Εφημερίδα NEXTDEAL - Τεύχος 344

www.nextdeal.gr H No 1 ΔΕΚΑΠΕΝΘΗΜΕΡΗ ΕΚΔΟΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΑΓΟΡΑ ΚΑΙ ΤΟΝ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΧΩΡΟ • Νο 344 • 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015 • ΤΙΜΗ ΦΥΛΛΟΥ 2 ΕΥΡΩ - ΚΩΔΙΚΟΣ: 5590

Σε νέα ρότα η ελληνική ασφαλιστική αγορά

On new route the Greek insurance market

2

Αφιέρωμα

Α

σφαλίσεις υγείας και τεχνολογία είναι δυο καυτά θέματα που θα κυριαρχήσουν στο 17 Διεθνές Ασφαλιστικό και Αντασφαλιστικό Συνέδριο που για μία ακόμη χρονιά διοργανώνει, με εξασφαλισμένη επιτυχία, στην Ύδρα η Ένωση Ασφαλιστικών Εταιρειών Ελλάδος. Η τεχνολογία δημιουργεί νέα δεδομένα στις ασφαλίσεις και νέες απαιτήσεις για τις ασφαλιστικές εταιρείες οι οποίες, προκειμένου να παραμείνουν σύγχρονες και κοντά στους πελάτες τους, πρέπει να επενδύσουν εκατομμύρια ευρώ κάθε χρόνο στην ψηφιοποίηση των εργασιών τους. Ταυτόχρονα οι επενδύσεις αυτές αντιμετωπίζονται με σκεπτικισμό από τους ασφαλιστικούς διαμεσολαβητές, με αποτέλεσμα ορισμένες φορές οι σχέσεις τους με τις ασφαλιστικές εταιρείες να δοκιμάζονται. Η τεχνολογία όμως είναι το αύριο και η ασφάλιση δεν μπορεί παρά να ακολουθεί το αύριο. Οι ασφαλίσεις υγείας είναι επίσης οι πιο hot ασφαλίσεις τον τελευταίο χρόνο τουλάχιστον στη χώρα μας, όπου το δημόσιο σύστημα υγείας είναι ένα βήμα πριν από την κατάρρευση. Το nextdeal για μία ακόμη χρονιά υποδέχθηκε το συνέδριο της Ύδρας με μία πολυσέλιδη ειδική δίγλωσση έκδοση η οποία δεν θα ήταν δυνατή χωρίς τη στήριξη της ασφαλιστικής αγοράς, την οποία και ευχαριστούμε. Με την ευχή να είναι το καλύτερο από όλα τα προηγούμενα, δίνουμε το ραντεβού στην Ύδρα στο 17 Διεθνές Ασφαλιστικό και Αντασφαλιστικό Συνέδριο.

Η Νο1 δεκαπενθήμερη έκδοση για την ασφαλιστική αγορά και τον χρηματοοικονομικό χώρο Α.Φ.Μ. 095606935, Δ.Ο.Υ. Δ’ ΑΘΗΝΩΝ e-mail: info@nextdeal.gr website: www.nextdeal.gr

ΙΔΙΟΚΤΗΤΗΣ: ΔΙΣΤΡΑΤΟ – ΕΥΑΓΓΕΛΟΣ ΣΠΥΡΟΥ ΕΠΕ e-mail: info@spiroueditions.gr ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΣΥΝΤΑΞΗΣ: Λάμπρος Καραγεώργος Συντάσσεται από συντακτική ομάδα ΦΩΤΟΓΡΑΦΙΕΣ, ΦΩΤΟΡΕΠΟΡΤΑΖ VIDEO: Κωστής Ε. Σπύρου ΣΚΙΤΣΟ: Ελπίδα Σπύρου

|

H

Lampros Karageorgos editor in chief

ealth insurance and technology are two of the hottest topics that will dominate during the 17th International Insurance and Reinsurance Conference, which for another year, is organized with assured success in the island of Hydra, by the Hellenic Association of Insurance Companies.

Technology sets new standards in the insurance field, as well as new requirements for the insurance companies, which, in order to remain current and close to their customers, have to invest millions of euros every year to digitize their business. At the same time, these investments are viewed with skepticism by insurance Intermediaries and as a result, sometimes their relationship with insurance companies is tested. However, technology is the future and the insurance industry can only follow the future.

Health insurance consist the hottest insurance field during the last year, at least in our country, where the public health system is one step away from collapse.

Nextdeal for yet another year welcomed the Hydra Conference with a multi-page special bilingual edition, which would not be possible without the support of the insurance market, which we heartily thank. Wishing this to be the best of all previous meetings, we set our appointment in Hydra, for the 17th International Insurance and Reinsurance Conference.

ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟ: Κώστας Παπαντωνόπουλος ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ: Γεωργία Καλτσώνη ΥΠΕΥΘ. ΔΙΑΦΗΜΙΣΗΣ: Γεωργία Καλτσώνη ΔΙΟΡΘΩΣΗ: Ορέστης Σχινάς ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΚΟ: Γιάννης Γ. Μπουκουβάλας ΕΠΙΜΕΛΕΙΑ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ: Γιάννης Γ. Μπουκουβάλας ΕΚΤΥΠΩΣΗ: IRIS ΑΕΒΕ ΔΙΑΝΟΜΗ: ΑΡΓΟΣ Α.Ε.

ΤΙΜΗ ΦΥΛΛΟΥ: 2,00 ΕΥΡΩ ΕΤΗΣΙΑ ΑΤΟΜΙΚΗ ΣΥΝΔΡΟΜΗ: 50,00 ΕΥΡΩ ΕΤΗΣΙΑ ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΣΥΝΔΡΟΜΗ: 100,00 ΕΥΡΩ ΕΠΙΣΤΟΛΕΣ: Φιλελλήνων 3, Σύνταγμα, 105 57 Αθήνα Τηλ.: 210 3229394, Fax: 210 3257074

Τα ενυπόγραφα άρθρα και σχόλια που στέλνονται στην εφημερίδα δεν εκφράζουν απαραιτήτως και τις απόψεις του εντύπου.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

Παγκόσµια ∆ύναµη στις Ασφάλειες Ζωής

© 2015 METLIFE © 2015 PNTS

Η επιλογή της Ασφαλιστικής Εταιρείας που θα εµπιστευθείτε την Ασφάλεια της Ζωής σας είναι µία κρίσιµη απόφαση.

Η MetLife καλύπτει αποτελεσµατικά µε ευέλικτα ατοµικά και οµαδικά Ασφαλιστικά Προγράµµατα τους κλάδους Ζωής, Προσωπικών Ατυχηµάτων, Υγείας, παρέχοντας ολοκληρωµένη προστασία σε εκατοντάδες χιλιάδες ανθρώπους σε κάθε γωνιά της Ελλάδας. Επίσης, αναγνωρίζεται διαχρονικά για τη συνέπεια, την αποτελεσµατικότητα και τη φερεγγυότητά της προς όφελος των Ασφαλισµένων της. Η MetLife αποτελεί µια παγκόσµια δύναµη στον κλάδο των Ασφαλειών Ζωής, των Συνταξιοδοτικών Προγραµµάτων και των Οµαδικών Ασφαλίσεων Προσωπικού. Kατέλαβε την πρώτη θέση στις εταιρείες ασφαλίσεων ζωής και υγείας στην ετήσια λίστα του περιοδικού Fortune για τις πιο «Πιο Αξιοθαύµαστες Εταιρείες στον Κόσµο».

Λεωφ. Κηφισίας 119, 151 24 Μαρούσι, Αθήνα, Τηλ.: 210 8787.000, Fax: 210 6123.722 e-mail: contact@metlife.gr, www.metlife.gr

4

Αφιέρωμα

|

Αλέξανδρος H ασφαλιστική αγορά θα σταθεί στο ύψος των περιστάσεων Σαρρηγεωργίου

Η

Alexander Sarrigeorgiou Chairman of the Board of Directors, Hellenic Association of Insurance Companies

Alexander Sarrigeorgiou

συνάντηση Ασφαλιστών και Αντασφαλιστών της Ύδρας που συμπληρώνει φέτος τα 17 συνεχή έτη διοργάνωσης, έχει αναδειχθεί σε μια διεθνή συνάντηση για τους φορείς και τα στελέχη της ελληνικής και της διεθνούς ασφαλιστικής και αντασφαλιστικής αγοράς. Για το φετινό συνέδριο, έχουν επιλεγεί δύο εξαιρετικά ενδιαφέροντα και επίκαιρα θέματα. Το πρώτο θέμα είναι η τεχνολογική εξέλιξη, η επίδραση δηλαδή της τεχνολογίας στην ασφαλιστική δραστηριότητα, στη δημιουργία του ασφαλιστικού προϊόντος, στους τρόπους διάθεσής του, στη σχέση με τον καταναλωτή, στον προσδιορισμό του κινδύνου, στην οργάνωση και βελτίωση της λειτουργίας της αγοράς. Το δεύτερο θέμα αφορά στον τομέα της υγείας, διερευνώντας πώς μπορεί να δημιουργηθεί ένα βιώσιμο εθνικό σύστημα υγείας μέσα από τη συνεργασία ιδιωτικού και δημοσίου τομέα, καθώς η τάση του μέλλοντος θέλει περιορισμό του ρόλου του κράτους και ανάπτυξη της ιδιωτικής ασφάλισης. Η χρονική συγκυρία φέρνει το φετινό συνέδριο να πραγματοποιείται σε μία κρίσιμη περίοδο για τη χώρα μας, καθώς, μετά από ένα εξαιρετικά δύσκολο καλοκαίρι, βρισκόμαστε και πάλι σε ένα κομβικό σημείο. Το κλίμα αβεβαιότητας και πολιτικής αστάθειας, με όλες τις ραγδαίες πολιτικές και οικονομικές εξελίξεις, έχουν αρνητική επίδραση στην οικονομική δραστηριότητα της χώρας, επιδεινώνοντας περαιτέρω τη βαθιά ύφεση στην οποία βρισκόμαστε τα τελευταία χρόνια. Σε ό,τι αφορά στην ασφαλιστική αγορά, οι εταιρείες έχουν να αντιμετωπίσουν μία σειρά από δυσκολίες και προκλήσεις, που σχετίζονται τόσο με την ευρύτερη οικονομική συγκυρία όσο και με τις εξελίξεις του κλάδου μας. Ο περαιτέρω περιορισμός των εισοδημάτων που έχει προκαλέσει το κλίμα αβεβαιότητας και η ανασφάλεια για το μέλλον της χώρας και των πολιτών, επέφεραν ακόμη μεγαλύτερη οικονομική δυσπραγία, επιδρόντας αρνητικά στην ασφαλιστική δραστηριότητα η οποία είναι άρρηκτα συνδεδεμένη με την πορεία της οικονομίας. Οι περιορισμοί στη διακίνηση κεφαλαίων έχουν επιδράσει αρνητικά στην παραγωγή, με «πάγωμα» των πωλήσεων προγραμμάτων ζωής συνδεδεμένων με επενδύσεις που στήριζαν την παραγωγή της αγοράς τα τελευταία χρόνια αλλά και μείωση της παραγωγής Γενικών Ασφαλίσεων, και έχουν δημιουρ-

γήσει πληθώρα διαδικαστικών θεμάτων που χρειάζεται να επιλυθούν άμεσα, όπως η πληρωμή ασφαλίστρων, αντασφαλίστρων, αποζημιώσεων κ.ά. Επιπρόσθετα ο περιορισμός στη διακίνηση κεφαλαίων έχει περιορίσει και την ελεύθερη επιλογή επενδύσεων, θεμελιώδους λειτουργίας της ασφαλιστικής δραστηριότητας. Πέραν των δυσκολιών όμως, η αγορά μας έχει να αντιμετωπίσει και μια σειρά προκλήσεων, σε διάφορους τομείς. Αρχικά στον τομέα των συντάξεων και της υγείας, όπου το κενό που έχει δημιουργηθεί, λόγω του περιορισμού του κοινωνικού κράτους, μεγαλώνει συνεχώς, δημιουργώντας ευκαιρίες ανάπτυξης εργασιών για την ασφαλιστική αγορά. Αναμένεται μία φάση μεταρρύθμισης στο συνταξιοδοτικό, στην οποία οι ασφαλιστικές επιχειρήσεις επιδιώκουν να πάρουν μέρος στο διάλογο, καταθέτοντας την τεχνογνωσία και την πολυετή εμπειρία τους. Για να γίνει όμως η ευκαιρία πραγματικότητα, χρειάζεται -πέρα από τη διάθεση και την πρόθεση της ασφαλιστικής αγοράς- ισχυρή πολιτική βούληση, οικονομική και πολιτική σταθερότητα και αποφασιστικότητα. Άλλες ευκαιρίες για τον κλάδο μας εμφανίζονται στον κλάδο ασφάλισης οχημάτων, όπου παραμένει το ζήτημα της κυκλοφορίας των ανασφάλιστων οχημάτων, η επίλυση του οποίου προβλέπεται στο τρίτο μνημόνιο που υπογράφηκε. Ταυτόχρονα με τις δυσκολίες και τις ευκαιρίες που δημιουργούνται από το ευρύτερο οικονομικό και κοινωνικό περιβάλλον, η ασφαλιστική αγορά καλείται να αντιμετωπίσει και τις δικές της εσωτερικές εξελίξεις. Το απαιτητικό κανονιστικό πλαίσιο Solvency II βρίσκεται προ των πυλών, με την πλήρη εφαρμογή του από την 1/1/16 και η ελληνική ασφαλιστική αγορά προετοιμάζεται πυρετωδώς γι’ αυτή την ιδιαίτερα δύσκολη προσαρμογή. Σε αυτήν τη σημαντική και μεταβατική στιγμή για τον ασφαλιστικό κλάδο, η πρωτόγνωρη οικονομική και πολιτική κατάσταση που βιώνουμε και οι ακραίες συνθήκες των capital controls δυσχεραίνουν ακόμα περισσότερο την κατάσταση και περιπλέκουν τη διαδικασία. Ωστόσο, η εφαρμογή του πλαισίου, σε συνδυασμό με τη σοβαρή εποπτεία και την πολύτιμη υποστήριξη της Τράπεζας της Ελλάδος, θα αποτελέσει εγγύηση για την αξιοπιστία του χώρου και προσωπικά είμαι αισιόδοξος πως για μια ακόμη φορά η ασφαλιστική αγορά θα σταθεί στο ύψος των περιστάσεων.

The insurance market will rise to the occasion

I

nsurers & Reinsurers Hydra Meeting which celebrates its 17th consecutive year has become an international meeting for organizations and executives for both the Greek and International Insurance and Reinsurance market. For this year's conference, two highly interesting and timely issues were selected.

The first issue is "Technology evolution” and during the discussions we will explore how technology affects the insurance business, the creation of the insurance product, the ways the product is offered, the relationship with the consumer, the identification of risk and the improvement of functionalities in the market. The second issue is "The key role of public and private sector synergy in building sustainable national healthcare systems". Future trends require a reduced role of the state and a more active role of private insurance and within this framework we will discuss how a viable national health system can be created with the cooperation of public and private insurance sector.

This year's conference takes place at a critical time for our country, since, after a very difficult summer, we are again at a crossroad. The uncertainty and political instability, along with the rapid political and economic developments have a negative impact on economic activity, further exacerbating the deep recession of previous years.

Regarding the Greek insurance market, companies have to face a series of difficulties and challenges, related both to the wider economic conditions and to developments in our industry.

The uncertainty and insecurity for the future of our country and its citizens, has caused a further reduction of income, resulting in even greater economic hardship. All this downsizing has negatively affected the insurance business, a business inextricably linked to the performance of the economy. Capital controls have also had a number of negative effects on the market: life programs production related to investments, that supported the production in previous years, has “frozen”, leading to a decrease of total life production; P&C production was reduced; numerous procedural issues occurred, that needed immediate remedy, such as the payment of insurance & reinsurance premiums, compensations etc. In addition, the restriction on capital movement has limited the free choice of investments, a fundamental operation of insurance business.

Apart from the difficulties, however, our market has to face a number of challenges. In the area of pensions and health there is a great growth margin, created by the restrain of social state, leaving great development opportunities for the insurance market. A pension reform is expected, and insurance companies seek to be part of the

expected dialogue with the government, offering their expertise and the experience. But in order to transform opportunity into a reality, it takes more than the will and intention of the insurance market; it takes strong political will, economic and political stability and determination.

Other opportunities for our industry appear in motor insurance, where the issue of registration of uninsured vehicles remains to be resolved; the resolution is provided in the third memorandum signed.

Along with the difficulties and opportunities created by the wider economic and social environment, the Greek Insurance market is facing its own internal developments. The demanding regulatory framework, Solvency II is imminent, with full implementation by 01/01/16 and the Greek insurance market is feverishly preparing for this particularly difficult adjustment. In this important transitional moment for the insurance industry, the unprecedented economic and political situations we are experiencing, and the extreme conditions of capital controls, further complicate the situation and process. However, the implementation of the framework along with the valuable support of the Bank of Greece, will guarantee the reliability of the market. Personally I am optimistic that once again the insurance market will rise to the occasion.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

6

Αφιέρωμα

Η 17η διοργάνωση της Ύδρας να είναι πιο επιτυχημένη από ποτέ!

Τ

ο Συνέδριο της Ύδρας μετρά φέτος 17 ολόκληρα χρόνια, έχει αναδειχτεί άρα σε ετήσιο γεγονός για την ασφαλιστική αγορά. Κάθε χρόνο μάς τιμούν σταθερά με την παρουσία τους περίπου 300 συμμετέχοντες -κυρίως ασφαλιστές και αντασφαλιστές- από την Ελλάδα και ένα μεγάλο αριθμό ξένων χωρών. Ο αριθμός αυτός παρέμεινε σταθερός και τη χρονιά αυτή, παρά τις δύσκολες συνθήκες που περνά η χώρα, γεγονός που ενισχύει την άποψη ότι η διοργάνωση της Ύδρας αποτελεί πλέον θεσμό για τα ασφαλιστικά δρώμενα. Αναζητώντας τι καθιέρωσε το συνέδριο της Ύδρας, καταλήγω πως είναι ένας συνδυασμός πραγμάτων: η ομορφιά του νησιού που προσελκύει τον επισκέπτη και αποτελεί πόλο έλξης τόσο για τους ξένους όσο και για τους Έλληνες. Η ευκαιρία που δίνεται στον ασφαλιστικό κόσμο μία φορά το χρόνο να συναντηθεί και να ανταλλάξει απόψεις για τα σημαντικότερα θέματα που απασχολούν τον ασφαλιστικό κλάδο. Το συνεδριακό κομμάτι και οι διακεκριμένοι ομιλητές αλλά και οι κάθε χρόνο ανανεωμένες κοινωνικές εκδηλώσεις. Στην ουσία το Συνέδριο της Ύδρας συνδυάζει αρμονικά εργασία και διασκέδαση σε ένα μοναδικό περιβάλλον! Σε ό,τι αφορά στη θεματολογία, πάντα φροντίζουμε να επιλέγουμε επίκαιρα θέματα που απασχολούν την ευρωπαϊκή ασφαλιστική αγορά.

Μαργαρίτα Αντωνάκη

Αυτή τη χρονιά η πρώτη ενότητα είναι αφιερωμένη στην τεχνολογία και την επίδρασή της στα διάφορα κομμάτια της αλυσίδας της ασφάλισης. Η ραγδαία ανάπτυξη της τεχνολογίας αλλάζει καθοριστικά τον τρόπο που δουλεύουν οι ασφαλιστικές εταιρείες και οι ασφαλιστικοί διαμεσολαβητές αλλά και τον τρόπο που επιλέγουν και αγοράζουν οι καταναλωτές. Έχουμε επιλέξει διακεκριμένους ομιλητές που θα αναλύσουν τις απόψεις τους για τη σχέση ασφάλισης – τεχνολογίας, ο καθένας από τη δική του σκοπιά. Το δεύτερο θέμα είναι εξίσου σημαντικό τόσο για τη χώρα μας όσο και την υπόλοιπη Ευρώπη και αφορά το ρόλο της Ιδιωτικής Ασφάλισης στα συστήματα υγείας. Εδώ θα παρουσιαστούν παραδείγματα τριών χωρών (Γερμανίας, Γαλλίας και Ολλανδίας) που αφορούν συνεργασία δημοσίου - ιδιωτικού τομέα με εμπλοκή της ιδιωτικής ασφάλισης στον τομέα της Υγείας. Φέτος, το Συνέδριο θα πραγματοποιηθεί σε μία ιδιαίτερα κρίσιμη χρονική συγκυρία μετά από ένα καλοκαίρι με κρίσιμες πολιτικοοικονομικές εξελίξεις και λίγο μετά τις εκλογές. Η κατάσταση που επικρατεί σίγουρα δεν είναι η πιο ευνοϊκή, αλλά σε κάθε περίπτωση αυτό πρέπει να μας ενεργοποιεί και όχι να μας αδρανοποιεί. Σκοπός μας παραμένει η 17η διοργάνωση της Ύδρας να είναι πιο επιτυχημένη από ποτέ!

Margarita Antonaki

T

he meeting of Hydra as it is held for market.

17 consecutive years has become This year the first session is dedicated the annual event for the insurance to technology and its impact on various Margarita Antonaki market. Each year around 300 delegates parts of insurance chain. The rapid Director General, steadily honour us with their presence development of technology changes Hellenic Association of Insurance Companies -mainly insurers and reinsurers- from radically the way insurance companies Greece and a great number of foreign and intermediaries work, but also the countries. This number has remained the same this year too way that consumers choose and eventually purchase. We have despite the difficulties that our country experiences, a fact that chosen prominent speakers who are invited to analyse their views reinforces our view that the Hydra event has become an institution regarding the relationship between insurance and technology each one from their perspective. for the insurance market.

The second issue is equally important for our country and the rest Looking for the reasons establishing the Hydra meeting I end up with the conclusion that it is a combination of factors: the beauty of of Europe as it concerns the role of private insurance in health the island that attracts the visitor and constitutes an attraction both systems. Examples of three countries will be presented (Germany, for foreigners and Greeks. Also it is the opportunity that insurers The Netherlands and France) concerning partnership between grab once in a year to exchange views on major issues of the public and private sector including private insurance in health sector.

This year, the Hydra Event will be held in a particularly critical time, insurance sector but also the conference part with the distinguished speakers and the renewed each year social events. The event following a summer with major political and social developments essentially blends harmonically work and pleasure in a unique and soon after the national elections. The circumstances that currently prevail are not the most favourable but in any case this environment!

As it concerns insurance issues, we always take care to choose must mobilize us and not inactivate us. Our aim stays the same: the and present current issues that concern the European insurance 17th Hydra Event must be the most successful ever!

The 17th Hydra Event must be the most successful ever!

|

PROGRAMME Thursday, 24.9.2015 17:30 Meeting for departure at Piraeus port – Gate E8 18:30 Departure to Hydra with Flying Catamaran 20:25 Arrival at Hydra 21:15 Welcome reception hosted by AON BENFIELD 23:00 Lounge party hosted by EUROLIFE ERB INSURANCE GROUP

Friday, 25.9.2015 Venue: Holy Cathedral of Hydra (Metropolis Church Conference Hall 09:00 – 10:00 Registration 10:00 Opening: Alexander Sarrigeorgiou, Chairman of the Board of Directors, Hellenic Association of Insurance Companies and Chairman & CEO, Eurolife ERB (GREECE) 10:15 – 12:30 SESSION I «Technology Evolution: The game changer in insurance business» Coordinator: Henry Moatsos, Chairman, International & Public Affairs Committee, Hellenic Association of Insurance Companies and CEO, AXA Insurance S.A. (GREECE)

Speakers: • Ero Papadopoulou, Managing Director, TNS Icap (GREECE) • Panagiotis Leledakis, Chairman, Panhellenic Association of Insurance Advisors (GREECE) • Alexandre Knight, Head of Digital Business & Multi Access Mediterranean Sea & Latin America, AXA MedLA (SPAIN) • Jean - François Gasc, Managing Director, Accenture (FRANCE) 12:30 Insurers’ and Reinsurers’ meetings 14:00 Cocktail party – lunch buffet hosted by MATRIX BROKERS S.A. 20:30 Dinner party - buffet hosted by CARPENTER TURNER

Saturday, 26.9.2015 Venue: Holy Cathedral of Hydra (Metropolis Church) Conference Hall 10:00 – 12:00 SESSION II «The key role of public and private sector synergy in building sustainable national health care systems» Coordinator: Dimitris Mazarakis, Chairman, Life - Pensions & Health Committee, Hellenic Association of Insurance Companies, CEO & Vice Chairman BoD MetLife Life Insurance S.A. and Chairman BoD MetLife Mutual Fund Co. (GREECE)

Speakers: • Erno Kleijnenberg, Chairman of the Executive Board, ONVZ Zorgverzekeraar, (NETHERLANDS) • Véronique Cazals, Health Director, FFSA - Fédération Française des Sociétés d' Assurances, (FRANCE) • Bastian Biermann, Head of Brussels Office, Association of Private Health Insurers, (GERMANY) • Reiner Girl, Senior Consultant, Munich Re, (GERMANY) 12:00 Insurers’ and Reinsurers’ meetings 15:05 Departure for Athens with Flying Catamaran (arrival at Piraeus port – Gate E8). Buses to Athens center & airport will be provided.

The official language of the meeting is English NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

8

Αφιέρωμα

|

Από το Μόντε Κάρλο στην Ύδρα

Ν

Γράφει ο Κωστής Σπύρου

έα πρόσωπα ή μάλλον νέες εταιρείες ήταν παρούσες στο φετινό καθιερωμένο ετήσιο ραντεβού αντασφαλιστών που πραγματοποιήθηκε για 59η χρονιά στο Μόντε Κάρλο του Μονακό. Παρόντες οι κορυφαίοι παγκοσμίως αντασφαλιστικοί όμιλοι, οι διαμεσολαβητές, οίκοι αξιολόγησης αλλά και εκπρόσωποι όλων των μεγάλων ασφαλιστικών εταιρειών της Ευρώπης και της Ελλάδος. Το πιο φρέσκο στοιχείο του φετινού ραντεβού ήταν οι συγχωνεύσεις αρκετών αντασφαλιστικών ομίλων και η παρουσία νέων όπως είναι η περίπτωση της UnipolRe, μίας εταιρείας-μέλους του ιταλικού ασφαλιστικού Ομίλου UnipolSai Assicurazioni. Η νέα αντασφαλιστική εταιρεία έχει έδρα του το Δουβλίνο, που “μπαίνει” στην αγορά με 500 εκατομμύρια ευρώ. Αξίζει να σημειωθεί ότι ο όμιλος UnipolSai Assicurazioni είναι συνεταιριστικός όμιλος και μεγαλύτερος μέτοχος της ελληνικής ασφαλιστικής εταιρείας « Συνεταιριστική Ασφαλιστική» Πέραν από τις συγχωνεύσεις, αυτό που έγινε εμφανές στο Μόντε Κάρλο είναι ότι για ακόμη μια χρονιά φαίνεται πως υπάρχει υπερεπάρκεια κεφαλαίων από τους αντασφαλιστές. Αυτό οφείλεται εν πολλοίς και στο γεγονός ότι δεν υπήρχαν σημαντικά γεγονότα που θα επηρέαζαν την κεφαλαιακή αυτή επάρκεια. Επίσης η μεγάλη διεθνής παγκόσμια ρευστότητα εκλαμβάνει την αντασφάλιση ως μια εναλλακτική μορφή επένδυσης, και αυτό συσσωρεύει κεφάλια

και στις αντασφαλιστικές εταιρείες. Σχετικά με την ελληνική αγορά, η ανησυχία για την εξέλιξη της χώρας και κατ' επέκταση και της οικονομίας και η ανάγκη μιας σταθερότητας ήταν το πρώτο θέμα συζήτησης. Δεν ήταν λίγοι εκείνοι που πιστεύουν πως πρέπει να γίνει κούρεμα στα “χρέη” της χώρας, αναγνωρίζοντας τα μεγάλα αδιέξοδα που υπάρχουν ώστε να προχωρήσει η οικονομία. Κοινός τόπος πάντως των περισσότερων η ψυχραιμία και η εμπιστοσύνη στην ελληνική αγορά, πράγμα που ενισχύεται και με τη φυσική παρουσία στελεχών όπως ο κ. Αλέξανδρος Σαρρηγεωργίου, ο κ. Γιώργος Κώτσαλος, ο κ. Σπύρος Μαυρόγαλος, ο κ. Δημήτρης Τσεσμετζόγλου, διευθύνων σύμβουλος της Matrix Brokers, Στο ραντεβού του Μόντε Κάρλο ξεκινούν και οι πρώτες συζητήσεις για τις ανανεώσεις των αντασφαλιστικών συμβάσεων που για τη χώρα μας συνεχίζονται στο συνέδριο της Ύδρας και τέλος στο ραντεβού του Baden Baden.

Αξίζει να σημειωθεί ότι ο όμιλος UnipolSai Assicurazioni είναι συνεταιριστικός όμιλος και μεγαλύτερος μέτοχος της ελληνικής ασφαλιστικής εταιρείας «Συνεταιριστική Ασφαλιστική»

Η «μαμά» της Συνεταιριστικής Ασφαλιστικής ιδρύει αντασφαλιστική Η UnipolSai Assicurazioni είναι ο ασφαλιστικός βραχίονας του ιταλικού Ομίλου Unipol Group. Ίδρυσε με έδρα το Δουβλίνο την UnipolRe, η οποία έχει αρχικό ενεργητικό 500 εκατ. δολ. και στοχεύει στην

προσφορά tailor made αντασφαλιστικής κάλυψης σε μικρούς και μεσαίους ασφαλιστικούς ομίλους για ένα μεγάλο αριθμό ασφαλιστικών κινδύνων, μεταξύ των οποίων και την αστική ευθύνη έναντι τρίτων. Ο Marc Sordoni, επικεφαλής του τμήματος αντασφάλισης της UnipolSai Assicurazioni, ανέλαβε διευθύνων σύμβουλος της νέας αντασφαλιστικής εταιρείας.

Ας δούμε τι έγραψε το www.intelligentinsurer.com Η UnipolSai Assicurazioni, ο ασφαλιστικός βραχίονας της Ιταλικής Unipol Group, έχει ξεκινήσει μία αντασφαλιστικής στόχευσης επιχείρηση στην ηπειρωτική Ευρώπη. Με βάση το Δουβλίνο της Ιρλανδίας, η UnipolRe έχει στο ενεργητικό της πάνω από 500 εκατομμύρια € και θα προσφέρει προσαρμοσμένη αντασφαλιστική κάλυψη για τις μικρές και μεσαίου μεγέθους ασφαλιστικές εταιρίες σε όλη την ηπειρωτική Ευρώπη για μια σειρά από κινδύνους, συμπεριλαμβανομένων της αστικής ευθύνης τρίτων. Αυτό είναι το πρώτο εγχείρημα της UnipolSai Assicorazioni στην αγορά των αντασφαλίσεων και η πρώτη φορά που λανσάρει το σήμα της έξω από την αγορά της Ιταλίας. Ο Marc Sordoni, επικεφαλής της αντασφαλιστικής εταιρείας UnipolSai Assicurazioni, έχει διοριστεί ως διευθύνων σύμβουλος του αντασφαλιστή. Ο Enrico San Pietro, πρόεδρος του διοικητικού συμβουλίου της UnipolRe, κατέχει επίσης τη θέση του αναπληρωτή γενικού διευθυντή ασφάλισης στην UnipolSai Assicurazioni. Επιπλέον, ο Simon Wigzell, πρώην ανώτερος διευθυντής αντασφάλισης στο Fondiaria SAI Group, έχει διοριστεί ως διευθυντής underwriting.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

|

9

Αφιέρωμα

F

resh faces, or rather new companies were present at the already established annual meeting of reinsurers, held for the 59th year, in Monte Carlo of Monaco. Leading global reinsurance groups, intermediaries, rating agencies, as well as representatives of all major insurance companies in Europe and Greece were attending the meeting.

The freshest element of this year's meeting is the merger of several reinsurance groups, as well as the presence of new ones, as it is the case of UnipolRe, a company, member of the Italian Insurance Group UnipolSai Assicurazioni. The new reinsurance company has its headquarters in Dublin and "enters" the market with 500 million euros.

It is worth noting that the group UnipolSai Assicurazioni is a cooperative group and the largest shareholder of the Greek insurance company “Syneteristiki Asfalistiki” ("Cooperative Insurance").

In addition to mergers, what became evident in Monte Carlo, is that for yet another year, there seems to be an excess of capitals by the reinsurers.

This is mainly due to the fact that there were no significant events that would affect this capital adequacy.

Also, the large international global liquidity, perceives reinsurance as an alternative form of investment, and this accumulates capital funds to the reinsurance companies as well.

Regarding the Greek market, the concern about the country's development and, by extension, the economy and the need for stability, was the main topic of discussion. There were many people who think that a “haircut” of the country’s debt should be done, recognizing the major deadlocks existing, in order for the economy to advance. Commonplace, in any case, of most of the attendants, was composure and confidence in the Greek market, fact which is reinforced by the physical presence of officials such as: Mr. Alexander Sarrigeorgiou, Mr. George Kotsalos, Mr. Spyros Mavrogalos, Mr. Dimitris Tsesmetzoglou, CEO Matrix Brokers.

During the meeting of Monte Carlo, started the discussions about the renewal of reinsurance contracts, which –as far as our country is concerned– will continue to the Hydra Conference and finally, to the meeting of Baden Baden.

The “mother company” of Syneteristiki Asfalistiki (Cooperative Insurance), establishes a reinsurance company The UnipolSai Assicurazioni, is the insurance branch of the Italian Group Unipol Group. The Group established UnipolRe, having its headquarters in Dublin, which has initial assets of 500 million Dollars and aims to offer tailor made reinsurance cover NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

From Monte Carlo to the island of Hydra to small and medium-sized insurance groups for a large number of risks, including liability towards third parties. Marc Sordoni, head of the reinsurance department of UnipolSai Assicurazioni, was appointed as CEO of the new reinsurance company.

Let's see what is written in: www.intelligentinsurer.com/

Michael Doyle, the Chief Risk Officer of UnipolRe, previously worked at the Central Bank of Ireland holding various roles in the insurance supervision department.

UnipolRe is in the process of securing an insurance financial strength rating from AM Best.

Sordoni said: "As our parent group's first venture outside of the Italian market, this represents an historic moment for the company. It was an important decision for the group to make this move but thanks to the relevant current market share in Italy combined with the incentives Solvency II provides, it is made it a natural one.

"The fact is our parent company has great expertise in certain lines, in particular third party liability and property business. We believe we can offer insurers very specific and tailored solutions thanks to this expertise, knowledge and database in these types of business.

“Our clients will also be working with us with the confidence that we are owned by a very large financial group with very deep pockets should abnormal unexpected claims arise.

"Finally, because of the obvious reasons for our formation; our return on equity requirements are very different to most other comparable reinsurers.

We are seeking a single digit return, well below the much higher expectations of most of the market players. Along with our strengths; in what are clearly challenging market conditions, we have an opportunity to make a real difference to clients and stable business relationships in Europe.”

It is worth noting that the UnipolSai launches group UnipolSai €500m reinsurer Assicurazioni is UnipolSai Assicurazioni, the ina coopera-tive surance arm of the Italian Unipol Group, has launched a reinsurer group and the targeting property and casualty largest shareholder business in continental Europe. of the Greek Based in Dublin, Ireland, UnipolRe has assets of more than €500 insurance company million and will offer tailored rein- “Syneteristiki surance coverage to small and Asfalistiki” medium-sized insurance companies throughout continental Eu- ("Cooperative rope for a number of risks includ- Insurance") ing third party liability business.

This is UnipolSai Assicurazioni’s first venture into the reinsurance market and the first time it has launched its brand outside its home market of Italy.

Marc Sordoni, head of reinsurance for UnipolSai Assicurazioni, has been appointed chief executive officer of the reinsurer.

Enrico San Pietro, chairman of the board of UnipolRe, also holds the position of deputy general manager of general insurance at UnipolSai Assicurazioni.

Additionally, Simon Wigzell, previously a senior reinsurance manager at the Fondiaria SAI Group of companies, has been appointed underwriting manager of the reinsurer.

By Kostis Spyrou

10

Αφιέρωμα

Insurance Europe is the European insurance and reinsurance federation. Through its 34 member bodies the national insurance associations - Insurance Europe represents all types of insurance and reinsurance undertakings, eg pan-European companies, monoliners, mutuals and SMEs. Insurance Europe, which is based in Brussels, represents undertakings that account for around 95% of total European premium income. Insurance makes a major contribution to Europe’s economic growth and development. European insurers generate premium income of almost €1 170bn, employ over one million people and invest nearly €9 900bn in the economy.

Σ

τα 9,9 τρισ. ευρώ ανήλθαν το 2014 τα υπό διαχείριση κεφάλαια των ευρωπαϊκών ασφαλιστικών εταιρειών, σύμφωνα με στοιχεία που δημοσίευσε η Insurance Europe, παρ' όλα αυτά οι ιδιαίτερα υψηλές κεφαλαιακές απαιτήσεις συνεχίζουν να απειλούν την ικανότητα των ασφαλιστικών να κάνουν αυτές τις σημαντικές επενδύσεις. Όπως αναφέρει η Insurance Europe, παραμένουν οι ανησυχίες ότι το Solvency II θα αυξήσει το ρίσκο που εμπεριέχουν οι μακροπρόθεσμες επενδύσεις των ασφαλιστικών, γεγονός που μπορεί να καταστήσει τη συνέχιση αυτών των επενδύσεων ιδιαίτερα δαπανηρή και να περιορίσει τη δυνατότητα των ασφαλιστικών να συνεχίσουν να συνεισφέρουν σημαντικά στην κοινωνία. Η Michaela Koller, γενική διευθύντρια της Insurance Europe, σχολίασε σχετικά: «Ενώ είναι ενθαρρυντικό το γεγονός ότι οι επενδύσεις συνεχίζουν να αυξάνονται, οι υπεύθυνοι πρέπει να διασφαλίσουν ότι τα ρυθμιστικά εποπτικά κεφάλαια θα είναι ανάλογα με τον πραγματικό κίνδυνο που εμπεριέχουν αυτές οι επενδύσεις. Ελπίζουμε ότι το θέμα αυτό θα αντιμετωπιστεί στο πλαίσιο του Επενδυτικού Σχεδίου για την Ευρώπη ώστε να δοθεί η δυνατότητα στον κλάδο μας να συνεχίσει να διαδραματίζει έναν αυξανόμενα σημαντικό ρόλο στη στήριξη της ανάπτυξης στην Ευρώπη». Τα στοιχεία, που δημοσιεύτηκαν στην ετήσια έκδοση της Insurance Europe, αποκαλύπτουν ακόμη ότι οι αποζημιώσεις που καταβλήθηκαν από τις ευρωπαϊκές ασφαλιστικές εταιρείες το 2014 ανήλθαν στα 945 δισ. ευρώ, εκ των οποίων τα 630 δισ. ευρώ σημειώθηκαν στον κλάδο Ζωής και τα 315 δισ. ευρώ στον κλάδο ζημιών. Η κα Koller πρόσθεσε: «Το 2014 οι ευρωπαϊκές ασφαλιστικές κατέβαλαν σε παροχές και αποζημιώσεις περίπου 2,6 δισ. ευρώ τη μέρα, γεγονός που απεικονίζει την πολύτιμη συμβολή τους στην κοινωνία μας. Γι 'αυτό είναι τόσο σημαντικό οι υπεύθυνοι να θεσπίσουν μια "έξυπνη" νομοθεσία, η οποία θα επιτρέπει στιςασφαλιστικές να κρατήσουν όσο το δυνατόν χαμηλότερο το κόστος των ασφαλίστρων, έτσι ώστε να μπορούν να προστατεύονται περισσότεροι άνθρωποι και επιχειρήσεις σε όλη την Ευρώπη». Σύμφωνα με τα στοιχεία της ετήσιας έκδοσης της Insurance Europe: Κατά μέσο όρο, δαπανήθηκαν 1.972 ευρώ για την κατά κεφαλήν ασφάλιση στην Ευρώπη κατά τη διάρκεια του 2014, σε σύγκριση με 1.911 ευρώ το 2013. Τα μικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα ως ποσοστό του ΑΕΠ παρέμειναν σε γενικές γραμμές σταθερά το 2014 και διαμορφώθηκαν στο 7,48%. Τα συνολικά μικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα αυξήθηκαν κατά 3,7% φτάνοντας τα 1,172 τρισ. ευρώ το 2014. Τα ασφάλιστρα στον κλάδο ζωής αυξήθηκαν κατά 5,5% σε σύγκριση με το 2013, και ανήλθαν στα 714 δισ. Ευρώ, ενώ τα ασφάλιστρα στον κλάδο ζημιών αυξήθηκαν κατά 1% και ανήλθαν στα 458 δισ.

Insurance makes a major contribution to economic growth and development.

It facilitates economic transactions by providing risk transfer and indemnification.

It encourages risk management and the promotion of safe practices.

It promotes financial stability by providing longterm investment in the economy. It encourages stable and sustainable savings and pension provision

|

European Insurance Key Facts

I. European insurance in the world With a 35% share of the global market, the European insurance industry is the largest in the world, followed by North America (29%) and Asia (28%).

II.1 Premiums Total European gross written premiums increased by 3.5% compared with 2013, reaching €1 169bn in 2014. Life premiums increased by 5.5% to €714bn. Non-life premiums increased by 0.4% to €455bn.

In 2014, insurance penetration (gross written premiums as a percentage of GDP) diminished slightly by 0.06 percentage points in 2014 to 7.46% compared with 7.52% the year before. It varied from 1.2% in Romania to 11.3% in Finland and the Netherlands.

An average of €1 967 was spent on insurance in Europe in 2014, compared to €1 911 a year earlier. Life insurance density amounted to €1 202, and that of non-life insurance (all business lines combined) stood at €765.

II.1.1 Life insurance In 2014, European life premiums amounted to €714bn, which represents a 5.5% increase compared to 2013. Life insurance policies N E X T D E A L # 3 4 4 # 2 34 Σ Ε Π Τ Ε Μ Β Ρ Ι Ο Υ 2 0 1 5

|

11

Αφιέρωμα Total European GWP — 2014 3%

3%

4% Life

8%

Motor Health

10%

Property

61%

General liability Accident

11%

Other

Average premium per capita — 2014 €59

€76

€54

Life

€154

Motor Health

€202

Gross written premiums by country — 2014

Property

€1 202

General liability

100%

Accident

€220

Other

90% 80% 70%

Life premiums by type of contract — 2013

60%

100% 90%

50%

>=;

=:;

9:;%

<=;

80% 70%

40%

60% 50%

30%

40% 30%

20%

20% 10%

10% 0%

0%

Group contracts Individual contracts

Life

!"#$%&'$(")(*

Non-life +,-./"#$%&'$(")(*

Life premiums per capita by country — 2014 (€ ) €

€3 500

0-1"2"1)3/%4%5',)&

53

9 75 713 3

€3 000

€2 500

€2 000

€1 500

€1 000

€ 500

€0

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

+,6%)-"6./"-7$1%4%8-"6./"-7$1 Unit-linked contracts

Traditional life contracts

can be either “pure insurance” products, savings products or a combination of both. Life insurance policies can take the form of an individual or a group contract.

In 2013, premiums in Europe1 (Based on data from countries that account for 62% of total life premiums) from individual contracts grew by 9.5%, and accounted for 79% of all life premiums. Premiums collected through group contracts2 (A group contract here is any contract that is not a purely individual contract) decreased by 0.5% in 2013, comprising 21% of total life premiums in countries under review.

Traditional life contracts3 (A traditional life contract here is any contract that is not a purely unit-linked contract) grew by 6.2% in 2013, and represented 81% of total life contracts in terms of premiums. At the same time, unit-linked contracts (which provide both risk cover and an investment element) grew by 2.5% and represented 19% of total life premiums in the countries under review.

II.1.2 Non-life insurance Non-life insurance includes a wide range of cover for individuals, property, vehicles and businesses. In 2014, most non-life insurance classes registered growth in premiums.

The largest non-life insurance market, motor insurance, totalled €130.8bn in premiums (stable in 2014), followed by health insurance with €119.3bn (2.2% growth).

The property insurance market, at €91.3bn, grew by 2% and the accident insurance market grew by 1.5% to €34.1bn.

The general liability insurance market, with a total of €31.8bn in premiums written, decreased by 0.9%.

12

Αφιέρωμα The insurance sector is the largest institutional investor in the European Union, with almost €9 900bn of assets under management invested in the economy in 2014.

This is equivalent to 63% of the GDP of the EU

Non-life premiums by business line — 2014

€

€2 000

Motor

II.1.2.3 Property insurance Property insurance provides protection against risks to property, such as fire, theft and some weather damage. It includes specialised forms of insurance, such as fire insurance, flood insurance, earthquake insurance or home insurance.

In 2014, property insurance premiums increased by 2% to reach €91.3bn in Europe.

This is equivalent to an average of €154 paid in property premiums per inhabitant in Europe,

9 80 345 678 2 3

€1 800

Health

7%

Property General liability Accident Other

20% 26%

€1 600

€1 400

€1 200

€1 000

€ 800

€ 600

€ 400

€ 200

€0

10.3% decline).

This represents a 9.4% growth compared

Motor premiums per capita by country — 2014 (€) €

which is €2 more than in 2013.

€ 800

€ 700

€ 600

€ 500

€ 400

€ 300

€ 200

€ 100

€0

II.1.2.2 Health insurance Health insurance is designed to cover the medical costs of illnesses or accidents for individuals or groups. In addition, health insurers offer other products such as critical illness, disability or long- term care insurance.

The Dutch and the Swiss healthcare systems are similar as they require individuals to purchase health insurance on the private market. This explains why both countries are top performers in terms of health premiums per capita.

In 2014, health insurance premiums increased by 2.2% compared to 2013, and reached €119.3bn. This translates into an extra €5 per capita that Europe’s citizens paid for health insurance in 2014 compared to a year before.

20

29%

II.1.2.1 Motor insurance Motor insurance provides financial protection against losses arising from the use of a motorised land vehicles (eg cars, trucks, motorcycles).

Motor third-party liability (MTPL), compulsory at EU level, provides financial protection against claims for physical damage and/or bodily injury resulting from traffic collisions.

Additionally, comprehensive motor insurance offers financial protection for firstparty losses and, in some cases, fire, theft and breakdown services.

In 2014, motor insurance premiums remained largely stable at €130.8bn. This amount translates as €220 per capita, or €1 less than Europe’s citizens paid for motor insurance in 2013.

Non-life premiums per capita by country — 2014 (€)

10%

8%

|

Health premiums per capita by country — 2014 (€) €

€ 300

66 82 48 4 9

24

€ 250

€ 200

€ 150

€ 100

II.2 Benefits and claims paid Life insurers paid out €630.3bn in benefits to insureds in 2014, providing them with capital and/ or annuities. This represents a decrease of 1.1% in life benefits compared with the previous year.

Over the same period, non-life insurers paid out €313bn in claims to insureds, a 3.5% decline compared with the year before.

Of that amount, €98.8bn was for motor insurance (down 4.5% on the year before), €94.1bn for health insurance (a 0.9% decline) and €53.7bn for property insurance claims (a

€ 50

€0

III. Insurers’ investment portfolio As at 31 December 2014, the European insurance industry had almost €9 900bn invested in bonds, company shares and other assets on behalf of millions of future pensioners and non-life insurance customers.

0.4

with 2013.

Developments in the investment portfolio of European insurers are mainly driven by life business, since the investment holdings of the life insurance industry account for more than 80% of the total.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

14

Αφιέρωμα

|

Property premiums per capita by country — 2014 (€ ) €

€ 450

€ 400

€ 350

€ 300

€ 250

€ 200

€ 150

€ 100

€ 50

€0

Benefits and claims paid by country — 2014

Breakdown of insurers’ investment portfolio — 2013

100%

3.4%

90%

1.6%

80% 70%

13.6%

7.8% Bonds

1.4%

6.5%

60%

0.2%

50%

Investment funds Participations

40%

13.0%

30%

Loans and mortgages (except loans on policies)

Equities Property (other than for own use)

20%

Deposits other than cash equivalents

10% 0%

Derivatives Other investments Life

Non-life

!"#$%?$-$#"6* +,-./"#$%@/3"(*

52.4%

Evolution of insurers’ investment portfolio (at constant exchange rates) — 2004–2014 (€bn)

Insurers’ investment portfolio as a share of GDP by country — 2014 %

€bn

€11 000

15.0%

100%

% % % % % 6.7 58.2 11.5 09.2 00.4 2 1 1 1

36

90%

€10 000 10.0% €9 000

80% 70%

5.0%

€8 000

60% 50%

€7 000

0.0%

40% 30%

€6 000

20%

-5.0% €5 000

10% 0%

€4 000

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

-10.0%

Total insurers’ investment portfolio Growth rate A,63/%"-*)'$'*B%"-2$*6($-6%&,'6#,/",C% DEFG-3("@*C%;%&H3H

The investments of insurers from the UK, France and Germany jointly account for over 60% of all European insurers’ investments.

The figures from a sample of European countries4 (The sample accounts for 63% of the

total investment portfolio and includes: AT, BE, CH, CZ, DE, ES, FI, FR, GR, HU, IT, LV, MT, PT, SE, SI and TR) show that bonds (52.4%) were the largest component in insurers’ investment portfolio. The second largest element was

loans and mortgages (13.6%), just ahead of investment funds with 13% of the total portfolio.

Long-term sustainable economic growth needs long-term investment. The insurance industry, with long-term illiquid liabilities and

€1 169bn of premiums to invest annually, is well placed to provide this.

The investment portfolio of European insurers is equivalent to 63% of the GDP of the EU. NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

16

Αφιέρωμα

|

Life distribution channels by country (% of GWP) — 2013

Non-life distribution channels by country (% of GWP) — 2013

100%

100%

90%

90%

80%

80%

70%

70%

60%

60%

50%

50%

40%

40%

30%

30%

20%

20%

10%

10%

0%

0%

TR

PT

IT

FR

Bancassurance Direct writing

MT

Agents Brokers

BE

GR

HR

Other intermediaries Total intermediaries

DE

SE

SI

NL

Other distribution channels

IT

PT

SI IJ$-6*

DE

Bancassurance ?',7$'* Direct writing

F"'$@6%K'"6"-J

FI

MT

Agents Brokers

Other intermediaries ?3-@3**)'3-@$ L6M$'%1"*6'"E)6",-%@M3--$/* Other distribution channels

FR

HR

BE

NL

L6M$'%0-6$'($1"3'"$*

The European insurance sector is a significant employer, both in terms of direct and indirect employment

Distribution structures across EU markets are diverse, adapted to consumers’ needs and constantly evolving

Some 4 8605 (Data is from 2013 for BE, ES, IE, MT, NO. Excludes small regional German insurance associations, France’s “Mutuelles 45”, Belgium’s “mutuelles” and Spain’s regionally supervised insurers) companies were operating in Europe in 2014. The majority of the companies are joint stock companies and mutual insurers, but some are public institutions or cooperatives.

The European insurance industry employs over 1 000 0006 (Excluding BG, EE, NO. Data is for 2013 for ES, IS, PL and SK) people directly. There

quality of products.

Bancassurance is the main life distribution channel in some European countries including France, Italy, Portugal and Turkey. Agents, brokers and direct writing through employees or distance- selling also play an important role in the distribution of life policies. The distribution of non-life policies in Europe is mainly carried out through intermediaries (agents and, to a lesser extent, brokers) and direct writing by employees and distance-selling.

are also around a million outsourced employees and independent intermediaries.

V. Distribution channels Insurers sell their products either directly or through a variety of other distribution channels, of which the most familiar are brokers, agents

and bancassurance.

The diversity of distribution channels benefits consumers, whose cultures, needs and preferences vary between markets. It ensures that consumers have better access to insurance products and stimulates competition between providers and distributors on the price and

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

18

Αφιέρωμα

Ασφάλιστρα και Πληρωθείσες Αποζημιώσεις 2014 / Insurance Premiums 2014 Κλάδοι Ζωής / Life Branches

Παραγωγη ασφαλιστρων ζωής / Life insurance premium production

I

Ζωής / Life insurance

III

IV VI VII

Ζωής, Προσόδων, Γάμου, Γέννησης που συν. με επενδύσεις / Life, Annuities, Wedding, Birth insurance linked to investment funds Ασφάλισης Υγείας (ατύχημα, ασθένεια) / Healthcare insurance Κεφαλαιοποίησης / Capital redemption policies Διαχείρισης ομαδικών συνταξιοδοτικών ταμείων (κεφαλαίων) / Pension funds management Συνολικό Αποτέλεσμα / Total Effect

2014

2013

2012

2011

2010

1.235.880.705 1.224.454.087 1.306.175.348 1.480.606.347 1.664.591.120 396.028.583

239.641.227

367.780.341

354.661.221

281.936.634

101.230.506

77.822.133

63.726.735

65.934.348

47.091.842

40.121

53.000

76.057

86.504

106.800

151.089.965

143.146.150

205.550.848

285.719.478

329.321.501

1.884.269.879 1.685.116.597 1.943.309.329 2.187.007.898 2.323.047.897

Κλάδοι Ζωής / Life Branches

Αποζημιώσεις κλαδου ζωής / compensations life branch

2014

I

Ζωής/ Life insurance

979.281.048

1.106.012.338 1.277.263.079 1.267.232.335 1.077.243.476

253.878.369

368.028.850

319.591.221

339.836.789

325.090.548

40.798.277

31.056.456

29.177.153

23.032.014

21.648.662

430.994

1.356.423

656.721

366.357

203.477

249.267.183

242.471.476

365.861.094

306.849.117

269.439.420

I

I I III

Ζωής, Προσόδων, Γάμου, Γέννησης που συν. με επενδύσεις/ Life, Annuities, Wedding, Birth insurance linked to investment funds Ασφάλισης Υγείας (ατύχημα, ασθένεια)/ Healthcare insurance Κεφαλαιοποίησης/ Capital redemption policies Διαχείρισης ομαδικών συνταξιοδοτικών ταμείων (κεφαλαίων)/ Pension funds management Συνολικό Αποτέλεσμα / Total Effect

2013

2012

2011

2010

Αριθμός συμβολαίων κλαδου ζωής / Number of contracts life branch

2014

2013

2012

2011

2010

I

Ζωής / Life insurance

1.407.718

1.397.427

1.475.192

1.726.445

1.870.580

264.934

293.190

332.753

394.465

447.807

142.417

106.072

76.695

72.988

67.871

889

1.061

1.338

1.599

1.928

682

633

676

742

738

Συνολικό Αποτέλεσμα / Total Effect

1.816.640

1.798.383

1.886.654

2.196.239

2.388.924

Κλάδοι Ζωής / Life Branches

Πλήθος Ασφαλισμένων / Insured crowd

2014

2013

2012

2011

2010

I

Ζωής / Life insurance

8.160.559

7.569.187

5.461.501

5.895.632

6.474.406

296.122

300.828

331.173

392.514

454.284

342.566

292.366

253.019

355.394

422.806

854

1.024

1.338

1.599

1.928

84.968

89.247

91.393

111.611

111.976

8.885.069

8.252.652

6.138.424

6.756.750

7.465.400

III

IV VI VII

III

IV VI VII

Ζωής, Προσόδων, Γάμου, Γέννησης που συν. με επενδύσεις / Life, Annuities, Wedding, Birth insurance linked to investment funds Ασφάλισης Υγείας (ατύχημα, ασθένεια) / Healthcare insurance Κεφαλαιοποίησης / Capital redemption policies Διαχείρισης ομαδικών συνταξιοδοτικών ταμείων (κεφαλαίων) / Pension funds management Συνολικό Αποτέλεσμα / Total Effect

Greek Insurance Market

Memorandums for five years

N

extdeal represents the statistics, published by the Bank of Greece, the Greek supervisory authority, which reveal the destruction caused in Greek Insurance Market by the Memorandums.

Since 2010, the year of Kastelorizo, when the former Prime Minister George Papandreou announced the recourse to the Troika, until the end of 2014, the Bank of Greece recorded that over 800.000 car insurance contracts, 300.000 property insurance contracts and 2 million assistance contracts "lost" in non-life insurance.

The legal insurance sector and the financial losses insurance sector recorded a slight increase in the number of contracts.

The premium income decreased from €3.1 billion to €2,1 million. The production in life insurance sector fell from €2,32 billion to €1.8 billion while the number of contracts decreased from 2,338,924 to 1,816,640.

However, over all of these years insurance market stood by the policyholders as shown by the large sums of compensation given.

1.523.655.871 1.748.925.543 1.992.549.268 1.937.316.612 1.693.625.583

Κλάδοι Ζωής / Life Branches

Ζωής, Προσόδων, Γάμου, Γέννησης που συν. με επενδύσεις / Life, Annuities, Wedding, Birth insurance linked to investment funds Ασφάλισης Υγείας (ατύχημα, ασθένεια) / Healthcare insurance Κεφαλαιοποίησης / Capital redemption policies Διαχείρισης ομαδικών συνταξιοδοτικών ταμείων (κεφαλαίων) / Pension funds management

|

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

|

19

Αφιέρωμα

Ελληνική Ασφαλιστική αγορά

Πέντε χρόνια μνημόνια

Α

ποκαλυπτικά της καταστροφής που προκάλεσαν τα μνημόνια στην ελληνική ασφαλιστική αγορά είναι τα στατιστικά στοιχεία που έχει δημοσιοποιήσει η Τράπεζα της Ελλάδος, ως εποπτική αρχή και παρουσιάζει το Nextdeal. Aπό τη χρονιά του Καστελόριζου (2010), όταν ο τότε πρωθυπουργός Γιώργος Παπανδρέου ανακοίνωσε την προσφυγή στην τρόικα, μέχρι και το τέλος του 2014, έτσι όπως τα καταγράφει η Τράπεζα της Ελλάδος, «χάθηκαν» στους γενικούς κλάδους πάνω από 800.000 συμβόλαια αυτοκινήτων, 300.000 συμβόλαια ασφάλισης περιουσίας και 2.000.000 εκατ. συμβόλαια βοηθείας. Στους κερδισμένους οι κλάδοι νομικής προστασίας και χρηματικών απωλειών που είδαν μία μικρή αύξηση του αριθμού των συμβολαίων. Η παραγωγή ασφαλίστρων μειώθηκε από τα 3,1 δισ. ευρώ στα 2,1 δισ. ευρώ. Στον κλάδο ζωής η παραγωγή μειώθηκε από τα 2,32 δισ. ευρώ στα 1,8 δισ. ευρώ, ενώ παράλληλα ο αριθμός των συμβολαίων μειώθηκε από τα 2.338.924 συμβόλαια στα 1.816.640 συμβόλαια. Πάντως όλα αυτά τα χρόνια η ασφαλιστική αγορά στάθηκε δίπλα στους ασφαλισμένους, όπως δείχνουν και τα μεγάλα ποσά που δόθηκαν σε αποζημιώσεις

Παραγωγή ασφαλίστρων κλάδου ζημιών/Non-life insurance premium production 1 2 3 5 6 7 8 9 10 10.1 10.2 11 12 13 14 15 16 17 18

1 2 3 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

1 2 3 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

Ασφάλιστρα / Insurance Premiums

2014

2013

2012

2011

2010

Ατυχήματα / Accident Ασθένειες / Sickness Χερσαία οχήματα (εκτός σιδηροδρομικών) / Land Vehicle Αεροσκάφη / Aircraft Πλοία (θαλάσσια, λιμναία και ποτάμια σκάφη)/Ships Μεταφερόμενα εμπορεύματα / Goods in Transit Πυρκαγιά και στοιχεία της φύσης / Fire and Natural Forces Λοιπές ζημιές αγαθών / Other Damage to Property Αστική ευθύνη από χερσαία αυτοκίνητα οχήματα / Motor Vehicle Liability Σωματικές βλάβες αστικής ευθύνης από χερσαία αυτοκίνητα οχήματα / Third Party Personal Injury Insurance Υλικές ζημίες αστικής ευθύνης από χερσαία αυτοκίνητα οχήματα / Third Party Damage Insurance Αστική ευθύνη από αεροσκάφη / Aircraft Liability Αστική Ευθύνη από θαλάσσια, λιμναία και ποτάμια σκάφη / Liability for Ships Γενική αστική ευθύνη / General Liability Πιστώσεις / Credit Εγγυήσεις / Suretyship Διάφορες χρηματικές απώλειες / Miscellaneous Financial Loss Νομική προστασία / Legal Expenses Βοήθεια / Assistance Συνολικό Αποτέλεσμα / Total Effect

41.694.585 21.807.630 213.905.375 245.535 11.567.136 24.013.521 377.528.914 107.435.746 1.038.475.422

42.967.546 20.920.532 236.393.302 118.412 12.041.779 24.223.289 406.638.910 122.220.071 1.180.506.970

48.146.395 19.754.459 268.829.135 214.635 13.386.242 24.304.409 407.746.568 130.087.484 1.300.560.134

59.734.374 19.755.272 347.123.020 253.435 16.985.033 29.069.405 444.278.690 116.757.598 1.508.301.748

59.686.921 20.224.928 413.682.324 364.301 19.527.046 34.810.872 469.829.417 142.934.616 1.561.173.115

429.503.124

517.319.019

545.388.988

641.727.289

651.179.516

608.972.298

663.187.951

755.171.146

866.574.459

909.993.598

651.569 7.196.421 78.314.211 29.351.293 237.812 40.169.358 40.365.480 131.885.251 2.164.845.258

509.404 6.420.954 76.485.450 28.570.378 1.129.398 39.051.923 42.669.773 144.973.628 2.385.841.717

935.477 6.436.646 77.973.384 38.689.351 4.958.362 34.575.266 45.262.211 134.147.645 2.556.007.802

968.519 7.151.335 77.496.365 46.041.791 4.597.670 36.190.782 53.483.907 139.213.728 2.907.402.672

695.127 7.620.956 87.270.167 45.657.205 4.272.186 28.838.368 60.021.172 144.548.662 3.101.157.384

Πληρωθείσες Αποζημιώσεις / Paid compensations

2014

2013

2012

2011

2010

Ατυχήματα / Accident Ασθένειες / Sickness Χερσαία οχήματα (εκτός σιδηροδρομικών) / Land Vehicle Αεροσκάφη / Aircraft Πλοία (θαλάσσια, λιμναία και ποτάμια σκάφη) / Ships Μεταφερόμενα εμπορεύματα /G oods in Transit Πυρκαγιά και στοιχεία της φύσης / Fire and Natural Forces Λοιπές ζημιές αγαθών / Other Damage to Property Αστική ευθύνη από χερσαία αυτοκίνητα οχήματα / Motor Vehicle Liability Αστική ευθύνη από αεροσκάφη / Aircraft Liability Αστική Ευθύνη από θαλάσσια, λιμναία και ποτάμια σκάφη / Liability for Ships ενική αστική ευθύνη / General Liability Πιστώσεις / Credit Εγγυήσεις / Suretyship Διάφορες χρηματικές απώλειες / Miscellaneous Financial Loss Νομική προστασία / Legal Expenses Βοήθεια / Assistance Συνολικό Αποτέλεσμα / Total Effect

3.625.840,00 8.231.358,00 81.305.175,00 5.960,00 7.292.480,00 4.316.675,00 89.673.492,00 22.737.557,00 556.066.155,00 128.541 1.361.573 10.922.967,00 11.466.128 290.485,00 4.439.139,00 3.898.945,00 19.330.378,00 825.092.847,00

4.027.900 7.129.104 95.122.619 1.531 6.072.456 5.343.069 65.086.702 38.226.414 581.005.634 111.712 1.226.711 7.505.113 18.183.603 2.595.253 4.317.890 4.907.322 26.377.038 867.240.072

5.114.621 8.185.800 113.870.896 1.631 11.314.166 6.106.504 102.323.020 41.581.816 648.536.575 268.378 1.394.182 11.262.528 30.470.966 9.093.518 7.294.642 4.038.935 23.719.500 1.024.577.677

4.710.200 8.598.101 141.369.937 7.680 11.963.199 6.408.466 104.644.402 52.545.719 692.887.350 113.522 1.575.653 13.366.204 39.999.777 7.736.023 12.325.152 5.381.193 22.213.431 1.125.846.010

5.154.280 9.783.470 173.654.745 5.087 20.714.947 8.719.882 95.857.162 39.829.149 783.490.423 134.420 2.018.633 13.931.289 41.325.456 6.109.334 7.894.929 4.247.476 19.209.120 1.232.079.805

Πλήθος Συμβολαίων / Number of contracts

2014

2013

2012

2011

2010

Ατυχήματα / Accident Ασθένειες / Sickness Χερσαία οχήματα (εκτός σιδηροδρομικών) / Land Vehicle Αεροσκάφη / Aircraft Πλοία (θαλάσσια, λιμναία και ποτάμια σκάφη) / Ships Μεταφερόμενα εμπορεύματα / Goods in Transit Πυρκαγιά και στοιχεία της φύσης / Fire and Natural Forces Λοιπές ζημιές αγαθών / Other Damage to Property Αστική ευθύνη από χερσαία αυτοκίνητα οχήματα / Motor Vehicle Liability Αστική ευθύνη από αεροσκάφη / Aircraft Liability Αστική Ευθύνη από θαλάσσια, λιμναία και ποτάμια σκάφη / Liability for Ships ενική αστική ευθύνη / General Liability Πιστώσεις / Credit Εγγυήσεις / Suretyship Διάφορες χρηματικές απώλειες / Miscellaneous Financial Loss Νομική προστασία / Legal Expenses Βοήθεια / Assistance Συνολικό Αποτέλεσμα / Total Effect

640.664 28.516 400.072 15 22.335 44.778 1.521.638 137.801 5.001.349 46 18.834 78.917 449 70 30.959 1.149.767 4.907.588 13.983.798

725.923 24.783 470.235 8 19.613 45.044 1.682.841 155.350 5.203.273 34 17.235 83.632 386 84.998 29.440 1.091.200 5.152.499 14.786.494

702.707 24.563 421.561 15 21.076 43.539 1.746.050 146.735 5.282.677 36 15.695 82.232 337 106.636 26.588 1.032.089 4.317.300 13.969.836

722.678 16.683 397.001 13 23.435 53.792 1.805.309 48.178 5.599.473 36 19.117 76.021 479 125.369 17.841 955.350 4.276.040 14.136.815

727.356 13.954 420.487 11 23.606 58.061 1.813.823 23.176 5.881.891 52 18.711 78.738 614 137.939 13.951 899.479 7.120.713 17.232.562

20

Αφιέρωμα

|

Υποχρεωτική η ασφάλιση περιβαλλοντικών κινδύνων - Στήριξη των ελληνικών OI θέσεις α ασφαλιστικών εταιρειών του ΣΥΡΙΖΑ γι

«Μ

έχρι σήμερα η Ιδιωτική Ασφάλιση δεν είχε αναφερθεί στις προγραμματικές θέσεις του ΣΥΡΙΖΑ. Όμως ο ρόλος της Ιδιωτικής Ασφάλισης (Ι.Α.) μπορεί να είναι σημαντικός τόσο για την οικονομική ανάπτυξη όσο και για τη βελτίωση του επιπέδου ζωής των πολιτών. Μπορεί επίσης με τη συνδρομή όλων να «απορροφήσει» πολλούς από τους κοινωνικούς και οικονομικούς «κραδασμούς» που προκαλεί η επέλευση απλών ή καταστροφικών κινδύνων. Ταυτόχρονα η πολιτική μας θα αποσκοπεί στην επαναφορά των επενδύσεων του κλάδου στη χώρα μας, προκειμένου να επενδυθούν τα χρήματα των Ελλήνων ασφαλισμένων στην οικονομία του τόπου. Οι θέσεις μας είναι ότι στα θέματα Κοινωνικής Ασφάλισης (υγεία, συντάξεις κ.λπ.) η Ιδιωτική Ασφάλιση πρέπει να λειτουργεί ΜΟΝΟ συμπληρωματικά. Παράλληλα, για την προστασία της κοινωνίας και του περιβάλλοντος, πρέπει να εξετασθεί η υποχρεωτικότητα της ασφάλισης περιβαλλοντικών κινδύνων. Στόχος μας είναι η ορθή λειτουργία της ασφαλιστικής αγοράς και ο περιορισμός των ανακλήσεων αδειών ασφαλιστικών εταιρειών μέσα από μία αυστηρή, διαφανή

και δημόσια εποπτεία, σε συνδυασμό με την εφαρμογή μέτρων όπως ο ορισμός Επιτρόπου αλλά και η ενίσχυση της προσπάθειας των ελληνικών ασφαλιστικών εταιρειών στην αντιμετώπιση των απαιτήσεων που επιβάλλουν οι διεθνείς κανόνες λειτουργίας του κλάδου, και των υποχρεώσεων απέναντι στους ασφαλισμένους και τους εργαζόμενους. Επίσης θα ληφθούν μέτρα για την ενίσχυση του Επικουρικού Κεφαλαίου Αυτοκινήτων αλλά και του Εγγυητικού Κεφαλαίου Ζωής στην κατεύθυνση της προστασίας του Έλληνα καταναλωτή. Στο πλαίσιο της στήριξης της Εθνικής Οικονομίας επιδιώκουμε να παραμείνει η Εθνική Ασφαλιστική θυγατρική της ΕΤΕ, με στόχο να πρωταγωνιστεί, λόγω του μεγέθους και της ιστορίας της, στη διαμόρφωση των όρων στην ελληνική ασφαλιστική πολιτική. Τέλος, θα παρθούν τα μέτρα που απαιτούνται για να ξεπεραστούν όλα τα εμπόδια, για την επαναφορά της χρηματοδότησης του Επαγγελματικού Ταμείου Επικουρικής Ασφάλισης του κλάδου».

την ιδιωτική ασφάλιση

Πρώτο κόμμα με 35,5% αναδείχθηκε ο ΣΥΡΙΖΑ στις εκλογές της 20ής Σεπτεμβρίου 2015, καταλαμβάνοντας 145 έδρες και ήδη ορκίστηκε η νέα κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑΑΝΕΛ με πρωθυπουργό τον Αλέξη Τσίπρα. Το Nextdeal παρουσιάζει τις θέσεις του ΣΥΡΙΖΑ για την ιδιωτική ασφάλιση

Compulsory insurance of environmental risks Support of the Greek insurance companies SYRIZA emerged as the leading party, with 35.5% after the elections of September 20, 2015, receiving 145 seats in the Hellenic Parliament and the new government SYRIZA – ANEL, has already sworn, with Mr. Alexis Tsipras as the Prime Minister. Nextdeal presents the positions of SYRIZA concerning private insurance

U

ntil today, Private Insurance had never been included in the programmatic positions of SYRIZA. But the role of Private Insurance may be important for both for economic development as well as for the improving of the citizens; living standards. It can also, with the contribution of us all, "absorb" many of the social and economic "shocks" caused by the occurrence of simple or catastrophic risks. At the same time, our policy will aim to the restoring of investments in this field, in order for the money of the Greek insured to be invested the money in the country’s economy.

Our position is that as far as Social Security issues are concerned (health, pensions, etc.), Private Insurance should operate ONLY complementary. At the same time, for the protection of the society and environment, the obligatory insurance of environmental risk should be taken into serious consideration.

Our objective is the proper functioning of the insurance market, as well as to limit recalls of insurance companies’

licences, through a strict and transparent public supervision, combined with the introduction of measures, such as the appointment of a Commissioner, but also encouraging of the efforts of the Greek insurance companies, in dealing with requirements, imposed by international rules of the industry, and their obligations towards policyholders and employees.

Furthermore, measures should be taken for the enhancement of the Cars Auxiliary Fund, as well as of the Life Guarantee Fund, towards the protection of the Greek consumer.

As far as the support of the National Economy is concerned, we are seeking to keep «Ethniki Asfalistiki» as a subsidiary of the National Bank of Greece, in order to hold the leading role, because of its size and history, in shaping the conditions of the Greek Insurance policy.

Finally, all necessary measures will be taken, in order to overcome all obstacles, so as to restore funding of the Professional Auxiliary Pension Fund of the industry.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

25 ηγέτες της ελληνικής ασφαλιστικής αγοράς μιλούν στο NEXTDEAL

Τ

ις θέσεις των ηγετών της ελληνικής ασφαλιστικής αγοράς καταγράφει το NEXTDEAL στην ειδική πολυσέλιδη έκδοση, «συμμετέχοντας» στο 17ο συνέδριο ασφαλιστών και αντασφαλιστών που διοργανώνει η ΕΑΑΕ εδώ στην Ύδρα. Το NEXTDEAL απευθύνθηκε στους επικεφαλής των ασφαλιστικών εταιρειών θέτοντας το εξής ερώτημα: H ελληνική ασφαλιστική αγορά βρίσκεται αντιμέτωπη με πρωτόγνωρα γεγονότα (εκλογικές αναμετρήσεις, capital controls, επιβολή Solvency II). Πώς τα αντιμετωπίζει η εταιρεία σας και ποιες είναι οι προτεραιότητές σας για την επόμενη χρονιά; Η συμμετοχή των εταιρειών ήταν μεγάλη και τους ευχαριστούμε για την εμπιστοσύνη που μας δείχνουν όλα αυτά τα χρόνια. Παράλληλα φιλοξενούμε τις απόψεις των διακεκριμένων εισηγητών από το εξωτερικό σε ό,τι αφορά στις δύο ενότητες που θα συζητηθούν: Η σχέση ασφάλισης-τεχνολογίας και ο ρόλος της ιδιωτικής ασφάλισης στα συστήματα υγείας.

Οι προκλήσεις της ελληνικής ασφαλιστικής αγοράς The challenges of the Hellenic insurance market

T

he positions of the Hellenic insurance market leaders, are recorded in NEXTDEAL’s special multi-page edition, "participating" in the 17th International Insurance and Reinsurance Conference, organized by HAIC, here in Hydra. NEXTDEAL addressed to the heads of insurance companies, posing the following question: Greek insurance market is faced with unprecedented events (elections, capital controls, imposing of Solvency II). How your company treats the above and which are your priorities for the next year?

The participation on behalf of the companies was great and we thank them for their trust in us over the years. At the same time, we host the views of distinguished speakers from abroad, regarding the two sections to be discussed: the securitytechnology relationship and the role of private insurance in health systems.

22

Αφιέρωμα

Η

Νέες οικονομικές και συγχρόνως ποιοτικές λύσεις Spiros Mavrogalos CEO

New economic and simultaneously quality solutions

ασφαλιστική αγορά αλλάζει διεθνώς με πολύ γρήγορους ρυθμούς. Στη χώρα μας, τα τελευταία χρόνια, πολλές από τις αλλαγές επιβλήθηκαν από τις ίδιες τις οικονομικές εξελίξεις. Όσες από τις εταιρίες προέβλεψαν από την αρχή τα νέα δεδομένα και διέθεταν τη σχετική υποδομή, κατάφεραν σημαντικά αποτελέσματα όχι απλής προσαρμογής αλλά και ανάπτυξης των εργασιών τους, παρά τις δυσκολίες. Και τι πιο σημαντικό επίτευγμα για μία εταιρία, από το να βρίσκεται δίπλα στον πελάτη και να υπηρετεί αποτελεσματικά τις νέες και εξαιρετικά διευρυμένες ανάγκες του, τη στιγμή ακριβώς που αυτός τη χρειάζεται περισσότερο από ποτέ. Η Εθνική Ασφαλιστική πέτυχε στο 100% αυτόν τον στόχο. Και τούτο δεν έγινε τυχαία. Έγινε επενδύοντας διαρκώς στη νέα τεχνολογία, με τη χρήση νέων και αποτελεσματικών μεθόδων περιορισμού του κόστους λειτουργίας, χωρίς αντίστοιχες "εκπτώσεις" στην ποιότητα παροχής των υπηρεσιών. Με αυτόν τον τρόπο, η εταιρία, έδωσε στους πελάτες της νέες οικονομικές και συγχρόνως ποιοτικές λύσεις που απάντησαν στις καινούριες ανάγκες. Η Εθνική Ασφαλιστική, ως ηγέτιδα δύναμη της Ελληνικής Ασφαλιστικής Αγοράς, συνεχίζει να εξελίσσεται.

T

he international insurance market is changing at a fast pace. Macroeconomic and political situation in Greece continues to be surrounded by uncertainty.

However, even under those circumstances, there are companies who took into account the new relative data and in addition to their infrastructure managed to adapt and perhaps more importantly, to secure business development and add more long-term value for their organizations.

Attracting new customers and offering new opportunities for gaining additional value from existing ones, is a major achievement for bigger companies. Given the current set of events, we, at ETHNIKI Insurance believe that in order for the aforementioned outcomes to be consistent we have to create similar opportunities on a long-term basis.

ETHNIKI Insurance has evolved into the most accredited and dynamic insurance provider in Greece, as a result of many factors: • new technology investments, • reduction of operational expenses using cost-effective methods, • highest level of quality standards on all new and existing services and

|

Ο εκσυγχρονισμός της αποδίδει ήδη καρπούς όπως προκύπτει και από τα αποτελέσματά της. Η εταιρία αναπτύσσει τις εργασίες της, υιοθετώντας τις πιο σύγχρονες μεθόδους λειτουργίας διεθνώς. Η Εθνική Ασφαλιστική • θέτει ως επίκεντρο της λειτουργίας της πελατειακή της βάση • εκπαιδεύει διαρκώς το προσωπικό της, • ενσωματώνει στα μοντέλα της μοντέρνα χαρακτηριστικά και εκσυγχρονίζει τις μεθόδους υπολογισμού του κινδύνου, • προσφέρει σημαντικές ευχέρειες στο δίκτυό της το οποίο στηρίζει αδιάλειπτα, μιας και αυτό είναι που αποτελεί και τον ισχυρότερο πυλώνα πάνω στον οποίο η Εθνική Ασφαλιστική στηρίζει την περαιτέρω ανάπτυξή της, • ενσωματώνει με τον καλύτερο δυνατό τρόπο τις πιο εξελιγμένες πτυχές του θεσμικού πλαισίου ενώ έχει ολοκληρώσει όλες τις διαδικασίες προσαρμογής στην Solvency II, • παραμένει ένα υγιές επιχειρησιακό κύτταρο και θα είναι έτοιμη κεφαλαιακά και για νέες προκλήσεις. Ας μην ξεχνάμε τη σημαντική συμβολή του μετόχου της, της Εθνικής Τράπεζας, στο θέμα αυτό, τόσο στο πρόσφατο παρελθόν όσο και τώρα.

• new, attractive, value-for-money solutions and a wide range of competitive products, proving always its capacity to meet the customers’ expectations and cover their needs.

As a national insurance market leader, ETHNIKI Insurance is among the most recognizable brands in Greece and boasts an excellent management track record with a successful business turnaround. In order for the Company to keep operating at the highest standards possible and for solidifying its leading position, the following actions are very important: • Focus on continuous education and innovative training programs for sales network and staff.

• Use of new actuarial models and biometric assumptions.

• Investments in new risk calculation methods.

• Supporting of all distribution channels.

• Setting as a target the fully and on time integration of the new core software.

• Internal capital models development.

• Execution of all processes and applications regarding to the implementation and adaptation to Solvency II. • Remaining secure, strong and well-capitalized in close collaboration with the shareholder.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

|

23

Αφιέρωμα

"Ο

ι κοινωνικές και οικονομικές συνθήκες των τελευταίων ετών, σε συνδυασμό με την εφαρμογή της οδηγίας Solvency II από το νέο έτος, οδηγούν τις ασφαλιστικές επιχειρήσεις σε μια δυναμικά μεταβαλλόμενη αγορά. Οι πραγματικές ανάγκες και οι συμπεριφορές των καταναλωτών, καθώς και ο βαθμός ετοιμότητας των εταιρειών να ανταποκριθούν, διαμορφώνουν ήδη το χάρτη της επόμενης ημέρας στην ιδιωτική ασφάλιση. Στην αγορά μας δραστηριοποιούνται αρκετές υγιείς εταιρείες, που μπορούν να ανταπεξέλθουν στο νέο περιβάλλον, καλύπτοντας τις υψηλές απαιτήσεις προσαρμογής. Οι δύο βασικές θεματικές αναφορές του Συνεδρίου της Ύδρας, η ασφάλιση της Υγείας και η χρήση της ψηφιακής τεχνολογίας, αποτελούν θέματα αιχμής στην ατζέντα της ασφαλιστικής βιομηχανίας.

μές ενός πολλαπλού εκσυγχρονισμού κατά την τελευταία πενταετία, που αντανακλάται στη διοίκηση, την οργάνωση και σε όλες τις επιχειρησιακές δραστηριότητες, με εστίαση στην κινητήρια δύναμη της βιώσιμης ανάπτυξης, τον πελάτη. Στρατηγικά, στηρίζουμε τη διατήρηση και ενίσχυση της ηγετικής θέσης της εταιρείας στο τρίπτυχο lean - digitalization - innovation".

Στην Interamerican, βρισκόμαστε πάνω στις γραμ-

Στηρίζει το τρίπτυχο απλοποίηση, ψηφιοποίηση και καινοτομία George Kotsalos CEO

“A

ll the social and economic developments of the recent years, along with the adoption of Solvency II from the beginning of next year, create a new dynamic market environment for the insurance companies.

How well the insurance companies are prepared to respond to the real needs and the new behavioral patterns of the consumers will decide the features of the insurance market for the next day.

It is evident that there is a number of companies in our market which are healthy enough and competent enough to cope with this new environment and respond to the high demands of adjustment.

The two main topics of this year's Hydra Meeting, the Technology Evolution and the Building of Sustainable Health Care Systems are at the same time two of the most important topics in the agenda of the whole insurance market.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

Interamerican has been on the track of a multifaceted modernization for the past five years, which is reflected upon the management, the organization and every aspect of our business activities.

Our focus is on the locomotive of sustainable growth, is the customer.

From a strategic point of view, we base our goal to maintain and enhance our leading position upon the triplet "lean - digitalization - innovation".

Supports the triplet lean - digitalization innovation

24

Αφιέρωμα

Με ολοκληρωμένο πλαίσιο εταιρικής διακυβέρνησης

Η

αντιμετώπιση των προκλήσεων που παρουσιάζονται αυτή τη στιγμή στην ελληνική αγορά απαιτεί ετοιμότητα, τεχνογνωσία και ανταγωνιστικότητα, στοιχεία που χαρακτηρίζουν διαχρονικά την Allianz Ελλάδος. Τα υγιή οικονομικά μεγέθη, η στήριξη του Ομίλου Allianz και η ευελιξία, τόσο στο σχεδιασμό όσο και στην υλοποίηση λύσεων, μας δίνουν τη δυνατότητα να μπορούμε να είμαστε δίπλα σε πελάτες, συνεργάτες και ανθρώπινο δυναμικό. Η διασφάλιση της κεφαλαιακής μας επάρκειας συνεπάγεται συνέπεια προς τους πελάτες μας και τους μετόχους μας. Για το λόγο αυτό, η εταιρεία εφαρμόζει όλες τις απαιτήσεις του πλαισίου Φερεγγυότητας ΙΙ. Μάλιστα, η Allianz Ελλάδος πηγαίνει ένα βήμα παραπέρα, καθώς παράλληλα διατηρεί και ένα εσωτερικό πρότυπο κεφαλαιακών απαιτήσεων, βάσει προδιαγραφών του Ομίλου Allianz. Σε συνδυασμό με την τυποποιημένη μέθοδο, τα αποτελέσματα χρησιμοποιούνται στις αποφάσεις που αφορούν στη διαχείριση των κινδύνων. Πέρα από τις ποσοτικές απαιτήσεις, η εταιρεία έχει θέσει σε εφαρμογή ένα ολοκληρωμένο πλαίσιο εταιρικής διακυβέρνησης, εστιάζοντας ιδιαίτερα στην ενότητα της κανονιστικής συμμόρφωσης. Για την επόμενη χρονιά, στοχεύουμε στην περαιτέρω ενίσχυση του μεριδίου αγοράς μας, με ταυτόχρονη εστίαση στη

|

λειτουργική κερδοφορία. Οι μελλοντικοί μας σχεδιασμοί στηρίζονται σε δύο κυρίως άξονες: • Εστίαση στον πελάτη: Διασφάλιση ότι η πελατοκεντρικότητα διέπει όλες μας τις λειτουργίες και αποτελεί την πρώτη μας προτεραιότητα. Αυτό μεταφράζεται σε διαρκή αξιολόγηση και βελτίωση προϊοντικών λύσεων, υπηρεσιών προς πελάτες και συνεργάτες και διαδικασιών. Η συνεχής μέτρηση κρίσιμων δεικτών αποτελεσματικότητας αποτελεί βασικό εργαλείο που μας επιτρέπει να προχωράμε σε βελτιωτικές κινήσεις όπου και όταν αυτό απαιτείται.

• Ψηφιοποίηση: Ολοκληρωμένη προσέγγιση με στόχο αφενός την παροχή υπηρεσιών υψηλής ποιότητας σε πελάτες και συνεργάτες, αφετέρου τη βελτίωση της παραγωγικότητας των λειτουργιών της εταιρείας. Η ψηφιοποίηση δεν σημαίνει για εμάς απλά μετάβαση από το χαρτί στον ηλεκτρονικό κόσμο, αλλά συνολικότερη αλλαγή του τρόπου λειτουργίας και επανασχεδιασμό λειτουργιών. Είναι αναμφίβολο ότι οι προκλήσεις για την οικονομία και την ασφαλιστική αγορά δεν έχουν περάσει. Εξίσου σίγουρο είναι ότι όλοι εμείς στην Allianz Ελλάδος συνεχίζουμε με την ίδια προσήλωση να προσφέρουμε ένα ασφαλές καταφύγιο σε πελάτες, συνεργάτες και ανθρώπινο δυναμικό.

Philippa Michali Executive Director and General Manager Allianz Greece

With holistic T corporate governance framework

ackling the challenges that the Greek market is currently facing requires vigilance, technical knowhow and competitiveness, elements that have always characterized Allianz Greece.

Financial health, support from the Allianz Group and flexibility in the design and development of our solutions, give us the ability to stand by our customers, our partners and our personnel.

Safeguarding our capital sufficiency means consistency towards our customers and our shareholders. This is why, the company implements all the requirements of the Solvency II framework. On this front, Allianz Greece goes a step further by maintaining an internal benchmark for capital requirements in parallel, based on Allianz Group standards. Together with the standardized methodology, the results are used in the decision making process pertaining risk management. Apart from the quantitative requirements, the company has set forth a holistic corporate governance framework focusing specifically on the section of regulatory compliance.

For the coming year, we aim at increasing our market share

while focusing at operating profitability. Our future plans relay on two main pillars: • Focus on our customer: Safeguarding that customer centricity runs throughout all our operations and is a number one priority. This translates to continuous evaluation and improvement of our product solutions, our services towards customers and partners and our processes. The constant measurement of key effectiveness indicators is a basic tool that allows us to take corrective actions where and when needed.

• Digitalization: Holistic approach targeted to the provision of high quality services to customers and partners and the improvement of the productivity of our processes. Digitalization for us is not limited to the transition from hard copy to the digital world but to a complete change in the way we operate and the reengineering of our processes.

It is without doubt that the challenges that the Greek economy and the insurance market is facing remain. It is also certain that we at Allianz Greece continue with the same commitment to offer a safe shelter to our customers, our partners and our personnel.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

|

25

Αφιέρωμα

Interamerican Μεταξύ των κορυφαίων ο απολογισμός ΕΚΕ

T

ο Εργαστήριο Επιχειρησιακής Περιβαλλοντικής Πολιτικής και Διαχείρισης του Πανεπιστημίου Αιγαίου αξιολογεί από το 2005 τους Απολογισμούς ΕΚΕ που εκδίδονται στην Ελλάδα. Η μεθοδολογία αξιολόγησης η οποία έχει αναπτυχθεί και εξελιχθεί εξ ολοκλήρου από την επιστημονική ομάδα του Πανεπιστημίου, υπογραμμίζοντας την εγκυρότητα της εργασίας, βασίζεται στις κατευθυντήριες οδηγίες του διεθνούς οργανισμού Global Reporting Initiative GRI). Πρόκειται για τη μοναδική επιστημονική μελέτη στην Ελλάδα η οποία αφορά στο σύνολο των δημοσιευμένων Απολογισμών ΕΚΕ, σαφώς διαφοροποιημένη από τις διάφορες «αξιολογητικές προσεγγίσεις» ιδιωτικών φορέων στις οποίες συμμετέχουν υποσύνολα εταιρειών. Σημειώνεται πως το σύνολο των μελετών αυτών του Επιστημονικού Εργαστηρίου του Πανεπιστημίου Αιγαίου έχει δημοσιευθεί σε διεθνή επιστημονικά περιοδικά. Σύμφωνα με τη βαθμολογική κατάταξη των αξιολογηθέντων Απολογισμών, την πρώτη θέση κατέλαβε η ΤΙΤΑΝ ΑΕ (65%), στη δεύτερη θέση ισοβάθμησαν οι Απολογισμοί της INTERAMERICAN και του ΟΤΕ KTX_NextDeal_eng_265x165mm_Layout 1 21/09/2015 10:32 π.μ. Page 1 (60%).

INTERAMERICAN-NEXT DEAL À¢ƒ∞™.pdf

1

21/9/15

12:56

Interamerican csr Report: In the top ranks of the industry

S

ince 2005, the Laboratory for Environmental Policy and Management of the University of the Aegean has been assessing CSR Reports published in Greece.

The assessment methodology, fully designed and developed by the scientific team of the University to ensure validity, is based on the guidelines of the international organisation Global Reporting Initiative (GRI).

This is the only scientific study in Greece that includes all CSR Reports published and it is distinctly different from various 'assessment approaches' performed by private agencies with the participation of company groups.

It should be noted that all studies undertaken by the Scientific Laboratory of the University of the Aegean have been published in international scientific journals.

According to the ranking of Reports assessed, TITAN SA ranked first (65%), while the Reports of INTERAMERICAN and the Hellenic Telecommunications Organisation (OTE) tied for second place (60%).

INTERAMERICAN Making our life safer and better INTERAMERICAN is the largest privately owned insurance company in Greece and the second largest in the entire Greek market. It belongs to the ACHMEA Group, a leading international insurer with more than 200 years of experience.

INTERAMERICAN features: More than 45 years of dynamic presence in the Greek insurance market All insurance business lines More than 1,000,000 individual and corporate customers Innovative products and services, such as Medisystem Integrated Health System, Capital Investment System, innovative Assistance covers, etc.

Company owned, state of the art infrastructure in Health and Assistance services: Athinaiki Mediclinic, Medifirst Primary Care Group Practice, road assistance vehicles, ambulances, etc.

Multi - channel distribution model, optimizing product availability and service, both for customers and sales networks Launch of Anytime, the 1st direct insurance, which revolutionized the insurance market in Greece Sophisticated tied agency sales network of experienced and highly trained insurance agents, applying modern and service methods, such as financial planning, advisory services, etc.

Named by “World Finance” as the top insurance company in Greece Ranking 1st in reputation and visibility among insurance companies in Greece (Tradelink surveys 2005, 2007, 2008, 2011, 2012, 2013, 2014).

26

Αφιέρωμα

Ε Συνεχής επένδυση και ανάπτυξη του Agency

ίναι γεγονός ότι η σημερινή πραγματικότητα δημιουργεί μεγάλες προκλήσεις για την ασφαλιστική αγορά. Πολιτική αβεβαιότητα, ύφεση, ανεργία και μείωση του διαθέσιμου εισοδήματος από τη μία πλευρά, περιορισμός στην κίνηση κεφαλαίων, χαμηλά επιτόκια και Solvency II από την άλλη, δημιουργούν συνθήκες ασφυξίας και επιταχύνουν τις διαδικασίες αναμόρφωσης του χάρτη της ιδιωτικής ασφάλισης στη χώρα μας. Στη MetLife, με τις στρατηγικές μας επιλογές, όλα τα προηγούμενα χρόνια, έχουμε δημιουργήσει εκείνες τις προϋποθέσεις που μας επιτρέπουν να ξεπερνούμε με επιτυχία τις δυσκολίες, να εκμεταλλευόμαστε τις ευκαιρίες, και τελικά να κοιτάζουμε το μέλλον με αισιοδοξία. Σύμφωνα με τη στρατηγική μας, η συνεχής επένδυση και ανάπτυξη του Agency, η διατήρηση και διεύρυνση της ηγετικής μας θέσης στις ομαδικές ασφαλίσεις, η πελατοκεντρικότητα και η προώθηση προϊόντων που αντέχουν στο χρόνο και δημιουργούν αξία για όλα τα μέρη, η εφαρμογή των κανόνων και απαιτή-

|

σεων του νέου εποπτικού πλαισίου Solvency II, και τέλος, η επίτευξη ακόμη υψηλότερης παραγωγικότητας με την αξιοποίηση της τεχνολογίας και της αναδιοργάνωσης των διαδικασιών, αποτελούν ορισμένες από τις προτεραιότητές μας για την επόμενη χρονιά. Βασικότερη, όμως, προτεραιότητα για εμάς παραμένει η προστασία, η εξασφάλιση, και η ανάπτυξη των ανθρώπων μας, οι οποίοι αποτελούν τη βασική αιτία επιτυχίας όλων των παραπάνω.

Dimitris Mazarakis, CEO & Vice Chairman BoD MetLife Life Insurance S.A. and Chairman BoD MetLife Mutual Fund Co

Continuous I investment and development of the Agency

ndeed, the insurance market faces great challenges due to the unique current conditions. On the one hand, there is political uncertainty, recession, unemployment and reduced disposable income, while on the other hand there are capital controls, low interest rates and the imposition of Solvency II. All of the above result in the suffocation of the market and the acceleration of the reform processes of private insurance industry in our country.

At MetLife, with our strategic planning and foresight, we were able to successfully overcome difficulties, to exploit opportunities, and ultimately look to the future with optimism.

According to our strategy, some of our main priorities for the upcoming year are the continuous development of our Agency network, the maintenance and expansion of our leading position in the sector of group insurance, the customer-oriented culture and the promotion of products that resist time and create value for all parties, the application of the rules and

requirements of the new supervisory framework Solvency II, and finally the achievement of, even higher, productivity by utilising technology and reorganising processes.

Still, our top priority is the protection, securing and development of our people who are the main reason of success of all of the above.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

|

27

Αφιέρωμα

Τ

ην τελευταία 5ετία η ελληνική ασφαλιστική αγορά ήρθε αντιμέτωπη με μία πρωτόγνωρη οικονομική κρίση. Αποκορύφωμα αυτής ήταν η πολιτική αστάθεια και οι συνεχείς εκλογικές αναμετρήσεις και τα capital controls. Οι δυσμενείς αυτές εξελίξεις, που επιτείνουν το κλίμα ύφεσης, επηρέασαν αρνητικά τον ασφαλιστικό κλάδο, η ανάπτυξη του οποίου είναι απόλυτα συνυφασμένη με την ανοδική κίνηση της οικονομίας. Αυτό που ζητάει η ασφαλιστική αγορά είναι μία πολιτική και οικονομική σταθερότητα προκειμένου και η ίδια να χαράξει και πάλι μία αναπτυξιακή στρατηγική. Στην Generali πιστεύουμε ότι αυτό είναι το μεγάλο στοίχημα της επόμενης ημέρας για την ασφαλιστική αγορά, να βρει ένα σταθερό βηματισμό ενόψει και της εφαρμογής της νέας οδηγίας Solvency II. Αυτό θα της επιτρέψει να αυξήσει και πάλι την παραγωγή ασφαλίστρων και να διατυπώσει με ευκρίνεια τις θέσεις για το ρόλο που μπορεί να έχει στο συνολικό σύστημα εξασφάλισης έναντι των κάθε λογής κινδύνων. Ιδιαίτερη βαρύτητα θα πρέπει να δοθεί και στο συμπληρωματικό ρόλο που μπορεί να αναλάβει στο συνταξιοδοτικό σύστημα και στην

ασφάλιση υγείας του πληθυσμού. Στην Generali αντιμετωπίσαμε την κρίση με τον ίδιο τρόπο που έχουμε μάθει να ανταποκρινόμαστε σε κάθε πρόκληση, κατά τη μακροχρόνια πορεία των 130 χρόνων λειτουργίας μας στην Ελλάδα. Με υπευθυνότητα και σταθερότητα προς το καταναλωτικό κοινό, και βεβαίως με αισιοδοξία και διάθεση προς ανάπτυξη. Έτσι, η παραγωγική δραστηριότητα της εταιρείας αυξήθηκε, με αποτέλεσμα να διευρύνει σημαντικά η εταιρεία το μερίδιο της στην ελληνική ασφαλιστική αγορά, το οποίο έφτασε στο 4,3%. Παράλληλα, προχωρήσαμε στην έκδοση νέων καινοτόμων ασφαλιστικών προϊόντων που ανταποκρίνονται στις σημερινές ανάγκες των ασφαλισμένων μας, ενώ συνεχίσαμε τις επενδύσεις, κυρίως στη νέα τεχνολογία, με σκοπό την αναβάθμιση των υπηρεσιών μας και τη συνεχή διευκόλυνση των διαμεσολαβούντων συνεργατών μας στην προσέγγισή τους προς τον πελάτη. Για το επόμενο διάστημα θα ακολουθήσουμε τον ίδιο δρόμο της ανάπτυξης, της καινοτομίας, της ποιοτικής προσφοράς υπηρεσιών και προϊόντων.

Καινοτομεί, επενδύει, στηρίζει τους ασφαλιστές Panos Dimitriou, Managing Director

T

he Greek Insurance Market is facing unprecedented circumstances / developments (elections, capital controls, Solvency II). How is your company dealing with these events and what are your priorities for the coming year?

During the last 5 years period the Greek insurance market came up against a severe, economic crisis, which resulted in an environment of political uncertainty, repeated elections and the imposition of capital controls. These unfortunate developments have prolonged a state of recession, negatively impacting the insurance sector, whose growth is indelibly linked to the country’s economic development.

Economic and political stability is required, to ensure the market’s recovery and to enable I to once again embark upon a course of positive, strategic growth. At Generali, we believe that this is the key issue at hand: namely, for the insurance market to be able to once again find its pace, and move steadily and decisively towards the implementation of Solvency II. This will enable the market to once again record an increase in premiums’ production and to clearly define the role it could play NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

in a comprehensive security system, offering protection against all risks. Special emphasis must be placed on the complementary role that private insurance can play with respect to pension and health care issues of the public.

At Generali, we dealt with the economic crisis in the same manner that we have learned to deal with every challenge during the last 130 years of our operation in Greece. Responsibly, showing stability and consistency in our services towards our customers, and of course with optimism and a dedication towards continual development. As a result, the company’s production has marked an increased, which in turn has led to a significant growth in market share, reaching 4,3%. At the same time, we have proceeded with the launching of new, innovative products that fully respond to the changing needs of our clients, while simultaneously investing in new technologies so as to ensure the continuous upgrading of our services and the support of our sales networks, providing them with access to a broader customer base. The next phase includes continuing upon the same track of development, innovation and the provision of qualitative services.

Innovates, invests, support insurance agents

28

Αφιέρωμα

Δ Χτίζει με σταθερά βήματα το μέλλον της

ιανύοντας την 6η χρονιά της οικονομικής κρίσης που ξεκίνησε το 2009, στη διάρκεια της οποίας χάθηκε το 30% του ΑΕΠ και ανάλογο μέρος των εσόδων ασφαλίστρων, η ελληνική ασφαλιστική αγορά καλείται να αντιμετωπίσει μια μεγάλη και σύνθετη πρόκληση: Nα διατηρήσει την κερδοφορία της μέσα σε μια σημαντικά μικρότερη και ιδιαίτερα ανταγωνιστική αγορά στο βραχυπρόθεσμο ορίζοντα και να ξεκινήσει ξανά την πορεία της ανάπτυξης, να περάσει με ασφάλεια στο απαιτητικό καθεστώς λειτουργίας του νέου ρυθμιστικού πλαισίου Φερεγγυότητα ΙΙ και να βελτιώσει τη διαχρονικά προβληματική εικόνα της ασφαλιστικής αγοράς στα μάτια των καταναλωτών, ενώ ταυτόχρονα θα υιοθετεί νέες, καινοτόμες μεθόδους λειτουργίας τις οποίες επιβάλλει επιτακτικά πλέον η τεχνολογική επανάσταση και η αλλαγή της συμπεριφοράς των καταναλωτών. Στην ΑΧΑ Ασφαλιστική έχουμε σαφή επίγνωση των προκλήσεων αυτών αλλά και ξεκάθαρο στρατηγικό σχέδιο για να τις μετατρέψουμε σε ευκαιρία ανάπτυξης και εδραίωσης της ήδη επιτυχημένης πορείας μας στην ελληνική αγορά.

|

Με την υψηλή δέσμευσή μας στην αγορά μας και την πεποίθηση ότι μέσω της επιλογής και διακράτησης των καλύτερων στελεχών, που είναι σε θέση να καινοτομήσουν και να εξυπηρετήσουν με άριστο τρόπο τους πελάτες μας, διασφαλίζουμε την κερδοφόρο ανάπτυξη ως μόνη στρατηγική επιλογή. Με απόλυτη προτεραιότητα στην ικανοποίηση των υψηλών απαιτήσεων των πελατών μας και τη συνεχή βελτίωση των προϊόντων και υπηρεσιών μας στοχεύουμε σε διαχρονικές σχέσεις με τους πελάτες και τους συνεργάτες μας. Πιστεύουμε ακράδαντα ότι για την ευημερία και την ανάπτυξη της αγοράς μας πρέπει να συμβάλλουν όλοι οι συμμετέχοντες στην αγορά, τόσο ατομικά όσο και συλλογικά. Η AXA παίζει το ρόλο της και χτίζει με σταθερά βήματα το μέλλον της.

Henry Moatsos CEO

Builds G steadily its future

oing through the 6th year of the economic recession that started in 2009, during which 30% of the country’s GDP was lost along with an equal part of premiums, the Greek insurance market must confront an important and complex challenge: To maintain in the short its profitability within a declining yet highly competitive environment and to restarting growth, entering securely in the challenging reality of Solvency II, improving at the same time its problematic image in customers’ mindset. On top of the above it must be continuously adopting innovative ways to deliver its services as requested by the technological evolution and the changing customers’ behaviors.

At AXA Insurance we are fully aware of these challenges are we have a clear strategic plan, in order to make them opportunities for development, thus strengthening our already successful course in the Greek market.

Given our high commitment to our market and being convinced that by choosing and retaining the best people who are in a position to innovate and service in an excel-

lent way our customers, we are securing our profitable growth as our only strategic choice.

Having absolute priority and focus to satisfy the high demands of our customers and the continuous improvement of our products and services, we are targeting in long-lasting relationships with our customers and distributors.

We strongly believe that for our market to prosper and develop, all stakeholders have to contribute both individually and collectively. AXA plays its role and steadily builds its future.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

The AD store

Εκεί που τελειώνουν τα “Ακαταλαβίστικα”... αρχίζεις και αισθάνεσαι τη σιγουριά µιας αξιόπιστης ασφαλιστικής εταιρίας. Στη Συνεταιριστική Ασφαλιστική σας µιλάµε απλά, για να έχετε την ασφάλεια που χρειάζεστε και σας αποζηµιώνουµε άµεσα τη στιγµή που το χρειάζεστε! Κεντρικά γραφεία: Λεωφ. Συγγρού 367, 175 64, Π. Φάληρο, Αθήνα τηλ: 210 949 1280-299 | fax: 210 940 3148 | email: info@syneteristiki.gr Yποκατάστηµα: Πολυτεχνείου 27-29, 546 26, Θεσσαλονίκη τηλ: 2310 554 331, 2310 544 775 | fax: 2310 500 240 | www.syneteristiki.gr Syneteristiki Ins. Co

Περιουσία | Υγεία | Σύνταξη | Επιχείρηση Είµαστε εσύ.

30

Αφιέρωμα

Η Συνεχίζει την αναπτυξιακή στρατηγική

ελληνική οικονομία αγωνίζεται να επιβιώσει εν μέσω δύσκολων συγκυριών και ενός περιπεπλεγμένου πολιτικού σκηνικού. Η Ιδιωτική Ασφάλιση, άρρηκτα συνδεδεμένη με τη γενικότερη πορεία της οικονομίας και της κοινωνίας, δεν μπορεί να μείνει ανεπηρέαστη από τις εξελίξεις. Παρόλο που αυτό το αντίξοο περιβάλλον είχε ως επίπτωση να μειωθεί το μέγεθός της και να ανακόψει τα πρώτα σημάδια ανάκαμψής της, η ελληνική ασφαλιστική αγορά κατάφερε να επηρεαστεί λιγότερο, συγκριτικά με άλλους κλάδους της οικονομίας. Η εταιρεία μας φροντίζει να είναι πάντα καλά προετοιμασμένη για την αποτελεσματική διαχείριση κάθε έκτακτου και ακραίου γεγονότος και έτσι και σ’ αυτήν την κρίσιμη περίοδο που περάσαμε και ακόμα διανύουμε, με την επιβολή των capital controls και την εφαρμογή των νέων φορολογικών μέτρων, διασφαλίζοντας την οικονομική της φερεγγυότητα κινήθηκε με γνώμονα τις ανάγκες, τους προβληματισμούς και τις αγωνίες των ασφαλισμένων της. Προσαρμόστηκε έγκαιρα, ενεργά και μεθοδικά, στο νέο περιβάλλον, θέτοντας σε εφαρμογή έκτακτες ρυθμίσεις, με στόχο τη διευκόλυνση

|

των ασφαλισμένων της, αλλά και των συνεργατών της. Έχοντας συνοδοιπόρους σε αυτή μας την προσπάθεια τους μετόχους της εταιρείας, οι οποίοι επιβεβαιώνουν έμπρακτα και με κάθε δυνατό τρόπο την απόλυτη στήριξη και εμπιστοσύνη προς την ERGO Ελλάδος, τη διοίκηση, το προσωπικό αλλά και τις προοπτικές της αγοράς και πάντα πιστοί στη φιλοσοφία ότι οι προσπάθειες πρέπει να ξεκινούν και να τελειώνουν στον άνθρωπο, στεκόμαστε διαρκώς δίπλα στους συνεργάτες, το ανθρώπινο δυναμικό και τους ασφαλισμένους μας και συνεχίζουμε την αναπτυξιακή μας στρατηγική. Σε κάθε περίπτωση, η εκτίμησή μας είναι ότι η ελληνική ασφαλιστική αγορά, προσφέροντας αξιόπιστες υπηρεσίες, πολύτιμες για τον ασφαλισμένο, ιδιαίτερα σε περιόδους κρίσης, αλλά και με την ουσιαστική συμμετοχή όλων των επιμέρους εμπλεκομένων, διαμεσολαβητών, εταιρειών και συλλογικών οργάνων, σύντομα θα ανακάμψει και θα αποτελέσει έναν από τους βασικούς πυλώνες της πολυπόθητης ανάπτυξης, που τόσο έχει ανάγκη η χώρα και η κοινωνία μας. Η εταιρεία μας, κινούμενη προς αυτή την κατεύθυνση, προετοιμάζεται για το μέλλον επιλέγοντας το δρόμο της ευκαιρίας και της σκληρής δουλειάς για την επόμενη μέρα.

Theodor K. Kokkalas CEO

Continues the T development strategy

he Greek economy is struggling under difficult circumstances and a complicated political scene.

The Private Insurance, inextricably linked to the overall performance of the economy and society, cannot be unaffected by these circumstances.

Although this adverse environment had as an impact its size to be reduced and to stem the first signs of recovery, the Greek insurance market managed to be affected less in comparison with other sectors of the economy.

Our company, always be well-prepared to effectively manage any extraordinary and extreme development, was also initiated in this crucial period that we passed and we still are in - imposition of the capital controls and the application of new tax measures- ensuring financial solvency, based on the needs, concerns and anxieties of the insured. ERGO Hellas adjusted promptly, actively and methodically to the new environment by implementing emergency provisions in order to facilitate its customers, but also the hard work of its

sales partners.

Having supporters in this effort; the shareholders of the company, who confirmed in practice and in every possible way their absolute support and trust in ERGO Hellas, in its management, staff and market prospects and always faithful to the philosophy that efforts should take the human factor under consideration, we stand next to our sales partners, colleagues and customers and we continue our development strategy.

In any case, our assessment is that the Greek insurance market, providing reliable services, valuable for the insured, especially in times of crisis, but also with the contribution of all individual stakeholders -intermediaries, companies and unions - will soon recover and be one of the main pillars of desirable development activities for both our country and our society.

Our company, moving in that direction, is preparing for the future by choosing the road of opportunity and hard work for the next day.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

|

31

Αφιέρωμα

Σ

την AIG χειριστήκαμε τα γεγονότα των τελευταίων μηνών με γνώμονα την εξασφάλιση των συμφερόντων των εργαζομένων, των ασφαλισμένων και των συνεργατών μας. Από την πρώτη ημέρα της τραπεζικής αργίας δώσαμε ιδιαίτερη βαρύτητα στη συνεχή και ανοικτή ενημέρωση για τη δυνατότητά μας να συνεχίσουμε αδιάκοπτα να πληρώνουμε τις αποζημιώσεις και να παρέχουμε ασφαλιστική κάλυψη, ενώ, μετά την ανακοίνωση της αλλαγής φόρου, φροντίσαμε να απορροφήσουμε κατά περίπτωση τη διαφορά για ορισμένο χρονικό διάστημα. Σε όλο αυτό το διάστημα είχαμε φυσικά την αμέριστη υποστήριξη της έδρας μας στο Λονδίνο: αναγνωρίζοντας τη σημασία της ελληνικής αγοράς, η διοίκηση της AIG έδειξε ιδιαίτερο ενδιαφέρον και παρείχε ουσιαστική βοήθεια για τη διαχείριση της κατάστασης αυτής. Σε ό,τι αφορά στο επόμενο έτος, αναγνωρίζουμε πως έχουμε μπροστά μας μια ακόμη δύσκολη χρονιά για την αγορά μας. Σε τοπικό επίπεδο, στόχος μας είναι η περαιτέρω ανάπτυξη στους κλάδους στους οποίους είμαστε ανταγωνιστικοί και στους οποίους μπορούμε να προσφέρουμε

περισσότερα. Εστιάζουμε στις ανάγκες των συνεργατών και των ασφαλισμένων και βελτιώνουμε με τα προϊόντα και τις υπηρεσίες μας, λαμβάνοντας υπόψη τη βιωσιμότητα της αγοράς σε μακροπρόθεσμο επίπεδο και όχι τα βραχυπρόθεσμα, «εύκολα» και πολλές φορές χωρίς θεμέλια, οφέλη. Παράλληλα, επενδύουμε στη βελτίωση των συστημάτων μας αλλά και κάνουμε τις απαραίτητες αλλαγές στη δομή και λειτουργία μας για να προσφέρουμε άριστα επίπεδα εξυπηρέτησης. Σε ό,τι αφορά στο Solvency II, η AIG ήταν από τις πρώτες εταιρείες που προσαρμόστηκε στις απαιτήσεις των αρμόδιων ευρωπαϊκών αρχών, επενδύοντας στην αναδιοργάνωση του Ομίλου -συνολικά αλλά και ανά εταιρεία- αλλά και στο νέο μοντέλο εταιρικής διακυβέρνησης. Το 2016 η AIG γιορτάζει 95 χρόνια παρουσίας στην παγκόσμια ασφαλιστική αγορά. Όλα αυτά τα χρόνια έχουμε βοηθήσει εκατομμύρια ιδιώτες και επιχειρήσεις ανά τον κόσμο να σχεδιάσουν με σιγουριά το μέλλον τους και αυτό θα συνεχίσουμε να κάνουμε και το επόμενο έτος στην Ελλάδα.

Εστιάζουμε στις ανάγκες συνεργατών και ασφαλισμένων Giuseppe Zorgno, Country Manager Greece & Cyprus

D

uring the last months, our priority was securing the interests of our employees, policy holders and business partners.

Since the first day of the bank holiday we focused on the open and continuous communication, letting them know that we’re still open for business and reassuring them of our ability to continue paying claims. Also, after the announcement of the tax change, we made sure to absorb the difference in selected business lines for a specific period of time.

During this time we had the continuous support of our headquarters in London; acknowledging the importance of the Greek market, the management team of AIG expressed its concern and helped the local team handle the situation.

As for the next year, we know it will be a challenging one. On a local level, our goal is to further grow in the areas where we are more competitive and where we can offer more. We will focus on the needs of our business partners and policy holders, making the necessary improvements NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

to our products and services, taking into account the sustainability of our market and not short-term, poorly structured “quick wins”.

At the same time, we will invest in the uplifting of our systems and the necessary changes to our structure and operation so we can offer the best possible level of service.

Regarding Solvency II, AIG was one of the first companies that complied with the new regulatory environment, investing in the reorganization of the Group – in total and per company – and the new model of corporate governance.

In 2016 AIG will celebrate 95 years of presence in the global insurance market. During all these years, we helped millions of customers and businesses around the world to plan their future with confidence and this is what we’ll keep doing in Greece during the next year.

We focus on the needs of partners and policy

32

Αφιέρωμα

Η

Προτεραιότητα η διασφάλιση των πελατών

Eurolife ERB Ασφαλιστική διατηρεί τέτοια ποιότητα ισολογισμού ώστε να είναι σε θέση να διασφαλίζει, ακόμη και κάτω από έκτακτες συνθήκες, τα συμφέροντα των πελατών και των συνεργατών της. Μετά τις εξελίξεις των τελευταίων μηνών, η εταιρεία προχώρησε στην εφαρμογή εκείνων των διαδικασιών που επέτρεψαν την προστασία των πελατών μας στις έκτακτες περιστάσεις που ζούμε. Η εταιρεία μας έλαβε τις απαραίτητες πρόνοιες προκειμένου να ανταποκρίνεται στις υποχρεώσεις της με το βέλτιστο δυνατό τρόπο και από την πρώτη κιόλας ημέρα η διοίκηση και το προσωπικό ανταποκρίθηκαν πλήρως στις ανάγκες των πελατών. Τη χρονιά του Solvency II, στόχος μας παραμένει η ολοκλήρωση της προσαρμογής με το νέο κανονιστικό πλαίσιο και η διατήρηση και ενίσχυση της απαραίτητης

|

κεφαλαιακής επάρκειας και ρευστότητας, που κάνει τους πελάτες μας να αισθάνονται ασφαλείς. Είμαστε ακόμα πιο εστιασμένοι σε θέματα κόστους αλλά και στη δημιουργία ευέλικτων προϊόντων που προσθέτουν αξία στον πελάτη και το συνεργάτη μας. Προτεραιότητά μας παραμένει πάντοτε η διασφάλιση των συμφερόντων κάθε πελάτη μας ξεχωριστά, εφαρμόζοντας την υπόσχεση της Eurolife ERB Ασφαλιστικής στους πελάτες της: Η δύναμη μας, δική σας.

Alexander Sarrigeorgiou, President and CEO

Priority G ensuring customer

iven its economic strength and capital adequacy, Eurolife ERB Insurance is able to ensure over time the interests of its customers and partners, even when exceptional circumstances occur.

Following the developments of previous months, the company implemented those procedures that enabled the protection of our customers in the extraordinary circumstances we still experience.

Eurolife ERB took the necessary provisions in order to meet its obligations in the best possible way, and from the very first day, management and staff fully responded to customers’ needs.

The year of the implementation of Solvency II our main objectives are the compliance to the regulatory framework and the maintenance of the necessary capital adequacy and liquidity that make

our customers feel safe.

We are now more than ever focused on costs and on the creation of flexible products that add value to our customers and partners.

Our priority is always the safeguarding of the interests of each individual client, as promised: Our strength, is yours.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

Σιγουριά στις επιχειρηµατικές αποφάσεις

Ασφαλιστικές λύσεις Ευθύνης Στελεχών ∆ιοίκησης απο την AIG Σήµερα, περισσότερο από ποτέ, διευθυντικά και διοικητικά στελέχη αντιµετωπίζουν µεγαλύτερους κινδύνους λόγω της αυξηµένης πολυπλοκότητας και της διαρκώς αυστηρότερης εφαρµογής του κανονιστικού πλαισίου στο οποίο δραστηριοποιούνται και παίρνουν αποφάσεις. Η επαρκής ασφαλιστική κάλυψη καθίσταται απαραίτητη. Στην AIG προσφέρουµε πρωτοποριακές ασφαλιστικές λύσεις ειδικά προσαρµοσµένες στις προκλήσεις της ευθύνης των στελεχών διοίκησης του σήµερα και συνεχίζουµε να καινοτοµούµε για να ανταποκριθούµε στις προκλήσεις του αύριο. Μάθετε περισσότερα στο www.aig.com.gr/BusinessGuard ή επικοινωνήστε µε τον ασφαλιστικό σας σύµβουλο.

H ασφαλιστική κάλυψη παρέχεται απο την ασφαλιστική εταιρία AIG Europe Limited µε νόµιµο αντιπρόσωπο στην Ελλάδα την AIG ΕΛΛΑΣ ΑΕ. Η παρούσα καταχώρηση ειναι ενηµερωτική και δεν παρέχει καµία απολύτως ασφαλιστική κάλυψη.

34

Αφιέρωμα

Υλοποιεί τη στρατηγική προσαρμογής και στοχευμένης ανάπτυξης Jordan Chatziiosif CEO

Ξ

εκινώντας από την αξιολόγηση της υφιστάμενης κατάστασης και εστιάζοντας στην τελευταία πενταετία, αναδεικνύεται η αντοχή του Ασφαλιστικού Κλάδου που δοκιμάζεται με πολλούς τρόπους. Αρχικά η επιβολή του PSI και η ζημιά που προκάλεσε στα ίδια κεφάλαια. Στη συνέχεια, η οικονομική κρίση που έχει ως συνέπεια τη μείωση του διαθέσιμου εισοδήματος των πολιτών και την ανατροπή του οικογενειακού προϋπολογισμού και τέλος η επιβολή των capital controls και η αβεβαιότητα για το μέλλον, καθιστούν διστακτικούς τους πολίτες και τους οδηγούν σε επαναπροσδιορισμό των προτεραιοτήτων τους. Κατάφερε ωστόσο όσο λίγοι κλάδοι της οικονομίας, να ξεπεράσει τα εμπόδια αυτά χωρίς σοβαρές συνέπειες, χωρίς κλυδωνισμούς και το πιο σημαντικό χωρίς να παρατηρείται έλλειμμα στις υποχρεώσεις των εταιρειών έναντι των ασφαλισμένων. Οι συνθήκες όμως αυτές δεν επέτρεψαν στην Αγορά μας να αξιοποιήσει τα κενά της κοινωνικής ασφάλισης και να ξεφύγει από το επίπεδο που βρίσκεται εδώ και πολλά χρόνια, αναβάλλοντας τη δράση αυτή για το μέλλον. Είναι επίσης πολύ σημαντικό το γεγονός ότι το εποπτικό πλαίσιο που εφαρμόζεται από 01.01.16, όχι μόνο δεν προκάλεσε γκρίνιες και αιτήματα για αναβολή ή εξαιρέσεις, αλλά σταδιακά ο Κλάδος μας δημιούργησε τις προϋποθέσεις για την είσοδό του σε νέα εποχή ισχυρότερης κεφαλαιακής επάρκειας, καλύτερης οργάνωσης, διαφάνειας και βελτίωσης του επιπέδου αμφίπλευρης εξυπηρέτησης και επικοινωνίας με τους πελάτες. Τα νέα αυτά δεδομένα δημιουργούν στις εταιρείες την ανάγκη για άμεσες ενέργειες στρατηγικής σημασίας, είτε με τη διαφοροποίηση της προϊοντικής τους πολιτικής, είτε με συγχωνεύσεις, είτε με άλλου είδους συνεργασίες, προκειμένου να συγκεντρώνουν τα απαιτούμενα κριτήρια του νέου κανονιστικού πλαισίου.

T

Implements its strategy of adjusting and focused growth

he assessment of the current situation, while focusing in the last five years period, reveals the resistance of the Insurance sector. The adverse economic situation as reflected in the implementation of the transaction known as PSI (Private Sector Involvement) negatively affected insurance companies’’ equities. Economic recession, leading to decreasing citizens’ disposable income and the overthrow of the family’s budget and finally, more recently the imposition of the capital controls and the anticipated uncertainty, are factors that make citizens more reluctant while they reconsider their priorities.

Nevertheless the insurance industry, among other few economic sectors, succeeded in overcoming these obstacles without serious consequences, without any turmoil, bur mainly without affecting companies’ obligations to their customers. The prevailing situation however didn’t allow the insurance market to capture and reclaim the gap of the social security system, thus enhancing its prospects, postponing for the future, actions leading to that direction.

It is worth mentioning that, the forthcoming prudential regulation, Solvency II, its application on 1 January 2016 only months away, did not create any requests for postponement or deferral of its application, but gradually our sector formulated the prerequisites for the entrance in a new era of stronger capital adequacy, better organization, transparency and improvement of mutual communication and support to clients. These new environment, drives insurance companies to take measures of strategic importance by introducing new policies of diversified products, strategic mergers, or other forms of cooperations, so as to meet the regulatory requirements of

|

Σε αυτό το ιδιαίτερα απαιτητικό περιβάλλον, η ΑΤΕ Ασφαλιστική υλοποιεί τη στρατηγική προσαρμογής και στοχευμένης ανάπτυξης, με έμφαση στο καλό αποτέλεσμα, την κερδοφορία και την προετοιμασία για την επικείμενη αλλαγή του μετόχου. Έτσι, η απάντησή μας στην εμπιστοσύνη των πελατών και των συνεργατών που όλα αυτά τα χρόνια έχουν αναδείξει την εταιρεία στην Αγορά, είναι η δημιουργία αξίας μέσα από ένα μίγμα δράσεων που υλοποιούνται σε πέντε άξονες και αποτελούν τις βασικές προτεραιότητες της ΑΤΕ Ασφαλιστικής για την τρέχουσα περίοδο: Παροχή νέων υπηρεσιών στους συνεργάτες μας, μέσω του Portal της εταιρείας, με έμφαση στην ευελιξία. Εστίαση στις πραγματικές ασφαλιστικές ανάγκες των πελατών, με νέα προγράμματα ασφάλισης με έμφαση στον Κλάδο Υγείας. Παροχή επιπλέον κινήτρων σε συνεργάτες και στοχευμένη αναδιάρθρωση υφιστάμενων προγραμμάτων ασφάλισης. Νέες ολοκληρωμένες υπηρεσίες για την είσπραξη ασφαλίστρων και την καταβολή αποζημιώσεων, ανταποκρινόμενοι στις συνθήκες των capital controls. Ολοκλήρωση της προετοιμασίας για την πλήρη εναρμόνιση της ΑΤΕ Ασφαλιστικής με τις εποπτικές της υποχρεώσεις, ενόψει της εφαρμογής της Οδηγίας Φερεγγυότητα ΙΙ, από 01.01.2016. Μπορεί να πρόκειται για ένα απαιτητικό πρόγραμμα υλοποίησης, για εμάς όμως που ανήκουμε στην οικογένεια της ΑΤΕ Ασφαλιστικής, το ανθρώπινο πρόσωπο και η εταιρική μας δήλωση κοντά σας ό,τι κι αν τύχει, αποτελούν τη βάση της κουλτούρας μας και της ανάγκης μας να δημιουργούμε αξία για τους πελάτες, τους συνεργάτες και τους μετόχους, όσο δύσκολο κι αν είναι το περιβάλλον στο οποίο κάθε φορά καλούμαστε να επιβεβαιώσουμε τις αξίες μας.

the new regime.

In this very demanding environment, ATE Insurance implements its strategy of adjusting and focused growth, concentrating its efforts to ensure a positive economic result i.e profits, while preparing for the forthcoming change of the company’s Shareholder.

Our response, to our clients and sales workforce trust throughout the years, that supported company’s position in the insurance market, is the creation of “value” through a mixture of actions articulated in five keystones that represent ATE Insurance priorities for the current period: Provision of new flexible services to our Sales force, through the company’s Portal.

Focus on clients real insurance needs, by providing new insurance programs with emphasis in the health branch.

Provision of additional incentives to our Sales force and focus on restructuring our existing insurance programs.

New integrated services for premium collections and claims paid, adapted to the new capital controls’ environment.

Completion of the preparation for the complete harmonization of ATE Insurance to the regulatory requirements, and readiness for the Solvency II Directive’s implementation in 1.01.2016.

Although the implementation of this program requires serious efforts, for all of us belonging to ATE Insurance family, our corporate commitment “next to you no matter what ” represents the core of our culture and our need to create value for our clients, our sales force and our shareholders, no matter how hard is for us to maintain and confirm our values in an ever challenging environment.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

Α Σ Φ Α Λ Ι Σ Τ Ι Κ O

Π Ρ Ο Γ Ρ Α Μ Μ Α

Υ Γ Ε Ι Α Σ

ΑΤΕ Health Care

Ν Ο Σ Ο Κ Ο Μ Ε Ι Α Κ Ο

Φροντίδα για τη ζωή! Η Υγεία, το πολυτιμότερο αγαθό της ζωής για εσάς και την οικογένειά σας! Για να μπορείτε να χαίρεστε τη ζωή κάθε στιγμή με αυτούς που αγαπάτε, η ΑΤΕ Ασφαλιστική σχεδίασε για εσάς το νέο ολοκληρωμένο Πρόγραμμα Υγείας ΑΤΕ Health Care που ανταποκρίνεται στις δικές σας ανάγκες και τις οικονομικές σας δυνατότητες ό,τι κι αν τύχει! Με το Πρόγραμμα ΑΤΕ Health Care έχετε: Ελεύθερη επιλογή νοσοκομείου σε Ιδιωτικά και Δημόσια Νοσοκομεία Πρόσβαση σε αναγνωρισμένα νοσοκομεία στην Ελλάδα και το εξωτερικό Διαγνωστικές Εξετάσεις πριν από τη Νοσηλεία Παροχή Χειρουργείου Ημέρας Αποκλειστική Νοσοκόμα Ετήσιο προληπτικό έλεγχο check-up Εξωνοσοκομειακή κάλυψη όπως επίσκεψη σε γιατρούς, διαγνωστικές εξετάσεις, καθώς και φαρμακευτική κάλυψη χωρίς νοσηλεία, με την απόκτηση του Εξωνοσοκομειακού Προγράμματος.

Μιλήστε τώρα με τον Ασφαλιστικό σας Σύμβουλο στην ΑΤΕ Ασφαλιστική ή καλέστε στο 210 9379100 και συνεχίστε να απολαμβάνετε ξέγνοιαστα τη ζωή σας!

36

Αφιέρωμα

Eυέλικτα, έξυπνα και φιλικά προγράμματα με επίκεντρο τον πελάτη

Η

ασφαλιστική αγορά στην Ελλάδα δεν στηρίχθηκε από την πολιτεία και ανταπεξήλθε μόνη της καθ’ όλη την περίοδο της κρίσης, αντιμέτωπη με χρόνιες παθογένειες του ασφαλιστικού μας συστήματος που δεν επιλύθηκαν εγκαίρως. Με την επιβολή των capital controls, η κατάσταση επιδεινώθηκε, ιδίως ενόψει της απαιτούμενης συμμόρφωσης με το Solvency II. Η International Life συνέχισε απρόσκοπτα τη λειτουργία της κατά τη διάρκεια των capital controls και διατήρησε ανέπαφη την επιχειρησιακή της επάρκεια, ενώπιον των πελατών, των συνεργατών και των εργαζομένων της και το επίπεδο των υπηρεσιών μας δεν αμφισβητήθηκε στο ελάχιστο. Για εμάς, ο τρόπος που διαχειριστήκαμε αυτή τη συγκυρία αποτέλεσε ένα τεστ αντοχής αλλά και την καλύτερη απόδειξη για την ετοιμότητα και την προσαρμοστικότητα της εταιρείας μας, σε συνθήκες αβεβαιότητας και υψηλού κινδύνου. Υπενθυμίζουμε ότι το 2015 η εταιρεία, διαβλέποντας και αφομοιώνοντας τις αυξανόμενες δυσκολίες από τη μεριά των καταναλωτών, δημιούργησε ευέλικτα, έξυπνα και φιλικά προγράμματα με επίκεντρο τον πελάτη και τις εξατομι-

|

κευμένες του ανάγκες. Χαρακτηριστικά, εισαγάγαμε το οικονομικό πρόγραμμα μηνιαίας ασφάλισης αυτοκινήτου Vroom - το οποίο και έχει ήδη γνωρίσει σημαντική επιτυχία – καθώς επίσης και τη σειρά των υπηρεσιών “be” που δίνουν τη δυνατότητα στους πελάτες μας να προσαρμόζουν το πρόγραμμά τους βάσει των ιδιαίτερων αναγκών τους στο νέο περιβάλλον, αλλά και στους ασφαλιστικούς συμβούλους να προσφέρουν ένα ευρύ φάσμα ευέλικτων και οικονομικών λύσεων. Για το 2016, η International Life θα εξακολουθήσει να επικεντρώνεται στην πελατοκεντρική της φιλοσοφία, αναπτύσσοντας υπηρεσίες προσαρμοσμένες διαρκώς στην οικονομική και κοινωνική πραγματικότητα, και έχοντας πάντα στο επίκεντρο των λειτουργιών της τους ασφαλισμένους της. Η τεχνολογική καινοτομία θα εξακολουθήσει να διέπει συστηματικά τις υπηρεσίες μας, για τη βελτιστοποίηση της εμπειρίας των πελατών μας, αλλά και για τη μεγιστοποίηση της κερδοφορίας των συνεργατών μας. Η International Life, ενόψει της προετοιμασίας της για το Solvency II, έχει σημειώσει σημαντικά βήματα προόδου τόσο ποσοτικά όσο και ποιοτικά.

Yannis Bravos group CEO

Smart and T friendly plans focused on customers

he insurance market in Greece received no support from the state and has responded to the crisis on its own, dealing with the chronic pathologies of our insurance system that were not resolved in time. With the imposition of capital controls, the situation worsened, particularly in view of the required compliance with Solvency II requirements.

International Life continued its unhindered operation during capital controls and maintained its operational efficiency with regard to its customers, its associates and its employees, as the level of our services was not disputed in the slightest. For us, the way we handled these circumstances served as a sort of a stress test, but also best demonstrated the preparedness and adaptability of our company in times of uncertainty and high risk.

I would remind you that in 2015, having foreseen and assimilated the growing difficulties on the part of consumers, the company created flexible, smart and friendly plans focused on customers and their individual needs. For example, we introduced the Vroom monthly

car insurance budget scheme, which was already a success, as well as a number of 'be' services that allow our customers to adjust their plan based on their specific needs in the new environment, and enable our insurance agents to offer a broad range of flexible and lower-cost solutions.

For 2016, International Life will continue to focus on its customer-centric philosophy, developing services that are constantly adapted to the prevailing economic and social reality, and consistently making its policy-holders the top priority of its operations. Technological innovation will continue to systematically drive our services to provide the optimal experience for our customers, while also maximising profits for our associates. In preparing for Solvency II, International Life has made significant progress both quantitatively and qualitatively.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

|

Αφιέρωμα

Η

ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΕΝΩΣΙΣ – ΑΣΦΑΛΕΙΑΙ ΜΙΝΕΤΤΑ είναι μία από τις παλαιότερες ασφαλιστικές εταιρίες που λειτουργούν στην Ελλάδα. Παρότι η ΜΙΝΕΤΤΑ δραστηριοποιείται τόσο στους κλάδους Ζωής/Υγείας όσο και στους Γενικούς κλάδους (παρέχει πλήρες εύρος προϊόντων), στην τοπική αγορά είναι γνωστή για την ασφαλιστική κάλυψη αυτοκινήτων, όπου το όνομα της εταιρίας απολαμβάνει έντονη αναγνώριση, έχοντας κτίσει πολύ καλή φήμη για την αξιοπιστία της. Η Εταιρία έχει αποκτήσει μακροχρόνιες συνεργασίες με περισσότερους από 1.000 ασφαλιστικούς διαμεσολαβητές σε όλη την Ελλάδα. Η ΜΙΝΕΤΤΑ, στην τωρινή της μορφή, ιδρύθηκε το 1973 από τον κύριο Πάνο Μινέτα, ως επακόλουθο της εμπειρίας από την ενασχόληση της οικογένειας Μινέτα στην ασφαλιστική αγορά για σχεδόν 2 δεκαετίες (από το 1955), μέσω της αντιπροσώπευσης της Lloyd’s Brokers στην Ελλάδα. Σήμερα ο κ. Γιώργος Μινέτας (γιός του Πάνου) που ενσαρκώνει την τρίτη γενιά της οικογένειας, ασχολείται με την επιχείρηση ως Αναπληρωτής Δ/νων σύμβουλος. Από το ξεκίνημα, η εταιρία (μία από τις ελάχιστες μεικτές ασφαλιστικές εταιρίες στην Ελλάδα), έχει άδεια λειτουργίας για καλύψεις Πυρός, Μεταφορών, Ατυχημάτων, Αυτοκινήτων, Κλοπής και Ζωής. Η Εταιρία, παρότι έχει πολυετή δραστηριότητα στις ασφάλειες Ζωής, επεκτάθηκε ευρέως στον κλάδο από τα μέσα του 2008. Ένα σημαντικό ορόσημο για την ιστορία της ΜΙΝΕΤΤΑ είναι η συμμετοχή της οικογένειας Θεοχαράκη στο μετοχικό κεφαλαίο της Εταιρίας, μέσω της αύξησης του κεφαλαίου της, ώστε να προετοιμαστεί η Εταιρία για την εφαρμογή του SOLVENCY II. Πρόθυμη να εκμεταλλευθεί τις ευκαιρίες που το Solvency II θα επιφέρει, η ΜΙΝΕΤΤΑ είναι έτοιμη να εναρμονιστεί με τις οδηγίες που αφορούν, τόσο σε ανθρώπι-

E

UROPEAN UNION – MINETTA INSURANCES is one of the foremost insurance companies currently operating in Greece. Although Minetta is active in both Life and Non-life segments (full range of products offered), it is best known in the local market for Motor insurance coverage, where it enjoys a strong brand recognition, having built up a reputation for reliability. It has long-term partnerships with over 1,000 insurance agents throughout Greece.

Minetta, in its current form, was established in 1973 by Panos Minetas, following almost 2 decades (as of 1955) of the family working within the insurance market through their representation of Lloyd’s Brokers in Greece. Today, George Minetas (Panos’s son) who embodies the third generation of the family is involved in the business as deputy Managing Director.

From its inception, the Company (one of the least nowadays composite insurance companies in Greece) has been licensed to operate in fire, transportation, accidents in general, motor, theft and life. The Company, although active in life, expanded broadly as of mid 2008.

A significant milestone in Minetta’s history has been the Theocharakis family by means of participating into the share capital of the Company through a share capital increase, in order to prepare the Company for the application of the SOLVENCY II. . Keen to taking advantage of the opportunities, which Solvency II will bring, Minetta is committed to meeting its deadlines in terms of both the human and financial resources, that are needed.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

νούς όσο και σε οικονομικούς πόρους. Σε συνέχεια αυτής της δράσης ο κύριος Β. Θεοχαράκης, ένας πολύ γνωστός επιχειρηματίας (που έχει δημιουργήσει αρκετές εμπορικές επιχειρήσεις στην Ελλάδα και συμμετέχει ως μέτοχος σε αρκετές άλλες) είναι Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος, ενώ ο κύριος Γιώργος Μινέτας Αντιπρόεδρος και Αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος. Ο κύριος Κ. Μπερτσιάς, που έχει τον τίτλο του αναπληρωτή Δ/ντος Σύμβουλου, συνέβαλλε και συνεχίζει να συμβάλλει σημαντικά στην επέκταση της εταιρίας, έχοντας πάνω από 40 χρόνια εμπειρία διοίκησης σε μεγάλες ασφαλιστικές εταιρίες, και θεωρείται ένα από τα πιο αξιοσέβαστα και έμπειρα πρόσωπα της ελληνικής ασφαλιστικής αγοράς. Τα προϊόντα της ΜΙΝΕΤΤΑ διανέμονται μέσα από ένα ευρύ δίκτυο σε όλη την Ελλάδα. Το τωρινό χαρτοφυλάκιο συνεργατών της Εταιρίας ανέρχεται σε 1,400 συνεργάτες σε 52 διαφορετικούς νομούς. Η Εταιρία απασχολεί πάνω από 150 εργαζόμενους, χωρίς να λαμβάνονται υπόψη οι ασφαλιστικοί πράκτορες. Τα κεντρικά γραφεία της Εταιρίας βρίσκονται στην Αθήνα. Εκτός από τα γραφεία της Αθήνας, η Εταιρία λειτουργεί υποκατάστημα στην Θεσσαλονίκη ενώ πρόσφατα άνοιξε ένα νέο γραφείο εξυπηρέτησης στο Ηράκλειο Κρήτης. Η ΜΙΝΕΤΤΑ προσφέρει ασφαλιστική κάλυψη στους κλάδους Ζωής και στους Γενικούς κλάδους. Ο κλάδος Ζωής παρέχει προγράμματα όπως ατομικές ασφαλίσεις ζωής, (παραδοσιακά προγράμματα ζωής), προγράμματα οικογενειακής προστασίας και νοσοκομειακής/ εξωνοσοκομειακής περίθαλψης, καθώς και ομαδικές ασφαλίσεις ατυχημάτων και ασθενειών. Η Εταιρία επίσης προσφέρει προγράμματα γενικών κλάδων, συμπεριλαμβάνομένων Πυρός & Φυσικών Κινδύνων, Ατυχημάτων, Αυτοκινήτου και Σκάφων Αναψυχής.

Following this action, Mr. V. Theocharakis, a very well known businessman (who has established many commercial enterprises in Greece and is participating in many other as major shareholder, ) has become President and Managing Director, while Mr. George Minetas, Deputy President and Deputy Managing Director. Mr. K. Bertsias, who has also become deputy Managing Director, has played and is expected to play a significant role in the expansion of the Company, since he has over 40 years of experience in managing leading insurance companies and he is considered to be one of the most respectable and qualified persons in the Greek insurance market.

Minetta’s products are mainly distributed through an extensive agent network all over Greece. The Company’s current agent portfolio amounted to 1,400 agents in 52 different Greek Prefectures. The Company engages over 150 employees, without taking into account the insurance agents.

The Company’s headquarters are located in Athens, Greece.

Apart from the Athens offices, the Company operates a second branch in Thessaloniki and recently opened a new one in Heraklion of Crete.

Minetta provides insurance coverage in the Life and Non-life sectors. Its Life product include individual insurance, such as traditional life programs, family protection plans, and medical insurance, as well as group insurance, including group life accident and health care programs. The Company also offers Non-life programs, including fire and natural perils, miscellaneous accidents, motor insurance, yacht pleasure craft yachts.

Η πρώτη ιδιωτική ασφαλιστική εταιρεία ελληνικών συμφερόντων

37

Costas Bertsias, Deputy CEO and General Manager

The first Greek insurance company

38

Αφιέρωμα

Η Διαθέτει υπερεπάρκεια κεφαλαίων

κατάσταση στην ελληνική ασφαλιστική αγορά μοιάζει με κινούμενη άμμο. Οι συνθήκες είναι πρωτόγνωρες, καθώς η μεγάλη πρόκληση της εφαρμογής της νέας κοινοτικής οδηγίας για τη φερεγγυότητα (Solvency II) συμπίπτει στη χώρα μας με μία πολύ αρνητική οικονομική συγκυρία. Οι ασφαλιστικές εταιρείες -όπως και οι υπόλοιπες επιχειρήσεις της χώρας- είναι εγκλωβισμένες ώς ένα βαθμό στους περιορισμούς των capital controls και στην αβεβαιότητα των πολιτικών διεργασιών και εξελίξεων. Παρ’ όλες τις αντιξοότητες, η ελληνική ασφαλιστική αγορά εξακολουθεί να προσφέρει σημαντικές υπηρεσίες στον Έλληνα καταναλωτή, ιδιώτη και επιχειρηματία, ενώ η συντριπτική πλειοψηφία των ελληνικών ασφαλιστικών εταιρειών εκσυγχρονίζεται και επενδύει συνεχώς στην αναβάθμιση προϊόντων και υπηρεσιών. Η Συνεταιριστική Ασφαλιστική είναι μία κορυφαία συνεταιριστική επιχείρηση παροχής υπηρεσιών που παρέχει ασφαλιστικές καλύψεις, μέσα από ένα δίκτυο 850 εξουσιοδοτημένων ασφαλιστικών συμβούλων, ασφαλιστικών πρακτόρων και διαμεσολαβητών, με πιο

|

έντονη δραστηριότητα εκείνη των Συνεταιριστικών Ενώσεων και των Συνεταιριστικών Τραπεζών. Στη Συνεταιριστική Ασφαλιστική έχουμε δεσμευτεί απέναντί στους πελάτες μας από την προσυμβατική ενημέρωση και εγγυούμαστε την καλύτερη δυνατή εξυπηρέτηση, με σοβαρότητα, υπευθυνότητα, επαγγελματισμό και ήθος. Επίσης δίνουμε στον καταναλωτή τη δυνατότητα να αναδείξει οποιαδήποτε λειτουργία, υπηρεσία ή επικοινωνία δεν ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες του, μέσα από τον «Σύμμαχο του Πελάτη», που έχει δημιουργηθεί αποκλειστικά για την κατάθεση του περιστατικού που τον απασχολεί. Παράλληλα έχουμε ολοκληρώσει την προετοιμασία μας για το Solvency II, με την εταιρεία να διαθέτει υπερεπάρκεια κεφαλαίων για να ανταποκριθεί πλήρως στις νέες συνθήκες. Με στήριγμα τους σημαντικούς μετόχους μας όπως είναι οι συνεταιριστικοί ασφαλιστικοί Unipol (Ιταλία), Macif (Γαλλία), P&V (Βέλγιο) και Euresa-Holding, η Συνεταιριστική Ασφαλιστική αντιμετωπίζει το μέλλον με αισιοδοξία και με γνώμονα την ποιοτική εξυπηρέτηση του πελάτη.

Dimitris Zormpas, Director General

It has T an excess of capital

he situation in the Greek Insurance Market is comparable to quicksand. It’s the first time we’re facing such conditions, especially as the implementation of the new European Directive for Solvency (Solvency II) occurs at an extremely negative period for the economy of our country. Greek insurance companies, just like every company in Greece, have found themselves partly trapped by the political uncertainty and the restrictions imposed by capital controls.

Despite the adversities, our market continues to offer important services to Greek private and corporate clients, while the overwhelming majority of Greek insurance companies is being modernized and investing on the upgrade of products and services.

Syneteristiki Insurance is a leading cooperative company offering insurance services through a wide network of 850 authorized insurance agents and brokers and mostly through our intense collaboration with Greek Cooperative Unions and Banks.

Syneteristiki Insurance is committed to its clients by

pre-contractual information and guarantees to offer the best possible service with a strong sense of responsibility, seriousness, professionalism and fairness.

Moreover, our clients have the chance to point out any function, service or communication that didn’t meet their expectations by contacting us through the “Customer’s Ally”, which has been created exclusively to receive information on any incident that may occur. At the same time, we are prepared for Solvency II and our company has more than sufficient capital in order to meet all new requirements.

Syneteristiki Insurance, with the help of its most important shareholders, such as the cooperative insurance companies of UnipolSAI (Italy), Macif (France), P&V (Belgium) and Euresa Holding, is optimistic about the future and continues to operate on a client-oriented basis and offer high-quality services.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

40

Αφιέρωμα

Τ

Νέες υπηρεσίες και καινοτόμα προϊόντα

ο 2016 αναμένεται να είναι μια δύσκολη οικονομικά χρονιά, δεδομένης της πιθανής πολιτικής αστάθειας, της συνέχισης των capital controls και της σφιχτής οικονομικής πολιτικής. Οι αναταράξεις στις χρηματαγορές ξεκίνησαν και προβλέπονται ότι θα συνεχισθούν για μακρύ ακόμη χρονικό διάστημα. Η κατάσταση στις τράπεζες είναι ρευστή, η σύγχυση και η αβεβαιότητα δεν βοηθούν καθόλου την ανάπτυξη των επιχειρήσεων στην Ελλάδα. Στην Prime insurance ωστόσο, μέσα από ένα καθ’ όλα πετυχημένο οκτάμηνο για το 2015, ανταποκρινόμενοι άμεσα στις ανάγκες των καιρών, αυξήσαμε την επικοινωνία με τους συνεργάτες και πελάτες μας, στηρίζοντάς τους έμπρακτα σε αυτή τη δύσκολη περίοδο με νέες υπηρεσίες και νέα καινοτόμα προϊόντα, στα οποία ανταποκρίθηκαν κατά τον καλύτερο τρόπο. Έχοντας βασική προτεραιότητα την οργανωτική ανάπτυξη στην Ελλάδα και ακολουθώντας την ίδια στρατηγική για το νέο έτος του 2016 θα εστιάσουμε στις παρακάτω πρωτοβουλίες: Νέο Μηχανογραφικό Σύστημα που θα καλύπτει τις ανάγκες της εταιρείας σε Κύπρο και Ελλάδα, σαφώς προσαρ-

|

μοσμένο στις επιταγές του Solvency II. Περαιτέρω διεύρυνση του Δικτύου ασφαλιστικών διαμεσολαβητών, οι οποίοι θα βρουν στην εταιρεία προσωπική επικοινωνία και άμεση εξυπηρέτηση. Νέα Προϊόντα Υγείας, προσαρμοσμένα στα οικονομικά δεδομένα της Ελλάδας που μαστίζεται από την οικονομική κρίση. Έναρξη εργασιών του Κλάδου Ζωής στην Ελλάδα, με πλήρη σειρά προϊόντων. Δυναμική εκπαίδευση και εξειδίκευση του στελεχιακού δυναμικού μας. Περαιτέρω εξισορρόπηση του Χαρτοφυλακίου μας, μειώνοντας την αναλογία του Κλάδου Οχημάτων προς τον Κλάδο Υγείας και Λοιπούς Κλάδους. Επαναξιολόγηση των Αντασφαλιστικών μας Συμβάσεων. Και τέλος με την πορεία υλοποίησης του νέου πλαισίου Solvency II, το οποίο είμαστε υποχρεωμένοι να εφαρμόσουμε από την 1η/1/2016 και για το οποίο, η έγκαιρη προετοιμασία της εταιρείας μας στην Κύπρο, μας βρίσκει έτοιμους να ανταποκριθούμε σε θέματα κεφαλαίων και σε ζητήματα εταιρικής διακυβέρνησης.

Andreas Rouvas General Manager

New services T and innovative products

he possible political instability, the continuation of capital controls and the tight economic policy are giving warnings that fiscal year 2016 would be very challenging. The turbulence in the financial markets started out and it is anticipated that will continue for a long time to come. The situation in the banks is in flux, the confusion and the uncertainty in no way help the development of enterprises in Greece.

Prime insurance however from within an entirely successful productive period of eight months in 2015, responding directly to the needs of the times increased communication with partners and customers, supporting them actively in this difficult period with new services and new innovative products, in which they responded in the best way.

Having key priority the organizational development in Greece and following the same strategy for the new year of 2016 we will focus on the following initiatives: New IT System that meets the needs of the company in Cyprus and Greece, clearly tailored to the requirements of

Solvency II. Further expansion of the sales network, who will find within the company personal communication and prompt service.

New Health Products, custom to economic data of Greece which is plagued by the economic crisis.

Launching the Life Business in Greece, with full line of products.

Dynamic training and specialization of our executive staff.

Further rebalancing of our portfolio, decreasing the ratio of Motor Business versus to Health and Other Business.

Reassessment of our Reinsurance Contracts.

And last but not least, the state of implementation of the new framework Solvency II, which we have to apply from 1/1/2016 and for which the timely preparation of our Company in Cyprus finds us ready to respond to capital and corporate governance issues.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

DAS_kataxwrisi_2014_210x285.qxd

20-09-14

18:30

Page 1

42

Αφιέρωμα

Η Προτεραιότητα η στήριξη του δικτύου πωλήσεων

Υδρόγειος, μια ελληνική ασφαλιστική εταιρεία με πάνω από 40 χρόνια παρουσίας στην ελληνική αγορά, έχει σταθερή αποστολή της να προσφέρει στους ασφαλισμένους της ολοκληρωμένη προστασία μέσα από υψηλού επιπέδου υπηρεσίες, κάτω από οποιεσδήποτε συνθήκες. Στο εξαιρετικά ασταθές και δύσκολο περιβάλλον που διαμορφώθηκε στη χώρα μας το τελευταίο διάστημα, η εταιρεία συνέχισε απρόσκοπτα τη λειτουργία της, εντείνοντας την προσπάθεια για να παράσχει λύσεις, ευελιξία και ακόμη καλύτερη εξυπηρέτηση στους συνεργάτες και ασφαλισμένους της. Συνέχισε να καταβάλλει αδιαλείπτως τις αποζημιώσεις στους δικαιούχους της, με την ίδια συνέπεια και αμεσότητα, κάτι που θεωρεί αυτονόητο και αδιαπραγμάτευτο. Η Υδρόγειος βρίσκεται σε πλήρη ετοιμότητα για την επίσημη έναρξη εφαρμογής του Solvency II, την 1.1.2016, έχοντας επιτυχώς ολοκληρώσει ένα πολυετές πρόγραμμα προετοιμασίας και εκσυγχρονισμού, με βάση και τους τρεις πυλώνες του νέου πλαισίου. Συμμετείχε με επιτυχία σε όλες τις προπαρασκευαστικές ασκήσεις υπολογισμού κεφαλαίων και υποβολής των απαιτούμενων αναφορών προς την εποπτική αρχή. Επιπλέον, οι επενδύσεις σε τεχνολογία,

|

εξειδικευμένο προσωπικό και υποδομές σε κρίσιμους τομείς όπως, ενδεικτικά, ο επιχειρησιακός σχεδιασμός, η διαχείριση κινδύνων, η επιχειρηματική ευφυΐα και η ασφαλιστική απάτη, της έχουν αποδώσει σημαντικά οφέλη και έχουν ενισχύσει συνολικά τις λειτουργίες της. Στο παρόν και το αμέσως επόμενο διάστημα, εστιάζουμε, μεταξύ άλλων: • Στη βελτιστοποίηση της οργάνωσης και ανάπτυξης των πωλήσεων, με την εφαρμογή μέτρων για την αύξηση της παραγωγικότητας του δικτύου μας καθώς και την αναβάθμιση και βελτίωση των τμημάτων υποστήριξης και εκπαίδευσης των συνεργατών.

• Σε ανάπτυξη νέων καινοτόμων υπηρεσιών για τους πελάτες και συνεργάτες μας, οι οποίες ανταποκρίνονται στις ανάγκες των καιρών, π.χ. νέους ευέλικτους τρόπους πληρωμής, νέες πιο άμεσες διαδικασίες ανάληψης κινδύνων μέσω ψηφιακών τεχνολογιών κ.ά. Σταθερή προτεραιότητα παραμένει για την Υδρόγειο η στήριξη του δικτύου των συνεργατών της, ασφαλιστικών διαμεσολαβητών, τους οποίους θεωρεί βασικό πυλώνα του θεσμού της ιδιωτικής ασφάλισης.

Paul Kaskarelis CEO

Priority support Y in the partner network

drogios, is a Greek insurance company with over 40 years of presence in the Greek market. Our mission is to offer our insureds maximum protection and security through high quality insurance services, under any circumstances. In the difficult environment of the recent months, we kept business as usual, focusing our efforts on providing even more flexibility and better service to our clients and insurance intermediaries. We kept on fulfilling our commitment to paying claims in the most efficient and responsible manner.

Ydrogios is fully prepared for the official launch of Solvency II on 1.1.2016. During the past years we have successfully implemented a comprehensive preparation program covering all three pillars of the new framework, with big investments in new infrastructures, specialized personnel and IT in critical areas such as actuarial and risk management, business intelligence and reporting systems. We have successfully completed all preparatory tests concerning capital and reporting requirements by our regulator.

Our current and future priorities include measures to boost new business through our network of insurance intermediaries, through the restructuring and enhancement of our sales support and education operations. Also the introduction of new innovative services, for both our clients and agents, offering them more flexibility and options and taking advantage of new digital technologies (e.g. new online premium payment methods, electronic underwriting, etc.).

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

|

43

Αφιέρωμα

Ε

ίναι, νομίζω, σημαντικό να διαχωρίσουμε την οδηγία Solvency II για την οποία η αγορά προετοιμάζεται εδώ και καιρό από τα capital controls και τις πολιτικές εξελίξεις (δημοψήφισμα, εκλογές), οι οποίες ήταν έκτακτες καταστάσεις. Ως προς την οδηγία Solvency II, η DAS Hellas προετοιμάζεται όλο αυτό το διάστημα και έχει ήδη καλύψει όλα σχεδόν τα προαπαιτούμενα, βοηθούμενη και από το γεγονός ότι ανήκει σε έναν ισχυρό πολυεθνικό όμιλο ο οποίος εφάρμοζε ήδη αρκετές από τις διαδικασίες αυτές. Ως προς τα capital controls και τη γενικότερη πολιτική και οικονομική αστάθεια που επικράτησε στη χώρα μας τους τελευταίους μήνες, πρωταρχικός στόχος της εταιρείας μας ήταν η αποτελεσματική στήριξη των πελατών, των συνεργατών και των υπαλλήλων της, η καταβολή των αποζημιώσεων, η κάλυψη όλων των υποχρεώσεών της, καθώς και η απρόσκοπτη λειτουργία όλων των τμημάτων της. Με τον τρόπο αυτό η DAS Hellas απέδειξε ότι μπορεί μέσα και στις πιο αντίξοες συνθήκες να λειτουργεί απρόσκοπτα και αποτελεσματικά. Η ισχυρή οικονομική μας βάση, η άρτια οργάνωσή μας και η συμπαράσταση των μετό-

χων μας είναι τα όπλα με τα οποία αντιμετωπίζουμε τις καταστάσεις αυτές. Στο διάστημα αυτό μελετήσαμε αναλυτικά τις νέες παραμέτρους και τις αλλαγές που επιφέρουν στην καθημερινή ζωή των συμπολιτών μας. Σχεδιάσαμε έτσι νέα προϊόντα που απαντούν στις ανάγκες που δημιουργήθηκαν και ανταποκρίνονται στις νέες απαιτήσεις. Τα προϊόντα αυτά θα τα προσφέρουμε στους ασφαλισμένους μας το αργότερο μέχρι το τέλος του έτους. Για το 2016, στόχος μας είναι η συνέχιση της στήριξης των πελατών και των συνεργατών μας, η επέκταση και ανάπτυξη των στρατηγικών συνεργασιών μας με άλλες ασφαλιστικές εταιρείες, συνεργασίες οι οποίες έχουν καταστήσει την DAS Hellas συνώνυμη με τη Νομική Προστασία στην ελληνική αγορά, και η περαιτέρω προώθηση του θεσμού της Νομικής Προστασίας στην Ελλάδα. Τέλος, ως ασφαλιστική εταιρεία, θα προσπαθήσουμε να συμβάλλουμε με τον καλύτερο δυνατό τρόπο στις πρωτοβουλίες-δράσεις που αναλαμβάνει η ΕΑΕΕ για τη στήριξη του κλάδου της Ιδιωτικής Ασφάλισης.

Ισχυρή οικονομική βάση και άρτια οργάνωση Nadia Stavrogianni CEO

I

think it’s important to separate Solvency II, for which the market has been preparing since a long time, from capital controls and political developments (referendum, elections), which were extraordinary occasions.

As regards Solvency II, D.A.S. Hellas has been preparing all this period and has already covered almost all the prerequisites, taking into account that D.A.S. Hellas is part of a powerful international group, which had been already implementing many of these procedures.

As regards capital controls and the general political and financial instability prevailed in our country the last few months, our company’s primary goal was the effective support of clients, partners and employees, the payment of the compensations, the settlement of all our obligations, as well as the smooth operation of all our departments.

This way D.A.S. Hellas proved that it can work smoothly and efficiently even under the most adverse circumstances.

Our strong financial level, our perfect organization and the support by our shareholders are our weapons to face these challenges.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

During this period we thoroughly deliberated the new parameters and the changes that they brought to everyday life of our fellow citizens. So, we planned new products that meet the new needs and correspond to the new requirements. These products will be available to our clients latest by the end of this year.

For 2016, our goal is to continue supporting our clients and partners, to expand and develop our strategic cooperations with other insurance companies, co-operations that have rendered D.A.S. Hellas synonymous to Legal Protection in the Greek market, and to promote Legal Protection in Greece. Finally, as an insurance company, we will try to contribute in the best possible way to the initiatives-actions of the Hellenic Association of Insurance Companies, aiming to support Private Insurance.

Α strong financial base and excellent organization

44

Αφιέρωμα

Ισχυρός πυλώνας ανάπτυξης το δίκτυο συνεργατών

Α

ναμφίβολα, η φετινή χρονιά θα μπορούσε να χαρακτηριστεί ακόμη και ως «έτος προκλήσεων». Η επίταση της δυσμενούς οικονομικής συγκυρίας συνετέλεσε στη δημιουργία αρνητικού κλίματος, με επιστέγασμα την επίπτωση των capital controls. Η ασφαλιστική βιομηχανία στο σύνολό της εκτιμώ ότι συμπεριφέρθηκε με αίσθημα ευθύνης απέναντι στους Έλληνες πολίτες, τόσο με την ευελιξία που επέδειξε ως προς την πληρωμή των ασφαλιστηρίων κατά την περίοδο της κρίσης, όσο και στο θέμα της απορρόφησης της αύξησης στο φόρο ασφαλίστρων, αύξηση που κυρίως έπληξε τα πιο αδύναμα οικονομικά στρώματα. Όλα τα παραπάνω έστρεψαν τους προβολείς της δημοσιότητας της αγοράς μας μακριά από την επερχόμενη νέα εποχή που ξεκινά τον Ιανουάριο με την πλήρη εφαρμογή του Solvency II, η οποία πρόκειται να αλλάξει δραστικά τον τρόπο διαχείρισης των εργασιών μας σε όλα τα επίπεδα. Απέναντι σε όλες αυτές τις προκλήσεις, η εταιρεία

|

μας δηλώνει έτοιμη να ανταποκριθεί με τον καλύτερο δυνατό τρόπο. Έχοντας πάντοτε ως προτεραιότητα, πολλές φορές και αντίθετα στο ρεύμα της αγοράς, την κερδοφορία ως βασικό συντελεστή για την υγιή ανάπτυξη των εργασιών μας, διαθέτουμε σήμερα έναν από τους ισχυρότερους ισολογισμούς της ασφαλιστικής βιομηχανίας, με εξαιρετικά περιθώρια φερεγγυότητας και κεφαλαιακής επάρκειας. Η τεχνογνωσία που αντλούμε από το μητρικό μας Όμιλο Harel, σε συνδυασμό με την κατάρτιση του στελεχιακού μας δυναμικού, δημιουργούν δομές και διαδικασίες απόλυτα προσαρμοσμένες στις νέες απαιτήσεις, ενώ το δίκτυο των συνεργατών μας αποτελεί έναν ισχυρό πυλώνα ανάπτυξης, έτοιμο να μοιραστεί μαζί μας τους φιλόδοξους παραγωγικούς μας στόχους. Για όλους αυτούς τους λόγους είμαστε πεπεισμένοι ότι για την Interasco ΑΕΓΑ τα επόμενα χρόνια θα είναι «έτη ευκαιριών», τις οποίες και σκοπεύουμε να εκμεταλλευτούμε στο έπακρο.

Karolos Saias CEO

Partners' U network is a strong pillar of development

ndoubtedly, the present year could be characterized as a “year of challenge”. The intensification of economic downturn contributed to the creation of a negative climate, culminating in the impact of capital controls.

I believe the whole Insurance Industry acted with a sense of responsibility towards the Greek citizens, by showing both flexibility at insurance payment during the crisis and also by absorbing the increase in insurance premium tax, an increase that mostly affected the weaker economic strata.

The above drew the market’s lights of publicity away from the upcoming full application of the Solvency II Directive, which will transform drastically our core processes.

of our business, we have one of the most powerful balance sheets of the Insurance industry, with excellent solvency margins and capital adequacy.

The “knowhow” which we inhale from our parental group Harel combined with our excellent trained staff, are offering structures and procedures fully adjustable to the new expectations, while our Sales Network provides a strong growth pylon, ready to share with us our ambitious productive goals.

For all these reasons we are totally convinced that the following years for INTERASCO SAGI will constitute years of opportunities, which we intend to exploit as much as possible.

Against all these challenges , our company states “ready” to respond with the best possible way. By setting profitability, sometimes even against the market trend as our basic priority for the healthy development NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

|

45

Αφιέρωμα

«Ο

κτώ χρόνιας ύφεσης, τέσσερις εκλογικές αναμετρήσεις, ένα δημοψήφισμα, επτά πρωθυπουργοί και τρία μνημόνια καθιστούν το ελληνικό επιχειρηματικό περιβάλλον αφιλόξενο για επιχειρηματικές πράξεις εταιρειών και επενδυτών. Η εταιρεία Euroins του ομίλου Eurohold, σε κόντρα αυτών των δυσμενών συνθηκών, αναπτύσσει επιχειρηματικά τις εργασίες της σε διάφορους τομείς, εκμεταλλευόμενη την οικονομική της ευρωστία χάρη στο ισχυρό brand name που έχει «χτίσει» τα τελευταία χρόνια. Ο όμιλος της Eurohold ήδη κατέχει έναν ηγετικό ρόλο στη νοτιοανατολική Ευρώπη και η Euroins στοχεύει στο να ενισχύσει ακόμη περισσότερο αυτόν το ρόλο, με την παρουσία της στον στρατηγικής σημασίας ελληνικό χώρο. Σε αυτή τη δύσκολη, όπως είναι σήμερα, ελληνική αγορά, η Euroins έρχεται να επιβεβαιώσει το ρόλο του «μεγάλου παίκτη» που έχει στον επιχειρηματικό τομέα. Στόχος της είναι η δυναμική παρουσία της στην Ελλά-

δα και επιδίωξή της η μόνιμη εγκατάστασή της και η ανάπτυξη του κύκλου εργασιών της στη χώρα μας, κάτι που επιβεβαιώνεται και με την εξαγορά της Credit Agricole. Η επίτευξη αυτού του ρόλου τον οποίο θέλει να παίξει η Euroins, η εταιρεία των ασφαλιστών στον ελληνικό χώρο, πραγματοποιείται μόνο μέσω διαμεσολαβητών και brokers, απορρίπτοντας τα εναλλακτικά δίκτυα πωλήσεων. Στο πλαίσιο, λοιπόν, αυτής της στρατηγικής που αναπτύσσει η εταιρεία στην ελληνική αγορά, επεκτείνει τις κινήσεις της και σε άλλους ασφαλιστικούς κλάδους. Εμείς στην Euroins στηρίζουμε ακράδαντα τις επενδυτικές επιλογές μας, διότι είμαστε πεπεισμένοι ότι θα υπάρξει πλήρης δικαίωσή τους από την ελληνική επιχειρηματική κοινωνία, η οποία σταδιακά θα ξαναβρεθεί στο δρόμο της ανάπτυξης και της ευημερίας».

Δυναμική παρουσία στην Ελλάδα

Kiril Boshov president Euroins, Constantinos Makaris CEO Euroins, Assen Christov, president group Eurohold

"E

ight years of recession, four elections, a referendum, seven prime ministers and three memorandums make the Greek business environment inhospitable for business companies and investors’ acts. Euroins company of Eurohold group develops business operations in various fields, to counter these adverse conditions, taking advantage of its financial strength thanks to its strong brand name that has "built" in recent years.

turnover in our country, something that is confirmed by the acquisition of Credit Agricole.

Achieving this role that Euroins wishes to play, “the insurers’ company” in the Greek area is carried out only through intermediaries and brokers, rejecting the alternative sales networks. In this context, therefore, of the strategy developed by the company for the Greek market, it extends its actions in additional segments.

The group of Eurohold already holds a leading role in Southeast Europe and Euroins aims to further strengthen this role through its presence in the strategically significant Greek territory.

We, at Euroins, strongly support our investment options because we are convinced that there will be completely justified by the Greek business community which will eventually find itself again on the path of growth and prosperity."

In this difficult, as it has been shaped Greek market, Euroins serves to confirm the role of the "big player" that it holds in the business sector. Its aim is a dynamic presence in Greece and achievement of its permanent establishment and development of its NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

Dynamic presence in Greece

46

Αφιέρωμα

Ε Iσχυρή οικονομική και επιχειρηματική υπόσταση

ίναι γεγονός ότι το τελευταίο διάστημα, η χώρα μας, και στη συγκεκριμένη περίπτωση η ελληνική ασφαλιστική αγορά στην οποία αναφερόμαστε, δοκιμάστηκε από μια σειρά πολιτικών και κοινωνικών γεγονότων τα οποία ουσιαστικά μας έφεραν αντιμέτωπους με νέα δεδομένα. Νέα δεδομένα όσον αφορά στην προσέγγιση του πελατολογίου, στις μεταξύ μας σχέσεις και γενικότερα τον τρόπο που αντιλαμβανόμαστε πλέον το «επιχειρείν». Δεδομένα τα οποία μας ανάγκασαν να επαναπροσδιορίσουμε την ταυτότητά μας, ως φυσικά πρόσωπα και στη συνέχεια το ρόλο μας στο εταιρικό περιβάλλον. Αισθάνομαι ιδιαίτερα χαρούμενος διότι σε καιρούς όπου χρειάζονται περισσότερο από ποτέ οξυμένα αντανακλαστικά, η MAPFRE απέδειξε ότι τα διαθέτει. Τόσο σε επίπεδο εσωτερικής εταιρικής επικοινωνίας και διαχείρισης των ανθρώπινων και μη πόρων, όσο και σε σχέση με το πελατολόγιό μας, εταιρικούς πελάτες και ιδιώτες, κατορθώσαμε να ανταπεξέλθουμε με επιτυχία, να αποφύγουμε τους σοβαρούς κλυδωνισμούς και να διατηρήσουμε την ίδια υψηλή ποιότητα στις υπηρεσίες που παρέχουμε. Η επιτυχία αυτή οφείλεται καταρχήν στο μέγεθος της εταιρείας και του oμίλου στον οποίο ανήκουμε, γεγονός το ο-

|

ποίο δημιουργεί μια ακέραιη βάση σταθερότητας και ευρωστίας. Επιπλέον, η MAPFRE, λόγω της διεθνούς της παρουσίας διαθέτει μεγάλη εμπειρία στη διαχείριση κρίσεων, καθώς κατά το παρελθόν έχει κληθεί να αντιμετωπίσει αντίστοιχες προκλήσεις σε ορισμένες από τις χώρες στις οποίες δραστηριοποιείται. Όσον αφορά στο Solvency II, αυτό σε καμία περίπτωση δεν αποτέλεσε για εμάς πρόβλημα, καθώς για τους ίδιους λόγους που προανέφερα η εταιρεία προσαρμόστηκε επιτυχώς στη συγκεκριμένη διαδικασία, αποδεικνύοντας ότι διαθέτει ισχυρή οικονομική και επιχειρηματική υπόσταση. Η άποψή μου είναι ότι σε καιρούς κρίσης καλούμαστε να παρουσιάσουμε τον καλύτερό μας εαυτό και να προσαρμοστούμε στις νέες συνθήκες που έχουν δημιουργηθεί. Καλώς ή κακώς, αυτή τη στιγμή η ελληνική ασφαλιστική αγορά στέκεται μπροστά σε μια παγιωμένη κατάσταση. Οφείλουμε όλοι μαζί σε θετικό κλίμα συνεργασίας, να αποδεχτούμε καταρχήν τα νέα δεδομένα και να εργαστούμε για το κοινό συμφέρον, την ανάπτυξη και την εξυγίανση της αγοράς. Αυτή είναι η φιλοσοφία που μας διακρίνει ως εταιρεία και ειλικρινά πιστεύω ότι θα πρέπει να εστιάσουμε στο μέλλον, μέσα από το πρίσμα της αισιοδοξίας.

Yiannis Athanasiou Director General

Strong financial D and business status

uring the last period, it is indeed proven that our country, and more specifically the Greek insurance market in which we refer to, has gone through a series of events that actually compelled us to confront new facts. New facts and approaches concerning the clientele, the way to form relationships between us and overall, the means we should now apply in "doing business". Facts, which with no doubt, forced us to redefine our identity as physical entities and consequently, our attitude within the corporate environment.

I’m really happy to announce, that MAPFRE has successfully corresponded against all challenges during this crucial period, where promptness and accuracy is demanded.

Both in terms of internal corporate communication and managing human and material resources, as well as, in terms of handling our corporate and individual clients, we managed to cope with success and avoid serious turmoil, maintaining the same quality level in the services provided.

This successful outcome actually emerges from the Group’s and subsequently the Company's magnitude; in

fact that develops and guarantees a solid base of stability and firmness. In addition, thanks to its international presence, MAPFRE possesses great experience in crisis management, since over the past years it has assumed the duty of handling similar political situations in several countries where it operates. Solvency II, has never been a problem for us for the same aforementioned reasons; on the contrary, the company was adopted successfully in the procedure, demonstrating a prevailing financial and business status.

According to my opinion, in this moments of crisis, we are called to expose our highest potential and with flexibility, adapt to the new conditions arose.

Fairly or unfairly, at this moment the Greek insurance market is standing in front of an established situation. We have the ethical and business duty, first to accept the facts and then, within a good spirit of cooperation, to work hard for the best interest of all parties and the flourishing of the market. This is our corporate philosophy and I entirely believe that we must focus our future efforts, within an optimistic prism.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

48

Αφιέρωμα

Οι στόχοι της Η DAT HELLAS στην Ελλάδα

Savvas Sidiropoulos General Manager

εταιρεία DAT GRPOUP με έδρα τη Στουτγάρδη Γερμανίας είναι η πρώτη εταιρεία παγκοσμίως που, εδώ και 80 χρόνια, πρωτοπορεί και καινοτομεί στην παροχή δεδομένων στο χώρο της αυτοκινητοβιομηχανίας, καλύπτοντας πλήρως τις ανάγκες της ασφαλιστικής εταιρείας στον τομέα τις διαχείρισης υλικής ζημιάς του οχήματος όπως και της εμπορικής αξίας αυτού. Η εταιρεία ανήκει στους εξής φορείς: • VDA – Germany Association of the Automotive Industry • VDIK- Association of Automobile Importers • ZDK-Germany Federation for Motors Trades and Repair + Germany Federation for Motors Trades Η στρατηγική ανάπτυξης της DAT GROUP, επικεντρώνεται στη διατήρηση του ηγετικού της ρόλου στην αγορά, αξιοποιώντας τις επενδύσεις του ομίλου σε τεχνογνωσία και υποδομές. Δεδομένων των σύγχρονων τάσεων της αγοράς, η εταιρεία προσανατολίζεται στην κατεύθυνση της κάλυψης των αναγκών των ασφαλιστικών εταιρειών αξιοποιώντας στο μέγιστο το Internet και τις δυνατότητες που παρέχει, μέσω της διεύρυνσης της γκάμας των λύσεων και υπηρεσιών cloud που προσφέρει. Με την ίδρυση της DAT HELLAS στην Ελλάδα τον Ιούνιο του 2015, έθεσε ως στόχο την παροχή ολοκληρωμένων λύσεων και την προώθηση των νέων προϊόντων της στη χώρα μας, που υποστηρίζονται υπεύθυνα. Ο ανθρώπινος παράγοντας αποτελεί στοιχείο καθοριστικής σημασίας για την DAT HELLAS, δεδομένου ότι η εκπλήρωση των στόχων και επιδιώξεών της έχει στηριχθεί σε μεγάλο βαθμό στην ύπαρξη εξειδικευμένου και έμπειρου ανθρώπινου

|

δυναμικού που γνωρίζει άριστα τις ανάγκες των ασφαλιστικών εταιρειών στον κλάδο ζημιάς αυτοκινήτων.

ΠΡΟΪΟΝΤΑ Τα προϊόντα της DAT και συγκεκριμένα το επιτυχημένο και διαδεδομένο λογισμικό πρόγραμμα ηλεκτρονικής κοστολόγησης υλικών ζημιών οχημάτων SilverDat II με πάνω από 1.600 μοντέλα οχημάτων και περισσότερα από 1.6000 υπότυπους, που έχει εφαρμοστεί από το 2008 μέχρι σήμερα σε 11 ασφαλιστικές εταιρείες και σε 200 συνεργεία/φανοποιεία αυτοκινήτων σε όλη τη χώρα, κατέχουν το μεγαλύτερο μερίδιο της ελληνικής αγοράς. Ενδεικτικά προϊόντα που αποδεδειγμένα μειώνουν το κόστος υλικής ζημιάς αυτοκινήτου, πετυχαίνουν συντομότερη διεκπεραίωση φακέλου ζημιάς και οι ασφαλιστικές εταιρείες ωφελούνται από μία ευέλικτη υποδομή πληροφορικών συστημάτων που οδηγεί στην καινοτομία, είναι: • MyClaim.Dat, λογισμικό που αφορά στην πλήρη «Ηλεκτρονική Διαχείριση Φακέλου Ζημιάς Οχημάτων» • SilverDat Calculate Pro, λογισμικό «Ηλεκτρονικής κοστολόγησης υλικών ζημιών οχημάτων» • SilverDat Glass, λογισμικό «Διαχείρισης και κοστολόγησης θραύση κρυστάλλων οχημάτων» • SilverDAT Audit, λογισμικό «Ελέγχου τιμολογίων συνεργείων, για ανταλλακτικά και εργασίες» • SilverDAT Valuation, λογισμικό «Προσδιορισμού εμπορικής αξίας μεταχειρισμένων οχημάτων» • Carvalue, πλατφόρμα προσδιορισμού υπολειμματικών αξιών οχημάτων

Dimitrios Valavanis Managing Director

T

The objectives of DAT HELLAS in Greece

he company DAT GRPOUP based in Stuttgart, Germany is the first company worldwide, where for 80 years a pioneer and innovate in providing data in the automotive industry, covering all the needs of the insurance company in the management of material damage to the vehicle as the commercial value thereof.

The company belongs to the following entities: • VDA - Germany Association of the Automotive Industry • VDIK- Association of Automobile Importers • ZDK-Germany Federation for Motors Trades and Repair + Germany Federation for Motors Trades The development strategy DAT GROUP, focused on maintaining its leadership in the market, taking advantage of the Group investments in know-how and infrastructure.

Given the current market trends, the company is oriented towards meeting the needs of insurance companies making the most of the Internet and the opportunities offered by the enlargement of the range of cloud solutions and services offered.

With its inception DAT HELLAS in Greece in June 2015, set itself the objective to provide integrated solutions and promoting new products in our country supported responsibly.

The human factor is of key importance for the DAT HELLAS, as the fulfillment of the goals and aspirations of largely have relied on the existence of skilled and experienced human resources which is mindful of the

needs of insurance companies in the car damage industry.

PRODUCTS The products of DAT namely successful and popular software vehicle property damage electronic costing program SilverDat II with over 1600 vehicle models and more than 16000 subtypes, which has been applied since 2008 to date in 11 insurance companies and 200 garages / bodyshops car throughout the country, the largest share of the Greek market.

Indicative products proven to lower the cost of car material damage, achieve shorter damaged file handling and insurance companies benefit from a flexible infrastructure information systems leading to innovation are: • MyClaim.Dat, software relating to the full 'Electronic File Management Loss Vehicle' • SilverDat Calculate Pro, vehicle property damage costing Electronic software • SilverDat Glass, software, management and costing broken windscreens of vehicles • SilverDAT Audit, software, Control crews tariffs on parts and work • SilverDAT Valuation, identification software used commercial value Vehicles • Carvalue assay platform vehicle residual values NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

100 95 75

25 5 0

50

Αφιέρωμα

H Στρατηγική επιλογή η διεύρυνση των εργασιών

επιβάρυνση της οικονομίας από την επιβολή των capital controls και η αβεβαιότητα των εκλογικών αναμετρήσεων αποτελούν σοβαρές προκλήσεις για τους πελάτες μας, δυσχεραίνοντας την παραγωγική και εμπορική δραστηριότητά τους. Στην HDI-Gerling παραμένουμε σταθερά στο πλευρό των ασφαλισμένων μας, με τους περισσότερους από τους οποίους διατηρούμε μακροχρόνιες σχέσεις, ως σύμμαχοι και εγγυητές στην προσπάθειά τους. Για τη διευκόλυνση των συναλλαγών λόγω των capital controls, κινηθήκαμε άμεσα, δίνοντας τη δυνατότητα πληρωμής και καταβολής αποζημίωσης μέσω του εταιρικού μας λογαριασμού στο εξωτερικό, σε λογαριασμούς πελατών μας τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό. Λόγω της εγκατάστασής μας στην Ελλάδα ως υποκατάστημα, δεν αντιμετωπίζουμε τις δυσλειτουργίες των ελληνικών ασφαλιστικών εταιρειών, αναφορικά με τη διαχείριση των επενδύσεων και των αντασφαλιστικών συμβάσεων, σε περιβάλλον capital controls. Υπό αυτήν την έννοια, θα έλεγα ότι βρισκόμαστε σαφώς σε ευνοϊκότερη θέση από μερίδα των ανταγωνιστών μας. Αντιστοίχως, σε ό,τι α-

|

φορά στην εφαρμογή του Solvency II, η προετοιμασία συντονίζεται σε συνεργασία με τα κεντρικά μας γραφεία και το υποκατάστημά μας προσαρμόζεται ήδη στις απαραίτητες διαδικασίες. Παρά τη συρρίκνωση της αγοράς στη χώρα μας, η HDIGerling έχει καταφέρει να στηρίξει και να αυξήσει το ελληνικό της χαρτοφυλάκιο. Προτεραιότητά μας για το επόμενο διάστημα είναι, αφενός, η διατήρηση και περαιτέρω ενίσχυση της ελληνικής παραγωγής. Αφετέρου, ως περιφερειακό κέντρο, έχουμε δικαιοδοσία για ανάληψη κινδύνων στις χώρες των Βαλκανίων (Ρουμανία, Βουλγαρία, Σερβία, Αλβανία, ΠΓΔΜ) και της Ν.Α. Μεσογείου (Τουρκία, Μάλτα, Ισραήλ και Κύπρο). Οι δραστηριότητες αυτές ήδη αποτελούν σημαντικό μέρος του χαρτοφυλακίου μας, και αποτελεί στρατηγική επιλογή μας, να διευρυνθούν περαιτέρω οι εκτός Ελλάδος εργασίες μας. Σε περιβάλλον αβεβαιότητας, η αξιοπιστία και φερεγγυότητα της HDI-Gerling, υπό την ομπρέλα του μητρικού Ομίλου Talanx, εγγυώνται σταθερότητα στους πελάτες, τους συνεργάτες και τους υπαλλήλους μας και για τα επόμενα χρόνια.

Notis. M. Vagiakakos, Managing Director, HDI-Gerling Industrie Versicherung AG, Hellas Branch

Strategic T choice expansion work

he burden on the economy by the imposition of capital controls and the uncertainty of the elections are serious challenges for our clients, threatening their productive and commercial activity.

At HDI-Gerling, we remain close to our insureds, preserving long-lasting partnerships, as allies and supporters in their efforts. In order to facilitate transactions amid capital controls, we immediately provided our insureds the option to pay premium and receive indemnity from our foreign bank account, to their domestic or foreign accounts.

Our establishment in Greece as a branch, means we do not face the effects of capital controls that local insurers encounter in managing their investments and reinsurance treaties. In this sense, I would say we are in a far better position than some of our competitors. Similarly, with regards to the implementation of Solvency II, planning is coordinated by our Head Office and the branch is already in line with the necessary processes.

Despite the decline of the Greek insurance market, HDI-

Gerling has managed to support and increase its local portfolio. Our priority over the next period is, on one hand, to maintain and further reinforce our Greek premium income.

On the other hand, as a regional hub for the region, our branch is authorised to underwrite risks in the Balkan countries (Romania, Bulgaria, Serbia, Albania, FYROM) and SE Mediterranean (Turkey, Malta, Israel and Cyprus).

This activity already forms a significant part of our portfolio and we strategically aim to further increase the share of regional business. In times of uncertainty, the reliability and creditworthiness of HDI-Gerling, under Talanx Group, ensures stability for our insureds, our partners and our employees for the years to come.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

52

Αφιέρωμα

Which is the most important change that technology brings in to the insurance;

F

rom a marketing perspective, the first wave of digital has been tough for almost all brands, no matter the sector they operate.

With the advent of digital, we’ve seen: • More empowered consumers – more access to more information, ability to be more vocal. As a result we saw an explosion of consumer generated content, the rise of online review sites, brands taken to task over inconsistent, unethical or questionable behaviour, their failures shouted from digital rooftops.

• More competition - lower barriers to entry - every brand can be a global brand, more choice in an era of co-creation and customisation.

• All of this has put increased pressure on pricing: new consumer

behaviours created by the transparency and accessibility of information (price comparisons, group buying power). The resulting risk of commoditisation and the race to the bottom So there has been a shift of power from the brand to the consumer and brands have been forced to react to this new reality. And all of this takes place in a ‘challenging’ economic environment.

Still, there are insurance brands which have responded to this environment and have created success stories because of, rather than despite the tough climate. Brands that have created businesses without the expensive infrastructure, so they can respond to consumer need for

lower prices and direct access.

The proliferation of digital, demands from insurance brands to: • Accelerate – brands have to move faster to try and catch up with their own customers. Regardless of the effort you are already putting into digital, increase it, we all need to do more • Build an ecosystem – don’t think in terms of singular campaigns that quickly leave dead ends, think about a more holistic consumer relationship and the opportunities you have throughout that journey.

|

Ποια είναι η σημαντικότερη αλλαγή που φέρνει στις ασφάλειες η τεχνολογία;

Α

πό απόψεως μάρκετινγκ, το πρώτο κύμα ψηφιακής τεχνολογίας ήταν δύσκολο για σχεδόν όλες τις εταιρείες, ανεξαρτήτως του τομέα όπου δραστηριοποιούνται. Με την έλευση της ψηφιακής τεχνολογίας, έχουμε δει -όπως επισημαίνει η κα Παπαδοπούλου- περισσότερο ενημερωμένους και υπεύθυνους καταναλωτές, οι οποίοι έχουν καλύτερη πρόσβαση σε περισσότερες πληροφορίες και δυνατότητα να ακουστεί η φωνή τους. Ως αποτέλεσμα, μεταξύ άλλων παρατηρήσαμε μια έκρηξη πληροφοριών, προερχομένων από τους καταναλωτές, αύξηση του ανταγωνισμού, μείωση των εμποδίων εισόδου στην αγορά και μεγάλες επιπτώσεις στις τιμές.Η κα Παπαδοπούλου σημειώνει ακόμη ότι υπήρξε μια μετατόπιση της εξουσίας, από

την εταιρεία στον καταναλωτή και οι εταιρείες αναγκάστηκαν να αντιδράσουν μπροστά σ’ αυτή τη νέα πραγματικότητα. Και όλα αυτά λαμβάνουν χώρα σε ένα «απαιτητικό» οικονομικό περιβάλλον. Ωστόσο, υπάρχουν ασφαλιστικές εταιρείες που ανταποκρίθηκαν σε αυτό το περιβάλλον και έχουν δημιουργήσει success stories, εξαιτίας -ή καλύτερα παρά- το σκληρό κλίμα που επικρατεί. Η εξάπλωση των ψηφιακών μέσων απαιτεί από τις ασφαλιστικές εταιρείες επιτάχυνση, καθώς οι εταιρείες θα πρέπει να κινηθούν γρηγορότερα και να προσπαθήσουν να συμβαδίσουν με τις ανάγκες των πελατών τους και να δημιουργήσουν μια πιο ολιστική σχέση με τον καταναλωτή και τις ευκαιρίες που δημιουργούνται καθ’ όλη αυτή τη διαδρομή.

Ero Papadopoulou Managing Director TNS ICAP

Ποια είναι η σημαντικότερη αλλαγή που φέρνει στις ασφάλειες η τεχνολογία;

Which is the most important change that technology brings in to the insurance; Υ

πάρχουν πολλοί τρόποι να απεικονίσει κάποιος τον τρόπο που η τεχνολογική επανάσταση επηρέασε τον κλάδο της ασφάλισης. Ας επικεντρωθούμε σε τρεις κύριους πυλώνες: Την ψηφιακή εποχή, το μεγάλο μέγεθος δεδομένων και την ανάπτυξη ανοικτού κώδικα και ανοικτών οικοσυστημάτων.Επίσης, με την εμφάνισή της προσδιόρισε νέα πρότυπα όσον αφορά στην εμπειρία των πελατών. Με την απευθείας πρόσβαση σε υπηρεσίες 24 ώρες το 24ωρο, 7 ημέρες την εβδομάδα και την απρόσκοπτη επικοινωνία μεταξύ των διανομέων, ο πελάτης ο ίδιος μεταβάλλει τις χρήσεις (π.χ. ασφάλιση με βάση τη χρήση) και επιταχύνει την είσοδο αποδιοργανωτικών στοιχείων. Ο καλύτερος τρόπος για να κατανοήσουμε την αλλαγή, είναι να δούμε πόσο μεγάλο είναι το εύρος των κλάδων όπου εταιρείες, όπως Google, Apple, Facebook, Amazon κ.ά., είναι παρούσες: τηλεπικοινωνίες, υγεία, λιανικό εμπόριο, ενέργεια,

μέσα επικοινωνίας και διασκέδασης, κινητικότητα, ταξίδια και… χρηματοοικονομικές υπηρεσίες. Επίσης, την εμφάνιση της ανταλλακτικής οικονομίας και την ανάπτυξη προσφορών στο Διαδίκτυο. Ως ασφαλιστές, πρέπει να ανακαλύψουμε ξανά τον τρόπο διαδραστικής επικοινωνίας με τους πελάτες και συνεργάτες μας (διανομείς, προμηθευτές) και επίσης να τοποθετηθούμε στην αλυσίδα αξιών, ελέγχοντας συνεχώς τους ανταγωνιστές καθώς και τους νεοεισερχόμενους στην Αγορά. Το ταξίδι είναι μοναδικό. Είναι μια σπουδαία ευκαιρία για τους ασφαλιστές και τους μεσάζοντες να κάνουν εκπληκτικά και πρωτοποριακά πράγματα, διατηρώντας τον ενθουσιασμό τους.

Alexandre Knight Regional Head of Digital & MultiAccess AXA Mediterranean & Latin American Region

T

here is many ways to illustrate the revolution of technologies impacting insurance’s industry. Let’s focus on 3 main drivers: • The digital era which make people connected Any Time Any Where from Any Device (ATAWAD) and interconnected through the booming of social networks.

• The big data wich is the explosion of volume of data produced and accessible internally the company and externally, structured (customer’s data and behaviors…) and non-structured (social networks discussions, images, video…).

• The development of open source and open ecosystems which is removing the traditional industry barriers and provide access to technology and services faster and to anyone.

It participates to define new standards in terms of customer’s experience. Expecting online 24/7 availability to services and seamless experience between online and distribu-

tor contacts. Customer himself is transforming the uses (ex. usage based insurance) and accelerates entrance of disruptive players (“Uberization” of business).

Best illustration of this change is to see how large is the scope of industries where Google, Apple, Facebook, Amazon and their fellows are present: telecom, health, retail, energy, media & entertainment, mobility, travel… and financial services. And also the emergence of the sharing economy and the development of offers based on Internet of the Things.

As insurers, we need to reinvent the way we are interacting with customers and partners (distributors, providers…) and also the positioning within the value chain. Looking permanently to competitors and new market entrants. This journey is unique; it’s a great opportunity for insurers and intermediaries to do amazing and innovative things, keeping enthusiasm.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

54

Η σύμπραξη δημόσιου και ιδιωτικού τομέα είναι από τα βασικά συστατικά του συστήματος Υγείας Σε περιόδους έντονης οικονομικής κρίσης υπάρχουν περιθώρια αποτελεσματικής συνεργασίας δημόσιου και ιδιωτικού τομέα της Υγείας με τον ασφαλιστικό κλάδο;

Αφιέρωμα

|

The combination of public and private sectors are the basic component of the health system In times of severe economic crisis, is there any room for effective collaboration of public and private health sector with the insurance industry?

U

nfortunately, despite the successful and effective cooperation of ε αντίθεση με την επιτυχημένη και αποτελεσματική συνεργασία της ασφαλιστικής αγοράς the insurance market and the private health institutions, it has not με τους ιδιωτικούς φορείς Υγείας, δυστυχώς δεν έχει καταστεί δυνατό μέχρι σήμερα να been possible for public health agencies to establish such a βρεθεί ένα πλαίσιο συνεργασίας με τους δημόσιους φορείς υγείας. framework. Όσον αφορά στην καταλληλότητα της στιγμής για την επιδίωξη ενός τέτοιου εγχειρήματος, Regarding the suitability of the moment in order to pursuit such a είναι σίγουρα προτιμότερο σημαντικά θέματα για την κοινωνία, όπως το Εθνικό Σύστημα Υγείας, task, it is always more preferable that important issues and strategies να μελετούνται διεξοδικά και να σχεδιάζονται στρατηγικές σε περιόδους σταθερότητας και οιfor the society, as the Health Care System, to be meticulously scrutinized κονομικής ανάπτυξης. through periods of stability and financial growth. But in Greece, we have Όμως, στην Ελλάδα, έχουμε χάσει αυτή την ευκαιρία, και το κρίσιμο της κατάστασης επιτάσmissed this opportunity, and the critical realism of the situation requires σει ρεαλισμό και άμεση δράση. immediate action. Το Ελληνικό Εθνικό Σύστημα Υγείας, εδώ και δεκαετίες, υποφέρει από πολλές αδυναμίες.

For decades, the Greek Health Care System suffered from many Όμως, στη πραγματικότητα, το πρόβλημα αυτό δεν είναι μόνο ελληνικό αλλά παγκόσμιο. Βέ- Dimitris Mazarakis, Chairman, shortcomings. In reality, though, it is not just a domestic problem but a βαια, σε αντίθεση με τη χώρα μας που αγωνίζεται να βρει λύσεις μέσα από τις ίδιες πρακτικές, global one. Of course, despite our country’s pertinacity on the same old Life - Pensions & Health άλλες χώρες έχουν κάνει μεγάλα βήματα προόδου, τολμώντας και υλοποιώντας σημαντικές Committee, Hellenic Association practices, other countries have already made significant progress by of Insurance Companies μεταρρυθμίσεις προς όφελος όλης της κοινωνίας. taking risks and by implementing important reforms towards the Στο σημείο αυτό είναι σημαντικό να τονιστεί ότι ο όρος Εθνικό Σύστημα Υγείας δεν αφορά common good. μόνο στο κρατικό σύστημα, αλλά είναι ευρύτερος και περιλαμβάνει επίσης τόσο την ιδιωτική ασφάλιση όσο At this point it is important to say that the term “National Health Care System” does και όλους τους ιδιωτικούς φορείς υγείας. not only refer to the public system, but is more extended and includes also private Η σύμπραξη δημόσιου και ιδιωτικού τομέα είναι ένα από τα βασικά συστατικά ενός σύγχρονου εθνικού health providers and insurers. συστήματος Υγείας, όμως ταυτόχρονα αποτελεί και ένα αρκετά δύσκολο, απαιτητικό και πολύπλοκο εγχείρηThe Private-Public Partnership is one of the main ingredients of a new, modern μα.

National Health Care System, when at the same time comprises a difficult, demanding and complicated venture. Σίγουρα λοιπόν, μπορούμε να εκμεταλλευτούμε τη διεθνή εμπειρία και τα επιτυχημένα μοντέλα και, αφού τα προσαρμόσουμε στα ελληνικά δεδομένα, να δημιουργήσουμε το δικό μας σύστημα.

Of course, we must take advantage of the international experience and successful Όμως, για να πετύχουμε κάτι τέτοιο, απαιτείται πάνω απ’ όλα ισχυρή θέληση, όραμα, πολιτική βούληση, και models, but we must also select what better suits our needs in order to finally design συνεργασία με όλα τα εμπλεκόμενα μέρη. the Health Care System that is adapted to our country’s particularities.

Σ

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

56

Αφιέρωμα

|

Erno Kleijnenberg Chairman of the Executive Board, ONVZ Zorgverzekeraar (NETHERLANDS)

Ιn Holland has a health insurance is compulsory

I

n Holland there is a strong collaboration the Healthcare sector with the Healthinsurers. Every citizen in Holland has a health insurance (compulsory) and the health insurer is purchasing healthcare. So the cooperation between these two parties is essential.

Dutch healthinsurers lead the way to good healthcare of high quality and at low costs. In this respect the healthinsurers negotiate with hospitals and doctors in order to get the best healthcare for theirs insureds. And there is no difference between the public or private healthcare sector.

The economic crisis has no influence on the healthcare system.

The only consequence is that more people are not able to pay their premiums. And for them there is a system of subsidies that gives some support.

Στην Ολλανδία η ασφάλιση υγείας είναι υποχρεωτική

Σ

την Ολλανδία υπάρχει ισχυρή συνεργασία μεταξύ του τομέα της Υγείας και των ασφαλιστών Υγείας. Κάθε πολίτης στην Ολλανδία διαθέτει ασφάλιση υγείας (υποχρεωτική) και ο ασφαλιστής Υγείας αγοράζει υγειονομική περίθαλψη. Έτσι, η συνεργασία μεταξύ των δύο αυτών πλευρών είναι απαραίτητη. Οι Ολλανδοί ασφαλιστές Υγείας έχουν ανοίξει το δρόμο για μία σωστή υγειονομική περίθαλψη, υψηλής ποιότητας και χαμηλού κόστους. Σε αυτό το πλαίσιο, οι ασφαλιστές Υγείας διαπραγματεύονται με νοσοκομεία και γιατρούς, ώστε να εξασφαλίσουν την καλύτερη υγειονομική περίθαλψη για τους ασφαλιζόμενους. Και δεν υπάρχει καμία διαφορά μεταξύ δημόσιας και ιδιωτικής υγειονομικής περίθαλψης. Η οικονομική κρίση δεν έχει καμία επίπτωση στο σύστημα Υγείας. Η μόνη επίπτωση είναι πως όλο και περισσότεροι άνθρωποι δεν είναι σε θέση να πληρώνουν τα ασφάλιστρά τους. Και γι’ αυτούς υπάρχει ένα σύστημα επιδο-τήσεων, που τους παρέχουν κάποια υποστήριξη.

Véronique Cazals Health Director, FFSA Fédération Française des Sociétés d' Assurances (FRANCE)

The insurance industry is one of the main players in the French health system

T

he French healthcare system is based on a social insurance model.

Contributions to the scheme are therefore income based. Last year, 76.7% of the country’s healthcare expenditure was covered by public agencies, while private insurance companies paid for 13.5%.

Created seventy years ago, this system was designed for a different economic and demographic context (significant economic growth, a younger population, full employment, etc.). As the fundamentals of the nation’s situation changed, the system started operating at a deficit, which soon became structural, rising to €7.3Bn in 2014.

If the French government wants to keep to the present model, “Sécurité Sociale” (as the French National Health System is known) can no longer bear such a burden and play the same role, incurring the same amount of losses.

Together with health professionals, National Health authorities and “Sécurité Sociale”, the insurance industry is one of the main players in French health system. Insurance companies must therefore contribute to the health sector’s evolution while respecting of course privacy rules. Health insurance companies can no longer act as a “blind” payer.

A first example of the constructive role played by insurance companies, working with public authorities, are prevention programmes. With initiatives such as smoking prevention programmes or childhood obesity prevention programmes, patient welfare is positively impacted and health costs reduced.

A second example are partnerships signed with dentists, opticians and hearing aid professionals, leading to the creation of integrated care networks.

These networks help provide better quality of service and better medical care with fewer co-pays for patients.

A third example is the development of remote patient monitoring through telemedicine. Insurance companies can contribute to the deployment of such programmes so as to improve care and reduce hospital care costs.

Due to the economic crisis and structural changes in the French healthcare context (an ageing population, an increasing doctor shortage) a new model must evolve, incorporating quality of care with economic performance.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

|

Αφιέρωμα

O ασφαλιστικός κλάδος είναι από τους βασικούς παίκτες στο γαλλικό σύστημα υγείας

Τ

ο γαλλικό σύστημα υγείας λειτουργεί βάσει ενός μοντέλου κοινωνικής ασφάλισης. Οι εισφορές στο σύστημα, επομένως, καθορίζονται με βάση το εισόδημα. Πέρυσι, το 76,7% των δαπανών υγειονομικής περίθαλψης της χώρας καλύφθηκε από τις δημόσιες υπηρεσίες, ενώ οι ιδιωτικές ασφαλιστικές εταιρείες κατέβαλαν το 13,5%. Δημιουργημένο πριν από εβδομήντα χρόνια, το σύστημα αυτό έχει σχεδιαστεί για ένα διαφορετικό οικονομικό και δημογραφικό πλαίσιο (σημαντική οικονομική ανάπτυξη, νεότερος πληθυσμός, πλήρης απασχόληση, κ.λπ.). Δεδομένου ότι τα βασικά μεγέθη της κατάστασης του έθνους έχουν μεταβληθεί, το σύστημα άρχισε να λειτουργεί με έλλειμμα, το οποίο σύντομα έγινε δομικό, ανερχόμενο σε 7,3 δισ. ευρώ, το 2014. Εάν η γαλλική κυβέρνηση θελήσει να διατηρήσει το παρόν μοντέλο, «sécurité sociale» (όπως είναι γνωστό το γαλλικό Εθνικό Σύστημα Υγείας) δεν θα μπορεί πλέον να αντέξει μια τέτοια επιβάρυνση και να συνεχίσει να παίζει τον ίδιο ρόλο, υφιστάμενη το ίδιο ποσό ζημιών. Μαζί με τους επαγγελματίες της Υγείας, τις εθνικές υγειονομικές αρχές και το «sécurité sociale», ο ασφαλιστικός κλάδος είναι και αυτός ένας από τους βασικούς παίκτες στο γαλλικό σύστημα Υγείας. Οι ασφαλιστικές εταιρείες θα πρέπει, επομένως, να συμβάλλουν στην εξέλιξη του τομέα Υγείας, σεβόμενοι βεβαίως τους κανόνες προστασίας της ιδιωτικής ζωής. Οι εταιρείες ασφάλισης Υγείας δεν μπορούν πλέον να λειτουργούν ως «τυφλοί» πληρωτές. Ένα πρώτο παράδειγμα του εποικοδομητικού ρόλου που παίζουν οι ασφαλιστικές εταιρείες, οι οποίες συνεργάζονται με τις δημόσιες αρχές, είναι τα προγράμματα πρόληψης. Με πρωτοβουλίες, όπως προγράμματα πρόληψης του καπνίσματος ή προγράμματα πρόληψης της παιδικής παχυσαρκίας, επηρεάζεται θετικά η καλή διαβίωση των ασθενών και οι δαπάνες για την υγεία μειώνονται. Ένα δεύτερο παράδειγμα είναι οι συνεργασίες, που έχουν υπογραφεί με οδοντιάτρους, οπτικούς και επαγγελματίες ενίσχυσης ακοής, οι οποίες οδηγούν στη δημιουργία δικτύων ολοκληρωμένης φροντίδας. Αυτά τα δίκτυα βοηθούν στην παροχή καλύτερης ποιότητας υπηρεσιών και στην καλύτερη ιατρική φροντίδα, με μικρότερη συμμετοχή των ασθενών. Ένα τρίτο παράδειγμα είναι η ανάπτυξη της εξ αποστάσεως παρακολούθησης των ασθενών μέσω τηλεϊατρικής. Οι ασφαλιστικές εταιρείες μπορούν να συμβάλλουν στην ανάπτυξη των εν λόγω προγραμμάτων, έτσι ώστε να βελτιωθεί η ιατρική φροντίδα και να μειωθεί το κόστος της νοσοκομειακής περίθαλψης. Λόγω της οικονομικής κρίσης και των διαρθρωτικών αλλαγών στο πλαίσιο της υγειονομικής περίθαλψης στη Γαλλία (γήρανση του πληθυσμού, αυξανόμενες ελλείψεις γιατρών), θα πρέπει να αναπτυχθεί ένα νέο μοντέλο, που να ενσωματώνει την ποιότητα της περίθαλψης με την οικονομική απόδοση.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

Ε

Bastian Biermann Head of Brussels Office, Association of Private Health Insurers, (GERMANY)

Να υπάρχει συνεργασία ιδιωτικού και δημοσίου τομέα στην Υγεία

57

ιδικά σε περιόδους αύξησης των δημοσιονομικών περιορισμών, οι ασφαλιστές που προσφέρουν ιδιωτική ασφάλιση Υγείας μπορούν να συνεργαστούν με το δημόσιο τομέα, ώστε εξασφαλιστεί ότι οι καταναλωτές θα συνεχίσουν να έχουν πρόσβαση σε καλής ποιότητας υπηρεσίες Υγείας, προσαρμοσμένες στις ανάγκες τους. Οι προβλεπόμενες σημαντικές αυξήσεις στο κόστος της υγειονομικής περίθαλψης, απειλούν τη βιωσιμότητα των συστημάτων δημόσιας υγείας στην Ευρωπαϊκή Ένωση. Το κόστος αναμένεται να αυξηθεί περαιτέρω λόγω προβλημάτων, όπως η γήρανση του πληθυσμού, η ιατρική καινοτομία, καθώς και η αυξανόμενη χρήση των νέων τεχνολογιών στον τομέα της ιατρικής. Σε ένα σύστημα pay-as-you-go, όπως συμβαίνει συνήθως στη δημόσια κοινωνική ασφάλιση, η αύξηση των δαπανών θα πρέπει να καλυφθεί από την επόμενη γενιά. Οι ιδιωτικές ασφαλιστικές εταιρείες Υγείας λειτουργούν σε μια ανταγωνιστική αγορά, κάτι που οδηγεί σε μείωση των ιατρικών δαπανών και σε βελτιωμένη ποιότητα και αποτελεσματικότητα της υγειονομικής περίθαλψης, προς όφελος όλων των καταναλωτών. Επιπλέον, οι ιδιωτικά ασφαλισμένοι πληρώνουν συνήθως υψηλότερες τιμές για την ιατρική περίθαλψή τους. Αυτά τα οικονομικά πλεονάσματα επιτρέπουν στους παρόχους να επενδύσουν στην προηγμένη τεχνολογία για τη διάγνωση και θεραπεία όλων των ασθενών και έτσι να συμβάλουν στη διατήρηση της υψηλής ποιότητας στο σύστημα Υγείας. Στοχεύοντας στην ενίσχυση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας των ιδιωτικών ασφαλιστικών εταιρειών και, εν τέλει, στη βελτίωση της προστασίας των κατόχων ασφαλιστηρίων συμβολαίων, οι ιδιωτικές ασφαλιστικές πρέπει να συμμορφωθούν με τις ασφαλιστικές οδηγίες (Solvency II). Η ιδιωτική ασφάλιση υγείας προωθεί έτσι τη βιωσιμότητα στο σύστημα υγειονομικής περίθαλψης. Οι κυβερνήσεις πρέπει ως εκ τούτου να εφαρμόσουν την κατάλληλη νομοθεσία (π.χ. κανόνες ανταγωνισμού) για να εξασφαλιστούν ίσοι όροι ανταγωνισμού μεταξύ των εκ του νόμου υποχρεωτικών συστημάτων Υγείας και τις ιδιωτικές εταιρείες ασφάλισης Υγείας.

Provide public- “E private health partnership

specially in times of increasing budget constraints, insurers offering private health insurance can work together with the public sector to ensure that consumers continue to have access to good quality healthcare services that are adapted to their needs. The significant increases in healthcare costs that are predicted threaten the sustainability of the European Union’s public healthcare systems. Costs are further expected to rise due to challenges such as ageing populations, medical innovation as well as the increasing use of new technologies in medicine. In a pay-asyou-go system as is typical in public social security, the rising expenditure has to be covered by the following generation.

Private health insurers operate in a competitive market, which results in lower medical costs and improved quality and efficiency of healthcare, to the advantage of all consumers.

Furthermore, privately insured persons usually pay higher prices for their medical treatment. These financial surpluses enable providers to invest in advanced technology for diagnosis and therapy of all patients and help to maintain high quality in the health care system.

With the aim of bolstering the financial stability of private insurance companies and ultimately improve protection for the policy holders, private health insurers have to comply with insurance directives (Solvency II). Private health insurance thus introduces sustainability into the health care system.

Governments should therefore implement the appropriate legislation (eg, competition rules) to ensure a level playing field between statutory health insurance schemes and private health insurers.“

58

Αφιέρωμα

Η

To μέλλον των μεσιτών είναι οι συνέργειες Dimitris Tsesmetzoglou CEO Matrix Insurance & Reinsurance Brokers S.A.

μακροχρόνια ύφεση στην οικονομία, η κάθετη πτώση του ΑΕΠ και η φθίνουσα επιχειρηματική δραστηριότητα – εδώ σωστό θα ήταν να συμπεριλάβουμε και την καθυστέρηση εφαρμογής μέτρων που αφορούν στον εντοπισμό των ανασφάλιστων οχημάτων που σύμφωνα με πρόσφατες εκτιμήσεις αγγίζουν το 1.000.000 – μοιραία οδήγησαν στο να «χαθεί» σημαντικός όγκος ασφαλίστρων, τόσο σε ό,τι αφορά στους κινδύνους Retail αλλά και όσον αφορά στις εργασίες Corporate non-Life. Φυσικό επακόλουθο αυτής της μείωσης της παραγωγής ήταν αφενός η αποχώρηση μεγάλου αριθμού διαμεσολαβούντων από το επάγγελμα και αφετέρου η σημαντική συμπίεση του εισοδήματος της πλειοψηφίας των μεσιτών ασφαλίσεων. Στην κρίσιμη αυτή καμπή για τις μεσιτικές επιχειρήσεις, στην ελληνική αγορά εξακολουθεί να κυριαρχεί ο πανικός, ο οποίος εξουδετερώνει την καλώς εννοούμενη ελληνική επινοητικότητα και την οδηγεί στον «εύκολο δρόμο» του έντονου και συχνά αθέμιτου ανταγωνισμού. Έτσι, αρνούμενοι να δούμε για ακόμη μία φορά τις διεθνείς τάσεις, παραμένουμε εγκλωβισμένοι σε μία ταλαιπωρημένη από τα σκάνδαλα και την άρνηση συνεργασίας από πλευράς πολιτείας πραγματικότητα, που εισήγαγε στην αγορά μας νέα «ήθη» και κυρίως «άκομψες» πρακτικές, που μπορούν να δικαιολογηθούν δύσκολα, έστω κι αν υποκινούνται από το ένστικτο της επιβίωσης. Σήμερα, οι περισσότεροι μεσίτες βρίσκονται πλέον αντιμέτωποι με πολύ περισσότερη δουλειά και με πολύ μικρότερα έσοδα, συνδυασμός που μοιραία οδηγεί σε μη συντονισμένες κινήσεις και επιπόλαιες αποφάσεις, μη αφήνοντας ούτε χρόνο ούτε περιθώρια για καθαρή σκέψη και επαναπροσδιορισμό της στρατηγικής πορείας των επιχειρήσεών τους. Κι ενώ στο χώρο της Retail διαμεσολάβησης παρατηρήσαμε μία ικανοποιητική συγκέντρωση σε μεγάλα σχήματα που πέτυχαν και οικονομίες κλίμακας και μεγαλύτερο όφελος για τους διαμεσολαβούντες, στον κλάδο των μεσιτών, δηλαδή στο corporate business, είδαμε ακριβώς το αντίθετο: κατά την τελευταία τριετία η τάση υπήρξε μάλλον αποσχιστική και όχι ενωτική, δεν υπήρξαν νέα σχήματα και η μη συνένωση δυνάμεων απέκλεισε στην ουσία όχι μόνον τις κινήσεις εξωστρέφειας, αλλά και τη δυνατότητα παροχής υπηρεσιών προστιθέμενης αξίας. Εν κατακλείδι, θα μπορούσα να αναφέρω τουλάχιστον τρεις περιπτώσεις «διαζυγίων», έναντι μίας μόλις συγχώνευσης δια απορροφήσεως που πραγματοποιήθηκε, όχι τόσο λόγω σχεδιασμού όσο ανάγκης. Γιατί δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι προστιθέμενη αξία στον πελάτη σου μπορείς να δώσεις μόνον εάν στο επιτρέπει ο ισολογισμός σου. Καλώς ή κακώς, το ζήτημα των επιτυχών συγχωνεύσεων ή/και εξαγορών (Μ&Α’s) αποτελεί τη νέα πραγματικότητα, τη νέα ρεαλιστική προσέγγιση της κερδοφόρας ανάπτυξης του ασφαλιστικού επιχειρείν. Οπότε αμέσως τίθεται το ερώτημα: γιατί να μην μπορεί ένα ελληνικό σχήμα, που θα διαθέτει και τεχνογνωσία και υψηλού επιπέδου service, να ηγηθεί του Corporate Business στην αγορά μας; Δεν είναι τυχαίο άλλωστε ότι στο πρόσφατο, ετήσιο rendez – vous στο Μόντε Κάρλο, οι επικείμενες μεταγραφές μεσιτών και / ή τα Μ&Α’s αποτέλεσαν κύριο θέμα συζήτησης μεταξύ συμμετεχόντων. Στη διεθνή αγορά, η κινητικότητα των μεσιτών επιταχύνεται συνεχώς, ενώ όλοι ψάχνουν για συνεργασίες, για συνεταιρισμούς, αφού “everyone is scared that they’ ll be left single in the party”, όπως χαρακτηριστικά υπογράμμισε ο Tod Montross, πρόεδρος και CEO της General Re. Χωρίς βεβαίως να αποκλείει κανείς την επιβίωση και των μικρότερων σχημάτων, γίνεται ολοένα και πιο ξεκάθαρο πως η ηγετική θέση προορίζεται για αυτούς που οραματίζονται και στοχεύουν σε κάτι πολύ μεγαλύτερο. Ο λόγος για τον οποίο οι οργανισμοί αναζητούν συμφωνίες συνεργασίας και οι επαγγελματίες καλύτερες προϋποθέσεις εργασίας σχετίζεται άμεσα με τις πολλές και ποικίλες προκλήσεις που αντιμετωπίζει η αγορά μας. Ήδη μία εβδομάδα πριν από το rendez – vous, o ασφαλιστικός κολοσσός Mitsui Sumitomo ανακοίνωσε ότι θα εξαγοράσει την Amlin έναντι 3,4 δισ. λιρών Αγγλίας, ενώ είχε προηγηθεί μία συγχώνευση μεγάλης κλίμακας μεταξύ της XL και της Catlin, που θα αλλάξει το αντασφαλιστικό τοπίο της αγοράς του Λονδίνου και των Βερμούδων. Σε μία περίοδο όπου οι υψηλοί ρυθμοί οργανικής ανάπτυξης είναι σχεδόν αδύνατον να επιτευχθούν, η μοναδική ελπίδα είναι ότι το «συν 1» θα δώσει άθροισμα μεγαλύτερο από το 2, μειώνοντας παράλληλα σημαντικά και το δείκτη των γενικών εξόδων. Σε

|

ένα περιβάλλον όπου οι κεφαλαιαγορές έχουν ιδιαιτέρως βραχυπρόθεσμο προσανατολισμό (η διακράτηση των μετοχών του Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης δεν ξεπερνά το 11μηνο), η ασφαλιστική εργασία, που είναι αδιαμφισβήτητα μακροπρόθεσμη, θα πρέπει να στραφεί σε άλλες μεθόδους αξιοποίησης και αύξησης των κεφαλαίων της. Επιπλέον, το Solvency II αποτελεί ένα πλαίσιο στο οποίο, αργά η γρήγορα, οι μεσίτες θα πρέπει να προσαρμοστούν πλήρως. Βεβαίως, οι προϋποθέσεις της νέας νομοθεσίας θα επιβαρύνουν περαιτέρω τον ισολογισμό των εταιρειών τους, κυρίως λόγω των διαδικασιών που θα επιβληθούν άμεσα ή έμμεσα. Περαιτέρω, η επιβάρυνση που θα προκύψει στο κόστος λειτουργίας των ασφαλιστικών εταιρειών, σε συνδυασμό με τις προδιαγεγραμμένες κεφαλαιακές απαιτήσεις για κάθε κατηγορία κινδύνου και, σε ορισμένες περιπτώσεις, για κάθε έναν κίνδυνο, θα καταστήσει ανελαστική την πολιτική των μεγάλων εκπτώσεων στα ασφάλιστρα. Με δεδομένη λοιπόν την αδυναμία υποστήριξης των υπηρεσιών τους μέσα από μεγάλες εκπτώσεις και μη έχοντας προσαρμοστεί στη νέα διεθνή τάση που καθορίζει το πλαίσιο του ανταγωνισμού στη βάση της παροχής υπηρεσιών προστιθέμενης αξίας, είναι εύλογο να διερωτάται κανείς για το μέλλον της μεσιτικής διαμεσολάβησης στην Ελλάδα της κρίσης. Και βέβαια υπάρχουν εταιρείες που παρά τις δύσκολες συνθήκες επιτυγχάνουν θετικές επιδόσεις, αλλά μήπως είναι καιρός να αναλογιστούν πόσο πιο επιτυχής θα ήταν η πορεία τους μέσα από ένα μεγαλύτερο και αποτελεσματικότερο σχήμα που θα επέτρεπε και πολυεπίπεδες οικονομίες κλίμακος; Σήμερα εξακολουθούμε να είμαστε η μοναδική ευρωπαϊκή χώρα στην οποία συνεχίζουν να δραστηριοποιούνται και να διαχειρίζονται τα χρήματα των πελατών τους μεσιτικές που επί σειρά ετών παρουσιάζουν αρνητική θέση. Ακόμη πιο εντυπωσιακό είναι το γεγονός ότι κάποιες εξ αυτών διατηρούν μετοχική σχέση με πολυεθνικές, που θεωρητικά δεν έχουν κώλυμα στο να προβούν στις αναγκαίες αυξήσεις κεφαλαίου ώστε να διασφαλιστεί η αναγκαία για τους πελάτες τους φερεγγυότητα, ενώ άλλες, παρά το ότι είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο, εξακολουθούν να λειτουργούν ανενόχλητες, παρουσιάζοντας επί έτη ισολογισμούς με αρνητικά κεφάλαια. Η παγιωμένη αυτή κατάσταση αποτελεί την κορωνίδα του αθέμιτου ανταγωνισμού, κυρίως για τις επιχειρήσεις που λειτουργούν με βάση τους κανόνες του αγαστού corporate governance. Και σε αυτό το σημείο θα ήθελα να αναφέρω πως ακόμη δεν έχουν παρατηρηθεί παρεμβάσεις από πλευράς εποπτείας, παρά τη μεγάλη ταλαιπωρία που έχουμε υποστεί ως κλάδος στο πρόσφατο παρελθόν. Είμαι βέβαιος πως στην επόμενη μέρα, για τις μεσιτικές που λειτουργούν στην Ελλάδα, υπάρχουν τα περιθώρια για -ανάλογους με αυτούς του εξωτερικού και ίσως πολύ πιο αποτελεσματικούς- ευέλικτους και κυρίως φερέγγυους σχηματισμούς, πάντα με την καθοδήγηση της εποπτικής αρχής, της οποίας βασικό έργο είναι η διασφάλιση της ομαλής λειτουργίας εύρωστων οργανισμών που θα παρέχουν προστασία στον πελάτη. Μέσα από μεγαλύτερα σχήματα οι μεσίτες θα μπορούν να προσφέρουν μια σειρά από υπηρεσίες προστιθέμενης αξίας, υπηρεσίες που συχνά αποτελούν και μία σταθερή πηγή εισοδήματος. Επίσης, τα μεγάλα σχήματα επιτρέπουν και την πρόσβαση στην καινοτομία, στη διαφοροποίηση, αν θέλετε, που θα τους επιτρέψει να εξάγουν τις υπηρεσίες τους στο εξωτερικό. Χωρίς διαφοροποίηση, κάθε κίνηση προς αυτή την κατεύθυνση είναι καταδικασμένη να αποτύχει. Ο χώρος των υπηρεσιών γίνεται όλο και πιο ανταγωνιστικός και πρέπει η κάθε εταιρεία να βρει το λεγόμενο Competitive Advantage, το ανταγωνιστικό της πλεονέκτημα, αυτό το κάτι διαφορετικό που, ειλικρινά, δεν έχει να κάνει με την τιμή. Και πιστεύω ακράδαντα πως όταν μια εταιρεία καταφέρει να μεταφέρει το ανταγωνιστικό της πλεονέκτημα σε μη τιμολογιακό επίπεδο και να δώσει στον πελάτη της αυτό που χρειάζεται, τη στιγμή που το χρειάζεται, τότε η επιτυχία της είναι δεδομένη. Ο κλάδος μας έχει αλλάξει παγκοσμίως και ήρθε η στιγμή να περάσουμε και εμείς οι Έλληνες στη νέα εποχή για τις Ασφάλειες, τις Αντασφάλειες και τη Διαμεσολάβηση. Ήρθε η στιγμή να αδράξουμε τις ευκαιρίες που δημιουργούν οι ταχύτατες εξελίξεις και να επιδιώξουμε την αποκόλλησή μας από παλιές πρακτικές που μας κρατούν περιορισμένους. Είμαι πεπεισμένος ότι η νέα γενιά ανθρώπων που ετοιμάζεται να πάρει τη σκυτάλη, θα οδηγήσει με επιτυχία την αγορά μας στη νέα ασφαλιστική πραγματικότητα.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

|

59

Αφιέρωμα

T

he long lasting recession of the Greek economy, the GDP downfall and a declining entrepreneurial activity – together with the lack of measures in order to discipline car owners who choose not to insure almost one million vehicles – have led to a significant loss of premium volume, both in the Retail and the corporate non-life business.

This fall in premium production has shown the exit door to a significant number of intermediaries, while most of the remaining brokers are still witnessing an important loss of income.

At this turning point for all brokerage firms the prevailing trend is panic reactions, a choice that defuses every single hope for the infamous Greek resourcefulness and unfortunately leads competition to unfair and marginal practices.

Once more, the Greek market refuses to embrace international developments and remains entrapped in an environment already weak and mutilated mainly because of the recent scandals and the long-standing denial of the state to co-operate with our industry. These conditions have introduced “new ethics” to our market, but most importantly a vulgarity that cannot easily be excused, even if it is motivated by a survival instinct.

Today, most brokers need to confront the new reality of lesser income for harder work, a combination that leads to uncoordinated moves, frivolous decisionmaking, thus not allowing neither time or space for clear thinking and the redesigning of strategic priorities.

In the meantime Retail intermediaries have managed a satisfactory consolidation in larger schemes that successfully implemented economies of scale and significant outcome for all parties involved, while brokers (Corporate business) have chosen the contrary.

During the last three years we have experienced a rather separative tendency, no new larger schemes and a reluctance for coalitions that overruled extroversion as well as the potential to offer added value services: at least three cases of “divorce” against one and only acquisition, and in that case, not as a result of strategic planning, but more out of necessity.

Naturally, we should be aware that added value services can only be offered by companies with healthy and dynamic financial performance and whether we like it or not, successful M& A’s are the new reality, the new pragmatic approach towards profitable development of our industry. The reason why a Greek entity should not be able to obtain the critical know how and offer top rank service, so as to become the market leader in Corporate Business, still remains unanswered.

During the Monte Carlo Rendez-Vous, everyone has been talking about all the M&A’s activity and about brokers switching firms. “Everyone is looking for a partner and everyone is scared they‘ll be left single at the party”, says Tad Montross, chairman and CEO of General Re Corporation.

Although surviving and thriving is not always size codependent (sometimes small can be beautiful), it becomes clearer and clearer that leadership is reserved for those who have a bigger vision and a larger plan.

The reason why organizations seek counterparties and professionals better conditions is directly related to the plenty and diversified challenges of our market. Just one week before the Rendez-Vous, Mitsui Sumitomo Insurance Company announced that it will acquire Amlin Insurance for £3.4 billion. Furthermore, following the XL/Catlin deal, large-scale mergers in the industry, will drastically change the shape of the London and the Bermudian reinsurance markets.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

With organic top line growth near impossible, there is only hope that one plus one will equal more than two, while giving the expectation of significant expense savings. In a period during which financial markets have become increasingly short term-oriented (the average holding period of a stock on the New York Exchange is less than 11 months), a long-term business such as insurance and reinsurance should seek growth in partnerships.

Also, brokers have to meet – sooner or later - Solvency II requirements, an extra burden for their balance sheets, mainly due to the direct or indirect implementation of procedures that in conjunction with the rise in the operational expenses of insurance companies and the adequate capitalization for each and every line of business, will, evidently, result to inelastic discount policies.

Given the inability to offer tempting discounts and incapable to promote added value services, brokers in the turmoil of the Greek crisis should start wondering about their future. Of course, there are a number of firms, that have managed positive results, but still one cannot help but to question if through a larger scheme the outcome could be a brighter future.

Today, Greece is the only European country that allows brokerage companies to work and manage their client’s money, while “accomplishing” negative results for a number of years. What is even more impressive is the fact that some of these companies have multinational shareholders, who refuse to recapitalize them and, thus, guarantee their solvency towards their clients, while others, although their shares are trading in the Athens Stock Exchange, continue business as usual having a negative net worth for years.

This entrenched modus operandi consists the jewel in the crown of unfair competition and against all companies that implement and respect the rules of corporate governance. Unfortunately, up to date, supervision has shown no signs of action, although in the past such practices have caused our market a lot of pain and a severe blow in our reliability.

Despite, all the above, I am positive that the day after for the Greek insurance market will provide plenty of opportunities for consolidation and for much more efficient, flexible and financially secure schemes, always under the guidance of the Greek Insurance Supervisory Authority, that is charged to safeguard healthy and solvent companies and protect consumers.

Through larger schemes the road to innovation, to differentiation leads to extroversion and added value services, conditions that are vital as an alternative source of income. Without differentiation each and every attempt to export know-how and /or services is doomed to fail.

In a highly competitive world, finding one’s competitive advantage is far from offering the best discount. And I strongly believe that as long as a company can offer what the client needs, on the spot and at a reasonable price, then success is given. Our industry has changed on an international level and it is now time for us Greeks to step into the new era of Insurance, Reinsurance and Intermediation. It is time to Carpe Diem, to cease the day and pursue our ablactation from old habits and practices that hold us back. I am positive that the new generation that will take the baton, will successfully lead our market to the new brave world of insurance.

Cooperation is the brokers' future Dimitris Tsesmetzoglou CEO Matrix Insurance & Reinsurance Brokers S.A.

60

Αφιέρωμα

BANKS AND BROKERS IN PROTECTION INSURANCE SCANDAL PPI POLICIES Theofanis Papanikitas Chief of BRITANNIA INSURANCE BROKERS

B

anks braced for mis-selling bombshell. Big lenders warn of potential multi-billion compensation claims in new payment protection insurance scandal Huge dimensions received in Britain the issue of payment protection insurance and the large commissions paid to third parties, at the expense of consumers. As explains the Greek broker, Chief of BRITANNIA INSURANCE BROKERS, Mr. Theofanis Papanikitas, the British supervisory authority, after an investigation carried out by the market for PPI Policies, appears disposed to proceed to further investigations in terms of commissions and real consumer protection, as well as other fields of insurance. Mr. Papanikitas expresses his hope that the Hellenic supervisory authority to take this as an example and act, since, as he stresses out, consumer cannot always be the victim of financial institutions and brokers!

According to Times of London and Aimee Donnelan, Banks are bracing for a new wave of multibillion - pound payouts over secret commissions linked to payment protection insurance (PPI).

Britain`s top four lenders HSBC, Barclays, Royal Bank of Scotland and Lloyds Banking Group - have been quietly warming in recent weeks that they could be facing a financial hit from a landmark legal ruling late last year.

The warnings raise the prospect of a new and costly financial scandal, with lenders having already paid out tens of billions of pounds in fines and compensation over a variety of transgressions, including PPI mis-selling and manipulating the Libor interest rate benchmark.

The latest potential pitfall involves a case bought by Susan Plevin, a widowed college lecturer, over a loan and PPI policy she took out in 2006. At the time, she was not made aware that more than 70% of the commission she paid on the insurance contract ended up in the hands of her lender – Paragon Personal Finance – and a broker.

The Supreme Court ruled last November that the large commission was in breach of the Consumer Credit Act, as it had not been disclosed to Plevin.

The Financial Conduct Authority (FCA) is due to rule on how widely banks should apply the Plevin ruling by the end of the summer.

However, banks fear that the City watchdog`s review could unleash a fresh wave of claims from customers who bought PPI policies.

That could lead to billions of pounds in payments, dashing hopes that banks can soon draw a line under the costliest mis-selling scandal in history.

One senior official at a British bank said there are fears the FCA will go for the «nuclear option» of applying the rulling to any financial product where commission levels were not disclosed. Another warned that «once you open the door for this, it could be apocalyptic».

However, the senior official said it was «hard to

|

imagine the British regulator being willing to go that far».

A recent study from Autonomous Research, chaired by former City minister Lord Myners, warned that banks could face a bill of £33bn if the judgment were applied across the entire financial industry.

«In essence, this ruling appears to open up a new angle for PPI mis-selling claims, based on commission payment». Autonomous said. «If applied to other products [for example, store cards and car finance], this case could lead to a whole new wave of consumer claims for the banks, with a bill that could be even higher than the PPI tally».

The unprecedented compensation bill would dwarf the near £30bn that has already been paid out on PPI policies since the crisis.

«Banks are circling, trying to figure out what happens next,» said a senior executive at one of the big four. «The Supreme Court can`t be challenged, so this could mean billions for each of the banks».

Another senior official at a British bank said any lender that in not monitoring this situation closery would be «irresponsible».

The FCA is combing through the evidence to assess whether the current approach to PPI is «meeting its objectives of securing appropriate protection for consumers and enhancing the integrity of the UK`s financial system».

The watchdog`s review of the Plevin ruling is expected to coincide with a decision on whether to introduce a cut off date for PPI mis-selling claims. Bank profits, balance sheets and reputations have been shattered by a cascade of fines for misconduct before, during and after the financial crisis.

PPI policies were created to help borrowers make loan repayments if they became ill or lost their job.

However, banks enjoyed large profit margins on the policies, which encouraged them to sell PPI aggressively to customers who did not want or need them.

The fear is that the FCA will introduce measures that could mean that even if insurance was fairly sold, a lender could be on the hook for mis-selling compensation if a PPI policy was sold through a broker.

Despite hopes that the PPI scandal could come to a swift end, claims management firms are continuing to contact customers urging them to lodge complaints. Lloyds Banking Group has been worst affected by the scandal and has so far used £13.4bn of its compensation pot.

The taxpayer-backed bank was forced to set aside £1.4bn in provisions for PPI claims and was also slapped with a record fine of £117m for failing to compensate victims affected by the PPI scandal.

All of the banks declined to comment beyond the warnings disclosed in their recent financial results.

Mr. Papanikitas expresses his hope that the Hellenic supervisory authority to take this as an example and act, since, as he stresses out, consumer cannot always be the victim of financial institutions and brokers!

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

31 YEARS 1984 - 2015

62

Ρεπορτάζ

Σ

τη Θεσσαλονίκη δραστηριοποιείται από το 1970 η ΝΤΑΛΙΑΝΗ ΕΠΕ με έδρα τα ιδιόκτητα κτήρια στο κέντρο της πόλης, ενώ ταυτόχρονα έχει επεκταθεί στα Βαλκάνια. Η επιτυχημένη και ανοδική πορεία της εταιρείας όλα αυτά τα χρόνια την έχει εδραιώσει στην ελληνική αγορά ως μια από τις πιο αξιόπιστες εταιρείες παροχής ασφαλιστικών λύσεων. Σήμερα, κατέχοντας ηγετική θέση στο χώρο, δεν παρακολουθεί απλά τις εξελίξεις αλλά τις δημιουργεί! Η εταιρία διοικείται από την Αγγελική Νταλιάνη και τον Ιωάννη Αθυρίδη – Νταλιάνη οι οποίοι διαθέτουν πολυετή εμπειρία και υψηλή τεχνογνωσία στον απαιτητικό χώρο της ιδιωτικής ασφάλισης. Επίσης, διαθέτει κατάλληλα εξειδικευμένο προσωπικό με βαθιά τεχνογνωσία στους τομείς των δραστηριοτήτων της, ενώ ταυτόχρονα έχει δημιουργήσει ένα δίκτυο ανεξάρτητων συνεργατών οι οποίοι, έχοντας την καθοδήγηση, τη στήριξη και τη σιγουριά που προσφέρει η ΝΤΑΛΙΑΝΗ ΕΠΕ, μπορούν απερίσπαστοι να καλύπτουν ασφαλιστικές ανάγκες σε όλη την ελληνική επικράτεια. Η πολυετής εμπειρία της, η σύμπραξη στρατηγικών συνεργασιών, το εξειδικευμένο προσωπικό της και η συνεχής τεχνολογική εξέλιξη την κάνουν να ξεχωρίζει. Η ΝΤΑΛΙΑΝΗ ΕΠΕ έχει ως προτεραιότητα την αποτελεσματική, αξιόπιστη και ανταγωνιστική παροχή ασφαλιστικών υπηρεσιών. Ο πελάτης που θα επιλέξει την ΝΤΑΛΙΑΝΗ ΕΠΕ είναι πάντα κερδισμένος, διότι: Έχει έγκυρη και αξιόπιστη ενημέρωση: παρακολουθεί συνεχώς τις εξελίξεις στον ασφαλιστικό κλάδο και τα νέα προϊόντα ώστε να ενημερώνει αντικειμενικά, για να επιλέγει πάντα τις κατάλληλες ασφαλιστικές καλύψεις για τον πελάτη, με το καλύτερο δυνατό κόστος. Παρέχει επιλογές: συνεργάζεται με τις πιο αξιόπιστες εταιρείες ώστε να μπορεί, μέσα από ένα μεγάλο εύρος επιλογών, να συγκρίνει και να αποφασίζει. Είναι πάντα δίπλα στον πελάτη: από τη διαδικασία επιλογής ασφαλιστικών καλύψεων και έκδοσης του συμβολαίου μέχρι και τη διαδικασία αποζημίωσης σε περίπτωση ατυχήματος, ένας εξειδικευμένος ασφαλιστικός σύμβουλος θα είναι πάντα δίπλα στον πελάτη Ενεργεί για το συμφέρον του πελάτη και δεσμεύεται πως θα δίνει πάντα τον καλύτερο της εαυτό για να προασπιστεί τα συμφέροντα του πελάτη. Σημειώνεται ότι η ΝΤΑΛΙΑΝΗ ΕΠΕ δημιουργεί στρατηγικές συνεργασίες με τις μεγαλύτερες και πιο αξιόπιστες ασφαλιστικές εταιρείες, συνεργάζεται με μεγάλο αριθμό επιχειρήσεων και ένα ευρύ δίκτυο παραγωγών και πρακτόρων ασφαλίσεων και είναι από τα ιδρυτικά μέλη του ΣΕΜΑ.

Δημιουργεί τις εξελίξεις

|

DALIANI Ltd. operates in Thessaloniki since 1970, in privately owned buildings located in the city’s centre, while it has expanded in the Balkans, as well.

The successful and upward course of the company over the years has established it into the Greek market as one of the most reliable insurance solutions providers. Today, being a leader in the industry, it doesn’t only follow developments but it creates them!

The company is run by Angeliki Dalianis and John DalianisAthyridis, who have years of experience and high expertise in the demanding field of private insurance. It also possesses suitable expert staff with deep expertise in the areas where the company is activated, while it has created a network of independent partners who, under the guidance, support and safety offered by Daliani Ltd., can undistractedly cover the Aggeliki Daliani, administrator insurance needs, throughout the Greek territory.

Daliani The years of experience, the involvement of strategic Insurance partnerships, its expert staff, as well as its constant Brokers Ltd technological evolution make the company stand out.

Daliani Ltd. has prioritized the efficient, reliable and competitive supply of insurance services.

The customer who will choose Daliani Ltd. is always a winner, because: • The customer has access to valid and reliable information: constantly monitoring developments in the insurance industry and new products, the company is able to inform the customer objectively and to always choose the appropriate insurance coverage for the customer with the best possible price.

• Provides choices: it cooperates with the most reliable companies in order to be able, through a large range of options, to compare and decide.

• It is always close to the customer: from the insurance covers selection process and issuing of insurance policies, up to the compensation procedure in case of accident, a specialized insurance consultant will be always near to the customer.

• It acts to the interest of the client and makes a commitment to always do its best to defend the interests of the client.

It is noted that Daliani Ltd. creates strategic partnerships with the largest and most reliable insurance companies, it is cooperating with a large number of companies and a wide network of producers and insurance agents and is one of the founding members of SEMA (Hellenic Insurance Brokers Association).

Creating the developments

The market expects no increase in reinsurance costs

Alexander Turner General Manager

Ποια θεωρείτε ότι είναι τα στοιχεία που κρατούν ζωντανό το θεσμό του συνεδρίου της Ύδρας;

What do you think are the elements that keep alive the institution of Hydra conference?

• Το γεγονός ότι σε λιγότερο από δύο μέρες δίνεται η δυνατότητα σε εκπροσώπους της ελληνικής ασφαλιστικής αγοράς και των αντασφαλιστών να έρθουν σε επαφή και να συζητήσουν επιγραμματικά τα κυριότερα θέματα αμοιβαίου ενδιαφέροντος.

• Η περίοδος είναι γενικά κατάλληλη, αφού συμπίπτει με την έναρξη της περιόδου κατά την οποία ξεκινούν οι συζητήσεις για την ανανέωση των αντασφαλιστικών συμβάσεων για το επόμενο έτος.

• Η ιδιαιτερότητα της τοποθεσίας, η οποία γενικά έχει κερδίσει τους αντασφαλιστές.

• The fact that in less than two days representatives of the Greek Insurance Market and Reinsurers are given the opportunity to come in touch and briefly discuss the main subjects of their mutual interest.

• The event takes place at the right time, since it coincides with the beginning of the discussions period for renewal of the Reinsurance Treaties.

• The particularity of the location, which has won over the Reinsures.

Τι πρέπει να περιμένει η ελληνική ασφαλιστική αγορά από την αντασφαλιστική αγορά;

What to expect the Greek insurance market from the reinsurance market?

Η κρίση στην ελληνική ασφαλιστική αγορά (όπως και σε όλη την οικονομία) συμπίπτει με μια μακρά περίοδο κερδοφορίας των αντασφαλιστών η οποία, σε συνδυασμό με την πληθώρα των κεφαλαίων, έχει δημιουργήσει ιδιαιτέρως ευνοϊκές συνθήκες διαπραγμάτευσης για τους αγοραστές της αντασφάλισης διεθνώς. Κατά συνέπεια, η αγορά μας αναμένει ομαλή διαδικασία ανανέωσης των αντασφαλιστικών συμβάσεων και συνέχιση του γενικά χαμηλού αντασφαλιστικού κόστους, παρά το γεγονός του αυξημένου αριθμού συγχωνεύσεων και εξαγορών αντασφαλιστικών εταιρειών που έχουν συμβεί προσφάτως και εξακολουθούν να συμβαίνουν.

The Greek insurance Market crisis (like the economic crisis in general) coincides with a long period of profitability for the Reinsurers which, combined with the abundance of capital, has created particularly favorable conditions for negotiations for the buyers of Reinsurance globally. Consequently, our market expects a normal procedure for the renewal of the reinsurance treaties and the continuation of the generally low reinsurance cost, despite of the continuously increasing number of mergers and acquisitions of Reinsurance Companies, which have recently happened and are still taking place

Exclusive Representative in Greece: GLOBAL INSURANCE GROUP Varis-Koropiou Ave. & Ifestou 2, 19400 Koropi, Greece Tel: 210 9764307, email: info@glig.gr

64 Μ

άλλον απίθανο θεωρεί η Atradius ένα Brexit και, σε περίπτωση που συμβεί, κατά πάσα πιθανότητα θα περιλαμβάνει ευνοϊκούς εμπορικούς όρους παρόμοιους με του ελβετικού μοντέλου, σύμφωνα με μελέτη της. Όμως, η αβεβαιότητα που περιβάλλει το δημοψήφισμα στη Βρετανία μπορεί να προκαλέσει σοβαρή αστάθεια τόσο στις αγορές όσο και καθυστερήσεις των επενδύσεων, γεγονός που θα μπορούσε να μειώσει την οικονομική ανάπτυξη στο Ηνωμένο Βασίλειο, που αυτή τη στιγμή είναι υπερδύναμη της Ε.Ε. Σε κάθε περίπτωση, οι τομείς και οι χώρες που εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό στο διμερές εμπόριο μεταξύ της Ε.Ε. και του Ηνωμένου Βασιλείου πρέπει να προσέξουν, καθώς οποιαδήποτε μείωση στο ελεύθερο εμπόριο ή αλλαγές στους όρους συναλλαγής θα αυξήσουν το κόστος. Μεταξύ των πιο εκτεθειμένων τομέων είναι αυτός των ορυκτών, των μεταφορών και των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Οι πιο ευάλωτες χώρες είναι η Ιρλανδία, η Ολλανδία και η Γερμανία. Στην περίπτωση ενός Brexit, η αναγνώριση των ανοιγμάτων αυτών των χωρών και των επιχειρήσεων, παράλληλα με ένα καλό προγραμματισμό, θα περιορίσουν τις πιθανές οικονομικές διαταραχές.

Πιο πιθανή μια ψήφος «ναι» για παραμονή στην Ε.Ε. Είναι σχεδόν αδύνατο να προβλέψουμε ποιες θα είναι οι επιπτώσεις για το Ηνωμένο Βασίλειο, την Ε.Ε. και την παγκόσμια οικονομία, δεδομένου ότι υπάρχουν αρκετά πιθανά αποτελέσματα των διαπραγματεύσεων μεταξύ Ε.Ε.

- Ηνωμένου Βασιλείου σε σχέση με το δημοψήφισμα, που παράγουν διαφορετικά σενάρια κινδύνων, σημειώνεται στη μελέτη, υπογραμμίζοντας ότι αναμένεται ότι οι Βρετανοί θα ψηφίσουν για να παραμείνουν στην Ε.Ε., αλλά οι προσδοκίες αυτές μπορεί να αλλάξουν μετά τις εξελίξεις των επόμενων 12 μηνών. Οι δημοσκοπήσεις στο Ηνωμένο Βασίλειο δείχνουν πως η υποστήριξη για την παραμονή στην Ε.Ε. αυξάνεται από την κορύφωση της κρίσης του δημόσιου χρέους την περίοδο 2011-2012 και οι φόβοι από την οικονομική αβεβαιότητα θα ωθήσουν πιθανόν ένα μεγάλο μέρος αυτών που εξακολουθούν να είναι αναποφάσιστοι να υποστηρίξουν το υπάρχον καθεστώς. Οι πιο εξωστρεφείς επιχειρήσεις και τα συνδικάτα έχουν μέχρι στιγμής ταχθεί υπέρ της παραμονής στην Ε.Ε. Η αβεβαιότητα στην πορεία προς το δημοψήφισμα έχει ήδη αρνητικές συνέπειες, συμπεριλαμβανομένων των χαμηλότερων επενδύσεων και των συγκρατημένων καταναλωτικών και επιχειρηματικών δαπανών, τη μεγάλη αστάθεια της αγοράς και την πιο εύθραυστη αύξηση του ΑΕΠ. Αυτό μπορεί να είναι ένας σημαντικός παράγοντας παρότρυνσης για τους Βρετανούς να

Αφιέρωμα

|

Πόσο πιθανό είναι το… ψηφίσουν για να παραμείνουν στην Ε.Ε., δηλαδή η αποκατάσταση σταθερής, ισχυρής ανάπτυξης. Ο σχετικός κίνδυνος είναι οι επερχόμενες γαλλικές και γερμανικές εκλογές το 2017 να μειώσουν την προσοχή που οι Γάλλοι και Γερμανοί ηγέτες θα δώσουν στις διαδικασίες διαπραγμάτευσης. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε εσπευσμένες διαπραγματεύσεις για τη μείωση της περιόδου αβεβαιότητας και στη συνέχεια να ακολουθήσουν πολύ λίγες μεταρρυθμίσεις για να εξασφαλιστεί ένα «ναι» στο δημοψήφισμα. Ένας άλλος κίνδυνος έχει να κάνει με το ποιος θα ψηφίσει στην πραγματικότητα - είναι πιθανό η πλειοψηφία αυτών που ψηφίζουν «ναι» να μην προσέλθουν στις κάλπες, ενώ ο πιο παθιασμένος ψηφοφόρος του «όχι» να ψηφίσει. Αν οι Βρετανοί ψηφίσουν να αποχωρήσουν από την Ε.Ε., τότε είναι θεμιτό, τόσο για τα συμφέροντα της Βρετανίας όσο και για τα συμφέροντα της Ε.Ε., να αποφευχθούν εμπορικές διαταραχές, αλλά σε αυτή την περίπτωση οι εμπορικές διαπραγματεύσεις θα μπορούσαν να διαρκέσουν αρκετά χρόνια. Μια συμφωνία κατά το ελβετικό πρότυπο είναι πιο πιθανή από ό,τι μια σαν της FTA, δεδομένου ότι ωφελεί και τα δύο μέρη. Θα διατηρηθεί η πλειονότητα των οικονομικών οφελών μεταξύ Ε.Ε. - Η.Β., ενώ θα επιτρέπει στο Ηνωμένο Βασίλειο να συνεχίσει δημοφιλείς, εγχώριες πολιτικές, όπως ο μεταναστευτικός έλεγχος στην Ε.Ε. Ένα μειονέκτημα αυτού του ενδεχόμενου για την Ε.Ε. είναι ότι θα μπορούσε να αποτελέσει προηγούμενο επιλεκτικής εφαρμογής. Ένα τρίτο σενάριο θα μπορούσε να δώσει στο Ηνωμένο Βασίλειο περισσότερη ελευθερία για να εξισορροπήσει την οικονομία του και να οδηγηθεί προς μεγαλύτερη ανάπτυξη με γνώμονα τις εξαγωγές μέσω του εμπορίου με τις αναδυόμενες αγορές. Αλλά σε διαπραγματεύσεις για διμερείς εμπορικές συμφωνίες, η Ε.Ε. θα έχει τόσο προτεραιότητα έναντι του Ηνωμένου Βασιλείου όσο και περισσότερη δύναμη, καθιστώντας την όλη κατάσταση ένα ενδεχομένως επιζήμιο στοίχημα για τη Βρετανία, αναφέρεται στη μελέτη.

Η Atradius θεωρεί πως στη Βρετανία θα ψηφίσουν υπέρ της παραμονής στην Ε.Ε. στο επερχόμενο δημοψήφισμα. Οι τομείς με το μεγαλύτερο κίνδυνο θα είναι αυτοί των ορυκτών, των μεταφορών και των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Οι πιο ευάλωτες χώρες είναι η Ιρλανδία και η Ολλανδία λόγω των μεγάλων επενδύσεων και των αναπτυγμένων εμπορικών δεσμών, καθώς και η Γερμανία, που βασίζεται στην υποστήριξη του Ηνωμένου Βασιλείου για τη διαμόρφωση πολιτικής εντός της Ε.Ε.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

|

65

Αφιέρωμα

top 5 countries and sectors at risk

Referendum will take place An in-out referendum to determine the UK’s membership in the European Union (EU) will take place by the end of 2017. This was confirmed following a landslide victory of Prime Minister David Cameron’s Conservative Party in the May 2015 general elections. But this is more than a domestic issue as the UK economy is an open economy, especially connected with Europe.

Europe is the UK’s most important trading partner accounting for 45% of the country’s exports and 53% of imports (see Figure 1). The relationship is strongest for goods of which about half goes to the EU compared to 35% of the service exports. In total, exports to the EU account for about 12-13% of UK GDP. With such deep economic relationships, a UK exit would also impact the rest of Europe.

‘Yes’ vote most likely to stay in EU It is nearly impossible to predict what the impact on the UK, EU and global economies will be, not least because there are several outcomes of the EU-UK negotiations and referendum that produce different sets of risks. In Table 1, We expect that Britons will vote to stay in the EU but our expectations may change following developments over the coming 12 months.

Opinion polls in the UK show popular support for remaining in the EU rising since the peak of the sovereign debt crisis in 2011-2012 and fears over economic uncertainty will likely push a large portion of those still undecided to stick with the status quo. Most outspoken businesses and trade unions have so far stood in favour of remaining in the EU. Uncertainty in the lead-up to the referendum will already show negative consequences, including lower investment and more cautious consumer and business spending, high market volatility and more fragile GDP growth. This may be a major motivating factor for Britons to vote to stay in the EU to re-establish stable, robust growth.

Risks to this outlook are the French and German elections coming up in 2017 which will reduce the attention that French and German leaders will pay to negotiation processes. This may lead to rushed negotiations to reduce the period of uncertainty and subsequently too little reform for a ‘yes’ vote. Another risk is who actually votes — it is possible that the majority who would vote yes do not actually go out to vote while the NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

more passionate ‘no’ camp does.

If the UK votes to leave the EU, then it is both in the UK’s and the EU’s interests to avoid disruptions to trade, but trade negotiations could take several years. A Swiss-style arrangement (2) is more likely than the FTA approach (3) since it benefits both parties. It would continue the majority of the economic benefits of the EU-UK relationship while allowing the UK to pursue popular, domestic political policies like control over EU migration.

One downside of this outcome for the EU is that it could set a precedence of cherry-picking. Scenario (3) could give the UK more freedom to rebalance its economy towards more export-driven growth through trade with emerging markets. But in negotiations for bilateral trade agreements, the EU would have both priority over the UK and more leverage, making it a possibly disadvantageous gamble for Britain.

Impact of referendum and potential Brexit In June 2015, Standard and Poor’s (S&P) changed its sovereign credit outlook on the UK from stable to negative, and the Confederation of British Industry (CBI) cut its 2015 growth forecast for the UK economy from 2.7% to 2.4%. Both agencies cited uncertainty over the referendum in particular.

Uncertainty damages consumer and business spending as well as foreign direct investment (FDI) which weighs on UK jobs and growth. It is also terrible for financial markets that may see weakened sterling and asset prices and increasing volatility. Higher volatility explicitly related to Brexit concerns has not yet been a major issue for the FTSE 100 or sterling, but we expect it to increase as the referendum vote comes closer. Thus, the brunt of the pain will be felt from late 2015 to 2017. The uncertainty would also hurt EU businesses, but could become an even larger problem as political contagion could spread to other Eurosceptic parties in other countries.

Vulnerable UK trade sectors Uncertainty around the negotiations and referendum could affect all sectors leading up to 2017, but those sectors that are the most ingrained in UK-EU trade will see the heaviest impacts should any of the benefits of free trade be infringed upon.

Table 3 presents the most vulnerable UK industries as judged by the percentage of its exports destined for other EU markets and its relative trade balance with the EU. For most goods, the UK is a net importer from the EU. In the chemicals, mineral fuels, and manufactured goods industries, over half of its exports go the EU. With such large volumes of trade, any disruption will have an immediate impact. This would be felt especially strongly for oil and gas companies – part of the chemicals sector – which on average send over 77% of their exports to Europe.

The UK’s automotive industry – a part of the machinery and transport equipment sector –

Atradius expects Britain to vote for staying in the EU in the upcoming referendum.

The most at risk sectors would be minerals, transportation and financial services.

The most vulnerable countries are Ireland and the Netherlands due to deep investment and trade ties, as well as Germany who depends on UK support in EU politics accounts for 3% of British GDP. Beyond trade disruptions, the sector would lose benefits from EU funds for manufacturing research and development. It would also be felt in the rest of the EU with re-introductions of trade obstacles, possibly shrinking the German automotive industry by 2% for instance.

The services sector, though, constitutes almost 80% of the total UK economy. London is a global financial centre and is the largest in Europe. About one third of insurance and financial services exported from the UK are sent to the EU and the UK has a trade surplus with the EU of GBP 19.8 billion. Trade negotiations for the services sector will be much more difficult than for goods.

Therefore the sector is extremely vulnerable to changes in trade and more at risk to not having similar access to the single market. EU regulations would especially be an obstacle for retail banking and euro traders. But Brexit would not be a death sentence for the British financial industry – while some businesses will inevitable move to other financial centres in the EU like Frankfurt or Dublin, such a large network of financial and professional services would be almost impossible to replicate elsewhere.

Vulnerable EU markets Those countries that have deep trade ties to the UK are also most vulnerable to immediate economic impact. Table 3 presents the five EU markets with the highest volume of trade with the UK. Germany is the UK’s largest trading partner in the EU by volume, but Ireland is by far the most dependent on UK trade in terms of shares of total

imports and exports. Atradius identifies the three countries that could be most affected by Brexit in order of vulnerability: 1. Ireland: Ireland is a small, open economy that depends on the UK for 14% of its exports and 34% of its imports. Beyond trade disruptions, the reintroduction of the customs border would impose new costs and lost time to cross-border transactions. On the flipside, Ireland could possibly benefit from larger inflows of FDI as foreign investors seek other access points to the Single Market (in case of Scenario 3).

2. Netherlands: In terms of both volume and proportion of exports and imports, the Netherlands is the UK’s second largest EU trading partner. The country also has deep investment ties to the UK: the UK is the most popular destination for Dutch investors and the Netherlands is the second most popular destination for UK investors.

3. Germany: Germany is the largest trade partner in the EU in terms of volume and Brexit would remove a lot of the benefits of the Single Market for German industry, especially the automotive sector. But as the EU’s largest economy with relatively low dependence on UK trade, it is less economically vulnerable. The political obstacles that Brexit would introduce for Germany in EU politics, however, would be high.

One of the most far-reaching and unpredictable effects of Brexit on the EU is the shift in the union’s political balance. The UK is one of the largest advocates for liberal, free- trade policies in the EU and is a major ally of Ireland, the Netherlands, and Germany. This voting bloc would shrink and the influence of more protectionist countries like France could damage the EU’s global competitiveness. Having similar policy goals also means that the UK’s negotiations with the EU in the run-up to the referendum vote could benefit these countries. A reformed EU, most notably with more services trade liberalisation, would boost the Irish, Dutch and German economies among others. But if such reforms fail to keep Britain within the EU, these economies will all suffer.

Outlook Atradius believes that Brexit is unlikely and that, should it occur, it will likely include favourable trade terms similar to the Swiss model. But the uncertainty surrounding the referendum may cause severe market volatility and delays in investment which could reduce economic growth in the UK, currently the powerhouse of the EU. In any case, sectors and countries that are heavily dependent on bilateral trade between the EU and UK must be cautious as any reduction in free trade or changes in regulation will increase costs.

Among the most exposed sectors are the minerals, transportation and financial services sectors. The most vulnerable countries are Ireland, the Netherlands and Germany. In the case of Brexit, identification of these exposures of countries and businesses alongside good planning will limit potential disruptions.

66 Τ

ρίτη και φαρμακερή θα είναι -όπως όλα δείχνουν- η επικείμενη ανακεφαλαιοποίηση των εγχώριων τραπεζών, τόσο των συστημικών (Εθνική, Πειραιώς, Alpha, Eurobank) όσο και των υπόλοιπων που εποπτεύονται ακόμη από την τοπική εποπτική αρχή (Τράπεζα της Ελλάδος) καθώς η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα δείχνει ότι θα υιοθετήσει μια αρκετά συντηρητική προσέγγιση. Η διαδικασία πρέπει να τρέξει ταχύτατα, προκειμένου να έχει ολοκληρωθεί πριν από το τέλος του έτους, μια και από την 1.1.2016 ενεργοποιείται σε πανευρωπαϊκό επίπεδο η διάταξη της κοινοτικής οδηγίας BRRD για «κούρεμα» και των ανασφάλιστων καταθέσεων ( σ.σ. πάνω από 100.000 ευρώ ανά δικαιούχο και τράπεζα). Την ίδια στιγμή, πρέπει να είναι τέτοιας έκτασης που να λύνει οριστικά το μεγάλο πρόβλημα των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (Non performing Exposures – NPEs) που κρατάει δέσμια την ελληνική οικονομία. Το γεγονός δε ότι θα είναι η τρίτη ανακεφαλαιοποίηση μέσα σε 4 χρόνια δημιουργεί μια πρόσθετη πίεση, καθώς όλες οι εμπλεκόμενες πλευρές θέλουν να είναι και η τελευταία. Αυτή τη στιγμή τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα των τραπεζών (NPEs) εκτιμάται ότι ξεπερνούν το 47%, ενώ στις 30.6.2015 ανέρχονταν σύμφωνα με πληροφορίες στο 45% και στο τέλος Μαρτίου στο 40,8% (σ.σ. τελευταία επίσημα στοιχεία). Η εξέλιξή τους δείχνει ότι ένα στα δύο δάνεια που έχουν χορηγήσει οι τράπεζες είναι είτε σε καθυστέρηση μεγαλύτερη των 90 ημερών είτε τυπικά ενήμερο αλλά κρίνεται ότι δεν θα μπορέσουν να εξοφληθούν αν δεν ρευστοποιηθούν οι εξασφαλίσεις τους. Το πρόβλημα είναι μεγάλο και μπορεί να γίνει μεγαλύτερο λόγω της επιβολής capital controls. Το παράδειγμα της Κύπρου, όπου τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα έφθασαν ώς και το 60% του υπολοίπου χορηγήσεων, είναι κοντινό και πολύ νωπό στις εποπτικές αρχές, ιδιαίτερα υπό το πρίσμα των ανεπιτυχών μέχρι σήμερα ανακεφαλαιοποιήσεων στις ελληνικές τράπεζες. Με βάση τα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος τα δάνεια που έχουν τεθεί σε καθεστώς ρύθµισης (“forborne exposures”), τουλάχιστον μία φορά, αποτελούσαν στο τέλος Μαρτίου 2015 το 13,3% του συνόλου των δανείων. Από αυτά περίπου το 70% συµπεριλαµβάνεται στα µη εξυπηρετούµενα ανοίγµατα (NPEs), είτε γιατί έχουν εµφανίσει πάλι καθυστέρηση είτε γιατί εκτιμάται ως μη πιθανή η εξόφλησή τους. Ως ένας από τους λόγους αποτυχίας των ρυθμίσεων είναι το γεγονός ότι στο 55% των περιπτώσεων εφαρμόστηκαν λύσεις βραχυπρόθεσµου χαρακτήρα (π.χ. κεφαλαιοποίηση ληξιπρόθεσµων οφειλών). Αντίθετα λύσεις µακροπρόθεσµου χαρακτήρα υιοθετήθηκαν μόλις για το 20% των ρυθμίσεων και διευθετήθηκε οριστικά το 25% των περιπτώσεων. Οι ελληνικές τράπεζες έχουν τεθεί στο μικροσκόπιο της ΕΚΤ από τις 10 Αυγούστου. Η άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων αναμένεται να ολοκληρωθεί στο α ' δεκαπενθήμερο του Οκτωβρίου και τα αποτελέσματά της θα ανακοινωθούν στις 25 Οκτωβρίου. Μέχρι στιγμής η ΕΚΤ δεν έχει γνωστοποιήσει τις παραδοχές του δυσμενούς σεναρίου της άσκησης ενώ έχουν διαρρεύσει κάποιες από τις

Αφιέρωμα

|

Τράπεζες: Η τρίτη ανακεφαλαιοποίηση να είναι και …η τελευταία Γιατί η ΕΚΤ υιοθετεί συντηρητική στάση στο εν εξελίξει stress test «Κάηκαν» 49 δισ. ευρώ και οι τέσσερις μεγάλες ελληνικές τράπεζες χρειάζονται νέα κεφάλαια Ένα στα δύο δάνεια είναι σε καθυστέρηση άνω των 90 ημερών, είτε χρειάζεται απομείωση παραμέτρους του βασικού σεναρίου. Σύμφωνα με τραπεζικές πηγές το βασικό σενάριο προβλέπει συρρίκνωση του ΑΕΠ κατά 2,3% φέτος και 1,3% το 2016. Το 2017 η οικονομία θα μεγεθυνθεί κατά 2,7%. Η ανεργία θα ανέλθει φέτος στο 26,9% και θα αυξηθεί οριακά στο 27,1% το 2016, πριν υποχωρήσει στο 25,7% το 2017. Ο εναρμονισμένος δείκτης τιμών καταναλωτή αναμένεται να παραμείνει σε αρνητικό έδαφος φέτος (-0,4%) και να αυξηθεί κατά 1,5% και 0,9% το 2016-17. “Κάηκαν” κεφάλαια ύψους 48,8 δισ. ευρώ! Κατά τα τελευταία δύο χρόνια, οι ελληνικές τράπεζες έχουν ολοκληρώσει επιτυχώς δύο διαδικασίες ανακεφαλαιοποίησης. Η πρώτη πραγματοποιήθηκε το δεύτερο τρίμηνο του 2013 και ο λογαριασμός έφθασε στα 40,5 δισ. ευρώ, εκ των οποίων τα 27,5 δισ. αφορούσαν σε Εθνική, Πειραιώς, Alpha Bank και Eurobank. Από το ποσό των 40,5 δισ. ευρώ τα 3,6 δισ. εισφέθηκαν από ιδιώτες επενδυτές και τα υπόλοιπα από το ΤΧΣ. Οι ανάγκες προέκυψαν κυρίως από τη συμμετοχή των τραπεζών στην οικειοθελή αναδιάρθρωση χρέους (PSI) και δευτερευόντως από τις ζημιές πιστωτικού κινδύνου (προβλέψεις και διαγραφές δανείων). Το ΤΧΣ έβαλε, με τη μορφή ομολόγων, 4 δισ. ευρώ στην Alpha Bank, 5,7 δισ. στην Eurobank, 8,5 δισ. ευρώ στην Εθνική Τράπεζα και 6,8 δισ. ευρώ στην Τράπεζα Πειραιώς. Ως αποτέλεσμα, το ΤΧΣ έγινε μεγαλομέτοχος των τεσσάρων τραπεζών ελέγχοντας το 83,7% της Alpha, το 98,6% της Eurobank, το 84,4% της Εθνικής και το 81% της Πειραιώς.

Σχεδόν ένα χρόνο αργότερα, διενεργήθηκε το δεύτερο stress test και διαγνωστική μελέτη από την ΤτΕ και Blackrock, αντίστοιχα. Οι τέσσερις τράπεζες (ΕΤΕ, Πειραιώς, Alpha, Eurobank) προχώρησαν σε αυξήσεις κεφαλαίου αθροιστικού ύψους 8,3 δισ. ευρώ, τις οποίες κάλυψαν εξ ολοκλήρου οι ιδιώτες. Ειδικότερα, η Alpha συγκέντρωσε 1,2 δισ. ευρώ, η Eurobank 2,9 δισ., η Εθνική 2,5 δισ. και η Πειραιώς 1,75 δισ. ευρώ. Μετά τις παραπάνω αυξήσεις η συμμετοχή του ΤΧΣ μειώθηκε σε 69,9% στην Alpha, σε 35,4% στην Eurobank, σε 57,2% στην Εθνική και σε 67,3% στην Πειραιώς. Μια άλλη σημαντική εξέλιξη σχετίζεται με την απότομη υποτίμηση της αξίας του χαρτοφυλακίου που διαθέτει το ΤΧΣ στις τράπεζες. Η αρχική επένδυση των 25 δισ. σε Εθνική, Πειραιώς, Alpha και Eurobank μειώθηκε σε μόλις 3 δισ. ευρώ, ενώ τον Ιούνιο του 2014 αποτιμούνταν στα 19,7 δισ. ευρώ. Στην τελευταία ανάλυση βιωσιμότητας του ελληνικού χρέους, η Κομισιόν υπολογίζει ότι το Ελληνικό Δημόσιο θα ανακτήσει μόλις 10 δισ. ευρώ από τα κεφάλαια που έχει βάλει και θα βάλει στις τράπεζες.

Πόσα κεφάλαια θα χρειαστούν οι τράπεζες Στο καλό σενάριο οι κεφαλαιακές ανάγκες των ελληνικών τραπεζών θα κινηθούν μεταξύ

11,2 - 15,9 δισ. ευρώ, με ιδιαίτερα αυστηρές παραδοχές για τα προβληματικά δάνεια (μη εξυπηρετούμενα και όσα από τα ενήμερα χρειάζονται απομείωση) και το ύψος του δείκτη Common Equity Tier I στο 12%. Το καλό σενάριο έχει δύο υποκατηγορίες. Στην πρώτη περίπτωση προϋποθέτει την αύξηση της μη εξυπηρετούμενης έκθεσης (NPEs) κατά 25 δισ. ευρώ και αύξηση του συντελεστή κάλυψης των NPEs με προβλέψεις στο 60% από 50%. Ταυτόχρονα προβλέπει «κούρεμα» κατά 20% της ονομαστικής αξίας των τίτλων του Δημοσίου που κατέχουν οι τράπεζες, ή των δανείων που έχουν δώσει στο Δημόσιο. Σύμφωνα με αυτό το σενάριο, οι τράπεζες θα χρειαστούν 11,2 δισ. ευρώ νέα κεφάλαια. Στη δεύτερη περίπτωση η μη εξυπηρετούμενη έκθεση (NPEs) εκτινάσσεται σε επίπεδα του 60% όπως στις κυπριακές τράπεζες. Με συντελεστή κάλυψης στο 60%, οι κεφαλαιακές ανάγκες εκτινάσσονται στα 15,9 δισ. ευρώ. Το πιο δυσμενές σενάριο θα είναι να μην υπολογισθεί μέρος των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων. Αν συμβεί κάτι τέτοιο, οι κεφαλαιακές ανάγκες θα κινηθούν προς τα 20 δισ. ευρώ.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

|

67

Αφιέρωμα

E

very indication shows that the third forthcoming recapitalization of the domestic bank will be the most “poisonous” one, so much for the systemic ones (National Bank, Piraeus Bank, Alpha Bank and Eurobank), as well as for the others, even the ones supervised by the local supervisory authority (Bank of Greece), as the European Central Bank shows that it will adopt a fairly conservative approach.

The whole process needs to run fast, in order to be finalized before the end of the year, as from 1.1.2016, comes into force, Europe-widely, the provisions of the EC BRRD Directive, for a "haircut" of the uninsured deposits as well (over 100 thousand euros per beneficiary and bank).

At the same time, the “haircut” must be of such an extent, in order to finally solve the major problem of non-performing exposures (NPEs), holding captive the Greek Economy. The fact that it will be the third recapitalization in four years puts an additional pressure, as all parties involved want this to be the last one.

Currently, the non-performing exposures (NPEs) of banks, are estimated to be more than 47%, while on 06.30.2015, according to information, mounted to 45% and at the end of March to 40.8% (latest official figures). Their evolution shows that one out of two loans granted by the banks, they are either in arrears for more than 90 days or formally updated but it is considered that they will not be repaid, without liquidation of their collaterals.

The problem is major and can become even larger because of the imposition of capital controls.

The example of Cyprus, where non-performing exposures amounted to 60% of the loan balance, is close and very fresh to the supervisors, particularly in the light of the, so far unsuccessful, recapitalizationsdalianis1-new.pdf of the Greek banks.

1 Based on records of the Bank of Greece, the loans laid under a regulatory regime ("forborne exposures"), at least once, were at the end of March 2015, 13.3% of the total loans. Out of these, about

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

Banks: Let the third recapitalization be the… last one 70% is included in the non-performing exposures (NPEs), either because they have been one again in arrears or because their repayment is deemed improbable.

One of the reasons for the failure of the above arrangements is the fact that in 55% of the cases, solutions of short term nature were applied (e.g. capitalization of overdue debts). On the contrary, longer-term solutions were adopted for only 20% of the arrangements and only the 25% were finally settled.

Greek banks have been under the microscope of the ECB from August 10. The stress test is expected to be completed by the first half of October and the results will be announced on October 25.

So far, the ECB has not notified the assumptions concerning the adverse scenario of the stress test, while some of the baseline scenarios’ parameters have been leaked out.

According to banking sources, the baseline scenario foresees GDP contraction by 2.3% this year and 1.3% in 2016. In 2017 the economy will grow by 2.7%. Unemployment will rise this year to 26.9% and will marginally increase to 27.1% in 2016, before decreasing to 25.7% in 2017. The Harmonized Index of Consumer Prices (HICP) is expected to remain in the negative territory this year (-0.4% ) and be increased by 1.5% and 0.9% in 2016-17.

16/7/15 12:56

Funds totaling 48,8 billion euros were burnt!

Over the past two years, Greek banks have

successfully completed two recapitalization procedures.

The first took place in the second quarter of 2013 and the account amounted to 40.5 billion euros, of which 27.5 billion were related to National Bank, Piraeus Bank, Alpha Bank and Eurobank. Out of the amount of 40.5 billion euros, 3.6 billion were contributed by private investors and the rest by the FSF. The requirements were mainly due to the participation of banks in the voluntary debt restructuring (PSI) and secondarily to the credit risk losses (provisions and write-offs). The FSF offered, in the form of bonds, 4 billion euros in Alpha Bank, 5,7 billion euros in Eurobank, 8,5 billion euros to the National Bank and 6.8 billion euros to Piraeus Bank.

As a result, FSF became the major shareholder of the four banks, controlling 83.7% of Alpha Bank, 98.6% of Eurobank, 84.4% of National Bank and 81% of Piraeus Bank.

Almost a year later, in the second test stress was conducted, as well as a diagnostic study by the Bank of Greece and Blackrock, respectively. The four banks (NBG, Piraeus Bank, Alpha Bank, Eurobank) proceeded to capital increases of a cumulative amount of 8.3 billion euros, which were covered entirely by private shareholders.

In particular, Alpha Bank attracted 1.2 billion euros, Eurobank 2,9 billion euros, the National Bank 2.5 billion euros and Piraeus Bank 1.75 billion euros. After the above capital increases, the

participation of FSF decreased to 69.9% in Alpha Bank, 35.4% in Eurobank, 57.2% in National Bank and 67.3% in Piraeus Bank.

Another important development is related to the sharp depreciation of the value of the portfolio that FSF has in banks. The initial investment of 25 billion euros in National Bank, Piraeus Bank, Alpha Bank and Eurobank, dropped to only 3 billion euros, while in June 2014, it was valued at 19.7 billion euros.

In the last sustainability analysis concerning the Greek debt, European Commission estimates that the Greek State will recover only 10 billion euros of the funds that it has already and will put on the banks.

How much capitals will be needed by the banks According to the favorable scenario, the capital needs of Greek banks will fluctuate between 11.2 to 15.9 billion Euro, with particularly strict assumptions concerning the problematic loans (non-performing ones and those of the updated ones which need impairment) and the height of Common Equity Tier index level at 12%.

The favorable scenario has two subcategories.

In the first case, it involves increasing of the nonperforming exposure (NPEs) by 25 billion Euros and increase in the rate of coverage of NPEs, with forecasts to 60% from 50%. At the same time, it provides a "haircut" of 20% of the nominal value of the State securities held by banks, or loans given to the State. Under this scenario, banks will need new capitals of 11.2 billion Euros.

In the second case the non-performing exposure (NPEs) is ejected at levels of 60%, as it is the case with the Cypriot banks. With a coverage rate of 60% the capital needs are ejected to 15.9 billion Euros.

The most unfavorable scenario would be not to calculate part of the deferred tax assets. If this happens, the capital needs will move towards 20 billion euros.

68 Έ

Αφιέρωμα

να πρωτόγνωρο σκηνικό ενστάσεων και πιέσεων, που φθάνει ώς και την αιωρούμενη απειλή χρήσης νομικών μέσων, στήνεται γύρω από την εν εξελίξει συνολική αξιολόγηση των εγχώριων τραπεζών καθώς από το αποτέλεσμά της θα κριθεί, πέραν της απαραίτητης για την αποκατάσταση της εμπιστοσύνης ανακεφαλαιοποίηση, το dilution που θα υποστούν υφιστάμενοι μέτοχοι, αλλά και η δυνατότητα συμμετοχής νέων ιδιωτικών κεφαλαίων. Σε σχέση με τις προηγούμενες τρεις αξιολογήσεις της τελευταίας τετραετίας, η φετινή έχει δύο νέα χαρακτηριστικά: είναι η πρώτη που διενεργείται αποκλειστικά από την ΕΚΤ και τον Ενιαίο Μηχανισμό Εποπτείας (SSM), μια και από τις 4 Νοεμβρίου του 2014 οι συστημικές εγχώριες τράπεζες έχουν περιέλθει υπό την εποπτεία της ΕΚΤ, και την ίδια στιγμή η άσκηση τρέχει, λόγω του έκτακτου χαρακτήρα της, με διαδικασίες εξπρές. Τα παραπάνω χαρακτηριστικά, σε συνδυασμό με το γεγονός ότι οι δύο προηγούμενες ανακεφαλαιοποιήσεις (2013 και 2014) κρίνονται ως εκ του αποτελέσματος ανεπιτυχείς, είναι πιθανόν, σύμφωνα με αναλυτές, να οδηγήσουν στην υιοθέτηση ακραία συντηρητικής στάσης από την ΕΚΤ. Όλα αυτά εξηγούν την ένταση που λαμβάνει το lobbying από πλευράς ξένων μετόχων και ενδιαφερόμενων για την αναδοχή των αυξήσεων κεφαλαίων επενδυτικών τραπεζών. Ήδη, από τον περασμένο Αύγουστο στελέχη ξένων επενδυτικών κεφαλαίων που συμμετείχαν στις ΑΜΚ του 2014 (Fairfax, W.Ross and Co, Baupost, Paulson and Co), συναντήθηκαν με τη διοίκηση της ΤτΕ, θέτοντας θέμα διαφορετικής κάλυψης των κεφαλαιακών αναγκών που προκύπτουν από την αξιολόγηση ποιότητας στοιχείων ενεργητικού ( AQR) και το βασικό σενάριο του stress test με αυτές που προκύπτουν με βάση το δυσμενές σενάριο της άσκησης. Ακολούθησε μπαράζ επιστολών και συναντήσεων με αντικείμενο την άμβλυνση των κεφαλαιακών αναγκών και μια δομή ανακεφαλαιοποίησης, η οποία να είναι ελκυστική για τους ιδιώτες επενδυτές. Στο τραπέζι έπεσε μέχρι και πρόταση για εισφορά των θυγατρικών της ΝΑ. Ευρώπης στο νέο Ταμείο Αξιοποίησης Δημόσιας Περιουσίας και Εγγυοδοσίας με αντάλλαγμα μετοχές του, η οποία δεν ήταν καν σε γνώση των τραπεζών. Το μεγαλύτερο μέρος των παραπάνω προτάσεων, όπως συμβαίνει πάντα, δεν εξετάζεται σοβαρά. Την ίδια στιγμή, όμως, η ομάδα των αμερικανικών funds ( Fairfax, Ross, Paulson) εντείνει την τακτική των πιέσεων. Με δύο συνεντεύξεις του ο W. Ross, ιδρυτής του ομώνυμου fund, έδειξε την κατεύθυνση της ακολουθούμενης επιχειρηματολογίας προς τους Θεσμούς, την ΕΚΤ και την ΤτΕ, η οποία έχει αναπτυχθεί με επιστολή τους προς την ΕΚΤ εδώ και μερικές εβδομάδες.

Τα τρία καυτά θέματα της ανακεφαλαιοποίησης Ηπιότερες παραδοχές για την ύφεση φέτος και το 2016 Όπως αποκάλυψε ο W. Ross, υπάρχουν ενστάσεις για τις παραδοχές του βασικού σεναρίου της άσκησης προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων. Σημειώνεται ότι οι τέσσερις συστημικές τράπεζες (Εθνική, Πειραιώς, Alpha, Eurobank) με κοινό τους υπόμνημα στην ΕΚΤ εκτιμούν ότι η ύφεση θα είναι φέτος και το 2016 χαμηλότερη από αυτή που προβλέπει η Κομισιόν και υιοθετεί η ΕΚΤ για το βασικό σενάριο του stress test, ενώ αναμένουν και ηπιότερη ανάκαμψη το 2017. Την άποψή τους υιοθετεί και το υπουργείο Οικονομικών, όπως φάνηκε από το τελευταίο Eurogroup. Οι ηπιότερες παραδοχές ως προς την εξέλιξη της ύφεσης, εφόσον υιοθετηθούν, θα οδηγήσουν σε αναπροσαρμογή επί τω βελτίω των εκτιμήσεων για τις νέες καθυστερήσεις ώς το 2017 και την πτώση των τιμών στα εμπορικά και οικιστικά ακίνητα, επηρεάζοντας θετικά το αποτέλεσμα του AQR και του βασικού σεναρίου. Δεν είναι τυχαίο ότι για το θέμα της πορείας της ελληνικής οικονομίας υπήρξε εκτενής συζήτηση στην πρόσφατη συνάντηση εκπροσώ-

Η συντηρητική προσέγγιση της ΕΚΤ και οι ενστάσεις των funds μεγαλομετόχων Πού εστιάζονται οι διαφωνίες για το βασικό σενάριο και τα κόκκινα δάνεια

Πώς θέλουν οι ιδιώτες να καλυφθούν οι κεφαλαιακές ανάγκες και γιατί απειλούν με νομικά μέτρα

πων της ίδιας ομάδας μετόχων με την εκπρόσωπο του ΔΝΤ Ντέλια Βελκουλέσκου. Η στόχευση της ξένων μετόχων είναι εμφανής. Να περιοριστούν οι κεφαλαιακές ανάγκες με το βασικό σενάριο, ώστε να μειωθεί το dilution σε περίπτωση που γίνει αποδεκτή η πρόταση για διαχωρισμό στον τρόπο κάλυψης των κεφαλαιακών αναγκών που προκύπτουν με το βασικό και το δυσμενές σενάριο.

Να συνυπολογιστεί το νέο πλαίσιο για τη διαχείριση των NPLs Προς την ίδια κατεύθυνση έχει τεθεί και θέμα συνυπολογισμού της επί τω βελτίω αναθεώρησης του πλαισίου διαχείρισης μη εξυπηρετούμενων δανείων ( NPLs), που προβλέπει το Μνημόνιο. Πρόκειται, σύμφωνα με αναλυτές, για κομβικό ζήτημα που θα επιτρέψει να μειωθεί ο λογαριασμός για τα κεφάλαια που υπολογίζονται ότι θα χρειαστούν οι τράπεζες ώς το τέλος του 2017 για νέες προβλέψεις και διαγραφές. Αν στα δύο παραπάνω ζητήματα επέλθουν βελτιώσεις, ανοίγει ο δρόμος για να γίνει και πρακτικά εφικτή η πρόταση για συμμετοχή των ιδιωτών επενδυτών με κάλυψη μέσω κοινών μετοχών των κεφαλαιακών αναγκών που προκύπτουν, βάσει του AQR και του βασικού σεναρίου. Ο περιορισμός της κρατικής βοήθειας σε CoCos Oι κεφαλαιακές ανάγκες που προκύπτουν με το δυσμενές σενάριο προτείνεται να καλυφθούν από το ΤΧΣ, αφού μετατραπούν υποχρεωτικά σε μετοχές πριν από τις ΑΜΚ οι υβριδικοί τίτλοι και τα ομόλογα μειωμένης εξασφάλισης. Η μετατροπή τους (αναδιάρθρωση παθητικού- bail in) θα μειώσει τις ανάγκες του δυσμενούς και όχι

|

του βασικού σεναρίου. Στο σημείο αυτό διαπιστώνεται διαχωρισμός στόχευσης μεταξύ των νυν μετόχων και όσων επιδιώκουν να βάλουν φρέσκο χρήμα. Οι νυν μέτοχοι προκρίνουν το σενάριο κρατικής βοήθειας μέσω έκδοσης υπό αίρεση μετατρέψιμων ομολογιών (Contingent Convertible bondsCoCos)

…και το σενάριο κοινών μετοχών για το ΤΧΣ με πρόβλεψη επαναγοράς Το «φρέσκο» χρήμα, αντίθετα, θα μπορούσε να συζητήσει το ενδεχόμενο το ΤΧΣ να πάρει κοινές μετοχές, οι οποίες όμως θα ενέχουν δικαίωμα επαναγοράς από τις εκδότριες τράπεζες, στην περίπτωση που η οικονομία και οι νέες καθυστερήσεις κινούνται καλύτερα από τις προβλέψεις του δυσμενούς σεναρίου και επομένως προκύπτει κεφαλαιακό πλεόνασμα. Η παραπάνω πρόταση επιχειρεί να συνδυάσει τη θέση που εκπέμπουν κύκλοι της ΕΚΤ ότι πρέπει να εδραιωθεί άμεσα η αντίληψη περί ισχυρής κεφαλαιακής θωράκισης των τραπεζών και την άποψη της Διεύθυνσης Ανταγωνισμού περί αναγκαιότητας συμμετοχής ιδιωτών, ώστε να ενθαρρυνθεί η διαδικασία πλήρους ιδιωτικοποίησης των τραπεζών.

Η αιωρούμενη απειλή για νομικά μέτρα Ο W. Ross επισήμανε ότι οι αυξήσεις κεφαλαίου που θα πραγματοποιηθούν πρέπει να βασιστούν σε πραγματικά δεδομένα και όχι σε γνώμες, επιδιώκοντας να προλάβει την επικράτηση πολύ απαισιόδοξων παραδοχών που θα οδηγήσουν τις κεφαλαιακές ανάγκες σε αδικαιολόγητα υψηλά επίπεδα. Η θέση του έχει σημασία καθώς, χωρίς να λέγεται ευθέως, αιωρείται η απειλή νομικών ενεργειών στην περίπτωση που οι κεφαλαιακές ανάγκες κριθούν αδικαιολόγητα υψηλές. Η διαρκής υπενθύμιση των διαβεβαιώσεων εκ μέρους του Μάριο Ντράγκι και της Ντ. Νουί για τη φερεγγυότητα των ελληνικών τραπεζών διενεργείται, σύμφωνα με τραπεζικά στελέχη, σκοπίμως, αφήνοντας να διαφανεί ότι ενδέχεται να αποτελέσει βάση για νομικά μέτρα κατά του εποπτικού μηχανισμού.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

|

69

Αφιέρωμα

A

n unprecedented scenery of protests and pressures, which reaches up to the floating threat of the use of legal instruments, is built around the ongoing overall evaluation of domestic banks, as the outcome of this will define, apart from the necessary recapitalization, for the restoration of trust, the dilution that the existing shareholders will undergo, as well as the possibility of participation of new private capitals.

In comparison to the three preceding reviews of the last four years, this year’s review has two new features: it is the first carried out exclusively by the ECB and the Single Supervision Mechanism (SSM), as from November 4, 2014, the systemic domestic banks have fallen under the supervision of the ECB, and at the same time the exercise is running, given its urgent nature, with fast procedures.

The above features, combined with the fact that the two preceding recapitalizations (2013 and 2014) are considered, out of their result, as unsuccessful, are likely, according to analysts, to lead in the adoption of a extreme conservative stance on behalf of the ECB. All this explains the intense lobbying from the part of foreign shareholders and people interested to underwrite capital increases of investment banks.

Already since last August, executives of foreign investment funds, who participated in the share capital increases in 2014 (Fairfax, W.Ross and Co, Baupost, Paulson and Co) met with the management of the Bank of Greece, raising the issue of different coverage of capital needs, arising from the Assets’ Quality Review (AQR) and baseline scenario of the stress test with those arising under the adverse scenario of the exercise.

This was followed by a barrage of exchanged letters and meetings concerning the mitigation of capital requirements, as well as a recapitalization structure, attractive for private investors.

It was even proposed the contribution of subsidiaries of the South-Eastern Europe in the new Public Property Exploitation and Credit Guarantee Fund, in exchange of shares, something that the banks didn’t even know about. Most of the above proposals, as always, are not considered serious.

At the same time, however, the team of American funds (Fairfax, Ross, Paulson) is intensifying its policy of putting pressure. With two interviews, W. Ross, founder of the homonymous fund, revealed the direction of the followed argument towards the Institutions, the ECB and the Bank of Greece, which has

Banks: The three burning issues of recapitalization been already developed in a letter sent to the ECB, a few weeks ago.

Milder assumptions for recession, for this year and 2016 As revealed by W. Ross, there are objections to the assumptions concerning the baseline scenario of the stress tests.

It is noted that the four systemic banks (National Bank, Piraeus Bank, Alpha Bank, Eurobank), with their joint memorandum to the ECB, estimate that the recession this year and in 2016, will be lower than that foreseen by the European Commission and adopted by the ECB for the baseline scenario of stress test, while the are even expecting milder recovery in 2017. This view is also adopted by the Ministry of Finance, as shown during the last Eurogroup.

These milder assumptions as to the evolution of the recession, if adopted, will lead to a more improved readjustment of estimates concerning the new delays in 2017 and the fall in the prices of commercial and residential

The conservative approach of the ECB and the objections of major shareholders funds Where the disagreements are focused and the red loans

How do private individuals want the capital needs to be covered, why they threaten with legal action

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

property, affecting positively the outcome of the AQR and the baseline scenario.

It is no coincidence, that the issue of Greek economy’s course, was extensively discussed during the recent meeting of representatives of the same group of shareholders with the IMF representative, Delia Velkulesku.

The target of foreign shareholders is apparent: Limitation of capital requirements with the baseline scenario, in order to reduce dilution, in case that the proposal to separate the way of meeting capital needs arising from the baseline and adverse scenarios is accepted.

Taking into account the new framework for the management of NPLs Along the same lines, the issue of taking into account the improved revision of NPLs’ management framework is put to the table, foreseen under the Memorandum. According to analysts, this is a key-issue, which will allow reduction of the account for funds, estimated that the Banks will need until the end of 2017 for new provisions and write-offs.

In case that improvements are achieved, concerning the two issues above, the way opens for the proposal to involve private investors, with coverage through common shares of the capital requirements, arising under AQR and the baseline scenario, to become realistically attainable.

Restriction of State Aid in CoCos The capital needs, resulting out of the adverse scenario, is proposed to be covered by the FSF, after mandatory conversion of hybrid

securities and subordinated bonds, into shares, before the share capital increases. Their transformation (restructuring Liabilities-bail in) will reduce the needs of the adverse and not of the baseline scenario.

At this point, the split in targeting, between the current shareholders and those who seek to put fresh money, is evident The current shareholders prefer the State Aid scenario, through the issuing of Contingent Convertible bonds (CoCos). ... And the scenario of common shares for the FSF, under repurchase forecasting On the contrary, "fresh" money could discuss the possibility the FSF to get common shares, which however will involve a repurchase right of the issuing banks, in case that economy and new delays are evolving in a better way than this foreseen by the adverse scenario and thus, a capital surplus is resulting.

The above proposal is attempting to combine the position emitted by ECB circles, that the concept of strong capital shield of the banks should be directly established, with and the view of the Competition Directorate, about the need for participation of private shareholders, in order to encourage the full privatization of banks.

The floating threat of legal action W. Ross pointed out that the share capital increases to be carried out, should be based on facts and not opinions, seeking to prevent prevalence of very pessimistic assumptions, which will lead the capital needs to unjustifiably high levels.

His view is important, as without being said directly, the threat of legal action is hovering around, in case that the capital needs are considered as unreasonably high.

The constant reminding of reassurances, on behalf of Mario Draghi and D. Noui on the solvency of Greek banks, according to bank executives, is deliberate, creating the impression that this might be a basis for legal action against the supervisory mechanism.

70

Αφιέρωμα

|

Risk Dashboard September

T

he release of this EIOPA Risk Dashboard is based on 2015- Q2 indicators submitted on a best effort basis.

• The Risk Dashboard does not address varying prospects for different European regions.

• Theriskenvironmentfacingtheinsurancesecto rremains challenging.

• Market risk remains the most eminent risk.

• The liquidity position of the insurance sector has improved due to higher holdings in liquid assets and stable lapse rates.

Risk Development • Market risks materialised in August with high stock market volatility which mirrors uncertainty about economic growth in China and other Emerging Markets. In the EU, while less affected by the spill-over of stock market turbulences, the low interest rate environment remains the dominant risk. European insurers’ investment exposure towards the Asia-Pacific region is overall modest and mainly limited to large international insurance groups underwriting business in this region.

• Overall, slight improvement of macroeconomic conditions but strong uncertainty for financial markets in an overall fragile economy. Significant differences persist across the EU though. Sovereign indebtedness can be expected to expand further. The unemployment rate remained high compared with Q1 2015. The DJ STOXX 50 had to give up some gains during summer – this coincided with an underperformance of insurance stocks.

• Long term interest rates have notched up only slightly and are still negatively affecting insurers’ investment returns. However, sound underwriting techniques combined with cost cutting have a positive effect on return on equity.

Still, profitability will continue to be challenged by the persistent low interest rate environment.

Yields are close to their lowest level ever and offering competitive rates that appeal to policyholders becomes increasingly difficult.

This applies especially to insurers with guaranteed business.

• Stable Solvency I ratios. The Solvency II legislation comes into force as of beginning of 2016. The extent of the use of transitional measures is yet to be awaited.

• Liquidity and funding risks improved due to higher holdings in liquid assets and rather stable lapse rates. In Q2 2015 the median lapse rate was 4.7% and compares favourably with Q4 2014 when it was 5.1%. Risks could re-emerge in case of a deterioration in macro-economic conditions and thus should be monitored.

• Interlinkages/Imbalances still create

uncertainties. Significant interconnectedness with the financial market, banking and household sectors via insurers’ liabilities and to financial and sovereign sectors with a strong exposure to the home country. Contagion risks from banks and interlinkages with reinsurers should not be neglected.

• Oversupply of reinsurance capacity. Some merger & acquisition activity has not resulted in notable capacity contractions offered by the combined entities. Total reinsurer capital grew moderately in Q1 2015 by 1% and now accounts for USD 580bn, whilst alternative capital grew by 3% during this time to USD 66bn.

NEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

|

71

Αφιέρωμα

Πίνακας Κινδύνου Σεπτεμβρίου

Η

δημοσίευση του παρόντος Πίνακα Κινδύνου της EIOPA βασίζεται στους δείκτες του β’ τριμήνου 2015, καταβάλλοντας τη βέλτιστη δυνατή προσπάθεια.

• Ο Πίνακας Κινδύνου δεν περιλαμβάνει τις ποικίλες προοπτικές για τις διάφορες ευρωπαϊκές περιφέρειες.

• Το περιβάλλον κινδύνου που αντιμετωπίζει ο κλάδος των Ασφαλειών παραμένει μία πρόκληση.

• Ο Κίνδυνος Αγοράς παραμένει ο σημαντικότερος κίνδυνος.

• Η κατάσταση της ρευστότητας του Ασφαλιστικού Κλάδου έχει βελτιω-θεί, λόγω της αύξησης των συμμετοχών σε ρευστοποιήσιμα στοιχεία ενεργητικού και των σταθερών ποσοστών παρέλευσης.

Εξέλιξη των Κινδύνων, στοιχεία β’ τριμήνου 2015 • Οι Κίνδυνοι Αγοράς που υλοποιήθηκαν τον Αύγουστο, με υψηλή μεταβλητότητα της χρηματιστηριακής αγοράς, αντανακλούν την αβεβαιότητα όσον αφορά στην οικονομική ανάπτυξη στην Κίνα και άλλες αναδυόμενες αγορές. Στην Ε.Ε., ενώ επηρεάστηκε λιγότερο από το spill-over των αναταραχών στη χρηματιστηριακή αγορά, το περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων παραμένει ο κυρίαρχος κίνδυνος. Το επενδυτικό άνοιγμα των Ευρωπαίων ασφαλιστών προς τις περιοχές Ασίας και Ειρηνικού είναι γενικά μικρό και περιορίζεται κυρίως σε επιχειρήσεις αναδοχής μεγάλων διεθνών ασφαλιστικών ομίλων σε αυτές τις περιοχές.

• Συνολικά, ελαφρώς βελτιωμένες μακροοικονομικές συνθήκες, αλλά μεγάλη αβεβαιότητα για τις χρηματοπιστωτικές αγορές σε μια γενικότερα εύθραυστη οικονομία. Σημαντικές διαφορές, όμως, εξακολουθούν να υπάρχουν σε ολόκληρη την Ε.Ε. Το δημόσιο χρέος αναμένεται να επεκταθεί περαιτέρω. Το ποσοστό ανεργίας παρέμεινε σε υψηλά επίπεδα σε σύγκριση με το 1ο τρίμηνο του 2015. Ο DJ STOXX 50 αναγκάστηκε να χάσει κάποια κέρδη μέσα στο καλοκαίρι –αυτό συνέπεσε με τη χαμηλή απόδοση των ασφαλιστικών αποθεμάτων.

• Τα μακροπρόθεσμα επιτόκια δεν έχουν σημειώσει παρά μόνο μια ελαφρά άνοδο και εξακολουθούν να επηρεάζουν αρνητικά την απόδοση των ασφαλιστικών επενδύσεων. Ωστόσο, οι σωστές τεχνικές αναδοχής, σε συνδυασμό με τη μείωση του κόστους, έχουν θετική επίδραση στην απόδοση των Ιδίων Κεφαλαίων. Παρ’ όλα αυτά, η κερδοφορία θα παραμείνει αμφίβολη, εξαιτίας του περιβάλλοντος των συνεχιζόμενων χαμηλών επιτοκίων. Οι αποδόσεις είναι πολύ κοντά στο χαμηλότερο επίπεδο που είχαν ποτέ και η προσφορά ανταγωνιστιNEXTDEAL #344 # 24 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2015

κών επιτοκίων, που προσελκύουν τους ασφαλισμένους, γίνεται όλο και πιο δύσκολη. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τους ασφαλιστές εγγυημένης δραστηριότητας.

• Σταθερές Αναλογίες Solvency I. Οι διατάξεις του Solvency II θα τεθούν σε ισχύ αρχές του 2016. Η έκταση της χρήσης μεταβατικών μέτρων αναμένεται να ανακοινωθεί.

• Η ρευστότητα και η χρηματοδότηση των κινδύνων βελτιώθηκαν, εξαιτίας της αύξησης των συμμετοχών σε ρευστοποιήσιμα στοιχεία ενεργητικού και μάλλον σταθερές ακυρώσεις ασφαλιστηρίων. Κατά το β’ τρίμηνο του 2015, ο μέσος

ρυθμός ακύρωσης ασφαλιστηρίων ήταν 4,7%, ποσοστό ευνοϊκό αν συγκριθεί με το 4ο τρίμηνο του 2014, όταν ήταν 5,1%. Οι κίνδυνοι θα μπορούσαν να επανεμφανιστούν, σε περίπτωση επιδείνωσης των μακρο-οικονομικών συνθηκών και γι’ αυτό θα πρέπει να παρακολουθούνται.

• Διασυνδέσεις / Αποκλίσεις εξακολουθούν να δημιουργούν αβεβαιό-τητες. Σημαντική διασυνδεσιμότητα με τη χρηματοπιστωτική αγορά, τον τραπεζικό τομέα και τα νοικοκυριά, μέσω των ασφαλιστικών υποχρεώσεων, και με τους κρατικούς φορείς, με μεγάλη έκθεση στη χώρα καταγωγής. Η μετάδοση κινδύνων από τράπε-

ζες και οι διασυνδέσεις με αντασφαλιστές δεν θα πρέπει να αγνοηθούν.

• Υπερπροσφορά αντασφαλιστικής δυνατότητας. Η κάποια παρατη-ρούμενη δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών δεν οδήγησε σε αξιοσημείωτη συρρίκνωση της παραγωγικής ικανότητας των δύο συγχωνευόμενων οντοτήτων. Το συνολικό αντασφαλιστικό κεφάλαιο αυξήθηκε ελαφρώς το α’ τρίμηνο του 2015 κατά 1% και σήμερα αντιστοιχεί πλέον σε 580 δισ. δολάρια ΗΠΑ, ενώ τα εναλλακτικά κεφάλαια αυξήθηκαν κατά 3% στο ίδιο διάστημα, στα 66 δισ. δολάρια ΗΠΑ.

Οι Κίνδυνοι κατατάσσονται ανάλογα με το επίπεδο επικινδυνότητάς τους Κίνδυνος

Κίνδυνος Αγοράς

Μακροοικονομικός

Επίπεδο & Τάση

→

→

Επίπτωση

Υψηλή

Υψηλή

Περιγραφή Κινδύνου Οι εξαιρετικά ευμετάβλητες χρηματιστηριακές αγορές αντανακλούν τις ανησυχίες σχετικά με τη μελλοντική πορεία της ανάπτυξης στην Κίνα και άλλες αναδυόμενες αγορές.

Σε ένα περιβάλλον συνεχιζόμενων χαμηλών επιτοκίων, η Ποσοτική Χαλάρωση (QE) έχει γίνει το βασικό στοιχείο που καθορίζει την επενδυτική συμπεριφορά εντός της ΕΕ. Ο πληθωρισμός έχει μειωθεί σε μεγάλο βαθμό, με τις πλάτες βέβαια των χαμηλότερων τιμών ενέργειας.

Μέτρια ανάκαμψη της οικονομίας κατά το πρώτο εξάμηνο του 2015, όμως με αδύναμες ακόμα οικονομικές προοπτικές και αβεβαιότητα σε συνδυασμό με υψηλούς γεωπολιτικούς κινδύνους, ιδιαίτερα οι αβεβαιότητες που εξακολουθούν να υπάρχουν στις εγχώριες πολιτικές στην Ελλάδα.

Οι σημαντικότερες εξελίξεις όσον αφορά το χρέος, πρέπει να παρακολουθούνται. Για πολλές χώρες, οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων ήταν αρνητικές. Μια τέτοια κατάσταση μπορεί να έχει αρνητικές συνέπειες, όπως η υπερβολική ανάληψη κινδύνων.

Κερδοφορία & Φερεγγυότητα

→

Μέτρια

Μια σχετικά ισχυρή απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων, Σταθερά ποσοστά Solvency I για το σύνολόγω σωστών αναδοχών, αλλά εξασθενημένη λο του ευρωπαϊκού κλάδου Ασφάλισης απόδοση των επενδύσεων και έλλειψη κερδοφό- Ζωής και Ζημιών, σε ετήσια βάση. ρων επενδυτικών ευκαιριών σε αυτό το περιβάλλον.

Διασυνδέσεις/ Αποκλίσεις

→

Υψηλή

Μέτρια έκθεση σε επισφαλή περιουσιακά στοιχεία και σχετικά χαμηλό άνοιγμα σε μετοχές, που μειώνουν την μεταβλητότητα των αποτελεσμάτων σε σχετικά ασταθείς αγορές.

Ρευστότητα & Χρηματοδότηση

↘

Μέτρια

Η ρευστότητα για τις ασφαλιστικές εταιρείες αφο- Οι διακοπές ασφαλιστηρίων των ασφαλιρά την έγκαιρη εξασφάλιση των υποχρεώσεων στικών εταιρειών ζωής έχουν μειωθεί, των αντισυμβαλλομένων. αλλά θα πρέπει ωστόσο να παρακολουθούνται.

Πιστωτικός Κίνδυνος

→

Χαμηλή

Σε αναλογία με τις αναταράξεις στην χρηματιστηριακή αγορά, μια μικρή αύξηση των πιστωτικών περιθωρίων μπορεί να παρατηρηθεί, έστω και από ένα χαμηλό επίπεδο. Οι επόμενοι μήνες θα δείξουν αν αναδύεται μία γενική τάση αποστροφής υψηλού κινδύνου.

Ασφάλιση

→

Χαμηλή

Σχετικά λίγες διεκδικήσεις αποζημιώσεως για κα- Πολύ ετερογενές πεδίο για την ανάπτυξη ταστροφές το 2014 και το πρώτο εξάμηνο του ασφαλίστρων: σε γενικές γραμμές, το 2ο 2015. τρίμηνο του 2015 παρατηρήθηκε μικρότερη αύξηση ασφαλίστρων όσον αφορά την Ασφάλιση Ζωής. Οι Ασφαλίσεις Ζημιών ενισχύθηκαν κυρίως λόγω των υποχρεωτικών ασφαλιστικών γραμμών σε αυτό το τρίμηνο. Συνεχιζόμενη ανάπτυξη της εναλλακτικής κεφαλαιαγοράς, η οποία πρέπει να παρακολουθείται.

MATRIX

insurance & reinsurance brokers