2017 Annual Report - DUMKA 235

Д

УМКА

КООПЕРАТИВНА

The Ukrainian Federal Credit Union Opinion Magazine | #235 | Spring 2018

2017 Annual Report

Wasyl Kornylo, Ukrainian FCU President and Chairman of the Board, past Chairman of Ukrainian National Credit Union Association, accepts a World Council of Credit Unions Distinguished Service Award on behalf of UNCUA at the World Credit Union Conference in July 2017.

Board of Directors

Mission

To help our members achieve financial success by providing them with the highest level of personalized service.

Vision

Ukrainian Federal Credit Union will be the financial provider of choice for our members.

We will be one of the leading Credit Unions in the USA. Our brand will be recognized for: • Exceptional quality and value; • Unparalleled service; • Technical experience; Great place to work, learn and share;

• Community outreach

process that supports our common bond membership.

Our Values

• Caring Culture • Open Communication • Superior Service • Personalized Solutions

Наша Місія

Допомагати нашим членам у досягненні фінансового успіху, надаючи їм найвищий рівень індивідуального професійного обслуговування.

Наше Бачення

Українська Федеральна Кредитна Спілка має за мету стати головною фінансовою установою для наших членів. Наша установа буде однією з лідерів кредитних спілок США. Наша відмінність полягатиме в: •В ідмінній якості обслуговування • Знаннях та досвіді •Д оброму місці для праці та навчання •Р оботі по співпраці з громадою та ії підтримці.

Supervisory Committee

Chairman / Dr. Evhen Lylak Members / Barbara Tymoc-Gutierrez & Vasiliy W. Gritsyuta

Community Relations Committee

Co-chairs / Yaroslav Fatyak & Bohdan Zakharchyshyn

Ukrainian-American Community Foundation, Inc. Chair / Tamara Denysenko Members / Wasyl Kornylo, Yaroslav Fatyak, Barbara Tymoc-Gutierrez, Dr. Evhen Lylak

Undergraduate Scholarship Committee

Members / Tanya Dashkevich, Tamara Denysenko, Dr. Christine Hoshowsky, Anne Kornylo, Volodymyr Otvarukhin, Nadia Tratch, Bohdan Zakharchyshyn

Graduate Scholarship Committee

Chair / Dr. Evhen Lylak Members / Olena Prokopovych, Ph. D. & Elena Dilai

Library Committee

Наші Цінності

• Дбайливе ставлення • Відкрите спілкування •Н айвищий рівень обслуговування • Індивідуальний підхід

Chair / Wolodymyr Pylyshenko Librarian / Wasyl Zolotarchuk

Executive Staff

CEO / Oleg Lebedko COO / Tanya Dashkevich CFO / Roman Omecinskyj, CPA, CGMA

Management Team

President and CEO Report

Loan Manager / Maria Milazzo HR and Training Manager / Kelly Nield IT Manager / Roman Martyniv Regional Branch Manager for Rochester & Webster / Roman Kshysyak Syracuse Branch Manager / Nadia Hayduke Regional Branch Manager for Portland & Vancouver / Oleksandr Moskal Sacramento Branch Manager / Mikhail Tkach Boston Branch Coordinator / Lyubov Stefantsiv Regional Branch Manager for Buffalo & Amherst / Sophia Kenn Federal Way Branch Manager / Oksana Pierce Parma Osnova Branch Manager / Inessa Koval

Treasurer’s Report

Editorial Staff

2018 Annual Member Meeting | Річні Загальні Збори Sunday, April 15, 2018 at 12:30pm 3176 St. Paul Blvd., Rochester, New York

Agenda | Порядок Денний

Page | Сторінка

Welcome

Відкриття зборів Prior Meeting Minutes

Читання Протоколу попередних зборів . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 Звіт Президента та Головного Виконавчого Директора . . . . . . . . . . . . 3

Community Relations Committee Report

Editor-in-chief / Alexander Oryshkevych Editors / Oleg Lebedko, Tanya Dashkevich, Tatyana Sushko Layout & Graphic Design / Sukhenko Design

Supervisory Committee Report

UFCU Contact Information

Звіт Скарбника . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 Звіт Комітету Зв'язків з Громадою . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 Звіт Контрольної Комісії . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

Discussion

Web / www.ukrainianfcu.org Email / info@ukrainianfcu.org Address / 824 East Ridge Road, Rochester, NY 14621 Phone / 877-968-7828 Fax / 585-338-2980

Nominating Committee Report

24-hr Credit Card Service

UAC Foundation Report

Звіт Українсько-Американської Громадської Фундації . . . . . . . . . . . . 14 Дискусія

Звіт Номінаційної Комісії Budget for 2018

Бюджет на 2018 рік . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Adjournment

Закриття 2

President & Board Chairman / Wasyl Kornylo Treasurer / Barbara Tymoc-Gutierrez Assistant Treasurer / Bohdan Zakharchyshyn Secretary / Richard Harris 1st Vice President/Assistant Secretary / Yaroslav Fatyak 2nd Vice President / Yaroslav Kirik Board Member / Tamara Denysenko Honorary Board Members / Lubomyr Galuga, Jurij Kushner, Wolodymyr Pylyshenko

|

www.ukrainianfcu.org

866-820-4875 866-820-3803 (for Elite Signature Cards)

24-hr Debit Card Service 888-918-7740

Audio Response

866-791-1018

2017 Annual Report / 2017 Річний Звіт

President & CEO Report

Wasyl Kornylo

PRESIDENT & BOARD CHAIRMAN

Oleg Lebedko CEO

As we celebrate our credit union’s 65th anniversary, we are happy to report that 2017 was another successful year in the history of our credit union.

Our growth was consistent in all areas of our operations: as of December 31, 2017, our loans reached $199.9 million and savings were close to $202.9 million. Total assets grew by $8.5 million and finished the year at the $226.9 million level. 2,050 new members joined our credit union, and total membership reached 20,874.

We strove to improve our efficiency and worked on reducing expenses of our operations in many areas. These savings allowed us to significantly improve the net income – it reached $1.392 million for the year. Loan delinquencies and charge-offs remain low, in spite of significant loan growth. Our credit union continues to be stable, healthy, and well-capitalized. This was confirmed by the federal examiners, who conduct an audit of our credit union every

12-18 months. Our records have also been reviewed by external and internal auditors, who have re-affirmed that we consistently operate according to the rules and regulations.

We continued our work of improving member service and convenience in 2017. An updated, modern and user-friendly website was implemented in 2017, as well as a new phone system that significantly improved member phone experience. It is much easier for callers to get a live person on the phone, thanks to a new feature that is part of the implemented system. Another major new convenience was the shared branching network that UFCU joined in September of last year. This network is a nationwide credit union branch system – which our members have access to perform transactions when they are away from one of our own offices.

Оскільки ми святкуємо 65-річчя нашої кредитної спілки, ми із задоволенням повідомляємо, що 2017 рік - ще один успішний рік в історії нашої кредитної спілки. Наше зростання було послідовним у всіх сферах нашої

нашої кредитної спілки кожні 12-18 місяців. Наші внутрішні

діяльності: станом на 31 грудня 2017 року наш кредитний

документи також були розглянуті зовнішніми та внутрішніми

портфель досяг 199,9 млн. доларів США, а депозитний

аудиторами, які підтвердили, що ми постійно працюємо

портфель становить близько 202,9 млн. доларів США.

відповідно до правил та положень.

Загальні активи зросли на 8,5 млн. доларів США і склали в кінці року 226,9 млн. доларів США. До нашої кредитної спілки

Ми продовжили працювати над покращенням обслуговування

приєдналися 2050 нових членів та загальна кількість членів

наших членів у 2017 році. У цьому ж році був оновлений веб-

досягла - 20 874.

сайт, який став сучасним та зручним, а також нова телефонна система, яка значно покращила комунікації з нашими

Ми прагнули покращити ефективність та працювали над

членами. Завдяки новій функції, яка є частиною впровадженої

зменшенням витрат на нашу операційну діяльність, що

системи, для людей, що дзвонять, стало набагато простіше

дозволило нам істотно поліпшити чистий прибуток, який

з’єднуватись з нашими спеціалістами. Іншим важливим

досяг 1,392 млн. доларів США за рік. Заборгованість за

та зручним нововведенням було приєднання, у вересні

кредитами та збитки залишаються низькими, незважаючи на

минулого року, до розгалуженої мережі спільних відділень.

значний ріст кредитування. Наша кредитна спілка продовжує

Ця мережа є загальнодержавною системою кредитних спілок,

бути стабільною, здоровою та добре капіталізованою. Це було

яка надає можливість нашим членам здійснювати операції,

підтверджено федеральними експертами, які проводять аудит

коли вони знаходяться далеко від нашого офісу.

3

2017 Annual Report / 2017 Річний Звіт

President & CEO Report (cont.)

Predictably, our most active and fast-growing access channel is the virtual channel that combines our electronic, online and mobile offerings. As of today, close to 10,000 of our members use online banking, 6,000 use our mobile app, depositing over a thousand checks monthly via their mobile phones, and these numbers are growing every day. We are paying the highest attention to cybersecurity, to make sure that member information is safe. Management hired a specialized data security company to review our controls, assess vulnerabilities, conduct tests and train employees - all to ensure the maximum level of protection.

In this environment, when most transactions are performed online, the role of branches is changing – it is becoming more consultative than transactional. Our credit union is prepared for these changes and taking necessary steps in employee training, branch design and allocation of our resources. We have recently started offering financial education seminars for children and youth at our common bond churches and organizations, and they were successfully delivered. If you would like to host this seminar for your group or organization, please call our office.

4

A high level of customer service has become our priority, and we are continuing to monitor the progress of this initiative and implement new measures to achieve our goals. We’ve received a large number of positive reviews via social media – thank you all for affirming that we are on the right track!

As always, our credit union has been in the center of community activities in the cities where our branches are located. Our staff organized and participated in many community and charitable events, such as the collection of funds for hurricane victims, collection of toys for children in Ukraine, and organizing shipments of humanitarian supplies to Ukraine. More information about these activities is in the Community Relations committee report and in the UAC Foundation report.

In closing, we wanted to thank all of those who are the reason for UFCU’s success: employees, Board and committee members, volunteers, and, of course, all of our loyal members. Your trust and support of our credit union is greatly appreciated.

Як і прогнозувалось, наш найактивніший і швидко зростаючий

Високий рівень обслуговування клієнтів став нашим пріоритетом,

канал надання послуг - це віртуальний канал, який поєднує наші

і ми продовжуємо стежити за прогресом в цьому напрямку та

електронні, онлайн та мобільні пропозиції. На сьогоднішній день

впроваджувати нові заходи для досягнення наших цілей. Ми

близько 10 тисяч наших членів використовують онлайн-банкінг,

отримали велику кількість позитивних відгуків через соціальні

6 тисяч - використовуючи наш мобільний додаток, щомісяця

мережі - дякуємо всім за підтвердження того, що ми на правильному

здійснюють понад тисячу депозитів через свої мобільні телефони, і

шляху!

ці цифри зростають з кожним днем. Ми приділяємо найбільшу увагу кібербезпеці, щоб переконатись, що інформація про наших членів,

Як завжди, наша кредитна спілка знаходиться в центрі суспільної

захищена. Ми залучили спеціалізовану компанію з безпеки даних,

діяльності у містах, де розташовані наші філії. Наш персонал

щоб перевірити наші засоби контролю, оцінити вразливі місця,

організовував та брав участь у багатьох громадських та благодійних

провести тести та навчання працівників - все це для забезпечення

заходах, таких як збір коштів для жертв ураганів, збір іграшок для

максимального рівня захисту.

дітей в Україні та організація доставки гуманітарної допомоги в Україну. Більш детальна інформація про цю діяльність наведена у

В середовищі, коли більшість операцій здійснюються в Інтернеті,

звіті Комітету з зв’язків з громадськістю та у звіті Фундації УАС.

роль філій змінюється - вона стає все більш консультативною, ніж

Наприкінці ми хотіли б подякувати всім, хто є причетним до успіху

операційною. Наша кредитна спілка готова до цих змін та вжила

УФКС: співробітникам, членам дирекції та комітету, волонтерам та,

необхідні заходи, щодо навчання працівників, переобладнання

звичайно ж, всім нашим лояльним членам.

філій та розподілу наших ресурсів. Нещодавно ми почали пропонувати семінари з фінансової просвіти для дітей та молоді

Ваша довіра та підтримка для нашої кредитної спілки дуже важливі.

в наших церквах та громадських організаціях і вони мають успіх. Якщо ви хочете провести цей семінар для своєї групи або організації, будь ласка, зателефонуйте до нашого офісу.

2017 Achievements New Website

A fresh, new look with easy to locate and use pages, and an updated URL (from rufcu.org to ukrainianfcu.org)!

Upgraded Phone System

With our new call center service you can be sure to reach a real person who will assist you with your request or concern!

Enrollment into COOP Shared Branching

Traveling or moving out of state?

No problem! Access all your accounts through one of the thousands of credit unions that are a part of the Shared branching CO-OP System.

Enhanced Online and Mobile Banking Services

Access your accounts 24/7 from anywhere in the world! Transfer funds, pay your bills, track your income & expenses with an easy to use budgeting tool, and do so much more through our online banking system.

t P ictured Oleg Lebedko (2nd from left) delivers a welcome greeting at the Ukrainian-American Festival in Portland, OR in September 2017.

Wasyl Kornylo (right), presents a donation to Ihor Levkiv, President of the Ukrainian American Cultural Association of Oregon.

5

2017 Annual Report / 2017 Річний Звіт

Statement of Financial Condition December 31, 2016 and 2017

ASSETS

2017

Cash and equivalents

$1,171,878

Overnight deposits at financial institutions

8,058,669

4,035,865 Короткотермінові рахунки в фін. установах 8,633,618 Інвестиції в депозитні сертифікати

Investment in certificates of deposit

5,539,643

Investment securities available for sale

181,310

Investment securities held to maturity

6,673,643

Loans to members, net

199,365,630

Accrued interest receivable

666,170

270,311 Інвестиційні цінні папери в наявності для

продажу

7,678,453 Інвестиційні цінні папери утримувані до

погашення

191,131,690 Кредити членам 594,973 Нараховані прибутки

990,849

NCUSIF deposit

1,888,610

1,804,101 Рахунок в державному фонді забезпечення

Other assets

2,361,660

1,863,308 Інші активи

TOTAL ASSETS

$226,898,062

LIABILITIES & MEMBERS' EQUITY

2017

1,155,985 Основні засоби

$218,398,973 ВСЬОГО АКТИВІВ

2016 ЗОБОВ`ЯЗАННЯ, РАХУНКИ ТА КАПІТАЛ ПОТОЧНІ ЗОБОВ`ЯЗАННЯ

Accrued expenses and other current liabilities

$2,873,090

Borrowings

-

Total liabilities excluding members' accounts

2,873,090

MEMBERS' ACCOUNTS:

$2,542,856 Нараховані витрати та інші поточні

зобов’язання

2,001,300 Зобов'язання 4,544,156 Всього поточних зобов’язань РАХУНКИ

Members' shares and savings accounts

112,729,251

Members' share certificates

90,157,834

Total members' accounts

202,887,085

194,117,285 Всього рахунків

Total liabilities

205,760,175

198,661,441 Всього зобов’язань

2,743,692 Звичайний капітал

MEMBERS' EQUITY:

|

$1,230,669 Готівкові кошти

Premises and equipment, net

LIABILITIES

6

2016 АКТИВИ

89,327,650 Термінові депозити членів

КАПІТАЛ

Regular reserve

2,743,692

Undivided earnings

16,743,034

Equity acquired in merger

1,663,652

Accumulated other comprehensive loss

(12,491)

Total members' equity

21,137,887

TOTAL LIABILITIES AND MEMBERS' EQUITY

$226,898,062

www.ukrainianfcu.org

104,789,635 Рахунки членів

15,351,387 Нерозподілені прибутки 1,663,652 Об’єднаний капітал (21,199) Накопичений інший сукупний збиток 19,737,532 Всього Капітал $218,398,973 ВСЬОГО ЗОБОВ`ЯЗАНЬ, РАХУНКІВ ТА КАПІТАЛУ

2017 Annual Report / 2017 Річний Звіт

Statement of Income For the Years Ended December 31, 2017 and 2016 NET INTEREST INCOME

2018 BUDGET

2017

Loans to members

$9,152,000

$8,711,410

Investments and cash equivalents

270,000

281,918

9,422,000

8,993,328

8,276,462

DIVIDENDS ON MEMBERS' ACCOUNTS

1,746,000

1,536,560

1,457,467 ДИВІДЕНТИ

Net interest income before provision for loan losses

7,676,000

7,456,768

6,818,995 Чистий процентний дохід до

PROVISION FOR LOAN LOSSES

250,000

75,000

Net interest income after provision for loan losses

7,426,000

7,381,768

Total non-interest income

1,498,000

1,494,156

1,367,015 Всього непроцентних доходів

Compensation and benefits

4,001,000

4,030,902

3,930,584 Зарплати та забезпечення

Professional and outside services

1,876,000

1,602,611

1,710,243 Професійні послуги

Occupancy

590,000

644,313

631,651 Витрати на приміщення

Operations

635,000

580,509

631,156 Канцелярські витрати

Marketing

280,000

256,325

283,120 Mаркетинг

Depreciation

296,000

281,486

371,887 Амортизація

Other

201,000

88,131

Total non-interest expense

7,879,000

7,484,277

NET INCOME

$1,045,000

$1,391,647

NON-INTEREST EXPENSE

2016 ПРОЦЕНТНІ ДОХОДИ $8,017,964 Процентні доходи від кредитів 258,498 Процентні доходи від інвестицій

відрахування резервів на втрати по позиках

—

РЕЗЕРВИ НА ПОЗИКОВІ ВТРАТИ

$6,818,995 Чисті процентні доходи після

відрахування резерву на втрати по позиках

НЕПРОЦЕНТНІ ВИТРАТИ

82,314 Інші операційні витрати 7,640,955 Всього непроцентних витрат $545,055 ЧИСТИЙ ДОХІД

7

2017 Annual Report

Barbara Tymoc-Gutierrez

Report from the Treasurer

TREASURER

At the end of each quarter throughout a calendar year UFCU is required to submit a comprehensive financial report to the National Credit Union Administration (NCUA), with which the NCUA can compare the performance of credit unions in relationship to industry standards and their respective peer groups.

Based on these comparisons, I am proud to report that our credit union has once again ended 2017 with a net worth ratio to total assets well above the regulatory requirement of 6.00%. Our goal has been to maintain our net worth ratio above 9.00 percent. At year-end, the net worth of UFCU stood at 9.32 percent of total assets thereby earning the distinction of being a “well capitalized” financial institution.

Total assets ended the year at $226.9 million at year-end, an increase of $8.5 million, or 3.4% from 2016. Likewise, member deposits increased $8.8 million to $202.9 million, or 4.5%. Loans of member deposits increased to $199.9 million in 2017, a solid increase of $8.1 million over the prior year, or 4.2%. This is largely attributable to the increased demand for new auto and truck loans and continued low rates making real estate mortgages very attractive for purchases and refinances As a result of our committed management and dedicated credit union employees the credit union’s 2017 net worth increased to $21,137,882 from $19,737,528 in 2016, a 7.1% increase with a strong 2017 year end net income of $1,391,643.

The Board of Directors is firm with its objectives to maintain a sound balance sheet and a new worth ratio well above regulatory requirement. Our pledge to you is an unwavering commitment to these objectives in 2018 and beyond. In conclusion, I would like to thank the Board of Directors, the Committees, and the entire Credit Union staff for once again making 2017 a rewarding and successful year. I would also like to thank our members for your continued support as we move forward to another exciting and prosperous year in 2017.

Respectfully submitted,

Barbara Tymoc-Gutierrez TREASURER

Savings

Members

$250,000,000

21,000

$200,000,000

20,000

$150,000,000

19,000

$100,000,000

18,000

$50,000,000

17,000

$0

8

UFCU priority has always been to provide competitive, quality financial products and services to our members, that priority remains the same. During 2017 UFCU’s growing our membership family to 20,874 members, a 2.6% increase from prior year.

2013

2014

2015

2016

2017

16,000

2013

2014

2015

2016

2017

2017 Річний Звіт

Звіт Скарбника Наприкінці кожного кварталу протягом календарного року Українська Федеральна Кредитна Спілка зобов'язана подавати до Національної адміністрації кредитних спілок (НАКС) повну фінансову звітність, за допомогою якої НАКС може проаналізувати, чи відповідає діяльність кредитної спілки галузевими стандартам, та порівняти її з діяльністю відповідної групи аналогічних установ. Виходячи з цього аналізу та порівнянь, я рада повідомити, що

що робить купівлю або рефінансування нерухомості дуже

наша кредитна спілка знову закінчила 2017 рік з показником

привабливими.

власного капіталу до загальних активів, який значно перевищив нормативну вимогу у 6,00%. Наша мета полягала в тому, щоб

Завдяки відданному керівництву та цілеспрямованим працівникам

утримати показник власного капіталу на рівні понад 9,00%. На

кредитної спілки, її власний капітал збільшився з 19,737 528 доларів

кінець року власний капітал Української Федеральної Кредитної

США у 2016 році до 21,317,882 доларів США у 2017 році; зростання

Спілки становив 9,32 відсотка від загальних активів, завдяки чому

сягнуло 7,1%, а розмір чистого доходу на кінець 2017 року був

ми залишаємось фінансовою установою з «достатнім рівнем

дійсно значним – 1,391,643 доларів США.

капіталізації». Загальний обсяг активів на кінець року становив 226,9 млн. доларів США, що на 8,5 млн. доларів США або на 3,4% більше, ніж у 2016 році. Крім того, депозитний портфель членів збільшився на 8,8 млн. доларів США або на 4,5% і становить 202,9 млн. доларів США. Кредитний портфель збільшилися до 199,9 млн. доларів США

Пріоритетним для Української Федеральної Кредитної Спілки завжди було надання нашим членам конкурентоспроможних і якісних фінансових продуктів та послуг, і цей пріоритет залишається незмінним. Протягом 2017 року Українська Федеральна Кредитна Спілка збільшила кількість своїх членів до 20,874 осіб або на 2.6% порівняно з попереднім роком.

у 2017 році, продемонструвавши суттєве зростання на 8,1 млн. доларів США або 4,2% протягом попередньому року. Це багато в чому пояснюється зростанням попиту на кредитування нових автомобілей і вантажівок та низькими ставками на іпотеку,

Loans $250,000,000

Правління твердо дотримується своїх цілей, маючи на меті підтримку надійного балансу та показника власного капіталу, який перевищує нормативну вимогу. Ми обіцяємо Вам працювати із незмінною прихильністю цим цілям і у 2018 році, і надалі. Наприкінці, я б хотіла подякувати Правлінню, Комітетам та всім співробітникам Кредитної Спілки за успішний і результативний 2017 рік. Я також хотіла б подякувати нашим членам за постійну підтримку, з якою ми рухаємось у наступний 2018 рік.

$200,000,000

З повагою,

Барбара Тимоць-Гутієррес

$150,000,000

СКАРБНИК

$100,000,000

$50,000,000

$0

2013

2014

2015

2016

2017

9

2017 Annual Report

Evhen Lylak

Report from the Supervisory Committee

CHAIR UFCU SUPERVISORY COMMITTEE

In April of 2017, the Ukrainian Federal Credit Union (UFCU) Board appointed its Supervisory Committee for the upcoming year.

The Board reappointed three regular past-committee members: Evhen Lylak was reappointed as Chair, Barbara Gutierrez, and Vasiliy Gritsuta continued their service to the committee. The committee chair added two observing members, Rostisalav Melnik and Olga Bilokin to the committee to provide more input on current issues and background training for future supervisory committee activities. The committee held its own separate meetings as noted in the committee minutes, and met with the Board throughout the year. The plan of work was completed and all communications and prescribed written reports were generated throughout the year to ensure that UFCU is in compliance with the Federal Credit Union Act, the rules and regulations of the NCUA, and UFCU’s own by-laws.

The Supervisory Committee has conducted a thorough and recurring set of audits throughout the past year that show the Credit Union currently is financially strong and well-managed. The committee audit responsibilities included contracting with an Internal Auditor to establish an audit rotation of key areas and submitted reports on compliance requirements for the Credit Union. The results of the Bank Secrecy Act (BSA) audit and a number of other audits were reviewed as positive for both our internal and external network controls and information security. The SC continued the contract for Internal Auditor that was re-approved in February 2017. The continuing internal audit review process has provided management and the board with significant feedback about the policies and procedures in place to maintain our member security.

A separate review of UFCU’s financial statements was performed by a professional auditing firm - Bonadio & Co. LLP - that has served as an external auditor to review the Ukrainian Federal Credit Union financial statements for the year ending 2016. The Credit Union received an unqualified opinion statement from the external auditors in March 2017, and the committee was provided a statement that the yearly verification of member accounts had been performed. The recommendations of the yearly audit were formally submitted to UFCU management, and the SC followed up with management for 10

responses to the recommendations stated in the audit. The results of that audit stated that the overall quality of the credit union’s financial reporting was presented fairly in all material respects and conformed to the accounting principles generally accepted (GAAP) in the United States of America.

Additionally, the National Credit Union Administration (a federally sponsored regulatory organization) audited the Credit Union. The Supervisory Committee reviewed the audit results with the regulators during an audit information meeting and then followed up on the specific recommendations made by the NCUA during a review of the report with our CEO, CFO, and Board President Kornylo. During the year, the Supervisory Committee worked with the Internal Auditor from the Bonadio Company and took responsibility for performing a number of required audits as prescribed by the NCUA. In addition to reviewing all the professional audits, the Supervisory Committee also conducted quarterly closed accounts reviews in conjunction with COO Dashkevich. The SC has maintained open lines of communication to resolve member concerns through a separate mailing address and a published member contact online address. The Supervisory Committed satisfactorily resolved two member inquiries that arose during the 2017 and 2018 calendar year.

Overall, the Supervisory Committee was able to fulfill the assigned fiduciary responsibilities in a timely fashion, and is giving its full support to the current Board and Management.

Evhen Lylak

CHAIR UFCU SUPERVISORY COMMITTEE

2017 Річний Звіт

Звіт Контрольної Комісії У квітні 2017 року Дирекція Федеральної кредитної спілки (УФКС) затвердила склад Контрольної Комісії на наступний рік Дирекція знов призначила трьох постійних членів комісії: Євгена

аудиторів у березні 2017 року, і комісії було надано твердження

Лилака, який був призначений Головою, Барбару Гутієррес та

про те, що щорічна перевірка рахунків учасників була проведена.

Василя Грицюту, які продовжили працювати в комісії.

Рекомендації

Голова

щорічного

аудиту

були

офіційно

надані

до

комісії додав двох членів – спостерігачів: Ростислава Мельника

керівництва УФКС, а Комісія контролювала виконання наданих

та Ольгу Білокінь з метою вирішення більшої кількості поточних

рекомендацій. Результати цього аудиту засвідчили, що фінансова

питань та підтримки майбутніх заходів комісії. Комісія проводила

звітність кредитної спілки є достовірною у всіх суттєвих аспектах

власні наради, про що зазначено у протоколах, та зустрічалася з

та відповідає загальноприйнятим принципам бухгалтерського

Дирекцією протягом року.

обліку (GAAP) у Сполучених Штатах Америки.

План роботи був завершений, і всі повідомлення та передбачені

Крім того, Національна адміністрація провела аудит кредитної

письмові звіти були сформовані протягом року, щоб гарантувати,

спілки. Комісія розглянула результати перевірок з регуляторними

що діяльність УФКС відповідає Федеральному закону про кредитні

органами під час наради з аудиту, а потім продовжила розгляд

спілки, правилам і нормам НАКС та внутрішнім регуляторним

конкретних рекомендацій, зроблених НАКС, під час огляду звіту

документам УФКС.

з нашим генеральним директором, фінансовим директором та головою Правління Василем Корнило. На додаток до розгляду

Контрольна Комісія протягом звітного року провела ретельні

всіх професійних аудитів, Комісія також щоквартально проводила

та неодноразові перевірки, які показали, що кредитна спілка є

огляд закритих рахунків у співпраці з головним операційним

фінансово стабільною та добре керованою. До обов'язків комісії

директором Тетяною Дашкевич.

відноситься укладення контракту з внутрішнім аудитором на проведення постійних перевірок ключових областей діяльності

Комісія підтримує відкриті комунікаційні зв'язки, щоб вирішувати

та подання звітів про відповідність кредитної спілки нормативно-

проблемні питання, пов'язані з членами, за допомогою окремої

правовим вимогам та вимогам внутрішніх документів. Комісія

поштової адреси та електронної поштової скриньки. Ми

продовжила контракт з внутрішнім аудитором, який був схвалений

задовільно вирішили запити двох членів, які виникли протягом

у лютому 2017 року.

2017 та 2018 років. В цілому, Комісія змогла своєчасно виконувати покладені на неї обов'язки та повністю підтримує Правління та

Результати перевірки виконання вимог Закону про банківську

керівництво кредитної спілки.

таємницю (BSA) та ряд інших перевірок були позитивними для внутрішнього та зовнішнього мережевого контролю та інформаційної безпеки. Внутрішні аудити надали керівництву

Євген Лилак

ГОЛОВА КОНТРОЛЬНОЇ КОМІСІЇ

кредитної спілки суттєву інформацію, щодо політик та процедур, які застосовуються для гарантування безпеки наших членів. Окремий огляд фінансової звітності УФКС був проведений професійною аудиторською фірмою - Bonadio & Co LLP, яка була відібрана для зовнішнього аудиту фінансової звітності за 2016 рік. Кредитна спілка отримала беззастережний висновок зовнішніх

11

2017 Annual Report

Bohdan Zakharchyshyn COMMITTEE CO-CHAIR

Yaroslav Fatyak

Report from the Community Relations Committee

COMMITTEE CO-CHAIR

The Community Relations Committee (CRC) conducted its responsibilities in 2017 in compliance with the provisions and norms that were set forth by the Board of Directors of the Credit Union. Our work was focused on supporting positive images of the financial state and on the growth of membership and assets.

Communities and organizations play a very important role in our large cooperative family. We can attribute our Credit Union membership growth and its future to the cooperation with these entities.

mission of the committee was to support youth organizations and associations (schools of Ukrainian studies, religious schools, dance and art groups, sports associations).

Understanding the importance of the cooperative dynamic, the Board of Directors of the Credit Union finds ways and always tries to financially support the communities in which our branches operate.

Each request or request for financial assistance from organizations and members of our Credit Union was carefully studied by the committee and prepared for review by the Board of Directors. The CRC and the Board of Directors always takes into account the views of local advisory committees and management when deciding on the allocation of funds.

Advisory committees, which are comprised of members of various local community, cultural, and religious organizations, are set up where our branches operate. With the help of our advisory committees our Board of Directors and Management are better informed about the life and needs of our communities. Members of the advisory committees have access to a separate page for internet resources of our Credit Union.

The CRC would like to highlight the tradition of Credit Union representatives meeting with various churches and religious organizations. We sincerely thank Pastors, religious community leaders for the opportunity to engage with people after church services.

As in previous years, our magazine “COOPERATIVE OPINION� informed readers about important events in the communities near our branches. Many pages of the magazine featured vibrant photos and information about community events, including events sponsored by our Credit Union.

Per the recommendations of the local advisory committees, the CRC, the Board of Directors in the reporting year 2017 saw significant financial assistance allocated to the needs of the communities. Also, funds from the marketing and advertising budget were used to support organizations with festivals, cultural, artistic, religious, sporting and other activities in our communities. As in previous years the special 12

The CRC sincerely thanks the members of the advisory committees of our local branches for volunteering for the benefit of our cooperative family. We are thankful for the cooperation of the Management of the Credit Union, and especially the Chief Executive Officer, Mr. Oleg Lebedko.

We are especially grateful to the organizations, members of our Credit Union, and all members for being with us and for their faith in us. Only together can we grow and prosper in the future. We call for involvement in our committees, your participation is welcomed!

May God bless the Ukrainian Federal Credit Union in serving our community.

Bohdan Zakharchyshyn COMMITTEE CO-CHAIR

Yaroslav Fatyak COMMITTEE CO-CHAIR

2017 Річний Звіт

Комітет Зв‘язків з Громадою Протягом звітного 2017-го року Комітет Зв‘язків з Громадою проводив свою діяльність згідно положень і нормативів, затверджених Радою Директорів нашої Кредитної Спілки Наша робота була направлена на підтримку позитивного іміджу

Також з програми маркетингу та реклами використовувались

фінансової установи та на сприяння росту членства і активів.

кошти на

підтримку організації і проведення фестивалів,

культурно-мистецьких, релігійних, спортивних та інших заходів Громади і громадські організації - це невід‘ємна частина нашої

наших громад. Як і в попередні роки особливою місією комітету

великої Кооперативної Родини. Саме від співпраці з ними залежить

була підтримка молодіжних організацій і об‘єднань наших громад

ріст членства нашої Спілки та її майбутнє.

(шкіл українознавства, релігійних шкіл, танцювально-мистецьких колективів, спортивних товариств).

Розуміючи важливість співпраці в цій ділянці, дирекція Кредитної Спілки знаходила шляхи і завжди старалась фінансово підтримувати

Кожне звернення чи прохання про фінансову допомогу від

громади на місцях, де діють філії нашої Спілки.

організацій та членів нашої Спілки уважно вивчались комітетом і готувались рішення на затвердження Радою Директорів. При

На місцях , де працюють філії нашої Кредитної Спілки , створені

прийнятті рішення про виділення фінансової допомоги комітет

дорадчі комітети , члени яких представляють місцеві громадські,

та Дирекція обов‘язково враховували думку місцевих дорадчих

культурні і релігійні організації. Завдяки дорадчим комітетам,

комітетів і менеджменту.

Дирекція і Менеджмент більше інформовані про життя і потреби громад. Члени дорадчих комітетів мають доступ до окремої

Комітет зв‘язків з громадою щиро дякує членам дорадчих комітетів

сторінки на Інтернет-ресурсі нашої спілки. За пропозицією Комітету

наших філій на місцях за добровільну працю на благо нашої

зв‘язків з громадою, члени Дирекції та Менеджмент при здійсненні

Кооперативної Родини. Дякуємо за співпрацю Менеджменту

робочих поїздок завжди старались проводити зустрічі з дорадчими

Кредитної Спілки і особливо Головному Виконавчому Директору

комітетами цих філій. Також проводились зустрічі

пану Олегу Лебедьку.

Дирекції ,

Менеджменту і дорадчих комітетів на місцях з представниками громад, організацій і об‘єднань, колективних членів нашої

Складаємо особливу подяку організаціям-колективним членам

Кооперативної Родини. Хочеться особливо відзначити традицію

нашої Кредитної Спілки , всім членам за те, що ви з нами, за довіру до

відвідування представниками Кредитної Спілки церков і релігійних

нас. Тільки разом ми зможемо зростати і процвітати в майбутньому.

громад. Щиро дякуємо Пасторам, лідерам релігійних громад, за

Закликаємо до співпраці в наших комітетах, будемо раді особливо

представлені можливості спілкування з людьми після богослужінь.

молодому поколінню.

Як і в минулі роки наше періодичне видання «Кооперативна Думка»

Хай Господь Бог благословить Українську Федеральну Кредитну

інформувало читачів про важливі події з життя громад, де працюють

Спілку в служінні нашій громаді.

наші філії. На багатьох сторінках журналу розміщувались яскраві світлини та інформації про громадські заходи, в тому числі і ті, які фінансово підтримувала наша Кредитна Спілка.

Богдан Захарчишин СПІВГОЛОВА КОМІТЕТУ

Ярослав Фатяк СПІВГОЛОВА КОМІТЕТУ

За рекомендаціями місцевих дорадчих комітетів, Комітету Зв‘язків з Громадою, Радою Директорів нашої Спілки у звітному 2017 році на потреби громад було виділено значні кошти фінансової допомоги.

13

2017 Annual Report

Tamara Denysenko

Report from the Ukrainian-American Community Foundation

PRESIDENT

In 2017, the Ukrainian-American Community Foundation, Inc. disbursed $26,250 in scholarships and community support. Since 2010 over $173,000 was donated in scholarships, community, cultural and humanitarian support.

UAC Foundation board members are Tamara Denysenko, President, Wasyl Kornylo, Vice-President, Yaroslav Fatyak, 2nd Vice-President, Barbara Gutierrez, Treasurer and Evhen Lylak, Secretary.

Thanks to Ukrainian FCU as well as the continued support of Selfreliance Association of Rochester, the former Ukrainian Civic Center “Free Kozak Society” and the Diaczenko-Szostak family donation in memory of Wasyl and Anna Diaczenko, twenty-three UFCU students received $13,950 in undergraduate scholarships in 2017. Undergraduate Scholarship Review Committee members were Tanya Dashkevich, Chair; Christine Hoshowsky, Anna Kornylo, Volodymyr Otvaruchin, Nadia Tratch and Bohdan Zakharchishin.

In 2017, Christine Hoshowsky, president of Rochester Ukrainian Group (RUG) generously donated another $2,000 for two $1,000 “Rochester Ukrainian Centennial Graduate Scholarships”. The award recipients were Vladimir Tokarchuk, a Biomedical Engineering student at University of Rochester, and Maryana Zakharchishin, a Family Nurse Practitioner student at St. John Fisher College. Serving on the Graduate Scholarship Review Committee were Evhen Lylak, Chair; Olena Prokopovych and Elena Dilai.

UAC Foundation also supported: Harvard Ukrainian Research Institute, Irondequoit Library Foundation, New York State Credit Union Association Disaster Relief Fund, Nazareth College Ukrainian Partnership Program, Plast, Rochester Global Connections, Slavic Pentecostal Church Youth Camp, Ukrainian Congress Committee of America (UCCA), Ukrainian Catholic Education Foundation, Ukrainian Cultural Center of Rochester ROC Maidan, Ukrainian Free University, Ukrainian Language Society, Ukrainian World Congress, United Ukrainian American Relief Committee, United Help Ukraine, and the US-Ukraine Foundation.

14

p P ictured Oleg Lebedko, Wasyl Kornylo, Vladimir Tokarchuk, Maryana Zakharchishin, Dr. Christine Hoshowsky, Tamara Denysenko, and Roman Omecinskyj.

The UAC Foundation acknowledges new donors in 2017 — Ken Harzynski & Connie DiNicola, new owners of EZ Income Tax, Wolodymyr & Irma Pylyshenko, Wasyl & AnnaMarie Kornylo and Walter Denysenko.

The UAC Foundation looks forward to continuing its mission of serving as an institutional structure for charitable contributions of the Ukrainian Federal Credit Union and its membership. With UFCU and community donations, we will continue offering scholarships, supporting various cultural, religious, civic and youth organizations and helping programs that promote quality educational, health care, public advocacy, social services and humanitarian programs.

Tamara Denysenko PRESIDENT

2017 Річний Звіт

Звіт УкраїнськоАмериканської Громадської Фундації У 2017 році Українсько-Американська Громадська (УАГ) Фундація виділила $26,250 на стипендії та підтримку громади. З 2010 року понад $173,000 було надано на стипендії, громадську, культурну та гуманітарну підтримку. Члени правління Фундації: Тамара Денисенко, президент; Василь

Фундація вітає нових донорів у 2017 році – Кена Харзинскі та Конні

Корнило, віце-президент; Ярослав Фатяк, другий віце-президент;

ДіНікола, нових власників EZ Income Tax, Володимира та Ірму

Барбара Гутiєррес, фінансовий директор та Євген Лилак, секретар.

Пилишенко, Василя та Анну Корнило та Володимира Денисенка.

Завдяки Українській Федеральній Кредитній Спілці, як також

Фундація УАГ сподівається продовжити здійснення своєї місії як

постійній

колишнього

інституційної структури для благодійних внесків від Української

Українського громадського центру «Товариство Вільних Козаків»

Федеральної Кредитної Спілки та її членів. Разом з УФКС та

та пожертвуванням сім'ї Дяченко-Шостак у пам'ять Василя та

пожертвуваннями від громади ми й надалі будемо надавати

Анну Дяченко, у 2017 році двадцять три студенти Української ФКС

стипендії, підтримувати різні культурні, релігійні, громадські та

отримали стипендії в розмірі $13,950. Членами Стипендійного

молодіжні організації та допомагати програмам, що сприяють

Комітету були: Таня Дашкевич, голова; Христина Гошовська, Анна

запровадженню якісних проектів у сферах освіти, охорони

Корнило, Володимир Отварухін, Надія Трач та Богдан Захарчишин.

здоров’я, громадської адвокації, соціальних служб та гуманітарних

підтримці

Самопоміч

Рочестера,

питань. У 2017 році Христина Гошовська, президент Української групи Рочестеру (RUG), щедро пожертвувала ще 2 тисячі доларів для надання двох «Стипендій на честь століття української спільноти

Тамара Денисенко ПРЕЗИДЕНТ

в Рочестері», по $1,000 кожна. Отримали гранти Володимир Токарчук, студент відділення біомедичної інженерії в Університеті Рочестера, та Мар'яна Захарчішина, студентка сімейної практики лікаря-медсестри у коледжі Сент-Джон Фішер. До Стипендійного комітету входили Євген Лилак, голова; Олена Прокопович та Олена Ділай. Фундація також підтримувала: Фонд катедри Українознавства при Гарварді, Бібліотечну фундацію Ірондеквойта, Фонд допомоги Нью-Йоркської Асоціації кредитних спілок, Українську партнерську програму при Назарет коледж, Пласт, Глобальні зв'язки Рочестеру (RGC), Молодіжний табір Слов'янської п'ятидесятницької церкви, Український конгресовий комітет Америки (UCCA), Українська Католицька Освітня Фундація (УКОФ), ROC Майдан при Українському культурному центрі, Український вільний університет (УВУ), Товариство української мови (ТУМ), Світовий Конгрес Українців (СКУ), Злучений Український Американський Допомоговий Комітет, Об'єднану допомогу Україні та Фундацію Україна-США.

15

2017 Annual Report

Wolodymyr Pylyshenko

Message from the Library Director

LIBRARY DIRECTOR

As in previous years, the Ukrainian Federal Credit Union library was busy with multiple activities, often unforeseen meetings, guests and new members of the community, as well as with packing books and sending them to Ukraine. We also purchased some new books, especially English-language books, which are needed in Ukraine, where English is becoming more popular and displaces the once mandatory Russian language.

Our library is also the center of the Irondequoit Ukrainian television program, sponsored by the Irondequoit-Poltava Sister Cities organization. The Channel 15 program has been around for almost 18 years, and is broadcast on Saturdays at 10:00 am, Sundays at 2:00 pm, and Tuesdays at 8:30 am.

We continue building the community archival collection and documenting the history of our community, including 10 local churches that meet the needs of the spiritual life of our Ukrainian believers in Rochester.

The library is open every Saturday from 9 am to 1 pm, staffed by volunteers: prof. Wolodymyr Pylyshenko – director, archivist, historian, head of the Ukrainian TV program for 18 years; Vasyl Zolotarchuk – Deputy Director; Volodymyr Lukomskyi – library assistant; Irena Terletzky – assistant to the archives.

p P ictured Ukrainian Federal Credit Union Board of Directors of 1963.

This year special attention is devoted to donation of books and magazines to universities, which fell victim to the Russian occupation of the Donbas, and are now restarted in other Ukrainian cities.

We are grateful to the management and Board of the credit union, and wanted to welcome all of you to our library in 2018!

Wolodymyr Pylyshenko LIBRARY DIRECTOR

p P ictured Members gathered for the annual meeting at St. Josaphat's Ukrainian Catholic Church.

16

2017 Річний Звіт

Звіт Діяльності Бібліотеки Як і кожного року, 2017 рік бібліотеки під опікою Української Федеральної Кредитної Спілки був повний праці, часто непередбачених зустрічей, гостей та нових членів громади, як також пакування книг і висилки їх до України. Одночасно були закуплені деякі нові видання та англомовні книги, на які є потреба в Україні, де англійська мова стає більш популярною і витісняє колись обов’язкову російську мову. Наша бібліотека також є центром української телепрограми міста Ірондеквойт, спонсорованої організацією міст побратимів Ірондеквойт-Полтава. Програма існує вже майже 18 років, та виходить в ефір по суботах o 10:00, неділях о 14:00 та вівторках о 8:30. Ми продовжуємо збірку архівних цінностей української громади та історичної документації життя громади, включаючи 10-ти церков, які задовольняють потреби духовного життя віруючих українців Рочестеру. Бібліотека відкрита кожної суботи з 9-ї до 13-ї години. Працювали на громадських засадах: проф. Володимир Пилишенко – директор, архіваріус, історик, завідуючий українською телепрограмою на протязі 18-ти років; Василь Золотарчук – заступник директора; Володимир Лукомський – бібліотечний асистент; Ірена Терлецька – асистентка з архівів. Цього року особливу увагу присвячено висилкам книг і журналів в університети, які, під час тимчасової окупації частини Донбасу,

p P ictured UFCU tellers assisting members at the original building on St. Joseph's Ave in Rochester, NY. q P ictured Attendees of the 1977 Annual meeting.

відновляють свою діяльність в інших містах. Із вдячністю керівництву та дирекції кредитівки ми радо очікуємо всіх відвідувачів в цім 2018 році! Гостям раді!

17

Our History

While we constantly look forward to serving our members and our communities, we also look back at our humble beginnings 65 years ago, and what we accomplished throughout our storied history. We thank our volunteers, staff, leadership, and most of all, our members, for being part of the journey.

1987

A major milestone was achieved when the Credit Union outgrew its facilities and purchased a former health spa facility at 824 Ridge Road East in Irondequoit, NY. Tamara Denysenko was appointed as General Manager.

1953

The charter for the Rochester Ukrainian Federal Credit Union (RUFCU) was signed on July 10, 1953, by eight founding members. In addition to the eight initial members, twenty others joined the credit union within the original common bond of the Ukrainian National Association (UNA) and the Ukrainian Fraternal Association (UFA).

The initial founders became the first employees and worked without pay in a small corner office of the Ukrainian Civic Center located at 831 Joseph Ave., Rochester, NY. The first member meeting was held on September 25, 1953.

1955

RUFCU grew to 200 members, $27,000 in savings $23,000 in loans.

In order to communicate more effectively to our membership a quarterly newsletter called the Credit Union Bulletin was created.

1963

The Credit Union celebrated its 10th Anniversary with a membership of 1,100 and $800,000 in assets.

1998

The Credit Union celebrated its 45th Anniversary with almost 6,000 members and assets exceeding $58 million.

1970

The Credit Union Bulletin went through a transformation, and due to the layout and content of the magazine, the name was changed to the Credit Union Opinion.

18

2000

RUFCU joined the Rochester Ukrainian community in celebrating 100 years since the first arrival of Ukrainian immigrants to the area.

2004

2001

The first branch is opened in New York’s Capital District in Watervliet, NY, on May 12, 2001.

An official merger between the Ukrainian Self Reliance Syracuse NY FCU and the Rochester Ukrainian FCU added over 1,900 members to the roster and over $16.9 million in assets.

To reflect the expanding common bond, RUFCU went through a name change. It became the Ukrainian Federal Credit Union (UFCU) serving its members from coast to coast.

2006

UFCU expanded its membership further northwest by opening a branch in Portland, Oregon, on August, 24.

As of September, UFCU membership reached 15,730 and assets exceeded $124.2 million.

2007

Ukrainian FCU upgraded its computer system to provide new products and improvements to its electronic services.

Membership grew to more than 16,800 and assets exceeded $130 million.

2014

2010

Ukrainian-American Community Foundation is founded by UFCU to support community, cultural, educational, religious, civic, youth and humanitarian aid projects.

Oleg Lebedko appointed as CEO.

2013 2003

The Credit Union celebrated its 50th Anniversary of service to the Ukrainian– American community in the New York State area. To meet the demands of the growing Ukrainian community in Sacramento, California, RUFCU opened its second branch in February. Over 300 members already signed up before the doors officially opened in Citrus Heights, CA.

2005

The Ukrainian Fraternal FCU in Boston, Massachusetts, merged with UFCU as of March 1, 2005. Ukrainian FCU assets exceeded $120 million with membership of 15,000. Ukrainian Federal Credit Union’s publication The Opinion celebrated 50 years of keeping its membership informed and entertained while promoting credit union services and community news.

2008

The Credit Union celebrated its 55th Anniversary. A new Audio Response System was installed in English and Ukrainian languages.

UFCU awarded $24,000 in Scholarship awards to student members.

2008-2009

UFCU weathered the Great Recession of 2008 and finished year 2009 with over 16,000 members and $138 million in assets.

New branches in Webster, NY and Vancouver, WA open their doors. UFCU is continuing to upgrade its technology offerings by implementing a mobile phone app. Several charity events are organized to raise funds for humanitarian aid for Ukraine.

60th Anniversary of UFCU, 45th Anniversary of the Selfreliance Syracuse NY FCU (now UFCU Syracuse branch), and 10th Anniversary of the Sacramento branch.

Ukrainian Home Dnipro FCU in Buffalo, NY, merged with UFCU. The Credit Union grows to 7 branches, over 18,000 members, and nearly $170 million dollars in assets.

2015

Two new branches open: in Amherst, NY and Federal Way, WA. UFCU recognized by MemberShoppers as one of America’s top credit unions in providing outstanding member service.

2016

Osnova Ukrainian FCU merges with UFCU on January 1. The credit union‘s assets now exceed $200 million, membership – over 20,000 in 12 branches across the country.

19

2017 Annual Report / 2017 Річний Звіт

2017 Annual Membership Meeting Minutes On Sunday, April 30, 2017 Ukrainian FCU (UFCU) held its annual member meeting at Slavic Bible Baptist Church at 3200 St. Paul Blvd, Rochester, NY, 14617. Wasyl Kornylo, President and Board Chairman, opened the meeting at 2:45pm ET. Mr. Kornylo welcomed all members and requested that everyone stand for a moment of silence to honor the deceased members as well as our fallen brothers and sisters in the Donbass region of Ukraine.

Mr. Kornylo called for a vote to accept/reject the agenda for the 2017 Annual Meeting, which was printed in the 2016 Annual Report on pg. 2 and was distributed to all present. Motion to accept the agenda passed. Mr. Kornylo called for a vote to accept/reject the 2016 Annual Membership Meeting Minutes as printed on pg. 21 of the Annual Report. Motion to accept the minutes passed.

Mr. Kornylo presented his report as President & Board Chairman and referred to pgs. 3-5. He highlighted that UFCU grew in assets to nearly $220 million and grew in membership to over 20,000 members. Mr. Kornylo underlined that we are insured by the NCUA up to $250,000.

Common bond organizations play an important role in our growth, and he recognized the Slavic Bible Baptist Church, a UFCU common bond organization, for hosting the annual meeting. Mr. Kornylo went on to talk about activities near our 12 branches and referred to Ukrainian festivals in Portland, OR and Sacramento, CA. A lot of growth is occurring on the west coast including our branch in Seattle, WA. Mr. Kornylo acknowledged the work of all of the branch managers from east coast to west coast and thanked the Board of Directors, Executive Staff, and Employees for their hard work and dedication.

Mr. Kornylo invited Barbara Gutierrez to present her report as Treasurer. Mrs. Gutierrez referred to pgs. 12-13 in the Annual Report and had the pleasure to announce that the Ukrainian Federal Credit Union is safe and sound. Mrs. Gutierrez first noted that our net worth continues to remain steady at 9.04% in 2016 compared to 9.28% in 2015. Membership grew to 20,350 members, which includes our newest branch merger with Osnova. For the year ending December 31, 2016 our total assets increased by 11% to $218,398,973.00 with the largest portion consisting of member loans, which saw an increase of 16.7% over the prior year to $191,826,210.00. Mrs. Gutierrez acknowledged the work of management and credit union staff in contributing to the credit union’s net worth, which increased to $19,737,532 in 2016. Savings accounts grew by 9.8% to $194,117,285. Mrs. Gutierrez pointed out the work of The Bonadio Group, Certified Public Accountants, who conducted UFCU audits and confirmed that Ukrainian Federal Credit Union is exercising satisfactory accounting practices and procedures and effective internal controls are in place to safeguard UFCU’s assets. Mrs. Gutierrez thanked the Board of Directors, the Committees, and especially the entire credit union staff for making 2016 a rewarding and successful year.

Mr. Kornylo invited Oleg Lebedko to present his report as CEO. Mr. Lebedko reiterated some of the major milestones Mr. Kornylo and Mrs. Gutierrez spoke about including asset size, membership, and loan growth. Credit union staff made it their top priority to provide the best customer service to members. Mr. Lebedko noted that we send out surveys through the mail and e-mail, and while most of the feedback 20

is positive, he encouraged all to provide their input about our service, positive or negative. Mr. Lebedko highlighted that the credit union had 20,350 members and added nine new common bond organizations by the end of 2016. He welcomed all new members and underlined our goal to provide everyone with the highest level of personalized service.

West coast is growing faster than east coast, so Mr. Lebedko indicated that we all have some work to do. One major achievement of 2016 was establishing our virtual branch, which offers online and mobile banking.

Members may view and perform transactions on their accounts through a mobile app and deposit checks remotely among other things. More and more members are using our online and mobile services.

Still, our most popular products include mortgages and commercial loans. Mr. Lebedko then took the opportunity to recognize Lesia Chwesik, former UFCU Loan Officer & Manager, who transitioned into a part-time role as a collection supervisor. Maria Milazzo was promoted to Loan Manager. Mr. Lebedko thanked Lesia for her many years of service and proceeded to ask all present credit union employees to stand and be recognized. Mr. Lebedko went on to summarize UFCU’s continued community support mission, providing donations and sponsorships to multiple organizations in the areas we serve.

Looking into the remainder of 2017 Mr. Lebedko emphasized how the credit union plans to implement its strategic goals including a new phone system, new website, and becoming part of the Shared Branch network.

The Shared Branch network will especially benefit those who don’t live near one of our branches. He said that the goals of the credit union are a result of input from members. Mr. Lebedko concluded his report by thanking all volunteers on the Board and various committees for their guidance and support. He thanked all of the credit union’s dedicated employees and members, who are the reason for the credit union’s growth and success. Mr. Lebedko referred to pgs. 8-9 for a summary of 2016 achievements.

Mr. Kornylo returned to the podium and talked about a unique opportunity that the World Council of Credit Unions (WOCCU) presented to Ukrainian Federal Credit Union. Funded by the U.S. Agency for International Development WOCCU invited two UFCU representatives to go to Ukraine to help work on strategic planning related to the country’s agricultural sector and help bring about transparency in their banking industry and so on. The initiative will extend over two to three years.

Mr. Kornylo invited Bohdan Zakharchyshyn to present his report as CoChair of the Community Relations Committee. Mr. Zakharchyshyn referred to pgs. 16-17 in the Annual Report and began by highlighting our growth in California and Washington. Mr. Zakharchyshyn noted that it was a wise decision for our credit union to expand to the west coast 10 to 15 years ago. Mr. Zakharchyshyn recognized the

other Co-Chair of the Community Relations Committee, Yaroslav Fatyak, and together they work to maintain bonds with organizations near our twelve branches. Mr. Zakharchyshyn went on to thank community-focused as well as religious organizations for providing their input about our service to them and ways we can improve. He emphasized the importance of community, and because of our members, Mr. Zakharchyshyn’s committee works to return money earned back into the very communities the credit union serves. Mr. Zakharchyshyn also said that while it’s important to recognize those who have helped us grow our credit union, we must invest in our younger generations. In closing Mr. Zakharchyshyn thanked members and common bond organizations.

Mr. Kornylo returned to the podium and invited Dr. Evhen Lylak to present his report as Chair of the Supervisory Committee, which is on pgs. 1415. Dr. Lylak first recognized the other committee members including Barbara Gutierrez, Vasiliy Gritsyuta, and Rostislav Melnik, the newest and youngest member. The committee of four members is responsible for conducting an internal audit of the credit union’s financials and contracts with three other agencies to evaluate the financial health of the credit union. The committee fulfilled the assigned fiduciary responsibilities in a timely fashion and gave its full support to the current Board and Management.

Mr. Kornylo returned to the podium and briefly spoke about the Ukrainian-American Community Foundation, which has been instrumental in supporting cultural, religious, and community activities. Mr. Kornylo invited the President of the Ukrainian-American Community Foundation, Tamara Denysenko, to the podium to present her report. Since 2010 the UAC Foundation distributed over $150,000 to various educational, cultural, community, and humanitarian projects. $72,000 of that was for UFCU student-member scholarships. Last year twenty-one college students received over $13,000 in scholarships. This year twenty-two students will receive over $13,000 in scholarships as well.

Mrs. Denysenko reminded the audience that there will be a presentation of awards for the newest undergraduate scholarship recipients. Actual funds will be directed to the college or university once the student confirms enrollment later in the year. Mrs. Denysenko went on to highlight the history of the scholarship program, which started over 30 years ago with the help of Professor Mirko Pylyshenko and the directors of the credit union.

The program helped over 300 students achieve their educational goals. One scholarship recipient in particular, Oleksa Nowosiadlo, volunteered and then worked at the credit union and has since become the CFO for a firm in Florida.

Mrs. Denysenko underscored the importance of supporting our youth, and said she encouraged Oleksa to someday return to the credit union as potentially an officer. Generous donations from the former Selfreliance Association of Rochester, the Ukrainian Civic Center, and DiaczenkoSzostak families helped fund these scholarships.

In 2016 the UAC Foundation expanded to include graduate scholarships this year funded by UFCU, Dr. Christine Hoshowsky, and Mr. and Mrs. Harris. Evhen Lylak, Ed.D. (Professor, National Technical Institute for the Deaf, Rochester Institute of Technology), Olena Prokopovych, Ph.D. (Associate Professor of Political Science, Nazareth College), and Elena Dilai (Associate Professor of Mathematics, Monroe Community College) served on the Graduate Scholarship Committee. Mrs. Denysenko announced that the presentation of the graduate scholarship awards will take place after the conclusion of the Annual Meeting. Information about the 2017-18 graduate scholarship program will be available on the website shortly. Our support for our future leaders is not limited to our credit union. Through the foundation we work together with schools and organizations to help students achieve their educational goals. Mrs. Denysenko was proud to announce the partnership between Nazareth College and Ostroh Academy in Ukraine. Mrs. Denysenko stated she was able to establish a scholarship for the next five years to allow for students from Ostroh Academy to attend Nazareth College. Students from Ostroh Academy may attend Nazareth College tuition-free, however, will need funds for basic living expenses at about $3,500. The Ukrainian-American Community Foundation, the Denysenko family, Myron Babiuk, the Ukrainian West Side Club, Eugene Hryhorenko, Eugene Sydor, Professor Mirko Pylyshenko, Dr. Christine Hoshowsky, and others have provided and pledged financial support for the 2017 and 2018 year programs. Mrs. Denysenko then invited Nazareth student Dmytro Bayda to join her at the front of the room. She then recognized Eugene Sydor for being a guardian for Dmytro by taking him to various community events. Mrs. Denysenko also introduced two other exchange students currently attending Nazareth College, one who is from Poland and the other from Georgia. Mrs. Denysenko went on to talk about the Foundation’s work with Rochester Global Connections and Open World Leadership in Washington, and she announced that a delegation from Ukraine will be visiting the U.S. in a couple of weeks. Mrs. Denysenko called on the community to participate in the delegation’s activities while the delegation is in Rochester. In conclusion Mrs. Denysenko promoted a mockup of artwork that will be completed by Katya Sydor and will symbolize Ostroh Academy. The artwork will be sewn in a non-traditional format that is becoming more popular in Ukraine. Once completed, the artwork will be presented to the rector of Ostroh Academy. Mrs. Denysenko thanked everyone for their time.

Mr. Kornylo returned to the podium and spoke about the Library at the credit union, which is run by the Director of the Library, Mirko Pylyshenko, and other volunteers including Vasyl Zolotarchuk, Volodymyr Lukomskyi, and Irene Terletzky. Mr. Kornylo mentioned how the group of library volunteers began shipping books in English to Ukraine and also runs a Ukrainian television program. Mr. Kornylo thanked all of the volunteers for all of their work.

Mr. Kornylo proceeded to open the floor to discussion and invited those who had questions or comments to raise their hand. One guest asked a question related to finding employment for those who recently emigrated to the U.S. Oleg Lebedko, CEO, took to the podium to address the question and said that the credit union is able to help Ukrainians understand certain types of paperwork or assist with translations, referred to the Community Board, which sometimes displays various opportunities, and mentioned the fact that many members open up business accounts with the credit union, whether it be for trucking, construction, and so on. Unfortunately, the credit union is not an employment agency, and so we cannot assist people with finding work. A second guest spoke up to ask about student loans and if the Ukrainian Federal Credit Union is heading in that direction. Mr. Kornylo first responded and took the opportunity to distinguish banks and credit unions since the member referenced how other banks offer student loans. Mr. Kornylo stated how there are 106 million credit union members total, and we are a percentage of that. Mr. Lebedko followed up and said that we used to offer certain types of student loans about 15 years ago, but unfortunately there was a low demand at the time.

Mr. Lebedko noted that if enough people ask about student loans, then the credit union will reconsider this type of lending in the future. A third guest spoke up not to ask a question but to thank the community and the credit union for their support.

Mr. Kornylo then asked if there were any further questions or comments, and since there weren’t any, motion accepted to close the discussion.

Mr. Kornylo invited the Nominating Committee to the podium. Dr. Evhen Lylak spoke on behalf of the Nominating Committee and noted that there were was no interest by any members in the available seats on the Board of Directors whose terms were expiring. The Nominating Committee then proceeded to reelect Tamara Denysenko and Bohdan Zakharychyshyn to the Board of Directors.

Mr. Kornylo invited Mr. Lebedko to the podium to provide a summary of the credit union’s financial condition and statement of income located on pgs. 10-11 of the Annual Report. At the end of last year the Board approved a budget for 2017. Mr. Lebedko stated that the credit union’s plan is to earn $9,069,000 in interest income in 2017. Dividends payable on members’ accounts is expected to be $1,632,900. Net interest income after provision for loan losses is expected to be $7,436,100. Total non-interest income is expected to be $1,500,000. Total non-interest expense is expected to be $7,981,000. Net income is expected to be $955,100.

Mr. Kornylo returned to the podium and passed a motion to formally close the Annual Meeting at 3:50pm ET.

21

Insights on Ukraine

A Student Perspective

A U krainian FCU Community Room (January 2018) International students from Ukraine who are currently studying in Rochester, NY shared their insights on their academic experiences and student perspectives on current events, future educational and professional opportunities in Ukraine. Sitting in front row (L-R): Irondequoit Town Supervisor, David Seeley, Kostiantyn Lukyniuk (Chernivtsi), Iryna Kmyts (Lviv), Sofiya Shmyhlyk (Zalishchyky), Kateryna Basiuk (Ostroh), Andrii Osipa (Horlivka) and graduate scholarship winner Vladimir Tokarchuk. Not pictured is Maryana Zakharchishin, also a graduate scholarship winner.

B B izKids Financial Seminar In 2017 we began hosting financial seminars in an effort to engage our youth members and teach them the importance of managing their money.

Pictured: Federal Way, WA branch staff with some happy members.

A B

22

Community News

Miracle Jeans Day

A

B C

D

A-B M iracle Jeans Day Our credit union employees participate in Miracle Jeans Day on an annual basis to raise funds for local children’s hospitals. The money is used for medical research to help unfortunate, sick children get better or to improve their rooms to make their stay at the hospital more bearable. This year we raised over $300 and donated 100% of proceeds to Golisano Children's Hospital.

C

F inancial Seminar Our staff delivered a financial seminar at Slavic Pentecostal Church of Rochester focused on credit and geared towards young adults.

D

F amily Picnic Every summer we enjoy a family picnic with our members at Seabreeze Amusement Park.

Join us for the 21st annual event on Saturday, June 16, 2018.

23

UFCU + CO-OP

ATMs & Shared Branching +

Shared Branch Locations: 5,540* I Shared Branch express Locations: 189 I UFCU Branch Locations: 11 January 2018

WA 195 9

OR 83 20

2 MT 13 7

1

ND 9

3

87

SD 17

WY 26 5 1 NV 17 CA 322 46

HI

76

UT 175 3

KS 67 AZ 137 1

AK

40

NE 28 1

CO 166 29

1

3

TX 338 1

WI 55 1

VT 24 MI 148 13

IA 50 IL 166 1

IN 280

MO 136 4 OK 86

NM 55 1

ME 168

MN 47 6

ID

LA 158

OH 1 373 2 WV 15 KY 12

TN 101

AR 33 MS 52

AL 155

5

NY 221 3

PA 183 12

VA 126

NH 72 MA 100 1 RI

13

CT

42

2

NJ

48

9

DE

32

MD 46

NC 98 2

D.C.

9

1 1

SC 73 1 GA 147 3

Puerto Rico 65

FL 327

Credit Union Branch Locations (Total: 5,540*) Self-Service Locations (Total: 189) UFCU Branch Locations (Total: 11) *Includes international locations: Belgium (2), Germany (16), Guam (3), Italy (3), Netherlands (1), United Kingdom (3)

Ukrainian FCU’s participation in the CO-OP Shared Branch network means convenience when, where and how you want it and at no cost to you! Access your money at about 30,000 surchargefree ATMs and more than 5,000 branch & self-service locations nationwide in the CO-OP Network.

At Shared Branches across the country and around the world, you can:

When visiting a CO-OP Shared Branch for the first time you will need to bring with you:

• Take advantage of extended hours at many locations

• Photo identification

• Access your credit union accounts in person when you travel

• Your UFCU debit card (if you have one)

• Keep your account if you move across town or to the other side of the country

• Your credit union’s name (Ukrainian Federal Credit Union)

• Perform transactions that include: o Check deposits

To find a CO-OP Shared Branch near you:

o Cash deposits

• Visit www.ukrainianfcu.org > Customer Service

o Transfers within accounts (to UFCU member only) o Loan payments by check, cash, or transfer o Cash advances o Cash withdrawals o Check account balances o Check transaction history

24

|

• Your member or account number

www.ukrainianfcu.org

• Download the CO-OP ATM/Shared Branch Locator mobile app from iTunes or Google Play • Call 1-800-SITE-COOP • Ask a teller • Look for a branch with the CO-OP logo or the self-service CO-OP Express logo

клуб Рукавичка

Club Elizabeth Sagan

Mark Tsitsyura

Matthew Yurchyshyn

Elena Zhdanevich Andrew Lee

Christmas Drawing

Winners

Max Guzar

Matthew Korchevoy

Sofia Shevchyk

Sophia Pikuleva

Sophia Artymovych & Evan Pototskyy

Open a Mitten Club Savings Account for your child or grandchild & we’ll make a

10 gift deposit!

$

25

Dr. Natalie A. Dabrowny NUCCA Chiropractor 2322 Clover Street | Rochester, NY 14618 P: (585) 442 - 1500 | www.myatlaschiro.com Call today for a complimentary consultation or sign up online!

Ask me about the 100% Money Back Guarantee!

ALEXANDRA VYSOCHAN Licensed Real Estate Salesperson

33 South Main Street • Pittsford, NY 14534 Cell: 585.330.8407 Office: 585.389.4041 • Fax: 585.586.4599 alexandravysochan@howardhanna.com HowardHanna.com

Excellence Integrity Trust

Viktoria Malyk Licensed Real Estate Broker/Owner

585-506-7060

26

|

viktoriamalyk@gmail.com

Dr. Natalie A. Dabrowny NUCCA Chiropractor 2322 Clover Street | Rochester, NY 14618 Dr. Natalie Dabrowny Dr.A. Natalie A. Dabrowny P: (585) 442 | www.myatlaschiro.com - 1500 NUCCA Chiropractor NUCCA Chiropractor Call today for a complimentary 2322consultation Clover NY 14618NY 14618 or| Rochester, sign up| online!

2322Street Clover Street Rochester, P: (585) 442 1500 P:- (585) 442 1500 | www.myatlaschiro.com - | www.myatlaschiro.com www.ukrainianfcu.org Call today fortoday a complimentary Call for a complimentary Dr.or Natalie A. Dabrowny consultation sign up consultation oronline! sign up online!

18 com

Yuliana Yurkevich Agency Owner Allstate Insurance Company Rochester, NY 14625 Phone 585-426-0550/Fax 585-426-0552 yyurkevich@allstate.com

Personalized service.

Trusted advice.

Dr. Natalie Dabrowny Dr. A. Natalie A. Dabrowny NUCCA NUCCA Chiropractor Chiropractor 2322 Clover NY 14618 2322Street Clover| Rochester, Street | Rochester, NY 14618 P: (585) 442 1500 | www.myatlaschiro.com P:- (585) 442 1500 | www.myatlaschiro.com Call today fortoday a complimentary Call for a complimentary consultation or sign up consultation or online! sign up online!

Want to advertise your business here?

Contact us at (877) 968-7828 x1122 or e-mail marketing@ukrainianfcu.org Ukrainian FCU does not examine, determine, or warrant the competence of any business or individual listed in this business directory.

It is your responsibility to obtain references and check professional licensing prior to doing business with any of these entities/individuals.

How to submit your ad: Please make sure your ad is sized to 3.5" x 1.35".

Dr. Natalie A. Dabrowny Your file needs to be submitted as a 300dpi jpg, tiff, or PDF with the NUCCA Chiropractor color converted to cmyk. will not be| able to reformat your ad once submitted.

2322We Clover Street Rochester, NY 14618 P: (585) 442 - 1500 | www.myatlaschiro.com Call today for a complimentary consultation or sign up online!

Dr. Natalie A. Dabrowny NUCCA Chiropractor 2322 Clover Street | Rochester, NY 14618 P: (585) 442 1500 | www.myatlaschiro.com

27

PRST STD US POSTAGE

PAID

824 East Ridge Rd. Rochester, NY 14621

Rochester, N.Y. Permit No. 402

Branch Locations Rochester, NY Main Office

824 East Ridge Rd Rochester, NY 14621 585-544-9518

Amherst, NY

2882 Niagara Falls Blvd Amherst, NY 14228 716-799-8385

Boston, MA

282 Providence Hwy Westwood, MA 02090 781-493-6733

Buffalo, NY

Portland, OR

Vancouver, WA

Federal Way, WA

Sacramento, CA

Webster, NY

Parma, OH Osnova Branch

Syracuse, NY

562 Genesee St Buffalo, NY 14204 716-847-6655

1414 S 324th St Ste B108 Federal Way, WA 98003 253-237-5293

5602 State Rd Parma, OH 44134 440-842-5888

11050 SE Powell Blvd Portland, OR 97266 503-774-1444

6029 San Juan Ave Citrus Heights, CA 95610 916-721-1188

11208 NE Fourth Plain Blvd Vancouver, WA 98662 360-597-2096

900 Holt Rd Webster, NY 585-545-6276

211 Tompkins St Syracuse, NY 13204 315-471-4074

Follow us @UkrainianFCU