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LOS APUNTES DE HYENUK
EN PALABRAS DE...
TÉCNICA
HACKS
EL AÑO NO SE FUE, APENAS EMPIEZA
“LAS BURBUJAS SUCEDEN CUANDO EL ENTUSIASMO ALCANZA LO IRRACIONAL”
CONOCE EL WBT ANTES DEL PRÓXIMO RALLY
CÓMO USAR EL CALENDARIO ECONÓMICO DE INVESTING
LOS ERRORES QUE DESTRUYEN TU INVERSIÓN
Los
datos Hyenuk Chu Publisher
Viviana Sánchez Periodismo
Angela Tibata Coord. Administrativa
Francisco Trejo Content Manager
Giancarlo Rodríguez Diseño Editorial
NOVATOS
TRENDY
SIGUE EL PULSO
KEEP FIT
EL LUJO MÁS ALLÁ DE LAS APARIENCIAS
QUÉ HACER ANTES DEL ALZA ANUAL DE PRECIOS
LAS PROYECCIONES DE MORGAN STANLEY
Y SI LA IA GESTIONA MEJOR LAS EMOCIONES QUE TÚ
LA MEGAFUSIÓN QUE SACUDE EL STREAMING
Yo, Hyenuk, te respondo
Alejandra Salazar María Fernanda De Ita Producción Audiovisual
Juan Sebastián Pérez Rivera Andrea Hernández Carlos Rendón Happy Team
Yesenia Nájera Nerilu Domínguez Claudia Castrejón Diseño Gráfico
Thania Rochel Copywriting Marisol Licona José Mauricio M. Ramírez Redes Sociales
Para obtener más información sobre cómo poner publicidad de tu empresa o producto en esta publicación, escríbenos al correo: soporte@ elclubdeinversionistas.com
Los apuntes de Hyenuk
EL AÑO NO SE FUE, APENAS EMPIEZA Cuando arranca un nuevo año aparece esa sensación medio ingenua, medio esperanzada, de borrón y cuenta nueva. Como si de pronto te entregaran una libreta sin marcas, sin tachones, y te dijeran «haz lo que quieras». Por eso no sorprende que sea justo en estos días cuando la mayoría se siente con ganas de ponerse metas y prometerse versiones un poco más ordenadas de sí misma. El problema llega cuando regresan las rutinas, se acaban las vacaciones y la vida retoma su cadencia habitual. Trabajo, colegio, universidad, pendientes que no esperan. Entonces muchos de esos propósitos se quedan quietos, archivados entre el cansancio y la repetición diaria de lo de siempre. A veces las metas tampoco prosperan porque nacen borrosas o despegadas de la realidad. Son más un deseo bonito que un plan posible. Así es difícil saber qué hacer mañana, pasado mañana o dentro de un mes; y también imposible medir si estás avanzando o simplemente dando vueltas. Otro obstáculo frecuente es la poca tolerancia a la incomodidad. A medida que el año avanza aparecen nuevos líos, distracciones más urgentes o proyectos que suenan más interesantes. Y, sin darte cuenta, lo que juraste en enero termina olvidado, junto al famoso tablero de sueños acumulando polvo. Ya sé que suena a cliché, pero nunca es tarde. Siempre estás a tiempo de empezar algo 4
nuevo, abrir un libro que te mueva el piso, probar un pasatiempo distinto, soltar aquello que pesa demasiado, descubrir deseos que no sabías que tenías y hacer algo concreto para ir tras ellos. ¿Cómo hacerlo? Para empezar, ponte metas. Sin ellas es fácil dispersarse y mucho más difícil construir un camino. Tener claro qué buscas o hacia dónde quieres ir ayuda a no perderte en distracciones cómodas pero estériles. Luego, grábate una idea sencilla. Puedes volver a empezar cuando quieras. No hace falta esperar a diciembre ni a un nuevo enero para ajustar la agenda o redefinir prioridades. Nadie reparte permisos para comenzar, y tampoco hay un calendario oficial que lo prohíba. Y por último, sea cual sea tu objetivo, disfruta el trayecto. Todavía quedan 365 oportunidades para que este año tenga sentido, y valga la pena tomarlas cuando aparezcan. Los meses solo sirven para ordenar el tiempo. Cualquier día funciona para iniciar algo que valga la pena. En ese recorrido seguiremos encontrándonos, mientras nos adentramos en el universo, a ratos serio y a ratos sorprendente, de la Bolsa de Valores de Nueva York. Un abrazo, Hyenuk Chu
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En palabras de...
“LAS BURBUJAS SUCEDEN CUANDO EL ENTUSIASMO ALCANZA PROPORCIONES IRRACIONALES” Howard Marks nació en 1946 en Queens, Nueva York, en una familia de origen judío que lo crió como cristiano. Estudió finanzas, estudios japoneses y administración de empresas. Obtuvo la certificación CFA (Chartered Financial Analyst), credencial internacional de alto nivel en finanzas. Entre 1969 y 1978, trabajó en Citicorp como analista de investigación de renta variable, director de investigación, vicepresidente y gestor de cartera senior. En 1985, pasó a TCW Group, donde dirigió las inversiones en deuda de alto rendimiento. Tiempo después, cofundó Oaktree Capital Management. Esta empresa se especializa en deuda de alto rendimiento y capital privado. En 2012, pasó a ser una empresa pública. En marzo de 2019, Brookfield Asset Management adquirió el 62% de Oaktree, pero Marks y otros socios todavía poseen el 38% de la compañía y controlan sus operaciones.
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Desde su rol como copresidente, Marks escribe una serie de memorandos apetecidos por los inversionistas porque hablan sobre sus estrategias de inversión y perspectivas económicas. En esta entrevista simulada, basada en información real, recogemos los principales pensamientos del experto en torno a la Inteligencia Artificial (IA).
¿ES LA IA UNA BURBUJA?
Este es un momento memorable en nuestra historia. Una tecnología transformadora está ascendiendo y sus promotores dicen que cambiará el mundo para siempre. Para construirla, requiere que las empresas inviertan dinero como nunca. Las noticias dicen que las más grandes corporaciones de Norteamérica están apuntalando una burbuja que pronto explotará. No sé más sobre IA que un inversionista normal. Derek Thompson dice que la IA puede ser el ferrocarril del siglo 21. Eso se ajusta a la frase atribuida a Mark Twain: “la historia siempre rima”.
EXPLÍQUENOS SU VISIÓN SOBRE LA EXISTENCIA DE DOS BURBUJAS Y NO SOLO UNA…
He concluido que hay dos burbujas diferentes, pero correlacionadas: una en el comportamiento de las empresas tecnológicas y otra, en los inversionistas y cómo se comportan en relación con esa industria. No tengo habilidad para juzgar si el agresivo comportamiento de las compañías está justificado, entonces me enfoco en si la IA es una burbuja en términos financieros. Las burbujas no son causadas directamente por desarrollos tecnológicos o financieros, sino por la aplicación de un excesivo optimismo a esos desarrollos.
¿CÓMO SE TRADUCE ESO EN TÉRMINOS FINANCIEROS?
Como no hay historia que pueda detener la imaginación, el futuro parece ilimitado para los nuevos desarrollos. Eso puede justificar valoraciones que sobrepasan las normas y precios que no se justifican según el poder de generar earnings. Lo importante es que lo nuevo inspira un gran entusiasmo. Las burbujas son lo que sucede cuando el entusiasmo alcanza proporciones irracionales. ¿Quién puede identificar la frontera de la racionalidad? ¿Quién puede decir cuándo un mercado optimista es una burbuja? Es cuestión de juicio.
¿QUÉ TIENEN DE BUENO LAS BURBUJAS?
Autores como Hobart y Huber llaman a las burbujas basadas en progreso tecnológico, como el ferrocarril o internet, “burbujas de inflexión”. Después de una de ellas, el mundo no vuelve a su estado anterior. En ellas, los inversionistas deciden que el futuro será significativamente diferente al pasado e invierten consecuentemente. Estas burbujas aceleran el progreso tecnológico y crean un futuro más próspero, pero pueden destruir la riqueza. La clave es no ser uno de esos inversionistas cuya riqueza es destruida durante el proceso de generar progreso.
¿CÓMO LEER LA IA DESDE LA PERSPECTIVA DE LA BOLSA DE VALORES?
En los últimos años, las economías y mercados se han vuelto más dependientes de la IA. Esta es la responsable de un gran porcentaje de los gastos 7
de capital de las empresas. Estos gastos corresponden a un gran porcentaje del crecimiento del PIB (Producto Interno Bruto) de Estados Unidos. Las acciones de IA han sido la fuente de la mayor parte de ganancias del S&P 500. El entusiasmo que la IA inyecta en el mercado también contribuye a apreciar acciones no relacionadas con IA.
ENTONCES, ¿POR QUÉ LA IA CAUSA INCERTIDUMBRE?
Es justo decir que, mientras sabemos que la IA será una fuente increíble de cambio, muchos de nosotros no tenemos idea de lo que será capaz de hacer exactamente ni cuándo lo hará. ¿Quiénes serán los ganadores? ¿Valdrá la pena? Si se asume que una tecnología cambiará el mundo, se asume que las compañías que la posean serán de gran valor. Pero ¿qué tan precisa es esa afirmación? Warren Buffett dijo que en algún momento el auto fue la invención más importante, pero solo pocas compañías del sector sobrevivieron. El auto tuvo un impacto enorme en América, pero lo opuesto pasó con los inversionistas.
EN ESE SENTIDO, ¿CUÁL SERÁ LA VIDA ÚTIL DE UNA ACCIÓN DE IA?
Tenemos que ver si el tema de la obsolescencia se está tratando correctamente en la era de la IA. ¿Cuál es la esperanza de vida de los chips? ¿Cuántos años de crecimiento de earnings deben tener en cuenta al asignar ratios precio-beneficio para acciones relacionadas con IA? ¿Durarán los chips lo suficiente para pagar la deuda en la que se incurrió para elaborarlos? El cambio dinámico crea oportunidades para nuevas tecnologías increíbles, pero ese mismo dinamismo puede amenazar el liderazgo de las compañías que hoy son líderes.
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HE CONCLUIDO QUE HAY DOS BURBUJAS DIFERENTES, PERO CORRELACIONADAS: UNA EN EL COMPORTAMIENTO DE LAS EMPRESAS TECNOLÓGICAS Y OTRA, EN LOS INVERSIONISTAS Y CÓMO SE COMPORTAN EN RELACIÓN CON ESA INDUSTRIA.
¿ESTÁ JUSTIFICADO EL GASTO Y LA INVERSIÓN EN IA?
Parte del debate sobre la IA incluye su naturaleza inusual. Este es un negocio en el que se diseña y vende un producto y se hace dinero si el precio de venta excede el costo de producción. Se trata de compañías que construyen un avión mientras está en vuelo y sólo cuando esté listo saben qué puede hacer y si alguien pagará por sus servicios. Muchas compañías justifican sus gastos porque no están creando un producto, sino algo que cambiará el mundo. El problema es que ninguna de ellas sabe cómo hacerlo. Esto debería ser un motivo de reflexión para quienes hasta ahora tratan de comprender completamente la naturaleza de los negocios en los que invierten.
¿QUÉ MENSAJE LES DEJARÍA A LOS INTERESADOS EN INVERTIR EN EMPRESAS DE IA?
Como nadie puede decir si, definitivamente, la IA es una burbuja o no, les aconsejaría que nadie debería meterse de lleno sin saber que se enfrentan al riesgo de caer en la ruina si las cosas salen mal. Pero, al mismo tiempo, nadie debería quedarse del todo por fuera y arriesgarse a perder uno de los grandes avances tecnológicos. Una posición moderada, aplicada con selectividad y prudencia, es el mejor acercamiento. Finalmente, es necesario tener en mente que no hay palabras mágicas en las inversiones. La inversión inteligente en data centers e IA, como en cualquier otra cosa, requiere de un juicio sobrio y perspicaz, así como de una ejecución hábil.
1, 2, 3….
1. El primer libro de Howard Marks lo escribió en 2011, “The Most
Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor”. En español: “Lo más importante para invertir con sentido común”. Versión expandida: The Most Important Thing Illuminated (2013), que incluye comentarios de otros inversores famosos. 2. “Mastering the Market Cycle: Getting the Odds on Your Side” (octubre de 2018). Este libro analiza cómo identificar y aprovechar las oscilaciones de los ciclos económicos y de inversión. En español: “Cómo dominar el ciclo de las inversiones: e inclinar las probabilidades de ganar a su favor” (publicado en 2019). 3. Nota aclaratoria: Existe otro autor con el mismo nombre, Howard Marks (apodado “Mr. Nice”), un famoso traficante de drogas británico fallecido, cuya obra es distinta. Los libros mencionados arriba corresponden al inversor Howard Marks de Oaktree Capital.
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Técnica
CONOCE EL WBT ANTES DEL PRÓXIMO RALLY
La lista de indicadores que se pueden usar al operar en la Bolsa de Valores de Nueva York se ha actualizado con el tiempo. Uno de los miembros más modernos es el WBT (Whaley Breadth Thrust).
Para comprenderlo, hay que saber para qué sirven los indicadores de Breadth Thrust o amplitud de mercado. Estos miden la fuerza interna de un mercado al analizar el número de acciones que avanzan versus las que retroceden. Cuando las que avanzan son más, el mercado está fuerte. Otro antecedente del WBT es el ZBT (Zweig Breadth Thrust). Este indicador fue creado por el inversor y analista financiero Martin Zewig para identificar cambios en la tendencia del mercado y el inicio de mercados alcistas. A partir de él, el analista técnico Wayne Whaley creó el WBT. Esta es una variante mejorada del ZBT. Se trata de un indicador técnico de moméntum que mide el impulso del mercado al comparar las acciones al alza con las acciones a la baja. Al medir los cambios bruscos en la amplitud del mercado, permite identificar períodos en los que comienzan las compras generalizadas de activos. Esto sugiere un repunte inminente. Por eso, se considera que da señales más precisas que el ZBT y facilita saber cuándo está empezando un movimiento alcista significativo. ¿Cómo se calcula e interpreta el indicador WBT? Su fórmula tiene en cuenta tres ingredientes:
1. Advance-Decline Ratio (ADR): número de acciones que avanzan sobre las que declinan. 2. Smoothing Period: usa un promedio móvil de corto plazo, típicamente de 10 días. 3. Disparador: la señal se activa si el ADR de 10 días sube desde 40% hasta 61.5%. Esto quiere decir que la amplitud de mercado sufre una expansión repentina y esto indica un sentimiento de mercado bullish o alcista. 10
Estos ingredientes hacen que el indicador detecte cambios repentinos en el mercado y filtre movimientos insignificantes que, cuando se usan otros indicadores, suelen conducir a falsos positivos. Por sus características, el WBT es un indicador útil para los inversionistas a largo plazo. Es decir, los que ejecutan estrategias de trending, que consiste en comprar un activo y mantenerlo a lo largo del tiempo. En ese caso, se espera que los activos se valoricen. Por eso es importante saber que un rally del mercado soportado por el alza de precios de más acciones es más proclive a mantenerse que cuando las acciones que empujan son pocas. Eso ayuda a reducir el riesgo de entrar en un mercado débil o en un rally con pocas probabilidades de sostenerse. El WBT se puede usar junto con otros indicadores, como el DeGraaf Breadth Thrust y el Hindenburg Omen. Según las estadísticas, en la mayoría de las ocasiones, el S&P 500 suele tener un desempeño positivo durante el año que sigue a la detección del WBT.
A las 9:30 AM se abre Wall Street. A las 9:29 ya es tarde para pensar. El Análisis Premarket te da en minutos lo que otros tardan horas en descifrar. Qué se mueve, por qué importa y cómo te posicionas. Es preparación inteligente. 11
Negocios
LA MEGAFUSIÓN QUE SACUDE EL STREAMING Netflix (NFLX) anunció que comprará Warner Bros Discovery (WBD) por US$72.000 millones más la deuda que esta última empresa posee. WBD dijo, por su parte, que se dividirá en dos empresas que llegarán a la Bolsa de Valores en este 2026. Bajo la primera sombrilla estarán el estudio de cine y televisión de WBD y su servicio de streaming HBO Max. Bajo otra sombrilla, quedarán CNN y otros canales de cable. Esta última se llamará Discovery Global. Para que el negocio sea una realidad, tendrá que superar pruebas regulatorias tanto en Estados Unidos como en otros países. Un camino que algunos políticos se atreven a llamar una “pesadilla antimonopolio”. ¿Por qué?
300 MILLONES
DE SUSCRIPTORES A NIVEL GLOBAL REPORTÓ NETFLIX EN 2024. HBO MAX TENÍA 128 MILLONES. Las dos empresas son dos de las más populares plataformas de streaming. Si se unen, representarán el 56% de los usuarios activos mensuales que consumen contenidos audiovisuales a través de apps móviles.
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Por eso, mientras el Gobierno de Donald Trump ve el negocio con escepticismo por lo que significa para la competencia, hay senadores que ya exigen la revisión antimonopolio, según reportó CNBC. El negocio “crearía un medio gigante y masivo con control de casi la mitad del mercado del streaming, lo que forzaría a los norteamericanos a asumir precios de suscripción más altos y menos opciones con respecto a qué y cómo mirar”, afirmó una política demócrata.
US$5.8 BILLONES
PAGARÍA NETFLIX A WARNER BROS DISCOVERY SI EL GOBIERNO BLOQUEA SU TRATO. Sin embargo, tras el anuncio de Netflix, “otra pata le salió al gato”. Paramount Skydance se unió a la contienda al lanzar una OPA hostil (Oferta Pública de Adquisición Hostil) de US$108.400 millones para quedarse con Warner Bros Discovery. Esta es una figura mediante la cual una empresa busca comprar las acciones de otra, pero no negocia con la junta directamente. Lo hace con los accionistas. La oferta que se hace es superior al valor de mercado de las acciones. Así se busca convencer a los accionistas de vender a la empresa interesada, en vez de hacerlo a la que inicialmente propuso comprar una empresa. El punto en contra es que el negocio no cuenta con el visto bueno de la junta.
US$30
POR ACCIÓN ES LA OFERTA DE PARAMOUNT, FRENTE A LOS US$27.75 POR ACCIÓN QUE OFRECE NETFLIX. Tras la noticia, el precio de las acciones de Warner Bros Discovery aumentó un 8%. Quedó por debajo de los US$30 que pagaría Paramount. Es decir que, de aceptar la OPA hostil, los accionistas harían un buen negocio. 13
En cambio, el precio de las acciones de Netflix cayó. Eso suele suceder: la empresa que compra se ve afectada en la Bolsa de Valores, mientras que la empresa que es comprada se beneficia con estas noticias. Esta historia continuará a lo largo de este año…
SI TE INTERESA EL SECTOR DE PLATAFORMAS DE STREAMING, PUEDES REVISAR ESTAS ACCIONES: • DIS (The Walt Disney Company): recientemente, se alió con OpenAI para
que ChatGPT y Sora puedan usar los caracteres de la empresa. • Roku (ROKU): es el fabricante de dispositivos que se conectan a los televisores y permiten ver a través de ellos el contenido de las plataformas de streaming. • Amazon (AMZN): con la plataforma Prime Video, compite con Netflix, HBO Max y Disney Plus.
Mientras todos comentan lo que ya pasó en el mercado, tú podrías estar viendo lo que viene. Sigue a Hyenuk Chu en X y descubre por qué algunos siempre llegan antes que el resto. Aquí vas a encontrar solo análisis que te ponen tres pasos adelante. 14
Sigue el pulso
Las proyecciones de Morgan Stanley para 2026 “Las acciones de Estados Unidos brillan en un ambiente de condiciones favorables”. Así inicia Morgan Stanley su informe de predicciones para 2026. Dice que estos activos pueden desempeñarse mejor que sus pares globales y que el S&P500 puede escalar a los US$7.800, un 14% frente al 4% que lograría el MSCI Europe. El dólar, en cambio, se mantendrá en un terreno lateral y se debilitará durante la segunda mitad del año, aunque puede haber un rebote en el segundo semestre. ¿Qué lo afectará? Las preocupaciones sobre el mercado laboral en Estados Unidos y el liderazgo de la FED (Reserva Federal). Para las monedas europeas se prevé un debilitamiento. Con respecto a los bonos, que son renta fija, registrarán un rally en la primera mitad de 2026 a medida que los bancos centrales se mueven de controlar la inflación a un equilibrio en el manejo de activos. “Los inversores deberían considerar estar sobreponderados en bonos gubernamentales durante este período”, dice Morgan Stanley. Se espera que el oro se mantenga fuerte en 2026, soportado por una continuidad de la demanda física y recorte de las tasas de interés. La firma mantendrá su enfoque en cobre y aluminio. El petróleo, por otro lado, se prevé que se mantenga en un precio de US$60 el barril debido a una reducción de la demanda y aumento de la oferta por parte de la OPEC.
UNA MONEDA CON DOS CARAS
Fidelity, por su parte, dice que el 2026 traerá incertidumbre y -en paralelo- un potencial alcista para los activos financieros. Habrá oportunidades en un mercado de transición con cambios en el sector energético, po-
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líticas domésticas y contracorrientes económicas. “Para los inversionistas el reto no es solo el cambio, sino el ruido que lo rodea”, dice Fidelity. En ese sentido, esta firma propone enfocarse en seis temas. Sobre las acciones internacionales, dice que se reavivarán tal como lo hicieron en 2025. Tienen potenciales las de sectores como logística, infraestructura europea, defensa y reestructuración en Japón. Estas acciones aportan diversificación a un portafolio de acciones estadounidenses. En el mercado norteamericano, cobran importancia las acciones de empresas con marcas fuertes, competitivas y revenues recurrentes. Se advierte que la distinción entre “blue chips” y “growth” se vuelve borrosa en la era tecnológica. Hay oportunidades en los sectores de consumo, comunicaciones, salud y tecnología. En el radar hay que tener a la inteligencia artificial porque las inversiones en ella impactan todos los sectores y son motor de crecimiento económico. Como inciden en todos los sectores, se propone revisar los de semiconductores, servicios públicos, proveedores de energía y todos los que contribuyen a construir la capacidad tecnológica que requiere la IA.
¿QUÉ DICE SCHWAB?
Schwab también le apuesta a que 2026 será un buen año para las acciones internacionales debido a un acelerado crecimiento global y de earnings, valoraciones atractivas y un potencial debilitamiento del dólar. Invertir en mercados emergentes aporta diversificación a las inversiones en S&P 500, que tiene un gran peso de acciones tecnológicas. Los mercados emergentes también son atractivos porque aportan exposición a la inteligencia artificial a un menor costo. Además, estas acciones superaron el performance del S&P500 en 2025. Hay que tener en cuenta que el optimismo sobre la IA avanza en China, que ahora puede recibir chips de Nvidia (NVDA). Como el crecimiento global muestra signos de potencial aceleración, se verá beneficiada la manufactura debido al efecto rezagado de los recortes de las tasas de interés sobre el comportamiento de las empresas y los consumidores, el mayor apoyo fiscal y la superación del pico de la incertidumbre arancelaria. ¿Cuál es la posición de Schwab sobre el dólar? Su debilidad favorece a las acciones internacionales. Y se cree que el valor del dólar puede seguir bajando a medida que se recortan las tasas de interés. Así que ahora tienes más claves para diseñar tu portafolio de inversiones para el año que comienza.
Mientras otros esperan a que abra el mercado para improvisar, tú ya podrías tener tu jugada clara. El Plan de Trading de los domingos es tu ventana de preparación. Ves lo que viene, ajustas tu estrategia y llegas al lunes con la película completa. Una hora el domingo te ahorra días de estrés y decisiones impulsivas. 17
Hacks
CÓMO USAR EL CALENDARIO ECONÓMICO DE INVESTING PARA ANTICIPAR MOVIMIENTOS DEL MERCADO Anuncios que hacen los gobiernos y sus instituciones, como los relacionados con la inflación, son catalizadores para el mercado. Es decir, que inciden en su comportamiento o lo aceleran. Conoce cómo sacarle provecho al calendario de Investing.
Ingresa a https://es.investing.com/ y luego ve a Noticias – Más noticias – Calendario económico. Así ingresas a esta herramienta gratuita que te permite ver las fechas de publicación de los datos económicos más relevantes. Puedes filtrar por los datos publicados el día anterior al de tu consulta, el día de tu consulta, el día siguiente, la semana actual o la siguiente semana. Así puedes programarte con antelación a lo que puede ocurrir tras la publicación de un dato. También puedes ir a Filtros y elegir país e indicador. Estados Unidos es el principal, pero datos de China o Japón, por ejemplo, inciden en las acciones estadounidenses. Los países que elijas dependen de los mercados que te interesen. Igualmente, abajo puedes elegir si quieres ver el tiempo que falta para el anuncio de un dato, la hora exacta en que se publica, la categoría (Empleo, Inflación, Bonos, etc.) y el nivel de impacto que tiene en la economía. Cuando hayas elegido entre las anteriores alternativas en la pestaña “Filtros”, dale click en Aplicar para que vuelvas al listado de eventos organizados por país y fecha, según tu filtro. 18
Ahí te aparece una tabla donde ves hora de publicación del dato, país, importancia, nombre del dato, dato final, dato previsto y dato correspondiente al periodo anterior al reportado. Por ejemplo, el 11 de diciembre se reportó el dato de renovaciones de subsidios de desempleo. La previsión era 1.950K, salió en 1.838K y el anterior dato fue de 1.937K. Es decir, que bajó. Recuerda que, más que conocer los datos, debes saber cómo reacciona el mercado ante cada uno. Cuando bajan las renovaciones de subsidio de desempleo, el sentimiento del mercado es optimista porque hay más empleo. Esa explicación de cada indicador no está en los calendarios. Se adquiere en otras fuentes y debe interiorizarse para que, una vez se publique un indicador, se tenga una idea de cómo el mercado puede reaccionar. Investing es solo una de las alternativas que tienes para conocer el calendario económico de Estados Unidos y otros países, su ventaja es que es fácil de usar y gratuito. Pero elige la plataforma con la que te sientas más cómodo.
Sabemos lo que es mirar gráficas sin entender nada y sentir que todos hablan en código menos tú. La buena noticia es que no necesitas años para empezar bien. Los entrenamientos gratuitos del CDI van directo al grano, sin rodeos ni tecnicismos innecesarios. Tu primera inversión inteligente desde el día uno. 19
Trendy
Qué hacer antes del alza anual de precios Usualmente, la mayoría de países empieza a decidir cuánto subirá su salario mínimo entre noviembre o diciembre y fija el primero de enero como fecha en la que empieza a regir. Este es el caso de Colombia y México, por ejemplo. Conocer ese dato es clave en la planeación financiera porque los costos de varios de los rubros en los que gastas dinero están atados al aumento del salario mínimo y eso incide en tu presupuesto. Por ejemplo, de él depende tu salario mensual, que suele ajustarse según el mínimo. Y otros costos asociados como tus aportes a pensiones o retiro y a los seguros obligatorios de salud. Otros rubros que suben según el salario mínimo son las primas legales o el aguinaldo, el pago de las vacaciones y el pago de las cesantías, cuando aplica. Cada país tiene sus propias reglas. Eso en lo que se refiere a rubros fijos, inherentes a tus finanzas mes a mes. Pero hay otros que también se tasan en salarios mínimos, como las multas de tránsito y las judiciales, entre otros.
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LA CLAVE ESTÁ EN CALCULAR CUÁL SERÁ TU NIVEL DE GASTOS BÁSICOS DE ACUERDO CON LO QUE RECIBIRÁS DE MÁS Y LO QUE GASTARÁS DE MÁS. Otros gastos que suben a principio de año o mes a mes son los relacionados con los alimentos y los servicios públicos, así como el costo de la materia prima y productos en general, que se calculan a partir de la inflación. ¿Por qué todo esto resulta relevante? En especial porque debes hacerte dos preguntas. La primera tiene que ver para que te alcanza el dinero y la segunda, con lo que te sobra.
Tus gastos
Lo anterior significa que, a partir del incremento en el salario mínimo, que es positivo para las personas, pero también de los precios de casi todos los productos y servicios que consumes, debes calcular tu presupuesto para 2026. La clave está en calcular cuál será tu nivel de gastos básicos de acuerdo con lo que recibirás de más y lo que gastarás de más. A eso tendrás que sumarle deudas y gastos imprevistos. Así podrás hacer una proyección más realista y conocerás para qué te alcanzará el salario en 2026. La respuesta a este interrogante te lleva a la segunda pregunta clave que debes hacerte.
Tus excedentes
Esta es, si te llegará más dinero, ¿significa que tendrás más excedentes? En algunos casos sí, y en otros no. Puede que con el aumento del salario solo alcances a cubrir los gastos básicos. Pero también es probable que, si haces un presupuesto y estás decidido a cumplirlo, puedas ahorrar la diferencia entre el salario que ganas ahora y el que ganabas antes. Es posible que debas reducir tu “tren” de vida. El punto es que tengas una cifra que puedas destinar al ahorro y, sobre todo, a la inversión. Esa es la única forma en que ganar un salario valdrá la pena porque, a largo plazo, le estarás dejando de hacer el juego a la inflación. 23
OTROS GASTOS QUE SUBEN A PRINCIPIO DE AÑO O MES A MES SON LOS RELACIONADOS CON LOS ALIMENTOS Y LOS SERVICIOS PÚBLICOS, ASÍ COMO EL COSTO DE LA MATERIA PRIMA Y PRODUCTOS EN GENERAL, QUE SE CALCULAN A PARTIR DE LA INFLACIÓN.
RECUERDA QUE… ● Lo ideal es que ganes más de lo que gastas y que inviertas el excedente de manera que te dé retornos mayores a la inflación. ● Puede que no veas el resultado a corto plazo, en especial si inviertes sumas pequeñas, pero el resultado del interés compuesto solo se observa con el tiempo. ● Empieza ahora y nunca pares de invertir, aunque sea poco. Cada centavo suma a tu libertad financiera.
¿CUÁNTAS OPERACIONES MALAS PODRÍAS HABER EVITADO SI ALGUIEN TE HUBIERA DICHO «ESPERA, REVISA ESTO»? AQUÍ HAY TRADERS VIENDO LO MISMO QUE TÚ, COMPARTIENDO LO QUE FUNCIONA Y SALVÁNDOTE DE ERRORES COSTOSOS. DESCUBRE CÓMO UNIRTE A LA COMUNIDAD DONDE CADA DÍA APRENDES ALGO QUE TE HUBIERA COSTADO SEMANAS DESCUBRIR SOLO.
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Novatos
EL LUJO MÁS ALLÁ DE LAS APARIENCIAS En un mundo en el que tener redes sociales, publicar lo positivo que ocurre en la vida de una persona y hacer alarde más de lo que se tiene que de lo que se es, se desdibuja lo que es el verdadero lujo. Se piensa que este es abundancia de objetos o comodidades, como lo define la Real Academia Española. La mayoría de influencers parece haber incorporado perfectamente esa visión, a juzgar por los contenidos que circulan por internet. Pero nadie te dice lo que es el verdadero lujo. En suma, es poder tomar un café en paz y tener la certeza de que, aunque la vida no es perfecta, estás exactamente donde mucha gente desearía estar. Haz este check list que te proponemos para que sepas si vives una vida de lujo y encamines tus acciones en este nuevo año a lograr metas que de verdad valen la pena, como la libertad financiera, que es poder hacer con tu tiempo lo que deseas. El verdadero lujo es: Poder pagar el gym sin tener que usar la tarjeta de crédito, porque se trata de un espacio que te dedicas a ti mismo y que no solo mejora tu salud física, sino la mental y la emocional.
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Tener para llenar el tanque de gasolina sin preocuparte. Parece una trivialidad, pero garantiza tu movilidad y eso te proporciona bienestar. Hay que prestarle atención a lo que hay detrás de cada comodidad. Abrir el refrigerador y que esté lleno. Quiere decir que tienes satisfecha una de las principales necesidades básicas y que eres afortunado porque esta es motivo de preocupación para otros. Dormir con quien amas y en sábanas limpias. Sin importar tu situación financiera, tienes con quién compartir la vida y eso es motivo de orgullo en un mundo que privilegia las apariencias y la soledad. Tener un círculo pequeño pero genuino de amigos. Cuentas con el soporte y el apoyo en los malos tiempos, así como con la complicidad y la alegría cuando todo va bien. No todos tienen esa dicha. Tener padres vivos. Mientras hoy algunos solo pueden visitarlos en el cementerio, tú puedes hablar con ellos y complacerlos. La vida es efímera y es un lujo disfrutarla mientras dure. Contar con salud en el cuerpo. Puedes hacer lo que quieras, y hacerlo con energía. Aprovéchalo mientras dure porque el cuerpo se deteriora con el paso de los años y llega un momento en que las ganas de hacer ya no son las mismas. Tener tranquilidad en la mente. Otros andan preocupados por pagar las cuentas, el futuro o el pasado, pero tú vives el día a día con la convicción de que todo lo has hecho bien y lo que no, lo has enmendado. Disfrutar tu tiempo para descansar. El tiempo es el recurso más apreciado por todos, pero se deja pasar mientras se busca dinero para tener tiempo, y así. Tú ya saliste de ese círculo vicioso. Tener un techo que te resguarde de la lluvia y un domingo sin preocupaciones. Sabes que, incluso si no tienes exceso de dinero, tu bienestar emocional es tan importante como guardar millones en el banco.
No vas a querer perderte lo que se viene en 2026. Los eventos de CDI son espacios donde pasan cositas, desde conexiones reales hasta conversaciones que cambian tu perspectiva. Síguenos en redes y activa las notificaciones, porque cuando anunciamos fechas, los cupos vuelan. 27
Keep fit
SI LA IA GESTIONA MEJOR LAS EMOCIONES QUE TÚ,
¿CUÁL VA A SER TU VENTAJA? Un estudio científico determinó que los modelos de Inteligencia Artificial manejan las emociones de forma más acertada que los humanos. ¿Qué reto les impone este descubrimiento a las personas?
La inteligencia emocional de las personas suele medirse de dos maneras. La primera es por la forma en cómo encaran sus desafíos o logran gestionar y resolver conflictos desde los más leves hasta los más complejos. La segunda es a través de pruebas psicológicas que se desarrollaron hace decenas de años y se aplican comúnmente, por ejemplo, en las entrevistas de trabajo. Con ellas se busca saber cómo reaccionaría un futuro empleado frente a una situación específica. A partir de esa base, un grupo de científicos de las Universidades de Ginebra y Berna realizó un estudio en el que puso a prueba la inteligencia emocional de los modelos de inteligencia artificial (IA), como ChatGTP. ¿Qué hicieron y qué descubrieron?
La inteligencia artificial “siente”
Los investigadores tomaron a un grupo de personas y les aplicaron cinco pruebas psicológicas. El objetivo era ver cómo reaccionaba la IA a conflictos laborales, personales y emocionales en el día a día. 28
Las pruebas eran de selección múltiple. Es decir que, a pesar de que varias respuestas podían ser consideradas acertadas, solo una era la más adecuada en términos de inteligencia emocional. El porcentaje de acierto en las respuestas de la IA fue de 81%. En cambio, el de los humanos solo alcanzó 56%. ¿La conclusión? La IA no solo imita a los humanos, sino que razona emocionalmente a través de la programación o patrones que se le han enseñado.
Tus emociones están a prueba
Pero la IA no solo razona emocionalmente, sino que lo hace mejor que los humanos. Esa fue otra de las conclusiones del estudio, publicado en Communications Psychology. En ese sentido, se plantea que en un futuro la IA ayudará a las personas a regular sus emociones. O les dirá cuál es el comportamiento que se espera de ellas en una situación específica. Pero el uso de la IA para ese propósito entraña retos porque los desafíos exigen a los humanos respuestas inmediatas, según su contexto y adaptadas al contexto de la situación. Y no siempre tienen a la mano una herramienta de IA que les diga cómo reaccionar. Otro riesgo es que la IA dé una respuesta desacertada, porque estos modelos no son perfectos. En ese caso, habría que revisar previamente su respuesta y a veces no hay tiempo para eso.
Tus emociones, tu tarea
Por eso, se plantea que los humanos deben aprender a gestionar sus propias emociones. Esto significa reconocer qué les da tristeza y rabia porque cuando se responde de forma negativa a una situación, las que hablan son la tristeza y rabia no resueltas. Desde esta autoconciencia, es posible aplicar técnicas específicas como la de reconocer que los comentarios negativos no siempre tienen carácter personal. Así se evita responder a la defensiva ante algo que moleste. O, si es posible, respirar 10 veces antes de hablar con alguien o responder un correo electrónico. La respiración da la oportunidad de pensar mejor en qué decir antes de agrandar un problema.
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Desarrollar actividades que hagan sentir bien a la persona y eleven su autoestima, así como buscar apoyo profesional, son otras claves para gestionar mejor las emociones y no delegar las respuestas o toma de decisiones a la IA.
A veces solo necesitas que alguien te diga: «yo también». Los 5PDLS no son consejos vacíos ni poses de Instagram. Son palabras honestas para los días en que te sientes perdido, ansioso o simplemente humano. Cada sábado hay un mensaje pensado justo en lo que estás viviendo ahora. 30
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No te pierdas...
Los errores que
destruyen tu inversión
Los interesados en ganar dinero se preguntan cómo invertir mejor, pero el libro “How NOT to invest” (“Cómo NO invertir”) plantea que la duda que se debe resolver es cómo reducir los errores que se cometen al manejar el dinero para maximizar los resultados. Usualmente, cuando se habla de dinero, los pequeños errores conducen a fallas épicas. En este libro su autor, Barry Ritholtz, muestra cuáles son las ideas, números y comportamientos que destruyen la riqueza y cómo evitarlos. Ritholtz es un empresario norteamericano, fundador y jefe de inversiones de Ritholtz Wealth Management, una firma financiera y de inversiones que tiene cerca de US$5 billones en activos bajo su manejo. La obra no pretende ser una guía para invertir, sino una explicación sobre cómo, a pesar de hacer cientos de cosas bien, algunos errores
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pueden destruir un portafolio. Y sobre cómo, si se aprende a evitar esos errores que se cometen todo el tiempo, un inversionista no solo se puede hacer más rico, sino que puede vivir menos estresado. “Evitar errores es mucho más importante que acumular ganancias”, explica el autor. ¿Pero es posible dejar de cometer errores al invertir? En realidad, no. Lo que sí es posible es lograr que esos errores no salgan tan caros. Esto es lo que hace que un inversionista se diferencie en un 98% de sus pares. ¿Cómo lograrlo? Ritholtz parte de su propia experiencia como inversionista, retoma las lecciones de los inversionistas más ricos y también de los que son más propensos a cometer errores para explicar el tema y para que tú no los repitas. El autor comenta, por ejemplo, que el ser humano suele reaccionar ante el miedo de forma irracional. En las inversiones, eso se traduce en pérdidas. Por lo tanto, hay que tomar decisiones financieras sin dejarse llevar por las emociones. Esto también aplica cuando se ven las noticias: hay que mantener la calma y la racionalidad en vez de caer en sesgos cognitivos que le ponen un velo a la realidad con tal de no contradecir una creencia personal. Otra de las claves sobre cómo no invertir es deshacerse de la idea de que se puede predecir el futuro porque la información que se posee acerca de las inversiones es imperfecta y el futuro solo se puede conocer de forma probabilística. Lo que se debe hacer, entonces, es usar esa información con la humildad de quien ignora el futuro y, más bien, concentrarse en el estudio de las decisiones humanas para hacer simple algo que de entrada ya es complejo.
Los mejores libros merecen algo más que un subrayado. Merecen debate, cuestionamiento y conversaciones que te hagan replantear todo. El Club de Lectura de CDI es tu mesa de mentes inquietas que no se conforman con leer por leer. Aquí convertimos páginas en acción. Ven a la próxima sesión. 33
Comunidad
Yo, Hyenuk, te respondo
Recuerda darte una vuelta por mis blogs: Hyenuk Chu y El Club de Inversionistas y aceptar las notificaciones para estar actualizado. En ellos escribo sobre temas relacionados con inversiones en la Bolsa de Valores de Nueva York y cultura financiera. Aquí respondo algunos de los comentarios que recibo para que aprendamos en comunidad:
¿Qué es CAN SLIM?
CAN SLIM es una metodología de análisis de acciones creada por William J. O’Neil. Fue diseñada para identificar empresas con alto potencial de crecimiento y que estén bien posicionadas en el mercado.
¿Cuál es el significado de las siglas CAN SLIM? C: Current Earnings (Ganancias actuales). A: Annual Earnings (Ganancias anuales). N: New Products or Services (Productos o servicios nuevos). S: Supply and Demand (Oferta y demanda). L: Leader or Laggard (Líder o rezagado). I: Institutional Sponsorship (Patrocinio institucional). M: Market Direction (Dirección del mercado).
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¿Cómo funciona el filtrado en CAN SLIM? Se analizan múltiples factores financieros y de mercado. Las empresas deben cumplir con criterios como: crecimiento positivo en ganancias trimestrales y anuales, introducción de productos o servicios innovadores, estar en sectores o industrias que lideran el mercado y ser respaldadas por inversores institucionales importantes.
¿Cuáles son los pro y contras del CAN SLIM?
Ventajas: permite enfocarse en empresas con alto potencial de crecimiento, combina análisis técnico y fundamental, y ofrece un enfoque estructurado para la selección de acciones. Desventajas: puede excluir empresas con buen potencial que no cumplan todos los criterios, es sensible a cambios en tendencias de mercado, requiere datos actualizados y un análisis continuo.
¿Cuáles estrategias de protección de capital usas cuando el mercado es incierto o volátil? Este es un ejemplo práctico, no una recomendación de inversión: en un caso de mercado volátil en el que se presenta un incremento del VIX, se puede aplicar como estrategia el incrementar la liquidez al 30% del portafolio de inversiones, hacer coberturas o hedge con opciones de venta y diversificar el portafolio con activos de refugio como bonos y oro.
Envíame tus dudas a soporte@elclubdeinversionistas.com para despejarlas en una próxima edición.
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