Nº 1 - Marzo 2019

Tech Magazine Finance & Sustainability Nº 01 - MARZO 2019

TECNOLOGÍA MONTSERRAT GUARDIA GÜELL, GENERAL MANAGER, ALASTRIA CONSORTIUM

FINANZAS BANKIA Y LAS FINTECH

SOSTENIBILIDAD EL FUTURO DEL MERCADO FINTECH PUEDE ALCANZAR SU TECHO DE EVOLUCIÓN JUNTO CON LA ECONOMÍA CIRCULAR

FORINVEST FORINVEST, EL MAYOR ESPACIO DE NETWORKING FINANCIERO-EMPRESARIAL DEL PAÍS

creating opportunities En Tech Valley sabemos que invertir en las nuevas tecnologías de la información es muy rentable. Por eso ofrecemos nuestro conocimiento y experiencia a nuestros clientes para convertir su inversión en un potente beneficio.

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Tech Magazine Finance & Sustainability Nº 01 - MARZO 2019

Carta del editor

TECNOLOGÍA MONTSERRAT GUARDIA GÜELL, GENERAL MANAGER, ALASTRIA CONSORTIUM

Estimados lectores,

FINANZAS BANKIA Y LAS FINTECH

SOSTENIBILIDAD EL FUTURO DEL MERCADO FINTECH PUEDE ALCANZAR SU TECHO DE EVOLUCIÓN JUNTO CON LA ECONOMÍA CIRCULAR

FORINVEST FORINVEST, EL MAYOR ESPACIO DE NETWORKING FINANCIERO-EMPRESARIAL DEL PAÍS

Tech Magazine

Finance & Sustainability COMITÉ EDITORIAL Salvatore Moccia.

Juan Manuel Dapcich.

Fernando Grau.

EDITA Tech Valley Management SL Calle Falcia, 8 puerta 2 46117, Bétera (Valencia) CIF: B40533143 RESONSABLE EDITORIAL Salvatore Moccia. sm@dtechvalley.com RESPONSABLE DE NEGOCIO Juan Manuel Dapcich. jmd@dtechvalley.com EDICIÓN Fernando Grau Orellano. fgo@dtechvalley.com DISEÑO Y MAQUETACIÓN Sonia Zafra. szd@dtechvalley.com PUBLICIDAD Juan Manuel Dapcich. jmd@dtechvalley.com Ningún artículo de esta revista puede ser reproducido, total o parcialmente, en cualquier forma o por cualquier medio, sin autorización escrita del editor.

Los editores no se hacen responsables de las opiniones vertidas por los autores en esta publicación, ni comparten necesariamente sus criterios.

Cómo bien decía Don Quijote, “en los casos arduos y dificultosos, en un mismo punto han de andar el consejo y la obra”. Inspirados por estas palabras, hemos decidido lanzar esta nueva revista. Una revista pensada para fomentar las inquietudes de nuestros empresarios/directivos sobre tres temas de primaria importancia: finanzas, tecnología y sostenibilidad.

Pero no podemos apreciar la importancia de los temas elegidos si no entendemos los cambios macroeconómicos a nivel global. Todas las empresas operan en un macro ambiente determinado por distintos factores: condiciones económicas generales, tecnología disponible, valores sociales, estilos de vida, demografía y, finalmente, legislación y regulaciones.

Varios observadores estratégicos están de acuerdo que en los próximos años estas fuerzas se agruparán alrededor de tres grandes grupos: demografía, globalización y tecnología.

La economía global seguirá creciendo y estará cada vez más interrelacionada. Los capitales, los bienes, las informaciones y las personas seguirán moviéndose de un lado a otro del planeta creando nuevos modelos de negocio y acelerando el ritmo de la innovación.

Además, la próxima década se caracterizará por el hecho de que, por primera vez, las economías de los países emergentes contribuirán al crecimiento mundial más que las economías de los países desarrollados. Este crecimiento no solo creará una nueva clase media de consumidores, sino que también aportará profundas transformaciones en el diseño del producto, en las infraestructuras de los mercados y en la cadena de valor.

Otra macrotendencia vinculada a las tres fuerzas estratégicas es el incremento de la demanda de protección del medioambiente, de los recursos naturales y de la trazabilidad de los productos para garantizar un proceso de fabricación transparente que permita conocer el origen, la historia, la ubicación y la trayectoria de un producto a lo largo de la cadena de suministro en un momento dado.

Pero, una cosa es generar ideas y otra convertirlas en prósperos negocios. De hecho, estas realidades actuales exigen nuevas herramientas de análisis y nuevas capacidades organizativas y de gestión. Para prosperar en un mundo cada vez más global y más dinámico, las empresas deben ser estratégicamente adaptables, innovadoras e inspiradoras.

Teniendo en cuenta todo esto, hemos decidido dotar a nuestras empresas de una herramienta nueva de análisis que les ayude a comprender estos fenómenos, en cuanto creemos que los retos que tienen que afrontar las empresas del siglo XXI son bastantes complejos y se necesita de ayuda para comprenderlos mejor.

Dicho esto, tienen en su mano el primer número de Tech Magazine en el cual no solamente hablaremos de tecnología (Inteligencia Artificial, Blockchain, Big Data, etc.), sino también de finanzas y de sostenibilidad, tres temas de importancia tremenda para acudir a la cita con el futuro. ¡Que tengan una buena lectura y hasta la próxima!

Dr. Salvatore Moccia.

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Sumario TECNOLOGÍA

TECNOLOGÍA

08

11

p.

TODOS SOMOS UNO, UNO SOMOS TODOS

TECNOLOGÍA

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TECHNOLOGY AND HUMAN RELATIONS: CONVERSATION WITH HEATHER YURKO, DIRECTOR GLOBAL ENGAGEMENT AT FACEBOOK, AND ISSIP PRESIDENT

15

p.

p.

MONTSERRAT GUARDIA GÜELL, GENERAL MANAGER, ALASTRIA CONSORTIUM

INTERNATIONAL SOCIETY OF SERVICE INNOVATION PROFESSIONALS

Salvatore Moccia

SSIP Editor-in-Chief

TECNOLOGÍA

p.

SSIP Editor-in-Chief

TECNOLOGÍA

TECNOLOGÍA

18

p.

BIG DATA E INTELIGENCIA ARTIFICIAL EDUCACIÓN SUPERIOR Iñaki Bilbao Estrada Mercedes Fernández Castiellla Vicerrectorado de Internacionalización Universidad CEU Cardenal Herrera

20

p.

HOW INSURANCE TELEMATICS CAN HELP YOUR SHARED MOBILITY OPERATIONS

FINANZAS

FINANZAS

FINANZAS

24

BANKIA Y LAS FINTECH

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29

p.

p.

p.

LA REGULACIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS EN EL PANORAMA p. ECONÓMICO ACTUAL

14

DR. TAMAZ GEORGADZE, CEO & FOUNDER OF RAISIN GMBH

Ana García

SOSTENIBILIDAD

SOSTENIBILIDAD

36

p.

EL FUTURO DEL MERCADO FINTECH PUEDE ALCANZAR SU TECHO DE EVOLUCIÓN JUNTO CON LA ECONOMÍA CIRCULAR FintechNews.org

FORINVEST

40

p.

A PURSUIT TO CHANGE THE WORLD THROUGH A VALUE-BASED THIRD LEVEL EDUCATION AND CAREER

45

p.

FORINVEST, EL MAYOR ESPACIO DE NETWORKING FINANCIERO-EMPRESARIAL DEL PAÍS

TECNOLOGÍA

NUEVAS TECNOLOGÍAS PARA LAS EMPRESAS DEL FUTURO En plena fase de transformación de las empresas analizamos las nuevas tecnologías que se están implementando actualmente: Big Data, Blockchain, Inteligencia Artificial...

TECNOLOGÍA

Todos somos uno, Uno somos todos El Consorcio Alastria. ¿Qué es Alastria?.

A

lastria es una asociación sin ánimo de lucro que fomenta la economía digital en España a través del desarrollo de tecnologías descentralizadas/Blockchain.

Alastria tiene una clara vocación de ser el proyecto pionero español de referencia en la generación de nuevos modelos de economía digital. Y para ello, promueve una metodología de innovación propia que anticipa las necesidades de nuestra sociedad en relación con el uso de productos y servicios basados en tecnologías descentralizadas.

Este proyecto nace a mediados del 2017.

Se lanza como Red Lyra en mayo y se formaliza como asociación en octubre del 2017. Con la visión de democratizar el acceso a Blockchain en nuestro país, y rápidamente optar por una expansión internacional multisectorial. Los objetivos estratégicos son por un lado estudiando y buscando la estandarización de herramientas y conocimiento para los desarrolladores de esta tecnología de red descentralizada en código abierto. Y por otro, con el objetivo de proporcionar a la sociedad española de un marco con visión innovadora en los terrenos jurídico-legal y de modelo económico ajustados para generar el máximo de beneficios e impacto al que se puede llegar con el uso de las redes descentralizadas, como Blockchain. Así, la misión es proporcionar la Red Alastria gracias a la participación de los asociados en Alastria con unos niveles de resiliencia que permitan obtener continuidad de negocio para los diversos usos, y a su vez

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proporcionar un estándar de Identidad Digital (la ID Alastria) que permita que las transacciones sobre la red tengan validez legal con una automatización optimizada.

Estas transacciones serán el resultado de la implementación de casos de uso de grupos de asociados, casos de uso sectoriales o multisectoriales.

El Modelo de Innovación Alastria (De la triple hélice a la cuádruple hélice, del Sectorial al Ecosistema Multisectrorial) ¿De dónde venimos y a dónde vamos?

El enfoque estratégico con el que evoluciona Alastria está basado en la metodología de la espiral virtuosa de la innovación (la triple hélice). Siguiéndola, en 2018, la asociación creció con la colaboración del sector privado, las administraciones públicas y el mundo académico: las tres hélices generando y compartiendo valor.

La Metodología de Innovación Alastria, en 2019 y 2020, añade foco a la cuarta hélice en el propósito la interacción: los ciudadanos. Todos nosotros como ciudadanos somos el verdadero motor de cambio para que la economía digital dé el máximo de beneficios a nuestra sociedad. (Gráfico 1).

También se sigue este enfoque metodológico (triple hélice evolucionando en espiral virtuosa) para movilizar y dinamizar a los socios de Alastria. Con el objetivo de transformarnos hacia un uso de la tecnología de forma innovadora hacia los Ecosistemas Multisectoriales, el modelo de funcionamiento de la asociación.

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TECNOLOGÍA

(Gráfico 1)

El incremento continuado de socios de diversos sectores económicos y de diversos tamaños permite a Alastria como asociación que partir del 2019, podamos capitalizar todo el conocimiento obtenido para interactuar, de forma transversal, con el máximo de sectores y continuar escalando internacionalmente en Europa. Si todo avanza como previsto en el 2020, a través de la asociación Alastria, se habrá generado una dinámica de nuevos servicios y productos en un entrono de Ecosistema Multisectorial. (Gráfico 2).

(Gráfico 2)

Los protagonistas: los socios Alastria ¿Quién hace Alastria?

Los socios. Todos ellos colaborando en Alastria hacen que la organización funcione como un ser vivo, con una red de conocimiento, en la que se genera y comparte diariamente, de forma abierta, innovadora, colaborativa, independiente y multisectorial.

(Gráfico 3)

Todos y cada uno de los socios de Alastria aportan y suman valor. Desde las Startup y Pymes (49%), las grandes empresas del Ibex (16%), hasta las Universidades y las Administraciones Públicas (35%). Más de 380 socios, distribuidos por toda la península (España y Portugal) y las Islas Baleares y Canarias pueden participar en Alastria globalmente o a partir del trabajo que localmente se realiza en trece ECOsistemas repartidos por toda la península e islas, los socios participan en un espacio digital común y en encuentros para desarrollar sus servicios y productos en redes descentralizadas/Blockchain. (Gráfico 3).

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TECNOLOGÍA

Los 3 ejes de trabajo y el motor de gestión Alastria Personas, Alastria Metodología, Alastria Tecnología

Alastria Personas se incluyen los grupos de trabajo de Innovación y Talento (ECOs), de Administraciones Públicas, y 3er Sector.

La fórmula elegida en el 2019, para optimizar al máximo la aportación de valor de la asociación, se compone de cuatro ingredientes: tres ejes principales (en los que se incluyen varios grupos de trabajo); y un motor de gestión que lidera, impulsa y da soporte a la organización de la actividad.

Alastria Metodología es el eje en el que se construye el método y tiene como objetivo estratégico el conocimiento, compartiendo para crecer. En Alastria Metodología se incluyen los grupos de trabajo de Identidad, Estándares, Legal, e Investigación y Transferencia Tecnológica.

TRES EJES PRINCIPALES (EN LOS QUE SE INCLUYEN VARIOS GRUPOS DE TRABAJO); Y UN MOTOR DE GESTIÓN QUE LIDERA, IMPULSA Y DA SOPORTE A LA ORGANIZACIÓN DE LA ACTIVIDAD

Alastria Tecnología es el eje en el que se define la tecnología base y tiene como objetivo estratégico la evolución de la tecnología descentralizada. En Alastria Tecnología se incluyen los grupos de trabajo de Plataforma técnica descentralizada, implementación de Identidad Digital y el de Resiliencia.

Alastria Personas es el eje vinculado al impacto social de la actividad de la asociación, y tiene como objetivo la recaudación de fondos para la innovación sostenible. En

Todo ello impulsado por un Motor de Gestión que dota de recursos a la asociación y lidera la cadena con una Dirección General y un equipo técnico especializado (DevOps, Comunicación, Oficina de Proyectos, Finanzas y Legal).

(Gráfico 4)

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TECNOLOGÍA

Montserrat Guardia Güell, General Manager, Alastria Consortium Montserrat Guardia Güell.

General Manager Alastria Consrtium.

¿Por qué es importante esta tecnología?

Gracias Salvatore, me gustaría empezar remarcando que una de las paradojas de la tecnología de la información es que cuanto más avanzada es, menos perceptible es.

Las tecnologías de la información están diariamente evolucionando, proporcionando grandes novedades, algunas de estas son “visibles” gracias a la transformación de la parte perceptible para todos sus usuarios.

Me refiero a nuevos diseños de usabilidad, mejorando la efectividad, reduciendo esfuerzo y permitiendo la comunicación y el uso de la información más eficazmente; y algunas de estas novedades son “invisibles”, ya que la novedad más impactante está en su arquitectura interna y en su estructura totalmente invisible al usuario final. Este es el caso de las tecnologías descentralizadas y entre ellas el “Blockchain”: tecnología avanzada, que no es perceptible directamente.

El uso de esta arquitectura digital que es la tecnología “Blockchain” (cadena de bloques), tiene un potencial transcenden-

Conversación de Salvatore Moccia con Montserat Guardia Güell sobre Blockchain.

tal ya que elimina grandes cantidades de mantenimiento de registros de datos, proporciona ahorro de tiempo y de costes de administración, e incrementa beneficios a un nivel de impacto como el que ya ha tenido Internet a finales del siglo XX y principios del siglo XXI. Por lo que comentas ¿estamos hablando de una herramienta que fomenta la innovación empresarial y social?

Exactamente, estamos delante de un nuevo paradigma en la forma en que se comparte la información. Este nuevo paradigma es fuente de innovación que permite innovar, generando productos y servicios a partir de una estrategia disruptiva (de disruptivo, ‘que produce ruptura brusca’).

Clayton M. Christensen acuñó el término tecnología disruptiva en el 1995 en su artículo “Disruptive Technologies: Catching the Wave”, como coautor junto con Joseph Bower, y lo describió más profundamente en su libro “The Innovator’s Dilemma”, publicado en 1997, con el término «innova-

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ción disruptiva», indicando así que algunas tecnologías son intrínsecamente disruptivas o sostenibles de por sí.

“Blockchain”, como tecnología disruptiva, se caracteriza por ser una tecnología de bajas prestaciones (en inglés: ‘lower-end’) y también es una tecnología de nuevo mercado, es decir, va a permitir que sus usuarios empiecen a utilizar productos o servicios que antes utilizaban de forma distinta, o muy poco, o no utilizaban.

En muchos ámbitos hablar de “disrupción” o de “ruptura brusca” cómo has comentado puede crear resistencia y despertar miedos, ¿cuál es tu visión al respecto?

Sí, puede generar resistencias y miedos, pero debemos recordar que, como Sociedad, ya nos hemos adaptado, y logrado adoptado, tecnología disruptiva.

Tenemos los casos relativamente recientes de la telefonía móvil, del servicio de geoposicionamiento o el caso de la fotografía

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digital. La evolución en todos estos casos, en los últimos años, nos indica que toda tecnología disruptiva es mejorada progresivamente y va ocupando paulatinamente los nichos a los que la tecnología establecida va renunciando y, en ocasiones, consigue hacerse con la mayor cuota del mercado y desplazar a la establecida.

existe una clara arquitectura y metodología de construcción, y una determinación en proporcionar practicidad en el uso de esta tecnología.

TODA TECNOLOGÍA DISRUPTIVA ES MEJORADA PROGRESIVAMENTE Y VA OCUPANDO PAULATINAMENTE LOS NICHOS A LOS QUE LA TECNOLOGÍA ESTABLECIDA VA RENUNCIANDO

El cambio en hábitos y usos será posible gracias a la accesibilidad consciente e individual a los servicios proporcionados a través de las tecnologías descentralizadas/Blockchain. Para ello se debe seguir trabajando en la estandarización de la identidad digital y en implementaciones de referencia para casos de uso clave, como un mecanismo de aprendizaje y refinamiento del estándar.

Estas implementaciones de referencia en el 2019 habilitarán los primeros usos en proyectos tractores de casos de uso con beneficios sostenibles.

La historia nos demuestra que es posible obtener un impacto rápido y exponencial en beneficios económicos y sociales gracias al uso de una tecnología disruptiva si, por un lado tenemos una comunicación eficaz entre los profesionales que crean las herramientas digitales con los que las pueden llegar a usar, y por otro lado, si

Cuando el desarrollo de estas tecnologías esté totalmente implantado estaremos habituados a una descentralización de la ubicación del servicio que usemos y tendremos servicios personalizados, individuales focalizados a resolver una necesidad concreta en la que participan diversos actores.

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Realmente por lo que cuentas veo que tenemos una nueva oportunidad de anticiparnos en la definición y decisión de cómo esta nueva tecnología nos puede aportar más bienestar a todos, ¿en qué punto estamos de su desarrollo?

Es una tecnología que ya tiene aplicaciones concretas en varios sectores económicos.

Pero estamos sólo en el inicio. Y el potencial de evolución es enorme. Por eso, sumar esfuerzos desde Alastria nos va a ayudar a construir este prometedor futuro, entre todos.

En Alastria estamos apostando por los métodos de innovación en el que expertos de diferentes disciplinas trabajan colaborativamente y comparten sus conocimientos para crear los nuevos modelos de uso de redes descentralizadas.

Por ejemplo, económicamente, desde hace mucho tiempo utilizamos los mismos modelos contables, puestos en marcha por contables expertos. Si, estos expertos contables aprenden cómo funcionan los

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TECNOLOGÍA

mecanismos de automatización de los registros distribuidos, podemos entre todos, llegar a generar nuevos mecanismos de apunte contable. Esta la magia de Alastria: usar la metodología de innovación para alcanzar, lo antes posible, el nuevo modelo mundial de economía digital.

EN ALASTRIA ESTAMOS APOSTANDO POR LOS MÉTODOS DE INNOVACIÓN EN EL QUE EXPERTOS DE DIFERENTES DISCIPLINAS TRABAJAN COLABORATIVAMENTE Y COMPARTEN SUS CONOCIMIENTOS PARA CREAR LOS NUEVOS MODELOS DE USO DE REDES DESCENTRALIZADAS Es decir, aún tenemos grandes retos por delante ¿cuáles son ?

Cierto. Hay grandes retos por delante. Para poder resolverlos, primero debemos ser conscientes, en mi opinión, de que estos están muy relacionados con la capacidad que podamos llegar a tener para colaborar y compartir conocimiento con profesionales de múltiples disciplinas. Considerando aprendizajes pasados y al mismo tiempo evitando limitaciones de cara al futuro, precisamos tener una actitud que nos permita a todos ir más allá de la zona de confort.

En este terreno cabe destacar que en Alastria tenemos más de treinta escuelas de negocio y universidades muy prestigiosas, con expertos en esta temática, que llevan ya un año desarrollando modelos económicos, que basados en las redes descentralizadas,

aplicables a nuevos servicios y productos para cliente final.

sectores, para que sea visible el beneficio que aporta la tecnología Blockchain.

Para que los beneficios sean altos, en Alastria trabajamos con una hoja de ruta que incluye:

Para ello el principal foco actual es facilitar, compartir y construir el conocimiento en los últimos avances en software de redes descentralizadas, utilizando metodología y herramientas.

1. la definición y publicación de un estándar de identidad digital, y su implementación tanto para personas físicas, jurídicas, animales y objetos.

2. ser conscientes que la tecnología evoluciona constantemente con un propósito final. Con ciclos muy cortos gracias al alto número de expertos que trabajan en el código abierto en todo el mundo 24hx7, 3. la interoperabilidad de las tecnologías de redes descentralizadas, 4. finalmente, la definición de cómo se realizará la gobernanza de las redes, y cómo se garantizará su resiliencia considerando las diferentes necesidades de gestión de riesgos que dependen del uso o caso de uso que estamos desarrollando en la red.

Sabemos que conoces perfectamente el Consorcio Alastria ya que participaste en el proceso de su fundación y has sido durante un año y medio Vicepresidenta.

Por favor cuéntanos tu rol actual como Directora General en Alastria, tu día a día, y alguna visión personal.

Alastria es una asociación sin ánimo de lucro constituida en Octubre del 2017 y que actualmente cuenta con más de 400 asociados de tres ámbitos: la Industria, las Administraciones Públicas y la Academia (universidades, escuelas de negocios y parques tecnológicos).

En mi nuevo rol, este año, el objetivo es afianzar el trabajo realizado. Con la consolidación de casos de uso transversales de varios

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La Red Alastria está constituida por los nodos de la mayoría de sus socios. Reforzar el rol de los socios tecnológicos en el Consorcio para ganar resiliencia en la Red, sigue siendo clave.

También es importante el rol de los socios expertos en el ámbito legislativo, el ámbito académico y en el sector privado, para que sigamos impulsando internacionalmente diversos casos de provisión de servicios.

Muchos de ellos, directamente relacionados con la consecución de los 17 objetivos de desarrollo sostenible promovidos por Naciones Unidas en el horizonte 2030.

Por otro lado, estamos ya trabajando los acuerdos con otros países europeos a nivel de asociación para promover el mismo método y modelo que tenemos en Alastria.

Personalmente, creo que esta nueva posición (además de contar con un gran equipo) me permite trabajar líneas del pensamiento sistémico y navegar con rumbo claro en un entorno VUCA (Volátil, Incierto, Complejo y Ambiguo). De forma sencilla. Y siendo conscientes de que cada pequeño cambio tiene consecuencias visibles e invisibles.

Para ello, es preciso vivir y trabajar con nuevas herramientas, cubriendo tanto el corto como el largo plazo.

Cada uno de nosotros influye en esos sistemas digitales y en su definición e interacción incluso cuando no somos conscientes.

Todos somos motores de cambio, pongámoslo en valor. Construyamos juntos el futuro inmediato.

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Salvatore Moccia.

TECNOLOGÍA

International Society of Service Innovation Professionals Today every company, in every industry, needs an innovation strategy. Now more than ever, innovation is key to continuous growth, to acquiring and sustaining competitive advantage, and to building stakeholder value for the long term.

Companies are finding that technology innovation alone is no longer sufficient in maintaining their competitive edge, and increasingly they are investing in people-centered, data-intensive innovation methods that enable an integrated approach to technology, business models, data and organizational innovation where they co-create value with customers and other stakeholders. This approach is known as “Service Innovation”.

International Society of Service Innovation Professionals, ISSIP, www.issip.org, is a nonprofit professional association, where companies including Fortune 100s, SMBs, startups, student entrepreneurs, foundations, and universities have partnered to advance Service Innovation for our interconnected world globally.

At an individual level, this means that innovation is not a talent reserved for the lucky few, but a set of skills you can develop and methodologies you can master with practice. Skills that will increasingly depend on the ability of people to combine customer centricity, empathy and critical thinking skills with technical and computing knowledge.

SKILLS THAT WILL INCREASINGLY DEPEND ON THE ABILITY OF PEOPLE TO COMBINE CUSTOMER CENTRICITY, EMPATHY AND CRITICAL THINKING SKILLS WITH TECHNICAL AND COMPUTING KNOWLEDGE ISSIP has over 1.300 individual members representing more than 150 universities, 2 dozen major corporations, 42 countries, and multiple government agencies and research institutes across the world.

ISSIP Institutional Members are business leaders navigating the rapid rate of change in their industries by promoting innovative services, solutions, business practices, and business models to co-create value and serve customers, those who also see a critical need for more interdisciplinary, inter-sector talent in the workplace, in order to thrive in a world that is becoming increasing more instrumented, interconnected, intelligent, and complex.

• Supporting your company’s agenda on innovation related initiatives through ISSIP Special Interest Groups and Discovery Summits.

• Providing Service Innovation learning opportunities to solve today’s complex business problems.

• Driving state-of the-art research projects with top academic researchers around the world on important service related topics leveraging latest technologies (IoT, Big Data Analytics, Artificial Intelligence, etc.) in order to: • Develop reference architectures & use cases, and demonstrate prototypes.

• Influence standards bodies.

• Recommend best practices.

• Badges to demonstrate knowledge, competence and skills.

• Hack-a-thons and next-generation T-shaped talent development.

• and more….

Sign up here for free to join our community: http://www.issip.org/wp-login.php?action=register

The value of membership in ISSIP includes:

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SSIP Editor-in-Chief.

TECNOLOGÍA

Heather Yurko.

President of ISSIP and Director Global Engagement Facebook.

Technology and Human Relations: conversation with Heather Yurko, Director Global Engagement at Facebook, and ISSIP President Heather Yurko is the incoming President of ISSIP and Director Global Engagement at Facebook.

A

s the incoming President of ISSIP, what are your goals for the organization? How do these goals translate into specific events or tangible activities?

Coming into my role as President, my goals for ISSIP are very similar to those of Rama Akkiraju, our outgoing president. I admire her work and believe she has set a great foundation for ISSIP that I would like to build upon. I support the priorities of continuing to develop and promote AI and cognitive science to solve society’s challenges and needs; some of our current problems in the world can only be solved by AI! In addition, Service Science is a field where a tremendous amount of research is being done. It’s an area that brings people together to answer the question, “What we can learn across disciplines and within our individual areas of focus that will continue to better humanity?”

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I recognize that a year is a short time to achieve our goals and there is so much to do. However, ISSIP is fortunate to have great engineers and professionals in their fields among its members and leaders, and this enhances our chance of success.

All of our current ISSIP events will continue, as they provide excellent opportunities to connect industry and academia to each other. Activities like our Discovery Summits, Industry Conferences and other collaboration efforts are paramount to our success.

We will continue to share information about our events through our website, social media presence and newsletters, which have details about our upcoming events and an archive of past initiatives. All ISSIP members will continue to have access to this information, and much more. Interested individuals are welcome to join ISSIP to gain access to it.

Given your work with the ‘people side of the business’, could you discuss con-

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TECNOLOGÍA cerns for employers and employees and those entering the workforce? In other words, what is the future of work?

For employers, among the biggest concerns that need our attention are the automation of jobs on the horizon that creates the need for re-educating current employees. To leverage technology going forward, corporations need to take care of their employees and ensure they have the right skills to meet the future needs of the customers. In other words, how do employers take care of people? That is an area of extensive focus for me – how are we reskilling and educating people.

WHILE IT’S IMPORTANT TO LEARN THE LANGUAGE OF NEW TECHNOLOGIES –BOTS, IOT, AI– UNDERSTANDING THE TYPES OF SKILLS THAT WILL REMAIN RELEVANT IS CRITICAL – FOR COMPANIES AND EMPLOYEES THEMSELVES.

Individuals need to obtain higher order skills –those that will increase the innovation and differentiation of their organization– and determine high-touch work where people are needed to add value. Individuals need to see how to differentiate themselves based on their ability to provide value through activities like co-creation with customers, making strategic or complex decisions and through using coaching or listening skills.

information available through connectivity.

What issues concern you for the future?

These are issues of such great concern, I believe there needs to be a community Call to Action to address them.

There are two main issues related to future of work that I am focused on, alongside our current president, Rama Akkiraju.

It seems that companies will certainly need to leverage technology to stay competitive, so what can individuals do to ensure they are optimally positioned?

First, unconscious bias in AI is a very critical issue that needs to be addressed –and it is not a new one. It has been long recognized that unconscious bias exists in commonly used tools such as standardized testing, which has a direct impact on people and their future success. The question now is, how do we make people aware and coach them more consciously to be aware of bias in AI? A first step, at the outset, is to ensure we engage a diverse group for involvement in programming and evaluating results. The group should represent diversity across age, experience, country of origin, race, gender, sexual orientation and religion– to name just a few areas.This is one of the reasons that diversity in engineering is so critical.

Bias is unconsciously, and naturally built in, if all AI are created by the same general demographic of engineer.

It’s important to first evaluate areas where automation is likely, which can be within an industry or role. I believe automation is likely in areas including data management, systems of record and roles that involve moving information from one place to another. Purely administrative roles are also vulnerable to automation – for example, calendar management and scheduling.

Second, the issue of security is critical to the future of society –especially the security of information– how we provide facts and secure devices. The existence and use of social media amplifies the impact of information within people’s lives, given how people are now connected. Social media has raised awareness across many social and political issues due to the large amount of data and

While it’s important to learn the language of new technologies –bots, IoT, AI– understanding the types of skills that will remain relevant is critical – for companies and employees themselves.

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Bad actors or agents can seek to effect change or initiate changes of control through connected devices. We need to continue working on how to identify these bad actors and their actions before they have an impact – real time, as they are happening. This needs to be a joint effort across diverse groups who bring different experiences to help identify and address security threats.

How does ISSIP provide support for those early in their careers, e.g. Ph.D. students in relevant fields?

As stated in the five ISSIP objectives, ISSIP supports education, career development and research initiatives. For students, ISSIP has provided opportunities to obtain feedback from industry professionals on White Papers. ISSIP also provides access to open data sets, a critical, and often hard-toobtain component for research projects.

Interacting with experienced professionals provides younger professionals and students the opportunity to obtain exposure or experience in the work place. Our industrial partners can invite students to attend ISSIP conferences, and partner with them for internships and research needs.

Any last words of wisdom?

My final words of wisdom would be to be flexible in your approach to work and life.

Don’t worry about having your entire life path laid out. Everything will change in five years, anyway, and then again two years later! Strive to be a continual learner and consider how to meet the needs of society, whether you are an academic, a team member or a leader. Always be learning.

ISSIP can help.

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ISSIP Editor-in-Chief.

TECNOLOGÍA

Big Data e Inteligencia Artificial Educación Superior Desde la Universidad CEU Cardenal, estamos impulsando, en el marco de nuestra estrategia de transformación digital, la adopción de la Inteligencia Artificial y Big Data aplicado a la educación superior, al igual que está ocurriendo en otros sectores de la economía.

E

n esta línea, PwC señala en su informe “The 2018 digital university Staying relevant in the digital age”, la transformación digital de las Universidades tradicionales es esencial para seguir manteniendo su relevancia.

Así, queremos destacar tres grandes iniciativas: la puesta a disposición de un asistente virtual para nuestros estudiantes, la digitalización de la docencia y del aprendizaje y la generalización de cuadros de mando para la toma de decisiones.

Ahora bien, antes de adentrarnos en su explicación y cómo en todo proceso de transformación, no podemos olvidar a las personas, razón por la cual, hemos impulsado un cuerpo de embajadores digitales que nos ayuden a difundir y acelerar su adopción.

Mediante la primera iniciativa, estamos introduciendo un asistente virtual que

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de soporte a los estudiantes respecto a los servicios que presta la Universidad así como las cuestiones administrativas relacionadas con la docencia, de forma análoga a los servicios de atención al cliente de cualquier empresa. Si bien estamos explorando su uso con una finalidad eminentemente formativa, estamos en una fase experimental, dada su mayor complejidad. Nos hallamos ante la aplicación a la educación superior de una de las tendencias tecnológicas que señala el New York Times y que se ha confirmado en el CES 2019 celebrado en Las Vegas.

NOS HALLAMOS ANTE LA APLICACIÓN A LA EDUCACIÓN SUPERIOR DE UNA DE LAS TENDENCIAS TECNOLÓGICAS QUE SEÑALA EL NEW YORK TIMES Y QUE SE HA CONFIRMADO EN EL CES 2019

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TECNOLOGÍA

En cuanto a la segunda iniciativa, queremos proceder a digitalizar la docencia y el aprendizaje. A este respecto, estamos incrementando la adopción de nuevas funcionalidades de nuestro LMS para recabar datos sobre la docencia y el aprendizaje, yendo más allá de los tradicionales datos derivados de calificaciones y encuestas académicas. Además, aspiramos a incorporar datos relacionados con la vida en el campus de nuestros estudiantes. Tal y como señala Telefónica, en su sección de educación digital, con el Big Data nos encontramos ante un “un tesoro para la toma de decisiones que puede marcar la diferencia”.

Por último, la tercera iniciativa consiste en la puesta a disposición de toda la comunidad universitaria (estudiantes, profesores y personal no docente) de la información relativa a su actividad y desempeño, a fin de mejorar la toma de decisiones basadas en los datos necesarios a todos los niveles. Tal y como

indica Forbes, “comunicar datos de manera clara e impactante se ha convertido en una prioridad”.

Mediante el estudio de los datos obtenidos y tratados, pretendemos crear una experiencia universitaria personalizada, poniendo especialmente foco en el aprendizaje personalizado. En este sentido, estamos elaborando un proyecto piloto de modelo predictivo de rendimiento académico, capaz de activar alertas tempranas que permitan al Universidad y a los profesores poner en marcha acciones personalizadas para garantizar el éxito académico. En definitiva, Inteligencia Artificial y Big Data para adaptar la Universidad a cada estudiante, pero también para involucrarles más en su propia experiencia formativa.

Iñaki Bilbao Estrada.

Mercedes Fernández Castiellla.

Vicerrectorado de Internacionalización.

Universidad CEU Cardenal Herrera.

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TECNOLOGÍA

How Insurance Telematics Can Help Your Shared Mobility Operations

Edwin Colella.

Vice President Sales & Marketing at Omoove.

H

i Edwin, thanks for taking the time to interview with us today. Could you introduce yourself?

Definitely. My name is Edwin and I am the Vice President Sales & Marketing at Omoove. I help look after Omoove’s strategy with regards to product development and industry positioning and also help with business development.

What’s the difference between Omoove and Octo Telematics?

Omoove is a part of Octo Telematics. Octo Telematics is known for it’s innovation in insurance telematics. Currently, Octo holds 34% of the usage-based insurance market with 5.6 million connected users in Europe, US and Canada.

Omoove focuses on serving the shared mobility market. Omoove has over 200k installed vehicles (8k vehicle sharing) with over 900k connected users. On a monthly basis, we handle over 400k rentals per month in several European countries.

In the wider auto industry, more and more connected services in vehicles are relying on the customer’s smartphone as the hub. Are you seeing a shift away from embedded hardware-heavy, car on-board computer solutions in favor of more hardware-light, smartphone-based access solutions?

This shift is happening as a result of a number of reasons, including the need for simple and reliable solutions that have been requested by the Car Sharing operators. We are innovating on both sides of the user-to vehicle interactions. Our on board devices are much simpler and easier to install than ever, and we can easily integrate third party devices (including OEM factory installed hardware). On the users experience side, Omoove offers an innovative and multidevice Mobile User Experience for both Android and iOS operating systems.

haring and ridesharing. We are also focusing on fleet management and vehicle relationship management. We differentiate ourselves in the market by providing a triple-play solution: a platform that can handle vehicle sharing, fleet management and insurance telematics. While there are techvendors competitors for each vertical (i.e. vehicle sharing techvendors competitors, fleet management and insurance telematics competitors), no competitor offers all three services.

WE DIFFERENTIATE OURSELVES IN THE MARKET BY PROVIDING A TRIPLE-PLAY SOLUTION: A PLATFORM THAT CAN HANDLE VEHICLE SHARING, FLEET MANAGEMENT AND INSURANCE TELEMATICS

On a strategic level, how does Omoove fit into the shared mobility market?

The insurance telematics piece sounds unique and interesting. How does this help your clients?

Shared mobility is Omoove’s core business with a strong focus on carsharing, scooters-

For any shared mobility operation, whether it’s scooters, bikes or vehicles, the client will

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TECNOLOGÍA need to protect its’ assets. Our algorithm is capable of detecting crashes and intensity of the crash. Say Nicole is driving a shared mobility car and gets into a car accident. The client’s control room will be notified right away and also send a dispatch to the insurance company. This allows for our client’s to get to the accident as soon as possible.

After the emergency situation is settled, we will do an analysis of what happened.

With our technology, we will be able to objectively see the last 60 seconds around the crash. This helps insurance companies significantly to assess damage costs and determine responsibility.

Does Octo’s insurance telematics available fo Omoove Customers reduce operator’s insurance rates?

The short answer is yes. While the reduction in insurance premiums varies from place to place, we found on average that insurance premiums drop by approximately 20%.

That said, we can’t guarantee that you will get a discount as insurance companies all have their own approaches. Some insurance companies won’t even insure shared mobility programs! That said, for those who do support it, they like Omoove’s solution.

The reason why insurance companies like our solution is because it provides objective data about where the damage was done and when the damage it was done. This diagnosis speeds up the insurance investigation/claim process and prevents fraud. By speeding up the claim process, this results lowers claim costs, saves people’s time and gets the vehicles back on the road as soon as possible.

are they over-accelerating? Are they braking harshly? Then after this assessment is complete, the driver can receive feedback about what they can improve upon. Also, since the insurance premium costs are lower this could mean that the price for the end-user to drive the vehicles is reduced too.

What type of clients does Omoove typically serve?

Omoove serves both free-floating and station based business models. We are finding though that more operators want to be multi-mode: whether that’s combining carshare and rideshare platforms or integrating with other services such as fine management automatic dispatching. For the fine management in particular, there is a need to automate this process because, in present day, it’s very time consuming.

How else does Omoove help clients?

We are good at correcting mischievous behaviour. While it doesn’t happen often, we will get the rare case of someone trying to steal a vehicle. Our software will be able to detect when this is happening and take action such as locking the engine the first time it is parked. We always have eyes on the fleet and get notifications whenever someone is outside the geofence.

What are some exciting projects Omoove working on or recently completed that you are proud of?

We recently released to market the first electric connected scooter. We partnered up with Silence, a Spanish company that develops and manufactures electric scooters, to make this a reality. This is a great benefit to our scootershare clients and prospective ones because installation time will be significantly reduced. It also means that the on board technology is completely integrated with the Scooter and can provide additional info to the Scooter Sharing operator and Driver, such as maintenance alerts, consumptions, and use of the scooter.

For more information you can check out scootersharing.com A couple of projects that we are working on include expanding out our marketing tools and predictive analytics. For our marketing module, we have customized it so that our smaller clients can get the tools they need without breaking the budget. For our large clients who have expansive fleets and a large customer base that requires more management, we are integrating with Salesforce. For our predictive analytics, we are looking to help fleet managers with relocation to improve fleet utilization.

How does the insurance telematics piece help the end-user? (e.g. carshare customer, scootershare customer or rideshare driver) With Omoove’s solution, we can track driver behaviour and provide an assessment. Our customers can look at how their customers are behaving with their vehicles: 21

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FINANZAS

LA TRANSFORMACIร N DEL SECTOR FINANCIERO El sector bancario y financiero estรก desarrollando estrategias innovadoras de trasnformaciรณn digital. Como consecuencia estรกn apareciendo nuevos servicios y productos digitales que los consumidores adoptan con gran naturalidad.

FINANZAS

Bankia y las Fintech En Bankia son conscientes del cambio estructural que representa la digitalización para el sector financiero y para la sociedad en su conjunto. Por ello, está esforzándose en entender los cambios de hábitos de los clientes.

P

ara Bankia, la digitalización es un reto, no una amenaza. Y está convencida de que si sabe gestionarla adecuadamente, es una inmensa fuente de oportunidades.

En el ámbito de la digitalización, las fintech son un actor clave, ya que tienen una gran agilidad y nivel tecnológico. Sin embargo, su acceso al mercado es mucho más reducido que el de los bancos, que ya cuentan con millones de clientes.

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Por todo ello, entiende que todos tienen cabida en el nuevo modelo financiero. De hecho, defiende que la tendencia que se está consolidando es aquella en la que ambos actores, fintech y bancos, juegan un papel importante, donde cada uno es protagonista en su ámbito.

En este sentido, cree que el marco ideal para el acercamiento de Bankia al mundo de las startups y las fintech es el de la colaboración y aprendizaje mutuo.

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Bankia Fintech by Innsomnia En 2016, Bankia puso en marcha el que ya se ha convertido en el mayor proyecto de innovación abierta de España: Bankia Fintech by Innsomnia. Es la primera incubadora y aceleradora fintech de España. Lleva ya cuatro convocatorias y está siendo un éxito.

El objetivo de la entidad con este proyecto es buscar ideas que puedan ser útiles para sus clientes o para mejorar la eficiencia del banco a través de la colaboración y aprendizaje mutuo con el mundo de las fintech, un modelo que le diferencia de la competencia, ya que Bankia no exige a las startup que

cedan parte de su capital para participar de los programas.

A estas empresas les ofrece la oportunidad de trabajar de manera conjunta con el equipo de innovación de Bankia y los expertos y mentores de Innsomnia para diseñar un producto que satisfaga las necesidades de la entidad. Cuando termina su programa en la aceleradora, Bankia les ofrece contratar sus servicios si son ventajosos para sus clientes, con todos los beneficios que ello supone para la startup.

fintech porque así pueden conjugar las ventajas de estas compañías con las de los bancos, siempre con el objetivo de prestar cada vez un mejor servicio al cliente.

La filosofía de Bankia Fintech se basa en la innovación en abierto y la colaboración entre las partes. El contacto habitual con empresas permite valorar en todo momento la oportunidad de desarrollar iniciativas conjuntas entre Bankia y las startup participantes, que desde su selección son acompañadas por un partner de negocio y otro de innovación.

En Bankia están absolutamente convencidos de que lo mejor es colaborar con las

La sede habitual de Bankia Fintech se encuentra situada en la Marina Real de

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FINANZAS

EL CONTACTO HABITUAL CON EMPRESAS PERMITE VALORAR EN TODO MOMENTO LA OPORTUNIDAD DE DESARROLLAR INICIATIVAS CONJUNTAS ENTRE BANKIA Y LAS STARTUP PARTICIPANTES

Valencia, un emplazamiento que se ha consolidado como el principal hub de innovación de España. Desde hace unos meses cuenta también con una segunda sede en Madrid, hasta ahora provisional, pero que próximamente inaugurará su emplazamiento definitivo.

En estos dos años, Bankia Fintech by Innsomnia acumula ya cuatro ediciones, de carácter nacional e internacional, a las que se han presentado un total de 320 candidaturas y se han acelerado 47 proyectos, de los que el 20% procedían de fuera de España.

Además, el 60% de las fintech que han participado en estos programas han suscrito acuerdos para trabajar con Bankia y han acabado integrando, finalmente, sus prototipos como productos internos del banco o para sus clientes.

Hasta ahora han concluido tres convocatorias y actualmente se encuentra desarrollándose la cuarta.

Los modelos predictivos, herramientas financieras, Big Data, Blockchain, ciberseguridad, regtech e insurtech son las tecnologías

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más disruptivas que han participado en las tres primeras convocatorias.

Abierta tanto a proyectos nacionales como internacionales, en septiembre pasado se cerró la IV Convocatoria de Bankia Fintech by Innsomnia. Se recibieron 126 candidaturas, con propuestas de 16 países diferentes y de 13 verticales distintas. Finalmente se están acelerando 18 proyectos durante un periodo de siete meses que se extenderá hasta el próximo junio.

RECIBIERON 126 CANDIDATURAS, CON PROPUESTAS DE 16 PAÍSES DIFERENTES Y DE 13 VERTICALES DISTINTAS. FINALMENTE SE ESTÁN ACELERANDO 18 PROYECTOS En esta edición se han seleccionado cuatro proyectos de Blockchain, otros tantos de Inteligencia Artificial y machine learning, dos soluciones para pymes, dos de tecnología regulatoria (regtech) y dos para gestión de patrimonios (wealthtech). Además, también

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FINANZAS

Filosofía Bankia Fintech by Innsomnia

INNOVACIÓN en abierto

NO equity

BÚSQUEDA talento global

B2B

CO-CREACIÓN integración (MVP’s)

SCOUTING

CRECIMIENTO orgánico de las startups

FRIENDLY

hay proyectos de banking technology, de customer relationship, de legaltech y de proptech (gestión inmobiliaria). De las startup seleccionadas, 14 proceden de España, dos de Israel, una de Reino Unido y otra de Luxemburgo.

mediante tres programas de aceleración.

En los dos primeros programas, llevados a cabo en 2016 y 2017, se aceleraron 10 startup de sectores como la educación, la energía, el turismo, la moda y fintech, implicando fuertemente en cada proyecto a directivos de Bankia.

Bankia Accelerator by Conector Pero Bankia Fintech by Innsomnia no es la única iniciativa de la entidad en el terreno de los emprendedores. También mantiene un acuerdo con la aceleradora de startup Conector para la gestión de Bankia Accelerator by Conector, un programa de aceleración promovido por el banco nacido con el objetivo de ayudar e impulsar startup innovadoras y con impacto social, y apoyar el ecosistema emprendedor.

Se trata de un programa que nació en mayo de 2016 con el objetivo de impulsar startup

El tercer programa de Bankia Accelerator by Conector se inició en noviembre pasado y aún está en pleno desarrollo.

Está acelerando siete proyectos de economía circular y sostenibilidad. Se tratan todos ellos de productos o servicios que contribuyan al aprovechamiento de recursos, así como la reducción, la reutilización o el reciclaje de los elementos.

Además de ser proyectos vinculados con la sostenibilidad, se trata de iniciativas innovadoras, escalables y con potencial de crecimiento. www.conector.com/ aplica-bankia3/.

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EN LOS DOS PRIMEROS PROGRAMAS, LLEVADOS A CABO EN 2016 Y 2017, SE ACELERARON 10 STARTUP DE SECTORES COMO LA EDUCACIÓN, LA ENERGÍA, EL TURISMO, LA MODA Y FINTECH, IMPLICANDO FUERTEMENTE EN CADA PROYECTO A DIRECTIVOS DE BANKIA

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FINANZAS

La regulación de los Mercados Financieros en el panorama económico actual I. INTRODUCCIÓN Los mercados financieros están en constante evolución; de hecho, en los últimos años han surgido nuevas figuras que desafían a la forma en la que tradicionalmente han estado concebidos. Uno de los mayores factores que han contribuido a esta disrupción en la concepción tradicional de los mercados financieros es la revolución tecnológica, dando lugar a los conceptos conocidos como Fintech, Insurtech o Regtech.

Las nuevas figuras surgidas de esta revolución se encuentran en un limbo regulatorio, dada la falta de previsión y regulación normativa de las mismas. Sin embargo, el hecho de la falta de regulación no debería necesariamente significar que se encuentren en el ámbito de la desprotección legal.

II. FACTORES DETERMINANTES A. Evolución de los mercados La evolución de los mercados se ha visto propulsada por diversos factores pero uno de los de mayor relevancia ha sido el acceso a la

financiación de nuevos tipos de intermediarios financieros, siendo público objetivo para los mismos no únicamente individuos de alto poder adquisitivo, sino toda la sociedad, en su medida y con sus limitaciones.

ESTA PROLIFERACIÓN DE SERVICIOS DE INTERMEDIACIÓN AUMENTA LA COMPARABILIDAD DE LOS PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS Y REDUCE EL COSTE DE CAMBIO ENTRE PROVEEDORES DE SERVICIOS DE INTERMEDIACIÓN Tradicionalmente han sido las entidades bancarias las encargadas de proporcionar financiación tanto a los individuos como a las sociedades no financieras. Sin embargo, y tras la última crisis financiera, ha ocurrido un proceso de desintermediación financiera.

Es decir, de ser los bancos prácticamente el único punto de contacto para cualquier ne-

cesidad financiera, ha pasado a que existan diferentes tipos de servicios de intermediación. Esta proliferación de servicios de intermediación aumenta la comparabilidad de los productos y servicios financieros y reduce el coste de cambio entre proveedores de servicios de intermediación. Esto, últimamente tiene como consecuencia el aumento de la competencia entre los proveedores financieros, lo que puede derivar en mayor eficiencia del sistema financiero.1 Estos métodos alternativos de financiación a los que se ha recurrido tras la referida desintermediación han sido principalmente los mercados de valores y la financiación participativa (también conocida como crowdfunding o crowdlending). Estos últimos tienen la característica de que constituyen un mecanismo de canalización directa del ahorro a la inversión productiva complementario al que tiene lugar a través de las bolsas y de los mercados alternativos2. Como consecuencia, la aparición de estos intermediarios está expandiendo las posibilidades de acceso a la financiación de los mercados tradicionales.

1 GONZÁLEZ-PÁRAMO, José Manuel (2017) Financial innovation in the digital age: challenges for regulation and supervision. Banco de España, Revista de Estabilidad financiera n. 32 2 GARCIA-VAQUERO, Víctor y ROIBÁS, Irene (2018) La evolución reciente de la financiación no bancaria de las empresas españolas. Artículos analíticos. Banco de España

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FINANZAS

EN ESTA CIRCUNSTANCIA, LOS REGULADORES DEBEN CENTRARSE EN PROVEER UNA NORMATIVA QUE SE ENCUENTRE A MEDIO CAMINO ENTRE POTENCIAR ESTAS NUEVAS PROPUESTAS DE VALOR DIGITAL (QUE BENEFICIAN AL CONSUMIDOR Y AUMENTAN LA COMPETENCIA EN EL MERCADO) Y LA PROTECCIÓN DE LOS RIESGOS QUE PRESENTAN B. La innovación tecnológica No resulta novedoso hablar de innovación tecnológica dentro del ámbito financiero. La transición que se está dando en la forma de proveer servicios financieros está teniendo un impacto tanto en la parte de la demanda como en la de la oferta. Por parte de la demanda, las nuevas generaciones de nativos digitales están marcando cambios sustanciales en los patrones de consumo y de ahorro. Esto es, la existencia de una nueva concepción en la forma de hacer negocio y acceder a los mercados financieros. Por parte de la oferta, se ha observado un aumento en el número de participantes en el mercado digital, las llamadas s.

El objetivo de estas es centrarse en segmentos específicos de la cadena de valor, separando los servicios que tradicionalmente se han prestado de forma conjunta por la banca.3 De hecho, la industria Fintech ha crecido exponencialmente, pasando de menos de dos mil millones y medio de dólares en 2010 a cerca de 20 mil millones en 2015. Se prevé que este nuevo tipo de agentes contribuyan a mejorar el sistema financiero reduciendo el

coste de los servicios y su democratización en un mundo donde todavía hay dos mil millones de personas sin cuenta bancaria.4 Estas nuevas tendencias tecnológicas en el mundo financiero hacen de la innovación un valor transformador en sí mismo, potenciando la creación de nuevos agentes en este marco. Esto, en última instancia puede ser beneficioso para la sociedad en si, reduciendo los costes de intermediación y facilitando el acceso a los mercados a nuevos participantes.

II. LA SOBRERREGULACIÓN COMO ARMA DE DOBLE FILO Estas nuevas figuras que se han desarrollado al amparo de la innovación tecnológica no siempre se encuentran al amparo de la regulación existente de los mercados financieros. Dados los riesgos tanto de seguridad como de protección de los consumidores que presentan es necesario que se desarrolle un marco regulatorio específico para estos nuevos actores.

En esta circunstancia, los reguladores deben centrarse en proveer una normativa que se encuentre a medio camino entre potenciar estas nuevas propuestas de valor digital (que benefician al consumidor y aumentan la competencia en el mercado) y la protección de los riesgos que presentan.5 En Europa concretamente, la falta de un régimen común a este respecto está actuando en detrimento del desarrollo de las plataformas online, puesto que implica riesgos y no nivela el terreno de juego entre las instituciones financieras y no financieras.6 Hasta ahora, los agentes del mundo legal en general y en España en particular han estado acostumbrados a una regulación (que podría ser caracterizada incluso de excesiva en ciertos ámbitos) omnicomprensiva de la naturaleza jurídica de todas las transacciones que existían en nuestro derecho. Es decir, existe una tendencia a no saber actuar en el mundo de los mercados financieros si no existe algún tipo de directriz legal que encauce el modus operandi en el mercado. Esto, por un lado

Basado en extractos seleccionados de Vid supra. 1 GOIRIGOLZARRI, José Ignacio (Agosto 2016) El sector bancario en Europa: presente y futuro. Boletín de estudios económicos, Deusto Business Alumni.

5 Basado en extractos seleccionados de Vid supra. 1 6 BBVA Research (January 2017) Turning the spotlight on shadow Banking. Digital Economy Outlook. https://www.bbvaresearch.com/wp-content/uploads/2017/01/DEO_Jan17_Cap31.pdf 3

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FINANZAS asegura que todos los operadores del mercado sigan un camino similar en sus actuaciones del mercado. Sin embargo, por otro lado, la existencia de una regulación tan detallada de todos los ámbitos de los mercados financieros ha resultado en que los operadores de los mercados no sepan actuar en los mismos si no existen unas directrices claras y específicas al respecto.

Esta deficiencia para la capacidad de adaptación del marco regulatorio a la realidad de los mercados juega en detrimento de la sociedad. Esto es, puesto que existe la concepción extendida de que de no existir una normativa específica regulando una realidad jurídica no existe sujeción a la normativa, esto resulta en que las nuevas figuras se encuentran en un limbo normativo. Esta concepción, errónea a mi parecer, llevaría a que cada una de las innovaciones que se están dando en el ámbito de los mercados financieros (y que cada vez son más diversas y frecuentes) no se encuentran sujetas a regulación alguna, lo que no limitaría su ámbito de actuación. Esto último, en fin, se trata de una perversión del sistema jurídico.

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III. ADAPTACIÓN DEL DERECHO A LAS NUEVAS FIGURAS Visto todo lo anterior, no parece aventurado afirmar que dada la rápida evolución de los mercados financieros su regulación está destinada a encontrarse un paso por detrás de la realidad. Por esta razón, como juristas estudiantes de la norma, resulta necesario interpretar el sentido del marco legal existente a las nuevas realidades que nos ofrece el mercado.

La falta de un marco jurídico “ad hoc” para cada una de las innovaciones en el ámbito de los mercados financieros no debería necesariamente significar la desprotección jurídica en ese ámbito. Al contrario, debería interpretarse la realidad de las innovaciones en el marco de las regulaciones existentes en la materia, tomando en consideración sus principios inspiradores y la función que cumplen en el mercado.

De no ser así, y dada la rápida evolución de los agentes Fintech e Insurtech siempre existirá lugar para la innovación fuera del espacio regulado y, por lo tanto, fuera de la protección que provee un marco regulatorio comprensivo.

A este respecto, es necesario hacer referencia al papel que tuvieron en la crisis financiera la denominada como shadow banking o banca en la sombra. El hecho de encontrarse estas fuera del concepto de entidades reguladas en el sector financiero, llevó a que las actividades desarrolladas por las mismas (i.e. titulización hipotecaria) quedaran fuera del escrutinio del regulador. Como consecuencia, desarrollaron sus actividades fuera de los límites establecidos y contribuyeron a la acentuación de las consecuencias de la crisis.7 Esta adaptación de la regulación existente a la realidad actual de los mercados no significa que el legislador no deba continuar con su labor de actualización y adaptación de la normativa reguladora de los mercados a la realidad. Al contrario, es necesario continuar proveyendo y adaptado un marco jurídico de protección de los mercados, todo ello sin perjuicio de que el marco normativo existente deba interpretar y ajustar la realidad jurídica de los nuevos agentes a la realidad actual.

MARTÍ MIRAVALLS, Jaume. (2015) Shadow banking y regulación. Revista de Derecho del Mercado de Valores, Nº 17.

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Ana García.

Baker McKenzie.

FINANZAS

Dr. Tamaz Georgadze, CEO & Founder of Raisin GmbH Welcome to Dr. Tamaz Georgadze, CEO & Founder of Raisin GmbH, a leading company that gives customers the possibility to choose attractive deposit offers from European banks – online and from the comfort of your home.

T

hank you for accepting an interview from Tech Magazine.

Let me start with an easy question. I read from your web-site the following:

RAISIN’S GOAL IS TO PROVIDE SAVERS THE BEST INTEREST RATES! AS THE LEADING MARKETPLACE FOR INVESTMENTS THROUGHOUT EUROPE, WE GIVE YOU ACCESS TO EXCLUSIVE SAVINGS AND INVESTMENT PRODUCTS FROM ALL OVER EUROPERAISE YOUR INTEREST WITH THE FIRST AND ONLY PAN-EUROPEAN DEPOSIT MARKETPLACE

That’s great. However, let’s put the case you are in a 14 years old students’ classroom. How you would explain your business to them?

Savings and deposits are the most relevant financial product for Europeans with more than EUR 10 trillion being held in current and savings accounts. In the current low interest environment savers receive virtually no interest from their local banks and by now are sometimes even charged negative rates. Across Europe there are still banks that pay higher interest rates. However, despite a single European market, these products are often not accessible to savers due to barriers such as a different language, no knowledge about the offer, administrative requirements, online banking access etc. We bring together savers and banks across borders: As the leading marketplace for savings and investment products, we give our customers access to attractive interest rates from all over Europe.

Does Raisin function exclusively on-line?

Yes, if you want to invest in savings products of our partner banks, you have to access one of our online platforms at some point. Some of our products are also offered through financial advisors and banks to their clients in person.

Who is your typical customer? Is this a B2B business, B2C, or what?

Our average customer is around 55 years old, called Michael and works as an employee somewhere in Germany. As of today, most of our customers are retail clients but since last year, we also offer savings products to German business customers.

How does Raisin make money?

With only one registration, customers can open and manage deposits with currently 61 partner banks from 21 countries through a single online banking system. Our customers only have to verify their identity once and do not have to contend with varying, complex account opening procedures in foreign languages, nor is their physical presence required.

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Raisin receives a commission from its partner banks. The service is free of charge for our customers.

Now that we know better your company, could you please tell us something about your history. When did you start? How?

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FINANZAS Before I co-founded Raisin together with Michael and Frank, I spent 10 years with McKinsey & Company, last several years as a Partner leading the McKinsey Savings and Investment products Service Line for EMEA countries. Some of my clients were interested in attracting client funds also from overseas but language barriers, the verification of identity and the sending of documents posed obstacles that retail clients could not overcome on their own.

The solution to these problems became the idea for our business model.

I imagine you have some competitors, correct? What is your competitive advantage?

What is your unique offer to the market.

We are the first deposit marketplace to be established in Europe (and also worldwide). Our competitors are mostly traditional banks which offer their products directly to the customer and do not take part in platform business. In the narrow field of savings marketplace offerings, we have a number of copy-cats across Europe. Still, our customer reach, number of partners and breadth of offering are unparalleled. Recently we have

reached EUR 10 billion brokered thanks to our more than 160.000 customers.

Last year, we started to serve business customers and soon we will be also offering additional asset classes to our retail clients. The trust of our customers is our most valuable asset!

customers, and in parallel be available through a large number of brokers, banks and financial advisors as a white-label partner to them.

Where do you see yourself –I mean your company– in 5 years? What are the strategic plans of Raisin?

Most clients get in touch online and via phone. Customers value the high quality of service delivered through those channels – more than 90% of our customers are willing to recommend us to their friends and family.

CUSTOMERS VALUE THE HIGH QUALITY OF SERVICE DELIVERED THROUGH THOSE CHANNELS – MORE THAN 90% OF OUR CUSTOMERS ARE WILLING TO RECOMMEND US TO THEIR FRIENDS AND FAMILY In 5 years from now we will be the go-to place for anyone in Europe who wants the best selection of simple savings and investments at a low cost, delivered fully online. We will continue to deliver the best customer experience to our marketplace

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How do customers get in touch with your company?

Let’s talk about your people. How do you recruit your Fintech experts?

Berlin is by far Germany’s startup hotspot and is also Germany’s only metropolis. The city is quite international and vibrant and therefore attracts talent –and in particular tech talent– from all across the world. This allows us to take a strong tech driven approach and to hire the best talent with various backgrounds.

Last question. How difficult is to start a Fintech company today?

You simply need a good idea, great colleagues and a little bit of luck!

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SOSTENIBILIDAD

EMPRESAS SOSTENIBLES: UN NUEVO MODELO DE NEGOCIO EN ALZA Empresas que apuestan por la sostenibilidad en todos los niveles: medioambiental, econรณmico, de recursos humanos y de labores sociales.

SOSTENIBILIDAD

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e ahí la importancia del papel de los líderes mundiales en innovación tecnológica y economía circular. Un proyecto en el que en España se han embarcado 300 personas, entre ellos, Mercedes Mateos, líder en Innovación Tecnológica y Economía Circular, quienes se han comprometido con el plan desarrollado por Advanced Leadership Fundación durante un año, en el que tienen que dar a conocer las ventajas de un sistema que en los años setenta comenzó a implementarse y que vuelve a estar en primera fila por la efectividad de resultados.

El futuro Fintech es garantía de éxito si las empresas alinean los objetivos de innovación tecnológica con los ODS, Objetivos de Desarrollo Sostenible. El resultado puede ser muy interesante no sólo para el posicionamiento en la Responsabilidad Social Corporativa de la empresa sino también para la cuenta de resultados.

Mercedes Mateos.

Líder en Innovación Tecnológica y Economía Circular.

El futuro del mercado Fintech puede alcanzar su techo de evolución junto con la economía circular Ante una sociedad V.U.C.A, volátil, incierta, compleja y ambigua en la que la innovación tecnológica nos está haciendo crecer, desarrollarnos y progresar cada vez más, se hace necesario ir de la mano de la economía circular para sea más efectiva, equitativa y global.

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EL FUTURO FINTECH ES GARANTÍA DE ÉXITO SI LAS EMPRESAS ALINEAN LOS OBJETIVOS DE INNOVACIÓN TECNOLÓGICA CON LOS ODS, OBJETIVOS DE DESARROLLO SOSTENIBLE Hemos tenido la oportunidad de entrevistar en exclusiva a Mercedes Mateos que nos ha brindado la oportunidad de entender con claridad la relación entre las Fintech y la Economía Circular.

Adentrándonos en el mercado, impulsado por la oleada de start-ups con innovadores modelos de negocio, de los productos y las prestaciones. ¿Cuáles son los elementos tecnológicos que más están irrumpiendo en el sector?

La tendencia en el mercado señala que la tecnología API, la biométrica del compor-

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SOSTENIBILIDAD tamiento, el Blockchain, la Inteligencia Artificial, las divisas digitales, la inclusión financiera, los hubs de Fintech, los pagos con los móviles, los algoritmos predictivos y los asesores robóticos están marcando el ritmo de la operaciones y las reestructuraciones del negocio. ¿Cuál es el principal desafío de las empresas en el sector hasta el momento?

El desafío que se les plantea a las empresas es el de adaptarse lo antes posible a un entorno que está cambiando las reglas del juego en el negocio. Es todo un reto para las empresas que tienen que apostar por tener en sus plantillas a profesionales especializados en el entorno digital, programadores, gestores del nuevo talento y de la transformación de las organizaciones para trabajar conjuntamente por el cumplimiento de los objetivos empresariales. ¿Cómo ve el panorama de la Innovación en el sector de las Fintech?

Observamos que el panorama se está desarrollando progresivamente. El sector está evolucionando favorablemente en un entorno donde tienen necesidad de prepararse para las amenazas contra la ciberseguridad y los riesgos potenciales que surjan. Estamos asistiendo a un momento muy interesante y con muchos avances, es una revolución en sí misma en el que tanto inversores como emprendedores han avanzado hasta la primera línea de actuación en un entorno que es muy dinámico. La innovación es una lanzadera imprescindible para descubrir nuevas oportunidades de inversión en la banca que es uno de los mercados con mayor capacidad de crecimiento. La Innovación está claro que ha venido para modificar la banca de los servicios. Y el sector bancario y el financiero está listo hace años para el cambio con el auge de las start-ups de Fintech. ¿Han de temer los bancos el boom de las Fintech?

No, todo lo contrario, deben crear alianzas, sinergias porque las Fintech son la gran ayuda para empoderarles, impulsarles y poder estar en la nueva era del mercado, competir en una sociedad cada vez más digitalizada, donde los grandes bancos ya han desarrollado sus proyectos con la tecnología Blockchain. Los bancos deben acoger a las Fintech para ofrecer nuevas soluciones a sus clientes. Ahora los principales bancos comerciales dominan los servicios financieros ofreciendo los servicios de depósito, de pago y de crédito. La situación que se da en estos momentos es que no son los únicos agentes en el mercado, el comprador “on line” puede pagar con una tarjeta de crédito pero también puede realizarlo a través de Paypal y las empresas pueden pedir préstamos a través de plataformas P2P, interpersonales o de prestamistas especializados. La clave está en el acceso y la comodidad. Los bancos y las start ups Fintech tienen terrenos de actuación, especialidades diferentes y complementarios. En el caso de los bancos está claro que no les interesa prestar dinero a las pymes, les es más fácil comprar bonos del estado o participar en operaciones de grandes empresas.

La realidad de los mercados financieros en la actualidad y el previsible futuro pasa por ofrecer oportunidades de participación, de beneficio para los ciudadanos. Y en este sentido el papel que juega la economía circular es importante y positivo.

LA REALIDAD DE LOS MERCADOS FINANCIEROS EN LA ACTUALIDAD Y EL PREVISIBLE FUTURO PASA POR OFRECER OPORTUNIDADES DE PARTICIPACIÓN, DE BENEFICIO PARA LOS CIUDADANOS ¿Qué va a implicar esto para los bancos?

Las implicaciones son grandes, la Fintech tiene la capacidad de erosionar el valor de 37

marca y quitarles cuotas de mercado. Por el momento queda por ver si el comportamiento “on line“ se traducirá en el dominio de las transacciones cara a cara. El mercado está evolucionando rápidamente y lo que está claro es que lo que más se busca es el acceso, la comodidad, la velocidad y la recogida de datos. Actualmente los bancos están realizando alianzas estratégicas o joint ventures con muchas start-ups, pero sin participar de su modelo de negocio. A medida que las finanzas alternativas se ganan a los clientes, la Fintech se acerca a su momento álgido, estamos en el punto en el que una masa crítica de los consumidores y de clientes de empresas encuentran soluciones que vienen dadas por la tecnología como alternativa a los servicios ofrecidos por los bancos tradicionales. ¿En qué otro campos del sector está actuando la revolución Fintech?

En el del crédito y los depósitos están experimentando algo parecido a una revolución debido a las plataformas de préstamos interpersonales P2P. Y los que es importante, el mercado P2P no solo proporciona a las empresas y prestatarios individuales un dinero en efectivo, sino que también ofrece a los inversores y los ahorradores un lugar en el que depositar su dinero y sacar un mayor rendimiento que en una cuenta tradicional del banco. En el mundo se están instalando este tipo de bancos, algunos sólo digitales en el mercado de depósitos. ¿Cómo afecta la innovación Fintech al mercado de las divisas digitales?

Las divisas digitales como el bitcoin ofrecen una oportunidad y un medio de intercambiar valor. El auténtico valor viene de la aplicación de la tecnología de registro de asientos contables que los sustenta. Este número de asientos contables aporta un valor adicional en el registro de la propiedad de activos no financieros que, unido a la divisa digital, es una plataforma de innovación para reducir costes y acelerar las transacciones. Por

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SOSTENIBILIDAD ello es necesaria una regulación efectiva de ese entorno para reducir riesgos de los participantes. ¿Cómo están reaccionando las instituciones financieras y los grandes bancos a la oleada de innovación Fintech?

El sector bancario es vulnerable a la disrupción. La credibilidad de los bancos no ha desaparecido pero si se ha visto disminuida. Mientras que los bancos invierten muchos millones en costes relacionados con la conducta, por contraste los líderes de la era digital tienen la tendencia de verse y actuar de forma positiva. Por ello, es necesaria más que nunca la banca ética, sostenible, con valores, que apuesten por la confianza del cliente, la transparencia, la autenticidad del servicio y los productos porque uno de los mayores riesgos que tiene la banca es sea percibida con empresas concesionarias obsoletas. Por otro lado, las Fintech tienen mérito porque ofrecen servicios innovadores, adaptados al consumidor, consiguen hacerse con la relación con el cliente, un enfoque que está dirigido a las generaciones formadas

en las redes sociales donde la satisfacción de los clientes es buena y los costes de los sitios P2P son menores que los bancos y las exigencias de capital son menores. Hay muchas empresas que trabajan en Hubs tecnológicos de todo el mundo para que actividades como el comercio de valores y las transferencias de dinero sean más cómodas y estén adaptadas a la forma que los consumidores usan los smartphones, tabletas, PC y relojes inteligentes.

La oleada de innovación no sólo viene de centros Fintech también viene de los Hubs emergentes.

LAS FINTECH TIENEN MÉRITO PORQUE OFRECEN SERVICIOS INNOVADORES, ADAPTADOS AL CONSUMIDOR ¿Cómo están las empresas a nivel de innovación tecnológica?

El mercado de la banca, Fintech, está liderando en España. Gestionar la industria 4.0 con tecnología para mejorar la calidad de vida en las empresas tiene mucho que ver

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en cómo gestionar el talento, la formación, la implicación de los empleados y los directivos con una nueva visión más holística.

La industria marcada por las tendencias en transformación digital, las nuevas tecnologías, el Internet de las Cosas, el Big Data, BIM, la Inteligencia Artificial y el Blockchain están dando pasos de cambio que en España veremos de forma más significativa a partir del año que viene.

En relación al Blockchain, el sistema de información descentralizada y distribuida, se ha creado un consorcio tecnológico en España que es Alastria a través del cual las principales empresas del IBEX, pymes y emprendedores están trabajando todos a una para crear una red donde se pueda trabajar con esta tecnología, que va ser de mayor alcance que internet. https://www.fintechnews.org/el-futuro-del-mercado-fintech-puede-alcanzar-su-techo-de-evolucion-junto-con-la-economia-circular/

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Remapping Global Business:

GLOBAL BUSINESS RESEARCH SYMPOSIUM

What the Present Holds for a Prosperous Future 14th Annual Conference Hosted by Tobin College in collaboration with CaixaBank SA Carrer del Pintor Sorolla, 2, 46002 València, Spain

June 4-6, 2019

Join us at CaixaBank SA in València, Spain for three days of discussions and presentations designed to explore our 2019 theme: Remapping Global Business: What the Present Holds for a Prosperous Future.

A collaboration between St. John’s University’s Tobin College of Business and a diverse group of international scholars and Universities, the GBRS has provided a collaborative and welcoming environment for sharing research and establishing networks across disciplines and borders for the past fourteen years. We invite theoretical, applied and empirical papers, case studies, and panel discussion proposals from scholars in the fields of: Accounting, Finance, Management, Marketing, Business Law, Ethics, Economics, Business Technology, Emerging Markets, and relevant social sciences. Ph.D. Dissertations and panel proposals are invited for this interdisciplinary, international symposium.

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A pursuit to change the world through a value-based third level education and career Alexander Schindler profile.

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y journey started in February 2013, when I began applying at a few universities to pursue a Bachelor in Business. I quickly focused on a niche German/Irish business college in Munich, Germany. Two things about Globe Business College Munich (www.globe-college.com) appealed to me: 1) its student centred, relationship based approach promised a more individualized education than more prominent universities could offer me and 2) it was located in the city which was home to my favorite football club. At age 19, especially the second point seemed important to me.

I started my time at Globe College without really knowing in which direction my career would develop, so I drew one logical conclusion: “I love football so I should become a sports manager.” Luckily for me, the college’s network allowed me to be placed at a top European football club for an internship. I enjoyed the experience; however, I felt that my education and the skills I had acquired could be put to better use to make a more significant impact in the world.

environmental outcomes. Investing into one socially conscious company can have a positive effect on communities and our planet as a whole. For me, this is the most valuable definition of a holistic approach.

My early interest in the Impact Economy took me to the United States where I lived in Boston to pursue my Master’s Degree and later to San Francisco to study Disruptive Innovation. During my time in Boston, I met Ed Morata, a well-known professional in the Impact Economy. Together with his colleague Nemer Rahal, an Alternative Investment professional from Brazil, he was in the process of setting up IMP[ACT]2 (www.impact2. net), a consultancy that helps companies create sustainable value by implementing an impactful approach to business.

We all agreed that the private sector can contribute to effectively solving some of the world’s most pressing issues, and we eventually started to work together to create IMP[ACT]2.

It was shortly after finishing my degree that I came across the topic of Impact Investing and was immediately fascinated by it. At Globe College, a significant focus had been placed on applying a “holistic approach” to management, and I found it to be fitting to the Impact Economy.

Every time I talk to fellow millennials and younger individuals about what I am doing I notice a great interest in my job and the Impact Economy. It appears that while millennials are very socially and environmentally conscious, they often don’t know how to get engaged professionally. For this reason, I decided to start In3Impact.com, a blog that educates on the Impact Economy and how emerging technologies can be leveraged to create a better world.

In Impact Investing, money is invested with the aim of generating positive social and

Blockchain, for example, can become an essential component of the Impact Economy

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in the future, as it will allow impoverished communities around the world to have better access to a form of banking helping them out of poverty. Artificial Intelligence, on the other hand, could help us forecast the holistic impact of our investments precisely, so we can consciously create positive externalities.

In the following years, more hybrid industries like this will emerge, and I am confident that as more millennials and Gen Zs will join the workforce, we can find solutions to global issues we have been facing for decades.

Reflecting on this, I hope students and young professionals are encouraged to stand up for their values when it comes to choosing an employer or starting a business. In such a rapid world it is a key way that they can make a substantial impact in the world.

After having enjoyed a very inspirational and productive time in Boston and San Francisco, I am planning to return to Europe in a few months to further strengthen the Impact Economy at home. I am confident that a large number of European managers and entrepreneurs have the capabilities as well as the drive to establish more purpose-driven companies that create sustainable value. Together with them and other impact leaders from the United States, I am looking forward to building cooperative relationships that aim at making the world a better place.

To learn more about Globe Business College Munich visit https://globe-college.com/ To follow and contact Alexander visit his blog at https://www.in3impact.com/

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THE NAVIGATOR Summer Business School

JULY 7th - 12th LEARN, PRESENT, INNOVATE, CREATE ‒ CHALLENGE YOURSELF! •

INTERACTIVE WORKSHOP SESSIONS

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PROJECT WORK FOR A REAL WORK WITH COMPANY IN MUNICH CULMINATING IN A GROUP PRESENTATION COMPANIES ON A REAL

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TEACHING FROM BUSINESS EXPERTS AND MENTORS

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LEARN HOW TO DO A PERFECT PRESENTATION

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EXPERIENCE MUNICH IN THE SUMMER

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MEET LIKE-MINDED STUDENTS FROM ALL ACROSS THE WORLD

MUNICH

BUSINESS TASK, AND PERFECT YOUR PRESENTATION SKILLS. DIP YOUR TOES INTO THE REAL BUSINESS WORLD.

www.globe-college.com/navigator-summer-business-school For more information contact admissions@globe-college.com

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FORINVEST ´19 El mayor espacio de networking financiero-empresarial del país. Un evento en el que los mejores expertos reflexionan sobre el presente y el futuro del sector.

FORINVEST

Forinvest, el mayor espacio de networking financiero-empresarial del país Durante dos días, economistas de prestigio, empresarios, gurús de las finanzas, la banca y el mundo de los seguros analizarán los temas de máxima actualidad sectorial en los distintos foros de debate del certamen: el Forum Forinvest, el Foro Internacional del Seguro, el Foro de Finanzas Personales, el Foro del Asesor y el Innovation & Fintech Forum.

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i eres empresario, mediador de seguros, asesor fiscal, profesional del sector financiero, inversor, emprendedor o estudiante, no puedes faltar.

Forum Forinvest. En el que los mejores expertos reflexionan sobre la actualidad, el presente y el futuro de la economía y las finanzas. El Forum Forinvest también incluye dos almuerzos de trabajo con ponentes de peso en el mundo financiero y empresarial del país.

LA NOCHE DE LAS FINANZAS Forinvest inicia su arranque con La Noche de las Finanzas, la gran gala del mundo económico, empresarial, financiero, social y político. Más de 500 personalidades se reúnen en un acto en el que se entregan los Premios Forinvest a profesionales destacados del mundo de la economía y la empresa. Además, la Noche de las Finanzas incluye una ponencia magistral de uno de los líderes del sector empresarial y de las finanzas de España.

FOROS FORINVEST Forinvest está formado por 5 grandes foros destinados a distintos perfiles profesionales. ¿Con cuál te sientes más identificado? Descubre los diferentes foros y averigua cuál es el que más te interesa:

Foro Internacional del Seguro. Principal punto de encuentro del mundo del seguro en el que participan los principales CEOs del sector. En esta edición, abordará la actualidad y las novedades del sector con argumentos como la digitalización de la empresa en mediación y los casos de éxito que la avalan, así como de la importancia de la unión para crear fortalezas en el colectivo.

También se reflexionará sobre los cambios legislativos y formativos y la manera en que afectarán al mundo del Seguro.

Innovation & Fintech Market. Se organiza en colaboración con The Fintechs News. En 2019 abordará el uso de la Inteligencia Artificial y datos no estructurados para definir perfiles de riesgo de las personas que piden un préstamo y de la aplicación de tecnología Blockchain en la vida real. También se explicará el uso de los datos para la medición de los comporta-

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mientos de los conductores para proporcionar un seguro adaptado a sus necesidades o la importancia de la diversidad en las empresas y en los consejos.

Foro de Finanzas Personales. Acompaña a Forinvest desde su primera edición. De la mano de profesionales de la inversión a nivel nacional en este foro se podrá recabar información sobre fondos de inversión, acciones, brokers e inversiones alternativas, ya que ofrece conferencias con los mejores expertos.

Foro del Asesor. Lo promueve la Asociación Profesional de Asesores Fiscales de la Comunidad Valenciana (APAFCV), que organiza sus actividades en el pabellón 5 de Feria Valencia, en la llamada Plaza del Asesor. Éste es el punto de encuentro del asesor fiscal y un foro de conocimiento por donde pasarán un gran número de expertos para hablar de la actualidad y las novedades del sector.

Además de estos foros, Forinvest contará con una amplia zona de exposición que reúne la mejor oferta de todo lo relacionado con el mundo de las finanzas, desde productos y servicios financieros, inversiones, asesoramiento, seguros y soluciones tecnológicas para el sector.

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The Fintech Conference / Valencia (TFC/V) El pensamiento es lo que nos distingue de los animales. Y el pensamiento estratégico es lo que distingue las “grandes” empresas –el tamaño no importa– de las empresas mediocres.

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as Fintech y las Insurtech son una de las grandes tendencias del momento, pero sobre todo, son la gran apuesta para un futuro mejor. El movimiento –gracias a la disponibilidad de las tecnologías globales– está pisando con fuerza no solamente los grandes mercados financieros, sino incluso aquellos países que no tienen una gran tradición de servicios financieros.

Estamos viviendo una fase histórica en la cual la historia ya no quiere “gatear”, sino dar saltos.

Todo esto nos ha llevado a pensar que ha llegado el momento de dejar de ser simples espectadores de estos saltos históricos, y pasar a ser protagonistas.

El Levante siempre ha sido una especie de productor en masas de éxitos empresariales que nadie vio cómo se aproximaban. Creemos que ha llegado el momento de producir un nuevo “evento” y apostamos para capitalizar estas macro-condiciones ya creadas y producir este “gran evento”. Hemos apostado para crear en Valencia un ecosistema creativo y vibrante que sea referencia –somos ambiciosos– mundial en el sector del FinTech. El año pasado

contamos con la colaboración de ponentes internacionales desde Corea del Sur a Singapur, Alemania, Suiza, Estados Unidos, Reino Unido, Bélgica, etc. Y este año hemos sido aún más ambiciosos, añadiendo una conferencia dedicada a la innovación y a la diversidad.

nencial de aceleradoras e incubadoras en España. Valencia, foco precursor de este tipo de inversión, ha dado el primer paso para transformarse en hub para las FinTech e InsurTech, gracias al lanzamiento de Innsomia Accelerator y Bankia Fintech.

ESPAÑA ESTÁ VIVIENDO UN MOMENTO MÁGICO PARA LA START-UPS Y PARA LOS SECTORES FINTECH E INSURTECH

Para dar un paso más que pueda finalmente poner Valencia en el mapa del sector Fintech, en el 2017 –juntos con Feria de Valencia– nos hemos planteado la posibilidad de lanzar The Fintech Conference, de carácter global, que pueda atraer a Valencia las mentes más brillantes del momento y del sector, pero, sobre todo, pueda servir como estímulo continuo para que Valencia se transforme en la capital de los servicios FinTech, InsurTech, e Innovación en general –incluyendo también las Nanotecnología– en España. La conferencia es una herramienta más para la construcción de aquel ecosistema español, basado en Valencia, que sea pionero a nivel global en el scouting, incubator / accelerator / funding and launching de todos aquellos proyectos innovadores aplicados a la finanza y al seguro. Como bien decía Cervantes, con el lanzamiento de la conferencia pretendemos colocar en el mismo punto “el consejo y la obra”. Es-

Volviendo a la Fintech and Innovation Conference, estamos convencidos de que España está viviendo un momento mágico para la start-ups y para los sectores FinTech e InsurTech. Según los datos de inversión anual en 2015 de StartupXplore y Big Ban Angel, el sector Fintech fue el que más capital riesgo e inversión de business angel captó. En 2016, la inversión en Fintech ha estado en los primeros puestos, acompañada del e-commerce, en una tendencia que apunta hacia la consolidación y estabilización del sector. Además, los últimos años han visto un crecimiento expo-

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tamos convencidos de que nos encontramos en una situación especial que requiere la colaboración de todos los actores. Es esta una situación en la cual se necesita –como decía el matemático John Nash– la “confluencia de anticipaciones racionales”.

Según Nash, para conseguir el mejor resultado de un grupo, cada miembro del grupo tiene que hacer lo mejor para él mismo y para el grupo, descartando así todas aquellas actuaciones que, olvidándose del objetivo grupal, puedan favorecer solamente a algunos actores. El desafío organizativo actual consiste en eliminar todas aquellas formas de complejidad que no agregan valor (la llamada “complejidad improductiva”), para concentrarse en el aumento la complejidad productiva, o sea, de todas aquellas actuaciones que agregan valor al producto o al servicio.

Por lo tanto, The Fitnech Conference/ Valencia (TFC/V) ha sido diseñada como un evento ambicioso y global para todos los que formamos parte de la industria Fintech, e Innovación y, sobre todo, que sirva no solo como un “evento y punto”, sino como trait d’union entre todos aquellos actores que quieren cambiar el mundo de las finanzas y del seguro.

Para ello, hemos creado espacios y momentos para intercambiar el valor que cada parte aporta a la industria desde su sector, empresa o servicio. E imaginamos que en este espacio tienen que encontrar su sitio todos los actores de la sociedad moderna, empezando por las administraciones públicas, las universidades, las empresas y, finalmente, toda clase de organizaciones.

Tenemos la ambición de que la conferencia sea una referencia para la industria mundial: el componente académico que tendrá TFC permitirá elaborar una lista de temas y deliverables que se transformaran en Fintech Drivers y compromisos que puedan ser continuados y revisados en cada nueva TFC. Cada nueva edición de TFC en un nuevo país permitirá enriquecer las conclusiones y desafíos que se hayan marcado en otras TFC, creando una red internacional conectada desde la base misma de los cimientos que marquemos en la primera conferencia en Valencia.

progresar. Vemos el pasado como una base de referencia para seguir construyendo un maravilloso futuro.

Y, finalmente, last but not least, hemos pensado oportuno también hacer una pequeña reflexión sobre la ética en los negocios.

En una economía de libre mercado siempre se producirán excesos. Pero estamos convencidos de que hay que volver a poner en el centro de atención no en el beneficio, sino el bien común.

En el fórum hemos previsto un panel en el cual se hablará de la importancia de hacer las cosas bien, no porque se crean mayores beneficios para las empresas, sino porque es bueno para toda la humanidad. Los negocios, al fin y acabo son una actividad humana desarrollada por personas dentro de las organizaciones. La tarea de conseguir que la sociedad confíe en las grandes corporaciones exigirá nada menos que un verdadero renacimiento moral en el ámbito de los negocios.

A tal fin, hemos elaborado un concepto de conferencia que pretende que los participantes no solamente “escuchen”, sino que sean estimulados a pensar y

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Juan Manuel Dapcich.

Director General Tech Valley Management.