GROWTH VS. REGULATION BETTING ON BRAZIL

Following the SiGMA Group’s acquisition of the Brazil iGaming Summit (BiS), the largest conference dedicated to iGaming in Latin America, we caught up with BiS company CEO and co-founder of Super Affiliados Alessando Valente, and BiS co-founder and CEO of GMB, Carlos Cardama.

Após a aquisição do Brazil iGaming Summit (BiS) pelo Grupo SiGMA, a maior conferência dedicada ao iGaming na América Latina, conversamos com o CEO da empresa BiS e cofundador da Super Affiliados, Alessandro Valente, e com o cofundador da BiS e CEO da GMB, Carlos Cardama.

I’d love to hear more about your personal journey - what initially attracted you to this industry?

Alessandro: Since I was a boy I’ve always had a proximity to the industry through family members who worked within this industry. I remember going to my father’s casino in São Paulo when I was about 12 years old or less. Obviously I was allowed in during the day while the venue was closed. But it was only at the age of 25 that I realised that this was also my path to a great career. I found myself as happy as one can be doing what one really enjoys. It’s surely one of my greatest passions for life.

Cardama: In my 27 years in the business, starting with Games Magazine and then, since 2017, with the GMB portal, I have the experience and knowledge to say that the evolutionary level of the market is what initially attracted me. Technologies have always been a great help.

Brazil’s federal government recently unveiled a new set of regulatory proposals for the betting industrywhat’s your take on this?

Alessandro: Taking my core business as an affiliate into consideration, the regulation proposed represents a risk that could replicate the terrible experience suffered in countries such as Portugal. The affiliation business was completely ruined and it took a long time to recover.

However, it is a good first step in countering the government’s belief that if they don’t legalise and regulate there will be no gambling activity and Brazilians will only gamble when visiting other countries where it is legal and regulated.

Carlos: The proposed regulations are risky due to the tax burden imposed on operators. They may jeopardise the current business model and lead some companies to reconsider their presence in the market.

There has recently been an influx of big names with a targeted focus on Brazil - do you see this trend growing and will it have any impact on new regulations?

Alessandro: In all honesty the vast majority of companies are now under the impression that the country has everything sorted to allow them to explore this market, but, in fact, we still have some way to go.

Let’s just take a step back and remind ourselves that all the online operators now present in Brazil are offering not only sports betting with fixed odds, but are also featuring a vast selection of casino games online. The regulation will only allow sports betting activity and I’m still curious to find out what the operators will do to cut off what is currently the most profitable vertical in their operations.

Carlos: This new wave of companies starting their operations in Brazil demonstrates the potential of the Brazilian market. However, new regulations may require them to navigate a new course forward as they adjust to a different landscape.

Brazil’s gaming industry has seen significant growth over the past few years, can it maintain this upwards trajectory?

Alessandro:The economy is booming, there is everything needed to maintain this growth rate and connect with a higher percentage of the population unfamiliar with this type of entertainment - less than 15% of the adult population currently bet online. Not only has a new government arrived,

Adoraria saber mais sobre sua jornada pessoal - o que o atraiu para esta indústria?

Alessandro: Desde criança, sempre estive próximo dessa indústria por meio de membros da família que trabalhavam nesse setor. Lembro de ir ao cassino do meu pai em São Paulo quando eu tinha cerca de 12 anos ou menos. Obviamente, eu era permitido entrar durante o dia, quando o local estava fechado.

Mas foi somente aos 25 anos que percebi que esse também seria o meu caminho para uma ótima carreira. Eu me vi tão feliz quanto alguém pode ser fazendo o que realmente gosta. Certamente, é uma das minhas maiores paixões para a vida.

Carlos: Nos meus 27 anos no ramo, começando com a Games Magazine e, desde 2017, com o portal GMB, tenho a experiência e o conhecimento para dizer que o nível evolutivo do mercado foi o que me atraiu inicialmente. As tecnologias sempre foram de grande ajuda.

O governo federal do Brasil divulgou recentemente um novo conjunto de propostas regulatórias para a indústria de apostas - qual é a sua opinião sobre isso?

Alessandro: Levando em consideração meu principal negócio como afiliado, a regulamentação proposta representa um risco que poderia replicar a terrível experiência sofrida em países como Portugal. O negócio de afiliados foi completamente arruinado e levou muito tempo para se recuperar.

No entanto, é um bom primeiro passo para combater a crença do governo de que, se eles não legalizarem e regulamentarem, não haverá atividade de jogos de azar e os brasileiros só jogarão ao visitar outros países onde é legal e regulamentado.

Carlos: As regulamentações propostas são arriscadas devido à carga tributária imposta aos operadores. Elas podem comprometer o modelo de negócio atual e levar algumas empresas a reconsiderar sua presença no mercado.

Recentemente, houve um influxo de grandes empresas com foco no Brasil. Você vê essa tendência crescendo e terá algum impacto sobre novas regulamentações?

Alessandro: Sinceramente, a grande maioria das empresas já tem a impressão de que o país tem tudo para explorar esse mercado, mas, na verdade, ainda temos um longo caminho a percorrer.

Vamos dar um passo atrás e lembrar que todos os operadores on-line presentes no Brasil estão oferecendo não apenas apostas esportivas com odds fixas, mas também uma vasta seleção de jogos de cassino on-line. A regulamentação permitirá apenas a atividade de apostas esportivas e ainda estou curioso para descobrir o que os operadores farão para cortar o que atualmente é o setor mais lucrativo de suas operações.

Carlos: Essa nova onda de empresas iniciando suas operações no Brasil demonstra o potencial do mercado brasileiro. No entanto, novas regulamentações podem exigir que elas trilhem um novo caminho à medida que se ajustam a um cenário diferente.

A indústria de jogos do Brasil tem visto um crescimento significativo nos últimos anos. É possível que ela mantenha essa trajetória ascendente?

Alessandro: A economia está crescendo, tem tudo para manter esse ritmo de crescimento e se conectar com um percentual maior da população não familiarizada com esse but the country has seen an increase in internet penetration and smartphones are everywhere. tipo de entretenimento - menos de 15% da população adulta atualmente faz apostas on-line. Não apenas um novo governo chegou, mas o país viu um aumento na penetração da internet e os smartphones estão por toda parte.

If the government doesn’t take a wrong turn in the eventual regulation of the sector and they manage to sustain the economy, then it’s likely that we will see Brazil becoming one of the biggest markets in the continent.

Carlos: Yes, absolutely! The upward trajectory has no limit. New ideas and game mechanics will always be created for the enjoyment of players.

How have you seen your industry change over the past few years? What impact has new technologies, such as generative AI, had?

Alessandro: AI technology in the Brazilian iGaming industry has yet to show real progress, however, there is a good chance that this will be the next step for the industry. Recently, the Brazilian Lounge initiative has been using AI to generate, translate and improve the articles used in their trimestral publication. The Brazilian Lounge Magazine, which was launched in February 2022, is now on its second edition and 90% of the articles were either reviewed or written using it.

Carlos: I have seen the industry evolve rapidly in the past, from bingo games to online sports betting, with technologies that have allowed for a rapid evolutionary level. We can see the example of classic bingo machines, which were produced in Brazil while the game was accepted in the country, and their technology has since been exported to Europe and other countries in Latin America.

South America is very closely connected to the emerging tech and crypto sector - will this have any effect on the gambling community in Brazil?

Alessandro: It is still in its infancy when compared to certain countries which are way beyond what we managed to achieve. There is volume in crypto because of a few people operating, but it’s far from reaching the masses.

The vast majority of the people you encounter during the day have probably heard about it and the majority of them will relate crypto to a recent scandal or to a financial pyramid. There is still hope and the market will likely pick up with the younger generation, but the current scene is far from being consolidated.

Carlos: Yes, definitely! It will have an important effect. With new products, innovative business models, and emerging audiences from technologically adept generations more involved with digitization.

BIS has practically tripled in size since its start 2 years ago - how did it manage to grow so fast? What does the merger of BiS and SiGMA mean to you - for the market and for the show itself?

Alessandro: One of the reasons why we have seen this growth is probably because of the fact that this is an event created by Brazilians for Brazilians. Not only because the official language is now Brazilian Portuguese but also because of the speakers and sponsors we prioritised. With the arrival of SiGMA we were able to reach higher and wider. I think it’s only a matter of time until it becomes the biggest event in the continent. Having Eman Pulis supporting us, along with his team and all their expertise is incredible.

Se o governo não der um passo errado na eventual regulamentação do setor e conseguir sustentar a economia, é provável que vejamos o Brasil se tornando um dos maiores mercados do continente.

Carlos: Sim, com certeza! A trajetória ascendente não tem limite. Novas ideias e mecânicas de jogo sempre serão criadas para a diversão dos jogadores.

Como você viu sua indústria mudar nos últimos anos? Que impacto tiveram as novas tecnologias, como a IA generativa?

Alessandro: A tecnologia de IA na indústria brasileira de iGaming ainda não mostrou um progresso real, no entanto, há uma boa chance de que este seja o próximo passo.

Recentemente, a iniciativa Brazilian Lounge vem utilizando IA para gerar, traduzir e aprimorar os artigos utilizados em sua publicação trimestral. A Brazilian Lounge Magazine, lançada em fevereiro de 2022, está em sua segunda edição e 90% dos artigos foram revisados ou escritos usando essa tecnologia.

Carlos: Vi a indústria evoluir rapidamente no passado, desde jogos de bingo até apostas esportivas on-line, com tecnologias que permitiram um rápido nível evolutivo. Podemos ver o exemplo das clássicas máquinas de bingo, que foram produzidas no Brasil enquanto o jogo era aceito no país, e sua tecnologia já foi exportada para a Europa e outros países da América Latina.

A América do Sul está intimamente ligada ao setor emergente de tecnologia e criptografia - isso terá algum efeito na comunidade de jogos de azar no Brasil?

Alessandro: Ainda está em seus estágios iniciais em comparação com certos países que estão muito além do que conseguimos alcançar. Há volume em criptomoedas por causa de algumas pessoas operando, mas está longe de atingir as massas.

A grande maioria das pessoas com quem você se depara durante o dia provavelmente já ouviu falar sobre isso e a maioria delas relacionará criptomoedas a um escândalo recente ou a um esquema de pirâmide financeira. Ainda há esperança e o mercado provavelmente vai decolar com a geração mais jovem, mas a situação atual está longe de ser consolidada.

Carlos: Sim, com certeza! Isso terá um efeito importante. Com novos produtos, modelos de negócios inovadores e públicos emergentes de gerações tecnologicamente adeptas mais envolvidas com a digitalização.

O BiS praticamente triplicou de tamanho desde seu início há 2 anos - como conseguiu crescer tão rápido? O que a fusão de BiS e SiGMA significa para você - para o mercado e para o evento em si?

Alessandro: Um dos motivos de termos visto esse crescimento é provavelmente pelo fato de ser um evento feito por brasileiros para brasileiros. Não só porque a língua oficial agora é o português do Brasil, mas também pelos palestrantes e patrocinadores que priorizamos. Com a chegada da SiGMA, conseguimos alcançar mais pessoas e um público mais amplo. Acredito que é apenas uma questão de tempo até que se torne o maior evento do continente. Ter o apoio de Eman Pulis, juntamente com sua equipe e toda a expertise deles, é incrível.

One of the reasons why we have seen this growth is probably because of the fact that this is an event created by Brazilians for Brazilians. Um dos motivos de termos visto esse crescimento é provavelmente pelo fato de ser um evento feito por brasileiros para brasileiros.

Carlos: We went from dreamers to achievers. We worked hard to ensure that the first two editions were a success. Now, we are very excited and focused on delivering an event in partnership with SiGMA, with the aim of summarising this edition in one word: SUCCESS!

What does the startup industry look like - what kind of support does the Brazilian government offer startups? What can investors looking at the LatAm market expect?

Alessandro: Starting a company in Brazil is always a challenge and it's not easy to overcome, however there are initiatives that are showing good results. One of them is coming from the municipality of São Paulo, which is helping new entrepreneurs to formalise their operations and get the necessary support.

As for investment and investors, the scene is incredible. Where there is a high risk, there is also a high possibility of good return. The more risk you are willing to take the more profit you’re expected to have. In the iGaming industry there are some really interesting cases coming up and the M&A scene is hot at the moment. BiS & SiGMA is a great example of that.

Carlos: All entrepreneurs and startups in the sector are on their own, believing in the potential of the market and looking to a future resulting from regulation.

What piece of advice would you offer to international companies looking to open a branch in Brazil?

Alessandro: Machiavelli once wrote “Although one may be very strong in armed forces, yet in entering a province one is always in need of the goodwill of the natives”. This is incredibly true - having a local partner in the country will help your business to flourish.

Other than having a local partner I would suggest that visiting the country as often as possible and learning more about its cultural differences will also be important.

Cardama: This new wave of coCarlos: My advice is to trust in the potential of Brazil, and join efforts with Brazilian entrepreneurs to build an increasingly strong and healthy sector.

Affiliation has seen slow growth in Brazil - why is this such a hard market to crack? Can we expect things to get easier?

Alessandro: Back in 2015 a few companies ruined the affiliate sector by slashing commissions, cancelling accounts and stealing players. This contributed to a loss of interest in the sector and distrust of existing affiliates.

Few companies survived that dark period and the market started to show some sign of rebirth in 2018 with the income of new operators because the ones from back in the day were not able to recover their reputation with the market. Newcomers are more likely to find success by implementing a strategy that focuses on tuning into Brazil’s unique strengths, tapping into the local workforce, and immersing themselves in the local culture and ideology.

Carlos: The biggest emerging market in all of Latin America is definitely Brazil. Then we have other countries like Colombia, Peru, Chile, and Argentina, which are already regulated and have more consolidated markets in the sector, but they present interesting growth opportunities through evolution and innovation.

Carlos: Passamos de sonhadores a realizadores. Trabalhamos duro para garantir que as duas primeiras edições fossem um sucesso. Agora, estamos muito animados e focados em entregar um evento em parceria com a SiGMA, com o objetivo de resumir esta edição em uma palavra: SUCESSO!

Como é a indústria de start-ups - que tipo de apoio o governo brasileiro oferece às start-ups? O que os investidores que estão olhando para o mercado latinoamericano podem esperar?

Alessandro: Abrir uma empresa no Brasil é sempre um desafio e não é fácil de ser superado, porém existem iniciativas que estão dando bons resultados. Uma delas vem da Prefeitura de São Paulo, que está ajudando novos empreendedores a formalizar suas operações e obter o apoio necessário.

Quanto aos investimentos e investidores, o cenário é incrível. Onde há alto risco, também há grande possibilidade de bom retorno. Quanto mais risco você estiver disposto a assumir, mais lucro espera-se que você tenha. Na indústria de iGaming, há alguns casos realmente interessantes surgindo e o cenário de M&A está aquecida no momento. BiS & SiGMA é um grande exemplo disso.

Carlos: Todos os empreendedores e start-ups do setor estão por conta própria, acreditando no potencial do mercado e olhando para um futuro decorrente da regulamentação.

Que conselho você daria para empresas internacionais que desejam abrir uma filial no Brasil?

Alessandro: Maquiavel escreveu certa vez: “Embora alguém possa ser muito forte nas forças armadas, ao entrar em uma província sempre se precisa da boa vontade dos nativos”. Isso é a mais pura verdade - ter um parceiro local no país ajudará sua empresa a prosperar.

Além de ter um parceiro local, sugiro visitar o país sempre que possível e aprender mais sobre suas diferenças culturais.

Carlos: Meu conselho é confiar no potencial do Brasil e unir esforços com empreendedores brasileiros para construir um setor cada vez mais forte e saudável.

A afiliação tem visto um crescimento lento no Brasil - por que esse é um mercado tão difícil de entrar? Podemos esperar que as coisas fiquem mais fáceis?

Alessandro: Em 2015, algumas empresas arruinaram o setor de afiliação reduzindo as comissões, cancelando contas e roubando jogadores. Isso contribuiu para a perda de interesse no setor e desconfiança dos afiliados existentes. Poucas empresas sobreviveram a esse período sombrio e o mercado começou a mostrar sinais de renascimento em 2018 com a entrada de novos operadores, pois aqueles do passado não conseguiram recuperar sua reputação com o mercado.

Os recém-chegados têm mais chances de ter sucesso implementando uma estratégia que se concentre nas vantagens exclusivas do Brasil, aproveitando a mão de obra local e mergulhando na cultura e ideologia local.

Carlos: O maior mercado emergente de toda a América Latina é, sem dúvida, o Brasil. Em seguida, temos outros países como Colômbia, Peru, Chile e Argentina, que já estão regulamentados e têm mercados mais consolidados no setor, mas apresentam oportunidades interessantes de crescimento por meio da evolução e inovação.