Issuu

‫التقــــريـر الســـنوي‬

‫‪2018‬‬

‫ﺗـﻨـﻮﻳـــﻪ‬ ‫يحتوي هذا التقرير على بعض الروابط لمقاطع ومواد تفاعلية‪.‬‬ ‫ويمكن استخدام برامج قراءة األكواد “‪ ”Bar Code Reader‬بعد تثبيتها على الهواتف الذكية‬ ‫)‪ )Android , IOS, Windows‬للوصول الى الروابط المشار اليها‪ ،‬وذلك سواء من متجر البرامج‬ ‫لكل منصة‪ ،‬او بالبحث في محركات البحث على شبكة االنترنت‪.‬‬ ‫وتجدر االشارة الى انه ال يلزم تثبيت اصدارات مشتراه للوصول الى الروابط المشار اليها‪،‬‬ ‫ويمكن االكتفاء باإلصدارات المجانية من تلك البرامج‪.‬‬ ‫وتمكن هذه البرامج من الوصول إلى الروابط عند عمل مسح للكود‪.‬‬ ‫فمثال‪ ،‬الكود المقابل‪ ،‬هو كود لموقع البورصة المصرية على شبكة االنترنت‪.‬‬ ‫ويمكن مسح هذا الكود من النسخ الورقية لهذا الدليل‪ ،‬أو بالنقر على الكود أو الرابط على النسخ‬ ‫االليكترونية‪.‬‬

‫للحصول على نسخة الكترونية من هذا التقرير يرجى استخدام هذا الكود‬

‫ﻟﻘــﺪ أﺧﺬﻧــﺎ ﻗــﺮار ﺑﻄــﺮح أﺳــﻬﻢ‬ ‫اﻟﺸــﺮﻛﺎت‬

‫ﻓــﻲ‬

‫اﻟﺒﻮرﺻــﺔ‪،‬‬

‫وأﻗــﻮل ﻟﻠﻤﺼﺮﻳﻴــﻦ إﻧﻨــﺎ ﻧﻘــﻮم‬ ‫ﺑﺬﻟــﻚ ﻟﻜــﻲ ﺗﺸــﺎرﻛﻮا ﻣــﻊ‬ ‫اﻟﺪوﻟــﺔ ﻓــﻲ ﻣﺸــﺮوﻋﺎت ﻳﻌــﻮد‬ ‫ﻋﺎﺋﺪﻫــﺎ إﻟﻴﻜــﻢ‬ ‫ﻣــﻦ ﻛﻠﻤــﺔ اﻟﺴــﻴﺪ اﻟﺮﺋﻴــﺲ ﺑﻤﻨﺎﺳــﺒﺔ اﻓﺘﺘــﺎح اﻟﻤﺠﻤــﻊ اﻟﺼﻨﺎﻋــﻲ‬ ‫ﻟ ﺳــﻤﻨﺖ ‪ 15 -‬أﻏﺴــﻄﺲ ‪٢٠١٨‬‬

‫اﻟﻤﺤﺘﻮﻳﺎت‬

‫أﻋﻀﺎء ﻣﺠﻠﺲ إدارة اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ‬ ‫ﻛﻠﻤﺔ اﻟﺴﻴﺪ رﺋﻴﺲ اﻟﺒﻮرﺻﺔ‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر ا ول‪ :‬اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ واﻟﻤﺼﺮي ‪.............................................................................................‬‬ ‫أو ً‬ ‫ﻻ‪ :‬ﻟﻤﺤﺔ ﻋﻦ اﻫﻢ اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ واﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ‪.....................................................................‬‬ ‫ﺛﺎﻧﻴ ‪ :‬ﻟﻤﺤﺔ ﻋﻦ اﻫﻢ اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻤﺼﺮي ‪.............................................................................................................‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪............................................................................ 2018‬‬ ‫أو ً‬ ‫ﻻ‪ :‬ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻣﻌﺪﻻت ا‪£‬ﻓﺼﺎح وﻣﻀﻤﻮﻧﻬﺎ واﻟﺘﺮوﻳﺞ ﻟﻘﻴﺪ ﺷﺮﻛﺎت ﺟﺪﻳﺪة ‪......................................................................................‬‬ ‫ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻣﻌﺪﻻت اﻻﻓﺼﺎح وﻣﻀﻤﻮﻧﻬﺎ ‪.....................................................................................................................................................................‬‬ ‫ﺟﻬﻮد إدارة اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻓﻲ ﻗﻴﺪ ﺷﺮﻛﺎت ﺟﺪﻳﺪة ‪.............................................................................................................‬‬ ‫ﺛﺎﻧﻴ ‪ :‬ﺗﻄﻮﻳﺮ ﺑﻴﺌﺔ اﻟﺘﺪاول واﺳﺘﺤﺪاث أدوات وآﻟﻴﺎت ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺟﺪﻳﺪة ‪..............................................................................................................‬‬ ‫آﻟﻴﺎت ﺗﺪاول وﻣﻨﺘﺠﺎت ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺟﺪﻳﺪة ‪....................................................................................................................................................................‬‬ ‫إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﺠﻬﺎت ا ﻋﻀﺎء ‪...................................................................................................................................................‬‬ ‫ﺗﻄﻮﻳﺮ آﻟﻴﺎت ﺗﻜﻮﻳﺪ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ‪...............................................................................................................................................................................‬‬ ‫ﺛﺎﻟﺜ ‪ :‬زﻳﺎدة ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺘﻮاﺻﻞ ﻣﻊ ﻛﺎﻓﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ واﻟﺪوﻟﻴﺔ ‪.............................................................................................‬‬ ‫ﻧﺸﺎط ﻣﻜﺜﻒ ﻟﻠﺘﺮوﻳﺞ اﻟﺪاﺧﻠﻲ واﻟﺨﺎرﺟﻲ ﻟﻠﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ‪..............................................................................................‬‬ ‫اﻟﺜﻘﺎﻓﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪.................................................................................................................................................................................................................................‬‬ ‫راﺑﻌ ‪ :‬ﺗﺪرﻳﺐ اﻟﻜﻮادر ﻓﻲ ﺳﻮق راس اﻟﻤﺎل وﺗﻄﻮﻳﺮ اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺔ ‪.............................................................................................‬‬ ‫ﺗﺪرﻳﺐ اﻟﻜﻮادر ﻓﻲ ﺳﻮق راس اﻟﻤﺎل ‪......................................................................................................................................................................‬‬ ‫ﺗﻄﻮﻳﺮ اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺔ ‪................................................................................................................................................................................................‬‬ ‫ﺧﺎﻣﺴ ‪ :‬دﻋﻢ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻟﻤﺴﺘﺪاﻣﺔ وﻣﺒﺎدرات اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺠﺘﻤﻌﻴﺔ ﻓﻰ ﺳﻮق راس اﻟﻤﺎل ‪...........................................‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﺣﺼﺎﺋﻴﺎت اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻟﻌﺎم ‪.................................................................................................................................. 2018‬‬ ‫أو ً‬ ‫ﻻ‪ :‬ﺗﻄﻮر ﻣﺆﺷﺮات اﻟﺴﻮق ‪................................................................................................................................................................................................................‬‬ ‫ﺛﺎﻧﻴ ‪ :‬ﺗﻄﻮر ﻣﺆﺷﺮات اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ‪.....................................................................................................................................................................................................‬‬ ‫ﺛﺎﻟﺜ ‪ :‬ﺗﻄﻮر رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺴﻮﻗﻲ ‪.....................................................................................................................................................................................................‬‬ ‫راﺑﻌ ‪ :‬اﺟﻤﺎﻟﻴﺎت اﻟﺘﺪاول ‪..........................................................................................................................................................................................................................‬‬ ‫ﺧﺎﻣﺴ ‪ :‬أﻋﺪاد اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻟﻤﺴﺠﻠﻴﻦ ﻓﻲ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪............................................................................. 2018‬‬ ‫ﺳﺎدﺳ ‪ :‬ﺗﻌﺎﻣﻼت اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪............................................................................................................................................................. 2018‬‬ ‫ﺳﺎﺑﻌ ‪ :‬ﺻﺎﻓﻲ ﻣﺸﺘﺮﻳﺎت اﻻﺟﺎﻧﺐ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪.......................................................................................................................................................... 2018‬‬ ‫ﺛﺎﻣﻨ ‪ :‬اﻟﻄﺮوﺣﺎت ا»وﻟﻴﺔ واﺳﺘﺤﻮاذ ا»ﺟﺎﻧﺐ ‪....................................................................................................................................................................‬‬ ‫ﺗﺎﺳﻌﺎ‪ :‬أداء اﻟﻤﺆﺷﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻟﻠﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ أداء اﻟﺒﻮرﺻﺎت ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ واﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ‪..........‬‬

‫‪6 ...............................................................................................................................................................................‬‬

‫‪8 .............................................................................................................................................................................................................‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪26‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪36‬‬ ‫‪36‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪46‬‬ ‫‪48‬‬ ‫‪48‬‬ ‫‪54‬‬ ‫‪55‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪62‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪66‬‬ ‫‪72‬‬ ‫‪73‬‬ ‫‪75‬‬ ‫‪76‬‬ ‫‪79‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺠﺪاول‬ ‫ﻧﻤﻮ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻰ ا‪£‬ﺟﻤﺎﻟﻲ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة ﻣﻦ ‪ 2017‬اﻟﻰ ‪12 .................................................................................................. 2023‬‬

‫ﺟﺪول )‪:(1‬‬ ‫ﺟﺪول )‪ :(2‬أﻫﻢ ا»ﺣﺪاث ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ وأﺛﺮﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺆﺷﺮ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ‪.............................................................................‬‬ ‫ﺟﺪول )‪ :(3‬اﻫﻢ اﻻﺣﺪاث ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻤﺤﻠﻰ وأﺛﺮﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺆﺷﺮ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ‪.............................................................................‬‬ ‫ﺟﺪول )‪ :(4‬ﻧﺸﺎط إدارة اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ واﻟﻤﺘﺎﺑﻌﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪.......................................................................................................................................................‬‬ ‫ﺟﺪول )‪ :(5‬ﺑﻴﺎن اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﺤﺘﻤﻞ ﻗﻴﺪﻫﺎ ﺑﺎﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ‪........................................................................................................................................‬‬ ‫ﺟﺪول )‪ :(6‬ﺟﺪول ﻳﻮﺿﺢ اﻟﻄﺮوﺣﺎت ا»وﻟﻴﺔ ‪ IPOs‬ﺧﻼل أﻋﻮام ‪...................................................................................................... 2018 ،2017 ،2016‬‬ ‫ﺟﺪول )‪ :(7‬ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺒﺮاﻣﺞ ﻟﻠﻌﺎﻣﻠﻴﻦ ﺑﺴﻮق اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺼﺮي ‪..........................................................................................................................................‬‬

‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬

‫‪13‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪53‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ‬ ‫اﻟﺴﻨﻮى‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺮﺳﻮم اﻟﺘﻮﺿﻴﺤﻴﺔ‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(٤‬أداء ﻣﺆﺷﺮات اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ ﻣﻨﺬ ﻧﻮﻓﻤﺒﺮ ‪.................................................................................................................................................. ٢٠١٦‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪:(٥‬ﺗﻄﻮر ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺪاول ﻣﻨﺬ ﻧﻮﻓﻤﺒﺮ ‪ 2016‬ﺣﺘﻰ دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪................................................................................................................ 2018‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(٦‬ﺗﻄﻮر ﺣﺠﻢ اﻟﺘﺪاول ﻣﻨﺬ ﻧﻮﻓﻤﺒﺮ ‪ 2016‬ﺣﺘﻰ دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪............................................................................................................ 2018‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(7‬ﺻﺎﻓﻰ ﻣﺸﺘﺮﻳﺎت ا»ﺟﺎﻧﺐ ﻋﻦ اﻟﻔﺘﺮة ﻣﻨﺬ ﻧﻮﻓﻤﺒﺮ ‪ 2016‬ﺣﺘﻰ دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪..................................................................... 2018‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(8‬ﺗﻄﻮر ﻋﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻟﻨﻈﺎم ا‪£‬ﻓﺼﺎح ا‪£‬ﻟﻴﻜﺘﺮوﻧﻲ ‪...............................................................................................‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(9‬ﻧﺪوات اﻟﺘﻮاﺻﻞ ﻣﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﻘﻴﺪة ‪......................................................................................................................................................‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(10‬اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻘﻮم ﺑﺎ‪£‬ﻓﺼﺎح ﺑﺎﻟﻠﻐﺘﻴﻦ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ وا‪£‬ﻧﺠﻠﻴﺰﻳﺔ ‪...................................................................................................‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(11‬ﺑﻴﺎن ﺑﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺪة اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻟﺘﻲ اﺳﺘﻐﺮﻗﺘﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﻘﻴﺪة ﻟﺰﻳﺎدة راس ﻣﺎﻟﻬﺎ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ دﻋﻮة‬ ‫ﻗﺪاﻣﻰ اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻦ ﻟﻼﻛﺘﺘﺎب ﻓﻲ اﺳﻬﻢ اﻟﺰﻳﺎدة اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ‪.......................................................................................‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(12‬ﺗﻄﻮر اﻟﻄﺮوﺣﺎت اﻻوﻟﻴﺔ ‪........................................................................................................................................................................... IPOs‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(13‬اﻻﻧﻔﻮﺟﺮاف اﻟﺼﺎدر ﻋﻦ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﻄﻮﻳﺮ ﻗﻮاﻋﺪ واﻟﻴﺎت اﻟﺘﺪاول ﻓﻲ ‪.................... 2018-2017‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(14‬ﺗﻄﻮر أﻋﺪاد اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻟﻤﺴﺠﻠﻴﻦ ﻓﻲ اﻟﺒﻮرﺻﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪...................................................................................... 2018‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(15‬ﻧﻤﺎذج ﻣﻦ اﻻﻧﻔﻮﺟﺮاف اﻟﻤﺴﺘﺤﺪث ﺑﻤﻮﻗﻊ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﺠﺪﻳﺪ ‪..................................................................................................‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(16‬ﺷﻜﻞ اﻟﺨﺮﻳﻄﺔ ا‪£‬ﻟﻴﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ اﻟﺘﻔﺎﻋﻠﻴﺔ ﺑﻤﻮﻗﻊ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﺠﺪﻳﺪ ‪..........................................................................................‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(17‬ﻋﺪد اﻟﻄﻼب اﻟﻤﺘﺪرﺑﻴﻦ ﻓﻲ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﺠﺎﻣﻌﺎت ‪................................................................................................................................‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(18‬ﻋﺪد ﺳﺎﻋﺎت ﺗﺪرﻳﺐ اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ ﺑﺎﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ‪.............................................................................................................................‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(19‬ﺗﻄﻮر ﻣﺆﺷﺮ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ‪ EGX 30‬ﺧﻼل ﻋﺎم ‪............................................................................................................... 2018‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(20‬ﺗﻄﻮر أداء ﻣﺆﺷﺮات اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪................................................................................................................... 2018‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(21‬أداء ﻣﺆﺷﺮات اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ﺧﻼل ﻋﺎم ‪................................................................................................................................................. 2018‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(22‬رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺴﻮﻗﻲ ﻣﻮزﻋﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ﻟﻌﺎم ‪............................................................................................................... 2018‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(23‬ﺗﻄﻮر رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺴﻮﻗﻲ ﻟﻠﺴﻨﺪات ﻟﻌﺎم ‪................................................................................................................................ 2018‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(24‬ﺗﻄﻮر ﻗﻴﻢ اﻟﺘﺪاول ﻟﻌﺎم ‪........................................................................................................................................................................... 2018‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(25‬اﻟﺘﻄﻮر اﻟﺸﻬﺮي ﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺘﺪاول ﺧﻼل ﻋﺎم ‪ 2018‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻌﺎم ‪..................................................................................... 2017‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(26‬اﻟﺘﻄﻮر اﻟﺸﻬﺮي ﻟﺠﺤﻢ اﻟﺘﺪاول ﺧﻼل ﻋﺎم ‪ 2018‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻌﺎم ‪................................................................................... 2017‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(27‬اﻟﺘﻄﻮر اﻟﺸﻬﺮي ﻟﻌﺪد اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺧﻼل ﻋﺎم ‪ 2018‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻌﺎم ‪.................................................................................. 2017‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(28‬ﺗﻄﻮر ﺗﺪاول اﻟﺴﻨﺪات ﺧﻼل ﻋﺎم ‪........................................................................................................................................................ 2018‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(29‬ﺗﻮزﻳﻊ ﺗﺪاول اﻟﺴﻨﺪات ﺧﻼل ﻋﺎم ‪....................................................................................................................................................... 2018‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(30‬ﻣﻀﺎﻋﻒ اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ وﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﻜﻮﺑﻮن ﻓﻲ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪............................... 2018‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(31‬ﺗﻮزﻳﻊ اﻋﺪاد اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻟﻤﺴﺠﻠﻴﻦ ﻓﻲ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻟﻌﺎم ‪......................................................................... 2018‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(32‬ﺗﻌﺎﻣﻼت اﻟﻤﺼﺮﻳﻴﻦ وا»ﺟﺎﻧﺐ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪..................................................................................................................................... 2018‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(33‬ﺗﻌﺎﻣﻼت اﻻﻓﺮاد واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺧﻼل ﻋﺎم ‪....................................................................................................................................2018‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(34‬ﺗﻮزﻳﻊ ﺗﻌﺎﻣﻼت ا»ﺟﺎﻧﺐ ﻋﻠﻰ ﺣﺴﺐ اﻟﺪوﻟﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪................................................................................................... 2018‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(35‬ﺗﻄﻮر ﺻﺎﻓﻲ ﻣﺸﺘﺮﻳﺎت ا»ﺟﺎﻧﺐ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪................................................................................................................................... 2018‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(36‬ﺗﻄﻮر اﻟﻄﺮوﺣﺎت ا»وﻟﻴﺔ ‪......................................................................................................................................................................... IPOs‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(37‬ﻧﺴﺐ اﻻﺳﺘﺤﻮاذ ﻋﻠﻰ اﻟﻄﺮوﺣﺎت ا»وﻟﻴﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪......................................................................................................... 2018‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(38‬ﺗﻄﻮر اﺳﺘﺤﻮاذ ا»ﺟﺎﻧﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﻄﺮوﺣﺎت ا»وﻟﻴﺔ ‪................................................................................................................ IPOs‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(39‬أﻫﻢ اﻟﻄﺮوﺣﺎت ا»وﻟﻴﺔ ‪ IPOs‬ﻣﻮزﻋﺔ ﻗﻄﺎﻋﻴﺎ ‪...................................................................................................................................‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(40‬أداء ﻣﺆﺷﺮ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺄداء اﻟﺒﻮرﺻﺎت ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ ‪.........................................‬‬ ‫رﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ )‪ :(41‬أداء ﻣﺆﺷﺮ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺄداء اﻟﺒﻮرﺻﺎت ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‪............................................‬‬

‫‪12‬‬

‫)‪ :(1‬أﻫﻢ ا»ﺣﺪاث ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ وأﺛﺮﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺆﺷﺮ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ‪...............................................................‬‬ ‫)‪ :(2‬أﻫﻢ اﻻﺣﺪاث ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻤﺤﻠﻰ واﺛﺮﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺆﺷﺮ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ‪16 ...............................................................‬‬ ‫)‪ :(٣‬أداء ﻣﺆﺷﺮات اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻣﻨﺬ ﻧﻮﻓﻤﺒﺮ ‪17 ............................................................................................................................... ٢٠١٦‬‬

‫‪5‬‬

‫‪18‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪24‬‬

‫‪32‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪35‬‬ ‫‪37‬‬ ‫‪46‬‬ ‫‪47‬‬ ‫‪48‬‬ ‫‪51‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪61‬‬ ‫‪62‬‬ ‫‪64‬‬ ‫‪65‬‬ ‫‪66‬‬ ‫‪67‬‬ ‫‪68‬‬ ‫‪68‬‬ ‫‪69‬‬ ‫‪70‬‬ ‫‪71‬‬ ‫‪72‬‬ ‫‪73‬‬ ‫‪74‬‬ ‫‪74‬‬ ‫‪75‬‬ ‫‪76‬‬ ‫‪77‬‬ ‫‪77‬‬ ‫‪78‬‬ ‫‪79‬‬ ‫‪79‬‬

‫أﻋﻀﺎء ﻣﺠﻠﺲ إدارة اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ‬

‫ﻣﺤﻤﺪ ﻓﺮﻳﺪ ﺻﺎﻟﺢ‬ ‫رﺋﻴﺲ ﻣﺠﻠﺲ إدارة اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ‬ ‫رﺋﻴﺲ اﻻﺗﺤﺎد اﻟﻴﻮرو آﺳﻴﻮى ﻟﻠﺒﻮرﺻﺎت‬

‫ﻣﺤﺴﻦ ﻋﺎدل ﺣﻠﻤﻲ اﺑﺮاﻫﻴﻢ*‬ ‫ﻧﺎﺋﺐ رﺋﻴﺲ ﻣﺠﻠﺲ إدارة اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ‬

‫أﺣﻤﺪ ﻋﺒﺪ اﻟﺮﺣﻤﻦ اﻟﺸﻴﺦ‬ ‫ﻧﺎﺋﺐ رﺋﻴﺲ ﻣﺠﻠﺲ إدارة اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ‬

‫راﻣﻲ أﺑﻮ اﻟﻨﺠﺎ‬ ‫وﻛﻴﻞ اﻟﻤﺤﺎﻓﻆ اﻟﻤﺴﺎﻋﺪ ﻗﻄﺎع ا»ﺳﻮاق‬

‫أﺣﻤﺪ أﺑﻮ اﻟﺴﻌﺪ‬ ‫رﺋﻴﺲ ﻣﺠﻠﺲ ا‪£‬دارة واﻟﻌﻀﻮ اﻟﻤﻨﺘﺪب‬ ‫‪-‬رﺳﻤﻠﺔ ﻣﺼﺮ‬

‫اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي اﻟﻤﺼﺮي‬

‫أﺣﻤﺪ ﺑﻬﺎء اﻟﺪﻳﻦ ﺷﻠﺒﻲ‬ ‫ﻧﺎﺋﺐ رﺋﻴﺲ ﻣﺠﻠﺲ ا‪£‬دارة واﻟﻌﻀﻮ اﻟﻤﻨﺘﺪب‬ ‫ﻟﺸﺮﻛﺔ إم ﺑﻲ ﻟﻠﻬﻨﺪﺳﺔ‬

‫*‬ ‫‪6‬‬ ‫‪6‬‬

‫إﻳﻬﺎب ﺳﻌﻴﺪ‬

‫اﻟﻌﻀﻮ اﻟﻤﻨﺘﺪب ﻟﺸﺮﻛﺔ أﺻﻮل ‪ESB‬‬

‫ﺷﻐﻞ ﻣﻨﺼﺐ ﻧﺎﺋﺐ رﺋﻴﺲ ﻣﺠﻠﺲ ا‪£‬دارة ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة ) أﻏﺴﻄﺲ ‪ - ٢٠١٧‬أﻏﺴﻄﺲ ‪(٢٠١٨‬‬

‫‪’18‬‬ ‫التقرير‬ ‫السنوى‬

‫شوكت المراغي‬ ‫العضو المنتدب لشركة اتش سي لتداول‬ ‫األوراق المالية‬

‫هال شاكر صقر‬ ‫العضو المنتدب بالتجاري وفا بنك‬

‫خالد سري صيام‬ ‫هاشم السيد هاشم دسوقي‬ ‫نائب رئيس مجلس االدارة والعضو المنتدب‬ ‫المصريين لإلسكان والتنمية والتعمير‬

‫(عضو ذو خبرة مستقل)‬ ‫أستاذ القانون بكلية الحقوق ‪ -‬جامعة عين‬ ‫شمس‬

‫ضياء نور الدين‬ ‫(عضو ذو خبرة مستقل)‬ ‫مستشار اقتصادي ‪ -‬المركز المصري للدراسات‬ ‫االقتصادية‬

‫‪7‬‬

‫ﻛﻠﻤﺔ اﻟﺴﻴﺪ رﺋﻴﺲ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ‬

‫نودع عام ونستقبل عام جديد‪ ،‬وكلنا طموح وعزيمة الستكمال ما بدأناه من جهد لتطوير وتحديث سوق األوراق‬ ‫المالية المصري ليستمر في القيام بدوره كداعم لخطط التنمية االقتصادية واالجتماعية الرامية لتعزيز المسار‬ ‫االقتصادي وتحسين األحوال المعيشية‪.‬‬ ‫تعتبر أسواق المال أحد أهم األعمدة الرئيسية لالقتصاديات لتوفير التمويل الالزم لتوسع الشركات وزيادة نشاطها‪،‬‬ ‫وتوفر البورصة منصات للتداول تسمح للمستثمرين بنقل الملكية بصورة شفافة ومرنة مع توفير معدالت اإلفصاح‬ ‫والحوكمة التي تسمح للشركات المقيدة االنتقال إلى العمل المؤسسي الالزم الستدامة النشاط ومن ثم تحقيق‬ ‫نمو اقتصادي قوي وشامل على نحو مستدام‪.‬‬ ‫فلقد نجحنا‪ ،‬برغم التحديات اإلقليمية والدولية واضطرابات األسواق الناشئة‪ ،‬في استصدار حزمة من القرارات‬ ‫ً‬ ‫قرارا خالل عام ‪ 2018‬لتطوير قواعد وآليات التداول لتعزيز معدالت السيولة‪ ،‬بالتنسيق مع الهيئة العامة‬ ‫بلغت ‪11‬‬ ‫للرقابة المالية‬ ‫عملت البورصة المصرية خالل العام الماضي على تحقيق أفضل أداء ممكن‪ ،‬حيث أخذت إدارة البورصة على عاتقها‬ ‫أن تنظر إلى عملية اإلصالح من منظور سلسلة القيمة المضافة من حيث تحسين ما هو معروض للمستثمرين‬ ‫وزيادة معدالت وجودة اإلفصاحات وزيادة مساحة التواصل ما بين الشركات المقيدة والمستثمرين‪ ،‬وتبسيط آليات‬ ‫التداول مع استحداث آليات تداول جديدة‪ ،‬وتعزيز جانب الطلب عبر العمل على زيادة معدالت الثقافة والوعي‬ ‫المالي لزيادة أعداد المتعاملين في سوق المال واالعتداد بالبورصة كأداة ادخارية تراكمية طويلة األجل‪ ،‬وذلك‬ ‫لالستفادة من تطور أداء الشركات وتوزيع ثمار النمو االقتصادي على أكبر عدد من المتعاملين‪.‬‬ ‫ً‬ ‫معا من خالل هذا التقرير السنوي‪،‬‬ ‫وشهد السوق العديد من التطورات خالل العام الماضي ‪ ،‬نستعرض أهمها‬ ‫على مستوى الطروحات الجديدة ومساهمات األجانب وزيادة عدد المستثمرين الجدد في السوق للعام الثالث‬ ‫مسجال ‪ 24‬ألف مستثمر جديد مقابل ‪ 22‬ألف فقط خالل ‪ 2017‬و‪ 17‬ألف مستثمر خالل عام ‪.2016‬‬ ‫على التوالي‬ ‫ً‬ ‫وسنستمر في االعتماد على المنهجية القائمة على أساليب علمية تستهدف قياس أثر أي قرار على السوق وليس‬ ‫أراء أو وجهة نظر شخصية مع دراسة التجارب المقارنة والعمل على مشاركة أطراف السوق في كل خطوة نخطوها‬ ‫أثناء دراستها وليس بعد اتخاذ القرار‪.‬‬

‫‪8‬‬ ‫‪8‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ‬ ‫اﻟﺴﻨﻮى‬

‫ً‬ ‫وإدراكا منا بأهمية العنصر البشري كعامل أساسي في تحقيق مستهدفات صناعة األوراق المالية‪ ،‬فقد تم توفير‬ ‫حزمة متقدمة من البرامج التدريبية الفنية المكثفة لرفع كفاءة العاملين ليس فقط بالبورصة بل وبكافة األطراف‬ ‫ذات الصلة‪.‬‬ ‫وفي الختام‪ ،‬أسمحوا لي أن أثمن جميع الجهود المبذولة من كافة األطراف المرتبطة‪ ،‬حيث أن كل جهود التطوير‬ ‫تطلب تضافر جهود الجميع ولن تستطيع مؤسسة وحيدة في تطوير السوق بمفردها‪ ،‬وأود التقدم بخالص الشكر‬ ‫والتقدير إلى جميع الزمالء العاملين في البورصة المصرية ومن سبقونا لتطوير هذه المؤسسة النامية بخطى‬ ‫ثابتة‪ ،‬والشكر موصول أيضا للجمعيات المهنية العاملة في السوق‪ ،‬والشركات المقيدة وكافة الشركات األعضاء‪،‬‬ ‫وشكر خاص لمجلس إدارة البورصة المصرية لمساهمته الفاعلة في كل خطط التطوير والتنمية‪ ،‬ويشرفني أن‬ ‫أتقدم باالعتزاز والعرفان للسادة الصحفيين واإلعالميين على تغطيتهم وعرضهم وتحليلهم للجهود بدقة واحترافية‬ ‫ومهنية‪.‬‬ ‫وبمشاركة الجميع‪ ،‬تمألنا العزيمة الستكمال الجهود المبذولة لخدمة اقتصاد مصر وتنميته‪ ،‬لنصل إلى ما نصبو‬ ‫إليه من خير وتقدم لجموع الشعب المصري في ظل قيادة سياسية واعية وخطة اقتصادية وتنموية أقرها نواب‬ ‫ً‬ ‫دوما‪.‬‬ ‫الشعب في ظل متغيرات إقليمية ودولية صعبة‪ ،‬حفظ الله مصرنا العزيزة ووفقنا لما فيه الخير‬

‫‪9‬‬

‫اﻟﻤﺤﻮر ا ول‪:‬‬ ‫اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ واﻟﻤﺼﺮي‬

‫أو ً‬ ‫ﻻ‪ :‬ﻟﻤﺤﺔ ﻋﻦ اﻫﻢ اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ واﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬ ‫شهد عام ‪ 2018‬العديد من األحداث واالزمات االقتصادية على مستوى االقتصاديات المتقدمة والناشئة‬ ‫والتي بدورها انعكست على معدالت النمو االقتصادي فى مختلف دول العالم وتسببت فى زيادة‬ ‫معدالت التذبذب فى أسواق المال نتيجة ارتفاع درجة عدم اليقين بشأن السياسات على مدار العام‬ ‫الماضي‪.‬‬ ‫وفيما يتعلق بالتجارة العالمية‪ ،‬يظهر عدم اليقين بشأن‬ ‫السياسات التجارية على نحو بارز عقب اإلجراءات التى‬ ‫اتخذتها الواليات المتحدة (أو صرحت باتخاذها) على عدة‬ ‫أصعدة‪ ،‬كما يظهر فى ردود األفعال الصادرة عن شركائها‬ ‫التجاريين‪ ،‬والتراجع العام فى المشاورات متعددة األطراف‬

‫ﻋﺪم اﻟﻴﻘﻴﻦ ﻳﺴﻴﻄﺮ ﻋﻠﻲ‬ ‫ﺳﻴﺎﺳﺎت اﻟﺘﺠﺎرة اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‬

‫حول القضايا التجارية وذلك على أثر اإلجراءات التجارية‬ ‫ً‬ ‫مؤخرا‪ ،‬بما في ذلك التعريفات الجمركية‬ ‫التى ُأعلنت‬ ‫التى فرضت على سلع بقيمة ‪ 200‬مليار دوالر تستوردها‬ ‫الواليات المتحدة من الصين وما قامت به الصين من‬ ‫اجراءات للرد على قرارات الواليات المتحدة‪.‬‬ ‫ووسط أجواء عدم اليقين المحيطة بالتجارة‪ ،‬يزداد تضييق‬ ‫األوضاع المالية بالنسبة القتصادات األسواق الصاعدة‬ ‫والنامية فى ظل إيقاف البنك المركزي األوروبي لعمليات‬ ‫شراء األصول‪ ،‬ورفع أسعار الفائدة التدريجى من جانب‬ ‫البنك الفيدرالي األمريكي اذ قام برفع أسعار الفائدة اربع‬

‫اﻟﻔﻴﺪراﻟﻲ اﻻﻣﺮﻳﻜﻲ ﻳﺮﻓﻊ‬ ‫اﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪ ٤‬ﻣﺮات ﺧﻼل‬ ‫‪2018‬‬

‫مرات فى ‪ 2018‬بمعدل ‪ 0.25%‬فى كل مرة‪ ،‬حيث كانت‬ ‫اول مرة فى ‪ 21‬مارس ‪ 2018‬من ‪ 1.50%‬الى ‪،1.75%‬‬ ‫وجاءت المرة الثانية فى ‪ 13‬يونيو ‪ 2018‬حيث تم رفع سعر‬ ‫الفائدة من ‪ 1.75%‬الى ‪ ،2%‬وفى المرة الثالثة بتاريخ‬ ‫‪ 26‬سبتمبر ‪ 2018‬من ‪ 2%‬الى ‪ ،2.25%‬والمرة األخيرة كانت فى ‪ 19‬ديسمبر ‪ 2018‬حيث رفع البنك‬ ‫الفيدرالي األمريكي سعر الفائدة من ‪ 2.25%‬الى ‪ 2.50%‬ويأتي ذلك بسبب سياسة بنك االحتياطي‬ ‫الفيدرالي األمريكي للتضييق الكمي (‪ ، )Quantitative Tightening‬وهى سياسة نقدية انكماشية يطبقها‬ ‫‪10‬‬ ‫‪10‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫ا ول‬

‫البنك المركزي لخفض كمية السيولة من أجل التحول من التيسير الكمي (‪ )Quantitative Easing‬التى‬ ‫اتخذتها الواليات المتحدة كإجراء نتيجة لألزمة المالية لعام ‪ .2008‬كما أن هناك مخاوف من احتمال فشل‬ ‫المفاوضات المتعلقة بخروج المملكة المتحدة من منطقة اليورو وخاصة مع اقتراب موعد تفعيل اجراءات‬ ‫الخروج الذى تم تحديده فى ‪ 29‬مارس ‪.2019‬‬ ‫وعلى مستوى االقتصاديات الناشئة فان تركيا تشهد ارتفاع فى الدين الخارجي بعضها مستحق الدفع‬ ‫فى القريب العاجل باإلضافة إلى الديون الجديدة‪ ،‬وهو ما قد يؤدى الى إعادة تمويل الدين بفوائد‬ ‫مرتفعة والذي نتج عنه قيام البنك المركزي التركي فى ‪ 13‬سبتمبر ‪ 2018‬برفع أسعار الفائدة من ‪17.75%‬‬ ‫الى ‪ .24%‬وقامت وكالة ستاندرد اند بورز فى ‪ 17‬اغسطس ‪ 2018‬بتخفيض التصنيف االئتماني لتركيا‬ ‫درجة واحدة إلى ‪ B+‬من ‪ ،BB-‬وأبقت على النظرة المستقبلية لتركيا مستقرة‪ ،‬فى تحرك جاء بعد أن خسرت‬ ‫الليرة التركية حوالي ‪ 40%‬من قيمتها مقابل الدوالر األمريكي‪.‬‬ ‫كما تواجه االرجنتين ازمة اقتصادية نتيجة لتراكم الديون‪ ،‬والذي ادى الى تراجع شديد فى عملتها المحلية‪.‬‬ ‫فاستتبعه قيام البنك المركزي األرجنتيني فى عدة مرات متتالية برفع سعر الفائدة اذ كان اخرها فى ‪30‬‬ ‫أغسطس ‪ 2018‬ليصبح سعر الفائدة ‪ 60%‬مقارنة بـ ‪ 27.25%‬فى ‪ 27‬ابريل ‪ .2018‬وقامت وكالة ستاندرد‬ ‫اند بورز فى ‪ 13‬نوفمبر ‪ 2018‬بتخفيض التصنيف االئتماني لألرجنتين الى ‪ B‬من ‪ B+‬مع نظرة مستقبلية‬ ‫مستقرة‪.‬‬ ‫ونتيجة لهذه األحداث والتقلبات‪ ،‬قام صندوق النقد الدولي بخفض التوقعات الخاصة بالنمو االقتصادي‬ ‫العالمي بتقرير آفاق االقتصاد العالمي الصادر فى أكتوبر ‪ ،2018‬والذي توقع أن يبلغ النمو العالمي‬ ‫‪ 3.7%‬فى عام ‪ ،2018‬وعام ‪ 2019‬بانخفاض قدره ‪ 0.2%‬للعامين مقارنة بالمعدل السابق توقعه فى‬ ‫إبريل الماضي والذي بلغ ‪ 3.9%‬لعام ‪ ،2018‬وعام ‪.2019‬‬

‫‪11‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ واﻟﻤﺼﺮي‬

‫ﺟﺪول‬

‫‪1‬‬

‫ﻧﻤﻮ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻰ ا‪Ç‬ﺟﻤﺎﻟﻲ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة ﻣﻦ ‪ 2017‬اﻟﻰ ‪2023‬‬ ‫اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‬

‫‪2017‬‬

‫‪2018‬‬

‫‪2019‬‬

‫‪2020-2023‬‬

‫منطقة اليورو‬

‫‪2.4‬‬

‫‪2.0‬‬

‫‪1.9‬‬

‫‪1.5‬‬

‫الواليات المتحدة‬

‫‪2.2‬‬

‫‪2.9‬‬

‫‪2.7‬‬

‫‪1.6‬‬

‫الصين‬

‫‪6.9‬‬

‫‪6.6‬‬

‫‪6.4‬‬

‫‪5.9‬‬

‫روسيا‬

‫‪1.5‬‬

‫‪1.7‬‬

‫‪1.8‬‬

‫‪1.5‬‬

‫منطقة ‪MENAP‬‬

‫‪2.2‬‬

‫‪2.4‬‬

‫‪2.7‬‬

‫‪3.0‬‬

‫العالم‬

‫‪3.7‬‬

‫‪3.6‬‬

‫ﻣﻨﻄﻘﺔ ‪ :MENAP‬اﻟﺸﺮق ا وﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ واﻓﻐﺎﻧﺴﺘﺎن وﺑﺎﻛﺴﺘﺎن‬ ‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬آﻓﺎق اﻻﻗﺘﺼﺎد ا‪Ç‬ﻗﻠﻴﻤﻲ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق ا وﺳﻂ وآﺳﻴﺎ اﻟﻮﺳﻄﻰ – ﻧﻮﻓﻤﺒﺮ ‪2018‬‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪1‬‬

‫‪12‬‬

‫أﻫﻢ ا ﺣﺪاث ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ وأﺛﺮﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺆﺷﺮ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫ا ول‬

‫ﺟﺪول‬

‫‪2‬‬

‫أﻫﻢ ا ﺣﺪاث ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ وأﺛﺮﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺆﺷﺮ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬

‫اﻟﺪوﻟﺔ‬

‫اﻟﺤﺪث‬

‫‪ 23‬مارس ‪(1( 2018‬‬

‫الواليات المتحدة‬

‫فرض تعريفة جمركية بنسبة ‪ 25٪‬على جميع‬ ‫واردات الصلب (باستثناء األرجنتين وأستراليا‬ ‫والبرازيل وكوريا الجنوبية) و ‪ 10٪‬على جميع‬ ‫واردات األلومنيوم (باستثناء األرجنتين‬ ‫وأستراليا)‬

‫‪ 2‬أبريل ‪(2( 2018‬‬

‫لصين‬

‫فرض رسوم جمركية (تتراوح بين ‪)15-25٪‬‬ ‫منتجا (بقيمة ‪ 3‬مليارات دوالر‬ ‫على ‪128‬‬ ‫ً‬ ‫أمريكي) ً‬ ‫ردا على تعريفة الصلب واأللمنيوم‬ ‫في الواليات المتحدة‬

‫‪ 3-7‬مايو ‪(3( 2018‬‬

‫الواليات المتحدة والصين‬

‫مشاركة الواليات المتحدة والصين في‬ ‫محادثات تجارية في بكين‪ ،‬تنتهي المحادثات‬ ‫دون حل‬

‫‪17‬اغسطس ‪(4( 2018‬‬

‫تركيا‬

‫خفضت وكالة ستاندرد اند بورز التصنيف‬ ‫االئتماني لتركيا درجة واحدة إلى ‪ B+‬من ‪BB-‬‬

‫‪ 30‬أغسطس ‪(5( 2018‬‬

‫االرجنتين‬

‫رفع البنك المركزي األرجنتيني معدل الفائدة‬ ‫على البيسو ليصبح ‪60%‬‬

‫‪ 13‬سبتمبر ‪(6( 2018‬‬

‫تركيا‬

‫رفع البنك المركزي التركي معدل الفائدة‬ ‫على الليرة ليصبح ‪24%‬‬

‫‪13‬نوفمبر ‪(7( 2018‬‬

‫االرجنتين‬

‫خفضت وكالة ستاندرد اند بورز التصنيف‬ ‫االئتماني لألرجنتين الى ‪ B‬من ‪B+‬‬

‫أواخر نوفمبر ‪(8( 2018‬‬

‫الواليات المتحدة والصين‬

‫يعلن الرئيس األمريكي ورئيس جمهورية‬ ‫يوما‬ ‫الصين الشعبية هدنة تجارية لمدة ‪90‬‬ ‫ً‬ ‫في قمة مجموعة العشرين في بوينس‬ ‫آيرس‬

‫مارس ‪ -‬يونيو ‪ -‬سبتمبر ‪-‬‬ ‫ديسمبر ‪)*( 2018‬‬

‫الواليات المتحدة‬

‫رفع االحتياطي المركزي األمريكي أسعار‬ ‫الفائدة في أمريكا اربع مرات (في مارس‪,‬‬ ‫يونيو‪ ,‬سبتمبر‪ ,‬ديسمبر) في ‪ 2018‬بمعدل‬ ‫‪ 0.25%‬فى كل مرة لتصل الى ‪ 2.5%‬بدال‬ ‫من ‪ 1.5%‬بداية العام‪.‬‬

‫‪13‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ واﻟﻤﺼﺮي‬

‫ﺛﺎﻧﻴ‪ :È‬ﻟﻤﺤﺔ ﻋﻦ اﻫﻢ اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻤﺼﺮى‬ ‫وعلى صعيد االقتصاد المصري‪ ،‬فقد تأثرت الحالة االقتصادية باألحداث االقتصادية العالمية‪ ،‬بما انعكس‬ ‫بالضرورة على أداء مؤشرات البورصة المصرية غير أن حرص الحكومة المصرية على تنفيذ برنامج االصالح‬ ‫االقتصادي الشامل والذى بدأ بالتعاون مع صندوق النقد الدولي فى النصف الثاني من عام ‪،2016‬‬ ‫اضافة الى العمل على تحسين بيئة االستثمار من خالل الحرص على اصدار قانون االستثمار الجديد رقم‬ ‫‪ 72‬لسنة ‪ 2017‬الصادر في ‪ 31‬مايو ‪ ،2017‬وتعديالت قانون سوق رأس المال الصادر بالقانون رقم ‪95‬‬ ‫لسنة ‪ 1992‬بالقرار الجمهوري رقم ‪ 17‬لسنة ‪ 2018‬والذى يعد من أهم المحفزات الداعمة لسوق رأس‬ ‫المال المصري‪ ،‬هذا باإلضافة الى قانون تنظيم وإعادة الهيكلة والصلح الواقي من اإلفالس رقم ‪11‬‬ ‫لسنة ‪ 2018‬الصادر في ‪ 19‬فبراير ‪ ،2018‬والقانون رقم ‪ 4‬لسنة ‪ 2018‬بتعديل بعض احكام قانون شركات‬ ‫المساهمة وشركات التوصية باألسهم والشركات ذات المسئولية المحدودة الصادر بالقانون رقم ‪159‬‬ ‫لسنة ‪ 1981‬في ‪ 16‬يناير ‪ ،2018‬وقانون رقم ‪ 176‬لسنة ‪ 2018‬لتنظيم نشاطي التأجير التمويلي والتخصيم‪،‬‬ ‫والذى كان له مردود في تفعيل وتحفيز دور القطاع الخاص في االقتصاد المصري ومن ثم رفع معدالت‬ ‫نمو االقتصاد المصري الحقيقي والذى سينعكس على أسواق المال على المدى المتوسط‪.‬‬ ‫ً‬ ‫وفدا من‬ ‫وفى ضوء اهتمام السيد رئيس جمهورية مصر العربية بتهيئة مناخ االستثمار‪ ،‬فقد استقبل‬ ‫رؤساء وممثلي عدد من كبرى صناديق االستثمار العالمية واإلقليمية‪ ،‬وذلك بحضور السادة محافظ البنك‬ ‫المركزي ووزيرة االستثمار والتعاون الدولي ووزير المالية ورئيس البورصة المصرية‪ ،‬وذلك لبحث الفرص‬ ‫االستثمارية المتاحة بالسوق المصرية في مختلف القطاعات وتذليل جميع العقبات أمام المستثمرين‪،‬‬

‫‪14‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫ا ول‬

‫باإلضافة إلى ما تضطلع به الدولة من جهود لرفع كفاءة شركات قطاع األعمال وتشجيع القطاع الخاص‬ ‫وتوفير التمويل للمشروعات الصغيرة والمتوسطة وتحديث األطر والنظم التشريعية والقانونية ذات‬ ‫الصلة وهو ما يعكس إرادة الحكومة المصرية لتسريع وتيرة تهيئة مناخ االستثمار في مصر‪.‬‬ ‫وفي ذات السياق فقد التقى رئيس الوزراء الدكتور مصطفى مدبولي مع رئيس مجلس إدارة البورصة‬ ‫المصرية لبحث تطورات آداء السوق وأهم مالمح استراتجية إدارة البورصة لتطوير وتنمية سوق رأس‬ ‫المال خالل الفترة القادمة‪ ،‬وقد تم استعراض الخطط المستقبلية وخاصة تدشين بورصة السلع الحاضرة‬ ‫فضال عن األدوات والمنتجات المالية التي تعمل إدارة البورصة على تطبيقها‬ ‫وبورصة المشتقات المالية‬ ‫ً‬ ‫لتعزيز التداول والسيولة ومنها بيع األوراق المالية المقترضة ونشاط صانع السوق‪.‬‬

‫‪15‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ واﻟﻤﺼﺮي‬

‫وعلى الرغم من تقلبات أسواق المال العالمية‪ ،‬قامت مؤسسة موديز للتصنيف االئتماني برفع النظرة‬ ‫ً‬ ‫‪B3‬طبقا للتقرير الصادر فى ‪28‬‬ ‫المستقبلية لالقتصاد المصري من مستقرة إلى إيجابية عند مستوى‬ ‫استكماال لقيام مؤسسة موديز برفع تصنيف مصر من ‪ Caa1‬الى ‪ B3‬بنظرة‬ ‫أغسطس ‪ ،2018‬وذلك‬ ‫ً‬ ‫مستقبلية مستقرة فى ‪ 7‬ابريل ‪ .2015‬يعد ذلك أفضل تصنيف ائتماني يحققه االقتصاد المصري منذ‬ ‫مارس ‪ ،2013‬وهو ما يعني تزايد ثقة المؤسسات الدولية فى القدرة المستقبلية على سداد االلتزامات‪.‬‬ ‫وجدير بالذكر أن مؤسسة فيتش قامت برفع النظرة المستقبلية من مستقر الى إيجابي مع االبقاء على‬ ‫ً‬ ‫تبعا لتصريح مؤسسة فيتش برفع تصنيف مصر من‬ ‫تصنيف مصر عند ‪ B‬فى ‪ 16‬يناير ‪ ،2018‬وذلك‬ ‫‪ B‬إلى ‪ B‬بنظرة مستقبلية مستقرة فى ‪ 19‬ديسمبر ‪ .2014‬كما قامت مؤسسة ستاندرد آند بورز برفع‬‫تصنيفها من ‪ B-‬إلى ‪ B‬بنظرة مستقبلية مستقرة فى ‪ 11‬مايو ‪ ،2018‬وذلك بعد ان قامت مؤسسة‬ ‫ستاندرد آند بورز برفع النظرة المستقبلية من مستقر الى إيجابي فى ‪ 10‬نوفمبر ‪.2017‬‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪2‬‬

‫‪16‬‬

‫أﻫﻢ اﻻﺣﺪاث ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻤﺤﻠﻰ واﺛﺮﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺆﺷﺮ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫ا ول‬

‫ﺟﺪول‬

‫‪3‬‬

‫اﻫﻢ اﻻﺣﺪاث ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻤﺤﻠﻰ وأﺛﺮﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺆﺷﺮ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬

‫اﻟﺤﺪث‬

‫‪ 16‬يناير ‪(9( 2018‬‬

‫قامت مؤسسة فيتش برفع النظرة المستقبلية من مستقر الى ايجابى مع االبقاء‬ ‫على تصنيف مصر عند ‪B‬‬

‫‪ 9‬فبراير ‪(10( 2018‬‬

‫قرار وزيرة االستثمار والتعاون الدولي بتعديل بعض احكام الالئحة التنفيذية لقانون‬ ‫شركات المساهمة وشركات التوصية باألسهم والشركات ذات المسئولية المحدودة‬

‫‪ 19‬فبراير ‪(11( 2018‬‬

‫اصدار قانون تنظيم وإعادة الهيكلة والصلح الواقي من اإلفالس‬

‫‪12‬مارس ‪(12( 2018‬‬

‫تعديل بعض االحكام التنفيذية لقانون سوق راس المال‬

‫‪11‬مايو ‪(13( 2018‬‬

‫قامت مؤسسة ستاندرد آند بورز برفع تصنيفها من ‪ -B‬إلى‪ B‬بنظرة مستقرة‬

‫‪ 28‬أغسطس ‪(14( 2018‬‬

‫رفعت وكالة “موديز” برفع النظرة المستقبلية لالقتصاد المصرى من مستقرة‬ ‫إلى إيجابية عند مستوى ‪B3‬‬

‫وكان إلجراءات اإلصالح االقتصادي التي اتخذتها الحكومة المصرية منذ نوفمبر ‪ 2016‬أثر واضح على أداء‬ ‫سوق المال المصري منذ ذلك التاريخ وهو ما يتضح في أداء مؤشراتها مقارنة بالدول المتقدمة والنامية‬ ‫وذلك على الرغم من التقلبات التي شهدتها االسواق العالمية وسوق المال المصرى خالل عام ‪.2018‬‬ ‫رﺳﻢ‬

‫‪3‬‬

‫أداء ﻣﺆﺷﺮات اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻣﻨﺬ ﻧﻮﻓﻤﺒﺮ ‪2016‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪107.4% EGX100‬‬

‫‪53.7%‬‬

‫‪S&P/EGX ESG‬‬

‫‪96.0%‬‬

‫‪EGX70‬‬

‫‪95.4%‬‬

‫‪25.4%‬‬ ‫‪45.4%‬‬ ‫‪61.6%‬‬

‫‪EGX50 EWI‬‬

‫‪10.8%‬‬

‫‪57.5%‬‬

‫‪EGX20 Capped‬‬

‫‪6.1%‬‬

‫‪54.8%‬‬

‫‪EGX30-EGP‬‬

‫‪5.2%‬‬

‫‪EGX30-USD‬‬

‫‪-24.1%‬‬

‫‪7.2%‬‬

‫‪-27.1%‬‬ ‫‪-30.1%‬‬

‫ﻣﺅؤﺷﺭر‪ ‬ﺍاﻟﻧﻳﯾﻝل‪ ‬‬

‫‪120%‬‬

‫‪100%‬‬

‫‪80%‬‬ ‫ﻣﻧﺫذ‪ ‬ﻳﯾﻧﺎﻳﯾﺭر‪ 2017‬‬

‫‪60%‬‬

‫‪40%‬‬

‫‪20%‬‬

‫‪0%‬‬

‫‪-20%‬‬

‫‪-40%‬‬

‫ﻣﻧﺫذ‪ ‬ﻧﻭوﻓﻣﺑﺭر‪ 2016‬‬

‫‪17‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ واﻟﻤﺼﺮي‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪4‬‬

‫أداء اﻟﻤﺆﺷﺮات اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﺔ ﻣﻨﺬ ﻧﻮﻓﻤﺒﺮ ‪2016‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪237.5%‬‬ ‫ﺳﻳﯾﺎﺣﺔ‪ ‬ﻭوﺗﺭرﻓﻳﯾﻪﮫ‪ ‬‬ ‫ﻣﻭوﺍاﺭرﺩد‪ ‬ﺃأﺳﺎﺳﻳﯾﺔ‪ ‬‬

‫‪125.7%‬‬ ‫‪195.5%‬‬

‫‪23.5%‬‬ ‫‪157.9%‬‬

‫ﺧﺩدﻣﺎﺕت‪ ‬ﻭوﻣﻧﺗﺟﺎﺕت‪ ‬ﺻﻧﺎﻋﻳﯾﺔ‪ ‬ﻭوﺳﻳﯾﺎﺭرﺍاﺕت‪ ‬‬

‫‪93.4%‬‬

‫‪139.4%‬‬

‫ﻣﻧﺗﺟﺎﺕت‪ ‬ﻣﻧﺯزﻟﻳﯾﺔ‪ ‬ﻭوﺷﺧﺻﻳﯾﺔ‪ ‬‬

‫‪60.9%‬‬ ‫‪103.7%‬‬

‫ﺃأﻏﺫذﻳﯾﺔ‪ ‬ﻭوﻣﺷﺭرﻭوﺑﺎﺕت‪ ‬‬

‫‪98.4%‬‬

‫ﻛﻳﯾﻣﺎﻭوﻳﯾﺎﺕت‪ ‬‬

‫‪94.9%‬‬

‫ﺭرﻋﺎﻳﯾﺔ‪ ‬ﺻﺣﻳﯾﺔ‪ ‬ﻭوﺃأﺩدﻭوﻳﯾﺔ‪ ‬‬

‫‪47.8%‬‬ ‫‪59.1%‬‬ ‫‪50.5%‬‬ ‫‪65.7%‬‬

‫ﺧﺩدﻣﺎﺕت‪ ‬ﻣﺎﻟﻳﯾﺔ‪ ‬ﺑﺎﺳﺗﺛﻧﺎء‪ ‬ﺍاﻟﺑﻧﻭوﻙك‪ ‬‬

‫‪13.0%‬‬ ‫‪44.0%‬‬

‫ﺑﻧﻭوﻙك‪ ‬‬

‫‪5.2%‬‬

‫‪31.8%‬‬

‫ﺍاﻟﻌﻘﺎﺭرﺍاﺕت‪ ‬‬

‫‪-8.4%‬‬ ‫‪6.6%‬‬

‫ﺍاﻟﺗﺷﻳﯾﻳﯾﺩد‪ ‬ﻭوﻣﻭوﺍاﺩد‪ ‬ﺍاﻟﺑﻧﺎء‪ ‬‬

‫‪-16.0%‬‬ ‫‪-8.4%‬‬ ‫‪-8.4%‬‬

‫ﺍاﺗﺻﺎﻻﺕت‪ ‬‬

‫‪225%‬‬

‫‪175%‬‬

‫ﻣﻧﺫذ‪ ‬ﻳﯾﻧﺎﻳﯾﺭر‪ 2017‬‬

‫‪75%‬‬

‫‪125%‬‬

‫‪25%‬‬

‫‪-25%‬‬

‫ﻣﻧﺫذ‪ ‬ﻧﻭوﻓﻣﺑﺭر‪ 2016‬‬

‫‪ ‬‬

‫كما حققت قيم التداول زيادة بنسبة ‪ 50.3%‬في الفترة من نوفمبر ‪ 2016‬حتى ديسمبر ‪ 2018‬ليصل الى‬ ‫مستوى ‪ 778‬مليار جنيه مقارنة بـ ‪ 518‬مليار جنيه في الفترة من سبتمبر ‪ 2014‬حتى أكتوبر ‪.2016‬‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪5‬‬

‫ﺗﻄﻮر ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺪاول ﻣﻨﺬ ﻧﻮﻓﻤﺒﺮ ‪ 2016‬ﺣﺘﻰ دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪2018‬‬ ‫‪900‬‬ ‫‪778‬‬

‫‪800‬‬ ‫‪700‬‬ ‫‪600‬‬

‫‪400‬‬ ‫‪300‬‬

‫‪ ‬ﺑﺎﻟﻣﻠﻳﯾﺎﺭر‪ ‬ﺟﻧﻳﯾﻪﮫ‪ ‬ﻣﺻﺭرﻱي‬

‫‪518‬‬ ‫‪500‬‬

‫‪200‬‬ ‫‪100‬‬

‫‪11/2016 - 12/2018‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪18‬‬

‫‪9/2014 - 10/2016‬‬

‫‪0‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫ا ول‬

‫كما حقق حجم التداول ارتفاعا بنسبة ‪ 52.8%‬ليصل الى مستوى ‪ 161‬مليار ورقة مالية عن الفترة من‬ ‫نوفمبر ‪ 2016‬حتى ديسمبر ‪ 2018‬مقارنة ب ‪ 106‬مليار ورقة مالية عن الفترة من سبتمبر ‪ 2014‬حتى‬ ‫أكتوبر ‪.2016‬‬ ‫رﺳﻢ‬

‫‪6‬‬

‫ﺗﻄﻮر ﺣﺠﻢ اﻟﺘﺪاول ﻣﻨﺬ ﻧﻮﻓﻤﺒﺮ ‪ 2016‬ﺣﺘﻰ دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪2018‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪180‬‬ ‫‪161‬‬

‫‪160‬‬ ‫‪140‬‬ ‫‪120‬‬

‫‪106‬‬

‫‪80‬‬ ‫‪60‬‬

‫ﺑﺎﻟﻣﻠﻳﯾﺎﺭر‪ ‬ﻭوﺭرﻗﺔ‪ ‬ﻣﺎﻟﻳﯾﺔ‬

‫‪100‬‬

‫‪40‬‬ ‫‪20‬‬

‫‪11/2016 - 12/2018‬‬

‫‪0‬‬

‫‪9/2014 - 10/2016‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫هذا وقد حقق صافي مشتريات األجانب في االسهم المقيدة عن الفترة من نوفمبر ‪ 2016‬حتى ديسمبر‬ ‫‪ 2018‬ارتفاعا ملحوظا ليصل الى مستوى ‪ 21.98‬مليار جنيه مقابل ‪ 2.04‬مليار جنيه عن الفترة من سبتمبر‬ ‫‪ 2014‬الى أكتوبر‪.2016‬‬ ‫رﺳﻢ‬

‫‪7‬‬

‫ﺻﺎﻓﻰ ﻣﺸﺘﺮﻳﺎت ا ﺟﺎﻧﺐ ﻋﻦ اﻟﻔﺘﺮة ﻣﻨﺬ ﻧﻮﻓﻤﺒﺮ ‪ 2016‬ﺣﺘﻰ دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪2018‬‬ ‫‪ ‬‬

‫ﺍاﻟﺗﺣﻠﻳﯾﻝل‪ ‬ﺍاﻟﻘﻁطﺎﻋﻰ‪ ‬ﻟﺻﺎﻓﻰ‪ ‬ﻣﺷﺗﺭرﻳﯾﺎﺕت‪ ‬ﺍاﻻﺟﺍاﺎﻟﻧﺗﺏبﺣ‪ ‬ﻠﻳﯾﻝل‪ ‬ﺍاﻟﻘﻁطﺎﻋﻰ‪ ‬ﻟﺻﺎﻓﻰ‪ ‬ﻣﺷﺗﺭرﻳﯾﺎﺕت‪ ‬ﺍاﻻﺟﺎﻧﺏب‪ ‬‬ ‫ﻋﻘﺎ ﺭرﺍاﺕت‪ ‬‬ ‫‪ %16.77‬‬ ‫ﺃأﺧﺭرﻯى‪ ‬‬ ‫‪ %2.83‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫ﺻﺎﻓﻰ‪ ‬ﻣﺷﺗﺭرﻳﯾﺎﺕت‪ ‬ﺍاﻻﺟﺎﻧﺏب‪ ‬ﻣﻧﺫذ‪ ‬ﻧﻭوﻓﻣﺑﺭر‪2016 ‬‬

‫ﻋﻘﺎﺭرﺍاﺕت‪ ‬‬ ‫‪ %16.77‬‬ ‫ﺃأﺧﺭرﻯى‪ ‬‬ ‫‪ %2.83‬‬

‫ﺍاﻟﻣﻭوﺍاﺩد‪ ‬ﺍاﻷﻭوﻟﻳﯾﺔ‪ ‬‬ ‫‪ %5.49‬‬

‫ﺧﺩدﻣﺎﺕت‪ ‬ﻭوﻣﻧﺗﺟﺎﺕت‪ ‬‬ ‫ﺻﻧﺎﻋﻳﯾﺔ‪ ‬‬ ‫ﻭوﺳﻳﯾﺎﺭرﺍاﺕت‪ ‬‬ ‫‪ %20.85‬‬

‫‪21.98‬‬ ‫‪20‬‬

‫‪15‬‬

‫ﺑﺎﻟﻣﻠﻳﯾﺎﺭر‪ ‬ﺟﻧﻳﯾﻪﮫ‪ ‬ﻣﺻﺭرﻱي‬

‫ﺍاﻟﺑﻧﻭوﻙك‪ ‬‬ ‫‪ %17.85‬‬

‫ﺧﺩدﻣﺎﺕت‪ ‬ﻭوﻣﻧﺗﺟﺎﺕت‪ ‬‬ ‫ﺻﻧﺎﻋﻳﯾﺔ‪ ‬ﻭوﺳﻳﯾﺎﺭرﺍاﺕت‪ ‬‬ ‫‪ %20.85‬‬

‫‪25‬‬

‫‪10‬‬

‫‪5‬‬

‫‪2.04‬‬ ‫ﺍاﻟﺧﺩدﻣﺎﺕت‪ ‬ﺍاﻟﻣﺎﻟﻳﯾﺔ‪ ‬ﻣﺎﻋﺩدﺍا‪ ‬‬ ‫ﺍاﻟﺑﻧﻭوﻙك‪ ‬‬ ‫‪ %36.21‬‬ ‫‪ ‬‬

‫ﺍاﻟﺧﺩدﻣﺎﺕت‪ ‬ﺍاﻟﻣﺎﻟﻳﯾﺔ‪ ‬‬ ‫ﻣﺎﻋﺩدﺍا‪ ‬ﺍاﻟﺑﻧﻭوﻙك‪ ‬‬ ‫‪ %36.21‬‬

‫‪0‬‬

‫‪11/2016-12/2018‬‬

‫‪09/2014-10/2016‬‬

‫‪19‬‬

‫اﻟﻤﺤﻮر اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬ ‫اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫في ضوء خطة اإلصالح االقتصادي الذي تتبناه الحكومة المصرية‪ ،‬قامت البورصة المصرية بداية بتحليل‬ ‫وبناء‬ ‫المضافة الخاصة بسوق المال للوقوف على التحديات المرتبطة بها وسبل حلها‪،‬‬ ‫ً‬ ‫سلسلة القيمة ُ‬ ‫عليه عملت البورصة المصرية من خال ثالثة محاور‪.‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮراﻻول‪ :‬مرتبط بتحسين مستويات وجودة اإلفصاحات وزيادة مساحة التواصل ما بين الشركات‬ ‫المقيدة ومديري المحافظ وشركات الوساطة المالية والتعريف بمزايا القيد لجذب شركات جديدة للقيد‪.‬‬ ‫وهذا ما يمثل جانب العرض‪.‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬مرتبط بتطوير البنية التكنولوجية وتحسين بيئة التداول وآلياته واستحداث وتفعيل آليات‬ ‫ومنتجات مالية جديدة‪.‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬مرتبط بزيادة مساحة التواصل مع المؤسسات المالية المحلية والدولية والمستثمرين‪.‬‬ ‫وهذا ما يمثل جانب الطلب‪.‬‬

‫‪20‬‬ ‫‪20‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬

‫ﺟﻬﻮد اﻟﺘﻄﻮﻳﺮ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ‬ ‫ﺗﺪرﻳﺐ اﻟﻜﻮادر ﻓﻰ ﺳﻮق راس اﻟﻤﺎل وﺗﻄﻮﻳﺮ اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺔ‬ ‫دﻋﻢ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻟﻤﺴﺘﺪاﻣﺔ وﻣﺒﺎدرات اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺠﺘﻤﻌﻴﺔ ﻓﻰ ﺳﻮق راس اﻟﻤﺎل‬

‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬

‫ﺟﺎﻧﺐ‬ ‫اﻟﻌﺮض‬

‫ﺑﻴﺌﺔ‬ ‫اﻟﺘﺪاول‬

‫ﺗﻄﻮﻳﺮ وﺗﺤﺴﻴﻦ ﻣﻀﻤﻮن اﻓﺼﺎح‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﻘﻴﺪة ورﻓﻊ اﻟﻮﻋﻲ‬ ‫ﺑﺄﻫﻤﻴﺔ اﻟﺒﻮرﺻﺔ ﻛﻤﻨﺼﺔ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‬ ‫ﺗﻮﺳﻌﺎت اﻟﺸﺮﻛﺎت‬

‫ﺗﻄﻮﻳﺮ ﺑﻴﺌﺔ اﻟﺘﺪاول واﺳﺘﺤﺪاث‬ ‫أدوات وآﻟﻴﺎت ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺟﺪﻳﺪة‬

‫تطوير معدالت االفصاح ومضمونها‪.‬‬ ‫الترويج لقيد شركات جديدة بالبورصة‬ ‫المصرية‪.‬‬ ‫خفض معدالت تأخير قيد تعديالت‬ ‫رؤوس أموال الشركات المقيدة‪.‬‬ ‫تعديل اإلجراءات التنفيذية بما يسمح‬ ‫بتكرار تجزئة األسهم‪.‬‬

‫ آليات تداول ومنتجات مالية جديدة‬ ‫لتنويع الخيارات امام المستثمرين‬ ‫ تطوير اليات الرقابة على التداول‬ ‫لزيادة كفاءة السوق‬ ‫ ادارة المخاطر المرتبطة بالجهات‬ ‫األعضاء‬

‫ﺟﺎﻧﺐ‬ ‫اﻟﻄﻠﺐ‬

‫زﻳﺎدة ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺘﻮاﺻﻞ ﻣﻊ ﻛﺎﻓﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ واﻟﺪوﻟﻴﺔ‬ ‫‪°‬ﻟﻘﺎء اﻟﻀﻮء ﻋﻠﻲ أﺑﺮز اﻟﺠﻬﻮد ﻋﻠﻲ‬ ‫ﺻﻌﻴﺪ ﺳﻮق اﻟﻤﺎل ﺑﺼﻮرة ﺧﺎﺻﺔ‬ ‫واﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻜﻠﻲ ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم‬

‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬

‫الترويج والتواصل الداخلى‬ ‫الترويج والتواصل الخارجى‬ ‫الشمول المالى‬ ‫االتحادات الدولية‬ ‫مذكرات تفاهم‬

‫‪21‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫أو ً‬ ‫ﻻ‪ :‬ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻣﻌﺪﻻت ا‪°‬ﻓﺼﺎح وﻣﻀﻤﻮﻧﻬﺎ واﻟﺘﺮوﻳﺞ ﻟﻘﻴﺪ ﺷﺮﻛﺎت ﺟﺪﻳﺪة‬ ‫ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻣﻌﺪﻻت اﻻﻓﺼﺎح وﻣﻀﻤﻮﻧﻬﺎ‬ ‫‪ -1‬ﺣﺚ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﻋﻠﻰ اﺳﺘﺨﺪام ﻧﻈﺎم ا‪Ç‬ﻓﺼﺎح ا‪Ç‬ﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ‬ ‫اتباعا لما بدأته البورصة المصرية في األعوام السابقة من إعداد نظام لإلفصاح اآللي ‪Online Disclosure‬‬ ‫ً‬ ‫(‪ ،System )ODS‬فقد عملت على إعداد ورشتي عمل مكثفتين خالل العام لزيادة عدد الشركات المقيدة‬ ‫التي تستخدم هذا النظام ولشرح فوائده في توصيل المعلومات وأخبار الشركات للمستثمرين في أسرع‬ ‫وقت ممكن وبكفاءة تواكب تسارع أسواق المال‪.‬‬ ‫فقد ارتفعت عدد الشركات التي تقوم باستخدام هذا النظام لتصل إلى ‪ 220‬شركة منذ بداية ‪2018‬‬ ‫بنسبة زيادة قدرها حوالي ‪ 24.29%‬وهو ما يمثل ‪ 90%‬من الشركات المقيدة مقارنة بعدد ‪ 177‬شركة‬ ‫في نفس الفترة من ‪.2017‬‬ ‫ومن المزمع عقد لقاءات فردية مع الشركات التي لم تقم باستخدام النظام لحثها على استخدامها‬ ‫استهدافا للوصول إلى نسبة ‪ 100%‬من الشركات المقيدة‪ ،‬وقد تم عقد لقائين مع مسئولي الشركات‬ ‫خالل عام ‪.2018‬‬ ‫رﺳﻢ‬

‫‪8‬‬

‫‪22‬‬

‫ﺗﻄﻮر ﻋﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻟﻨﻈﺎم ا‪Ç‬ﻓﺼﺎح ا‪Ç‬ﻟﻴﻜﺘﺮوﻧﻲ‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬

‫‪ -2‬ﺗﻔﻌﻴﻞ ﻗﻨﻮات اﺗﺼﺎل ﺑﻴﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﻘﻴﺪة وأﻃﺮاف اﻟﺴﻮق‬ ‫بادرت البورصة المصرية بعقد سلسلة من الندوات بين الشركات المقيدة والشركات العاملة في سوق‬ ‫األوراق المالية بهدف الترويج للشركات المقيدة‪ ،‬حيث تقوم الشركات من خالل تلك الندوات باستعراض‬ ‫ألبرز أنشطة الشركة وأهم االنجازات والخطط المستقبلية فيما هو معلن للسوق والتي تعزز من التعريف‬ ‫بالشركة لدى مديري االستثمار بمختلف البنوك والمؤسسات المالية المصرية المشاركة بالندوات وقد‬ ‫بدأت البورصة بالدعوة إلقامة تلك الندوات اعتبارا من سبتمبر ‪ 2017‬و تم عقد ‪ 7‬ندوات للتعريف بعدد‬ ‫‪ 17‬شركة وحتى نهاية العام الماضي و خالل عام ‪ 2018‬تم عقد ‪ 11‬ندوة للتعريف بعدد ‪ 31‬شركة مقيدة‬ ‫بحضور متوسط عدد ‪ 40‬من مديري المحافظ وسماسرة األوراق المالية في كل ندوة ‪.‬‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪9‬‬

‫ﻧﺪوات اﻟﺘﻮاﺻﻞ ﻣﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﻘﻴﺪة‬

‫‪23‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫كما ارتفع عدد الشركات التي تقوم باإلفصاح باللغة االنجليزية إلى ‪ 53‬شركة مقارنة بنحو ‪ 20 ،15‬شركة‬ ‫خالل عامي ‪ 2017 ، 2016‬على التوالي إضافة الى اإلفصاح باللغة العربية‪.‬‬ ‫رﺳﻢ‬

‫‪10‬‬

‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻘﻮم ﺑﺎ‪Ç‬ﻓﺼﺎح ﺑﺎﻟﻠﻐﺘﻴﻦ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ وا‪Ç‬ﻧﺠﻠﻴﺰﻳﺔ‬

‫وقد عقدت إدارة البورصة ورش عمل لمسئولي عالقات المستثمرين بنحو ‪ 200‬شركة من الشركات‬ ‫المقيدة‪ ،‬وخالل ورش العمل التي تم تنظيمها تم القاء الضوء على ابرز التعديالت التي تم اقرارها‬ ‫على قواعد القيد مثل التعديالت الخاصة بأسهم الخزينة وحاالت االفصاح الخاصة بالمساهمين الرئيسية‬ ‫واالطراف المرتبطة بها وكذلك تعريف الشركات المقيدة بالتعديالت على قواعد القيد واالفصاح‪ ،‬كما‬ ‫تناولت ورش العمل كذلك كيفية اعداد تقرير الحوكمة السنوي والذي يتناول مدى تطبيق الشركات المقيدة‬ ‫لقواعد الحوكمة وفقا للدليل المصري لحوكمة الشركات كما يتضمن التقرير عدد من المحاور االخرى اهمها‬ ‫استعراض هيكل الملكية متضمنا المستفيد النهائي كما يوضح دور مجلس االدارة واللجان المنبثقة عنه‬ ‫كذلك نظم الرقابة الداخلية ودور مسئولي عالقات المستثمرين‪.‬‬

‫‪ 165%‬ﻧﻤﻮ‪ Î‬ﻓﻲ ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻘﻮم‬ ‫ﺑﺎ‪Ç‬ﻓﺼﺎح ﺑﺎﻟﻠﻐﺘﻴﻦ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ وا‪Ç‬ﻧﺠﻠﻴﺰﻳﺔ ﻣﻌ‪È‬‬ ‫ﺧﻼل ‪2018‬‬

‫‪24‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬

‫‪ -3‬اﺳﺘﻤﺮار ﺟﻬﻮد ﺗﺤﺴﻴﻦ ا‪Ç‬ﻓﺼﺎح اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬ ‫إدارة التحليل المالي واإلفصاح المحاسبي تراجع قوائم ‪ 737‬شركة خالل ‪ 2018‬وتبدي ‪ 770‬مالحظة‬ ‫استكماال لجهود إدارة البورصة في تعزيز جودة اإلفصاحات لرفع مستويات الحماية للمستثمرين‪ ،‬نجحت‬ ‫ً‬ ‫إدارة التحليل المالي واالفصاح المحاسبي التي دشنتها البورصة مطلع شهر أكتوبر ‪ 2017‬في مراجعة‬ ‫قوائم مالية لنحو ‪ 693‬شركة فيما أبدت مالحظات بلغ إجماليها ‪ 755‬مالحظة‪.‬‬ ‫وكانت إدارة البورصة قد استحدثت إدارة جديدة للتحليل المالي من منظور اإلفصاح خالل شهر أكتوبر‬ ‫‪ ،2017‬تقوم بعمل بمراجعة دورية للقوائم المالية للشركات المقيدة ومخاطبة الشركات بإصدار إفصاحات‬ ‫إن لزم األمر‪ ،‬لزيادة معدالت اإلفصاح والشفافية لدى المتعاملين‪.‬‬

‫ﺟﺪول‬

‫‪4‬‬

‫ﻧﺸﺎط إدارة اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ واﻟﻤﺘﺎﺑﻌﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﻔﺘﺮة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﻲ‬

‫ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎت‬

‫ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﻲ اﺻﺪر‬

‫ﻋﺪد‬

‫ﻧﺸﺮت ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﻓﺤﺼﻬﺎ‬

‫ﻟﻬﺎ ﻣﻼﺣﻈﺎت‬

‫اﻟﻤﻼﺣﻈﺎت‬

‫الربع الثالث والرابع ‪2017‬‬

‫‪250‬‬

‫‪90‬‬

‫‪125‬‬

‫الربع االول ‪2018‬‬

‫‪250‬‬

‫‪100‬‬

‫‪274‬‬

‫الربع الثاني ‪2018‬‬

‫‪250‬‬

‫‪53‬‬

‫‪161‬‬

‫الربع الثالث ‪2018‬‬

‫‪237‬‬

‫‪220‬‬

‫‪125‬‬

‫‪335‬‬

‫اإلجمالي‬

‫‪987‬‬

‫‪970‬‬

‫‪368‬‬

‫‪895‬‬

‫‪25‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫ﺟﻬﻮد إدارة اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻓﻲ ﻗﻴﺪ ﺷﺮﻛﺎت ﺟﺪﻳﺪة‬ ‫‪ -1‬اﻟﺘﺮوﻳﺞ واﻟﺘﻌﺮﻳﻒ ﺑﺪور ﺳﻮق ا وراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻧﻤﻮ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬ ‫• ورش ﻋﻤﻞ وﻟﻘﺎءات‪:‬‬ ‫ لقاء مع أعضاء الجمعية المصرية البريطانية لألعمال في يناير ‪2018:‬‬‫نظمت الجمعية المصرية البريطانية لألعمال مؤتمرا وكانت البورصة المصرية متحدث رئيسي فيه حيث‬ ‫تحدث رئيس البورصة عن استراتيجية البورصة المصرية لتطوير أداء سوق األوراق المالية كمنصة للتمويل‬ ‫واالستثمار خالل المرحلة المقبلة‪ ،‬حيث أوضح إن إدارة البورصة المصرية تسعى لرفع كفاءة وعمق سوق‬ ‫األوراق المالية وزيادة أحجام التداول‪ ،‬عبر توعية وتعريف المجتمع المصري بالفرص االستثمارية والتمويلية‬ ‫التي يتمتع بها السوق‪ ،‬أوضح خالل المشاركة أن خطط إدارة البورصة خالل الفترة المقبلة تستهدف تنويع‬ ‫الخيارات االستثمارية أمام جميع فئات المستثمرين عبر إتاحة وتفعيل المزيد من األدوات والمنتجات‬ ‫المالية‪.‬‬

‫ بروتوكول تعاون بين البورصة وجمعية شباب األعمال في فبراير ‪:2018‬‬‫وقع السيد رئيس البورصة المصرية بروتوكول تعاون مع رئيس الجمعية المصرية لشباب األعمال‪،‬‬ ‫استكماال لجهود البورصة في تعريف مجتمع األعمال واالستثمار بالفرص التمويلية واالستثمارية في‬ ‫ً‬ ‫سوق األوراق المالية‪ ،‬حيث أكد رئيس البورصة على أن بروتوكول التعاون مع جمعية شباب األعمال‬

‫‪26‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬

‫يستهدف تعريف أعضاء الجمعية من شركات وأفراد بمزايا القيد واالستثمار في البورصة وباألخص‬ ‫االستثمار طويل األجل‪ ،‬بما يسهم في اجتذاب شركات جديدة قوية للقيد في البورصة‪ ،‬وزيادة عدد‬ ‫المستثمرين‪.‬‬ ‫التقى رئيس البورصة المصرية بأعضاء جمعية رجال األعمال المصريين لتعريفهم بمزايا وإجراءات القيد‬ ‫بالبورصة لتمويل توسعات وأنشطة شركاتهم‪.‬‬

‫ تعاون بين” البورصة و”البنك األوروبي إلعادة‬‫اإلعمار والتنمية “‬ ‫لتقوية وتأهيل شركات بورصة النيل‪:‬‬ ‫عقدت البورصة المصرية بالتنسيق مع البنك‬ ‫األوروبي إلعادة اإلعمار والتنمية‪ ،‬ورشة عمل‬ ‫سعيا منها لتقوية وتأهيل الشركات الصغيرة‬ ‫والمتوسطة المقيدة في بورصة النيل‪ ،‬على‬ ‫مختلف المستويات اإلدارية والفنية وأنشطة‬ ‫الحوكمة واالستدامة‪ ،‬حيث أكد رئيس البورصة‬ ‫المصرية إن إدارة البورصة تولي أهمية كبيرة‬ ‫لتطوير سوق المشروعات الصغيرة والمتوسطة‬ ‫لما له من أهمية كبرى في خلق مزيد من الوظائف‬

‫‪27‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫وتطوير صناعات وأنشطة إنتاجية وخدمية مختلفة‪.‬‬ ‫ ورشة عمل مع مؤسسة التمويل الدولية حول الطريق للقيد والطرح بالبورصة ومتطلبات اإلفصاح‪:‬‬‫تفعيال لمذكرة التفاهم التي ابرمت بين البورصة المصرية من جانب وبين مؤسسة التمويل الدولية من‬ ‫جانب اخر في سبتمبر ‪ 2018‬عقدت ورشة عمل لمجموعة من الشركات بمختلف القطاعات االقتصادية‬ ‫تحت عنوان الطريق الى القيد والطرح بالبورصة ومتطلبات اإلفصاح بعد القيد وتستهدف المذكرة رفع‬ ‫مستوى معرفة الشركات بقواعد ومزايا القيد والطرح بالبورصة ومساعدتهم على االلتزام بقواعد‬ ‫وممارسة الحوكمة‪.‬‬

‫• اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت‪:‬‬ ‫وقعت البورصة اتفاقية مع شركة مصر للمقاصة واإليداع والقيد المركزي لتيسير وتبسيط إجراءات تبادل‬ ‫البيانات بهدف تبسيط وتيسير إجراءات تبادل المعلومات والبيانات بين الطرفين‪ ،‬الستكمال جهود تطوير‬ ‫وتحديث صناعة األوراق المالية على نحو يسهم في رفع كفاءة وتنافسية سوق مصر المالي كما يحقق‬ ‫تنظيما لسير العمل عبر وضع نظم وآليات ثابتة لتحريك كافة البيانات بين الطرفين بشكل منتظم بما‬ ‫ً‬ ‫أيضا البورصة‬ ‫يسهم في بناء قاعدة بيانات محدثة يتم استخدامها في اتخاذ القرارات السليمة‪ .‬وتهدف ً‬ ‫إلى استكمال عملية تطور وتحديث سوق مصر المالي على مستوى التداول والقيد والتشريعات‪.‬‬

‫‪28‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬

‫• ﺗﺪﺷﻴﻦ ﻧﻈﺎم ﺟﺪﻳﺪ ﻟﻤﺘﺎﺑﻌﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﺴﺘﻬﺪﻓﺔ ﺑﻘﻴﺪ أﺳﻬﻤﻬﺎ ﺑﺎﻟﺒﻮرﺻﺔ (‪:(CRM‬‬ ‫قامت إدارة البورصة وألول مره في تاريخها بتدشين نظام جديد (‪Client Relation Management )CRM‬‬ ‫لمتابعة الشركات المستهدف قيد اسهمها بالبورصة من خالل جمع بيانات الشركات التي تقوم بعمليات‬ ‫نقل الملكية بسوق خارج المقصورة بالبورصة‪ ،‬والشركات المقيدة بنظام الحفظ المركزي بشركة مصر‬ ‫للمقاصة والشركات المقيدة بسجالت الهيئة العامة لالستثمار من خالل التعاون القائم بين إدارة البورصة‬ ‫المصرية وشركة مصر للمقاصة والهيئة العامة لالستثمار‪.‬‬ ‫ويهدف هذا النظام الى اختيار الشركات وعرض مزايا القيد بالبورصة وتقديم االستشارات الفنية‪ ،‬ونتيجة‬ ‫لهذا االتصال يتم تسجيله على النظام لمتابعة الشركة من حيث‪:‬‬ ‫ ان يتم االتصال بها مرة أخرى حسب ما تم عرضة على مسئول االتصال بالشركة لحين العرض على‬‫اإلدارة التنفيذية للشركة‪.‬‬ ‫ او ان يتم تحديد موعد لمقابلة اإلدارة التنفيذية للشركة بالمسئولين عن الترويج بالبورصة للتعرف أكثر‬‫على مزايا القيد‪.‬‬ ‫ او ان يتم عرض توجه المسؤولين عن الترويج بالبورصة الى مقر الشركة لعرض مزايا القيد ان أمكن‪.‬‬‫ومن خالل هذا النظام يتم المتابعة بعد تسجيل كل اتصال او تلقى أي اتصال لحين التوصل الى قرار‬ ‫نهائي من الشركة من حيث االستجابة او عدم االستجابة‪.‬‬ ‫في حالة استجابة الشركة للقيد يتم نقل البيانات الى حساب اخر داخل نفس النظام تحت مسمى قيد‬ ‫وفحص مبدأي‪ .‬وفي حالة االنتهاء من الفحص ودخوله اللجنة المختصة بالبورصة والموافقة عليها يتم‬ ‫نقلها الى نظام اخر يسمى نظام القيد‪.‬‬ ‫وبالتالي فقد وفر هذا النظام قاعدة بيانات عن الشركات غير المقيدة بالبورصة لسهولة الوصول اليها‬ ‫فيما بعد‪.‬‬

‫‪29‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﺤﺘﻤﻞ ﻗﻴﺪﻫﺎ‬ ‫اﻟﺴﻮق اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‬

‫‪ 6‬شركات‬

‫ﺟﺪول‬

‫‪5‬‬

‫ﺑﻮرﺻﺔ اﻟﻨﻴﻞ‬

‫‪ 5‬شركات‬

‫ﺳﻨﺪات اﻟﺸﺮﻛﺎت‬

‫‪ 5‬سندات شركات‬

‫ﺑﻴﺎن اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﺤﺘﻤﻞ ﻗﻴﺪﻫﺎ ﺑﺎﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ‬ ‫ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺴﻮق اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‬

‫ﺷﺮﻛﺎت ﺑﻮرﺻﺔ اﻟﻨﻴﻞ‬

‫ﺳﻨﺪات اﻟﺸﺮﻛﺎت‬

‫رؤية القابضة لالستثمارات‬

‫لنكوم لالستثمارات‬

‫سندات الرحاب للتوريق االصدار الخامس‬ ‫و السادس و السابع‬

‫حسن عالم القابضة سوق‬ ‫رئيسى‬

‫العربية القبرصية لالستثمار‬ ‫العقارى و التجارة‬

‫اصدارات اضافية لسندات توريق الشركة‬ ‫المصرية للتوريق‬

‫شركة التجارة واالستثمار العربي‬ ‫وتجارة القطن (اتيكوت)‬

‫شركة بتروتريتمنت للخدمات‬ ‫البترولية والبيئية‬

‫اصدارات اضافية لسندات توريق ثروة‬ ‫للتوريق‬

‫شركة مصر ايطاليا القابضة‬ ‫لالستثمارات المالية‬

‫دايموند ميديكال سرفيس‬ ‫(دى‪.‬ام‪.‬اس) لألنظمة واإلدارة‬ ‫وخدمات الرعاية الصحية‬ ‫االلكترونية‬

‫جيزة للغزل والنسيج‬

‫شركة مباني لالستثمار العقاري‬

‫الشرق لصناعة السيراميك‬ ‫والبورسلين – سيراميكا جلوريا‬

‫‪30‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬

‫‪ -2‬ﺟﻬﻮد اﻟﻤﺘﺎﺑﻌﺔ ﻣﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻮاﻓﻘﺔ ﻣﻊ ﺷﺮوط اﻟﻘﻴﺪ‪:‬‬ ‫تم تخفيض عدد الشركات المتأخرة عن قيد تعديالتها ألقل من ثلث عدد الشركات التي قامت بإجراء تعديل‬ ‫على بيانات قيدها‪.‬‬ ‫ً‬ ‫جهودا كبيرة وذلك لحث الشركات على انهاء إجراءات التعديالت على رؤوس أموال‬ ‫كما بذلت البورصة‬ ‫الشركات المقيدة وتمثلت هذه الجهود في التواصل مع الشركات المقيدة بكافة وسائل التواصل فور‬ ‫اتخاذ قرار السلطة المختصة بتعديل راس مال الشركة للرد على استفساراتها حول قيد التعديل خالل‬ ‫المهلة الواردة بقواعد القيد ومتابعة قيام الشركة بإنهاء اإلجراءات القانونية للتعديل وتقديم المساعدات‬ ‫الالزمة للشركة لحل المشاكل او المعوقات التي قد تواجهها اثناء انهاء إجراءات التعديل والتنسيق مع‬ ‫شركة مصر للمقاصة وتذليل أي معوقات إلنهاء إجراءات قيد التعديل وسرعة البت في طلب قيد التعديل‬ ‫من خالل لجنة القيد‪.‬‬ ‫وقد اسفرت جهود إدارة البورصة في حث الشركات على انهاء إجراءات قيد تعامالت رؤوس األموال‬ ‫بالبورصة الى خفض معدالت تأخير قيد تعديالت رؤوس األموال للشركات المقيدة خالل عام ‪ 2018‬حيث‬ ‫تم قيد عدد ‪ 69‬تعديل‪.‬‬ ‫وتجدر اإلشارة الى ان العديد من الشركات المقيدة التي كانت تقوم بزيادة راس مالها او تخفيضه كانت‬ ‫تتأخر في قيد تعديالت رؤوس األموال في البورصة المصرية وتتجاوز المهلة الممنوحة لها وهى ثالثة‬ ‫أشهر في انهاء قيد هذه التعديالت‪ ،‬وقد سعت إدارة البورصة لحث الشركات على انهاء إجراءات قيد‬ ‫تعديالت رؤوس األموال بالبورصة اذ انخفض متوسط المدة الالزمة إلنهاء إجراءات قيد زيادة راس مالها‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ملحوظا لتصل الى ‪65‬‬ ‫انخفاضا‬ ‫عن طريق دعوة قدامى المساهمين لالكتتاب في اسهم الزيادة النقدية‬ ‫يوم في ‪ 2018‬مقارنة بـ ‪ 117‬يوم في ‪ 2016‬بنسبة انخفاض بلغت حوالى ‪ .44%‬هذا باإلضافة الى‬ ‫ارتفاع عدد الشركات التي تقدمت بزيادة راس مالها ‪ 3‬أضعاف لتسجل عدد ‪ 21‬شركة في ‪ 2018‬مقارنة بـ‬ ‫‪ 7‬شركات في ‪.2016‬‬

‫‪31‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪11‬‬

‫ﺑﻴﺎن ﺑﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺪة اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻟﺘﻲ اﺳﺘﻐﺮﻗﺘﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﻘﻴﺪة ﻟﺰﻳﺎدة راس ﻣﺎﻟﻬﺎ ﻋﻦ‬ ‫ﻃﺮﻳﻖ دﻋﻮة ﻗﺪاﻣﻰ اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻦ ﻟﻼﻛﺘﺘﺎب ﻓﻲ اﺳﻬﻢ اﻟﺰﻳﺎدة اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﺗﻢ اﺳﺘﺒﻌﺎد اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﺤﺘﻤﻞ ﺷﻄﺒﻬﺎ أو اﻟﺘﻲ ﺑﺪأت ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ ﻓﻲ اﺟﺮاءات اﻟﺸﻄﺐ‬

‫ومن الجدير بالذكر ان هذا العام قد شهد تنفيذ عدد ‪ 4‬طروحات أولية بقيمة ‪ 5.2‬مليار جنيه بنسبة زيادة‬ ‫‪ 25%‬عن العام الماضي‪.‬‬ ‫وقد بلغ الطرح الخاص قيمة ‪ 4.68‬مليار جنيه خالل هذا العام في مقابل ‪ 3.39‬مليار جنيه في العام‬ ‫الماضي اما بالنسبة للطرح العام فقد بلغ ‪ 0.53‬مليار جنيه هذا العام في مقابل ‪ 0.57‬مليار جنيه في‬ ‫العام الماضي‪.‬‬ ‫رﺳﻢ‬

‫‪12‬‬

‫‪32‬‬

‫ﺗﻄﻮر اﻟﻄﺮوﺣﺎت اﻻوﻟﻴﺔ ‪IPOs‬‬

‫جدول‬

‫‪6‬‬

‫جدول يوضح الطروحات األولية ‪ IPOs‬خالل أعوام ‪2018 ،2017، 2016‬‬

‫‪’18‬‬

‫المحور‬ ‫الثاني‬

‫‪33‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫ﺛﺎﻧﻴ»‪ :‬ﺗﻄﻮﻳﺮ ﺑﻴﺌﺔ اﻟﺘﺪاول واﺳﺘﺤﺪاث أدوات وآﻟﻴﺎت ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺟﺪﻳﺪة‬ ‫آﻟﻴﺎت ﺗﺪاول وﻣﻨﺘﺠﺎت ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺟﺪﻳﺪة‬ ‫عمل مجلس إدارة البورصة المصرية خالل عام ‪ 2018‬على استكمال الجهود لتطوير سوق المال المصري‬ ‫وتحسين آليات التداول لتدعيم سيولة ونشاط السوق على نحو يسهم في رفع معدالت التداول والسيولة‬ ‫وتنويع الخيارات واألدوات المالية أمام المستثمرين وكذا رفع الجاذبية االستثمارية اإلقليمية والدولية‬ ‫للبورصة المصرية ومواكبة التطورات العالمية في مجال أسواق المال‪.‬‬ ‫وفيما يلي القرارات التي أصدرتها البورصة المصرية لتطوير قواعد وآليات التداول لتدعيم معدالت‬ ‫السيولة في عام ‪:2018‬‬ ‫‪ -1‬قرار رقم ‪ 1337‬لسنة ‪ :2018‬السماح بالتعامل على وثائق صندوق المؤشر بالهامش‪.‬‬ ‫‪ -2‬تعديل معايير السماح لمزاولة األنشطــة المتخصصة‪.‬‬ ‫‪ -3‬مضاعفة الحد األقصى للتعامل على األسهم في ذات الجلسة مع تكرار التعامل للمستثمر‪.‬‬ ‫‪ -4‬السماح بتجزئة األسهم أكثر من مرة خالل العام‪.‬‬ ‫‪ -5‬قرار رقم ‪ 1123‬لسنة ‪ :2018‬تعديل سعر الفتح اليومي لوثائق صندوق المؤشر ليكون صافي قيمة‬ ‫الوثيقة‪.‬‬ ‫‪ -6‬قرار رقم ‪ 1122‬لسنة ‪ :2018‬تعديل وحدة المزايدة على األسهم التي تقل قيمتها السوقية عن ‪ 2‬جنيه‬ ‫‪/‬دوالر‪.‬‬ ‫‪ -7‬قرار رقم ‪ 1123‬لسنة ‪ :2018‬مضاعفة مهلة التوافق مع نسب الشراء بالهامش لألسهم المستبعدة‬ ‫من قوائم األنشطة المتخصصة‪.‬‬ ‫‪ -8‬قرار رقم ‪ :1254‬تحريك الحدود السعرية في حال وجود عروض شراء بسعر مغاير لسعر السوق‪.‬‬ ‫‪ -9‬قرار رقم‪ 1211‬لسنة ‪ :2018‬ادراج أسهم الطروحات الجديدة في قوائم األنشطة المتخصصة من أول‬ ‫جلسة تداول متى استوفت المعايير‪.‬‬

‫‪34‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬

‫‪ -10‬قرار رقم ‪ 1212‬لسنة ‪ :2018‬تخفيض إضافي لزمن اإليقاف المؤقت من ‪15‬دقيقة إلى ‪ 10‬دقائق‪.‬‬ ‫‪ -11‬قرار رقم ‪ 1336‬وقرار رقم ‪ :1337‬توسيع نطاق عمل آلية التداول في ذات الجلسة على جميع األسهم‬ ‫بقوائم األنشطة المتخصصة (أ ‪-‬ب)‬ ‫رﺳﻢ‬

‫‪13‬‬

‫اﻻﻧﻔﻮﺟﺮاف اﻟﺼﺎدر ﻋﻦ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﻗﻮاﻋﺪ واﻟﻴﺎت اﻟﺘﺪاول ﻓﻲ ‪2017-2018‬‬

‫ﻗﺮار رﻗﻢ )‪ (١‬و )‪ (٢‬ﺗﻢ اﺻﺪارﻫﻤﺎ ﻓﻲ اﻟﺮﺑﻊ ا ﺧﻴﺮ ﻣﻦ ﻋﺎم ‪٢٠١٧‬‬

‫‪35‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫ولبعض القرارات السابقة أثر يمكن قياسه فيما يتعلق بزيادة معدالت التداول مثل تخفيض زمن اإليقاف‬ ‫المؤقت من ‪ 30‬دقيقة الى ‪ 15‬دقيقة ثم ‪ 10‬دقائق حيث بلغت إجمالي االيقافات المؤقتة خالل عام‬ ‫‪ 2018‬عدد ‪ 3200‬إيقاف ونتج عن تخفيض زمن اإليقاف زيادة معدالت التداول ‪ 1.8‬مليار جنيه إذا ما قورنت‬ ‫باإليقاف لمدة ‪ 30‬دقيقة‪ ،‬وهى التي خفضت من وتيرة انخفاض معدالت التداول خالل عام ‪.2018‬‬ ‫كما ان لإلصالحات المتعلقة بالتداول في ذات الجلسة أثر يمكن قياسه حيث سمحت امكانية تكرار التعامل‬ ‫في ذات الجلسة وزيادة عدد األوراق الى زيادة معدالت التداول بقيمة ‪ 2.1‬مليار جنيه فوق الحد ما قبل‬ ‫التعديل في يونيو ‪ 2018‬بيعا فقط (‪ 4.2‬مليار جنيه في حالة االعتداد بالشراء بهدف البيع) وذلك على‬ ‫الرغم من التقلبات التى شهدتها االسواق والبورصة المصرية على اثر االحداث العالمية‬

‫إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﺠﻬﺎت ا ﻋﻀﺎء‬ ‫قامت إدارة البورصة المصرية بإصدار دليل العضوية المجمع لجميع اإلجراءات التي تلتزم بها الجهات‬ ‫العاملة في مجال األوراق المالية والتي ترغب في مزاولة أي نشاط أو آلية من آليات التداول بالبورصة‬ ‫وذلك لرفع كفاءة وفاعلية نشاط السمسرة في األوراق المالية‪ ،‬ويعد هذا الدليل إطار جامع لكافة اإلجراءات‬ ‫والقواعد الحاكمة والمنظمة لعمل الشركات األعضاء بالبورصة المصرية‪.‬‬

‫ﺗﻄﻮﻳﺮ آﻟﻴﺎت ﺗﻜﻮﻳﺪ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‬ ‫في إطار التنسيق والتعاون المستمر بين الهيئة العامة للرقابة المالية والبورصة المصرية‪ ،‬لتبسيط‬ ‫وتسهيل اإلجراءات على المستثمرين لتعزيز التداول والسيولة‪ ،‬اعتمدت الهيئة المقترح المقدم من‬ ‫البورصة‪ ،‬بالسماح للمصريين بالخارج بالتكويد أو تحديث بياناتهم باستخدام جوازات سفرهم السارية‬ ‫المميكنة سارية الصالحية التي تحتوي على الرقم القومي‪ ،‬دون التقيد بشرط أن تكون بطاقة الرقم‬ ‫القومي سارية “ للتكويد أو تحديث البيانات”‬ ‫وكان هذا االجراء نتيجة مواجهة كثير من المصريين المقيمين في الخارج الراغبين في التعامل بالبورصة‬ ‫المصرية صعوبة في التكويد أو تحديث بيانات أكوادهم بمعرفة شركات الوساطة في األوراق المالية‬ ‫ً‬ ‫نظرا النتهاء صالحية بطاقة الرقم القومي‪ ،‬وصعوبة تجديد تلك البطاقات‬ ‫المسموح لها بتكويد العمالء‪،‬‬ ‫ً‬ ‫نظرا لتواجدهم خارج مصر‪.‬‬

‫‪36‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬

‫وال شك ان هذا اإلجراء سيسهم في إزالة العوائق التي كانت تواجه المستثمرين المصريين المقيمين‬ ‫بالخارج التي تحد من نشاطهم وتعامالتهم في البورصة وتعرقل مشاركتهم في برنامج الطروحات‬ ‫الحكومية التي تتبناه الدولة‪.‬‬ ‫هذا وقد نجح السوق المصري في جذب ما يزيد عن ‪ 24‬ألف مستثمر جديد هذا العام مقارنة بنحو ‪ 22‬ألف‬ ‫مستثمر جديد العام الماضي بزيادة تقترب من ‪ ،8.5%‬والجدير بالذكر دخول نحو ‪ 1187‬صندوق ومؤسسة‬ ‫أجنبية إلى السوق مقارنة بنحو ‪ 1164‬مؤسسة وصندوق أجنبي في العام الماضي‪.‬‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪14‬‬

‫ﺗﻄﻮر أﻋﺪاد اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻟﻤﺴﺠﻠﻴﻦ ﻓﻲ اﻟﺒﻮرﺻﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫‪37‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫ﺛﺎﻟﺜ»‪ :‬زﻳﺎدة ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺘﻮاﺻﻞ ﻣﻊ ﻛﺎﻓﺔ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ واﻟﺪوﻟﻴﺔ‬ ‫ﻧﺸﺎط ﻣﻜﺜﻒ ﻟﻠﺘﺮوﻳﺞ اﻟﺪاﺧﻠﻲ واﻟﺨﺎرﺟﻲ ﻟﻠﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ‬ ‫شهد العام تنظيم لقاءات مكثفة للبورصة المصرية مع عدد من مؤسسات المال لتوضيح الفرص‬ ‫االستثمارية في السوق وتوضيح الصورة الحقيقة لالقتصاد المصري‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ملحوظا استهدف تدعيم‬ ‫نشاطا‬ ‫حيث كان للترويج على المستويين الدولي واإلقليمي للبورصة المصرية‬ ‫مكانة البورصة المصرية في كافة االتجاهات‪.‬‬ ‫‪ -1‬اﻟﺘﺮوﻳﺞ اﻟﺪاﺧﻠﻲ‬ ‫سعت البورصة لزيادة مساحة التواصل مع أعضاء الجمعيات والكيانات األهلية الممثلة لمجتمع األعمال‬ ‫في مصر في مختلف المحافظات وخالل هذه اللقاءات تم التركيز ُسبل تعظيم استفادة الشركات من‬ ‫المنتجات واألدوات المالية التي توفرها البورصة المصرية لتمويل توسعات الشركات الجادة‪ ،‬ومن اهم‬ ‫هذه اللقاءات‪:‬‬ ‫ مشاركة رئيس البورصة في المؤتمر الثاني للتحول القتصاد غير نقدي في يناير ‪:2018‬‬‫شاركت البورصة المصرية في المؤتمر السنوي الثاني للتحول القتصاد غير نقدي‪ ،‬برعاية اتحاد الصناعات‬ ‫المصرية واتحاد بنوك مصر‪ ،‬بحضور وزيرة التخطيط‪ ،‬وبمشاركة حكومية وممثلين عن رجال المال والصناعة‪،‬‬ ‫حيث تركزت مشاركة البورصة على انه البد من توضيح الفرق بين تحقيق الشمول المالي والتحول إلى‬ ‫اقتصاد غير نقدي‪ ،‬فاألول يتضمن توسيع قاعدة المتعاملين عبر خدمات وأدوات مالية مختلفة‪ ،‬والثاني‬ ‫هو تقليل المعامالت النقدية بين القطاعات االقتصادية المختلفة والتحول إلى اقتصاد رسمي يمول‬ ‫خزانة الدولة‪.‬‬

‫‪38‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬

‫ المشاركة في القمة السنوية ألسواق المال‪:‬‬‫شاركت البورصة المصرية في القمة السنوية الثالثة ألسواق المال بحضور وزيرة االستثمار والتعاون‬ ‫الدولي ورئيس شركة مصر للمقاصة‪ ،‬وأمين عام اتحاد البورصات العربية حيث أكد رئيس البورصة‪ ،‬خالل‬ ‫الجلسة االفتتاحية للمؤتمر‪ ،‬أن البورصة تعتبر آليه ادخار تدريجية طويلة األجل لجميع المصريين بمختلف‬ ‫شرائحهم‪ ،‬تمكنهم من التحوط ضد تقلبات األسعار والتضخم‪.‬‬ ‫ البورصة توقع بروتوكول تعاون مع شركة “القاهرة لالستثمار والتنمية” لتعريف الطالب بأساسيات‬‫االستثمار واالدخار بالبورصة‪:‬‬ ‫وقعت البورصة المصرية بروتوكول تعاون مع شركة القاهرة لالستثمار والتنمية وذلك لرفع مستويات‬ ‫المعرفة بالثقافة المالية في المجتمع‪ ،‬كأساس لتطوير صناعة األوراق المالية بشكل مستقر على نحو‬ ‫مستدام‪ ،‬وتطلع البورصة من وراء بروتوكول التعاون الى رفع درجة المعرفة والوعي المالي وباألخص‬ ‫بسوق األوراق المالية كآلية لالستثمار واالدخار طويل األجل‪ ،‬لجميع العاملين بمدارس وجامعات شركة‬ ‫القاهرة لالستثمار والتنمية حيث يتضمن التعاون تطوير مهارات نحو ‪ 8000‬طالب موزعين على ‪ 9‬كليات‬ ‫ً‬ ‫وعددا من الطالب والمدرسين في ‪ 24‬مدرسة مختلفة‪.‬‬

‫‪39‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫ مشاركة البورصة في مؤتمر ‪ Rise Up‬في ديسمبر ‪:2018‬‬‫شاركت البورصة المصرية في مؤتمر ‪ rise up‬لدعم المشروعات الصغيرة والمتوسطة والعمل على حث‬ ‫قطاع عريض من الشباب للبدء بالمشروعات الصغيرة والمتناهية الصغر‪.‬‬

‫ البورصة تستكمل اجتماعاتها مع أمناء الحفظ لتفعيل الشراء الهامشي‪:‬‬‫شهد عام ‪ 2018‬نشاطا ملحوظا من جانب البورصة المصرية لعقد أكثر من اجتماع مع أمناء الحفظ‪ ،‬حيث‬ ‫سعيا من إدارة‬ ‫أبدوا رغبة قوية في زيادة تعامالتهم عبر آلية شراء األوراق المالية بالهامش‪ ،‬وذلك‬ ‫ً‬ ‫البورصة لتذليل كافة العقبات التي تحول دون تفعيل دورهم في الشراء بالهامش‪ .‬ولبحث آليات تفعيل‬ ‫سعيا منها لرفع أحجام التداول وزيادة‬ ‫دور البنوك في شراء األوراق المالية عبر آلية الشراء بالهامش‪،‬‬ ‫ً‬ ‫معدالت السيولة‪ ،‬عبر تنشيط كافة اآلليات واألدوات المالية المتاحة‪.‬‬ ‫‪ -2‬اﻟﺘﺮوﻳﺞ اﻟﺨﺎرﺟﻲ‬ ‫سعت البورصة المصرية خالل عام ‪ 2018‬لتكثيف النشاط على الصعيد الدولي لتعزيز مكانتها االقليمية‬ ‫والدولية والترويج لالستثمار في السوق المصرية وذلك عبر المشاركة الفعالة في‪:‬‬

‫‪40‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬

‫االتحادات الدولية‬ ‫ كعضو في مجلس إدارة اتحاد البورصات االفريقية (‪ ،)ASEA‬سعت البورصة المصرية الستحداث مجموعة‬‫عمل االستدامة للبورصات االفريقية والتي ترأستها وعملت من خاللها على ترسيخ مفاهيم االستدامة‬ ‫وتوحيد جهود البورصات األفريقية في هذا المجال‪ .‬فقد استعرضت البورصة المصرية أول تقرير لخارطة‬ ‫طريق الستدامة أسواق رأس المال األفريقية خالل فعاليات المؤتمر السنوي التحاد البورصات األفريقية‬ ‫الـ ‪ 22‬المنعقد في نيجيريا خالل نوفمبر ‪.2018‬‬ ‫‬‫اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ‪ ...‬ﺗﻌﺮض أول ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻟﺨﺎرﻃﺔ ﻃﺮﻳﻖ‬ ‫اﻻﺳﺘﺪاﻣﺔ ﻟﻠﺒﻮرﺻﺎت ا ﻓﺮﻳﻘﻴﺔ‬

‫أنهت البورصة المصرية العام بإعادة اختيارها وللمرة الرابعة على التوالي لعضوية مجلس إدارة اتحاد‬ ‫البورصات األفريقية (‪ )ASEA‬وذلك خالل االجتماع السنوي التحاد البورصات االفريقية نوفمبر ‪.2018‬‬

‫‪41‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫ كما كثفت البورصة المصرية نشاطها في‬‫اتحاد البورصات العالمية (‪ )WFE‬من خالل ترأسها‬ ‫لمجموعة عمل البورصات الناشئة والتي سعت‬ ‫من خاللها لتحديد معوقات جذب االستثمارات‬ ‫االجنبية لألسوق الناشئة وسبل التغلب عليها‪.‬‬

‫ وقع االختيار على البورصة المصرية من جانب‬‫االتحاد الدولي (‪ )WFE‬لتقييم بورصة دار السالم‪،‬‬ ‫تنزانيا للحصول على عضوية كامله في االتحاد‬ ‫وذلك بالمشاركة كال من بورصة جنوب افريقيا‬ ‫وبورصة بيرمودا‪ ،‬وذلك لمكانه البورصة المصرية‬ ‫ولثقة االتحاد في مكانة ودور البورصة المصرية‪.‬‬ ‫ شاركت البورصة المصرية كعضو في مجموعة‬‫االستدامة‬

‫عمل‬

‫والبورصات‬

‫البورصة المصرية وبورصة جنوب افريقيا وبورصة‬ ‫بيرمودا في تقييمهم لبورصة دار السالم‬

‫المتوسطة‬

‫والصغيرة باتحاد البورصات العالمية للتعرف على‬ ‫خبرات البورصات العالمية والعمل على تطوير السوق المصري في هذين المجالين‪.‬‬ ‫ من خالل رئاسة البورصة المصرية التحاد البورصات اليورو اسيوية (‪ )FEAS‬نظم االتحاد المؤتمر السنوي‬‫األول له في أبو ظبي اكتوبر ‪ 2018‬علي مدار يومين وبحضور ممثلين عن البورصات االعضاء والعديد‬ ‫ً‬ ‫عالميا‪.‬‬ ‫من ممثلي سوق المال‬ ‫ استضافت البورصة المصرية برنامج التدريب السنوي للـ (‪ )FEAS‬لتطوير قدرات وتنمية مهارات ‪20‬‬‫مسئول فني بإدارات مختلفة من ‪ 12‬سوق مال عضو في االتحاد‪ .‬وقد تضمن البرنامج التدريبي العديد‬ ‫من الملفات منها القيد واإلفصاح وإدارة المخاطر والعضوية والرقابة على التداول واالستدامة‪.‬‬

‫‪42‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬

‫‪CONFEAS 2018‬‬

‫تدريب اتحاد البورصات اليورو اسيوية‬

‫ ومن خالل مشاركة البورصة المصرية في فعاليات مؤتمر الحوار العالمي لمبادرة األمم المتحدة للبورصات‬‫المستدامة في جنیف تم تكريم البورصة المصرية لمجهوداتها في مجال االستدامة حيث حصلت على‬ ‫جائزة الریادة والتميز “‪ ”Groundbreaker‬في هذا المجال من مبادرة األمم المتحدة للبورصات المستدامة‬ ‫ قام االتحاد اإلفريقي بدعوة خبراء من البورصة المصرية لحضور ورشة عمل حول بناء قدرات دور‬‫أسواق رأس المال االفريقية في ادارة الموارد المحلية وكيفية االستفادة منها على أكمل وجه وذلك شهر‬ ‫ديسمبر ‪ 2018‬بدولة بوتسوانا‪ ،‬حيث ترأست البورصة المصرية ندوة عن السيولة النقدية وكيفية العمل‬ ‫على زيادتها في البورصات االفريقية‪.‬‬

‫البورصة المصرية بورشة عمل بدولة بوتسوانا‬ ‫ديسمبر ‪2018‬‬

‫البورصة المصرية تستلم جائزة الریادة والتميز‬ ‫“‪”Groundbreaker‬‬

‫‪43‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫األنشطة الدولية‬ ‫وعلى مستوى األنشطة الدولية التي تحرص البورصة عليها سعت البورصة المصرية للتواصل المباشر‬ ‫مع المستثمرين الدوليين لتوضيح الخطوات واإلصالحات التي تم اتخاذها في كافة الجوانب سواء على‬ ‫صعيد السياسة المالية والنقدية وأيضا على صعيد مناخ االستثمار‪ .‬فقد عقدت إدارة البورصة المصرية‬ ‫لقاءات مكثفة خالل العام تهدف بشكل رئيسي للترويج لالستثمار في السوق المصرية عبر التواصل‬ ‫المباشر مع المستثمرين الدوليين لتوضيح الخطوات واإلصالحات التي تم اتخاذها في كافة الجوانب‬ ‫سواء على صعيد السياسة المالية والنقدية وأيضا على صعيد مناخ االستثمار‪ ،‬حيث عقدت البورصة‬ ‫المصرية ورش عمل عديدة منها‪:‬‬ ‫ استعراض خطط التطوير لسوق المال أمام ‪ 500‬مستثمر بدبي في مارس ‪.2018‬‬‫ المشاركة بفعاليات مؤتمر أفريقيا ‪ ،2018‬والذي عقد بشرم الشيخ‪.‬‬‫ استعراض التطور في البورصة المصري على أثر االصالح االقتصادي لمستثمرين في ابوظبي‬‫والسعودية‬

‫كما عقدت البورصة المصرية العديد من االجتماعات واللقاءات الدولية بهدف تبادل الخبرات واالنفتاح‬ ‫على العالم وتعزيز اداء وقدرات البورصة المصرية منها‪:‬‬ ‫ اجتماعات ثنائية مع قيادات بورصة لندن ومؤسسة التمويل الدولية‪.‬‬‫ عقد عدد من االجتماعات مع بورصات األردن وسويسرا وكازاخستان وأبو ظبي‬‫‪44‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬

‫ كما استضافت البورصة المصرية اجتماعات مع سوق مسقط وسوق أبو ظبي‪.‬‬‫ وفى سياق متصل قامت إدارة البورصة باالتفاق مع وزارة الخارجية على تقديم محاضرات لسفراء‬‫المستقبل‪ ،‬لتعريفهم بدور أسواق المال في اجتذاب استثمارات محلية وأجنبية لتعزيز النمو االقتصادي‪،‬‬ ‫واالستفادة من جهودهم للترويج للبورصة خارجيا‪.‬‬

‫ كما قامت البورصة المصرية بالتعاون مع وزارة الدولة للهجرة وشئون المصريين‬‫بالخارج بالترويج لالستثمار في البورصة للمصريين في الخارج‪.‬‬ ‫مذكرات تفاهم‬ ‫وعلى صعيد آخر وقعت البورصة مذكرة تفاهم مع بورصة فيتنام في شهر أغسطس من العام‪ ،‬بهدف‬ ‫تعزيز التعاون بين البورصتين وتبادل المعلومات والخبرات في المجاالت ذات االهتمام المشترك‪.‬‬

‫‪45‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫الثقافة المالية‬ ‫طورت البورصة المصرية موقعها اإللكتروني‪ 1‬لكي يصبح قناة اتصال أكثر تفاعال لتلبية االحتياجات‬ ‫المتطورة لصناعة األوراق المالية ورفع درجة الوعي المالي في المجتمع بما يساهم في زيادة عدد‬ ‫المستثمرين واألوراق المالية المقيدة‪ ،‬ودعم برنامج الطروحات الحكومية وتحقيق الثقافة المالية‪.‬‬ ‫باإلضافة إلى إنشاء قسم جديد تحت اسم ‪ Info graphs 2‬لعرض تطور أداء سوق األوراق المالية وذلك‬ ‫سعيا لعرض البيانات والمعلومات بشكل أكثر جاذبية‪:‬‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪15‬‬

‫ﻧﻤﺎذج ﻣﻦ اﻻﻧﻔﻮﺟﺮاف اﻟﻤﺴﺘﺤﺪث ﺑﻤﻮﻗﻊ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﺠﺪﻳﺪ‬ ‫ﻣﺆﺷﺮات اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ﻟـﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﺪرﺟﺔ ﺑﻤﺆﺷﺮ ‪* EGX 30‬‬

‫ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻟﻤﺘﻌـﺎﻣـﻠﻴـﻦ اﻟﻤﻜــﻮدﻳــﻦ‬ ‫ﺑﺎﻟﺒﻮرﺻــﺔ اﻟﻤﺼــﺮﻳﺔ ﺑﻨـﻬـﺎﻳـﺔ ﻣـﺎﻳــﻮ ‪٢٠١٨‬‬

‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻣﺆﺷﺮات اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ﻟـﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﺪرﺟﺔ ﺑﻤﺆﺷﺮ ‪EGX 30‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪75‬‬

‫ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻟﻨﻮع‬

‫‪65‬‬

‫‪%‬‬

‫‪39%‬‬

‫‪35%‬‬

‫ﺟ‬

‫ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻟﺠﻨﺴﻴﺔ‬

‫ﻬﻴﻨﺔ‬

‫ﺣﺪﻳﺪ ﻋﺰ‬

‫اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻟﻼﺗﺼﺎﻻت‬

‫ﻮدﻳﻚ‬ ‫ﻠﺒﺘﺮ‬ ‫ﺳ‬ ‫ﺮﻳﺮ ﻟ ﺳﻜ‬ ‫ﺪى ﻛ‬ ‫ﻟﻼ‬ ‫ﺼﺮ‬ ‫ﺳﻴ‬ ‫ﻨﺔ ﻧ‬ ‫ﻟﻠ‬ ‫ﻳﺔ‬ ‫ﺪﻳ‬ ‫ﺪر‬ ‫ﻣ‬ ‫ﻜﻨ‬ ‫ﺳ‬ ‫اﻻ‬

‫ﺎن‬

‫ﺰﻳﻮ‬

‫تا‬ ‫ﻟﻤﻌ‬

‫ﺎت‬

‫ﺪﻧ‬ ‫ﻴﺔ‬

‫‪-31%‬‬

‫‪-44%‬‬

‫‪24%‬‬

‫‪46%‬‬

‫‪34%‬‬

‫‪41%‬‬

‫‪15%‬‬

‫‪21%‬‬

‫‪16%‬‬

‫ﺎوﻳ‬

‫‪37%‬‬

‫وﻛﻴﻤ‬

‫‪34%‬‬

‫‪%‬‬

‫‪39‬‬

‫‪-1‬‬

‫‪%‬‬

‫‪40‬‬

‫‪% 29‬‬

‫‪%‬‬

‫اورا‬ ‫ﺳﻜ‬ ‫ﻣ‬ ‫اﻳ‬ ‫ﺼﺮ‬ ‫ﺪﻳ‬ ‫ﺘﺎ ﻟﻠ اﻟﺠﺪﻳ‬ ‫ﺼﻨﺎ‬ ‫ﻋﺎت‬ ‫اﺑﻦ‬ ‫ﺳﻴ‬ ‫ﻨﺎ‬

‫ﻮم ﻛﻮ‬

‫‪30‬‬

‫ﻗﻄﺮ اﻟﻮﻃﻨﻲ‬

‫ﺑﻨﻚ‬ ‫ﺑﺎﻟﻢ‬

‫ﻓﺎر‬

‫اﻟﻘﻠﻌﺔ اﻟﻘﺎﺑﻀﺔ‬

‫‪38‬‬

‫اﻟﻨـﺴـــﺒــﺔ ﻣـﻦ ا ﺟــﻤـــﺎﻟــــﻲ‬

‫‪http://www.egx.com.eg/ar/infograph.aspx 2‬‬

‫‪%‬‬ ‫‪26‬‬ ‫‪%‬‬

‫‪.www.egx.com.eg 1‬‬

‫‪%‬‬

‫‪41%‬‬

‫‪30‬‬

‫‪17%‬‬

‫أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪81‬‬

‫‪http://www.egx.com.eg/ar/Join_EGX.aspx‬‬

‫‪14‬‬ ‫‪%‬‬

‫اﻟﻌﻤﺮ‬

‫‪44‬‬

‫من خدماتها‪.‬‬

‫‪66%‬‬ ‫‪34%‬‬

‫‪%‬‬

‫‪42%‬‬

‫اﻟﻌﻤﺮ‬

‫‪61‬‬

‫إﻟﻰ‬

‫‪18‬‬

‫كمنصة لالدخار التدريجي طويل اآلمد و كيفية االستفادة‬ ‫‪80‬‬

‫‪23%‬‬

‫من البورصة‬ ‫اهم الخطوات لالفراد المهتمين باالستفادة‬ ‫‪74%‬‬ ‫‪60‬‬

‫‪26%‬‬

‫‪25%‬‬

‫اﻟﻌﻤﺮ‬

‫‪41‬‬

‫‪37%‬‬

‫‪40‬‬

‫‪ 30%‬القاء الضوء‪34%‬على‬ ‫فضال عن‬ ‫لتمويل توسيعات الشركات‬ ‫ً‬ ‫إﻟﻰ‬

‫ﻟﻼﻟ‬

‫ﻌﺎت‬

‫‪59%‬‬ ‫‪1%‬‬

‫‪-14%‬‬

‫‪199%‬‬ ‫‪43%‬‬

‫‪10%‬‬

‫‪53%‬‬

‫‪6%‬‬

‫‪11%‬‬

‫‪13%‬‬

‫اﻟﺤﺪﻳﺪ واﻟﺼﻠﺐ‬

‫اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻟﺤﻠﻴﺞ ا‪¤‬ﻗﻄﺎن‬

‫‪21%‬‬

‫‪28%‬‬ ‫‪8%‬‬

‫‪9%‬‬

‫‪4%‬‬

‫‪3%‬‬

‫‪41%‬‬

‫‪12%‬‬

‫‪7%‬‬

‫‪13%‬‬

‫اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ @@@@‬

‫‪33%‬‬

‫ﻫﺎﻣــــﺶ ﻣﺠـﻤــــﻞ اﻟﺮﺑــــــﺢ‪ :‬ﻣﺠﻤﻞ رﺑﺢ اﻟﻔﺘﺮة اﻟﻤﺘﻮﻟﺪ ﻣﻦ ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ اﺳﺎﺳﻲ ﻧﺴﺒﺔ إﻟﻰ إﻳﺮادات اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬ ‫ﻫﺎﻣــــﺶ ﺻـــــﺎﻓﻲ اﻟﺮﺑــــــﺢ‪ :‬ﺻﺎﻓﻲ رﺑﺢ اﻟﻔﺘﺮة ﻧﺴﺒﺔ إﻟﻰ إﻳﺮادات اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺨﺎص ﺑﺎﻟﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ اﺻـﻮل اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‪ :‬ﻗﺪرة اﻻﺻﻮل اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻟﻴﺪ ﺻﺎﻓﻲ رﺑﺢ‪ ،‬وﺗﻘﺎس ﺑﺼﺎﻓﻲ اﻻرﺑﺎح ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻰ ﺻﺎﻓﻲ اﻻﺻﻮل اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‪.‬‬ ‫اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ‪ :‬ﻗﺪرة ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻟﻴﺪ ﺻﺎﻓﻲ رﺑﺢ‪ ،‬وﺗﻘﺎس ﺑﺼﺎﻓﻲ اﻻرﺑﺎح ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻰ اﺟﻤﺎﻟﻲ ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ‬

‫@@@@ ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﺑﺎﻟﺴﺎﻟﺐ )ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺤﺪﻳﺪ واﻟﺼﻠﺐ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ(‪.‬‬

‫اﻟﻌﻤﺮ‬

‫‪21‬‬

‫ﻘﺎﺑ‬

‫ﻟﻠﻤ‬

‫@@@ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺸﺮﻛﺘﻲ )اﻟﻘﺎﺑﻀﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ اﻟﻜﻮﻳﺘﻴﺔ‪ ،‬إﻋﻤﺎر ﻣﺼﺮ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ( ﺷﻬﺪت ارﺑﺎح ﻏﻴﺮ ﻣﺘﻜﺮرة ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة‪.‬‬

‫البورصة كمنصة‬ ‫كما تم استحداث قسم آخر للترويج وإبراز دور‬ ‫‪70%‬‬ ‫إﻟﻰ‬

‫ﻴﺔ‬ ‫ﻨﻤ‬ ‫ﻠﺘ‬ ‫ﺼﺮ ﻟ‬ ‫ﻘﺎﺑ‬ ‫ﺎر ﻣ‬ ‫ﺮز اﻟ‬ ‫ﻋﻤ‬ ‫ﻳﻮﻧﻴ‬ ‫@@ إ‬ ‫ﻤﺎر اﻟ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫@‬ ‫ﺘﺜ‬ ‫ﻟﻼﺳ‬ ‫ﻮم‬ ‫ﺼﺮ‬ ‫ﺳﻜ‬ ‫ﻣ‬ ‫ورا‬ ‫ﻤﺼﺮﻳﺔ‬ ‫ا‬ ‫ﺟﺮوب‬ ‫اﻟ‬ ‫ﺑﻮرﺗﻮ‬

‫ﻀﺔ‬

‫ﻮم‬

‫ﻮﻣﻨﻴ‬

‫ﻫﺎﻣﺶ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺮﺑــﺢ‬

‫‪14%‬‬

‫‪13%‬‬

‫‪25%‬‬

‫‪-2%‬‬

‫@ ﻫﺬه اﻟﻤﺆﺷﺮات ﻟﻠﻌﺮض ﻓﻘﻂ وﻟﻴﺴﺖ دﻋﻮة ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻰ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺑﻌﻴﻨﻬﺎ‪ ،‬واﻟﺒﻮرﺻﺔ ﻟﻴﺴﺖ ﻣﺴﺌﻮﻟﺔ ﻋﻦ اﻟﻘﺮار اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري ﻟﻠﻤﺘﻌﺎﻣﻠﻴﻦ‪.‬‬

‫أﻗﻞ ﻣﻦ ‪21‬‬

‫‪47%‬‬

‫اﻟﺸﺮﻗﻴﺔ ﻟﻠﺪﺧﺎن‬

‫ﻫﺎﻣﺶ ﻣﺠـﻤـﻞ اﻟﺮﺑــﺢ‬

‫‪2%‬‬

‫‪21%‬‬

‫@@ ﺗﻢ اﺣﺘﺴﺎب اﻟﻤﺆﺷﺮات ﻣﻦ واﻗﻊ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت ﻋﻦ اﻟﻔﺘﺮة اﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻲ ‪ 31/12/2017‬وﻻ ﺗﻌﺒﺮ ﻋﻦ اﻟﺘﻮﻗﻌﺎت اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻴﻠﺔ ﻻداء اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﺎﻟﻰ‪.‬‬

‫ﺣﺴﺐ اﻟﻔﺌﺔ اﻟﻌﻤﺮﻳﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ا ﻓﺮاد‬ ‫اﻟﻌﻤﺮ‬

‫ﺟﻠ‬ ‫ﻮﺑ‬ ‫ﺎل ﺗ‬ ‫اﻟ‬ ‫ﻴﻠ‬ ‫ﻤﺠ‬ ‫ﻤﻮ‬ ‫ﻜﻮم‬ ‫اﻟ‬ ‫ﻋﻪ اﻟ‬ ‫ﻘﺎﺑ‬ ‫ﻤﺎﻟ‬ ‫ﻀﺔ‬ ‫ﻴﻪ‬ ‫اﻟﻤﺼ‬ ‫ﻫﻴ‬ ‫اﺑﻮ‬ ‫ﺮﻳﺔ‬ ‫ﺮﻣ‬ ‫ﻗﻴﺮ ﻟﻼ‬ ‫اﻟﻜ‬ ‫ﺲ‬ ‫ﺳﻤﺪة‬ ‫ﻮﻳﺘﻴﺔ‬ ‫ﻃﻠ‬ ‫ﻌﺖ ﻣ‬ ‫ﺼﻄ‬ ‫ﻔﻰ‬ ‫اﻟﺴﻮﻳﺪى‬ ‫اﻟﻴﻜﺘﺮﻳﻚ‬

‫‪73%‬‬

‫‪9%‬‬

‫ﻨﺘﺠ‬

‫@@@‬

‫اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺘﺠﺎري اﻟﺪوﻟﻲ‬

‫‪9%‬‬

‫‪-3%‬‬

‫‪%‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪%‬‬

‫‪51‬‬ ‫‪%‬‬

‫‪-16%‬‬

‫‪%‬‬

‫اﻟﻐ‬

‫‪%‬‬

‫‪13%‬‬

‫‪12%‬‬

‫‪%‬‬ ‫‪19‬‬

‫‪2%‬‬

‫‪-12%‬‬

‫ﻣﺎ‬

‫‪38‬‬

‫‪23‬‬

‫‪22%‬‬

‫‪8%‬‬

‫‪22‬‬

‫‪5%‬‬

‫ﺪة ﻟﻼ‬

‫‪%‬‬

‫‪10%‬‬

‫‪32%‬‬ ‫‪7%‬‬

‫‪10%‬‬

‫‪6%‬‬

‫‪9%‬‬

‫‪34%‬‬

‫‪-4%‬‬

‫ﺬاﺋ‬

‫‪84‬‬

‫‪29‬‬

‫‪26‬‬

‫‪17%‬‬

‫‪13%‬‬

‫‪27%‬‬

‫‪75%‬‬

‫‪2%‬‬

‫‪%‬‬

‫‪65‬‬

‫‪30%‬‬

‫‪%‬‬

‫اﻻﺟﺎﻧﺐ‬

‫‪6%‬‬

‫‪46‬‬

‫‪40%‬‬

‫‪-47%‬‬

‫‪58%‬‬

‫‪8%‬‬

‫أوﻗﯾﺎﻧوﺳﯾﺎ‬

‫ﻫﺎﻣﺶ ﻣﺠﻤﻞ ‪ /‬ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺮﺑﺢ ﻟـﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﺪرﺟﺔ ﺑﻤﺆﺷﺮ ‪** EGX 30‬‬

‫‪22‬‬

‫اﻟﻤﺼﺮﻳﻴﻦ‬

‫‪98%‬‬

‫اﻻﺟﺎﻧﺐ‬

‫ﻫﺎﻣﺶ ﻣﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬ ‫‪30%‬‬

‫‪18%‬‬

‫‪38%‬‬

‫‪26%‬‬

‫‪16%‬‬

‫‪21%‬‬

‫‪27%‬‬

‫‪20%‬‬

‫‪19%‬‬

‫‪41‬‬

‫اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ ا ﺻﻮل‬ ‫اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ‪29%‬‬

‫ﻧﺴﺘﺮا‬

‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬

‫‪0‬‬

‫‪100‬‬

‫ﻫﺎﻣﺶ ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺮﺑﺢ‬ ‫‪16%‬‬

‫‪3%‬‬

‫ا ﻓﺮاد‬

‫‪5%‬‬

‫‪-1%‬‬

‫ﻴﺔ‬

‫‪669‬‬

‫اﻟﻤﺼﺮﻳﻴﻦ‬

‫اﻓرﯾﻘﯾﺎ‬

‫‪100‬‬

‫اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ ﺣﻘﻮق‬ ‫اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ‪15%‬‬

‫‪16‬‬

‫‪25%‬‬

‫‪500‬‬

‫‪0‬‬

‫‪33%‬‬ ‫‪6%‬‬

‫‪25‬‬

‫‪75‬‬

‫‪64%‬‬

‫‪46%‬‬

‫‪41%‬‬

‫‪24%‬‬

‫‪14%‬‬

‫‪27%‬‬

‫‪72%‬‬

‫ﻫﻴﻠﺰ ﻟﻠﺘ‬

‫اﻣرﯾﻛﺎ اﻟﺷﻣﺎﻟﯾﺔ‬

‫‪75‬‬

‫ﺳﻜﺎن‬

‫اﺳﯾﺎ‬

‫‪1,157‬‬

‫اوروﺑﺎ‬

‫‪1,853‬‬

‫‪30%‬‬

‫‪25‬‬

‫‪74%‬‬

‫‪50‬‬

‫‪25‬‬

‫ﻛﺸﻮن‬

‫اﻧﻌﻛﺳت ﺧطﺔ اﻟﺗطوﯾر واﻟﺗﺣدﯾث اﻟﺗﻲ ﺗﻧﻔذھﺎ إدارة اﻟﺑورﺻﺔ اﻟﻣﺻرﯾﺔ ﻟﺗﻌﻣﯾق ﺳوق اﻷوراق اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻻﺳﺗﻔﺎدة ﻣن ﺑرﻧﺎﻣﺞ اﻹﺻﻼح‬ ‫اﻻﻗﺗﺻﺎدي ﻏﯾر اﻟﻣﺳﺑوق اﻟذي أﻋﺎد اﻻﺳﺗﻘرار ﻟﻼﻗﺗﺻﺎد اﻟﻛﻠﻲ وﻋزز ﻣن ﻣﺷﺎرﻛﺔ اﻟﻘطﺎع اﻟﺧﺎص وﺧﻠق ﻧﻣوا اﻗﺗﺻﺎدﯾﺎ ﻗوﯾﺎ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﻣﻌدﻻت‬ ‫اﻗﺑﺎل اﻟﻣﺳﺗﺛﻣرﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻛوﯾد ﻟﻼﺳﺗﺛﻣﺎر ﻓﻲ اﻟﺑورﺻﺔ اﻟﻣﺻرﯾﺔ‪ ،‬ﺧﻼل اﻟﻔﺗرة ﻣن ﻧوﻓﻣﺑر ‪ 2016‬وﺣﺗﻰ اﺑرﯾل ‪2018‬‬

‫‪70%‬‬

‫‪50‬‬

‫ﻌﻤﻴﺮ‬

‫ﻋدد اﻟﻣﺳﺗﺛﻣرﯾن اﻟﺟدد ﻣﻧذ اﻹﺻﻼح اﻻﻗﺗﺻﺎدي‬ ‫)ﻧوﻓﻣﺑر ‪ – ٢٠١٦‬اﺑرﯾل ‪( ٢٠١٨‬‬

‫ﻣﺆﺷﺮات اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ‪ /‬اﻻﺻﻮل‬ ‫اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﺪرﺟﺔ ﺑﻤﺆﺷﺮ ‪** EGX 30‬‬

‫‪ROE‬‬ ‫‪ROFA‬‬

‫ﻏﻴﺮ ﻣﺘﻮﻓﺮ @@@@‬

‫‪-23%‬‬

‫‪37%‬‬

‫‪33%‬‬ ‫‪9%‬‬

‫‪7%‬‬

‫‪14%‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬

‫كما تم تدشين خريطة الكترونية تفاعلية لعرض اسماء وعناوين جميع شركات السمسرة وفروعها والشركات‬ ‫المقيدة وذلك لدعم جهود إدارة البورصة في تحسين جودة الخدمات والمعلومات المقدمة للمستثمرين‬ ‫ومختلف أطراف سوق المال كما انه يسمح للمستثمرين بالتعرف على هذه الشركات بطريقة ميسره‪،‬‬ ‫وذلك بما يحقق قيمة مضافة تساعد المستثمرين على سهولة التواصل مع هذه الشركات واستعراض‬ ‫أهم المعلومات األساسية وآخر األخبار المنشورة عنها‪.‬‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪16‬‬

‫ﺷﻜﻞ اﻟﺨﺮﻳﻄﺔ ا‪Ç‬ﻟﻴﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ اﻟﺘﻔﺎﻋﻠﻴﺔ ﺑﻤﻮﻗﻊ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﺠﺪﻳﺪ‬

‫وعلى صعيد آخر‪ ،‬قامت البورصة بإصدار وتحديث الكتيبات الخاصة باألنشطة المتخصصة والتي تشمل‬ ‫مفهوم وإجراءات الشراء بالهامش‪ ،‬مفهوم وإجراءات بيع وشراء األوراق المالية في ذات الجلسة‪ ،‬كذلك‬ ‫مفهوم وإجراءات التداول عبر اإلنترنت‪.‬‬ ‫‪http://www.egx.com.eg/ar/Brochures.aspx‬‬

‫‪47‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫راﺑﻌ»‪ :‬ﺗﺪرﻳﺐ اﻟﻜﻮادر ﻓﻲ ﺳﻮق راس اﻟﻤﺎل وﺗﻄﻮﻳﺮ اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺔ‬ ‫ﺗﺪرﻳﺐ اﻟﻜﻮادر ﻓﻲ ﺳﻮق راس اﻟﻤﺎل‬ ‫كبيرا بنشر الوعي االستثماري والتدريب العملي والمهني‪ ،‬وذلك على‬ ‫اهتماما‬ ‫تولي البورصة المصرية‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ثالثة محاور وهي‪ :‬تنمية وتدريب طالب الجامعات والمدارس‪ ،‬التوعية باالستثمار بالبورصة‪ ،‬تدريب وتنمية‬ ‫مهارات العاملين بالمؤسسة‪.‬‬ ‫‪ -1‬ﺗﺪرﻳﺐ ﻃﻠﺒﺔ اﻟﺠﺎﻣﻌﺎت اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻘﻄﺮ اﻟﻤﺼﺮي‬ ‫لم تقتصر جهود رفع مستوى وعي الطالب على المحاضرات داخل مقار البورصة‪ ،‬بل شمل التدريب عدد‬ ‫من طالب الجامعات المختلفة بعدد من المحافظات‪ ،‬من خالل سلسلة من المحاضرات حول أساسيات‬ ‫االستثمار واألدوات المالية المتاحة في سوق رأس المال بهذه الجامعات‪ .‬وقد بلغ عدد الطالب المتدربين‬ ‫في مختلف المحافظات في عام ‪ 2017‬نحو ‪ 5378‬طالب مقابل ‪ 2000‬طالب فقط في ‪ 2016‬وقد بلغ عدد‬ ‫الطالب المتدربين في مختلف المحافظات عام ‪ 2018‬ليصل الى ‪ 6260‬تم تقسيمهم الي ‪ 5300‬طالب‬ ‫جامعات و‪ 960‬في شكل دورات تدريبية بوزارة الشباب والرياضة‪.‬‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪17‬‬

‫‪48‬‬

‫ﻋﺪد اﻟﻄﻼب اﻟﻤﺘﺪرﺑﻴﻦ ﻓﻲ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﺠﺎﻣﻌﺎت‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬

‫كما اتاحت البورصة عمل زيارات لمجموعات من طلبة الجامعات والشباب من مختلف المجاالت لمقريها‬ ‫بالقاهرة واإلسكندرية والقاء محاضرات عن تاريخ البورصة والتعرف على طريقة التداول‪ ،‬وقد بلغت هذه‬ ‫الزيارات خالل العام ما يزيد عن ‪ 100‬زيارة‪ ،‬كما بلغت المحاضرات التي قامت البورصة المصرية بإلقائها‬ ‫للطلبة حوالي ‪ 26‬محاضرة بمختلف الجامعات المصرية‪.‬‬ ‫وفي إطار سعى إدارة البورصة المصرية فقد بادرت البورصة المصرية بمبادرة هي االولى من نوعها عام‬ ‫‪ 2018‬بالتنسيق مع وزارة التربية والتعليم بهدف تعريف كافة شرائح المجتمع بالبورصة ودورها في تنمية‬ ‫االقتصاد؛ فقد قامت إدارة البورصة بعقد اجتماعات مع أطراف السوق المختلفة إلعداد كتيبات تعليمية‬ ‫وفقا لكل مرحلة دراسية ليتم تدريسها في مراحل التعليم المختلفة للطلبة لزيادة الوعي بدور البورصة‬ ‫وسوق المال في المجتمع‪.‬‬ ‫‪ -2‬اﻟﺘﻮﻋﻴﺔ ﺑﺎﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻟﺰﻳﺎدة ﻋﺪد اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺑﺎﻟﺒﻮرﺻﺔ‬ ‫إيمانً ا من إدارة البورصة بأهمية التوعية ونشر الثقافة المالية بهدف رفع درجة الوعي لدى األفراد‬ ‫بالمجتمع‪ ،‬ففي مبادرة تعد األولى من نوعها عملت البورصة المصرية في عام ‪ 2018‬على تدريب‬ ‫موظفي الشركات بمختلف القطاعات واألنشطة لتوعيتهم وتعليمهم أساسيات ومزايا االستثمار طويل‬ ‫األجل في البورصة‪ ،‬وذلك بهدف اجتذاب مستثمرين جدد للسوق المصري يمتازون بالخبرة الكافية التي‬ ‫تمكنهم من اتخاذ قراراتهم االستثمارية السليمة‪ ،‬وقد بلغت هذه البرامج التوعوية حوالي ‪ 12‬برنامج‬ ‫تدريبي للعاملين بمختلف الشركات المصرية والقطاعات‪.‬‬

‫‪49‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫كما قامت إدارة البورصة بإعداد برامج تدريبية لبناء قدرات اإلعالم االقتصادي “صحافة وتليفزيون” وصقل‬ ‫مهارات الصحفيين العامين بهذا المجال‪ ،‬إيمانً ا من إدارة البورصة بضرورة إحاطة اإلعالم بكافة المستجدات‬ ‫ليتمكن من نقل صورة حقيقية عن تطورات األداء االقتصادي‪.‬‬ ‫وفي إطار سعى البورصة المصرية لجذب رؤوس أموال جديدة ومشاركة المصريين في الخارج في عملية‬ ‫اإلصالح االقتصادي من خالل االكتتاب في الشركات التي سيتم طرحها بالبورصة ضمن برنامج الطروحات‬ ‫للحكومة المصرية؛ فقد قامت إدارة البورصة المصرية بإصدار كتاب ترويجي للجاليات المصرية بالخارج‬ ‫للتعريف بالبورصة وكيفية التداول بها وبعض المؤشرات عن حجم التداول بالبورصة‪.‬‬

‫‪ -3‬ﺗﺪرﻳﺐ وﺗﻨﻤﻴﺔ ﻣﻬﺎرات اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ ﺑﺎﻟﻤﺆﺳﺴﺔ وﺳﻮق رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫تؤمن إدارة البورصة بأهمية التدريب المستمر بهدف بناء قدرات العاملين وهو ما يسهم فى صقل‬ ‫مهاراتهم ورفع كفاءة أداء األعمال‪ ،‬وفى هذا السياق قام مركز التدريب بتطوير برامج تدريبيه لتنمية‬ ‫ً‬ ‫حرصا‬ ‫مهارات للعاملين بشكل مستمر أو حسب متطلبات العمل المختلفة بين قطاعات وإدارات البورصة‪،‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫متزايدا بآليات‬ ‫اهتماما‬ ‫على مساعدة العاملين فى تطوير مهاراتهم وصقل خبراتهم شهدت البورصة‬ ‫التدريب المستمر للعاملين شملت موضوعات مختلفة تنوعت ما بين التدريب الفني والتدريب غير الفني‬ ‫ً‬ ‫مقارنتا‬ ‫للعاملين في البورصة‪ ،‬حيث بلغ عدد ساعات التدريب الفني لعام ‪ 2018‬عدد ‪ 2620‬واالداري ‪1500‬‬ ‫ً‬ ‫مقارنتا بعام ‪ 2016‬ليصل التدريب‬ ‫بعام ‪ 2017‬حيث كانت عدد ساعات التدريب الفني ‪ 1150‬واالداري ‪800‬‬ ‫الفني الي ‪ 938‬والتدريب اإلداري الى ‪.1262‬‬

‫‪50‬‬

‫‪’18‬‬ ‫المحور‬ ‫الثاني‬

‫رسم‬

‫‪18‬‬

‫عدد ساعات تدريب العاملين بالبورصة المصرية‬

‫‪51‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫ولعل من أهم تلك البرامج‪:‬‬ ‫ ‪”Accelerating Growth in an Exchange System‬‬‫“‪An Upskilling Program from the London Stock Exchange Group Academy for EGX‬‬ ‫والذي عقد ببورصة لندن والذي كان منحة مقدمة من هيئة الكومنولث البريطانية والتي تلقتها البورصة‬ ‫المصرية لتدريب مجموعة من العاملين بالقطاعات واإلدارات الفنية بها‪.‬‬

‫ (‪London Stock Exchange Group Academy )LSEG‬‬‫الذي تضمن ثالث موضوعات لثالث مجموعات مختلفة من العاملين اثنان منها تم عقدهما ببورصة لندن‬ ‫وواحد ُع ِقد بمقر البورصة بالقرية الذكية‪.‬‬

‫‪52‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬

‫وعلى مستوى العاملين بسوق المال المصري‪ ،‬قامت البورصة المصرية بإطالق عدة برامج‪ ،‬والذي بلغ‬ ‫عددها ثمانية برامج لعدد ‪ 255‬متدرب وكانت على النحو التالي‪:‬‬ ‫ﺟﺪول‬

‫‪7‬‬

‫ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﺒﺮاﻣﺞ ﻟﻠﻌﺎﻣﻠﻴﻦ ﺑﺴﻮق اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺼﺮي‬ ‫اﺳﻢ اﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ‬

‫م‪.‬‬

‫‪1‬‬

‫برنامج قواعد اإلفصاح وحوكمة الشركات وعالقات المستثمرين والقيد والشطب‬

‫‪2‬‬

‫برنامج حول التحليل الفني‬

‫‪3‬‬

‫برنامج حول تحليل القوائم المالية‬

‫‪4‬‬

‫الدورة األولى من برنامج إعداد المراجع الداخلي‬

‫‪5‬‬

‫الدورة األولى من برنامج إدارة المخاطر‬

‫‪6‬‬

‫الدورة الثانية من برنامج إدارة المخاطر‬

‫‪7‬‬

‫الدورة الثانية من برنامج اعداد المراجع الداخلي‬

‫‪8‬‬

‫ورشة عمل حول إعداد الئحة وخطة نشاط المراجعة الداخلية وفقا للمعايير الدولية وتقييم المخاطر‬

‫ولعل من اهم تلك البرامج‪:‬‬ ‫البرنامج التدريبي حول “إدارة المخاطر” لشركات السمسرة بالتعاون مع صندوق حماية‬ ‫المستثمر بهدف تطوير قدرات العاملين في أقسام إدارة المخاطر بالشركات العاملة‪،‬‬ ‫لتمكين المتدربين من تصميم سياسات فعالة تعزز من صالبة وقوة شركاتهم في هذا‬ ‫مزيدا من التحوط بما يحقق االستقرار لصناعة األوراق المالية‬ ‫سعيا منها لتحقيق‬ ‫الشأن‪،‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ويعطي هذا البرنامج المتدربين المعرفة الخاصة بكيفية استخدام نظام إدارة المخاطر‬ ‫لتطبيق أسلوب الرقابة الوقائية‪ ،‬خاصة وأن عملية إدارة المخاطر أقل تكلفة من إدارة‬ ‫األزمات‪.‬‬ ‫كما تم إطالق أول ورشة تدريب لكوادر سوق المال حول أسس وتطبيقات المراجعة الداخلية في شهر‬ ‫تفعيال التفاقية التعاون المشترك بين البورصة المصرية وغرفة التجارة االمريكية حول األسس‬ ‫مايو‪،‬‬ ‫ً‬ ‫والتطبيقات المتعلقة بقضايا المراجعة الداخلية والرقابة والتحوط من المخاطر ومتطلبات الحكومة‪.‬‬

‫‪53‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫وفي سياق متصل أبرمت البورصة المصرية عدد من االتفاقيات مع جهات مختلفة لرفع كفاءة األطراف‬ ‫الفاعلة بسوق المال المصري والعاملين بالبورصة المصرية‪ ،‬منها على سبيل المثال ال الحصر اتفاقية‬ ‫تعاون مع الغرفة التجارية األمريكية بمصر لدعم التعاون في مجاالت االستثمار والعمل على زيادة الوعي‬ ‫المالي لدى العاملين بسوق المال‪.‬‬

‫تطوير البنية التكنولوجية‬ ‫اهتمت البورصة المصرية بتحديث البنية التكنولوجية الخاصة بمنظومة التداول حرصا على مواكبة أحدث‬ ‫النظم التكنولوجية في هذا المجال‪ ،‬حيث تم تطوير أنظمة التداول واألنظمة التابعة لها بما يدعم دور‬ ‫البورصة المصرية في توفير آليات وأدوات متنوعة لكافة شرائح المستثمرين وذلك عن طريق عدد من‬ ‫المحاور األساسية‪:‬‬ ‫فقد تم تحديث جميع أجهزة شركات السمسرة الستيعاب التعديالت المطلوبة من قبل البورصة للسماح‬ ‫بالتداول بألية األوراق المالية المقترضة بغرض البيع‪،‬‬ ‫كما تم استحداث نظام القوائم المالية لشركات السمسرة ضمن إجراءات تطوير أدوات قطاع العضوية‪،‬‬ ‫كما تم اختبار أنظمة التداول واألنظمة المساعدة بحيث يتم السماح بتوقيتات مختلفة للتسويات‪،‬‬ ‫كما تم تطوير أنظمة سوق نقل الملكية الخاصة بتسجيل بيانات السجل التجاري بفرع البورصة بالهيئة‬ ‫العامة لالستثمار‪ ،‬وأخيرا تم اجراء بعض التعديالت الخاصة بنظام اإلفصاح االلكتروني‪.‬‬

‫‪54‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬

‫ﺧﺎﻣﺴ»‪ :‬دﻋﻢ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻟﻤﺴﺘﺪاﻣﺔ وﻣﺒﺎدرات اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺠﺘﻤﻌﻴﺔ‬ ‫ﻓﻰ ﺳﻮق راس اﻟﻤﺎل‬ ‫ركزت البورصة المصرية على دعم جهود االستدامة في السوق المصري بشكل كبير من خالل إقامة عدة‬ ‫أنشطة وفعاليات في مجال االستدامة‪ ،‬كان منها ما يلي‪:‬‬ ‫ً‬ ‫عالميا بافتتاح إحدى جلسات التداول في شهر فبراير ‪2018‬‬ ‫ قيام أبطال مصر لالسكواش المصنفين‬‫وذلك إدراكًا من مجلس ادارة البورصة بأهمية دعم ومساندة القيادات المصرية الشابة بمختلف المجاالت‬ ‫خاصة الرياضية‪.‬‬

‫ تنظيم مؤتمر بمناسبة اليوم العالمي للمرأة في ‪ 8‬مارس ‪ ،2018‬وذلك بالتعاون مع مؤسسة التمويل‬‫الدولية وعضو مجموعة البنك الدولي وهيئة االمم المتحدة وشبكة االتفاق العالمي في مصر والمجلس‬ ‫القومي للمرأة ومركز المديرين المصري لزيادة الوعي بضرورة تعزيز مشاركة المرأة في االقتصاد‪ ،‬كما‬ ‫أيضا افتتاح جلسة التداول من قبل رئيس البورصة ووزيرة االستثمار بهذه المناسبة‪.‬‬ ‫تم ً‬

‫‪55‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫ تنظيم احتفال بمناسبة يوم اليتيم‪ ،‬حيث قام الدكتور‪ /‬على جمعة مفتي الجمهورية األسبق ورئيس‬‫مجلس أمناء مؤسسة مصر الخير‪ ،‬وعدد من الشركات المقيدة وقرابة ‪ 30‬طفل بافتتاح جلسة التداول‬ ‫في ‪ 5‬ابريل‪ ،2018‬وذلك إدراكًا من إدارة البورصة ألهمية انخراط مجتمع األعمال في تعزيز المسئولية‬ ‫المجتمعية كأحد أهم األدوات األساسية لتحقيق التنمية االقتصادية التي تشمل مختلف شرائح السكان‬ ‫ً‬ ‫احتياجا وذلك‬ ‫على نحو مستدام‪ ،‬كما تم التبرع بعدد من البطانيات إلحدى دور األيتام المعاقين واألكثر‬ ‫تحت اشراف وزارة التضامن‪ ،‬كما تم مخاطبة وزارة التضامن لتحديد احتياجات بعض دور األيتام المعاقين‬ ‫ً‬ ‫احتياجا‪ ،‬لشراء أجهزة عالج طبيعي وجارى التنسيق لتحديد تلك األجهزة وعدد دور األيتام‪.‬‬ ‫واألكثر‬

‫ توقيع مذكرة تفاهم مع كلية إدارة األعمال بالجامعة األمريكية في نوفمبر ‪ ،2018‬بهدف توعية أعضاء‬‫مجالس اإلدارة بقضايا التنوع والمساهمة في تأهيل المرأة للمشاركة في مجالس إدارات الشركات‬ ‫وذلك ًأيا لتعزيز جهود إدارة البورصة في مجال تمكين المرأة والمساواة بين الجنسين‪.‬‬ ‫ إجراء تجربة إخالء ناجحة لحريق وهمي لتعزيز ورفع درجة األمن والسالمة‪ ،‬حيث تضمنت التجربة عملية‬‫فضال عن كيفية استخدام طفايات الحرائق ومدى التحقق من‬ ‫محاكاة لكيفية خروج العاملين إلخالء المبنى‬ ‫ً‬ ‫صالحيتها‪ ،‬ومتى يتم استخدام المياه للتعامل بها في مكافحة الحريق والسيطرة عليه‪ ،‬وقد تم تنفيذ‬ ‫وفقا للمعايير والممارسات العالمية المتبعة في هذا الشأن وقد تم إخالء المبنى بالكامل‬ ‫ً‬ ‫هذه التجربة‬ ‫خالل ‪ 3.30‬دقيقة‪.‬‬ ‫ إعادة تشكيل اللجنة االستشارية ألعمال االستدامة بالبورصة المصرية‪ ،‬لتعزيز وتفعيل دورها في صياغة‬‫وتصميم السياسات التي تسهم في تقوية عمليات االستدامة لتتكون اللجنة من ممثلين عن الشركات‬ ‫المقيدة‪ ،‬وشركات السمسرة والمؤسسات غير الهادفة للربح وعدد من المؤسسات الدولية منها‬

‫‪56‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬

‫مؤسسة التمويل الدولية‪ ،‬واالتفاق العالمي لألمم المتحدة‪ ،‬ومكتب األمم المتحدة للمرأة‪ ،‬باإلضافة‬ ‫إلى الشركات غير المقيدة ذات الريادة في ملف االستدامة‪.‬‬ ‫ً‬ ‫وانطالقا من‬ ‫وتفعيال لدور االستدامة في سوق األوراق المالية على الصعيد اإلقليمي والعالمي‬ ‫‬‫ً‬ ‫حرص البورصة المصرية على المشاركة الفعالة‪ ،‬ترأست البورصة المصرية مجموعة عمل االستدامة‬ ‫التحاد البورصات األفريقية للمساهمة في توحيد جهود البورصات األفريقية في هذا المجال‪ .‬فقد‬ ‫استعرضت البورصة المصرية أول خارطة طريق الستدامة أسواق رأس المال األفريقية خالل فعاليات‬ ‫المؤتمر السنوي التحاد البورصات األفريقية الثانى والعشرين المنعقد في نيجيريا خالل نوفمبر ‪.2018‬‬ ‫وتكليال لمجهوداتها في مجال االستدامة حصلت البورصة المصرية على جائزة الریادة والتميز ”‪Ground-‬‬ ‫‬‫ً‬ ‫‪ ”breaker‬في هذا المجال من مبادرة األمم المتحدة للبورصات المستدامة‪ ،‬وذلك خالل فعاليات مؤتمر‬ ‫الحوار العالمي لمبادرة األمم المتحدة للبورصات المستدامة في جنیف‪ .‬وتعد هذه المبادرة‪ ،‬والتي‬ ‫شاركت البورصة المصرية في تأسيسها عام ‪ ،2012‬أحد أھم مبادرات التنمية المستدامة في أسواق‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫عددا من المؤسسات والمبادرات العالمية‪.‬‬ ‫عالمیا‪ ،‬حیث تضم‬ ‫المال‬

‫‪57‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﻟﺘﻄﻮرات ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫ً‬ ‫ً‬ ‫حافزا على بذل المزيد من الجهد خالل المرحلة المقبلة‪ ،‬ليس فقط للحفاظ على ما‬ ‫معا‪ ،‬يعد‬ ‫ما حققناه‬ ‫تحقق وسط ظروف واضطرابات محلية وإقليمية ودولية غير مواتية‪ ،‬بل وتحقيق المستهدفات الطموحة‬ ‫التي ننشدها لسوق األوراق المالية المصري ليحتل مكانة رائدة وسط األسواق اإلقليمية والعالمية‪.‬‬ ‫ولذا نؤكد حرصنا على تنمية سوق رأس مال يتفق وأهداف خطط التنمية االقتصادية واالجتماعية للحكومة‪،‬‬ ‫بتحسين وتسهيل بيئة العمل داخل البورصة على مستوى التمويل واالستثمار وتطوير بيئة التداول‪،‬‬ ‫لتعكس البورصة حقيقة األداء االقتصادي‪.‬‬ ‫وفى هذا اإلطار تركز البورصة على الجوانب التالية خالل الفترة القادمة‪:‬‬ ‫تعميق السوق من خالل إدخال أدوات وآليات مالية جديدة مثل اقتراض األوراق المالية بغرض البيع‪،‬‬ ‫وصانع السوق لألوراق المالية المقيدة‪ ،‬وكذلك العقود اآلجلة والخيارات‪.‬‬ ‫الترويج والتوعية المجتمعية بمزايا القيد واالستثمار‪ ،‬لجذب شركات ومستثمرين جدد‪.‬‬ ‫دعم منظومة حماية المستثمرين والحفاظ على حقوق األقلية وفق أفضل الممارسات الدولية‪.‬‬ ‫تطوير البنية المعلوماتية والتكنولوجية‪.‬‬ ‫تعميق مكانة البورصة المصرية على المستوى الدولي‪.‬‬

‫‪58‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻧﻲ‬

‫‪59‬‬

‫اﻟﻤﺤﻮر اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬ ‫اﺣﺼﺎﺋﻴﺎت اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻟﻌﺎم ‪2018‬‬

‫أوﻻ‪ :‬ﺗﻄﻮر ﻣﺆﺷﺮات اﻟﺴﻮق‬ ‫حققت مؤشرات البورصة انخفاضا خالل عام ‪ ،2018‬فقد حقق المؤشر الرئيسي ‪ EGX30‬انخفاضا قدره‬ ‫‪ 13.2%‬عن العام الماضي‪.‬‬ ‫رﺳﻢ‬

‫‪19‬‬

‫ﺗﻄﻮر ﻣﺆﺷﺮ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ‪ EGX30‬ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬ ‫‪19000‬‬ ‫‪18000‬‬ ‫‪17000‬‬ ‫‪16000‬‬ ‫‪15000‬‬ ‫‪14000‬‬ ‫‪13000‬‬ ‫‪12000‬‬ ‫‪11000‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪18‬‬

‫‪18‬‬

‫‪20‬‬

‫‪1/‬‬

‫‪0/‬‬

‫‪/3‬‬

‫‪12‬‬

‫‪11‬‬

‫‪10‬‬

‫‪9/‬‬

‫‪8/‬‬

‫‪7/‬‬

‫‪6/‬‬

‫‪5/‬‬

‫‪4/‬‬

‫‪3/‬‬

‫‪2/‬‬

‫‪1/‬‬

‫‪/3‬‬

‫‪30‬‬

‫‪31‬‬

‫‪30‬‬

‫‪31‬‬

‫‪30‬‬

‫‪31‬‬

‫‪28‬‬

‫‪31‬‬

‫‪1/‬‬

‫‪/2‬‬

‫‪20‬‬

‫‪01‬‬

‫‪18‬‬

‫‪8‬‬

‫‪17‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪1/‬‬ ‫‪/3‬‬

‫‪60‬‬ ‫‪60‬‬

‫‪12‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫وقد كان أكثر االنخفاضات من نصيب المؤشر ‪ EGX50 EWI‬والذي حقق انخفاضا قدره ‪ ،16.3%‬بينما كان‬ ‫اقل المؤشرات انخفاضا مؤشر ‪ S&P/EGX ESG‬والذي حقق انخفاضا قدره ‪.8%‬‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪20‬‬

‫ﺗﻄﻮر أداء ﻣﺆﺷﺮات اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪S&P/EGX ESG‬‬

‫‪-‐8.0%‬‬

‫‪EGX20 Capped‬‬

‫‪-‐10.6%‬‬

‫ﻣﺅؤﺷﺭر‪ ‬ﺍاﻟﻧﻳﯾﻝل‪ ‬‬

‫‪-‐12.1%‬‬

‫‪EGX100‬‬

‫‪-‐12.4%‬‬

‫‪EGX30-‐EGP‬‬

‫‪-‐13.2%‬‬

‫‪EGX30-‐USD‬‬

‫‪-‐14.1%‬‬

‫‪EGX70‬‬

‫‪-‐16.2%‬‬

‫‪EGX50 EWI‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪-‐16.3%‬‬ ‫‪0%‬‬

‫‪-‐2%‬‬

‫‪-‐4%‬‬

‫‪-‐6%‬‬

‫‪-‐8%‬‬

‫‪-‐10%‬‬

‫‪-‐12%‬‬

‫‪-‐14%‬‬

‫‪-‐16%‬‬

‫‪-‐18%‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪61‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﺣﺼﺎﺋﻴﺎت اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻟﻌﺎم ‪2018‬‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺗﻄﻮر ﻣﺆﺷﺮات اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت‬ ‫كان أكثر القطاعات ارتفاعا خالل عام ‪ 2018‬قطاع السياحة والترفيه حيث سجل ارتفاعا بنسبة ‪ 26%‬عن‬ ‫العام الماضي ليحتل المركز االول يليه قطاع الخدمات والمنتجات الصناعية والسيارات بنسبة ارتفاع بلغت‬ ‫‪ 15.3%‬محتال المركز الثاني يليه قطاع الخدمات المالية (باستثناء البنوك) بنسبة ارتفاع بلغت ‪.3.6%‬‬ ‫بينما انخفضت باقي مؤشرات القطاعات وكان اقل القطاعات انخفاضا قطاع البنوك حيث سجل انخفاضا‬ ‫بنسبة ‪ 5.1%‬في حين كان أكثر القطاعات انخفاضا قطاع االتصاالت حيث سجل انخفاضا بنسبة ‪.38.8%‬‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪21‬‬

‫أداء ﻣﺆﺷﺮات اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫ﺳﻳﯾﺎﺣﺔ‪ ‬ﻭو‪ ‬ﺗﺭرﻓﻳﯾﻪﮫ‪ ‬‬

‫‪26.0%‬‬

‫ﺧﺩدﻣﺎﺕت‪ ‬ﻭوﻣﻧﺗﺟﺎﺕت‪ ‬ﺻﻧﺎﻋﻳﯾﺔ‪ ‬ﻭو‪ ‬ﺳﻳﯾﺎﺭرﺍاﺕت‪ ‬‬

‫‪15.3%‬‬

‫ﺧﺩدﻣﺎﺕت‪ ‬ﻣﺎﻟﻳﯾﺔ‪ ) ‬ﺑﺎﺳﺗ ﺛﻧﺎء‪ ‬ﺍاﻟﺑﻧﻭوﻙك‪ ( ‬‬

‫‪3.6%‬‬

‫ﺑﻧﻭوﻙك‪ ‬‬

‫‪-5.1%‬‬

‫ﺃأﻏﺫذﻳﯾﺔ‪ ‬ﻭو‪ ‬ﻣﺷﺭرﻭوﺑﺎﺕت‪ ‬‬

‫‪-8.9%‬‬

‫ﻛﻳﯾﻣﺎﻭوﻳﯾﺎﺕت‪ ‬‬

‫‪-13.5%‬‬

‫ﻣﻭوﺍاﺭرﺩد‪ ‬ﺃأﺳﺎﺳﻳﯾﺔ‪ ‬‬

‫‪-13.6%‬‬

‫ﺭرﻋﺎﻳﯾﺔ‪ ‬ﺻﺣﻳﯾﺔ‪ ‬ﻭو‪ ‬ﺍاﺩدﻭوﻳﯾﺔ‪ ‬‬

‫‪-14.8%‬‬

‫ﺍاﻟﻌﻘﺎﺭرﺍاﺕت‪ ‬‬

‫‪-21.4%‬‬

‫ﻣﻧﺗﺟﺎﺕت‪ ‬ﻣﻧﺯزﻟﻳﯾﺔ‪ ‬ﻭوﺷﺧﺻﻳﯾﺔ‪ ‬‬

‫‪-25.5%‬‬

‫ﺍاﻟﺗﺷﻳﯾﻳﯾﺩد‪ ‬ﻭوﻣﻭوﺍاﺩد‪ ‬ﺍاﻟﺑﻧﺎء‪ ‬‬

‫‪-35.7%‬‬

‫ﺍاﺗﺻﺎﻻﺕت‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪62‬‬

‫‪35%‬‬

‫‪-38.8%‬‬ ‫‪25%‬‬

‫‪15%‬‬

‫‪5%‬‬

‫‪-‐5%‬‬

‫‪-‐15%‬‬

‫‪-‐25%‬‬

‫‪-‐35%‬‬

‫‪-‐45%‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ :‬ﺗﻄﻮر رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺴﻮﻗﻲ‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺴﻮﻗﻲ ﻟﻠﻘﻄﺎﻋﺎت‬ ‫سجل راس المال السوقي لقطاع السياحة والترفيه ارتفاعا بنسبة ‪ 28.4%‬عن العام الماضي مسجال‬ ‫بذلك أعلى االرتفاعات بينما سجل قطاع الرعاية الصحية واألدوية ارتفاعا بنسبة ‪ 19.6%‬ليأتي في المركز‬ ‫الثاني‪ ،‬اما المركز الثالث فكان من نصيب قطاع الخدمات المالية باستثناء البنوك والذي سجل ارتفاعا‬ ‫بنسبة ‪ 11.4%‬بينما كان المركز الرابع في االرتفاعات من نصيب قطاع الخدمات والمنتجات الصناعية‬ ‫والسيارات والذي سجل ارتفاعا بنسبة ‪.8.7%‬‬ ‫هذا وقد كان أكثر القطاعات انخفاضا قطاع االتصاالت الذي سجل انخفاضا بنسبة‪ % 45.5‬بينما كان اقل‬ ‫القطاعات انخفاضا قطاع البنوك الذي سجل انخفاضا بنسبة‪.3.6%‬‬ ‫وعلى جانب آخر فقد حقق راس المال السوقي لقطاع البنوك ‪ 23.4%‬من اجمالي راس المال السوقي‬ ‫للسوق الرئيسي في عام ‪ 2018‬يليه قطاع الخدمات المالية باستثناء البنوك بنسبة ‪ 11%‬من إجمالي‬ ‫راس المال السوقي‪ ،‬بينما حصل قطاع الخدمات والمنتجات الصناعية والسيارات على المركز الثالث بنسبة‬ ‫‪ 10.2%‬من إجمالي راس المال السوقي لعام ‪ 2018‬وحصل قطاع العقارات على المركز الرابع بنسبة‬ ‫‪ 10%‬من إجمالي راس المال السوقي وحصل قطاع الكيماويات على المركز الخامس بنسبة ‪ 8.43%‬من‬ ‫إجمالي راس المال السوقي‪.‬‬

‫‪63‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﺣﺼﺎﺋﻴﺎت اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻟﻌﺎم ‪2018‬‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪22‬‬

‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺴﻮﻗﻲ ﻣﻮزﻋﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ﻟﻌﺎم ‪2018‬‬ ‫ﻣﺭرﺍاﻓﻕق‪ %0.2 ‬‬

‫ﺳﻳﯾﺎﺣﺔ‪ ‬ﻭوﺗﺭرﻓﻳﯾﻪﮫ‪ %4.4 ‬‬

‫ﺍاﺗﺻﺎﻻﺕت‪ %5.6 ‬‬ ‫ﺗﻛﻧﻭوﻟﻭوﺟﻳﯾﺎ‪ %1.0 ‬‬

‫ﺍاﻟﺑﻧﻭوﻙك‪ %23.4 ‬‬

‫ﻣﻭوﺯزﻋﻭوﻥن‪ ‬ﻭوﺗﺣﺎﺭرﺓة‪ ‬ﺗﺟﺯزﺋﺔ‪ %0.7 ‬‬ ‫ﻋﻘﺎﺭرﺍاﺕت‪ %10.0 ‬‬

‫ﻣﻧﺗﺟﺎﺕت‪ ‬ﻣﻧﺯزﻟﻳﯾﺔ‪ ‬ﻭوﺷﺧﺻﻳﯾﺔ‪ %5.9 ‬‬

‫ﺍاﻟﻣﻭوﺍاﺩد‪ ‬ﺍاﻷﺳﺎﺳﻳﯾﺔ‪ %5.4 ‬‬

‫ﻏﺎﺯز‪ ‬ﻭوﺑﺗﺭرﻭوﻝل‪ %1.1 ‬‬ ‫ﺍاﻟﻛﻳﯾﻣﺎﻭوﻳﯾﺎﺕت‪ %8.4 ‬‬

‫ﺍاﻋﻼﻡم‪ %0.2 ‬‬ ‫ﺧﺩدﻣﺎﺕت‪ ‬ﻭوﻣﻧﺗﺟﺎﺕت‪ ‬ﺻﻧﺎﻋﻳﯾﺔ‪ ‬‬ ‫ﻭوﺳﻳﯾﺎﺭرﺍاﺕت‪ %10.2 ‬‬

‫ﺍاﻟﺗﺷﻳﯾﻳﯾﺩد‪ ‬ﻭوﻣﻭوﺍاﺩد‪ ‬ﺍاﻟﺑﻧﺎء‪ %3.2 ‬‬

‫ﺍاﻟﺧﺩدﻣﺎﺕت‪ ‬ﺍاﻟﻣﺎﻟﻳﯾﺔ‪ ‬ﺑﺎﺳﺗﺛﻧﺎء‪ ‬ﺍاﻟﺑﻧﻭوﻙك‪ %11.0 ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫ﺍاﻟﺭرﻋﺎﻳﯾﺔ‪ ‬ﺍاﻟﺻﺣﻳﯾﺔ‪ ‬ﻭوﺍاﻷﺩدﻭوﻳﯾﺔ‪ %3.8 ‬‬ ‫ﺍاﻷﻏﺫذﻳﯾﺔ‪ ‬ﻭوﺍاﻟﻣﺷﺭرﻭوﺑﺎﺕت‪ %5.4 ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺴﻮﻗﻲ ﻟﻠﺴﻨﺪات‬ ‫حقق راس المال السوقي للسندات خالل تعامالت هذا العام انخفاضا بنسبة ‪ 3.01%‬ليصل الى ‪685.98‬‬ ‫مليار جنيه مقارنة بـ ‪ 707.29‬مليار جنيه في العام الماضي‪.‬‬

‫‪64‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪23‬‬

‫ﺗﻄﻮر رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺴﻮﻗﻲ ﻟﻠﺴﻨﺪات ﻟﻌﺎم ‪2018‬‬ ‫‪900‬‬

‫‪685.98‬‬

‫‪707.29‬‬

‫‪751.79‬‬

‫‪800‬‬ ‫‪700‬‬

‫‪500‬‬ ‫‪400‬‬

‫ﺑﺎﻟﻣﻠﻳﯾﺎﺭر‪ ‬ﺟﻧﻳﯾﻪﮫ‪ ‬ﻣﺻﺭرﻱي‬

‫‪600‬‬

‫‪300‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪2017‬‬

‫‪2016‬‬

‫‪0‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪65‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﺣﺼﺎﺋﻴﺎت اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻟﻌﺎم ‪2018‬‬

‫راﺑﻌﺎ‪ :‬اﺟﻤﺎﻟﻴﺎت اﻟﺘﺪاول‬ ‫‪ -1‬اﺟﻤﺎﻟﻴﺎت اﻟﺘﺪاول‬ ‫حقق إجمالي التداول في البورصة المصرية خالل هذا العام ارتفاعا بنسبة ‪ 7.92%‬عن العام الماضي‬ ‫ليصل الى ‪ 358.5‬مليار جنيه مقارنة بـ ‪ 332.2‬مليار جنيه في العام الماضي‪.‬‬ ‫اما احجام التداول فقد حققت هذا العام ‪ 60.8‬مليار ورقة مالية مقارنة بـ ‪ 77.9‬مليار ورقة مالية في العام‬ ‫الماضي‪.‬‬ ‫بينما سجلت اعداد العمليات في هذا العام ‪ 6.3‬مليون عملية مقارنة بـ ‪ 7.03‬مليون عملية في العام‬ ‫الماضي‪.‬‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪24‬‬

‫ﺗﻄﻮر ﻗﻴﻢ اﻟﺘﺪاول ﻟﻌﺎم ‪2018‬‬ ‫‪400‬‬

‫‪63.02‬‬ ‫‪25.14‬‬

‫‪350‬‬ ‫‪17.99‬‬

‫‪300‬‬

‫‪35.82‬‬ ‫‪77.65‬‬

‫‪270.33‬‬

‫‪278.36‬‬

‫‪2018‬‬

‫‪2017‬‬

‫ﺑﺎﻟﻣﻠﻳﯾﺎﺭر‪ ‬ﺟﻧﻳﯾﻪﮫ‪ ‬ﻣﺻﺭرﻯى‬

‫‪19.00‬‬

‫‪250‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪150‬‬

‫‪188.35‬‬

‫‪100‬‬ ‫‪50‬‬

‫ﺍاﻟﺳﻧﺩدﺍاﺕت‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪66‬‬

‫ﺧﺎﺭرﺝج‪ ‬ﺍاﻟﻣﻘﺻﻭوﺭرﺓة‪ ‬‬

‫‪2016‬‬

‫‪0‬‬

‫ﺩدﺍاﺧﻝل‪ ‬ﺍاﻟﻣﻘﺻﻭوﺭرﺓة‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫وعلى نحو تفصيلي إلجماليات قيم التداول‪:‬‬ ‫فقد استحوذ سوق داخل المقصورة الرئيسي على غالبية التداول في البورصة المصرية خالل هذا العام‬ ‫مسجال قيمة ‪ 270.33‬مليار جنيه في مقابل ‪ 278.36 ،188.35‬مليار جنيه خالل عامي ‪ 2016‬و‪ 2017‬على‬ ‫التوالي (شامال بورصة النيل التي حققت قيمة تداول ‪ 0.38‬مليار جنيه)‪.‬‬ ‫اما سوق خارج المقصورة فقد حقق قيمة تداول ‪ 25.14‬مليار جنيه خالل هذا العام في مقابل ‪35.82 ،19‬‬ ‫مليار جنيه خالل عامي ‪ 2016‬و‪ 2017‬على التوالي‪.‬‬ ‫هذا وقد حقق تداول السندات قيمة ‪ 63.02‬مليار جنيه خالل هذا العام ‪ 2018‬ارتفاعا ملحوظا بنسبة‬ ‫‪ % 250.2‬لتصل الى ‪ 63.02‬مليار جنيه مصري مقابل ‪ 17.99‬مليار جنيه تم تحقيقها خالل العام الماضي‪.‬‬ ‫والرسوم البيانية التالية توضح تطور اجماليات التداول على مستوى شهري‪:‬‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪25‬‬

‫اﻟﺘﻄﻮر اﻟﺸﻬﺮي ﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺘﺪاول ﺧﻼل ﻋﺎم ‪ 2018‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻌﺎم ‪2017‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪50‬‬

‫‪48‬‬

‫‪38‬‬ ‫‪31‬‬

‫‪40‬‬ ‫‪33‬‬

‫‪33‬‬

‫‪30‬‬

‫‪27‬‬ ‫‪21‬‬

‫‪23‬‬

‫‪20‬‬

‫‪21‬‬

‫‪33‬‬

‫‪40‬‬ ‫‪32‬‬

‫‪32‬‬

‫‪35‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪25‬‬

‫‪22‬‬

‫‪20‬‬

‫‪16‬‬

‫‪15‬‬

‫ﺑﺎﻟﻣﻠﻳﯾﺎﺭر‪ ‬ﺟﻧﻳﯾﻪﮫ‪ ‬ﻣﺻﺭرﻱي‬

‫‪24‬‬

‫‪27‬‬

‫‪28‬‬

‫‪32‬‬

‫‪41‬‬

‫‪45‬‬

‫‪10‬‬ ‫‪5‬‬ ‫ﺩدﻳﯾﺳﻣﺑﺭر‪ ‬‬

‫ﻧﻭوﻓﻣﺑﺭر‪ ‬‬

‫ﺃأﻛﺗﻭوﺑﺭر‪ ‬‬

‫ﺳﺑﺗﻣﺑﺭر‪ ‬‬

‫‪2018‬‬ ‫‪ ‬‬

‫ﺃأﻏﺳﻁطﺱس‪ ‬‬

‫ﻳﯾﻭوﻟﻳﯾﻭو‪ ‬‬

‫ﻳﯾﻭوﻧﻳﯾﻭو‪ ‬‬

‫ﻣﺎﻳﯾﻭو‪ ‬‬

‫ﺍاﺑﺭرﻳﯾﻝل‪ ‬‬

‫ﻣﺎﺭرﺱس‪ ‬‬

‫ﻓﺑﺭرﺍاﻳﯾﺭر‪ ‬‬

‫ﻳﯾﻧﺎﻳﯾﺭر‪ ‬‬

‫‪0‬‬

‫‪2017‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪67‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﺣﺼﺎﺋﻴﺎت اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻟﻌﺎم ‪2018‬‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪26‬‬

‫اﻟﺘﻄﻮر اﻟﺸﻬﺮي ﻟﺠﺤﻢ اﻟﺘﺪاول ﺧﻼل ﻋﺎم ‪ 2018‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻌﺎم ‪2017‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪8‬‬

‫‪4‬‬

‫‪5‬‬

‫‪6‬‬ ‫‪4‬‬

‫‪5‬‬

‫‪4‬‬

‫‪8‬‬

‫‪8‬‬ ‫‪6‬‬

‫‪5‬‬

‫‪4‬‬

‫‪9‬‬

‫‪5‬‬

‫‪6‬‬

‫‪5‬‬

‫‪6‬‬

‫‪4‬‬

‫‪3‬‬

‫‪4‬‬

‫ماليةﺭرﻱي‬ ‫ورقةﻪﮫ‪ ‬ﻣﺻ‬ ‫بالمليارﺭر‪ ‬ﺟﻧﻳﯾ‬ ‫ﺑﺎﻟﻣﻠﻳﯾﺎ‬

‫‪7‬‬

‫‪10‬‬

‫‪2‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ﺩدﻳﯾ‬ ‫ﺭر‪ ‬‬ ‫ﺳﻣﺑ‬

‫ﺭر‪ ‬‬ ‫ﻓﻣﺑ‬ ‫ﻧﻭو‬

‫ﺭر‪ ‬‬ ‫ﺗﻣﺑ‬

‫ﺭر‪ ‬‬ ‫ﻭوﺑ‬ ‫ﺃأﻛﺗ‬

‫ﺳﺑ‬

‫ﺃأﻏ‬ ‫ﺳﻁط‬ ‫ﺱس‪ ‬‬

‫ﻭو‪ ‬‬ ‫ﻭوﻟﻳﯾ‬ ‫ﻳﯾ‬

‫ﻭو‪ ‬‬ ‫ﻭوﻧﻳﯾ‬ ‫ﻳﯾ‬

‫ﻭو‪ ‬‬ ‫ﻣﺎﻳﯾ‬

‫ﺍا‬ ‫ﻝل‪ ‬‬ ‫ﺑﺭرﻳﯾ‬

‫ﻣﺎﺭر‬ ‫ﺱس‪ ‬‬

‫ﺭر‪ ‬‬ ‫ﺭرﺍاﻳﯾ‬ ‫ﻓﺑ‬

‫ﻳﯾ‬

‫‪ ‬‬

‫ﺭر‪ ‬‬ ‫ﻧﺎﻳﯾ‬

‫‪2018‬‬

‫‪2017‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪27‬‬

‫اﻟﺘﻄﻮر اﻟﺸﻬﺮي ﻟﻌﺪد اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺧﻼل ﻋﺎم ‪ 2018‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻌﺎم ‪2017‬‬ ‫‪9‬‬

‫‪8.4‬‬ ‫‪7.6‬‬

‫‪7.5‬‬ ‫‪6.8‬‬

‫‪6.3‬‬ ‫‪5.4‬‬

‫‪5.5‬‬

‫‪4.6‬‬

‫‪4.9‬‬

‫‪5.1‬‬

‫‪4.8‬‬

‫‪4.5‬‬

‫‪4.9‬‬

‫‪6.0‬‬ ‫‪5.2‬‬

‫‪7‬‬ ‫‪5.8‬‬

‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬

‫‪3.7‬‬

‫‪4‬‬

‫‪3.4‬‬

‫‪3‬‬

‫‪x 100000‬‬

‫‪3.7‬‬

‫‪4.3‬‬

‫‪5.4‬‬

‫‪6.8‬‬ ‫‪5.8‬‬

‫‪6.3‬‬

‫‪8‬‬

‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﺩدﻳﯾﺳﻣﺑﺭر‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪68‬‬

‫ﻧﻭوﻓﻣﺑﺭر‪ ‬‬

‫ﺃأﻛﺗﻭوﺑﺭر‪ ‬‬

‫ﺳﺑﺗﻣﺑﺭر‪ ‬‬

‫ﺃأﻏﺳﻁطﺱس‪ ‬‬

‫ﻳﯾﻭوﻟﻳﯾﻭو‪ ‬‬ ‫‪2018‬‬

‫ﻳﯾﻭوﻧﻳﯾﻭو‪ ‬‬

‫ﻣﺎﻳﯾﻭو‪ ‬‬

‫ﺍاﺑﺭرﻳﯾﻝل‪ ‬‬

‫ﻣﺎﺭرﺱس‪ ‬‬

‫ﻓﺑﺭرﺍاﻳﯾﺭر‪ ‬‬

‫ﻳﯾﻧﺎﻳﯾﺭر‪ ‬‬

‫‪0‬‬

‫‪2017‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫‪ -2‬ﺗﺪاول اﻟﺴﻨﺪات‬ ‫سجلت إجماليات التداول للسندات خالل عام ‪ 2018‬ارتفاعا ملحوظا بنسبة ‪ % 250.22‬لتصل الى ‪63.02‬‬ ‫مليار جنيه مصري مقابل ‪ 17.99‬مليار جنيه تم تحقيقها خالل العام الماضي‪.‬‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪28‬‬

‫ﺗﻄﻮر ﺗﺪاول اﻟﺴﻨﺪات ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬ ‫‪90‬‬ ‫‪77.65‬‬

‫‪80‬‬ ‫‪70‬‬

‫‪63.02‬‬

‫‪60‬‬

‫‪40‬‬

‫ﺑﺎﻟﻣﻠﻳﯾﺎﺭر‪ ‬ﺟﻧﻳﯾﻪﮫ‬

‫‪50‬‬

‫‪30‬‬ ‫‪17.99‬‬

‫‪20‬‬ ‫‪10‬‬

‫‪2018‬‬

‫‪2017‬‬

‫‪2016‬‬

‫‪0‬‬

‫‪ ‬‬

‫وقد سجلت سندات الخزانة المصرية قيمة تداوالت بنسبة ‪ 98%‬من إجمالي تداول السندات لعام ‪2018‬‬ ‫في حين سندات الشركات نسبة ‪ 2%‬من إجمالي تداوالت هذا العام‪.‬‬

‫‪69‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﺣﺼﺎﺋﻴﺎت اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻟﻌﺎم ‪2018‬‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪29‬‬

‫ﺗﻮزﻳﻊ ﺗﺪاول اﻟﺴﻨﺪات ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫‪ ‬‬

‫ﺳﻧﺩدﺍاﺕت‪ ‬ﺍاﻟﺧﺯزﺍاﻧﺔ‪ ‬‬ ‫‪ %98‬‬ ‫ﺳﻧﺩدﺍاﺕت‪ ‬ﺍاﻟﺷﺭرﻛﺎﺕت‪ ‬‬ ‫‪ %2‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪ -3‬ﻣﻀﺎﻋﻒ اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ وﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﻜﻮﺑﻮن ﺧﻼل ﻋﺎم ‪٢٠١٨‬‬ ‫ارتفع متوسط العائد على الكوبون للبورصة حيث سجل ‪ 6.93%‬في نهاية عام ‪ 2018‬مقارنة بـ ‪5.73%‬‬ ‫في بداية العام‪ ،‬بينما تراجع مضاعف الربحية للبورصة المصرية إلى ‪ 12.12‬مرة في نهاية العام مقارنة بـ‬ ‫‪ 17.74‬مرة في بداية عام ‪.2018‬‬

‫‪70‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪30‬‬

‫ﻣﻀﺎﻋﻒ اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ وﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﻜﻮﺑﻮن ﻓﻲ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪20‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪0‬‬

‫ﺩد‬

‫ﻧ‬ ‫ﺭر‪ ‬‬

‫ﺭر‪ ‬‬

‫ﻣﺑ‬

‫ﻳﯾﺳ‬

‫ﻭوﻓ‬

‫ﺍاﻛﺗ‬ ‫ﻭوﺑ‬ ‫ﺭر‪ ‬‬

‫ﻣﺑ‬ ‫ﺭر‪ ‬‬

‫ﺱس‪ ‬‬

‫ﻭو‪ ‬‬

‫ﺳﻁط‬

‫ﻭوﻟﻳﯾ‬

‫ﺳ ﺑﺗ‬

‫ﺍاﻏ‬

‫ﻳﯾ‬

‫ﻳﯾ‬ ‫ﻭو‪ ‬‬ ‫ﻳﯾ‬

‫ﻭو‪ ‬‬

‫ﺱس‪ ‬‬

‫ﺭر‪ ‬‬

‫ﻝل‪ ‬‬ ‫ﻳﯾ‬

‫ﻭوﻧ‬

‫ﻣﺎﻳﯾ‬

‫ﺍا‬ ‫ﺑﺭر‬

‫ﻣ‬ ‫ﺎﺭر‬

‫ﻓﺑ‬ ‫ﺭرﺍاﻳﯾ‬

‫ﻳﯾﻧﺎ‬ ‫ﺭر‪ ‬‬ ‫ﻳﯾ‬

‫‪ ‬‬

‫ﻣﺗﻭوﺳﻁط‪ ‬ﺍاﻟﻌﺎﺋﺩدﻋﻠﻰ‪ ‬ﺍاﻟﻛﻭوﺑﻭوﻥن‪ ‬‬

‫ﻣﺿﺎﻋﻑف‪ ‬ﺍاﻟﺭرﺑﺣﻳﯾﺔ‪ ‬‬

‫‪71‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﺣﺼﺎﺋﻴﺎت اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻟﻌﺎم ‪2018‬‬

‫ﺧﺎﻣﺴﺎ‪ :‬أﻋﺪاد اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻟﻤﺴﺠﻠﻴﻦ ﻓﻲ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪2018‬‬ ‫نجح السوق المصري في جذب ما يزيد عن ‪ 24‬ألف مستثمر جديد هذا العام مقارنة بنحو ‪ 22‬ألف مستثمر‬ ‫جديد العام الماضي بزيادة تقترب من ‪ ،8.5%‬والجدير بالذكر دخول نحو ‪ 1187‬صندوق ومؤسسة أجنبية‬ ‫إلى السوق مقارنة بنحو ‪ 1164‬مؤسسة وصندوق أجنبي في العام الماضي‪.‬‬

‫ﺗﻭوﺯزﻳﯾﻊ‪ ‬ﺍاﻟﻣﺳﺗﺛﻣﺭرﻳﯾﻥن‪ ‬ﻣﻥن‪ ‬ﻓﺋﺔ‪ ‬ﺍاﻻﺷﺧﺎﺹص‪ ‬‬ ‫‪ ‬ﺍاﻟﻣﻌﻧﻭوﻳﯾﻳﯾﻥن‪) ‬ﺍاﻟﻣﺅؤﺳﺳﺎﺕت(‪ ‬‬ ‫رﺳﻢ‬

‫‪31‬‬

‫‪227‬‬

‫ﺗﻮزﻳﻊ اﻋﺪاد اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻟﻤﺴﺠﻠﻴﻦ ﻓﻲ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻟﻌﺎم ‪2018‬‬ ‫‪331‬‬

‫‪484‬‬

‫‪104‬‬

‫ﺛﻣﺭرﻳﯾﻥن‪ ‬ﻣﻥن‪ ‬ﻓﺋﺔ‪ ‬ﺍاﻻﺷﺧﺎﺹص‪ ‬ﺗﻭوﺯزﻳﯾﻊ‪ ‬ﺍاﻟﻣﺳﺗﺛﻣﺭرﻳﯾﻥن‪ ‬ﻣﻥن‪ ‬ﻓﺋﺔ‪ ‬ﺍاﻻﺷﺧﺎﺹص‪ ‬‬ ‫‪ ‬ﺃأﺟﺎﻧﺏب‬ ‫ﺍاﻟﻁطﺑﻳﯾﻌﻳﯾﻳﯾﻥن‬ ‫ﺍاﻟﻁطﺑﻳﯾﻌﻳﯾﻳﯾﻥن‬ ‫‪ ‬‬

‫ﺗﻭوﺯزﻳﯾﻊ‪ ‬ﺍاﻟﻣﺳﺗﺛﻣﺭرﻳﯾﻥن‪ ‬ﻣﻥن‪ ‬ﻓﺋﺔ‪ ‬ﺍاﻻﺷﺧﺎﺹص‪ ‬ﺗﻭوﺯزﻳﯾﻊ‪ ‬ﺍاﻟﻣﺳﺗﺛﻣﺭرﻳﯾﻥن‬ ‫‪ ‬ﻣﺻﺭرﻳﯾﻳﯾﻥن‬ ‫‪ ‬ﺍاﻟﻣﻌﻧﻭوﻳﯾﻳﯾﻥن‪) ‬ﺍاﻟﻣﺅؤﺳﺳﺎﺕت(‪ ‬‬ ‫‪ ‬ﺍاﻟﻣﻌﻧﻭوﻳﯾﻳﯾﻥن‪) ‬‬

‫‪ ‬ﻋﺭرﺏب‬

‫‪1,311‬‬ ‫‪2,217‬‬ ‫‪20,298‬‬

‫‪ ‬ﻋﺭرﺏب‬

‫‪ ‬ﻣﺻﺭرﻳﯾﻳﯾﻥن‬

‫‪2,217‬‬

‫‪906‬‬

‫‪20,298‬‬

‫‪ ‬ﺃأﺟﺎﻧﺏب‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪72‬‬

‫‪ ‬ﻋﺭرﺏب‬

‫‪ ‬ﻣﺻﺭرﻳﯾﻳﯾﻥن‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪227‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ 104‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬ﻋﺭرﺏب‬ ‫‪ ‬ﺃأﺟﺎﻧﺏب‬ ‫‪ ‬‬

‫ﺗﻭوﺯزﻳﯾﻊ‪ ‬ﺍاﻟﻣﺳﺗﺛﻣﺭرﻳﯾﻥن‪ ‬ﻣﻥن‪ ‬ﻓﺋﺔ‪ ‬ﺻﻧﺎﺩدﻳﯾﻕق‪ ‬ﺍاﻻﺳﺛﻣﺎﺭر‬

‫‪849‬‬

‫‪856‬‬

‫‪7‬‬

‫ﺃأﺟﺎﻧﺏب‪ ‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫ﻋﺭرﺏب‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪14‬‬

‫‪227‬‬ ‫‪484‬‬

‫‪331‬‬

‫‪104‬‬ ‫‪ ‬ﻣﺻﺭرﻳﯾﻳﯾﻥن‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬ﺃأﺟﺎﻧﺏب‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪ ‬ﻋﺭرﺏب‬

‫‪ ‬‬ ‫ﺗﻭوﺯزﻳﯾﻊ‪ ‬ﺍاﻟﻣﺳﺗﺛﻣﺭرﻳﯾﻥن‪ ‬ﻣﻥن‪ ‬ﻓﺋﺔ‪ ‬‬ ‫ﺻﻧﺎﺩدﻳﯾﻕق‪ ‬ﺍاﻻﺳﺛﻣﺗﺎﻭوﺭرﺯزﻳﯾﻊ‪ ‬ﺍاﻟﻣﺳﺗﺛﻣﺭرﻳﯾﻥن‪ ‬ﻣﻥن‪ ‬‬ ‫ﻣﺻﺭرﻳﯾﻳﯾﻥن‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪849‬‬ ‫‪14 849‬‬ ‫‪856‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫ﺻﺭرﻳﯾﻳﯾﻥن‪ ‬‬ ‫ﺃأﺟﺎﻧﺏب‪ ‬ﻋﺭرﺏب‪ ‬ﻣ ‪ ‬‬ ‫ﻋﺭرﺏب‪ ‬‬ ‫ﺃأﺟﺎﻧﺏب‪ ‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫ﺳﺎدﺳﺎ‪ :‬ﺗﻌﺎﻣﻼت اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬ ‫بلغت نسبة تعامالت المستثمرين االجانب في السوق المصري خالل عام ‪ 2018‬نسبة ‪ 36%‬من إجمالي‬ ‫التعامالت بينما بلغت تعامالت المستثمرين المصريين نسبة ‪ 64%‬من إجمالي التعامالت‪.‬‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪32‬‬

‫ﺗﻌﺎﻣﻼت اﻟﻤﺼﺮﻳﻴﻦ وا ﺟﺎﻧﺐ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫@‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫ﺃأﺟﺎﻧﺏب‪ ‬‬ ‫‪ %36‬‬ ‫ﻣﺻﺭرﻳﯾﻭوﻥن‪ ‬‬ ‫‪ %64‬‬

‫‪ ‬‬

‫@ ﺑﻌﺪ اﺳﺘﺒﻌﺎد اﻟﺼﻔﻘﺎت واﻟﺴﻨﺪات‬

‫هذا وقد استحوذ االفراد على نسبة ‪ 56%‬من إجمالي التعامالت خالل عام ‪:2018‬‬ ‫المصريون بنسبة ‪ 50%‬واالجانب بنسبة ‪6%‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫اما على مستوى المؤسسات فقد بلغت نسبة تعامالتهم ‪:44%‬‬ ‫المصريون بنسبة ‪ 14%‬واالجانب بنسبة ‪30%‬‬ ‫وقد اتجهت المؤسسات خالل عام ‪ 2018‬للشراء حيث بلغت صافي مشترياتهم حوالي ‪ 4.5‬مليار جنيه‪.‬‬

‫‪73‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﺣﺼﺎﺋﻴﺎت اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻟﻌﺎم ‪2018‬‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪33‬‬

‫ﺗﻌﺎﻣﻼت اﻻﻓﺮاد واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫@‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫ﻣﺻﺭرﻳﯾﻭوﻥن‪ ‬ﺃأﻓﺭرﺍاﺩد‪ ‬‬ ‫‪ %50‬‬

‫ﺃأﺟﺎﻧﺏب‪ ‬ﻣﺅؤﺳﺳﺎﺕت‪ ‬‬ ‫‪ %30‬‬

‫ﺃأﺟﺎﻧﺏب‪ ‬ﺃأﻓﺭرﺍاﺩد‪ ‬‬ ‫‪ %6‬‬ ‫ﻣﺻﺭرﻳﯾﻭوﻥن‪ ‬ﻣﺅؤﺳﺳﺎﺕت‪ ‬‬ ‫‪ %14‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫@ ﺑﻌﺪ اﺳﺘﺒﻌﺎد اﻟﺼﻔﻘﺎت واﻟﺴﻨﺪات‬

‫وبتحليل تعامالت االجانب على مستوى الدول فقد استحوذت السعودية على‪ 14.15%‬من إجمالي‬ ‫تعامالت األجانب خالل عام ‪ ،2018‬تالها الواليات المتحدة والمملكة المتحدة بنصيب يصل إلى ‪13.47%‬‬ ‫و‪ ،12.84%‬على التوالي‪ ،‬من إجمالي تعامالت األجانب وذلك بعد استبعاد الصفقات والسندات‪.‬‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪34‬‬

‫ﺗﻮزﻳﻊ ﺗﻌﺎﻣﻼت ا ﺟﺎﻧﺐ ﻋﻠﻰ ﺣﺴﺐ اﻟﺪوﻟﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬

‫@‬ ‫‪ ‬‬

‫ﺍاﻟﺳﻌﻭوﺩدﻳﯾﺔ‪ ‬‬ ‫‪ %14.15‬‬ ‫ﺃأﺧﺭرﻯى‪ ‬‬ ‫‪ %31.37‬‬ ‫ﺍاﻟﻭوﻻﻳﯾﺎﺕت‪ ‬ﺍاﻟﻣﺗﺣﺩدﺓة‪ ‬‬ ‫‪ %13.47‬‬

‫ﺍاﻟﻣﻣﻠﻛﺔ‪ ‬ﺍاﻟﻣﺗﺣﺩدﺓة‪ ‬‬ ‫‪ %12.84‬‬

‫ﺍاﻟﻛﻭوﻳﯾﺕت‪ ‬‬ ‫‪ %4.87‬‬

‫ﺍاﻻﻣﺎﺭرﺍاﺕت‪ ‬‬ ‫‪ %7.93‬‬ ‫‪ ‬‬

‫@ ﺑﻌﺪ اﺳﺘﺒﻌﺎد اﻟﺼﻔﻘﺎت واﻟﺴﻨﺪات‬ ‫‪74‬‬

‫ﺟﺯزﺭر‪ ‬ﻛﺎﻳﯾﻣﺎﻥن‪ ‬‬ ‫‪ %7.79‬‬

‫ﻟﻭوﻛﺳﻣﺑﻭوﺭرﺝج‪ ‬‬ ‫‪ %7.59‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫ﺳﺎﺑﻌﺎ‪ :‬ﺻﺎﻓﻲ ﻣﺸﺘﺮﻳﺎت اﻻﺟﺎﻧﺐ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪2018‬‬ ‫حقق صافي مشتريات األجانب في هذا العام ‪ 5.73‬مليار جنيه في مقابل ‪ 9.55‬مليار جنيه في العام‬ ‫الماضي‪.‬‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪35‬‬

‫ﺻﺎﻓﻲ ﻣﺸﺘﺮﻳﺎت ا ﺟﺎﻧﺐ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪2018‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪12‬‬

‫‪9.55‬‬

‫‪10‬‬ ‫‪8‬‬

‫‪5.73‬‬

‫‪6‬‬ ‫‪4‬‬

‫ﺑﺎﻟﻣﻠﻳﯾﺎﺭر‪ ‬ﺟﻧﻳﯾﻪﮫ‪ ‬ﻣﺻﺭرﻱي‬

‫‪6.70‬‬

‫‪2.50‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪2017‬‬

‫ﻧﻭوﻓﻣﺑﺭر‪-‬ﺩدﻳﯾﺳﻣﺑﺭر‪ 2016‬‬

‫ﻳﯾﻧﺎﻳﯾﺭر‪-‬ﺍاﻛﺗﻭوﺑﺭر‪ 2016‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪75‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﺣﺼﺎﺋﻴﺎت اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻟﻌﺎم ‪2018‬‬

‫ﺛﺎﻣﻨﺎ‪ :‬اﻟﻄﺮوﺣﺎت ا‪Ã‬وﻟﻴﺔ واﺳﺘﺤﻮاذ ا‪Ã‬ﺟﺎﻧﺐ‬ ‫شهد هذا العام تنفيذ عدد ‪ 4‬طروحات أولية بقيمة ‪ 5.2‬مليار جنيه بنسبة زيادة ‪ 25%‬عن العام الماضي‪.‬‬ ‫وقد بلغ الطرح الخاص قيمة ‪ 4.68‬مليار جنيه خالل هذا العام في مقابل ‪ 3.39‬مليار جنيه في العام‬ ‫الماضي اما بالنسبة للطرح العام فقد بلغ ‪ 0.53‬مليار جنيه هذا العام في مقابل ‪ 0.57‬مليار جنيه في‬ ‫العام الماضي‪.‬‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪36‬‬

‫ﺗﻄﻮر اﻟﻄﺮوﺣﺎت ا وﻟﻴﺔ ‪IPOs‬‬ ‫‪5‬‬

‫‪4.68‬‬

‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3.39‬‬

‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬

‫‪1.86‬‬

‫‪2‬‬ ‫‪2‬‬

‫ﺑﺎﻟﻣﻠﻳﯾﺎﺭر‪ ‬ﺟﻧﻳﯾﻪﮫ‪ ‬ﻣﺻﺭرﻱي‬

‫‪3‬‬

‫‪1‬‬ ‫‪0.53‬‬

‫‪0.57‬‬

‫‪0.44‬‬

‫‪1‬‬

‫ﺍاﻟﻁطﺭرﺡح‪ ‬ﺍاﻟﻌﺎﻡم‪ ‬‬ ‫‪2018‬‬

‫‪ ‬‬

‫ﺍاﻟﻁطﺭرﺡح‪ ‬ﺍاﻟﺧﺎﺹص‪ ‬‬ ‫‪2017‬‬

‫‪0‬‬

‫‪2016‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫وقد بلغ استحواذ األجانب على نسبة ‪ 60%‬من الطروحات األولية هذا العام في مقابل نسبة ‪ 56%‬العام‬ ‫الماضي‪.‬‬

‫‪76‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪37‬‬

‫ﻧﺴﺐ اﻻﺳﺘﺤﻮاذ ﻋﻠﻰ اﻟﻄﺮوﺣﺎت ا وﻟﻴﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2018‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪40%‬‬

‫‪60%‬‬

‫‪ ‬ﺍاﻷﺟﺎﻧﺏب‬

‫‪ ‬ﺍاﻟﻣﺻﺭرﻳﯾﻳﯾﻥن‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫وعلى مستوى تفصيلي فقد بلغ استحواذ األجانب على الطروحات الخاصة هذا العام ‪ 3.07‬مليار جنيه‬ ‫في مقابل ‪ 2.16‬مليار جنيه بنسبة زيادة ‪ ،42.16%‬أما بالنسبة للطروحات العامة فقد استحوذ األجانب‬ ‫على قيمة ‪ 0.04‬مليار جنيه في مقابل ‪ 0.05‬مليار جنيه العام الماضي بنسبة انخفاض ‪.14.38%‬‬

‫رﺳﻢ‬

‫ﺗﻄﻮر اﺳﺘﺤﻮاذ ا ﺟﺎﻧﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﻄﺮوﺣﺎت ا وﻟﻴﺔ ‪IPOs‬‬

‫‪38‬‬

‫‪4‬‬

‫‪3.07‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬

‫‪2.16‬‬

‫‪2‬‬

‫‪1‬‬

‫ﺑﺎﻟﻣﻠﻳﯾﺎﺭر‪ ‬ﺟﻧﻳﯾﻪﮫ‪ ‬ﻣﺻﺭرﻱي‬

‫‪1.53‬‬

‫‪2‬‬

‫‪1‬‬

‫‪0.04‬‬

‫‪0.05‬‬ ‫ﺍاﻟﻁطﺭرﺡح‪ ‬ﺍاﻟﻌﺎﻡم‪ ‬‬ ‫‪2018‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪0.05‬‬

‫‪2017‬‬

‫ﺍاﻟﻁطﺭرﺡح‪ ‬ﺍاﻟﺧﺎﺹص‪ ‬‬ ‫‪2016‬‬

‫‪0‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪77‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﺣﺼﺎﺋﻴﺎت اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻟﻌﺎم ‪2018‬‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪39‬‬

‫أﻫﻢ اﻟﻄﺮوﺣﺎت ا وﻟﻴﺔ ‪ IPOs‬ﻣﻮزﻋﺔ ﻗﻄﺎﻋﻴﺎ‬ ‫‪6‬‬

‫‪5.2‬‬ ‫ﻣﻭوﺯزﻋﻭوﻥن‪ ‬ﻭو‪ ‬ﺗﺟﺎﺭرﺓة‪ ‬ﺗﺟﺯزﺋﺔ‪ ‬‬

‫‪5‬‬ ‫‪1.24‬‬

‫ﺧﺩدﻣﺎﺕت‪ ‬ﻭوﻣﻧﺗﺟﺎﺕت‪ ‬ﺻﻧﺎﻋﻳﯾﺔ‪ ‬ﻭوﺳﻳﯾﺎﺭرﺍاﺕت‪ ‬‬

‫ﺗﻛﻧﻭوﻟﻭوﺟﻳﯾﺎ‪ ‬‬

‫‪3.9‬‬

‫‪4‬‬

‫‪0.71‬‬

‫ﺍاﻟﺗﻌﻠﻳﯾﻡم‪ ‬‬ ‫‪3.96‬‬

‫‪0.75‬‬

‫ﺭرﻋﺎﻳﯾﺔ‪ ‬ﺻﺣﻳﯾﺔ‪ ‬ﻭوﺍاﺩدﻭوﻳﯾﺔ‪ ‬‬

‫‪0.13‬‬

‫ﺍاﻻﻏﺫذﻳﯾﺔ‪ ‬ﻭوﺍاﻟﻣﺷﺭرﻭوﺑﺎﺕت‪ ‬‬

‫‪1.56‬‬

‫‪0.03‬‬ ‫‪0.36‬‬

‫‪1.90‬‬

‫ﺍاﻟﺧﺩدﻣﺎﺕت‪ ‬ﺍاﻟﻣﺎﻟﻳﯾﺔ‪ ‬ﺑﺎﺳﺗﺛﻧﺎء‪ ‬ﺍاﻟﺑﻧﻭوﻙك‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪78‬‬

‫‪2018‬‬

‫‪2017‬‬

‫‪2016‬‬

‫‪2‬‬

‫‪1‬‬

‫‪0‬‬

‫ﺑﺎﻟﻣﻠﻳﯾﺎﺭر‪ ‬ﺟﻧﻳﯾﻪﮫ‪ ‬ﻣﺻﺭرﻱي‬

‫ﻣﻧﺗﺟﺎﺕت‪ ‬ﻣﻧﺯزﻟﻳﯾﺔ‪ ‬ﻭوﺷﺧﺻﻳﯾﺔ‪ ‬‬

‫‪0.81‬‬

‫‪2.3‬‬

‫‪3‬‬

‫‪’18‬‬ ‫اﻟﻤﺤﻮر‬ ‫اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫ﺗﺎﺳﻌﺎ‪ :‬أداء اﻟﻤﺆﺷﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻟﻠﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺄداء اﻟﺒﻮرﺻﺎت ﻓﻲ اﻟﺪول‬ ‫اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ واﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‬ ‫رﺳﻢ‬

‫‪40‬‬

‫أداء اﻟﻤﺆﺷﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻟﻠﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺄداء اﻟﺒﻮرﺻﺎت ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ‬ ‫ﺍاﻟﻭوﻻﻳﯾﺎﺕت‪ ‬ﺍاﻟﻣﺗﺣﺩدﺓة‪ ‬ﺍاﻷﻣﺭرﻳﯾﻛﻳﯾﺔ‪ ‬‬

‫‪-6.3%‬‬ ‫‪-14.5%‬‬

‫ﺍاﻟﻳﯾﺎﺑﺎﻥن‪ ‬‬

‫‪-14.6%‬‬

‫ﻓﺭرﻧﺳﺎ‪ ‬‬ ‫ﺍاﺳﺗﺭرﺍاﻟﻳﯾﺎ‪ ‬‬

‫‪-15.8%‬‬ ‫‪-16.1%‬‬

‫ﺍاﻟﺳﻭوﻳﯾﺩد‪ ‬‬

‫‪-16.3%‬‬

‫ﻣﺻﺭر‪ ‬‬ ‫ﺍاﻟﻣﻣﻠﻛﺔ‪ ‬ﺍاﻟﻣﺗﺣﺩدﺓة‪ ‬‬

‫‪-17.7%‬‬

‫ﺍاﺳﺑﺎﻧﻳﯾﺎ‪ ‬‬

‫‪-18.3%‬‬

‫ﻛﻧﺩدﺍا‪ ‬‬

‫‪-19.1%‬‬

‫ﺇإﻳﯾﻁطﺎﻟﻳﯾﺎ‪ ‬‬

‫‪-20.0%‬‬

‫ﺍاﻟﻣﺎﻧﻳﯾﺎ‪ ‬‬

‫‪-23.9%‬‬

‫ﺇإﻳﯾﺭرﻟﻧﺩدﺍا‪ ‬‬

‫‪-26.4%‬‬

‫‪ ‬ﺑﻠﺟﻳﯾﻛﺎ‪ ‬‬

‫‪-28.6%‬‬

‫ﺍاﻟﻧﻣﺳﺎ‪ ‬‬

‫‪-29.3%‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪-35%‬‬

‫‪-30%‬‬

‫‪-25%‬‬

‫‪-15%‬‬

‫‪-20%‬‬

‫‪-5%‬‬

‫‪-10%‬‬

‫‪0%‬‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺆﺷﺮات ﻣﻮرﻏﺎن ﺳﺘﺎﻧﻠﻲ‬

‫رﺳﻢ‬

‫‪41‬‬

‫أداء اﻟﻤﺆﺷﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻟﻠﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺄداء اﻟﺒﻮرﺻﺎت ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‬ ‫ﺭرﻭوﺳﻳﯾﺎ‪ ‬‬

‫‪-5.6%‬‬ ‫‪-8.8%‬‬

‫ﺍاﻟﻬﮭﻧﺩد‪ ‬‬

‫‪-8.9%‬‬

‫ﻣﺎﻟﻳﯾﺯزﻳﯾﺎ‪ ‬‬ ‫ﺍاﻻﻣﺎﺭرﺍاﺕت‪ ‬ﺍاﻟﻌﺭرﺑﻳﯾﺔ‪ ‬ﺍاﻟﻣﺗﺣﺩدﺓة‪ ‬‬

‫‪-11.9%‬‬

‫ﻣﺻﺭر‪ ‬‬

‫‪-16.3%‬‬

‫ﻧﻳﯾﺟﻳﯾﺭرﻳﯾﺎ‪ ‬‬

‫‪-18.2%‬‬

‫ﺍاﻟﺻﻳﯾﻥن‪ ‬‬

‫‪-20.4%‬‬

‫ﻛﻭوﺭرﻳﯾﺎ‪ ‬‬

‫‪-22.6%‬‬

‫ﻣﻭوﺭرﻳﯾﺷﻳﯾﻭوﺱس‪ ‬‬

‫‪-24.2%‬‬

‫ﺟﻧﻭوﺏب‪ ‬ﺍاﻓﺭرﻳﯾﻘﻳﯾﺎ‪ ‬‬

‫‪-26.5%‬‬

‫ﺍاﻟﻳﯾﻭوﻧﺎﻥن‪ ‬‬

‫‪-37.8%‬‬ ‫‪-43.4%‬‬

‫ﺑﺗﺳﻭوﺍاﻧﺎ‪ ‬‬

‫‪-43.6%‬‬

‫ﺗﺭرﻛﻳﯾﺎ‪ ‬‬ ‫ﺍاﻷﺭرﺟﻧﺗﻳﯾﻥن‪ ‬‬

‫‪-51.7%‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪-60%‬‬

‫‪-50%‬‬

‫‪-40%‬‬

‫‪-30%‬‬

‫‪-20%‬‬

‫‪-10%‬‬

‫‪0%‬‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺆﺷﺮات ﻣﻮرﻏﺎن ﺳﺘﺎﻧﻠﻲ‬ ‫‪79‬‬

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﺣﺼﺎﺋﻴﺎت اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﻟﻌﺎم ‪2018‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﺳﺘﻘﺼﺎء‬ ‫يرجي التكرم بتقييم محتوى التقرير عن طريق الرابط المرفق‪.‬‬

‫‪80‬‬