CARTA À EQUIPE
USO INTERNO www.spxcapital.com
09.2026
“O risco não é um limitador de oportunidades, mas a bússola estratégica para garantir que nossa ambição seja estruturalmente sustentável no longo prazo.” Lucas Chaves Head de Risco
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CARTA À EQUIPE
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A EVOLUÇÃO E O FUTURO DA ÁREA DE RISCO por Lucas Chaves Head de Risco
A área de Risco tem passado por uma profunda transformação em seu papel dentro da organização. Se, historicamente, a gestão de risco era vista pelo mercado apenas como uma linha de defesa voltada ao controle de limites e conformidade, hoje nossa função evoluiu para um papel ativamente estratégico. Atuamos
como
parceiros
do
negócio,
provendo inteligência analítica e garantindo que a busca por retornos ocorra de maneira estruturada, consciente e, acima de tudo, sustentável.
No ambiente complexo e dinâmico em que operamos, a integração da área de Risco
com as demais mesas e áreas de suporte, como IT Dev e BackOffice, tem se mostrado um diferencial competitivo. Mais do que medir exposições, nosso objetivo é melhorar a qualidade das decisões, reduzir fricções operacionais e proporcionar uma visão clara sobre os cenários prospectivos. NOSSO ESCOPO E COMPLEXIDADE DE ATUAÇÃO Atualmente, nossa equipe absorve uma vasta gama de responsabilidades que formam a espinha dorsal da segurança institucional. Somos os responsáveis diretos por calcular, monitorar e gerenciar todas as CONHEÇA A ÁREA
frentes de risco de mercado, liquidez e crédito. Cada um desses pilares exige metodologias específicas e um acompanhamento rigoroso e diário.
No risco de mercado, garantimos que a
volatilidade e as exposições direcionais dos nossos portfólios estejam estritamente enquadradas no orçamento de risco definido. No que tange à liquidez, nosso foco é assegurar a escalabilidade e a capacidade de honrar resgates e chamadas de margem
mesmo em cenários de forte estresse de mercado, monitorando de perto a profundidade dos ativos operados. Já no risco de crédito, avaliamos continuamente a saúde financeira das contrapartes e emissores, mitigando o impacto possíveis eventos de default estrutural.
de
PRECIFICAÇÃO E ATRIBUIÇÃO DE PERFORMANCE E COMPLIANCE Além da mensuração tradicional de riscos, nossa área exerce uma função fundamental no dia a dia da gestora: somos responsáveis pela precificação dos ativos das carteiras e pela atribuição de performance. Compreender exatamente a origem dos resultados é essencial.
Para isso, investimos continuamente na criação de calculadoras proprietárias para os diversos ativos operados, garantindo precisão e agilidade nos números gerados.
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Esse processamento robusto nos permite ter uma relação dinâmica e integrada com a área de Relações com Investidores (RI), trabalhando em conjunto na geração de reports detalhados de atribuição de performance para os nossos clientes e cotistas. Adicionalmente, mantemos uma interação constante com a área de Legal e Compliance. Essa sinergia é essencial para garantir que todos os nossos processos, métricas e
métricas de risco e à construção de cenários de estresse avançados. Não basta olhar para o retrovisor financeiro; precisamos estressar nossos portfólios contra choques macroeconômicos não-lineares, quebras de correlação histórica e crises de liquidez repentinas. Por meio do nosso framework de risco, é possível incorporar todas essas variáveis, garantindo que os fundos estejam preparados para navegar nas mais severas tempestades institucionais.
metodologias estejam rigorosamente em linha com as mais diversas diligências e
VISÃO DE FUTURO A partir da maturidade alcançada pela área
INOVAÇÃO: NOVAS MÉTRICAS E CENÁRIOS DE ESTRESSE
objetivo é reduzir cada vez mais os processos manuais, refinando a gestão de “Point-In-Time” e construindo um
regulações do mercado no que diz respeito a risco, reforçando a governança e a segurança institucional.
O mercado atual é implacável com abordagens estáticas. Eventos que, há uma década, eram considerados cisnes negros, têm se tornado cada vez mais frequentes, impulsionados por choques geopolíticos, mudanças em regimes monetários e o aumento de estratégias sistemáticas. Por
isso, a área de Risco não pode se limitar às metodologias tradicionais. “O risco não é um limitador de oportunidades, mas a bússola estratégica para garantir que nossa ambição seja estruturalmente sustentável no longo prazo.” Dedicamos uma parte expressiva da nossa capacidade analítica à pesquisa de novas
CONHEÇA A ÁREA
de risco sob a gestão do Leonardo Cabral, nosso CRO, nossa ambição atual é escalar ainda mais o uso de tecnologia e dados. O
ecossistema tecnológico no qual a análise de risco atue quase em tempo real, acompanhando a dinâmica de mudança de posições, preços e volatilidades ao longo do dia.
O mercado continuará nos desafiando com
novos fatores de risco e dinâmicas inexploradas. Contudo, tenho a plena convicção de que estamos mais preparados do que nunca para proteger o capital e dar suporte à gestão. Todo esse esforço diário e a evolução contínua dos nossos projetos contam, há mais de cinco anos, com o trabalho diligente da nossa equipe e do nosso coordenador, Anderson Dantas, que têm sido peças-chave para garantir a consistência das entregas estruturais. Com essa base sólida, continuaremos construindo os alicerces que garantirão o crescimento sustentável da nossa instituição nas próximas décadas.
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ENCONTRO COM O SÓCIO
DIA DO ESTAGIÁRIO
Rafael Magri foi o anfitrião de mais uma
edição do Encontro com os Sócios, em um almoço no escritório do Rio de Janeiro, que contou com a presença de oito colaboradores. Na ocasião, tiveram a oportunidade de compartilhar experiências e desfrutar de um momento de integração e descontração.
WORKSHOP INTEGRATIVO USP
participação
dos
colaboradores que estiveram conosco: Chiara Makul, Guilherme Belon, Jean Anagnostopoulos, João Jonson, Juan Santos, EVENTOS / ÚLTIMAS NOTÍCIAS
participação de Felipe Diedrich e João Torres. Os
encontros
proporcionaram
uma
excelente oportunidade de conexão e troca de experiências, fortalecendo nossa cultura e demonstrando as reais possibilidades de construção de carreira dentro da empresa.
Thompson, Otávio Martins, Pedro Ávila, Pedro Porto, Sávio Souza e Tiago Tutida.
em nosso estande, proporcionando um espaço de diálogo direto com profissionais de diversas áreas sobre a atuação da SPX, perspectivas de carreira e o mercado financeiro. a
No escritório de São Paulo, o encontro foi conduzido por Paula Ronchi e Raphael Uram. No Rio de Janeiro, contamos com a
Luísa Mendes, Manuel Alvarez, Marcelo
A SPX esteve presente na 36ª edição do Workshop Integrativo, reconhecida como a maior feira de recrutamento da América Latina, organizada pelos alunos da Poli Júnior USP. Ao longo dos dois dias de evento, recebemos cerca de mil estudantes
Agradecemos
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ÚLTIMAS NOTÍCIAS SPX CAPITAL
2.
1.
gestoras
A SPX Capital marcou presença em um dos
maiores eventos de finanças do Brasil, o Money Week 2026, no Expocentro Balneário Camboriú (SC).
4
A SPX Capital foi destaque no ranking de da
Moody's
Local,
levando
classe
de
em
consideração os melhores scores de Resultado de
Investimentos
por
ativos.
Conquistamos a liderança (1º lugar) em Ações
Mercado Local (score 4,70) e Multimercado Alta Volatilidade (score 4,07), além do 2º lugar em Renda Fixa (score 3,83). Um resultado que reforça a nossa consistência e o compromisso em gerar valor a longo prazo para os nossos investidores.
Ações Mercado Local Ranking
Gestora de Recursos
Score
1
SPX Gestão de Recursos Ltda.
4,70
Multimercado Alta Volatilidade Ranking
Gestora de Recursos
Score
1
SPX Gestão de Recursos Ltda.
3,83
Multimercado Alta Volatilidade Ranking
Gestora de Recursos
Score
2
SPX Gestão de Recursos Ltda.
4,07
Ranking
Gestora de Recursos
Score
10
SPX Gestão de Recursos Ltda.
3,15
Multimercado
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