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INTRODUCCIÓN AL DERECHO MERCANTIL (Volumen I) 1ª Edición en esta colección, que constituiría la 22ª Edición del Manual de Introducción al Derecho mercantil ampliada

FRANCISCO VICENT CHULIÁ Catedrático de Derecho Mercantil de la Universitat de València Abogado Socio de Honor de Cuatrecasas, Gonçalves Pereira

Valencia, 2009

Copyright ® 2009 Todos los derechos reservados. Ni la totalidad ni parte de este libro puede reproducirse o transmitirse por ningún procedimiento electrónico o mecánico, incluyendo fotocopia, grabación magnética, o cualquier almacenamiento de información y sistema de recuperación sin permiso escrito del autor y del editor. En caso de erratas y actualizaciones, la Editorial Tirant lo Blanch publicará la pertinente corrección en la página web www.tirant.com (http://www.tirant.com).

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En memoria de Miguel Giménez Pericás, Juez ejemplar y hombre bueno, quien primero me animó a escribir este modesto libro.

En homenaje de emocionada gratitud al eminente doctor José Anastasio Montero Argudo, Jefe del Servicio de Cirugía Cardio-Vascular del Hospital La Fe de Valencia y Miembro de la Real Academia Valenciana de Medicina, y a sus colaboradores, en especial los doctores Manuel Pérez Guillén, Rosa Aparicio y Rosario Vicente. A los doctores Amparo Chirivella, Patricia Palau, José Antonio Ferrero, Vicent Bodí y Joaquín Osca. A los profesionales de la Sanidad Pública, por su esforzada cualificación, generosidad y cariño. Con todo mi renovado corazón. Verano de 2008.

En memoria del Profesor Vicente Luis Montés Penadés, Catedrático de Derecho civil, Socio de Cuatrecasas y Magistrado del Tribunal Supremo, el Maestro universitario valenciano más culto, ingenioso y emprendedor de nuestra generación. 7 agosto 2009.

Índice general VOLUMEN 1º INSTITUCIONES. EMPRESARIO. EMPRESA. SOCIEDADES Lección 1ª Concepto, contenido y fuentes del derecho mercantil I. CONCEPTOS HISTÓRICO Y ACADÉMICO DE DERECHO MERCANTIL ............................................................................................................... A) Dificultad del concepto de Derecho mercantil .................................... B) El Derecho mercantil como categoría histórica.................................. C) Concepto académico de Derecho mercantil ........................................

46 46 50 53

II. EL DERECHO MERCANTIL EN SENTIDO RESTRINGIDO ................. A) Comerciante y actos de comercio ........................................................ B) Valoración crítica del Derecho mercantil definido en sentido restringido ........................................................................................................ C) Los Juzgados de lo Mercantil ...............................................................

55 55

III. EL DERECHO MERCANTIL EN SENTIDO AMPLIO ............................. A) Ampliación de los sujetos, actos y objetos........................................... B) La actividad empresarial, la organización y las instituciones como centros del sistema................................................................................ C) Las instituciones del Derecho mercantil y la globalización ...............

61 61

IV. DERECHO DE LA COMPETENCIA Y DE LOS BIENES INMATERIALES .............................................................................................................. A) Derecho de la competencia .................................................................. a) Concepto de competencia ............................................................... b) Derecho de la competencia ............................................................. B) Derecho de los bienes inmateriales y de la propiedad intelectual ..... a) Concepto y protección indirecta..................................................... b) Protección mediante derechos de explotación exclusiva: la “propiedad intelectual”...........................................................................

58 59

62 66

68 68 68 69 70 70 71

V. EL DERECHO DE LOS CONSUMIDORES .............................................. A) El Código de comercio y los consumidores......................................... B) El moderno Derecho de los consumidores .......................................... a) La Ley General de defensa de los consumidores o usuarios ........ b) Significado del Derecho de los consumidores ...............................

72 72 73 73 76

VI. EL DERECHO DE LOS PROFESIONALES TITULADOS ....................... A) Concepto y clases de profesionales titulados ...................................... B) El Derecho comunitario de los profesionales titulados ...................... C) Aspectos de su régimen jurídico .......................................................... D) Profesiones tituladas que exigen formación jurídica .......................... a) Los abogados ...................................................................................

78 78 79 81 85 85

ÍNDICE GENERAL

b) Los economistas y los auditores de cuentas ..................................

VII. EL ESTATUTO DEL TRABAJO AUTÓNOMO ..........................................

VIII. EL DERECHO DE LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS ..................................

IX. CONTENIDO DOCTRINAL, EXPOSICIÓN Y MÉTODO CIENTÍFICO DEL DERECHO MERCANTIL .................................................................. A) Concepto doctrinal del Derecho mercantil .......................................... a) El Derecho mercantil como Derecho privado especial ................. b) Definición del Derecho mercantil que proponemos ..................... B) Teoría del Derecho mercantil como Derecho de la empresa.............. C) Sistema de exposición........................................................................... D) El Derecho mercantil como objeto de estudio y el método científico E) El método del Análisis Económico del Derecho ................................. a) Características de este método ....................................................... b) La aportación de este método al Derecho Mercantil .................... F) El método pedagógico .......................................................................... X. FUENTES DE PRODUCCIÓN DEL DERECHO MERCANTIL ............... A) Fuentes del Derecho mercantil en sentido estricto ............................. a) Concepto .......................................................................................... b) La ley mercantil ............................................................................... c) Los usos del comercio ..................................................................... d) El Derecho común o civil ................................................................ e) La autorregulación .......................................................................... B) Fuentes del Derecho mercantil en sentido amplio.............................. C) Pluralidad territorial de las fuentes de producción ............................ a) El Derecho de las Comunidades Autónomas ................................. b) El Derecho mercantil del Estado español ...................................... c) El Derecho Comunitario Europeo.................................................. d) El Derecho del comercio internacional y el Derecho mercantil comparado ....................................................................................... XI. CASOS Y MATERIALES ............................................................................ A) Fuentes de conocimiento del Derecho mercantil ................................ B) Abreviaturas .......................................................................................... C) Significado del Derecho mercantil, orientado a la praxis .................. D) Algunos temas de interés para ampliar ............................................... E) El Derecho mercantil como derecho de casos .................................... F) Textos para comentar ...........................................................................

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Lección 2ª El empresario y el comerciante individual. Concepto y estatuto jurídico I. CONCEPTO LEGAL DE COMERCIANTE INDIVIDUAL ........................ A) Concepto genérico de empresario ........................................................ B) Teoría de los tres círculos concéntricos .............................................. C) Notas o requisitos del concepto legal de comerciante individual ......

143 143 145 147

ÍNDICE GENERAL

a) Capacidad legal................................................................................ b) Ejercicio habitual del comercio...................................................... c) Ejercicio del comercio en nombre propio .....................................

147 150 153

II. EL ESTATUTO JURÍDICO DEL COMERCIANTE ...................................

154

III. RESPONSABILIDAD CIVIL DEL COMERCIANTE Y DE OTROS EMPRESARIOS ................................................................................................ A) Principios generales .............................................................................. B) Tendencias actuales .............................................................................. a) Objetivación de la responsabilidad ................................................ b) Responsabilidad civil general por productos y servicios .............. c) Responsabilidad por daños causados por productos .................... d) Responsabilidad por daños causados por servicios ...................... e) Limitación de la responsabilidad ...................................................

154 154 157 157 158 159 163 164

IV. ESPECIALIDADES DEL RÉGIMEN JURÍDICO DEL COMERCIANTE CASADO ...................................................................................................... A) Principios generales del régimen económico matrimonial ................ B) Especialidades en el caso de comerciante casado .............................. C) Especialidades en el régimen de gananciales ...................................... a) Régimen de administración y disposición ..................................... b) Régimen de las inversiones ............................................................. c) Especialidades en el régimen de responsabilidad ......................... d) Valoración crítica de este régimen legal ........................................

165 165 168 168 168 170 170 172

V. LA REPRESENTACIÓN MERCANTIL ..................................................... A) Concepto y clases de representación ................................................... B) El poder de representación y los contratos causales en que se apoya ........................................................................................................ C) Representación ejercida por los auxiliares dependientes del comerciante ..................................................................................................... a) Concepto y clases de auxiliares del comerciante ........................... b) Ámbito y duración de las facultades representativas .................... c) Manifestación de la representación a los terceros ........................ d) Régimen del factor notorio ............................................................. D) La protección de la confianza en la apariencia ................................... a) Concepto y requisitos ...................................................................... b) Supuestos de aplicación.................................................................. VI. CASOS Y MATERIALES ............................................................................ A) Casos ...................................................................................................... B) Materiales ..............................................................................................

172 172 174 174 174 175 176 177 179 179 181 182 182 183

Lección 3ª Registro Mercantil, registro de bienes muebles, contabilidad mercantil, fe pública y arbitraje I. EL REGISTRO MERCANTIL ....................................................................

190

ÍNDICE GENERAL

A) Concepto, naturaleza jurídica y fuentes de regulación....................... a) Los Registros Mercantiles en la globalización .............................. b) La Administración Pública del Derecho privado registral mercantil ...................................................................................................... c) La figura del Registrador Mercantil ............................................... B) Organización del Registro mercantil ................................................... C) Naturaleza de la función registral ........................................................ D) Naturaleza y objeto de la calificación registral mercantil .................. E) Otras funciones de los Registradores Mercantiles .............................. F) Naturaleza y clases de publicidad registral mercantil ........................ G) Los principios registrales mercantiles ................................................. a) Los principios registrales/presupuestos ......................................... b) Los principios registrales/efectos ................................................... H) Procedimiento de calificación .............................................................. a) La reforma de la Ley 24/2001 ......................................................... b) Procedimiento general de calificación ........................................... c) Calificación por el Registrador mercantil sustituto ...................... I) Recurso gubernativo ante la DGRN ..................................................... J) Impugnación de la Resolución de la DGRN ........................................ K) Consultas vinculantes a la DGRN ........................................................

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II. EL REGISTRO DE BIENES MUEBLES...................................................

219

III. LA CONTABILIDAD MERCANTIL............................................................ A) El Derecho contable tradicional y las NIC-NIIF ................................. a) Europeización de las normas contables internacionales .............. b) El Derecho contable comunitario de los grupos consolidados cotizados .............................................................................................. B) La Ley 16/2007 de reforma contable.................................................... C) Aspectos fundamentales de la contabilidad ........................................ D) El deber público de contabilidad ......................................................... E) El objeto de contabilidad...................................................................... F) El Derecho mercantil contable ............................................................. G) Normas reguladoras del Derecho mercantil contable ........................ H) El nuevo Plan General de Contabilidad ............................................... I) Contabilidad y documentación ............................................................ J) Las cuentas anuales .............................................................................. a) Aspectos generales........................................................................... b) Documentos que integran las cuentas anuales .............................. c) Los criterios de valoración.............................................................. d) El criterio del valor razonable ........................................................ e) Amortización y corrección valorativa ............................................ f) Cuentas consolidadas ...................................................................... K) Los libros contables ..............................................................................

222 222 222

IV. LA AUDITORÍA DE CUENTAS .................................................................. A) Significado y fuentes de regulación de la auditoría de cuentas ......... B) La normativa comunitaria europea sobre auditoría legal .................. C) La auditoría en la reforma del sistema financiero .............................. D) Concepto y clases de auditorías ...........................................................

251 251 252 254 257

225 226 227 229 230 231 232 234 237 239 239 241 246 248 249 249 250

ÍNDICE GENERAL

Requisitos para ser auditor de cuentas................................................ Independencia del auditor de cuentas ................................................. El informe de auditoría y la diligencia activa del auditor .................. Deber de secreto y de custodia de los papeles de auditoría ............... El contrato de auditoría de cuentas ..................................................... Responsabilidad civil del auditor de cuentas ...................................... Entidades sometidas a auditoría de cuentas .......................................

258 258 262 263 264 264 268

V. PUBLICACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES ........................................

269

VI. LA FE PÚBLICA ......................................................................................... A) Concepto y clases .................................................................................. B) Integración de los Corredores de Comercio Colegiados en el Notariado ........................................................................................................... C) Fe pública notarial ................................................................................ D) Efectos excepcionales del documento público .................................... E) Control de legalidad de la representación de los comparecientes .....

271 271

E) F) G) H) I) J) K)

272 273 276 277

VII. EL ARBITRAJE........................................................................................... A) La Ley 60/2003, de 23 de diciembre, de arbitraje ............................... B) Convenio de arbitraje y materias arbitrales ........................................ C) Los árbitros ........................................................................................... D) Procedimiento arbitral.......................................................................... a) Principios y actuaciones ................................................................. b) El laudo arbitral .............................................................................. c) Impugnación judicial del laudo arbitral ........................................ E) Valoración del arbitraje ........................................................................ F) Otras formas de ADR (“Alternative Dispute Resolutions”).................

279 279 280 285 285 285 286 287 288 289

VIII. CASOS Y MATERIALES ............................................................................

291

Lección 4ª La empresa y el establecimiento. Inversiones extranjeras I. CONCEPTO DE EMPRESA ....................................................................... A) Las diversas acepciones de empresa .................................................... B) Actividades de representación contable y valoración de la empresa ..................................................................................................

303 303 307

II. ORGANIZACIÓN DE LA EMPRESA POR EL DERECHO ...................... A) Organización corporativa de la empresa ............................................. B) Organización financiera de la Empresa .............................................. C) Organización de la Empresa familiar .................................................. D) Organización interna de la Empresa ................................................... E) Organización externa de la Empresa ................................................... F) El “outsourcing” .................................................................................... G) La gestión de riesgos corporativos .......................................................

310 310 311 312 316 316 317 318

III. LA REFORMA DE LA EMPRESA .............................................................

319

ÍNDICE GENERAL

A) El modelo de participación .................................................................. B) El modelo de información .................................................................... C) La “implicación” de los trabajadores en la Sociedad Anónima Europea y en la fusión transfronteriza comunitaria ...................................

319 321

IV. CONCEPTO JURÍDICO DE ESTABLECIMIENTO .................................. A) Concepto y requisitos............................................................................ B) Clases ..................................................................................................... V. RÉGIMEN JURÍDICO DE LA ADQUISICIÓN DE EMPRESAS .............. A) Procedimientos jurídicos de adquisición de empresas ....................... B) Los esquemas contractuales típicos aplicados a la transmisión de empresa ................................................................................................. C) El contrato de adquisición de la totalidad de las acciones y participaciones (share deal) ................................................................................. a) Contratos preparatorios .................................................................. b) Contrato de compraventa de acciones y participaciones .............. D) El contrato de adquisición de empresa/patrimonio o empresa/establecimiento (asset deal) .......................................................................... a) Unidad de título y pluralidad de modos de transmisión............... b) Transmisión de la clientela ............................................................. c) Publicidad legal de la transmisión ................................................. E) Responsabilidad y garantías del transmitente en todo contrato de adquisición de empresa ........................................................................

323 323 324 325 325

VI. COMPRAVENTA O TRASPASO DE EMPRESA/PATRIMONIO Y DE EMPRESA/ESTABLECIMIENTO..............................................................

322

329 331 331 332 335 335 337 338 338

339

VII. ARRENDAMIENTO DE ESTABLECIMIENTO ........................................

340

VIII. HIPOTECA MOBILIARIA DE ESTABLECIMIENTO .............................. A) Concepto y objeto ................................................................................. B) Derechos y obligaciones de las partes..................................................

342 342 344

IX. RÉGIMEN JURÍDICO DE LAS INVERSIONES EXTRANJERAS .......... A) Concepto ................................................................................................ B) Clases .....................................................................................................

344 344 345

X. TRANSACCIONES ECONÓMICAS CON EL EXTERIOR Y CONTROL DEL BLANQUEO DE CAPITALES ............................................................ A) Transacciones económicas con el exterior: libertad de pagos ........... B) La prevención del blanqueo de capitales ............................................. XI. CASOS Y MATERIALES ............................................................................

347 347 348 353

Lección 5ª Derecho de sociedades I. EL DERECHO DE SOCIEDADES ............................................................. A) Concepto y ámbito del Derecho de Sociedades...................................

359 359

ÍNDICE GENERAL

B) Fundamento constitucional ................................................................. C) La libertad de establecimiento y el “efecto Delaware” en Europa ..... a) Eficacia actual de los arts. 5 LSA y 2 LCoop estatal ..................... b) Nacionalidad o ámbito de aplicación de las normas ....................

361 363 363 367

II. CONCEPTO DE SOCIEDAD EN SENTIDO RESTRINGIDO .................. A) Concepto legal y aspectos ..................................................................... B) El ánimo de lucro como principio configurador ................................ C) La tendencia actual a asumir la “Responsabilidad Social Corporativa” .......................................................................................................... D) La personalidad jurídica ....................................................................... a) Concepto y atributos ....................................................................... b) La doctrina de la capacidad general de la sociedad ...................... E) Otras formas de organización jurídica ................................................ F) Límites al abuso de la personalidad jurídica....................................... a) La doctrina del levantamiento del velo .......................................... b) Los grupos de casos indicados .......................................................

368 368 373 375 377 377 380 383 384 384 385

III. ELEMENTOS DEL CONTRATO DE SOCIEDAD .................................... A) El consentimiento ................................................................................. B) El objeto social ...................................................................................... a) Concepto y licitud............................................................................ b) Determinación del objeto social ..................................................... C) La causa o interés social ....................................................................... a) Concepto .......................................................................................... b) El concepto de conflicto de intereses .............................................

387 387 388 388 389 391 391 393

IV. CLASES DE SOCIEDADES ....................................................................... A) Sociedades civiles y mercantiles .......................................................... B) Clases de sociedades mercantiles .........................................................

394 394 396

V. REQUISITOS DE LA CONSTITUCIÓN REGULAR DE LAS SOCIEDADES MERCANTILES ................................................................................. VI. SOCIEDAD EN CONSTITUCIÓN Y SOCIEDAD EN FORMACIÓN ....... A) Sociedad en constitución...................................................................... B) Sociedad en formación ......................................................................... C) Aportaciones sociales, acciones y participaciones durante el período de sociedad en formación .....................................................................

397 399 399 400 403

VII. LA SOCIEDAD IRREGULAR .....................................................................

405

VIII. RÉGIMEN COMÚN DE LAS SOCIEDADES MERCANTILES................

407

IX. LA SOCIEDAD COLECTIVA ...................................................................... A) Concepto y caracteres ........................................................................... B) Otros aspectos de su régimen jurídico.................................................

409 409 412

X. LA SOCIEDAD COMANDITARIA SIMPLE ..............................................

413

ÍNDICE GENERAL

XI. LA SOCIEDAD COMANDITARIA POR ACCIONES .................................

414

XII. CASOS Y MATERIALES ............................................................................

415

Lección 6ª La sociedad anónima. Fundación, capital y acciones I. CONCEPTO Y CARACTERES DE LA SOCIEDAD ANÓNIMA................

426

II. LOS PRINCIPIOS CONFIGURADORES DE LA SOCIEDAD ANÓNIMA A) Concepto y naturaleza .......................................................................... B) Enumeración .........................................................................................

428 428 429

III. TIPOLOGÍA LEGAL Y DE LA REALIDAD ............................................... A) El tipo legal de Sociedad anónima....................................................... B) Los tipos reales......................................................................................

430 430 431

IV. FUNDACIÓN DE LA SOCIEDAD ANÓNIMA ...........................................

432

V. NACIONALIDAD, DOMICILIO Y DENOMINACIÓN .............................. A) Nacionalidad y domicilio...................................................................... B) Denominación social ............................................................................ a) Normativas aplicables ..................................................................... b) Principios rectores de su composición .......................................... c) La solicitud de certificación negativa ............................................

434 434 435 435 436 440

VI. ESCRITURA Y ESTATUTOS SOCIALES.................................................. A) La escritura de constitución ................................................................. B) Los estatutos sociales............................................................................ C) Los pactos parasociales ........................................................................

440 440 441 443

VII. RÉGIMEN DE LAS APORTACIONES SOCIALES Y DE LAS PRESTACIONES ACCESORIAS .................................................................................. A) Bienes susceptibles de aportación ....................................................... B) Régimen de las aportaciones no dinerarias......................................... a) Informe de experto .......................................................................... b) Excepciones a la exigencia de informe de expertos ...................... c) Informe de los administradores si falta el de expertos ................. d) Publicidad del informe de expertos................................................ e) Entrega y saneamiento de las aportaciones sociales..................... C) Adquisiciones sociales onerosas próximas a la constitución ............. D) Los dividendos pasivos ......................................................................... E) Las prestaciones accesorias en la sociedad anónima .........................

445 445 446 446 447 449 449 449 451 452 453

VIII. NULIDAD DE LA SOCIEDAD ANÓNIMA INSCRITA..............................

454

IX. EL CAPITAL SOCIAL ................................................................................. A) Concepto y funciones............................................................................ B) Capital social y capital propio ..............................................................

455 455 456

ÍNDICE GENERAL

C) Principios rectores del capital social ...................................................

457

X. LA ACCIÓN COMO CUOTA DEL CAPITAL.............................................. A) Valor de la acción y su expresión en pesetas o en euros .................... B) El principio de proporcionalidad de los derechos a la aportación ....

458 458 460

XI. LA ACCIÓN COMO CONDICIÓN DE ACCIONISTA ................................ A) Obligaciones y derechos del accionista ............................................... B) Derechos tipificadores de la condición de accionista ......................... C) Derecho a participación en beneficios y derecho al dividendo .......... D) El derecho de información ................................................................... E) El derecho de voto ................................................................................ F) Acciones privilegiadas, acciones sin voto y acciones rescatables ...... a) La reforma de 1998 ......................................................................... b) Acciones privilegiadas ..................................................................... c) Acciones sin voto ............................................................................. d) Acciones rescatables........................................................................ G) El derecho de suscripción preferente de nuevas acciones..................

461 461 463 463 464 467 469 469 470 470 471 472

XII. LA ACCIÓN COMO POSIBLE VALOR...................................................... A) Las dos formas de representación de las acciones.............................. B) Requisitos para la transmisión de las acciones ................................... C) Restricciones a la libre transmisibilidad de las acciones ................... a) Concepto y clases ............................................................................ b) Modalidades de las restricciones estatutarias a la transmisibilidad .................................................................................................... c) Requisitos de validez y de eficacia de las restricciones estatuarias .................................................................................................... d) El problema de la transmisión indirecta de las acciones o participaciones con restricciones estatutarias a su libre transmisibilidad .................................................................................................... e) Las cláusulas y pactos de desinversión ..........................................

472 472 475 478 478

XIII. ADQUISICIÓN DE LAS PROPIAS ACCIONES Y SOCIEDADES VINCULADAS ......................................................................................................... A) Sistemática y ámbito de aplicación de esta normativa....................... B) Suscripción de acciones propias y de la sociedad dominante ........... C) Adquisición derivativa de acciones propias y de la sociedad dominante ...................................................................................................... a) Límites y requisitos para la adquisición ........................................ b) Sanciones civiles al incumplimiento de estas normas .................. c) Régimen de las acciones en autocartera ........................................ d) Prohibición de admitir en prenda las propias acciones ................ e) Prohibición de asistencia financiera a terceros para la adquisición de las propias acciones ........................................................... f) Modificaciones introducidas por la Directiva 2006/68/CE ........... D) Participaciones recíprocas.................................................................... E) Sanciones administrativas a la infracción de estas normas ............... XIV. COPROPIEDAD Y DERECHOS REALES SOBRE ACCIONES ..............

479 484

486 488

490 490 493 494 494 496 498 501 501 505 506 507 508

ÍNDICE GENERAL

A) Aspectos generales ................................................................................ B) Usufructo de acciones........................................................................... a) Atribución de los derechos de accionista ....................................... b) El contenido del derecho de usufructo sobre acciones ................. C) Prenda y embargo de acciones .............................................................

508 508 508 509 512

XV. CASOS Y MATERIALES ............................................................................

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Lección 7ª Los órganos de la sociedad anónima I. ORGANIZACIÓN CORPORATIVA DE LA SOCIEDAD ANÓNIMA ......... A) El Buen Gobierno de las Empresas ..................................................... B) El impacto del caso Enron ................................................................... C) El “Código Unificado de Buen Gobierno de las Sociedades Cotizadas” en España .................................................................................................. D) La Ley 26/2003, de 17 de julio, de transparencia ................................ E) Concepto de órgano y sistema de órganos de la Sociedad Anónima . F) El informe anual de gobierno corporativo de las sociedades cotizadas .......................................................................................................... G) Información que las sociedades cotizadas deben suministrar a través de la página web....................................................................................

520 520 521

II. LA JUNTA GENERAL ................................................................................ A) Concepto ................................................................................................ B) Competencia de la Junta general ......................................................... a) Su determinación por vía positiva ................................................. b) Determinación de la competencia de la Junta General por vía negativa ................................................................................................ C) Clases de Juntas generales .................................................................... a) Junta general ordinaria y extraordinaria ....................................... b) El problema de la Junta general ordinaria retrasada.................... c) Junta judicialmente convocada ...................................................... d) Junta universal ................................................................................ D) Funcionamiento .................................................................................... a) Convocatoria.................................................................................... b) Constitución .................................................................................... c) Suspensión y prórroga de la Junta ................................................. d) Quorums de constitución................................................................ e) Adopción de acuerdos; concepto legal de mayoría ....................... f) Solución de los empates.................................................................. g) Pactos y sindicatos de voto para la Junta general ......................... h) Pactos parasociales en sociedades cotizadas ................................. i) Abuso de la mayoría y tiranía de la minoría.................................. E) Acta de la Junta e inscripción de los acuerdos .................................... a) Acta privada de la Junta general .................................................... b) Acta notarial .................................................................................... F) Representación de la sociedad y certificación y elevación a público de los acuerdos sociales ........................................................................

533 533 534 534

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ÍNDICE GENERAL

G) Impugnación de acuerdos sociales ...................................................... a) Significado de esta regulación ........................................................ b) Fundamentos legales de la impugnación ....................................... c) El procedimiento judicial de impugnación ................................... d) Las medidas cautelares ................................................................... e) El arbitraje sobre impugnación de acuerdos sociales ...................

563 563 564 567 568 569

III. EL ÓRGANO DE ADMINISTRACIÓN ...................................................... A) Concepto y competencias ..................................................................... a) Concepto .......................................................................................... b) Gobierno o iniciativa institucional ................................................. c) Gestión ............................................................................................. d) Representación de la sociedad ....................................................... B) Clases ..................................................................................................... C) Nombramiento de los administradores ............................................... a) Requisitos para ser administrador ................................................. b) Acumulación de cargos de administrador y de alto directivo ...... c) Forma y publicidad del nombramiento ......................................... d) Plazo de duración del nombramiento ............................................ D) Cese de los administradores ................................................................. a) Causas de cese ................................................................................. b) Posición jurídica del administrador cesado que sigue inscrito en el Registro Mercantil ....................................................................... c) El administrador de hecho ............................................................. E) Retribución............................................................................................ a) Sistemas comunes de retribución .................................................. b) Grado de concreción de la retribución .......................................... c) Las “stock options” .......................................................................... F) Los deberes legales de los administradores......................................... a) Deber de diligencia y deber de lealtad ........................................... b) El “deber de fidelidad” .................................................................... c) Los deberes de lealtad ..................................................................... d) El deber de secreto .......................................................................... G) La responsabilidad civil de los administradores ................................. a) Sistema de responsabilidad por culpa y sólo por culpa propia .... b) Presupuestos de la responsabilidad de los administradores ........ c) Prevención y cobertura de la responsabilidad ............................... d) Acción social de responsabilidad ................................................... e) Acción individual de responsabilidad ............................................ H) Responsabilidad por las deudas sociales por no promover la disolución obligatoria de la sociedad o la declaración del concurso ........... a) El sistema de esta responsabilidad................................................. b) Problemas sin resolver y valoración crítica ................................... I) Responsabilidad administrativa y penal.............................................. J) Especialidades del Consejo de Administración ................................... a) El método colegiado........................................................................ b) La representación proporcional de las minorías en el Consejo.... c) La representación proporcional convencional total...................... d) La cooptación .................................................................................. e) Funcionamiento del Consejo ..........................................................

573 573 573 574 574 575 578 580 580 582 585 586 586 586 589 589 590 590 595 598 600 600 600 601 604 605 605 606 608 609 609 612 612 616 621 622 622 624 628 629 630

ÍNDICE GENERAL

f) La delegación de facultades ............................................................ g) Impugnación de los acuerdos del Consejo.....................................

632 634

IV. CASOS Y MATERIALES ............................................................................

635

Lección 8ª Cuentas anuales y aplicación del resultado I. LAS CUENTAS ANUALES. CONCEPTO Y FUENTES DE REGULACIÓN ............................................................................................................

649

II. DERECHO VIGENTE Y FUTURO DE LAS CUENTAS ANUALES EN LAS SOCIEDADES DE CAPITAL .............................................................. A) Balance .................................................................................................. B) La cuenta de pérdidas y ganancias ...................................................... C) La memoria ........................................................................................... a) Memoria normal.............................................................................. b) Memoria abreviada ......................................................................... D) Los informes de gestión y de autocartera ............................................ a) Sociedades no cotizadas ................................................................. b) Sociedades cotizadas.......................................................................

651 651 652 652 652 656 657 657 658

III. RÉGIMEN FORMAL DE LAS CUENTAS ANUALES .............................. A) Formulación y firma ............................................................................. B) Auditoría ................................................................................................ a) Nombramiento y posición de los auditores de cuentas ................ b) Responsabilidad .............................................................................. c) Actuación de los auditores de cuentas ........................................... C) Aprobación de las cuentas anuales ...................................................... D) Depósito y publicidad de las cuentas ...................................................

659 659 660 660 664 665 666 667

IV. DETERMINACIÓN Y APLICACIÓN DEL RESULTADO DE EJERCICIO............................................................................................................... A) Concepto de beneficio neto de ejercicio .............................................. B) Caracteres del beneficio neto de ejercicio ........................................... C) Inexistencia de un derecho a la distribución del beneficio ................ D) Aplicación del beneficio neto de ejercicio ........................................... a) Propuesta y resolución .................................................................... b) Aplicación ........................................................................................ E) Asignaciones a reservas ........................................................................ F) Amortización de gastos y protección del fondo de comercio ............. G) Asignaciones patrimoniales .................................................................. H) Distribución de dividendos................................................................... a) Dividendos de ejercicio ................................................................... b) Dividendos a cuenta ........................................................................ c) Distribución extraordinaria de reservas ........................................ d) La distribución irregular de dividendos......................................... I) Absorción de pérdidas ..........................................................................

669 669 670 671 672 672 673 673 673 674 675 675 677 677 677 678

ÍNDICE GENERAL

V. LA INFRACAPITALIZACIÓN DE LA SOCIEDAD .................................... A) Protección del “capital propio” o “fondos propios” ............................ a) En la Ley de sociedades anónimas ................................................. b) En la legislación sobre Entidades Financieras .............................. B) Concepto y régimen de la “infracapitalización” .................................. a) Concepto de infracapitalización material ...................................... b) Régimen de la infracapitalización material ................................... c) Concepto de infracapitalización nominal ...................................... d) Régimen de la infracapitalización nominal ...................................

681 681 681 682 684 684 685 686 687

VI. CASOS Y MATERIALES ............................................................................

687

Lección 9ª Modificación de estatutos, modificaciones estructurales y disolución de la sociedad anónima I. CONCEPTO, CLASES Y FUENTES DE REGULACIÓN DE LAS MODIFICACIONES SOCIALES ........................................................................... A) Concepto amplio de modificaciones sociales ...................................... B) Clases de modificaciones sociales ........................................................

692 692 692

II. REQUISITOS DE FORMA DE LAS MODIFICACIONES SOCIALES .....

694

III. REQUISITOS DE FONDO DE LAS MODIFICACIONES SOCIALES ..... A) Límites para su eficacia ........................................................................ B) El derecho de separación de los accionistas disidentes......................

697 697 698

IV. AUMENTO DEL CAPITAL SOCIAL .......................................................... A) Concepto y clases .................................................................................. B) Procedimientos de aumento ................................................................. a) Por su repercusión en los títulos acciones ..................................... b) Por el procedimiento de ejecución del acuerdo............................. c) Etapas del procedimiento de aumento del capital social ............. d) El acuerdo de aumento del capital social y el negocio jurídico de suscripción........................................................................................... e) El nacimiento de los derechos de accionista ................................. C) Régimen de aumento del capital según la contraprestación .............. a) Con aportaciones dinerarias y no dinerarias ................................. b) Por compensación de créditos ........................................................ c) Con cargo a fondos propios ............................................................ d) El aumento de capital mixto........................................................... D) El derecho de suscripción preferente y el derecho a la asignación gratuita de acciones........................................................................................ a) El derecho de suscripción preferente ............................................. b) El derecho de asignación gratuita de acciones.............................. c) Supuestos en que no nace el derecho de suscripción preferente . d) Exclusión del derecho de suscripción preferente ..........................

699 699 700 700 701 702 703 704 707 707 708 711 712 713 713 714 715 715

ÍNDICE GENERAL

e) Aumento de capital sin prima de emisión y protección de la minoría ................................................................................................. V. REDUCCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL....................................................... A) Concepto, clases y finalidades .............................................................. B) Reducción con amortización desigual de acciones ............................ C) Procedimientos de la reducción ........................................................... D) La operación acordeón ......................................................................... E) Reducción del capital por compra de acciones propias para amortizarlas ......................................................................................................

719 720 720 722 725 727 729

VI. LAS MODIFICACIONES ESTRUCTURALES........................................... A) Derecho comparado .............................................................................. B) Derecho español ....................................................................................

730 730 732

VII. TRANSFORMACIÓN.................................................................................. A) Concepto y modalidades posibles ........................................................ B) Procedimien to de transformación ...................................................... C) Efectos de la transformación ...............................................................

740 740 742 745

VIII. FUSIÓN ....................................................................................................... A) Concepto estricto y amplio de fusión .................................................. a) Efectos excepcionales de la fusión ................................................. b) La sucesión universal ...................................................................... c) La continuidad de la participación del socio y la relación de canje ....................................................................................................... B) Procedimiento de fusión....................................................................... a) La fase de preparación .................................................................... b) Fase de decis .................................................................................... c) La fase de pendencia de la fusión. Oposición de acreedores ........ d) Fase de ejecución............................................................................. e) Impugnación de la fusión ............................................................... C) Fusiones especiales ............................................................................... a) Concepto .......................................................................................... b) Absorción de sociedad íntegramente participada y participada en más del 90 por 100 .......................................................................... D) Fusión transfronteriza .......................................................................... a) Concepto .......................................................................................... b) Procedimiento ................................................................................. c) Implicación de los trabajadores ..................................................... d) Validez de la fusión transfronteriza ...............................................

749 749 749 750

IX. ESCISIÓN ................................................................................................... A) Concepto y clases .................................................................................. B) Escisión total ......................................................................................... C) Escisión parcial ..................................................................................... D) Segregación ........................................................................................... E) Régimen jurídico de la escisión ...........................................................

782 782 783 784 787 787

755 757 757 768 771 771 771 774 774 774 776 776 778 781 781

ÍNDICE GENERAL

X. CESIÓN GLOBAL DE ACTIVO PASIVO ................................................... A) Concepto ................................................................................................ B) Régimen legal de la cesión global ........................................................

790 790 791

XI. TRASLADO INTERNACIONAL DE DOMICILIO SOCIAL ...................... A) Concepto ................................................................................................ B) Procedimiento .......................................................................................

792 792 794

XII. DISOLUCIÓN ............................................................................................. A) Concepto ................................................................................................ B) Causas de disolución............................................................................. C) Aplicación de las causas de disolución obligatoria ............................. D) La reactivación de la sociedad .............................................................

796 796 797 799 800

XIII. LIQUIDACIÓN ............................................................................................ A) Concepto: los liquidadores ................................................................... B) Operaciones de la liquidación .............................................................. C) Cancelación de la sociedad...................................................................

802 802 804 805

XIV. CASOS Y MATERIALES ............................................................................

807

Lección 10ª La Sociedad Limitada I. SIGNIFICADO DE LA LEY DE SOCIEDADES DE RESPONSABILIDAD LIMITADA .......................................................................................................

817

II. CONCEPTO Y CARACTERES DE LA SOCIEDAD LIMITADA ............... A) Concepto y caracteres ........................................................................... B) La posible desigualdad de las participaciones .................................... C) Otros caracteres ....................................................................................

820 820 822 825

III. RELACIÓN ENTRE LAS LEYES DE SOCIEDADES ANÓNIMAS Y DE SOCIEDADES LIMITADAS ....................................................................... A) Aplicación de la Ley de anónimas por mandato legal ........................ B) Aplicación de normas por analogía entre ambas Leyes ..................... a) Aplicación de la LSA a la S.L. por analogía ................................... b) Aplicación de la LSL a la S.A. por analogía ...................................

826 826 827 827 827

IV. CONSTITUCIÓN DE LA SOCIEDAD LIMITADA..................................... A) Procedimiento, escritura y estatutos ................................................... B) La publicidad del Protocolo Familiar .................................................. a) Utilidad práctica de esta publicidad............................................... b) Modalidades de publicidad ............................................................. c) Acceso al Registro Mercantil de pactos inscribibles ..................... C) Régimen de las aportaciones sociales ..................................................

829 829 830 830 831 832 833

V. PRESTACIONES ACCESORIAS................................................................ A) Concepto y clases ..................................................................................

835 835