risControl 08 2024

risControl Das Nachrichtenmagazin für Versicherungs- und Finanzinformation Nr. 08 - 2024 Heft 540 45. Jahrgang

Herausforderung Pensionsvorsorge Die Finanzierung des staatlichen Pensionssystems wird zunehmend schwieriger, was große Herausforderungen verursacht. Ursachen sind vielfältig, und die daraus resultierende „Pensionslücke“ macht private Vorsorge wichtiger denn je.

Teamarbeit steht im Vordergrund Interview mit Wilhelm Brandstetter, EFM Versicherungsmakler GmbH

Ein erfolgreicher Weg Interview mit Mag. Thomas Neusiedler, Vorsitzender des Vorstandes, Helvetia Versicherungen AG

»AUF DEM BAU KANN MAN ALLES TRAGEN, NUR NICHT DAS RISIKO.«

TEN R E P X E VON HERT VERSIC

RUNDUM-SCHUTZ FÜR JEDES BAUPROJEKT Auf einer Baustelle kann jeden Tag Unvorhergesehenes passieren – mit unabsehbaren Folgen für Sie persönlich bzw. Ihren Betrieb. Schon kleine Fehler können zu hohen Schadensersatzansprüchen führen, welche die Existenz Ihres Unternehmens gefährden. Als Bauspezialversicherer schützt die VAV Sie vor diesem unkalkulierbaren Risiko – mit den besten Produkten für alle am Bau beteiligten Unternehmen. Und im Notfall stehen Ihnen Experten für eine schnelle und unkomplizierte Schadensregulierung zur Seite.

Mehr Informationen erhalten Sie unter +43.1.716 07-331 oder www.vav.at

In der heutigen Zeit, in der Likes, Smiles und das Teilen im digitalen Raum unseren Alltag dominieren, scheint es, als würden wir die kleinen analogen Freuden vergessen. Ein Daumen hoch, wenn uns etwas gefällt, ein lachendes oder zu Tränen gerührter Smiley – all das sind die neuen Ausdrucksformen unserer Emotionen. Geburtstagsglückwünsche werden durch virtuelle Blumengrüße ersetzt und zu Weihnachten erfreuen wir uns an glitzernden Sternchen, vielleicht sogar mit musikalischer Untermalung.

Diese virtuellen Gesten sind sicherlich erfreulich und praktisch. Dank der sozialen Medien vergessen wir keinen Geburtstag mehr, der Reminder ist stets zur Stelle. Es ist auch wunderbar, Glückwünsche von völlig unbekannten Menschen zu erhalten. Diese digitale Verbundenheit ist zweifellos schön und gibt uns das Gefühl, nicht alleine zu sein.

Doch abseits der sozialen Medien gibt es noch ein anderes Leben, ein analoges Leben. Dieses Leben ist erfüllt mit echter Freude und Glück, mit Ruhe und auch Traurigkeit. Vielleicht neigen wir heute dazu, uns nur im großen Umfeld zu freuen, wenn alle zusehen oder wenigstens mitlesen können. Aber gibt es nicht noch etwas Tieferes, etwas Echte-

res, wenn wir diese Freude auch im kleinen, privaten Rahmen erleben?

Ich selbst pflege noch die alte Methode: Blumen verschicken. Ein einfacher, aber bedeutungsvoller Akt, sei es als Dankeschön für eine gute Zusammenarbeit, zum Geburtstag oder einfach nur, weil jemand eine analoge Freude benötigt.

Blumen sind mehr als nur eine Geste; sie sind ein Ausdruck echter Zuneigung und Wertschätzung. Sie bringen Freude, nicht nur für den Moment des Erhaltens, sondern oft noch Tage oder Wochen danach, wenn sie in der Vase auf dem Tisch stehen und ihre Farben und Düfte verbreiten. Diese Art von Freude ist unersetzlich und tiefgründig.

In einer Welt, die immer digitaler wird, sollten wir die analogen Freuden nicht vergessen. Sie sind ein wichtiger Teil unseres Lebens und unserer Menschlichkeit. Vielleicht sollten wir uns ab und zu die Zeit nehmen, um eine Blume zu verschicken, einen handgeschriebenen Brief zu schreiben oder einfach jemanden persönlich zu besuchen.

Denn diese kleinen Gesten des analogen Lebens haben eine Kraft, die keine digitale Nachricht je erreichen kann.

Ihre Doris Wrumen

risControl 07/2024 • Editorial • 03

Die Freude des Analogen in einer digitalen Welt

32 48

14 04 • Inhalt • risControl 07/2024

Editorial 03 Die Freude des Analogen in einer digitalen Welt

News 06 Wiederwahl – Insurance and Reinsurance Stakeholder Group (IRSG) 06 20-Jahresjubiläum – UNIQA/UBIMET 07 Regionaldirektor – Generali Versicherung 07 Aufsichtsrat – Oberösterreichische Versicherung 08 Kampagnenstart – Niederösterreichische Versicherungsmakler 08 HERZsicherheit – Wiener Versicherungsmakler 09 Vorstandswechsel – Allianz Österreich 09 Schlüsselpositionen – Coface 10 Angebote ab nun in Frankreich – COGITANDA 10 Regionalleitung – Aon Österreich 10 Spaß, Sport und Action – GARANTA 11 „Reden wir über Geld“ – FMA 11 Vorträge – VARIAS 12 Vorstandsberufung – Zürich Versicherungs AG 12 Partnerschaft – Merkur Versicherung/ Falkensteiner Balance Resort Stegersbach 12 Tennisturnier – Generali

24

Im Fokus 14 Herausforderung Pensionsvorsorge 18 Bröckelnde Säule – von Mag. Christian Sec 20 Ein trauriges Jubiläum – Mag. Rer. Soc. Oec. Jürgen Ephraim Holzinger, Obmann des Vereins ChronischKrank Österreich

Interview 24 Teamarbeit steht im Vordergrund – Wilhelm Brandstetter, EFM Versicherungsmakler GmbH 34 Generali rückt persönliche Vorsorge in den Fokus – Hannes Dillinger, Leiter Bankenvertrieb und Unabhängige VertriebePersonenversicherung Generali Versicherung AG 38 Ein erfolgreicher Weg – Thomas Neusiedler, CEO Helvetia Versicherungen AG

18

22

Kolumne 22 Hungrig einkaufen und gierig investieren – beides keine gute Idee – von Leopold Quell 32 Messen und Freiheit – von Mag. Christian Sec 37 Schützt DORA vor dem „Bluescreen des Todes“? – von Andreas Dolezal

Finanzen 31 Wo „grün“ draufsteht, soll auch „grün“ drinnen sein – von Andreas Dolezal 44 Bleiben Sie liquide! – von Michael Kordovsky

Reise 48 Dolce Vita in der Genuss-Oase Udine – von Andreas Dolezal

44

Markt 13 Nachhaltig und flexibel anlegen – Wüstenrot 27 Neue Chance, limitierte Edition! – Österreichische Beamtenversicherung, VVaG 28 Vorständetagung – Österreichische Länderversicherer 28 Fondsanalyse-Tool – Continentale Assekuranz Service 29 Stresst uns der Urlaub? – HanseMerkur 29 Schadenfall-Jubiläum – faircheck Schadenservice GmbH 30 Indexgebundene Lebensversicherung – DONAU Versicherung 30 Insolvenz – FWU AG 36 Stimmung getrübt – Creditreform Österreich 36 Naturkatastrophen Bilanz – Munich Re 47 Kooperation – TOGETHER CCA/NFON 47 Kooperation und Übernahme – Generali Versicherung 47 Lage bleibt angespannt – Acredia

risControl 07/2024 • Inhalt • 05

20

Wiederwahl Insurance and Reinsurance Stakeholder Group (IRSG)

Liane Hirner, Vorstandsmitglied und CFRO der Vienna Insurance Group (VIG), wurde für eine weitere vierjährige Funktionsperiode in die Insurance and Reinsurance Stakeholder Group (IRSG) der Europäischen Aufsichtsbehörde für das Versicherungswesen und

die betriebliche Altersversorgung (EIOPA) gewählt. Dort wird sie an der Weiterentwicklung des Regulierungsumfelds mitwirken.

Liane Hirner bleibt damit weiterhin das einzige österreichische Mitglied des 30-köpfigen Gremiums. Als Industriemitglied vertritt sie die Interessen der Versicherungsbranche gegenüber der EIOPA in Bezug auf geplante Regulierungen und Maßnahmen zu Versicherungsthemen. „Ich freue mich über meine Wiederwahl und werde mich weiterhin dafür einsetzen, dass künftige EU-Vorgaben prag-

belastung von 152 Millionen Euro aus wetterbedingten Schäden. Das Vorjahr lag damit um 29 Millionen Euro über dem Schnitt der letzten sieben Jahre. Peter Humer, Vorstand Kunde & Markt Österreich bei UNIQA Insurance Group AG, kommentiert: „Im vergangenen Jahr 2023 lag die Anzahl der Unwetterschäden um mehr als ein Drittel und der Gesamtschadenaufwand um fast ein Viertel über dem langjährigen Schnitt.“ Humer hebt die Wichtigkeit der Prävention hervor: „Angesichts dieser Zahlen und Entwicklungen wird die punktgenaue Warnung vor einem herannahenden Unwetter immer wichtiger. Sie birgt die Chance, noch rechtzeitig vorbeugende Maßnahmen treffen zu können.“ Dank Vorhersagen kann man beispielsweise noch schnell Fenster schließen oder das Auto in die Garage stellen, um Schäden zu vermeiden.

UBIMET wurde 2004 von den Naturwissenschaftlern Manfred Spatzierer und Michael Fassnauer gegründet. UNIQA war Pionierin bei der Einführung der kostenfreien Unwetterwarnung für Kunden. Damals war es bahnbrechend, hochpräzise Unwetterwarnungen nach Postleitzahl zu versenden. Heute sind sie „State of the Art“ und aus dem Service nicht mehr wegzudenken. UBIMET ist inzwischen ein globaler Anbieter meteoro-

Liane Hirner

matisch und marktorientiert formuliert werden“, erklärt CFRO Liane Hirner.

20-Jahresjubiläum UNIQA/UBIMET 06 • News • risControl 07/2024

Seit 2004 können sich mehr als 500.000 UNIQA Kunden – jeder achte Haushalt in Österreich – dank der präzisen Warnungen von UBIMET rechtzeitig auf Unwetter vorbereiten und Schäden vermeiden. Die meisten Unwetterwarnungen werden im Juli versendet, wobei die Steiermark im Bundesländer-Ranking führt.

Unwetterschäden nehmen zu. Dabei steigt nicht die Anzahl der Unwetter, sondern ihre Intensität. Anfang der 2000er-Jahre betrugen die Unwetterschäden in Österreich noch zwischen 300 und 400 Millionen Euro pro Jahr, inzwischen belaufen sie sich auf rund eine Milliarde Euro jährlich. 2023 endete für UNIQA mit einer Gesamt-

Michael Fassnauer

Peter Humer

logischer Dienstleistungen. „Vor dem Hintergrund der Klimakrise nimmt die Bedeutung von Prävention massiv zu“, betont UBIMET Gründer und Geschäftsführer Michael Fassnauer. „Die Meteorologen der Unwetterzentrale überwachen das Wetter in Österreich und den Nachbarländern rund um die Uhr und erstellen jede Warnung manuell“, erzählt Fassnauer. „Allein beim Schneefallereignis Anfang Dezember 2023, als in Wien die höchste Schneedecke seit zehn Jahren mit 21 Zentimetern gemessen wurde, haben wir an einem einzigen Tag 325.000 UNIQA Warnungen versendet.“ Es ist eine große Menge an Daten erforderlich, um die Wetterlage präzise einschätzen zu können. Diese Daten stammen unter anderem von Beobachtungsstationen, Wettersatelliten und Radarstationen sowie einem speziellen Blitzortungssystem.

In der Steiermark werden im Juli im Schnitt die meisten Unwetterwarnungen versendet. Das Bundesland hat die

Regionaldirektor Generali Versicherung

Mit 1. August hat Matthias Gerbavsits die Leitung der Regionaldirektion Wien, Niederösterreich und Burgenland übernommen.

Er folgt damit Reinhard Pohn, der seit 1. Juli im Vorstand der Generali das Ressort Vertrieb und Marketing verantwortet. Gerbavsits studierte Betriebswirtschaft und trat 2014 als Trainee mit Schwerpunkt Vertrieb in das Unternehmen ein. In Folge wurde er Spezialist für die zentrale Steuerung der angestellten Außendienstmitarbeiter und Konzernagenten. Als Assistent des Leiters

Aufsichtsrat Oberösterreichische Versicherung Die Oberösterreichische Versicherung hat ihren Aufsichtsrat für die kommende fünfjährige Funktionsperiode bestellt.

Max Hiegelsberger, Präsident des Oö.Landtages, wurde zum neuen Präsidenten des Aufsichtsrates gewählt. Bis Mitte 2029 steht nun Max Hiegelsberger dem dreiköpfigen Präsidium des Länderversicherers vor. Vize-Präsident bleibt FPÖ-Klubobmann und Landtagsabgeordneter Herwig Mahr. Auch RLB OÖ-Vorstandsdirektor Stefan Sandberger bleibt weiterhin als drittes Mitglied.

Neu in das mit zwölf Eigentümervertretern be-

rund zwei Millionen Blitzentladungen in Österreich erfasst, etwa 700.000 mehr als im 10-jährigen Mittel. Von Mai bis August gab es zahlreiche Gewitterlagen, darunter einen Tornado nahe dem Flughafen Wien am 10. Juli. Ein außergewöhnlicher Kaltlufteinbruch Mitte

April brachte Schnee bis in tiefe Lagen, und das Sturmtief „Herwart“ verursachte Orkanböen in Ober- und Niederösterreich sowie Wien. UNIQA und UBIMET haben ihre erfolgreiche Kooperation für viele weitere Jahre verlängert.

Verkauf in der Landesdirektion Niederösterreich lernte er die Region Ost bereits 2020 gut kennen.

2021 wechselte er in den Exklusiv-Vertrieb der Generaldirektion als Strategischer Vertriebsentwickler und übernahm nach einem internationalen Talente- und Management-Programm der Generali Group 2022 die Leitung der Abteilung.

Generali CSMO Reinhard Pohn freut sich: „Mit Matthias Gerbavsits haben wir die ideale Nachfolge an der Spitze der Region Wien, Niederösterreich und Burgenland gefunden. Er ist nicht nur fachlich und als Manager hervorragend qualifiziert.

Als empathischer und engagierter Kol-

lege mit hohem Qualitätsanspruch ist er auch bestens im Unternehmen vernetzt und mit der Region vertraut. Ich wünsche ihm viel Erfolg bei seinen zukünftigen Aufgaben.”

setzte Kontrollorgan wurden Andrea Heimberger, Direktorin der Arbeiterkammer OÖ, und René Lindner, Rechtsanwalt und Präsident-Stv. der Rechtsanwaltskammer OÖ, berufen.

Der bisherige Präsident, Vizekanzler a.D. Reinhold Mitterlehner, sowie Bürgermeister a.D. Manfred Kalchmair scheiden aufgrund einer Altersklausel in der Satzung aus dem Aufsichtsrat aus, ebenso Harald Voglsam,

Abteilungsleiter in der Arbeiterkammer OÖ.

Hiegelsberger freut sich auf die neue Aufgabe. „Ich kenne die Oberösterreichische schon lange und habe das Unternehmen stets als garantiert Werte verbunden, aber auch für die Zukunft geöffnet, erlebt. Diese Aufgabe ist eine neue Herausforderung für mich, die persönliche Anstrengung erfordert und das reizt mich.“

Matthias Gerbavsits

risControl 07/2024 • News • 07

höchste Gewitterdichte. Die geringste Anzahl an Unwetterwarnungen wird in Wien und Niederösterreich versendet, im Schnitt fünf Warnungen weniger als in der Steiermark.

2017 war das Jahr mit den meisten Warnungen. In diesem Jahr wurden

Kampagnenstart Niederösterreichische Versicherungsmakler Im Rahmen eines Marken- und Positionierungsprozesses wurden die Positionierung und Profilierung der 900 aktiven Versicherungsmakler Niederösterreichs geschärft sowie deren Differenzierung zu anderen Versicherungsvertriebsformen herausgearbeitet.

Dabei wurden Werte wie Expertise, Kompetenz, Vertrauen, Kundenfreundlichkeit, Seriosität, Wissen, Handschlagqualität und Sicherheit als besonders wichtig eingestuft. Die Ergebnisse mündeten in einem Briefing für Werbeagenturen. Die neue Kampagne stellt

08 • News • risControl 07/2024

HERZsicherheit Wiener Versicherungsmakler Ab sofort befindet sich am Bauernfeldplatz in 1090 Wien ein öffentlich zugänglicher Defibrillator, organisiert von der Fachgruppe der Versicherungsmakler WK-Wien in Zusammenarbeit mit PULS.at, dem Verein gegen den plötzlichen Herztod. Dieses Projekt erhöht die Sicherheit, da im Ernstfall jede Sekunde zählt. „Die Initiative der Wiener Versicherungsmakler ist beispielgebend“, erklärt Puls-Präsident Prof. Harry Kopietz. „Sie hatten die Idee, hier einen Defi inklusive Wiener Schrank zu positionieren – ein idealer Raum, der von vielen Menschen frequentiert wird. Die Rettungskette bei Herzstillstand ist in Wien bereits sehr gut ausgebaut und darauf bin ich sehr stolz. Wichtig ist aber, immer an mögliche Weiterentwicklungen zu denken – starke Partner wie auch derartige Initiativen von Einzelpersonen sind dabei ganz essenziell. Denn mit der Unterstützung eines leicht verfügbaren Defis können engagierte Ersthelfer Leben retten. Im Ernstfall zählt jede Sekunde.“ Der Standort am Bauernfeldplatz 4, 1090 wurde am 11. Juli in Betrieb genommen. Ausgestattet ist der Wiener

das Thema SICHERHEIT in den Mittelpunkt. In Zeiten von sozialer Distanzierung und Unsicherheit suchen Menschen verstärkt nach Sicherheit, besonders in ihrer regionalen Umgebung und durch persönliche Ansprechpartner. „Besonders gut gefällt uns, dass BROKKOLI die Aufgabenstellung konsequent zu einer Art One-WordStrategy komprimiert hat, die wir wunderbar in unsere täglichen Gespräche einbauen können“, so Fachgruppenobmann Martin Wienerroither. Um die Zielgruppe zu verjüngen, wird künftig verstärkt über Instagram und Facebook kommuniziert. Ergänzt wird das Konzept durch Informationssendungen bei

ORF NÖ und Radiospots. Die Kampagne startet im Sommer in den sozialen Medien mit Schwerpunkten Mitte September und Ende Oktober.

Schrank mit einem Laiendefi der Firma Zoll und der PULS/KISS Security Card mit Lost & Found Funktion. „Ich bin begeistert von der Idee der öffentlich zugänglichen Defis und als ich davon erfahren habe, gab es kein Halten mehr“, sagte der Fachgruppenobmann der Wiener Versicherungsmakler KommR Helmut Mojescick. „Die Sicherheit der Menschen und eine schnelle Hilfeleistung im Notfall sind einfach essenziell – und wenn mit so einer einfach umzusetzenden Maßnahme geholfen werden kann, müssen wir alle das unterstützen.“ Finanziert wurde der Wiener Schrank mit dem Defi von der Wirtschaftskammer Wien – Fachgruppe der Versiche-

rungsmakler. Der Standort ist ideal gewählt, da er sich vis-á-vis einer Schule und in der Nähe mehrerer öffentlicher Verkehrsmittelstationen und stark frequentierter Lokale befindet.

Der Standort an der VindobonaApotheke ist ebenfalls leicht zu finden. „Natürlich haben wir sofort zugestimmt, das Gerät bei unserer Apotheke anbringen zu lassen“, meint der Inhaber der Vindobona-Apotheke Mag. Thomas Müller-Uri. „Dass es sich hierbei um ein top modernes System handelt, ist besonders erfreulich. Wir hatten in der Apotheke auch bereits davor einen Defi – mit dem einer unserer Mitarbeiter auch schon ein Leben gerettet hat. Man sieht also, wie schnell das ge-

Martin Wienerroither

Mag. Thomas Müller-Uri, Herbert Willer, KommR Helmut Mojescick, Anna Ludl, Eric Rubas, Dr. Mario Krammel

Vorstandswechsel Allianz Österreich

Xaver Wölfl, Chief Operating Officer (COO), wird seine Funktion mit 31.

Oktober 2024 auf eigenen Wunsch im besten Einvernehmen niederlegen. Ihm folgt, abhängig davon, dass die Finanzmarktaufsicht keinen Einwand erhebt, Jovana Novic nach.

Jovana Novic ist seit über zehn Jahren in unterschiedlichen Funktionen innerhalb der Allianz Gruppe tätig. Die

cen bei einem Herzstillstand tatsächlich jede Sekunde entscheidend sein kann. Aktuell liegt die Überlebensrate in solchen Fällen in Wien bei rund 20 Prozent. Durch rasches Eingreifen eines Ersthelfers noch vor Eintreffen der Rettung könnten bis zu 70 Prozent der

studierte Betriebswirtin verfügt über einschlägige Berufserfahrung in den Bereichen Claims, Marketmanagement und Digitales, größtenteils in leitenden Funktionen. Zuletzt war sie als Regional Head of Marketmanagement tätig und führte damit länderübergreifend über 200 Mitarbeiter.

In ihrer Funktion als Allianz Österreich COO verantwortet sie künftig die Bereiche Organisational Management & Architecture, Digital Transformation, Information Se-

Expertise, um den Ansprüchen unserer Partner gerecht zu werden“, erklärt Kamenov. Thomas Kriegl ist in seiner neuen Position für die Leitung der Großkundenbetreuung in Zentral- und Osteuropa zuständig. „Unsere Aufgabe ist es, das Geschäftspotenzial zu optimieren und Kundenbeziehungen nachhaltig zu vertiefen. Unser Anspruch ist es, unseren Kunden einen hochwertigen Service und Expertenwissen zu bieten“, erläutert Kriegl.

Kalin Kamenov wurde 1983 in Sofia, Bulgarien, geboren. Im Jahr 1986 zog er nach Wien, wo er die Vienna Business School absolvierte. Anschließend studierte er erfolgreich Internationale Betriebswirtschaftslehre an der Universität Wien. Dort war er auch als Assistent und Lektor tätig. Seine 15-jährige Erfahrung im internationalen Kreditmanagement und Kreditversicherungsbereich mit Stationen in Österreich, den Niederlanden, Hongkong, Dubai und Russland

Betroffenen überleben. Im Notfall gilt daher: Rufen – Drücken – Schocken.

Also Notruf 144 wählen, Herzdruckmassage ausüben und dann den Defi einsetzen. Man kann nichts falsch machen. Nur Nichtstun ist falsch!“

Jovana Novic

curity, Allianz Kundenservice sowie Allianz Technology (IT).

Schlüsselpositionen Coface

Kalin Kamenov ist neuer Head of ­Coface Global Solutions in Österreich.

Er führt ein elfköpfiges Team und ist in dieser Rolle für die Neukundenakquise und die Bestandskundenbetreuung von internationalen Unternehmen zuständig. „Österreich ist ein heiß umkämpfter und kompetitiver Markt mit hohen Anforderungen. Das fordert das Sales- und Account-ManagementTeam und bedarf einer internationalen

Thomas Kriegl

Kalin Kamenov

führte ihn 2018 zum Coface Global Solutions Team. 2023 wurde er stellvertretender Abteilungsleiter und nun folgte der nächste Schritt als Leiter dieser Abteilung.

Thomas Kriegl wurde 1988 in St. Veit an der Glan geboren und studierte Jus und Betriebswirtschaft in Graz. Er startete seine Karriere 2010 im SalesBereich bei Mediaprint und wechselte danach als Mitarbeiter der Rechtsabteilung zur BMC nach Klagenfurt. Seit 2016 verfolgt Thomas Kriegl eine steile Karriere bei Coface, zunächst in der Großkundenbetreuung, später als Leiter für Specialties (Projektgeschäft), und nun als Head of Coface Global Solutions.

risControl 07/2024 • News • 09

hen kann.“ Dr. Mario Krammel, Chefarzt der Berufsrettung Wien und 1. geschäftsführender Präsident von PULS, dem Verein zur Bekämpfung des plötzlichen Herztodes, erklärt die Hintergründe: „Medizinisch gesehen wissen wir, dass in punkto Überlebenschan-

Angebote ab nun in Frankreich COGITANDA

Der Cyberversicherer COGITANDA Dataprotect AG bietet seit dem 1. Juli 2024 nun auch in Frankreich seine Cyberversicherungs- und Cybersicherheitslösungen für Unternehmen bis zu einem Umsatz von 250 Millionen Euro pro Jahr an. Als Kapazitätengeber für den französischen Markt wurden Everest Insurance, ein führender Versicherer in globalen Schlüsselmärkten, und Lloyd’s Syndikat IQUW als zwei starke Versicherungspartner mit ins Boot ge-

10 • News • risControl 07/2024

Regionalleitung Aon Österreich

Seit dem 1. August ist Philipp Redl als Regionalmanager für Aon in Oberösterreich verantwortlich. Er folgt damit auf Dietmar Schimböck, der die Hauptverantwortung abgibt. Redl begann seine Karriere 2005 bei der Vienna Insurance Group, wo er bis März 2022 in verschiedenen Funktionen tätig war. Die ersten zwei Jahre arbeitete er im Innendienst, danach folgten verschiedene Positio-

Spaß, Sport und Action GARANTA

Als regionaler Partner unterstützt die GARANTA Versicherung auch heuer wieder die ALL-In Camps Sport- und Actionwochen am Mondsee und in Straßwalchen. Eine Mitarbeiterin der GARANTA durfte sich dank einer internen Verlosung über einen Platz beim Camp in Straßwalchen für ihre Tochter freuen. „Die Förderung von regionalen Aktivitäten, insbesondere für

holt. Beide Versicherer zeichnen sich durch ein besonders gutes S&PRating A+ aus. Weitere Europaexpansion mit den beiden Partnern ist geplant. „Die Erweiterung unseres Produktportfolios in Frankreich ist ein wichtiger Schritt, der nicht nur unsere Präsenz und unser Engagement in Europa stärkt, sondern auch unseren festen Willen unterstreicht, mittelfristig eine führende Position auf dem europäischen Markt für Cyberversicherungen zu erreichen, wobei der Schwerpunkt auf den individuellen Bedürfnissen unserer Kunden liegt.

Unser Ziel ist es, unseren Kunden und Partnern einen erstklassigen Service zu

nen im Vertrieb. Mit seinem Wechsel zur ERGO Versicherung AG im März 2022 übernahm er die regionale Verantwortung für die Vertriebsregion Niederösterreich. Neben seiner Haupttätigkeit war Redl auch als Vortragender am Berufsförderungsinstitut für Gewerbe- und Sachversicherung, Versicherungsaufsichtsrecht, Unternehmensführung und Management tätig.

Er verfügt über einen Bachelorund Masterabschluss in Betriebswirtschaft der IMC Fachhochschule Krems sowie über einen Mastertitel mit

Jens Lison

bieten, um sie bei der erfolgreichen Bewältigung der Herausforderungen der Cybersicherheit zu unterstützen“, so Jens Lison, CEO der COGITANDA Group.

Philipp Redl

dem Schwerpunkt Versicherungsrecht der Donau-Universität Krems.

Camp mit unterschiedlichen SportKinder, liegt uns sehr am Herzen. arten (Fun & Ball Games, Klettern, Gerne unterstützen wir die ALL-In Stand Up Paddeln, Trampolin, TaekCamps, bei denen es neben Action wondo, Skateboarden etc.), als auch ein und Spaß auch um die nachhaltige Fußballcamp mit Hauptschwerpunkt Bewegungs- und ErnährungsfördeFußball statt. rung geht“, so Mag. Erwin Mollnhuber, Mitglied der Geschäftsführung der ­GARANTA Ve r s i c h e rung. Bei jedem Standort findet Lukas Leitner, Initiator des ALL-In Camps, (hinten links) und Mag. Erwin Mollnhuber von der GARANTA eine Woche Versicherung (hinten rechts) mit begeisterten Kindern lang sowohl bei den ALL-In Camps Sport- und Actionwochen. ein Action

„Reden wir über Geld“ FMA

Die aktuelle Ausgabe beschäftigt sich mit dem Thema „Geldwäsche“ und der daraus entstehenden Bargeldtransaktionsdokumentation.

Bei größeren Zahlungen in bar, in den meisten Fällen ab 10.000 Euro, müssen sich Verbraucher bei Zahlung oder

Vorträge VARIAS

Im Zuge der VARIAS Roadshow wird unter anderem RA Mag. Manuela Zimmermann, Partner der Schönherr

Finanztransaktion ausweisen. Bei Finanzdienstleistern wie Banken, Versicherungen oder Wertpapierfirmen im Zuge einer neuen Geschäftsbeziehung, wenn mehr als 15.000 Euro eingezahlt werden oder es Hinweise gibt, die den Verdacht auf Geldwäscherei begründen. Im Kunsthandel, wenn eine Zahlung von mindestens 10.000 Euro geleistet wird, egal ob bar oder unbar. Im Handel, wenn ein Einkauf über 10.000 Euro getätigt wird, für ein Auto, Antiquitäten, Schmuck, Drogeriewaren, Elektrogeräte, Möbel, Lebensmittel oder im Zoofachhandel. Oder beim Besuch einer konzes-

sionierten Spielbank, unabhängig davon, ob man am Glücksspiel teilnimmt.

Aber auch, wenn man Leistungen von beratenden Berufen wie Rechtsanwälten, Notaren, Steuerberatern oder Wirtschaftsprüfern in Anspruch nimmt, insbesondere bei Finanz- oder Immobilientransaktionen, deren Wert 15.000 Euro übersteigt. Banken, Finanzinstitute und bestimmte Gewerbetreibende sind überdies verpflichtet, verdächtige Transaktionen – etwa im Vergleich zum üblichen Geschäftsverlauf ungewöhnlich hohe Transaktionen oder verdächtiges Verhalten des Kunden an sich – an die zuständige Behörde zu melden.

Rechtsanwälte GmbH, einen Vortrag zum Thema „Vorsorge spielt in der heutigen Zeit eine große Rolle – aber warum ist die Einhaltung der IDD-Vorgaben bei der Beratung so wichtig?“. „In den letzten Jahren gab es zahlreiche Umsetzungen von EUVorgaben in das österreichische Recht.

Am wesentlichsten waren hier wohl die Umsetzung der IDD und der Offenle-

gungs- und Taxonomieverordnung. Damit einher ging auch eine umfassende Neugestaltung des Vertriebsprozesses.

Was müssen Sie alles hierzu wissen, um Ihre Kunden nicht nur rechtskonform, sondern auch umfassend und bestmöglich zu beraten? Die Beantwortung dieser Frage wird u.a. Gegenstand der Roadshow der ­VARIAS sein“, so Mag. Manuela Zimmermann.

BU und Vorsorge Roadshow 2024 8.09. — 26.09.

an 5 Standorten – bis zu 5 IDD-Präsenzstunden

powered by

Unter seiner Leitung wurden erfolgreiche Bilanzierungs- und Zürich Versicherungs AG Rechnungswesen-Projekte umgesetzt.

Rene Unger, Chief Financial Officer Neben dem Finanzbeund Teil des Executiv Team der Zürich reich, zu dem auch das InvestÖsterreich, wurde per 2. August 2024 ment Management gehört, in den Vorstand berufen. wird Unger als VorstandsmitUnger bringt umfangreiches Fachglied künftig für die Ressorts wissen und Expertise aus 20 Jahren Local Shared Services sowie Management-Erfahrung bei Zurich Organisation und TransformaÖsterreich mit. Der gebürtige Südburtion verantwortlich sein. Angenländer ist seit 2004 in verschiededrea Stürmer, die Vorstandsnen, meist führenden Positionen im vorsitzende, betont: „Ich freue mich sehr, Rene in unserem VorstandsFinanzbereich tätig, darunter als Leiter der Bilanzierung und Buchhaltung. team zu begrüßen und mit ihm gemein-

Vorstandsberufung

Partnerschaft 12 • News • risControl 07/2024

Merkur Versicherung/ Falkensteiner Balance Resort Stegersbach Ab Januar 2025 werden das Falkensteiner Balance Resort Stegersbach und die Merkur Versicherung eine exklusive Zusammenarbeit eingehen.

Das 5-Sterne-Resort wird als Partnerhotel die Vorsorgeprogramme der traditionsreichen österreichischen Versicherung anbieten. Diese Programme werden im neuen „Acquapura SPA by Merkur Health“ integriert, das sowohl für Hotelgäste als auch für Versicherte

Tennisturnier Generali

Die Generali hat ihre Kooperation mit dem Tennisturnier in Kitzbühel verlängert und bleibt bis 2027 Haupt- und Titelsponsorin. Gregor Pilgram, CEO, betont, dass das Generali Open ein Höhepunkt im internationalen Tenniskalender ist und jedes Jahr Spitzenspieler sowie begeisterte Zuschauer anzieht.

Die Partnerschaft zwischen dem Traditionsturnier und der Generali besteht seit über drei Jahrzehnten. Nach

der Merkur zugänglich sein wird.

Die Partnerschaft mit der Merkur Versicherung soll das Gesundheits- und Präventionsangebot des Resorts weiter stärken. Otmar Michaeler, CEO der FMTG (Falkensteiner Michaeler Tourism Group), betont: „In dem österreichischen Traditionsunternehmen haben wir einen Partner gefunden, mit dem wir unsere Vision von Urlaub für Körper & Geist perfekt umsetzen können.“ Die Merkur Versicherung, spezialisiert auf private Gesundheitsversicherungen, bietet maßgeschneiderte Gesundheitsprogramme an. Christian Kladiva, Vorstandsdirektor der Merkur

Rene Unger

sam den weiteren Erfolgsweg von Zurich in Österreich zu prägen.“

Versicherung, erklärt: „Gemeinsam mit Falkensteiner setzen wir ein eindeutiges Zeichen für Prävention, ganzheitliche Gesundheit und Wohlbefinden.

Wir freuen uns, einen Partner gefunden zu haben, der mit uns gemeinsam Menschen begeistern möchte, verbunden mit einem einzigartigen Erlebnis vor Ort.“ Das neue „Acquapura SPA by Merkur Health“ wird ab 2025 verschiedene Gesundheits- und Lifestyleprogramme sowie Massage- und Kosmetiktreatments anbieten. Diese Behandlungen werden von erfahrenen Ärzten und Therapeuten durchgeführt. „Etwas für die Gesundheit tun, entschleunigen und trotzdem genießen – diese Kombination wird auch im Urlaub immer öfter buchungsrelevant“, so Michaeler.

einer ersten Kooperation von 1994 bis 2006, die das Turnier in glanzvolle Zeiten führte, wurde die Zusammenarbeit 2010 erfolgreich wiederbelebt. Seit 2015 ist die Generali erneut Titelsponsor des Turniers.

Markus Bodner, Gregor Pilgram und Herbert Markus Bodner Günther und Herbert Günther, Veranstalter des ­Generali Open Kitzbühel, zeigen sich dankbar für die langjährige Unterstützung der Zusammenarbeit, um den Erzung und freuen sich auf die Fortsetfolg des Turniers weiter voranzutreiben.

Nachhaltig und flexibel anlegen

Kunden können die Art der Zahlung wählen und dabei zwischen monatlicher Prämie (mind. 80 Euro) und Einmalzahlung (mind. 5.000 Euro) selbst entscheiden. Die Laufzeit kann bei laufenden Beiträgen zwischen 20-65 Jahre gewählt werden. Bei Einmalerlag muss die Laufzeit mindestens 15 Jahre betragen. Für Versicherungsnehmende im Alter ab 50 Jahre gilt eine verkürzte Mindestlaufzeit von 10 Jahren.

Anlagestrategien mit verschiedenen Schwerpunkten Drei Anlagestrategien stehen bei der morgen&mehr Vorsorge zur Wahl. Die klassische Anlagestrategie ist 100 Prozent sicherheitsorientiert mit einer garantierten Erlebenssumme – das Geld wird im Deckungsstock der Wüstenrot Versicherungs-AG veranlagt. Dagegen setzen Versicherungsnehmer:innen bei der dynamischen Anlagestrategie mit 100 Prozent Fondsveranlagung auf mögliche höhere Erträge und eine nachhaltige Investition für die Zukunft.

Denn alle fünf Fonds der internationalen Fondsgesellschaft Amundi sind handverlesen nach ökologischen und sozialen Aspekten (Artikel 8 SFDR Fonds) ausgewählt und mit dem österreichischen Umweltzeichen ausgezeichnet. Somit leisten Kunden bei einer Fondsveranlagung mit Wüstenrot

immer auch einen Beitrag für ein besseres und nachhaltigeres Morgen. Als dritte Variante gibt es die persönliche Veranlagung – ein Mix aus klassischer und dynamischer Veranlagung.

Dabei kann zur Abdeckung der verschiedenen Risikoneigungen zwischen den fünf Fonds der Risikoklassen 2 bis 4 gewählt werden, die die Aktienquote von 0-100 Prozent abbilden.

Überzeugende Leistungen Neben der Nachhaltigkeit und der individuellen Zusammenstellung werden Kund:innen weitere attraktive Vorteile geboten. So haben sie die Möglichkeit zu spontanen Zuzahlungen1, Beitragspausen2 (bspw. bei Arbeitslosigkeit, Wehr- oder Zivildienst) oder einer einmaligen Beitragsgutschrift3 in Höhe einer Jahresprämie.

Die einmalige Beitragsgutschrift fällt z.B. bei der Geburt eines Kindes an (gilt für jedes Kind), bei geminderter Arbeitsfähigkeit (Berufsunfähigkeit bei Angestellten, Invalidität bei Arbeitern, Erwerbsunfähigkeit bei Selbstständigen) sowie bei einer Hospizkarenz. Bei der Beitragsgutschrift3 gilt je Anlassfall immer eine einmalige Inanspruchnahme (Ausnahme Geburt). Zudem ist nach dem ersten Laufzeitjahr einmal

Dr. Brigitte Feldhofer, Mitglied des Vorstandes der Wüstenrot Versicherungs-AG

jährlich eine Teilentnahme4 aus dem Ersparten möglich. Dr. Brigitte Feldhofer, Mitglied des Vorstandes der Wüstenrot Versicherungs-AG fasst die Vorteile so zusammen: „Ich freue mich, dass wir Menschen jetzt die Möglichkeit geben, nachhaltig vorzusorgen. Dabei müssen u.a. Eltern bei der Geburt ihres Kindes dank der Beitragsgutschrift3 keine Beitragspause in Anspruch nehmen. Das ist schon ein besonderes Angebot und ich bin froh, dass wir so etwas anbieten können.“ Passend zur Produktpositionierung ist auch die Auszahlung flexibel. Das Ersparte kann als lebenslange monatliche Privatpension5 oder als einmalige, 100 Prozent KEST-freie6 Einmalzahlung ausgezahlt werden.

Die max. späteren Einmalzuzahlungen sind mit der Höhe der vereinbarten Beitragssumme für den laufenden Beitrag oder des Einmalerlages zu Beginn begrenzt. | 2 Beitragspause maximal für 1 Jahr bei ausreichend vorhandener Deckungsrückstellung. | 3 Diese Zusatzleistungen sind ein fixer Bestandteil der Hauptversicherung und enden automatisch mit Vollendung des 65. Lebensjahres oder zum Ende der vereinbarten Beitragszahlungsdauer oder Beitragsfreistellung der Hauptversicherung. Für Vertragsabschlüsse ab Eintrittsalter 64 werden keine Zusatzleistungen inkludiert. Leistungsfälle führen frühestens nach einem Jahr ab Vertragsbeginn zu einer Leistung (Karenzfrist). | 4 Bei laufender Beitragszahlung einmal jährlich in Summe bis zu 75 % der Deckungsrückstellung, bei Einmalerlägen einmalig bis zu 25 % des Einmalbetrages. Weitere Voraussetzung für eine vorzeitige Anteilsentnahme ist, dass die Deckungsrückstellung zum Zeitpunkt der Anteilsentnahme zumindest € 1.500 beträgt und der vorzeitig entnommene Geldwert zumindest € 1.000 beträgt. | 5 Die Höhe der Pension wird entsprechend den zum Pensionszahlungsbeginn in Kraft befindlichen Rechnungsgrundlagen unserer Gesellschaft, dem Geldwert der Deckungsrückstellung und nach dem Alter der für die Pension versicherten Person bestimmt. Die Auszahlung einer monatlichen Rente muss zum Vertragsende gesondert beantragt und mit Wüstenrot vereinbart werden. In diesem Fall erhalten Sie ein entsprechendes Offert. Bei Auszahlung als monatliche Privatpension fällt Einkommenssteuer an, sobald die ausgezahlten Renten den zur Auszahlung verfügbaren Betrag bei Beginn der Rentenauszahlung übersteigen. | 6 Nach derzeitiger Gesetzeslage bei Einmalauszahlung.

1

risControl 07/2024 • Markt • 13

Mit der morgen&mehr Vorsorge erweitert Allfinanzdienstleister Wüstenrot sein Produktportfolio.

Mit einer neuen hybriden Lebensversicherung, die sich optimal an die Lebenssituation und Bedürfnisse der Kunden anpassen lässt und zudem die Möglichkeit bietet, komplett in nachhaltige, grüne Fonds zu investieren.

Herausforderung Pensionsvorsorge Im Laufe der Zeit wird es zunehmend schwieriger, das staatliche Pensionssystem zu finanzieren, was große Herausforderungen mit sich bringt. Die Ursachen dafür sind vielfältig, und das daraus resultierende Problem – die sogenannte „Pensionslücke“ – macht private Vorsorge wichtiger denn je.

14 • Im Fokus • risControl 07/2024

In Österreich gibt es derzeit rund 2,1 Millionen Pensionisten, wobei die durchschnittliche Pension für Männer etwa 1.856,08 Euro und für Frauen 1.310,74 Euro beträgt (Stand 2023).

Diese Zahlen verdeutlichen die Unterschiede in der Pensionshöhe zwischen den Geschlechtern und die Notwendigkeit einer soliden finanziellen Planung für den Ruhestand. Die Unterschiede zeigen nicht nur die Einkommensschere zwischen Männern und Frauen, sondern auch die potenziellen Herausforderungen, denen Frauen im Ruhestand gegenüberstehen, insbesondere angesichts der längeren Lebenserwartung. Der demografische Wandel lastet schwer auf dem Pensionssystem. Trotz des deutlichen Anstiegs der Lebenserwartung verharrt das Pensionsantrittsalter auf dem gleichen Niveau wie vor 50 Jahren. Die Folge: Der Staatshaushalt wird immer stärker belastet und Österreichs Wettbewerbsfähigkeit

verliert an Boden. Hinzu kommt, dass Forschung und Entwicklung – durch die hohen Budgetzuschüsse für die Pensionen – die nötigen Mittel fehlen und die Innovationskraft in Österreich mittel- bis langfristig weiter zurückgeht. „So fehlen für wesentliche Zukunftsinvestitionen wie etwa im Gesundheitswesen, in der Bildung oder für die grüne Transformation die finanziellen Mittel – und das geht auf Kosten der nächsten Generationen“, sagt Dr. Ralph Müller, Vize-Präsident des Verbandes der Versicherungsunternehmen Österreichs VVO. Mag. Rémi Vrignaud, Präsident des VVO, betont, dass Sicherheit ein wesentlicher Faktor bei der Altersvorsorge ist. Besonders jüngere Menschen sind offen für Vorsorge, wollen aber kein hohes Risiko bei der Investition. Die Versicherungswirtschaft ist sich ihrer sozialen Verantwortung bewusst und bietet Produkte und Lösungen an, um der Be-

Dr. Peter Hajek, Dr. Ralph Müller (Vizepräsident VVO), Mag. Remi Vrignaud (Präsident des VVO) und Mag. Christian Eltner (Generalsekretär des VVO)

völkerung die Angst vor Altersarmut zu nehmen. Die Versicherungswirtschaft in Österreich veranlagt pro Jahr über 70 Milliarden Euro und täglich werden aus der Lebensversicherung 29 Millionen Euro ausgezahlt. Das zeigt die starke Kompetenz und Stärke der Versicherer.

Vorbereitung auf die Pension Mehr als die Hälfte (55 %) der Österreicher ist es besonders wichtig, dass sie in ihrer Pensionszeit die laufenden Ausgaben bis zu ihrem Lebensende decken können. Diese Aussage trifft besonders auf Frauen (62 %) sowie die über 50-Jährigen (64 %) zu. Dass die Deckung der laufenden Ausgaben herausfordernd werden könnte, zeigen zwei weitere Ergebnisse der Umfrage, die das Wiener Marktforschungsinstitut Integral im Auftrag des britischen Lebensversicherers Standard Life erstellt hat. Zwei Drittel (69 %) der Österreicher gehen davon aus, dass ihre kompletten Pensionszahlungen – also aus staatlicher Pension, privater und betrieblicher Altersvorsorge – geringer als ihr letztes Einkommen aus dem aktiven Berufsleben ausfallen werden. Etwa die Hälfte (45 %) schätzt, dass die Kosten in der Pension etwa gleich hoch sein werden wie zu ihrer Berufszeit. 29 Prozent erwarten hingegen höhere, die verbleibenden 27 Prozent geringere Alltagskosten. Die repräsentative Studie von Unique Research im Auftrag des VVO zum Vorsorgeverständnis

45 Prozent etwas besser abgesichert als Frauen mit 36 Prozent. Bei einem Nettoeinkommen bis 2.000 Euro haben nur 30 Prozent vorgesorgt, während es bei einem Einkommen über 3.000 Euro 54 Prozent sind. Fehlende steuerliche Anreize sind für 20 Prozent ein Grund, während 13 Prozent meinen, sie könnten dies später nachholen. Die staatliche Pension allein reicht vielen nicht aus, weshalb sie über private Zusatzpensionen nachdenken. Die Befragten sehen das ideale Alter, um mit privater Vorsorge zu beginnen, bei durchschnittlich 28 Jahren. Bezüglich der Auszahlungs-

form bevorzugen 49 Prozent eine monatliche Auszahlung, während 39 Prozent eine Einmalauszahlung präferieren.

Private Vorsorge und Investitionen Bei den Produkten setzen die Österreicher überwiegend auf konservative Veranlagungen wie das Sparbuch (29 %) oder einen Bausparvertrag (22 %). 21 Prozent der Interviewteilnehmer bei Integral, investieren in eine klassische Lebensversicherung. Zwölf Prozent sorgen mit einem Tages- bzw. Festgeld-

Sechs von zehn Österreichern befürchten, ihren gewohnten Lebensstandard im Ruhestand nicht halten zu können.

risControl 07/2024 • Im Fokus • 15

der Österreicher zeigt ein ähnliches Ergebnis. Sechs von zehn Österreichern befürchten, ihren gewohnten Lebensstandard im Ruhestand nicht halten zu können. Junge Menschen sorgen sich besonders, dass die staatliche Pension für sie nicht reichen wird, oder fragen sich, ob sie später überhaupt noch eine Pension bekommen werden. Aber sie wären durchaus bereit, selbst ergänzend vorzusorgen, können es sich aber oft nicht leisten. „Die Politik muss ihrer Verantwortung gerecht werden und die notwendigen Rahmenbedingungen schaffen, damit die private Vorsorge für alle attraktiver wird“, betont Mag. Christian Eltner, Generalsekretär des Verbandes der Versicherungsunternehmen Österreichs VVO. Diese Unsicherheiten führen dazu, dass viele Österreicher sich intensiv mit ihrer finanziellen Planung für den Ruhestand auseinandersetzen. Die Umfragen zeigen auch, dass nur knapp die Hälfte der Österreicher monatlich für die private Pensionsvorsorge vorsorgt. Die übrigen 47 Prozent geben aktuell gar kein Geld für ihre Vorsorge aus (29 %) oder sind bereits in Pension (18 %), beziehungsweise dass kein Geld für Vorsorge vorhanden ist. Die private Pensionsvorsorge ist naturgemäß auch vom vorhandenen Geld abhängig. Männer sind mit

16 • Im Fokus • risControl 07/2024

konto fürs Alter vor, elf Prozent setzen auf Immobilien. Diese konservativen Anlageformen bieten jedoch oft geringere langfristige Renditen im Vergleich zu riskanteren Optionen wie Aktien (11 % der Befragten nutzen diese), Investmentfonds oder fondsgebundene Lebensversicherungen (in diese investieren jeweils 12 %). Trotz der drohenden finanziellen Einbußen nach dem aktiven Erwerbsleben zeigten sich die befragten Österreicher zuversichtlich, mit dieser Strategie erfolgreich zu sein. Fast die Hälfte der Befragten (49 %) fühlt sich „eher gut“ oder sogar „sehr gut“ auf den Ruhestand vorbereitet.

Auf die Frage, was sie mit dem Geld machen würden, wenn eine Versicherung zur Auszahlung kommt, zeigten sich die Befragten indifferent bis unschlüssig: Ein Drittel (31 %) würde sich das angesparte Kapital komplett auszahlen lassen, ein Viertel würde sich für die lebenslange monatliche Rente entscheiden. 28 Prozent der Befragten würden eine Kombination aus beiden Optionen wählen. 15 Prozent wussten nicht, was sie mit dem Geld machen wollten, oder gaben keine Antwort. „Die Umfrageergebnisse zeigen die große Unsicherheit der Konsumenten: Sie rechnen mit geringeren Einnahmen im Ruhestand, zugleich aber mit gleichbleibenden oder steigenden Kosten. Vor dem Hintergrund der Fokussierung auf konservative Veranlagungen wird es sehr herausfordernd, den Lebensstandard während der Pension halten zu können.

Die Pensionsphase gemeinsam mit einem unabhängigen Berater frühzeitig und professionell zu planen, ist daher

Christian Nuschele, Head of Distribution Standard Life Österreich

sehr wichtig“, zieht Christian Nuschele, Head of Distribution bei Standard Life Österreich, ein Fazit aus den Ergebnissen der Studie.

Forderungen Remi Vrignaud: „Das Bild ist eindeutig: Die staatliche Altersvorsorge stößt an ihre Grenzen. Diese Botschaft ist schon bei den Österreichern angekommen und vier von zehn können sich vorstellen, privat vorzusorgen – vor allem bei Jüngeren steigt die Bereitschaft. Die Politik sollte die Signale erkennen und die Eigenvorsorge endlich mit attraktiven Anreizmodellen fördern. Die Versicherungswirtschaft ist sich ihrer sozialen Verantwortung bewusst und bietet verschiedene Modelle zur Eigenvorsorge an - auch für jene, deren finanzielle Situation eingeschränkt ist. Es braucht jetzt den politischen Willen, um die Rahmenbedingungen zu schaffen, damit die Eigenvorsorge für alle attraktiv wird. Beispielsweise durch eine Halbierung der Versicherungssteuer auf Lebensversicherungsprodukte.“ Weiters fordert der Versicherungsverband die Anpassung bestehender Freibeträge, steuerliche Erleichterungen und eine Valorisierung des seit 1975 unveränderten Freibetrags von 300 Euro jährlich auf 1.200 Euro sind zentrale Anliegen.

Diese Maßnahmen würden die Attraktivität privater Vorsorgeprodukte erhöhen und dazu beitragen, dass mehr Menschen vorsorgen können.

Dr. Ralph Müller, Vize-Präsident des VVO, plädiert für das sogenannte Cappuccino-Modell, das sich aus staatlicher Pension, Betriebspension und privater Vorsorge zusammensetzt. „Das Cappuccino-Modell hat sich in vielen Staaten wie der Schweiz und den Niederlanden bewährt und zählt zu den nachhaltigsten der Welt“, so Müller. Das Modell kombiniert die staatliche Pension (die Basis), die betriebliche Rente (der Milchschaum) und die private Vorsorge (der Kakao on-top), um eine umfassendere Absicherung zu bieten.

Jugend und Altersvorsorge – was wünscht sich die Jugend?

Unter dem Titel „Was wünscht sich die Jugend“ ließen die vier Verbände der INITIATIVE 2050 als Vertreter der zweiten und dritten Säule des österreichischen Pensionssystems, die Wahrnehmungen und Erwartungen junger Menschen zwischen 18 und 30 Jahren, zu ihren zukünftigen Pensionen befragen. Die Initiative 2050 umfasst alle Anbieter der betrieblichen und privaten Pensionsvorsorge in Österreich, damit den Fachverband der Pensions- und Vorsorgekassen, den Verband der Versicherungsunternehmen Österreichs (VVO) und die Vereinigung Österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG).

Altersvorsorge und Klimaschutz „Finanzielle Vorsorge und Klimaschutz haben mehr miteinander zu tun, als

viele denken. Denn die beste Altersvorsorge ist jene, die uns ein gutes Leben ermöglicht. Nachhaltige Investitionen müssen im Einklang mit den Klimazielen stehen. Dafür sorgt eine enge Verknüpfung mit der EU-Taxonomie.

Mit dem österreichischen Green Bond und grünen Finanzbildungsmaßnahmen sind wir mitten in der Umsetzung der österreichischen Green Finance Agenda. Und mit der Green Finance Alliance hat unser Ressort eine international einzigartige Vorreiterinitiative ins Leben gerufen. Die Aufgabe lautet nun: Doppelt Vorsorge treffen. Indem wir die Klimaziele ernst nehmen, sorgen wir auch finanziell und wirtschaftlich vor“, erläutert Bundesministerin Leonore Gewessler bei der Veranstaltung.

Staatssekretärin Claudia Plakolm appellierte an den Vorsorgegedanken und mahnte, dass es ohne das Wissen und die Kraft der Alten nicht gehen wird, aber ohne Zuversicht und den

Bedarf an Zusatzpension ist keine Kritik am staatlichen Pensionssystem Mag. Andreas Zakostelsky, Obmann des Fachverbandes der Pensions- und Vorsorgekassen, zu den Ergebnissen der Jugendstudie: „Es ist alarmierend, wenn sich 75 Prozent der jungen Erwachsenen Sorgen um ihre Pension machen.

Jedoch verstehen wir diese nicht als Kritik an der ersten Säule - dem staatlichen Pensionssystem. Vielmehr zeigen die Zahlen, dass es dringend einen Ausbau der betrieblichen und privaten Vorsorge für eine substanzielle Ergänzung benötigt. Es ist jedoch ermutigend, dass junge Menschen bereit sind,

Dr. Peter Eichler, Vorstandsdirektor des VVO

in ihre Altersvorsorge zu investieren.

Durchschnittlich haben die Befragten hier einen Betrag von etwas über 100 Euro pro Monat angegeben. Dies verdeutlicht die Notwendigkeit, effektive und zugängliche Vorsorgemöglichkeiten auszubauen.“ Zakostelsky weiter: „Eine unserer zentralen Forderungen ist daher, die Kompetenzerweiterung des gesetzlichen Aufgabenbereichs der Alterssicherungskommission auf alle drei Säulen des Pensionssystems auszuweiten. Dadurch könnten wir eine ganzheitliche und zukunftsfähige Gestaltung der Altersvorsorge in Österreich sicherstellen.“

Finanzbildung ist essenziell Vorstandsdirektor Dr. Peter Eichler vom Verband der Versicherungsunternehmen Österreich (VVO) sieht in den vorliegenden Zahlen ein deutliches Signal für das Potenzial von Bildungsund Förderprogrammen: „Die vorliegenden Ergebnisse zeigen, wie wichtig die Beschäftigung mit der Altersvorsorge für die Finanzbildung junger Menschen in unserem Land ist. Dies ist umso wichtiger, als das Thema Pensionen den jungen Menschen offensichtlich große Sorge bereitet – und zwar an zweiter Stelle (nach der Teuerung) und noch vor dem Klimawandel.

Trotz der Sorgen um die Pension und der grundsätzlich positiven Haltung gegenüber privater Altersvorsorge hat die Mehrheit noch keine ergänzende Vorsorge abgeschlossen – ein deutlicher Hinweis auf die Notwendigkeit von Bewusstseinsbildung und Anreizen.“

risControl 07/2024 • Im Fokus • 17

Mag. Andreas Zakostelsky, Obmann des Fachverbandes der Pensions- und Vorsorgekassen

Arbeitswillen der Jungen auch nicht. Plakolm weiter: „Wir müssen über ein gesundes Fundament des Generationenvertrages reden. Darüber, wie Menschen länger gesund und gerne in ihrem Job bleiben und wie wir bei jungen Menschen das Bewusstsein und reale Möglichkeiten für eine ordentliche Pension schaffen.

Diese Möglichkeit werden wir mit neuen Vorsorgemodellen schaffen müssen, beispielsweise halte ich einen staatlichen Pensionsfonds für eine smarte Lösung, um die staatliche Säule zu entlasten. Aber auch die Umsetzung des Generalpensionskassenvertrages und die Wiedereinführung der Behaltefrist wären wichtige Bausteine für ein gesundes Pensionssystem.“

Bröckelnde Säule Die Babyboomer sind dabei, in Pension zu gehen, mit großen Auswirkungen auf den Staatshaushalt. risControl hat Christine Mayrhuber Leiterin der Alterssicherungskommission und die stellvertretende Direktorin des WIFO befragt, wie es um die zukünftige Finanzierbarkeit des Pensionssystems steht. von Mag. Christian Sec

18 • Im Fokus • risControl 07/2024

„Kinder bekommen die Leute immer“, meinte einst Konrad Adenauer, um darauf hinzuweisen, dass man sich auf den Generationenvertrag verlassen könne. Heute weiß man, dass die Geburtenraten stetig zurückgehen und die Menschen immer älter werden, mit verheerenden Folgen für das Vertrauen in unser Pensionssystem.

Das Allianz-Vorsorgebarometer zeigt, dass lediglich ein Viertel der 30bis 39-Jährigen sich zukünftig durch die staatliche Pension gut abgesichert fühlt. Die Skepsis, dass diese dicke erste Säule der Pensionsabsicherung zu bröckeln beginnt, kommt nicht von ungefähr. Jeder vierte Euro im Budget wird bereits für den Ausgleich der Pensionszahlungen verwendet.

Bis 2027 sollen die Pensionsausgaben des Bundes, laut Bundesfinanzrahmen, kontinuierlich auf insgesamt 35,2 Milliarden Euro steigen, was einem Anstieg von über 50 Prozent gegenüber 2022 entspricht. Allein in diesem Jahr steigen die Ausgaben für den Bereich der Pensionsversicherungen um 19,4 Prozent. Für die steigenden Ausgaben sind nicht nur die Pensionserhöhungen verantwortlich, sondern vor allem die demographische Entwicklung.

Denn die Babyboomer sind gerade dabei, in den Ruhestand einzutreten. Von 2023 bis 2030 wird der Anteil der Al-

tersgruppe 65+ in der Gesamtbevölkerung von 19,7 Prozent auf 23,1 Prozent ansteigen, wie eine Prognose von Statistik Austria zeigt. In absoluten Zahlen bedeutet das einen Anstieg um rund 365.000 Menschen gegenüber 2023, während die Zahl der Menschen im erwerbsfähigen Alter zurückgeht. Der sogenannte Altenquotient (Anteil der Bevölkerung ab 65 zur erwerbsfähigen Bevölkerung 15 bis 64 Jahre) wird sich laut OECD bis 2060 verdoppeln auf rund 50 Prozent. Fragt sich nur, ob das heutige staatliche Pensionssystem diese demographischen Entwicklungen tragen kann?

Kein autonomes System Für den Versicherungsexperten des WIFO, Thomas Url, wäre das Pensionssystem „auch ohne große Reform“ weiterhin durchführbar. Es würde vermutlich drei bis vier Prozent zusätzlich vom BIP brauchen, so Url. Laut dem Bundesfinanzrahmen werden derzeit 14,6 Prozent des BIPs für Pensionen ausgegeben. Bis 2030 soll dieser Wert auf 15,1 Prozent ansteigen.

Christine Mayrhuber, Pensionsexpertin sowie stellvertretende Direktorin des WIFO und Vorsitzende der Alterssicherungskommission, erklärt dazu auf

Mit 30 Jahre Verspätung Auf politischer Ebene stellen die gesetzlichen Altersgrenzen zentrale Eingriffsmöglichkeiten dar. Bis zum Jahr 2033 wird das Pensionsalter der Frauen durch die Anhebung von sechs Monaten pro Jahr an das der Männer (65 Jahre) angeglichen sein. Aber dies sollte nur ein Anfang sein, geht es nach Mayrhuber. „Die Verlängerung der Erwerbsphase auch durch eine weitere Veränderung des Regelpensionsalters nach 2033 sollte in naher Zukunft konzipiert werden, damit sich Unternehmen und Beschäftigte darauf einstellen können.“ Mit einer Verzögerung von fast 30 Jahren könnte Österreich damit dem Beispiel Deutschlands folgen. Nachdem dort die Angleichung des Pensionsalters der Frauen an das der Männer auf 65 Jahre bereits 2004 abgeschlossen wurde, beschloss die deutsche Regierung 2007 die schrittweise Anhebung des gesetzlichen Pensionsalters auf 67 Jahre. Aber es bedarf nicht nur der Anhebung des gesetzlichen Pensionsalters, sondern auch finanzieller Anreize für einen späteren Renteneintritt, ist Mayrhuber überzeugt.

Diese Anreize können vielfältig sein und reichen von erhöhten individuellen Zuschlägen für eine Verlängerung der Erwerbstätigkeit über das reguläre Renteneintrittsalter hinaus bis hin zur Unterstützung von Unternehmen mit einem überdurchschnittlichen Anteil älterer Beschäftigter.

Hier könnte z.B. Japan als Vorbild dienen. 50 Prozent der 65- bis 69-jährigen Japaner gehen heute einer Erwerbsarbeit nach.

Fast 40 Prozent der japanischen Unternehmen halten ihre über 70-jährigen Mitarbeiter in Beschäftigung.

Die demographische Entwicklung des Inselstaates nimmt einiges vorweg, was uns in Europa noch blüht.

Rund 30 Prozent der Bevölkerung sind in Japan über 65 Jahre und auf jeChristine Mayrhuber den Pensionisten kommen weniger als zwei Erwerbstätige. Laut Prognosen wird Österreich im Jahr 2040 diesen kommen erzielen, die unmittelbar die Punkt erreicht haben, in dem nur noch individuelle soziale Absicherung erhöhen, sondern trägt auch zu einem stazwei Erwerbstätige auf einen Pensionisbileren und robusteren Pensionssystem ten kommen, derzeit sind es noch drei.

Für Mayrhuber ist jedenfalls klar, bei.“ Mayrhuber fordert daher Verbessedass der demographische Wandel dazu rungen im Bildungssystem, als eine zenführt, dass Unternehmen ihre Arbeitstrale Voraussetzung für eine hohe wirtschaftliche Leistungsfähigkeit. bedingungen an eine älter werdende Erwerbsbevölkerung anpassen müssen, um eine Erwerbstätigkeit bis zum reDie drei positiven Effekte gulären Renteneintrittsalter und darüber hinaus zu ermöglichen. „Eine bessere Wifo-Studien zeigen jedenfalls, dass das Beschäftigungspotenzial in ÖsterAbstimmung der Arbeitsplatzanfordereich sowohl im Haupterwerbsalter als rungen mit den vorhandenen gesundauch in den höheren Altersgruppen heitlichen und fachlichen Ressourcen noch nicht ausgeschöpft ist, so Mayrder Erwerbstätigen sichert nicht nur die huber. Um beispielsweise die Frauenhohe Leistungsfähigkeit der Unternehbeschäftigungsquote zu erhöhen, bemen, sondern ist auch eine wesentliche darf es einer verbesserten Infrastruktur Voraussetzung für eine Verlängerung der und Kinderbetreuungsangeboten. Um Erwerbsphase bis zum regulären RenBeschäftigte länger im Erwerbsleben teneintrittsalter.“ zu halten, bedarf es geeigneter BeSeitens der Politik gibt es beschäftigungsstrukturen für Ältere, so reits Förderinstrumente wie EinglieMayrhuber „Nur so kann es gelingen, derungszuschuss oder Kombilohnförden Pensionsantritt nach hinten zu verderung (Kombination aus Grundlohn schieben.“ und staatlichem Zuschuss für gering qualifizierte Arbeitnehmer). Ein weiteDrei positive Effekte wären die rer wichtiger Hebel zur Sicherung der Folge, erläutert Mayrhuber: „Die VerPensionen ist die Qualifikation der Erlängerung der Erwerbsphase wirkt dem werbsbevölkerung, so Mayrhuber. Diese Arbeitskräftemangel entgegen. Die länsei sowohl für die individuelle Absicheger Beschäftigten verfügen über ein Errung als auch für die Finanzierung des werbseinkommen und finanzieren daPensionssystems von entscheidender mit die Pensionen mit. Zudem erhöht sich dadurch die steigende Zahl der ErBedeutung. werbsjahre und somit die eigene Pensi„Eine gut ausgebildete Erwerbsbeonshöhe.“ völkerung kann nicht nur höhere Ein-

risControl 07/2024 • Im Fokus • 19

Anfrage von risControl, dass die Finanzierbarkeit des österreichischen Alterssicherungssystems kein autonomes, von wirtschaftlichen Gegebenheiten unabhängiges System ist, sondern wesentlich von der wirtschaftlichen Entwicklung abhängt. Die langfristige Sicherheit der Pensionen hängt damit von der Zahl der Beschäftigten und deren Löhnen ab. Neben dem Beschäftigungsniveau muss ein stabiles Pensionssystem auch einen möglichst späten Erwerbsaustritt berücksichtigen, erklärt Mayrhuber. Reformprozesse müssen stets beide Bereiche adressieren. Dabei spielen drei Akteure eine gewichtige Rolle, erklärt Mayrhuber: Die Politik als Gestalterin der Rahmenbedingungen, die Unternehmen als Gestalter der Arbeitsplätze und Arbeitsbedingungen und die Erwerbstätigen. „Herausforderungen bestehen für alle drei Bereiche“, so Mayrhuber.

Ein trauriges Jubiläum Das Thema Berufsunfähigkeit ist ein ernstzunehmendes Risiko, das Menschen aller Altersgruppen betreffen kann. Statistiken zeigen, dass psychische Erkrankungen die häufigste Ursache für Berufsunfähigkeit sind, gefolgt von Erkrankungen des Skelett- und Bewegungsapparates sowie Krebs.

20 • Im Fokus • risControl 07/2024

Im Jahr 2023 waren psychische Erkrankungen für etwa 34,5 Prozent der Berufsunfähigkeitsfälle verantwortlich.

Dies betrifft besonders die jüngeren und mittleren Generationen, wobei Menschen im Alter von 41 bis 50 Jahren mit einem Anteil von 36,34 Prozent besonders häufig betroffen sind.

Körperliche Erkrankungen, insbesondere Rücken- und Gelenkbeschwerden, machen etwa 20 Prozent der Fälle aus, während Krebs 17,35 Prozent der Ursachen ausmacht. Zusätzlich zur hohen Anzahl an Betroffenen zeigt sich, dass das Risiko, berufsunfähig zu werden, höher ist, als viele erwarten. Durchschnittlich jeder vierte Arbeitnehmer in Österreich muss damit rechnen, im Laufe seines Erwerbslebens berufsunfähig zu werden.

Im Jahr 2014 wurde mit dem Sozialrechtsänderungsgesetz das Recht bei Invalidität auf Berufsunfähigkeit für unter 50-Jährige in Österreich geändert.

Diese Reform zielte darauf ab, die Anzahl der Berufsunfähigkeits- und Invaliditätspensionen zu reduzieren und den Grundsatz „Rehabilitation vor Pension“ stärker zu betonen. Konkret bedeutet dies, dass anstelle einer sofortigen Pensionierung bei Berufsunfähigkeit nun verstärkt auf Maßnahmen der beruflichen und medizinischen Rehabilitation gesetzt wird.

Für Personen, die nach dem 1. Januar 1964 geboren sind, wurden die Invaliditäts- und Berufsunfähigkeitspensionen durch ein Rehabilitationsgeld ersetzt. Dieses Rehabilitationsgeld wird durch die Österreichische Gesundheits-

kasse gewährt, während das Arbeitsmarktservice für die Auszahlung von Umschulungsgeld zuständig ist. Diese Gelder sollen die Betroffenen dabei unterstützen, wieder in den Arbeitsmarkt integriert zu werden. Dabei werden sie durch ein umfassendes Case-Management begleitet, das regelmäßige Begutachtungen und individuelle Versorgungspläne umfasst, was in manchen Fällen zu Unzufriedenheit und Unverständnis führt.

Die Reform zielte darauf ab, das Budget zu entlasten und gleichzeitig die Anzahl der Personen in Rehabilitation zu erhöhen. Tatsächlich zeigte sich jedoch, dass die erwarteten Einsparungen nicht erreicht wurden und die Maßnahmen oft eine zusätzliche Belastung für Betroffene darstellten.

Wir haben mit Mag. Rer. Soc. Oec. Jürgen Ephraim Holzinger, Obmann des Vereins ChronischKrank Österreich, über die Thematik gesprochen: Was sind Ihrer Meinung nach die Auswirkungen auf berufsunfähige Menschen?

Holzinger: Die Reform hat für Betroffene vieles verschlechtert und für unser System entstehen jedes Jahr Mehrkosten in Millionenhöhe. Dies hat auch bereits der Rechnungshof vor einigen Jahren aufgezeigt. Die Politik hat aber bis dato nichts geändert. Seit dieser Reform steigt die Ablehnungsquote beinahe jährlich und beläuft sich bereits auf über 73 Prozent. Die Betroffenen bekommen keine Rehabilitation und werden langfristig in das Sozialsystem gezwungen.

Wer in Österreich von Berufsunfähigkeit betroffen ist, bleibt es auch.

Es sind nur ein kleiner Teil der Bevölkerung mittels einer privaten BU-Versicherung abgesichert. Was empfehlen Sie gesunden Menschen für diesen Teil ihrer persönlichen Absicherung?

Das Humankapital – also die eigene Arbeitskraft – ist in Österreich nach wie vor die wichtigste Einkommensquelle, um sich ein Leben aufzubauen, bspw. sich ein Eigenheim zu finanzieren oder die Kinder zu versorgen.

Holzinger: Der Wert der eigenen Arbeitskraft ist den meisten von uns noch immer nicht ganz bewusst. Das Humankapital – also die eigene Arbeits-

kraft – ist in Österreich nach wie vor die wichtigste Einkommensquelle, um

risControl 07/2024 • Im Fokus • 21

sich ein Leben aufzubauen, bspw. sich ein Eigenheim zu finanzieren oder die Kinder zu versorgen. Fällt diese Arbeitskraft durch eine Erkrankung im körperlichen oder auch psychischen Bereich weg und man ist berufsunfähig, so müssen Betroffene mit einem Einkommensverlust von bis zu 60 Prozent rechnen. Viele Betroffene können beispielsweise Kredite oder die Lebenshaltungskosten nicht mehr bestreiten und leben in Armut. Hier muss durch eine private BU-Versicherung jedenfalls eine Absicherung und zugleich Vorsorge getroffen werden.

Derzeit ist die eigene Arbeitskraft nur für rund 4 Prozent der Erwerbstätigen

so wichtig, dass sie diese privat absichern. Die Gründe dafür, beispielsweise die hohen Erwartungen in die staatliche BU, sind vielfältig.

Wo liegen die Schwerpunkte Ihrer Vereinstätigkeit?

Holzinger: Der Verein ChronischKrank ist die größte Interessensvertretung für Menschen mit chronischer Erkrankung in ganz Österreich und wurde von mir im Jahr 2010 gegründet. Wir beraten und unterstützen Betroffene beim Thema Berufsunfähigkeit umfassend. Unsere weiteren Schwerpunkte sind auch Behinderten-

pass, Pflegegeld sowie die Ablehnung von Medikamenten und Therapien.

Was sind die Vorteile einer Mitgliedschaft und wer sollte Mitglied werden?

Holzinger: Die Beratungen sind immer kostenlos. Erst wenn der Verein gegen Behörden unterstützt, ist eine Mitgliedschaft notwendig. Mit dieser Mitgliedschaft unterstützen wir chronisch Kranke bei all den Themen, die eine chronische Erkrankung mit sich bringt und dies in ganz Österreich.

Vielen Dank für das Gespräch.

Hungrig einkaufen und gierig investieren – beides keine gute Idee Was passiert, wenn man hungrig im Supermarkt einkaufen geht? Genau, man wird mehr und unter Umständen andere Lebensmittel einkaufen als sonst. Man wird Kaufentscheidungen treffen, die in diesem Moment vernünftig erscheinen, aber zuhause - nachdem der Hunger gestillt wurde – zweifelhaft erscheinen. Beim Investieren kann Etwas Ähnliches passieren. Nicht Hunger, sondern andere ebenfalls sehr starke Motive wie Panik oder Gier (neudeutsch FOMO, Fear of losing out) können dazu führen, dass Sie schlechte Anlageentscheidungen treffen.

22 • Kolumne • risControl 07/2024

von Leopold Quell Sie sind eben nicht Sie selbst, wenn Sie gierig oder panisch sind. So mag es im jeweiligen Moment zwar total logisch erscheinen, diese oder jene „heiße“ Ak-

tie zu kaufen oder diesem oder jenem Trend zu folgen, der in aller Munde ist.

Aber rückblickend stellen sich solche kurzfristigen Investitionsentscheidun-

gen, die auf einem Bauchgefühl oder einem „Geheimtipp“ basieren, zumeist als Fehler heraus. Aber machen wir einen Schritt zurück. Warum ist kurzfristiges Spekulieren so viel schwieriger als langfristige Veranlagung? Weil man als langfristiger Investor Rückenwind genießt. Wie ist das gemeint? Während kurzfristig, beispielsweise auf täglicher Basis, die Märkte fast 50:50 schwanken, sprich steigen oder fallen, ist langfristig zu erkennen, dass Märkte mehrheitlich steigen. Natürlich gibt es einzelne Jahre, in denen Aktienmärkte fallen, sogar kräftig. Aber die Jahre, in denen die Aktienmärkte an Wert gewinnen, sind eindeutig in der Mehrzahl. Und wenn man diese Analyse über Jahrzehnte (statt Jahre) anstellt, so wird dieser Rückenwind noch spürbarer. Vor allem Sparpläne stellen daher eine vernünftige Strategie dar.

Insbesondere wenn man auf ein diversifiziertes Portfolio setzt.

Noch ein Aspekt wird unterschätzt.

Eine ganz aktuelle Analyse von Dr. Henrik Bessembinder zeigt, dass die durchschnittliche jährliche Performance von US-Aktien zwar 5,7 Prozent beträgt, die Medianperformance der insgesamt 29.087 untersuchten Aktien (im Zeitraum von 1926 bis 2023) jedoch leicht negativ ist. Wie ist diese Diskrepanz zwischen dem Mittelwert und dem Median möglich? Mehr als 50 Prozent aller Aktien weisen negative Performance auf – gerechnet von ihrem IPO bis zur Löschung der Notierung (aufgrund von Konkurs oder Übernahme).

Im Umkehrschluss bedeutet dies, dass Aktienmärkte von einer Minderheit von sich stark (bis sehr stark) entwickelnden Unternehmen getragen werden. Diese Starperformer machen die langfristig attraktive Rendite von Aktienmärkten erst möglich, indem sie die negative Entwicklung von schwachen oder untergehenden Unternehmen wettmachen. Sicherzustellen, diese Performancetreiber im Portfolio zu haben, entscheidet weit mehr über Ihre Gesamtrendite als mögliche Zusatzgewinne durch kurzfristige Spekulationen.

ft rscha e n t r e.

Pa enhöh g u A auf

Trotzdem gibt es (viele) Investoren, die kurzfristig in ihr Portfolio eingreifen.

Sie tun dies, weil sie annehmen, dass sie den Markt „schlagen“ und zum richtigen Zeitpunkt Aktien/Fonds/Sektoren/Währungen usw. umschichten können. Und in der Theorie erscheint das ja auch sinnvoll. Schmerzhafte Kursrückgänge und Bärenmärkte zu vermeiden, indem man verkauft, bevor es bergab geht, würde die Performance massiv verbessern. Empirische Daten beweisen jedoch, dass dies nur einer sehr kleinen Minderheit von Investoren halbwegs zuverlässig tatsächlich gelingt. Die große Mehrheit neigt dazu, genau das Gegenteil zu tun, also Gewinne zu früh mitzunehmen und stattdessen Verluste laufen zu lassen.

Warum strahlen diskretionäre Eingriffe so viel Reiz auf manche Investoren aus? Wohl weil gewonnenes Geld süßer ist als verdientes Geld. Und hin und wieder gelingt es auch unerfahrenen Investoren, erfolgreich zu spekulieren, und das streichelt das Ego ungemein – selbst, wenn Nettogewinne liegen gelassen werden und zusätzlich Spesen und unter Umständen Steuern anlaufen.

Das Bauchgefühl ist kein guter Berater beim Investieren Die Buy & Hold Strategie bzw. der Cost-Average-Effekt mögen im Vergleich zu kurzfristiger Spekulation weniger sexy erscheinen, aber man erzielt damit langfristig nachweislich höhere Rendite und bewahrt sich vor Stress und Ärger (über sich selbst). Denn Trading ist ein bisschen wie Boxen. Man muss viel riskieren, man muss schnell auf den Beinen und ständig präsent sein – und man ist auf sich allein gestellt. In diversifizierte Fonds zu investieren und regelmäßig anzusparen ist hingegen, wie Teil eines Ruderachters zu sein.

Man arbeitet im Team, jeder Ruderer trägt zur gemeinsamen Vorwärtsbewegung bei, und die klare, koordinierte Strategie hilft, auch bei schwierigen Bedingungen auf Kurs zu bleiben. Das Team stützt sich gegenseitig, was langfristig zu stabileren Ergebnissen führt.

Seien Sie beim Investieren ein Ruderer - ist besser für Ihre Nase und Ihr Portfolio!

.

M R O F LE K T A M G L NV O F Z T U SCH ICE RSERV

iten. herhe c i S e üblich markt r. s l a r arübe n meh d:inne eden wir d n u K en. R Ihren rauch en Sie b b e i e s g r NV e, die Mit de kt jen a x e nv.at h c ng ffice@ u r .o r e Nämli le h k a ersic 411 | m det. sche V 02742/9013-6 i n i h b c i r e e l. v rr Nähe Niederöste 0 St. Pölten | Te 0 1 e 3 r | e 0 Uns asse 1 N eu

e ng e Herr

rvice klerse NV Ma ahren! erf mehr

Teamarbeit steht im Vordergrund Im Jahr 2014 holte die EFM Versicherungsmakler GmbH Wilhelm Brandstetter in den Vorstand. Nun sind zehn interessante und bewegte Jahre vergangen, und wir haben mit ihm über diese Zeit gesprochen.

Können Sie die wichtigsten Meilensteine Ihrer zehnjährigen Tätigkeit im Vorstand zusammenfassen?

24 • Interview • risControl 07/2024

Zeit der Gründung Fehler passiert sind, haben alle schlussendlich in irgendeiner Form von diesem Zusammenschluss profitiert. Nachdem wir mit Jahresende 2021 aufgrund unüberbrückbarer DifBrandstetter: Wir haben in diesen ferenzen die Safe7 AG verlassen hazehn Jahren unseren Provisionsumsatz ben, wurde bei der EFM ein neues Kamehr als verdoppelt. Diesen Erfolg pitel aufgeschlagen. Die Ruhe nach den verdanken wir unseren großartigen Safe7 Turbulenzen wieder ins UnterFranchisepartnern, von denen eininehmen zu bringen, war eine große Hege uns schon über 20 Jahre die Treue rausforderung, aber auch ein sehr lehrhalten, aber auch den neugewonnenen reiches Unterfangen.

Partnern. Natürlich profitieren unseLetztlich haben uns die letzten re Franchisepartner auch von unserem Jahre gezeigt, dass unsere Exit-EntDienstleistungspaket, welches wir im scheidung goldrichtig war. gesamten Umfang zu einem mehr als Die Gewinnung von zwei Joint günstigen Preis zur Verfügung stellen.

Venture Partnern, Martens & Prahl aus Aufgrund unserer Größe gelingt es uns Deutschland und Söderberg & Partner auch, mit den Versicherungspartnern aus Schweden, war zweifellos ein weiteauf Augenhöhe, sowohl im Produktberes Highlight. Beide Unternehmen sind reich als auch in der Entlohnung, sehr seit Generationen im Familienbesitz, gut zusammenzuarbeiten. In Summe M&P bereits in der sechsten Generamacht uns das einzigartig am österreition. Das passt ebenfalls zur EFM, die ja chischen Versicherungsmarkt. vor mehr als 33 Jahren von Josef Graf geEin weiterer Meilenstein war sigründet wurde und bis heute im Mehrheitsbesitz der Familie Graf ist. S&P ist cher auch die durch uns initiierte Gründung der Safe7 AG im Jahr 2016. Auch jetzt mit Österreich in neun Ländern wenn hier von allen Beteiligten in der Europas vertreten und gemeinsam mit M&P haben wir, abgesehen von mehr als 900 Millionen Euro gemeinsamen ProviDie Veränderungen im sionsumsatz, auch die Möglichkeit, alle EntBereich Compliance/IDD/ wicklungen in Europa DSGVO haben uns und hautnah miterleben zu den gesamten Markt vor können. Die bisherige Zusammenarbeit und enorme Herausforderungen der Erfahrungsausgestellt und eine Vielzahl tausch funktionieren an Aufgaben mit sich hervorragend. gebracht, die wir bravourös Eine Einmaligkeit am österreichiumgesetzt und in unser schen Markt ist uns Tagesgeschäft integriert mit der Gründung der haben.

EFM Beteiligungsgesellschaft gelungen.

Unsere Franchisepartner sind über diese Gesellschaft mit 25 Prozent und einer Aktie an der EFM AG beteiligt. Zwei Aufsichtsräte, aus den Reihen der Franchisepartner gewählt, können die Geschichte der EFM AG mitgestalten. Die Franchisepartner sind damit neben dem Erfolg ihrer eigenen Unternehmen auch monetär am Erfolg der EFM AG beteiligt.

Welche Herausforderungen mussten Sie in dieser Zeit bewältigen und wie sind Sie damit umgegangen?

Brandstetter: Die Veränderungen im Bereich Compliance/IDD/DSGVO haben uns und den gesamten Markt vor enorme Herausforderungen gestellt und eine Vielzahl an Aufgaben mit sich gebracht, die wir bravourös umgesetzt und in unser Tagesgeschäft integriert haben. Darauf können wir besonders stolz sein. Für Einzelmakler sind diese Pflichten schon sehr schwer bis kaum zu bewältigen und kosten sehr viel Zeit und Ressourcen, die unseren Maklern für Vertrieb und Betreuung ihrer Kunden zur Verfügung stehen.

Was betrachten Sie als Ihren größten Erfolg in dieser Zeit?

Brandstetter: Die Corona-Pandemie war für alle eine riesige organisatorische Herausforderung. In sehr kurzer Zeit wurden für alle Mitarbeiter im System die notwendigen Arbeitsprozesse auch über Homeoffice möglich gemacht. Es freut mich aber, dass ich mit meiner Erfahrung in vielen Bereichen sowohl als Vorstand als auch im Aufsichtsrat positiv mitgestalten konnte und noch kann.

Große Erfolge entstehen immer dann, wenn die Teamarbeit im Vordergrund steht.

risControl 07/2024 • Interview • 25

Gibt es etwas, das Sie rückblickend anders machen würden?

Brandstetter: Die Gründung der SAFE7 AG hätten wir mit allen Beteiligten intensiver durchdenken können.

So hätten wir uns viele leere Kilometer in der Weiterentwicklung sparen können.

Welche spezifischen Erfahrungen und Kompetenzen bringen Philip Barwinek und Stefan Kojalek in ihre neuen Rollen ein?

26 • Interview • risControl 07/2024

Brandstetter: Die Hälfte seiner Berufslaufbahn war Stefan Kojalek auf der Seite der Versicherungswirtschaft, die zweite Hälfte auf der Seite des Versicherungsmaklers. In der Gesamtheit waren es 35 Jahre im Vertrieb. In den drei Funktionen, die er in der EFMGruppe ausübt, sind Skills gefragt, die den Beratungsprozess, das Produktund Beteiligungsmanagement betreffen sowie das Privat- und Industriegeschäft.

Die dafür notwendigen Fähigkeiten konnte er sich in den unterschiedlichsten bisherigen Funktionen aneignen dank Mentoren, die ihn stets gefordert und gefördert haben.

Philip Barwinek bringt umfangreiche Erfahrungen und Kompetenzen im IT-Bereich in seine neue Rolle ein. In den letzten drei Jahren leitete er bei TOGETHER CCA im Management diverse innovative Projekte und spezialisierte sich auf Künstliche Intelligenz. Zudem hat er bereits bei EFM bzw. Safe7 die Softwareentwicklung geleitet und kennt daher die internen Abläufe gut. Durch seine Tätigkeit hat er ein starkes Netzwerk in der Versicherungsbranche aufgebaut, das er nun gewinnbringend einbringen kann. Diese Kombination aus technischem Knowhow, Führungserfahrung und Branchenkontakten macht ihn zu einer wertvollen Bereicherung für das Team.

Welche ersten Projekte oder Initiativen werden Philip Barwinek und Stefan Kojalek anführen?

Brandstetter: Stefan Kojalek, in seiner Rolle im Vertriebsservice und Marketing der EFM AG, wird primär die führende Position in Österreich weiter ausbauen und dadurch die Nachfrage nach unseren Dienstleistungen und Versicherungslösungen verstärken.

Im Bereich Vertriebsservice liegt der Schwerpunkt auf der Produktentwick-

lung und der digitalen Beratungsstrecke. Mit Es sind keine Revolutionen über 75 Standorten in angesagt. Wir werden allen Bundesländern sind wir die Nummer die Zeichen der Zeit Eins in Österreich und erkennen, antizipieren können so unseren und danach den Kurs auf erstklassigen Service sowie unser einzigartiunsere ambitionierten ges aktives VersicheZiele ausrichten. rungscontrolling regional und kundennah anbieten.

Philip Barwinek wird zunächst den Aufbau einer umfassenden IT-Strategie ren Technologien, nachhaltige und langfür die kommenden Jahre leiten. Dieses fristige Vorteile zu schaffen, die unsere Vorhaben wird in enger ZusammenarPosition als Marktführer weiter stärken. beit mit der gesamten Servicezentrale Gibt es Pläne für größere IT-Prosowie der EFM und VERDAS Gemeinjekte oder -Transformationen in schaft durchgeführt. Ziel ist es, alle Beden kommenden Jahren? teiligten aktiv in die Entwicklung einzubeziehen und sicherzustellen, dass die Brandstetter: Ja, die EFM plant beIT-Strategie die Bedürfnisse und Andeutende IT-Projekte und Transforforderungen aller Bereiche optimal ermationen in den kommenden Jahren. füllt.

Obwohl wir bereits heute über die Darüber hinaus wird Philip Barleistungsfähigste IT-Infrastruktur verwinek eine KI-Strategie entwickeln, die fügen, werden wir unsere IT-Systeme darauf abzielt, sowohl die Mitarbeiter weiterentwickeln, um unseren Partnern der Zentrale als auch die gesamte Geauch in Zukunft einen entscheidenden meinschaft auf die zukünftigen HerMarktvorteil zu verschaffen. Ein zentausforderungen und Möglichkeiten in raler Fokus dieser Transformation werdiesem Bereich vorzubereiten. Durch den weitere Prozessoptimierungen sein. gezielte Schulungen und ImplemenDurch die Verbesserung und Automatierungen sollen alle Beteiligten fit für tisierung von Prozessen streben wir an, den Einsatz von Künstlicher Intelligenz die Effizienz und Produktivität zu steigemacht werden, um deren Potenziale gern und gleichzeitig die Servicequalibestmöglich zu nutzen und die Innovatät für unsere Kunden zu verbessern. tionskraft der EFM weiter zu stärken.

Diese kontinuierliche WeiterentwickWelche Technologietrends sehen lung ist essenziell, um den wachsenden Sie als besonders relevant für die ZuAnforderungen und Herausforderunkunft Ihres Unternehmens an? gen des Marktes gerecht zu werden Die fortschreitende Digitalisierung und unsere Position als Nummer Eins ist weiterhin einer der wichtigsten Techam Markt zu festigen. nologietrends, den wir bei der EFM als besonders relevant für die Zukunft seWie hat sich die Vertriebsstratehen. Obwohl wir bereits umfangreich gie Ihres Unternehmens in den digital arbeiten, liegt unser Fokus darletzten Jahren entwickelt und was auf, Digitalisierung effizient einzusetsind die Pläne für die Zukunft? zen, um echten Mehrwert zu schaffen.

Wir wollen nicht willkürlich digitalisieBrandstetter: Stefan Kojalek wird ren, sondern gezielt Prozesse optimieren hier nicht in den Rückspiegel blicken, und die Produktivität steigern. sondern ausschließlich in die Zukunft.

Ein weiterer bedeutender Trend ist Die EFM Gruppe feiert heuer den 33. die Künstliche Intelligenz. Es ist wichGeburtstag, ein Merkmal für Bestäntig, die Potenziale von KI zu verstehen digkeit und Qualität. Es sind keine und sie richtig einzusetzen. Für uns steht Revolutionen angesagt. Wir werden dabei nicht das bloße Setzen von Mardie Zeichen der Zeit erkennen, antiziketingaktionen im Vordergrund, sonpieren und danach den Kurs auf unsere dern die Entwicklung innovativer und ambitionierten Ziele ausrichten. gleichzeitig sicherer Zukunftsstrategien für unsere Partner. Unser Ziel ist Wir danken für das Gespräch. es, durch den Einsatz von KI und ande-

Jetzt für die Herbsttermine anmelden!

Neue Chance, limitierte Edition!

Kunden profitieren von aktuellen Chancen am Kapitalmarkt - mit dem ÖBV Exklusiv Invest Bis zu 140 Prozent Erlebensleistung des einbezahlten Betrags möglich, zusätzlich besteht die Chance auf 10 Prozent Aktienbonus. Auf erzielte Gewinne fällt keine Kapitalertragssteuer an.

Die Österreichische Beamtenversicherung, VVaG (ÖBV) hat langjährige Erfahrung als Investorin und legt mit dem ÖBV Exklusiv Invest wieder eine indexgebundene Lebensversicherung auf.

Ab dem zweiten Versicherungsjahr sind Teilentnahmen möglich, am Ende der Laufzeit kann die Auszahlung auch in Form einer Rente erfolgen.

Im Ablebensfall zahlt die ÖBV 105 Prozent des vorhandenen Veranlagungsguthabens, mindestens jedoch die garantierte Ablebensleistung (100 % des einbezahlten Einmalbeitrags inkl. Versicherungssteuer) aus.

Kunden profitieren von strukturierten Anleihen

Zwei verschiedene Veranlagungsdauern zur Auswahl ab einem Einmalbeitrag von 5.000,Euro

Die indexgebundene Lebensversicherung bietet die Chance, das aktuelle Zinsumfeld für den Kapitalaufbau zu nutzen. Von strukturierten Anleihen profitieren sonst nur institutionelle Anleger. Für die beiden strukturierten EnsembleAnleihen wurden jeweils sechs erfolgreiche und international tätige Unternehmen aus verschiedensten Branchen ausgewählt.

Abhängig vom Lebensalter stehen Laufzeiten von entweder zehn Jahren und drei Monaten oder fünfzehn Jahren und drei Monaten zur Verfügung.

Detaillierte Informationen unter www.oebv.com/exklusiv-invest.

Höher Akademie Wissen, das Sie höher fliegen lässt.

Webinare Digitaler Wandel im Versicherungsvertrieb: Recht und KI 08.10.2024 Digitalisierung und Geschäftsführerhaftung: Wie rechtlich absichern?

22.10.2024 Sichere Anwendung von AGB, Datenschutzerklärung und Vollmacht 13.11.2024

Seminare Beraterhaftung und Schadenfälle von Versicherungsvermittlern 07.11.2024 in Linz & 28.11.2024 in Wr. Neustadt

Anmeldung & mehr infos:

w w w.hoeher.info * Marketing-Mitteilung

Katastrophenfonds, an ihre Grenzen.

Derzeit sind die Möglichkeiten, durch Versicherung solche Schäden zu decken, limitiert, und oft stehen HausbeÖsterreichische sitzer vor großen Herausforderungen.

Länderversicherer Einen wichtigen Beitrag zur Sicherheit leisten Projekte wie die Sicherung von Hängen oder die Renaturierung von Flüssen, wie beispielsweise das GroßEnde Juli tauschten sich die Vorstände projekt RHESI (Hochwasserschutz der sechs Länderversicherer im neu erfürs Rheintal). Neben den technischen bauten Verwaltungsgebäude der VorarlMaßnahmen ist es wichtig, dass Fläberger Landesversicherung in Bregenz chen, welche Gefahr laufen können, unter anderem über die Herausfordezu überfluten, freigehalten werden, und rungen durch die Zunahme von Natursich Bewohner gefährdeter Regionen ereignissen und deren Folgen für die über mögliche Gefahren durch derartiVersicherung aus. Unübersehbar steht ge Ereignisse bewusst sind. stellvertretend für die großen Schäden, Seitens der VÖL wird mit Nachdruck auf die Notwendigkeit einer Versicherbarkeit von Naturgefahren hingewiesen.

Es müssen die gesetzlichen Voraussetzungen geschaffen werden, dass im Rahmen der Feuerversicherung die Naturgefahrendeckung miteingeschlossen wird. Im Sinne einer nationalen Solidarität wäre dadurch die Möglichkeit Vorstandsdirektor Kurt Tschemernjak, MSc (Kärntner Landesversicherung), Generaldirektor geschaffen, einen fläMag. Klaus Scheitegel (Grazer Wechselseitige Versicherung), Generaldirektor Mag. Stefan Jauk (Niederösterreichische Versicherung), Generaldirektor Mag. Othmar Nagl chendeckenden Versi(Oberösterreichische Versicherung), Vorstandsdirektor KommR Robert Sturn (Vorarlberger cherungsschutz anbieLandes-Versicherung), Vorstandsvorsitzender Mag. Franz Mair (Tiroler Versicherung) ten zu können.

Vorständetagung

welche in jüngster Vergangenheit durch Starkregen verursacht wurden, der Hangrutsch in Hörbranz. Mittlerweile mussten Gebäude aus Sicherheitsgründen abgetragen werden oder dürfen durch deren Bewohner nicht mehr betreten werden. Trotz massiver Bemühungen bleibt der Hang in Bewegung und zeigt deutlich, welche Auswirkungen die Zunahmen solcher Wetterereignisse für die Bevölkerung in unserem Land haben können. Das enorme Schadenpotenzial erreicht mittlerweile jährlich hohe Millionensummen und bringt die Optionen, wie beispielsweise den

28 • Markt • risControl 07/2024

auf den Start-Button und erhält zunächst eine Gesamtübersicht aller Fonds. Um Continentale Assekuranz auf die entsprechenService de Fondsauswahl der jeweiligen Tarife zugreifen zu können, sind lediglich wenige Angaben Die Continentale hat ihr Fondsanalyerforderlich. Zu den Neuerunse-Tool mit einem neuen Design und gen des Tools zählt auch die mehr Funktionen ausgestattet. Das Detailanalyse der Depots, unter Tool basiert auf der Ratingplattform anderem mit Nachhaltigkeitsdes Finanzinformations- und Anamerkmalen, aktuellen Wertentlyseunternehmens Morningstar und wicklungen, Gebühren sowie ist auf die Ansprüche der ContinenAngaben zu Risiko und Rating. tale zugeschnitten. „Es ist weitgehend Zudem lassen sich individuelle Fondsselbsterklärend aufgebaut und somit listen anlegen oder Fonds im Renditeausgesprochen nutzerfreundlich“, ervergleich gegenüberstellen. Außerdem läutert Mag. Josef Seyr. Für die Fondsgibt es mehr Filter als bisher. Mit ihnen analyse klickt ein Nutzer unter https:// kann der Vermittler schnell und einfach makler.continentale.at/fonds-analyse

Fondsanalyse-Tool

Mag. Josef Seyr

die persönlichen Kriterien eines Kunden in die Analyse einfließen lassen.

Neues gibt es auch bei der erforderlichen Abfrage von Nachhaltigkeitspräferenzen. Hierbei können Kunden

Stresst uns der Urlaub?

HanseMerkur

Das oft langersehnte Highlight unseres Jahres rückt näher – der Sommerurlaub! Ob Strand und Meer oder ein Wanderurlaub in den Bergen mit Blick auf unsere wunderschönen, heimischen Seen: Fast jeder von uns liebt die Auszeit vom stressigen Alltag.

Doch wie die neue „Hand in Hand on Tour“ – HanseMerkur Reisestudie unter dem Titel „Stressfaktor Urlaub?“ zeigt, empfinden mittlerweile 71 Prozent der Befragten in Deutschland, dass Reisen in den vergangenen fünf Jahren stressiger geworden ist. Die Hauptstressfaktoren liegen hier bei Flug- und Zugausfällen (56 %), gefolgt von Overtourism, also überfüllte Strände und Ge-

SchadenfallJubiläum faircheck Schadenservice GmbH

Das steirische Unternehmen faircheck hat kürzlich seinen 200.000. Schadenfall erfolgreich abgewickelt und diesen Meilenstein mit einem CSR-Projekt und einer Spende von 2.000 Euro gefeiert – ein Cent für jeden der 200.000 bearbeiteten Aufträge. Die Spende wird Ende des Sommers an eine Organisation übergeben, die sich besonders bei Hochwasser- oder Hagelschäden engagiert hat oder stark davon betroffen war.

Der 200.000. Schadenfall war ein Hochwasserschaden, dessen Auftrag-

und CO2-Fußabdruck (ESG = Environmental, Social, Governance, also Umwelt, Soziales, Unternehmensführung).

Zur Unterstützung dienen dabei sowohl ein Nachhaltigkeitsfilter, der die passende Fondsauswahl selektiert, als auch das Fondsanalyse-Tool. Dieses zeigt die

konkreten Merkmale der Investmentfonds im Reiter „Nachhaltigkeit“ oder im jeweiligen ESG-Factsheet. Zudem liefert das Tool wichtige Definitionen und eine Erklärhilfe zu den ESG-Kriterien in den Infobuttons zum Herunterladen.

dränge bei Sehenswürdigkeiten und der Angst vor Terrorismus (jeweils 42 %). 39 Prozent empfinden ihre Mitreisenden als störend, etwa durch einen zu hohen Lärmpegel im Hotel oder nicht angemessenes Benehmen am Buffet. Weniger wichtig ist bei der Urlaubsreise das Thema Nachhaltigkeit – nur jeder Zehnte sorgt sich um den ökologischen Fußabdruck, den seine Reise hinterlässt.

den individuelle Stressfaktoren, die ihm potenziell Kopfzerbrechen bereiten.

Versicherungen können gleich mehrere Sorgen abmildern.

Egal, ob nah oder fern, selbst gebucht oder vom Reisebüro organisiert: Mit Reiseversicherungspaketen können sich Urlauber unkompliziert rundum absichern, neben dem Krankheitsfall im Ausland auch beispielsweise gegen Gepäckverlust, der laut unserer Studie auch zu den Top-Stressfaktoren zählt“, erklärt Katrin Rieger, Bereichsdirektorin Reisevertrieb Deutschland bei der HanseMerkur.

Doch nicht nur Versicherungen beruhigen das reisende Gemüt – Die Vermeidung von unsicheren Ländern und Regionen (80 %), Unterstützung durch Apps und digitale Reiseassistenten (79 %), Impfungen und eine gut ausgestattete Reiseapotheke (78 %) und eine gute Vorabrecherche zum Reiseziel (78 %) sind die Tipps der Befragten zur Stressvermeidung.

Versicherung, Vermeidung und Information als Stressreduktion Um den eigenen Stresspegel zu senken, sorgen 90 Prozent der Pauschalreisenden, die über ein Reisebüro gebucht haben, für eine Absicherung bei Ausfall.

Für 80 Prozent der Befragten ist eine Auslandskrankenversicherung Pflicht, um beruhigt zu verreisen. „Jeder Reisende hat abhängig von dem persönlichen Risikobewusstsein, dem Alter, der Urlaubsform und den Lebensumstän-

geber, die HDI-Versicherung, bereits seit der Firmengründung Partner von faircheck ist.

Dieser Erfolg wurde durch die langjährige Zusammenarbeit mit insgesamt 40 Versicherungen, über 70 Schadenexperten, mehr als zehn CSR-Partnern und mehr als 25 Backoffice-Mitarbeitern ermöglicht. „Wir sind sehr stolz auf diese kontinuierliche Loyalität und freuen uns über die langjährigen guten Beziehungen“, erklärte Eva Kasper, CEO von faircheck. „200.000 abgewickelte Schäden zeigen uns auch, dass wir nur gemeinsam stark sind. Gemeinsam können wir wirklich etwas bewegen und unsere Vision verwirklichen: nachhaltigen Nutzen zu schaffen.“ faircheck engagiert sich besonders im Bereich Nachhaltigkeit und bemüht sich, seine Dienstleistungen nachhaltig und fair zu

Eva Kasper

gestalten. Beispielsweise werden Drohnen- und Videobegutachtungen angeboten, um Ressourcen, Zeit und Geld zu sparen.

Das Motto lautet „Reparieren statt Tauschen“ und nicht verkäufliche, aber einwandfreie Schadenware wird karitativen Zwecken weitergegeben.

risControl 07/2024 • Markt • 29

wählen, welche Nachhaltigkeitskriterien bei ihren Investitionsentscheidungen eine Rolle spielen sollen. Auf Fondsebene lässt sich nun nach noch spezifischeren ESG-Kriterien filtern, zum Beispiel nach Einzel-PAI-Werten wie Treibhausgasemission, Biodiversität

Senioranleihen aus Europa und den USA in den Sektoren Energie, Telekom, Banken und Nahrungsmittel besteht, bietet langfristig eine attraktive Verzinsung. Die Einmalprämie für den Einstieg beträgt 5.000 Euro, und die Auszahlung erfolgt am 1.

April 2040. Wer beispielsweise 10.000 Euro einzahlt, kann bei fristgerechter und vollständiger Tilgung durch die Emittenten der strukturierten Anleihe und der Senioranleihen eine Erlebensleistung von mindestens 13.600 Euro erwarten. Dieser Betrag kann durch den Inflationsbonus noch erhöht werden. Grundlage hierfür ist der Inflationsindex HVPIxT des Statistischen Amts der Europäischen Union. Die jährliche Inflationsrate wird auf Basis der Vergleichswerte vom Januar eines Jahres zum Januar des Vorjahres bestimmt. Der erste Beobachtungszeitraum läuft von Juli 2024 bis Januar 2026, und am Ende der Laufzeit wird die Summe der jährlichen Inflationsraten gebildet. Übersteigt diese Summe 36 Prozent, erhöht sich die Rückzahlung entsprechend.

Index­gebundene Lebens­versicherung DONAU Versicherung

Mit dem Starbond 2024 Limited Edition bietet die DONAU Versicherung eine indexgebundene Lebensversicherung an, die eine attraktive Auszahlung von 136 Prozent des einbezahlten Einmalerlags sowie einen zusätzlichen Inflationsbonus zur Absicherung der Kaufkraft verspricht. Dieses Angebot ist bis Ende September oder solange der Vorrat reicht, verfügbar.

Sicher vorsorgen und profitieren

30 • Markt • risControl 07/2024

Der Starbond 2024 Limited Edition ermöglicht es Kunden, weiteren Zinssenkungen gelassen entgegenzusehen.

Die strukturierte Anleihe, die aus sechs

Insolvenz FWU AG

Die deutsche Muttergesellschaft der FWU Austria, die FWU AG, ist insolvent. Die FWU AG ist die Holdinggesellschaft der FWU-Gruppe, die aus mehreren Versicherungsunternehmen besteht und u.a. in Luxemburg, Österreich und Italien Lebensversicherungen vertreibt. Die gesamte FWU-Gruppe wird von der luxemburgischen Aufsichtsbehörde, dem „Commissariat aux

Weitere Vorteile des Starbond 2024 Limited Edition

Edeltraud Fichtenbauer, Vorstandsdirektorin der DONAU, erläutert: „Mit dem Starbond 2024 Limited Edition sind Kunden mehrfach abgesichert.

Man muss sich keine Sorgen über weitere Zinssenkungen machen und kann einen mög-

• Risikostreuung: Das Ausfallrisiko wird durch sechs Emittenten gestreut und somit verringert.

• Attraktive Auszahlung: 136 Prozent der einbezahlten Prämie zum 1. April 2040.

• Inflationsbonus: Bei einer Summe der Inflationsraten über 36 Prozent wird der übersteigende Wert ausgezahlt.

• Vermögensweitergabe: Namentliches Bezugsrecht sorgt für eine rasche Vermögensweitergabe im Todesfall.

• Keine Kapitalertragsteuer: Unter Einhaltung der steuerlichen Mindestbindefrist entfällt die Kapitalertragsteuer von 27,5 Prozent.

• Entnahmemöglichkeit: Steuerfreie Entnahme von bis zu 25 Prozent der Einmalprämie.

• Leistung im Todesfall: 105 Prozent der vorhandenen Deckungsrückstellung vor Vollendung des 70. Lebensjahres bzw. 101 Prozent nach Vollendung des 70. Lebensjahres.

• Rentenoption: Möglichkeit zur lebenslangen oder temporären Rentenzahlung am Ende der Laufzeit.

Assurances“ (CAA), beaufsichtigt.

Die österreichische Tochter FWU Life Insurance Austria AG („FWU Austria“) unterliegt der Aufsicht der Finanzmarktaufsicht Österreich (FMA).

Aufgrund der Insolvenz steht die FMA in intensivem Austausch mit dem Gruppenaufseher CAA und mit dem Management der FWU Austria.

Die FMA hat folgende Maßnahme zur Sicherstellung des Betriebs der österreichischen Tochter ergriffen: Diese darf bis auf Weiteres kein Neugeschäft mehr eingehen. Die FWU Austria vertreibt ausschließlich fondsgebundene Lebensversicherungen und hatte Ende

Juni 2024 einen Bestand von ca. 38.000 Verträgen mit überwiegend österreichischen und auch italienischen Kunden.

Das Fondsvolumen beträgt insgesamt rund 880 Millionen Euro.

Die FWU Austria hat in ihrer Aussendung bestätigt: „Das Neugeschäft wird bis Ende September 2024 eingestellt, die Kundenbetreuung findet in gewohnter Weise unverändert statt. Zum aktuellen Zeitpunkt besteht eine Solvenzquote von über 200 Prozent. Abgesehen von der IT-Infrastruktur sind die Systeme und Prozesse zur Durchführung des Geschäftsbetriebs eigenständig und unabhängig von der FWU AG Deutschland.“

Vorteile im Überblick

Edeltraud Fichtenbauer

lichen Kaufkraftverlust bei hoher Inflation im Euroraum durch den Inflationsbonus ideal abfedern.“ Zusätzlich betont sie die Entnahme-Option, die es ermöglicht, bis zu 25 Prozent der einbezahlten Prämie steuerfrei zu entnehmen, falls ein finanzieller Engpass entsteht. Am Ende der Laufzeit können Kunden alternativ zur Einmalzahlung eine laufende Rentenzahlung in Anspruch nehmen.

Wo „grün“ draufsteht, soll auch „grün“ drinnen sein Die europäische Markt- und Wertpapieraufsicht ESMA möchte mit neuen Leitlinien eine massive Lücke der EU-Offenlegungs-Verordnung SFDR schließen. Die SFDR legt nämlich fest, wann sich ein Finanzprodukt als nachhaltig („hellgrün“ = Artikel 8, „dunkelgrün“ = Artikel 9) bezeichnen darf, vergisst aber auf Schwellenwerte. Das führt zur skurrilen Situation, dass in Artikel 9-Finanzprodukten manchmal nur ein Prozent nachhaltige Investitionen enthalten sind. von Andreas Dolezal BaFin scheitert mit Richtlinie Schon im August 2021 wollte die deutsche Finanzdienstleistungsaufsicht BaFin für nachhaltige Investmentfonds einen „grünen“ Mindestanteil von 75 Prozent festlegen. Diesen nationalen Alleingang stoppte die Behörde jedoch im Mai 2022 selbst. Zu unausgegoren war die Idee, zu groß der Widerstand der Fondsindustrie.

ESMA schließt die Lücke Nun bereitet die ESMA Leitlinien für die Verwendung von ESG- oder nachhaltigkeitsbezogenen Begriffen in Fondsnamen vor. Einfach gesagt müssen Publikumsfonds, die „grüne“ Begriffe in Namen tragen, zu mindestens 80 Prozent nachhaltig investieren. Wo „grün“ draufsteht, soll auch „grün“ drinnen sein.

Enthält der Fondsname Begriffe wie „Environmental“, „Impact“ oder „Sustainability“ sollen zusätzlich die Ausschlusskriterien für Paris-abgestimmte EU-Referenzwerte (Paris-Aligned-Ben-

chmarks) berücksichtigt werden.

Werden Begriffe wie „Transition“, „Social“ oder „Governance“ verwendet, gelten die Kriterien der EU-Referenzwerte für den klimabedingten Wandel (Climate-Transition-Benchmarks).

Gefahr von BrownWashing Ein verpflichtender Mindestanteil von 80 Prozent „grüner“ Investment bedeutet auch, dass Asset Manager – in jeder erdenklichen (negativen) Marktphase – zu mindestens 80 Prozent in Aktien und Anleihen investieren müssen. Weder lassen sich Asset Manager gerne derart bevormunden, noch wird dies stets zum Vorteil der Anleger sein.

Experten sehen unter anderem deshalb die Gefahr, dass Fondsanbieter auf ESG-nahe Begriffe in Fondsnamen gänzlich verzichten.

Was dann wiederum dazu führt, dass drinnen oftmals mehr „grün“ sein wird als außen draufsteht. Womit sich Fondsmanager dem Vorwurf des Brown-Washings aussetzen.

Zweimal Platz 1 für die Dialog

Berufsunfähigkeitsversicherung

Dialog Lebensversicherungs-AG

1. Platz

Gesamtwertung

RisikoLebensversicherung

Dialog Lebensversicherungs-AG

1. Platz

Gesamtwertung

Dialog Lebensversicherungs-AG Stadtberger Str. 99, D- 86157 Augsburg

32 • Kolumne • risControl 07/2024

Messen und Freiheit KI und Digitalisierung führen dazu, dass wir über jeden alle Informationen gewinnen können, wenn wir nur wollen.

Dies würde viele Vorteile haben für uns und für die Gesellschaft, aber wollen wir das wirklich? von Mag. Christian Sec Manchmal wünschte ich mir mit einem Talent fürs Laufen ausgestattet in Jamaika geboren worden zu sein. Das engmaschige Scouting-System dort hätte mich jedenfalls entdeckt und aus mir einen zweiten Usain Bolt gemacht.

Und ich hätte nicht die Qual der Wahl gehabt, die mich mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit fürs „Falsche“ entscheiden ließ.

Die falschen Entscheidungen zu korrigieren ist dabei wohl so etwas wie eine Lebensaufgabe in der westlichen Welt geworden, wo die Entscheidungsfreiheit zum höchsten Gut geworden ist, mit der Konsequenz, dass

wir mit unseren Fehlentscheidungen leben müssen.

Messbar machen Warum also nicht Fehlentscheidungen vermeiden und gescoutet werden, schon im Kindesalter am besten? Nicht nur im Sport, sondern in der Kunst, in der Naturwissenschaft? Die Charaktereigenschaften durchleuchten um die besten Diplomaten, die härtesten Geschäftsleute und die charismatischsten politischen Leader schon in der Sandkiste ausfindig zu machen und heranzuzüchten?

Alles messbar machen, alles durchleuchten schon von Kindesbeinen. Das Talent, das wie ein heiliger Gral in jedem verborgen sitzt, durch alle möglichen Tests ersichtlich machen, zum Wohle der Gesellschaft und zum eigenen Wohl? Wieviel Kapazitäten könnten gewonnen werden, wenn wir durch vollkommene Information über den Menschen, ihre Talente fördern und nicht Ressourcen damit verschwenden, um Schwächen zu beseitigen? Jeder hätte seinen Platz in der Gesellschaft sicher und brauchte sich nicht (fehl)zu entscheiden? Nichts, scheint logischer als, dass wir versuchen sollten, die Talente der Menschen in einer Gesellschaft für das gesellschaftliche Wohl zu maximieren. So würde doch vielen Menschen der schmerzliche Weg der Selbstfindung und gesellschaftliche Kosten der Selbstfindung wie Arbeitslosengeld oder die Kosten einer falschen Berufswahl erspart bleiben.

Verschwendete Lebenszeit für das Individuum, sind gleichzeitig gesellschaftliche Mehrkosten. Warum nicht darin investieren, die Menschen in der Gesamtheit ihrer Fähigkeiten auszuwerten, ihren IQ zu bestimmen, ihre Fähigkeiten in räumlichem, logischem Denken oder ihre soziale Intelligenz genau zu definieren und die Talente an den richtigen Hebeln sitzen zu haben, sodass sie das Maximum an Leistung für die Allgemeinheit erbringen können.

Die Personen selbst profitieren da-

Platons Staat Alles spricht dafür. Auch wenn wir uns die Lehre der alten Philosophen vor Augen führen. So ist der biologische Determinismus, also die Bestimmung aufgrund Eigenschaften und Talenten bereits bei Platon ein wichtiger Aspekt seiner Konzeption eines idealen Staates. Platon argumentiert dabei, dass die „göttliche“ Idee das Ideal einer Gesell-

Diversität als Gewinn von Freiheit Die offene Gesellschaft, in der sich die Individuen ihren persönlichen Entscheidungen gegenüberstehen zeigt also auf den ersten Blick keine Gewinne, sondern nur Verluste. Aber schlussendlich gibt es Gewinne, erklärt Popper.

Diese Gewinne zeigen sich in den persönlichen Beziehungen, die in vollkommener Freiheit eingegangen werden, ohne durch Zufälle der Geburt, oder Kastenzugehörigkeit entstehen.

Die Demokratie, die gleichzeitig die Entscheidungsfreiheit des Handels stärkte machte Athen reicher als alle umliegenden Staaten.

Athen trieb Handel, ohne zu sehr auf die Stammeszugehörigkeit seiner Counterparts zu achten. Diese Diversität der Beziehungen zahlte sich aus und führte zu einem relativen Reichtum im Vergleich zu seinen Nachbarn.

Diversität scheint also wichtiger als die Bestimmung von Talenten und die damit verbundene zentralisierte Distribution von Talenten.

Die Kosten der Freiheit, also unsere Fehlentscheidungen, werden durch den wahren Schatz und das ist die Freiheit jedem vorurteilsfrei gegenüberzustehen mehr als wettgemacht. Es ist dabei fast Voraussetzung nicht zu wissen, welchen IQ oder welche Fähigkeiten jemand besitzt, um seinem gegenüber vorurteilsfrei gegenüberzutreten. Und auf individueller Ebene? Ist es da nicht besser zu wissen, wer man ist, ohne den Mühen der Selbstfindung ausgesetzt zu sein.

In einer offenen demokratischen Gesellschaft müssen wir uns selbst unseren Platz suchen und manchmal auch erkämpfen. Wir gehen Irrwege und oft wünschen wir uns etwas zu können, was andere viel besser können. Aber die Freiheit unserer Entscheidung ist es auch, die unseren Willen antreibt, der Berge versetzen kann.

Einstein war nicht intelligenter als viele seiner Kollegen und Thomas Muster wäre nicht die Nummer Eins der Welt geworden, wenn er auf die Experten gehört hätte, die ihm wenig Talent bescheinigten. Aber gegen alle Widerstände verfolgten sie und viele andere ihren Traum, beharrlich.

Ja, die Ungewissheit nicht zu wissen, wer man ist, verursacht Fehlentscheidungen und manche falsche Entscheidung bereut man sein ganzes Leben. Wenn wir unseren Charakter und unsere Gene durchleuchten lassen, dann geben wir aber konsequenterweise einen Teil unseres freien Willens auf.

Wir würden unser Versagen und den Erfolg auf unsere Gene zurückführen und nicht auf unsere Entscheidungsfreiheit.

Es würde keine Musters und Einsteins mehr geben, weil diese ihre Grenzen kennen und nicht mehr träumen würden, etwas Bestimmtes werden zu wollen. Wollen wir das wirklich? Und wenn wir unsere Verantwortung für unsere Entscheidungen abgeben, dann wissen wir auch aus der Vergangenheit, wohin das führt.

risControl 07/2024 • Kolumne • 33

von, dass sie sich als wertvolle Personen der Gesellschaft fühlen können und nicht durch Lebenskrisen in ihrer Arbeitskraft beeinträchtigt werden.

Die Gesellschaft profitiert von maximaler Arbeitsleistung, die gleichzeitig im Wettbewerb der Länder notwendig ist, um langfristig bestehen zu können.

Alle können davon profitieren, nicht zuletzt die Versicherer, die ihre biometrischen Risiken viel genauer abschätzen könnten.

Das Gesundheitsrisiko, das Sterberisiko und das Unfallrisiko könnte durch die individuellen Informationen genauer bestimmt werden. Mit dem Vorteil für die Allgemeinheit, dass dadurch die Prämien für alle günstiger werden. Aber auch mit dem Vorteil für das Individuum richtige Präventionsmaßnahmen gegen das individuelle Risiko zu setzen.

Wieso also schrecken wir davor zurück, die Fähigkeiten und Schwächen von Menschen zu bestimmen, wenn diese Bestimmung sowohl für Individuum als auch für das Kollektiv nur Vorteile hat?

schaft ist. Diese Idee äußert sich auch in den Talenten der Menschen. Daher sollten auch die Menschen, die von Natur aus zur Weisheit neigen, also die Philosophen, die Herrscher einer idealen Gesellschaft sein, fordert er in seiner „Politeia“ (Der Staat). Auch das individuelle Glück so argumentiert Platon würde sich in einem Staat, in dem jeder seinen vorgesehenen Platz einnimmt, maximieren. Platon hielt dabei von den fortschrittlichen Ideen, der damals aufkommenden „Athener Demokratie“, die sogar die Sklaverei in Frage stellte, wenig.

Die Demokratie, die vor allem den Individualismus, also das Wohl des Menschen und Bürgerrechte über die des Staates stellte, war für Platon ein Gräuel. Sein Historizismus gelangte zur Auffassung - im Gegensatz zu dem von Marx - dass sich die Welt immer mehr vom idealen Zustand bzw. der idealen Idee wegentwickelte. Für ihn lag das Ideal in der alten archaischen Stammesgesellschaft, die in Kasten eingeteilt war, in der jedes Mitglied auf seinen Platz der Gesellschaft verharrte. Diesbezüglich spielt also der biologische Determinismus, auch wenn dies in seinem Werk nicht explizit ausgedrückt wurde eine bedeutende Rolle.

Es kommt nicht von ungefähr, dass Karl Popper in seinem Hauptwerk „die offene Gesellschaft und ihre Feinde“, welches zur Zeit der Nazi-Herrschaft entstand darauf hinwies, dass die Wurzeln des Geistes eines biologischen Determinismus sehr lange zurückreichen und schlussendlich zur Legitimierung von totalitären Systemen führen.

Generali rückt persönliche Vorsorge in den Fokus Wenn es um die eigene Zukunft geht, vergessen die Österreicher oft, sich selbst abzusichern. Worauf bei der Vorsorge zu achten ist, erklärt Hannes Dillinger, Leiter Bankenvertrieb und Unabhängige VertriebePersonenversicherung der Generali Versicherung AG, in einem Interview.

Gibt es Risiken, die Ihrer Erfahrung nach besonders häufig unterschätzt werden?

34 • Interview • risControl 07/2024

Ja, definitiv. Viele Menschen denken in erster Linie an ihr Hab und Gut, wenn es um Absicherung geht. Die eigene Person wird dabei oft vernachlässigt.

Zum Beispiel können Krankheiten den Verlust der eigenen Arbeitskraft

mit sich bringen. Berufsunfähigkeit kann existenzbedrohend werden. Dieses Risiko haben die Österreicher nur bedingt am Radar. Auch der Pensionsvorsorge wird oft zu wenig Beachtung geschenkt.

Sie meinen damit, jeder Berufstätige sollte eine Berufsunfähigkeitsversicherung besitzen?

Auf jeden Fall. Alle Erwerbstätigen – insbesondere Alleinverdiener – sollten privat vorsorgen. Die Leistungen des staatlichen Pensionssystems bei Berufsunfähigkeit stellen in der Regel nur eine Basisabdeckung dar. Jährlich können laut Statistischem Handbuch der österreichischen Sozialversicherung 2023 mehr als 50.000 Menschen in Österreich aus gesundheitlichen Gründen ihren Job nicht mehr ausüben und beantragen vor Erreichen des regulären Pensionsantrittsalters ihre staatliche Pension.

Doch nur weniger als ein Drittel erfüllt die strengen Voraussetzungen dafür. Mit der Generali Berufsunfähigkeitsversicherung kann dieses Risiko kostengünstig abgesichert werden. Durch die Einteilung in zwölf Berufsgruppen werden die Tarife individuell auf die Kunden zugeschnitten.

Welche Leistungen sind in der BU-Deckung der ­Generali enthalten?

Die Generali Berufsunfähigkeitsversicherung bietet neben einer langfristigen Absicherung unter anderem innovative Zusatzservices. Dazu zählt zum Beispiel eine Auszahlung von sechs Monatspensionen in Form einer Einmalzahlung. Die Voraussetzung dafür ist, dass die Berufsunfähigkeitsleistung für mindestens zwölf Monate durchgehend auf einmal anerkannt wurde. Als Lifetime Partner ist der Generali zudem wichtig, auf die Vor- und Nachsorge gleichermaßen zu

Auch die private Pensionsvorsorge wird in einem zu geringen Ausmaß genutzt.

Das führe ich auf die Langfristigkeit der Absicherung zurück.

achten. Hier bieten die „Fit im Beruf“ Assistance-Leistungen mit Informations-, Beratungs- und Unterstützungsleistungen im Falle einer drohenden bzw. aufrechten Berufsunfähigkeit eine ideale Lösung. Darüber hinaus leistet die private Berufsunfähigkeitsversicherung unabhängig von der Sozialversicherung.

Wie sieht es mit der Pensionsvorsorge der Österreicher aus?

Auch die private Pensionsvorsorge wird in einem zu geringen Ausmaß genutzt.

Das führe ich auf die Langfristigkeit der Absicherung zurück. Der ­Generali L ­ ifePlan bietet dazu die maximale Flexibilität für die finanzielle Absicherung im Alter. So besteht die Möglichkeit, bei unvorhergesehenen Ereignissen bereits vor Ablauf Kapital zu entnehmen. Darüber hinaus verbindet der Generali L ­ ifePlan die Vorteile der klassischen Lebensversicherung mit einer Fondsveranlagung. Nahezu jedes Risikoprofil lässt sich darstellen. Durch den Fondsanteil können die Kunden von den Chancen des Kapitalmarktes profitieren.

Welche Lösung haben Sie für ertragsorientierte Kunden in Ihrem Portfolio?

In diesem Fall ist die Generali ­LifeInvest ein attraktives Produkt. Diese innovative, fondsgebundene Lebensversicherung kann ab einer Erstveranlagung von 20.000 Euro abgeschlossen werden. Hier profitiert man von der ex-

„Hab ich das Thema Altersvorsorge im Griff?

Ich will auch mein Stück vom Kuchen!“ Machen Sie für Ihre Kunden das extra Stück vom Kuchen klar – mit innovativen Vorsorgelösungen von Standard Life.

Jetzt Kunden überzeugen.

klusiven Veranlagung in institutionelle Fondsanteilsklassen, die für Privatkunden normalerweise nicht verfügbar sind.

Sie können zudem, entsprechend ihrer individuellen Risikoneigung, anlegen.

Auch die Wünsche zur Nachhaltigkeit können – wie beim Generali L ­ ifePlan oder der Generali Fondspolizze – individuell berücksichtigt werden.

Welche Vorteile bietet Generali Fondspolizze?

die­

Kunden, die laufend kleinere Beträge veranlagen wollen, erhalten mit der Generali Fondspolizze Zugang zu institutionellen Fondsanteilsklassen. Besondere Vorteile sind, dass keine Depotgebühren oder Ausgabeaufschläge anfallen. Darüber hinaus sind die laufenden Kosten geringer als bei RetailTranchen. Daraus ergibt sich ein Performancevorteil von durchschnittlich 50 bis 80 Basispunkten. Nicht zuletzt sind die erwirtschafteten Kapitalerträge von der Kapitalertragsteuer von 27,5 Prozent befreit.

Vielen Dank für das Gespräch.

schäftsführer vom Österreichischen Verband Creditreform, über die Ergebnisse.

In den ersten Monaten des Jahres verzeichnete der Mittelstand eine schwache Konjunkturlage, geprägt von gesunkenen Auftragsbeständen sowie deutlich geringeren Umsätzen als für diese Jahreszeit üblich. 18,4 Prozent der befragten Unternehmen verzeichneten ein Umsatzplus, dagegen meldeten 43,6 Prozent einen Umsatzrückgang.

Auch die Geschäftserwartungen für das gesamte Jahr werden stark durch die Rezession beeinflusst und der Mittelstand zeigt sich größtenteils pessimistisch – so erwarten lediglich 17,7 Prozent einen steigenden Umsatz, 34,1 Prozent rechnen mit einem weiteren Rückgang im Laufe des Jahres. Auch im Baugewerbe wurde der übliche positive Saisoneffekt im Frühjahr diesmal von der Krise überschattet. „Die Erwartungen im Mittelstand sind so zurückhaltend wie seit der Finanzkrise 2009 nicht mehr. Bei den Unternehmen herrscht eine große Unsicherheit, bedingt durch den Ukraine-Konflikt, mögliche Veränderungen in der Geldpolitik und der allgemein schlechten Konjunkturlage“, so Weinhofer.

Stimmung getrübt Creditreform Österreich

36 • Markt • risControl 07/2024

Laut der aktuellen Frühjahrsstudie der Creditreform Wirtschaftsforschung, in der 1.700 Unternehmen befragt wurden, wird für das Jahr 2024 keine spürbare Konjunkturerholung der mittelständischen Wirtschaft erwartet.

Die Stimmung ist weiterhin pessimistisch. Das sogenannte Creditreform Geschäftsklima-Barometer, das die Ist-Lage, die Erwartungshaltung und als Conclusio daraus die aktuelle Stimmung darstellt, sinkt auf einen Wert von minus 5,0 Punkten – im Vorjahr lag dieser noch bei plus 9,7 Punkten.

Einen solch schlechten Wert gab es weder am Höhepunkt der CoronaPandemie noch während der Finanzkrise 2009. „Die Geschäftslage war im vergangenen Winterhalbjahr mehr als unbefriedigend, vor allem im Baugewerbe und im Verarbeitenden Gewerbe. Die Ertragslage kann sogar als katastrophal bezeichnet werden, über der Hälfte der Unternehmen meldete rückläufige Erträge“, so Gerhard Weinhofer, Ge-

werte der vergangenen zehn bzw.

30 Jahre. Weltweit waren mit 62 Milliarden US-Dollar deutlich mehr Schäden versichert als im Zehnjahresdurchschnitt von 37 Milliarden US-Dollar.

Die teuerste Naturkatastrophe des ersten Halbjahres war ein Erdbeben in Japan, dessen Gesamtschaden rund zehn Milliarden US-Dollar betrug, wovon zwei Milliarden US-Dollar versichert waren. Weitere schwere Schäden wurden in den USA durch 1.250 Tornados und Schwergewitter verzeichnet, die insgesamt Schäden in der Höhe von 45 Milliarden US-Dollar verursachten, wovon mehr als 34 Milliarden US-Dollar versichert waren. „Wieder dominieren Wetterkatastrophen vor allem in Nordamerika die Schadenstatistik der ersten Jahreshälfte.

Hinzu kommen Überschwemmungen in

Investitionsbereitschaft und Personalabbau Aufgrund der unsicheren Wirtschaftslage und der schlechten Auftragslage mussten viele österreichische KMUs ihr Personal bereits reduzieren. So meldeten insgesamt 29,5 Prozent einen Personalabbau (im Vorjahr 21 %), im Verarbeitenden Gewerbe sogar fast jeder Zweite (45,1 %). In den kommenden Monaten hat jedes vierte Unternehmen vor, den Personalbestand zu verringern.

Insgesamt liegt die Investitionsbereitschaft auf dem niedrigsten Stand seit 1997. Lediglich knapp ein Drittel der Befragten (30,7 %) gab an, Investitionen zu planen, 50,9 Prozent äußerten die Befürchtung, überhaupt keine Finanzierungen mehr zu erhalten.

Die Eigenkapitalquote liegt laut den Angaben der Befragten bei unter zehn Prozent, wobei vor allem im Dienstleistungssektor und im Einzelhandel viele Unternehmen mit einer Eigenkapitalschwäche zu kämpfen haben.

Gleichzeitig meldeten mehr Unternehmen als im Vorjahr eine solide Quote von über 30 Prozent. Vor allem im Verarbeitenden Gewerbe erweist sich der Anteil eigenkapitalstarker Unternehmen deutlich höher als im Vorjahr.

Naturkatastrophen Bilanz Munich Re

Das erste Halbjahr 2024 war geprägt von Schwergewittern, Erdbeben und Hochwasser. Die daraus entstandenen Schäden belaufen sich auf rund 120 Milliarden US-Dollar, so die Bilanz der Munich Re. Von den Gesamtschäden wurden 68 Prozent durch Schwergewitter, Hochwasser und Waldbrände verursacht.

Trotz der hohen Summen lag die Schadensbilanz im ersten Halbjahr rund 15 Prozent niedriger als im Vergleichszeitraum von 2023, wobei 2023 vom schweren Erdbeben in der Türkei und Syrien geprägt war. Im längerfristigen Vergleich übertrafen die Gesamtschäden im ersten Halbjahr 2024 jedoch deutlich die Halbjahresdurchschnitts-

Thomas Blunck

Regionen, wo sie sehr selten sind, wie in Dubai. Es gilt als sehr wahrscheinlich, dass der Klimawandel eine Rolle bei dieser Entwicklung spielt. Er bringt veränderte Risiken mit sich, an die sich alle – die Gesellschaft, die Wirtschaft und der Versicherungssektor – anpassen müssen, um die zunehmenden Schäden durch wetterbedingte Ereignisse zu dämpfen“, so Thomas Blunck, Mitglied des Vorstands.

Schützt DORA vor dem „Bluescreen des Todes“?

Mitte Juli hatte der Software-Riese Microsoft ein globales Problem. Geschätzte 85 Millionen WindowsRechner zeigten infolge eines kritischen Fehlers den „Bluescreen des Todes“.

Verursacher war CrowdStrike, ein Unternehmen, dessen Software die Aufgabe hat, IT-Systeme vor böswilligen Angriffen zu schützen. Betroffen waren beispielsweise Fluglinien, Kassensysteme, TV-Sender, Rettungsdienste und Krankenhäuser. Ein kleines Update hat gezeigt, wie verwundbar die IT-Welt ist. Und wie machtlos.

DORA für digitale Resilienz DORA bringt derzeit die Finanzindustrie und deren IT-Dienstleister zum Schwitzen. Die Vorbereitungen laufen auf Hochtouren, denn ab dem 17. Januar 2025 muss der Digital Operational Resilience Act der EU inklusive einer Serie von technischen Regulierungsstandards angewendet werden.

Unter „digitaler operationaler Resilienz (Widerstandsfähigkeit)“ wird die Sicherheit jener Netzwerk- und Informationssysteme verstanden, die von Finanzunternehmen genutzt werden und deren kontinuierliche Erbringung von Finanzdienstleistungen gewährleisten sollen. Dafür legt

DORA eine Fülle an organisatorischen Pflichten fest.

Hätte DORA den besagten IT-Ausfall verhindert?

Die technischen Regulierungsstandards zum IKT-Risikomanagement verlangen unter anderem die Entwicklung und Implementierung von Richtlinien, Verfahren, Protokollen und Tools für die IKT-Betriebssicherheit und das IKT-Änderungsmanagement. All diese Maßnahmen hätten aber nicht verhindert, dass ein US-amerikanisches

Weitermachen wie bisher?

Oder für Veränderung entscheiden?

Werde jetzt wefox Partner! #takethepurplepill

Unternehmen ein fehlerhaftes Update einspielt – und Windows-Rechner ohne Vorwarnung zum Absturz bringt.

Die globale IT-Landschaft, die von US-amerikanischen Unternehmen wie Microsoft, Amazon und Alphabet (Google) dominiert wird, mit ihren weltweit verstreuten Serverfarmen und hochkomplexen Netzwerken wird sich von europäischen Richtlinien, Verfahren und Protokollen nicht vor Ausfällen schützen lassen. Wenn irgendwo auf der Welt ein Software-Riese den falschen Stecker zieht, wird’s finster. Mit oder ohne DORA.

risControl 07/2024 • Kolumne • 37

von Andreas Dolezal

Ein erfolgreicher Weg Vor zehn Jahren haben wir mit dem damaligen HelvetiaCEO Burkhard Gantenbein über den „großartigen Deal“ – der Übernahme der ehemaligen Basler Versicherung – gesprochen. CEO Thomas Neusiedler, der seit über zwölf Jahren im Vorstand ist und nun auch die Länderverantwortung für Deutschland, Italien und Österreich (GIAM) übernommen hat, ist diesmal unser Gesprächspartner.

Zehn Jahre Integration Basler in die Helvetia, wie geht Ihr Unternehmen damit um?

38 • Interview • risControl 07/2024

Neusiedler: Das Thema hat uns intern für einige Zeit durchaus beschäftigt. Alleine der formale Prozess der Verschmelzung hat von der ersten Interessensbekundung bis hin zum tatsächlichen Vollzug der Übernahme knapp 1,5 Jahre gedauert. Wir haben beschlossen, das 10-jährige Jubiläum des Unternehmenskaufes mit dem Closing und allen Zustimmungen von FMA und Kartellbehörde per 28. August 2014 als für uns relevantes Datum zu berechnen. Im Dezember werden wir wieder eine österreichweite Weihnachtsfeier für unsere Mitarbeitenden veranstalten und auch dieses Jubiläum wird dabei einfließen. Eine spezielle Feier jetzt im Sommer planen wir nicht, da sich in zehn Jahren personell viel verändert hat. Viele unserer Mitarbeitenden von damals sind inzwischen pensioniert, neue sind hinzugekommen oder haben keine direkte Verbindung zu dieser Historie.

Die Akquisition war rückblickend sehr erfolgreich und wir haben alle Aufgaben bewältigt.

Die größte Herausforderung für mich war die emotionale Integration der neuen Kollegen, dies haben wir anfangs unterschätzt.

Technische Herausforderungen lassen sich lösen – im Bereich Nicht-Leben haben wir die ITIntegration im Marktvergleich mit nur 2 ½ Jahren sehr schnell umgesetzt. Das Lebenportfolio war etwas schwieriger, hier sind wir in ein gänzlich neues Back-EndSystem gewechselt. Die wesentliche Herausforderung war jedoch in die Köpfe und Herzen der neuen Kollegen zu kommen und sie Helvetia als ihr eigenes Unternehmen sehen. Dies war der entscheidende Punkt für den erfolgreichen Zusammenschluss und hat deutlich mehr Zeit in Anspruch genommen.

Ist die Integration erfolgreich abgeschlossen oder gibt es noch ein „Stückerl Basler“?

Neusiedler: Das eine schließt das andere ja nicht auch, das „Stückerl Basler“, das noch vorhanden ist, betrifft unseren Agenturvertrieb. Am Anfang des Kaufprozesses war für mich unklar, was Die größte wir genau kaufen: ein Herausforderung für Portfolio, eine Untermich war die emotionale nehmensstruktur, oder zusätzliche VerkaufsIntegration der neuen leistung die künftig Kollegen, dies haben wir einfach mehr Prämienanfangs unterschätzt. volumen bringt. Nunmehr ist es unbestritten:

Wie bewerten Sie rückblickend den Deal und die Herausforderungen?

Wir stehen komplett hinter den drei Vertriebswegen und planen auch in Zukunft diese mit voller Kraft zu bespielen.

Helvetia hat einen dritten Vertriebsweg erworben. Die „alte“ Helvetia bediente den angestellten Außendienst, den Maklervertrieb und hybrid nur einen kleinen Agenturvertrieb, der im Bereich des angestellten Außendienstes angesiedelt war. Die ehemalige Basler Versicherung war zu weiten Teilen auf Agenturen ausgerichtet. Durch den Kauf haben wir nun drei annähernd gleich starke Vertriebswege und damit ein Alleinstellungsmerkmal am heimischen Versicherungsmarkt.

Der kulturelle Fingerabdruck im Agenturvertrieb blieb länger erhalten als im Innendienst, diesen haben wir insbesondere zentral sehr rasch zusammengelegt. Eine Schlüsselrolle spielte zu jedem Zeitpunkt Gerhard Liegl, der ehemalige Vertriebsvorstand der Basler.

Er übernahm den Agenturvertrieb bei Helvetia und ist für mich bis zum heutigen Tag Symbolfigur für die erfolgreiche Integration geworden.

Wir stehen komplett hinter den drei Vertriebswegen und planen auch in Zukunft diese mit voller Kraft zu bespielen. Die Grenzen zwischen den Vertriebswegen verschwimmen jedoch.

Agenturen funktionieren anders als

risControl 07/2024 • Interview • 39

Wir sind rückblickend auch hier der Meinung, dass der Schritt weg von der klassischen Lebensversicherung hin zur fondsgebundenen Lebensversicherung der absolut richtige Weg war.

40 • Interview • risControl 07/2024

Maklerbüros. Ein Beispiel: In Italien gibt es keine ausschließlichen Agenturen mehr, aber viele Agenturen haben dennoch einen Schwerpunkt auf bestimmte Versicherungsgesellschaften.

Das Gleiche gilt für unsere Mehrfachagenturen in Österreich, die Kunst besteht darin, sie weitgehend an Helvetia zu binden. Durch den Kauf haben wir uns dieses Erfolgsmodell ins Unternehmen geholt und 100 Prozent des erworbenen Nicht-Leben-Bestandes gehalten. Damit haben wir vor 10 Jahren die richtige Entscheidung getroffen – sowohl strategisch als auch finanziell.

Wie mein lieber Vorgänger und Freund Burkhard Gantenbein sagte: „Es war ein erfolgreicher Deal.“ Gab es noch weitere Herausforderungen für den Agenturvertrieb?

Neusiedler: Eine Unternehmenszusammenführung ist für jeden herausfordernd, im Innen- wie im Außendienst und über alle Vertriebswege – ich möchte das jetzt nicht auf den Agenturvertrieb reduziert sehen. Nach der Fusion wurde der Abschied von der klassischen Lebensversicherung im Neugeschäft intensiv diskutiert, sowohl auf dem Markt als auch intern. Wir sind rückblickend auch hier der Meinung, dass der Schritt weg von der klassischen Lebensversicherung hin zur fondsgebundenen Lebensversicherung der absolut richtige Weg war. Für die Kollegen

der ehemaligen Basler, die zuvor verkaufsstarke Produkte im Bereich der klassischen Lebensversicherung hatten, war dieser Wechsel eine Herausforderung. Diese Umstellung führte erstmals zu einer geringeren Verkaufsintensität, doch mittlerweile verzeichnen wir die prozentuell stärksten Zuwachszahlen im Agenturvertrieb.

Nach der Fusion wurde rasch Otmar Bodner CEO der Helvetia, ein überraschender Schritt?

Neusiedler: Für den Helvetia Konzern und Burkhard Gantenbein sicherlich nicht – für uns, den Rest der Mannschaft inklusive Otmar Bodner allerdings schon. Es war ein ungewöhnlicher Schritt, dass der CEO des übernommenen Unternehmens die Führung übernimmt.

Dies war in gewisser Weise eine vertrauensbildende Maßnahme, die dazu beitrug, dass sich die Agenturen in der Helvetia-Welt wiederfanden. Mit ihrem vertrauten CEO gab es eine emotionale Basis.

Burkhard Gantenbein hatte bereits vor dem Deal in der Schweiz wohlüberlegt entschieden, dass er einen anderen beruflichen Weg einschlagen wollte.

Sie haben seit Kurzem eine neue Funktion in der Konzernleitung.

Was können Sie uns dazu sagen?

Neusiedler: Die Vakanz ergab sich durch die neue Konzernstruktur und den bevorstehenden Ruhestand meines ehemaligen Chefs Markus Gemperle zum Jahresende. Die Zusammenarbeit mit Markus war für mich über die letzten Jahre sehr stimmig und seine menschliche Qualität ist etwas, das ich wahrscheinlich mit niemand anderem mehr erleben werde. Dank der erfolgreichen Nachfolgeplanung wurde ich gefragt, ob ich diese Rolle überneh-

Ich freue mich sehr über meine erweiterte Rolle, sie wird als positives Signal für den österreichischen Markt wahrgenommen, innerhalb und außerhalb des Unternehmens.

Versicherung mit internationaler Ausrichtung präsentiert. In unserer neuen Strategie betonen wir, dass wir ein internationaler Versicherer mit Schweizer Wurzeln sind. Der wachsende Markt in Spanien und unsere Ambitionen in anderen Ländern unterstreichen diese Position.

als eigenes Segment und Teil der Konzernleitung.

Technologie bietet viele Ich bin seit 1. Juli in der Möglichkeiten, aber ich Helvetia Konzernleitung für das Segment GIAM bin fest davon überzeugt, (German, Italian und dass Versicherung Austrian Markets) vereine Branche ist, die antwortlich, zusätzlich zu ohne persönliche meiner Aufgabe als CEO der Helvetia VersicherunKontakte und den damit gen AG in Österreich. Ich verbundenen Emotionen freue mich sehr über meinicht auskommt. ne erweiterte Rolle, sie wird als positives Signal für den österreichischen Markt wahrgenommen, innerhalb und außerhalb des Unternehmens. Es trägt auch dazu men möchte. Die Position wurde für bei, Helvetia als Arbeitgeberin noch mich trotz meiner Doppelfunktion attraktiver zu machen, insbesondere lebbar gemacht, da Spanien aus meiner in Bezug auf Perspektiven und WeiVerantwortung herausgelöst wurde. terentwicklungsmöglichkeiten. Durch Spanien ist, nach der Schweiz, unser meine neue Funktion erzweitgrößter Markt dank erfolgreichen geben sich auch für MitAkquisitionen in den letzten Jahren. arbeitende in Österreich Dazu gehört auch Caser, ein diversineue Chancen innerhalb fiziertes Unternehmen, das Versichedes Konzerns. Wer bereit rungen in allen Bereichen anbietet. ist, die damit verbundenen Zudem betreibt es eigene Pflegeheime Herausforderungen anzuund Seniorenresidenzen. Caser hat nehmen, muss seine Karsich im Bereich der Krankenversicheriere nicht auf Österreich rung stark positioniert, insbesondere beschränken. Wir haben durch Kooperationen mit niedergeuns stets als Schweizer lassenen Ärzten. Deshalb ist Spanien

Neusiedler: Versicherung ist eine emotionale Branche und Qualität kann nur vor Ort entwickelt werden.

Die Nutzung von technischen Möglichkeiten ist in meiner Funktion von Vorteil eine örtliche Präsenz ist aber auch notwendig, da die Aufsichtsbehörden in den jeweiligen Ländern ihre Anforderungen haben.

Technologie bietet viele Möglichkeiten, aber ich bin fest davon überzeugt, dass Versicherung eine Branche ist, die ohne persönliche Kontakte und den damit verbundenen Emotionen nicht auskommt.

Sie sprechen von einer neuen Strategie, ist es auch angedacht in Österreich sich im Segment der Pflegeversicherung bzw.

Krankenversicherung zu positionieren?

Neusiedler: In der aktuellen Strategieperiode haben wir keine Spartenänderungen für Österreich geplant.

Unsere neue Gruppen-Strategie wird Ende des Jahres ausgerollt, und dann wird sich zeigen, worauf wir setzen.

Unsere neue GruppenStrategie wird Ende des Jahres ausgerollt, und dann wird sich zeigen, worauf wir setzen.

risControl 07/2024 • Interview • 41

Ist durch die technischen Neuerungen sowie die damit verbundene neue Arbeitsweise auch ein länderübergreifendes Arbeiten möglich, ohne direkt vor Ort zu sein?

Sind große Veränderungen geplant?

sent, wie ist Ihre Meinung dazu?

Ich glaube, es ist wichtig, allen Mitarbeitenden einen Sinn für ihre Arbeit zu geben und ihnen zu vermitteln, warum unser Unternehmen in eine bestimmte Richtung geht und welche Rolle jede und jeder Einzelne dabei spielt.

Neusiedler: Die Themen Naturgefahren und Inflation gehen natürlich nicht an uns vorbei. Besonders im Bereich der Kfz-Versicherung merken wir, dass der Markt preislich darauf reagiert. Selbstbehalte werden dynamischer und tendieren nach oben, da das Kfz-Segment in den letzten beiden Jahren vor allem für die Zurück nach Österreich, womit Seite der Werkstätten profitabel war, sind Sie besonders zufrieden? nicht aber für die Versicherungswirtschaft.

Neusiedler: Wir haben vor einiger Zeit mit der Gewerbeoffensive beIn den kommenden Jahren wergonnen, und das läuft sehr gut. Hier den die Sachversicherungen, insbesonwerden wir definitiv weiterhin unseren dere bei Sturmversicherungen, ein beFokus setzen. Anfang dieses Jahres hasonders heikles Thema sein. Derzeit ist ben wir ein eigenes Helvetia Rechtsden Kunden noch nicht bewusst, wie schutz Service lanciert. Ziel dieser neu stark die Preise in den Handwerksbereigeschaffenen Stabstelle ist, die Sparte chen steigen und wie sich ihre GefahRechtsschutz weiterzuentwickeln und renpotenziale entwickeln und dass der in den nächsten Jahren deutlich ausRückversicherungsmarkt darauf absolut zubauen. prohibitiv reagiert hat. Dies betrifft sowohl den Bereich der DeckungsqualiAuf der Produktseite fühlen wir tät, die eine umfassendere Absicherung uns nach wie vor im Bereich der fondserfordert, als auch die Prämien, die angebundenen Lebensversicherung wohl.

Ansonsten wollen wir uns über Vergehoben werden müssen, um die zunehtriebsthemen differenzieren. Aus meimenden Schäden abzudecken. Deshalb ner Sicht entfernt sich der Wettbewerb erwarte ich persönlich eine deutliche immer mehr von Kunden oder unseren Verhärtung der Prämien in den komVertriebspartner. Die ultimative Stratemenden Jahren. Es wird im Segment gie von Helvetia ist es, bewusst gegen Sturm teurer werden. diesen Trend zu agieren und die Nähe Ich glaube nicht, dass der politische zu ihnen zu suchen.

Wille in letzter Konsequenz vorhanden ist, eine gemeinschaftliche Lösung Die Themen Naturkatastrophen anzustreben. Die Versicherungsbranund steigende Inflation sind präche hat ihre Bemühungen sehr dezidiert bekanntgegeben, und ich glaube, es muss noch konsequenter versucht werden als bisher. Aber ich sehe heute Aus meiner Sicht entfernt nicht, dass es auf fruchtsich der Wettbewerb baren Boden fällt, weder immer mehr von im Bereich der Naturgefahren noch im Bereich Kunden oder unseren der Altersvorsorge. Da Vertriebspartner. Die wird es keine große Beultimative Strategie von wegung geben. Das ahnt Helvetia ist es, bewusst die Branche und das wird die Herausfordegegen diesen Trend zu rung in der nahen Zuagieren und die Nähe zu kunft. Es gilt, Antworihnen zu suchen. ten zu finden, und ich sehe die Antworten reNeusiedler: Wir sind ein Unternehmen, das mehr evolutionär als disruptiv vorgeht. Es wird keine großen „Big Bangs“ in Österreich geben; wir setzen auf Nachhaltigkeit und entwickeln innovative neue Wege. In der Verkaufsstrecke, etwa durch unsere OnlineMarke Smile, nutzen wir bewusst alle technischen Möglichkeiten. Dies kann den Schaden- und Verwaltungsprozess enorm an Agilität, Qualität und letztlich auch an Profitabilität gewinnen lassen.

alistischerweise im privatwirtschaftlichen Bereich, aber nur zu risikogerechten Prämien.

Neue Funktion neuer Weg, wohin soll die Reise gehen?

42 • Interview • risControl 07/2024

Neusiedler: Für mich wäre es sehr schön, wenn ich und mein Team in fünf Jahren die Strategie in den drei Ländermärkten – Deutschland, Italien und Österreich – so umgesetzt haben, dass wir sowohl am Markt als auch im Unternehmen stabil, profitabel und nahe an den Kunden agieren. Das ist auch der inhaltliche Auftrag, den ich habe. Österreich ist für mich nach wie vor eine Wachstumsgeschichte. Ich glaube, es ist wichtig, allen Mitarbeitenden einen Sinn für ihre Arbeit zu geben und ihnen zu vermitteln, warum unser Unternehmen in eine bestimmte Richtung geht und welche Rolle jede und jeder Einzelne dabei spielt. Das Schöne bei Helvetia ist, dass wir nach wie vor versuchen, alle in unserer „Helvetia-Familie“ abzuholen und auf unserem Weg mitzunehmen.

Beruflich hatte ich nie ein hierarchisches Ziel, das ich erreichen wollte, und hinterfrage mich deshalb nicht ständig. Es ist eine Mischung aus inhaltlicher Erfüllung und Lebensqualität, die für mich in den letzten 12 Jahren immer gepasst hat – und das möchte ich mir auch in den nächsten Jahren bewahren. Wir sind in der Konzernleitung ein neues Team und zum ersten Mal in der Geschichte der Konzernleitung werden auch nicht deutschsprachige Kollegen dabei sein. Das stellt uns vor eine sprachliche Veränderung. Für mich ist es spannend, Helvetia auch auf Konzernebene Mitgestalten zu dürfen.

Wir danken für das Gespräch.

Mit unseren Partnern bleiben wir immer in Verbindung.

KR Gerhard Heine Leitung Partnervertrieb Unseren Partnern stehen wir österreichweit mit exzellentem Service zur Seite. Im persönlichen Gespräch, telefonisch und natürlich auch online.

#einesorgeweniger Ihre Sorgen möchten wir haben.

Bleiben Sie liquide!

Wenn die Zinsen hoch sind oder gar noch weiter steigen, sind liquide Assets das Gebot der Stunde.

Warum das so ist, zeigt nachfolgende Erörterung über die Auswirkungen von Zinsanstiegen auf illiquide Assets. von Michael Kordovsky

44 • Finanzen • risControl 07/2024

Von 2015 bis 2022 war der Drei-Monats-Euribor negativ und deutsche Bundesanleihen mit fünfjähriger Laufzeit wiesen negative Renditen bis zum Ende der Laufzeit auf. Mangels Zinsen investierten Anleger in Aktien und Immobilien. Die Investmentleitsätze aus dieser Phase lauteten „Grundbuch statt Sparbuch“ oder „Dividenden sind die neuen Zinsen“. Es war „in“, sich zu verschulden, um damit in Immobilien zu investieren, zumal Diskussionen bezüglich negativer Kreditzinsen liefen, denn in Dänemark haben dies Banken bereits vereinzelt praktiziert.

Gleichzeitig holten sich die Universitätsstiftungen von Harvard und Yale immer mehr Performance in illiquiden Asset-Klassen wie Immobilien inklusive Wälder, Private Equity (Buy-

out-Fonds) und Venture Capital. Während der jüngsten Niedrigzinsphase erzielte die Yale-Stiftung eine Zehnjahresperformance bis 30. Juni 2021 von 12,4 Prozent p.a. Im Fiskaljahr endend Juni 2021 lag die Performance sogar bei 40,2 Prozent. Ermöglicht haben dies neben Aktien und Absolute ReturnStrategien vor allem Leveraged Buyouts (PE-Funds spezialisiert auf kreditfinanzierte Firmenaufkäufe), Venture Capital und Real Assets. In den Niedrigzinsjahren 2016 bis 2020 gewichtete der mittlerweile verstorbene StarVermögensverwalter der Yale-Stiftung, David Swenson, beispielsweise Venture Capital zwischen 16,2 und 22,6 Prozent, Leveraged Buyouts zwischen 14,1 und 15,9 Prozent und Real Estate zwischen 8,6 und 13 Prozent. Cash

Definition „Liquide bleiben“ Liquide sein bedeutet nicht, große Teile des Vermögens in Cash auf dem Konto oder gar im Tresor zu horten. Vielmehr geht es um Veranlagung in Assets, die im Ernstfall innerhalb kürzester Zeit wieder verkauft werden können. Je liquider bestimmte Anleihen, Aktien, ETFs und Fondsanteile gehandelt werden können, desto schneller kommt ein Anleger bei der Verkaufsabwicklung wieder zu seinem Geld. In unsicheren Zeiten und Phasen hoher Zinsen, in denen verstärkt Marktturbulenzen auftreten (können), sollten Anleger primär Investments eingehen, die sie innerhalb von 14 Tagen, idealerweise aber noch am Tag der Orderaufgabe, veräußern können. Zwar haben auch illiquide Assets, wie Anlegerwohnungen, Private-Equity-(Dach)Fonds und Immobilienfonds, insbesondere unter Inflationsschutzaspekten ihre Berechtigung, doch sollte bedacht werden, dass in einer kritischen Situation kein schneller Ausstieg erfolgen kann und dann sogar besonders hohe Verluste drohen. Mit Ausnahme einer Anlegerwohnung sollten deshalb keinerlei illiquide Assets mit Krediten finanziert werden und es sollten in geschlossene Fonds nur jene Beträge investiert werden, deren Totalverlust „leicht verschmerzbar“ ist.

& Fixed Income nahmen eine kleine Position von 4,7 bis 13,7 Prozent ein.

Hingegen in den 90er-Jahren machten Aktien, Anleihen und Cash in Kombination mit Absolute Return und einer Beimischung von Immobilien den Löwenanteil der Gewichtung aus, während Venture Capital und Leveraged Buyouts eine untergeordnete Rolle spielten. Damals war auch das Zinsniveau wesentlich höher.

Schlechte Zeiten für illiquide Assets In jüngster Zeit kommen immer mehr Immobilien- und PE-Fonds in puncto Performance in Erklärungsnot, während liquide Assetklassen wie Aktien, Edelmetalle und Managed Futures Fonds relativ gut abschneiden.

Laut einer aktuellen Publikation von Stephen L. Nesbitt, CEO und CIO von Cliffwater, auf der Webseite der CAIA Association brachte es Private Equity in staatlichen Pensionsfonds über die vergangenen 23 Jahre, endend 30. Juni 2023, auf eine Performance von 11 Prozent p.a. – also um 4,8 Prozentpunkte mehr als Aktien (BenchmarkGewichtung über 23 Jahre: 71 % Russell 3000 und 29 % MSCI ACWI ex US Index). Doch die Jahresperformance bis 30. Juni 2023 war anders: Während es Aktien auf ein Plus von 17,5 Prozent brachten, sah es bei Private Equity mit nur +0,8 Prozent auffallend mager aus. Die Underperformance zu Aktien nahm mit minus 16,7 Prozentpunkten den höchsten Wert seit dem 30. Juni 2000 (Beginn des Untersuchungszeitraums) ein.

Zinsschocks und hohe Zinsen = Gefahr von Krisen und Turbulenzen

Auch bei Gewerbeimmobilien in Europa zeigt sich nach starken Preisanstiegen in der Nullzins-Ära nun eine kräftige Wertanpassung. Der Green Street Commercial Property Price Index widerspiegelt die Transaktionspreisentwicklung von Gewerbeimmobilien der Sektoren Industrie, Büro, Einzelhandel und Wohnen. Vom April 2014 bis April 2022 lag der Indexanstieg bei 4,5 Prozent p.a. ehe bis November 2023 eine Korrektur um 25,2 Prozent folgte.

In den USA korrigierten die Gewerbeimmobilienpreise bis April 2024 um 21,4 Prozent.

Hintergrund dieser Entwicklungen: Es liegt an einem massiven Zinsanstieg.

Die Fed hat in elf Leitzinsanhebungen vom 16. März 2022 bis 26. Juli 2023 ihre Fed Fund Rate um insgesamt 5,25 Prozentpunkte auf 5,25 bis 5,50 Prozent angehoben und im Euroraum hat sich von Anfang Januar 2022 bis zum Peak am 19. Oktober 2023 der Drei-MonatsEuribor von minus 0,57 Prozent auf plus 4 Prozent verteuert, ehe es infolge einer Leitzinsanpassung nach unten um 0,3 Prozent auf ca. 3,7 Prozent nach unten ging (Stand: 24.07.2024). Aktuell werfen zehnjährige österreichische Bundesanleihen eine Rendite von rund 2,9 Prozent ab. Laufzeitkongruente USTreasuries kommen auf 4,21 Prozent und neuseeländische Staatsanleihen auf

Vergangene Zinsschocks hatten an den Aktien-, Bond- und Immobilienmärkten immer wieder hohe Verluste zur Folge.

Doch es gibt Unterschiede in puncto Handlungsflexibilität: Während Aktien bei Schwächeanzeichen mittels Stopp oder Mausklick binnen weniger Sekunden bis Minuten verkauft werden können, liquide Bonds oder Renten-Futures zur Portfolioabsicherung sofort abgewickelt werden, kann es am Immobilienmarkt oft Monate dauern bis ein passender Käufer gefunden wird. Im Falle eines dringenden Liquiditätsbedarfs helfen in der Krise nur noch Notverkäufe zu Dumping-Preisen, um den Verkaufsprozess zu beschleunigen. Ähnliches gilt auch für nicht börsennotierte Unternehmensbeteiligungen von unter Druck geratenen Buyout-Fonds.

Auf der sicheren Seite, handlungsfähig bleiben indessen jene Anleger, die höher verzinst in täglich fälligen Geldern oder kurz laufenden Festgeldern veranlagt haben. Sie können günstige Investmentchancen abwarten, um zu gegebenem Zeitpunkt blitzschnell zuzuschlagen.

Ein Blick in die Vergangenheit zeigt, dass in Phasen hoher Zinsen sich

risControl 07/2024 • Finanzen • 45

4,47 Prozent. Indessen sind in Österreich bei Spareinlagen je nach Laufzeit zwischen drei und 3,50 Prozent durchaus möglich. Nach einem schnellen Zinsanstieg ausgehend von einer Negativzinsphase sind die Zinsen wieder da, und das hat Folgen: Aufgrund höherer Finanzierungskosten und einer sinkenden Nachfrage, aber auch aufgrund sinkender Barwerte diskontierter zukünftiger Mieterträge stehen die Immobilienpreise tendenziell unter Druck.

Das wirkt sich durch Preisabwertungen auch negativ auf die Performance diverser Immobilienfonds aus.

Michael Kordovsky

46 • Finanzen • risControl 07/2024

größere Krisen häuften, weshalb das aktuelle Umfeld nicht unterschätzt werden sollte: Ein Klassiker war die Finanzkrise 2008/09, deren Vorgeschichte in 16 Leitzinsanhebungen durch die Fed von 1,00 auf 5,25 im Zeitraum vom 30.06.2004 bis 29.06.2006 lag. Also binnen zwei Jahren stiegen die Leitzinsen um 4,25 Prozentpunkte. Doch gleichzeitig boomte das Geschäft mit den Subprime-Hypotheken, also Immobilienkrediten für Kunden schwacher Bonität, die normalerweise gar nicht in der Lage gewesen wären, Wohneigentum zu schaffen. Immer mehr verschuldete Immobilienbesitzer waren im Verlauf des Jahres 2007 nicht mehr in der Lage, zu den hohen Zinsen ihre Schulden zu bedienen. Die Anzahl der Zwangsversteigerungen nahm zu und die ersten Subprime-Hypothekenbanken gingen Pleite. Im weiteren Verlauf wurden immer breitere, hoch verschuldete Bevölkerungsschichten von der Krise erfasst. Sinkende Immobilienpreise führten dazu, dass ihre Kreditbesicherung nicht mehr ausreichte, und mit zunehmenden Zwangsversteigerungen brachen die Wohnimmobilienpreise in den USA immer stärker ein und zunehmend mehr Banken und auch ein großer Kreditausfallversicherer wurden in den Abgrund gerissen. Das Ergebnis: Die am S&P CoreLogic Case-Shiller 20-City Composite Home Price Index gemessenen Wohnimmobilienpreise brachen von April 2006 bis Mai 2009 um 31,8 Prozent ein, während im gleichen Zeitraum der S&P 500 Index um 29,2 Prozent nachgab.

In Europa massive Zinsanhebungen durch die Deutsche Bundesbank und weitere Länder des Hartwährungsblocks führten 1992 zum EWS-Währungschaos mit der Folge von Abwertungen der Spanischen Peseta, des Portugiesi-

schen Escudo und der Italienischen Lira, während die Schwedische Krone im September 1992 vorübergehend mit 500 Prozent Zinsen durch die Reichsbank verteidigt wurde und George Soros erfolgreich auf eine Abwertung des Britischen Pfunds spekulierte (Schwarzer Mittwoch am 16. September 1992).

Trotz Golfkrieg lag der Diskontsatz der Deutschen Bundesbank im Januar 1991 bei 6 Prozent, ehe im Februar gleich ein Anstieg auf 6,5 Prozent folgte. Aber mit den Turbulenzen ging es so richtig los, als der Diskontsatz im Juli 1992 nochmals von 8 auf 8,75 Prozent angehoben wurde.

Auch das Platzen der schwedischen Immobilienblase in den Jahren 1991/92 fiel in dieses Hochzinsumfeld. Von 1980 bis 1990 stiegen in Schweden beispielsweise die Preise für Mehrfamilienhäuser um 240 Prozent, ehe danach ein Einbruch um 35 Prozent folgte.

Ebenfalls in eine Hochzinsphase (im US-Dollar) fiel die Mexiko-Schuldenkrise in den frühen 80er-Jahren. Im August 1982 erklärte Mexiko die Einstellung des Schuldendienstes und erklärte einen teilweisen Staatsbankrott.

1982 lagen die effektiven Leitzinsen in den USA im Peak bei über 14 Prozent.

Managed Futures Funds immun gegen Zinsanstiege Hingegen als liquide Portfoliobeimischung immun gegen steigende Zinsen sind trendfolgende Managed Futures Funds, die ihrerseits wiederum in liquide Futures investieren, die sie notfalls binnen weniger Minuten glattstellen können. Ausreichend liquide Investments sind eine wichtige Grundvoraussetzung in der Umsetzung eines Trendfolgesystems. AI-Fonds aller Art sollten ihrerseits mindestens 14-tägig handelbar sein, im Idealfall sogar täglich. Wirft man einen Blick auf den SG CTA Trend Index, der die größten zehn trendfolgenden Managed Futures Funds enthält, so zeigte dieser in der jüngsten Phase steigender Zinsen nicht nur ein hohes Maß an Resilienz, sondern auch noch Stärke: In den vergangenen fünf Jahren bis 30. Juni 2024 überzeugt nämlich der SG Trend Index mit einer Performance von 56 Prozent. Auch in Österreich handelbare Managed Futures Fonds waren in der Vergangenheit in der Lage, in Phasen

höherer Zinsen Performance zu erzielen. Beispielsweise brachte es der SMN Diversified Futures im Jahr 2000 trotz eines US-Leitzinsanstiegs auf 6,50 Prozent auf eine Performance von 7,5 Prozent, und in den Jahren 2006, 2007 und 2008 waren es jeweils 6,1; 13,6 bzw.

58,5 Prozent verglichen mit je 11,1 bzw.

7,4 Prozent in den „Zinsschock-Jahren“ 2022 und 2023. Im laufenden Jahr bis Ende Juni liegt das Plus YTD bei 3,14 Prozent. Als ein weiteres Fondsbeispiel mit langer Historie dient der FTC Futures Fund Classic, der es in den Jahren 2006 bis 2008 auf je 5,4; 14,3 bzw. 42 Prozent brachte und 2022 15,2 Prozent abwarf, ehe auf eine Korrektur von 13,9 Prozent im Jahr 2023 heuer bis Juni wieder eine Erholung um 3,8 Prozent folgte.

Fazit Je stärker Leitzinsen und Staatsanleiherenditen ansteigen, desto höher werden die Kreditkosten. Ein Umfeld hoher Kreditkosten ist anfälliger für Störungen wie Immobilien- und Bankenkrisen und bremst auch die Wertentwicklung geschlossener Fonds, da infolge höherer Diskontsätze die Barwerte zukünftiger Erträge sinken. Egal ob es sich dabei um Erträge von Schiffen, Flugzeugen, Immobilien oder Firmenbeteiligungen handelt – dies wirkt sich negativ auf die Wertentwicklung aus. Während bei liquiden Assets wie Aktien, Anleihen, Zertifikaten, ETFs, Investmentfonds und regelmäßig handelbaren AI-Fonds im Falle erkennbarer Trendwenden nach unten schnell durch Verkäufe die Notbremse gezogen werden kann, ist im Krisenfall eine Veräußerung geschlossener Fonds nur schwer oder gar nicht möglich. Daraus lässt sich folgende Regel ableiten: Je höher die Zinsen sind, desto weniger Geld sollte in illiquiden Assets neu veranlagt werden.

Gleichzeitig sollten mit steigenden Zinsen zunehmend höhere PortfolioAnteile attraktiv verzinst „auf der sicheren Seite“ in Spareinlagen bis 100.000 Euro pro Person und Institut oder in kurzlaufenden Bundesschätzen (per 26.

Juli: 3,35 % p.a. auf einen Monat) veranlagt werden. Diese Reserven können später wieder zu günstigen Neueinstiegen genützt werden. Darüber hinaus haben die zinsresistenten Managed Futures Funds hervorragende Diversifikationseigenschaften und sollten als Beimischung in keinem ausgewogenen oder dynamischen Portfolio fehlen.

TOGETHER CCA/ NFON Durch die Kooperation steht den Kunden von TOGETHER CCA eine ortsunabhängige, effiziente und kostengünstige Kommunikation über die VoIP-Lösung von NFON zur Verfügung.

Die Telefonanlage ist kompatibel mit dem CCA Phonetool. Das Phonetool erkennt, wer gerade beim Vermittler anruft, und öffnet bei Klick auf den

Kooperation und Übernahme Generali Versicherung

Lage bleibt angespannt Acredia

Angesichts des starken Anstiegs an Firmeninsolvenzen im ersten Halbjahr 2024 korrigiert der Kreditversicherer Acredia seine mit Beginn des Jahres veröffentlichte Insolvenzprognose von plus neun Prozent auf plus 16 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Mit einer Stabilisierung – auf weiterhin hohem Niveau – ist erst mit 2025 zu rechnen. „Die Befürchtung, dass dieses Jahr ein Realitätscheck für die Unternehmen wird, hat sich bewahrheitet“, so Gudrun Meierschitz, Vorständin bei Acredia. „Allerdings haben diesen Check weit weniger Unternehmen bestanden, als erwartet.“ Dies ist vor allem darauf zurückzuführen, dass die Wirtschaft in Österreich stagniert, die Inflation im EU-Vergleich langsamer sinkt und der wichtigste Exportpartner Deutschland tief in einer Rezession steckt.

vices“, sagt Gerhard Schuster, CEO bei TOGETHER CCA.

Die Generali Versicherung hat mit dem 31.7.2024 nun alle Anteile an der BAWAG Versicherung übernommen. Die seit 2007 bestehende Kooperation zwischen den Unternehmen wurde damit verlängert. Generali CEO Gregor Pilgram erklärt: „Die BAWAG ist ein bedeutender Player am österreichischen Finanz-

markt. Ich freue mich, dass wir diese strategische Zusammenarbeit fortführen und stärken, um gemeinsam die positive Entwicklung weiter voranzutreiben.

Mit innovativen Produkten, attraktiven Angeboten und einer ausgezeichneten Servicequalität wird die BAWAG Versicherung ihren nachhaltigen Wachstumskurs fortsetzen.“

Im ersten Halbjahr 2024 gab es demnach bereits 3.308 Insolvenzmeldungen – das bedeutet einen Anstieg von 26 Prozent verglichen mit dem Vorjahr. Mit Ende des Jahres werden gesamt 6.250 Firmeninsolvenzen erwartet – im Vergleich zum Jahr 2019 entspricht das einem Anstieg von plus 25 Prozent. Diesen starken Anstieg spürt der Kreditversicherer auch in der Schadenstatistik – so gab es mit Ende Mai 50 Prozent mehr Schadensfälle als im Vorjahreszeitraum. Normalerweise überwiegen hierbei die Schäden aus dem Ausland, aufgrund des hohen Exportanteils von Österreich. Aktuell sind jedoch 60 Prozent der gemeldeten Schäden aus dem Inland, womit die Schadenssumme im Vorjahresvergleich über 450 Prozent liegt.

Weltweit sieht die Lage allerdings nicht entspannter aus, zeigt die aktuelle Prognose von Acredia in Zusammenarbeit mit Allianz Trade. In der EU wird nur ein geringes Wachstum von plus 0,7 Prozent erwartet, weltweit gesehen liegt der geschätzte Wert bei plus 2,8 Pro-

Gerhard Schuster

Gudrun Meierschitz

zent. Besonders die sieben Länder, die über der Budgetdefizitgrenze der EU liegen, müssten ein BIP Wachstum von 1,5 Prozent erreichen, um den eigenen Staatshaushalt signifikant zu verbessern. „Das Risiko einer Rezession hält in Europa an und steigt in den USA. Zwar scheint die Weltwirtschaft den Tiefpunkt überwunden zu haben, aber die Hersteller bauen noch immer überschüssige Lager ab und die Nachfrage schwächelt. Zudem herrscht große Unsicherheit über den Ausgang der Wahlen, die in den nächsten Monaten stattfinden“, analysiert Meierschitz.

risControl 07/2024 • Markt • 47

Kooperation

Namen die richtige Person in der CCA-Bestandsverwaltung. Damit haben diese sofort einen Überblick über die Vertrags-, Schaden- und Personendaten und können nicht nur weiterhelfen, sondern auch gleich Wiedervorlagen setzen. Zudem sind alle Anrufe dokumentiert. „Unsere Zusammenarbeit mit NFON bietet unseren Kunden eine einzigartige Möglichkeit, erstklassige Telefonielösungen zu attraktiven Konditionen zu nutzen. Dies stärkt ihre Kommunikationsinfrastruktur und verbessert gleichzeitig die Effizienz und Qualität ihres Kundenser-

Dolce Vita in der Genuss-Oase Udine Mit einem strahlenden Lächeln schallt mir das freundliche „Buongiorno!“ des Kellners im Caffe Beltrame in der historischen Altstadt von Udine entgegen. Diese herzliche italienische Begrüßung und kurz darauf ein Espresso Doppio Macchiato in der warmen Vormittagssonne transformieren mich in den Urlaubsmodus. Dolce Vita in Bella Italia. Perfetto! von Andreas Dolezal

48 • Reise • risControl 07/2024

Udine, die norditalienische Stadt im Friaul, ist viel mehr als nur die „Stadt an der Autostrada A23“ Richtung Adria, Grado und Lignano. Udine mit seinen etwa 100.000 lebensfrohen Bewohnern und der historischen Altstadt ist eine wahre Genuss-Oase für Gourmets und Freunde des Dolce Vita – und damit ein perfektes Reiseziel für einen Kurzurlaub. Auch das Shoppingvergnügen kommt hier nicht zu kurz.

Für Kulturliebhaber bietet Udine, das im Jahr 983 erstmals urkundlich erwähnt wird, eine Fülle an historischen Sehenswürdigkeiten. Auf dem Hügel mitten im Zentrum thront beispielsweise das Castello di Udine, eine Burg aus dem 16. Jahrhundert. Unweit davon entfernt finden wir den Duomo di Santa Maria Annunziata, den Dom von Udine, und den Palazzo Valvason Morpurgo mit Archiven für Architektur und Design.

Genussreisende zieht es aber eher auf die Piazza Giacomo Matteotti, den großen, zentralen Platz inmitten der Altstadt. Im Schanigarten, einem der vielen Lokale, die den Platz abwechselnd mit Bekleidungsgeschäften säumen, lassen sich mit Blick auf die Kirche Chiesa di San Giacomo ein (nach)mittäglicher Sprizz Campari oder Sprizz Bianco (vulgo Weißer Spritzer) traumhaft entspannt in der Sonne genießen. Aber passen Sie auf die Tauben auf, sie sind ganz wild auf die zum Aperitivo

servierten Kartoffelchips und werden aufdringlich.

Für einen typisch italienischen Mittagshappen empfiehlt sich ohnehin viel mehr die Osteria Al Capello, keine 100 Meter vom Matteotti entfernt. Weinliebhabern sei der Vino della Casa Bianco empfohlen, ein hervorragender, durchaus kräftiger Weißwein aus der Region, von dem ein Mezzo Litro (0,5 Liter) um wohlfeile fünf Euro ausgeschenkt wird. Überzogene Touristenpreise sind hier und in den meisten traditionellen Osterias in der Altstadt, erkennbar am Schild „Locale Storico“, erfreulicherweise unbekannt.

Zum Wein gehören im Al Capello unbedingt ein paar Tartines. Diese kleinen Canapés, wahlweise belegt mit Käse, rohem oder gekochtem Schin-

ken, Salami, Artischocken, Sardellen und vielem mehr, werden binnen Minuten warm serviert und haben – ebenso wie die Polpette, kleine, heißluftgegarte Fleischbällchen – enormes Suchtpotenzial! Sollten Sie sich gar nicht mehr losreißen können, dann gibt es hier auch sechs charmante Gästezimmer.

Gleich nebenan befindet sich eine Filiale der Espresso-Bar Dusci, die mit Brioche alla crema oder kleinen Cannoli siciliani zum süßen Sündigen einlädt. Wem mehr nach Eis ist, wendet sich einfach auf der anderen Seite dem OGGI Gelato zu. Alleine schon dieses sonnige Plätzchen vor dem alten Mercato del Pesce, dem Fischmarkt, ist eine Genuss-Oase für sich. Sie finden im historischen Zentrum noch viele weitere. Schlendern Sie herum und lassen

risControl 07/2024 • Reise • 49

Sie sich zum Verweilen verführen.

Nach so viel kulinarischem Genuss tun ein paar Schritte gut. Dazu lädt die Fußgängerzone ein, die sich durch die ganze Altstadt erstreckt. Meist in historischen Gebäuden untergebracht, wechseln sich Geschäfte und Lokale ab. So können Sie, etwa während Ihr Partner in der Gioelleria Nitta, dem exklusiven Juwelier in der Via Rialto, shoppt, gegenüber in der Bar Rialto bei einem perfekten NegBlick von der Piazza della Libertá hinauf zum Castello di Udine roni Trost finden. Glauben Sie mir, ich weiß, wovon ich spreche.

Die Region Friaul-Julisch Venetien ist berühmt für ihre gehaltvollen Weißweine. Typisch ist beispielsweise der lange Zeit als Tocai bezeichnete Friulano.

Seinen regionalen (und wie ich finde deutlich sympathischeren) Namen erhielt er erst, als im Jahr 2008 der Rechtsstreit mit Ungarn um die Namensrechte für Tocai verloren ging. Noch typischer und ebenfalls autochthon (ursprünglich aus Piazza Giacomo Matteotti der Region stammend) ist die Rebsorte Ribolla Gialla, die zu einem farbintensiven, fruchtbetonten und würzivereint raffiniert Düfte und GeschmäTeufelsbrücke über den Fluss Natisone, gen Weißwein vergoren wird. Probieren dem Wahrzeichen der Stadt, an. Beide Sie unbedingt Ribolla Gialla Prosecco, cker, wie mit Chitarra solo Albume, Spasind nur etwa 25 Kilometer von Udine auch als Speisenbegleiter! Sie werden ghetti mit feinem Thai-Aroma, frischem angenehm überrascht sein. Rotweinliebentfernt. Autofahrer sollten auf die zahlKoriander und gebratenem Knurrhahn. haber können sich an Merlot und Careichen Radarboxen achten, die es auch Ebenso empfehlenswert ist die Trattoria bernet Sauvignon erfreuen. in den kleinsten Ortschaften gibt und Ai Frati, deren Geschichte bis ins Jahr die erbarmungslos blitzen.

1809 zurückreicht. Hier steht unter anEine große Auswahl an Weinen aus Wer sich an das schwere Erdbeben der gesamten Region Friaul-Julisch Vederem die süße Version der Cjarsons auf netien finden Sie in Cormòns, etwa 25 im Friaul am 6. Mai 1976 erinnern kann, der Speisekarte, Teigtaschen, die es auch Kilometer südwestlich von Udine, in der bei dem 45.000 Menschen ihre Häupikant mit Wildkräutern, Zimt und geGebietsvinothek (die leider bis Herbst ser verloren hatten, sollte einen Ausflug räuchertem Hüttenkäse gibt. Wer es 2024 wegen Renovierung geschlossen nach Gemona, Osoppo und Venzone im deftig mag, der kann Frico probieren, ist). Wenn Sie in dieser Gegend sind, Kanaltal machen. Besuchen Sie eine der ein rustikaler Käsefladen aus Montasiobesuchen Sie Palmanova, das am Ende Ausstellungen und bewundern Sie, wie Hartkäse und Kartoffeln. Köstlich, aber des 16. Jahrhunderts als Planstadt gedie einheimische Bevölkerung ihre fast danach brauchen Sie ziemlich sicher eibaut wurde. Der sternförmige Grundnen Grappa. Oder zwei. gänzlich zerstörten Heimatorte mögriss hat sich bis heute erhalten und ist lichst originalgetreu wieder aufgebaut Auf dem Weg vom Abendessen zusehenswert. Nur fünf Kilometer entfernt hat - tragische Bilder und faszinierende rück ins Hotel wird es Ihnen nicht gelinWiederauferstehung. finden Shopping Victims übrigens Palgen, keine offene Osteria zu finden, vor manova Outlet Village. der Einheimische und Gäste ein Glas Nach so viel Geschichte laden abends Restaurants mit friulanischer Für Ausflüge rund um Udine bieten Wein oder einen Negroni genießen. Gesich weiters San Daniele, die „SchinkenKüche zum Genießen ein, wie zum Beisellen Sie sich dazu! Ein Glaserl italienistadt“, in westlicher Richtung und Civispiel die Hostaria alla Tavernetta. Die sches Lebensgefühl als Schlummertrunk von lokaler Tradition inspirierte Küche dale gegen Osten mit seiner mächtigen sorgt für gesunden Schlaf.

In der nächsten Ausgabe

Impressum “risControl” - Eigentümer, Herausgeber & Verleger Redaktion: risControl, Der ­Verein für Versicherung- und ­Finanzinformation 3701 Oberthern, Oberthern 33 ZVR 780165221 Telefon: +43 (0)720 515 000 Fax: +43 (0)720 516 700 e-mail: office@riscontrol.at Team: Doris Wrumen, Chefredakteur; Isabella Schönfellner, Geschäftsführer; Christian Proyer; Christoph Schönfellner, Layout; ­Jasmin Brandel; Andreas Dolezal; Michael Kordovsky; Mag. Christian Sec.

50 • Schluss • risControl 07/2024

Fotos: inShot - www.inShot.at, Martina Draper, AdobeStock/Thomas Reimer, AdobeStock/petunyia, Adobe Stock/ehrenberg-bilder, Adobe Stock/Jenny Sturm, Adobe Stock/Mara Zemgaliete, Adobe Stock/Kanisorn, Adobe Stock/cherdchai, Adobe Stock/artitwpd, Christian Mikes, COGITANDA, Helvetia, Astrid Weiss, Foto Fischer, Michael Putz, Alexander Scheuber, Franziska Liehl/­ TOGETHER CCA, Coface, Erhan Doener, VBV/Tanzer, Kurt Keinrath, Isabelle Köhler & Natascha Unkart, Jeff Mangione, Andreas Pohlmann, Adobe Stock/oatawa.

Interview mit Klaus Kretz, Managing Director & Country Head Austria One Underwriting Agency, und Christoph Kirchmaier, CEO & Founder Infina Credit Broker GmbH

Nachdruck nur mit Quellenangabe u. schriftlicher Genehmigung d. Verlages. Namentlich gezeichnete Artikel geben die Meinung des Autors wieder und müssen sich nicht mit jener der Redaktion decken. Unverlangt eingesandte Manuskripte werden nicht retourniert. Mit der Annahme u.

Veröffentlichung eines Artikels erwirbt der Verlag das ausschließliche Verlagsrecht daran, bis zum Ende des, der Veröffentlichung, folgenden Jahres. Produktanalysen werden nach besten Wissen erstellt, jedoch OHNE JEDE Gewähr.

Angaben und Mitteilungen, welche von Firmen stammen, (pdi+/o/Public relation, oder namentlich gezeichnete Artikel), unterliegen nicht der Verantwortlichkeit der Redaktion. Ihre Wiedergabe besagt nicht, daß sie eine Empfehlung oder die Meinung der Redaktion darstellen. „­risControl“ identifiziert sich gemäß dem österreichischen Medienrecht nicht mit dem Inhalt angeführter Brancheninformationen und den in Interviews geäußerten Meinungen.

Die richtige Beratung im Bereich der Gewerbeversicherung ist deutlich komplexer und umfangreicherer als im Privatbereich. Wir haben Fragen zu Gewerbeversicherungspaketen und zur Branchenexpertise der Vermittler gestellt.

Aufgrund der besseren Lesbarkeit wird auf die gleichzeitige Verwendung männlicher und weiblicher sprachformen verzichtet. Sämtliche Personen Bezeichnungen gelten gleichwohl für beiderlei Geschlecht.

Abonnementbestellungen gelten auf ein Jahr, ab dem Monat der Bestellung und verlängern sich jeweils um ein Jahr, sofern das Abonnement nicht spätestens ein Monat vor Ablauf des Bestellzeitraumes gekündigt wird.

Für Anzeigen sind die allgemeinen Anzeigenbedingungen des Österreichischen Zeitschriftenverbandes vom 1. Februar 1990 bindend. Es gilt der Anzeigentarif 01/2024/ (ca)

gemeinsam besser leben

Gesünder besser mehr erleben.

Jetzt informieren!

UNIQA VitalPlan – Vorsorge und Fitness in einem Paket:

uniqa.at *Das Angebot wird von unserer Partnerin Mavie durchgeführt und gilt bis auf Widerruf.

Mehr Angaben zum Zusatzprodukt UNIQA VitalPlan finden Sie auf www.uniqa.at in unserem Produktinformationsblatt.

Werbung

• Persönlicher Trainingsplan und Ernährungstipps • Umfassende Vorsorgeuntersuchungen • Neu: Mentales Coaching für private und berufliche Balance*

Bei Unzustellbarkeit retour an: risControl, 3701 Oberthern, Oberthern 33

ARAG Versich

erung

– z t u h c s s t h c e Betriebs-R t h c a d e g u e n rvices. und vielen Se nddeckung mfassende Gru

U

ngen

mit Erweiteru

r-Paket KI- und Cybe hutz • KI-Rechtssc schutz mit • Cyber-Rechts nce Cyber-Assista tations• Online-Repu Rechtsschutz issbrauch • Identitätsm

Paket Präventionstung • Konfliktbera e iation inklusiv d e sm ft a h c ts • Wir Gutachen geeckung im All • Rückwärtsd tz gsrechtsschu meinen Vertra eck • Website-Ch

M at genutzten v ri p d n u h c li alle betrieb

f für Pauschaltari Lande fahrzeuge zu Umfassende,

m

ngen im Ve odulare Leistu

rtrags-Rechts

rem sich bei unse ie S n re ie rm Info 50 r 01 53102-14 te n u m a e st b Vertrie .ARAG.at oder auf www

otor-

schutz