Your New Home/Su Casa Nueva

El Paso Association of Builders

Your New Home

Su Casa Nueva

Su guĂ­a completa para construir y comprar una casa nueva en El Paso

New Home Buyer’sGuide in English & Spanish

NOW is the best time to buy your new home in El Paso!

Ahora es el tiempo para comprar una casa nueva en El Paso!

www.elpasobuilders.com

■ ExEcutivE OFFicERS Greg Bowling, President Tropicana Homes Del Huit, vice President Cardel Design Group Frank Arroyos, Secretary/treasurer Cisco Homes Eric Lowenberg, Associates council Emser Tile & Stone Kelly Sorenson, immediate Past President Vision Consultants Ray Adauto, Executive vice President El Paso Association of Builders

Su Casa Nueva

■ cOunciL/cOmmittEE cHAiRS Affordable Builders council Bobby Bowling IV Build PAc El Paso Randy Bowling Desert Green Building council Javier Ruiz Government Affairs council Pat Woods industry Promotions Kelly Sorenson Land use council Linda Troncoso Sal Masoud Adams Pro Am committee David Bogas Young Designer Award John Chaney code committee Kelly O’Leary Home Show Sam Shallenberger Remodelors Miguel Herrera membership Drive Mike Santamaria Finance committee Kathy Carillo Education committee Frank Spencer

2011 Volume 6

Your New Home in this issue: • Why now is the time to buy a new house in El Paso • Applying for a mortgage • Mortgage Glossary • Home buying terms

■ ADviSORY tO tHE BOARD J. Crawford Kerr, Attorney, Firth, Johnson & Martinez ■ BOARD OF DiREctORS Danny Andrus, Trinity Homes John Arranda, Southwest Securities Bank, FSB Joe Bernal, Joe Bernal Insurance David Bogas, EPT Land Communities Doug Borrett, Karam Co. Sergio Cuartas, BIC Homes Edmundo Dena, Accent Homes Ted Escobedo, Snappy Publishing Art Garcia, El Paso Door Juanita Garcia, ICON Custom Home Builder,LLC Danny Gerard, Desert Agave Builders, LLC Miguel Herrera,Simply the Best Custom Homes Lorraine Huit, Cardel Design Group Walter Lujan, Dawco Home Builders Bruce Meyer, JDW Insurance Robert Najera, Joseph Homes Jose Ortiz, Foxworth-Galbraith Lumber Kathy Parry, Hunt Communities Bob Paschich, Oeste Homes Kathy Rose, Builders Source Regina Sanchez, Compass Bank Sam Shallenberger, Western Wholesale Frank Torres, GMF Homes Javier Veloz, Zia Homes Paul Zacour, Zacour & Associates ■ tAB StAtE DiREctORS ALtERnAtES Doug Borrett, Karam Co. Randy Bowling, Tropicana Homes ■ nAtiOnAL DiREctORS Bobby Bowling IV. Demetrio Jimenez

En esta edición: • Ahora es el tiempo para comprar una casa nueva en El Paso • Solicitando una hipoteca • Glosario de hipotecas • Términos de Bienes Raíces

Your New Home/Su Casa Nueva is published annually for the El Paso Association of Builders by Snappy Publishing. All real estate advertising herein is subject to the Federal Fair Housing Act, which makes it illegal to advertise “any preference, limitation or discrimination based on race, color, religion, sex, handicap, familial status, or national origin, or intention to make any such preference, limitation or discrimination.” Snappy Publishing assumes no responsibility and shall have no liability whatsoever for errors, including without limitation, typographical errors or omissions in Your New Home/Su Casa Nueva.

Publisher reserves the right to edit or refuse any advertising submitted. ©2011 Snappy Publishing. All rights reserved. No part of any article or photograph contained in this magazine may be reproduced in any way without the written consent of Publisher.

Publisher assumes no responsibility whatsoever for errors, including without limitation, typographical errors or omissions. Editorial or advertising content in Your New Home/Su Casa Nuevadoes not necessarily reflect the opinions of publisher or the El Paso Association of Builders and should not be considered an endorsement. Publisher assumes no responsibility for the products or services advertised in this magazine. Publisher reserves the right to edit or refuse any advertising or editorial submitted.

¡Bienvenido!

Welcome

by Ray Adauto

translation by Ivan Torres

Affordability, flexibility add value to El Paso While the traditional reason to buy a home is to start creating long term wealth there are some factors that make buying a home in El Paso an even better decision.

First and foremost is the affordability factor. El Paso offers new homes from the $80’s to the $million or more. While that seems to contradict affordability when you look closer you understand it better.

Traditional El Paso homes have offered more for less according to home buyers, especially those coming from other parts of the country.

The median new home price in El Paso is around $130,000 for a home approximately 1600 square feet. That means that many of our homes are priced below $100 per square foot, something that is unheard of in many other communities. Why is this so and what benefits does that offer you? First and foremost is the willingness of the home builder industry to provide affordable housing. That means that your new home will have features that make it energy efficient, comfortable and affordable.

Secondly the area has not seen the

spike of speculation that has haunted many other locations, meaning that most of our homeowners actually live in them.

This brings stability to the neighborhoods and communities around them. It’s not unusual to see homeowners staying in their homes longer than the national average of 5-7 years. When a homeowner decides to move it opens up additional opportunities for those buyers looking for a more established neighborhood or an older home. It’s this flexibility in housing that makes El Paso unique among other cities.

El Paso’s standing as one of the nation’s safest cities also has some great points. This attracts many people to live here from areas that perhaps are a challenge to safety including people deciding to move here from south of the border. Larger metropolitan areas are also generally much more densely populated. El Paso’s wide open spaces means that you have much more room to live in, plan activities to and enjoy.

El Paso is also the home to Fort Bliss, Texas, the premiere military post in the

free world. Fort Bliss adds tens of thousands of people to the population of El Paso. It also employs many of our citizens in the private as well as public sector. Fort Bliss will continue to grow under the Base Realignment Act for the foreseeable future. Studies indicate that El Paso will grow to nearly 1,000,000 people by 2025 or just beyond. Those studies also indicate that about 90,000 new jobs will be created here in the next decade. Combine those two statistics and you see that El Paso’s future indeed looks bright.

Buying a new home in El Paso is a wise decision and one you should take advantage of now. As the city grows it will require more businesses to be grown, more education needed and ideas on how to manage the larger population.

These challenges are big but the focus of El Pasoans is to be ready for that. Buying a new home now guarantees you the opportunity to be a part of this great new world we call home at an affordable price.

La accesibilidad y flexibilidad agregan valor a las viviendas de El Paso Mientras que la razón más común para comprar una casa sigue siendo crear un patrimonio a largo plazo, existen algunos factores que hacen que al comprar una casa en El Paso sea una decisión aun mejor. En primer lugar está la accesibilidad en cuanto a precio. El Paso ofrece casas nuevas desde $80,000 hasta 1 millón o más de dólares. Tal vez esto suene contradictorio, pero cuando esto se examina detenidamente, se puede comprender mejor.

Las casas tradicionales de El Paso ofrecen más por menos de acuerdo a los compradores, especialmente aquellos que vienen de otras partes del país.

El precio promedio de una casa nueva en El Paso de aproximadamente 1,600 pies cuadrados es de alrededor de $130,000.

Esto significa que muchas de las casas tienen precios por debajo de los $100 por pie cuadrado, algo que no es común en muchas otras comunidades. ¿Por qué sucede esto y cuales son los beneficios para el comprador? Principalmente se debe a la disponibilidad de la industria constructora para proveer viviendas accesibles. Esto significa que una casa nueva tendrá

características que la hagan ahorrar energía, y que sea cómoda y accesible. En segundo lugar, el área de El Paso no ha experimentado la especulación que ha atormentado a muchos otros lugares, lo cual significa que la mayoria de nuestros dueños de casas realmente las habitan. Esto proporciona estabilidad a las zonas residenciales y comunidades que las rodean. No es extraño que los dueños permanezcan en sus casas por más tiempo que el tiempo promedio nacional, que es de 5 a 7 años. Cuando el dueño de una casa decide mudarse, se abren oportunidades adicionales para aquellos compradores que buscan una zona residencial mejor establecida o una casa seminueva. Es esta flexibilidad en viviendas lo que hace que El Paso sea una ciudad única entre muchas otras ciudades.

El lugar que ocupa El Paso como una de las ciudades más seguras del país también tiene varias ventajas. Esto atrae a muchas personas a venir a vivir aquí de áreas que quizás son inseguras, incluyendo a personas que se mudan a El Paso del otro lado de la frontera. Asimismo, las áreas metropolitanas grandes tienden a tener una población más densa. Los amplios espacios de El Paso dan como resultado más lugar donde usted puede vivir, planear actividades y disfrutarlas.

El Paso también es el hogar de Fort Bliss, Texas, uno de los principales puestos militares del mundo. Fort Bliss agrega miles de personas a la población de El Paso.

También proporciona empleo a muchos de nuestros residentes tanto en el sector público como en el privado. Fort Bliss seguirá creciendo bajo el Acta de Reajuste de Bases (Base

Realignment Act) en el futuro. Algunos estudios indican que el número de habitantes de El Paso aumentará a aproximadamente 1 millón para el año 2025.

Estos estudios también indican que cerca de 90,000 nuevos empleos serán creados en la próxima década. Al combinar ambas estadísticas, se puede apreciar que el futuro de El Paso en verdad se ve bastante prometedor.

El comprar una casa nueva en El Paso es una decisión sabia de la cual usted debería tomar ventaja ahora mismo. A medida que la ciudad crezca, necesitará que más negocios sean creados, así como más educación e ideas de cómo organizar la creciente población. Estos retos son grandes, pero el enfoque de los Paseños debe estar listo para ello. El comprar una casa nueva ahora le garantiza a usted la oportunidad de ser parte de este nuevo mundo al que llamamos hogar a un precio accesible.

Lista de Artículos Para Solicitud de Préstamo Hipotecario Después de escoger su casa, necesitará asegurar los fondos para hacer la compra. El lema de los boy-scouts, “siempre listos,” le ayudará con el proceso de solicitud de un crédito hipotecario. Usted necesitará proporcionar información detallada acerca de su situación financiera. Asegúrese de llevar consigo los siguientes documentos cuando solicite un crédito hipotecario, ya que ello agilizará el proceso.

Contrato • Descripción Legal de la Propiedad • Precio Información Personal • Número de seguro social y licencia deconducir de todas las personas incluidas en la solicitud • Direcciones de domicilio de los últimos dos años • Acta de divorcio y acuerdo deseparación, si estos fueran pertinentesa su situación Ingresos • Talones de cheque de nómina más recientes • Documentación de cualquier tipo de ingresos adicionales: bonos, comisiones • Nombres, direcciones y números telefónicos de todos sus patrones de los últimos dos años • Formularios de pago de impuestos W2 de los últimos dos años • Si usted es su propio patrón o trabaja bajo,comisión, necesita copias de sus declaraciones fiscales de los últimos dos años con todas sus programaciones y una declaración actualizada de ganancias o pérdidas del año en curso. Lo anterior deberá ser avalado por la firma de un contador.

• Documentación de pagos de pensión alimenticia o manutención, en caso de que dichos ingresos fueran a ser Otros bienes raíces de los que usted sea dueño • Nombres, direcciones, números telefónicos y números de cuenta de todos las entidades de crédito hipotecario y arrendadores de los últimos siete años • Copias de contratos de renta y declaraciones fiscales de todas las propiedades de renta • Evalúo de las propiedades

Líquido Activo (disponibilidad de dinero en efectivo) • Nombres completos, direcciones, números telefónicos y números de cuenta de todas las cuentas bancarias • Copias de saldos de todas las cuentas bancarias de los últimos tres meses • Copias de todas las cuentas por cobrar • Valor de otros bienes como: automóvil, artículos del hogar y artículos de colección • Valor en efectivo de pólizas de seguros de vida • Derechos adquiridos en fondos dejubilación como fondos IRA Deudas • Nombres y números de cuenta de todas las tarjetas de crédito, incluyendo el saldo y el pago mensual de cada una de las cuentas • Nombres, direcciones, números telefónicos y números de cuenta de todas sus deudas a largo plazo, saldo aproximado y la cantidad que usted paga mensualmente a cada cuenta • Pagos por pensión alimenticia o manutención • Nombres, direcciones, números telefónicos y números de cuenta de créditos que hayan sido recientemente saldados, si éstos fueron usados para establecer crédito

The information in this article is provided in English on the next page

Home Mortgage Loan Tips:

How to Simplify the Process Whether you are buying your first home or a move-up house, the process of financing this important purchase can be the most intimidating part of the process.

Understanding financial terminology and good preparation can take some of the sting out of the process.

Most people look to their bank to borrow the funds for their mortgage.

While this is a logical choice, it is important home buyers know there are other lenders available. Mortgage companies, savings and loan associations, credit unions, mortgage brokers and commercial banks all make home loans. Special assistance is available for people in low- to

moderate-income levels. Many people who never dreamed they could own a home are pleasantly surprised to learn they qualify for help with down payments and credit counseling. Three organizations who provide this type of assistance have toll-free numbers: Consumer Credit Counseling Services, Housing Counseling Clearinghouse, and Fannie Mae. To begin your home buying process, you need to determine the price range you should explore. One of the most effective ways to determine your price range is by prequalifying. When you pre-qualify, your financial situation is reviewed to

determine how much money you can borrow. It does not mean you are preapproved for a loan, but you will have a good idea about the price range of homes you can buy. Your Realtor or financial institution can help you prequalify.

After you choose your home, you will need to secure the funds to make the purchase. The boy scout motto, “always be prepared,� will help you through the loan application process.

You will be required to disclose detailed information about your financial situation. Having the following documents with you when you apply for your mortgage will speed up the process.

Contract • Legal description of the property • Price Personal Information • Social Security number and driver’s license for all borrowers • Home addresses for the last two years • Divorce decree and separation agreement, if applicable Income • Most recent pay stubs • Documentation on any supplemental income: bonuses, commissions • Names, addresses and phone numbers of all employers for the last two years • W-2s for the last two years • If self-employed or commissioned sales, copies of last two years tax returns with all schedules and year-to-date profit and loss for current year, signed by an accountant • Documentation of alimony or child support, if such income is to be considered for the loan Real Estate Owned • Names, addresses, phone numbers and account numbers of all mortgage lenders and landlords for the last seven years • Copies of leases and two years tax returns for any rental property • Market value estimate

When you choose GECU for your home financing, you’ll unlock the power of an experienced and responsive mortgage loan staff that understands the needs of your family.

At GECU, we can help you with: Conventional, FHA & VA loans Competitive rates Lower closing costs Fast approvals

Helping you feel comfortable buying your new home is a key part of our service to you. Call us at 774.6081, or visit our Home Buying Center at www.gecu-ep.org today.

Liquid Assets • Complete names, addresses, phone numbers and account numbers for all bank accounts • Copies of the last three months statements for all bank accounts • Copies of any notes receivable • Value of other assets (auto, household goods and collectibles) • Cash value of life insurance policies • Vested interest in retirement funds, IRAs Liabilities • Names and account numbers for all revolving charge cards; balance and current monthly payment amount for each • Names, addresses, phone numbers and account numbers for all installment debt; approximate balance and monthly payment for each • Alimony or child support payments • Names, addresses, phone numbers and account numbers of accounts recently paid off, if used to establish credit Loans subject to approval. Anyone living or working in El Paso County or in Doña Ana County not more than 25 miles from our 1500 North Resler office is eligible for membership at GECU – your Greater El Paso’s Credit Union.

MORTGAGE Glossary Adjustable-rate loans, also known asvariable-rate loans, usually offer a lower initial interest rate than fixed-rate loans. The interest rate fluctuates over the life of the loan based on market conditions, but the loan agreement generally sets maximum and minimum rates. When interest rates rise, generally so do your loan payments; and when interest ratesfall, your monthly payments maybe lowered.

Annual percentage rate (APR) is thecost of credit expressed as a yearly rate. The APR includes the interest rate, points, broker fees, and certain other credit charges that the borrower is required to pay.

Conventional loans are mortgage loans other than those insured or guaranteed by a government agency such as the FHA (Federal Housing Administration), the VA (Veterans Administration), or the Rural Development Services(formerly known as Farmers Home Administration, or FmHA).

Escrow is the holding of money or documents by a neutral third party prior to closing. It can also be an account held by the lender(or servicer) into which a homeowner pays money for taxes and insurance.

Fixed-rate loans generally have repayment terms of 15, 20, or 30 years.

Both the interest rate and the monthly payments (for principal and interest) stay thesame during the life of the loan.The interest rate is the cost of borrowing money expressed as a percentage rate. Interest rates can change because of market conditions.

Loan origination fees are fees charged by the lender for pro-cessing the loan and are often expressed as a percentage of the loan amount

Lock-in refers to a written agreement guaranteeing a home buyer a specific interest rate on a home loan provided that the loan is closed within a certain period of time, such as 60 or 90 days.

Often the agreement also specifies the number of points to be paid at closing.

Points are fees paid to the lender for the loan. One point equals 1 percent of the loan amount. Points are usually paid in cash at closing. In some cases, the money needed to pay points can be borrowed, but doing so will increase the loan amount and the total costs.

Transaction, settlement, or closing costs may include application fees; title examination, abstract of title, title insurance, and property survey fees; fees for preparing deeds, mortgages, and settlement documents; attorneys’ fees; recording fees; and notary, appraisal, and credit report fees.

A mortgage is a document signed by a borrower when a home loan ismade that gives the lender aright to take possession of the property if the borrower fails topay off on the loan.

Private mortgage insurance (PMI)protects the lender against a loss if a borrower defaults on the loan.

It is usually required for loans in which the down payment is less than 20 percent of the sales price or, in a refinancing, when the amount financed is greater than 80 percent of the appraised value.

Under the Real Estate Settlement Procedures Act, the borrower receives a good faith estimate of closing costs at the time of application or within three days of application.

The good faith estimate lists each expected cost either as an amount or arrange.

Overages are the difference between the lowest available price and any higher price that the homebuyer agrees to pay for the loan.Loan officers and brokers are often allowed to keep some or all of this difference as extra compensation.

Thrift institution is a general term for savings banks and savings and loan associations.

Glosario de términos Arras Cantidad de dinero que entrega la parte compradora al vendedor como garantía de que comprará la vivienda en un plazo determinado. Si la operación llega a buen término, las arras son consideradas como pago la cuenta.

Comisión apertura Importe que se paga al formalizar un préstamo, en contraprestación a los gastos administrativos, informáticos y de gestión que conlleva su apertura.

Se paga por una sola vez y suele ser un porcentaje sobre el capital prestado.

Gastos de gestión Son los producidos por la tramitación y gestión en Notaria, Registro de la Propiedad y Administración de Hacienda. Son efectuados por profesionales de la entidad que concede la hipoteca.

Avalista Persona que interviene como garante en un préstamo y que asume las responsabilidades de pago en caso de que el prestatario no haga frente a la deuda o a sus intereses.

Costos del registro de la propiedad Son los que se derivan de la inscripción de la hipoteca en el Registro de la Propiedad.

Gastos de notaria Comprenden los honorarios y gastos del notario.

Cédula de habitabilidad Documento que debe recoger si la finca elegida es la idónea para el uso que se pretende dar a la vivienda.

Debe elaborarse antes de la ocupación de una vivienda de nueva construcción. Es imprescindible para la obtención de una hipoteca.

Cuota Importe a pagar, en el cual se engloba capital más intereses.

Escritura pública Es el contrato definitivo de compra-venta que se firma ante Notario y atribuye la propiedad al comprador, que resulta propietario de lo comprado.

Gastos de registro Son los gastos generados al inscribirse la hipoteca en el Registro de la Propiedad. Estos gastos serán por cuenta del prestatario. La base imponible es la "responsabilidad hipotecaria" y también se aplica una tarifa porcentual establecida legalmente sobre esta base. A esto se añaden los aranceles registrales

devengados por el asiento de presentación y las notas marginales.

Interés de demora Interés adicional que se cobra sobre las cuotas impagadas de un préstamo.

Se calcula en función de los días de retraso en el pago, son pactados a priori por la entidad financiera y el cliente.

Interés fijo El tipo de interés nominal permanece invariable a lo largo de la vida del préstamo con independencia de las variaciones del mercado hipotecario.

Permite asegurar que aunque varíen los tipos de interés, no cambiarán las condiciones de su préstamo, y pagará siempre lo mismo.

Interés variable Se fija en relación con un índice de referencia, que evoluciona al alza o a la baja según las oscilaciones del mercado, al que se suma un margen o diferencial, estableciéndose una revisión periódica de actualización del índice. En esta modalidad, el tipo de interés se revisa semestralmente, de modo que la cuota mensual se ajusta a las tendencias del mercado. En este caso, el plazo de su préstamo se mantendrá siempre fijo, variando periódicamente las cuotas mensuales IVA En el caso de viviendas de primera mano. Grava la venta cuando el que vende es un empresario. Es el 7% del valor de la vivienda.

Notaría El notario da fe pública de la escritura, es decir, certifica la operación y podrá ser elegido libremente por el solicitante de entre los que operen en la plaza Notario Profesional con capacidad legal para dar fe pública de los actos en los que interviene.

Periodicidad Es la frecuencia con la que pagará las cuotas del préstamo; por lo que le recomendamos que coincida con la periodicidad de sus ingresos.

Plazo de amortización Es el periodo establecido en el préstamo para su total devolución.

Debe tener en cuenta que el plazo más adecuado para usted debe ser aquel que le permita pagar las cuotas cómodamente. Por tanto, la elección del plazo de amortización deberá hacerla siempre en función de su capacidad de reembolso.

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Préstamo hipotecario Es una operación financiera por la cual se permite acceder a la vivienda que usted desea pudiendo obtener unos importes de financiación superiores, a unos tipos de interés bastante más reducidos que los concedidos en otro tipo de préstamos en los que el inmueble no queda hipotecado como garantía del pago de la operación tal y como ocurre en este tipo de préstamos. Se formaliza en documento público y sus derechos se constituyen con la inscripción en el Registro de la Propiedad.

Prestatario Persona titular de un préstamo, que asume todas las obligaciones y adquiere todos los derechos del contrato que firma con la entidad financiera prestamista.

Responsabilidad hipotecaria Es la suma de todos los conceptos que son garantizados mediante la hipoteca ( el capital prestado, los intereses normales y los intereses de demora, costas judiciales, gastos, etc.). Sobre esta cantidad es sobre la que se calculan los gastos de formalización y cancelación de una hipoteca.

Seguro de incendios para viviendas Según la legislación actual, es obligatoria la contratación de un Seguro contra Incendios sobre la vivienda objeto del préstamo. Por ello, en el momento de obtener su crédito hipotecario, se le facilita su Seguro de Incendios a la medida. Así se encontrará cubierto en los supuestos de: incendio, rayo, explosión, desescombro, medidas adoptadas por la autoridad, riesgos extraordinarios y catastróficos, etc.

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Glosario de términos (cont.)

TAE (Tasa anual equivalente) Es el coste efectivo anual del préstamo.

Tiene en cuenta no sólo el tipo de interés inicial sino también sus posibles revisiones, el plazo de amortización y las comisiones ligadas a la operación.

En definitiva, es el tipo de interés real que usted pagará en su préstamo.

Tasación Valor certificado del inmueble. La lleva a cabo una empresa

independientemente especializada, según obliga la Ley Hipotecaria.

Tipo de interés Porcentaje que se aplica al capital pendiente de un préstamo para calcular los intereses que deben abonarse.

Tipo de interés nominal y tipo de interés real El tipo de interés nominal es la expresión porcentual de la rentabilidad

de un instrumento financiero en relación a su precio. Descontando el efecto de la tasa de inflación esperada durante la vida del mismo, se obtiene el tipo de interés real.

Verificación registral Comprobación de la situación de la finca en el Registro de la Propiedad. Se puede hacer a través del examen directo de los libros, de nota simple informativa, de una certificación del

It’s a great time to buy a new home in El Paso.

The El Paso Association of Builders has been a part of the incredible growth of El Paso for over sixty five years.

During that time, the housing market has seen a lot of changes.

But never before has there been a better time to buy a new home in El Paso.

Our builders offer El Pasoans value, variety and a vested interest in our community.

If you are considering buying a new home, the time is now.

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Grow Manage.

Achieve .

home buying key words Terminos de comprar casa

.

Purchase Refinance Conforming Non-conforming FHA VA Second Homes Home Equity Refinance

Adjustable-rate mortgage (ARM) - Hipoteca con tasa de interés ajustable (ARM, siglas en inglés) Affordable housing - Viviendas a precios razonables Agreement of sale - Acuerdo de venta Annual percentage rate (APR) - Tasa Porcentual Anual (APR, siglas en inglés) Appraisal contingency - Contingencia de avaluo Assessed value - Valor calculado Assumable mortgage - Hipoteca asumible Assume a mortgage - Tomar una hipoteca Average payment - Pago promedio Back-end ratio - Porcentaje por reembolso anticipado Balloon loan - Préstamo reembolsable al vencimiento Biweekly-payment mortgage - Hipoteca con pagos quincenales Borrower - Prestatario Building code regulations - Reglamentaciones de los códigos de construcción Building inspection services - Servicios de inspección de construcción Buy down - Reducción de la tasa de interés por pago adicional Buyer's agent - Agente del comprador Buying power - Poder de compra

6440 Escondido El Paso, TX 79912 915.833.8121 www.citybankonline.com

Capital gains deferment - Aplazamiento de ganancias de capital Closing costs - Costos de cierre Commitment letter - Carta de compromiso Community Home Buyer's Program (CHBP) Programa Comunitario para Compradores de Vivienda (CHBP, siglas en inglés) Construction loan - Préstamo para construcción Contingency clause of sale - Cláusula de contingencia de venta Conventional mortgage loan - Préstamo hipotecario convencional Counteroffer - Contraoferta Credit rating - Calificación crediticia

Current monthly expenses - Gastos mensuales actuales Deed - Escritura de propiedad inmobiliaria Default - Incumplimiento en el pago Disclosure - Divulgación Discretionary expenses - Gastos discrecionales Down payment - Pago inicial Due date - Fecha de vencimiento Earnings - Ganancias Easement - Servidumbre Equal Credit Opportunity Act (ECOA) - Ley de Igualdad de Oportunidades de Crédito (ECOA, siglas en inglés) Equity - Capital en la propiedad Escrow companies - Compañías de depósito en garantía Expenses; Fees; Costs (can be used interchangeably) - Gastos; Honorarios; Costos (pueden utilizarse indistintamente) Fair Credit Reporting Act - Ley de Equidad de Informes de Crédito Fair Housing Act - Ley de Equidad de Vivienda Federal Housing Administration loan (FHA loan) - Préstamo de la Administración Federal de Vivienda (préstamo de FHA) FHA Title 1 loan - Préstamo Título 1 de la FHA Government-insured loans - Préstamos asegurados por el gobierno Graduated-payment mortgage (GPM) Hipoteca con pago graduado (GPM, siglas en inglés) Gross income - Ingreso bruto Guide to Homeownership - Guía sobre Propiedad de Vivienda Home-buying power - Poder de compra de vivienda Home equity line - Línea de crédito sobre el capital en la propiedad Home inspector - Inspector de viviendas Homeowner's insurance - Seguro del propietario

Housing expenses - Gastos de vivienda Housing providers - Proveedores de viviendas Income - Ingresos Initial interest rate - Tasa de interĂŠs inicial Installment debt - Deuda de cuota Insurance coverage - Cobertura de seguro (ver tambiĂŠn cobertura) Insurance policy - PĂłliza de seguro Interest rate - Tasa de interĂŠs Investment property - Propiedad de inversiĂłn Land contract - Contrato de compraventa de terrenos Lease with purchase option - Alquiler con opciĂłn a compra Legal resident - Residente legal Lending institution - InstituciĂłn de prĂŠstamos hipotecarios Lifetime cap - LĂ­mite mĂĄximo de interĂŠs durante la vida Ăştil de un prĂŠstamo Limited equity cooperative - Cooperativa de patrimonio limitado Loan-to-value ratio (LTV) - RelaciĂłn prĂŠstamo a valor (LTV, siglas en inglĂŠs) Lock-in rate - Tasa de interĂŠs asegurada Low- and moderate-income home buyers Compradores de vivienda de ingresos bajos y moderados Maintenance costs - Costos de mantenimiento Market price - Precio de mercado Maximum mortgage amount - Monto mĂĄximo de hipoteca Minority neighborhoods - Vecindarios de personas pertenecientes a las minorĂ­as Monthly mortgage payment - Pago mensual de una hipoteca Mortgage financing - FinanciaciĂłn hipotecaria Mortgage loan application - Solicitud de un prĂŠstamo hipotecario Mortgage loan; Mortgage; Loan - PrĂŠstamo hipotecario; Hipoteca; PrĂŠstamo Mortgage note - PagarĂŠ hipotecario Mortgage term - Plazo de una hipoteca Negotiation - NegociaciĂłn Neighborhood - Colonia Nonprofit organizations - Organizaciones sin fines de lucro Notice of default - Aviso de incumplimiento en el pago Offer - Oferta, Propuesta Ongoing costs - Costos continuos Owner - Propietario Owner-occupied - Propiedad ocupada por el propietario Owner financing - FinanciaciĂłn del propietario Payment cap - Tope de pago de hipoteca Payment schedule - Plan de pagos Prepayment; Prepaid - Pago anticipado; Pagado por anticipado

Prequalification - CalificaciĂłn previa Price range - Nivel de precios Primary mortgage market - Mercado hipotecario principal Principal and interest (P&I) - Capital e interĂŠs (P&I, siglas en inglĂŠs) Principal residence - Residencia principal Processing time - DuraciĂłn del proceso de trĂĄmite Property taxes - Impuestos a la propiedad Public assistance funds - Fondos de Asistencia PĂşblica Purchase price - Precio de compra

Proud to be the choice of El Paso’s best homebuilders.

Qualifying ratios - Porcentajes de calificaciĂłn Quote - Cotizar Real estate attorney - Abogado de bienes raĂ­ces Real estate taxes - Impuestos a los bienes raĂ­ces Refinance - Refinanciar Repayment period - PerĂ­odo de pago Replacement value - Valor de reemplazo Rider - ClĂĄusula adicional Sales contract - Contrato de venta Second mortgage - Hipoteca secundaria Securities - TĂ­tulos; Valores Settlement - Cierre Short-term - A corto plazo Single-family home (1 - 4 units) - Vivienda unifamiliar (1 - 4 unidades) Stable housing costs - Gastos estables de vivienda Survey of property - Estudio de la propiedad Tax - Impuestos Tenancy - Arrendamiento Title - TĂ­tulo Title search - BĂşsqueda de tĂ­tulos de propiedad Transfer - Transferencia Truth-In-Lending Statement - DeclaraciĂłn de veracidad en un prĂŠstamo Two StepÂŽ mortgage - Hipoteca en Dos Pasos

Underwriting ratios - Porcentajes de calificaciĂłn usados al evaluar una solicitud de prĂŠstamo Underwriting; Mortgage underwriting Proceso de evaluaciĂłn de la solicitud de un prĂŠstamo hipotecario; Avales hipotecarios Upfront costs - Costos iniciales Upkeep expenses - Gastos de mantenimiento de la propiedad Valuation - Valuacion Veterans Administration loan (VA loan) AdministraciĂłn de Temas Relacionados con Veteranos (prĂŠstamo VA) W-2 Forms - Formularios W-2 Waiver - ExenciĂłn Warranty - GarantĂ­a

Lumber and Building Materials siLevel™ Trus JoistŽ Engineered Lumber sCustomized Packages of Framing Lumber and Building Materials

Millwork Facility sInterior & Exterior Doors sAluminum Windows sHuge Selection of Mouldings in Stock

Trusses and Wall Panels sPrompt Design Layouts sJob Site Measuring sDelivery Available sRoof and Floor Trusses

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Beneficios de Comprar Viviendas

Las Ventajas de Construir Cuando usted construye una casa nueva, usted no necesita ceder en cuanto al color de la pared o su selección de piso – usted obtiene exactamente lo que quiere. He aquí algunos de los beneficios adicionales de construir: • Beneficios impositivos. Si usted construye, puede deducir los intereses y los puntos sobre los préstamos para el terreno y la construcción, así como cualquier impuesto predial que sea pagadero.

Financiamiento Flexible. Algunos bancos ofrecen opciones de financiamiento que le permiten incluir su préstamo de construcción a una hipoteca tradicional, potencialmente eliminando la necesidad de un cierre aparte y sus costos asociados.

• Eficiencia energética. Una de las mayores ventajas de construir una casa es que usted tiene control sobre el uso de las prácticas y los productos que pueden ahorrarle cientos de dólares en servicios públicos cada año.

• Escogiendo a sus vecinos. Un vecindario nuevo no ha tenido tiempo de convertirse en ampliamente diverso.

Así que si usted desea un vecindario con bastantes niños, usted puede construir en un vecindario que se centra en niños.

• Más espacio de estar y de closet. El construir le da la opción de comprar un lote más pequeño y construir una casa apegada a los límites. Así puede maximizar su espacio para estar.

• Seguridad. Las casas nuevas por lo general son más seguras, ya que tienen alarmas de humo, aspersores residenciales contra incendios, alarmas de monóxido de carbono, y ventanas de escape de fuego.

• Amenidades. Los nuevos vecindarios frecuentemente ofrecen amenidades que los vecindarios más antiguos podrían no tener, como piscinas, caminos para bicicletas, clubes y áreas de picnic.

There are many benefits of building a new home. If you are trying to decide between building and buying, you need to list out the pros and cons of both. Once you realize that building a home is beneficial in many ways, there is a good chance that you will begin to consider this as you move forward. Here are five benefits that you must take into consideration: 1. Everything is new. When you decide to build a home you know for sure that everything, inside and out, is going to be brand new. This is very important to many people – especially those who worry about being scammed. Sure, your builder may make a mistake but in the long run you have a much better chance of getting a home that is in tip-top shape.

4. You choose the lot. There is more to building a home than the actual structure. When you build you also get to choose the lot. This allows you to get the best location, the best land for you and your family, etc. It may be harder today to find the perfect lot, but if you keep an open mind you will definitely find something that you are happy with.

2. You choose the design. What do you want your home to look like?

When you build you can answer this question along with the help of your builder. No matter what look you are going for, if you have enough money you can get it. Choosing the design of your home is one of the biggest benefits of building.

5. You are the first one in. This means that you can take proper care of your home from the word go. To many, it is very important that they are the only one to have ever lived in the home. The only way to get this is to have your home built from the ground up to your exact specifications. If you want to be the first one in, build your home and then care for it the best way you know how.

3. Choose the features, inside and out. The design is one thing, but you also get to choose the features that go into making your home special. This includes everything from the exterior material to the flooring to the paint colors and much more. If you want a particular feature you can get it, as long as you communicate with the builder.

These five benefits of building should be taken into consideration when making a final housing decision.

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