ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΟΣ
ΠΡΑΚΤΟΡΑΣ
ΜΕΣΙΤΗΣ
ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ
Το Capacity συστέλλεται. Γιατί οι Ασφαλιστικές παίζουν άμυνα Του ΝΙΚΟΥ ΚΟΚΚΙΝΟΥ
Η
ελληνική και ευρωπαϊκή ασφαλιστική αγορά βρίσκονται σε μια περίοδο όπου η αυστηρή ανάληψη κινδύνων δεν είναι απλώς τάση – είναι μονόδρομος. Παρά τα ισχυρά κεφαλαιακά αποθέματα, οι ασφαλιστικές και αντασφαλιστικές εταιρείες περιορίζουν συνειδητά το capacity τους, επιλέγοντας μικρότερη έκθεση και αυστηρότερα όρια. Η κερδοφορία προηγείται της ανάπτυξης και αυτό πλέον φαίνεται ξεκάθαρα σε κάθε μεγάλο συμβόλαιο. Η αγορά παραμένει σε καθεστώς «σκληρής αγοράς», με μια προσεκτική μετάβαση προς πιο ισορροπημένες συνθήκες, χωρίς όμως καμία διάθεση χαλάρωσης. Ο βασικός λόγος είναι η νέα πραγματικότητα των μη μοντελοποιήσιμων κινδύνων. Η κλιματική αλλαγή έχει διαλύσει τα παραδοσιακά μοντέλα πρόβλεψης: πλημμύρες, πυρκαγιές και ακραία φαινόμενα δεν μπορούν πλέον να εκτιμηθούν με ακρίβεια. Οι εταιρείες αντιδρούν με αυστηρό accumulation control και μείωση συμμετοχής, ώστε μια μεγάλη ζημιά να μην απειλήσει τη βιωσιμότητά τους. Την ίδια στιγμή, οι αντασφαλιστικές έχουν σκληρύνει το παιχνίδι. Αυξημένο κόστος, περιορισμένοι όροι και λιγότερη ανοχή σε μεγάλα ρίσκα αναγκάζουν τις πρωτασφαλιστικές να κρατούν μικρότερα ποσοστά στα βιβλία τους. Η πίεση μεταφέρεται απευθείας στην αγορά. Ο πληθωρισμός επιβαρύνει ακόμη περισσότερο την κατάσταση. Το κόστος αποζημιώσεων σε υγεία, αυτοκίνητο και κατασκευές έχει εκτοξευθεί, οδηγώντας τις εταιρείες σε αυξήσεις τιμολογίων και σε μεγαλύτερη διασπορά εμπορικών και βιομηχανικών κινδύνων για να προστατεύσουν το combined ratio (δείκτης ζημιών προς έσοδα). Τέλος, η Τεχνητή Νοημοσύνη και τα δορυφορικά δεδομένα λειτουργούν ως «κόφτης». Οι εταιρείες αξιολογούν πλέον με χειρουργική ακρίβεια ποια ρίσκα πληρούν τα νέα, αυστηρά κριτήρια. Όσα δεν περνούν το τεστ, απορρίπτονται. Το αποτέλεσμα: χαρτοφυλάκια πλήρως ευθυγραμμισμένα με το Solvency II και μια αγορά που δεν συγχωρεί εύκολα.
Ποιος είναι ο ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΚΟΚΚΙΝΟΣ
Ο Νικόλαος (Νίκος) Κόκκινος είναι διακεκριμένος μεσίτης ασφαλίσεων και πρόεδρος & διευθύνων σύμβουλος της οικογενειακής επιχείρησης Λάμπρος Κόκκινος (Lampros Kokkinos Insurance Brokers), με εξειδίκευση και πολυετή εμπειρία στη διαχείριση εταιρικών κινδύνων και ασφαλιστικών προγραμμάτων.
NEXTDEAL #587 16 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2026
INSURANCE BROKERS
19
Στα 54 δισ. δολάρια η ευρωπαϊκή αγορά έως το 2031
Ι
σχυρή ανάπτυξη αναμένεται να καταγράψει τα επόμενα χρόνια η ευρωπαϊκή αγορά ασφαλιστικής διαμεσολάβησης, με αιχμή τις εξειδικευμένες καλύψεις, το cyber, τις συμβουλευτικές υπηρεσίες κινδύνου και τη συνεχιζόμενη συγκέντρωση του κλάδου. Σύμφωνα με στοιχεία της Ken Research, η αξία της αγοράς insurance brokerage στην Ευρώπη ανήλθε σε περίπου 36,1 δισ. δολάρια το 2025 και προβλέπεται να φτάσει τα 53,6 δισ. δολάρια το 2031, με μέσο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 6,8%. Η συγκεκριμένη αγορά αφορά τα έσοδα των brokers από προμήθειες, αμοιβές τοποθέτησης κινδύνων, risk advisory και συναφείς υπηρεσίες και όχι τα ασφάλιστρα που εισπράττουν οι ασφαλιστικές εταιρείες. Ωστόσο, η βάση πάνω στην οποία δραστηριοποιούνται είναι ιδιαίτερα μεγάλη, καθώς οι ευρωπαϊκές ασφαλιστικές παρήγαγαν περίπου 1,5 τρισ. ευρώ μικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα το 2024. Στην κορυφή του κλάδου βρίσκονται οι Marsh McLennan, Aon, Arthur J. Gallagher, WTW, και Brown & Brown, ενώ στους δέκα μεγαλύτερους παίκτες περιλαμβάνονται ακόμη οι Alliant Insurance Services, Hub International, Howden, Acrisure και Lockton σύμφωνα με την AM Best. Το Ηνωμένο Βασίλειο παραμένει το σημαντικότερο ευρωπαϊκό κέντρο ασφαλιστικής διαμεσολάβησης, με εκτιμώμενα έσοδα 10,2 δισ. δολαρίων το 2025, χάρη στον διεθνή ρόλο του Λονδίνου στις specialty και wholesale ασφαλίσεις. Ακολουθούν η Γερμανία με 6,4 δισ., η Γαλλία με 5,2 δισ., η Ιταλία με 3,2 δισ. και η Ισπανία με 2,7 δισ. δολάρια. Βασικός μοχλός ανάπτυξης είναι η στροφή από την απλή πώληση ασφαλιστικών συμβολαίων προς πιο σύνθετες υπηρεσίες διαχείρισης κινδύνου. Ιδιαίτερα δυναμικές εμφανίζονται οι καλύψεις cyber, οι χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι, τα employee benefits και τα πολυεθνικά ασφαλιστικά προγράμματα. Ταυτόχρονα, τα ψηφιακά κανάλια διανομής αναμένεται να αναπτύσσονται ταχύτερα, με ρυθμό περίπου 7,6% ετησίως, χωρίς όμως να υποκαθιστούν τον συμβουλευτικό ρόλο του broker στις σύνθετες εταιρικές ασφαλίσεις. Η συγκέντρωση του κλάδου αποτελεί επίσης κυρίαρχη τάση. Οι επενδυτές private equity αντιπροσώπευαν πάνω από 60% των συναλλαγών στην Ευρώπη το
2025, καθώς τα επαναλαμβανόμενα έσοδα από ανανεώσεις συμβολαίων και η κατακερματισμένη δομή της αγοράς δημιουργούν σημαντικό πεδίο εξαγορών. Την ίδια στιγμή, οι αυξημένες κανονιστικές απαιτήσεις, το κόστος τεχνολογίας και κυβερνοασφάλειας και η πίεση στις παραδοσιακές προμήθειες ευνοούν τους μεγαλύτερους ομίλους, οι οποίοι διαθέτουν την κλίμακα για επενδύσεις σε δεδομένα, τεχνολογία και εξειδικευμένο προσωπικό.