Årsrapport 2012

Ă…rsrapport 2012

UDGIVER Vestforsyning A/S Nupark 51 7500 Holstebro Telefon: 96 12 73 00 Fax: 96 12 73 01 Vestforsyning@vestforsyning.dk www.vestforsyning.dk LAYOUT OG PRODUKTION no matter FOTO Pressefotograf Jens Bach

ÅRSRAPPORT 2012

Indholdsfortegnelse Side

Selskabsoplysninger

2

Ledelsespåtegning

3

Den uafhængige revisors erklæringer

4

Ledelsesberetning

6

Anvendt regnskabspraksis

18

Resultatopgørelse for 2012

28

Balance pr. 31.12.2012

29

Egenkapitalopgørelse for 2012

32

Pengestrømsopgørelse for 2012

33

Noter

34

1

Selskabsoplysninger Selskab Vestforsyning A/S CVR-nr. 25 95 22 00 Hjemstedskommune: Holstebro Telefon: 96 12 73 00 Telefax: 96 12 73 01 Internet: www.vestforsyning.dk E-mail: vestforsyning@vestforsyning.dk

Bestyrelse Arne Lægaard, formand Eli Vium Nielsen, næstformand Jørgen Boelstoft Andersen Kim Bendt Lorentz Bendtsen Pernille Rüsz Bloch Aage Juhl Jørgensen Niels Erik Krawack Helle Søkilde Frederiksen Johnny Møller Nils Ulrik Nielsen Finn Orvad

Direktion Jørgen Udby

Revision Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

Godkendt på selskabets generalforsamling, den /

Dirigent 2

2013

ÅRSRAPPORT 2012

Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012 for Vestforsyning A/S.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens god­kendelse.

Årsrappor ten aflægges i overensstem­melse med årsregnskabsloven.

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr.

31.12.2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2012.

Holstebro, den 30. april 2013

Direktion Jørgen Udby direktør

Bestyrelse

Arne Lægaard formand

Eli Vium Nielsen næstformand

Jørgen Boelstoft Andersen

Kim Bendt Lorentz Bendtsen

Pernille Rüsz Bloch

Aage Juhl Jørgensen

Niels Erik Krawack

Helle Søkilde Frederiksen

Johnny Møller

Nils Ulrik Nielsen

Finn Orvad

3

Den uafhængige revisors erklæringer Til kapitalejerne i Vestforsyning A/S Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Vestforsyning A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.

Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven.

Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.

Revisors ansvar

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udfør t revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter 4

omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

ÅRSRAPPORT 2012

Den uafhængige revisors erklæringer Konklusion

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.

Supplerende oplysninger vedrørende forhold i regnskabet

Uden at tage forbehold skal vi henvise til note 37, hvoraf det fremgår, at der er usikkerhed om principperne for opgørelse af et koncernselskabs skattemæssige indgangsværdier og dermed usikkerhed om opgørelse af udskudt og aktuel skat. Vi har ikke fundet grundlag for at anlægge en anden vurdering, end den som ledelsen har lagt til grund ved regnskabsaflæggelsen.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet.

Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet.

Kolding, den 30. april 2013

Deloitte Statsautoriseret Revisionspar tnerselskab

Johnny Krogh Per Schøtt statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor 5

Ledelsesberetning Koncernoversigt Vestforsyning A/S CVR-nr. 25 95 22 00

100%

Vestforsyning Erhverv A/S

100%

CVR-nr. 26 35 06 97

100%

Danish Energy and Environmental Center A/S

51%

Energy Saving Agency S.A. (RumĂŚnien)

50%

Maabjerg BioEnergy A/S

CVR-nr. 18 93 70 77

Vestforsyning Belysning A/S CVR-nr. 27 44 63 02 14,8%

Scanenergi Elsalg A/S CVR-nr. 25 11 32 84

100%

Vestforsyning Net A/S CVR-nr. 10 07 69 51 10,4%

100%

Vestjyske Net 60 kV A/S CVR-nr. 28 10 65 48

Vestforsyning Vand A/S CVR-nr. 26 70 40 22

100%

Vestforsyning Spildevand A/S

4,8%

Vandsamarbejdet A/S

14,7%

CVR-nr. 34 08 41 73

CVR-nr. 26 70 40 06

100%

Vestforsyning Varme A/S

71,4%

CVR-nr. 26 70 40 65

64,3%

Lokalkonsortiet for etablering af Maabjerg Energy Concept I/S CVR-nr. 33 94 72 24

16%

Scanenergi A/S CVR-nr. 21 19 18 09

6

Maabjerg BioEnergy Drift A/S CVR-nr. 32 26 62 66

50%

Konsortiet for etablering af Maabjerg Energy Concept I/S CVR-nr. 33 96 26 14

CVR-nr. 27 77 92 20

ÅRSRAPPORT 2012

Ledelsesberetning

2012 t.kr.

2011 t.kr.

2010 t.kr.

Hovedtal Nettoomsætning 616.485 Bruttoresultat 102.189 Resultat af primær drift 84.485 Driftsresultat 79.993 Resultat af finansielle poster (4.597) Årets resultat 106.300 Egenkapital 1.221.985 Balancesum 2.050.162 Operationelle aktiver 1.648.956 Investeringer i materielle anlægsaktiver 252.923

519.327 75.589 57.979 54.097 (5.498) 44.694 1.138.582 1.822.462 1.473.793 336.132

498.751 51.640 36.955 32.394 5.356 42.135 1.097.216 1.569.453 1.232.139 203.655

14,6 10,4 4,0 4,0 62,5

10,4 6,5 2,8 3,9 69,9

2009 t.kr.

2008 t.kr.

Koncernens hoved- og nøgletal

Nøgletal Bruttomargin (%) Overskudsgrad (%) Afkastningsgrad (%) Egenkapitalens forrentning (%) Egenkapitalandel (%)

16,6 13,0 5,1 9,0 59,6

Udvikling i økonomiske forhold

Koncernen har realiseret et overskud på 106 mio. kr., hvilket af bestyrelsen anses for et tilfredsstillende resultat. Årets resultat er stærkt påvirket af salg af Vestjyske Net 150 kV A/S til Energinet.dk. Avancen herved udgør 47,6 mio. kr. før skat. Herudover er koncernens egenkapital negativt påvirket med 22,9 mio. kr. som følge af regulering af koncernens rentesikringsaftaler, idet kapitalværdien af disse pr. ultimo 2012 er faldet. Selskaberne har til hensigt at beholde disse rentesikringsaftaler i hele løbetiden, hvorfor det forventes, at reguleringen af kapitalværdien udlignes i takt med en stigende rente eller ved løbende afvikling af lånene og en tilsvarende positiv regulering i de kommende år.

441.761 36.489 17.441 15.411 5.636 25.575 1.055.816 1.427.966 1.060.776 121.636

448.206 40.016 23.226 22.382 (3.100) 26.458 1.030.711 1.344.813 1.049.051 126.717

8,3 3,5 1,5 2,5 73,9

8,9 5,0 2,2 2,6 76,6

Omsætningen i koncernens serviceselskab er steget med 26 mio.kr. i forhold til 2011. For det kommende år forventes en moderat byggemodningsaktivitet som følge af den samfundsøkonomiske udvikling, men dette forventes delvist modsvaret af en stigning i renoveringsaktiviteterne. Resultatet i serviceselskabet forventes i 2013 på samme niveau som i 2012.

Taksterne for kunderne i koncernens forsyningsselskaber har haft en tilfredsstillende udvikling i 2012. En gennemsnitsforbruger af el, vand, varme og spildevand har haft en stigning i den samlede udgift på 1,1%, hvilket ligger under den generelle udvikling i forbrugerpriserne.

Koncernen har i 2012 haft en samlet stigning i nettoomsætningen på 97 mio.kr. Der er bl.a. en stigning i gennemfaktureringen af transmission af el m.v. på 26 mio. kr. og en stigning i varmesalget på 24 mio. kr.

7

Ledelsesberetning Koncernen har haft en tilfredsstillende udvikling i resultatet af den primære drift.

Koncernen besidder desuden kapitalandele i følgende selskaber :

Hovedaktivitet og koncernforhold

• Scanenergi A/S, ejerandel 16,0% • Scanenergi Elsalg A/S, ejerandel 14,8% • Vestjyske Net 60 kV, ejerandel 10,4% • Maabjerg BioEnergy A/S, ejerandel 50% • Vandsamarbejdet A/S, ejerandel 19,5% • Konsor tiet for etablering af Maabjerg Energy Concept I/S, ejerandel 32,15%

Vestforsyning A/S er moderselskab og varetager koncernledelsen for hele Vestforsyning-koncernen.

Selskabet ejer koncernens domicilbygninger.

Koncernen består af moderselskabet og følgende datterselskaber, jf. foranstående koncerndiagram: • Vestforsyning Erhverv A/S, ejerandel 100% • Vestforsyning Net A/S, ejerandel 100% • Vestforsyning Varme A/S, ejerandel 100% • Vestforsyning Vand A/S, ejerandel 100% • Vestforsyning Spildevand A/S, ejerandel 100% • Vestforsyning Belysning A/S, ejerandel 100% • Danish Energy and Environmental Center A/S, ejerandel 100% • Energy Saving Agency SA, Rumænien, ejerandel 51% • Maabjerg BioEnergy Drift A/S, ejerandel 71,4% • Lokalkonsortiet for etablering af Maabjerg Energy Concept I/S, ejerandel 64,3%

8

Holstebro Kommune er ejer af hele moderselskabets selskabskapital.

Idegrundlag og målsætning

Vestforsyning er en multiforsyningskoncern, der ejer, producerer, driver og leverer forsyningsydelser og udøver sideordnet virksomhed i tilknytning her til.

Kerneopgaverne er indenfor produktion, distribution og levering af el, vand, varme, distribution og rensning af spildevand, samt belysning og trafikanlæg. Som nye kerneopgaver er tilkommet produktion og distribution af biogas og heraf afledte råvarer.

ÅRSRAPPORT 2012

Ledelsesberetning Koncernen har det helt overordnede mål at udnytte de horisontale stordriftsfordele som multiforsyningsvirksomhed.

Ydermere varetages el-handelsvirksomhed og el-transmissionsvirksomhed gennem associerede selskaber, og varmetransmissionsvirksomhed gennem administration og drift af fælleskommunal virksomhed.

Koncernens strategi er at kunne opretholde den hidtidige offensive udviklings- og vækststrategi med udgangspunkt i koncernens kerneaktiviteter indenfor rammebetingelserne for kommunalt ejede forsyningsselskaber.

Strategiplanen gennemgår en række basale emner for koncernen som anfør t nedenstående.

Virksomheden udøver derudover salg af knowhow, serviceydelser og energispareaktiviteter.

Det er vores mission: • At eje og drive en effektiv, miljøbevidst og innovativ multiforsyningsvirksomhed, med høj forsyningssikkerhed, god service og til konkurrencedygtige priser.

Visionen er: • At være en førende videns- og teknologibaseret multiforsyningsvirksomhed, som naturligt påkalder os vore kunders og omverdenens respekt for kvaliteten af vore leverancer og resultater indenfor forsyning, serviceleverancer, miljø og klima.

Vores værdigrundlag er at være: Serviceminded Vi behandler kunderne individuelt, hurtigt, respektfuldt og kompetent.

Miljøbevidst Vi tænker miljø- og klimapåvirkning ind i alle vore dispositioner.

Innovativ Vi har modet og viljen til at afprøve muligheder.

Dialogbaseret Vi skaber resultater gennem åben dialog og medinddragelse.

9

Ledelsesberetning Vore mål er at: • Øge forsyningssikkerheden • Effektivisere forsyningen • Øge serviceleverancerne • Forbedre miljøet og klimaet.

Koncernen vil til stadighed udvikle den opbyggede infrastruktur ved indførelse af ny teknologi og nye styringsformer, med henblik på at nå vore mål.

I tilknytning til kerneopgaven vil der blive udviklet og leveret service- og rådgivningsopgaver, således at kundernes efterspørgsel herpå til stadighed tilfredsstilles.

Som sideordnet aktivitet vil koncernen nyttiggøre den opsparede kapital og den tilstedeværende knowhow gennem salg og udvikling af nye aktiviteter.

Udviklingen af koncernens omsætning, forretningsområder og services vil i nødvendigt omfang ske i samarbejde med andre, for at styrke koncernens markedsposition og indtjeningsevne, med det mål for øje til stadighed at højne kvaliteten, effektiviteten og produktiviteten i kerneydelserne.

Koncernen har som mål at fremme bæredygtige energiog miljøløsninger i egen og kundernes adfærd og teknologivalg. Kunderne vil blive tilbudt kompetent service og rådgivning herom.

Som et led i strategiplanens implementering har hele organisationen været inddraget i at formulere de mål og handleplaner, som den enkelte funktion eller afdeling kunne bidrage med for at opfylde målene i planen.

Målene og handleplanerne er indgået som væsentlige elementer i budgetlægningsprocessen for 2012 og 2013.

Opfølgningen på de enkelte mål for 2012 er nærmere omtalt i datterselskabernes årsrappor ter, hvor til der henvises.

Vestforsynings bestyrelse har i samarbejde med selska10

bets ejer udarbejdet en vækststrategi for koncernen.

Det er herunder besluttet, målrettet at anvende en del af koncernens kapital, som i dag er placeret som passive investeringer, til at drive udviklingen gennem målrettede investeringer i bl.a. klima og miljø i lokalområdet.

Udgangspunktet for vækststrategien er taget i koncernens styrkepositioner holdt op mod de muligheder, der er i samfundsudviklingen. Til implementering heraf er organisationen styrket ved ansættelse og omorganisering med henblik på samling af kompetencer til at analysere og projektmodne udviklingstiltag på såvel vedvarende energiformer, energirådgivning til koncernens kunder som nye serviceydelser.

Vestforsyning er stærk inden for energi, miljø og klima, og der er et velfungerende landbrugserhverv i lokalområdet, som der er et godt samarbejde med. Og da samfundsudviklingen går mod, at de fossile brændsler skal erstattes med biomasse, vind og evt. sol, er det nærliggende, at disse emneområder er i fokus i vækststrategien.

Koncernen råder allerede over faciliteterne: Maabjerg BioEnergy, brintproduktionsanlæg og fjernkøling og en veludbygget og effektiv forsyning/infrastruktur, som er de faciliteter, som det nye “klimasamfund” uden fossile brændsler bygger videre på.

Det er hensigten, at disse initiativer skal skabe vækst både i Vestforsyning og i det øvrige lokale erhvervsliv og medføre tilvækst af nye videns- og grønne arbejdspladser.

ÅRSRAPPORT 2012

Ledelsesberetning Årets drift

Årets drift har også i 2012 været præget af stor travlhed som følge af udbygningen og renoveringen af infrastrukturerne.

Maabjerg BioEnergy Drift A/S afsluttede i 2012 anlægsfasen, og den første påfyldning af gødning skete den 10. januar 2012. Anlægget blev sat i kommerciel drift i maj 2012, hvor de første leverancer af biogas blev sendt til Vinderup Varmeværk. Det har i opstartsfasen været vanskeligt at fremskaffe den nødvendige mængde råstoffer, for at få produktionen op på fuld drift. Der arbejdes med forskellige tiltag for at få øget tilgangen af råstoffer, således at anlægget kan komme op på at producere den forventede mængde.

Arbejdet med koncernens “organisatoriske it-projekt” er fortsat i året. Projektet danner rammen for koncernens fremtidige it-investeringer på både det tekniske, det administrative og det kunderelaterede område, baseret på en fælles platform for hele koncernen.

Selskabets nye GIS-platform er succesfuldt kommet i drift i 2012. Der er for tsat en stor mængde data, der endnu ikke er fuldt implementeret fra de gamle systemer, men disse føres over i et hur tigt tempo.

11

Ledelsesberetning Koncernen har i 2012 fortsat udskiftning af fjernaflæste målere hos kunderne på alle forsyningsområder. De samlede investeringer i projektet er budgetteret til 89 mio. kr. over årene 2011-2014. Investeringens samlede størrelse er, som følge af de opnåede priser på materialer, hjemtagningsudstyr samt montering, kun marginalt afvigende i forhold til den tilsvarende løbende ordinære udskiftning over 15 år. Målet med fjernaflæsningen er, at samtlige kunder skal være tilkoblet i år 2014. På nuværende tidspunkt er ca. 54% fjernaflæst.

Der er i året sket en fortsat udvikling på koncernens forbrugerweb, som skal sikre optimal forbrugerbetjening, herunder med aflæsning, afregning, energistyring, serviceleverancer m.v. I 2012 er forbrugerwebben udvidet med mulighed for at følge ens forbrug på sin smartphone/tablet.

12

Koncernen har nu indgået aktør-aftaler med 130 håndværksfirmaer, hvorved der gives tilskud til koncernens kunder i forbindelse med energibesparende investeringer hos kunderne. Konceptet er blevet en stor succes, og resultaterne har oversteget forventningerne. Ordningen er siden blevet kopieret af flere forsyningsselskaber – hvilket viser, at konceptet er helt rigtigt. Ordningen har medvirket til, at de samlede mål for energibesparelser er nået med god margin.

I 2012 er grunden bag selskabets kundecenter og erhvervsbygning på Nupark 50 blevet tilkøbt. Her skal der i 2013 bygges et centrallager, således koncernens lagerfaciliteter bliver samlet på samme adresse.

Der henvises i øvrigt til ledelsesberetningerne for koncernens datterselskaber.

ÅRSRAPPORT 2012

Ledelsesberetning Ledelse, organisation og personale På det organisatoriske og personalemæssige område er året forløbet stabilt og godt. Vestforsyning har et relativ lavt sygefravær på 1,57% mod 1,49% sidste år (ekskl. langtidssyge).

Usædvanlige forhold

Årsrapporten er ikke påvirket af usædvanlige forhold.

Usikkerhed ved indregning og måling Usikkerhed ved indregning og måling er omtalt i note 37, hvortil der henvises.

Særlige risici

Ledelsen vurderer, at der ikke er særlige driftsmæssige eller finansielle risici, som ligger ud over, hvad der må anses for at være almindelige for branchen.

Finansielle risici

Selskabet er ikke eksponeret over for ændringer i valutakurser og renteniveau i stor udstrækning. Koncernen følger en bestyrelsesgodkendt finanspolitik, der opererer med en lav risikoprofil, således at valuta-, rente- og kreditrisici minimeres og styres centralt i form af en koordineret likviditetsstyring og låneoptagelse, herunder kapitalfrembringelse og placering af overskudslikviditet.

eksterne miljø og ligger fint under, hvad myndighederne har af kravværdier her til.

Koncernen har gennemfør t væsentlige miljøforbedringer i tilrettelæggelsen af infrastrukturen og i sin drift og produktion og er til stadighed aktivt involveret i yderligere forbedringer.

Koncernen er aktiv i påvirkning af kundernes adfærd gennem energi- og miljørådgivningstjenester, samt gennem medvirken i konkrete energispareprojekter. Med etableringen af et samlet kundecenter er et af målene at forstærke indsatsen i forhold til kundernes påvirkning af klimaet og miljøet.

Koncernens selskaber for varmeforsyning og elforsyning, som via lovgivningen hvert år er underlagt konkrete krav til at gennemføre energibesparelser i forbrugerleddet, har begge opfyldt målene for energibesparelser i 2012, hvilket anses for meget tilfredsstillende.

Anvendelsen af afledte finansielle instrumenter til sikring af koncernens renterisici er reguleret gennem en skriftlig politik vedtaget af bestyrelsen samt af interne forretningsgange, der bl.a. fastlægger beløbsgrænser og hvilke afledte finansielle instrumenter, der kan anvendes.

Likviditet

Det er koncernens politik, at kapitalfrembringelse samt placering af overskudslikviditet styres centralt og koordineret. Koncernen har endvidere et mål for likviditetsberedskabet i form af overskudslikviditet og kreditrammer i pengeinstitutter.

Miljø- og klimaforhold

Ledelsen vurderer, at koncernens aktiviteter målt i forhold til branchen udviser gode resultater i forhold til det 13

Ledelsesberetning Forsknings- og udviklingsaktiviteter Koncernen har ikke særlige forskningsaktiviteter.

Som det er beskrevet før indeholder koncernens strategiplan en innovativ tilgang til opgaveløsningen med klare mål for bl.a. klima- og miljøforbedringer, samt øgede serviceleverancer.

For at forfølge disse mål deltager Vestforsyning i en række udviklingsopgaver, hvoraf de mest betydningsfulde er : Brint – produktion og anvendelse af brint som energibærer.

Biogas til transport – tankanlæg og omlægning af koncernens driftsbiler til gasdrift.

Fjernkøling – demonstrationsanlæg i egne lokaler.

Solceller og andre vedvarende energiformer – etablering af demonstrationsanlæg.

Vindmøller – etablering af vindmøller i lokalområdet.

MEC - etablering af bioethanol-anlæg i tilknytning til Maabjerg BioEnergy Drift.

Arbejdet med etablering og efterfølgende drift af disse anlæg giver værdifulde erfaringer, viden og kompetencer i organisationen. Disse kompetencer og erfaringer forventes fremadrettet at kunne bruges til udvikling af disse områder til såvel nye forretningsområder for koncernen som til effektivisering og udvikling af forsyningerne.

Maabjerg Energy Concept (MEC)

DONG Energy Maabjerg Energy Concept A/S og Lokalkonsortiet for etablering af Maabjerg Energy Concept I/S, bestående af Vestforsyning A/S, Struer Forsyning Holding A/S og Nomi I/S, gik i sensommeren 2011 sammen om at stifte Konsortiet for etablering af Maabjerg Energy Concept I/S også kaldet “Konsortiet”.

Visionen bag Konsortiet er, at lave en samlet bæredygtig energiløsning baseret på lokale og CO2-neutrale råvarer ved anvendelse af de seneste nye teknologier.

Konsortiet samtænker flere energi- og forsyningsformål i et helhedsorienteret systemkoncept, hvor synergien mellem de enkelte løsninger udnyttes optimalt og med stor effektivitet.

14

Konceptet tilfredsstiller flere formål: Der produceres varme og el, biogas og transpor tbrændstof, og endelig udnyttes næringsstofferne til gødningsformål.

Konsortiet har opnået udviklingsstøtte fra Energiteknologisk Udviklings- og Demonstrationsprogram (EUDP) fra 23. februar 2012.

Konsortiet besluttede i april 2012, på baggrund af resultaterne af analysefasen, at gå videre til næste fase ”modningsfasen”.

Da projektet er i modningsfasen, kendes den nøjagtige investering endnu ikke, men de foreløbige beregninger viser et investeringsniveau på ca. 2,4 mia. kr. Investeringen omfatter opførelsen af en bioetanol-fabrik, en ombygning af Maabjergværket, en mindre udvidelse af Maabjerg BioEnergy, samt opgraderingsanlæg til VE-gas.

ÅRSRAPPORT 2012

Ledelsesberetning Corporate Social Responsibility (CSR) - Samfundsansvar

Vestforsyning har på nuværende tidspunkt ikke en deltaljeret nedskrevet CSR-politik, men selskabet har alligevel en række CSR-fokusområder, som gennemstrømmer hele koncernen bl.a. igennem selskabets værdigrundlag og målsætninger.

I Vestforsyning koncernen er der især følgende CSRområder i fokus:

Miljø- og klimapåvirkning

Medarbejder, sikkerhed og sundhed Etisk ansvar

CSR - Omsættelse til handling Miljø- og klimapåvirkning I Vestforsyning koncernen er miljøet i absolut fokus.

Derfor gøres der meget for, at Vestforsynings kunder reducerer energiforbruget, således at både kunderne og miljøet spares for unødvendige omkostninger.

Vestforsyning har organiseret sin energispareindsats, så lokalsamfundet får mest muligt ud af aktiviteten.

Det udførende led er således en aktørkreds på 130 lokale håndværksvirksomheder, som Vestforsyning har samlet, og løbende opkvalificerer gennem informations- og uddannelsestiltag. Forbrugerne modtager tilskud for de energibesparelser, som realiseres i den enkelte husstand, og får dermed glæde af både tilskuddet til investeringen og den besparelse på energiregningen, som investeringen skaber.

Herudover sikrer konstruktionen med aktørkredsen, at lokalsamfundet tilføres ekstra omsætning og arbejdspladser.

Ligeledes foretages der også store enkeltinvesteringer.

I 2012 er Maabjerg BioEnergy Drift A/S sat i drift, og det vil give en samlet årlig CO2-besparelse på 53.000 tons. Derudover vil udledningen af fosfor og kvælstof til vandmiljøet blive reduceret.

Endvidere er der indskudt kapital i Maabjerg Energy Concept. Hvis projektet realiseres, vil det medføre en stor positiv effekt på klimaet. Herunder en CO2-reduktion på 384.000 tons årligt samt en nyttiggørelse af næringsstoffer, herunder fosfor.

Vestforsynings miljøpolitik sikrer, at driften tilrettelægges med en effektiv udnyttelse af energi og materialer ved brug af vedvarende ressourcer, minimering af miljøskadelige stoffer og affald, ved genbrug, og ved en sikker og ansvarlig bor tskaffelse af restaffald.

Medarbejder, sikkerhed og sundhed

Medarbejderne er en vigtig ressource for Vestforsyning, hvorfor der gøres meget for deres sikkerhed og sundhed. Fra personalepolitikken kan fremhæves, at Vestforsyning årligt gennemfører en trivselsundersøgelse blandt medarbejderne med det formål, at give de enkelte afdelinger et redskab til løbende forbedring af arbejdsmiljøet.

Yderligere har Vestforsyning tegnet sundhedsforsikring for medarbejderne og vedtaget en seniorpolitik med henblik på fastholdelse af ældre medarbejdere. For at tilskynde til den generelle sundhed tilbydes der endvidere varieret mad- og frugtordning.

Ligeledes afholdes med faste mellemrum førstehjælpskurser for alle medarbejdere, ligesom der er investeret i hjer testar tere, som er placeret således, at de kan komme medarbejdere og kunder til hjælp.

Etisk ansvar

Indkøbspolitikken foreskriver, at leverandører respekterer miljø og menneskerettigheder, og at omgangen med leverandører foregår på en måde, der er etisk forsvarlig, gennemsigtig og sikrer en saglig vurdering af ydelser, pris og kvalitet. Konkurrenceudsættelse i form af offentlige udbud og optagning af alternative tilbud anvendes derfor i videst mulig udstrækning.

Den finansielle styringspolitik stiller krav om, at alle investeringer i aktier lever op til reglerne i UN-PRI og Global 15

Ledelsesberetning Compact, ligesom investeringsforeningerne foretager en etisk screening via anerkendte samarbejdspar tnere.

Begivenheder efter regnskabsårets afslutning

Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt yderligere forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten.

Udviklingstendenser

Koncernen har, i perioden fra sin stiftelse i 2001 og frem til 2008, gennemgået store strukturelle, organisatoriske og personalemæssige omstruktureringer samtidig med, at perioden har været præget af en stor vækst i omsætningen.

Fra 2009 er koncernen gået ind i en mere stabil fase på sine oprindelige kerneområder, hvor yderligere vækst og udvikling vil ske som led i forretningsmodning af nye tiltag, i relation til kerneydelserne eller som led i ændrede rammevilkår.

Der foreligger nu langsigtede strukturplaner for alle koncernens kerneaktiviteter, der beskriver udviklingen i infrastrukturen i de næste 20 til 25 år.

Strukturplanernes basis udgøres af omfattende tilstandsvurderinger af hele infrastrukturen, samt analyser, vurderinger og prioriteringer af de mest økonomisk optimale løsninger ud fra koncernens målsætninger.

Tiltagene på de nye kerneområder, som følge af den nye vækststrategi, vil medføre en udvidelse af koncernens aktivitetsniveau og omsætning i de kommende år. Maabjerg BioEnergys idriftsættelse medio 2012 har påvirket koncernens regnskab i 2012, ligesom aktiviteterne inden for vindenergi og ikke mindst en forventet realisering af MEC vil betyde en udvidelse af koncernens aktivitetsniveau og omsætning på det mellemlange sigt.

Regeringen og samtlige par tier i Folketinget, på nær Liberal Alliance, har 22. marts 2012 indgået et Energiforlig, som gælder frem til 2020. Energiforliget understøtter i vid udstrækning udviklingen, som Vestforsyning har igangsat i de senere år – herunder specielt Maabjerg BioEnergy og Maabjerg Energy Concept. Det er på nuværende tidspunkt ikke muligt at opgøre den økonomiske betydning af Energiforliget, idet forliget endnu ikke er udmøntet i konkrete lovforslag og bekendtgørelser på alle områder, ligesom der i aftalen er indsat forskellige reguleringsmekanismer i forhold til afregningspriser m.v.

Forventet økonomisk udvikling

Ledelsen forventer generelt en positiv udvikling i koncernen med øget aktivitet og lidt stigende omsætning i det kommende år lidt over niveauet for 2012.

For Maabjerg BioEnergy Drift A/S forventes dog en større omsætningsstigning, da der for 2013 vil være et års fuld drift, med en heraf øget omsætning.

Strukturplanerne medvirker dermed til at skabe en ensartet infrastruktur, forsyningssikkerhed og miljøstandard i hele forsyningsområdet, og der er således tilvejebragt et optimalt samlet beslutningsgrundlag for udbygningen af infrastrukturen for en meget lang periode.

Der arbejdes med forskellige tiltag for at opnå en større produktion, hovedsagelig ved at få øget tilgangen af råstoffer. Dette sker bl.a. ved at ændre på afregningsbetingelserne, således der opnås større økonomisk incitament til at være leverandør til Maabjerg BioEnergy.

Med en velovervejet investerings-, renoverings- og driftsstrategi i strukturplanerne forventes det, at tariffen på alle forsyningsområder kan holdes stabil og på et attraktivt niveau i årene fremover, selv om strukturplanerne indeholder forbedringer af forsyningssikkerheden, en højere klima- og miljøstandard, samt øgede serviceleverancer.

Ligeledes er der ændret på strukturen, hvilket medfører at selskabet i 2013 har over taget logistikopgaven fra leverandørforeningen. Opgaven omfatter overtagelse af lastbiler og logistiksystem til håndtering af afhentning af gylle og returkørsel med afgasset gylle. Leverandørforeningen indtræder i den forbindelse i ejerkredsen med en ejerandel på 5,94%.

16

ÅRSRAPPORT 2012

Ledelsesberetning Herudover arbejdes der med at få tilført andre råvarer til anlægget, som kan give en større gasproduktion.

På de indtægtsregulerede og “hvile i sig selv” forretningsområder forventes en stabil forbrugerprisudvikling, under forudsætning af, at der ikke sker påvirkninger fra udefrakommende tiltag.

17

Anvendt regnskabspraksis Årsrappor ten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for regnskabsklasse C (stor). Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år.

Generelt om indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde koncernen, og aktivets værdi kan måles pålideligt.

Forpligtelser indregnes i balancen, når koncernen som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå koncernen, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.

Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.

I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser indregnes i resultatopgørelsen som finansielle indtægter eller finansielle omkostninger.

18

Koncernregnskabet

Koncernregnskabet omfatter Vestforsyning A/S (modervirksomheden) og de virksomheder (tilknyttede virksomheder), som kontrolleres af modervirksomheden (jf. foranstående koncernoversigt). Kontrol opnås ved, at moderselskabet enten direkte eller indirekte ejer mere end 50% af stemmerettighederne eller på anden måde kan udøve eller rent faktisk udøver bestemmende indflydelse.

Virk­somheder, hvori koncernen direkte eller indirekte besidder mellem 20% og 50% af stemmerettighederne og udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som associ­erede virksom­heder.

Endvidere betragtes virksomheden, hvor ejerandelen er betydelig, men mindre end 20%, tillige som en associeret virksomhed, hvis selskabet har en betydelig indflydelse såvel driftsmæssigt som finansielt på den pågældende virksomhed.

ÅRSRAPPORT 2012

Anvendt regnskabspraksis Konsolideringsprincipper

Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af årsrappor ter for Vestforsyning A/S og dets dattervirksomheder. Udarbejdelse af koncernregnskabet sker ved sammenlægning af regnskabsposter af ensartet karakter. Ved konsolideringen foretages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, interne mellemværender og udbytter samt fortjenester og tab ved dispositioner mellem de konsoliderede virksomheder. De regnskaber, der anvendes til brug for konsolideringen, udarbejdes i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis.

I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter 100%. Minoritets­interessernes forholdsmæssige andel af resultatet og nettoaktiverne præsenteres som særskilte poster i henholdsvis resultatopgørelsen og balancen.

Kapitalandele i dattervirksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes nettoaktiver på overtagelsestidspunktet opgjort til dagsværdi.

Virksomhedssammenslutninger

Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra henholdsvis overtagelses­ tidspunktet og stiftelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem til afståelsestidspunktet.

Ved køb af nye virksomheder anvendes over tagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders identificerbare aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på over tagelsestidspunktet. Der hensættes til dækning af omkost­ninger ved besluttede og offentliggjor te omstruk­tu­re­r inger i den erhvervede virksomhed i forbindelse med overtagelsen. Der tages hensyn til skatte­ effekten af de foretagne omvurderinger.

Positive for­skels­beløb (goodwill) mellem kostprisen for den erhvervede kapitalandel og dagsværdien af de overtagne ak­tiver og forplig­tel­ser indregnes under im­ma­ terielle anlægsaktiver og afskrives sy­stematisk over re­sultatop­gø­relsen efter en indi­vi­duel vurdering af brugstiden, dog mak­simalt 20 år. Negative for­skels­beløb (negativ goodwill), der modsvarer en forven­tet ugun­ stig ud­vikling i de på­gældende virk­som­heder, indregnes i balancen som en særskilt periodeafgrænsningspost og indregnes i resultat­opgø­rel­sen i takt med, at den ugunstige udvikling reali­se­res.

Fortjeneste eller tab ved afhændelse af kapitalandele

For tjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af dattervirksomheder opgøres som forskellen mellem salgssummen eller afviklingssummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiverne på afhændelses- henholdsvis afviklingstidspunktet, in­klusive ikke afskrevet goodwill samt forventede om­kostninger til salg eller af­vik­ling.

19

Anvendt regnskabspraksis Omregning af fremmed valuta

Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen henholdsvis balancedagens kurs, indregnes i resultatopgørelsen som finansielle poster.

Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta, omregnes til historiske kurser.

Ved indregning af udenlandske dattervirksomheder, der er selvstæn­dige enheder, omregnes resultatopgørelserne til gen­nem­snitlige valutakurser for månederne, som ikke afviger væsentligt fra transaktionsdagens kurser.

Balanceposterne omregnes til balancedagens va­lutakurser. Kursdifferencer, opstået ved omregning af udenlandske datter­virksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balancedagens valutakur­ser samt ved omregning af resultatopgørelser fra gennemsnitskurser til ba­lancedagens valutakurser, indregnes direkte på egenkapitalen.

Kursregulering af mellemværender med selvstændige udenlandske dattervirksomheder, der an­ses for en del af den samlede investering i den pågældende dattervirksomhed, indregnes direkte på egenkapitalen.

Ved indregning af udenlandske dattervirksomheder, der er integrerede enheder, omregnes monetære aktiver og forpligtelser til balancedagens kurs. Ikke-monetære aktiver og forpligtelser omregnes til kursen på anskaffelsestidspunktet eller på tidspunktet for eventuelle efterfølgende op- eller nedskrivninger. Resultatopgørelsens poster omregnes til gennemsnitlige valutakurser for månederne, idet poster afledt af ikke-monetære aktiver og forpligtelser dog omregnes til historiske kurser gældende for de pågældende ikke-monetære poster.

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter måles ved første indreg20

ning i balancen til kostpris og efterfølgende til dagsværdi.

Afledte finansielle instrumenter indregnes under henholdsvis andre tilgodehavender og anden gæld. Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen sammen med ændringer i værdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse. Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af fremtidige transaktioner, indregnes direkte på egenkapitalen. Når de sikrede transaktioner realiseres, indregnes de akkumulerede ændringer som en del af kostprisen for de pågældende regnskabsposter.

For afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter, indregnes ændringer i dagsværdi løbende i resultatopgørelsen som finansielle poster. Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, som anvendes til sikring af nettoinvesteringer i selvstændige udenlandske datter- eller associerede selskaber, indregnes direkte på egenkapitalen.

Resultatopgørelsen Nettoomsætning Nettoomsætningen omfatter vederlag eksklusive moms og afgifter for leverede ydelser i regnskabsåret.

Igangværende arbejder for fremmed regning indregnes i nettoomsætningen i takt med, at produk­tionen udføres, hvorved nettoomsætningen svarer til salgs­­værdien af det i regnskabsåret udførte arbejde (produktionsmetoden). Årets udvikling i den takstmæssige over- eller underdækning indregnes i nettoomsætningen. Saldo for den takstmæssige over- eller underdækning optages som en særskilt post i balancen.

ÅRSRAPPORT 2012

Anvendt regnskabspraksis Produktionsomkostninger Produktionsomkostninger omfatter direkte omkostninger, der afholdes for at opnå nettoomsætningen. I produktionsomkostninger indregnes omkostninger til råvarer, hjælpematerialer og produktionspersonale samt afskrivninger på produktionsanlæg.

Administrationsomkostninger Administrationsomkostninger omfatter omkostninger, der afholdes til ledelse og administration af koncernen, herunder omkostninger til det administrative personale og ledelsen samt lokaleomkostninger, kontorholdsomkostninger og af­skrivninger.

Produktionsomkostninger vedrørende igangværende arbejder for fremmed regning indregnes på tidspunktet for deres afholdelse.

Andre driftsindtægter og driftsomkostninger Andre driftsindtægter og driftsomkostninger omfatter indtægter og omkostninger af sekundær karakter i forhold til koncernens hovedaktiviteter.

Distributionsomkostninger Distributionsomkostninger omfatter omkostninger, der afholdes til distribution af solgte varer, reklameomkostninger m.v.

Finansielle poster Finansielle poster omfatter renteindtægter og renteomkostninger, realiserede og urealiserede kursgevinster og kurstab vedrørende værdi­pa­pirer, gældsforpligtelser og transaktioner i fremmed valuta, amor tiseringstillæg vedrørende prioritetsgæld, kontantrabatter m.v.

21

Anvendt regnskabspraksis Ekstraordinære poster Ekstraordinære poster omfatter indtægter og omkostninger, der hidrører fra begivenheder, som ikke hører under koncernens ordinære drift, og som derfor ikke forventes at være tilbagevendende.

Skat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Den andel af den resultatførte skat, der knytter sig til årets ekstraor­ di­nære resultat, henføres hertil, mens den resterende del henføres til årets ordinære resultat.

Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for betalt acontoskat.

Udskudt skat indregnes og måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser. Den skattemæssige værdi af aktiverne opgøres med udgangspunkt i den planlagte anvendelse af det enkelte aktiv.

Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoskatteaktiver.

Moderselskabet er sambeskattet med dets skattepligtige danske datterselskaber. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede danske selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud).

22

Ã…RSRAPPORT 2012

23

Anvendt regnskabspraksis Balancen Goodwill og koncerngoodwill Goodwill afskrives over den vurderede brugstid, der fastlægges på baggrund af ledelsens erfaringer inden for de enkelte forretningsområder. Afskrivningsperioden udgør normalt 10 år.

værdi, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi.

Goodwill nedskrives til genindvindingsværdi, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi.

Fortjeneste og tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgs­pri­sen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabs­mæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resul­tatopgørelsen sammen med af- og nedskrivninger.

Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives ikke på grunde eller på anlæg under opførelse. Modtagne investeringsbidrag passiveres og indtægtsføres over produktions- og distributionsanlæggets skønnede middellevetid.

Kapitalandele dattervirksomheder og associerede virksomheder Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder indregnes og måles efter den indre værdis metode (equity-metoden). Dette indebærer, at kapitalandelene i balancen måles til den forholdsmæssige andel af virk­somhe­der­nes regnskabsmæssige indre værdi.

Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen samt omkostninger til klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug.

I resultatopgørelsen indregnes moderselskabets andel af virksomhedernes resultat efter eliminering af urealiserede koncerninterne for tjenester.

Finansielle omkostninger på lån til finansiering af fremstilling af materielle anlægsaktiver indregnes i kostprisen, såfremt de vedrører fremstillingsperioden.

Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider : Bygninger Produktions- og distributionsanlæg Investeringsbidrag (gæld) Andre anlæg, driftsmateriel og inventar

10-30 15-75 20-30 3-10

år år år år

Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis produktionsomkostninger, distributionsomkostninger og administrationsomkostninger.

Materielle anlægsaktiver nedskrives til genindvindings-

24

Dattervirksomheder og associerede virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til nul, og et eventuelt tilgodehavende hos disse virk­somheder nedskrives med moderselskabets andel af den negative indre værdi, i det omfang det vurderes uerholdeligt.

Så­fremt den regnskabsmæssige negative indre værdi overstiger til­gode­havendet, indregnes det resterende beløb under hensatte forpligtelser, i det omfang modervirksomheden har en retlig eller faktisk forpligtelse til, at dække den pågældende virksomheds forpligtelser.

Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virk­som­heder overføres i forbindelse med resultatdisponeringen til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode under egenkapitalen.

Andre kapitalandele Andre kapitalandele indregnes og måles til dagsværdi, hvis denne kan skønnes, eller alternativt til forholdsmæssig andel af nominel selskabskapital eller til kostpris.

ÅRSRAPPORT 2012

Anvendt regnskabspraksis Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris, opgjort efter FIFOmetoden, eller nettorealisationsværdi, hvor denne er lavere.

Kostprisen for handelsvarer, råvarer og hjælpematerialer omfatter anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger.

Nettorealisationsværdi for varebeholdninger opgøres som forventet salgspris med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der skal afholdes for at effektuere salget.

Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amor tiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi, med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab.

Igangværende arbejder for fremmed regning Igangværende arbejder for fremmed regning måles til salgsværdien af det på balancedagen udførte arbejde.

Salgsværdien måles på baggrund af færdiggørelsesgraden og de samlede forventede indtægter på det enkelte igangværende arbejde. Færdiggørelsesgraden for det enkelte projekt er normalt beregnet som forholdet mellem det anvendte ressourceforbrug og det totale budgetterede ressourceforbrug. For enkelte projekter, hvor ressourceforbruget ikke kan anvendes som grundlag, er der i stedet benyttet forholdet mellem afsluttede delaktiviteter og de samlede delaktiviteter for det enkelte projekt.

Såfremt salgsværdien af en entreprisekontrakt ikke kan opgøres pålideligt, måles salgsværdien til de medgåede omkostninger eller til nettorealisationsværdien, hvis denne er lavere.

Omkostninger i forbindelse med salgsarbejde og opnåelse af kontrakter samt finansieringsomkostninger indregnes i resultatopgørelsen, når de afholdes.

Takstmæssig underdækning (aktiv) Saldo for takstmæssig underdækning indregnes under aktiver. Saldoen er det beløb, som koncernen forventer at opkræve i kommende års takster.

Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi.

Andre værdipapirer og kapitalandele Værdipapirer indregnet under omsætningsaktiver omfatter børsnoterede obligationer og kapitalandele, der måles til dagsværdi (børskurs) på balancedagen.

Udbytte Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen. Det foreslåede udbytte for regnskabsåret vises som en særskilt post under egenkapitalen.

Andre hensatte forpligtelser Andre hensatte forpligtelser omfatter forventede omkostninger til pensionsforpligtelser, tab på igangværende arbej­der m.v. Andre hensatte forpligtelser indregnes og måles som det bedste skøn over de udgifter, der er nødvendige for, på balancedagen, at afvikle forpligtelserne.

Det enkelte igangværende arbejde indregnes i balancen under tilgodehavender eller gældsforpligtelser afhængig af, om nettoværdien, opgjort som salgssummen med fradrag af modtagne forudbetalinger, er positiv eller negativ.

25

Anvendt regnskabspraksis Prioritetsgæld Prioritetsgæld måles på tidspunktet for lånoptagelse til kostpris, svarende til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles prioritetsgæld til amortiseret kostpris, svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rentes metode.

Andre finansielle forpligtelser Andre finansielle forpligtelser indregnes til amor tiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi.

Takstmæssig overdækning (passiv) Saldo for takstmæssig overdækning indregnes under passiver. Saldoen er det beløb, som koncernen forventer at tilbagebetale i kommende års takster.

Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet under forpligtelser omfatter modtagne indtægter til resultatføring i efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi.

Pengestrømsopgørelsen

Pengestrømsopgørelsen for koncernen præsenteres efter den indirekte metode og viser pengestrømme vedrørende drift, investeringer og finansiering samt koncernens likvider ved årets begyndelse og slutning. Der er ikke udarbejdet særskilt pengestrømsopgørelse for moderselskabet, da denne er indeholdt i pen­ge­strøms­ op­gø­rel­sen for koncernen.

Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter. I pengestrømsopgørelsen indregnes pengestrømme vedrørende købte virksomheder fra anskaffelsestidspunktet, og pengestrømme vedrørende solgte virksomheder indregnes frem til salgstidspunktet.

26

Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter opgøres som driftsresultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i drifts­­kapit­al samt betalt selskabsskat.

Pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter samt køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver.

Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af koncernens aktiekapital og omkostninger forbundet hermed, samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld og betaling af udbytte.

Likvider omfatter likvide beholdninger og kor tfristede værdipapirer med ubetydelig kursrisiko, med fradrag af kor tfristet bankgæld.

Hoved- og nøgletal Nøgletal er udarbejdet således: Bruttomargin

Overskudsgrad

Afkastningsgrad

=

=

Bruttoresultat x 100 Nettoomsætning Driftsresultat x 100 Nettoomsætning

=

Driftsresultat x 100 Gennemsnitlige operationelle aktiver

Egenkapitalens forrentning =

Egenkapitalandel

Årets resultat x 100 Gennemsnitlig egenkapital

=

Egenkapital x 100 Balancesum

Operationelle aktiver beregnes som balancesummen fratrukket likvide beholdninger, rentebærende aktiver (herunder aktier) samt kapitalandele.

Ã…RSRAPPORT 2012

27

Resultatopgørelse for 2012

Moderselskab Koncern

2011 2012 t.kr. _______ t.kr. Note _______

____

2012 t.kr. _______

2011 t.kr. _______

616.485 (514.296) _______ 102.189

519.327 (443.738) _______ 75.589

Distributionsomkostninger 2,3 Administrationsomkostninger 2,3

Resultat af primær drift

(2.175) (15.529) _______ 84.485

(1.549) (16.061) _______ 57.979

0 0 Andre driftsindtægter

_______ 0 _______ 0 Andre driftsomkostninger

(375) (81) Driftsresultat

1.198 (5.690) _______ 79.993

1.248 (5.130) _______ 54.097

48.212 99.235

3.260 6.651

0 0

1.344 2.264 _______ (3.262) _______ (4.183)

49.179 103.886

Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder 4 Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder 5 Indtægter af andre kapitalandele 6 Finansielle indtægter 7 Finansielle omkostninger 8

Resultat før skat

0 (6.365) 46.165 8.228 (12.825) _______ 115.196

0 1.816 3.281 9.332 (14.830) _______ 53.696

_______ (4.485) _______ 2.414 Skat af årets resultat 9

44.694 106.300 Koncernens resultat

(16.008) _______ 99.188

(10.902) _______ 42.794

_______ 0 _______ 0 Minoritetsinteressers andel af resultatet 20

44.694 106.300 _______ Årets resultat _______ _______ _______ Forslag til resultatdisponering 44.694 _______ 106.300 Årets resultat _______

7.112 _______ 106.300 _______ _______

1.900 _______ 44.694 _______ _______

8.744 9.249 Nettoomsætning 1 (4.551) (4.572) Produktionsomkostninger 2,3 ______ _______

4.193 4.677 Bruttoresultat

(31) (30) _______ (4.537) _______ (4.728)

(375) (81)

44.694 _______ 106.300 Disponibelt resultat _______

0 0

50.138 19.766 _______ (5.444) _______ 86.534 44.694 _______ 106.300 _______

28

Ordinært udbytte for regnskabsåret Overført til reserve for nettoopskrivning af kapitalandele Overført resultat

ÅRSRAPPORT 2012

balance pr. 31.12.2012

Moderselskab Koncern

2011 2012 t.kr. _______ t.kr. Note ________

____

2012 t.kr. _______

2011 t.kr. _______

________ 12.010 _______ 10.676 12.010 _______ 10.676 _:______

Goodwill Immaterielle anlægsaktiver

10

10.676 _______ 10.676 _______

12.010 _______ 12.010 _______

53.984 55.780

0 0

19 9

0 0 ________ 0 _______ 833 54.003 _______ 56.622 ________

Grunde og bygninger Produktions- og distributionsanlæg Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Indretning af lejede lokaler Anlægsaktiver under opførelse

131.035 1.297.809 20.906 2.214 69.167 _______

67.837 949.470 11.408 1.771 337.943 _______

Materielle anlægsaktiver

11

1.521.131 _______

1.368.429 ______

1.100.396 1.117.762

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder

12

0

0

35.724 42.376 Kapitalandele i associerede virksomheder 13

0 0 Andre kapitalandele 14

37.143 37.143 Udlån til tilknyttede virksomheder

________ 0 _______ 0 Depositum

1.197.281 Finansielle anlægsaktiver 1.173.263 ________ _______

48.072 46.449 0 18 _______

44.692 58.617 0 18 _______

94.539 _______

103.327 ______

1.626.346 _______

1.483.766 ______

15

10.650 _______

7.218 ______

27.680

26.353

16 21

17

18

1.237 0 0 16.737 30.429 30.416 _______

2.317 0 0 14.254 36.322 6.890 _______

1.264.579 1.239.276 ________ _______

Anlægsaktiver

0 _______ 0 ________

Varebeholdninger

Tilgodehavender fra salg

0

0

0 0

0 1.846

1.924 110

0 0

12 55 ________ 350 _______ 350 2.286 _______ 2.361 ________

Igangværende arbejder for fremmed regning Udskudt skatteaktiv Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Takstmæssige underdækninger Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter

Tilgodehavender

106.499 _______

86.136 ______

________ 4.010 _______ 41.824

Værdipapirer

176.738 _______

171.610 ______

25.247 _______ 64.072 Likvide beholdninger ________

129.929 _______

73.732 ______

31.543 _______ 108.257 ________

Omsætningsaktiver

423.816 _______

338.696 ______

________ 1.270.819 1.372.836 ________ _______ _______

Aktiver

2.050.162 _______ _______

1.822.462 _______ _______

29

30

ÅRSRAPPORT 2012

balance pr. 31.12.2012

Moderselskab Koncern

2011 2012 t.kr. _______ t.kr. Note ________

____

2012 t.kr. _______

2011 t.kr. _______

10.936 10.936 927.828 947.594

0 0 ________ 199.818 _______ 263.455

Aktiekapital Reserve for nettoopskrivning af kapitalandele Andre reserver Overført resultat

10.936 0 656.038 555.011 _______

10.936 0 628.661 498.985 _______

1.138.582 1.221.985 ________ _______

Egenkapital 1.221.985

_______ 1.138.582 _______

0 _______ 0 ________

Minoritetsinteresser

718 0 ________ 94 _______ 261

Udskudt skat Andre hensatte forpligtelser

19

20 ____

5.449 _______

20.268 _______

21 22

20.873 1.088 _______

26.427 875 _______

812 _______ 261 ________

Hensatte forpligtelser

21.961 _______

27.302 _______

52.112 50.010

0 0 ________ 0 _______ 0

Lån KommuneKredit Anden gæld Takstmæssige overdækninger

23

23,24

512.564 0 10.852 _______

158.518 720 30.615 _______

52.112 _______ 50.010 Langfristede gældsforpligtelser ________

23

523.416 _______

189.853 _______

1.885 2.057

0 0

0 23.664

66 205

66.843 68.242

0 0

4.392 0

6.127 6.412

0 0 ________ 0 _______ 0

23 24

25 26

28.562 19.443 28.666 97.929 0 47 0 101.930 774 0 _______

25.523 14.691 258.880 73.310 0 0 0 57.897 12 16.144 _______

79.313 _______ 100.580 Kortfristede gældsforpligtelser ________

277.351 _______

446.457 _______

131.425 _______ 150.590 ________

Gældsforpligtelser

800.767 _______

636.310 _______

1.270.819 1.372.836 ________ ________ _______ _______

Passiver

2.050.162 _______ _______

1.822.462 _______ _______

Pantsætninger og eventualforpligtelser m.v. Øvrige noter

Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser Takstmæssige overdækninger Bankgæld Leverandørgæld Gæld til tilknyttede virksomheder Gæld til associerede virksomheder Selskabsskat Anden gæld Periodeafgrænsningsposter Periodiseret EU-tilskud

27-30 31-37

31

Egenkapitalopgørelse for 2012 Koncern

Saldo 01.01.2012 Årets resultat 2012 Værdiregulering, sikringsinstrumenter Skat, sikringsinstrumenter

Saldo 31.12.2012

Aktie- kapital t.kr. _______

10.936 0 0 0 _______ 10.936 _______

Andre reserver t.kr. _______

628.661 49.822 (22.445) 0 _______ 656.038 _______

Overført resultat t.kr. _______

I alt t.kr. _______

498.985 56.478 (603) 151 _______ 555.011 _______

1.138.582 106.300 (23.048) 151 ________ 1.221.985 ________

I henhold til særlovgivning er andre reserver bundet i koncernen og kan ikke udloddes.

Moderselskab

Aktie-

kapital

t.kr. _______ Saldo 01.01.2012 10.936 Årets resultat 2012 0 Værdiregulering, sikringsinstrumenter 0 Skat, sikringsinstrumenter 0 Værdiregulering sikringsinstrumenter i datterselskaber 0

_______

Reserve for opskriv- ninger t.kr. _______ 927.828 19.766 0 0 0 _______

Overført resultat t.kr. _______ 199.818 86.534 (603) 151 (22.445) _______

I alt t.kr. ________ 1.138.582 106.300 (603) 151 (22.445) ________

Saldo 31.12.2012

947.594 _______

263.455 _______

1.221.985 ________

32

10.936 _______

ÅRSRAPPORT 2012

Pengestrømsopgørelse for 2012 Koncern

Note

_____ Driftsresultat

Reguleringer 31 Ændring i driftskapital 32

Betalte renteomkostninger m.v., netto

Betalt selskabsskat (refunderet)

Pengestrømme vedrørende drift

2012 kr. _______ 79.993 25.736 23.389 _______

2011 t.kr. _______ 54.097 63.505 5.978 _______

Køb af immaterielle anlægsaktiver

Køb af materielle anlægsaktiver

Salg af materielle anlægsaktiver

Køb af finansielle anlægsaktiver

Salg af finansielle anlægsaktiver

Modtagne investeringsbidrag

Pengestrømme vedrørende investeringer

0 (252.923) 1.237 (15.800) 57.493 17.452 _______ (192.541) _______

(13.345) (336.132) 948 (45.032) 0 16.912 _______ (376.649) _______

Indskud af selskabskapital i datterselskaber

Provenu ved optagelse af langfristede gældsforpligtelser

Afdrag på langfristede gældsforpligtelser

Pengestrømme vedrørende finansiering

3.500 394.035 (37.151) _______ 360.384 _______

17.501 31.000 (2.838) _______ 45.663 _______

Ændring i likvider

292.837

(208.756)

Likvider 01.01.2012 Regulering primo

(13.538) (1.298) _______

195.226 (8) _______

33

278.001 _______ _______

(13.538) _______ _______

Likvider

31.12.2012

129.118 (4.597) 473 _______ 124.994 _______

123.580 (1.868) 518 _______ 122.230 _______

33

NOTER

Moderselskab Koncern

2011 2012 t.kr. _______ t.kr. _______

2012 t.kr. _______

2011 t.kr. _______

0 0 Salg af forsyningsrelaterede ydelser

0 0 Regulering takstmæssige over-/underdækninger

_______ 8.744 _______ 9.249 Anden omsætning

8.744 _______ 9.249 _______

422.523 17.494 176.468 _______ 616.485 _______

357.389 13.140 148.798 _______ 519.327 _______

Fordelt på aktiviteter :

Elforsyning

Varmeforsyning

Vandforsyning

Rensning af spildevand

Gadebelysning

Entreprenørvirksomhed m.v.

Ikke fordelt

104.178 201.799 30.669 103.371 17.889 155.609 2.970 _______ 616.485 _______

78.257 178.150 31.146 82.976 16.540 131.265 993 _______ 519.327 _______

2.115 _______ 2.448 _______

1. Nettoomsætning

2. Personaleomkostninger

Lønninger og gager, pensionsbidrag samt andre sociale omkostninger

67.591 _______

61.855 _______

_______ 2.115 _______ 2.448

Heraf samlet vederlag til direktion og bestyrelse

2.448 _______

2.115 _______

_______ 1 _______ 1

Gennemsnitlige antal medarbejdere

129 _______

126 _______

3. Af- og nedskrivninger

1.335 1.334 Goodwill

2.223 2.223 Bygninger

0 0 Produktions- og distributionsanlæg

10 10 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar

0 0 Indretning lejede lokaler

_______ 0 _______ 0 Tab/(fortjeneste) ved salg af anlægsaktiver

3.568 _______ 3.567 _______

1.334 2.641 67.624 2.170 1.868 7.225 _______ 82.862 _______

1.335 2.224 73.025 1.829 232 3.497 _______ 82.142 _______

34

ÅRSRAPPORT 2012

NOTER

Moderselskab Koncern

2011 2012 t.kr. _______ t.kr. _______

2012 t.kr. _______

2011 t.kr. _______

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 _______ 0 _______

0 0 _______ 0 _______

0 0 Maabjerg BioEnergy A/S

0

3.260 6.651 Scanenergi A/S

6.651 _______ 0 _______ 0 Konsortiet for etablering af Maabjerg Energy Concept I/S (13.016)

_______ 3.260 _______ 6.651 (6.365) _______

_______

2 3.260 (1.446) _______ 1.816 _______

4. Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder

Andel af resultat efter skat:

7.414 10.973 Vestforsyning Erhverv A/S

12.618 46.172 Vestforsyning Net A/S

792 651 Vestforsyning Belysning A/S

7.189 6.142 Vestforsyning Vand A/S

18.148 33.936 Vestforsyning Spildevand A/S

3.165 9.744 Vestforsyning Varme A/S

3 1 Vestforsyning Datanet A/S

Lokalkonsortiet for etablering af Maabjerg Energy

(1.042) (8.384) Concept I/S

_______ (75) _______ 0 Regulering til indre værdi

_______ 48.212 _______ 99.235

5. Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder

6. Indtægter af andre kapitalandele

0 0 Regulering af dagsværdi

0 0 Udbytte Vestjyske Net 60 kV A/S

0 0 Udbytte Vestjyske Net 150 kV A/S

_______ 0 _______ 0 Fortjeneste ved salg af kapitalandele

0 _______ 0 _______

7. Finansielle indtægter

848 1.474 Renter tilknyttede virksomheder

_______ 496 _______ 790 Finansielle indtægter i øvrigt

1.344 _______ 2.264 _______

(2.987) 1.565 0 47.587 _______

(272) 1.565 1.988 0 _______

46.165 _______

3.281 _______

0 8.228 _______ 8.228 _______

0 9.332 _______ 9.332 _______

35

NOTER

Moderselskab Koncern

2011 2012 t.kr. _______ t.kr. _______

8. Finansielle omkostninger

298 1.383 Renteomkostninger til tilknyttede virksomheder

_______ 2.964 _______ 2.800 Finansielle omkostninger i øvrigt

3.262 _______ 4.183 _______

9. Skat af årets resultat

5.037 0 Aktuel skat

(553) (2.414) Ændring af udskudt skat

_______ 1 _______ 0 Regulering vedrørende tidligere år

4.485 _______ (2.414) _______

2012 t.kr. _______

2011 t.kr. _______

0 12.825 _______

0 14.830 _______

12.825 _______

14.830 _______

0 16.008 0 _______ 16.008 _______

0 10.425 477 _______ 10.902 _______

Moderselskab

Goodwill

t.kr. ___________

10. Immaterielle anlægsaktiver

Kostpris 01.01.2012 Kostpris 31.12.2012

13.345 ___________ 13.345 ___________

Af- og nedskrivninger 01.01.2012 Tilgang

Af og nedskrivninger 31.12.2012

(1.335) (1.334) ___________ (2.669) ___________

Regnskabsmæssig værdi 31.12.2012

10.676 ___________

36

ÅRSRAPPORT 2012

Noter Koncern

Grunde

og byg-

ninger

t.kr.

_______

Produktions- og distribu- Andre tions- anlæg anlæg m.v. t.kr. t.kr. _________ _______

Indret- ning af lejede lokaler t.kr. _______

Kostpris 01.01.2012 89.316 Tilgang 12.002 Overført fra anlæg under opførelse 53.837 Afgang 0

_______ Kostpris 31.12.2012 155.155

_______

1.773.903 140.780 282.561 (14.467) _________ 2.182.777 _________

18.067 10.124 1.544 (225) _______ 29.510 _______

2.482 337.942 2.311 69.167 0 (337.942) 0 0 _______ _______ 4.793 69.167 _______ _______

Af- og nedskrivninger 01.01.2012 Tilgang Afgang

Af- og nedskrivninger 31.12.2012

(21.479) (2.641) 0 _______ (24.120) _______

(824.435) (67.624) 7.091 _________ (884.968) _________

(6.659) (2.170) 225 _______ (8.604) _______

(711) (1.868) 0 _______ (2.579) _______

0 0 0 _______ 0 _______

Regnskabsmæssig værdi 31.12.2012 131.035

_______

1.297.809 _________

20.906 _______

2.214 _______

69.167 _______

11. Materielle anlægsaktiver

Andre anlæg under opførelse t.kr. _______

Moderselskab

Anlæg Grunde og Andre under

bygninger anlæg opgørelse

t.kr. t.kr. _______ t.kr.

_______ _______ Kostpris 01.01.2012

68.254 52 0 Tilgang

4.019 0 833

_______ _______ _______ 72.273 52 _______ 833 Kostpris 31.12.2012

_______ _______

Af- og nedskrivninger 01.01.2012

Tilgang

Af og nedskrivninger 31.12.2012

(14.270) (2.223) _______ (16.493) _______

(33) (10) _______ (43) _______

0 0 _______ 0 _______

Regnskabsmæssig værdi 31.12.2012

55.780 _______

9 _______

833 _______

37

Noter Moderselskab

12. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder

2012 t.kr. _______

Kostpris 01.01.2012 Tilgang Afgang

Kostpris 31.12.2012

180.898 6.300 (714) ________ 186.484 ________

Nettoopskrivninger 01.01.2012 Modtaget udbytte Andel i årets resultat Værdireguleringer vedr. sikringsinstrumenter Afgang

Nettoopskrivninger 31.12.2012

919.498 (65.000) 99.234 (22.445) (9) ________ 931.278 ________

Regnskabsmæssig værdi 31.12.2012

1.117.762 ________

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder omfatter : Moderselskab Vestforsyning Erhverv A/S, Holstebro, ejerandel 100% Vestforsyning Net A/S, Holstebro, ejerandel 100% Vestforsyning Varme A/S, Holstebro, ejerandel 100% Vestforsyning Vand A/S, Holstebro, ejerandel 100% Vestforsyning Spildevand A/S, Holstebro, ejerandel 100% Vestforsyning Belysning A/S, Holstebro, ejerandel 100% Lokalkonsortiet for etablering af Maabjerg Energy Concept I/S, ejerandel 64,29%

38

ÅRSRAPPORT 2012

Noter Moderselskab

2012 t.kr. _______

2012 t.kr. _______

Kostpris 01.01.2012 Tilgang Afgang

26.060 0 0 _______

36.410 10.159 (350) _______

Kostpris 31.12.2012

26.060 _______

46.219 _______

Nettoopskrivninger 01.01.2012 Andel i årets resultat Regulering til indre værdi Afgang

9.664 6.859 (207) 0 _______

8.282 (6.365) 0 (64) _______

Nettoopskrivninger 31.12.2012

16.316 _______

1.853 _______

Regnskabsmæssig værdi 31.12.2012

42.376 _______

48.072 _______

13. Kapitalandele i associerede virksomheder

Moderselskab Scanenergi A/S, Ikast, ejerandel 16,0%.

Koncern Kapitalandele i associerede virksomheder omfatter : Maabjerg BioEnergy A/S, Holstebro, ejerandel 50%.

Scanenergi A/S, Ikast, ejerandel 16,0% Konsortiet for etablering af Maabjerg Energy Concept I/S, Holstebro, ejerandel 32,2%.

39

Noter Koncern

14. Andre kapitalandele Kostpris 01.01.2012 Afgang

2012 t.kr. _______

18.029 (7.802) _______

Kostpris 31.12.2012

10.227 _______

Op- og nedskrivninger 01.01.2012 Regulering Afgang

40.588 (1.250) (3.116) _______

Opog nedskrivninger 31.12.2012

36.222 _______

RegnskabsmĂŚssig vĂŚrdi 31.12.2012

46.449 _______

Koncern Andre kapitalandele omfatter : Scanenergi Elsalg A/S, Herning, ejerandel 14,8% Vestjyske Net 60 kV A/S, Herning, ejerandel 10,4% Vandsamarbejdet A/S, Holstebro, ejerandel 19,5%

40

ÅRSRAPPORT 2012

NOTER

Moderselskab Koncern

2011 2012 _______ t.kr. _______ t.kr.

15. Varebeholdninger

2012 t.kr. _______

2011 t.kr. _______

0 0 0 _______ 0 _______

Råvarer og hjælpematerialer Brændsel

9.332 1.318 _______

6.382 836 _______

0 _______ 0 _______

10.650 _______

7.218 _______

16. Igangværende arbejder for fremmed regning

0 0 0 _______ 0 _______

Salgsværdi af udførte arbejder Foretagne acontofaktureringer

1.237 0 _______

2.317 0 _______

0 _______ 0 _______

1.237 _______

2.317 _______

17. Takstmæssige underdækninger, koncern

Saldo 01.01.2012 Årets regulering 2012

14.254 2.483 _______

2.214 12.040 _______

Saldo 31.12.2012

16.737 _______

14.254 _______

30.416 _______

6.890 _______

350 _______ 350 _______

10.919 10.919 17 _______ 17 _______

_______ 10.936 _______ 10.936

18. Periodeafgrænsningsposter

Forudbetalte omkostninger

19. Aktiekapital

Aktiekapitalen består af aktier á 1.000 kr. og multipla heraf.

Aktierne er ikke opdelt i klasser. Ændring i aktiekapitalen i regnskabsårene 2008-2012: Aktiekapital 01.01.2008 Kapitaludvidelse 15.12.2011

Aktiekapital 31.12.2012

41

NOTER

Moderselskab Koncern

2011 2012 t.kr. _______ t.kr. _______

2012 t.kr. _______

2011 t.kr. _______

Minoritetsinteresser 01.01.2012 Andel af årets resultat Regulering

20.268 (7.112) (7.707) _______

12.849 (1.900) 9.319 _______

Minoritetsinteresser 31.12.2012

5.449 ________ 20.268 _______

21. Udskudt skat

20. Minoritetsinteresser

(1.334) (2.669) 4.207 1.974 0 0 0 0 0 (6.689) _______ _______

Udskudt skat hviler på følgende poster : Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Takstmæssig overdækning Finansielle anlægsaktiver Fremførbart underskud

2.873 _______ (7.384) Beregningsgrundlag _______

718 _______ (1.846) _______

Beregnet udskudt skat, 25%

(752.247) ________ (786.006) _________

718 _______ (1.846) _______

Heraf indregnet

20.873 ________ 26.427 _________

Udskudte skatteaktiver i “hvile-i-sig-selv”selskaber indregnes ikke.

Der henvises til omtale af usikkerhed ved indregning og måling i note 37.

42

(2.669) (1.334) (3.020.644) (2.936.500) 16.737 (6.579) (2.412) (2.491) 0 (197.121) _________ _________ (3.008.988) (3.144.025) _________ _________

ÅRSRAPPORT 2012

NOTER

Moderselskab Koncern

2011 2012 t.kr. _______ t.kr. _______

22. Andre hensatte forpligtelser

2012 t.kr. _______

2011 t.kr. _______

149 94 (55) _______ 167 _______

Hensat til tjenestemandspensioner 01.01.2012 Regulering

875 213 _________

753 122 _______

94 _______ 261 _______

Hensat til tjenestemandspensioner 31.12.2012

1.088 _________

875 _______

94 _______ 261 _______

Andre hensatte forpligtelser 31.12.2012

1.088 _________

875 _______

Koncern

Forfald Forfald

inden efter

1 år 1 år

t.kr. t.kr.

_______ _______

23. Langfristede gældsforpligtelser

Lån KommmuneKredit overdækning Takstmæssig

Amortiseret Nom. gæld gæld i alt i alt t.kr. t.kr. _______ _______

28.562 19.443 _______

512.564 10.852 _______

541.126 30.295 _______

543.498 30.295 _______

gældsforpligtelser 31.12.2012 Langfristede

48.005 _______

523.416 _______

571.421 _______

573.793 _______

401.923 0 _______

301.923 _______

Efter mere end 5 år forfalder : Lån KommuneKredit Takstmæssig overdækning

Moderselskab

Forfald Forfald

inden efter

1 år 1 år

t.kr. t.kr.

_______ _______ Lån KommuneKredit

Amortiseret Nom. gæld gæld i alt i alt t.kr. t.kr. _______ _______

2.057 _______

50.010 _______

52.067 _______

54.439 _______

gældsforpligtelser 31.12.2012 Langfristede

2.057 _______

50.010 _______

52.067 _______

54.439 _______

40.850 _______

Efter mere end 5 år forfalder : Lån Kommunekredit

43

NOTER

Moderselskab Koncern

2011 2012 _______ t.kr. _______ t.kr.

2012 t.kr. _______

24. Takstmæssige overdækninger koncern

25. Anden gæld

26. Periodeafgrænsningsposter

27. Pantsætninger

28. Kontraktlige forpligtelser

Herudover er der kun almindelige forpligtelser vedrørende lejemål.

213 244 385 208 697 525 4.832 5.435 _______ _______ 6.127 6.412 _______ _______

0 0 0 0 _______ _______ 0 0 _______ _______

44

Saldo 01.01.2012

Årets regulering 2012

Saldo 31.12.2012

Feriepenge- og afspadseringsforpligtelser Moms og afgifter Andre skyldige omkostninger Finansielle instrumenter

Periodiserede energisalg Modtagne forudbetalinger

2011 t.kr. _______

45.306 (15.011) _______ 30.295 _______

46.406 (1.100) _______ 45.306 _______

10.489 14.024 28.285 49.132 _______ 101.930 _______

9.650 20.060 23.355 4.832 _______ 57.897 _______

774 0 _______ 774 _______

12 0 _______ 12 _______

Ingen.

Der er indgået aftale om varmeleverancer til og med 2030.

ÅRSRAPPORT 2012

NOTER

Moderselskab Koncern

2011 2012 t.kr. _______ t.kr. _______

29. Leasingforpligtelser

For årene 2012-2014 er indgået operationel leasingaftale vedrørende biler

Årlige leasingydelser

For årene 2012-2015 er indgået andre operationelle leasingaftaler.

Årlige leasingydelser

2012 t.kr. _______

Der er indgået aftale om leasing af kopimaskiner frem til 01.04.2015.

411 _______

640 _______

181 _______

181 _______

30. Kautions- og eventualforpligtelser

Moderselskabet er administrationsselskab i en dansk sambeskatning. Selskabet hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom fra og med 1. juli 2012 for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytte for de sambeskattede selskaber.

Moderselskabet har stillet selvskyldnerkaution for følgende datterselskabers bankforbindelse: • Vestforsyning Varme A/S • Vestforsyning Erhverv A/S • Danish Energy and Environmental Center A/S • Vestforsyning Belysning A/S

12.920 _______ 0 _______

2011 t.kr. _______

Bankgæld i de nævnte datterselskaber Moderselskabet har stillet selvskyldnerkaution begrænset til 9.169 t.kr. for Scanenergi A/S’ bankforbindelse.

45

NOTER

Moderselskab Koncern

2011 2012 _______ t.kr. _______ t.kr.

30. Kautions- og eventualforpligtelser fortsat

Koncernen har afgivet garanti overfor Holstebro og Struer Kommuner om at friholde kommunerne for ethver t beløb, som kommunerne måtte blive forpligtiget til at betale KommuneKredit som følge af kommunernes garanti for Maabjerg BioEnergy Drift A/S’ anlægslån i KommuneKredit.

2012 t.kr. _______

2011 t.kr. _______

Datterselskabet Vestforsyning Net A/S har afgivet selvskyldnerkaution (efterkaution) begrænset til 13.795 t.kr. for Scanenergi Elsalg A/S’ bankforbindelse.

31. Reguleringer

Af- og nedskrivninger

Regulering hensættelse til tjenestemandspensioner Regulering takstmæssige over-/underdækninger

82.862 82.142 213 122 (17.494) (13.140)

Værdiregulering sikringsinstrumenter

(39.845) _______

(5.619) _______

25.736 _______

63.505 _______

(17.628) 41.017 _______

(57.973) 63.951 _______

23.389 _______

5.978 _______

32. Ændring i driftskapital

Ændring i tilgodehavender mv. Ændring i leverandørgæld mv.

33. Likvider

Likvide beholdninger Værdipapirer Bankgæld

129.929 73.732 176.738 171.610 (28.666) (258.880) _______ _______

Likvide beholdninger, netto

278.001 _______

46

(13.538) _______

Ă…RSRAPPORT 2012

NOTER

Moderselskab Koncern

2011 2012 _______ t.kr. _______ t.kr.

2012 t.kr. _______

2011 t.kr. _______

34. Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor

I administrationsomkostninger er indeholdt koncernens honorar til moderselskabets generalforsamlingsvalgte revisor med: Lovpligtig revision

Andre erklĂŚringsopgaver med sikkerhed

SkatterĂĽdgivning

Andre ydelser

1.019 121 101 143 _______

930 212 240 399 _______

1.384 _______

1.781 _______

47

Noter

35. Nærtstående parter

Nærtstående parter med bestemmende indflydelse på Vestforsyning A/S-koncernen: Holstebro Kommune, der er virksomhedsdeltager.

36. Aktionærforhold

Følgende aktionærer ejer mere end 5% af selskabets aktiekapital: Holstebro Kommune

37. Usikkerhed ved indregning og måling

I koncernselskabet Vestforsyning Vand A/S er der usikkerhed omkring de skattemæssige indgangsværdier.

Det er ved regnskabsaflæggelsen lagt til grund, at udgangspunktet for opgørelsen af det skattemæssige grundlag for anlægsaktiverne svarer til de værdier, som blev opgjor t til brug for den reguleringsmæssige åbningsbalance pr. 1. januar 2010.

Det er SKATs holdning, at det skattemæssige grundlag skal opgøres efter andre principper, som kan føre til lavere beløb. SKAT har efter en gennemgang af selskabets skattemæssige grundlag for anlægsaktiver oplyst, at de vil reducere de skattemæssige værdier for anlægsaktiverne med ca. 90%. Selskabet har afgivet svar på henvendelsen, hvori det anfægter SKATs metode for fastlæggelse af det skattemæssige grundlag. Der er for nærværende en række ankesager om dette spørgsmål, og branchens og ledelsens opfattelse er, at disse vil falde ud til selskabernes fordel, og årsregnskabet er derfor udarbejdet med udgangspunkt i, at selskabet får medhold i sin anvendte metode.

Hvis SKAT ender med at få medhold i sin afgørelse, vil der opstå forpligtelser for selskabet og koncernen i form af udskudt skat og eventuelt også aktuel skat.

Da betaling af skat vil kunne indregnes i selskabets priser via et tillæg til selskabets prisloft, vil en øget skatteforpligtelse ikke få væsentlig indflydelse på selskabets og koncernens økonomiske stilling.

48

Vi forsyner dig - hver dag

Vestforsyning A/S . Nupark 51 . 7500 Holstebro Tlf. 9612 7300 . fax 9612 7301 . vestforsyning@vestforsyning.dk www.vestforsyning.dk