2010 2011 2012 2013

X 0 1 2 3 4 5 6

Ventas 230,000 235,500 231,000 237,000 239,000 240,500

Yc 230,000 232,100 234,200 236,300 238,400 240,500 242,600

EJERCICIO 1. La entidad La Lección, S.A. presenta información estadística de sus ventas por los últimos 6 años con lo cual necesita establecer las ventas proyectadas para el año 2,013 utilizando el método aritmético simple.

Solución. 1) Año base y ultimo año 2,012 37,500 2,007 32,000 5,500 2) Factor d acumulación 5,500 / 5 = 1,100

No. 0 1 2 3 4 5 6

Año 2,007 2,008 2,009 2,010 2,011 2,012 2,013

Ventas 32,000 34,500 31,000 34,000 36,000 37,500 ?

3) Ventas esperadas año 2,013 Unidades 2,012 Factor de acumulación Ventas 2,013

37,500 1,100 38,600 Año 2,007 2,008 2,009 2,010 2,011 2,012 2,013

Factor Acumulado 0 1,100 1,100 1,100 1,100 1,100 1,100

Ventas 32,000 33,100 34,200 35,300 36,400 37,500 38,600

2. la entidad La Escritura, S.A. desea conocer cuáles serán las ventas de cuadernos de 80 hojas para el año 2013 utilizando el método de la Yc se le proporciona la siguiente información.

Solución. 1) Año base y ultimo año 2,012 43,500 2,007 32,000 11,500 2) Factor d acumulación 1,500 / 5 = 2,300 3) Aplicación de la ecuación Yc = 32,000+2,300 (6) Yc = 32,000+13,800 Yc = 45,800

No. 0 1 2 3 4 5 6

Año 2,007 2,008 2,009 2,010 2,011 2,012 2,013

Ventas 32,000 38,500 33,000 40,000 42,000 43,500 ?

4) Comprobación. Año 2,007 2,008 2,009 2,010 2,011 2,012 2,013

X 0 1 2 3 4 5 6

Ventas 32,000 38,500 33,000 40,000 42,000 43,500

Yc 32,000 34,800 36,600 28,900 41,200 43,500 45,800

Método de Semipromedio: a) Cuando la serie de años es pares consiste en dividir la serie de años en dos partes iguales y obtener promedio de cada parte a efecto de determinar el factor de acumulación. 1) La serie se divide 2) Se obtiene promedios 3) Se comparan ambos promedios y el resultado se divide entre la cantidad de años de cada semipromedio.

EJERCICIO Utilizando el método de Semipromedio la entidad El Buen Vestir solicita que calcule las ventas de camisas en unidades para el año 2,013 tomando como base la información que se presenta. 1) Año 2,007 2,008 2,009 2,010 2,011 2,012 2,013

Ventas 228,000 226,000 224,000 230,000 232,000 234,000 ?

226,000

0 1 2 3 4 5

0 1 2

232,000

2) Determinación de la diferencia entre los 2 semipromedios en unidades y tiempos 232,000 – 226,000 = 6,000 unidades Año 2,011 – 2,008 = 3 años (Diferencia en unidades / Diferencia en años)

3) Determinación del factor de crecimiento de las ventas: “b” 6,000 / 3 = 2,000 4) Aplicar Yc a los semipromedios. Yc = a + bx Yc = 226,000 + 2,000 (5) Yc = 226,000 + 10,000 Yc = 236,000

Yc = 232,000 + 2,000 (2) Yc = 232,000 + 4,000 Yc = 236,000

EJERCICIO 1) Año

2,007 2,008 2,009 2,010 2,011 2,012 2,013

Ventas en Unidades 251,000 249,000 246,000 258,000 260,000 262,000 ?

249,000

0 1 2 3 4 5

0 1 2

260,000

2) Diferencia entre los 2 semipromedios en unidades y tiempos 260,000 - 249,000 = 11,000 2,011 - 2,008 = 3 años 3) Factor de crecimiento de las ventas 11,000/3= 3,667 4) Aplicar Yc a los semipromedios Yc = a + bx Yc = 249,000+3,667 (5) Yc = 249,000+ 18,335 Yc = 267,335

Yc = 260,000 + 3,667 (2) Yc = 260,000+ 7,334 Yc = 267,334

VENTAJA COMPETITIVA El nivel de utilidad es representativo de qué tan bien las personas que forman parte de las empresas están trabajando en el cumplimiento de dicho propósito. Para ser competitiva la empresa debe comenzar analizando a sus competidores y tener claro donde se encuentra actualmente con respecto a ellos. Como los competidores satisfacen las necesidades de los clientes para detectar sus fortalezas y debilidades. La estrategia dependerá de la posición que tenga la empresa. Las empresas grandes tendrán como objetivo además de la obtención de utilidades a llegar ser líderes y barrer la competencia.

Método Mínimos Cuadrados Este método es eminentemente estadístico; Ya que la formula de Yc se desarrolla a través de ecuaciones simultáneas. La empresa computadoras Activas. S.A. Necesita conocer su presupuesto de ventas para el 2,013 y para los efectos proporcionan los sig. Datos MÉTODO MÍNIMOS CUADRADOS N 1 2 3 4 5 6

Años 2,007 2,008 2,009 2,010 2,011 2,012

X 0 1 2 3 4 5

Y 25,000 27,000 24,000 26,000 28,000 29,500

XY 0 27,500 48,000 78,000 112,000 147,500

X2 0 1 4 9 16 25

∑ 15

160,000

413,000

Despejar “b” 1) ∑y = Na + b∑x 2) ∑xy = a2x + b∑x2 En el presente caso utilizaremos el método conocido como diferencia o eliminación sin embargo existen otros procedimientos. Este procedimiento consiste en multiplicar el factor a de la 1ª. a = Unidades (6a) Con todos los elementos de la segunda ecuación, igualmente se toma el factor a la de la 2ª. Ecuación (15a) pero con signo cambiado se procede a multiplicarlo con todos los elementos de la 1ª. Ecuación (para eliminar) 1) 160,000 = 6a + 15b -15a 2) 413,000 = 15a + 55b 6a - 2,400,000 = -90a - 225 b 2,478,000 = 90a + 330 b 78,000 = 105 b 78,000 = b 105 742.85714 = b Se despeja “a” sustituyendo los valores de b 160,000= 6a + 15 (742.85714) 160,000= 6a + 11,142.85714 160,000 – 11,142.85714 = 6a 148,857.1429 =a 6 24,809.52382 = a

Yc = a + bx Yc = 24,809.52382 +742.85714 x Yc = 24,809.52382 +742.85714 (6) Yc = 24,809.52382 + 4,457.14284 Yc = 29,266.67 29,267 MÉTODO SEMIPROMEDIO Año Ventas 2,007 25,000 2,008 27,500 2,009 24,000 2,010 26,000 2,011 28,000 2,012 29,500 2,013 ?

25,500

0 1 2 3 4 5

0 1 2

27,833

Diferencia entre los 2 semipromedios 27,833 – 25500= 2,333 Año 2,011 – 2,008 = 3 años Factor de crecimiento 2,333 / 3 = 777.67 (b) Aplicar Yc a los semipromedios Yc = a + bx Yc = 25,500 + 777.67 (5) Yc = 27,833 + 777.67 (2) Yc = 25,500 + 3,888.33 Yc = 27,833 + 1,555.34 Yc = 29,388.33 Yc = 29,388.34

EJERCICIO: MÉTODO MÍNIMOS CUADRADOS

Años

1 2 3 4 5 6

2,007 2,008 2,009 2,010 2,011 2,012

0 1 2 3 4 5 ∑ 15

VENTAS MÍNIMOS CUADRADOS UNIDADES XY X2 Y 132,000 0 0 135,000 135,000 1 136,000 272,000 4 137,500 412.500 9 138,000 552,000 16 138,500 692,500 25 817,000

Despejar “b” 1) ∑y= Na + b∑x 2) ∑xy= a∑x + b∑x2 817,000 2,064,000

= 6a + 15b -15 = 15ª + 55b + 6

- 12,255,000 = - 90a – 225 b 12,384,000 = 129,000 =

90a + 330 b 105 b

129,000 = b 105 1,228.5714= b 817,000 = 6a + 15 (1,228.5714) 817,000 = 6a + 18,428.5714 817,000 – 18,428.5714 = 6a 798,571.4286 = 6a 798,571.4286 = a 6 133,095.2381= a Yc = a + bx Yc = 133,095.2381 + 1,228.5714 (6) Yc = 133,095.2381 + 7,371.4284 Yc = 140,466.67

2,064,000

MÉTODO DE SEMIPROMEDIO Año 2,006 2,007 2,008 2,009 2,010 2,011 2,012

Ventas 132,000 135,000 136,000 137,500 138,000 138,500 ?

134,333

0 1 2 3 4 5

0 1 2

138,000

Diferencia entre los dos semipromedios 138,000 – 134,333 = 3,667 Año 2,010 – 2,007 = 3 años Factor de crecimiento 3667 / 3 = 1,222.33 Aplicar Yc = a + bx a los semipromedios Yc = 134,333 + 1,222.33 (5)

Yc = 138,000 + 1,222.33 (2)

Yc = 134,333 + 6,111.65

Yc = 138,000 + 2,444.66

Yc = 140,444.65

Yc = 140,444.66

Yc = 140,445

PRESUPUESTO DE VENTA

Es la predicción de las ventas de la empresa que tienen como prioridad determinar el nivel de ventas real proyectado por una empresa, éste cálculo se realiza mediante los datos de demanda actual y futura. Investigación de motivación Se han elaborado técnicas especiales de investigación de mercado, que se llaman investigación de motivación, para medir la motivación del cliente. Este enfoque depende en gran parte de las ciencias del comportamiento, particularmente de la psicología, sociología y antropología. Muchas compañías requieren que sus vendedores preparen estimaciones anuales de ventas de los productos, ya que conocen mejor las condiciones locales y el potencial de los clientes. Observaciones La base sobre la cual descansa el presupuesto de ventas y las demás partes del presupuesto maestro, es el pronostico de ventas, si este pronóstico ha sido elaborado cuidadosamente y con exactitud, los pasos siguientes en el proceso presupuestal serían muchos más confiables, por ejemplo: El pronóstico de venta suministra los gastos para elaborar los presupuestos de:    

Producción. Compras. Gastos de ventas. Gastos administrativos.

El pronóstico de venta empieza con la preparación de los estimados de venta, realizado por cada uno de los vendedores, luego estos estimados se remiten a cada gerente de unidad. La elaboración de un presupuesto de venta se inicia con un básico que tiene líneas diversas de productos para un mismo rubro el cual se proyecta como pronostico de ventas por cada trimestre

Presupuesto de ventas incluyendo factores interno y externos. Presupuesto de la empresa. Al 31-03-12 Ventas del trimestre anterior Factores específicos de ventas a) De Ajuste b) De cambio c) De crecimiento

Presupuesto incluyendo factores De riesgo especifico de ventas Factores económicos Presupuesto incluyendo factores De riesgo económico Factores administrativos Presupuesto total

Producto 1 3,000

Producto 2 Producto 3 3,300 3,500

2 2 400 = 404

3 3 500 = 506

4 4 300 = 308

3,404

3,806

3,808

3,419

3,816

3,813

20 3,439

15 3,831

17 3,830 ∑= 11,100

Cédula para determinar el Índice de variación estacional y el presupuesto de ventas en quetzales. Meses Enero Febrero Marzo

2,009 2,000 2,100 2,600

2,010 2,200 2,400 2,600

2,011 3,000 3,300 3,500

Total 7,200 7,800 8,700

X 2,400 2,600 2,900

Total IVE

6,700 7,900 / 3 =

7,200 2,633.33

9,800

23,700

7,900

2,400 2,633.33=0.911392405

2,600 2,633.33 = 0.987341772

11,100 / 3 = 3,700 x 0.911392405 = 3,372 11,100 / 3 = 3,700 x 0.987341772 = 3,653 11,100 / 3 = 3,700 x 1.101265823 = 4,075 3,372 x Q.97.69 = 329,410.68 3,653 x Q.97.69 = 356,861.57 4,075 x Q.97.69 = 398,086.75

IVE 0.911392405 0.987341772 1.101265823

Ventas 2012 3,372 3,653 4,075

Q. 329,410.68 356,861.57 398,086.75

11,100

1,084,359

2, 900 2,633.33 = 1.101265823

El costo de cada producto se estandarizó con proveedores exclusivos en Q.75.00 por lo que se debe establecer el precio tomando en cuenta la tasa del IVA y el costo del capital de la empresa. El activo total de la misma asciende a Q.2,000,000.00 pasivo Q.5,000,000.00 y el patrimonio está representando por Q.1,500,000.00 el pasivo está representando por la hipoteca que paga el 22% de interés anual y los accionistas requieren un rendimiento del 17% Pasivo =

0.25 x 0.22 = 0.055

Patrimonio=

0.75 x 0.17 = 0.1275 0.1825 x 100 = 18.25% 12% 30.25%

Q.75 x 30.25% = Q.97.69 Costo total por unidad para asignar el costo unitario se adjudica el procedimiento de costo de capital industria. Costo de venta

2,047

Costo de administración

175

Costo de distribución

161 2,383

Costo del capital 16% + 12%

667.24 3,050.24

EJERCICIO Presupuesto de venta para el trimestre de Octubre a Diciembre 2012 Presupuesto trimestre anterior Producto 1

830

Producto 2

470

Producto 3

350

Factores específicos de venta Crecimiento Producto 1

Producto 2

Producto 3

Factores económicos 2% c/producto Factores económicos 3% c/producto Precio proveedores Producto 1

2,000

Producto 2 2,002 Producto 3 2,005

Presupuesto al 31-12-12

Producto 1 830

Producto 2 470

Producto 3

Presupuesto incluyendo factor Especifico de venta Crecimiento

856

480

365

Factor económico 2% c/producto

17.12

9.60

7.30

873.12

489.60

372.30

26.19

14.69

11.17

899.31

504.29

383.47

Ventas trimestre anterior Factor especifico de venta Crecimiento

Presupuesto incluyendo Factor económico Factor administrativo 3% c/producto Presupuesto incluyendo Factor administrativo

350

∑=1,787.07

Cédula para determinar el Índice de variación estacional y el presupuesto de ventas en quetzales.

Meses

2,009

2,010

2,011

Total

IVE

Ventas 2012

Enero Febrero Marzo Total IVE

650 250 300 1,200 1366.67 /3 =

700 300 250 1,250 455.56

830 470 350 1,650

2,180 1,020 900 4,100

726.67 340 300 1,366.67

1.595113706 0.746334182 0.65853016

950.19 444.58 392.28 1,787.05

2,475,244.95 1,159,291.25 1,024443.14 4,658,979.34

726.67 / 455.56 = 1.595113706 340 / 455.56 = 0.746334182 300 / 455.56 = 0.65853016 1787.07 / 3 = 595.69 595.69 x 1595113706 = 950.19 595.69 x 0.746334182 = 444.58 595.69 x 0.65853016 = 392.28 Pasivo Patrimonio

0.25 x 0.22= 0.055

Precio proveedores

0.75 x 0.17 = 0.1275 0.1825 x 100 = 18.25% 12% 30.25%

Producto 1

Q.2,605.00 x 950.19 = Q.2,475,244.95

Producto 2

Q.2,607.61 x 444.58 = Q.1,159,291.25

Producto 3

Q.2,611.51 x 392.28 = Q.4,658,979.34

Producto 1

2,000 x 30.25 % = 2,605.00

Producto 2

2,002 x 30.25 % = 2,607.61

Producto 3

2,005 x 30.25 % = 2,611.51

EJERCICIO Ventas Producto 1

150,000

Producto 2

220,000

Producto 3

312,000

Factor de crecimiento Producto 1

Producto 2

Producto 3

Factor económico 2% c/ producto Factor administrativo 6% c/ producto Proyección de ventas por trimestres que actualmente tiene la empresa y que corresponde a los años 2010 – 2012 son: Ventas 1er. Trimestre 2do. Trimestre 3er. Trimestre 4to. Trimestre Región Las ventas regionales se han efectuado en los sig. % Región Norte Región Oriente Región Sur Región Occidente

2,010 130,000 150,000 160,000 250,000 2,010

2,011 170,000 180,000 210,000 290,000 2,011

2,012 210,000 240,000 260,000 360,000 2,012

20 25 25 30

15 25 35 25

20 22 32 26

1) Calcular el índice de variación estacional IVE para luego y con base determinar las ventas separadas para cada trimestre del año 2,010. 2) Determinar la instrucción en las regiones de división en el país.

Ventas Trimestre Q Factor Especifico Ventas Crecimiento Presupuesto Incluyendo Factor de Crecimiento Factor Económico (2%) Presupuesto Incluyendo Factor Económico Factor de Administración (6%) Presupuesto Incluyendo Factor de Administración

Producto 1 150,000.00 5% 7,500.00

Producto 2 220,000.00 2% 4,400.00

Producto 3 312,000.00 8% 24,960.00

157,500.00

224,400.00

336,960.00

3,150.00

4,488.00

6,739.20

160,650.00

228,888.00

343,699.2

9,639.00

13,733.28

20,621.95

170,289.00

242,621.28

364,321.15 ∑ = 777,231.43

Región Norte Oriente Sur Occidente Total

% 2,010 20 25 25 30

% 2,011 15 25 35 25

% 2,012 20 22 32 26

% Total 55 72 92 81

% X 18 24 31 27

Ventas 2,013 139,901.58 186,535.44 240,941.61 209,852.37

100

300

100

777,231.00

Trimestr al 1 2 3 4 Total

2,010

2,011

2,012

130,000.0 170,000.0 170,000.0 210,000.00 510,000.00 0 0 0 150,000.0 180,000.0 240,000.0 570,000.0 190,000.0 0 0 0 0 0 160,000.0 210,000.0 260,000.0 630,000.0 210,000.0 0 0 0 0 0 250,000. 290,000. 360,000.0 900,000.0 300,000. 00 00 0 0 00 690,000. 850,000. 00 00

1,070,000. 00

IVE: 510,000.00 / 3 = 170,000.00 â&#x2C6;&#x2018;X = 870,000 / 4 = 217,500.00 1er Trimestre 170,000.00 / 217,500.00 = 0.78 2do Trimestre 190,000.00 / 217,500.00 = 0.87 3er Trimestre 210,000.00 / 217,500.00 = 0.97 4to Trimestre 300,000.00 / 217,500.00 = 1.38 Ventas

Total

2,610,000. 00

870,000. 00

IV Ventas E 2.013 0.7 151,560.0 8 0 0.8 169,048. 7 00 0.9 188,479. 7 00 1.3 268,144. 8 00

777,231. 00

10 0

% 19

24 35

Norte

Oriente

Sur

occid

26,581.3 0 30,778.3 5 33,576.3 8 48,965.5 5

35,441.7 3 41,037.8 0 44,768.5 1 65,287.4 0

45,778.9 39,8 1 53,007.1 46,16 5 57,825.9 50,3 9 84,329.5 73,4 6

139,901. 58

186,535. 44

240,941. 61

209

PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN Es la estimación tanto de volumen como en costo de producción que vamos a procurar durante un ejercicio determinado el cual debe responder a las siguientes preguntas. ¿Cuánto deberá de producirse? ¿En qué forma deberá producirse? ¿Qué deberá producirse? El presupuesto de producción se fundamenta en dos puntos básicos. 1. Las ventas Estimadas. 2. Los inventarios reales de los productos terminados. El presupuesto de producción se clasifica en: a) Presupuesto de volumen de producción b) Presupuesto de costo de producción

Desarrollo de un producto el 1er. Paso introducción y la tecnología en diferentes empresas se tiene contemplado las etapas de producción. Etapa de madurez cuando la empresa se encuentra en el nivel óptimo de producción de un servicio o bien. Fines del Presupuesto de Producción. 1) El planeamiento de la propia producción. 2) La revisión de la capacidad de la producción de la fábrica. 3) Programar necesidades de materia prima en función de lo que está presupuestado producir. 4) Programar necesidades de mano de obra.

Estas se relacionan con el presupuesto de volumen de producción. Ventajas. Puede controlar los inventarios para que se mantengan en niveles de óptimos.

Niveles Óptimos: -

Buena rotación, - existencia , - mejor decisión en cuanto a método de valuación del inventario, - volumen adecuado de producción (costo de mantenimiento)

La rotación del inventario esta en relación de las veces que se mueva en un determinado periodo. EJEMPLO No. 1 Determinar la rotación de inventarios con base en informar con valores y unidades. Solución: Unidades vendidas =

120,000

Costo por unidad =

5.00

Inventario Inicial =

30,000

Inventario Final =

50,000

1) Se establecen inventarios promedio y costo de ventas 1.1)

Inv. Inicial + Inv. Final 2

30,000 + 50,000 = X = 40,000 2 1.2)

Inventario promedio en valores.

Inventario promedio en unidades por costo unitario. 40,000 x 5 = Q.200,000.00

1.3)

Costo de lo vendido

Unidades vendidas por costo unitario 120,000 x 5 = Q.600,000.00

2) Se determinan los índices de rotación.

2.1) Con base en unidades Unidades vendidas / Inv. Promedio en unidades. 120,000 / 40,000 = 3 2.2) Con base en valores

121 días

Costo de ventas / Inv. Promedio en valores Q600,000.00 / Q.200,000.00 = 3 3) Según la empresa para el siguiente año presupuestó vender 150,000 unidades al mismo costo.

3.1) Inventario final presupuestado 3.1.1 En unidades 150,000 / 3 = 50,000 3.1.2 En valores 150,000 x 5 = 750,000 / 3 =250,000 EJERCICIO No. 1 La empresa El Sol, S.A. solicita determinar la rotación de inventario, así como el inventario final presupuestado asumiendo que el presupuesto de ventas para el 2013 asciende a 250,000 unidades, el costo por unidad es de Q. 120.00 Las unidades vendidas en el periodo anterior ascienden a 200,000 y el inventario inicial 150,000 y el inventario final 200,000. Unidades vendidas Costo por unidad Inventario inicial Inventario final

200,000 120 150,000 200,000

1) Inventario Promedio y costo de ventas 1.1

150,000 +200,000 = 175,000 2

1.2 Inventario Promedio en valores 175,000 x Q120= Q.21,000,000.00

1.3 Costo de lo vendido 200,000 x Q 120 = Q.24,000,000.00 2) Índices de rotación 2.1 Base en unidades 200,000 /175,000 = 1.14 320 días (365/1.14) 2.2) Base en valores Q.24,000,000 / Q.21,000,000= 1.14 3) Para el 2013 presupuesto vender 250,000 3.1 Inventario final presupuesto En unidades 250,000 / 1.14 = 219,298.25 3.1.2 En valores 250,000 x Q.120 = Q.30,000,000 / 1.14 = Q.26,315,789.47 EJERCICIO: Para determinar el volumen de producción del mes de febrero 2,013; se tomara en cuenta el presupuesto de ventas y la información relacionada con los inventarios. Inventario Inicial de productos terminados 21,500 unidades Inventario Final deseado 25,000 unidades Periodo de ventas Enero – Marzo

16,000

Abril

25,000

– Junio

Julio – Septiembre

36,000

Octubre - Diciembre

38,000 ∑ =115,000

Solución: 1) Presupuesto volumen de producción:

Formula: Pp= Vp+ If- Ii

Pp = Presupuesto de producción Vp = Ventas presupuesto If = Inventario final Ii = Inventario inicial Pp = 115,000 + 25,000 - 21,500 Pp = 118,500 unidades Producción estabilizado = 118,500 / 4 = 29,625.00 Producción Periodo Ventas Estabilizada ------Inventario inicial ------Enero – Marzo 16,000 29,625 Abril – Junio 25,000 29,625 Julio – Septiembre 36,000 29,625 Octubre – Diciembre 38,000 29,625 Total

115,000

118,500

EJERCICIO: Inventario Inicial 51,500 Unidades Inventario Final 55,000 Unidades Enero – Marzo Abril – Junio Julio – Septiembre Octubre – Diciembre

46,000.00 55,000.00 66,000.00 68,000.00 ∑= 235,000.00

Solución: 1) Presupuesto volumen de producción: Formula: Pp= Vp+ If- Ii Pp= 235,000 + 55,000 - 51,500 =238,500 / 4 = 59,625

Efecto en el Inventario 21,500 35,125 39,750 33,375 25,000

Periodo

Ventas

Inventario inicial Enero – Marzo Abril – Junio Julio – Septiembre Octubre – Diciembre

------46,000 55,000 66,000 68,000

Total

235,000

Producción Estabilizada -------

59,625 59,625 59,625 59,625

Efecto en el Inventario 51,500 65,125 69,750 63,375 55,000

238,500

PRESUPUESTO DE CAJA Ofrece una perspectiva amplia sobre la ocurrencia de entrada y salidas de efectivo permitiendo verificar las decisiones adecuadas sobre la utilización y manejo. Permite que la empresa programe sus necesidades a corto plazo en casi todas las ocasiones, presta atención a la planeación de excedentes como a la preparación en déficit, ya que al obtener remanentes estos pueden ser invertidos pero si hay faltantes se debe buscar el financiamiento externo a corto plazo. Los factores fundamentales en el análisis de presupuesto se encuentran en el pronóstico sobre las ventas, los ingresos y gastos que determina la eficiencia para generar flujos positivos de efectivo. El pronóstico de ventas es un insumo fundamental en cualquier presupuesto de caja. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Mide la eficiencia de generar flujos de efectivo positivos principalmente en las actividades operacionales. Cuando tiene flujos negativos de operación es un indicador de que la empresa necesita financiamiento externo. EJERCICIO: Ventas para los meses de agosto a diciembre fueron: Q.500.00, Q.600.00, Q.400.00, Q.600.00 Y Q.800.00 el 15% ingresa en efectivo, el 30% a 30 días, el 40% a 60 días y el 15% a 90 días. Están contemplados ingresos adicionales por rendimiento de inmuebles durante los meses de octubre a diciembre por Q.30.00, Q.35.00 y Q.40.00. El efectivo inicial es de Q.60.00; las compras corresponden al 60% de las ventas el 50% se obtienen

en efectivo de forma inmediata, el 30% a 30 días, y el 20% a los 60 días. Se pagan sueldos por Q.10.00 mensuales y actualmente está reglamentada una comisión sobre ventas del 10% la cual deberá registrarse en el mes que corresponde hay pagos de capital e intereses fijos de Q.12.00 mensuales, se pagarán dividendos de Q.40.00 en el mes de diciembre, se invertirán Q.20.00 en adquisición de activos en el mes de noviembre. El efectivo mínimo deseado es de Q.30.00. PROGRAMA DE INGRESOS DESCRIPCIÓN

AGOSTO

SEPTIEMBRE OCTUBRE

NOVIEMBRE DICIEMBRE

Ventas pronosticadas

Q.500.00

Q.600.00

Q.400.00

Q.600.00

Q.800.00

Q.75.00

Q.90.00

Q.60.00

Q.90.00

Q.120.00

Q.150.00

Q.180.00

Q.120.00

Q.180.00

Q.200.00

Q.240.00

Q.160.00

Q.75.00

Q.90.00

Q.30.00

Q.35.00

Q.40.00

Q.470.00

Q.560.00

Q.590.00

Ventas

efectivo

(15%) Cuentas por cobrar A 30 días (30%) A 60 días (40%) A 90 días (15%) Rendimiento Inmuebles TOTAL

PROGRAMA DE EGRESOS DESCRIPCIÓN

AGOSTO

SEPTIEMBRE OCTUBRE

NOVIEMBRE DICIEMBRE

Compras

Q.300.00

Q.360.00

Q.240.00

Q.360.00

Q.480.00

Pagos inmediatos (50%)

Q.150.00

Q.180.00

Q.120.00

Q.180.00

Q.240.00

Q.90.00

Q.108.00

Q.72.00

Q.108.00

A 60 días (20%)

Q.60.00

Q.72.00

Q.48.00

Sueldos

Q.10.00

Q.40.00

Q.60.00

Q.80.00

Q.12.00

Cuentas por pagar A 30 días (30%)

Comisiones sobre ventas (10%) Pagos

capital

intereses Adquisición de activos

Q.20.00

Pago de dividendos

Q.40.00

TOTAL

Q.350.00

Q.426.00

Q.538.00

PRESUPUESTO DE CAJA O EFECTIVO DESCRIPCIÓN

AGOSTO

Total entradas de

SEPTIEMBRE OCTUBRE

NOVIEMBRE DICIEMBRE

Q.470.00 Q.560.00

Q.590.00

Q.350.00 Q.426.00

Q.538.00

Q.120.00 Q.134.00

Q.52.00

Q.60.00

Q.180.00

Q.314.00

Q.180.00 Q.314.00

Q.366.00

Q.30.00

= Financiamiento

Q.0.00

= Excedente

Q.150.00 Q.284.00

efectivo Total

salidas

efectivo Flujo de Efectivo Neto (+) Efectivo Inicial = Efectivo Final ( -) Saldo Mínimo

Q.336.00

EJERCICIO: Ventas para los meses de agosto a diciembre Son: Q.13,000.00, Q.16,000.00, Q.12,000.00, Q.14,000.00 Y Q.15,000.00 el 15% ingresa en efectivo, el 20% a 30 días, el 40% a 60 días y el 25% a 90 días. El efectivo inicial es de Q.700.00; las compras corresponden al 60% de las ventas el 40% se obtienen en efectivo de forma inmediata, el 30% a 30 días, y el 30% a los 60 días. Se pagan sueldos por Q.500.00 mensuales y actualmente está reglamentada una comisión sobre ventas del 5%, pagos a capital e intereses Q.120.00 mensuales, dividendos de Q.2,000.00 en el mes de diciembre, gastos por expansión Q.2,200.00 en el mes de noviembre, desembolso por adquisición de efectivo Q.1,200.00 en el mes de octubre Q.900.00 noviembre y Q.800.00 en diciembre. El efectivo mínimo deseado es de Q.300.00 PROGRAMA DE INGRESOS DESCRIPCIÓN

AGOSTO

Ventas pronosticadas Ventas

efectivo (15%) Cuentas

SEPTIEMBRE OCTUBRE

NOVIEMBRE

DICIEMBRE

Q.13,000.00 Q.16,000.00

Q.12,000.00 Q.14,000.00 Q.15,000.00

Q.1,950.00

Q.2,400.00

Q.1,800.00

Q.2,100.00

Q.2,250.00

Q.2,600.00

Q.3,200.00

Q.2,400.00

Q.2,800.00

Q.5,200.00

Q.6,400.00

Q.4,800.00

Q.3,250.00

Q.4,000.00

por

cobrar A 30 días (20%) A 60 días (40%) A 90 días (25%) TOTAL

Q.10,200.00 Q.14,150.00 Q.13,850.00

PROGRAMA DE EGRESOS DESCRIPCIÓN

AGOSTO

NOVIEMBRE

DICIEMBRE

Compras

Q.7,800.00 Q.9,600.00

Q.7,200.00

Q.8,400.00

Q.9,000.00

Q.3,120.00 Q.3,840.00

Q.2,880.00

Q.3,360.00

Q.3,600.00

Q.2,340.00

Q.2,880.00

Q.2,160.00

Q.2,520.00

A 60 días (30%)

Q.2,340.00

Q.2,880.00

Q.2,160.00

Sueldos

Q.500.00

Q.600.00

Q.700.00

Q.750.00

Q.120.00

Q.1,200.00

Q.900.00

Q.800.00

Pagos

inmediatos

(40%)

SEPTIEMBRE OCTUBRE

Cuentas por pagar A 30 días (30%)

Comisiones

sobre

ventas (5%) Pago de capital e intereses Desembolso adquisición

efectivo Gastos

por

Q.2,200.00

expansión Dividendos

Q.2,000.00

TOTAL

Q.10,520.00 Q.12,820.00 Q.12,450.00

PRESUPUESTO DE CAJA O EFECTIVO DESCRIPCIÓN Total

entradas

AGOSTO de

efectivo Total

salidas

efectivo Flujo

Efectivo

SEPTIEMBRE OCTUBRE

NOVIEMBRE

DICIEMBRE

Q.10,200.00 Q.14,150.00 Q.13,850.00 Q.10,520.00 Q.12,820.00 Q.12,450.00 (Q.320.00)

Q.1,330.00

Q.1,400.00

(+) Efectivo Inicial

Q.700.00

Q.380.00

Q.1,710.00

= Efectivo Final

Q.380.00

Q.1,710.00

Q.3,110.00

Q.300.00

= Financiamiento

Q.0.00

= Excedente

Q.80.00

Q.1,410.00

Q.2,810.00

Neto

( -) Saldo Mínimo

PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO “El capital de trabajo es el excedente del activo circulante sobre el pasivo circulante, el importe del activo circulante que ha sido suministrado por los acreedores a largo plazo y por los accionistas.( interpretación de carácter cualitativo)” “Activos circulantes que representan la porción de la inversión que circula de una forma a otra en la conducción ordinaria de la empresa.” IMPORTANCIA DEL CAPITAL DE TRABAJO: Es de la mayor importancia para el análisis interno y externo debido a su estrecha relación con las operaciones normales diarias de un negocio. Los activos circulantes representan una inversión tan grande y como esta inversión tiende a ser mas o menos volátil, los activos financieros son dignos de que el administrador les de una cuidadosa atención. El capital de trabajo debe ser suficiente en la cantidad para capacitar a la compañía al conducir sus operaciones sobre la base mas económica y sin restricciones financieras, y hacer frente a emergencias y perdidas sin peligro de desastre financiero

FUENTES DEL CAPITAL DE TRABAJO 1.-

Operaciones normales, mediante la depreciación, el agotamiento y la amortización.

2.- Utilidad sobre la venta de valores negociables u otras inversiones temporales. 3.- Ventas de activo fijo ,inversiones a largo plazo u otros activos no circulantes 4.- Reembolso del impuesto sobre la renta y otras partidas extraordinarias similares. 5.- Ventas de bonos por pagar y de acciones de capital y aportaciones de fondos por los propietarios. 6.-

Prestamos bancarios y otros a corto plazo.

7.Créditos comerciales (cuentas abiertas , aceptaciones comerciales y documentos por pagar).

CAPITAL NETO DE TRABAJO “La diferencia entre los activos circulantes de la empresa y sus pasivos circulantes, o, de otro modo, la porción de los activos circulantes financiada con fondos a largo plazo; puede ser positivo o negativo” FUENTES Y APLICACIÓN DE CAPITAL NETO DE TRABAJO 1.- Principales fuentes de capital de trabajo a.Las operaciones regulares (utilidad neta + conversión del activo no circulante en capital de trabajo a través de la depreciación, el agotamiento y la amortización. b.La venta de acciones de capital y la aportación del activo circulante por parte de los propietarios. c.-

La venta de obligaciones a largo plazo (bonos, pagarés a largo plazo).

d.La venta de activos no circulante (activo fijo, inversiones a largo plazo y activo intangible). e.Utilidades sobre la venta de inversiones temporales en efectivo u otro activo circulante o en la liquidación del pasivo circulante. 2.- Aplicaciones principales o usos de capital neto de trabajo a.-

Para el pago de dividendos en efectivo.

b.-

Para retirar pasivo a largo plazo y acciones de capital.

c.Para reponer o comprar activo fijo adicional, activo intangible, inversiones a largo plazo u otro activo no circulante. d.-

Para cubrir pérdidas resultantes de las operaciones.

CONCEPTOS DE PRESUPUESTO DE CAPITAL Terminologías en cuanto a Empresas Corporación: Este concepto técnicamente solo lo pueden utilizar las entidades que publiquen sus Estados Financieros en los diferentes medios de comunicación estas deben reflejar muy bien el capital en trabajo y sus acciones.

Gobierno Corporativo: En el caso de las S. A. contratan auditorias financieras para estudiar si se puede llamar gobierno corporativo tomando en cuenta primordialmente la transparencia y responsabilidad. La empresa debe tener registrada su actividad económica principal conforme a las N.I.A.S. EJERCICIO: CASO PROYECTO DE INVERSION PRESÚPUESTO DE CAPITAL La empresa “Confecciones a gran escala, S.A.” desea invertir en un proyecto el cual tiene como objetivo expandirse, para lo cual está realizando gestiones para Adquisición de terrenos por Q. 1, 562,000.00, construcción de edificios por Q. 1, 1 16,000.00; maquinaria y equipos por Q892, 800.00; Equipos de Oficina por Q. 486,600.00; y muebles y enseres por Q. 246,800.00, más gastos de instalación y patentes por Q103,000.00. Actualmente la empresa registra un Balance general con los siguientes rubros: Activo corriente por Q. 12, 500,000.00; Activo No corriente por Q. 7 500,000.00; Así mismo con el 35% de Pasivo en relación al activo y el resto 75% corresponde al capital y el 25% es de

utilidades retenidas. El pasivo está constituido por una hipoteca con el banco que

cobra el 22% anual; y los accionistas desean una rentabilidad no menos del

18% en

relación a su inversión. La entidad considera tres fuentes de financiamiento En las fuentes de financiamiento se consideran: Financiamiento A: emisión de acciones comunes. Q. 2,678,000.00 Financiamiento 8: Financiamiento con Utilidades Retenidas. Q. 1,379,400.00 Financiamiento C: Financiamiento con préstamo Q. 349,800.00 Con la emisión de acciones hará la adquisición de terrenos y construcción, con utilidades retenidas mobiliario y equipo, con el préstamo instalaciones y otros Para los gastos: Éste proyecto tiene planificado obtener flujos netos positivos de ingresos de: Q. 2, 000,000.00 cada año por los próximos 5 años. SE SOLICITA: 1) Elaborar el presupuesto de capital

2) Determinar la rentabilidad del proyecto. Formula del valor actual VA=

1 (1 + i)n TASAS

35% 65%

Activo Corriente

Q.12,500,000.00

Activo no Corriente

Q.7,500,000.00

Total Activo

Q.20,000,000.00

Pasivo (Hipotecas)

Q.7,000,000.00

22%

Patrimonio

Q.9,750.000.00

18%

Utilidades Retenidas

Q.3,250.000.00

18%

Total Pasivo y Patrimonio

Q.20,000,000.00

Costo de Capital= CK CK= 0.35 x 0.22 = 0.077 CK= 0.65 x 0.18 = 0.117 0.194 x 100 = 19.40% Inversi贸n Inicial = Q.4,407,200.00

Tasa Interna de Retorno 1 año = 2 años = 3 años = 4 años = 5 años =

Q.2,000,000.00 ( 1 + 0.194)1 Q.2,000,000.00 ( 1 + 0.194)2 Q.2,000,000.00 ( 1 + 0.194)3 Q.2,000,000.00 ( 1 + 0.194)4 Q.2,000,000.00 ( 1 + 0.194)5

= = = = =

Q.2,000,000.00 1.194 Q.2,000,000.00 1.425636 Q.2,000,000.00 1.702209384 Q.2,000,000.00 2.032438004 Q.2,000,000.00 2.426730977

= = = = =

Total

Q.1,675,041.78 Q.1,402,882.64 Q.1,174,943.59 Q.984,039.86 Q.824,153.98 ∑= Q.6,061,061.95

(-) Inversión Inicial

Q.4,407,200.00

Valor Presente Neto (VPN)

Q.1,653,861.95

El valor Presente Neto es positivo ya que le fue posible cubrir el gasto de la inversión y se obtuvo una rentabilidad igualmente positiva que supero la Tasa Interna de Retorno 19.40%.

Estructura de inversión y financiamiento Fuentes de Financiamiento INVERSIONES PREVISTAS INVERSION FIJA Adquisición de terrenos Construcción de edificios Maquinaria y equipos Equipos de Oficina Muebles y otros Inversión diferida

CK = 19.40% INGRESOS ANUALES

Inversión

(A) Emisión de acciones comunes

(B) Utilidades Retenidas

Q.4,304,200.00 Q.1,562,000.00

Q.1,562,000.00

Q.1,116,000.00

Q.892,800.00 Q.486,600.00 Q.246,800.00

Q.103,000.00

Gastos de instalación y Q.103,000.00 Patentes TOTALES - Q.4,407,200.00 1 AÑO Q.2,000,000.00 2 AÑO

Q.2,000,000.00

3 AÑO

Q.2,000,000.00

4 AÑO

Q.2,000,000.00

5 AÑO

Q.2,000,000.00

VAN TIR

Q.1,653,861.95 35%

Q.103,000.00 Q.2,678,000.00

Q.1,379,400.00 Q.349,800.00

Tabla para calcular manualmente el Presupuesto de capital

Q.2,000,000.00 x 5 años = Q.10,000,000.00 Q.10,000,000.00= 2.269 Q.4,407,200.00 La tabla se usa cuando el rendimiento es constante. Se buscan los años en la parte izquierda y la Tasa Interna de Retorno en los indicadores del lado derecho. 2.436 + 2.035 = 2.2355 = 35% 2 TIR =

35%

(-)CK =

19.40%

VPN =

15.60%

EJERCICIO: Determine el monto del presupuesto, atendiendo al proyecto más rentable. Una fábrica

está elaborando su presupuesto de capital y tiene algunos proyectos de

inversión y está tratando de determinar la inversión inicial y

los datos necesarios

requeridos para remplazar una máquina antigua por un modelo nuevo más sofisticado. El precio de compra de la máquina es

de Q. 1,380, 000.00 y se necesitarán 20,000.00

adicionales para su instalación. La máquina actual se compró hace tres años a un costo de Q. 800,000.00 y se ha estado depreciando el 20% anual; por lo que actualmente tiene su respectivo valor en libros. La empresa ha encontrado un comprador que está dispuesto a pagar Q. 380,000.00. El ISR por ganancia en ventas de activos es de 10% y la entidad está bajo el régimen del 5% mensual. El balance general registra: Activo Corriente de Q. 4,500,000.00 Activo no Corriente de Q. 3,800,000.00

El Pasivo a largo plazo Q. 1,500,000.00 El pasivo tiene un costo de 16% y los accionistas demandan un rendimiento de capital de 30%. Actualmente existen varios proyectos que ofrecen los siguientes flujos convencionales: Opción A Q.400,000.00 Q.300,000.00 Q.400,000.00 Q.200,000.00

1 Año 2 Año 3 Año 4 Año

Opción B Q.300,000.00 Q.400,000.00 Q.400,000.00 Q. 300,000.00

Opción C Q.500,000.00 Q.500,000.00 Q. 500,000.00

Y algunos con flujos no convencionales: Opción A Q.600,000.00 Q.-100,000.00 Q.500,000.00 Q.500,000.00

1 Año 2 Año 3 Año 4 Año

Opción B Q.700,000.00 Q.-100,000.00 Q.500,000.00 Q.400,000.00

Opción C Q.800,000.00 Q.-100,000.00 Q. 500,000.00 Q.50,000.00 TASAS

Activo Corriente

Q.4,500,000.00

Activo no Corriente

Q.3,800,000.00

Total Activo

Q.8,300,000.00

Pasivo a Largo Plazo

Q.1,500,000.00

16%

18%

Patrimonio

Q.6,800.000.00

30%

82%

Total Pasivo y Patrimonio

Q.8,300,000.00

Costo de Capital= CK CK= 0.18 x 0.16 = 0.0288 CK= 0.82 x 0.30 = 0.246 0.2748 x 100 = 27.48%

VALOR DEL ACTIVO Valor Compra

Q.800,000.00

(-) Depreciaci贸n Q.480,000.00 Valor en Libros

Q.320,000.00

Valor de Venta (-) Valor en Libros

Q.380,000.00 Q.320,000.00

Ganancia de Capital

Q.60,000.00

10% ISR Venta de Activos Q.6,000.00 Ganancia de Capital

Q.60,000.00

(-) ISR

Q.6,000.00

Ganancia Neta

Q.54,000.00

Valor del Activo

Q.1,380,000.00

(+) Gastos de Inst. Q.20,000.00 VALOR TOTAL

Q.1,400,000.00

(-) Ganancia Neta

Q.54,000.00

VALOR INICIAL

Q.1,346,000.00

PROYECTOS CON FLUJOS CONVENCIONALES OPCION A INVERSION INICIAL

Q.1,346,000.00

1 AÑO

Q.400,000.00

2 AÑOS

Q.300,000.00

3 AÑOS

Q.400,000.00

4 AÑOS

Q.200,000.00

VNA TIR

-Q.46,754.48 -0.01

OPCION B INVERSION INICIAL

Q.1,346,000.00

1 AÑO

Q.300,000.00

2 AÑOS

Q.400,000.00

3 AÑOS

Q.400,000.00

4 AÑOS

Q.300,000.00

VNA TIR

-Q.46,873.43 0.02

OPCION C INVERSION INICIAL

Q.1.346.000.00

1 AÑO

Q.500,000.00

2 AÑOS

Q.500,000.00

3 AÑOS

Q.500,000.00

VNA

-Q.46,622.39 0.06

TIR

PROYECTOS CON FLUJOS NO CONVENCIONALES OPCION A INVERSION INICIAL -Q.1,346,000.00 1 AÑO Q.600,000.00 2 AÑOS -Q.100,000.00 3 AÑOS Q.500,000.00 4 AÑOS Q.500,000.00 VNA TIR

-Q.46,525.05 0.04

OPCION B INVERSION INICIAL -Q.1,346,000.00 1 AÑO Q.700,000.00 2 AÑOS -Q.100,000.00 3 AÑOS Q.500,000.00 4 AÑOS Q.400,000.00 VNA -Q.46,401.77 TIR

0.05

OPCION C INVERSION INICIAL -Q.1,346,000.00 1 AÑO Q.800,000.00 2 AÑOS Q.600,000.00 3 AÑOS -Q.100,000.00 4 AÑOS Q.50,000.00 VNA TIR

-Q.46,249.11 0.00

COMENTARIO: El patrón de flujo de caja convencional consiste en un desembolso inicial seguido de una serie de entradas de efectivo. En la opción A del proyecto con flujos convencionales se obtuvo una Tasa Interna de Retorno negativa que es un indicador de que la inversión no esta alcanzando la rentabilidad debida ya que hubo una salida de efectivo y no se obtuvo ninguna utilidad de Las opciones B y C son positivas porque la TIR es > 0.

Un patrón de flujo de caja no convencional es en el cual un desembolso inicial no vaya seguido de una serie de entradas. En los proyectos con flujos no convencionales durante los años de inversión hubo un desembolso inicial y varios desembolsos en el periodo determinando y las entradas no se dieron tan seguidas y la TIR en las opciones A y B fue > 0 en la opción C la TIR se igualo a 0

Tablas para trabajar de forma manual el Presupuesto de Capital en los flujos convencionales y no convencionales

TIPOS DE PROYECTOS DE INVERSIÓN Las inversiones sujetas al proceso de presupuesto de capital se pueden clasificar de acuerdo a su objetivo en proyectos de expansión y proyectos de reemplazo y de acuerdo a su naturaleza en proyectos independientes, mutuamente excluyentes y contingentes. Los proyectos de expansión son los que se realizan con el objetivo de ampliar las operaciones de la empresa, lo cual se realiza regularmente a través de la adquisición de activos fijos. Una empresa que requiere aumentar su capacidad de producción debido al éxito de sus productos en el mercado con toda probabilidad necesitará adquirir más maquinaria y equipo para incrementar su capacidad productiva y poder satisfacer la creciente demanda. Los beneficios esperados de los proyectos de expansión se relacionan fundamentalmente con el incremento de los ingresos de la empresa. Los proyectos de reemplazo son los que tienen relación con el substitución de activos fijos que ya están desgastados. En ocasiones estos proyectos tienen que ver con la reparación mayor o la reconstrucción de un activo fijo ya existente. También es posible encontrar proyectos de reemplazo de equipo o maquinaria que, aunque todavía está funcionando correctamente, es obsoleta pues puede haber disponible una nueva tecnología más eficiente para la producción de un bien o servicio. Los beneficios esperados de los proyectos de reemplazo tienen relación con reducciones en los costos de producción, aunque en ocasiones también proporcionan aumentos en los ingresos. En cuanto a la clasificación de los proyectos en independientes o mutuamente excluyentes considere los siguientes ejemplos. Suponga que una empresa está considerando adquirir un nuevo camión que usará para llevar mercancía a sus clientes y también renovar una máquina cortadora de madera. Puesto que la decisión que se tome en cuanto al equipo de transporte es separada de la que se tome en cuanto al reemplazo de la maquinaria, estos proyectos se consideran independientes entre sí. La decisión que se tome respecto a la compra del nuevo equipo de reparto no influye sobre la decisión que se tome con respecto al reemplazo de la máquina cortadora. Por otra parte si se está considerando un camión marca Mercedes–Benz y otro marca Volvo como alternativas para el reparto de los productos, estos proyectos serían mutuamente excluyentes. Esto es, si se decide comprar uno de los camiones automáticamente se estaría eliminando al otro camión; o se adquiere uno o se adquiere el otro. En el caso de los proyectos contingentes la decisión que se tome con respecto a cierta inversión depende, en primera instancia, de la decisión que se haya tomado sobre invertir en otro activo. Por ejemplo, suponga que una empresa está considerando automatizar su proceso de producción colocando computadoras que controlen a la maquinaria. Además se está pensando en adquirir un nuevo programa de cómputo que les permitiría al gerente general, al de producción y a los supervisores de línea revisar en tiempo real los datos que se estuvieran generando en la planta. Si se decide que el proyecto de automatizar el proceso de producción mediante las computadoras no es conveniente, tampoco tendría caso evaluar la compra del nuevo programa computacional. En consecuencia, el proyecto del programa de cómputo es contingente al proyecto de automatizar la planta.

INVERSIONES DE CAPITAL CON PROYECTOS MUTUAMENTE EXCLUYENTES Descripción

Activo A

Activo B

Inversión Inicial

150,000

Pesimista

6.67%

Más probable

13.33%

18.67%

Optimista

20%

32%

Intervalo

13.33%

30%

Rendimiento Esperado Activo A

Riesgo y Rendimiento por medio de la Desviación Estandar Activo A

Resultados Posible Probabilidad

Rendimiento

Valor esperado

Kj - K

(Kj - K)² Prj

(Kj - K)² * Prj

Pesimista

6.67%

1.6675

6.67

13.33

-6.66

44.3556

0.25

11.0889

Más problable

50.00

13.33%

6.665

13.33

0.5

Optimista

20%

13.33

6.67

44.4889

0.25

11.122225

Total

100

13.3325

22.211125 Raíz cuadrada de= 22.211125 = 4.71% Riesgo y Rendimiento por medio de la Desviación Estandar Activo B

Rendimiento Esperado Activo B Resultados Posible Probabilidad

Rendimiento

Valor esperado

Kj - K

(Kj - K)² Prj

(Kj - K)² * Prj

Pesimista

0.5

18.67

-16.67

277.8889 0.25

69.472225

Más problable

50.00

18.67%

9.335

18.67

Optimista

32%

18.67

13.33

177.6889 0.25

Total

100

0.5

17.835

113.89445 Raíz cuadrada de= 113.89445 = 10.67%

Coeficiente de variación

Activo A

4,71

0,35

13,33

Activo B

10,67 18,67

0,57

44.422225

Resumen

Activo A

Activo B

Rendimiento esperado

13,3325

17,835

Desviac. Estandar Coeficiente variación

4,71

10,67

0,35

0,57

A simple vista podemos determinar que el activo B cuenta con un mayor riesgo pero a la vez mayor rendimiento que el activo

ANÁLISIS DE COSTO - VOLUMEN - UTILIDAD Y DE CONTRIBUCIÓN FUNDAMENTO El análisis de contribución implica el empleo de una serie de técnicas analíticas para determinar y evaluar los efectos sobre las utilidades, de: los cambios en el volumen de venta (esto es, en las unidades vendidas), en los precios de venta, en los costos fijos y en los costos variables. Se enfoca en el margen de contribución, que es el ingreso por ventas menos los costos variables. Las compañías que identifican y miden por separado los componentes fijos y variables del costo, a menudo utilizan un enfoque del margen de contribución en sus estados periódicos de resultados que preparan para uso interno de la administración. Tales estados de resultados proveen datos financieros que son particularmente útiles para los propósitos de presupuesto y planificación, a causa del énfasis sobre los costos fijos y variables. La mayoría de las decisiones se relacionan con las operaciones (ya sea directa o indirectamente) se basan, de algún modo, en el conocimiento de los componentes fijo y variable del costo. En el recuadro 1 se ilustra un estado simplificado del margen de contribución. Para fines de instrucción, supongamos que la Sierra Company vende un solo producto y que el nivel planificado de ventas es de 10 000 unidades. EJEMPLO I Sierra Company, plan anual de utilidades. Estado de resultados, bajo el enfoque del margen de contribución

Observe, en el recuadro 1, que el estado de resultados se basa en un método del margen de contribución y que el MARGEN DE CONTRIBUCIÓN = INGRESOS - COSTO VARIABLE. El margen total de contribución se verá alterado si cambia alguna de las siguientes variables: 1. 1. El volumen (unidades vendidas) 2. 2. El precio de venta o 3. 3. La relación del costo variable

Para la Sierra Company, el porcentaje (o la razón) del margen de contribución será siempre de 40 %, a menos que cambie el precio de venta o la relación del costo variable. Así mismo, los costos fijos totales serán siempre de $30 000 dentro del intervalo relevante de actividad, a no ser que la administración tome decisiones discrecionales que impacten a los costos fijos. Un estado de resultado presupuestado bajo el enfoque del margen de contribución, permite responder a numerosas preguntas de "que tal si", algunas de las cuales se ilustran en los siguientes casos independientes referentes al recuadro 1: CASO A - ¿Cuál sería la utilidad si el volumen (unidades) disminuyera en 5% ( o sea en 9500 unidades)? Respuesta Utilidad $10 000 - (MC, $40 000 x 5% = $2000) = $8000 

Note que disminuyeron tanto el ingreso por ventas como los costos Variables. 

CASO B ¿Cuál sería la utilidad si el precio de venta se incrementara en 5% (o sea a $10.50)? Respuesta Utilidad, $10 000 + (ventas, $100 000 x 5% = $5000) = $15 000

Note que no se modificaron los costos. 

CASO C ¿Cuál sería la utilidad si los costos fijos se aumentaran en $3000 (o sea en 10%)? Respuesta: Utilidad, $10 000 - CF, $3000 = $7000 Nótese que no se modificaron ni el ingreso ni los costos variables.



CASO D ¿Cuál sería la utilidad si los costos variables se redujeran en un 5% (o sea a $5.70)? Respuesta: Utilidad, $10 000 + (CV, $60 000 x 5% = $3000) = $13 000

Cabe hacer notar que el estado de resultados tradicional es estático, en tanto que el estado de resultados bajo el método provee los datos que se necesitan para responder con facilidad a casi todas las preguntas de "que tal si", como las que se ilustran en los anteriores ejemplos. El método tradicional es el que se estudia en los cursos de contabilidad financiera que se enfocan sobre los informes para uso interno. Este método no aplica el concepto de la variabilidad de los gastos. En cambio, un estado de resultados formulado bajo el enfoque del margen de contribución, enfatiza la variabilidad de los gastos, a causa de su relevancia en las responsabilidades de la función administrativa de planificación y control.

EJEMPLO 2 Estado de resultados. Western Company Comparación del método tradicional con el margen de contribución

METODO TRADICIONAL DE LA CONTABILIDAD FINANCIERA PRESENTACIÓN DE LOS COSTOS POR FUNCIONES Ingreso por ventas $ 90 000 Menos costo de los artículos vendidos * 40 500 Utilidad bruta 49 500 Menos gastos de operación: Gastos de administración * 15 300 Gastos de distribución * 25 200 Total gastos de operación * 40 500 Utilidad (pérdida) neta $ 9 000

METODO DEL MARGEN DE CONTRIBUCIÓN PRESENTACIÓN POR SEPARADO DE LOS COSTOS FIJOS Y VARIABLES Ingreso por ventas $ 90 000 Menos costos variables: Costo de producción Costos de administración Costos de distribución Total costos variables Margen de contribución Menos costos fijos: Costos de producción

* Comprende tanto costos fijos como variables. Si se tratara de una compañía Costos de administración comercial o de servicio, el costo de los artículos vendidos sería variable en su Costos de distribución totalidad. Total costos fijos Utilidad (pérdida) neta

24 300 1 800 900 27 000 63 000

16 200 13 500 24 300 54 000 $ 9 000

EXPLICACIÓN DE LOS CASOS DE LA SIERRA COMPANY TOTAL CASO A

Abreviatura

Importe Q.

BASE UNITARIA %

Ingreso por Ventas

95,000.00

100%

10.00

100%

( - ) Costos Variables

57,000.00

60%

6.00

60%

Margen De Contribución

38,000.00

40%

4.00

40%

( - ) Costos Fijos

30,000.00

Utilidad

8,000.00

CASO B Ingreso por Ventas

105,000.00

100%

10.50

100%

( - ) Costos Variables

60,000.00

60%

6.00

60%

Margen De Contribución

45,000.00

40%

4.00

40%

( - ) Costos Fijos

30,000.00

Utilidad

15,000.00

Nota: no se modifican los costos. CASO C Ingreso por Ventas

100,000.00

100%

10.00

100%

( - ) Costos Variables

60,000.00

60%

6.00

60%

Margen De Contribución

40,000.00

40%

4.00

40%

( - ) Costos Fijos

33,000.00

Utilidad

7,000.00

Nota: no se modificaron ni los ingresos ni los costos variables. CASO D Ingreso por Ventas

100,000.00

100%

10.00

100%

( - ) Costos Variables

57,000.00

57%

5.70

57%

Margen De Contribución

43,000.00

43%

4.30

43%

( - ) Costos Fijos

30,000.00

Utilidad

13,000.00

Nota: no se modificaron ni los ingresos ni los costos variables. CASO E Ingreso por Ventas

100,000.00

100%

10.00

100%

( - ) Costos Variables

57,000.00

57%

5.70

57%

Margen De Contribución

43,000.00

43%

4.30

43%

( - ) Costos Fijos

30,000.00

Utilidad

13,000.00

Nota: no se modificaron ni los ingresos ni los costos variables.

EFECTOS DE LOS CAMBIOS EN EL NIVEL DE VENTA PPC= 30 días Costo Total del Producto = Q.150.00 Ventas al Crédito = 50,000 unidades Costo Variable por unidad = Q.60.00 Costos Fijos Totales = Q.1,500,000.00 CASO: Aumento 5% ventas unitarias Aumento PPC = 60 días Rendimiento requerido 18% Reserva Cuentas Incobrables 3% 1) CONTRIBUCIÓN ADICIONAL A LAS UTILIDADES 1.1

50,000 x 5% = 2,500

1.2

PV = Q.150.00 – 60 = Q.90.00

1.3

2,500 x Q.90.00 = Q.225,000.00

2) COSTO DE LA INVERSIÓN MARGINAL EN LAS CUENTAS POR COBRAR 2.1

Plan Presente

365 / 30 = 12.2

2.2

Plan Propuesto

365 / 60 = 6

2.3

Costo Variable Unitario = Q.60.00 x 50,000 = Q.3,000,000.00 Costo Variable Unitario = Q.60.00 x 52,500 = Q.3,150,000.00

3) DETERMINAR LA INVERSIÓN PROMEDIO 3.1

Plan Presente

Q.3,000,000.00 / 12.2 = Q.245,901.64

3.2

Plan Propuesto

Q.3,150,000.00 / 6

Inversión Promedio Plan Propuesto ( - ) Inversión Promedio Plan Presente =

Contribución Marginal

= Q.525,000.00 Q.525,000.00 Q.245,901.64 Q.279,098.00

Q.279,098.00 x 18% (Rendimiento requerido) = Q.50,237.70 (Costo de Contribución Marginal) ( + ) Cuentas Incobrables Plan Propuesto Q.150.00 x 52,500 x 3% ( - ) Plan Presente Q.150.00 x 50,000 x 3% Costo Deuda Incobrable Marginal RESULTADOS Contribución Adicional de las Ventas a las Utilidades (2,500 unidades adicionales x Q90.00 Costo Fijo ) ( - ) Costo de la Inversión Marginal ( - ) Costo de la Deuda Incobrable Utilidad Neta Obtenida

Q.236,250.00 Q.225,000.00 Q. 11,250.00

Q.225,000.00 Q.50,237.70 Q.11,250.00 Q.163,512.30

CONCLUSIÓN Los presupuestos son herramientas que utilizan con el propósito de controlar y manejar efectivamente las partidas de gastos y de ingresos, por esto se hace imprescindible la clasificación de las partidas que avalan las cuentas de dicho presupuesto esto genera a su vez un mayor control y una mayor eficiencia a la hora de ponerlo en práctica, ya que una clasificación adecuada genera un equilibrio perfecto y a su ve una herramienta eficaz para la administración. Las clasificaciones deben hacerse de una manera balanceada, puesto que una inclinación a nivel contable dañaría la información para la formulación y ejecución de los programas, es preciso que cada una tenga un desarrollo a un nivel y medida justa para su mayor comprensión y manejo tanto en el ámbito fiscal como a nivel de programación y administración. Estas son de gran ayudan pues dotan de información a tiempo para la toma de decisiones y en algunos casos como es la clasificación por objeto de gastos que sirven de auxiliar para mantener un control adecuado de los gastos evitando en muchos casos las malversaciones de fondos y los gastos injustificados. Las clasificaciones permiten detallar los sectores tanto público como los privados, los gastos y las funciones y estas a su ve sirven a los propósitos múltiples que incurren en el presupuesto; si es posible integrar cada una de estas divisiones se estaría generando un presupuesto moderno que cumple con los propósitos y las metas trazadas por las instituciones y los gobiernos. Las clasificaciones económicas permiten identificar cada renglón de los gastos y de los ingresos según su naturaleza económica, esto hace posible investigar las influencias que ejercen en las finanzas públicas sobre el resto de la economía nacional, esto hace permisible las gestiones del gobierno y facilita las decisiones a tomar, debido a que se tiene a mano una forma más fácil de analizar y concluir con detalles el estado económico en que se encuentra un país. Cada uno de los diferentes presupuesto es importante porque cada uno en su forma nos muestra una proyección ya sea para realizar mas ventas con los distinto métodos estadísticos, incrementar el volumen de producción, evaluar y analizar la entradas y salidas de efectivo del presupuesto de caja para no caer en un apalancamiento financiero como asesora en auditoria me interesaría en recomendar el presupuesto de capital de trabajo porque nos muestra la inversión inicial que se hace con el fin de que el proyecto de inversión sea rentable y la Tasa Interna de Retorno sea positiva tomando en cuenta el valor presente neto y los flujos convencionales y no convencionales.