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Contenido Pág. 1.

Palabras del Presidente del Consejo de Administración

Mensaje del Vicepresidente Ejecutivo

Desempeño Financiero 2020 - Seguros Reservas 3.1. Indicadores de Gestión Financiera 3.2. Calificaciones de Riesgo

14 16 20

Alta Gerencia 4.1. Equipo Ejecutivo

22 24

Logros 2020 de los Segmentos Personas, Corporativo y Empresarial 5.1. Responsabilidad, Compromiso Social y Sostenibilidad Ambiental • Donación de pólizas de seguros de vida y gastos funerarios a los bomberos del D.N. • Iniciativas junto al Voluntariado Banreservas • Certificación 3R 5.2. Proyectos • EVA Seguros • Tableros de visualización de reportería dinámica • Lanzamientos: • WhatsApp Corporativo • Producto Vida Estudiantil • Plataforma de Auto Inspección • Seguro Médico Internacional JUST • Plan de Asistencia Turismo Seguro RD para turistas extranjeros • Iniciativa Acuerdo con la Dirección General de Alianzas Público-Privadas (DGAPP) y la Cámara Dominicana de Aseguradores y Reaseguradores (CADOAR) 5.3. Reconocimientos • Premio a la Excelencia de la Asociación Dominicana de Corredores de Seguros (ADOCOSE) en la categoría Área Técnica del Año en Riesgos Generales

28 30 30 31 31 32 32 32 33 33 34 35 36 37 38 38

Pág. 6.

Filosofía de Trabajo 6.1. Historia y naturaleza 6.2. Identidad corporativa 6.3. Innovación/Transformación Digital y Sostenibilidad 6.4. Cumplimiento de principios éticos y la Ley núm. 155-17

40 42 43 45 46

Gestión del Talento Humano 7.1 Perfil de los colaboradores 7.2 Capacitación y desarrollo • Talleres / Seminarios / Maestrías 7.3 Iniciativas que generan sentido de pertenencia, orgullo y compromiso 7.4 Programa de salud y bienestar integral 7.5 Acciones ante la Pandemia del Covid-19

48 50 51 51 52 53 54

Productos y Servicios

Comportamiento del Mercado • Resumen estudio de mercado “Curation - Categoría Seguros Generales – IPSOS - Global Trends 2020 Review”

64 66

10.

Plan Estratégico y Perspectivas del año 2021 10.1 Focos y objetivos estratégicos 2021-2022 10.2 Acuerdos Interinstitucionales • Ministerio de Medio Ambiente • Dirección General de Aduanas • Dirección General de Migración

72 75 76 76 77 77

11.

Traducción al inglés

12. Sucursales

106

13.

110

Estados Financieros No Consolidados (Con el Informe de los Auditores Independientes) al 31 de diciembre de 2020

En Seguros Reservas cumplimos 19 años recorriendo un camino caracterizado por el enfoque en el liderazgo, compromiso y alto sentido de responsabilidad con nuestros clientes, colaboradores y toda la sociedad dominicana. Al sustentarnos en la eficiencia operativa y una acertada visión de futuro, hemos superado de manera continua los indicadores de rentabilidad, servicio y gestión, con la solidez y fortaleza que hacen de Seguros Reservas una de las empresas líderes del sector asegurador.

MEMORIA SEGUROS RESERVAS 2020

Mensaje del Presidente del Consejo de Administración Con gran orgullo y satisfacción tengo el honor de compartir y celebrar con ustedes el notable desempeño que ha logrado Seguros Reservas durante el 2020, reflejo del esfuerzo y la entrega de cada integrante de este maravilloso equipo. El pasado año, el decrecimiento de la economía y los desafiantes retos a los que fuimos sometidos, pusieron a prueba nuestra capacidad y creatividad. Sin embargo, pudimos con esfuerzo sobreponernos ante la adversidad, para lograr el desarrollo e implementación de innovadores procesos de reinvención, enfoque y creación de nuevas oportunidades de negocio. Los resultados alcanzados corroboran nuestra misión de ser líderes en el mercado asegurador dominicano, en todos los segmentos, a través de un modelo de gestión, sostenible y humano, que garantiza los mejores productos y servicios a todos los dominicanos, para su seguridad y la de sus bienes y para la satisfacción de sus distintas necesidades.

La aparición acelerada de nuevas tecnologías y tendencias de consumo, nos han permitido optimizar y crear nuevos productos y servicios, percibidos por nuestros clientes, como transformadores, eficientes, y confiables. Para lograrlo hemos colocado al cliente en el centro de nuestra actividad, y en consecuencia, nuestras iniciativas de transformación digital han sido esenciales para entender sus necesidades particulares y satisfacerlos donde y cuando lo requieran. En el 2021, arribando a nuestro 19º Aniversario, seguiremos avanzando y fortaleciéndonos, a través de la continua eficiencia de la gestión del negocio y la congruencia de nuestros esfuerzos e iniciativas, hacia una nueva visión de futuro. Seguiremos manteniendo nuestro compromiso de contribuir con el desarrollo de nuestra nación de manera integral, a través de nuestros productos y soluciones, así como de proyectos de sostenibilidad y responsabilidad social, en beneficio de todos los dominicanos.

Samuel Pereyra Rojas

Mensaje del Vicepresidente Ejecutivo Durante el año 2020 recibimos con orgullo la oportunidad de poder servir, guiar y ejercer las funciones para las cuales fuimos designados, como símbolo de compromiso para esta gran familia de Seguros Reservas. Me siento profundamente agradecido de Dios por la oportunidad de trabajar con pasión, de la mano de cada uno de nuestros fieles colaboradores, quienes con su dedicación, esfuerzo, honestidad y entrega, hacen posible que hoy podamos mostrar los excelentes indicadores financieros y de desempeño que obtuvimos, durante el último cuatrimestre del año 2020. Este resultado es el reflejo de una eficiente e histórica gestión de cobranzas y producción, que nos permite exhibir un crecimiento que revela beneficios del período por RD$1,400 millones, que representan un incremento de un 14% respecto a los Beneficios Netos del 2019. Los activos totales superaron los RD$15 mil millones, para un crecimiento del 24%, mientras que la inversión de las reservas creció en más de RD$1,623 millones, un 19.31% más que en 2019. Estos resultados son el producto de un incremento de RD$1,443 millones en primas suscritas y RD$1,128 millones en primas cobradas. Además, el margen de solvencia cerró en 4.49 versus 3.54 del año 2019. El índice de liquidez aumentó de 1.55 a 1.82, en 2020. Cabe destacar que la calificación de riesgo otorgada por Fitch Ratings se ha mantenido, durante los últimos años, en AA-.

Estos avances representan un mérito colectivo de todos nuestros colaboradores, y de la activa participación de nuestro Consejo de Directores, su respaldo constante y su visión holística para promover los mejores proyectos en pro del desarrollo de toda la familia Reservas; y por supuesto, debemos reconocer a los principales gestores del éxito, nuestros clientes, que a través de su lealtad y confianza nos inspiran a ser mejores cada día, y continuar trabajando para contribuir al progreso de nuestra nación.

Gracias por ser parte de esta historia que vamos construyendo, en medio de un momento sin precedentes en el mundo. Aún en tiempos muy retadores, podemos afirmar que siempre hay oportunidades para crecer, para apostar a lo que hacemos, comprobando una vez más, que el trabajo incansable y dedicado es esencial para salir adelante. Avanzamos mano a mano en una sola dirección, contribuyendo al desarrollo de la economía, optimizando y creando nuevos productos y servicios, concentrando esfuerzos para liderar y ser referentes del sector asegurador de manera moderna, inclusiva y confiable, abriendo el camino a la era digital de manera sostenible en beneficio de todos los dominicanos. Seguimos con pasos firmes y agigantados, siempre al lado de ustedes, comprometidos con el bienestar de nuestra institución y con el desarrollo del país.

Víctor J. Rojas

Desempeño Financiero 2020 Seguros Reservas

3 14

El excelente desempeño de Seguros Reservas se reflejó a través de los principales indicadores financieros y de gestión. El importante proceso de transformación implementado en los últimos meses del año, basado en el nuevo modelo de actuación comercial, centrado en el cliente, contribuyó para sostener e incrementar de manera relevante los niveles de eficiencia operacional, impactando de forma positiva los resultados financieros de la institución.

Todos los colaboradores que gestionan las unidades de negocio de la institución, junto al nuevo equipo directivo, son parte de un talentoso capital humano poseedor de un nivel de desempeño y experiencia orientado a la excelencia, en pro del logro de los objetivos estratégicos y con una misma filosofía de trabajo apegada a la ética y la responsabilidad corporativa.

3.1. Indicadores de Gestión Financiera 2020 Seguros Reservas Crecimiento histórico: un desafío superado Aún en un año retador para todos los sectores económicos, como consecuencia de la crisis sanitaria mundial causada por el Covid-19, en el año 2020 Seguros Reservas obtuvo un crecimiento histórico; esto fue el resultado de los esfuerzos realizados por la nueva gestión durante el último cuatrimestre del año, que finalizó con excelentes indicadores financieros y de desempeño. Los activos totales superaron los RD$15 mil millones para un crecimiento de 24%, mientras que la inversión de las reservas creció en más de RD$1,623 millones, un 19.31% por encima del año 2019. Si bien una de las prioridades estratégicas de la institución es el crecimiento basado, entre otros objetivos, en ser la opción primaria y confiable en servicios de seguros en el país, también velamos por la sostenibilidad de la organización, con una administración prudente de los riesgos, y la creación de valor compartido y un desempeño operativo responsable. La entidad reflejó una gestión de cobros y producción sin precedentes, exhibiendo un crecimiento que revela beneficios del período por RD$ 1,400 millones, mostrando así un incremento de un 10%, respecto a los beneficios netos del 2019. Todos estos logros se basan en la promoción y desarrollo de un ambiente altamente innovador y afianzado en su modelo centrado en el cliente, a través de la correcta segmentación de los productos, el lanzamiento de innovadoras soluciones de transformación digital, así como en calidad del servicio y la eficiencia operativa.

Beneficios del período RD$1,400 millones

La gestión operativa de Seguros Reservas en el 2020 estuvo orientada al crecimiento, la promoción del pensamiento innovador y la creatividad en tiempos de crisis, enfocada en afianzar el modelo comercial de cercanía al cliente, calidad del servicio y la eficiencia en la administración, para sostener una rentabilidad adecuada.

Los activos totales superaron los RD$15 mil millones para un crecimiento de

24%

RD$ 1,443 millones en primas suscritas

Activos totales

RD$ 1,128 millones en primas cobradas

La inversión de las reservas creció más de RD$1,623 millones

+19.31%

en relación al 2019

Estos esfuerzos son el producto de un incremento de RD$ 1,443 millones en primas suscritas y RD$ 1,128 millones en primas cobradas. Las primas suscritas del año 2020 fueron más de RD$ 10,354 millones, superando el 2019 con un aumento de 16.20%; y las primas cobradas superaron los RD$12,195 millones con un incremento de 10.19%. Las reservas totales aumentaron en más de RD$706 millones, para un crecimiento del 15% con respecto al 2019. Estas reservas representaron el 54% del total de los pasivos. El patrimonio total de la empresa superó los RD$5,500 millones, con un crecimiento de casi un 19% por encima del 2019; el capital suscrito y pagado creció en 20%, en tanto que las reservas de previsión crecieron en más de RD$165 millones, un 22% más que en 2019. Es importante destacar que, por segundo año consecutivo, la compañía constituyó reserva libre (voluntaria) por RD $100 millones, considerando las condiciones económicas del mercado.

Las primas suscritas del año 2020 fueron más de RD$ 10,354 millones, superando el 2019 con un incremento de 16.20%.

16.20%

2020

RD$ 1,443 millones

Las primas cobradas fueron más de RD$12,195 millones con un incremento de 10.19%.

RD$ 1,128 millones

10.19%

en primas suscritas

en primas cobradas

La inversión de las reservas creció de el RD$1,623 Los siniestros incurridos disminuyeron en RD$ 317.2 millones, pormás lo que índice demillones siniestralidad cerró en 51.05%, 10 puntos por debajo del año 2019. en relación

+19.31%

2019

El beneficio bruto del año 2020 fue de más de RD$ 2,156 millones, superando al el año 2019 por más de RD$326 millones, para un crecimiento de 18% en beneficios brutos.

La antigüedad de saldos (morosidad de la cartera total y vencida) mejoró considerablemente, para 2019 representaron el 4.45% y 19.04% respectivamente, mientras que para 2020 fue de 3.57% y 17.81%. Estos resultados se debieron a una intensa gestión de cobros, en procura de sanear la antigüedad en las cuentas por cobrar, heredadas del 2019 y las propias del 2020. A nivel de los resultados técnicos, los mismos están alineados a los Resultados Generales del Negocio, presentando un margen de solvencia de 4.49 versus 3.54 del año 2019; el índice de liquidez pasó de 1.55 a 1.81, en el año 2020. Nos preparamos y estamos sentando las bases para enfrentar los retos que nos trae este 2021, siendo nuestro principal norte consolidar el sitial de prestigio y liderazgo de la organización, para continuar estando entre las marcas líderes del país, más cerca de nuestros clientes, y desarrollar productos innovadores que nos permitan continuar marcando una diferenciación en nuestro sector, en sintonía con la era digital, en un entorno saludable y colaborativo, teniendo como base nuestra solidez patrimonial y financiera.

Gestión de Cobros y Producción

1.400 MM

Beneficios del período Incremento de un 14% respecto a los Beneficios Netos del 2019.

Activos Totales superaron

15 MM

Crecimiento de 24%

Inversión de las reservas creció

1,623 MM

Primas Suscritas del Año 2020

Primas Cobradas del Año 2020

superando el 2019 con un incremento de 16.20%

superando el 2019 un incremento de 10.19%.

10,354 MM 12,195 MM La Antigüedad de Saldos disminuyó considerablemente

2019 4.45% 19.04%

Siniestros Incurridos

2020 3.57% 17.81%.

disminuyeron en RD$ 317.2 millones índice de siniestralidad cerró en 51.05%,

10 puntos por debajo del 2019.

19.31% más que el año 2019.

Patrimonio total

Reservas Totales crecieron en más de

706 MM

Representando un 54% por ciento de los pasivos totales.

5,631MM

Beneficio Bruto del Año 2020

Crecimiento de casi un 21% por encima del 2019 El capital suscrito y pagado creció en más de 19%.

por segundo año consecutivo reserva libre por

100 millones

2,154 MM

Superando el año 2019 por más de RD$ 324 millones para un crecimiento de 17.7% en beneficios brutos.

Margen de solvencia 4.49 vs 3.54 del año 2019 El índice de liquidez se incrementó de 1.55 a 1.82, en el año 2020.

3.2. Calificaciones de Riesgo Seguros Reservas es una compañía líder en el mercado dominicano, con una participación de 13.4% en las primas suscritas. Este porcentaje la sitúa dentro de las tres principales aseguradoras que operan en el país. Su portafolio de primas ha mantenido una diversificación alta frente a sus pares, siendo Incendio Catastrófico y No Catastrófico su principal línea de negocio, seguida de Automóviles y Vida Colectiva. Los referidos ramos cuentan con una variedad de productos que obedece a su constante estrategia de innovación y que, a su vez, dispone de una red de distribución amplia en todo el país. Esto ha contribuido durante los últimos años a que la compañía tenga relevantes ventajas competitivas, y mantenga sus líneas de negocio en las primeras posiciones de la industria.

En cuanto al desempeño de la compañía, se evidencia que su resultado técnico mejoró en más de 100%, impulsado por un crecimiento en la mayoría de sus líneas de negocios, así como por una disminución de la siniestralidad neta, beneficiada por políticas de suscripción conservadoras y un menor impacto por eventos de gran magnitud en años anteriores. Asimismo, y en línea con el crecimiento proporcional en sus costos de operación netos, el indicador combinado se situó en 89.5%, el menor registrado en su historia.

76%

de asegurados proviene del sector privado 20

La calificadora de riesgos Fitch Ratings analizó el efecto que pudiera tener la siniestralidad bajo un escenario de estrés derivado de la contingencia sanitaria; y estima que su impacto es bajo. Las políticas de inversión del portafolio de Seguros Reservas son conservadoras y apoyadas por su matriz. Los títulos de renta fija, especialmente los bonos emitidos por el Gobierno Nacional, dominan la participación en el mismo, seguido de bonos o certificados de depósito de entidades financieras reconocidas en el país. Además, la calidad crediticia se refleja en que más de 70% de la cartera cuenta con calificación AA- (dom) para el período 2019-2020.

La cobertura de activos líquidos a reservas de siniestros se ubica en 2.34x, en línea con sus pares relevantes. Fitch monitorea el impacto que pueda generar la volatilidad actual del mercado en el rubro de ingresos financieros, considerando la participación de 11% de contratos de recompra (REPOS) en su portafolio. El programa de reaseguros de la compañía cuenta con contratos proporcionales y no proporcionales para todas las líneas de negocio en las que opera. Sus exposiciones por riesgo y por evento son adecuadas con respecto a su patrimonio, y la nómina de reaseguradores es de primera línea.

Alta Gerencia

El equipo ejecutivo de Seguros Reservas está compuesto por líderes especializados en el sector, con gran visión estratégica, capacidad de trabajo y sentido de compromiso. Sus integrantes están formados para dirigir equipos altamente capacitados en situaciones complejas, gestión de negocios y eficiencia. Los principales ejecutivos de Seguros Reservas conforman un grupo que administra recursos humanos y financieros, con clara visión de los retos y las oportunidades del negocio.

4.1 Equipo Ejecutivo

Víctor J. Rojas Vicepresidente Ejecutivo Licenciado en Administración de Empresas y en Ciencias Jurídicas y Políticas, egresado de la Universidad Católica Santo Domingo (UCSD), con maestría en Gestión y Técnico de Seguros de la Universidad Pontificia de Salamanca, España, además de un Posgrado en Dirección Financiera y Contabilidad Corporativa de la Escuela de Negocios Europea de Barcelona Universidad Internacional Isabel I de Castilla y un Diplomado en Relaciones Exteriores y Diplomacia Internacional del Instituto Nacional de Seguros (INASEGUROS). Cuenta con 28 años de experiencia en el sector asegurador, con amplio conocimiento en las áreas de mercadeo, administración de empresas y finanzas corporativas, liderazgo gerencial, desarrollo de proyectos y estrategias comerciales en operaciones complejas. Ha ejercido como consultor privado, corporativo y empresarial en seguros de riesgos y salud tanto local como internacional, acumulando vasta experiencia en el manejo de riesgos y evaluación de carteras, relaciones y acuerdos de negocios internacionales, entre otras áreas de gestión empresarial. Pertenece al CAA (Centro de Atención al Automovilista) y es miembro de CADOAR (Cámara Dominicana de Aseguradores y Reaseguradores).

Héctor Hernández Sainz Vicepresidente de Negocios Licenciado en Administración de Empresas y MBA egresado de Université du Québec à Montréal, Canadá. Cuenta con más de 30 años de experiencia en diversos sectores económicos, como el asegurador, corporativo, financiero, multinacional e inmobiliario. Ha sido, además, consultor en materia comercial de importantes empresas multinacionales y locales, en el mercado asegurador y corporativo.

Yenniffer Núñez García Vicepresidente de Finanzas Licenciada en Administración de Empresas con un postgrado en Finanzas Corporativas, ambos de la Pontificia Universidad Católica Madre y Maestra (PUCMM). Cuenta, además, con un Máster en Business Administration (MBA) ICADE, Pontificia Universidad de Comillas, en Madrid, España. Tiene más de 20 años de experiencia en áreas de negocios, riesgos, finanzas y banca.

Carlos Gabriel Alma Vicepresidente Técnico

Luis Mejía Álvarez Director General Administrativo

Licenciado en Administración de Empresas, egresado de la Universidad Nacional Pedro Henríquez Ureña (UNPHU), con maestría en Marketing de Barna Business School. Tiene más de 15 años de experiencia en el mercado asegurador. Ha desempeñado varias posiciones dentro de Seguros Reservas, desde el departamento de Reaseguros, Reservas Asistencia, hasta la Vicepresidencia Técnica.

Graduado de Economía, con un máster en Dirección Financiera en Barna Business School. Cuenta con más 20 años de experiencia en áreas de seguros, banca, aduanas, relaciones gubernamentales y logística. También posee amplia experiencia en el diseño y gestión de operaciones. Generar crecimiento y desarrollo sostenible es uno de sus principales objetivos profesionales.

Logros 2020: Segmento Personas, Corporativo y Empresarial

5 28

Nuestros logros durante el año 2020 estuvieron impulsados por la tecnología, con el fin de facilitarles el camino a los clientes, principalmente en condiciones especiales, para que pudieran autogestionar sus transacciones a través de nuevos canales digitales y electrónicos, haciéndolos más eficientes y seguros. Trabajamos para ser la aseguradora más innovadora del mercado, y reducir la brecha digital, incorporando metodologías ágiles de servicio y nuevas soluciones.

5.1 Responsabilidad, Compromiso Social y Sostenibilidad Ambiental En Seguros Reservas cada día reafirmamos nuestro compromiso social, a través del desarrollo de iniciativas que generan valor en el entorno, nuestras buenas prácticas resultan beneficiosas a largo plazo para la comunidad, incluyendo a los segmentos más vulnerables de nuestra sociedad. A través nuestros programas de Responsabilidad Social Corporativa, desarrollamos iniciativas que contribuyen positivamente con la población para mejorar sus condiciones de vida; y como una estrategia consistente, desarrollamos acciones que son parte vital de nuestros objetivos de compromiso social, integrando nuevas actividades, a través de la concientización, prevención y activa participación de los colaboradores de la empresa

Donación de pólizas de seguros de vida y gastos funerarios a los bomberos del D.N. Durante noviembre de 2020, más de 400 bomberos del Distrito Nacional fueron beneficiados por Seguros Reservas, a través de la donación de pólizas de seguro de vida y gastos funerarios. El objetivo principal de este gesto consiste en prevenir y garantizar el respaldo inmediato ante cualquier suceso que pueda afectar la integridad física o económica de estos importantes servidores de la sociedad. La donación favoreció a miembros permanentes y voluntarios registrados en la institución. Este aporte solidario evidenció nuestro compromiso con los miembros del Cuerpo de Bomberos del Distrito Nacional, quienes cada día, salvaguardan la vida y el patrimonio de los ciudadanos en casos de incendios, inundaciones, accidentes y desastres naturales, aun con riesgo de sus propias vidas. Esta iniciativa también responde a la protección familiar, cuya estabilidad pueda verse amenazada ante el deceso del asegurado. A través de estas acciones, Seguros Reservas sigue reafirmando su compromiso con la sociedad dominicana.

Iniciativas junto al Voluntariado Banreservas En Seguros Reservas nos involucramos en diversas acciones durante el mes de diciembre de 2020, de la mano del Voluntariado Banreservas, para apoyar a la Fundación St. Jude, institución dominicana sin fines de lucro que trabaja con niños y adolescentes de escasos recursos afectados por el cáncer, con el objetivo de ofrecer a las familias el subsidio de los costos de pruebas diagnósticas, laboratorios clínicos y especializados, así como estudios de imágenes y tratamientos médicos desde consultas, medicamentos, internamiento, quimioterapias y/o radioterapias o sus derivados, además de brindarles apoyo psicológico. A través de la promoción y adquisición de camisetas de “Jude Collection”, contribuimos con esta causa cuyos fondos fueron dirigidos para apoyar los principales objetivos de la fundación. Así mismo, durante el año, participamos de las distintas actividades que realiza el Voluntariado Banreservas, además de delinear acciones conjuntas, para el beneficio de los segmentos vulnerables de las comunidades.

“En Seguros Reservas, estas actividades de índole social se integran a los sistemas de gestión de la empresa y, consecuentemente, a los presupuestos e iniciativas de las distintas áreas comerciales, administrativas, entre otras”. Victor J. Rojas.

Certificación

REDUCE

REUTILIZA

RECICLA

La sostenibilidad ambiental es un eje importante y vital para la sobrevivencia y desarrollo, así como la contribución a la sociedad de las empresas. El compromiso con la preservación del medioambiente y la lucha contra el cambio climático es uno de los temas que como institución perseguimos, cuyo objetivo principal es reducir el impacto ambiental en todas nuestras operaciones. Seguros Banreservas adopta una cultura basada en reducir, reutilizar y reciclar los desechos generados. Gracias a esta iniciativa, como filial de Banreservas, obtuvimos una de las cuatro certificaciones en sostenibilidad recibidas por la institución, al cumplir con los parámetros de inclusión y cuidado del medio ambiente. Para dar continuidad a estas buenas prácticas, seguimos contribuyendo con el objetivo de reducir nuestra huella ambiental, a través del ahorro de energía, uso de materiales y la creación de procesos, campañas y políticas culturales de concientización de los colaboradores, para la correcta gestión ambiental de nuestras operaciones.

5.2 Proyectos A finales del 2020, celebramos los resultados del desempeño y la visión de negocio del nuevo equipo de gestión y los ejercicios de reinvención de los proyectos, productos y servicios, basados en unos de los pilares y ejes temáticos más importantes para nuestra empresa, la transformación digital. Estos esfuerzos nos permitieron lanzar y reestructurar diversos canales, productos y plataformas sostenidos de la tecnología, promoviendo el uso de transacciones, canales electrónicos y digitales, para facilitar y dar acceso a nuestros clientes a servicios de autogestión de una manera segura y simple.

Dentro de los principales logros, podemos citar: • EVA Seguros Implementamos un esquema de gestión por procesos con la intención de alinearlos a la estrategia del negocio, ofreciendo su visibilidad de principio a fin, junto con sus dueños y líderes. Todo esto, a través de la herramienta Mega Hopex, acorde con las mejores prácticas internacionales y los lineamientos de la Dirección General de Procesos y Aseguramiento de Calidad del Banco. • Tableros de Visualización de Reportería Dinámica A medida que la tecnología avanza y la penetración del internet en la región aumenta exponencialmente, hemos tomado las riendas de catapultar estas oportunidades empleándola en nuevas soluciones tanto internas como externas, en pro de continuar realizando las mejoras necesarias de cara a las nuevas tecnológicas. Por esto, trabajamos arduamente en la configuración de nuestro Data Warehouse, con la intención de poder contar con un repositorio de datos lo suficientemente robusto, que permita la generación de tableros dinámicos de información para el monitoreo del desempeño de las operaciones e indicadores neurálgicos del negocio. Ambos proyectos fueron lanzados en el mes de enero de 2020.

• Lanzamiento WhatsApp Corporativo Implementamos en el mes de mayo de 2020, nuestro nuevo canal de atención al cliente vía la aplicación de mensajería WhatsApp, con las opciones de consultas y tramitación más frecuentadas por nuestros clientes, que permiten que estos puedan autogestionarse, o recibir una atención personalizada por ese canal, sin necesidad de que este tenga que trasladarse a una sucursal, o contactar a través de llamada telefónica a un representante de servicio.

Asistente Virtual WhatsApp 809-960-7336

• Lanzamiento Producto Vida Estudiantil Este innovador producto lanzado en junio de 2020, ofrece soluciones que brindan seguridad y tranquilidad al asegurado, pues garantiza la continuidad de la carrera estudiantil del mismo, con cobertura en caso de fallecimiento, desempleo o incapacidad temporal por accidente e incapacidad total y permanente del padre, madre o tutor legal del estudiante.

• L anzamiento Auto Inspección Uno de los grandes hitos que marcó el cierre del año y que nos llena de orgullo y satisfacción, fue el lanzamiento del servicio Auto Inspección, una solución completamente digital, a través de la cual se puede realizar el proceso de inspección para la suscripción de vehículos e inspección para siniestros de colisión y/o vuelco y rotura de cristales, de forma remota, a través de los dispositivos inteligentes de los usuarios. Este lanzamiento implementado en el mes de diciembre de 2020, forma parte de nuestra estrategia de transformación digital y representa una novedosa y ágil solución que permite que el cliente, sin necesidad de trasladarse a una sucursal, pueda adquirir el seguro que más se ajuste a sus necesidades, además

de realizar reclamaciones en caso de accidentes, capturando las fotos de las partes afectadas. Para usar la plataforma, el cliente solamente debe contactar uno de nuestros Canales de Servicio y recibirá un SMS con el enlace donde podrá tener acceso a la aplicación dondequiera que se encuentre, de manera rápida y sin complicaciones. Estas iniciativas que integran la tecnología a las soluciones que ofrecemos, cumplen con nuestro objetivo de facilitar y mejorar la vida de nuestros clientes.

• Lanzamiento de Seguro Médico Internacional JUST También para diciembre de 2020, lanzamos el seguro médico internacional Just, diseñado para proteger la salud y el patrimonio familiar de nuestros usuarios, garantizándoles el acceso a la más completa red de centros de alta especialización y eficiencia médica a nivel mundial. A través de Just, ofrecemos una amplia gama de planes de Salud Internacional, con cobertura local. Estos planes están hechos a la medida de los clientes, personalizados para ellos y sus seres queridos considerando las circunstancias o necesidades de su vida en el momento. Cuentan con amplias coberturas, dándoles la opción de poder disfrutar de atención médica de calidad tanto en el país como en el extranjero, con más de 540,000 especialistas de salud a nivel mundial, así como beneficios excepcionales de telemedicina, hospitalización en casa y atención de urgencia móvil. Todos los asegurados cuentan con un Seguro de Vida de US$20,000 para el titular y Asistencia en Viajes Internacionales de US$50,000.

Lanzamiento Plan de Asistencia Turismo Seguro RD para turistas extranjeros En el mes de septiembre de 2020, como parte del plan de recuperación del turismo responsable ante el Covid-19, realizamos junto con el Ministerio de Turismo y Banreservas, el lanzamiento del Plan de Asistencia Turismo Seguro RD. El acuerdo tiene como objetivo crear iniciativas de cooperación para preservar la salud, el bienestar y la seguridad de los turistas y promover, además, una recuperación sostenible del sector. El convenio fue firmado por el ministro de Turismo, David Collado; el administrador general de Banreservas, Samuel Pereyra; y nuestro vicepresidente ejecutivo, Víctor Rojas. El mismo, incluyó la cobertura de un seguro médico para los turistas que nos visitaron durante todo el año. Este proyecto cuenta con el apoyo financiero del Banco de Reservas, para beneficiar de manera gratuita a todos los turistas, abarcando todas las enfermedades que pudieran sufrir los visitantes durante su estadía, cobertura de emergencias médicas, incluyendo Covid-19, medicamentos en asistencias con hospitalización, transporte médico de emergencia, gastos de hotel por hospitalización, gastos por cambio de vuelo debido a emergencia médica y asistencia legal, entre otras coberturas.

La familia Reservas, a través de esta iniciativa, y por disposición del gobierno del presidente Luis Abinader Corona, ha sido pionera en la región en apoyar y respaldar de manera significativa y oportuna al sector Turismo, para minimizar los efectos de la pandemia y propiciar una recuperación responsable que priorice la salud, maximice el potencial de creación de empleos, crecimiento económico y el desarrollo sostenible. De esta manera, garantizamos que nuestra nación continúe siendo un destino de viaje seguro, considerando que este sector es uno de los principales ejes que sostienen la economía del país.

Iniciativa Acuerdo entre la DGAPP y CADOAR En conmemoración del primer aniversario de la publicación de la ley No. 47-20 para acatar y dar seguimiento al desarrollo de la transparencia e integridad de las actuaciones de las instituciones, en el mes de octubre de 2020, la Dirección General de Alianzas Público-Privadas y la Cámara Dominicana de Aseguradores y Reaseguradores (CADOAR), firmaron un acuerdo de cooperación, con el objetivo de fomentar la contratación de pólizas de seguro como resguardo ante riesgos, evitando interrupciones por contingencias y garantizando las mejores prácticas del sector asegurador que participe en proyectos de Alianzas Público-Privadas. Esta iniciativa suscitada por Seguros Reservas, persigue promover las mejores prácticas vigentes en el sector seguros, establecer y disponer el uso de pólizas, principalmente de cobertura todo riesgo y fiel cumplimiento, en Alianzas Público-Privadas; así como la realización de actuaciones en materia de colaboración técnica y formativa. Nuestro vicepresidente ejecutivo, señor Víctor J. Rojas, afirmó durante el acto que la suscripción de este convenio es un paso importante para la República Dominicana y el sector asegurador, ya que proyectos de gran infraestructura como viales, marítimos, aéreos, hospitalarios, educativos, servicios (electricidad, gas y agua), entre otros, a estarán garantizados con pólizas de seguros a largo plazo, las cuales generarán importantes ingresos al país. El convenio fue firmado por el director de Alianzas Público-Privadas, señor Sigmund Freund y el señor James García Torres, presidente CADOAR, con la participación del señor Víctor J. Rojas, vicepresidente de Seguros Reservas. La DGAPP es una institución que está comprometida con la protección de las inversiones de infraestructura del Estado desarrollados en modalidad APP, para garantizar que toda empresa del sector asegurador que participe en los proyectos realizados bajo dicha modalidad actúe de manera competitiva y con celeridad, en cumplimiento de los principios y buenas prácticas de este sector, salvaguardando los proyectos y los intereses del país. Para la Cámara Dominicana de Aseguradores y Reaseguradores (CADOAR), el hecho inédito de asegurar las nuevas infraestructuras que serán impulsadas por el Estado es de vital importancia, lo que llena al sector asegurador de optimismo por la claridad que se tiene de la necesidad de acompañar los proyectos de envergadura, de una cuidadosa gestión del riesgo, siendo la alternativa más viable traspasar dicho riesgo a los aseguradores del mercado y no a los contribuyentes.

5.3 Reconocimientos

Premio a la Excelencia de ADOCOSE - Área Técnica del Año en Riesgos Generales Por tercer año consecutivo, en el mes de diciembre 2020, recibimos el Premio a la Excelencia que otorga la Directiva de la Asociación Dominicana de Corredores de Seguros (ADOCOSE), en la categoría de Riesgos Generales, en el Área Técnica del Año. Con este premio, la empresa reafirma su posición como referente de éxito y gestión en el sector asegurador, afianzando la excelencia en sus servicios. Esta premiación busca reconocer los logros y avances en el desempeño de los actores del mercado asegurador dominicano, además de premiar el esfuerzo por la mejora continua en la gestión de los servicios de seguros en las aseguradoras y administradoras de riesgos de salud, y de esta manera elevar y mantener estándares de clase mundial en nuestro mercado. El premio fue entregado por el presidente de la Asociación Dominicana de Corredores de Seguros, Ricardo Rizek y la vicepresidenta de la institución, Zaide Alba Cavagliano, y fue recibido por el vicepresidente técnico de Seguros Reservas, Carlos Gabriel Alma. También estuvieron el vicepresidente de negocios Héctor Hernández, la directora de Reaseguros, Linda Sánchez y Sulgenia Uceta Olivo, directora técnica Riesgos Generales.

Filosofía de Trabajo

Como una de las principales empresas del sector, estamos comprometidos con operar y realizar nuestra actividad comercial, velando por el cumplimiento de los principios y valores que sostienen nuestra esencia y filosofía de trabajo orientada al cliente, garantizando el bienestar de nuestros colaboradores con calidad humana y empatía, promoviendo el liderazgo, la innovación y alta calidad de gestión, a través de un modelo de negocios responsable y sostenible.

Nuestros valores guían todo lo que hacemos 6.1 Historia y naturaleza Seguros Reservas S.A. fue constituida el 18 de octubre del 2001. Inició sus operaciones el 5 de marzo del 2002, con un capital autorizado de RD$200 millones y un capital suscrito y pagado de RD$150 millones. Al 31 de diciembre de 2020, su capital autorizado cerró en RD$3,500 millones y el capital suscrito y pagado en RD$3,083,256 millones. Somos una entidad dedicada a la provisión de soluciones integrales de seguros, que está autorizada por la Superintendencia de Seguros, en apego al cumplimiento de la ley número 14602 sobre Seguros y Fianzas en la República Dominicana. Nuestra labor colabora en la ejecución de programas que contribuyan a educar y concienciar a la población sobre seguridad, prevención y respeto a las normas para mitigar riesgos, participar en proyectos y actividades destinados a mejorar la calidad de vida y desarrollo de la comunidad, con reconocida solvencia financiera y moral.

6.2 Identidad corporativa

Misión

Proveer seguridad y bienestar a través de servicios dinámicos y flexibles, garantizando la vida y bienes de nuestros clientes, bajo el respaldo de una marca sólida y confiable.

Visión

Convertirnos en la aseguradora de referencia, garantizando experiencias memorables que aseguren valor en beneficio de nuestros clientes.

Valores Compromiso Liderazgo Excelencia Integridad Innovación Lealtad

Ofrecer una excelente calidad en nuestros servicios a los clientes y usuarios, asumir nuestras obligaciones con la convicción de cumplirlos con perseverancia y compromiso, sobre la base de la proactividad, el conocimiento del cliente, profesionalismo, lealtad y sentido de pertenencia, con apego a los objetivos estratégicos y actitud positiva de todas las áreas que integran nuestra institución.

La institución, mediante el ofrecimiento de todo lo descrito, busca atender con interés genuino los valores fundamentales de cada uno de los clientes, en búsqueda de perfección con un trabajo ágil, ético e integrado que beneficia al mercado en general. Está conformada actualmente por más de 600 empleados que cuentan con una vasta experiencia en el mercado asegurador dominicano, cuyos principales funcionarios son profesionales de amplia trayectoria y de gran trascendencia en el sector. La familia de Seguros Reservas ha afianzado su exitosa trayectoria evidenciada en su fortaleza al trabajar mano a mano, siempre mirando a una sola dirección, para lograr de esta manera, una extraordinaria eficiencia corporativa y competitividad comercial. Estos avances nos han permitido contribuir de forma significativa en el desarrollo y crecimiento financiero del país, al servir de respaldo a una cartera de clientes, compuesta en el 76% por asegurados provenientes del sector privado.

Nuestro compromiso es seguir superando las expectativas de manera constante, impulsado por la visión de un equipo que busca ser cada vez más competitivo, apoyado en la capacitación continua de nuestros colaboradores, la actualización permanente de las facilidades tecnológicas, así como la inclusión en la comunidad en todas sus etapas de avance y continuar contribuyendo al desarrollo de la economía de nuestro país.

6.3 Innovación, Transformación Digital y Sostenibilidad

Objetivos estratégicos En Seguros Reservas, hemos desplegado una estrategia que integra diversos canales, poniendo a disposición de clientes y usuarios, múltiples maneras de acceder a nuestros productos y servicios, entre ellos figuran: plataformas y soluciones digitales, sucursales, atención telefónica y asistente virtual vía WhatsApp. La digitalización está revolucionando el sector servicios a nivel mundial, debido a los nuevos hábitos de consumo, interacción y adopción de nuevas tecnologías, las cuales han permitido la amplificación y democratización de las posibilidades de acceso a productos o servicios en cualquier momento y desde cualquier lugar. La sostenibilidad es un concepto vital en todas las actividades que desarrollamos, abarcando todos los aspectos claves del negocio, financieros, humanos y operacionales, como eje de nuestra cultura de cara a nuestro sector, comunidad y nuestros colaboradores.

Ética y transparencia 6.4 Cumplimiento de Principios Éticos y la Ley núm. 155-17 Seguros Reservas es una empresa regulada y supervisada por la Superintendencia de Seguros, la cual dicta los lineamientos y las disposiciones para el cumplimiento de los mejores estándares nacionales e internacionales en materia de prevención de lavado de activo y financiamiento del terrorismo. Nuestra institución desarrolla todas las actividades necesarias para el firme cumplimiento de los principios y las responsabilidades que se deben llevar a cabo emitidas por el órgano rector. Contamos con normas y políticas que se aplican para mantener una cartera saneada a través de la debida diligencia que se le ejecuta a todos nuestros clientes, proveedores, colaboradores, beneficiarios finales y relacionados, apoyados con los lineamientos de nuestra casa matriz, Banco de Reservas, según las disposiciones contenidas en los estándares internaciones y la Ley número 155-17, Contra el Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo. Asimismo, nuestra trayectoria demuestra un fortalecimiento progresivo en la relación con los organismos reguladores, en la gestión de la sostenibilidad y de los riesgos asociados, de acuerdo con los más altos estándares internacionales en la materia, desempeñando en la actualidad un papel clave. Cabe destacar que hemos adoptado un código de ética que fortalece el principio de Confidencialidad entre los colaboradores, auditorías, tanto externas como corporativas, así como también un código de conducta que nos permiten fortalecer acciones ejemplares en las labores diarias en cuanto a la ejecución de los procesos de prevención de lavado de activos y financiamiento del terrorismo, y como resultado, garantizamos transparencia y seguridad a nuestros clientes actuales y potenciales. Nos hemos consolidado con especial foco en el rol y el funcionamiento de las principales políticas y estrategias de la Institución.

Administración del riesgo del lavado de activos y financiamiento del terrorismo en Seguros Reservas

Marco Legal: • Estándares del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI). • Resoluciones de la Organización de las Naciones Unidas (ONU). • Ley número 155-17 Contra el Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo. • Ley número 267-08 sobre Terrorismo y Creación del Comité Nacional Antiterrorista y la Dirección Nacional Antiterrorista. • Norma que regula la Prevención del Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo para el sector Seguros. • Circulares y resoluciones emitidas por la Superintendencia de Seguros de la República Dominicana.

Gestión del Talento Humano

7 48

El talento humano es nuestro principal socio estratégico, el pilar y motor de nuestra institución. Al cumplir con altos estándares de colaboración, reconocimiento y bienestar laboral, nuestros colaboradores cuentan con oportunidades para seguir desarrollando competencias que incrementan su desempeño y garantizan un servicio de calidad, enfocado en el logro de las metas y los objetivos de Seguros Reservas.

7.1 Perfil de los colaboradores Nuestra organización se caracteriza por su estabilidad y bajo nivel de rotación. La atención que prestamos al aspecto emocional nos permite retener el talento y contar con el compromiso constante de nuestros colaboradores.

Empresas

Cantidad de Colaboradores

Seguros Reservas

588

Reservas Asistencia

Advanced Auto Technology

Inversión asignada a los gastos de personal En el 2020 la organización invirtió un total de RD$577,066,372 en gastos de personal, lo que representó un aumento de un 9% con relación al año 2019. Dicha inversión incluye los gastos de los colaboradores de Seguros Reservas y sus Filiales, Reservas Asistencia y Advanced Auto Technology. El salario, las compensaciones fijas, los incentivos de negocios, los incentivos de gestión de pagos, otras compensaciones y la regalía pascual, representan la distribución de la inversión realizada por la organización para los gastos del personal.

Gasto Personal Total General

Total 2020

Total 2019

Variación

RD$ 577,066,372 RD$ 529,760,638 RD$ 47,305,734

% 9%

Afianzados en promover los valores de integridad, liderazgo, excelencia, compromiso, lealtad e innovación; los colaboradores unen esfuerzos para apoyar los objetivos estratégicos, que nos impulsan hacia el éxito. Por esta razón, cada año desplegamos diversas acciones e iniciativas para fomentar y promover el desarrollo integral de nuestra gente. Nos preocupamos por su formación y su desarrollo a través de programas de capacitación que promueven el crecimiento profesional en temas relacionados al sector, para fomentar la especialización, la constante actualización, el pensamiento creativo, las nuevas políticas y procedimientos y la preparación para los nuevos procesos de transformación e innovación digital, de acuerdo con los nuevos tiempos y tendencias. En Seguros Reservas promovemos un ambiente de igualdad de condiciones para todos los colaboradores, desarrollando oportunidades de crecimiento y capacitación con sentido de justicia y equidad.

7.2 Capacitación y Desarrollo Talleres / Seminarios / Maestrías Como cada año, la institución se mantiene firme en el interés y compromiso con el desarrollo de sus colaboradores, invirtiendo en capacitaciones relacionadas a temas técnicos de seguros, así como el cierre de brechas en las áreas estratégicas y operativas. Seguros Reservas, siempre apostando a la formación de sus colaboradores, estableció para el año 2020 un presupuesto de RD$11 millones con miras a mejorar el desempeño de los colaboradores y optimizar las distintas áreas de la institución. En cuanto a la capacitación y desarrollo, no solamente priorizamos los recursos económicos invertidos, sino también en la cantidad de horas que se dedican a la formación de nuestros colaboradores. Mantener nuestro personal motivado y comprometido es clave para el éxito de nuestras operaciones. El principal objetivo que perseguimos consiste en proporcionar los medios a nuestro talento humano, para la consecución de los objetivos estratégicos y potenciar las competencias y herramientas necesarias, para responder de manera efectiva a los nuevos desafíos que implican las funciones que realizan, de acuerdo con los cambios y exigencias que demanda la realidad actual. A pesar de que los objetivos de capacitación planteados para el período 2020 no pudieron implementarse a cabalidad dadas las incidencias del COVID-19, pudimos realizar algunos de los proyectos, invirtiéndose un total de RD$2,178,279.50, de los cuales RD$155,862.11 fueron destinados a Reservas Asistencia y Advanced Auto Technology, y RD$2,023,017.39 a las áreas de Seguros Reservas. El total de horas de capacitación fue de 3,225, de las cuales 46.5 consignadas a las filiales antes mencionadas y 3,178.5 horas a Seguros Reservas.

Un colaborador bien capacitado, provisto de habilidades blandas y técnicas, es un activo de gran valor para Seguros Reservas.

Masculino 51% Femenino 49%

Iniciativas que fortalecen el compromiso organizacional de los colaboradores.

7.3 Iniciativas que generan sentido de pertenencia, orgullo y compromiso Con la finalidad de afianzar nuestra cultura entre el personal y promover un ambiente colaborativo y saludable, Seguros Reservas realiza cada año una serie de actividades. Este tipo de iniciativas sirven como una herramienta para mejorar el clima laboral y reforzar el compromiso de los colaboradores con la organización, despertando en ellos un gran sentido de pertenencia y trabajo en equipo. Dentro de las actividades realizadas en el 2020 podemos destacar las siguientes: •

Actividad de Integración Regional Sur.

•

Mes de la Sensibilización del Cáncer de Mama.

•

Día de la Independencia Dominicana.

•

Día de San Valentín.

•

Bienvenida a la Navidad.

Oct

ubr

Ene

ro 2

7.4 Programa de salud y bienestar integral Como organización responsable y que considera que los colaboradores son asociados en el logro de las metas institucionales, nos importa su bienestar físico, mental y socioemocional de los mismos. En ese sentido, contamos con el Programa de Salud y Bienestar que incluye charlas sobre prevención y promoción de salud, evaluaciones médicas a todos los colaboradores con énfasis en aquellos más vulnerables, un programa de entrenamientos físicos y nutrición, asistencia psicológica y operativos de pruebas ante el Covid-19. El objetivo de estas iniciativas consiste en impactar de manera positiva en la salud y bienestar de los colaboradores para desarrollar hábitos saludables, y de esta manera, aportar a su vida diaria, a las de sus familias y de la sociedad en general. Entre estos programas y acciones podemos citar: • Programa Pue’to Pa’ Mí, con la participación de más de 50 colaboradores de Seguros Reservas y Filiales. • Charla Neurofinanzas para la familia. • Charla para parejas - Ellas vs. Ellos. • Charla de Enfermedades Respiratorias. • Taller al personal de conserjería sobre las medidas preventivas. • Operativos de Pruebas de Covid-19 a todos nuestros colaboradores.

7.5 Acciones ante la Pandemia del Covid-19 Durante el año 2020 fuimos sorprendidos y desafiados por la pandemia del Covid-19, sin embargo, esto no nos impidió acompañar a todos nuestros colaboradores, quienes de forma presencial y virtual realizaron grandes esfuerzos para brindar a nuestros clientes el mejor servicio. El compromiso de nuestro equipo es y seguirá siendo contribuir con el bienestar de nuestra gran familia. Es por esto que implementamos un programa de acompañamiento que incluye brindar herramientas de manejo de crisis, una línea de orientación para nuestros colaboradores, apoyo psicológico, capacitaciones, webinars virtuales y el reforzamiento de nuestros líderes tanto en competencias de liderazgo como en el ámbito emocional, a través de sesiones de coaching y mentoring. De igual forma, abrimos espacios de conversación con especialistas sobre el cuidado preventivo, el uso correcto de mascarillas y las medidas de prevención desde la salida de su casa, hasta su retorno a la misma. En nuestro proceso de la nueva covidianidad estamos enfocándonos en seguir manteniendo el resguardo de nuestros colaboradores, preservando el distanciamiento físico en las instalaciones, facilitando herramientas y utensilios de higienización y el seguimiento de un equipo médico como ente asesor para evitar posibles brotes, operativos de pruebas de Covid-19 y una campaña robusta de comunicación interna que brinda bienestar a nuestros colaboradores y clientes, quienes representan la razón de ser de Seguros Reservas.

¿Qué hicimos y cómo seguimos enfrentando el Covid-19?

Declaración Estado de Emergencia • Colocación de más dispensadores de gel antibacterial en todas las áreas y entrega de kits de higienización a todos los colaboradores. • Taller de medidas preventivas al personal de conserjería. • Charlas de enfermedades respiratorias. • Diversas comunicaciones internas sobre medidas preventivas e informativas del Covid-19. • Identificación del personal de alto riesgo. • Gestión conexiones VPN para trabajo remoto.

Antes Declaración Estado de Emergencia

• Aislamiento preventivo 50% colaboradores. • Suspensión suplidores de almuerzos. • Disminución jornada laboral. • Entrega de mascarillas y guantes al personal. • Cierre gradual de todas las oficinas y asistencia remota para clientes. • Comunicaciones internas sobre: cuidado de la salud, teletrabajo, ergonomía, recomendaciones y medidas preventivas. • Programas de capacitación en línea y charlas informativas. • Apoyo psicológico a través de Banreservas. • Encuestas al personal. • Facilidad financiamientos laptops.

• Implementación del Protocolo de Seguridad Covid-19. • Campaña de comunicación sobre medidas preventivas y de seguridad. • Taller virtual Protocolo de Seguridad Covid-19. • Encuestas retorno seguro al trabajo presencial. • Reincorporación gradual de colaboradores al trabajo presencial. • Adecuación de los espacios de trabajo para guardar distanciamiento físico. • Jornada laboral presencial reducida. • Reactivación suplidores de almuerzos. • Acuerdo corporativo para la adquisición de productos de salud e higienización. • Operativos de pruebas Covid-19. • Seguimiento de casos sospechosos y positivos al Covid-19.

Levantamiento parcial restricciones

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Nos mantenemos continuamente en la búsqueda de nuevas actividades para seguir promoviendo un ambiente de trabajo dentro del marco de una organización saludable, considerando que la salud, la seguridad y el bienestar de los colaboradores tienen una importancia fundamental para ellos y sus familias, pero también para la productividad, la competitividad y la sostenibilidad de nuestra institución.

Productos y Servicios

Para Seguros Reservas, la experiencia del cliente inicia desde que este conoce el portafolio de productos de la empresa, por tal razón brindamos soluciones que satisfagan sus necesidades, de manera eficiente e innovadora, mediante soluciones alternativas al modelo tradicional.

Seguros Vehículos Seguros Personas

Seguros Múltiples Seguros Propiedades

Filiales de Seguros Reservas

Servicios Complementarios y Opcionales disponibles para las pólizas de vehículos de motor

• Asistencia Domiciliaria, servicios básicos en casos de emergencia para:

Asistencia Vial y Domiciliaria

Es la infraestructura que ofrece y administra los servicios de Asistencia Vial y Domiciliaria para nuestros asegurados de Vehículos de Motor y Vivienda Segura, así como a los tarjetahabientes de Banreservas afiliados al plan Deprisa. Contamos con la más amplia red de recursos propios y subcontratados, además de una flotilla de vehículos, equipos y personal altamente capacitado. Esto nos permite ofrecer a nuestros clientes servicios de excelencia, diseñados para garantizar su seguridad y tranquilidad las 24 horas, los 365 días del año con cobertura a nivel nacional. Rescate 365 ofrece: • Asistencia Vial -Remolques-Grúas -Auxilio Vial: Cambio de Neumáticos, Paso de Corriente y Suministro de Gasolina -Seguridad -Referencias de Talleres Mecánicos -Asistencia Médica y Legal por accidentes de tránsito

-Cerrajería -Plomería -Electricidad -Vidrios-Cristales CAA – Centro del Automovilista frece el servicio de realizar todos los trámites O derivados de accidentes de tránsito: • Declaración de Accidentes • Sala de Conciliación • Juzgado de Paz • Representación Legal • Orientación al Cliente • Asistencia Psicológica • Sala de formación al conductor • Área de Peritación de Vehículos • Centro de Retención • Gestión de Fianzas El Centro dispone de sucursales en Santo Domingo y Santiago, cuenta con personal calificado encargado de brindar toda la asistencia requerida, en un ambiente de primera calidad.

Movilidad Nuestros asegurados de vehículos tienen a su disposición opciones para su elección que les brindan facilidades para trasladarse mientras reparan su vehículo. Servicios disponibles: • Plan Auto Rentado Al poseer cobertura de Daños Propios, los asegurados tienen acceso a la renta de un vehículo, mientras el suyo es reparado por cualquiera de los múltiples talleres sugeridos, afiliados a nuestra red o el que el asegurado elija. • Movilidad UBER Subsidio para cubrir los servicios de traslados en transporte privado (TAXI), sin costos adicionales para los asegurados hasta el monto limite asignado. Beneficio disponible en la primera etapa a través del proveedor UBER, permite facilidad de traslados de forma ágil, segura y reduce costos para el cliente como para la aseguradora. Además, somos la única empresa en el sector asegurador en ofrecer este beneficio.

Aeroambulancia - Ambulancia Aérea Servicio de ambulancia aérea en helicópteros con cobertura para accidentes automovilísticos. Disponible en todo el territorio nacional, las 24 horas, los 7 días de la semana y limitado a automóviles con un máximo de ocho (8) asientos/pasajeros.

Aplica para todo tipo de seguros, exceptuando: • Fianzas comerciales • Seguros de transporte Proveemos soluciones de financiamiento a través de nuestra filial FINANPRIMAS, empresa que provee servicios para pagos de las primas de seguros en cómodas cuotas mensuales. Disponibles para pólizas nuevas, vigentes y renovaciones a nivel nacional. • Aprobación inmediata. • Pago en cualquiera las oficinas y sucursales de Seguros Reservas. • En caso de siniestros, se garantizará la cobertura siempre que esté al día en sus pagos. • El financiamiento puede ser cancelado cuando el cliente lo desee, solicitando la terminación anticipada mediante el pago total del capital o monto adeudado a la fecha de cancelación.

• Todo Riesgo Construcción • Todo Riesgo Montaje Con Finanprimas pueden realizarse pagos vía telefónica, visitando la sucursal de su conveniencia o programando el pago de cuotas mensuales, bajo modalidad de pagos recurrentes con una tarjeta de crédito, débitos a cuentas de ahorros y corrientes de Banreservas, según el plan de financiamiento contratado. Acuerdos de Pago Los clientes pueden realizar acuerdos de pago realizando un pago inicial mínimo, equivalente al 25% del monto total de la prima y el 75% restante, en tres (3) cuotas adicionales. Si disponen de una tarjeta de crédito, pueden programar hasta cuatro (4) cuotas, mediante cargo automático. Pronto Pago Descuento del 10% de la prima por pago total de la prima dentro de los primeros 10 días de vigencia de su póliza.

• Taller equipado con maquinarias de última tecnología: Cabinas de pintura y zona de preparación, herramientas de diagnóstico computarizado, elevadores máquinas de chasis (CHIEF).

AAtech es una empresa filial de Seguros Reservas dedicada a la reconstrucción automotriz. Cuenta con tecnología de vanguardia y personal calificado para garantizar resultados con los más altos estándares de calidad.

• Reparación de chapa y pintura, enderezado de chasis, averías mecánicas, eléctricas, acondicionadores de aire, entre otras. • Tratamiento de pintura y ozono al vehículo completo, cortesía del taller. • Eficacia en el tiempo de respuesta. • Técnicos y materiales certificados por la PPG, en todo lo relacionado a los distintos tipos de reparaciones.

Comportamiento del Mercado

9 64

Durante el 2020, realizamos diversos estudios de mercado que representan un termómetro de la situación del sector, los usos, hábitos y preferencias de los clientes, sus expectativas y necesidades, y más aún, siendo un año retador debido a la crisis sanitaria, fomentar la innovación y soluciones para los usuarios, acorde a estas nuevas necesidades, cobra más importancia y en un objetivo mandatorio para las empresas, mantenerse informado de las tendencias del mercado.

Podemos afirmar, que todos los grandes sectores de la economía han vivido una importante transformación, teniendo como eje el imparable desarrollo tecnológico, la adopción por parte de los consumidores de nuevas tecnologías de compra y adquisiciones, en numerosos sectores ha llevado al convencimiento definitivo por parte de las empresas de la importancia estratégica de contar con datos, estadísticas y estudios, canales digitales de contacto, prestación de servicios y nuevos productos. Uno de estos estudios fue el “Curation - Categoría Seguros Generales 2020” de IPSOS, empresa líder mundial en investigación de mercados y asesoría, que nos ofreció datos relevantes acerca de la situación de las empresas que participan en la categoría de seguros en la República Dominicana, donde también observamos la consideración y posicionamiento de Seguros Reservas como una de las más sólidas e importantes del mercado.

Para finales del 2019, las primas suscritas del mercado de seguros acumuladas totalizaron en RD$69 mil millones. • Más del 70% del mercado de seguros está controlado por cinco compañías principales. • Los ramos de mayor participación en el total de primas netas cobradas fueron: Incendio y Aliados que representó el 26.32% del total, Salud el 25.83% y Vehículos de Motor el 22.02%.

Seguros Reservas incrementa su participación en 2020 vs. 2019

Top Of Mind 2020 Categoría Seguros Vehículos

15% 12.82

2019

14.22

2020

A nivel de conocimiento de marca, Seguros Reservas aumenta su posicionamiento en el 2020 entre los poseedores de seguros de auto.

2020

FUENTE: Curation - Categoría Seguros Generales – IPSOS - Global Trends 2020 Review

Valores esperados por los clientes de las aseguradoras

01 Imagen: Transparencia, propósito, claridad en las pólizas, agilidad y cumplimiento ante eventos, accidentes y siniestros.

02 Servicio: Servicio postventa: contacto, disponibilidad y seguimiento regular del ejecutivo de cuenta de la aseguradora.

03 Personalización: Servicio personalizado. Póliza adaptada y a la medida de las necesidades del cliente.

A nivel general, los clientes esperan de las aseguradoras una clara manifestación de estos valores en sus ejecuciones de marca y comunicación. Este año, sobre todo, la expectativa de la población y especialmente de los jóvenes, se centra en marcas que los representen y acompañen a crecer, con claras posiciones y postulados de posicionamiento.

¿Qué pasa hoy en la categoría? Atributos de las principales marcas El acceso y la simplicidad de productos pensados para el entorno digital pareciera ser el foco de algunas de las empresas locales. Son innovaciones arriesgadas que buscan una disrupción en el mercado, sin embargo, tomando en cuenta los niveles de desconocimiento de ciertos productos y la situación económica general, tendremos que esperar para entender el resultado del desempeño de estas nuevas iniciativas. La digitalización de los procesos, quedó identificada como una de las tareas pendiente del sector, siendo la simplificación de los pasos y el desarrollo de aplicaciones que realmente funcionen, una exigencia actual del público asegurado.

Lo que importa ahora a los clientes En el estudio Ipsos Global Trends 2020 Review, se identificaron 36 valores que afectan a la sociedad de una manera u otra a escala global. Todos los valores se dividieron en cuatro segmentos: optimistas, pesimistas, tradicionales y radicales. A pesar de la pandemia, los valores no han perdido su relevancia, pero la incidencia del Covid-19 ha fijado sus prioridades. Se puede decir con certeza que valores básicos como seguridad, salud y empatía se convirtieron en clave para los consumidores.

Seguros Reservas • Mejores precios y primas del mercado en relación con las coberturas • Ofrece pagos a plazos

Seguridad

Salud

• Coberturas de riesgos en equipos electrónicos

Empatía FUENTE: Curation - Categoría Seguros Generales – IPSOS - Global Trends 2020 Review

Necesidades de las PYMES Una cantidad importante de las PYMES tiende a contratar un seguro de forma reactiva, en gran medida por la no identificación de necesidad y desconocimiento general de las ventajas y beneficios que representa para este tipo de empresa poseer una póliza que garantice la seguridad de sus bienes, activos y recursos.

Relevancia de acciones en los procesos de venta y postventa Al pensar en una empresa aseguradora y los seguros para las PYMES, los clientes consideran relevante tanto el proceso de toma de la decisión, como el inicio y desarrollo de la relación con dicha empresa.

AL TOMAR LA DECISIÓN

LUEGO DE LA DECISIÓN

• Prestigio e imagen

• Interés y seguimiento

• Costo de las primas

• Servicio postventa (rapidez y seguimiento)

• Facilidad de pagos

• Transparencia (claridad en la póliza)

• Pólizas con coberturas personalizadas • Capacidad de respuesta

Ventajas percibidas PYMES Seguros Reservas • Flexibilidad de precios, mejores tasas y tarifas • Mayor cobertura, beneficios y servicios • Garantía económica • Buen tiempo de respuesta y manejo de información • Coberturas de riesgos sobre indemnización de daños a terceros

Nuestras fortalezas en el sector • Seguros Reservas es considerada como una de las empresas con mejor imagen dentro del mercado, asociada constantemente a valores como la eficiencia, credibilidad, confianza, respaldo y seguridad. Se • Desarrollo de nuevas facilidades y herramientas tecnológicas orientadas a flexibilizar el modelo consolida como la segunda compañía de comercialización; con miras a cubrir aseguradora más importante en el mercado nuevos segmentos de clientes que prefieren dominicano, exhibe cada año cifras que la adquisición de productos de manera confirman la consistencia en la estrategia de simplificada mediante medios electrónicos en posicionamiento y desarrollo de la institución. tiempo real. • Posee un robusto portafolio de productos y variedad de coberturas, con soluciones • Crecimiento y expansión del mercado: Seguros de Personas, Microseguros, Sector turístico y convenientes y competitivas en diversos segmento PYMES. ramos. • Sinergia de equipo para potencializar los • Mejoras en el modelo de atención a los asegurados, estructura de servicio al negocios con el Banco de Reservas y Filiales cliente, inclusión de nuevas facilidades y lo que constituye una fortaleza indiscutible eficientización de procesos. para la compañía. • Respaldo de reaseguradores de primer orden. • Cobertura geográfica: presencia en las principales ciudades del país, tanto con • Aumento de la cartera de clientes desde oficinas propias como del Banco de Reservas. el 2012; oportunidades para desarrollo de cartera y aumentar la penetración de productos (cross-selling). • Desarrollo de nuevos canales de atención y de distribución; aumento de la demanda de productos y servicios a través de medios no tradicionales y electrónicos. Disponibilidad y en proceso de expansión de canales alternos para el desarrollo de negocios y servicios.

Plan Estratégico y Perspectivas para 2021

El plan estratégico 2021 de Seguros Reservas está orientado a iniciativas innovadoras que permitan seguir maximizando la experiencia del cliente, sin perder de vista la excelencia operativa. Para alcanzar esta meta, nos valemos de la transformación digital en beneficio de la democratización y fácil acceso a los productos y servicios, además de garantizar la rentabilidad de las operaciones del negocio.

Como centro de innovación, y de acuerdo con la filosofía de permanente búsqueda de valor que guía nuestra actividad, en Seguros Reservas nos hemos encaminado para el 2021, en el análisis de tendencias de mercado y en mantener una fuerte orientación en la gestión eficiente del negocio, pretendiendo acercarnos cada vez más a nuestros clientes, enfocándonos en sus características y los principales cambios estratégicos que está experimentando el sector, que afectan, por su transversalidad, a toda la industria. En ese mismo orden, nos mantenemos en un proceso profundo de análisis, identificación y mapeo de todos nuestros grupos de interés, definidos como todas aquellas personas, organizaciones o entidades que están vinculadas a la Institución e influyen directa o indirectamente en las actividades de nuestro negocio, para delinear tácticas y crear oportunidades de crecimiento conjunto.

Realizar iniciativas con distintos ministerios e instituciones gubernamentales con el objetivo de promover alianzas interinstitucionales, maximizar las relaciones y la cooperación entre todos los actores claves de la economía, como sostén para contribuir al desarrollo de nuestra nación, ha sido uno de los ejes y metas centrales en la nueva gestión de Seguros Reservas, y constituye uno de los pilares que sustentará la estrategia para el 2021.

La tecnología y su aplicación real a las soluciones de nuestro portafolio, así como un profundo proceso de revisión, actualización y mejoras de todos los productos y servicios, a fin de estar en consonancia con las nuevas necesidades, tendencias y usos que están moviendo la industria y que han sido los ejes que van a catapultar toda la estrategia para este año, con el interés de crear productos cada vez más dinámicos, competitivos e innovadores. Los nuevos procesos de transformación digital han sentado las bases para el lanzamiento de propuestas comerciales más robustas, centradas en el cliente y que permiten aprovechar todo el potencial para el desarrollo de soluciones que vienen a satisfacer necesidades no cubiertas en el mercado como resultado de la creciente necesidad de los usuarios de obtener los mejores servicios y medios, orientados a facilitar su vida, de manera relevante, ágil y eficiente.

Nuestra estrategia de diferenciación se ha caracterizado por el impulso de la transformación de nuestro negocio por medio de diversos canales digitales, lo que, a su vez, tiene un impacto significativo sobre la sostenibilidad de nuestras actividades, tanto en términos sociales (mayor accesibilidad), así como haciendo uso responsable de los recursos.

10.1 Focos y objetivos estratégicos 2021-2022

Mapa Planeación Estratégica Seguros Reservas

Contribuir al desarrollo sostenible de nuestra comunidad con relación al crecimiento económico, el bienestar social y el aprovechamiento de los recursos naturales y el medio ambiente.

Responsabilidad Social y Sustentabilidad

Ofrecer una experiencia de marca memorable para todos los segmentos, a través de todos los canales de atención al cliente.

Alcanzar la excelencia operativa, garantizando proporcionar productos y servicios que superen las expectativas de nuestros clientes.

Excelencia Operativa

Rentabilidad y Crecimiento

Garantizar el crecimiento sano de nuestra cartera manteniendo índices de rentabilidad sustentables.

Consolidar nuestra estrategia y visión, alineada a la de Banreservas.

Sinergia de Grupo

Capital Humano

Lograr un capital humano profesional y comprometido con los objetivos estratégicos de la institución.

Fortalecer el vínculo con nuestro entorno por medio de una estrategia de comunicación integral interna y externa, relevante.

Comunicación Estratégica

Servicio al Cliente

10.2 Acuerdos Interinstitucionales En adición a los principales focos estratégicos que rigen nuestro plan, dentro de las alianzas, acuerdos interinstitucionales e iniciativas que estamos desarrollando en el corto plazo, citamos: • Acuerdo de Colaboración con el Ministerio de Medio Ambiente Trabajar en pro y el beneficio de la preservación de los recursos naturales, fomentando esfuerzos relacionados al impacto del cambio climático y otros aspectos de importancia en el tema medioambiental, es uno de los ejes centrales de nuestra estrategia de Sostenibilidad. En ese tenor, hemos establecido una serie de iniciativas para el 2021 como el acuerdo de colaboración con el Ministerio de Medio Ambiente, realizado durante el mes de febrero, donde establecimos la inclusión de los seguros destinados a la protección de medio ambiente y los recursos naturales. Dicho acuerdo fue rubricado por el ministro Orlando Jorge Mera y el vicepresidente ejecutivo de Seguros Reservas, Víctor J. Rojas. Con esta iniciativa, desarrollaremos un proyecto que contempla la instalación de estaciones de servicios de Seguros Reservas en dicho ministerio, para adquisición de pólizas y fianzas exigidas en temas de permisología y licencias. Ambas instituciones estamos comprometidas en garantizar cobertura y protección de los diferentes ecosistemas y a trabajar de la mano en la identificación de aspectos en los contenidos de las pólizas y fianzas ambientales, a fin de ampliar y mejorar la cobertura y protección de los proyectos sometidos y aprobados. Nuestro vicepresidente ejecutivo, Víctor J. Rojas, destacó durante la creación del acuerdo, la importancia de la conservación del medio ambiente, donde Seguros Reservas consolida su compromiso en el desarrollo de iniciativas de Responsabilidad Social Corporativa, en materia de protección de los recursos naturales. Esta iniciativa se ha creado tomando en cuenta las disposiciones estipuladas en la Ley 64-00 de Medio Ambiente, especialmente su Artículo 47, donde se dispone que para asegurar el cumplimiento de la licencia y el permiso ambiental, en referencia a la ejecución del programa de manejo y adecuación ambiental, el responsable de la actividad, obra o proyecto deberá rendir una fianza por un monto equivalente al diez por ciento de los costos totales de las obras físicas o inversiones que se requieran para cumplir con el programa de manejo y adecuación del mismo, así como la contratación de póliza de responsabilidad civil medio ambiental. Como parte del convenio, el Ministerio de Medio Ambiente, será el órgano encargado de establecer las normas, lineamientos, procesos y políticas operativas y administrativas que se requieran, para garantizar el establecimiento y exigencia de pólizas de aseguramiento por responsabilidad civil medioambiental y las fianzas necesarias para la expedición de licencias y permisos para desarrollo de proyectos que impacten el medio ambiente.

• Acuerdo con la Dirección General de Aduanas La coordinación de competencias constituye uno de los principios básicos de las Administraciones Públicas, como el mecanismo eficaz para impulsar de forma coherente e integral los procesos de desarrollo dinámico y sustentable que se ajusten a los cambios y exigencias de la época, a fin de mejorar nuestras políticas públicas y la consecución de las metas institucionales trazadas, previendo el desarrollo y bienestar nacional. Dentro de ese marco, realizamos un acuerdo durante el mes de marzo de 2021 con la Dirección General de Aduanas, para establecer unidades de servicio de Seguros Reservas en sus distintas dependencias ubicadas en los límites fronterizos del país y otras administraciones aduaneras, en la cual puedan ser expedidas las pólizas de seguros para vehículos que entran al país bajo las condiciones exigidas por las normas vigentes; así como, otras pólizas de seguros que se requieran para viabilizar la función aduanera, el comercio exterior y cumplir con las medidas de facilitación del comercio. Estas acciones sirven para ofrecer estos servicios de manera ágil y transparente a los usuarios, atender con interés genuino los valores fundamentales de cada uno de los clientes, a través de un trabajo eficiente, ético e integrado que beneficia al mercado en general y apoya la gestión de esta dirección, en el manejo eficiente de los intereses estratégicos del Estado Dominicano frente al contexto de la globalización de los mercados y el tráfico internacional de mercaderías. • Acuerdo con la Dirección General de Migración Otra de las iniciativas contempladas en pro de fomentar oportunidades para el crecimiento de todos los sectores de la economía, a través de alianzas y acuerdos con ministerios e instituciones vinculadas, será realizada en consonancia con la Dirección General de Migración, con el objetivo de fomentar la regularización de los procesos y servicios a migrantes. En el acuerdo firmado en el mes de marzo de 2021, establecimos puntos de contacto y atención de Seguros Reservas, donde se prestarán servicios de acuerdo con las necesidades y requerimientos de adquisición de pólizas o fianzas que son exigidas por la Ley General de Migración para los permisos de duración temporal o permanente en el país, en cualquiera de sus categorías. Esta alianza permitirá además, la inclusión de expedición de pólizas o fianzas del proceso de normalización de extranjeros venezolanos que ingresaron al país después del año.

Annual Report 2020 Summary

At Seguros Reservas, we are celebrating 19 years on a path defined by our focus on leadership, commitment, and a high sense of responsibility towards our clients, collaborators, and Dominican society. Based on operational efficiency and an accurate vision of the future, we have continuously surpassed the indicators of profitability, service, and management, with the solidity and strength that make Seguros Reservas one of the leading companies in the insurance industry.

A Word from the Chairman of the Board It is with great pride and satisfaction that I am honored to share and celebrate with you the remarkable performance achieved by Seguros Reservas during 2020, a reflection of the effort and dedication of each member of this wonderful team. Last year, the economic downturn and the challenging events to which we were subjected, put our capacity and creativity to the test. However, we were able to overcome adversity with great effort to develop and deploy innovative processes of reinvention, focus, and creation of new business opportunities. The achieved results corroborate our mission of being leaders in the Dominican insurance market -in all segments-, through a sustainable and human management model, which ensures the best products and services to all Dominicans, for their security and that of their assets, and for the fulfillment of their different needs The fast-paced emergence of new technologies and consumer trends has allowed us to optimize and create new products and services seen by our customers as transformative, efficient, and reliable. To achieve this, we have placed the customer at the very core of our business, and as result, our digital transformation initiatives have been essential to understanding their bespoke needs and satisfying them when and where required. Throughout 2021, arriving at our 19th Anniversary, we will continue to advance and grow stronger, through continued business management efficiency, and the congruence of our efforts and initiatives, towards a new vision of the future.

We will continue to maintain our commitment to contribute to the development of our nation in a comprehensive manner, by means of our products and solutions, as well as through sustainability and social responsibility projects, for the benefit of all Samuel Pereyra Rojas

A Word from the Deputy Chairman In 2020, we proudly received the opportunity to serve, guide and exercise the functions for which we were appointed, as a symbol of commitment to this beautiful family of Seguros Reservas. I am wholeheartedly grateful to God for the opportunity to work with passion, alongside each one of our faithful collaborators, who through their dedication, effort, honesty, and commitment, make it possible for us to show the excellent financial and performance indicators that we obtained during the final quarter of 2020. This outcome is the reflection of an efficient and historical management of receivables and production, which allows us to report a growth that reveals profits for the period of RD$1.4 billion, representing an increase of 14% with respect to the Net Profits for 2019. Total Assets exceeded RD$15 billion, for a growth of 24%, while the investment of reserves grew by more than RD$1.623 billion, 19.31% greater versus 2019. These results are the product of an increase of RD$1,443 billion in premiums underwritten and RD$1,128 billion in premiums collected. In addition, the solvency margin closed at 4.49 versus 3.54 in 2019. The liquidity ratio increased from 1.55 to 1.82 in 2020. It should be noted that the risk rating granted by Fitch Ratings has remained at AA- in recent years.

Thank you for being part of this story that we are building, amid an unprecedented moment in the world. Even in challenging times, we can affirm that there are always opportunities to grow, to stake on what we do, proving once again that tireless and dedicated work is essential to keep going. We move forward together in a common direction, contributing to the development of the economy, optimizing, and creating new products and services, focusing our efforts to lead and be a reference in the insurance industry in a modern, inclusive, and reliable manner, and opening the way to the digital era in a sustainable way for the benefit of all Dominicans.

These advances represent a collective merit by all our collaborators, and the active engagement of our Board of Directors, their constant support, and holistic vision to promote the best projects for the development of the entire Reservas Family; and of course, we must recognize the main drivers of success, our clients, whom through their loyalty and trust inspire us to be better We continue taking firm and steady steps, always every day, and to continue working towards by your side, committed to the well-being of our organization and the development of the country. contributing to the progress of our nation. Víctor J. Rojas

Financial Performance 2020 Seguros Reservas

The excellent performance of Seguros Reservas was reflected in the main financial and management indicators. The important transformation process rolled-out in the last quarter of the year, based on the new client-centered business model, contributed to sustain, and significantly increase the levels of operational efficiency, positively impacting the company’s financial results.

All the associates who manage the Company’s business units, alongside the new senior management team, are part of a talented human capital with a level of performance and experience focused on excellence, in pursuit of strategic objectives and with the same work philosophy based on ethics and corporate responsibility.

Financial Management Indicators 2020 Seguros Reservas Momentous Growth: A challenge overcome Even in a challenging year for all economic sectors, due to the global health crisis caused by Covid-19, in 2020, Seguros Reservas achieved historic growth; this was the result of the efforts undertaken by the new management during the last quarter of the year, which resulted in excellent financial and performance indicators. Total Assets exceeded RD$15 billion for a growth of 24%, while the investment of reserves grew by more than RD$1.623 billion, 19.31% higher than in 2019. While one of the organization’s strategic priorities is growth-based, among other objectives, on being the primary and reliable option in insurance services in the country, we also ensure the sustainability of the organization, with sound risk management, and the creation of shared value and responsible operational performance.

RD$ 1.443 billion

The entity reflected an unprecedented collection and production management, with an increase of RD$1.4 in premiums underwritten billion in profits for the period, thus showing a 10% increase, with respect to the Net Profits for 2019. All these achievements are based on the promotion and development of a highly innovative environment and entrenched in its customer-centric model, through the correct segmentation of products, the launch of innovative digital transformation solutions, as well as service quality and operational efficiency.

RD$ 1.128 billion

in premiums collected

Total Assets exceeded RD$15 billion, for a total growth of

24%

Investment inreserves reserves grew Investment in grew bybyRD$1.623 billionversus versus 2019 RD$1.623 billion 2019

+19.31%

Activos totales

The operational management of Seguros Reservas in 2020 was oriented towards growth, the promotion of innovative thinking and creativity amid these dire times, focused on strengthening the business model of customer proximity, quality of service and efficiency in administration, to sustain adequate profitability.

Profits in 2020 RD$1.400 billion

Collections Management & Production

1.400 B

Profits for the period Increase by 14% versus Net Profits for 2019.

Premiums underwritten in 2020

10,354 B outperforming 2019 by 16.20%

Premiums collected in 2020

12,195 B outperforming 2019 by 10.19%

Total Assets Exceeded

15B

Growth by 24%

Outstanding Balances decreased considerably

2019 Investment in reserves

1,623B

4.45% 19.04%

Claims Incurred

2020 3.57% 17.81%.

19.31% greater versus 2019

Decreased by RD$ 317.2 million, accident rate closed at 51.05%, 10 points below 2019.

Total Assets

Total Reserves Grew over

70M

Representing a 54% of Total Liabilities

5,631B

Net Profits for 2020

Growth by almost 21% versus 2019 Subscribed and Paid-in Capital grew by over 19%.

Free Reserves for its second year-in-a-row

2,154 MM

outperforming 2019 by over RD$ 324 million for a growth by 17.7% in Gross Profits.

100 million Solvency Margin 4.49 vs 3.54 in2019 Liquidity Ratio increase from 1.55 to 1.82, in 2020.

These efforts are the product of an increase of RD$1.443 billion in premiums underwritten and RD$1.128 billion in premiums collected. Premiums underwritten for 2020 were more than RD$10,354 million, outperforming 2019 with an increase of 16.20%; and premiums collected surpassed RD$12.195 billion with an increase of 10.19%. Total reserves increased by more than RD$706 million, for a 15% growth versus 2019. These reserves represented 54% of Total Liabilities. The company’s total equity exceeded RD$5.5 billion, up almost 19% versus 2019; subscribed and paid-in capital grew by 20%, while allowance reserves grew by more than RD$165 million, 22% more than in 2019. It is important to highlight that, for its second year-in-a-row, the company constituted a free reserve (voluntary) for RD$100 million, given the economic conditions of the market.

Premiums underwritten in 2020 surpassed RD$ 10,354 million, outperforming 2019 with an increase of 16.20%.

16.20%

2020

Premiums collected totaled RD$12.195 billion, with an increase of 10.19%.

10.19%

RD$ 1.443 billion

in premiums underwritten

RD$ 1.128 billion

in premiums collected

Investment in reserves grew by RD$1.623 billion versus 2019 Incurred claims decreased by RD$317.2 million, so the claims ratio closed at 51.05%, 10 points lower than in 2019.

+19.31%

Gross Profits for 2020 was more than RD$ 2.156 billion, outperforming 2019 by more than RD$ 326 million, for a growth of 18% in gross profit. The aging of balances (delinquency of the total and past-due portfolio) improved considerably, for 2019 represented 4.45% and 19.04% respectively, whereas in 2020 it was 3.57% and 17.81%. These results were due to intense collection management, to clean up the outstanding balance in accounts receivable, inherited from 2019 and those specific to 2020. At the technical results level, these are aligned with the General Business Results, displaying a solvency margin of 4.49 versus 3.54 in 2019; the liquidity ratio went from 1.55 to 1.81, in 2020. We are laying the groundwork to face the challenges that 2021 will bring, and our main goal is to consolidate the organization’s position of prestige and leadership, to continue to be among the leading brands in the country, closer to our customers, and to develop innovative products that will allow us to continue to differentiate ourselves in our industry, in tune with the digital era, in a healthy and collaborative environment, based on our equity and financial solidity.

Risk Ratings Seguros Reservas is a leading company in the Dominican market, with a 13.4% share of premiums underwritten. This percentage places it among the top three insurance companies operating in the country. Its premium portfolio has maintained a high diversification compared to its peers, with Catastrophic and Non-Catastrophic Fire being its main line of business, followed by Automobile and Group Life. The aforementioned lines of business offer a variety of products due to its constant innovation strategy and, in turn, feature a wide distribution network nationwide. This has contributed in recent years to the company gaining relevant competitive advantages and maintaining its lines of business in the top positions in the industry. Fitch Ratings analyzed the effect that the loss ratio could have under a stress scenario derived from the portfolio are conservative and supported by its parent company. Fixed income securities, especially bonds issued by the National Government, dominate the share of the portfolio, followed by bonds or Certificates of Deposit of financial entities recognized in-country. In addition, credit quality is reflected in the fact that more than 70% of the portfolio is rated AA- (dom) for the period 2019-2020.

Coverage of liquid assets to claims reserves is 2.34x, in line with its relevant peers. Fitch monitors the impact that the current market volatility may have on financial income, considering the 11% share of repurchase agreements (REPOS) in its portfolio. The company’s reinsurance program has proportional and non-proportional contracts for all its lines of business. Its risk and event exposures are adequate in relation to its net worth, and its reinsurers are firstrate.

In terms of the company’s performance, its technical result improved by more than 100%, driven by growth in most of its lines of business, as well as by a decrease in the Net Loss Ratio, benefited by conservative underwriting policies and a lower impact of large events in previous years. Likewise, and in line with the proportional growth in its net operational costs, the combined indicator stood at 89.5%, the lowest ever recorded in its history.

76%

Of insured clients come from the private sector

Senior Management Seguros Reservas is composed of sector-specialized leaders, with great strategic vision, work capacity, and sense of commitment. Its members are trained to lead highly qualified teams in complex situations, business management and efficiency. The main executives of Seguros Reservas form a group that manages human capital and financial resources, with a clear vision of the challenges and opportunities of the business.

Senior Management Team Víctor J. Rojas - Deputy Chairman

Héctor Hernández Sainz - VP Business Development

Mr. Rojas holds a dual Bachelor’s Degree in Business Administration (BBA), and a BA in Political Science and Legal Studies, from the Catholic University of Santo Domingo (UCSD), with a Master’s Degree in Insurance Management and Technical Diploma from the Pontifical University of Salamanca, Spain, as well as a Postgraduate Degree in Financial Management and Corporate Accounting from the European Business School of Barcelona (EUB)- International University Isabel I of Castilla in Burgos, Spain, and a Diploma in Foreign Affairs and International Relations from the National Institute of Insurance (INASEGUROS).

Bachelor’s in Business Administration (BBA) and an MBA from Université du Québec à Montréal, in Canada. Mr. Hernández holds more than 30 years of experience in various economic sectors, such as insurance, corporate, financial, multinational, and real estate. He has also consulted in business matters for important multinational and local companies in the insurance and corporate market.

Mr. Rojas brings 28 years of experience into the insurance industry, with extensive knowledge in the areas of marketing, business administration and corporate finance, managerial leadership, project development and business strategies in complex operations. He has worked as a private, corporate, and business consultant in risk and health insurance both locally and internationally, with vast experience in risk management and portfolio valuation, international business relationships and agreements, among other areas of business management. He is a member of the Automobile Chamber of Commerce (CAA) and the Dominican Chamber of Insurers and Reinsurers (CADOAR) 88

Yenniffer Núñez García - Head of Finance Ms. Núñez holds a Bachelor’s in Business Administration (BBA) with a postgraduate degree in Corporate Finance, both from the PUCMM University. She also holds a Dual-Degree Master’s in Business Administration (MBA) from ICADE, Pontifical University of Comillas, in Madrid, Spain. Ms. Núñez features more than 20 years of experience in the areas of business, risk, finance, and banking.

Carlos Gabriel Alma - VP Technical Operations Mr. Alma holds Bachelor’s in Business Administration (BBA), from the Pedro Henríquez Ureña National University (UNPHU) and earned his master’s degree in Marketing from BARNA Business School. He brings more than 15 years of experience in the insurance market. He has held various positions within Seguros Reservas, from the Reinsurance Department, Reservas Asistencia, all the way to Head of Technical Operations.

Luis Mejía Álvarez - VP Business Development Mr. Mejía is an Economics graduate and holds a master’s degree in Financial Management (MsC) from BARNA Business School. He has more than 20 years of experience in the areas of insurance, banking, customs, government relations, and logistics. He also has extensive experience in Operational Design Management Strategies. Generating growth and sustainable development feature among his main professional objectives.

Responsibility, Social Engagement and Initiatives alongside Voluntariado Banreservas Environmental Sustainability In Seguros Reservas we engaged in various actions

throughout December 2020, alongside Voluntariado Banreservas, to support the St. Jude Foundation, a Dominican non-profit institution, which works with children and adolescents of limited resources affected by cancer, aiming to offer families the subsidy of the costs of diagnostic tests, clinical and specialized laboratories, as well as imaging studies and medical treatments from consultations, medications, hospitalization, chemotherapy and/ or radiotherapy or its derivatives, in addition to providing counseling and psychological care. Through the promotion and purchase of “Jude Collection” T-shirts, we contributed to this cause, whose proceeds were directed to support the main objectives of the foundation. Likewise, during the year, we participated in the different activities Donation of Life Insurance Policies and Funeral carried out by Voluntariado Banreservas, in addition Expenses to the National District Fire Department to outlining joint actions for the benefit of vulnerable In November 2020, more than 400 firefighters of segments of the community. the National District were benefited by Seguros Reservas through the donation of life insurance policies and funeral expenses. The main goal of Certified this gesture is to prevent and guarantee immediate support in the event of any circumstance that may affect the physical or financial integrity of these Environmental sustainability is an important and important servants of society. The donation favored vital axis for the survival and development, as well permanent members or volunteers registered in as the contribution of companies to society. The the entity. This solidarity contribution evidenced commitment towards the preservation of the our commitment to the members of the National environment and the fight against climate change is District Fire Department, that every day safeguard one of the issues that we pursue as an enterprise, the lives and property of citizens in case of fires, whose main objective is to reduce the environmental floods, accidents, and natural disasters, even at the impact in all our operations. risk of their own lives. This initiative also responds Seguros Banreservas adopts a culture based on to the protection of families whose stability may be reducing, reusing and recycling the generated threatened by the death of the insured. Through waste. Thanks to this initiative, as a subsidiary these actions, Seguros Reservas continues to of Banreservas, we obtained one of the four reaffirm its commitment to Dominican society. sustainability certifications received by the entity on behalf of the entire group, for complying with the guidelines of inclusion and care for the environment. “In Seguros Reservas, these social activities are an To maintain these best practices, we continue integral part of the company’s management systems contributing towards reducing our environmental and, subsequently, of the budgets and initiatives footprint by saving energy, reusing materials, of the different business and administrative areas, and creating processes, campaigns, and cultural among others”. policies to raise awareness among our employees for the proper environmental management of our Victor J. Rojas. operations. At Seguros Reservas we reaffirm our social commitment every day, through the development of initiatives that generate value in the environment, our best practices are beneficial in the long-term for the community, including the most vulnerable segments of our society. Through our Corporate Social Responsibility programs, we develop initiatives that contribute positively with the population to improve their living conditions; and as a cohesive approach, we develop actions that are a vital part of our social engagement objectives, integrating new activities and through the awareness, prevention, and active involvement of the company’s employees.

Projects

Student Life Insurance Product Launch

In late 2020, we celebrated the outcomes of the performance and business vision of the new senior management team and the reinvention exercises of projects, products, and services, based on one of the most important pillars and thematic axes for our company: digital transformation. These efforts allowed us to launch and restructure various channels, products and platforms supported by technology, promoting the use of transactions, electronic and digital channels, to enable and give our customers access to self-management services in a secure and simple way.

This innovative product, launched in June 2020, offers solutions that provide security and peace of mind to the insured, as it guarantees the continuity of the student’s career, with coverage in the event of death, unemployment, or temporary disability due to accident and total and permanent disability of the student’s father, mother, or legal guardian.

• Dynamic Information Dashboards

addition to making claims in the event of accidents, capturing photos of the affected parts.

Auto Inspection Service

One of the major milestones that marked the end of the year and that fills us with pride and satisfaction was the launch of the Auto Inspection service, a Among our main achievements, we can mention: completely digital solution, whereby the inspection process for vehicle underwriting and inspection for • EVA Seguros collision and/or rollover and glass breakage claims, We rolled out a process management scheme aimed can be carried out remotely through the users’ smart to align them with the business strategy, offering devices. end-to-end visibility (E2E), alongside their owners This launch, implemented in December 2020, is part and leaders. All this, through the Mega Hopex tool, in of our digital transformation strategy and represents accordance with the top international best practices an innovative and agile solution which allows the and the guidelines of the Bank’s General Department customer, without the need to visit a branch, to of Processes and Quality Assurance. purchase the insurance that best suits their needs, in As technology advances and internet connectivity in the region increases exponentially, we have leveraged these opportunities by applying it in new internal and external solutions, to continue developing the necessary improvements in the face of new technologies. For this reason, we worked hard on the configuration of our Data Warehouse, aimed towards having a sufficiently robust data repository that will allow the generation of dynamic information dashboards to track the performance of the operations and key indicators of the business.

To use the platform, the client only has to contact one of our Service Channels and will receive an SMS with the link to access the application wherever their location, quickly and hassle-free. These initiatives, which integrate technology into the solutions we offer, fulfill our commitment to ease and improve the lives of our customers.

Both projects were launched in January 2020. Corporate WhatsApp Launch In May 2020, we launched our new customer service channel via the WhatsApp messaging platform, with the most popular consultation and processing options for our customers, allowing them to selfserve or receive customized attention through this channel, without the need to visit a branch office or contact a service representative by phone

Virtual Assistant WhatsApp 809-960-7336

JUST International Medical Insurance Also, by December 2020, we launched JUST International Health Insurance, designed to protect the health and family wealth of our users, guaranteeing them access to the most complete network of highly specialized and efficient medical centers worldwide. Through JUST, we offer a wide range of international health plans with local coverage. These plans are tailor-made for clients, customized for them and their families, based on their current life circumstances or needs. They have extensive coverage, giving them the option to enjoy quality medical care both at home and abroad, with more than 540,000 health specialists worldwide, as well as exceptional telemedicine, home hospitalization, and mobile emergency care benefits.

The agreement was signed by the Minister of Tourism, David Collado; the Chief Administrative Officer of Banreservas, Samuel Pereyra; and our Deputy Chairman, Victor Rojas. The agreement included medical insurance coverage for tourists who visited us throughout the year. This project is financially supported by Banco de Reservas, to benefit all tourists free of charge, covering all illnesses that visitors may suffer during their stay, coverage for medical emergencies, including Covid-19, medication during hospitalization assistance, emergency medical transportation, hotel expenses for hospitalization, flight change expenses due to medical emergency and legal assistance, among other coverages.

All policyholders have USD$20,000 Life Insurance for the policyholder, and USD$50,000 International Travel Assistance

The Reservas Family, through this initiative, and by disposition of the government of President Luis Abinader Corona, has been a pioneer in the region in supporting and backing the tourism sector in a significant and timely manner, to help minimize the effects of the pandemic and promote a responsible recovery that prioritizes health, maximizes the potential for job creation, economic growth, and sustainable development. In this regard, we guarantee that our nation continues to be a safe travel destination, keeping in mind that the travel industry is one of the main pillars that sustain the country’s economy.

DR Safe Tourism Assistance Plan for Tourists In September 2020, as part of the recovery plan for responsible tourism before Covid-19, we carried out alongside the Ministry of Tourism (MITUR) and Banreservas, the launching of the DR Safe Tourism Assistance Plan. The agreement aims to create cooperative initiatives to preserve the health, welfare, and safety of tourists and promote a sustainable recovery of the sector.

Agreement Initiative between the DGAPP For the Dominican Chamber of Insurers and Reinsurers (CADOAR), the unprecedented fact of and CADOAR In observance of the first anniversary of the issuance and enforcement of Act No. 47-20 to comply and follow up the development of transparency and integrity in the actions of government institutions, in October 2020, the General Department of PublicPrivate Partnerships and the Dominican Chamber of Insurers and Reinsurers of Insurance Companies of the Dominican Republic (CADOAR), signed a cooperation framework agreement, with the objective of promoting the underwriting of insurance policies as a safeguard against risks, avoiding interruptions due to contingencies, and guaranteeing the best practices of the insurance industry engaged in PublicPrivate Partnership projects. This initiative, launched by Seguros Reservas, seeks to promote the best practices in force in the insurance industry, to establish and provide for the use of policies, mainly of all-risk coverage and faithful compliance, in Public-Private Partnerships, as well as to roll-out actions in technical and training assistance. Our Deputy Chairman, Mr. Victor J. Rojas, stated during the ceremony that the signing of this agreement is an important step for the Dominican Republic and the insurance industry, since large infrastructure projects such as road, maritime, air, hospital, education, utility services (electricity, gas and water), among others, will be guaranteed with long-term insurance policies, which will generate significant revenues for the country The agreement was signed by the director of PublicPrivate Partnerships, Mr. Sigmund Freund and Mr. James García Torres, chairman of CADOAR, with the participation of Mr. Víctor J. Rojas, Deputy Chairman of Seguros Reservas. The DGAPP is an agency committed to the protection of the State’s infrastructure investments developed under the PPP modality, hence guaranteeing that all companies within the insurance industry that engage in the projects rolled out under this modality act competitively and promptly, per the principles and best practices of this industry, safeguarding the projects and the country’s interests.

ensuring the new infrastructures to be promoted by the State is of vital importance, hence filling the insurance industry with optimism due to the awareness of the need to support major projects with careful risk management, being the most viable option to transfer such risk to the market insurers and not upon the taxpayers.

Acknowledgments Excellence Award by ADOCOSE – General Risk Technical Expert of the Year For its third year-in-a-row, in December 2020, we received the Excellence Award granted by the Board of the Dominican Association of Insurance Brokers (ADOCOSE), in the category of General Risks, in the Technical Expert of the Year. With this award, the company reaffirms its position as a benchmark of success and management in the insurance industry, strengthening the excellence of its services. This award recognizes the achievements and advances in stakeholder performance of the Dominican insurance industry, in addition to rewarding the effort for continuous improvement in the management of insurance services in insurance companies and health risk managers, thus raising and maintaining worldclass standards in our market. The award was presented by the president of the Dominican Association of Insurance Brokers, Ricardo Rizek and the Vice-President of the institution, Zaide Alba Cavagliano, and was received by the Technical Vice-President of Seguros Reservas, Carlos Gabriel Alma. Also, present were the Vice-President of Business Development, Héctor Hernández; the Director of Reinsurance, Linda Sánchez, and Sulgenia Uceta Olivo, Technical Director of General Risks.

Our Work Philosophy As one of the leading companies in the industry, we are committed to operate and conduct our business, ensuring compliance with the principles and values that support our essence and philosophy of customer-oriented work, ensuring the well-being of our employees with human quality and empathy, promoting leadership, innovation, and high-quality management, through a responsible and sustainable business model.

Our values take us forward History Seguros Reservas S.A. was founded on October 18, 2001. It began operations on March 5th, 2002, with an authorized capital of RD$200MM and a subscribed and paid-in capital of RD$150MM. As of December 31st, 2020, its authorized capital closed at RD$3.5 billion and subscribed and paid-in capital at RD$3.08 billion.

Corporate Identity Mission To provide security and well-being through dynamic and flexible services, ensuring the life and property of our clients, under the support of a solid and reliable brand. Vision To become the insurance company standard, guaranteeing memorable experiences that ensure value for the benefit of our clients. Values Commitment, Leadership Innovation, Loyalty.

Excellence

Integrity,

The company, by offering all the above, seeks to cater with genuine interest to the fundamental values of each of its clients, in a quest for perfection with an agile, ethical, and integrated work that benefits the We are an entity dedicated to the provision of market in general. It is currently comprised of more comprehensive insurance solutions, duly authorized than 600 employees with vast experience in the by the Superintendence of Insurance, in compliance Dominican insurance market, whose main officers with the Act No. 146-02 on Insurance and Bonds are professionals with extensive experience and in the Dominican Republic. Our work assists in the well-known in the industry. roll-out of programs that contribute to educate and raise awareness among the population on all Seguros Reservas has consolidated its successful matters related to safety, prevention and respect for trajectory, evidenced by its solidity in working the rules to mitigate risks, partake in projects and hand in hand, always aiming in a single direction, activities aimed at improving the quality of life and to achieve extraordinary corporate efficiency development of the community, with recognized and business competitiveness. These advances have allowed us to contribute significantly to the financial and moral solvency. development and financial growth of the country, To offer exceptional quality in our services to clients by supporting a client portfolio -76% thereof- made and users, to assume our obligations with the up of policyholders from the private sector. conviction of fulfilling them with perseverance and commitment, proactivity, knowledge of the client, Our commitment is to continue exceeding professionalism, loyalty, and sense of belonging, expectations driven by the vision of a team that in compliance with the strategic objectives and seeks to be increasingly competitive, supported by positive attitude of all the areas that make up our the continuous skills-building of our team members, the continuous updating of technological resources, organization. as well as their inclusion in the community in all its stages of advancement and to continue contributing to the development of our nation’s economy.

Innovation, Digital Transformation & It should be noted that the company has adopted a code of ethics that strengthens the principle Sustainability Strategic Objectives At Seguros Reservas, we have deployed a strategy that integrates various channels, making available to customers and users, multiple options for accessing our products and services, including digital platforms and solutions, branch offices, telephone service, and virtual assistant via WhatsApp.

of confidentiality among employees, audits -both external and corporate-, as well as a Code of Conduct that allow us to strengthen exemplary actions in our daily work regarding the execution of processes for the prevention of money laundering and financing of terrorism, resulting in guaranteed transparency and security for our current and potential clients. We have consolidated with a special focus on the role and operations of the Organization’s main policies and strategies.

Digitalization is revolutionizing the service sector worldwide, due to new consumption habits, interaction, and adoption of new technologies, which have made possible the amplification and Risk management of money laundering democratization of the possibilities to access and terrorist financing in Seguros Reservas products or services at any time and from any place. Legal Framework: Sustainability is a vital concept in all the activities we develop, covering all key aspects of the business: • Standards of the Financial Action Task Force (FATFfinancial, human, and operational, as the axis of our GAFI). culture towards our industry, the community, and • Resolutions by the United Nations (UN). our people. • The Anti-Money Laundering and Financing of Terrorism Act No. 155-17

Ethics & Transparency Compliance of Core Principles and Act. No. 155-17 Seguros Reservas is a company regulated and supervised by the Superintendence of Insurance, which dictates the guidelines and provisions for compliance with the best national and international standards for the prevention of money laundering and the financing of terrorism. Seguros Reservas rolls out all the activities necessary for the firm compliance with the principles and responsibilities that must be abided by, issued by its governing body.

• Act No. 267-08 on Terrorism, and the Creation of the National Anti-Terrorism Committee, and the National Counter-Terrorism Department • Regulation Standards on Money-Laundering Prevention and Terrorism Financing in the Insurance Industry • Directives and resolutions issued by the Superintendency of Insurance of the Dominican Republic

We follow the standards and policies applicable to maintain a healthy portfolio through the due diligence screening performed on all our clients, suppliers, employees, end beneficiaries and related parties, supported by the guidelines of our parent company, Banco de Reservas, according to the provisions contained in international standards and Act No. 155-17, Against Money Laundering and Financing of Terrorism. Likewise, our performance shows a progressive improvement in the relationship with regulatory agencies, in the management of sustainability and associated risks, in accordance with the highest international standards in this field, -currently playing a key role-.

Human Capital Management Human talent is our main strategic partner, the pillar and driving force of our organization. By complying with high standards of teamwork, recognition and labor relations, our employees have opportunities to continue developing competencies that increase their performance and guarantee a quality service, focused on the achievement of the goals and objectives set by Seguros Reservas Our Team Our organization is well known for its stability and low turnover. The attention we pay to the emotional aspect allows us to retain talent and rely on the continuous commitment of our employees.

At Seguros Reservas we promote an environment of equal status for all employees, developing opportunities for growth and training with a sense of fairness and equity.

Training & Development Workshops / Seminars / Master’s Degrees As in previous years, the organization remains steadfast in its interest and commitment to the development of its employees, investing in training related to technical insurance issues, as well as closing gaps in strategic and operational areas.

Staffing Cost Investments

Seguros Reservas, always staking on the training of its employees, established a budget of RD$11 million for the year 2020 with a view to improving the performance of its staff and optimizing the different areas of the company. In terms of training and development, we not only prioritize the economic resources invested, but also the number of hours dedicated to the training of our employees. Keeping our personnel motivated and committed is key to the success of our operations.

In 2020, the organization invested a total of RD$577,066,372 in payroll expenses, which represented an increase of 9% compared to 2019. This investment includes the expenses of the employees of Seguros Reservas and its Subsidiaries, Reservas Asistencia, and Advanced Auto Technology.

The main goal we pursue is to provide our human capital with the means to achieve our strategic objectives and to enhance the necessary skills and tools to respond effectively to the new challenges that their duties imply, in accordance with the changes and demands of today’s reality.

Companies

Headcount

Seguros Reservas

588

Reservas Asistencia

Advanced Auto Technology

Although the training objectives set for the FY2020 period could not be fully implemented due to COVID-19, we were able to deploy some of the projects, investing a total of RD$2,178,279.50, of which RD$155,862.11 were allocated to Reservas Asistencia and Advanced Auto Technology; and Committed to promoting the values of integrity, RD$2,023,017.39 to the areas of Seguros Reservas. leadership, excellence, commitment, loyalty and The total number of training hours was 3,225, of innovation, our employees join forces to support which 46.5 hours were allocated to the subsidiaries the strategic objectives that drive us toward success. and 3,178.5 hours to Seguros Reservas. For this reason, every year we deploy various actions and initiatives to encourage and promote the holistic development of our people. We care about their training and development through training programs that promote professional A well-trained growth in topics related to the sector, to encourage employee, equipped Male 51% specialization, constant updating, creative thinking, with soft and technical new policies and procedures and preparation skills, is a valuable Female 49% for new processes of transformation and digital asset for Seguros Reservas innovation, according to the new times and trends. Salary, fixed compensation, business incentives, payment management incentives, other compensation, and Christmas salary, represent the distribution of the investment made by the organization for personnel expenses.

Initiatives that create a sense of belonging, pride, and commitment

Actions in Response to Covid-19

To strengthen our culture among our personnel and promote a collaborative and healthy environment, Seguros Reservas rolls-out a series of yearly activities. These initiatives serve as a tool to improve the work environment and reinforce the commitment of employees to the organization, raising awareness in them of their sense of belonging and teamwork. Among the activities carried out in 2020 we can highlight the following:

Throughout 2020 we were surprised and challenged by the Covid-19 pandemic; however, this did not keep us from joining all our employees, who made great efforts to provide our customers with the best service, both person-to-person (P2P) and virtually.

• South Region Teambuilding • Breast Cancer Awareness Month • Dominican Independence Day • Valentine’s Day • Christmas Season Kick-Off

Comprehensive Program

Health

Wellness

Our team’s commitment is and will continue to be to contribute to the well-being of our large family. Therefore, we rolled-out a mentorship program that features crisis management tools, a counseling line for our employees, psychological support, trainings and virtual webinars, and the reinforcement of our leaders in both leadership and emotional competencies, through coaching and mentoring sessions. Likewise, we open spaces for conversation with specialists on preventive care, the correct use of masks, and preventive measures from the moment they leave home until they return home. In our new “covidial” day-by-day, we are focusing on maintaining the safety of our employees, maintaining physical distancing in the facilities, providing tools for sanitization and the monitoring of a medical team as an advisory body to prevent possible outbreaks, continuous Covid-19 testing, and a solid internal communication campaign that provides wellbeing to our employees and clients, who represent the raison d’être of Seguros Reservas.

As a responsible organization that considers that our employees are partners in the achievement of institutional goals, we care about their physical, mental and socioemotional well-being. In this sense, we have a Health and Wellness Program that includes talks on prevention and health promotion, medical evaluations for all employees with emphasis on the most vulnerable ones, a physical training and What did we do, and how do we continue nutrition program, psychological assistance and responding to Covid-19? Covid-19 testing operations. The objective of these initiatives is to have a positive impact on the health and well-being of our employees to develop healthy habits and thus contribute to their daily lives, those of their families and society overall. These programs and actions include: • “Pue’to Pa’ Mí” Program, featuring the enrollment of over 50 employees from Seguros Reservas and Subsidiaries. • Family-Oriented Talks on NeuroFinance. • “He said/She said” -Couples Seminars.

State of Emergency Declaration • More antibacterial gel dispensers in all areas, and delivery of hygiene kits to all employees. • Workshop on preventive measures for janitorial staff. Talks on respiratory diseases. • Diverse internal communications on preventive and informative measures of Covid-19. • Identification of high-risk personnel. • VPN Connections for Remote Work

Before State of Emergency

• Preventive isolation of 50% of employees. • Suspension of lunch vendor services • Reduction of working hours. • Provision of masks and gloves to all personnel. • Gradual closure of all offices and remote assistance for clients. • Internal communications on: healthcare, teleworking, ergonomics, recommendations, and preventive measures. • Online training programs and informative talks. • Psychological support actions via Banreservas. • Staff surveys. • Laptop financing facilities.

• Roll-out of the Covid-19 Safety Protocol. • PR Campaign on preventive and safety measures. • Covid-19 Safety Protocol virtual workshop. • Surveys on safe return to on-site work. • Gradual return of employees to peer-to-peer (P2P) work. • Adaptation of workspaces to keep physical distancing. • Reduced peer-to-peer (P2P) working day. • Reactivation of lunch vendor services • Corporate Agreement for the acquisition of health and hygiene products. • Covid-19 testing drives

Partial Descaling of Restrictions

• Talks on Respiratory Illnesses. • Workshop on Preventive Hygiene Measures. • COVID-19 Testing for all Staff

We are continuously engaged in the search for Rescate 365 offers: new activities to continue promoting a work environment within the framework of a healthy • Road Assistance organization, bearing in mind that the health, safety, • Trailers- Towing Services and well-being of our staff are of fundamental importance for them and their families, but also for • Roadside Assistance: Tire Change, Power Supply, the productivity, competitiveness, and sustainability Fuel Supply of our organization. • Security • Referrals of Body Shops

Products & Services

• Medical and Legal Assistance in event of traffic For Seguros Reservas, the client’s experience begins accidents. as soon as they become familiar with the company’s product portfolio. For this reason, we provide solutions that fulfill their needs, in an efficient and • Home Assistance innovative manner, through alternative solutions to Basic emergency services for: the traditional model. • Locksmith • Plumbing Health Insurance Plans

Car Insurance

Homeowners & Property Insurance

Multiple Insurance

• Electricity • Glass & Window Repair CAA – The Driver’s One-Stop

Seguros Reservas Subsidiaries

Offering all car-accident derived services: • Accident Report • Conciliation Room • Justice of the Peace • Legal Assistance • Client Guidance

Additional & Optional Services available for motor vehicle policies

• Psychological Assistance

Our infrastructure offers and manages Road and Home Assistance services for our Motor Vehicles and Vivienda Segura policyholders, as well as for Banreservas cardholders affiliated to the Deprisa plan.

• Vehicle Appraisal Area

We offer the widest network of in-house and outsourced resources, in addition to a fleet of vehicles, equipment, and highly trained personnel. This allows us to offer our clients excellent services, designed to ensure their safety and peace of mind 24 hours a day, 365 days a year with nationwide coverage.

• Driver Training Room • Detention Center • Bail Bonds Management The Center operates branches in Santo Domingo and Santiago, with qualified personnel charged with providing all the required assistance, in a first-class environment.

Mobility

Applicable to all Plans, except:

Our vehicle insurance policyholders have at their disposal options that provide them with facilities to relocate while their vehicle is being repaired. Available services:

• Surety Bonds

Car Rental Plan

• All-Risk Construction Insurance

When customers feature Casualties Coverage, policyholders can access a rental car, while theirs is undergoing repairs by any of our member body shops, or the body shop of the policyholder’s choice.

Through Finanprimas, payments can be made overthe-phone (OTP), visiting the branch of your choice, or by scheduling monthly installments, under direct recurring debit, debits to Banreservas savings and checking accounts, according to the agreed financing plan

UBER Mobility This benefit covers transportation services in private transportation (Taxi), without additional costs for the policyholder up to the assigned limit amount. This benefit is available in the first stage through UBER, which allows for easy transfers in an agile and safe manner, and reduces costs for the client as well as for the carrier. In addition, we are the only company in the insurance industry to offer this benefit Aeroambulancia – Air Ambulance Services

• Transport Insurance • All-Risk Assembly Insurance

Payment Agreements Clients may sign payment agreements by making a minimum down payment equal to 25% of the total premium amount and the remaining 75% in three (3) additional installments. If they Clients holds a credit card, they can schedule up to four (4) installments by direct recurring debit. QuickPay – Prompt Payments

Helicopter air ambulance service with coverage for 10% Discount of the premium for full payment within automobile accidents. Available nationwide, 24/7, and the first (10) days of the policy effective date. limited to automobiles with a maximum of eight (8) seats/passengers.

AAtech is a subsidiary of Seguros Reservas dedicated to automotive reconstruction. It features stateof-the-art technology and qualified personnel to guarantee results with the highest quality standards.

We provide financing solutions through our subsidiary FINANPRIMAS, which provides services for the payment of insurance premiums in convenient • Automotive repair shop equipped with state-ofmonthly installments. Available for new, current, and the-art machinery: painting booths and preparation renewal policies nationwide. area, computerized diagnostic tools, chassis lifting machines (CHIEF). • Immediate Approval • Repair of bodywork and paint, chassis straightening, • Payment available at any Seguros Reservas branch mechanical and electrical breakdowns, air and office conditioners, among others. • Claims coverage guaranteed – if policyholder is up • Complementary full-vehicle paint and ozone to date on monthly payments treatment. • Financing options can be cancelled at the client’s • Efficient response time. discretion, by requesting early termination through full payment of the principal or amount due at the • Technicians and materials certified by PPG, in all date of cancellation. matters related to the different types of repairs.

Market

Values expected by insurance Throughout 2020, we conducted several market policyholders studies to assess the overall situation of the industry, the uses, habits and preferences of consumers, their expectations and needs, and moreover, being a challenging year due to the health crisis, promoting innovation and solutions for users, per these new needs, becomes more important and a mandatory objective for companies, to keep abreast of market trends. We can attest that all major sectors of the economy have undergone a major transformation, with the unstoppable technological innovation at the core, the adoption by consumers of new purchasing and procurement technologies in many sectors has led to the definitive conviction by companies of the strategic importance of having data, statistics and studies, digital contact channels, service delivery, and new products. One of these analyses was the “Curation - General Insurance Category 2020” by IPSOS, a world leader in market research and consulting, which offered us relevant data about the status of companies participating in the insurance category in the Dominican Republic, where we also observed the perception and positioning of Seguros Reservas as one of the most solid and important insurance companies in the market.

Image:

Service:

Transparency, purpose, clarity in policies, agility and guarantee before events, accidents and claims.

Post-Sale Services: contact, availability, and regular customer follow-up by the account manager.

Tailored Products: Customized services, Policy adapted to fit the client’s needs.

By late 2019, the total premiums underwritten in the insurance market totaled RD$69Bn Overall, clients expect from insurance carriers a • Over 70% of the insurance market is controlled clear manifestation of these values in their brand and communication strategies. This year, above all, by five leading companies the expectations of the population -and especially • The lines with the highest participation in the of younger segments-, are focused on brands that total net premiums collected were: Fire and Related duly represent and help them grow, with clear brand Hazards, which represented 26.32% of the total; stances and positional guidelines. Health, 25.83%; and Motor Vehicles, 22.2%. Seguros Reservas grows its marketshare 2020 vs. 2019

12.82

2019

14.22

2020

Top Of Mind 2020 Category Motor Vehicle Insurance

In terms of brand awareness, Seguros Reservas increases its positioning in 2020 among motor vehicle insurance policyholders.

15%

2020 SOURCE: Curation – General Insurance Category – IPSOS - Global Trends 2020 Review

100

What’s Trending?

Needs in the SMEs Market Segment

Leading Brand Attributes

A significant number of SMEs tend to take out insurance in a reactive manner, mainly because they Access and simplicity of products designed for do not identify the need, and are generally unaware of the digital environment seem to be the focus of the advantages and benefits for this type of company some of the local companies. These are high-risk of having a policy that guarantees the security of innovations that seek a disruption in the market, their property, assets and resources. however, considering the levels of ignorance of certain products and the general economic situation, Relevance of actions in the sales and after-sales we will have to wait to understand the outcome processes performance-wise of these new initiatives. When thinking about an insurance company and SME The digitalization of processes was identified as one insurance, clients consider relevant both the decisionof the pending tasks of the industry, simplification making process and the onset and development of being one of the current requirements of the insured the relationship with the company. target, and the development of applications that really work. What Matters to Clients Today In the Ipsos Global Trends 2020 Review study, 36 values were identified that affect society in one way or another on a global scale. All values were divided into four segments: optimistic, pessimistic, traditional, and radical. Despite the pandemic, the values have not lost their relevance, but the impact of Covid-19 has set their priorities. It is safe to say that basic values such as safety, health and empathy became key for consumers.

DECISION-MAKING COMPONENTS • Prestige & Image • Premium Rates • Payment Facilities • Bespoke Insurance Policies • Responsiveness POST-DECISION COMPONENTS

Seguros Reservas:

• Best rates and premiums in the market with respects to hedging

• Offers installment payments

• Coverage of Risks with Electronic Equipment

• Interest & Follow-up • After-Sales (Promptness & Follow-up) • Transparency (Details)

Benefits Perceived SMEs Seguros Reservas • Flexible rates, best fees in the market

Safety

Health

• Greater Coverage, Benefits, and Services • Financial Guarantee • Prompt Response Time & Information Management • Third-Party Damage Risk Coverage

Empathy

SOURCE: Curation – General Insurance Category – IPSOS - Global Trends 2020 Review

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Our Strengths • Seguros Reservas is considered one of the companies with the best image in the market, continuously associated with values such as efficiency, credibility, trust, support, and security. We have consolidated our position as the second most important insurance company in the Dominican market, with figures every year that confirm the consistency of the company’s positioning and development strategy.

As a center for innovation, and in accordance with the philosophy of permanent search for value that guides our business, in Seguros Reservas we have set out to analyze market trends by 2021, and to maintain a solid focus on the efficient management of the business, aiming to grow closer to our clients, focusing on their needs and the main strategic changes that the sector is undergoing, which, due to their mainstreaming, affect the entire industry.

• It offers a robust product portfolio and a variety of coverages, with convenient and competitive In the same vein, we are engaged in an in-depth process of analysis, identification, and mapping of solutions in several lines of business. all our stakeholders, defined as all those persons, • Team synergy to enhance business with Banco de organizations or entities that are linked to the Reservas and its subsidiaries, which is an indisputable Organization and have a direct or indirect influence strength for the company. our business, to outline tactics and create joint opportunities for joint growth. • Solid backing from the leading reinsurers. • Increased client portfolio since 2012; opportunities Deploy initiatives with different ministries and for portfolio development and increased product government bodies in order to promote interagency alliances, maximize relations and cooperation integration (cross-selling) between all key stakeholders in the economy, • Development of new service and distribution as a cornerstone towards contributing to the channels; increased demand for products and development of our nation, has been one of the services through non-traditional and electronic pillars and main goals of the new management of avenues. Availability and expansion of alternative Seguros Reservas, and is one of the mainstays that channels for business development and services. will support the strategy for 2021. • Development of new facilities and technological tools aimed at making the business model more flexible, with views to covering new customer segments preferring to purchase products in a simplified manner through real-time electronic channels. • Market growth and expansion: Personal Insurance, Microinsurance, Tourism Sector and SME segment. • Improvements in the policyholder service model, customer service structure, inclusion of new facilities, and process optimization • Geographic scope: presence in the main cities nationwide, both with our own branch offices as well as those of Banco de Reservas.

Technology and its real-time application to the solutions in our portfolio, as well as a thorough process of review, updating and improvement of all products and services, to be in line with the new needs, trends, and uses that are moving the industry, have been the key drivers of the entire strategy for this year, aiming to create increasingly dynamic, competitive, and innovative products. The new digital transformation processes have laid the foundations for the launch of more robust customer-centric business proposals and allowing to better leverage all the potential to develop solutions that cater unmet market needs because of the growing need by users to receive the best services and tools to make their lives easier, in a relevant, agile, and efficient way.

Our differentiation strategy has been defined by the drive to transform our business through various Strategic Plan & Prospects for 2021 digital channels, which, in turn, has a significant impact on the sustainability of our activities, both Seguros Reservas’ 2021 Strategic Plan is geared in social terms (greater accessibility), as well as the towards innovative initiatives that allow us to responsible use of resources. continue maximizing the customer experience, without losing sight of operational excellence. To achieve this goal, we use digital transformation to benefit the democratization and easy access to products and services, in addition to guaranteeing the profitability of business operations

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Focus & Strategic Objectives for 2021-2022

Strategic Planning Map Seguros Reservas

Customer Service

Offer a memorable brand experience for all segments, through all customer service channels.

Profitability & Growth

To guarantee the sound growth of our portfolio while maintaining sustainable profitability indexes

Human Capital

To achieve a professional human capital committed to the strategic objectives of the corporation.

Social Responsibility & Sustainability

Operational Excellence

To contribute to the sustainable development of our community regarding economic growth, social welfare, and the use of natural resources and the environment. To achieve operational excellence, ensuring that we provide products and services that exceed our customers' expectations

Group Synergy

Consolidate our strategy and vision, aligned to Banreservas.

Strategic Communication

Strengthen the relationship with our environment through a comprehensive, relevant internal and external communication strategy.

Cooperation Agreement with the Ministry of Environment (MIMARENA) Working for and benefiting the preservation of natural resources, promoting efforts related to the impact of climate change and other important environmental issues, is one of the core pillars of our Sustainability Strategy. In this sense, we have developed a series of initiatives for 2021, such as the cooperation agreement with the Ministry of the Environment, signed in February, establishing the inclusion of insurance for the protection of the environment and natural resources. This agreement was signed by Minister Orlando Jorge Mera, and the Deputy Chairman of Seguros Reservas, Víctor J. Rojas. With this initiative, we will develop a project that contemplates the setup of Seguros Reservas service stations in said Ministry, for the acquiring of policies and bonds required in permits and licensing matters. Both institutions are committed to guarantee coverage and protection of the different ecosystems, and to work together in identifying key aspects in the contents of the environmental policies and bonds, to expand and improve the coverage and protection of the projects submitted and approved. Our Deputy Chairman, Victor J. Rojas, highlighted the importance of environmental conservancy during the signing of the agreement, where Seguros Reservas consolidates its commitment to the development of Corporate Social Responsibility (CSR) initiatives aimed to protect natural resources. This initiative was created taking into account the provisions stipulated in Environmental Law 64-00, especially Article 47, which provides that in order to ensure compliance with the environmental license and permit, in reference to the performance of the environmental management and adequacy program, the party responsible for the activity, work or project must provide a bond for an amount equivalent to ten percent (10%) of the total costs of the physical works or investments required to comply with the management and adequacy program, as well as the contracting of an environmental civil liability policy.

As part of the agreement, the Ministry of the Environment will be the body in charge of setting the norms, guidelines, processes, and operational Inter-Agency Agreements and administrative policies required to guarantee the In addition to the main strategic focuses that govern establishment and requirement of insurance policies our plan, among the partnerships, inter-agency for environmental civil liability and the necessary agreements and initiatives that we are developing in bonds for the issuance of licenses and permits to develop projects that impact the environment. the short term, we mention the following:

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Agreement with the General Customs Department (DGA) The coordination of competencies constitutes one of the basic principles of the Public Administrations, as the effective mechanism to promote -in a coherent and integral manner- the processes of dynamic and sustainable development that are in line with the changes and demands of the times, to improve our public policies and the attainment of our institutional goals, providing for national development and welfare. Within this framework, we reached an agreement earlier this year in March, with the General Customs Department, to establish Seguros Reservas service units in its different offices located in the country’s border areas and other customs administrations, where insurance policies can be issued for vehicles entering the country under the conditions required by the regulations in force, as well as other insurance policies required to make the customs function viable, foreign trade, and compliance with trade facilitation measures. These actions serve to offer such services in an agile and transparent manner to the users, to serve with genuine interest the fundamental values of each of the clients, through an efficient, ethical, and integrated work scope that benefits the market in general and supports the management of this department, in the efficient management of the strategic interests of the State in the context of the globalization of markets and the international traffic of goods.

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Agreement with the General Migration Department Another of the initiatives contemplated to promote opportunities for the growth of all sectors of the economy, through partnerships and agreements with ministries and related agencies, will be carried out in conjunction with the General Migration Department, aiming to promote the regularization of processes and services to migrants. In the agreement signed in March 2021, we established points of contact and focus of Seguros Reservas, where services will be provided according to the needs and requirements for the procurement of policies and/or bonds which are required by the General Migration Law for temporary or permanent permits in-country, in any of its categories. This partnership will also allow the inclusion of the issuance of policies or bonds for the normalization process of Venezuelan foreigners that entered the country after the year.

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Información Corporativa Corporate Information

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Contamos con una amplia red de sucursales y centros de atención, que están ubicados estratégicamente a nivel nacional, para ofrecer a los clientes las mejores atenciones e informaciones para que puedan realizar todas las transacciones que requieran; un gran equipo de profesionales con alto sentido de compromiso los apoyará en sus necesidades. Para 2021 tenemos proyectos de expansión que se contemplan la apertura de nuevos Centros de Negocios, que serán referentes de modernidad, tecnología y calidad, ubicados en localidades y ciudades claves con el fin de llegar a nuevos mercados, para satisfacer las necesidades de los potenciales clientes de estas zonas, para generar conveniencia y facilidad para los usuarios. We feature a broad network of branch offices and service centers, which are strategically located throughout the national territory, to offer customers the best attention and information so they can perform all transactions they require, a great team of professionals -with a high sense of commitment- will support them in their needs. For 2021, we have expansion projects that contemplate the opening of new Business Centers, which will be standards of modernity, technology, and quality, located in key localities and cities in order to reach new markets, meet the needs of potential customers in these areas, and to generate convenience and ease for users.

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Nuestras Sucursales Our Branch Offices

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Gran Santo Domingo | Greater Santo Domingo Oficina Principal | Head Office (HQ) Av. Enrique Jiménez de Moya esq. Calle 4, Ensanche La Paz, Distrito Nacional.

Centro De Servicio al Cliente | Customer Service Center Av. Lope de Vega # 95, casi esq. Av. John F. Kennedy, Ensanche Naco, Distrito Nacional.

Sucursal Zona Oriental | Eastern Santo Domingo Branch Office Av. San Vicente de Paul # 55, Centro Comercial Galerías del Este 2do. Nivel, Locales 4-9, Santo Domingo Este.

Zona Norte | Northern Region Sucursal Regional Norte | Northern Regional Office Av. Juan Pablo Duarte # 1, Villa Olga, Santiago.

Oficina Puerto Plata Calle Antera Mota # 50. entre calles Virginia Mena y 27 de febrero, Plaza Milano, Local L7, Puerto Plata.

Oficina San Francisco de Macorís Intersección Calle Salcedo, Calle Imbert y Av. Frank Grullón, Centro Comercial Galerías 56, 1er. Nivel, Local # 4, San Francisco de Macorís, Duarte.

Zona Este | Eastern Region Sucursal Regional Este | Eastern Regional Office Calle Dr. Teófilo Ferry # 92 esq. Gral. Gregorio Luperón, La Romana.

Sucursal Punta Cana Avenida Boulevard 1ro. de noviembre, Edificio Banreservas, Punta Cana Village, La Altagracia.

Zona Sur | Southern Region Oficina San Juan de la Maguana Villa Ofelia Kilómetro 1, Carretera Sánchez 2do. Nivel.

Sucursal Regional Sur - Baní Calle 16 de agosto esq. Mella, Baní, Peravia.

Centro de Atención al Asegurado | Customer Service Main Center Santo Domingo Av. Gregorio Luperón esq. Mirador Sur. Zona Industrial de Herrera, Santo Domingo Oeste.

Santiago Av. Estrella Sadhalá esq. Prolongación CECARE, Santiago.

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Estados Financieros No Consolidados

al 31 de diciembre de 2020 (Con el informe de los Auditores Independientes)

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KPMG Dominicana Acrópolis Center, Suite 2300 Av. Winston Churchill Apartado Postal 1467 Santo Domingo, República Dominicana

Teléfono (809) 566-9161 Telefax (809) 566-3468

RNC 1-01025913 KPMG REPÚBLICA DOMINICANA

A los Accionistas de Seguros Reservas, S. A.:

Opinión Hemos auditado los estados financieros separados de Seguros Reservas, S. A. (la Compañía), los cuales comprenden el estado separado de situación al 31 de diciembre de 2020, así como los estados separados de beneficio y beneficios acumulados y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y las notas, que comprenden un resumen de las principales políticas de contabilidad y otra información explicativa. En nuestra opinión, los estados financieros separados antes mencionados presentan razonablemente, en todos sus aspectos materiales, la situación financiera no consolidada de Seguros Reservas, S. A. al 31 de diciembre de 2020, su desempeño financiero no consolidado y sus flujos de efectivo no consolidados por el año terminado en esa fecha, de conformidad con las prácticas de contabilidad para compañías de seguros prescritas o permitidas por la Superintendencia de Seguros de la República Dominicana, según se indica en las notas desde la 2 hasta la 6 a los estados financieros separados que se acompañan. Fundamento de la opinión Efectuamos nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría. Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en la sección Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros de nuestro informe. Somos independientes de la Compañía de acuerdo con el Código de Ética para Profesionales de la Contabilidad del Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (IESBA), junto con los requerimientos de ética emitidos por el Instituto de Contadores Públicos Autorizados de la República Dominicana (ICPARD), que son aplicables a nuestra auditoría de los estados financieros en la República Dominicana, y hemos cumplido con las demás responsabilidades éticas de conformidad con esos requerimientos. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y apropiada para nuestra opinión de auditoría. Otros asuntos Base de presentación Los estados financieros separados que se acompañan no están destinados a presentar la posición financiera, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de la Compañía, de acuerdo con los principios contables de jurisdicciones distintas a la República Dominicana. Por lo tanto, el estado separado de situación, los estados separados de beneficio y beneficios acumulados y de flujos de efectivo de la Compañía no están diseñados para ser utilizados por aquellos que no estén informados acerca de las prácticas de contabilidad y procedimientos establecidos por la Superintendencia de Seguros de la República Dominicana. (Continúa) © 2021 KPMG Dominicana, S. A. una sociedad civil panameña y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG, Afiliada a KPMG International Cooperative (‘KPMG International’), una entidad suiza.

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Información complementaria Nuestra auditoría se efectuó con el propósito de expresar una opinión sobre los estados financieros separados de la Compañía, considerados en su conjunto. La información complementaria consistente en los anexos de los estados financieros detallados por cuentas, el estado de margen de solvencia mínima requerida y el estado de liquidez mínima requerida, anexos del I al III, se presenta con el propósito de efectuar análisis adicionales y no forma parte de los estados financieros básicos. Dicha información ha estado sujeta a los procedimientos de auditoría que se aplicaron en los estados financieros básicos, y, en nuestra opinión, se presentan razonablemente en todos los aspectos significativos relacionados con los estados financieros básicos tomados en su conjunto. Responsabilidad de la administración y de los responsables del gobierno de la Compañía en relación con los estados financieros separados La administración es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros separados de conformidad con las prácticas de contabilidad para compañías de seguros prescritas o permitidas por las estipulaciones de la Superintendencia de Seguros de la República Dominicana, así como del control interno que la administración considere necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error. En la preparación de los estados financieros separados, la administración es responsable de evaluar la capacidad de la Compañía de continuar como un negocio en marcha y revelar, según corresponda, los asuntos relacionados con negocio en marcha y el uso de la base de contabilidad de negocio en marcha, a menos que la administración tenga la intención de liquidar la Compañía o de cesar sus operaciones, o bien no tenga otra alternativa razonable. Los encargados del gobierno de la Compañía son responsables de la supervisión del proceso de reporte de información financiera de la Compañía. Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros separados Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros, considerados en su conjunto, están libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error, así como emitir un informe de auditoría que contiene nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto grado de seguridad, pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría siempre detectará un error material cuando exista. Los errores pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o en su conjunto, podría esperarse razonablemente que influirán en las decisiones económicas que los usuarios toman con base en los estados financieros separados. Como parte de una auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. Nosotros también: ◆

Identificamos y evaluamos los riesgos de errores materiales en los estados financieros separados, ya sea debido a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar un error material debido a fraude es más elevado que en el caso de un error material debido a error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones erróneas o la elusión del control interno.

Obtenemos un entendimiento del control interno relevante para la auditoría, con el propósito de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en función de las circunstancias, pero no con la finalidad de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. (Continúa)

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◆

Evaluamos que las políticas de contabilidad aplicadas son apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables y las correspondientes revelaciones presentadas por la administración.

◆

Concluimos sobre lo apropiado del uso, por la administración, de la base de contabilidad de negocio en marcha, y, con base en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre la existencia o no de una incertidumbre material relacionada con hechos o condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad de la Compañía para continuar como un negocio en marcha. Si concluimos que existe una incertidumbre material, es requerido que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la información correspondiente revelada en los estados financieros, o, si tales revelaciones no son apropiadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, hechos o condiciones futuros pudieran ocasionar que la Compañía no pueda continuar como un negocio en marcha.

◆

Obtenemos evidencia de auditoría suficiente y apropiada en relación con la información financiera de las entidades o actividades de negocio dentro de la Compañía para expresar una opinión sobre los estados financieros separados. Nosotros somos responsables por la administración, supervisión y ejecución de la auditoría de grupo. Nosotros somos responsables solamente por nuestra opinión de auditoría.

◆

Evaluamos la presentación general, la estructura y el contenido de los estados financieros separados, incluyendo la información revelada y si los estados financieros separados representan las transacciones y eventos subyacentes de manera que logren una presentación razonable.

Nos comunicamos con los responsables del gobierno de la Compañía en relación con, entre otros asuntos, el alcance y la oportunidad de la auditoría planificada y los hallazgos significativos de la auditoría, incluyendo cualquier deficiencia significativa del control interno que identificamos en el transcurso de la auditoría.

Santo Domingo, República Dominicana 29 de marzo de 2021

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SEGUROS RESERVAS, S. A. Notas a los estados financieros separados 31 de diciembre de 2020 y 2019 Valores en pesos dominicanos (RD$)

1 Entidad que informa Seguros Reservas, S. A. (la Compañía) es una empresa constituida bajo las leyes de la República Dominicana y facultada para operar en los ramos de seguros generales y seguros de personas. La Compañía está regulada por la Ley núm. 146-02 sobre Seguros y Fianzas en la República Dominicana (Ley de Seguros) de fecha 11 de septiembre de 2002, la cual regula los seguros privados en el país. La Compañía es subsidiaria de Tenedora Reservas, S. A. poseída en un 98 %, la cual a su vez es una subsidiaria del Banco de Reservas de la República Dominicana, Banco de Servicios Múltiples. La Compañía está domiciliada en la avenida Enrique Jiménez Moya, ensanche La Paz, Santo Domingo, República Dominicana. 2 Base de contabilidad Los estados financieros separados han sido preparados de conformidad con las prácticas contables prescritas o permitidas por la Superintendencia de Seguros de la República Dominicana (Superintendencia de Seguros). En consecuencia, estos estados no pretenden presentar la situación financiera, resultados de operaciones y flujos de efectivo de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Las prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Seguros de la República Dominicana difieren de las NIIF. Las prácticas contables particulares, más relevantes, son las siguientes: 1. Las prácticas de la Superintendencia de Seguros establecen que los contratos de seguros a corto plazo se registren como ingresos cuando se facturan; en este sentido, las primas no devengadas sobre estos contratos se computan con base en porcentajes específicos según el ramo de negocio y no de acuerdo a una distribución uniforme por el tiempo consumido. Estos porcentajes mínimos, según el artículo 141 de la Ley núm. 146-02 de Seguros y Fianzas, son los siguientes: ◆

15 % seguros de transporte de carga en general.

◆

5 % seguros colectivos de vida, accidentes personales y de salud, siempre que la prima se cobre por mensualidades.

◆

40 % seguros de fianzas.

◆

40 % para los demás seguros.

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SEGUROS RESERVAS, S. A. Notas a los estados financieros separados 31 de diciembre de 2020 y 2019 Valores en pesos dominicanos (RD$)

Acorde a las NIIF, los ingresos derivados de los contratos de seguros, tanto los de seguros generales como los de vida de corta duración, se registren de manera proporcional a la vigencia de la póliza. La proporción de la prima obligatoria para suscribir la póliza y la porción en donde el riesgo no haya expirado debe registrarse como un ingreso diferido. En caso de los contratos de seguros con plazo fijo garantizado correspondientes al seguro de vida de larga duración, el ingreso por prima es reconocido cuando el pago es efectuado por el asegurado. Para los contratos de seguros sin plazo fijo, garantizados de larga duración, como los seguros por muerte o sobrevivencia, las primas se registran en un ingreso diferido, el cual se incrementa por los intereses o cambios de precios unitarios y se disminuye por honorarios de administración de la póliza, mortalidad y por cualquier otro retiro.

Las siguientes partidas son consideradas como inversiones de las reservas hasta el límite permitido por la Ley núm. 146-02 de Seguros Privados y sus modificaciones y la Resolución núm. 05-2018: ◆

Valores emitidos o garantizados por el Estado.

◆

Acciones y obligaciones de empresas nacionales dedicadas al fomento de centros de salud, seguridad social, industrial y desarrollo del turismo nacional.

◆

Bienes inmuebles situados en el país.

◆

Préstamos sobre pólizas de seguros de vida individual.

◆

Depósitos a plazos en bancos radicados en el país.

◆

Instrumentos financieros de fácil liquidez.

◆

Inversiones en instrumentos y títulos negociables de empresas colocadas a través de la bolsa de valores en la República Dominicana.

◆

Inversiones en moneda extranjera.

◆

Fondos de inversión abiertos y cerrados y operados por sociedades administradoras de fondos de inversión autorizadas por la Superintendencia del Mercado de Valores de la República Dominicana.

◆

Cuotas de fideicomisos de oferta pública autorizadas por la Superintendencia del Mercado de Valores de la República Dominicana.

◆

Operaciones de compras de títulos-valores con pacto de retroventa (reportos o repos) transados a través de los puestos de bolsa autorizados por la Superintendencia del Mercado de Valores de la República Dominicana.

De acuerdo con lo estipulado en la Ley de Seguros y Fianzas núm. 146-02 sobre Seguros Privados, la totalidad de las reservas matemáticas y para riesgos en curso - seguros de personas y generales y fianzas, catastróficas, específicas y de previsión, tienen que ser invertidas en cualquiera de estos renglones y los montos de las inversiones en exceso de las inversiones permitidas en algunos renglones deben ser clasificados como otras inversiones.

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Las NIIF aplicables a las empresas de seguros, clasifican las inversiones dependiendo de su intención en cuatro categorías: activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, activos financieros mantenidos hasta el vencimiento, préstamos y partidas por cobrar y activos financieros disponibles para la venta. Según las NIIF estas inversiones deben ser reconocidas inicialmente a su valor razonable y posterior a su reconocimiento inicial son medidas a costo amortizado, a valor razonable con cambios en resultados o a valor razonable con cambios en el patrimonio, dependiendo de su clasificación inicial. Además, las NIIF no prevén la clasificación de otras inversiones ni permiten clasificar como inversiones los bienes inmuebles situados en el país.

II)

No se requiere la creación de reservas específicas sobre los siniestros ocurridos no reportados en la fecha de los estados separados de situación. Las NIIF requieren la creación de reservas por aquellas pérdidas probables y cuantificables y que se registren afectando los resultados del año en que el siniestro ocurrió.

III) La Superintendencia de Seguros de la República Dominicana establece que las inversiones a corto plazo de alta liquidez y que son fácilmente convertibles en efectivo, sean clasificadas como inversiones. Las NIIF establecen que este tipo de inversiones sean registradas como equivalentes de efectivo. IV)

Los ingresos, gastos y reclasificaciones importantes que afectan los estados financieros separados de períodos anteriores son reconocidos en el año en que son identificados. Las NIIF requieren que estas transacciones sean registradas retroactivamente, corrigiendo su efecto en los estados financieros separados previamente reportados y que se presenten el estado de situación por tres años.

No es requerida la preparación de un estado de cambios en el patrimonio de los accionistas, mostrando la composición y los cambios en las cuentas que lo componen. Tampoco se requiere la presentación de un estado de resultado integral donde se muestre la naturaleza e importe de las partidas correspondientes a otro resultado integral. Las NIIF requieren la presentación de un estado de cambios en el patrimonio y el estado de resultados integral como parte de los estados financieros básicos.

VI) Las primas por cobrar que la Compañía considera incobrables se reversan de los ingresos reconocidos en el año. Acorde con las NIIF, las primas por cobrar deben ser revisadas por deterioro regularmente y crear una provisión para los montos que se consideren incobrables. Esta provisión se registra afectando los gastos operativos del año. VII)

Los efectos por reinstalación y liquidación de los contratos de reaseguros se ajustan a la fecha de liquidación final del contrato con el reasegurador, sin considerar el período en el cual se generó dicho efecto. Las NIIF requieren que las variaciones en los contratos de seguros sean estimadas y registradas en la medida en que ocurran.

VIII)

Las NIIF establecen la realización de una prueba de adecuación de los pasivos derivados de las operaciones de seguros. Es decir, un cálculo sobre la base de un método estadístico que determine si las provisiones constituidas por la Compañía son suficientes para hacer frente a los posibles compromisos, derivados de los contratos de seguros vigentes. Las políticas contables establecidas por la Superintendencia de Seguros establecen la creación de reservas sobre la base de porcentajes específicos para el caso de las reservas de riesgos en curso y para riesgos catastróficos y sobre el valor reclamado o determinado por los ajustadores para el caso de las reservas específicas.

IX)

De acuerdo con las políticas contables establecidas por la Superintendencia de Seguros no se reconocen de manera separada los componentes de ahorros que están incluidos en pólizas de seguros de vida. Según las NIIF, cuando una póliza tiene un componente de ahorro se debe proceder a segregar el componente de ahorro de la prima pagada por la póliza de vida y este debe ser reconocido como un pasivo financiero separado.

X) Las NIIF prohíben la compensación de los pasivos surgidos de los contratos de seguros con los activos por reaseguros. Las políticas contables establecidas o permitidas por la Superintendencia de Seguros permiten que los pasivos de reaseguros sean compensados con los activos conexos.

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XI)

Los costos incrementales incurridos en el proceso de adquisición y emisión de los contratos de seguros son reconocidos como gastos en el momento en que se generan, con excepción de las comisiones a intermediarios, las cuales son amortizadas en proporción al nivel de reconocimiento de la prima que la originó, siguiendo los porcentajes establecidos por la Superintendencia de Seguros, según se detalla en la sección (i) de esta nota. Según las NIIF, estos costos de adquisición deben ser diferidos y reconocidos como gastos en línea recta durante el período de vigencia de la póliza que lo originó.

XII) Las prácticas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Seguros no requieren separar los componentes de servicios que forman parte del contrato de seguros, los cuales son registrados como ingresos conjuntamente con el ingreso por la prima suscrita. Según las NIIF, se deben separar del contrato de seguros, aquellos componentes de servicios sobre los cuales la Compañía no retiene riesgos de seguros. Dicho componente debe ser reconocido como un pasivo, así como proceder a diferir cualquier comisión ganada por la Compañía por la intermediación en el servicio como un ingreso durante el período de vigencia de la póliza que originó dicha comisión. XIII) La Superintendencia de Seguros de la República Dominicana exige que se lleven los valores de salvamentos y recuperaciones en cuentas de orden y que no sean registrados en la contabilidad hasta su disposición. De conformidad con las NIIF, a la fecha de preparación de los estados financieros, dichos activos deben ser medidos a su valor de mercado menos el costo a incurrir en el proceso de disposición, reconocer como parte de los activos y como una disminución del costo del reclamo que originó el salvamento en el período contable en que cual la Compañía obtuvo los derechos sobre los salvamentos y recuperaciones. XIV) Las prácticas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Seguros de la República Dominicana requieren que las compañías de seguros constituyan reservas para cubrir eventos futuros, tomando como base un mínimo del 0.5 % y un máximo del 5 % de las primas netas retenidas en las coberturas del ramo de incendios y líneas aliadas expuestas a pérdidas catastróficas. Bajo NIIF los pasivos solo se reconocen, si, como resultado de un suceso pasado, la Compañía tiene una obligación presente, legal o implícita de la que puede hacerse un estimado fiable y es probable que para cancelarla requiera desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos. XV) Los bienes inmuebles son reconocidos como parte de las inversiones de las reservas. Según las NIIF, los bienes inmuebles deben ser considerados propiedades de inversión o como propiedad, planta y equipos, dependiendo del propósito y uso de los mismos. XVI) De acuerdo con las prácticas de contabilidad establecidas o permitidas por la Superintendencia de Seguros, permiten a la Casa Matriz emitir sus estados financieros separados sin la necesidad de emitir estados financieros consolidados. Acorde con las NIIF, los estados financieros separados de la Casa Matriz solo pueden ser emitidos si se cumplen una serie de criterios establecidos. XVII) Existen diferencias entre la presentación y ciertas revelaciones de los estados financieros separados, según las NIIF y lo requerido por las prácticas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Seguros de la República Dominicana. La emisión de los estados financieros separados fue autorizada por la gerencia de la Compañía en fecha 29 de marzo de 2021. La aprobación final de estos estados financieros separados debe ser realizada por la Asamblea de Accionistas.

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3. Moneda funcional y de presentación Estos estados financieros separados están presentados en pesos dominicanos (RD$), que es la moneda funcional de la Compañía. 4 Uso de juicios y estimaciones La preparación de los estados financieros separados de conformidad con las prácticas contables prescritas o permitidas por la Superintendencia de Seguros, requiere que los administradores realicen juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos reportados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. El efecto de las revisiones de estimaciones se reconoce prospectivamente. 4.1 Incertidumbres de estimación y supuestos La información sobre incertidumbres de estimación y supuestos que tienen un riesgo significativo de resultar en un ajuste material durante el año que terminará el 31 de diciembre de 2021, se presenta en las siguientes notas: ◆

Nota 22 - Impuesto sobre la renta - reconocimiento de impuestos diferidos; disponibilidad de futuras utilidades imponibles, con las cuales se puedan aprovechar las diferencias de tiempos que originan el impuesto diferido al momento en que las mismas se reviertan.

◆

Nota 25 - Compromisos y contingencias - reconocimiento y medición de provisiones y contingencias; supuestos claves relacionados con la probabilidad y magnitud de una salida de recursos económicos.

◆

Nota 26 - Límite y relaciones técnicas - determinación de las reservas específicas y matemáticas - medición de la obligación por beneficios cubiertos en las pólizas de seguros: supuestos actuariales claves.

Medición de los valores razonables Algunas de las políticas de contabilidad y revelaciones de la Compañía requieren la medición de valores razonables, tanto de activos y pasivos financieros como de los no financieros. La Compañía cuenta con un marco de control establecido en relación con la medición de los valores razonables. La gerencia financiera tiene la responsabilidad general de la supervisión de todas las mediciones significativas del valor razonable, incluyendo los valores razonables de nivel 3 y reporta directamente a la vicepresidente de Finanzas. La gerencia financiera revisa regularmente las variables no observables significativas y los ajustes de valorización. Si se usa información de terceros, como cotizaciones de corredores o servicios de fijación de precios para medir los valores razonables, la gerencia financiera evalúa la evidencia obtenida de terceros para respaldar la conclusión de que esas valorizaciones satisfacen los requerimientos de las Normas Internacionales de Información Financiera, incluyendo el nivel dentro de la jerarquía del valor razonable en el cual se deberían clasificar esas valorizaciones. Cuando se mide el valor razonable de un activo o pasivo, la Compañía utiliza datos de mercado observables, siempre que sea posible. Los valores razonables se clasifican en niveles distintos dentro de una jerarquía del valor razonable, que se basa en las variables usadas en las técnicas de valoración, como sigue: Nivel 1: Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos, para activos o pasivos idénticos. Nivel 2: Datos diferentes de los precios cotizados incluidos en el nivel 1, que sean observables para el activo o pasivo, ya sea directa (precios) o indirectamente (derivados de los precios).

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Nivel 3: Datos para el activo o pasivo que no se basan en datos de mercado observables (variables no observables). Si las variables usadas para medir el valor razonable de un activo o pasivo se pueden clasificar en niveles distintos de jerarquía del valor razonable, entonces la medición del valor razonable se clasifica, en su totalidad en el mismo nivel de la jerarquía del valor razonable que la variable de nivel más bajo que sea significativa para la medición total. La nota 7 sobre inversiones de las reservas y la nota 27.1 sobre riesgos financieros y de seguros, incluyen información adicional sobre los supuestos hechos al medir los valores razonables. 5 Base de medición Los estados financieros separados se han preparado con base en el costo histórico. 6 Principales políticas de contabilidad Las políticas contables establecidas más adelante, han sido aplicadas consistentemente a todos los períodos presentados en estos estados financieros. 6.1 Saldos y transacciones en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se traducen a pesos dominicanos (RD$), usando la tasa vigente en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son reconvertidos a pesos dominicanos (RD$) a la tasa de cambio vigente en el mercado a la fecha de los estados financieros separados. Los ingresos y gastos se convierten a pesos dominicanos (RD$), usando la tasa vigente a la fecha de la transacción. Las diferencias resultantes de la conversión de los activos y pasivos se registran como ganancia (pérdida) en cambio en el renglón de costos del dinero y otros gastos en los estados separados de beneficio y beneficios acumulados que se acompañan. 6.2 Inversiones en acciones, subsidiarias y asociadas Las subsidiarias son entidades controladas por la Compañía. La Compañía controla una entidad cuando está expuesta o tiene derecho a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre esta. Una asociada es una entidad donde la Compañía tiene una influencia significativa, pero no control o control conjunto de sus políticas financieras y de operación. Estas inversiones se contabilizan utilizando el método de la participación patrimonial; bajo este método estas se reconocen inicialmente al costo. Después del reconocimiento inicial, se actualizan por la participación de la Compañía en los resultados y el resultado integral de las subsidiarias y asociadas, hasta la fecha en que la influencia significativa o el control cesan. Las inversiones en acciones en donde la Compañía mantiene una participación menor al 20 % y no tiene influencia significativa se registran al costo. 6.3 Reconocimiento de ingresos por primas, comisiones, costos de reaseguros, gastos de comisiones y reclamaciones 6.3.1 Primas suscritas, reaseguro aceptado y costo de suscripción Los ingresos por primas suscritas, reaseguro aceptado y comisiones recibidas por reaseguros son reconocidos cuando se suscribe el contrato de seguros y se asume el compromiso ante el asegurado del riesgo indicado en la póliza de seguros, siempre tomando en consideración las estipulaciones de la Ley núm. 146-02 sobre Seguros y Fianzas. Los costos de suscripción de primas se reconocen como gastos cuando se incurren, a excepción del gasto de comisión a

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intermediario, el cual se reconoce bajo las mismas bases establecidas para el reconocimiento de primas suscritas. 6.3.2 Costos de reaseguros y gastos de comisiones En el curso ordinario de negocios la Compañía utiliza, tanto el reaseguro contractual como el facultativo, para minimizar su riesgo de pérdida neta ante cualquier evento catastrófico o ante la acumulación de pérdidas por eventos menores. Las primas de reaseguros cedidas y las comisiones a intermediarios son reconocidas cuando se suscribe el contrato de seguro, tomando en consideración las estipulaciones de la Ley 146-02 sobre Seguros y Fianzas. El renglón de obligaciones por reaseguros y coaseguros se incluyen los saldos adeudados por los reaseguradores bajo términos de los acuerdos de reaseguro en los que participa la Compañía para los siniestros pagados y no pagados. 6.3.3

Gastos de reclamaciones incurridas, pero no reportadas

Los gastos de reclamaciones incurridas, pero no reportadas se reconocen en la fecha en que la Compañía recibe la reclamación por parte del asegurado y se comprueba que el siniestro está dentro de la cobertura de la póliza, tomando en consideración los estimados de pérdidas recomendados por los ajustadores y las estipulaciones de la Ley núm. 146-02 sobre Seguros y Fianzas. 6.3.4 Gastos de reclamaciones incurridas y reportadas Los gastos de reclamaciones incurridas y reportadas se reconocen cuando el asegurado reporta el siniestro y se comprueba que el siniestro está dentro de la cobertura de la póliza, tomando en consideración los estimados de pérdida recomendados por los ajustadores de la Compañía y las estipulaciones de la Ley núm. 146-02 sobre Seguros y Fianzas. 6.4 Reservas 6.4.1

Reservas para riesgos en curso y para riesgos catastróficos - seguros generales y fianzas

Las reservas para riesgos en curso se computan con base en porcentajes específicos de las primas retenidas, netas de cancelaciones o devoluciones, según el ramo de negocio. Estos porcentajes son establecidos en el artículo 141 de la Ley núm. 146-02 y son los siguientes: ◆

15 % seguros de transporte de carga en general.

◆

40 % seguros de fianzas y demás seguros.

Las reservas para riesgos catastróficos se constituirán con un mínimo del 0.50 % y con un máximo del 5 % de las primas netas retenidas en las coberturas del ramo, incendio y líneas aliadas expuestos a pérdidas catastróficas. Estas reservas son consideradas como reservas de pasivo, son acumulativas y su uso será exclusivamente destinado al pago de pérdidas catastróficas. 6.4.2 Reservas matemáticas y para riesgos en curso - seguros de personas Las reservas matemáticas en el seguro de vida individual consisten en el equivalente a la diferencia entre el valor actual de las obligaciones de la Compañía hacia los asegurados, y el valor actual de las obligaciones de los asegurados hacia la Compañía. Su cálculo se efectúa sobre las bases de las primas netas para el seguro de vida individual y sobre las bases de las probabilidades de sobrevivencia para los planes de pensiones de acuerdo con el tipo de interés y las tablas de mortalidad utilizadas por la Compañía. Las reservas matemáticas se calculan con base en primas netas; no obstante, se podrán calcular reservas modificadas, previa aprobación de los elementos de cálculos por la Superintendencia de Seguros. Las reservas técnicas para los seguros colectivos y de accidentes personales se calculan de acuerdo a los porcentajes mínimos establecidos en el artículo 141 de la Ley núm.146-02 sobre Seguros y Fianzas de la República Dominicana y sus modificaciones, los cuales son: seguros colectivos de vida, accidentes personales y de salud, siempre que la prima se

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cobre al 5 % en plazos mensuales, y cuando la prima se cobra al 40 % en plazos que no sean mensuales. 6.4.3 Las comisiones sobre primas no devengadas y comisiones no devengadas sobre primas de reaseguros cedidos Las comisiones sobre primas no devengadas y comisiones no devengadas sobre primas de reaseguros cedidos se determinan en base a porcentajes fijos aceptados por la Superintendencia de Seguros de la República Dominicana, los Ley 146-02 cuales se presentan como sigue: Seguros de personas con facturación mensual 5% Seguros de transporte de carga general 15 % Seguros de fianzas 40 % Para los demás seguros 40 % 6.4.4. Reservas específicas La Compañía registra como reservas específicas las sumas reclamadas (determinadas por un ajustador o internamente) que se encuentren pendientes de liquidación o pago a la fecha del cierre del ejercicio, así como una provisión para siniestros incurridos reportados con posterioridad al cierre de ejercicio. Las reservas sobre los siniestros avisados de las pólizas de discapacidad y sobrevivencia son calculadas mediante fórmula actuarial equivalente al valor actual de los pagos futuros, descontados a una tasa de interés de 5 % más descuentos acorde a las expectativas de vida de los rentistas, utilizando como base las tablas de mortalidad de activos y discapacitados conmutados dadas por la Superintendencia de Pensiones (SIPEN), Organismo Técnico Especializado del Sistema Previsional Dominicano, de acuerdo a la Circular núm. 77-11 de fecha 4 de agosto de 2011. En la Resolución núm. 335, emitida por el Consejo Nacional de Seguridad Social en fecha 13 de febrero de 2014, se dispone que todas las pensiones de sobrevivencia por discapacidad y por renta vitalicia del régimen contributivo sean actualizadas cada dos años, atendiendo al incremento porcentual del salario mínimo nacional establecido en las resoluciones de modificación emitidas por dicho organismo, siempre y cuando la indexación mencionada no exceda del 10 % anual, en cuyo caso, será requerido un estudio actuarial que será realizado por la SIPEN y la Superintendencia de Seguros. A los fines de la constitución de las reservas técnicas por concepto de la primera indexación de las pensiones de sobrevivencia y discapacidad vigentes al momento de entrada en vigencia de la Resolución núm. 335, se constituirán tomando como base las especificaciones técnicas y las tablas de mortalidad e invalidez establecidas, mediante circular, por la Superintendencia de Pensiones, y se establecerá un plazo de cuatro años para la constitución de las mismas por parte de las compañías de seguros. Las pensiones de sobrevivencia por discapacidad y renta vitalicia deberán ser indexadas en un período de dos años, atendiendo al incremento porcentual del salario mínimo nacional. Posteriormente en la Resolución núm. 426-02, emitida por el Consejo Nacional de Seguridad Social, en fecha 27 de julio de 2017, se dispone que las pensiones de sobrevivencia por discapacidad y por renta vitalicia del régimen contributivo otorgadas por el seguro de vejez, discapacidad y sobrevivencia, sean indexadas cada dos años, según las variaciones en el índice de Precios al Consumidor (IPC). Se establecen las fechas a considerar para indexar las pensiones por sobrevivencia, discapacidad y rentas vitalicias de la forma siguiente: Las pensiones deben indexarse cada dos años a partir de la fecha de concreción de la discapacidad y/o fecha de fallecimiento, según sea el caso. Este criterio es homólogo utilizado al momento de realizarse la primera indexación de las pensiones.

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◆

Para las pensiones otorgadas a partir del 13 de febrero de 2014, con fecha de concreción de la discapacidad y/o fallecimiento superior a los dos años, las compañías de seguros y el Autoseguro del IDSS deben realizar los pagos retroactivos de los diferenciales generados.

◆

Las pensiones por renta vitalicia deberán indexarse a partir del otorgamiento de las mismas.

Además, se instruye a las Compañías de Seguros a mantener las reservas técnicas para la de sobrevivencia, discapacidad y rentas vitalicias.

indexación de las pensiones

Las fluctuaciones de las reservas son registradas cada año en el estado de beneficios y beneficios acumulados. La reserva se ajusta para reconocer la participación de los reaseguradores en el evento. Las estimaciones y suposiciones son revisadas periódicamente sobre la base de la continuidad de operaciones. El efecto de las revisiones de las estimaciones contables es reconocido en el período en que la estimación es revisada, si afecta solo ese período o el período corriente y períodos futuros. La gerencia considera que el pasivo para los siniestros pendientes de pago al 31 de diciembre de 2020 y 2019, es razonable con respecto a las reclamaciones presentadas a esa fecha, ya que las estimaciones están basadas en experiencia previa y algunos cálculos actuariales. Debido al tiempo requerido para determinar las pérdidas y gastos de ajustes de pérdidas a ser pagadas, las cantidades netas que serán pagadas pueden variar de las cantidades estimadas a la fecha de los estados financieros. La diferencia que resulta de las pérdidas estimadas y lo pagado actualmente, según fue determinado subsecuentemente, se refleja en las operaciones en el período en el cual surja tal diferencia. Los gastos de reclamaciones incurridas, pero no reportadas, son reconocidos en la fecha en que la Compañía recibe la reclamación por parte del asegurado. 6.5

Beneficios a los empleados

6.5.1

Beneficios a corto plazo

Las obligaciones por beneficios a empleados a corto plazo se reconocen en los resultados cuando se presta el servicio relacionado. Se reconoce una obligación por el importe que se espera pagar, si la Compañía tiene una obligación presente, legal o implícita de pagar este monto como resultado de servicios pasados prestados por el empleado y se puede hacer un estimado fiable. 6.5.2

Aportes a la seguridad social

La Compañía reconoce en los resultados los aportes efectuados mensualmente para cubrir el seguro de vejez, discapacidad y sobrevivencia, de conformidad con lo establecido en la Ley núm. 87-01 sobre el Sistema Dominicano de la Seguridad Social. Este sistema funciona con un esquema de cuenta de capitalización individual, consiste en aportes que deben realizar el empleador y los empleados de manera particular. Estos aportes son administrados por una Administradora de Fondos de Pensiones (AFP). A la edad de retiro, el empleado recibe el monto de los aportes realizados por él y su empleador más el rendimiento de la cuenta de capitalización individual. 6.5.3. Prestaciones por terminación El Código de Trabajo de la República Dominicana requiere que los patronos paguen un auxilio de preaviso y cesantía a aquellos empleados cuyos contratos de trabajo sean terminados sin causa justificada. La Compañía registra el pago de prestaciones como gasto cuando da por terminado el contrato de trabajo. 6.6. Intereses sobre inversiones y otros Los intereses sobre inversiones y otros comprenden el producto de las inversiones y fondo de garantía, ingresos por fluctuación en cambio de monedas extranjeras, ganancia en venta de propiedad, mobiliario y equipos y ganancia en ventas de inversiones. Los intereses sobre inversiones y otros son reconocidos cuando ocurren, utilizando el método de interés efectivo. El producto de las inversiones en asociadas y subsidiarias es reconocido por el método de participación patrimonial, el cual consiste en reconocer la ganancia o pérdida en los resultados de la Compañía en proporción al porcentaje de participación de la Compañía.

123

6.7 Costo del dinero y otros gastos Los costos del dinero y otros gastos comprenden las pérdidas por fluctuación de moneda extranjera, intereses pagados sobre préstamos y planes de retiro administrados por la Compañía, y cargos y comisiones bancarias. Estos gastos se reconocen en resultados utilizando el método de interés efectivo. 6.8 Impuesto sobre la renta El gasto de impuesto sobre la renta está compuesto por el impuesto corriente, el impuesto diferido y las diferencias de años anteriores. Estos impuestos son reconocidos en resultados. 6.8.1 Impuesto corriente El impuesto corriente incluye el impuesto esperado por pagar sobre la renta imponible del año y cualquier ajuste al impuesto por pagar o por cobrar relacionado con años anteriores. Se mide usando tasas impositivas que se hayan aprobado o cuyo proceso de aprobación esté prácticamente terminado en la fecha de los estados separados de situación. 6.8.2 Impuesto diferido Los impuestos diferidos son reconocidos por las diferencias temporarias existentes entre el importe en libros de los activos y pasivos para propósitos de información financiera y los montos usados para propósitos tributarios. Se reconocen activos por impuestos diferidos por diferencias temporales deducibles en la medida que sea probable que existan ganancias imponibles futuras disponibles contra las diferencias temporarias que puedan ser utilizadas. Los activos por impuestos diferidos son revisados en cada fecha de reporte y son reducidos en la medida que no sea probable que los beneficios por impuestos relacionados sean realizados; esta reducción será objeto de reversión en la medida que sea probable que haya disponible suficiente ganancia fiscal. El impuesto diferido se mide utilizando tasas fiscales que se espera sean de aplicación a las diferencias temporarias en el período en el que se reversen, usando tasas fiscales aprobadas o prácticamente aprobadas en las fechas de los estados separados de situación. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan solo si se cumplen ciertos criterios. 6.9 Bienes inmuebles considerados como inversión de la reserva, mobiliario y equipos y depreciación acumulada 6.9.1 Reconocimiento y medición Los terrenos y edificios, los cuales forman parte de las inversiones de las reservas, se miden al valor de mercado determinado por tasadores independientes. Los demás muebles y equipos se miden al costo menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro. Cuando partes significativas de un elemento de los bienes inmuebles, mobiliario y equipos tienen vidas útiles diferentes, se reconocen como elementos separados (componentes significativos) de bienes inmuebles, mobiliario y equipos. Cuando se vende un activo revaluado, el monto incluido como superávit por revaluación es transferido a las ganancias acumuladas. Cualquier ganancia o pérdida originada en la disposición de un elemento de bienes inmuebles, mobiliario y equipos se reconoce en los resultados.

124

6.9.2 Desembolsos posteriores Los desembolsos posteriores se capitalizan solo si es probable que la Compañía reciba los beneficios económicos futuros asociados con los mismos. 6.9.3 Depreciación

La depreciación se calcula para dar de baja en cuentas el costo de los elementos de bienes inmuebles, mobiliario y equipos menos sus valores residuales estimados, utilizando el método de línea recta sobre sus vidas útiles estimadas y se reconoce en los resultados, a excepción de la depreciación de la revaluación, la cual se reconoce en patrimonio Las vidas útiles estimadas para los elementos de bienes inmuebles, mobiliario y equipos, son las siguientes:

Tipo de activo: Años de vida útil Edificaciones 50 Mobiliario de oficina 10 Equipos de cómputos y otros 4 Equipos electrónicos 5 Equipos de transporte 4

El método de depreciación, las vidas útiles y los valores residuales se revisan en cada fecha de los estados separados de situación y se ajustan cuando es apropiado. 6.10 Otros activos Los otros activos están compuestos por las mejoras a propiedades arrendadas, programas de computadora, saldo a favor de impuesto sobre la renta, impuesto diferido activo y otros. Las mejoras en propiedades arrendadas son amortizadas en el período más corto entre el arrendamiento y sus vidas útiles, a menos que sea razonablemente seguro que la Compañía obtendrá la propiedad del activo al final del período del arrendamiento. La amortización de las mejoras en propiedades arrendadas, licencia y programas de computadora se calcula sobre el monto depreciable, el cual corresponde al costo de un activo menos su valor residual, si alguno. La amortización se reconoce en resultados sobre la base del método de línea recta, es decir, la distribución uniforme del monto depreciable sobre el estimado de años de la vida útil de los activos, el cual se estima es de cinco años para las mejoras en propiedades arrendadas y los programas de computadoras y de uno a dos años para las licencias. El saldo a favor de impuesto sobre la renta corresponde a la diferencia entre el impuesto corriente y los anticipos pagados. Los programas de computadoras son reconocidos al costo menos la amortización. Los demás activos se encuentran registrados al costo y se evalúa el deterioro de estos activos en cada fecha de preparación de los estados financieros separados. 6.10.1 Desembolsos posteriores Los desembolsos posteriores se capitalizan solo cuando incrementan los beneficios económicos futuros asociados con el activo específico. Todos los demás desembolsos se reconocen en los resultados cuando se incurren. 6.11

Activos intangibles

Estos activos tienen una vida útil finita y se miden al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas acumuladas por deterioro. La amortización se reconoce en resultados sobre la base del método de línea recta, es decir, la distribución uniforme del costo de los activos sobre el estimado en años de la vida útil de los activos. La vida útil estimada para los activos intangibles es de 10 años.

125

6.12 Instrumentos financieros La Compañía clasifica los activos financieros no derivados en la categoría de cuentas y partidas por cobrar. La Compañía clasifica los pasivos financieros no derivados en la categoría de otros pasivos financieros. 6.12.1 Activos y pasivos financieros - reconocimiento y baja en cuentas La Compañía reconoce inicialmente las cuentas y otras partidas por cobrar en la fecha en que se originan. Todos los otros activos y pasivos financieros se reconocen inicialmente en la fecha de la transacción, cuando la entidad comienza a formar parte de los términos contractuales del instrumento financiero. La Compañía da de baja en cuentas un activo financiero, cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales en una transacción en la que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y ventajas de la propiedad del activo financiero, o no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y ventajas relacionados con la propiedad y no retiene control sobre los activos transferidos. Cualquier participación en estos activos financieros dados de baja en cuentas, que sea creada o retenida por la Compañía, es reconocida como un activo o pasivo separado. La Compañía da de baja en cuentas un pasivo financiero, cuando sus obligaciones contractuales son pagadas o canceladas, o bien hayan expirado. Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto se presenta en los estados separados de situación, solamente cuando la Compañía tiene un derecho legal que puede ejercer para compensar los importes y tiene la intención de liquidarlos sobre una base neta o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. Cuentas y otras partidas por cobrar Estos activos inicialmente se reconocen al valor razonable más cualquier costo de transacción directamente atribuible. Posterior al reconocimiento inicial, las cuentas y partidas por cobrar se miden al costo amortizado usando el método de interés efectivo. 6.12.2 Pasivos financieros - medición Los otros pasivos financieros no derivados se reconocen inicialmente al valor razonable menos los costos de transacción directamente atribuibles. Posterior al reconocimiento inicial, estos pasivos son medidos al costo amortizado usando el método de interés efectivo. 6.13 Capital social 6.13.1 Acciones comunes Las acciones comunes son clasificadas dentro del patrimonio. Los costos incrementales atribuibles directamente a la emisión de acciones comunes son reconocidos como una deducción del patrimonio, netos de cualquier efecto tributario. 6.14 Fondos de garantía Los aseguradores y reaseguradores, de acuerdo al artículo 28 de la Ley núm. 146-02 sobre Seguros y Fianzas en la República Dominicana, deben constituir un fondo especial para garantizar de manera exclusiva las obligaciones que se deriven de los contratos de seguros, reaseguros y fianzas, y su tratamiento contable se enmarca dentro de las consideraciones estipuladas para el registro de las inversiones. El rendimiento del fondo de garantía es reconocido como ingreso de la Compañía, ya que la Ley de Seguros y Fianzas establece en su artículo 32, que estos estarán a disposición del propietario.

126

En virtud de esta misma ley, en su artículo 29, se requiere que las compañías de seguros que mantienen primas netas retenidas menores a los RD$50,000,000, depositen en bancos radicados en el país el 1.5 % de dicha retención y las que mantienen primas netas retenidas entre los RD$50,000,001 y RD$100,000,000, la suma de RD$750,000 más un 1 % del exceso de RD$50,000,001. No obstante, en la Resolución núm. 03-2005, de fecha 12 de septiembre de 2005, emitida por la Superintendencia de Seguros de la República Dominicana, se establece que el fondo de garantía mínimo para compañías con el referido volumen de primas retenidas será establecido de conformidad con la siguiente escala:

Compañías que operan en:

Fondo garantía mínimo (RD$U)

Un solo ramo 500,000 Dos ramos 600,000 Todos los ramos 750,000 6.15 Deterioro 6.15.1 Activos financieros Los activos financieros no clasificados al valor razonable con cambios en resultados, incluyendo la participación en inversión contabilizada bajo el método de la participación, son evaluados en cada fecha del estado de situación para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro del valor. La evidencia objetiva de que los activos financieros están deteriorados incluye: ◆

Mora o incumplimiento por parte de un deudor.

◆

Reestructuración de un monto adeudado a la Compañía en términos que esta no consideraría en otras circunstancias.

◆

Indicios de que un deudor o emisor se declarará en bancarrota.

◆

Cambios adversos en el estado de pago de prestatarios o emisores.

◆

Desaparición de un mercado activo para un instrumento y datos observables que indican que existe un descenso medible en los flujos de efectivo esperados de un grupo de activos financieros.

Para una inversión en un instrumento de patrimonio, la evidencia objetiva del deterioro incluye un descenso significativo o prolongado en su valor razonable por debajo de su costo. La Compañía considera que un descenso del 20 % es significativo y que un período de nueve meses es prolongado. Activos financieros medidos al costo amortizado La Compañía considera la evidencia de deterioro de los activos financieros medidos a costo tanto a nivel específico como colectivo. Todos los activos individualmente significativos son evaluados individualmente por deterioro. Los que no se encuentran deteriorados son evaluados por deterioro colectivo que ha sido incurrido, pero no identificado aún. Los activos que no son individualmente significativos son evaluados por deterioro colectivo, agrupando los activos con características de riesgo similares. Al evaluar el deterioro colectivo de las primas por cobrar, la Compañía reversa las primas que se consideran incobrables afectando los ingresos reconocidos en el período, siempre tomando en consideración las estipulaciones de la Ley núm. 146-02 sobre Seguros y Fianzas.

127

Una pérdida por deterioro se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero. Las pérdidas se reconocen en resultados y se reflejan en una cuenta de provisión. Cuando la Compañía considera que no existen posibilidades realistas de recuperar el activo, los importes involucrados son castigados. Si posteriormente el importe de la pérdida por deterioro disminuye y el descenso puede ser relacionado objetivamente con un hecho ocurrido después de que se reconoció el deterioro, la pérdida por deterioro, previamente reconocida, se reversa en resultados. Inversiones reconocidas bajo el método de la participación Una pérdida por deterioro relacionada con una inversión reconocida bajo el método de la participación se mide comparando el importe recuperable de la inversión con su importe en libros. La pérdida por deterioro se reconoce en resultados y se reversa si ha habido un cambio favorable en las estimaciones usadas para determinar el importe recuperable. 6.15.2 Activos no financieros La Compañía evalúa el deterioro de sus activos no financieros, a excepción del impuesto sobre la renta diferido, en cada fecha de los estados separados de situación para determinar si existen indicios de deterioro. Si existen tales indicios se estima su valor recuperable. El valor recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el mayor entre su valor en uso y el valor razonable menos los costos de venta. Para propósitos de evaluación del deterioro, los activos son agrupados en el grupo de activos más pequeño que genera entradas de efectivo a partir de su uso continuo, que son, en buena medida, independientes de las entradas de efectivo derivados de otros activos o Unidades Generadoras de Efectivo (UGE). El importe recuperable de un activo o UGE es el mayor valor entre su valor en uso y su valor razonable menos los costos de venta. El valor en uso se basa en los flujos de efectivo futuros estimados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo o la UGE. Se reconoce una pérdida por deterioro si el importe en libros de un activo o UGE excede su importe recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen en resultados. Para los otros activos, una pérdida por deterioro se reversa solo mientras el importe en libros del activo no exceda al importe en libros que podría haberse obtenido, neto de amortización o depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para dicho activo. 6.16 Provisiones A excepción de las reservas para riesgo en curso y riesgos catastróficos (nota 6.4), se reconoce una provisión si, como resultado de un suceso pasado, la Compañía tiene una obligación presente legal o implícita de la que puede hacerse un estimado fiable y es probable que para cancelarla requiera desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos. 6.17 Pagos por arrendamientos Al inicio de un contrato, la Compañía evalúa en las subsidiarias en las cuales aplica, si un contrato es, o contiene, un arrendamiento. Un contrato es, o contiene, un arrendamiento si este transmite el derecho de controlar el uso de un activo identificado por un período de tiempo a cambio de una contraprestación. Para evaluar si un contrato transfiere el derecho a controlar el uso de un activo identificado, la Compañía utiliza la definición de arrendamiento en la NIIF 16. Al comienzo o en la modificación de un contrato que contiene un componente de arrendamiento, la Compañía asigna la contraprestación en el contrato a cada componente de arrendamiento sobre la base de sus precios independientes relativos. La Compañía reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento a la fecha en que inicia el arrendamiento.

128

El activo por derecho de uso se mide inicialmente al costo, el cual comprende el monto inicial del pasivo de arrendamiento ajustado por cualquier pago de arrendamiento realizado en, o antes de la fecha de inicio, más los costos directos iniciales incurridos, y una estimación de los costos para desmantelar y eliminar el activo subyacente, o para restaurar el activo subyacente o el lugar en el que se encuentra menos cualquier incentivo de arrendamiento recibido. El activo por derecho de uso se deprecia posteriormente utilizando el método de línea recta desde la fecha de inicio hasta el final del plazo del arrendamiento, a menos que en el arrendamiento se transfiera la propiedad del activo subyacente al Grupo al término del plazo del arrendamiento, o que el costo del activo por derecho de uso refleje que la Administradora ejercerá una opción de compra. En ese caso, el activo por derecho de uso será depreciado durante la vida útil del activo subyacente, el cual se determina sobre la misma base como los de mobiliario y equipos. Además, el activo por derecho de uso se reduce periódicamente en pérdidas por deterioro, si las hay, y ajustadas para ciertas nuevas mediciones del pasivo por arrendamiento. El pasivo por arrendamiento se mide inicialmente al valor presente de los pagos de arrendamiento que no se han pagado a la fecha de inicio del arrendamiento, descontados, utilizando la tasa de interés de endeudamiento incremental de la Compañía. Generalmente, la Compañía utiliza su tasa de interés incremental como tasa de descuento. La Compañía determina su tasa de interés incremental obteniendo tasas de interés de varias fuentes de financiamiento externo y realiza ciertos ajustes para reflejar los términos del arrendamiento y tipo del activo arrendado. Los pagos por arrendamiento incluidos en la medición del pasivo de arrendamiento comprenden los pagos fijos, incluidos los pagos fijos en sustancia. En caso de existir, se incluyen los siguientes: ◆

Pagos de arrendamientos variables, los cuales dependen de un índice o una tasa inicialmente medidos utilizando el índice o tasa como la fecha de inicio.

◆

La cantidad que se espera pagar bajo una garantía de valor residual.

◆

El precio del ejercicio bajo una opción de compra que la Compañía esté razonablemente seguro de ejercer, pagos de arrendamiento en un período de renovación opcional, si la Compañía está razonablemente seguro de ejercer una opción de extensión y penalidades por terminación anticipada de un contrato de arrendamiento, a menos que la Compañía esté razonablemente seguro de no terminar antes de tiempo.

El pasivo por arrendamiento se mide al costo amortizado, utilizando el método de interés efectivo. El pasivo por arrendamiento es medido nuevamente cuando hay un cambio en los pagos de arrendamiento futuros que surgen de un cambio en un índice o tasa, si hay un cambio en la estimación de la Compañía acerca del monto que se espera pagar bajo una garantía de valor residual, si la Administradora cambia su evaluación de si ejercerá una opción de compra, extensión o terminación, o si hay un pago de arrendamiento fijo revisado en sustancia. Cuando el pasivo por arrendamiento se vuelve a medir de esta manera, se realiza un ajuste correspondiente al importe en libros del activo por derecho de uso, o se registra en resultados, si el importe en libros del activo por derecho de uso se ha reducido a cero.

129

7 Inversiones de las reservas La composición de la inversión de las reservas al 31 de diciembre de 2020 y 2019, es la siguiente: 2020

2019

Bienes inmuebles situados en el país, neto (i)

1,134,763,043

1,153,828,437

Depósitos a plazos e instrumentos financieros de fácil liquidez en bancos radicados en el país e instituciones financiera autorizadas como tal dentro del sistema financiero (ii)

3,756,916,166

3,446,740,236

Inversiones en instrumentos y títulos negociables de empresas colocadas a través de bolsas de valores autorizadas a operar en la República Dominicana (ii)

2,510,279,140

2,102,277,241

Inversión en monedas extranjeras (ii)

1,175,789,729

201,716,380

Inversiones autorizadas por la Superintendencia de Seguros (ii)

1,451,056,147

1,501,191,272

8,894,041,182

7,251,925,129

10,028,804,225

8,405,753,566

Subtotal

(I) Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, estos bienes inmuebles se desglosan de la manera siguiente: 2020 Terreno 764,498,634 Edificaciones 455,196,796

2019 764,498,634 451,233,770

1,219,695,430 1,215,732,404

Depreciación acumulada Bienes inmuebles situados en el país, neto

(84,932,387)

(61,903,967)

1,134,763,043

1,153,828,437

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, estas inversiones se componen de acuerdo siguiente detalle: 2020 Moneda Rendimiento % Vencimiento Monto (RD$)

130

Certificados financieros

RD$

0.45-8.00

30 a 540 días

427,016,171

Certificados financieros

US$

0.01

30 días

204,140,650

Contratos de recompra

US$

2.05

40 días

29,181,979

Bonos del Ministerio de Hacienda de la República Dominicana RD$

10.38-11.38

3 a 10 años

2,626,790,250

Bonos del Ministerio de Hacienda de la República Dominicana

US$

5.95-7.00

3 a 7 años

232,807,843

Certificados de inversión especial del Banco Central de la República Dominicana

RD$

10.00-10.50

1 a 5 años

2,923,882,870

Fondo de inversión cerrado inmobiliario

RD$

13.17

10 años

67,988,403

Fondo de inversión cerrado inmobiliario

US$

5.83

10 años

30,167,520

Fondos de inversión abiertos

US$

1.06-2.62

1 a 365 días

708,673,713

Fondos de inversión abiertos

RD$

5.00-7.17

1 a 365 días

193,737,372

Fondo de inversión cerrado de Desarrollo de Sociedades

RD$

6.25

10 años

65,516,720

Fideicomisos de oferta pública

RD$

10.50

6 años

878,286,780

Fideicomisos privado

RD$

16.41

N/A

195,015,871

Bonos corporativos

RD$

8.17-10.00

5 años

224,844,920

Bonos corporativos

US$

5.50-6.00

10 años

35,479,120

Acciones (a)

RD$

N/A

50,511,000

8,894,041,182

2019

Certificados financieros

RD$

7.00-9.00

30 a 365 días

524,730,236

Certificados financieros

US$

2.15

30 días

39,720,075

Contratos de recompra

RD$

8.00-8.80

30 a 60 días

770,072,978

Contratos de recompra

US$

2.95

30 días

53,170,456

Bonos del Ministerio de Hacienda de la República Dominicana RD$

10.38-11.38

5 a 10 años

2,353,122,806

Bonos del Ministerio de Hacienda de la República Dominicana

US$

7.00

3 años

58,270,193

Certificados de inversión especial del Banco Central de la República Dominicana

RD$

10.00-10.50

5 años

1,614,705,848

Fondo de inversión cerrado inmobiliario

US$

6.25

10 años

27,198,412

Fondos de inversión abiertos

US$

2.45-3.15

1 a 365 días

76,527,701

Fondos de inversión abiertos

RD$

6.03-7.59

1 a 365 días

103,648,359

Fondo de inversión cerrado de Desarrollo de Sociedades

RD$

6.25

10 años

56,873,751

Fideicomiso de oferta pública

RD$

10.50

6 años

879,316,582

Fideicomiso privado

RD$

16.41

N/A

410,841,579

Bonos corporativos

RD$

8.17-10.00

5 años

201,000,000

Bonos corporativos

US$

5.50-6.00

10 años

32,215,153

Acciones (a)

RD$

N/A

50,511,000

7,251,925,129

Incluye inversión en empresa subsidiaria por valor de RD$39,523,000 e inversión en otra empresa donde la participación de la Compañía es menor al 20 %.

131

8 Efectivo Un detalle del efectivo al 31 de diciembre de 2020 y 2019, es como sigue:

2020

2019

Efectivo en caja

312,073

207,904

Cuentas corrientes (i)

614,899,282

201,704,341

30,039,045

11,736,671

Cuentas de ahorros (i)

645,250,400

213,648,916

(I) Las cuentas corrientes y de ahorro generan intereses sobre el saldo promedio mensual en un rango que oscila entre 1 % y 2 %.

9. Primas, cuentas y documentos por cobrar Un detalle de las primas, cuentas y documentos por cobrar al 31 de diciembre de 2020 y 2019, es como sigue: 2019 2018 Primas (i) Intermediarios

3,466,879,111

2,536,772,656

5,513,788 6,928,653

Funcionarios y empleados

10,164,386

388,739

Intereses

228,635,285

170,985,143

Entidades relacionadas (nota 23)

92,676

82,350

66,438,141

44,386,559

3,777,723,388

2,759,544,100

Otras

(I) C orresponde a primas por cobrar de seguros de personas y seguros generales. De acuerdo al artículo 73 de la Ley núm. 146-02 sobre Seguros y Fianzas de la República Dominicana, para que las pólizas tengan vigencia las primas deberán estar percibidas, en su totalidad, por el asegurador, los agentes generales o locales dentro de los primeros 10 días de vigencia, salvo convenio suscrito entre las partes, exceptuando los contratos de fianzas. Para que las partes puedan formalizar el acuerdo de pago, el asegurado deberá pagar, como mínimo, el 25 % de la prima total. Los plazos que puedan ser acordados por las partes no podrán exceder de 120 días a partir del inicio de la vigencia de la póliza. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el monto de las primas en exceso de 120 días asciende los a RD$442,749,600 y RD$387,858,475 respectivamente. La gerencia ha evaluado la cobrabilidad de las primas con una antigüedad mayor a 120 días en función a las primas por cobrar netas de los montos correspondientes al reaseguro y a los servicios de coberturas ofrecidos y es de opinión que el resultado final por la no recuperación de estas cuentas, si alguna, no alteraría la estructura financiera de la Compañía, ni afectaría en forma significativa la presentación de los estados financieros separados al 31 de diciembre de 2020 y 2019, en la eventualidad de que estas no se recuperen. Durante el año 2020, producto de las condiciones económicas derivadas de la pandemia, la Compañía otorgó facilidades de pagos a sus clientes, las cuales contemplan principalmente:

132

◆

Flexibilizar los pagos, manteniendo el flujo de pagos mensuales, salvo cuentas con compromisos pautados con los reaseguradores.

◆

Para renovaciones y emisiones, a partir del 1ro. de marzo y hasta el 30 de junio de 2020, los acuerdos de pagos formalizados fueron extendidos hasta dos cuotas el balance pendiente a esa fecha, evaluando de manera individual el impacto del sector.

◆

Par las cuentas Gubernamentales se evaluaron de manera individual y se determinaron acciones que incluyeron revisiones de coberturas, comisiones de intermediarios, siniestralidad, entre otros, prorrogando algunos plazos, considerando que el Gobierno está priorizando el manejo de los fondos a todo lo que tiene que ver con el Covid-19.

◆

Para las emisiones, se ofrecieron planes de pagos con cuotas extendidas a través de Inversiones Finanprimas SB, S. A. S. con una disminución en las tasas de interés según el rango de prima siguiente: Rango Interés 0 - 200,000

10 %

200 - 1,000,000

1,000,000 en adelante

7.5 %

◆

Se extendió por 15 días el período para el envío de los avisos las cancelaciones por falta de pago.

◆

Se aprobó una política descuentos por pronto pago de un 5 % para facturas con antigüedad no mayor a 45 días, sujeto a evaluación.

◆

Se realizó una evaluación individual de casos muy particulares que ameritaban acuerdos de pagos especiales.

10. Deudores por reaseguros y coaseguros Un resumen de los gastos pagados por adelantado al 31 de diciembre de 2020 y 2019, es el siguiente:

2020 2019

Cuentas por cobrar - reaseguradores (i)

206,964,739

131,528,656

Coaseguradores locales - cuenta corriente

4,807,647

3,097,855

Cuentas por cobrar - coaseguradores

9,485,210

71,694,148

Comisiones a intermediarios sobre primas por cobrar en coaseguro

3,005,240

3,342,250

493,857

116,445

Reclamaciones pagadas a cargo de los coaseguradores líderes

224,756,693

209,779,354

(I) Corresponde a saldos por cobrar a los reaseguradores por la participación en las primas canceladas durante el período, conforme a los convenios establecidos previamente con los reaseguradores. 11. Gastos pagados por adelantado Un resumen de los gastos pagados por adelantado al 31 de diciembre de 2020 y 2019, es el siguiente: 2020 2019 Comisiones a intermediarios sobre primas cobradas no devengadas (i) 318,805,202 296,297,379 Primas diferidas de reaseguros cedidos no proporcionales (ii) Otros

195,158,157

186,688,771

16,517,327

9,271,642

530,480,686

492,257,792

(I) Corresponde a reserva de comisiones a intermediarios sobre primas no devengadas. Estas comisiones se determinan cada año, aplicando al costo de las comisiones del año, los porcentajes establecidos en la ley de seguros para determinar las reservas de primas no devengadas en los distintos ramos de seguros. (II) Corresponde a las primas pendientes de amortización de los contratos de reaseguros para cobertura por exceso de pérdidas.

133

12. Fondo de garantía y otras inversiones Un resumen de los fondos de garantía y otras inversiones al 31 de diciembre de 2020 y 2019, es el siguiente: Fondo de garantía depositado en la Tesorería Nacional (i)

2020 2019

36,758,800

Otras inversiones: Acciones en otras compañías (ii)

39,541,100

39,536,100

Inversiones en valores (iii)

91,635

10,881,635

Depósitos nocturnos (iv)

13,283,260

61,235,077

Inversión en subsidiarias (v)

156,337,227

149,354,909

209,253,222

261,007,721

246,012,022

297,766,521

•

La Ley de Seguros y Fianzas núm. 146-02 requiere que las compañías de seguros que retienen primas netas sobre los 100 millones de pesos depositen en bancos radicados en el país la suma de RD$750,000, más un 1 % del exceso de RD$50,000,001. Los títulos de estos valores se mantendrán bajo custodia de la Superintendencia de Seguros. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, este fondo incluye inversión en un certificado financiero por valor de RD$35,000,000 para ambos años mantenido con una institución financiera local, el cual genera intereses a una tasa anual de 8 % para ambos años, con vencimiento original de un año.

•

Corresponden a inversiones en acciones en empresas en las cuales la Compañía mantiene una participación inferior al 20 %.

•

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, estas inversiones se desglosan de la siguiente manera:

2020 2019

Depósitos a plazos Instrumentos de deuda emitidos por el Estado Dominicano (a)

91,635

10,790,000

91,635

10,881,635

•

Al 31 diciembre de 2019, este rubro está compuesto por certificados de inversión especial emitidos por el Banco Central de la República Dominicana restringidos por embargos judiciales (ver nota 25, a)). Estas inversiones devengan intereses a tasas anuales de 10.50 % y vencimiento a 15 años.

•

Corresponde a inversión a la vista de los excedentes de efectivo presentado por la Compañía, los montos mantenidos al 31 de diciembre 2020, generan intereses entre 5.10 % y 2 % (para el año 2019 5.05 %).

•

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, corresponde a inversiones en instrumentos de patrimonio en compañías subsidiarias, las cuales se mantienen registradas al costo más la participación en los resultados acumulados y otros movimientos del patrimonio.

La participación en los resultados del período de las subsidiarias se encuentra registrada en la cuenta de intereses sobre inversiones y otros, en los estados separados de beneficio y beneficios acumulados que se acompañan.

134

Un resumen de la composición y el movimiento de las inversiones en subsidiarias durante los años terminados al 31 de diciembre de 2020 y 2019, y por los años terminados a esas fechas es el siguiente: 2020

Reservas Asistencia, S.A.S.

Advanced Auto Tech, S.A.S.

Inversiones Finanprima SB, S.A.S.

Total

Saldos al inicio del año

59,122,628

99,733,912

30,021,369

188,877,909

Dividendos recibidos

(7,615,569)

(854,952)

(1,734,257)

(10,204,778)

Otras participaciones

(5,102,174)

13,499,412

(1,236,692)

7,160,546

Participación patrimonial en los resultados del año

10,521,627

(1,393,916)

898,839

10,026,550

56,926,512 110,984,456

Inversiones registradas como inversión de las reservas

(39,523,000)

27,949,259 195,860,227

(39,523,000)

27,949,259

156,337,227

17,403,512

110,984,456

94.36 %

99.99 %

90.00 %

2019

Reservas Asistencia, S.A.S.

Advanced Auto Tech, S.A.S.

Inversiones Finanprima SB, S.A.S.

Dividendos recibidos

(8,779,150)

Porcentaje de participación

Saldos al inicio del año Participación patrimonial en los resultados del año Inversiones registradas como inversión de las reservas Porcentaje de participación

60,286,209

7,615,569 59,122,628

31,935,445

Total 178,532,996

(1,914,076)

(10,693,226)

13,422,570

21,038,139

86,311,342 -

99,733,912

30,021,369 188,877,909

(39,523,000)

(39,523,000) 19,599,628

99,733,912

30,021,369

94.36 %

99.99 %

90.00 %

149,354,909

Un resumen de la información financiera de las subsidiarias de la Compañía al 31 de diciembre de 2020 y 2019, y por los años terminados en esas fechas, es como sigue: 2020

Reservas Advanced Inversiones Asistencia, Auto Tech, Finanprima SB, S.A.S. S.R.L. S.A.S.

79,080,730

16,000,221

95,067,101

Pasivos

(18,751,659)

(7,145,140)

(64,012,369)

Activos netos Ingresos netos Gastos operacionales

60,329,071 85,045,096 73,894,580

8,855,081 38,557,050 39,965,046

31,054,732 6,116,421 5,117,711

11,150,516

(1,407,996)

998,710

Activos

Beneficio (pérdida) neto

135

2019

Activos

69,466,109

16,151,462

68,348,859

Pasivos

(14,363,826)

(9,676,954)

(35,956,115)

Activos netos Ingresos netos Gastos operacionales

55,102,283 94,826,257 81,929,566

6,474,508 70,295,906 63,922,724

32,392,744 6,745,457 3,765,297

Beneficio (pérdida) neto

12,896,691

6,373,182

2,980,160

13 Propiedad, mobiliario, equipos y depreciación acumulada El movimiento de la propiedad, mobiliario, equipos y depreciación acumulada durante los años 2020 y 2019 es: 2020 Costo de adquisición:

Saldos al inicio del año

Muebles, Terreno y edificios

equipos de oficina y transporte

191,359,348

Adiciones

Retiros Saldos al final del año

Otros activos depreciables

Total

192,057,695

36,550,855

419,967,898

19,645,958

2,021,704

21,667,662

(4,771,028

(4,771,028)

191,359,348

206,932,625

38,572,559

436,864,532

(60,718,066)

(115,355,054)

(16,689,276)

(192,762,396)

Amortización acumulada:

Saldos al inicio del año Cargos del año Adiciones

(9,894,442)

Retiros

(17,159,155) 4,012,28

(3,034,086) (30,087,683)

4,012,288

Saldos al final del año

(70,612,508)

(128,501,921)

(19,723,362)

(218,837,791)

Propiedad, mobiliario y equipos, neto

120,746,840

78,430,704

18,849,197

218,026,741

Saldos al inicio del año

104,467,941

165,997,019

27,300,407

297,765,367

Ajuste en la aplicación inicial de NIIF 16

86,891,407

2019 Costo de adquisición:

Adiciones

Retiros

86,891,407

35,005,104

9,254,643

44,259,747

(8,944,428)

(4,195)

(8,948,623)

Saldos al final del año Amortización acumulada:

191,359,348

192,057,695

36,550,855

419,967,898

Cargos del año

(50,826,190)

(109,835,484)

(13,871,268)

(174,532,942)

Adiciones

(10,821,040) (13,785,226)

Retiros Saldos al final del año Propiedad, mobiliario y equipos, neto

(2,821,155) (27,427,421)

929,164

8,265,656

3,147

9,197,967

(60,718,066)

(115,355,054)

(16,689,276)

(192,762,396)

130,641,282

76,702,641

19,861,579

227,205,502

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la Compañía mantiene en uso activos totalmente depreciados, cuyo costo de adquisición fue de aproximadamente RD$181,600,000 y RD$171,700,000, respectivamente.

14 Otros activos, netos

136

Un resumen de los otros activos, netos al 31 de diciembre de 2020 y 2019, es como sigue: Licencias y programas de computadoras Amortización acumulada (i)

2020 2019 85,309,112 67,779,214

(73,023,869)

(60,240,142)

12,285,243

7,539,072

Mejoras en propiedades arrendadas

81,181,909

73,492,509

(57,185,464)

(52,944,565)

23,996,445

20,547,944

Existencia de papelería y útiles de oficina

7,523,578

9,304,896

Depósitos de agua y luz

2,106,578

1,535,673

19,089,451

Amortización acumulada (i)

Saldo a favor del impuesto sobre la renta (nota 22)

Impuesto diferido (nota 22)

21,233,850

16,927,774

Otros

32,686,165

34,990,801

63,550,171

81,848,595

99,831,859

109,935,611

(I) El movimiento de las mejoras en propiedades arrendadas y los programas de computadoras durante los años terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019, es como sigue: 2020 2019 Licencias y Mejoras en Licencias y Mejoras en Programas de propiedad programas de propiedad computadoras arrendada computadoras arrendada Costos de adquisición: Saldos al inicio del año 67,779,214 73,492,509 64,855,411 71,473,305 Adiciones Descargos

Amortización acumulada:

Saldos al inicio del año Cargos del período

19,793,950 (2,264,052)

85,309,112

81,181,909

2020 Licencias y Programas de computadoras

(248,562)

67,779,214

73,492,509

Mejoras en propiedad arrendada

2019 Licencias y Mejoras en programas de propiedad computadoras arrendada

(60,240,142)

(52,944,565)

(53,329,673)

(47,784,930)

(12,783,727)

(4,240,899)

(7,105,445)

(5,161,746)

Descargos

2,111

7,689,400 2,923,803 2,267,766

194,976

(73,023,869)

(57,185,464)

(60,240,142)

(52,944,565)

12,285,243 15. Obligaciones por reaseguros y coaseguros

23,996,445

7,539,072

20,547,944

137

Al 31 diciembre de 2020 y 2019, un resumen de las obligaciones por reaseguros y coaseguros es como sigue: Obligaciones con reaseguradores locales y del exterior

2,184,884,319

1,144,924,390

Comisiones ganadas no devengadas

202,083,811

202,602,703

30,523,550

29,156,697

Obligaciones con coaseguradores

2020 2019

2,417,491,680

1,376,683,790

16. Cuentas y documentos por pagar Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, un resumen de las cuentas y documentos por pagar es como sigue:

2020 2019

Cheques devueltos

10,538,677

6,057,801

Entes relacionados

21,015

51,152

Convenios de servicios (i)

34,144,881

36,961,304

Proveedores

6,980,540

2,746,073

Otras

24,527,553

23,274,533

76,212,666

69,090,863

(I) Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, corresponde a cuentas por pagar a instituciones privadas por concepto de asistencia vehicular, asistencia familiar, protección en caso de accidentes, ambulancia aérea, entre otros. 17. Acumulaciones por pagar Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, las acumulaciones por pagar se detallan como sigue:

2020

2019

Impuestos sobre primas cobradas

169,883,161

141,198,977

Retenciones del impuesto sobre la renta a accionistas, funcionarios y empleados

6,870,656

6,049,787

16,673,007

12,572,013

64,259,227

36,051,841

Retenciones complementarias

665,753

Impuesto a la Transferencia de Bienes Industrializados y Servicios (ITBIS) retenido

3,073,228

Anticipo de impuesto sobre la renta

Provisión para bonificación

409,519,867

358,661,312

Impuesto sobre la renta por pagar (nota 22)

17,096,055

109,046,534

Otras

32,778,899

18,039,350

820,819,853

681,621,235

Aportes al Sistema Dominicano de la Seguridad Social Retenciones del impuesto sobre la renta a reaseguradores

18. Pagos recibidos por adelantado

138

1,421

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, los pagos recibidos por adelantado se resumen como sigue:

2020 2019

Primas diferidas

347,870,027

263,976,311

Depósitos de clientes pendientes de identificar

30,174,341

30,704,043

1,186,885

3,449,556

379,231,253

298,129,910

Primas cobradas por adelantado

19. Otros pasivos Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, los otros pasivos se resumen como sigue:

2020 2019

Impuestos sobre primas pendientes de cobro

409,056,727

299,057,118

Comisiones a intermediarios sobre primas pendientes de cobro

213,480,365

167,952,642

Primas de coaseguros pendientes de cobros

162,335,018

155,270,635

Pasivo por arrendamiento

90,777,696

87,281,675

Otros

20,945,672

21,403,027

896,595,478

730,965,097

20. Patrimonio de los accionistas Un resumen de los cambios en los renglones que componen el patrimonio de los accionistas durante los años terminados el 31 diciembre de 2020 y 2019, es como sigue: 2020

Capital autorizado

Acciones no emitidas

Reserva de previsión

otras reservas libres

Saldos al 1ro. de enero de 2020 3,500,000,000 (920,601,000) 746,407,310 100,000,000 Dividendos pagados en acciones (i) 503,857,000 Dividendos pagados en efectivo (i) Beneficio neto Transferencia a reservas de previsión y otras reservas libres (nota 20.2 y 20.3) Saldos al 31 de diciembre de 2020 3,500,000,000 (416,744,000)

100,000,000

911,734,941

200,000,000

Total

1,259,647,556

4,685,453,866

(503,857,000)

165,327,631

Beneficios acumulados

(755,790,556)

1,653,276,314

(265,327,631)

1,387,948,683 5,582,939,624

2019

139

Capital autorizado Saldos al 1ro. de enero de 2019

3,500,000,000

Dividendos pagados en acciones (i)

Acciones no emitidas (1,250,000,000)

Reserva de previsión

otras reservas libres

Beneficios acumulados

595,335,359

329,399,000

823,503,285

Transferencia a reservas de previsión y otras reservas libres (nota 20.2. y 20.3

3,668,838,644

329,399,000)

Dividendos pagados en efectivo (i) (494,104,285) Beneficio neto

Total

1,510,719,507

151,071,951 100,000,000

(251,071,951)

(494,104,285) 1,510,719,507

Saldos al 31 de

diciembre de 2019

3,500,000,000

(920,601,000)

746,407,310

100,000,000

1,259,647,556

4,685,453,866

(I) En la Asamblea General Ordinaria celebrada en fecha 12 de octubre de 2020, se aprobó el pago de dividendos en acciones y efectivo por RD$503,857,000 y RD$755,790,556, respectivamente, para un total de RD$1,259,647,556. En la reunión de ese mismo organismo de fecha 23 de abril de 2019, se aprobó el pago de dividendos en acciones y efectivo por RD$329,399,000 y RD$494,104,285, respectivamente, para un total de RD$823,503,285. 20.1. Capital autorizado y pagado Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el capital autorizado de la Compañía está compuesto por 3,500,000 acciones comunes con un valor nominal de RD$1,000 por acción, para un total RD$3,500,000,000. A esas fechas, se encuentran emitidas 3,083,256 y 2,579,399, acciones comunes, con valor nominal de RD$1000, las cuales suman un capital pagado de RD$3,083,256,000 y RD$2,579,399,000, respectivamente. 20.2. Reserva de previsión El artículo 144 de la Ley de Seguros y Fianzas núm. 146-02 requiere que los aseguradores y reaseguradores transfieran anualmente el 10 % del beneficio del período después de deducir todos los impuestos, a una reserva de previsión hasta que tal reserva sea igual al 50 % del capital pagado. Dicha reserva no puede ser distribuida entre los accionistas de la Compañía. 20.3. Otras reservas libres

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, corresponde a otras reservas libres constituidas voluntariamente por la Compañía para provisionar cualquier posible impacto de un cambio regulatorio o de cualquier otra naturaleza. 21. Arrendamientos La Compañía arrienda locales comerciales donde operan varias de sus sucursales. Los arrendamientos generalmente se realizan por un período de uno a cinco años con opción para renovar los contratos de arrendamientos después de esa fecha. Los pagos de arrendamiento se incrementan según lo estipulado contractualmente.

Los arrendamientos de locales comerciales anteriormente se clasificaban como arrendamientos operativos

140

según norma anterior sobre arrendamientos. Un resumen de la información sobre arrendamientos para los que la Compañía un arrendatario: Activos por derecho de uso Terrenos y edificaciones 2020 2019

Saldo al 1ro. de enero Amortización Saldo al 31 de diciembre

82,067,707 (4,671,045)

86,891,407 (4,823,700)

77,396,662

82,067,707

Importes reconocidos en resultados

Intereses por pasivos por arrendamientos Amortización de activos por derecho de uso Gastos por diferencia cambiaria

10,866,422 4,671,045 1,794,814

11,431,820 4,823,700 359,763

9,165,215

11,401,316

Importes reconocidos en estado de flujos de efectivo

Total salida de efectivo por arrendamientos Opciones de extensión

Algunos arrendamientos de propiedades contienen opciones de extensión que el Grupo puede ejercer hasta un año antes del período final no cancelable del contrato. Siempre que sea posible, se busca incluir opciones de extensión en nuevos arrendamientos para proporcionar flexibilidad operativa. Además, se evalúa si la fecha de inicio del arrendamiento es razonablemente segura para ejercer las opciones de extensión, y se reevalúa si es razonablemente seguro ejercer las opciones si existe un evento o cambios significativos en circunstancias bajo su control. Pasivo por arrendamientos

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el pasivo por arrendamiento es de RD$87,482,110 y RD$87,281,675, respectivamente. Términos y calendario de pago 22. Impuesto sobre la renta Tasa de interés

Año de vencimiento

Valor total de los arrendamientos

2020

11% - 14%

1-5

236,110,986

61,830,541

2019

11% - 14%

1-5

246,639,107

70,406,675

Pasivos por arrendamiento

Valor presente

Una conciliación de los resultados reportados en los estados financieros separados y para propósitos de impuesto sobre la renta durante los años terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019, es como sigue: Beneficio antes de impuesto sobre la renta

2,156,900,103

1,830,069,697

2020

2019

Más (menos) partidas que originan diferencias permanentes: Impuesto sobre retribuciones complementarias

1,509,041

909,863

Participación en los resultados de subsidiarias, inversiones en acciones y dividendos recibidos

(16,753,384)

(20,570,957)

(387,072,012)

(699,465,001)

Intereses ganados sobre inversiones exentas Amortización de prima en compra

141

de bonos exentos Impuestos asumidos Gastos sin comprobante Ajuste por inflación sobre los activos monetarios Gastos no admitidos

31,514,837 104,859,790 23,700

22,688,133 95,022,615 83,851

(962,862) 14,369,631

(426,437) 14,816,283

Más (menos) partidas que provocan

(252,534,959)

(587,025,501)

2020 diferencias temporales: Diferencia entre la depreciación contable y fiscal (3,070,109) Ganancia en venta de local Ganancia en ventas de activos fijos categorías II y III (1,915,932) Reversión de provisiones no admitidas (1,000,050) Diferencia cambiaria del año (18,478,508) Diferencia cambiaria del año anterior 1,000,588 Mejoras en propiedades arrendadas, amortización de programas de computadoras (3,377,268) Otros gastos no admitidos 3,697,858

Renta neta imponible

2019

(2,781,542) 4,076,092 (11,528,529) (1,000,588) 414,891

(385,992) (1,805,956)

(23,143,421)

(13,011,624)

1,881,221,723

1,230,032,572

El Código Tributario de la República Dominicana, según enmendado, establece que el impuesto sobre la renta a pagar será el mayor que resulte de aplicar el 27 % a la renta neta imponible o el 1 % de los activos netos sujetos a impuestos. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la Compañía calificó para pagar sobre la base del 27 % de la renta neta imponible. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, una conciliación entre el impuesto determinado y el impuesto por pagar al final del período, es como sigue: 2020

Renta neta imponible Tasa impositiva

1,881,221,723 27%

2019

1,230,032,572 27 %

Impuesto sobre la renta determinado 507,929,865 332,108,794 Anticipos pagados (248,572,398) (61,918,745) Créditos por inversión energía renovable (412,474) Anticipos no utilizados en el período anterior compensados en el período corriente (18,048,557) (79,975,863) Anticipos no utilizados 19,089,451 Retenciones de instituciones del Estado Dominicano (120,433,946) (98,528,506) Retenciones instituciones bancarias (3,778,909) (1,316,123) Impuesto por pagar

142

117,096,055

109,046,534

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el impuesto por pagar se presenta como parte del rubro de acumulaciones por pagar en los estados de situación que se acompañan. El impuesto sobre la renta presentado en los estados separados de beneficio y beneficios acumulados, de los años terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019, está compuesto de la siguiente manera: 2020

2019

Corriente 507,929,865 332,108,794 Años anteriores (11,086,943) Diferido (4,306,076) (1,671,661)

503,623,789

319,350,190

El movimiento del impuesto sobre la renta diferido durante los años terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019, se presenta como sigue: Reconocidos en Saldos los resultados Saldos al inicio del año al final 2020 Bienes inmuebles situados en el país, propiedad, mobiliario y equipos 11,676,027 7,833,925 19,509,952 Mejoras en propiedades 3,934,543 1,449,087 5,383,630 arrendadas y programas de computadoras Provisiones varias 1,587,363 (270,013) 1,317,350 Diferencia cambiaria (270,159) (4,706,923) (4,977,082) 16,927,774 4,306,076

21,233,850

2019

Bienes inmuebles situados en el país, propiedad, mobiliario y equipos Mejoras en propiedades arrendadas y programas de computadoras Provisiones varias Diferencia cambiaria

9,947,018

5,421,116

(112,021)

1,729,009

11,676,027

(1,486,573) 1,587,363 (158,138)

3,934,543 1,587,363 (270,159)

15,256,113 1,671,661

16,927,774

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el impuesto diferido activo se presenta dentro del renglón de los otros activos en los estados separados de situación que se acompañan. La normativa vigente sobre precios de transferencia requiere que las empresas sometan a estudio todas las transacciones con empresas vinculadas, tanto del mercado internacional como local. Esta norma alcanza las operaciones de la Compañía en lo referente a la compra de los productos que esta comercializa y cargos corporativos recibidos. Al 31 de diciembre de 2020, la Compañía, cumpliendo el plazo establecido por la ley, se encuentra en proceso de la elaboración del estudio de precios de transferencia y estima que el resultado del mismo no tendrá efecto en la determinación del impuesto sobre la renta del año 2020. La Compañía preparó y presentó el referido estudio con las correspondientes declaraciones para el año terminado el 31 de diciembre de 2019, posterior a la emisión de los estados financieros separados a esa fecha, y, como resultado de esto, no se originó efecto significativo en el impuesto sobre la renta estimado para ese año.

143

Una conciliación de la tasa efectiva de tributación durante los años terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019, es como sigue: % Monto % Monto Beneficio neto Impuesto neto Beneficio antes de impuesto sobre la renta

76.65 23.35

1,653,276,314 503,623,789

82.55 17.45

1,510,719,507 319,350,190

100.00

2,156,900,103

100.00

1,830,069,697

Impuesto aplicando la tasa impositiva 27.00 582,363,028 Impuesto sobre retribuciones complementarias 0.02 407,441 Participación en los resultados de subsidiarias, inversiones en acciones y dividendos recibidos (0.21) (4,523,414) Intereses ganados sobre inversiones exentas (4.85) (104,509,443) Amortización de prima en compra de bonos exentos 8,509,006 Impuestos asumidos 0.39 28,312,143 Ajuste por inflación sobre los activos monetarios (0.01) (259,973) Gastos no asumidos 0.18 3,879,800 Diferencias temporales (0.48) (10,554,799)

23.35

503,623,789

27.00 494,118,818 0.01 245,663

(0.30) (5,554,158) (10.32)

(188,855,550)

0.33 1.40

6,125,796 25,656,106

(0.01) 0.22 (0.88)

(115,138) 4,000,397 (16,271,744)

17.45

319,350,190

23. Saldos y transacciones con entes relacionados Las transacciones con entes relacionados consisten principalmente, en negocios de seguros y alquiler de espacios físicos. Un resumen de los saldos y transacciones con entes relacionados al 31 de diciembre de 2020 y 2019, por los años terminados en esas fechas, es el siguiente: Saldos:

Inversiones de las reservas Efectivo Primas, cuentas y documentos por cobrar Fondo de garantía y otras inversiones Cuentas y documentos por pagar

2020 2019 704,271,367 253,332,203 408,374,414 162,722,282 62,098,438 5,545,242 195,969,962 225,741,444 12,972,035 33,179,890

Transacciones:

Intereses sobre inversiones y otros incluyendo cuentas corrientes Intereses sobre inversiones y otros participación patrimonial en los resultados del período de las subsidiarias Primas suscritas Siniestros y otras prestaciones incurridos gastos de reclamaciones Comisiones y otros costos de adquisición Gastos generales y administrativos gastos de alquiler Costos del dinero y otros gastos (i)

144

17,451,498

22,198,430

6,982,318 302,964,877

10,344,913 200,502,735

157,565,722 38,534,836

261,518,646 53,480,455

10,038,594 127,173,893

8,142,389 146,195,186

(I) La Compañía mantiene un contrato de servicios de asistencia con la entidad relacionada Reservas Asistencia, S.A.S., según el cual la relacionada ofrece a la Compañía servicios de asistencia vehicular, familiar y asistencia de equipaje a los clientes que tienen pólizas vigentes de seguros de vehículo de motor. La Compañía paga RD$1,080 anual por cada póliza de seguro vigente por daños propios; RD$792 por cada póliza de seguros vigente por seguros de ley; RD$3,600 por cada asegurado de vehículo pesado que opte por esos servicios; RD$1,200 por servicio de remolque de salvamentos en la ciudad de Santo Domingo y RD$3,500 por cada servicio de remolque de salvamento en el interior del país. Estos gastos se encuentran registrados como parte de los costos de operaciones en los estados separados de beneficios y beneficios acumulados que se acompañan. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, los saldos con entidades relacionadas no generan intereses, no están garantizados y son pagaderos a la demanda. No se ha reconocido ningún gasto en el año corriente ni el anterior por deudas incobrables relacionadas con importes adeudados por los entes relacionados. 24. Aportes a la seguridad social En virtud de lo establecido por la Ley núm. 87-01 que crea el Sistema Dominicano de la Seguridad Social, la Compañía aporta a una administradora de fondos de pensiones el 7.10 % del salario cotizable de sus empleados para financiar el seguro de vejez, discapacidad y sobrevivencia. Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019, los montos aportados por la Compañía por este concepto fueron de RD$32,320,745 y RD$30,327,848, respectivamente, los cuales se presentan dentro del renglón de gastos generales y administrativos en los estados separados de beneficio y beneficios acumulados que se acompañan. El compromiso de la Compañía con estas pensiones se limita al valor de sus aportes, acorde a lo establecido en la ley. 25. Compromisos y contingencias Al 31 de diciembre de 2020, la Compañía mantiene los compromisos y contingencias descritos a continuación: •

En el curso normal de las operaciones existen varios compromisos y deudas contingentes por reclamaciones, así como otras demandas en procedimientos legales que pretenden indemnizaciones cubiertas por las pólizas de seguros. La Compañía ha creado las reservas que considera necesarias para cubrir las reclamaciones y demandas de las que es objeto, basada en su experiencia en esta área. La Compañía considera que estos reclamos y posteriores embargos son exagerados y, junto con sus asesores legales, ha estimado que el desenlace final de estos no tendrá efectos importantes en la posición financiera de la Compañía y en los resultados de sus operaciones en caso de fallo adverso.

•

La Compañía mantiene contratos de reaseguros con varias compañías reaseguradoras nacionales y extranjeras, los cuales se consideran normales dentro de las operaciones de reaseguro. La Compañía ha evaluado estos contratos y es de opinión que es baja la probabilidad de un resultado adverso en la ejecución de estos.

26. Límites y relaciones técnicas Las normas de la Superintendencia de Seguros de la República Dominicana requieren que las compañías de seguros que operan en el país cumplan con una serie de límites y relaciones técnicas. Un resumen de los límites y relaciones técnicas de la Compañía para los años 2020 y 2019, es como sigue: Concepto de límite

Según normativa

Según la entidad

Exceso

2020

Margen de solvencia Liquidez mínima requerida Inversión de las reservas técnicas y de previsión Fondo de garantía Reserva de previsión

1,211,137,891 4,477,624,307

5,386,968,721 8,087,923,362

4,175,830,830 3,610,299,055

6,427,709,299 18,785,218 911,734,941

10,028,804,225 36,758,800 1,111,734,941

3,601,094,926 17,973,582 200,000,000

145

2019

Margen de solvencia Liquidez mínima requerida Inversión de las reservas técnicas y de previsión Fondo de garantía Reserva de previsión

1,269,604,505 3,872,141,408

4,496,480,507 6,000,933,670

3,226,876,002 2,128,792,262

5,545,753,443 18,785,218 746,407,310

8,405,753,566 36,758,800 846,407,310

2,860,000,123 17,973,582 100,000,000

27. Riesgos financieros y de seguros 27.1. Clasificaciones contables y valor razonable El cuadro siguiente muestra los valores en libros y los valores razonables de los activos y pasivos financieros al 31 de diciembre de 2020 y 2019, no incluye la información de valor razonable para activos y pasivos financieros no medidos al valor razonable si el importe en libros es una aproximación del valor razonable.

2020

Cuentas y partidas por cobrar

Otros pasivos financieros

Activos financieros: Inversiones de las reservas, excluyendo los bienes inmuebles 8,894,041,182 Efectivo 645,250,400 Primas, cuentas y documentos por cobrar 3,777,723,388 Deudores por reaseguros y coaseguros 224,756,693 Fondo de garantía y otras inversiones 89,674,795 Activos financieros

13,631,446,458 Otros pasivos financieros

financieros:

2,215,407,869

91,339,421 76,212,666 2,382,959,956

Valor razonable

8,894,041,182 645,250,400

N/D 645,250,400

3,777,723,388 224,756,693 89,674,795

3,777,723,388 224,756,693 N/D .

13,631,446,458

Cuentas y partidas por cobrar

Obligaciones por reaseguros y coaseguros, excluyendo las comisiones no devengadas sobre primas de reaseguros Intermediarios de seguros y reaseguros - cuenta corriente Cuentas y documentos por pagar Pasivos financieros

Valor en libros

4,647,730,481 Pasivos

Valor razonable

2,215,407,869

91,339,421 76,212,666 2,382,959,956

7,251,925,129 213,648,916

N/D 213,648,916

2,759,544,100 209,779,354 108,875,512 10,543,773,011

2,759,544,100 209,779,354 N/D . 3,182,972,370

2019

Activos financieros: Inversiones de las reservas, excluyendo los bienes inmuebles 7,251,925,129 Efectivo 213,648,916 Primas, cuentas y documentos por cobrar 2,759,544,100 Deudores por reaseguros y coaseguros 209,779,354 Fondo de garantía y otras inversiones 108,875,512 Activos financieros 10,543,773,011

146

Pasivos financieros: Obligaciones por reaseguros y coaseguros, excluyendo las comisiones no devengadas sobre primas de reaseguros Intermediarios de seguros y reaseguros - cuenta corriente Cuentas y documentos por pagar Pasivos financieros

1,174,081,087

74,600,468 69,090,863

1,317,772,418

N/D = Información no determinada. Para los activos y pasivos financieros a corto plazo, los flujos de efectivo resultaron similares a los valores en libros debido al corto período en que los instrumentos financieros son cobrados y pagados. 27.2

Administración del riesgo financiero

La Compañía está expuesta a los siguientes riesgos relacionados con el uso de instrumentos financieros: •

Riesgo de crédito.

•

Riesgo de liquidez.

•

Riesgo de mercado.

Marco de gestión de riesgo El Consejo de Administración (el Consejo) es responsable de establecer y supervisar la estructura de administración de riesgo de la Compañía. El Consejo ha creado los diferentes comités y ha nombrado los directores de cada área, los cuales son responsables por el desarrollo y el monitoreo de las políticas de administración de riesgo de la Compañía. Estos comités y directores informan regularmente al consejo acerca de sus actividades. Las políticas de administración de riesgo de la Compañía son establecidas con el objeto de identificar y analizar los riesgos enfrentados por esta, fijar límites y controles de riesgo adecuados y para monitorear los riesgos y el cumplimiento de los límites. Se revisan regularmente las políticas y los sistemas de administración de riesgo, a fin de que reflejen los cambios en las condiciones de mercado y en las actividades de la Compañía. La Compañía, a través de sus normas y procedimientos de administración, pretende desarrollar un ambiente de control disciplinado y constructivo en el que todos los empleados entiendan sus roles y obligaciones. 27.3. Riesgo de crédito Es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta la Compañía si un cliente o contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales y se origina principalmente de las primas, cuentas y documentos por cobrar, y los instrumentos de inversión de la Compañía. Exposición al riesgo de crédito Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, los valores en libros de los activos financieros con mayor exposición al riesgo de crédito son los siguientes:

Inversiones de las reservas, excluyendo los bienes inmuebles situados en el país Efectivo - en bancos Primas, cuentas y documentos por cobrar Deudores por reaseguros y coaseguros Fondo de garantía y otras inversiones

2020

8,894,041,182 644,938,327 3,777,723,388 224,756,693 89,674,795 13,631,134,385

2019

7,251,925,129 213,441,012 2,759,544,100 209,779,354 69,090,863 10,503,780,458

147

Inversiones de las reservas, efectivo, fondo de garantía y otras inversiones La Compañía limita su exposición al riesgo de crédito, invirtiendo solamente en instrumentos líquidos y solo con contrapartes que tengan una buena calificación de crédito. La administración monitorea activamente las calificaciones de crédito y dado que la Compañía ha invertido solo en instrumentos con altas calificaciones de crédito, la administración no espera que ninguna de sus contrapartes deje de cumplir con sus obligaciones. Primas, cuentas y documentos por cobrar El riesgo de crédito al que la Compañía está expuesta es influenciado principalmente, por las características individuales de cada cliente. El Comité de Administración de Riesgos de la Compañía ha establecido una política de crédito según la cual, cada cliente nuevo es analizado individualmente para verificar sus referencias crediticias antes de ofrecer los términos y condiciones estándares de pago de la Compañía. Las revisiones de la Compañía incluyen análisis de la situación financiera cuando estén disponibles y, en algunos casos, referencias bancarias. Las primas, cuentas y documentos se refieren principalmente, a los consumidores finales de los productos de seguros de la Compañía. Los clientes clasificados como “alto riesgo” son agrupados en un listado de clientes restringidos y las ventas futuras se hacen sobre las bases de un pago anticipado con la aprobación del Comité de Administración de Riesgo. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la antigüedad de las primas, cuentas y documentos por cobrar, es la siguiente:

0-90 días

2020 3,148,586,642

2019 2,126,351,437

91-120 días

186,387,146

245,334,188

121-180 días

220,645,678

171,127,734

181-365 días

222,103,922

216,730,741

3,777,723,388

2,759,544,100

27.4

Riesgo de liquidez

Es el riesgo de que la Compañía no cumpla con sus obligaciones financieras conforme su vencimiento. La política de la Compañía para la administración del riesgo de liquidez es, en la medida de lo posible, tener siempre suficiente liquidez para cumplir con todos los pasivos que tenga a la fecha de sus vencimientos, tanto bajo condiciones normales, como de crisis económica, sin tener que incurrir en pérdidas inaceptables o correr el riesgo de perjudicar la reputación de la Compañía. La Compañía monitorea los requerimientos de flujos de efectivo para optimizar el retorno del efectivo en las inversiones. Generalmente, la Compañía estima que tiene suficientes fondos para cumplir con los gastos operacionales, incluyendo el pago de obligaciones financieras. A continuación, los vencimientos contractuales de los pasivos financieros al 31 de diciembre de 2020 y 2019, incluyendo los pagos estimados de intereses y excluyendo el impacto de los acuerdos de compensación de pago, si alguno:

Valor en libros

2020

Obligaciones por reaseguros y coaseguros excluyendo las reservas para comisiones no devengadas Intermediarios de seguros y reaseguros - cuenta corriente Cuentas y documentos por pagar

Flujos de efectivo contractuales

Valor en libros

2,215,407,869

(2,215,407,869)

91,339,421 76,212,666

(91,339,421) (76,212,666)

2,382,959,956 (2,382,959,956) (2,382,959,956)

148

2019

Obligaciones por reaseguros y coaseguros excluyendo las reservas para comisiones no devengadas 1,174,081,087 (1,174,081,087) Intermediarios de seguros y reaseguros - cuenta corriente 74,600,468 (74,600,468) Cuentas y documentos por pagar 69,090,863 (69,090,863) 1,317,772,418 (1,317,772,418)

(1,174,081,087) (74,600,468) (69,090,863) (1,317,772,418)

La Compañía debe cumplir con la liquidez mínima requerida conforme a requerimientos del artículo 162 de la Ley 14602 de Seguros y Fianzas. La liquidez mínima requerida es calculada en base a porcentajes específicos, aplicados sobre las reservas de seguros de acuerdo a dicho artículo más el 10 % del margen de solvencia requerido.

El índice de liquidez de la Compañía al 31 de diciembre de 2020 y 2019, es el siguiente:

2020 2019

Efectivo: Depósitos a la vista o en cuentas corrientes en bancos radicados en el país Depósitos en cuentas de ahorro en bancos radicados en el país Inversión de las reservas y fondos de garantía: Depósitos a plazo en bancos radicados en el país, incluyendo bancos del Estado Títulos emitidos por el sistema de ahorros y préstamos Documentos y obligaciones negociables en las bolsas de valores autorizadas Depósitos en moneda extranjera efectuados en bancos radicados en el país Total (a) Liquidez mínima requerida (b) Índice de liquidez a/b

418,085,166

166,326,725

226,853,161

47,114,287

163,138,402

235,383,175

3,593,777,764

3,248,115,861

2,510,279,140

2,102,277,241

1,175,789,729

201,716,380

8,087,923,362 8,087,923,362 4,477,624,307 1.81

6,000,933,669 6,000,933,669 3,872,141,408 1.55

27.5 Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo de cambio de los precios en el mercado, tales como tasas de cambio de moneda extranjera y tasas de interés que pueden afectar los ingresos de la Compañía o el valor de los instrumentos financieros que esta posea. El objetivo de administrar el riesgo de mercado es manejar y controlar las exposiciones a este riesgo dentro de parámetros aceptables, mientras se optimiza el retorno del riesgo. Riesgo de moneda La Compañía está expuesta al riesgo cambiario en las ventas y compras que son denominadas en una moneda diferente a la moneda funcional de la Compañía, principalmente el dólar estadounidense ($), así como por mantener activos y pasivos financieros en esa moneda sin contar con algún instrumento financiero derivado que la cubra del riesgo cambiario.

149

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el riesgo al cual está expuesta la Compañía en el tipo de cambio de moneda extranjera, es como sigue: Activos: Inversión de las reservas Efectivo Primas, cuentas y documentos por cobrar

44,045,154

2,569,153,833

25,842,158

1,368,600,688

68,685,865

4,006,446,506

31,309,677

1,658,160,494

15,700,917

915,834,489

3,784,301

200,416,581

2020

RD$

21,267,581 1,240,538,000 3,373,130 196,754,673

Pasivos: Reclamaciones por siniestros pendientes de liquidación Obligaciones por reaseguros y coaseguros Comisiones a intermediarios sobre primas pendientes de cobro Otros pasivos

561,649 32,760,986

1,945,621 18,208,187

Exposición neta de los estados de situación

50,477,678

113,488,073 1,062,083,548 2,944,362,958

2019

RD$

4,813,500 254,922,960 654,019 34,636,846

1,654,329 87,613,264

1,264,323 6,702,953

24,606,724

66,958,546 354,988,391

1,303,172,103

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, las tasas de cambio de moneda extranjera utilizadas por la Compañía fueron las siguientes:

RD$

Tasa promedio 2020 2019 58.07 51.17

Tasa al cierre 2020 2019 58.33 52.96

Análisis de sensibilidad Con base en las cifras al 31 de diciembre de 2020, una variación del 5 % en la tasa de cambio del dólar estadounidense frente al peso dominicano, generaría un efecto en los resultados y el patrimonio de la Compañía antes del efecto fiscal de aproximadamente RD$147,200,000. Este análisis supone que todas las otras variables, particularmente las tasas de interés, se mantienen constantes. Riesgo de tasa de interés La Compañía adopta una política para asegurar que más de un 80 % de su exposición a los cambios en las tasas de interés sobre sus activos y pasivos financieros se mantenga sobre una tasa fija. Exposición al riesgo de tasa de interés Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el tipo de interés de los instrumentos financieros de la Compañía que devengan intereses, es como sigue: Instrumentos de tasas fijas activos financieros

150

Valor en libros 2020 2019 9,549,590,204

7,534,718,653

27.6

Administración de capital

La política de la gerencia es mantener una base de capital sólida como una manera de conservar la confianza de los accionistas, los acreedores, el mercado y de sustentar el desarrollo futuro del negocio. El capital se compone de capital social pagado, reservas de previsión, revaluación por inflación y los beneficios acumulados. La gerencia también monitorea el retorno de capital y el nivel de dividendos pagados a los accionistas. La gerencia intenta mantener un equilibrio entre los retornos más altos que pueden obtenerse con mayores niveles de créditos, las ventajas y la seguridad entregadas por una posición de capital sólida. La Compañía tiene que cumplir con un margen mínimo de solvencia, conforme a requerimientos de la Superintendencia de Seguros de la República Dominicana. El margen de solvencia mínimo requerido para el asegurador está determinado por la suma de la cantidad mayor entre el margen en función de primas o en función de siniestros más la resultante respecto a la cartera de vida individual y al reaseguro cedido. No obstante, el resultado de lo anterior, el margen de solvencia mínimo requerido no podrá ser inferior al capital mínimo requerido por la ley. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la Compañía califica para determinar el margen de solvencia mínima requerida en función de los siniestros. El índice de solvencia de la Compañía al 31 de diciembre de 2020 y 2019, era el siguiente: 2020 2019 Primas retenidas ajustadas Siniestros incurridos ajustados Más otros componentes ajustados Margen solvencia mínima requerida (b) Patrimonio técnico ajustado (a) Índice de solvencia (a/b)

975,153,700 828,043,384 235,984,191

951,527,927 1,086,025,841 183,578,664

1,211,137,891

1,269,604,505

5,386,968,721

4,496,480,507

4.45

3.54

De acuerdo con la Ley núm. 146-02 de Seguros y Fianzas, la Compañía debe cumplir con el pleno de retención, el cual se define como la cantidad máxima a retener en cada riesgo individual por los aseguradores y reaseguradores en cualquiera de los ramos en que esté autorizado para operar. El pleno de retención es el equivalente al 10 % del patrimonio. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el pleno de retención de la Compañía, es el siguiente:

Capital pagado Reservas de previsión Otras reservas libres Beneficios acumulados 10 % del monto anterior

2020

2019

3,083,256,000 921,453,260 200,000,000 1,378,230,364 5,582,939,624

2,579,399,000 746,407,310 100,000,000 1,259,647,556 4,685,453,866

558,293,962

468,545,386

28. Revelaciones relacionadas con el COVID-19 En fecha 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró pandemia entre la población mundial la cepa de la enfermedad del coronavirus denominada COVID-19. En República Dominicana se han reportado múltiples casos de ese virus y en ese mismo mes, las autoridades gubernamentales ordenaron el cierre de la mayoría de las actividades económicas a nivel nacional y cuya reapertura paulatina inició a partir de finales del mes de mayo. Adicionalmente se han adoptado diversas medidas que han impactado distintos sectores económicos. En este sentido, la Compañía estableció varias disposiciones referentes a flexibilización de los costos por emisiones y renovaciones de pólizas en conjunto con su subsidiaria Finanprimas SB, S. A. S, y empleó un conjunto de medidas tendentes a disminuir el impacto de esta situación en sus clientes y empleados, las cuales han impactado su actividad económica.

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En este sentido por instrucciones de la Casa Matriz Banco de Reservas de la República Dominicana – Banco de Servicios Múltiples, se establecieron un conjunto de medidas tendentes a disminuir el impacto de esta situación en sus clientes y empleados las cuales han impactado su actividad económica. Aún con la reducción en la actividad económica, la Compañía, ha tenido beneficios netos durante el año terminado el 31 de diciembre de 2020. Los índices financieros, específicamente aquellos relacionados a la solvencia y el rendimiento de los activos y el patrimonio se han mantenido estables y dentro de los límites establecidos por la regulación, y en consonancia con lo indicado en la Ley 146-02. Debido a la incidencia de esta situación, que aún permanece en la economía nacional y cuyo impacto presenta alto grado de incertidumbre por los cambios en la economía global, la Compañía no ha cuantificado el monto total de los efectos que tales hechos podrían producir en el futuro. La administración prevé que, para el próximo período, los ingresos por primas suscritas se incrementarán en no menos un 10 %, y espera un resultado operacional positivo de aproximadamente RD$165,000,000 en relación con el alcanzado en este año, que va a garantizar suficiente liquidez y solvencia para poder cubrir los flujos derivados de las operaciones para el próximo año. Dentro de las medidas más importantes adoptadas por la Compañía para evitar la propagación de la pandemia COVID-19 entre sus empleados, se incluyen las siguientes: •

Envío preventivo del personal vulnerable a sus hogares, así como implementación de la modalidad de trabajo remoto para aproximadamente un 50 % de los empleados. Todo el personal administrativo se retiró a sus casas. Para estos fines, se identificó el personal crítico y se les habilitaron computadoras portátiles, con conexión con VPN, para acceder a los sistemas y aplicaciones de la Compañía, incluyendo el correo electrónico.

•

Ajustes a los horarios de operación y cierre gradual de sucursales y centros de contacto, según requerimiento de los organismos reguladores y de acuerdo con las disposiciones del Estado Dominicano.

•

Suspensión de capacitaciones presenciales, locales e internacionales, así como los viajes de negocios.

•

Se planificó el disfrute de los días pendientes de vacaciones acumulados para el personal que no se encontraba trabajando remoto.

•

Se incorporó en la rutina de limpieza diaria, la aplicación de desinfectantes en las manijas de las puertas, los teléfonos, los mouses y teclados de las computadoras.

•

Los colaboradores con perfil de alto riesgo: embarazadas, personas con afecciones como diabetes, problemas respiratorios y cardíacos y mayores de 60 años en condiciones físicas o que ejercen labores que puedan ser de riesgo, fueron retirados a sus hogares.

•

Adecuación higiénica y sanitaria en el edificio corporativo y sucursales, que incluye la colocación de señalizaciones referentes a la prevención del COVID-19 y el ajuste de medidas de distanciamiento social en espacios comunes. Entrega a todo el personal de material de cuidado personal como mascarillas, gel desinfectante y otros materiales.

Por otro lado, para responder al escenario actual, la administración de la Compañía tiene la capacidad de tomar las siguientes acciones de mitigación para reducir costos, optimizar su flujo de caja y preservar la liquidez: •

Reducir los gastos de capital no esenciales y aplazar o cancelar los gastos discrecionales.

•

Congelación de la contratación no esencial.

•

Reducción del gasto en ventas y mercadeo.

En base a estos factores, la administración tiene una expectativa razonable de que la Compañía tiene recursos adecuados y suficiente margen para afrontar todas sus obligaciones en los próximos 12 meses.

152

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Memoria de Seguros Reservas 2020