Singapore China Business Forum 2017 (Keynote)

“一带一路”成果与展望 ❖ 第一部分：“一带一路”与中国外交

❖ 第二部分：“一带一路”的进展 ❖ 第三部分：“一带一路”的机遇

❖ 第四部分：“一带一路”风险与规避

一、宏观把握：“一带一路”与中国外交求变

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从中长期视角看，“一带一路”倡议是中国外交由被动 应付向主动谋划转变的标志 1、国际关系上，提出“合作共赢”新型国际关系； 2、大国关系上，与美国提出了不冲突、不对抗，相互尊 重，合作共赢。 3、安全理念上，习近平提出了“共同、综合、合作、可 持续的亚洲安全观。” 4、全球经济治理上，提出的思想：开放、包容、联动、 创新。防止贸易保护主义抬头，完善全球治理，增加发展 中国家话语权。 5、最具标志性、最具可操作性的“一带一路”倡议，以 及与之配套的亚投行、丝路基金、双边产能合作基金等。

“一带一路”倡议使中国出现三大根本性变化 ❖ 第一，从接受和学习国际规则向尝试参与制

订规则转变。亚投行，非排他，零门槛。 ❖ 第二，从分享别人的平台，到提供自己的公 共产品。 ❖ 第三，确立了“发展才是硬道理，合作共赢

才是相处之道”的理念。精神层面打破了西 方所谓“道义优势”。特别是在难民危机、 叙利亚悲剧等“成果”面前，西方开始不得 不承认，道义“制高点”未必在西方手中。

战略安全层面：构建共同利益的压舱石 经济上“靠”中国，安全上靠美国？有这种现象，但可以 变。 如果中国与各国经济真正打成一片，形成你中有我，我中 有你的关系，不可能长期实行安全上靠美国的政策。 案例：南海问题上，菲律宾大转弯-有个人色彩，但也证明 了经济联系的重要性。压舱石中美需要，中国与邻国也需 要。 沿线国家之间也需要，“一带一路”沿线国家间若形成密不 可分的经济联系，彼此之间也不会轻易动干戈。“一带一 路”所推动的“政策、设施、贸易、资金、民心”相通的 工作，将沿线国家利益捆绑在一起，为地区和平上了一道 无形且无价的保险。

经济层面上，促进西部的发展，促进产业升级 ❖

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1、把西部主动推到开放的前沿，促进西部的发展与安全。中国的改 革开放起于沿海，但西部滞后。我们知道，中国一直有西部大开发的 战略，但由于对外没有联通，效果有限。现在就是要使中西部地区将 地域的劣势，某种程度上转变成优势，摆脱地域限制，促使国内国际 资本向中国中西部流动。 ：基础设施，对外合作的软环境，在某些方 面将拥有时间和成本优势。如，中欧班列开启后，对中西部与中亚的 合作中，劣势变成优势。 1）“一带一路”建设由中国发改委西部司负责。 2）从我们自己的情况来看，这个倡议符合我国经济发展内生性要求， 也有助于带动我国边疆民族地区发展。——2016年4月29日，习近平 在中共中央政治局第三十一次集体学习 2、助推中国企业“走出去”，促进产业升级。中国经济的制约因素 越来越突出：土地、水资源矛盾突出，环境进入临界点，人口红利减 少，以美元计算的工资超过了俄罗斯等。2015年5月， “关于推进国 际产能和装备制造合作的指导意见”、《中国制造-2025》文件等， 正式经济迫切需要转型的体现。

“一带一路”建设的结构图 一带一路倡议

愿景与行动

中国与各国的“一带一路” 合作备忘录,70个左右，含国际组织，

产能合作文件 如中哈关于加强产能与投资合作 的框架协议 （20个国家）

AIIB，1000亿$， 57个国家+20多，年底90

丝路基金 400亿$ 欧亚发展基金60$ 中俄地方合作基金1000亿人民币 开行2500亿RMB 口行1300RMB

中哈产能合作基金 中俄农业发展基金 各种合计1000多亿美元

“一带一盟”对接合作谈判，RCEP等

中国-白俄罗斯工业园 中泰罗勇工业园等 （2017年1月，20个国家，56个）

中哈产能合作，51-268 中吉产能合作计划。。。

中欧班列（交通） 物流园区-连云港 瓜达尔港，比雷埃夫斯港……

经济走廊，如中巴经济 走廊，中俄蒙经济走廊

二、一带一路的进展和主要成果 ❖

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（一）政策沟通：通过“一带一路”高层经济合作论坛，明 确了过去的成果，规划了未来方向。共商-共建；标志着干 不干，怎么干好！ 获得了国际社会的广泛支持。包括联合国在内的100多个国 家和国际组织。签署了约70份合作文件。 从备忘录到路线图。如果说签署合作备忘录只是表明对中国 倡议的积极态度，那么，制定对接合作详细规划更具实际意 义。如，中哈签署《关于“丝绸之路经济带”建设与“光明 道路”新经济政策对接合作规划》，提出7大合作领域；中 白，中吉等，这是首份双边对接文件 。 从双边向多边。中俄蒙签署了《建设中蒙俄经济走廊规划纲 要》；《关于正式启动中国与欧亚经济联盟经贸合作伙伴协 定谈判的联合声明》。 “对接”将不再是口头说说，而是进 入实质性谈判新阶段。

（二）设施联通。 第一，有先期中方张罗，变成共同行动。要想富，先修路，不少国家都力争成为过 境枢纽。如，阿塞拜疆在力推巴库新港、航空港建设，要把阿打造成高加索物流中 心。哈萨克斯坦的双西公路。泰国要建4条高铁。软环境建设。中国政府与乌兹别克 斯坦、土耳其、白俄罗斯政府签署国际运输及战略对接协定。上合组织成员国跨境 运输便利化协定；跨里海运输协定；中国铁路总公司与有关国家铁路公司签署《中 国、白俄罗斯、德国、哈萨克斯坦、蒙古国、波兰、俄罗斯铁路关于深化中欧班列 合作协议》，哈将推行“5C”（服务、速度、价格、稳定性和完整性）准则为过境 运输保驾护航等。 第二，中欧班列有成果。2016年10月，中方发布了《中欧班列建设发展规划 （2016-2020年）》：2020年，中欧班列年开行5000列左右，回程班列运量明显提 高，国际邮件业务常态化发展 。中欧班列逐渐成规模，主要进展有：A、增长快， 费用降低。 2015年中欧班列开行815列，是2014年的2.7倍，国内开行城市为10个。 2016年开行1702列、同比增长109%，其中返程班列572列、同比增长116%。（成 都、重庆866，占一多半） B、反向运输诉求迅速增长。如从伊朗、乌克兰。 第三，启动了一些重大项目。雅万高铁、中老铁路、瓜达尔港先期建设、中巴喀喇 昆仑公路二期改造、中俄原油管道复线工程、中俄和中亚油气管线、希腊比雷埃夫 斯港等建设取得重大进展。阿斯塔纳轻轨项目。 未来的：俄罗斯的滨海1号、2号；同江大桥；跨西伯利亚大铁路改造；符拉迪沃 斯托克自由港；中-吉-乌铁路；莫斯科-喀山铁路先期工作。还有泰国-马来西亚，马 来西亚-新加坡等。

海上丝路的布局与企业关系网 国家

中国企业

项目

缅甸-皎漂港 业主中石油与承包商中国港口建设集团

油轮码头；集装箱船的码头； 液化气船LPG的码头 （基本完工投产）

皎漂经济特区 中国中信集团、泰国正大、中国港湾、中 国招商局集团、中国天津泰达、中国云南 建工。（联合组团）

皎漂特区的工业园项目、 深水港项目（2016年1月 中标）

斯里兰卡 科伦 坡国际金融城 （即港口城）

中国交建 （中国港湾，振华重工）

在建

汉班托特港

中国招商局

完工

巴基斯坦 瓜

中国交建（中国海外港口控股）

2016年11月开航

达尔港 关联项目：喀喇 昆仑公路、卡拉 奇-拉合尔高速 公路

中国路桥； 中国建筑股份有限公司 总承包

吉布提 港口

中国招商局国际有限公司 2013年1月，收购部分股 权

吉布提-亚的斯亚贝巴的 铁路

中国中铁+中国铁建

以色列 海法新港

上港集团

25年经营权

希腊 比雷埃夫斯港

中国远洋集团

35年的专属经营权

土耳其Kumport码头

招商局国际，中远太平洋 65%股权 和中投海外

伊朗 恰巴哈尔港 ？

2016年5月，印度承诺出 资5亿（2003年就开始）

2016年10月通车

中国土木工程

柬埔寨 索纳迪岛 深水港 ？国际招标

（三）贸易畅通 ❖ 1、贸易占比变化不大。 2017年一季度，中国与 “一带一路”沿线国家货物贸易达16553亿元人 民币，同比增长26．2％，略高于中国外贸整体 增幅。2016年中国与“一带一路”沿线国家贸易 额为62517亿元，同比增长0.5%，占同期我国外 贸总额的25.7%。这一比重变化不大 。 2、自贸区建设上有突破。中国-格鲁吉亚自贸 区谈判完成并签署文件；中国-东盟自贸区升级 2.0版；中国与海合会谈判接近完成。正在进行 的有：中国-欧亚经济联盟的谈判；中国-斯里兰 卡；中国-巴基斯坦自贸协定升级版；区域全面 经济合作伙伴关系协定》(RCEP，即10+6)；中 日韩；中国-马尔代夫；中国-以色列；中国-挪 威。中国-蒙古；中国-摩尔多瓦。 ❖

四、资金融通 ❖

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1、新增融资额度和渠道。A、丝路基金新增资金1000亿元人民币；人 民币海外基金 3000亿；中俄地区合作发展投资基金，总规模1000亿元 人民币 ；开发银行专项资金2500亿人民币（基础设施1000，产能1000， 金融贷款500）；口行1300亿（专项贷款1000亿，基础设施300亿）； B、共有27个国家通过了《“一带一路”融资指导原则》，开发性金融机 构，养老基金、主权财富等长期机构投资者，参与基础设施建设。 2、直接投资有波动，国别集中度高。2015年，中国企业对“一带一路” 相关的49个国家进行了非金融类直接投资，投资额148.2亿美元，占当 年对外非金融类直接投资总额的12.6%。2016年，对“一带一路”沿线 53个国家非金融类直接投资145.3亿美元，只占同期的8.5% 。也就是说， 对沿线国家直接投资并未随“一带一路”提出而出现“井喷”，反而在 下降。集中度高。截至2015年末，我国对“一带一路”沿线国家的直接 投资存量为1156.8亿美元，占中国对外直接投资存量的10.5% ，其中， 新加坡占28%，俄罗斯占12.3%。

中国对外投资流量 ❖ 2002-2016

产能合作 ： 1、平台建设进展还不错 第一、截止2017年1月，中国同“一带一路”沿线20个国家共同建设了56多 个境外合作区，占在建合作区总数的72.72%，累计投资185.5亿美元，入区 企业1082家，总产值506.9亿美元。建成并通过考核的20个。 2、形成了两种模式 哈模式是：政策沟通+实业项目双向推进，无地域限制，项目无特定要求。 合作线路图是：1）签署协议；2）进行产能与投资合作进行对话，截止 2017年5月共举行了12轮；3）设立产能合作基金。4）开花结果。形成了51 个项目，总投资268亿美元的产能合作项目清单，并有一批企业开始启动。 吉希望效仿。 白模式。中国-白俄罗斯工业园，这是另一种合作模式，属“经济特区”的 一种，白方提供特定区域和优惠政策，中白共同持股，吸引全球企业入驻。 以机械制造、电子信息、生物医药、新材料、精细化工、仓储物流为重点。 这种最多，中国-马来西亚关丹工业园、吉扎克工业园。中国-格鲁吉亚的华 凌自由工业园等。

中白工业园 ❖ 中方股权68%

❖ 国机集团32%2800万美元； ❖ 招商局集团20%1750万美元；

❖ 中工国际13.71

%1200万美元； ❖ 哈投集团2.29%200万美元。 ❖ 白方32%——明斯克州30.86%2700万美元 明斯克市0.57%-50万美元；地平线集团 0.57%-50万美元。

马中关丹工业园

3、成功实践着一些项目。 A、利用优买贷款，承建的产能。多为交钥匙工程（如， 2015 年12月，中国化学工程股份公司与哈方，签署了哈萨克斯坦天 然气化工综合体项目总承包合同，合同金额18.65亿美元，合同 工期42个月，与工程承包重合）。 B、中国企业自己在当地投资设厂，或成立合资企业。在哈的江 淮在科斯塔奈的汽车厂、阿拉木图电梯厂；塔吉克斯坦的华新 水泥厂、中泰纺织厂等。 C、并购。2016年3月，中广核全面收购马来西亚第二大独立发 电厂埃德拉，成为马来西亚最大的海外直接投资者。

三、哪些领域更有前景？ 哪些领域最有前景？这是由沿线国家的诉求所决定的。 主要方向是：轨道交通；通讯；电力；建材（水泥）；化工； 汽车制造业；通用设备制造；纺织； 沿线多数国家的特点是： 1、人口增速快，有旺盛的需求；人口大国几乎都在这里， 穆斯林国家都在这里。塔吉克独立25年，人增长65%。 ❖ 2、多数处于工业化或者再工业化阶段，底子薄！中国的 产能和性价比适合这些国家； ❖ 3、道路、电力等最最基础的设施历史欠账多。 ❖ 4、各国都会有一个城市化进程，城市基础设施需求量大， 包括通讯网络、水利设施、城市照明、供排水、轻轨、垃 圾处理等。

全球水泥产量情况（2014）

世界人均用电情况(2014)

人均发电量（2014） ❖ ❖ ❖ ❖ ❖ ❖ ❖ ❖ ❖ ❖ ❖

中国人均发电量4123千瓦时左右， 印尼 864 乌兹别克斯坦 1780 巴基斯坦 534 孟加拉国 350 柬埔寨 204，人口覆盖率47% 印度 1010 发达国家 9000左右 美国 13000 孟加拉国计划2021年提高到人均400千瓦时以上，各种费用 （含输电）约500亿美元。 巴基斯坦提高到人均1000，所需费用约1000亿美元。

以三个国家铁路为例 ❖

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孟加拉国，1.6亿人口，铁路总里程只有3000公里，其中多 数是100年前英国人修的。最新的是中国中铁2011年中标修 的64公里。这也是为什么中铁2016年再中标215公里，34亿 美元。 柬埔寨国内铁路网总长612公里，共两条，一条为南线，金 边至西哈努克城；另一条为西线，金边至靠近泰国的边境城 市波贝。均为法国殖民当局修建。2009年停运，2016年客 运恢复，时速30公里。 伊朗，有13000公里长的铁路，密度仅为英国的十分之一。 以德黑兰为中心，很多城市不通火车，只有11%出行做火车。 由于有资源，伊朗计划很宏达：到2025年，现有铁路线将实 现电气化和双轨化，新建12000公里长的铁路线，最终实现 总里长翻番。伊朗的德黑兰-马什哈德铁路电气化改造项目 的开工 ，总造价21亿美元，中国中机公司及苏电集团承建 。

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一带一路，是历史的必然产物。在中国之前已经有很多提法， 新丝路计划，复兴丝路计划，丝路风计划等等。之所以中国 的倡议受到关注，因为：一，意愿；二，能力；三，执行力。 “一带一路”聚焦了各国最关心的问题——发展。因此， 个别国家喜欢不喜欢，都无法阻碍一带一路的落地。 “一带一路”合作重点不是中国决定的，而是由沿线国家的 需求所决定的。而从其需要看，未来的主体方向仍是：轨道 交通；通讯；电力；建材（水泥）；化工；汽车制造业；通 用设备制造；纺织。

进入落实的高峰期。从本次高峰论坛上，可以看到中国进出 口银行、开发银行与国外企业签署了众多的融资协议，都是 之前达成的项目，现在进入到实质性落地阶段。输变电、风 电、水坝、卫星、液压器厂 ，电网升级改造、燃煤电站、 煤矿改造、轮胎厂 、化工、冶金、石化 等。

四、下一阶段的宏观目标 ❖

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1、关注规则问题：没有规矩，难有方圆。如果说关税是硬 障碍，那么手续繁杂、通关不畅、标准差异、签证难、双重 征税等问题则是困扰合作的无形障碍。 开始谈规则： “以世界贸易组织为核心，以规则为基础，形 成开放、非歧视、公平的多边贸易体制”。 如，中哈产能对话，（重点项目清单、编制《中哈产能与投 资合作规划》、开展中哈标准和认证接轨合作 ） 2016年10月，中国与欧亚经济联盟启动对接谈判，内容涉 及“贸易便利化和海关程序、技术性贸易壁垒和卫生与植物 卫生措施、贸易救济、竞争、知识产权、电子商务、法律与 机制条款、政府采购和部门合作等9个议题”，显然，谈的 不是具体项目，而是规则。

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2、关注标准问题。2015年10月，“一带一路”建设工作领导小组办公 室出台了《标准联通“一带一路”行动计划(2015—2017)》，提出从10 个方面，制订国际或地区标准，实质就是加快制定和实施中国标准“走 出去” 。在峰会的文件中，相关国际标准、必要时统一规则体制和技术 标准等手段，实现基础设施规划和建设协同效应最大化 。 与俄罗斯、白俄罗斯、塞尔维亚、蒙古国、柬埔寨、马来西亚、哈萨克 斯坦、埃塞俄比亚、希腊、瑞士、土耳其等国有关部门签署《关于加强 标准合作，助推“一带一路”建设联合倡议》。从简单的计量标准、检 验检疫标准，向技术标准等。中石油的例子。格鲁吉亚。白俄罗斯。泰 国高铁。 《共同推动认证认可服务“一带一路”建设的愿景与行动》、《“一带一 路”计量合作愿景和行动》，推进认证认可和标准体系对接，共同制定 国际标准和认证认可规则。中国将与“一带一路”沿线国家共同努力， 促进计量标准“一次测试、一张证书、全球互认”，推动认证认可和检 验检疫“一个标准、一张证书、区域通行”。

❖ 标准的统一会极大方便项目的实施，有利于

企业准确核算成本和工期。

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五、未来值得关注的新领域 ❖

1、农业。理由：1）总量控制与进口渠道多元化；2）沿线 国家有优质农产品生产基础，如乌克兰、俄罗斯；3）这些 国家都是友好邻国，有强烈对华出口诉求。

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外在表现上看，有下面一些迹象。第一，2017年5月，农业部、发展改革委员会、 商务部、外交部四部委联合发布《共同推进“一带一路”建设农业合作的愿景 与行动》。提到：1）各区域在农业资源、技术、产能、市场等方面各具优势， 具有较强的互补性。2）中国西部省区立足旱作农业与中亚国家开展粮食、畜牧、 棉花等领域合作，北部省区在俄罗斯远东地区开展粮食、蔬菜等种植合作，中 国南部省区立足热带农业，与东南亚、南亚国家开展粮食、热带经济作物等种植 合作；峰会期间，与阿根廷、埃及签署农业合作计划； 第二，与不少国家签署了系列检验检疫文件，准备简化手续。 第三，与哈萨克斯坦、塔吉克斯坦、吉尔吉斯斯坦开通了农产品绿色通道。 第四，2017年中国从俄罗斯进口食品超过10亿美元，进口渠道多元化是必然趋 势。

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2、环境题材 ❖

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环保概念的题材。理由：1、《关于推进绿色“一带一路” 建设的 指导意见》 、“一带一路”生态环境保护合作规划 。 表明，走出去过程中已经出现的环境问题受到重视。2） “一带一路”倡议提出后，很多国家，包括友好国家，都认 为，产能合作=污染输出。如哈萨克斯坦做的社会调查。习 主席说，我们要践行绿色发展的新理念，倡导绿色、低碳、 循环、可持续的生产生活方式，加强生态环保合作 。不可能 光说不做。3）一些实践表明，以环境为借口，成为阻击中 国企业的手段。比如，缅甸的密松水电站、柬埔寨的采阿润 水电站等。别人会放大中国的污染问题。 国内也一样， 《“十三 五”生态环境保护规划》 。 两大目标：一是消除对外合作中环境因素的障碍；二是环保 产品，新能源产品的出口。

3、电子商务 ❖ ❖

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习主席的讲话中提到，支持电子商务、数字经济、智慧城市、 科技园区等领域 。 电商是新东西，中国很超前，但其他国家也很关注。吉尔吉 斯斯坦总统回国后，立即下令着手考虑把吉变成辐射独联体 的电商输送平台。马云在俄罗斯见普京，成为哈萨克斯坦总 统的顾问。1）了解这个神奇的平台；2）把他们的产品输出。 特别是哈萨克斯坦、俄罗斯、乌克兰、中亚国家农产品销售 网站。 有四个动向：1）跨境BtoB/C平台。专业化，国际化，如五 金网；儿童服装网；中小企业通过新电商平台走出去。2） 境外仓库。 “海外仓”、“卖全球”等出现，马云在莫斯 科建了速卖通的第一座实体展厅 。3）支付宝等开始与境外 银行合作。4）物流加速。现在电商的物流速度明显提升， 如俄罗斯1年前需要1个月，现在从中国发15天，从当地仓库 “商城”发5天。俄罗斯90%的外国邮包来自中国。速卖通 平台共有2220万用户。

4、电信、光缆、卫星等通讯类 ❖

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多个文件中提到这个问题，以前则非常少。 2017年5月， 《共建“一带 一路”：理念、实践与中国的贡献》，打造信息网络成为在联通中单独 的一个小节。文中有新的提法，叫六廊、“六路”指铁路、公路、航运、 航空、管道和空间综合信息网络，是基础设施互联互通的主要内容。 联合公报中：推动在公路、铁路、港口、海上和内河运输、航空、能源 管道、电力、海底电缆、光纤、电信、信息通信技术等领域务实合作 。 原来陆上光纤一些国家担心主权和信息安全问题，谈的比较少，但现在 看，欧亚大空间实现信息联通。 2015年老挝1号卫星；这次与肯尼亚签署遥感卫星协议；5月，中国卫通 集团有限公司和欧洲通信卫星公司发布消息，计划合作建设覆盖“一带 一路”的中欧丝路高通量卫星。中俄北斗导航+格洛纳斯系统的民用。 2016年10月，经“一带一路”建设工作小组批准，国防科工局和发展改 革委关于加快推进“一带一路”空间信息走廊建设与应用的指导意见， 目标：经过10年左右的努力，基本建成以东南亚、南亚、西亚、中亚、 北非为重点，辐射大洋洲、中东欧、非洲等区域，设施齐全、服务高效 的“一带一路”空间信息走廊。

六、风险 ❖ ❖

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（一 ）宏观视角看： 能否形成经济产业链？中国企业走出去，在境外形成新产能。这要求中 国国内产业必须成功升级，与周边国家形成错位发展，否则就会出现同 质竞争，无法形成互补和产业链。如果升级与产能转移不合节拍，中国 与各国的经贸摩擦反而会增加。另外，产能合作还要避免在境外形成新 的产能过剩。目前，个别国家和行业已有苗头，如塔吉克斯坦水泥生产 随着中国企业的大量进入，已出现严重饱和。 能否撬动更多资本参与？据2017年初亚开行发布的《满足亚洲基础设施 建设需求》的报告，至2030年亚洲基础设施每年至少需要1.5万亿美元。 因此，仅凭亚投行、丝路基金等显然无法满足需求，需调动民营和西方 资本，对“一带一路”项目形成金融支撑。2017年1月，发改委等十三 家单位提出“共同建立‘一带一路’PPP工作机制”，在基础设施等领 域积极推广PPP模式。但不论国内，还是境外，民资进入基础设施项目 的管制还是不少，困难很多。另外，鉴于基础设施项目投资金额大，回 收期限长，地缘政治风险高，联合国际资本，如世行、亚开行、西方企 业对项目进行联合融资，可有效降低“赖账”风险。

具体的风险 1、政局变动风险。沿线国家政治体制都不是很成熟， 新政权经常清算旧政权，殃及池鱼。典型的是中方的 科伦坡港口城，由中国交建公司与斯里兰卡国家港务 局共同开发。2015年3月，斯里兰卡大选后暂停了项 目，2016年8月重签协议，再次启动。 风 险3 2、基础设施获利风险。现在基础设施投资额巨大，不 少投资项目缺乏担保，或者“资源换项目”执行存在 难度。几个陷阱工程：中-塔-阿-土-伊铁路；波斯湾黑海走廊；格鲁吉亚的阿纳克里亚深水港。蒙古色楞 格河水电站 （俄反对，很难搞成）。 风险 5 ❖

存疑的项目：莫斯科-喀山高铁。中巴铁路。 风险4

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3、三股势力带来的安全风险。这在沿线国家都比 较突出，中石油的10%用于安保。对中国-中亚的 能源管线、重大隧道等工程。目前是潜在的，但 增加运营成本风险3 4、发生政治和社会动荡风险。这一地区是矛盾冲 突多发区，历史恩怨多，火药桶多。利比亚我们 约200亿美元；案例：阿富汗的艾娜克铜矿床规 模大、矿石品位高、资源前景好，是目前世界上 已探明但尚未被开发的特大型铜矿床之一。中冶 集团与江西铜业组成了投标共同体中标，但开不 了。还要付费。 差异大，1-5 5、国家间关系问题。印度与巴基斯坦，伊朗与 沙特阿拉伯 ；中亚国家间在水资源利用上分歧明 显，中企在该地区水电站开发上不得不慎之又慎。 6、汇率风险；7、法律风险；8、环境风险等。

七、怎么办？ 第一，不论在哪里投资，风险都是存在的，它与“一带一路” 无关。西方早就总结出了“七七定律”，即70%企业并购 未达到预期，而其中70%又源于文化整合不顺。“一带一 路”要做的，恰恰是通过制度安排和及时纠错，使风险最 小化。因此，不必夸大风险，因噎废食。 第二，要联合国际资本和企业，形成合力。首先，“一带一路”本身是 开放的，自始至终中方都会坚持开放性；其次，中方一家资本远远不 够；其三，更多融资来源，可以防范赖账风险，“把西方的、亚洲的 跨国公司和我们的利益捆绑在一起。我们可能会少赚一点钱，但是风 险也小很多。” 。其四，与更有经验的国际资本和企业合作，中国 刚刚“走出去”的企业可以学习别人的经验和教训。包括财务管理， 风险管理，法律风险，环境风险等。在实践上，如中缅石油管线，就 是由缅、中、印、韩四国的六家公司合作建设的。美国工程机械公司 与中国路桥合作，在白俄罗斯的M5公路。

第三，摸清沿线国家需要什么？需要分地域、分国别，理清每 个国家的战略诉求，摸清它们在“一带一路”框架下最渴望 的合作领域，最期待的合作项目。只有这样，这些国家发展 政权交替时，才会少受影响。 第四，开展制度和规则对接，力争互认标准。以通用的游戏规 则化解不确定性。 第五，学会换位思考，注重社会责任。 首先，要放弃国内的工作习惯，如依赖政府搞“强拆”。 其次，要勇于承认“中国式”未必是最合理的。 其三，不论政府部门，还是企业、个人都要摒弃掉“帮助当地 搞建设”、“教会和培养当地人员”等居高临下思想，把自 己首先当成“按市场规则去挣钱的”主体，才会对当地习惯、 法律有敬畏之心，才会主动适应。

谢谢大家！