MicroMaster en Mercado de Capitales
Adquirí un marco analítico integral para gestionar de forma eficiente portafolios de inversión.
Dirección académica:
Julio César Fermo y María Lopez Isnardi
CREDENCIAL
PROFESIONAL Y ACADÉMICA
DURACIÓN
6 MESES CURSADA
2 VECES POR SEMANA (ONLINE)
La naturaleza incierta de la actividad económica tiene su correlato en la estructura de los mercados de capitales y requiere de un análisis técnico específico.
El MicroMaster en Mercado de Capitales tiene como objetivo brindar las herramientas necesarias para una adecuada comprensión del funcionamiento del mercado de capitales, con un énfasis en la transmisión de conceptos fundamentales de finanzas como riesgo, volatilidad, rendimiento, valuación, liquidez, diversificación y cobertura, entre otros. Al final del curso el estudiante contará con un marco analítico integral que le permita identificar las características de las diferentes asset classes (bonos, acciones, ETFs, entre otros) y aprovechar las oportunidades de inversión, maximizando el retorno esperado por unidad de riesgo incurrido. El programa se centra en el estudio de los mercados de capitales desde el punto de vista de la gestión de inversiones, con un abordaje introductorio acerca de las razones por las cuales las entidades acuden al mercado de capitales en busca de financiamiento.
En un mundo en el que las finanzas cada vez cobran más relevancia, este programa se propone brindar conocimientos teóricos y prácticos aplicables tanto a nivel local como internacional.
Matemática Financiera
Esta materia comprende el estudio de las herramientas de matemática financiera necesarias para desenvolverse en el mercado de capitales. Se abordarán tópicos vinculados al manejo y equivalencia entre tasas, los distintos tipos de esquemas de amortización de deudas que son útiles para analizar la dinámica de los instrumentos de renta fija, que serán estudiados más adelante, así como también el conocimiento para valuar una renta en cualquier momento del tiempo.
Introducción a las Finanzas Cuantitativas
En esta asignatura cubriremos temas esenciales de finanzas cuantitativas, combinados con un conjunto amplio de ejemplos que involucran el manejo de portafolios. Los temas serán siempre vistos desde una óptica puramente empírica que permita una rápida aplicación en el mundo real. Se utilizarán conceptos de estadística y probabilidades que serán explicados en el mismo curso, por lo que no es necesario contar con conocimientos previos. Las clases se complementarán con videos cortos que permitan consolidar los conocimientos matemáticos de base.
Instrumentos de Mercado de Capitales y Coberturas
El propósito de esta asignatura es que el alumno identifique las características diferenciales de los principales instrumentos, adquiera la capacidad de analizar la dinámica de los mercados locales e internacionales, y desarrolle las habilidades necesarias para una eficiente administración de activos (portfolio management) Nos centraremos en el estudio de los mercados de capitales desde el punto de vista de la administración de inversiones, pero también conectaremos con la temática de las entidades que acuden al mercado de capitales en busca de financiamiento. Abordaremos desde los conceptos básicos de mercados de capitales, pasando por los diferentes tipos de activos de inversión, para finalizar con el armado de portafolios y el diseño de esquemas de cobertura de riesgos mediante el uso de derivados.
Trading, Monedas y Tasas de Interés
En este curso estudiaremos el rol de la mesa de dinero de un banco como intermediario de riesgo en los mercados de tasa de interés en moneda local y de tipo de cambio, con el objeto de que los alumnos conozcan qué es una mesa de dinero y cómo piensa un trader Un trader mide el riesgo mediante DV01 (Dollar Value de 1 Basis Point) y el retorno mediante el mark to market diario. Analizaremos cómo se administra la liquidez y cómo se determina la tasa de transferencia interna entre distintas unidades de negocio. Trataremos la forma en que el trading administra el riesgo de precio y de liquidez, y cómo sales gestiona el riesgo de crédito. Veremos también el balance de un banco y cómo se gestiona el descalce temporal entre depósitos y préstamos (“gapping”). Finalmente, estudiaremos los derivados de monedas tanto para cobertura de exposiciones cambiarias como para capturar oportunidades de arbitraje.
Administración Patrimonial
Este curso está diseñado para que el alumno amplíe sus conocimientos teóricos y prácticos en la construcción y gestión de portfolios personales de inversión, abordando tanto mercados locales como internacionales. El contenido cubre los principales activos de mercado necesarios para el diseño y gestión de un portfolio de inversión de banca privada tradicional (bonos, acciones, ETFs, fondos mutuales, entre otros). Los alumnos aprenderán a utilizar estas herramientas elaborando un trabajo práctico que consiste en el armado de un portfolio para un cliente real. La asignatura resultará de gran utilidad para el alumno que desee dejar atrás el manejo de sus inversiones –o la de sus clientes– de manera intuitiva, para empezar a hacerlo de manera profesional.
Teoría y Coyuntura Macro Aplicada
El curso hace hincapié en el análisis de la coyuntura macrofinanciera local y global, como punto de partida para el armado de simulaciones macro consistentes y para el posicionamiento financiero óptimo en un entorno de alta volatilidad. El objetivo del curso es combinar el enfoque teórico (analizando las principales teorías) con los dilemas de la coyuntura macro que enfrenta el policy maker, bajando al análisis práctico a través de la modelización en Excel. Los módulos comprenden economía internacional, política fiscal, política monetaria, sector externo, análisis de sostenibilidad de la deuda, programa financiero, análisis de arbitrajes/curvas de mercado, armado de escenarios, así como también proyecciones macroeconómicas consistentes.
Taller | Política Monetaria y Trading de Mercados Financieros
En el taller se estudian técnicas y herramientas del análisis técnico y estudio de gráficos para aplicarlos a las inversiones de corto y mediano plazo en los mercados financieros. En paralelo, el alumno deberá darles seguimiento a los acontecimientos de mercado y de variables monetarias y financieras de los mercados globales. El foco durante la cursada estará mayormente centrado en Wall Street, las medidas económicas y monetarias, y su impacto en el mercado financiero para luego combinarlo con el análisis técnico y para ser aplicado a la toma de decisiones de inversión de corto plazo. Se busca que el alumno tenga la experiencia de invertir y “tradear” en Wall Street.
