Los riesgos y desafíos
de la banca que busca su equilibrio
Consultora SICAV S.A.
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Edición 129°
Año 11
STAFF
El grado de inversión en la palma de la mano El sistema bancario ha mostrado un despliegue de crecimiento y solvencia muy contundente en los últimos 10 años. Debido a que este incremento fue en ciertos ejercicios incluso muy impulsivo, propició para que algunos bancos en 2016 saquen el pie del acelerador e inclusive paren la pelota para reorganizar la casa, de manera a fortalecer las bases del negocio para un futuro que se hace bastante prometedor para la economía paraguaya. Y este mes de marzo nos dio muy buenas razones para este optimismo. La reunión del BID en Paraguay y la emisión de bonos soberanos en Wall Street, son dos claros ejemplos (no olvidemos también otro gol de media cancha: la justicia estadounidense rechazó la demanda en el caso Gramont Berres). El hecho de que Paraguay sea sede de la 58°Reunión Anual de la Asamblea de Gobernadores del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) “es un reconocimiento a la estabilidad macroeconómica que el país ha logrado a lo largo de varios gobiernos”, afirmó Raúl Vera Bogado, presidente del banco Regional. Y para confirmar una vez más que los inversionistas ven con buenos ojos a la economía, Paraguay se metió en el bolsillo a Wall Street. Existía mucha expectativa, pues se trataba de la quinta incursión del país en la bolsa internacional. Y los números son categóricos: la emisión finalizó con un rotundo éxito. El país colocó bonos soberanos por US$ 500 millones, a 10 años de plazo y a una tasa de interés del 4,7%. Las ofertas superaron ampliamente el monto emitido. Si logramos el grado de inversión y la supervisión de los fondos previsionales, Paraguay tendrá por lo menos 15 años de crecimiento sostenible ininterrumpido, explicó el banquero Conor McEnroy, presidente del Sudameris Bank. De hecho el mercado ya sentó postura y su veredicto es que Paraguay se encuentra en un nivel de grado de inversión. Solo es cuestión de tiempo para que las calificadoras de riesgo internacionales otorguen este rating. Lo que estaría frenando al país en su camino al ‘investment grade’ es el riesgo político e institucional, enfrascado en la discusión sobre la enmienda constitucional para obtener la reelección presidencial. El plan reeleccionista del actual mandatario paraguayo Horacio Cartes, que busca forzar un segundo periodo presidencial pese a estar prohibido expresamente por la Constitución Nacional, enrareciendo el ambiente político, podría retrasar el ingreso de Paraguay al selecto club de los países con grado de inversión, explicaron especialistas financieros.
Directorio de Anunciantes Banco Amambay: Banco Atlas: Banco GNB Paraguay: Banco Nacional de Fomento: Banco Regional: BBVA: Citi: Financiera El Comercio: Financiera Río: Financiera Solar: Finexpar:
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Diseño y Diagramación Nuria Riocerezo elcolibri.design@gmail.com
Dibujo portada Mauro Bordón
Colaboraron en esta edición Banco Central del Paraguay (BCP), BBVA Research, Business Intelligence Services (BIS), Departamento de Estudios Económicos Itaú Unibanco, Feller Rate, Fitch Ratings, Ministerio de Hacienda, Moody’s, Revista PLUS Research, Solventa, Standard & Poor’s, Superintendencia de Bancos (SIB)
REDACCIÓN SICAV S.A.
República Dominicana 662 e/ Juan de Salazar y República de Siria Asunción – Paraguay
(595 21) 230 640/2 (595 21) 223 233
Revista PLUS es una publicación mensual editada por SICAV S.A. Las expresiones e ideas de los columnistas no reflejan necesariamente la opinión de la editorial. Prohibida su reproducción total o parcial. Impreso en Paraguay MARZO 2017 Twitter: @RevistaPLUSPY Facebook: www.facebook.com/revistaplusPY Publicidad y Suscripciones: (595 981) 225 858 (595 981) 788 481 suscripcionesplus@revistaplus.com.py www.revistaplus.com.py/suscripcion
Edición Edición 106 129 Año Año 10 11 Abril Marzo2015 2017
4
Editorial & Staff
El grado de inversión en la palma de la mano
NOTA DE TAPA
45. María Irene Garcete de Gavilán
6
Sumario
“Tomar el control de banco Atlas es un desafío muy importante”
8
Infografía
48. Osvaldo Serafini
10
Noticias Nacionales
52. Carlos Ávalos
14
La marcha de la economía
“Hemos aprendido muchísimo de las crisis del pasado”
Indicadores de solidez financiera
18
Noticias Internacionales
20
Empresariales
22
Tecnología
Primer centro de datos certificado Tier III
23
Bursátil
Paraguay se mete en el bolsillo a Wall Street
97
56. Carlos Alberto Pereira
“La banca pública mitiga algunas fallas del mercado”
60. Banca corporativa
Orientada al sector productivo y comercial
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
Obras de arte
Marilyn Monroe by Andy Warhol
106
“El gran desafío es la migración a la banca digital”
Negocios
Coloso mundial de la cerveza ya es una realidad
24. Conor McEnroy
“Bancos pueden desembolsar US$ 2.000 millones más a la economía”
28. Viviana Varas
86. Do Brasil
“El éxito ya no se mide solo por los indicadores financieros”
87. Nación Argentina
32. Agustín Antón
88. Banco Familiar 89. Banco Itapúa 90. Bancop
“El escenario es cada vez más complejo y competitivo”
36. José Ignacio de Oteyza
91. Interfisa
“Esperamos una reactivación en el segundo semestre”
92. Cefisa
40. Raúl Vera Bogado
93. Paraguayo Japonesa 94. Finlatina 95. FIC 96. Fondo Ganadero
“Economía en la región se expandirá moderadamente”
44. Juan Carlos Martin
“La falencia más notoria es la falta de información”
64. Actividad
Continental se jacta de su capacidad de generar resultados
66. Financiera El Comercio Rating “BBB+py”
68. Pedro Elías Fadul
“Regulaciones vigentes del BCP no se adaptan a la base de la pirámide”
72. Cristian Heisecke
“El crecimiento inorgánico nos ha dado buenos resultados”
76. Oscar Cristaldo
“Sector financiero debe incidir de manera más activa en políticas económicas”
80. Juan Luis Ferreira
“El 2016 fue un año incómodo para las financieras”
UNO X UNO Guía del sistema financiero del Paraguay
98-105
8 PLUS N° 129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
ene.-17
sep.-16
may.-16
ene.-16
sep.-15
may.-15
ene.-15
sep.-14
may.-14
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sep.-13
may.-13
ene.-13
sep.-12
may.-12
ene.-12
sep.-11
may.-11
ene.-11
sep.-10
may.-10
ene.-10
sep.-09
may.-09
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sep.-15
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sep.-11
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sep.-10
may.-10
ene.-10
sep.-09
may.-09
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Fuente: Superintendencia de Bancos
ene.-17
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sep.-12
may.-12
ene.-12
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ene.-11
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may.-10
ene.-10
sep.-09
may.-09
ene.-09
Infografía
Indicadores de solidez financiera del sistema bancario de Paraguay
Liquidez 42,6%
Rentabilidad 21,5%
solvencia 18,1%
morosidad
3,1%
ESPECIAL
Noticias Nacionales
Al Alza Finanzas El Gobierno nacional, a través del Decreto 6765/17 firmado por el presidente de la República, Horacio Cartes, y el ministro de Hacienda, Santiago Peña, declaró la “Semana Nacional de la Educación Financiera” la segunda semana de marzo de cada año, en el marco de la Estrategia Nacional de Inclusión Financiera (ENIF).
La calificadora de riesgo S&P Global Ratings subió sus calificaciones de riesgo crediticio y de deuda senior no garantizada en escala global, al banco Regional SAECA. La nota del banco pasó de ‘BB-‘ a ‘BB’. El alza deriva del mejor perfil de capital y utilidades como resultado de una creciente rentabilidad y una continua capitalización de dividendos, lo cual, junto con una contracción en el otorgamiento de crédito en 2016, ha fortalecido los indicadores del índice de capital ajustado por riesgo.
Calificación Chacomer ostenta un rating “A+py” con tendencia estable, con un portafolio diversificado de productos y servicios, abarcando gran parte del país mediante una amplia red de sucursales y distribuidores; mantención de una cartera de créditos de alta calidad y alta flexibilidad financiera. En contrapartida, cuenta con riesgo cambiario y participación en industrias altamente competitivas, con crecientes necesidades de capital de trabajo, informó Feller Rate.
Oscar Franco
Costanera II Con contrato de US$ 65 millones, Benito Roggio y CDD llevan adelante las obras de la Costanera II. El consorcio D-R (integrado por CDD Construcciones SA y Benito Roggio e Hijos SA) es la empresa contratista que tiene a su cargo las obras de la Costanera II. César Daniel Delgado y Oscar Franco presiden las constructoras CDD y Benito Roggio, respectivamente. El plazo para su culminación es de 26 meses.
Luis María Benítez Riera
Corte Suprema La máxima instancia judicial cuenta con nuevas autoridades. El doctor Luis María Benítez Riera (foto) fue electo presidente y lo acompañarán los ministros Antonio Fretes y Miguel Óscar Bajac, quienes ocuparán la vicepresidencia primera y segunda, respectivamente. Los nuevos miembros del Consejo de Superintendencia del máximo tribunal de la República asumirán ejercerán funciones durante el periodo comprendido entre febrero de 2017 y febrero de 2018.
10 PLUS N°129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
ESPECIAL
Noticias Nacionales
Convenio Autoridades de Paraguay y del Estado de Qatar acordaron los términos del “Convenio para Evitar la Doble Imposición y Prevenir la Evasión Fiscal en Relación al Impuesto a la Renta”. Mediante este instrumento jurídico, Paraguay y Qatar apuntan a incrementar y fortalecer sus relaciones económicas y comerciales. El objetivo principal es fomentar y asegurar las inversiones, a través de la reducción o eliminación de la doble tributación de las personas físicas o jurídicas.
Moftah Jassim Al Moftah y Lea Giménez
Desembarco
Luis Pettengill
Contrato Ampliación rutas 2 y 7. A mediados de marzo se firmó oficialmente el contrato con el consorcio integrado por la constructora paraguaya Ocho A (presidida por Luis Pettengill); la portuguesa Mota-Engil; y la española Sacyr. La megaobra (la primera a través de la Ley de Alianza Público-Privada (APP) del gobierno Cartes) está valuada en unos US$ 520 millones y una cartera de ingresos de 1.470 millones de dólares en 30 años de concesión.
En la foto: Ricardo Currás de Don Pablos, Horacio Cartes, Mirtha Rodríguez de Saba y Elías Saba. Minimercados Dia llegó a Paraguay de la mano de Saba y Napout. Con una inversión estimada de US$ 45 millones para los 5 próximos años, la cadena española de minimercados Dia inició sus operaciones oficialmente en el país en alianza con Distribuidora Gloria.
Negocio
Es Justicia Foto: El excónsul honorario en Ginebra, Gustavo Gramont Berres (c) cuando fue extraditado a Suiza en 1998 (ABC Color). Paraguay mete gol de media cancha: justicia estadounidense rechaza demanda en el caso Gramont Berres. El tribunal judicial de Washington, Estados Unidos, decidió rechazar la demanda presentada por la aseguradora italiana SACE contra el Estado paraguayo reclamando una deuda espuria generada en el caso Gramont Berres.
12 PLUS N°129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
La edición impresa de Revista PLUS de febrero tuvo un fuerte impacto en el mundo de los negocios. Y es que el 2017 marca un sobrio optimismo en la agenda de los grandes jugadores del sector inmobiliario y constructor. La clave está en llegar a más segmentos de la población, buscando mejores alternativas de financiamiento a más largo plazo. Contacto para suscripciones: (595 21) 230 640/2; suscripcionesplus@revistaplus.com.py; www.revistaplus.com.py/ suscripcion
ESPECIAL
La marcha de la economía Noticias Internacionales
PIB TRIMESTRAL EN VALORES REALES
2015
EVOLUCIÓN DEL PIB TRIMESTRAL
EVOLUCIÓN DEL PIB TRIMESTRAL
2016
I
II
III
IV
I
II
III
IV
PIB T O T AL
6,7
2,7
1,9
0,7
1,5
6,5
5,4
3,4
PIB SIN AGRIC ULT URA NI BIN AC IO N ALES
7,7
3,2
0,5
-1,4
-0,4
5,5
4,8
3,1
9000000 8000000 7000000 6000000
18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 -2 -4
5000000 4000000
3,4
PIB TRIMESTRAL REAL - ENFOQUE DE LA OFERTA
PIB trimestral
PIB TRIMESTRAL REAL ENFOQUE DE LA DEMANDA
I
II
III
IV
I
II
III
IV
PRO DUC T O IN T ERN O BRUT O
6,7
2,7
1,9
0,7
1,5
6,5
5,4
3,4
AGRIC ULT URA
8,1
5,7
7,3
5,0
2,8
2,4
2,4
2,7
GAN ADERÍA, FO REST AL Y PESC A
9,4
0,6
0,2
-2,2
-0,8
14,3
5,6
-1,8
MAN UFAC T URA Y MIN ERÍA
11,6
1,3
-3,4
-2,8
11,8
7,7
I
II
III
IV
I
II
III
IV
PRO DUC T O IN T ERN O BRUT O
6,7
2,7
1,9
0,7
1,5
6,5
5,4
3,4
C O N SUMO T O T AL
3,5
3,1
1,0
0,2
0,8
0,4
0,2
1,9
CONSUMO PRIVADO
2,5
2,7
0,9
0,1
1,0
1,1
1,0
2,5
CONSUMO DE GOBIERNO
11,5
5,3
1,9
0,5
-0,6
-4,0
-5,4
-1,5
FO RMAC IÓ N BRUT A DE C APIT AL
11,5
6,7
0,0
-8,0
-8,2
4,1
6,6
19,6
EX PO RT AC IO N ES DE BIEN ES Y SERVIC IO S
5,2
-6,8
-6,2
3,0
0,0
6,7
5,8
0,0
IMPO RT AC IO N ES DE BIEN ES Y SERVIC IO S
1,8
-6,8
-8,7
-1,9
-5,0
-2,8
-1,0
5,0
5,7
ELEC T RIC IDAD Y AGUA
-1,7
-4,6
4,9
8,3
11,9
20,0
13,2
6,4
C O N ST RUC C IÓ N
14,7
3,2
-1,9
-3,4
2,7
23,0
33,6
14,7
SERVIC IO S
6,8
3,5
0,5
-0,6
-0,3
2,3
2,0
2,3
IMPUEST O S A LO S PRO DUC T O S
2,7
1,1
0,8
-2,3
-0,6
0,7
0,9
2,5
PIB ( sin AGRIC ULT URA ni BIN AC IO N ALES)
7,7
3,2
0,5
-1,4
-0,4
5,5
4,8
3,1
C ifras preliminares sujetas a variación
2016
2015
(VARIAC IÓ N IN T ERAN UAL)
3,9
PIB trimestral desestacionalizado
2016
2015
( VARIAC IÓ N IN T ERAN UAL )
(Millones de Guaraníes)
Estancamiento
3000000
IV-16
II-16
III-16
I-16
IV-15
III-15
II-15
I-15
IV-14
III-14
II-14
I-14
IV-13
III-13
II-13
I-13
3,1
C ifras preliminares sujetas a variación
Fuente: Banco Central del Paraguay (BCP), marzo 2017.
14 PLUS N° 129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
ESPECIAL
La marcha de la economía Noticias Internacionales
COMPORTAMIENTO DE LAS ACTIVIDADES ECONÓMICAS MÁS IMPORTANTES
ESTRUCTURA DE LA ECONOMÍA EN EL CUARTO TRIMESTRE DEL 2016
EN FO Q UE DE LA O FERTA
ÍN DIC E DE VO LUMEN FÍSIC O
Servicios 42,7%
30
200
20
160
6,7
10
120 0
Construcción 4,0%
Impuesto a los Productos 6,1%
80 -10 40
-20
Electricidad y Agua 10,9%
-30
var.i.a.
II-16
IV-16
II-15
IV-15
II-14
IV-14
II-2013
IV-2013
IV-2012
II-2011
II-2012
IV-2011
II-2010
IV-2010
II-2009
IV-2009
II-2008
IV-2008
II-2007
IV-2007
II-2006
IV-2006
II-2005
IV-2005
II-2004
IV-2004
IV-2003
II-2002
II-2003
IV-2002
II-2001
IV-2001
II-2000
IV-2000
II-1999
IV-1999
IV-1998
II-1998
0
C ifras preliminares sujetas a variación
INDICADORES DE LA EXPORTACIÓN DE BIENES Y SERVICIOS
800
EX PO RTAC IO N ES DE GRAN O S DE SO JA
600
Agricultura 19,1%
Industria y Mineria 10,8%
ivf-Binacionales
Ganaderia, Forestal y Pesca 6,3%
ESTRUCTURA DE LA ECONOMÍA EN EL CUARTO TRIMESTRE DEL 2016
EN FO Q UE DEL GAST O
(Var,i,a, en % )
23,1%
2,4%
400
C omercio exterior
200
5,4
FBKF
0
EXPORTACIONES
-200
50,6%
Toneladas
3.000.000
10,1%
2.500.000
50,5% 2.000.000
CONSUMO PRIVADO
1.500.000 1.000.000 500.000
122.677
129.302
0 I-12
II-12 III-12 IV-12 I-13
II-13 III-13 IV-13 I- 14 II-14 III-14 IV-14 I- 15 II-15 III-15 IV-15 I- 16 II-16 III-16 IV-16
64,4%
C ifras preliminares sujetas a variación
Fuente: Banco Central del Paraguay (BCP), marzo 2017.
PLUS N° 129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
0,0%
IMPORTACIONES
FORO INTERNACIONAL
DE VENTAS-ASUNCIÓN 2017 VENTAS-GESTIÓN-COMUNICACIÓN-MARKETING-LIDERAZGO PRE INSCRIPCIÓN HASTA EL 28 DE ABRIL PRECIOS ESPECIALES PARA GRUPOS
mayo 26 13:00 A 19:00 HS.
BANCO CENTRAL DEL PARAGUAY
Segunda fecha
29 junio
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lIC. RUBÉN E. BENÍTEZ fois (pARAGUAY) marketing y administración de empresas con 26 años de experiencia en ventas,considerado una de las personas más influyentes en la lIC. MaRCELO BATER (ARGENTINA) especialidad. Fundador y creador de EX DIRECTOR DE COMUNICACIÓN EN CRUZ ROJA “expansión de negocios, ventas 3.0” lIC. Master Hugo Brunetta (Argentina) PARAGUAYA. lIC. EN PSICOLOGÍA. BUSSINES SCHOOL DE BUENOS AIRES CONSULTOR EN COMUNICACIÓN DE CRISIS EN dIRECTOR DEL pOSTGRADO DE MARKETING DE LA UNIVERSIDAD GOBIERNOS Y EMPRESAS. DE bELGRANO. dIRECTOR DE LA CARRERA DE MARKETING. ESTRATÉGICO DE LA UNIVERSIDAD AUSTRAL DE BS.AS. PRESIDENTE DE LA ESCUELA DE VENTAS Y NEGOCIACIÓN.
auspician
apoyan
un evento de
ESPECIAL
Noticias Internacionales
Janet Yellen
Incremento
No Para
A mediados de marzo, la Reserva Federal (Fed) elevó las tasas de interés en EEUU al rango de entre 0,75% y 1%, en un movimiento esperado por los mercados y que supone el segundo ajuste monetario en tres meses y el primero desde la llegada al poder del presidente Donald Trump el pasado 20 de enero. En su comunicado tras la reunión de dos días sobre política monetaria, la Fed apuntó a dos subidas de tasas de interés adicionales a lo largo de; 2017 y remarcó que el ritmo de ajuste será “gradual”.
Brasil sigue encallado en la peor recesión que se haya visto en décadas. Su ya de por sí mermada economía se ha vuelto a contraer por tercer año consecutivo, según los índices del Producto Interior Bruto (PIB) que el Instituto de Geografía y Estadística publicó. La primera potencia latinoamericana cayó un 3,6% en 2016, un retroceso similar al de 2015, cuando bajó un 3,8%.
Bloqueo Un juez federal de Hawai bloqueó temporalmente el nuevo veto migratorio del presidente Donald Trump, que postulaba impedir la entrada a EEUU de refugiados y ciudadanos de seis países de mayoría musulmana, horas antes de su entrada en vigor, prevista para la medianoche del 15 de marzo. El veto, proclamado por Trump el 6 de marzo pasado, postulaba suspender durante 120 días el programa de acogida a refugiados y durante 90 la entrada de ciudadanos procedentes de Irán, Somalia, Sudán, Siria, Yemen y Libia.
Road Show
Expectativa Samsung tiene previsto presentar al mundo a fines de marzo, el Galaxy S8, un teléfono inteligente que empujará las fronteras de los teléfonos inteligentes tradicionales con su diseño de hardware integrado y una variedad de nuevas ofertas de servicios. Además múltiples aplicaciones y un impresionante Infinity Display para experiencias de visualización inmersivas, aportando un nuevo nivel de funcionalidad y conveniencia, abriendo una galaxia de posibilidades.
18 PLUS N°129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
El banco estadounidense Citi anunció que Paraguay le otorgó el mandato de organizar reuniones con inversionistas de renta fija en Estados Unidos y Europa. Los encuentros empezaron el lunes 20 de marzo hasta el martes 21 de marzo. La delegación oficial estuvo compuesta por dos equipos: uno de ellos liderado por el ministro de Hacienda, Santiago Peña Palacios, con inversionistas en EEUU; y el otro equipo fue liderado por el presidente del Banco Central, Carlos Fernández Valdovinos, que estuvo a cargo de las reuniones con inversionistas europeos.
Empresariales
Campaña En el marco de la campaña “Más vale saber. Educación de bolsillo”, la plataforma de servicios financieros tecnológicos Bancard, se propuso realizar una intensa campaña de educación financiera a grandes, medianas y pequeñas empresas aliadas a la compañía. Desde el 15 de marzo, más de 30 ejecutivos de Bancard plenamente capacitados brindarán asesoramiento a 10.000 comercios ubicados en distintas zonas de Paraguay.
Estrategia Los días martes 25 y miércoles 26 de abril desde las 13:00 hasta las 19:00 hs en el Carmelitas Center de Asunción, se llevarán a cabo los seminarios: “¿Cómo pasar de la estrategia a la acción?” y “¿Qué modelo de negocio se necesita para triunfar?”. La disertación estará a cargo de Fernando Cerutti. Inscripciones: (595 21) 230 640 www.pro.com.py/contacto
Santiago Peña y Raúl Vera Bogado
Reunión Paraguay obtuvo un reconocimiento muy importante al ser nombrado sede de la 58° Reunión Anual de la Asamblea de Gobernadores del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y la 32°Reunión Anual de la Asamblea de Gobernadores de la Corporación Interamericana de Inversiones (CII), a llevarse a cabo del 30 de marzo al 2 de abril de 2017 en Asunción. Así lo aseguró Raúl Vera Bogado, presidente de banco Regional.
Sustentabilidad ADM Paraguay (Archer Daniels Midland), una de las mayores empresas de agronegocios del país, participó del 1°Encuentro de Negocios Sustentables: Biomasa y Soja Responsable. En representación de la empresa, Ana Yaluff, supervisora de Sustentabilidad de ADM Paraguay, disertó sobre “La sustentabilidad de cadenas de suministros de alimentos”. Durante su presentación, brindó una visión completa del mercado global de productos sustentables, poniendo énfasis en las perspectivas futuras.
Promoción Financiera Solar pone a disposición de todos sus clientes el préstamo vuelta a clases, además podes elegir la mochila que más te guste para los chicos. El préstamo otorga grandes beneficios y posee mínimos requisitos. Una vez más se demuestra que con financiera Solar #SíSePuede, además de brindar una rápida solución a las necesidades de sus clientes, te obsequia la mochila para volver con todo al cole.
20 PLUS N° 129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
Tecnología
PRIMER CENTRO DE DATOS CERTIFICADO TIER III DEL PAÍS
Las empresas cuentan hoy en Paraguay con un data center que cumple con los más altos estándares a nivel mundial, lo que permite ofrecer servicios confiables y seguros. El centro de datos de Tigo Business, es el primero con certificación Tier III del Paraguay, tanto en diseño como en construcción por el Uptime Institute.
U
n data center es un espacio de almacenamiento y backup para instalaciones de servidores en red. Ofrece un espacio para la instalación de equipos (hardware) en un ambiente seguro y controlado, con sistemas de energía y ambiente climatizado que permite que los equipos tengan el mejor nivel de rendimiento y puedan desarrollar su máxima disponibilidad. El principal objetivo de un centro de datos es ejecutar las aplicaciones centrales del negocio y almacenamiento, además de ofrecer medios de recuperación de desastres. El centro de datos de Tigo Business brinda a los clientes corporativos la posibilidad de tener el mejor espacio para albergar sus equipos de IT críticos, reducir sus costos, aumentar la productividad y principalmente permitir que sus negocios estén disponibles online las 24 horas. Por su parte, los Tier son estándares desarrollados por el Uptime Institute, que posee un sistema de referencia mundial el cual
permite calificar la fiabilidad y disponibilidad de un data center. El concepto de Tier indica el nivel de fiabilidad asociándolo a cuatro niveles de disponibilidad definidos. A mayor número del Tier, mayor disponibilidad, por lo tanto mayores costos asociados en su construcción y tiempo de implementación. El data center de Tigo Business cuenta con certificación Tier 3, la cual se diferencia claramente por varias cualidades únicas; siendo una de las más destacadas la disponibilidad del 99,982% y los elevadísimos niveles de seguridad en materia energética, conectividad, estructural y de refrigeración. Las empresas tienen la posibilidad de contratar los servicios del data center de Tigo Business para: INFRAESTRUCTURA CLOUD - Sitio principal: Destinado a empresas que desean optimizar sus inversiones, optando por una tecnología flexible, escalable y cuyo abono mensual está de acuerdo a lo utilizado, tal como sucede con servicios como el agua o la electricidad, a precios sumamente
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accesibles que evitan la necesidad de realizar grandes inversiones de capital para adquisición de servidores, generadores, UPS, etc. - Sitio de contingencia: Para las empresas que optan por contratar un espacio donde almacenar sus copias de respaldo en un sitio geográficamente distante de la casa central. En caso de necesitar que el sitio de contingencia tome la figura de sitio principal, esto es posible y de forma muy ágil, con una interrupción mínima de los servicios. COLOCACIÓN O HOUSING Una excelente opción para las empresas que hayan realizado una inversión en servidores y requieran alojarlos en un lugar con las mejores prestaciones y los más elevados estándares de seguridad 24x7, para que el corazón de su negocio esté disponible con niveles de servicio establecidos y garantizados por contrato. Las empresas interesadas en conocer más sobre estos servicios, solo deben comunicarse con su ejecutivo de cuenta de Tigo Business o escribir a empresas@tigo.com.py.
Bursátil
PARAGUAY SE METE EN EL BOLSILLO A WALL STREET Coloca bonos por US$ 500 millones a 4,7% y 10 años de plazo. Exitosa operación pone al país ante un inminente ‘investment grade’, según analistas.
M
ucha expectativa existía en el mercado pues se trata de la quinta incursión paraguaya en la bolsa internacional. Y los números son categóricos: la emisión que finalizó el miércoles 22 de marzo fue todo un éxito. Paraguay colocó bonos soberanos por 500 millones de dólares, a 10 años de plazo y a una tasa de interés del 4,7%. Las ofertas superaron ampliamente el monto emitido, lo
obtener la reelección presidencial, explicaron especialistas financieros. DESTINO DE LOS FONDOS El ministro de Hacienda, Santiago Peña, explicó que los fondos obtenidos por esta emisión serán aplicados para la administración de pasivos e inversiones en proyectos de infraestructura que permitirán seguir apoyando el ritmo de crecimiento de la economía nacional.
que evidencia que el país es atractivo para la inversión internacional.
Además, destacó que otro gran logro de este proceso de emisión fue conservar la confianza de los mercados internacionales que tanto tiempo llevó construir y que, a pesar de los desafíos políticos enfrentados, los resultados mostraron una vez más que Paraguay sigue siendo un país caracterizado por el cumplimiento de sus obligaciones.
De hecho el mercado ya sentó postura y su veredicto es que Paraguay se encuentra en un nivel de grado de inversión. Solo es una cuestión de tiempo para que las calificadoras de riesgo internacionales otorguen este rating al país. Lo que estaría frenando al país en su camino al ‘investment grade’ es el riesgo político, enfrascado en la discusión sobre la enmienda constitucional para
El historial de política macroeconómica prudente del gobierno paraguayo continuará apoyando un crecimiento saludable. Pese a que los niveles de endeudamiento contemplen incrementos con esta nueva emisión, se siguen ubicando entre los más bajos, con déficits fiscales moderados, informó Hacienda en un comunicado de prensa.
Lea Giménez, viceministra de Economía; José Ignacio de Oteyza, director ejecutivo Citi Paraguay; Santiago Peña, ministro de Hacienda; Benigno López, presidente del IPS; y Jorge Corvalán, representante de Paraguay ante el FMI.
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NOTA DE TAPA
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
“BANCOS PUEDEN DESEMBOLSAR US$ 2.000 MILLONES s i r MÁS A LA ECONOMÍA” e s i r e m ama
Sud Sud
Conor McEnroy, banquero. Presidente de Sudameris Bank.
tamos a un paso de lograr el ‘investment grade’. Si sumamos estos dos últimos puntos y le agregamos la regulación de las previsionales, les aseguro que Paraguay tendrá un sólido crecimiento económico por lo menos por 15 años en el futuro. Y vuelvo a insistir. La reforma más urgente, más importante y más impactante es de los fondos previsionales. El ahorro para la jubilación es la cuenta de oro del pueblo. Es imperdonable que no haya alguien supervisando. Y recuerda siempre: la autoregulación no funciona. PLUS: ¿Cuál es su análisis de la oferta crediticia para 2017? Conor McEnroy: Los bancos en la plaza local están muy líquidos. Si existen buenos proyectos, el sistema bancario paraguayo tiene la capacidad actualmente de desembolsar US$ 2.000 millones más a la economía para proyectos privados.
PLUS: ¿Cuáles son los principales riesgos del sector? Conor McEnroy: Las flaquezas del sistema financiero son principalmente la falta de supervisión de los fondos previsionales y la ausencia de un mercado secundario en la bolsa de Asunción.
Pero por otro lado, es importante destacar que Paraguay logró tener una silla como nuevo miembro del Centro de Desarrollo de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) –es decir, entre los países serios del planeta- esto es un logro importantísimo que los paraguayos todavía no dimensionan. Además es-
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Les digo a los empresarios que si tienen un buen proyecto, hoy es un buen momento para acercarse al banco y solicitar financiamiento. Pero debemos remarcar que los bancos no están obligados a prestar ya que lo primero que deben cuidar es el depósito de sus clientes. Para prestar, el proyecto debe ser bueno. El crédito no es un derecho, el crédito es un privilegio.
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
PLUS: ¿Y los préstamos a más largo plazo? Conor McEnroy: Los bancos aman otorgar créditos a largo plazo, como el crédito hipotecario. Actualmente existen tasas de interés muy ventajosas. Pero los empresarios de la construcción deben apuntar donde está el mercado, ya que existe un gran déficit de viviendas para la clase media. El negocio no está en la casa de 250 mil dólares. El mercado está en viviendas de 90 mil dólares. Las empresas constructoras se deben focalizar en esta demanda insatisfecha, para que los bancos puedan otorgar las hipotecas. Solo necesitamos que exista oferta en ese rango de precios, dirigida a familias de ingresos medios. Pero para esto es fundamental que los empresarios sean más eficientes en costos y aprendan el sistema de construcción industrializado. Es decir que todo esté estandarizado para que al finalizar la obra la vivienda sea más barata, para el cliente que va a comprar su casa con la hipoteca. PLUS: ¿Cómo califica el desempeño del banco el año pasado? Conor McEnroy: Tanto para el banco -como para el sistema- el año pasado fue de ‘clean up’. Nuestro desempeño en 2016 fue muy respetable teniendo en cuenta las circunstancias que habíamos tenido. Mirando los objetivos que nos habíamos propuesto a principios de año, estoy muy contento. En ese sentido quiero recordar que el índice de crecimiento de la cartera de Sudameris desde 2004 hasta 2014 fue altísimo. Había años que crecimos 35%. Es como manejar un Fórmula 1. El sistema bancario también creció como una bestia por 10 años. Pero ese ritmo de crecimiento solo se puede mantener por cierto tiempo. Luego hay que ir ‘slow down’. Y en lo que se refiere a 2017, pienso que el periodo de consolidación de lo que hemos crecido y el reordenamiento
NOTA DE TAPA
de la casa, ya finalizó. Incluso el año pasado, el anterior gerente general de Sudameris (Gustavo Cartes) decidió dar un paso al costado para empezar un proyecto propio. Entonces aprovechamos para hacer un nuevo equipo para lanzar el banco al futuro.
costos operativos y lograr que las transacciones sean mucho más rápidas para los clientes. Seguir invirtiendo en tecnología y la utilización de teléfonos celulares inteligentes para realizar todo tipo de operaciones, en cualquier lugar.
Y la primera tarea del nuevo CEO (Jerónimo Nasser) es duplicar el tamaño de Sudameris Bank, ya sea de manera orgánica o inorgánica.
PLUS: ¿Cómo impactó la ley de tarjetas de crédito a su negocio?
PLUS: ¿Cómo está posicionado el banco en la plaza financiera local? Conor McEnroy: Está dividido en tres tipos de clientes: empresas, pymes y personas. Tenemos un gerente a cargo de cada uno de estos negocios. Y de cierto modo, es tener tres bancos en uno. Las necesidades y el modo en que tratas con los clientes son diferentes en cada segmento. En la banca corporativa nos encontramos muy bien posicionados. En pymes estamos en una fuerte etapa de desarrollo, tenemos ambiciosos planes para este segmento. Porque al final del día, la economía se mueve gracias a las empresas medianas, son las que más fuentes de trabajo ofrecen y generan mayor actividad. En personas, estamos trabajando muy fuertemente para ofrecer una oferta válida. A mi parecer, cuando hablamos de empresas grandes, algunas tienen mucho impacto en la economía y muchas tienen cero impacto en la economía. Por esta razón en el futuro los negocios más importantes en los que nos enfocaremos desde Sudameris son la banca pymes y la banca personas. PLUS: ¿Cuáles son los desafíos que enfrentarán los bancos? Conor McEnroy: En primera instancia debemos seguir trabajando en bajar los
Conor McEnroy: Nuestro banco nunca fue de cobrar altas tasas de interés en tarjetas de crédito. Cuando el sistema cobraba un tasa de 60% con una inflación de 3%, algo no cuadraba. Las tasas de interés para las tarjetas de crédito deben ser de 35%. En un nivel de 18% (que está actualmente) tampoco es correcto. Lo lamentable de esta historia es que el Congreso fijó precios en el mercado. Yo nunca estuve de acuerdo con las tasas de interés en 60%. Pero esta ley perjudica a los clientes, pues la cantidad de plásticos se va a seguir reduciendo drásticamente. PLUS: ¿En qué situación se encuentra actualmente el sistema financiero en materia de solvencia? Conor McEnroy: La banca en Paraguay es súper solvente, a la altura de países desarrollados. Hoy día los bancos están muy bien controlados, capitalizados y líquidos. El sistema financiero paraguayo es por lejos más solvente que bancos de EEUU o bancos europeos. PLUS: ¿De qué negocios provienen sus principales ingresos? Conor McEnroy: Los bancos ganan de dos fuentes. Por la intermediación de tasas de interés y por las comisiones que cobran. El sueño de los bancos es que por cada dólar que gana por intermediación; también gane 1 dólar por comisión. Pero realmente los bancos ganan más dinero mediante la intermediación financiera.
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LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
BANCO SUDAMERIS
La intermediaria ha tenido un buen trabajo en el desembolso de préstamos, ya que sus cuentas muestran que llegaron a los US$ 746 millones.
los US$ 45 millones, lo que es 30% menos que en 2015.
s i r e dam
Los directivos tomaron la decisión de dismiSituación Patrimonial nuir el capital invertido en letras y bonos hasta
Su
El aumento de la cartera de créditos estuvo acompañado de un incremento del 27% de
ACTIVOS:
El ratio de rentabilidad Ac�vo o ROE fue de 13%, mientras que su eficiencia1.058.900.687 cerró en 62% y la 2015 Patrimonio tasa de morosidad paso de 2,5% a 4%Neto durante 84.298.180 el 2016.
743.712.565 2016
18.380.466 (18.257.389)
2016 Variación Ac�vo 45.532.008 1.086.550.990-30% 746.495.974 23% Patrimonio Neto 29.493.227 91.313.097 110% (24.455.254) 28%
778.655.027
844.915.547
Margen Financiero
41.293.113
44.186.010
Margen Operativo
52.592.124
56.650.897
Previsiones del Ejercicio
(5.815.717)
(10.465.013)
Beneficio antes de Impuestos
14.615.943
13.072.859
Beneficio después de Impuestos
Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes
Créditos a Clientes Vencidos Previsiones PASIVOS:
Depósitos de Clientes ESTADO DE RESULTADOS: Ingresos por Servicios (Neto) Gastos de Explotación Extraordinarios (Neto) Impuestos RATIOS
Tasa de Mora
Cobertura de la Mora Eficiencia ROE
ROA
2015
34.222.738
7.717.772
32.057.549 (102.915)
27%
19%
34.863.911
12%
152%
12.895.101
1.574.703
11.498.156
39%
2,47%
3,95%
1,5%
61%
62%
15%
1,2%
2016
2015
2016
Situación Patrimonial
2015
-1%
Ac�vo 1.058.900.687 Patrimonio Neto 84.298.180
-5%
83%
-16%
13%
-3%
1,1%
2015
17%
-111%
99%
Dep
20%
8.712.088
1.750.887
1.720.842
41.293.113
la cartera de ahorros alcanzando los US$ 844 millones y demostrando el acompañamiento y fidelización de sus clientes.
778.655.027
El Sudameris Bank, cerró el periodo del 2016 con un beneficio después de impuestos de US$ 11 millones, significando una reducción en comparación a los conseguido en el 2015, exactamente la baja es del 5%.
Margen Financiero
844.915.547
Depósitos
44.186.010
NOTA DE TAPA
1%
2016
Ac�vo 1.086.550.990 Patrimonio Neto 91.313.097
0%
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
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20
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
NOTA DE TAPA
“EL ÉXITO YA NO SE MIDE SOLO POR LOS INDICADORES FINANCIEROS”
ú a t I
Viviana Varas, CEO de Itaú Paraguay.
Itaú
PLUS: ¿Cómo han sido estos 4 años al frente de Itaú Paraguay? Viviana Varas: Han sido años de un gran crecimiento profesional y personal al lado de un excelente equipo de trabajo, pues en estos 4 años se presentaron muchos cambios a nivel de mercado que requieren de una rápida adaptación y reacción para mantener una buena performance. Por lo que puedo resumir en que fueron y siguen siendo años muy desafiantes y motivadores; así como de constante aprendizaje en equipo. PLUS: ¿Qué obstáculos ha enfrentado como ejecutiva bancaria? ¿Cómo los ha enfrentado? Viviana Varas: Más que obstáculos, me gustaría definirlo como desafíos. Siendo alguno de ellos los cambios regulatorios que ha tenido la industria en los últimos años; así como el rápido desarrollo de la digitalización en el sistema financiero. Hoy el cliente valora cada vez más su tiempo y tener soluciones las 24 horas, por lo cual una aplicación en el celular o una web más que un diferencial pasa a ser una exigencia del cliente quien espera que su banco pueda atender sus distintas necesidades. El desafío es estar preparado y en lo posible anticiparse a las necesidades de los clientes con innovación y atención personalizada.
PLUS: ¿Cuál es la clave del negocio bancario? Viviana Varas: En el banco, solemos mencionar una frase que dice somos personas sirviendo personas. Finalmente esta es la esencia de un servicio, por lo cual es clave generar vínculos y agregar valor en las relaciones con todos nuestros públicos de interés, sean clientes, proveedores, colaboradores y la comunidad en la que actuamos. Para agregar valor a los clientes, es fundamental brindar no solo buenos productos,
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sino servicios y una atención diferencial acorde a las necesidades de los clientes en cada momento de su vida y a sus proyectos; sean personas físicas o empresas. Buscamos dar valor a nuestros colaboradores a través de un constante desarrollo, prácticas de meritocracia, y acciones que nos ayudan a mantener un buen clima y equilibrio vida/trabajo. Evidenciamos nuestro compromiso con la sociedad a través de diversas alianzas y proyectos llevados a cabo a través de la fundación Itaú, focalizando en iniciativas de
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
cultura y educación como pilares del desarrollo. Somos conscientes de que hoy el éxito de una empresa ya no se mide solamente por sus indicadores financieros, sino por la capacidad de impulsar el desarrollo social, su ética, valores y cuidado del ambiente. PLUS: ¿Cómo impactó la ley de tarjetas de crédito a su negocio? Viviana Varas: La ley de tarjetas tuvo un efecto importante a nivel mercado, pues llevó a la disminución del uso de este medio, afectando así el consumo a nivel general, pues no solo los bancos se han visto afectados, sino también los comercios en diversos rubros. Sin embargo en los últimos meses hemos notado un aumento del consumo y una mayor venta de tarjetas de crédito. Este cambio de comportamiento se debe a las promociones que se han reactivados gracias a los acuerdos entre los bancos y comercios. PLUS: ¿Qué perspectivas maneja banco Itaú Paraguay para los créditos en los sectores: agro, empresas y personas? Viviana Varas: Estos sectores son grandes impulsores de nuestra economía a los cuales seguiremos acompañando de cerca y aportando para su desarrollo a través de soluciones para nuestros clientes y sus emprendimientos o negocios, así también compartimos las perspectivas positivas este año para el sector. PLUS: ¿En qué situación se encuentra el sistema bancario en cuanto a solvencia, rentabilidad, mora y eficiencia? Viviana Varas: El sistema se mantiene sólido y estable, acompañando la evolución de la economía y el negocio de los clientes, con muy buenos niveles de retorno, eficiencia y una mora característica de mercados con menor velocidad de evolución y pro-
NOTA DE TAPA
fundidad financiera, con niveles muy buenos. Esto puede apreciarse en los informes estadísticos que publica el Banco Central de forma mensual. El último evento del BID ha generado un mayor foco por parte de las entidades e inversores extranjeros además de las calificadoras internacionales, las que han valorado positivamente la estabilidad y robustez de nuestro mercado financiero, que se constituye en un fuerte aliado de la iniciativa privada en la infraestructura que precisan para seguir apalancando sus negocios. Los pronósticos de crecimiento económico son muy buenos, basados principalmente en el sector agrícola, confiamos que esto generará mayor dinamismo financiero y económico.
Es necesario seguir trabajando en la profundización de sectores con menor dependencia externa.
PLUS: ¿Cuáles son las flaquezas del sector financiero y sus principales riesgos? Viviana Varas: Nuestro sistema financiero ha tenido una evolución firme y sostenida en los últimos años, mostrando cada vez mejor gestión de sus negocios en términos de calidad de créditos y de eficiencia, en la permanente búsqueda de la profundización y educación financiera para lograr sostenibilidad a futuro. El regulador ha mostrado una mayor cercanía de las necesidades de negocio a efectos de reducir las asimetrías que permitan una evolución más sustentable. El sector finan-
ciero es un reflejo de la economía del país por lo cual entendemos que la concentración en el sector primario y su cadena, su alta dependencia climática y de los mercados internacionales es un tema de acompañamiento, especialmente en lo relacionado a la soja y a la carne. Hasta ahora los resultados han sido favorables producto de una buena gestión de los clientes que han sabido ponderar la dependencia señalada, sin embargo es necesario seguir trabajando en la profundización de sectores con menor dependencia externa.
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LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
NOTA DE TAPA
BANCO ITAÚ
ACTIVOS:
Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes
Créditos a Clientes Vencidos Previsiones PASIVOS:
Depósitos de Clientes ESTADO DE RESULTADOS:
249.361.298
363.393.303401.482.292 46%
39.354.054 (49.837.181)
46.670.180 (58.110.409)
19% 17%
2.306.762.171 2.558.955.807
11%
1.833.487.385 1.727.179.099
-6%
Margen Financiero
178.077.408
175.588.026
-1%
Margen Operativo
256.279.031
239.420.954
-7%
Previsiones del Ejercicio
(15.782.929)
(19.925.224)
26%
Beneficio antes de Impuestos
146.137.414
117.435.067
Beneficio después de Impuestos
133.366.051
107.506.659
-19%
2,15%
2,70%
0,6%
37%
42%
5%
Ingresos por Servicios (Neto) Gastos de Explotación Extraordinarios (Neto) Impuestos RATIOS
Tasa de Mora
Cobertura de la Mora Eficiencia ROE
ROA
52.538.434
95.238.572 879.885
12.771.363
127%
30% 4%
53.901.558
101.491.694
(568.969)
9.928.408
125%
27% 3%
53.901.558
La intermediaria ha decidido aumentar sus inversiones con menores riesgos, como las de letras y bonos en 46%, lo que son US$ 363 millones. Su ROE es uno de los más importantes, Ac�vo 3.257.503.771 ya que es del 27%, significando que por cada US$ 1002015 que invierte el banco, recibe US$ Patrimonio Neto127. La tasa de morosidad aún440.020.639 se encuentra en mínimos históricos a pesar de haber subido de 2,15% a 2,70% durante el año pasado. Es importante destacar que el patrimonio neto del banco se sigue ubicando sobre los US$ 400 millones. Ac�vo 3.374.352.862 20152016 2016 Patrimonio Variación Neto
Ingresos por Servicios (Neto)
52.538.434
Situación Patrimonial
Depósitos de Clientes 2.558.955.807
ú a t I
Se observa una reducción de su cartera de créditos en 6%, cerrando en US$ 1.727 millones, siendo uno de las más grandes del país, aunque, el aumento de su cartera de depósitos demuestra la confianza de los clientes hacia la solidez de la intermediaria. Los depósitos crecieron 11%, alcanzando los US$ 2.558 millones. Itaú ha tenido un fortalecimiento de su calificación de riesgo en los últimos periodos
estando en el grupo más selecto de bancos con “AAApy”, aunque en abril del año pasado, Feller Rate remarcó la tendencia, pasando de “Estable” a “Sensible”, pero es importante resaltar que se debe a la situación política económica de su matriz el deterioro, ya que lo mismo ocurrió con el Banco Do Brasil.
2.306.762.171
El banco de capital brasileño, Itaú es uno de los más grandes jugadores en todo el país, con una utilidad después de impuestos de US$ 107 millones en el 2016, sufrió una reducción del 19% en comparación con lo alcanzado en el 2015, debido a principalmente a la situación política económica que impactaron en sus operaciones, como por ejemplo la regulación de tasas de las tarjetas de crédito, negocio donde es el líder.
2015
2016
2015
2016
Situación Patrimonial
3% 7%
-165%
2015
-20%
Ac�vo 3.257.503.771 Patrimonio Neto 440.020.639
-22%
-2% -4%
2016
Ac�vo 3.374.352.862 Patrimonio Neto 401.482.292
-1%
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
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Dep de
20
NOTA DE TAPA
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
“EL ESCENARIO ES CADA VEZ MÁS COMPLEJO, COMPETITIVO Y DEMANDANTE” A
A V BB BBV
Agustín Antón, presidente ejecutivo del BBVA Paraguay. para adaptarse con rapidez al entorno. El camino de este trayecto ha venido acompañado por la implementación de modelos de gestión enfocados en marcar terreno hacia la profundización de relaciones con los clientes; propiciando campañas comerciales, desarrollo de segmentos poco explotados, innovación en canales de atención y mejora en materia de oferta de valor, complementaria a la de ofrecer financiación. Todo lo anterior enmarcado en un proceso de transformación digital que nos permite adaptarnos al estilo de vida de nuestros clientes, quienes hoy encuentran en los canales digitales del banco, más opciones de productos y servicios para operar dónde, cómo y cuándo lo deseen. PLUS: ¿Qué obstáculos ha enfrentado como ejecutivo bancario? Agustín Antón: Grandes obstáculos no hubieron. Los retos han venido más desde aspectos como el endurecimiento del entorno económico regional, los cambios regulatorios o el sobreendeudamiento de algunos sectores productivos. Nada que podamos definir como grandes impedimentos.
PLUS: ¿Cómo han sido estos 2 años y medio al frente de BBVA Paraguay? Agustín Antón: Han sido años de mucha intensidad y satisfacción. Llevar adelante un banco en transformación constante demanda un plan estratégico a largo plazo y muy consistente, pero al mismo tiempo flexible,
PLUS: ¿Cuál es la decisión más audaz que tomó? Agustín Antón: Si tuviera que elegir una, diría que la implementación de un plan a mediano y largo plazo basado en ir extendiendo, llevando el banco a muchos más paraguayos,
32 PLUS N° 129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
desde personas físicas como pymes, desde unas posiciones iniciales más centradas en el mundo corporativo y empresarial. PLUS: ¿Cuál es la clave del negocio? Agustín Antón: Podría decir que en el rubro bancario, el escenario es cada vez más complejo, competitivo y demandante. Por un lado, la búsqueda de la satisfacción del cliente es uno de los desafíos más importantes que requiere una alta dosis de innovación, ya que ante la homogeneización de productos y servicios, es necesaria la búsqueda constante de la diferenciación. A esto hay que agregar un perfil de clientes que ha evolucionado con los años y que hoy podríamos definir como más informado y también más exigente. Todo esto, en un entorno de creciente regulación, hace que la banca hoy tenga desafíos importantes en cuanto a aumentar ingresos en forma eficiente y con riesgo controlado. Así es la banca; competitiva, exigente, desafiante y en plena transformación. PLUS: ¿Cómo impactó la ley de tarjetas de crédito a su negocio? Agustín Antón: Claramente esta ley impactó al mercado y cambió totalmente las condiciones de este producto. Para BBVA siempre ha sido un “producto embajador” estratégico, con el cual hemos ido ganando cuota de mercado de manera consistente año a año. Para nosotros, como para todo el mercado, ha tenido un impacto muy importante en los
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
márgenes del producto; no obstante, estamos contentos con el crecimiento sostenido que venimos observando ya desde fines del 2015 y que se va incrementando mes a mes. Nuestro crecimiento en saldos de cartera obedece principalmente a que la tarjeta de crédito BBVA sigue siendo el producto de cabecera en la billetera de nuestros clientes fidelizados y también de los nuevos que se siguen sumando. PLUS: ¿Qué perspectivas maneja BBVA Paraguay para los créditos en los sectores: agro, empresas y personas? Agustín Antón: Después de un 2016 de casi nulo crecimiento de la cartera total del sistema, esperamos una moderada reactivación para este año. En torno a un tercio de estos créditos en guaraníes está concentrado en préstamos de consumo, auto, vivienda y tarjetas de crédito; productos que están reflejando un fuerte dinamismo gracias a la creciente demanda de la clase media. En el caso puntual de los préstamos para la vivienda, el sector privado le está dando un fuerte impulso a la construcción, con lo cual es de esperarse un crecimiento mucho mayor al del resto. En moneda extranjera también veremos una reactivación, muy apoyada en un buen año agrícola y una mayor inversión en el sector. PLUS: ¿Cuál es el principal limitante del sistema bancario paraguayo para otorgar una mayor cantidad de préstamos? Agustín Antón: En primer lugar hay que decir que el sistema financiero paraguayo está en condiciones de financiar el desarrollo económico del país sin ninguna dificultad y que no va a ser obstáculo alguno para el crecimiento, sino todo lo contrario, como ha venido demostrando los últimos años. De todas formas, sí hay algunos aspectos en los que se debería trabajar, como por ejemplo, desarrollar más el nivel de información con la introducción de mejoras en las centra-
NOTA DE TAPA
les de información financiera y buró positivo de crédito; realizar perfeccionamientos en la información contable y garantizar la calidad con auditorías de los sectores empresariales. Además del tema pendiente sobre formalización de la economía, donde segmentos competitivos están fuera del sistema.
En cuanto a la eficiencia, las instituciones son conscientes de la necesidad de mejorar la estructura de costos para poder afrontar la creciente competencia y con seguridad en los próximos ejercicios estaremos viendo mejoras significativas en un aspecto clave para el sistema financiero como lo es la eficiencia.
PLUS: ¿En qué situación se encuentra el sistema bancario en cuanto a solvencia, rentabilidad, mora y eficiencia?
PLUS: ¿Cuáles son las flaquezas del sector financiero y sus principales riesgos?
Agustín Antón: El sistema se encuentra muy bien capitalizado, con un índice de patrimonio/activos y contingentes totales que se ubica en 10,4%, mejorando en 70 pb durante el año 2016. Además en los últimos tiempos, el BCP ha modificado la norma, buscando fortalecer la solvencia de las instituciones financieras, incorporándose también cambios que buscan en cierta medida, ir adecuando la normativa hacia las directrices establecidas en el acuerdo de Basilea III. La rentabilidad del sistema durante el último año se ha visto reducida como consecuencia de varios factores. En primer lugar, se debe mencionar el impacto que generó sobre la rentabilidad la incorporación de cambios normativos en los que se regularon las comisiones por servicios y las tasas de interés, principalmente las cobradas por el financiamiento de las tarjetas de crédito. Adicionalmente, y dado el escenario de altos niveles de liquidez y menor demanda crediticia en el que operó el sistema durante el año anterior; se produjo una fuerte competencia en precios, sobre todo durante la segunda mitad del año, afectando también la rentabilidad del sistema. En referencia a la calidad de la cartera crediticia, la mora del sistema es bastante moderada y además con un buen nivel de cobertura de provisiones sobre la cartera dudosa que mejoró durante el año 2016. No obstante, en el último año los indicadores de morosidad reflejan una tendencia al alza, principalmente asociada a la situación menos favorable de los sectores agrícola y ganadero.
Agustín Antón: Hay que comenzar diciendo que Paraguay tiene un sistema financiero solvente, estable, dinámico, innovador y muy competitivo, que va a impulsar y acompañar el crecimiento del país en los próximos años. Dicho lo anterior, habrá que estar pendiente en el futuro, de asuntos y riesgos como la competencia al sistema de una importante banca en la sombra (prestamistas, casa de crédito) o sectores con menor regulación. Adicionalmente, aún falta desarrollar algunos aspectos técnicos con un mercado monetario más profundo y eficiente, o la ausencia de créditos sindicados que permitan diluir y distribuir mejor los riesgos. PLUS: ¿Cómo analiza el gobierno Cartes? Agustín Antón: Paraguay es un país que se ha destacado por su estabilidad macroeconómica y unos regímenes administrativos, cambiarios y regulatorios muy atractivos para la inversión. El país cuenta además con ventajas competitivas muy claras, su capacidad como país productor agropecuario, sus recursos naturales y su geografía privilegiada convirtiéndolo en una plataforma ideal para invertir en todo el subcontinente americano. En los últimos años se han mantenido esas políticas tendientes a preservar esa estabilidad en lo macro y esas ventajas del marco institucional que favorezcan la inversión y la apertura de Paraguay al mundo, así como la atracción de capital foráneo y en general, una orientación pro mercado.
www.revistaplus.com.py Marzo 2017 N° 129 PLUS 33
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
NOTA DE TAPA
BANCO BBVA
ACTIVOS:
Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes
Créditos a Clientes Vencidos Previsiones PASIVOS:
Depósitos de Clientes ESTADO DE RESULTADOS:
2016 Ac�vo Variación 80.356.926 1.912.526.491 23% 2016 1.350.846.676 1.394.941.341 -3% Patrimonio Neto 46.957.165 (48.908.271)
1.455.763.603 1.545.976.713
Margen Operativo
85.374.004
6%
78.521.955
14%
97.180.218
14%
12.149.630
13.739.599
46.303.641
47.881.254
3%
(26.586.696)
(21.578.460)
-19%
Beneficio antes de Impuestos
22.182.529
30.975.798
40%
Beneficio después de Impuestos
19.833.400
27.764.248
3,37%
3,75%
0,4%
54%
49%
-5%
1,5%
0%
Impuestos RATIOS
Tasa de Mora
Cobertura de la Mora Eficiencia ROE
ROA
9.698.863 2.349.130
104% 13% 1%
3.255.294 3.211.550
106% 16%
2016
2015
2016
Situación Patrimonial
13%
Previsiones del Ejercicio Extraordinarios (Neto)
Dep de c
50.697.632 172.386.917 8% (53.891.059) 10%
2015
68.947.412
Gastos de Explotación
78.521.955
2015
65.092.023
Margen Financiero
Ingresos por Servicios (Neto)
Margen Financiero
68.947.412
A V BB
Depósitos de clientes 1.545.976.713
registrando un aumento en su ROE, llegando actualmente al 16%. En lo que se refiere a su tasa de morosidad se evidencia una tendencia plana, pasando de Sus operaciones en el mercado paraguayo le 3,37% de la cartera a 3,75%, demostrando que dieron una utilidad después de impuestos de la coyuntura de la economía nacional donde US$ 27 millones, significando una escalada el sistema vio una reducción de los pagos en Situación Patrimonial del 40% en tan solo un periodo. general, no tuvo mayor incidencia en esta intermediaria. La cartera de créditos tuvo una pequeña reducción del 3%, marcando en US$ 1.350 mi- El BBVA es parte del selecto grupo de bancos Ac�vo llones, aunque los clientes han demostrado con nota “AAApy” que al mismo tiempo cuen2.012.210.982 nuevamente su confianza en la intermediaria tan con una tendencia “Estable”, otorgada por 2015 Patrimonio Neto aumentando sus depósitos en el orden del Feller Rate. 148.221.396 6%, alcanzando de esta manera US$ 1.546 El directorio del banco decidió incrementar en millones. 23% las inversiones más seguras como bonos Desde hace varios años la intermediaria viene y letras, totalizando US$ 80 millones.
1.455.763.603
El BBVA es uno de los 5 bancos más grandes del país, que cuenta con el respaldo de su matriz en España.
2015
-66%
Ac�vo 2.012.210.982 Patrimonio Neto 148.221.396
37% 40%
2%
3%
2016
Ac�vo 1.912.526.491 Patrimonio Neto 172.386.917
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
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201
TIEMPO LO QUE PUEDO DEDICAR A MI FAMILIA CUANDO MIS TRANSACCIONES BANCARIAS SON MÁS RÁPIDAS DE LO QUE CREÍA
Con BBVA Móvil tenés todas las funciones del banco en tu celular para manejar tu tiempo como quieras.
NOTA DE TAPA
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
“ESPERAMOS UNA REACTIVACIÓN EN EL SEGUNDO SEMESTRE”
k n a b i Cit k
n Citiba
José Ignacio de Oteyza, CCO de Citi Paraguay, sostiene que el país viene mostrando un crecimiento envidiable. Aproximadamente un 6% en promedio durante el último quinquenio. En el 2016 el incremento del PIB fue de 4% y una inflación del 3,8%. Los números macroeconómicos son alentadores para el 2017 y proyecta una imagen altamente positiva para atraer inversiones.
PLUS: ¿Cómo evalúa su gestión al cumplir un año al frente de Citi Paraguay? José Ignacio de Oteyza: Desde el primer momento que me confirmaron mi asignación como CCO sabía que iba a ser un gran desafío profesional para mí. Venir a un país donde la marca de Citi es fuerte y sinónimo de trayectoria y solvencia me da una confianza pero a la vez un compromiso por mantenerlo. Al término de este primer año considero que mi gestión ha sido muy satisfactoria, fortaleciendo nuestro trabajo en equipo orientado a satisfacer las necesidades de nuestros clientes; convencido de que la mejor forma de continuar haciendo negocios es basándonos en nuestros estándares de ética y seguridad, manteniendo un canal de comunicación permanentemente abierto con nuestros clientes, empleados y reguladores. PLUS: ¿Qué perspectivas maneja para los créditos del sector corporativo? José Ignacio de Oteyza: Dado el buen desempeño del país y la cosecha de este año esperamos una reactivación en nuestros clientes más hacia el segundo semestre del año. El sistema financiero está bastante líquido y se ha visto una gran competencia entre los diferentes bancos para colocar activos. Igual segui-
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LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
mos muy enfocados en poder estar presente en alguna de las APP (Alianza Público Privada) o proyectos de infraestructura del país. PLUS: ¿Qué análisis hace de la economía paraguaya y la regional? José Ignacio de Oteyza: Paraguay viene sosteniendo un crecimiento envidiable. Aproximadamente un 6% en promedio durante los 5 últimos años. En el 2016 el incremento del PIB fue de 4% y una inflación del 3,8%. Los números macroeconómicos son alentadores para el 2017 y eso proyecta una imagen altamente positiva para atraer inversiones.
NOTA DE TAPA
PLUS: ¿Qué novedades planean presentar al mercado? José Ignacio de Oteyza: El haber acompañado de nuevo al Paraguay en esta emisión de bonos, después de la emisión inicial hace 4 años es una gran novedad y demuestra el compromiso del banco hacia el país como hemos venido haciendo en estos últimos 59 años. Igual demuestra la calidad de nuestro equipo gerencial local como regional que se adapta a las necesidades de nuestros clientes ante diversos retos. Estamos muy entusiasmados con los proyectos de infraestructura y esperamos poder apoyar mucho en ese sector. y guías de nuestro regulador.
A nivel regional vemos con optimismo a Argentina y Brasil ya que también pueden recuperar con respecto al año pasado. El buen desempeño de las binacionales, una cosecha de más de 10 toneladas de soja y el buen crecimiento de la industria ganadera hacen que veamos muy buena probabilidad de tener un crecimiento en este año otra vez por encima del 3,5%. PLUS: ¿Cuáles son las ventajas competitivas de Citi frente a las otras intermediarias? José Ignacio de Oteyza: Somos un banco global con presencia en más de cien países y contamos con más de cien años de trayectoria. Citi conecta a millones de clientes en todo el mundo las 24 horas del día.
También seguimos muy enfocados en la implementación de la plataforma Citidirect para el negocio transaccional de nuestros clientes y el FX pulse para las operaciones de cambio en moneda extranjera. Finalmente este año estamos muy enfocados en hacer eventos que acerquen a nuestros clientes los análisis económicos más actuales tanto local como regional. Como esta primera charla que tuvimos donde no vimos únicamente Paraguay sino cómo el desarrollo de la economía global y regional de países vecinos nos puede afectar o crear oportunidades de negocio. Para septiembre y octubre estamos ya planeado realizar otro evento similar. PLUS: ¿Cuáles son las flaquezas del sector financiero y sus principales riesgos?
Esa capacidad no la tiene ninguna otra compañía. Contamos con un equipo multidisciplinario tanto local como regional que está constantemente enfocado en crear, mantener y mejorar los productos y servicios que brindamos a nuestros clientes. Nos sentimos muy orgullosos de eso.
José Ignacio de Oteyza: El sector financiero es un segmento en constante movimiento. Ese dinamismo hace que también permanentemente se tenga oportunidades para mejorar. Siempre tenemos nuevos estándares, nuevas regulaciones, políticas que adoptar a nivel general, etc.
Además, una vez más llevamos a la República de Paraguay a los mercados internacionales con una nueva emisión de bonos por US$ 500 millones. Eso reafirma nuestro compromiso de facilitar el progreso y acompañar el desarrollo sostenido de Paraguay.
Un tema que siempre sale es la necesidad de seguir apuntalando la inclusión financiera, mantener los más altos estándares de control en la gestión con nuestros clientes, asegurarnos que los negocios que hacemos estén alineados con todas las políticas
PLUS: De acuerdo a su experiencia ¿Cuáles son los mayores logros alcanzados por el sistema bancario en los últimos años? José Ignacio de Oteyza: Dado los cambios globales que ha ocurrido considero que el sistema financiero paraguayo tiene mérito en mantener la industria financiera atractiva para la banca extranjera tanto a nivel del segmento de banco personal como de banca corporativa; y el uso apropiado y muy eficiente de poder manejar fondos y activos locales en moneda extranjera, particularmente en dólares además del guaraní. PLUS: ¿Qué debe hacer Paraguay para lograr un mayor desarrollo financiero? José Ignacio de Oteyza: Desde el punto de vista de Citi, como banco global, consideramos que la iniciativa de cambiar la conformación de entidades jurídicas de tener acciones al portador y pasar acciones nominativas va a contribuir mucho para lograr un mayor desarrollo financiero. Hoy día ya son pocos los países que manejan la opción de constituir compañías con acciones al portador y esta medida además de contribuir con la transparencia del sistema ayuda a que más bancos corresponsales extranjeros vean oportunidades en Paraguay.
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LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
Tanto la cartera de crédito como la de depósitos registraron variaciones negativas en 19% y 14% respectivamente. Los desembolsos a los clientes llegaron a US$ 49 millones, mientras que los ahorros se posicionaron en US$ 195 millones. El patrimonio neto de la intermediaria tuvo un incremento de US$ 5 millones
Esto se debe al tamaño y experiencia de su Ac�vo matriz en Estados Unidos, que es uno de los 418.973.690 bancos más grandes del mundo. 2015 Patrimonio Neto se Las operaciones del Citibank en Paraguay 44.904.354 centran en operaciones mayoristas, instituciones financieras y el sector público, pero representa el 2% del sistema, informó Feller Rate.
k n a b i t i C ACTIVOS:
2015
Ac�vo 400.024.148 Variación
2016 39.712.964Patrimonio Neto 130%
Inversiones en Letras y Bonos
17.299.412
Créditos a Clientes Vencidos Previsiones
(349.253)
Créditos a Clientes
2016
61.145.724
49.336.57249.481.199 -19% (870.171)
N/D 149%
226.072.709
195.465.926
-14%
Margen Financiero
11.186.536
11.596.033
Margen Operativo
23.392.347
17.576.782
-25%
(532.663)
-748% -21%
PASIVOS:
Depósitos de Clientes ESTADO DE RESULTADOS: Ingresos por Servicios (Neto) Gastos de Explotación
Previsiones del Ejercicio Extraordinarios (Neto)
3.115.788
13.546.240
82.215
1.382.609
2.826.515
14.324.036 6.258.827
6%
Beneficio después de Impuestos
9.553.509
7.347.013
-23%
0,00%
0,00%
0,00%
Eficiencia
58%
81%
24%
ROA
2%
2%
0%
RATIOS
Tasa de Mora
Cobertura de la Mora ROE
N/D
21%
N/D
15%
2015
2016
Situación Patrimonial
2015
353%
8.978.910 1.631.897
2016
4%
11.310.930
1.757.421
2015
Ac�vo 418.973.690 Patrimonio Neto 44.904.354
-7%
N/D
-6%
2016
Ac�vo 400.024.148 Patrimonio Neto 49.481.199
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
38 PLUS N° 129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
Ma Fina
-9%
Beneficio antes de Impuestos Impuestos
6.258.827
en los 12 meses que corresponden al ejercicio pasado. En abril pasado, la calificadora de riesgo Feller Rate mantuvo la nota de la intermediaria en “AAApy” con una tendencia Situación Patrimonial “Estable”, siendo una de las más altas de todo el sistema financiero nacional.
Extraordinarios (Neto)
1.382.609
El Citibank tuvo una caída del beneficio después de impuestos del 23% durante el 2016, en comparación con el periodo anterior, cerrando el último año en US$ 7,3 millones. El ROE o retorno para los accionistas se ubicó en 15%, siendo menor que en el 2015.
Margen Financiero 11.596.033
CITIBANK
11.186.536
NOTA DE TAPA
201
© 2016 Citigroup Inc. Citi and Citi with Arc Design are registered service marks of Citigroup Inc. The World’s Citi is a service mark of Citigroup Inc.
Todos los días, en ciudades alrededor del mundo, hay gente haciendo cosas increíbles. Creando, innovando, adaptando, progresando, imaginando. ¿Y un banco? ¿No deberíamos ser igualmente ingeniosos? ¿Esforzarnos con la visión, pasión e innovación de nuestros clientes? En Citi, creemos que la banca debe ayudar personas impulsar empresas, desarrollar comunidades, cambiar vidas. Con una combinación integrada de soluciones financieras y una red internacional inigualable que nos da la experiencia local y capacidades globales, Citi está plenamente equipado para cubrir sus necesidades bancarias. Por eso hemos sido distinguidos por
THE WORLD’S CITI. IT’S WHEREVER YOU ARE.
Euromoney con estos premios en Latinoamérica en el 2016: Best Investment Bank, Best Bank for Transaction Services y Best Bank for Markets.
citi.com/progress
NOTA DE TAPA
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
“ECONOMÍA EN LA REGIÓN SE EXPANDIRÁ MODERADAMENTE”
R
l a n o i g e
Raúl Vera Bogado, presidente ejecutivo de banco Regional.
al
n Regio
PLUS: ¿Cuáles son sus perspectivas de crecimiento de la economía regional? PLUS: ¿Qué perspectivas maneja Regional para el desembolso de créditos en los sectores: empresas y corporaciones del sector productivo? Raúl Vera Bogado: Estimamos que en el presente año habrá una recuperación gradual de la demanda de créditos en aquellos sectores económicos que usualmente se financian en el sistema bancario. El 2016 fue un año de crecimiento económico ciertamente, pero con la excepción de que los motores que impulsaron esta evolución, construcciones y energía, no financiaron esta expansión con créditos de los bancos. En el caso de la construcción, las obras públicas recibieron financiamiento fiscal y los proyectos privados de residencias de renta media y alta, y proyectos corporativos, fueron fondeados principalmente por inversión doméstica y extranjera directa. Además, la mayor productividad estimada en el sector agrícola tendrá un “derrame” beneficioso sobre el resto de la economía al dinamizar toda su cadena de valor, por lo que se espera que la agroindustria y los servicios vinculados registren una mayor actividad. Esta mayor actividad de la economía real generaría mayores ingresos, podría reactivarse la demanda de créditos para inversiones y para consumo en el segundo semestre del presente año.
Raúl Vera Bogado: En el 2017 la economía regional se expandirá aun moderadamente, sujeta en gran medida a la recuperación de Brasil, Argentina y al dinamismo de las economías desarrolladas (canal comercial), y al impacto de la normalización de la política monetaria de los Estados Unidos (canal financiero). PLUS: ¿Cómo está posicionado Regional en la plaza financiera local? Raúl Vera Bogado: Nuestro banco es líder en agronegocios y tenemos una orientación de negocios esencialmente corporativa. Nos comprometemos con relaciones de largo plazo con nuestros clientes, apoyándolos tanto en sus planes de expansión como con sus necesidades de ajustes durante ciclos negativos y además ofreciendo amplios servicios para operaciones con los mercados internacionales. Al mismo tiempo, ofrecemos una plataforma tecnológica con muchos servicios que permiten una mayor autonomía de gestión para los servicios financieros, tanto para empresas como para individuos. PLUS: ¿Cómo califica el desempeño del banco el año pasado? Raúl Vera Bogado: El desempeño de nuestro banco fue muy bueno, pues aún con el impacto negativo de los precios bajos por dos años en los commodities agrícolas, Regional demostró fortaleza con dos años con-
40 PLUS N° 129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
secutivos de incremento de sus utilidades a un ritmo superior al promedio del mercado, tasas de morosidad inferiores al promedio, mejores ratios de eficiencia, amplios márgenes de liquidez en moneda nacional y extranjeras, con una creciente solvencia que ubica a nuestro banco como uno de los más capitalizados del mercado. PLUS: ¿Cómo impactó la ley de tarjetas de crédito a su negocio? Raúl Vera Bogado: El impacto sobre nuestra línea de negocio fue marginal, debido en parte a nuestro mayor enfoque con negocios corporativos.
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
No obstante, consideramos que si bien dicha ley tenía como propósito loable reducir desequilibrios en las prácticas del mercado que tenían elevados costos sociales, éstos podrían haberse solucionado más eficientemente, pues límites a los precios también distorsionan principios de competencia y de economía de mercado. En efecto, la implementación de ciertos artículos no fue eficiente y sus efectos tampoco tuvieron el efecto esperado, pues se ha notado una coincidencia que podría revelar más bien una correlación: disminución de tarjetas de crédito y auge de operaciones de entidades financieras que no son reguladas y en donde el pretendido control de las tasas de interés está fuera de alcance. PLUS: ¿En qué situación se encuentra el sistema financiero en cuanto a solvencia, rentabilidad, mora y eficiencia? Raúl Vera Bogado: Creo que el sistema bancario se encuentra en una posición muy solvente y con mucha liquidez, ambos disponibles para atender una reactivación de la demanda de financiamiento en los diversos sectores económicos. Si bien la morosidad ha aumentado en los últimos dos años, sus niveles aún son moderados e incluso inferiores marginalmente respecto a algunos países de la región. La rentabilidad promedio ha disminuido principalmente en línea con un menor dinamismo de la banca de consumo, pero los bancos siguen teniendo niveles de rentabilidad aceptables para mantener un ritmo de capitalización que garantice la sostenibilidad de nuestro sistema financiero, como uno de los principales ejes de estabilidad macroeconómica que hoy el país exhibe a nivel internacional. PLUS: ¿Qué debe hacer Paraguay para lograr un mayor desarrollo financiero? Raúl Vera Bogado: El debate sobre la ley de tarjetas de crédito reveló que los bancos
NOTA DE TAPA
debemos invertir más en la educación financiera de nuestros clientes, pues un mejor conocimiento sobre los productos financieros y su gestión permitirá una expansión sostenible y un mayor uso de varios productos financieros.
Sin embargo, aún nos queda avanzar con mayor impulso en la educación financiera de los clientes, en el diálogo con reguladores para la creación de nuevos instrumentos de garantía y el perfeccionamiento de aquellos existentes.
Creo que dos reformas estructurales son muy importantes para una dinamización del crédito y un mayor desarrollo financiero.
PLUS: De acuerdo a su experiencia ¿cuáles son los mayores logros alcanzados por el sistema financiero en los últimos años?
Primero, una reforma del sistema de información financiera que hoy está segmentada y muy dispersa, pues no existe una integración de información relevante de la historia financiera de los clientes. Ello es entre las instituciones reguladas por el BCP (bancos, financieras y compañías de seguros) y el INCOOP (cooperativas de ahorro y crédito), y tampoco de otras instituciones financieras no reguladas (casas de crédito, entre otras), y empresas procesadoras de pagos electrónico (EMPES). Para una gestión más eficiente de los riesgos de crédito que permita una expansión ordenada, es muy importante acceder a información homogénea y amplia de las actividades financieras y que éstas se refieran no sólo a información negativa, sino también información positiva sobre transacciones.
Raúl Vera Bogado: Los logros son numerosos: mayor inclusión financiera con mayor número de clientes, más productos y servicios, expansión de la red bancaria, modernización tecnológica, mayor capitalización y liquidez, prolongado crecimiento de créditos con mayor solvencia, entre otros.
Segunda, es igualmente importante una reforma del régimen de quiebras, pues en los últimos años se ha mal utilizado la figura de la “Convocatoria de Acreedores” y con ello han aumentado los costos de gestión de créditos, afectando negativamente el apetito de riesgo de las instituciones financieras.
Pero para ilustrarlo brevemente, podemos mencionar que la intermediación financiera promovida por el sistema bancario se ha desarrollado notablemente y el sistema bancario ha sido el mayor proveedor de financiamiento a nuestra economía. Para ejemplificarlo, los depósitos bancarios/ PIB ascienden a aproximadamente 51%, y los créditos bancarios/PIB aproximadamente 46%. (El PIB medido a precios corrientes, incluyendo las binacionales y con datos del sistema bancario a diciembre de 2016). BANCO REGIONAL
PLUS: ¿Cuáles son las flaquezas del sector financiero y sus principales riesgos?
Fue fundado en 1991 en la ciudad de Encarnación -donde se encuentra su casa matriz- como un banco orientado al apoyo y la financiación de las empresas y cooperativas de agricultores. En el año 2008 se incorporó el Rabobank de Holanda como accionista.
Raúl Vera Bogado: El sistema financiero local se ha fortalecido continuamente con la capitalización de la mayor parte de sus utilidades en los últimos años, ampliando la inclusión financiera con una mayor red de sucursales, plataformas tecnológicas (web, móviles, entre otros) y con muchos más productos y servicios.
Actualmente Regional es uno de los bancos sistémicos, líder en agronegocios en el país, combinando esa tradición con un enfoque más amplio, convirtiéndose en una intermediaria universal que financia a la comunidad de negocios del Paraguay y que ofrece todos los servicios a la banca de personas a través de sus sucursales.
www.revistaplus.com.py Marzo 2017 N° 129 PLUS 41
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
NOTA DE TAPA
BANCO REGIONAL
ACTIVOS:
Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes
Créditos a Clientes Vencidos Previsiones PASIVOS:
Depósitos de Clientes ESTADO DE RESULTADOS:
2015
2016 Ac�vo Variación 170.378.015 2.637.429.09124% 2016 1.874.554.897 2.019.317.477 -7% Patrimonio Neto 137.325.270
48.711.450 (59.597.852)
2015 1.810.491.242 1.773.023.020
-2%
114.248.014
123.186.463
8%
Margen Operativo
136.086.130
147.679.378
9%
Previsiones del Ejercicio
(31.071.857)
(34.586.880)
11%
Beneficio antes de Impuestos
40.329.081
45.456.087
Beneficio después de Impuestos
37.097.217
41.407.049
2,41%
2,22%
-0,2%
48%
46%
-1%
Gastos de Explotación Extraordinarios (Neto)
Impuestos RATIOS
Tasa de Mora
Cobertura de la Mora Eficiencia ROE
ROA
Mar Fina
41.685.840 255.390.132 -14% (48.839.277) -18%
Margen Financiero
Ingresos por Servicios (Neto)
41.407.049
Re
Beneficio después de Impuestos
37.097.217
l a n o i g
Margen Financiero 123.186.463
do y contener la morosidad, incluso reducirla levemente hasta el 2,22%, debido a su buena gestión y su mercado de negocio. Las inversiones en bonos y letras tuvieron un incremento del 24%, llegando a superar los US$ 170 millones, dando seguridad y diversificaSituación Patrimonial ción a uno de los 3 bancos más importantes A pesar de tener un incremento en el benefi- de la economía paraguaya. cio, el banco informó un baja en su cartera de depósitos del 2% y en la de créditos del 7%. El Con respecto a su calificación de riesgo, sus Ac�vo tamaño de las carteras quedaron en US$ 1.773 positivos resultados en los últimos años le han 2.685.360.990 millones y US$ 1.874 millones respectivamen- servido al Regional para lograr un aumento de 2015 Patrimonio Neto y te, siendo de igual manera una de las más im- la nota y posicionarse actualmente en “AApy” 220.958.206 portantes de todo el sistema. con tendencia “Estable” por parte de Feller Rate. El margen financiero de la intermediaria subió 8%, A diferencia de su competencia, Regional ha de US$ 114 millones a US$ 123 millones en los podido hacer frente a la situación del merca- doce meses del año pasado y su ROE cerró en 16%.
114.248.014
El Banco Regional ha podido incrementar su posición dentro del sistema financiero durante el periodo finalizado, ya que su utilidad se situó en poco más de US$ 41 millones, siendo un 12% más que los US$ 37 millones alcanzados en el ejercicio anterior.
19.004.275 64.836.967 151.775
3.231.864
122%
17%
1,4%
19.918.470 68.385.534
5%
394%
4.049.038
25%
16,21%
1,6%
2015
2016
Situación Patrimonial
5%
749.123
117%
2016
2015
13%
Ac�vo 2.685.360.990 Patrimonio Neto 220.958.206
12%
-5% -1%
2016
Ac�vo 2.637.429.091 Patrimonio Neto 255.390.132
0%
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
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201
NOTA DE TAPA
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
s “LA FALENCIA MÁS NOTORIA a l At ES LA FALTA DE INFORMACIÓN” Atlas
Juan Carlos Martin, director de banco Atlas. PLUS: ¿Cuáles son los principales riesgos del sistema financiero? Juan Carlos Martin: En nuestra opinión la falencia más notoria es la falta de información, es perentorio contar con una central de obligaciones en tiempo real y que no abarque tan solo a las empresas reguladas por el BCP sino también al mundo cooperativo y comercial. La información debe ser transparente y por sobre todas las cosas no debe proteger a las personas con mala conducta de pagos.
PLUS: ¿Qué perspectivas maneja banco Atlas para los créditos en los sectores: minorista, personas y empresas para el año 2017? Juan Carlos Martin: Estamos revisando todas nuestras políticas y oferta de productos a los sectores minorista y personas. La contratación de María Irene Garcete de Gavilán como nueva gerente general -una especialista en estos segmentos- responde a la visión de ser el banco de las personas. La gran apuesta de Atlas está aquí, la ubicación de las sucursales urbanas en sitios de alto tránsito (shopping centers) ofreciendo comodidad en su infraestructura y calidez en la atención, son nuestras armas principales. En cuanto a las empresas, seguiremos apostando a los sectores productivos. Tenemos una muy buena presencia en el sector agrícola y en el 2016 hemos hecho importantes avances en el sector ganadero con muy buena respuesta del público. También estamos analizando participar en la financiación de infraestructura que hoy presenta importantes oportunidades.
La adecuación de las leyes relacionadas a la ejecución de garantías. La ley de quiebras requiere de una urgente modificación. Hoy día la convocatoria de acreedores y la ley de cheques rechazados se han convertido en refugio de inmorales, que apalancados por un sistema judicial perverso, hace pagar a inocentes por comportamiento de pecadores. Es delicado ver el avance de ideas populistas en la elaboración de leyes y reglamentos. Estos comportamientos hacen desaparecer servicios y productos o tienen a aumentar sus precios. Hoy son claros ejemplos la ley de tarjetas de crédito y la norma de no penalidad por cancelación anticipada de créditos. También será un gran desafío la aplicación de la nueva ley de bancos, una prueba importante para el regulador y los regulados. Quizás el punto más importante de todos sea la educación financiera en todos los niveles. Esta debe ser una materia de estudio desde la escuela primaria. Nadie en el mundo puede darse el lujo de no tener una educación financiera, aunque sea básica.
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PLUS: ¿Cómo analiza el gobierno Cartes? Juan Carlos Martin: De gran expectativa a la gran preocupación. Inició su periodo presidencial con un discurso progresista y moderno, propició leyes claves como la APP y la de responsabilidad fiscal. Organizó la ejecución mediante elaboración de planes estratégicos y sistemas de medición de cumplimiento y todo bajo un esquema de total transparencia. Ha logrado mejorar la imagen internacional atrayendo la atención de inversionistas. Pero en poco tiempo nuestra idiosincrasia criolla lo terminó atrapando, quedando prisionero del “Síndrome del Dos Años y Medio”. El periodo empieza a terminar y algo hay que hacer para mantener el poder y empezaron los vítores autopropulsados. Hoy somos testigos de una realidad política cuyas consecuencias aún no las podemos imaginar. El gran déficit del Paraguay es la falta de institucionalidad y el presidente Cartes si quería pasar a la historia como un estadista no hubiera apoyado una acción que da un golpe letal a la institucionalidad. PLUS: ¿Cómo impactó la ley de tarjetas de crédito a su negocio? Juan Carlos Martin: Tuvo y tiene un fuerte impacto. Todo el modelo de negocio tuvo que ser modificado afectando principalmente a los segmentos de rentas bajas. Disminuyó la cantidad de plásticos en circulación, se incrementaron las exigencias para nuevas tarjetas dejando fuera de la posibilidad de acceso a un importante número de personas y desaparecieron los programas de incentivo a las compras. Los propulsores de esta idea hicieron un gran daño a la sociedad.
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
NOTA DE TAPA
“TOMAR EL CONTROL DE BANCO ATLAS ES UN DESAFÍO MUY IMPORTANTE” María Irene Garcete de Gavilán, gerente general. La exitosa ejecutiva bancaria, con una foja profesional que destaca sus pasos por Itaú y BBVA Paraguay, fue nombrada a inicios de 2017 como nueva gerente general del banco del grupo Zuccolillo. Un enorme desafío en su carrera, pero pretende salir airosa sumando su experiencia en el negocio financiero y el trabajo en equipo. PLUS: ¿Cuál es su principal reto en su nuevo cargo al frente de la gerencia general de banco Atlas? María Irene Garcete de Gavilán: En este momento de mi carrera profesional, tomar el control de la gerencia general de Atlas -que mostró un buen crecimiento en los últimos ejercicios- es un desafío muy importante y exhibir las fortalezas que tiene la intermediaria es un reto fundamental.
Me encontré con un banco tremendamente ordenado. Entonces, realmente el reto es muchísimo mayor porque pensé que había que empezar a trabajar en ese sentido. Hoy Atlas no tiene nada que envidiar a la competencia y lo más importante es que somos un banco paraguayo. Estamos aquí y las decisiones son locales, entonces podemos marcar la diferencia. PLUS: ¿Qué obstáculos ha enfrentado como ejecutiva bancaria? María Irene Garcete de Gavilán: Una de las cosas que me caracteriza es que soy una emprendedora nata, me encanta hacer cosas diferentes y me gusta trabajar en equipo. Realmente me apasiona que las personas que estén en mi entorno se desarrollen y también el interactuar con la comunidad, porque el banco no es solamente negocios si no que
forma parte de la vida de uno, eso es fundamental. Por lo tanto estoy convencida de que no hay obstáculos, los obstáculos los ponemos nosotros, hay que tener ganas para poder salir adelante. PLUS: ¿Cuál fue la decisión más audaz que tomó? María Irene Garcete de Gavilán: El prevalecer mi familia antes que mi carrera profesional, esa fue la decisión más valiente pero a la vez la más difícil. Ese equilibrio del que todos hablan, no existe. Tener alguien que te acompañe, que en este caso sería mi familia, es lo más importante. También hay renunciamiento y mucha tolerancia, no es nada fácil, porque estas decisiones generan cambios no solo en la vida profesional, también en la personal. PLUS: ¿Cuál es la clave del negocio bancario para el futuro? María Irene Garcete de Gavilán: Necesitamos crear relacionamiento, eso es lo primordial. Nosotros no podemos ser solo un banco de préstamos, ni de ahorro; tenemos que ser un banco integral donde podamos brindar al cliente lo que él necesita y adaptado a su segmento. Queremos ser el mejor banco de atención al cliente en Paraguay. La calidad va a ser uno de los drivers innegociables en nuestra forma de operar, nada fácil pero estamos convencidos de que ese es el camino. Nos tenemos que diferenciar y la calidad de atención es la clave.
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LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
BANCO ATLAS joramiento de su calificación de riesgo por parte de Feller Rate, pasando de “Apy” a la actual “A+py” y quedando con una tendencia “Estable”.
s a l At
Durante el año pasado Atlas tuvo un meACTIVOS:
Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes
Créditos a Clientes Vencidos Previsiones
decidido continuar la consolidación de su foco de negocios que es el de empresas minoristas, pero se encuentran apostando a quedarse con una porciónAc�vo del mercado de 692.690.602 personas con mayores ingresos, por lo que 2015puliendo su trabajo. han venido Su margen Patrimonio Neto 72.661.932 financiero tuvo una reducción del 2%, quedando en US$ 42 millones. Al mismo tiempo el retorno a los inversionistas fue del 19% el año pasado. 2015
4.548.105
2016
510.776.155
2016 Ac�voVariación 24.114.974779.032.551430% Patrimonio Neto 554.496.777 9% 86.371.835 18.767.437 6%
17.713.216 (19.109.528)
(22.685.727)
19%
518.154.539
573.331.329
11%
Margen Financiero
43.336.838
42.617.931
-2%
Margen Operativo
58.503.193
60.493.874
Previsiones del Ejercicio
(13.405.304)
(15.710.893)
Beneficio antes de Impuestos
19.668.891
18.514.095
Beneficio después de Impuestos
17.672.509
16.668.513
-6%
3,47%
3,38%
-0,08%
46%
45%
-1%
PASIVOS:
Depósitos de Clientes ESTADO DE RESULTADOS: Ingresos por Servicios (Neto) Gastos de Explotación Extraordinarios (Neto)
Impuestos RATIOS
Tasa de Mora
Cobertura de la Mora Eficiencia ROE
ROA
7.405.965
26.904.573 1.475.575
1.996.383
108% 24% 3%
60.493.874
Situación Al igual que Patrimonial en años anteriores, el banco ha
58.503.193
El beneficio luego de impuestos marcó en US$ 16 millones, pero su cartera de créditos ya alcanzó los US$ 554 millones, significando una expansión del 9% de manera interanual, mientras que la confianza de los clientes se reflejó en un aumento del 11% de los depósitos que cerraron en US$ 573 millones.
Margen Opera�vo
510.776.155
El Banco Atlas –perteneciente al grupo Zuccolillo- es considerado una intermediaria aún de tamaño mediano dentro del sistema financiero, pero su actuación durante el año pasado demuestra que está para competir en el mediano plazo con entidades de mayor porte.
Cartera de Créditos 554.496.777
NOTA DE TAPA
8.486.978
15%
27.074.329
1%
805.442
1.845.582
121% 19% 2%
Car Cré 2015
2016
17%
2016
Situación Patrimonial
3%
-45%
2015
2015
-6%
Ac�vo 692.690.602 Patrimonio Neto 72.661.932
-8%
13%
-5%
2016
Ac�vo 779.032.551 Patrimonio Neto 86.371.835
0%
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
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LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
NOTA DE TAPA
“HEMOS APRENDIDO MUCHÍSIMO DE LAS CRISIS DEL PASADO”
B N G GNB
Osvaldo Serafini, gerente general y vicepresidente de GNB Paraguay.
PLUS: ¿Cuál debe ser el papel de los bancos en los financiamientos a más largo plazo? Osvaldo Serafini: Los bancos deben tener un papel protagónico en la estructuración de financiamientos a largo plazo, ya sea desde un rol especialista en el diseño de la estructura, o participando directamente en el financiamiento a través de fideicomisos, bonos o pool de bancos; garantizando el cumplimiento de ofertas y contratos de obras, intermediando en pólizas de seguros, entre otros roles que pudiéramos desempeñar en un tema que tiene un impacto multiplicador tan importante y clave en la economía, como son las obras de infraestructura. PLUS: ¿Cuáles son las flaquezas del sector financiero y sus principales riesgos? Osvaldo Serafini: El sector financiero paraguayo ha aprendido muchísimo de las crisis del pasado, ha ido evolucionando muy positivamente tanto desde la perspectiva de la profesionalización como también de la adecuación de capital. El sector bancario es uno de los pocos que puede mostrar permanentes y fuertes reinversiones en capital durante toda la última década y esto hace que hoy Paraguay se ubique entre los países de la región con mayor índice de solvencia en el sistema financiero, manteniendo igualmente muy buenos niveles de liquidez. Así también las leyes y normativas que rigen al sector han ido incorporando prácticas y seguimientos que buscan ejercer un con-
trol más efectivo. Los riesgos son más bien políticos, la intromisión política sin bases ni fundamentos técnicos que logre permear al interior de la industria, leyes que atenten contra las fuerzas propias del mercado o que pongan en riesgo la institucionalidad de los entes de control. PLUS: ¿Qué se puede tomar de positivo del sistema bancario de los países de la región y aplicarlo en Paraguay? Osvaldo Serafini: Son varios los puntos positivos y aprendizajes que podemos tomar de países y sistemas bancarios de la región. De hecho, muchos de los cambios que se fueron dando en nuestro mercado en los últimos años, como por ejemplo, la resolución de clasificación y ponderación de riesgos, la central de información financiera, el sistema de pa-
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gos, el actual proyecto de truncamiento de cheques, han sido implementados teniendo en consideración experiencias regionales. También desde el punto de vista normativo como la actualización del marco regulatorio con la promulgación de la nueva ley de bancos, el actual proyecto de ley de modernización de la carta orgánica del Banco Central, el proyecto de ley de libranzas y el conocido como de acciones al portador, que también está siendo tratado en el Congreso, tuvieron su origen en experiencias de otros países. Desde una mirada más comercial y de inclusión financiera, el mercado fue tomando las prácticas exitosas de los vecinos y en muchos casos incluso se presentaron estos cambios con mejoras.
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
Un punto muy importante guarda relación con la digitalización de la banca, proceso por el que los bancos fuimos adaptándonos a la tecnología disponible, y en la actualidad, si bien existe aún mucho camino por recorrer, se avanzó bastante por ejemplo con apertura de cuentas, pagos de servicios, transferencias SIPAP o al exterior desde el teléfono celular, funciones todas que hace solo unos años veíamos lejos pero que hoy ya están sucediendo. PLUS: ¿Cuál es su foco de negocio? Osvaldo Serafini: GNB ofrece servicios de banca universal, es decir todos los servicios básicos de la banca. En relación al segmento corporativo, servimos a empresas importadoras y exportadoras, como así también las empresas dedicadas a los negocios agrícolas y ganaderos, desde nuestra banca empresas. Para cada segmento, contamos con una oferta de productos, servicios y facilidades que se adecuan a las necesidades planteadas por nuestros clientes o potenciales clientes. En lo que se refiere a banca personas, tenemos el exclusivo segmento de banca premier, que es una oferta muy buena que está vigente en el mercado y que potencia el relacionamiento con personas que comparten un determinado estilo de vida y de necesidades de servicios financieros. Adicionalmente esta oferta nos permite apalancar de mejor manera los negocios de la banca de empresas.
Hemos cumplido tres años con la marca en el mercado y prácticamente hemos crecido el activo en un 80%, duplicado el portafolio de créditos, duplicado el patrimonio, de hecho si nos medimos por patrimonio o por rentabilidad hoy somos el quinto banco privado del sistema. Igualmente venimos mostrando una permanente mejora en los ratios de rentabilidad y lideramos la eficiencia en el sector con un ratio menor al 40%. La cobertura del portafolio en mora se ubica por arriba de 160% mientras que el indicador de mora está en torno al 2%. Todos estos logros los conseguimos, de nuevo, por la preferencia que nos dan nuestros clientes, por el compromiso y trabajo de nuestra gente, el talento humano como verdadero diferenciador en las empresas de servicios. Realmente cerramos un año muy bueno y estamos muy contentos por eso. PLUS: ¿Cuál será su estrategia de crecimiento para los próximos años? Osvaldo Serafini: Nuestra meta es hacer crecer el banco en cada uno de los segmentos en los que nos encontramos, apalancándonos siempre sobre nuestras propias fortalezas, añadiendo valor a la oferta, explorando nuevas oportunidades y buscando satisfacer las necesidades del mercado.
PLUS: ¿Cómo evalúa el posicionamiento del banco en el último ejercicio?
Empujaremos este crecimiento desde una perspectiva prudente en la gestión de los riesgos, con tecnología que facilite el acceso a nuestros productos y servicios, con procesos que sean eficientes dentro de un adecuado marco de control y fundamentalmente con nuestra gente como agentes catalizadores y principal diferenciador por la calidad del servicio y la atención personalizada.
Osvaldo Serafini: Felizmente para nosotros y gracias a la preferencia que nos dan nuestros clientes al elegirnos como su banco, nuestros resultados muestran una evolución muy positiva y en el último ejercicio han sido muy buenos.
Estamos todos comprometidos con la estrategia de diferenciación por la calidad del servicio y todos nuestros esfuerzos están enfocados en que nuestros clientes reciban un servicio de excelencia.
Contamos también con nuestra corredora de seguros, que es pionera en seguros verdes, porque a través de la misma y con una alianza con la fundación Moisés Bertoni, preservamos la reserva del Mbaracayú.
NOTA DE TAPA
PLUS: ¿Qué sectores económicos son mayoría en su cartera? Osvaldo Serafini: El sector económico mayoritario en nuestra cartera es de la banca empresa. Ese segmento lo trabajamos por sub segmentos; en donde se destacan el sector agrícola, el ganadero, de construcciones viales, y el sector de industrias y servicios. PLUS: ¿Qué novedades planean presentar al mercado? Osvaldo Serafini: Pensamos seguir ampliando y complementando nuestra oferta, estimulando el negocio a través de la tecnología con la incorporación de algunos servicios como pagos de tributos aduaneros, pagos de impuestos de la SET -ambos en nuestra banca virtual- banca mobile, entre otros proyectos en los que queremos seguir avanzando para compartir a nuestros clientes. Este año queremos promocionar más al ahorro como cultura, por lo que vamos a lanzar el plan de ahorro programado. PLUS: ¿Cómo impactó la ley de tarjetas de crédito a su negocio? Osvaldo Serafini: Dado los segmentos que servimos, que son segmentos muy de nicho, el producto de tarjetas de créditos es un complemento interesante de nuestra oferta. Nuestros clientes que utilizan el dinero plástico, que son unas 20 mil personas, lo usan como medio de pago para facilitar la transacción y llevar un mejor control y no necesariamente como un instrumento de financiamiento. Entonces el impacto para nuestro banco no ha sido importante, habiéndose registrado un uso y financiación, estables. Ya a nivel más macro, donde sí el impacto fue mayor, es en la facturación de los comercios ya que con las promociones y descuentos que estaban vigentes antes de la ley, el nivel de facturación de compras con tarjetas de crédito era mayor, sin dejar igualmente de mencionar la baja en el número de plásticos circulando en el mercado.
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LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
NOTA DE TAPA
BANCO GNB
ACTIVOS:
Inversiones en Letras y Bonos
Créditos a Clientes
Créditos a Clientes Vencidos Previsiones PASIVOS:
Depósitos de Clientes
2015
2015
49.386.070
2016 602.223.955
8.188.643 (12.659.746)
2016 Ac�vo Variación 42.090.355 942.823.577 -15% 659.921.593 10% Patrimonio Neto
2015 701.485.338
5%
Margen Financiero
35.672.278
45.777.923
28%
Margen Operativo
44.858.390
55.202.600
23%
Previsiones del Ejercicio
(6.211.047)
(12.191.728)
Beneficio antes de Impuestos
17.361.041
20.946.254
Beneficio después de Impuestos
15.361.191
18.840.294
23%
1,36%
2,08%
0,7%
48%
40%
-8%
2,0%
0%
Ingresos por Servicios (Neto) Gastos de Explotación Extraordinarios (Neto) Impuestos RATIOS
Tasa de Mora
Cobertura de la Mora Eficiencia ROE
ROA
Car Cré
13.699.515 104.913.319 67% (21.292.463) 68%
666.901.692
ESTADO DE RESULTADOS:
6.151.776
21.345.630
59.328
1.999.850
155%
17,88%
2%
17,96%
Neto La matriz colombiana delPatrimonio GNB le proporciona 85.917.040 al mismo tiempo a la operación paraguaya un fuerte respaldo, recordando que el mismo grupo inversor Gilinsky tiene operaciones en diferentes países de la región.
B N G
ROE
17,88%
Desde que el grupo Gilinsky adquirió el HSBC, la calificadora Feller Rate ha informado sostenidamente un fortalecimiento de la nota, posicionándose en 2016 en “AApy” con una tendencia “Fuerte”, lo que deja a entrever que
El ROE no marcó variación alguna, quedando en 18%, así que de cada US$ 100 que invierte el banco en Paraguay, sus accionistas logran Situación Patrimonial El desembolso de créditos tuvo una expan- un retorno de US$ 118. El patrimonio neto sión del 10%, llegando a los US$ 659 millones, pasó de US$ 85 millones en el 2015 a los más en un periodo. Al mismo tiempo, la captación de US$ 104 millones, informados al Banco de ahorros fue 5% más rendidora, superando Central del Paraguay al cierre del último ejerAc�vo cicio. los US$ 700 millones. 837.932.615
Cartera de Créditos 659.921.593
durante el 2017 se podría festejar un nuevo aumento de la calificación.
602.223.955
El GNB, que era en el 2012 el HSBC, encontró en Paraguay un mercado fructífero para las finanzas, ya que reportaron un beneficio de US$ 18,8 millones, siendo esto 23% más que en el 2015 y aumentando así su cuota de mercado.
6.835.603
22.085.158 20.540
2.105.960
155%
17,96%
2016
2015
2016
Situación Patrimonial
11% 3%
96%
2015
-65%
21%
Ac�vo 837.932.615 Patrimonio Neto 85.917.040
5%
1% 0%
2016
Ac�vo 942.823.577 Patrimonio Neto 104.913.319
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
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NOTA DE TAPA
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
“EL GRAN DESAFÍO ES LA MIGRACIÓN A LA BANCA DIGITAL”
n ó i Vis
Carlos Ávalos, gerente general de Visión Banco.
Visión
Al cierre del año 2016, Visión Online cuenta con más de 120.000 usuarios y más de 1.300.000 transacciones al año. PLUS: Un banco líder en redes sociales
PLUS: ¿Cuál es el valor que identifica al banco?
Carlos Ávalos: Las redes sociales se convirtieron en una parte importante de la vida de las personas y en uno de sus principales medios de comunicación. Fuimos el banco pionero en incursionar en redes sociales y hoy somos la intermediaria con la mayor cantidad de seguidores a nivel país.
Carlos Ávalos: En un año muy representativo para Visión y como parte de la planificación estratégica, el banco ha revisado sus valores corporativos y como fruto de esta revisión fueron reafirmados estos cinco valores principales en la gestión: la integridad, confianza, responsabilidad, comunidad, alegría.
Queremos estar cerca del cliente a través del canal de su preferencia, brindándole informaciones, noticias e inclusive ser un canal más de consultas o pedidos.
Como banco trabajamos para que cada uno de nuestros colaboradores conozca estos valores, los integre a su vida y como institución podamos reflejarlos en cada actividad que realicemos. PLUS: ¿Cómo está posicionado en cuanto a tecnología? Carlos Ávalos: La tecnología está cambiando el sector bancario, la banca digital ha tomado un gran protagonismo convirtiéndose en un aliado para llegar cada vez a más personas. Como banco trabajamos para convertirnos en el referente número 1 de la banca digital en el país, por ello realizamos constantemente inversiones para estar a la vanguardia tecnológica que garantice nuestro crecimiento sostenible en un mercado más exigente. Como consecuencia de esto y enfocándonos en la experiencia del cliente diseñamos una nueva plataforma digital totalmente renova-
da, compuesta por un sitio web institucional, Visión Online (homebanking) y una app. Esta plataforma digital y moderna nos permite estar conectados y satisfacer las necesidades de nuestros clientes, para que de manera fácil y rápida, sin límites de horario desde el lugar donde se encuentren, accedan al banco desde el celular o a un clic de distancia desde la web. Esta proximidad a través de la banca digital también nos permite abordar el crecimiento de nuestra cartera de clientes sin dejar de lado la calidad de atención que nos caracteriza.
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Cerramos el año 2016 con 200.360 seguidores en Facebook, lo que nos convierte en el banco con más cantidad de seguidores en esta red social. También estamos presentes en Twitter donde tenemos 9.347 seguidores y en Instagram con 4.869 seguidores, sumando más de 1.700 seguidores en el último año. Somos el primer banco en ofrecer atención vía WhatsApp como una forma de comunicación que fue rápidamente adoptado por los clientes como un canal para resolver sus consultas de forma rápida, además es una herramienta disponible de forma permanente y moderna. En el año 2016 hemos respondido 12.495 interacciones vía Whatsapp. PLUS: ¿Qué negocios buscarán desarrollar en los próximos años? Carlos Ávalos: El modelo de negocios de Visión Banco está enfocado en las microfi-
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
nanzas, no obstante también diseñamos soluciones para satisfacer las necesidades de todo tipo de clientes, personas de distintos niveles de ingresos; emprendedores o empresas en su diversidad de tamaños y de diferentes sectores de actividad.
humano del banco, la agilidad en los procesos, disponibilidad y facilidad permanente a través de la banca digital, reduciendo siempre las barreras para lograr la inclusión de la población y lograr la mejor experiencia de compra del cliente.
Uno de los grandes desafíos que tenemos como negocio es ganar la confianza y lealtad de nuestros clientes a través de la calidad de los productos, servicios y canales diseñados en base a sus exigencias en las diferentes etapas de su crecimiento a través de la innovación.
PLUS: En el último año ¿cuál fue el hecho más significativo para el banco?
Queremos ser el banco cabecera de cada uno de ellos, por eso creamos productos para estar presente en todos los momentos claves de su vida: fomentar la cultura del ahorro en los niños con la cuenta Ahorrito Visión; acompañar la educación propia o de los hijos con el Crédito Educativo que ofrece ventajas únicas; ayudarlos a construir la casa propia; a obtener el primer auto y sobre todo queremos apoyarlos en sus emprendimientos; otorgando soluciones financieras de acuerdo a la actividad comercial en la que se encuentre, cuidando los riesgos y la calidad de servicio al cliente, estando de esta manera siempre a la vanguardia en el sector financiero.
Carlos Ávalos: Visión ha venido invirtiendo en el desarrollo de un modelo omnicanalidad de atención que permite a los clientes vivir una agradable experiencia desde cualquier punto de contacto con la entidad. Es así que hemos incorporado a nuestra cartera de clientes en el 2016 a más de 30.000 clientes en forma remota. Un logro significativo ha sido nuestra nueva plataforma digital ofreciendo un canal de vanguardia que nos permite estar conectados totalmente online, sin límites de horario, ni lugar con los clientes. Otro logro importante fue el lanzamiento de un sitio web de e-commerce “Mi Tienda Visión” que ofrece un catálogo con más de 1.000 productos y servicios con beneficios exclusivos para los tarjetahabientes del banco, quienes pueden comprar lo que deseen desde el lugar en donde se encuentren.
PLUS: ¿En qué se diferencia de las otras entidades bancarias?
PLUS: ¿De qué negocios provienen sus principales ingresos?
Carlos Ávalos: Visión es el banco más cercano a la gente con presencia de más de 100 puestos de atención al cliente en todo el territorio nacional, acercándonos hasta sus barrios también a través de nuestra red de corresponsales no bancarios.
Carlos Ávalos: Visión Banco tiene alta participación de mercado en banca comercial siendo líder en préstamos del sector comercio al por menor donde se concentran nuestros clientes. También atendemos sectores agro ganadero y consumo, donde el mayor negocio es conceder préstamos para capital operativo, inversión fija o proyectos de inversión, así como otras soluciones que complementan las necesidades de los clientes.
Nuestros clientes son el centro de nuestro actuar, en base a sus necesidades desarrollamos también productos y servicios inclusivos, que permiten bancarizar a una gran parte de la población que de otra manera no podrían acceder al sistema financiero formal. Nuestra mirada hacia el futuro se proyecta en una filosofía de trabajo basada en el capital
PLUS: ¿Cuáles son las flaquezas del sector financiero y sus principales riesgos? Carlos Ávalos: El gran desafío para el sector financiero es la migración a la banca digital
NOTA DE TAPA
y los canales alternativos virtuales; así como la apuesta e inversión en nuevas tecnologías a fin de mejorar los indicadores o ratios de eficiencia. Además de continuar con los programas de bancarización a sectores que aún no forman parte del sistema formal y mantener los niveles actuales de solidez y solvencia. Por otro lado, la Superintendencia de Bancos (SIB) que ejerce el rol de supervisor y contralor del sistema financiero, viene trabajando en la implementación de una nueva ley de bancos y la carta orgánica del BCP. Con estas reformas el sistema financiero busca ajustarse a los nuevos estándares internacionales y normas sugeridas por Basilea minimizando los riesgos. PLUS: De acuerdo a su experiencia ¿Cuáles son los mayores logros alcanzados por el sistema financiero en los últimos años? Carlos Ávalos: El sistema financiero paraguayo refleja una alta resiliencia y ha sabido adaptarse a los cambios del entorno económico que se ha mostrado adverso a raíz del cierre de un súper ciclo caracterizado por altos precios de materias primas y financiación barata desde el extranjero, así como enormes dificultades atravesadas por los principales asociados en la región (Brasil y Argentina). A lo largo de varios años, aún en escenarios de crisis, la banca ha logrado mantenerse y presentar crecimiento positivo, ajustando su estrategia y fortaleciendo los controles para mantener el riesgo moderado. El sistema se encuentra fortalecido, presenta adecuados niveles de solvencia y retornos de inversión superiores al promedio de la región. No obstante, los desafíos futuros serán mantener los niveles de previsiones sobre cartera vencida ante escenarios económicos adversos, continuar con los esfuerzos de bancarización, mejorando el acceso y penetración a nivel país.
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LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
VISIÓN BANCO Visión Banco es conocido en Paraguay por su fuerte apuesta a la expansión en todo el territorio nacional, siendo la intermediaria con más sucursales de todo el sistema financiero.
nuevamente el desembolso de préstamos, continuando su apuesta al sector, totalizando US$ 712 millones a diciembre pasado, siendo un 9% más que un año antes.
En general el 2016 fue un buen año para los accionistas del banco, con una duplicación de las utilidades post impuestos, comparando con el 2015. El beneficio escaló a los US$ 10 millones.
La cartera de ahorros se mantuvo casi plana, quedando en US$ 720 millones. Al cierre del último ejercicio la intermediaria llegó a Ac�vo reportar que su patrimonio fue de US$ 84 millones, esto por sobre los1.001.548.514 US$ 77 millones 2015 Patrimonio Neto en 2015. 77.200.381
Beneficio Neto
n ó i Vis
ACTIVOS:
Inversiones en Letras y Bonos
Créditos a Clientes
Créditos a Clientes Vencidos Previsiones
2015
2016 72.180.440
655.734.814
2016
Ac�vo 990.426.539 Variación
Patrimonio Neto 51.509.207 -29% 712.275.22984.842.866 9%
33.745.591 (21.919.530)
32.631.427 (30.596.892)
-3% 40%
727.847.725
720.510.183
-1%
Margen Financiero
85.895.301
80.867.417
-6%
Margen Operativo
139.423.863
117.643.900
-16%
Previsiones del Ejercicio
(60.015.116)
(29.127.661)
6.731.804
12.539.482
PASIVOS:
Depósitos de Clientes ESTADO DE RESULTADOS: Ingresos por Servicios (Neto) Gastos de Explotación Extraordinarios (Neto)
Beneficio antes de Impuestos Impuestos
Beneficio después de Impuestos RATIOS
Tasa de Mora
Cobertura de la Mora Eficiencia ROE
ROA
26.500.128
73.229.350 552.406
1.905.862
28.381.485 74.468.150
(1.508.607)
2.471.764
2%
-51%
4,58%
-0,6%
53%
63%
11%
12% 1%
2016
2015
Ac�vo 1.001.548.514 Patrimonio Neto 77.200.381
30%
5,15%
0%
2015
Situación Patrimonial
86%
109%
6%
2016
-373%
10.067.718
94%
2015
29% 6%
2016
Ac�vo 990.426.539 Patrimonio Neto 84.842.866
1%
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
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Ben Net
7%
4.825.942
65%
(29.127.661)
El año pasado Visión Banco reportó una mora de 4,6%, mientras que el retorno para sus accionistas fue del 12%.
10.067.718
Situación Patrimonial
4.825.942
Aunque el directorio decidió disminuir en 51% las previsiones del ejercicio, cerrando el año pasado en 29 millones de dólares. Por otra parte, la intermediaria incrementó
Extraordinarios Netos (60.015.116)
NOTA DE TAPA
201
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
NOTA DE TAPA
“LA BANCA PÚBLICA MITIGA ALGUNAS FALLAS DEL MERCADO” Carlos Alberto Pereira Olmedo, presidente del Banco Nacional de Fomento (BNF).
o t n e m Fo nto Fome
PLUS: ¿Cuál es la principal limitante del sistema bancario paraguayo para otorgar una mayor cantidad de créditos? Carlos Pereira: Considero que se debería trabajar más coordinadamente con otro tipo de empresas para tener una mayor consolidación de información de clientes y de su historial de créditos en el sector financiero y comercial. Otra limitante podría ser la falta de un mayor calce financiero para poder otorgar más cantidad de préstamos para la vivienda y con ello brindar a las familias paraguayas la posibilidad de acceder a su vivienda propia. En esa línea de pensamiento, el gobierno Cartes ha lanzado una línea de crédito para la primera vivienda al 7,5% a 20 años de plazo y siguiendo con esa línea de pensamiento, en el Banco Nacional de Fomento estamos promocionando éste y otras modalidades de créditos para que las personas que tengan un trabajo digno puedan acceder a un préstamo acorde a sus condiciones financieras. Otro problema que se observa es el alto endeudamiento de mucha gente que ante la facilidad con que el marketing agresivo existente hoy día pone a disposición de las personas diferentes tipos de mercaderías, bienes y servicios en cuotas y éstas que en
su mayoría carecen de educación financiera se endeudan por encima de sus posibilidades. Ante la falta de la suficiente información, las entidades de crédito ofrecen todo tipo de prestaciones y terminan cargando más de la cuenta la mochila de los tomadores de crédito, quienes no tienen la suficiente capacidad de ingresos como para enfrentar ese nivel de obligaciones y terminan ingresando a un callejón prácticamente sin salida de difícil solución. PLUS: ¿Y la mayor barrera para el acceso al crédito? Carlos Pereira: Sin dudas que la problemática principal para acceder a los créditos radica en
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la falta de educación financiera, sobre todo en el sector rural el conocimiento resulta aún limitado sobre los productos financieros, lo que representa todo un problema y un reto al mismo tiempo. A fin de dar un paso al frente en esta materia se ha invertido en tecnología a fin de dotar de la suficiente seguridad que pueda soportar toda la cantidad de nueva información que tendrá que ser manejada en todo el proceso de la nueva captación de clientes con características diferentes. Nosotros creemos que la innovación tecnológica hizo posible que hoy tengamos funcionando la banca online, que hace que una gran cantidad de clientes que tienen conexión a internet, puedan realizar sus ope-
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
raciones y transacciones bancarias desde sus teléfonos celulares. PLUS: ¿Cuáles son las flaquezas del sector financiero? Carlos Pereira: Me gustaría comentar como introducción que hubieron dos informes del Departamento de Estado de los EEUU en los años 2015 y 2016 respectivamente en los que se habla de una cierta fragilidad en los controles contra el lavado de dinero en el sistema financiero y que no había una cantidad razonable de casos que han llegado a tener condenas importantes en la justicia. Con respecto a ello, el gobierno Cartes hizo suficientes esfuerzos a través de sus diferentes entidades que trabajan en dichos temas y en mi opinión han habido avances muy significativos en la Seprelad, que ha fortalecido sus normativas y disposiciones que le permitan mejorar el control a las casas de crédito que operan en el mercado no financiero, sector que se encontraba sin ningún tipo de supervisión y con esta medida, el gobierno endurece los controles en tan importante servicio. También la Seprelad a través de su resolución Nº 345/2015 ha determinado las políticas preventivas a ser aplicadas por los sujetos obligados en materia de identificación de accionistas de las sociedades anónimas que operan como clientes con acciones al portador. PLUS: ¿Qué obstáculos ha enfrentado como ejecutivo bancario?
NOTA DE TAPA
Está demostrado que la banca pública es al final un mitigador de algunas fallas de mercado por las características diferentes que presentan las pequeñas y medianas empresas.
hacemos todos juntos, nosotros en el consejo de administración y los funcionarios comprometidos de la institución, trabajando de manera transparente y buscando la eficiencia.
En toda América Latina se caracteriza por contar con segmentación de los mercados financieros y la discriminación negativa hacia las pymes. Es evidente que este sector de la economía cuenta con proyectos y planes de inversión que no estará en marcha por falta de financiamiento.
PLUS: ¿Por qué la gente no utiliza con mayor asiduidad los servicios de la banca online?
Las fallas de mercado es consecuencia de las asimetrías de información, por lo que hay mucho desconocimiento de los productos financieros y se percibe poca educación financiera, por ello los bancos racionan el crédito y terminan segmentando el mercado. De hecho que la banca pública juega un rol preponderante en el crecimiento de la economía debido a que puede contrarrestar de alguna manera la aversión al riesgo que suelen aparecer en las fases de recesión. Por eso que la actividad de la banca pública es contra cíclica a la banca comercial privada. PLUS: ¿Cómo han sido estos 4 años al frente del BNF? Carlos Pereira: Las políticas del banco impulsadas por el consejo de administración generaron impactos, que han marcado algunos sectores considerados clave dentro de nuestra economía. Una muestra de ello ha sido la política de reducción de tasas donde existía una mayor concentración de deudores que poseen ingresos medios/bajos.
Carlos Pereira: Primero que nada, he realizado un exhaustivo análisis de la composición de la cartera de préstamos del banco y en base a ello decidimos en el consejo de administración realizar un estudio del por qué no se estaba otorgando créditos al segmento del pequeño productor.
Otra medida que ha contribuido significativamente al aumento de nuestra cartera ha sido la financiación de pymes, fortaleciendo el sistema de contención y de recuperaciones que le permite al BNF mantener los niveles de morosidad controlados.
Los resultados del análisis practicado han demostrado que las empresas de menor tamaño tienen buena probabilidad de acceder a créditos en la banca de desarrollo.
Al observar la evolución del patrimonio del banco, se puede visualizar que ese aumento no es sino el reflejo de una suma de esfuerzos que resultan en la gestión que la
Carlos Pereira: Primero porque en Paraguay todavía se sigue utilizando mucho los cajeros automáticos y según nuestra experiencia en el banco se utiliza en promedio 6 a 7 veces al mes y debe trasladarse a la sucursal tres a cuatro veces, de hecho hay gente que prefiere ir al banco. Hay creencia de que las transacciones online no son seguras, aunque existen estudios que indican que el 25% de los fraudes bancarios en tarjetas de crédito y débito se realizan por tarjetas, o sea que se hacen por internet o por teléfono. Y otros que directamente no saben usar la banca online. Dicho esto, el reto que tenemos es precisamente el de ofrecer módulos y plataformas accesibles y amigables para los usuarios, que sean sencillos de utilizar y con altos estándares de seguridad. PLUS: Finalmente, ¿en qué situación se encuentra el sistema bancario? Carlos Pereira: Yo diría que el sector financiero local se encuentra muy solvente y sobre todo con mucha liquidez, aunque se debe advertir que el país no está exento de los efectos de los shocks externos derivados de los mercados globales y eso se traduce en algunos indicadores tales como la morosidad que ha tenido un leve aumento que sin lugar a dudas muestra de alguna manera cómo los factores exógenos han afectado a la cartera de préstamos de las entidades financieras. Sin embargo, eso no genera ningún tipo de quebranto en el mercado dado que el sistema financiero goza de muy buena salud con una elevada solvencia que llega al 18% que lo ubica en un 10% porcentual sobre lo recomendado por Basilea.
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LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
NOTA DE TAPA
BANCO NACIONAL DE FOMENTO
ACTIVOS:
Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes
Créditos a Clientes Vencidos Previsiones PASIVOS:
Depósitos de Clientes
2015
178.816.120
398.227.430
2016 11.412.586
(12.351.798)
Variación Ac�vo 246.153.958 38% 1.283.974.104 438.489.582 10% Patrimonio Neto 11.129.462 -2% 224.205.260 6% (13.040.026) 43%
Margen Financiero
79.558.742
87.964.054
11%
Margen Operativo
90.288.797
98.940.987
10%
Previsiones del Ejercicio
(3.891.130)
(5.820.562)
50%
Beneficio antes de Impuestos
36.995.400
36.829.813
Beneficio después de Impuestos
Ingresos por Servicios (Neto) Gastos de Explotación Extraordinarios (Neto) Impuestos
RATIOS
Tasa de Mora
Cobertura de la Mora Eficiencia ROE
ROA
8.979.815
50.420.174 1.017.907 2.903.268
9.339.429
57.372.539 1.081.927
14%
34.163.020
2,87%
2,54%
-0,3%
56%
58%
2%
3%
15% 3%
2016
2015
2016
Situación Patrimonial
2015
0%
34.092.132
18%
2015
6%
-8%
117%
Car Cré
4%
2.666.793
108%
98.940.987
2016
710.896.353 1.016.900.785
ESTADO DE RESULTADOS:
90.288.797
o t n e m Fo
398.227.430
El Banco Nacional de Fomento (BNF) es la pasado; mientras que los ahorros se disparaentidad pública dentro del sistema finan- ron 43% superando los US$ 1.016 millones y ciero y compite de igual a igual con inter- dando la posibilidad a la intermediaria estatal mediarias de capital privado. Es importante de poder competir más fuertemente en el Situación Patrimonial destacar que recientemente fue beneficia- mediano plazo. da con el traspaso de fondos públicos a sus bóvedas. La morosidad se encuentra en un nivel saludable de 2,5%. En el ratio de rentabilidad o ROE Ac�vo El beneficio luego de impuestos no mostró se observa una reducción entre el periodo del 1.063.936.065 ninguna variación, repitiendo el resultado del 2015 y el del 2016, pasando de 18% a 15%. 2015 Patrimonio Neto 2015 de US$ 34 millones. Su calificación de riesgo se188.379.580 mantuvo un año Mientras que su cartera de créditos creció en más en “AA-py” y con tendencia “Estable” se10% llegando a US$ 438 millones a diciembre gún informó Solventa.
Margen Opera�vo
438.489.582
Cartera de Créditos
Ac�vo 1.063.936.065 Patrimonio Neto 188.379.580
0%
9%
-3%
2016
Ac�vo 1.283.974.104 Patrimonio Neto 224.205.260
-1%
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
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201
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
NOTA DE TAPA
BANCA CORPORATIVA ORIENTADA AL SECTOR PRODUCTIVO Y COMERCIAL
y a b am
Am
ay
b Amam
Proyecta realizar una fuerte apuesta a la tecnología para apuntalar su mapa de negocios en los próximos años. Este proceso de transformación se hace palpable en banco Amambay con el desarrollo de herramientas y productos finales para usuarios, como la aplicación móvil, banca web y la red de corresponsalía no bancaria.
de las entidades más dinámicas del mercado. PLUS: ¿Cómo está posicionada hoy la intermediaria en cuanto a tecnología? Hemos invertido en nuestra plataforma tecnológica de manera sostenida durante los últimos 4 años. Contamos con una nueva estructura física, lógica y de comunicaciones, capaz de procesar más operaciones en menos tiempo y de la manera más confiable, con sistemas de contingencia total y los más altos estándares de seguridad informática. Nuestro plantel profesional también se ha ampliado para desarrollar de manera interna herramientas y soluciones de manera ágil y flexible, buscando el mayor grado de competitividad.
PLUS: ¿Cuál es el valor que identifica al banco? Somos un banco nacional, con 25 años de rica historia en el sistema financiero local y un fuerte compromiso con el país y su gente. El respeto, la confianza, la honestidad y la
responsabilidad son valores compartidos por cada uno de los integrantes de la familia Amambay y los que construyen a diario un banco reconocido a través de los años por su solvencia y confiabilidad.
Este proceso de transformación tecnológica se hace más palpable día a día con el desarrollo de las herramientas y productos finales para usuarios, como nuestra aplicación móvil, la banca web y la red de corresponsalía no bancaria; ejemplos hoy de funcionalidad e innovación.
Es el espíritu de superación de nuestra gente el que nos impulsa y convierte hoy en una
PLUS: ¿Qué negocios buscarán desarrollar en los próximos años?
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LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
NOTA DE TAPA
Siempre abocados a seguir desarrollando soluciones y productos que satisfagan las necesidades de nuestros clientes corporativos. Entendemos que es cada vez más importante el rol de la tecnología en el negocio, por lo que orientamos nuestros esfuerzos al desarrollo de una banca mucho más moderna, vinculada a lo transaccional y con un grado de cercanía y agilidad cada vez más demandado por nuestros usuarios. Este proceso de modernización nos acerca cada vez más a las personas, para quienes hemos diseñado un conjunto de productos, tanto de crédito como de ahorro y estamos seguros que están logrando fortalecer nuestra presencia en ese mercado tan competitivo. PLUS: En el último año ¿cuál fue el hecho más significativo para el banco? El 2016 fue un año repleto de desafíos superados y metas alcanzadas. Hemos terminado el año con un ROE cercano al 35%, un índice de morosidad inferior al 2% y como la entidad con mayor crecimiento del sistema, pero estamos convencidos de que el mayor logro ha sido ganar la confianza de más de 7.200 nuevos clientes, demostrándonos que todos los esfuerzos por ser cada día el mejor banco son percibidos por el público. PLUS: ¿De qué negocios provienen sus principales ingresos? Nuestro foco de negocios ha sido históricamente la banca corporativa, orientada al sector productivo y comercial, con especial énfasis en empresas nacionales con altos niveles de solidez y probada experiencia crediticia. Si bien el banco tiene cada vez una mayor presencia en los segmentos pymes y personas y una nueva gama de productos y servicios nos está posibilitando diversificar ingresos; es el sector empresarial el que aún concentra nuestras operaciones. Otra fuente
de ingresos de gran relevancia para el banco es la actividad de la mesa de cambios y dinero. PLUS: ¿Cuáles son los mayores logros alcanzados por el sistema financiero en los últimos años? El sistema ha alcanzado una capilaridad, accesibilidad de costos y un grado de confianza por parte del público superior al registrado en el resto de Latinoamérica. Estos avances, sumados a la estabilidad lograda luego de las sucesivas crisis financieras, se convierten en los que creemos son los principales logros conseguidos por el sistema financiero durante los últimos años. CALIFICACIÓN DE RIESGO El rating de banco Amambay, que se ubica en A+py con tendencia fuerte, se sustenta en el importante incremento registrado en sus niveles de intermediación financiera a partir del año 2015, evidenciado en el continuo crecimiento tanto de sus créditos como de las operaciones de forward y reporto en el sector financiero y no financiero, informó Solventa. Adicionalmente, se tiene en cuenta sus razonables posiciones de liquidez y solvencia
patrimonial, así como la gestión de riesgos crediticios mantenida por la entidad bajo un escenario de mayores desafíos para los negocios, traducida en una razonable evolución de sus indicadores de calidad de activos. En contrapartida, contempla la exposición de la intermediaria ante eventuales efectos adversos de factores económicos y propios del segmento donde opera. En tal sentido, se ha observado un importante incremento de los cargos por previsiones en los últimos meses del 2016 por el menor perfil crediticio de sus deudores, lo cual sumado al peso de su estructura de gastos en personal han limitado la obtención de mayores niveles de rentabilidad. Asimismo, la calificadora ha tenido en cuenta que los ingresos por mesa de cambios, históricamente la mayor fuente de ingresos del banco, han estado expuestos a importantes cambios en el escenario de negocios registrados con países limítrofes. Si bien éstos han ido en aumento en los últimos meses de 2016, no alcanzan aún los niveles de periodos anteriores. Por su parte, considera los descalces en la valoración de activos y pasivos en moneda extranjera hasta diciembre 2015, los cuales han evidenciado una mejora paulatina hasta la fecha del análisis.
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LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
NOTA DE TAPA
BANCO AMAMBAY
y a b m a Am Los préstamos a clientes aumentaron 20%, llegando a US$ 420 millones, mientras que la
ACTIVOS:
Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes
Créditos a Clientes Vencidos Previsiones PASIVOS:
Depósitos de Clientes ESTADO DE RESULTADOS: Margen Financiero
2015
2016
26.064.982
352.068.986
2016
Ac�vo 723.294.602 Variación
Patrimonio Neto 35.950.712 38% 420.761.36066.266.908 20%
5.525.259 (9.308.366)
8.490.981 (11.593.020)
54% 25%
451.309.186
523.746.621
16%
14.654.970
22.044.392
23.497.461
40.228.607
(86.508)
(3.004.259)
3373%
Beneficio antes de Impuestos
6.003.696
17.483.687
191%
Beneficio después de Impuestos
5.280.855
15.874.601
201%
1,57%
2,02%
77%
51%
Ingresos por Servicios (Neto) Margen Operativo
2.818.331
Gastos de Explotación
17.989.419
Extraordinarios (Neto)
582.162
Previsiones del Ejercicio
Impuestos RATIOS
Tasa de Mora
Cobertura de la Mora Eficiencia ROE
ROA
722.842
168% 11%
0,9%
15.874.601
Situación Patrimonial
5.280.855
Los beneficios después de impuestos subieron 201%, de unos US$ 5 millones a más de US$ 15 millones. Es importante destacar que Amambay forma parte del grupo Cartes, que le ha servido para ganar fuerza en el último tiempo.
420.761.360
de depósitos se incrementó 16%, totalizando US$ 523 millones. El ROE o retorno de los inversionistas alcanzo el 24%, mientras que en el 2015 era de 11%. Aunque la escalada de sus indicadores vino acompañada de un aumento de la moroAc�vo sidad, pasando del 1,57% en diciembre del 612.915.715 2015 a 2% en diciembre 2016. 2015 Patrimonio Neto 50.164.624 Amambay se fortaleció en el 2016 con un incremento de su patrimonio neto que llega a más de US$ 66 millones, mientras que un año antes era de US$ 50 millones.
Beneficio (Neto)
352.068.986
Los resultados del Banco Amambay son realmente positivos y le han servido para ganar espacio dentro de un mercado donde aún no había mostrado su experiencia.
Cartera de Créditos
50%
7.966.970
183%
20.612.117
15%
871.457
1.609.086
137%
23,96%
2,2%
2015
2016
2016
Situación Patrimonial
71%
50%
2015
2015
Ac�vo 612.915.715 Patrimonio Neto 50.164.624
123%
0,4%
-32% -25% 13%
2016
Ac�vo 723.294.602 Patrimonio Neto 66.266.908
1%
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
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Car Cré
201
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
l a t n e n i t Con Durante los 12 meses del año pasado, tuvo un movimiento prácticamente nulo de su cartera de créditos y de depósitos, solamente se observa una reducción del 1% en los ahorros. El tamaño de los depósitos es de US$ 2.131 millones, mientras que los ACTIVOS:
Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes
Créditos a Clientes Vencidos Previsiones PASIVOS:
Depósitos de Clientes ESTADO DE RESULTADOS:
Situación Patrimonial
La tasa de morosidad dio un pequeño salto de 1,3% en 2015 a 1,55% en diciembre pasado, una tendencia observada en el Ac�vo sistema bancario pero que pudo ser bien 3.348.361.306 contenida por la intermediaria. Además la 2015 cobertura de la morosidadPatrimonio es del 183%. NetoFe332.007.534 es un ller Rate considera que el Continental banco “AA+py” en su última revisión, donde mantuvo la tendencia “Estable”, brindando un buen panorama para las operaciones de este año. Ac�vo Variación 3.271.725.748
2015
2016
31.166.487 (53.165.366)
37.520.355 (68.650.350)
20% 29%
2.145.449.202 2.131.709.516
-1%
2016 260.565.560Patrimonio Neto 256.834.550 1% 2.420.502.410 2.414.398.295376.774.285 0%
Margen Financiero
131.566.443
143.767.225
Margen Operativo
167.271.632
177.269.398
Previsiones del Ejercicio
(24.734.988)
(46.080.159)
86%
Beneficio antes de Impuestos
77.179.730
67.452.248
-13%
Beneficio después de Impuestos
71.972.347
63.202.912
-12%
1,29%
1,55%
0,3%
42%
41%
-2%
Ingresos por Servicios (Neto) Gastos de Explotación Extraordinarios (Neto) Impuestos RATIOS
Tasa de Mora
Cobertura de la Mora Eficiencia ROE
ROA
8.586.713
créditos de US$ 2.414 millones. Continental cuenta con inversiones en letras y bonos por US$ 260 millones, también manteniéndose plano durante 2016.
Extraordinarios Netos
5.600.437
La intermediaria con matriz en Encarnación, presidida por el banquero Carlos Raúl Espínola, registró ganancias después de impuestos por US$ 63 millones en 2016, 12% menos que el año anterior, informó el Banco Central del Paraguay (BCP). El retorno para sus accionistas (medido a través del ROE) se situó en 17%, mientras que su ratio de eficiencia cerró en 41%.
Margen Financiero 143.767.225
BANCO CONTINENTAL
131.566.443
NOTA DE TAPA
28.517.448
70.957.351
5.600.437 5.207.384
171%
22% 2%
-2%
72.323.704
2%
4.249.337
183%
17% 2%
2016
2015
2016
Situación Patrimonial
9%
28.076.966
8.586.713
2015
6%
2015
53%
Ac�vo 3.348.361.306 Patrimonio Neto 332.007.534
-18%
12%
-5%
2016
Ac�vo 3.271.725.748 Patrimonio Neto 376.774.285
0%
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
64 PLUS N° 129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
Ma Fin
20
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
NOTA DE TAPA
CONTINENTAL SE JACTA DE SU FUERTE CAPACIDAD DE l a t n GENERAR RESULTADOS e n l a i t ten
Con
n Conti
El rating de la intermediaria se fundamenta en su sólida posición competitiva, con una elevada participación de mercado y liderazgo en colocaciones dentro de la industria. Considera también su fuerte capacidad de generación de resultados, beneficiada por un favorable nivel de eficiencia y controlado gasto en previsiones. En contrapartida, incorpora sus márgenes relativamente bajos, asociados a su foco en empresas y a su estructura de fondeo, informó Feller Rate. MÁRGENES Y EFICIENCIA Los márgenes del banco son inferiores a los del promedio de la industria, como consecuencia de su orientación a banca mayorista. En tanto, su importante escala se traduce en una eficiencia que se compara favorablemente con el sistema y el promedio de los pares. FONDEO La estructura de financiamiento de banco Continental muestra una buena diversificación, sin embargo exhibe una menor proporción de fondos a la vista que el promedio del sistema.
Carlos Raúl Espínola, banquero. Presidente de banco Continental.
nes de bonos subordinados y la obtención de préstamos a través de organismos internacionales, que han beneficiado el costo de fondeo. La propiedad de la entidad es paraguaya, cuyo accionista controlador es el banquero encarnaceno Carlos Raúl Espínola. El ingreso de IFC a la propiedad en 2009 (que se mantuvo hasta febrero de 2015) favoreció el acceso a mejores condiciones de financiamiento en el exterior y conllevó a la implementación de altos estándares de gestión.
Carlos Raúl Espínola, banquero. Presidente de banco Continental.
La administración ha venido realizando diversas acciones tendientes a mejorar las condiciones de su financiamiento, como emisio-
www.revistaplus.com.py Marzo 2017 N° 129 PLUS 65
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
FINANCIERA EL COMERCIO La Financiera El Comercio tuvo una caída del 94% en su utilidad haciendo una comparación interanual, pasando de US$ 5 millones en el 2015 a US$ 296 mil durante los doce meses del ejercicio pasado.
respectivamente. La cartera de ahorros está en US$ 127 millones y la de préstamos en US$ 138 millones.
Inversiones en Letras y Bonos
o i c r e m o C l E
8.489.812 1.577.956
Al igual que lo observado en bancos, esta financiera mostró una caída de su nivel de depósitos como de créditos, en 9% y 13%
a 11%, fue uno de los factores para que Feller Rate reduzca la tendencia de la compañía a “Sensible”, pero manteniendo “BBB+py”. Ac�vo 202.393.144 El Comercio fue impactada por un año eco2015 nómico relativamente malo para elNeto sector, Patrimonio 27.015.336del sistecomo se ve en otras intermediarias ma financieras.
2.511.316
La intermediaria ha decidido realizar más inversiones en letras y bonos, un 59% más que el año pasado, superando los US$ 2,5 millones.
El aumento de la morosidad, pasando de 8% Situación Patrimonial
Ingresos por Servicios (Neto) 8.842.826
NOTA DE TAPA
ACTIVOS:
Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes
Créditos a Clientes Vencidos Previsiones
2015
2016 1.577.956
159.692.685
2016
Ac�vo Variación 179.940.229
2.511.316 59% Patrimonio Neto 25.458.437 -13% 138.182.248
12.555.987 (16.428.536)
15.193.807 (13.251.126)
21% -19%
139.581.030
127.654.937
-9%
Margen Financiero
26.916.251
21.892.993
-19%
Margen Operativo
42.019.888
36.577.391
-13%
Previsiones del Ejercicio
(9.121.478)
(13.836.587)
Beneficio antes de Impuestos
5.898.448
375.292
Beneficio después de Impuestos
5.017.673
296.345
7,9%
11,0%
65%
63%
PASIVOS:
Depósitos de Clientes ESTADO DE RESULTADOS: Ingresos por Servicios (Neto) Gastos de Explotación Extraordinarios (Neto)
Impuestos RATIOS
Tasa de Mora
8.489.812
27.277.572
277.609 880.775
Cobertura de la Mora
131%
ROE
19%
Eficiencia ROA
2%
8.842.826
23.020.575
2016
2015
2016
Situación Patrimonial
4%
-16% 52%
655.063
136%
78.947
-91%
2015
-94%
Ac�vo 202.393.144 Patrimonio Neto 27.015.336
-94% 3,1%
87%
-44%
1%
-17%
0%
2015
-2%
2016
Ac�vo 179.940.229 Patrimonio Neto 25.458.437
-2%
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
66 PLUS N° 129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
Inve en L y Bo
201
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
NOTA DE TAPA
“LAS REGULACIONES VIGENTES DEL BCP NO SE ADAPTAN A LA BASE DE LA PIRÁMIDE”
Tu
Tu
Pedro Elías Fadul, gerente general de Tu Financiera, explica que la banca matriz todavía no entendió por completo el modelo de negocios que aplican al trabajar en un segmento de mayor riesgo relativo. Esto obligó a las personas a recurrir a empresas no reguladas por el BCP, impulsando la proliferación de usureros, casas de crédito y electrodomésticos.
con personas, que tienen diferentes talentos, experiencias y motivaciones. PLUS: ¿Qué obstáculos ha enfrentado como ejecutivo financiero? Pedro Elías Fadul: Los obstáculos son similares a los de cualquier negocio que tenga muchos funcionarios y muchos clientes. Sin embargo, este negocio tiene una particularidad y es que debe responder y reportar a un ente regulador, que es el Banco Central del Paraguay (BCP). Si bien reconocemos que el trabajo realizado por el BCP ha sido clave para lograr el saneamiento y fortalecimiento del sistema financiero, todavía no logramos que entiendan por completo nuestro modelo de negocios y esto muchas veces nos genera obstáculos adicionales a los que tiene cualquier negocio de estas dimensiones. PLUS: ¿Cuál es la decisión más audaz que tomó?
PLUS: ¿Cómo han sido estos 6 años al frente de Tu Financiera? Pedro Elías Fadul: En realidad, la financiera acaba de cumplir 6 años, pero yo estoy
como gerente general hace un poco más de 2 años. Han sido años de mucho crecimiento personal y profesional donde aprendí y sigo aprendiendo acerca del negocio financiero pero sobre todo a trabajar
68 PLUS N° 129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
Pedro Elías Fadul: Abrir una sucursal en Ciudad del Este, quizás en el peor momento económico de esta ciudad, pero por suerte, hemos elegido un mercado objetivo, estable y el haber escogido a las personas correctas para llevar a cabo el proyecto, lo cual se ha derivado en el éxito de dicha sucursal.
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
NOTA DE TAPA
de riesgos de Tu Financiera responde a la performance de su modelo de negocios, con mayores márgenes de intermediación y elevados ingresos por servicios, los cuales han contribuido a la obtención de razonables índices de rentabilidad y eficiencia en los últimos años, informó Solventa. En este sentido, considera el grado de especialización de su conducción estratégica y concentración en su nicho de negocios, así como el importante nivel de solvencia en relación a la cartera en riesgo a partir de la capitalización de utilidades.
PLUS: ¿Qué perspectivas maneja Tu Financiera para el desembolso de créditos en los sectores: consumo y mipymes? Pedro Elías Fadul: En cuanto a pymes, nuestra cartera es relativamente chica y esperamos crecer de forma gradual. El consumo es y seguirá siendo nuestro principal foco de negocios. Este año estamos abriendo una sucursal en Caaguazú y otra en San Lorenzo. Además estamos haciendo alianzas con empresas tercerizadas que nos van a permitir crecer exponencialmente en ventas de créditos de consumo. PLUS: ¿Cómo califica el desempeño de Tu Financiera el año pasado? Pedro Elías Fadul: El desempeño fue bueno a pesar de las circunstancias; un año de bajo crecimiento para el sector de consumo, altas regulaciones para bancos, financieras y proliferación de casas de crédito. PLUS: ¿De qué negocios provienen sus principales ingresos? Pedro Elías Fadul: Los negocios provienen de la colocación de créditos entre 1 a 10 millones de guaraníes, destinados al consumo.
de créditos es relativamente chica así que el impacto fue menor. PLUS: ¿Cómo analiza el gobierno Cartes? Pedro Elías Fadul: Empezó bien y se está descomponiendo, con el tema de la reelección. PLUS: ¿Cuáles son las flaquezas del sector financiero y sus principales riesgos? Pedro Elías Fadul: Las regulaciones vigentes no se adaptan al segmento de mayor riesgo relativo, como la base de la pirámide, el cual representa una parte muy importante dentro de la economía. Esto obliga a las personas a recurrir a empresas no reguladas por el BCP como; casas de crédito, electrodomésticos, usureros, entre otros. Esta ha sido la razón principal por la cual han proliferado dichas empresas en los últimos años. PLUS: ¿Cuál es la clave del negocio financiero? Pedro Elías Fadul: Elegir un modelo de negocios y ser consistente en el tiempo. Difícilmente uno pueda destacarse en todos los negocios que abarca el negocio financiero. Por lo tanto, hay que enfocarse en algo y buscar ser el mejor en eso.
PLUS: ¿Cómo impactó la ley de tarjetas de crédito a su negocio?
RATING
Pedro Elías Fadul: Nuestra cartera de tarjetas
BBBpy / Tendencia: Fuerte (+). La calificación
A su vez, recoge los planes de diversificación de los negocios en otros segmentos de menor riesgo relativo a través del fortalecimiento de su plana ejecutiva. En contrapartida, toma en cuenta la mayor exposición al riesgo crediticio y fuerte competencia en su core business, caracterizado por elevados niveles de morosidad y afectación de previsiones, sobre todo considerando los acotados niveles de recupero evidenciados históricamente y su impacto sobre las utilidades, si bien están compensados por la venta regular de cartera. Tu Financiera cuenta con una trayectoria seis años en el sistema, con un modelo de negocios focalizado en pequeños préstamos de consumo a clientes asalariados independientes. Su orientación estratégica para los próximos años contempla la gradual diversificación hacia otros sectores, como préstamos corporativos y a pymes. La dirección estratégica de Tu Financiera recae en sus accionistas, jóvenes profesionales con experiencia en el sector empresarial. Su estructura interna se ha visto fortalecida con la creación de las gerencias de banca pymes y de inversiones, que a su vez requieren de un proceso de adaptación y difusión interna de los nuevos segmentos a la cultura de la intermediaria. Cuenta con un importante plantel comercial distribuido en su casa matriz, en sus 8 centros de atención al cliente (CAC) y en su sucursal de Ciudad del Este.
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LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
NOTA DE TAPA
TU FINANCIERA
ACTIVOS:
2015
Créditos a Clientes
26.890.185
Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes Vencidos Previsiones
2016
400.893
3.542.902 (1.898.989)
25% 22%
25.657.054
38.613.150
50%
Margen Financiero
6.222.393
5.549.318
-11%
Margen Operativo
10.857.070
11.154.984
3%
Previsiones del Ejercicio
(3.913.449)
(3.909.258)
Beneficio antes de Impuestos
1.707.518
1.449.967
Beneficio después de Impuestos
1.534.292
1.333.903
10,5%
9,4%
-1,1%
Eficiencia
49%
52%
3%
ROA
4%
Depósitos de Clientes ESTADO DE RESULTADOS: Ingresos por Servicios (Neto) Gastos de Explotación Extraordinarios (Neto) Impuestos RATIOS
Tasa de Mora
Cobertura de la Mora ROE
2.701.327 5.300.371 64.268
173.227
55% 24%
38.613.150 25.657.054
Ac�vo 2016 47.985.243 Variación Patrimonio Neto 1.243.465 210% 7.047.090 37.609.363 40%
2.827.443 (1.553.630)
PASIVOS:
Depósitos de Clientes
37.609.363
Tu
Créditos a Clientes
26.890.185
La intermediaria informó que sus utilidades y bonos subieron 210% con los US$ 1,2 millón después de impuestos disminuyeron 13% que destina la financiera. hasta US$ 1,3 millón. En general los resultados fueron similares al ejercicio anterior y en línea El rating de Tu Financiera es BBBpy con tencon el presupuesto de los directivos pero dada dencia fuerte y responde a la performance de la coyuntura económica Tu Financiera decidió su modelo de negocios, con mayores márgerealizar previsiones voluntarias por 350 mil dóla- nes de intermediación y elevados ingresos res, motivo por el cual los resultados expuestos por servicios, los cuales han contribuido a la Situación Patrimonial en los reportes del BCP son menores a los obte- obtención de razonables índices de rentabinidos realmente. lidad y eficiencia en los últimos años. En este sentido, considera el grado de especialización La entidad ha mostrado además desempeños de su conducción estratégica y concentración Ac�vo muy alentadores, como por ejemplo la carte- en su nicho de negocios, así como el importan34.984.908 ra de depósitos que tuvo un incremento del te nivel de solvencia en relación a la cartera en 2015 Patrimonio Neto 50% totalizando US$ 38 millones, siendo este riesgo a partir de la capitalización de utilidades. 6.322.670 uno de los principales indicadores para los administradores ya que permite realizar fuertes A su vez, recoge los planes de diversificación operaciones en el mediano plazo. La cartera de de los negocios en otros segmentos de menor créditos por su parte subió 40% llegando hasta riesgo relativo a través del fortalecimiento de los US$ 37 millones; y las inversiones en letras su plana ejecutiva, informó Solventa.
4.077.658
10%
28.592
-56%
116.064
-33%
19% 3%
2016
2015
2016
Situación Patrimonial
51%
5.824.350
54%
2015
0%
2015
-15%
Ac�vo 34.984.908 Patrimonio Neto 6.322.670
-13%
-1% -5%
2016
Ac�vo 47.985.243 Patrimonio Neto 7.047.090
-2%
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
70 PLUS N° 129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
Cré a Cl
201
NOTA DE TAPA
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
Río
Río
“EL CRECIMIENTO INORGÁNICO NOS HA DADO BUENOS RESULTADOS” Cristian Heisecke, presidente de Financiera Río se refiere al crecimiento en los negocios mostrado en los últimos ejercicios con compras de carteras de entidades financieras, pero enfatizando en la última operación concretada a finales de 2016, con la adquisición de activos y pasivos, además de seis sucursales de Crisol y Encarnación Financiera (CEFISA).
PLUS: ¿Cómo evalúa el posicionamiento de la financiera en el último ejercicio? Cristian Heisecke: Aún en un escenario económico percibido como menos favorable, nuestros negocios siguieron evolucionando firmemente mes a mes, finalizando el año de manera muy exitosa, mediante una importante adquisición de activos y pasivos y seis sucursales pertenecientes a Crisol y Encarnación Financiera (CEFISA) SAECA anticipándonos al sistema financiero que se viene (incremento regulatorio que demandará instituciones fuertemente capitalizadas, economías de escala que presuponen una completa gama de productos, cobertura global en todas las zonas y amplia diversificación por sectores económicos, en fin, una importante “masa crítica” de negocios para seguir creciendo con sostenibilidad).
Hemos entablado conversaciones con los accionistas controlantes de esa prestigiosa empresa colega, que se concretaron rápidamente. Es así como, desde diciembre, incorporamos cartera de préstamos y otros activos por G. 390.509 millones (US$ 68,5 millones); y una cartera de depósitos y otros pasivos por G. 394.136 millones (US$ 69 millones), sumando 29.503 nuevos clientes y operaciones de préstamos, cajas de ahorro, CDAs y tarjetas de crédito, en San Rita y San Alberto (Alto Paraná), María Auxiliadora, Capitán Meza y Natalio (Itapúa), así como en una tradicional localización en el centro de la ciudad de Encarnación. PLUS: ¿Cómo evalúa el resultado obtenido con la compra de la cartera de CEFISA? Cristian Heisecke: Estamos sumamente sa-
72 PLUS N° 129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
tisfechos. A partir de esta operación, Río ha pasado a liderar el sector de empresas financieras, con los mayores activos, colocaciones netas y depósitos -representando por sí solael 27,14% de los activos totales y el 29,06% de los depósitos totales de las financieras. Por buenas experiencias anteriores, donde nuestra contraparte fue el Banco Central del Paraguay (Agrofinanciera Chaco y Ara de Finanzas, en parte) nuestras expectativas eran muy altas (las dos financieras mejor calificadas del sistema), pero esta vez fueron ampliamente superadas. Los depositantes, los mayores inversores institucionales del sector público y privado y el público en general, recibieron con entusiasmo esta noticia y la manifestación de su confianza se expresa en el continuo incremento
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
de la captación de fondos que ha crecido 110,66% en el año, unos G. 484.656 millones (US$ 85 millones) hasta alcanzar un saldo de G. 922.611 millones (US$ 161,8 millones). También la cartera de préstamos ha experimentado un aumento de G. 454.073 millones (US$ 79,6 millones) (86,82%), creciendo hasta G. 927.026 millones (US$ 162,6 millones) al cierre de diciembre de 2016, con una saludable diversificación de créditos por actividad económica y por ámbito geográfico. El crecimiento inorgánico nos ha dado buenos resultados. Y al adoptar un enfoque cada vez más basado en riesgos, la morosidad de la cartera activa permanece bien por debajo de la media del mercado. Por otra parte, consolidamos nuestro liderazgo en negocios fiduciarios. Según los últimos reportes publicados de la Superintendencia de Bancos (el 31 de diciembre del 2016), nuestra entidad administra el 26,98% de la cantidad de fideicomisos, que representan el 36,59% de los bienes fideicomitidos de todo el país (incluyendo todos los bancos y empresas financieras habilitadas), equivalentes a 1 billón, 906 mil millones de guaraníes (US$ 334 millones). PLUS: ¿Cuál será su estrategia de crecimiento para los próximos años? Cristian Heisecke: La juventud de nuestra empresa nos da mucha capacidad de adaptación. Acabamos de cumplir 7 años. Desde la antigüedad, éste ha sido un “número perfecto”, una cifra que tiene poder en sí misma, con frecuencia mencionada en la Biblia. El séptimo día el Creador dejó de trabajar y descansó e hizo de éste un día santo, no solamente de reposo exterior sino de coronación, de finalización en la perfección. Río, en 7 años de vida empresarial, apenas está iniciando el camino. Aspiramos a ampliar nuestra cobertura geográfica y simultáneamente seguir invirtiendo ingentes recursos en herramientas digitales, de manera que las personas, familias y empresas accedan en todo momento a servicios de calidad desde sus computadoras y teléfonos celulares. Nuestros productos son tan flexibles, como
NOTA DE TAPA
las cambiantes necesidades de los clientes lo determinan, a tasas razonables, donde la capacidad de tomar decisiones a gran velocidad hace la diferencia. Nuestra amplitud de miras permanentemente nos interpela; para nosotros, el desafío es aplicar a una licencia bancaria plena, llegado el momento.
políticos (coyunturalmente, es dable esperar mucha turbulencia) y otros temas más de fondo, como el pobre nivel educativo, la baja calidad institucional, especialmente de la justicia, lo poco que se invierte en investigación, etc. Pero si miramos atrás, vemos cómo hemos avanzado estos últimos 10 o 15 años.
Pero no basta tan solo con buenas intenciones. Todo el proceso desde nuestra fundación estuvo basado en una fuerte política de fortalecimiento patrimonial, vía una continua capitalización de utilidades, sumado a nuevos aportes de accionistas.
PLUS: ¿Cómo impactó la ley de tarjetas de crédito a su negocio?
Es así como Río ha alcanzado al 31 de diciembre de 2016, un patrimonio neto de Gs. 97.736 millones (US$ 17 millones), luego de un crecimiento del 54,85% en el año. En Paraguay muchas veces los empresarios priorizamos nuestros bolsillos al tamaño de nuestras empresas y ahora nosotros queremos hacer a la inversa, para que las empresas nos trasciendan y cumplan 100, 200 años. PLUS: ¿Cuáles son sus perspectivas para la economía regional y paraguaya? Cristian Heisecke: Para el país son buenas. En este inicio de año ya se nota otro humor en el campo. Tras un tiempo de reacomodo en el agro, hay buenos presagios, rendimientos muy interesantes, esto tiene un efecto multiplicador en todos los sectores. Ser productor de alimentos a escala global da para esperar siempre que lo mejor está por venir. El comercio se muestra mucho más dinámico, sobre todo en las fronteras. Esperamos una leve reactivación del consumo. El gobierno Cartes, injustamente criticado, a mi criterio, por el nivel de endeudamiento externo del país, le ha dado un impulso muy grande a obras de infraestructura y esto es un fuerte disparador en casi todos los sectores, especialmente en la construcción, en los servicios. Contamos con un gran colchón de liquidez en el sistema financiero, una inflación baja y predecible, una moneda fortalecida. Por supuesto, no todas son luces. Lo que ensombrece el panorama es la polarización de los sectores
Cristian Heisecke: No tuvo un impacto significativo, para nosotros en particular, porque ya desde el 2012, Río había reenfocado su orientación, menos hacia el consumo y más hacia sectores de la pequeña y mediana empresa. No obstante, en este caso se ha cumplido en toda su extensión la famosa ley de Murphy, de que “si algo puede salir mal, probablemente saldrá mal”. Haciendo un mea culpa, podemos decir, la falla en la autorregulación sumado a la irracionalidad de los legisladores, la indolencia del Banco Central del Paraguay, la morosidad de la justicia, el fanatismo de la opinión pública, todo se combinó para estropear un producto financiero que había permitido una formidable inclusión y formalización de la economía en el último cuarto de siglo. Es como que la consigna fue “atormentemos al sector financiero”, a como dé lugar. En realidad, los bancos y financieras tenemos un porcentaje muy pequeño de nuestra cartera de préstamos en el producto y por nuestra capacidad de resiliencia, pasado el impacto inicial, las cosas se recomponen. El tormento, en realidad, es para los cientos de miles de paraguayos excluidos del sistema financiero regulado, cuya bancarización se ha frenado, las microempresas o sucursales de empresas de todo tipo que no se abrieron, los puestos de trabajo que no se crearon, los impuestos que no se pagaron y las ventas de miles de comercios que no se hicieron. Pero, en fin, después de la tormenta, siempre sale el sol. * Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes
www.revistaplus.com.py Marzo 2017 N° 129 PLUS 73
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
ACTIVOS:
2015
Créditos a Clientes
2016 88.565.545
Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes Vencidos Previsiones PASIVOS:
Depósitos de Clientes
1.767.546
2.146.818 (1.735.363)
2016 Ac�vo Variación
140.734.548 860.957
-51%
107.682.522 Patrimonio Neto22% 13.919.911 2.766.184 29% (2.113.794)
2015 101.493.036
32%
5.867.049
7.213.357
23%
7.887.220
9.083.573
15%
Previsiones del Ejercicio
(1.858.919)
(2.570.038)
Beneficio antes de Impuestos
2.506.345
3.023.538
Beneficio después de Impuestos
Margen Financiero
Ingresos por Servicios (Neto) Margen Operativo
Gastos de Explotación Extraordinarios (Neto) Impuestos
862.492
3.697.584 175.628
3.794.130 304.133
3%
38%
Tasa de Mora
2,4%
2,6%
0,1%
Eficiencia
47%
42%
-5%
ROE
ROA
21% 2%
20% 2%
2016
2015
Ac�vo 108.348.402 Patrimonio Neto 11.073.419
21%
2.846.492
76%
2015
Situación Patrimonial
73%
2.284.213
81%
2016
11%
-20%
Cobertura de la Mora
222.131
959.549
177.046
RATIOS
Créd a Cli
22%
76.834.220
ESTADO DE RESULTADOS:
2.846.492
Río
Beneficio después de Impuestos
2.284.213
La Financiera Río tuvo una buena perfomance cionamiento dentro del sistema y crecimiento en el 2016, con resultados muy alentadores de sucursales. atendiendo las dificultades que se vieron en general en la economía. El beneficio después Hay que recordar que a fines del año pasado de impuestos subió un 25%, hasta los US$ 2,8 financiero Río compró activos y pasivos de CeSituación Patrimonial fisa. Cartera de préstamos y otros activos por millones. US$ 68,5 millones; mientras que la cartera de Los clientes han demostrado su confianza y depósitos y otros pasivos por US$ 69 millones, respaldo a la entidad, con un incremento de sumando 29.503 nuevos clientes y operacioAc�vo los ahorros del 33%, pasando los US$ 101 mi- nes de préstamos, cajas de ahorro, CDAs y 108.348.402 llones. Con respecto a los créditos, se expan- tarjetas de crédito, en San Rita y San Alberto 2015 Patrimonio NetoMeza dieron un 22% hasta los US$ 107 millones. (Alto Paraná), María Auxiliadora, Capitán 11.073.419 y Natalio (Itapúa), así como en una tradicional Solventa le otorgó la calificación de “A-py” localización en el centro de la ciudad de Encon una tendencia “Estable” por el mejor posi- carnación.
Créditos a Clientes 107.682.522
FINANCIERA RÍO
88.565.545
NOTA DE TAPA
25%
-4% 0%
2016
Ac�vo 140.734.548 Patrimonio Neto 13.919.911
0%
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
74 PLUS N° 129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
2015
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
NOTA DE TAPA
“SECTOR FINANCIERO DEBE INCIDIR DE MANERA MÁS ACTIVA EN POLÍTICAS ECONÓMICAS” r
r a l So Sola
Oscar Cristaldo, Gerente General de Financiera Solar, refiere que el sistema financiero paraguayo tiene la posibilidad de expandirse mucho más. Para ello -como actor clave- debería incidir en las políticas económicas de manera más activa, mejorar el ambiente de negocios, fortaleciendo la formalidad de entidades no reguladas, que justamente hoy son foco importante de riesgo sistémico y de alerta para el país.
sus principales riesgos? Oscar Cristaldo: El sector financiero paraguayo tiene la posibilidad de expandirse mucho más y en ese proceso debe estar focalizado en los próximos años. Para ello, como actor clave, debería incidir en las políticas económicas de una manera más activa y en pos de mejorar el ambiente de negocios, fortaleciendo la formalidad de las instituciones o entidades no reguladas, que justamente hoy son un foco importante de riesgo sistémico y de alerta para el país. PLUS: ¿Cómo analiza el gobierno Cartes?
PLUS: ¿Cuáles son los mayores logros alcanzados por el sistema financiero en los últimos años? Oscar Cristaldo: El sector generó en los últimos años lo más importante que pueda tener, permitiendo un desarrollo sostenible
y predecible; la confianza. De ahí nace y se desarrolla cualquier sistema financiero, donde se le puede sumar innovación, tecnología, nuevos productos o servicios, en un marco regulatorio manejable y estable.
Oscar Cristaldo: Todo gobierno tiene sus puntos positivos y otros que no lo son. En general y para lo que representa la evolución del país de los últimos años, debemos ser objetivos: Cartes acompañó planes ya iniciados en otros gobiernos -que es sumamente positivo- emprendió nuevos proyectos y deja planes para los próximos años. Solo si mencionamos eso y sin entrar en el debate político, dejará a su paso un importante antecedente que debería ser imitado por los que vendrán, quienes sean.
PLUS: ¿Cuáles son las flaquezas del sector y
PLUS: ¿Qué perspectivas maneja para los
76 PLUS N° 129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
créditos en los sectores: corporativo, consumo y personas? Oscar Cristaldo: Entendemos que este año se presenta con una mejor perspectiva de lo que fue el 2016, siempre atendiendo a las variables que se puedan presentar en el plano exterior y el año político. Sin embargo, apostamos siempre a nuestra fuerza interior de valorar oportunidades aun en tiempos de crisis o de incertidumbre. PLUS: ¿En qué situación se encuentra el sistema financiero en cuanto a solvencia, rentabilidad, mora y eficiencia? Oscar Cristaldo: No se puede desconocer que el sistema actualmente goza de una posición solvente y fiable. Aun con un crecimiento en la mora en el último año, supo mantener en general una rentabilidad aceptable y esto se dio principalmente por el desarrollo de la eficiencia del servicio ofrecido y por la política implementada por el BCP, como ente regulador. PLUS: ¿Cuál es el foco de negocio de la financiera? Oscar Cristaldo: Solar, en su planificación estratégica al 2020, ha definido como foco de nuestro negocio la atención equilibrada de la banca persona y la banca empresa, con los diferentes productos definidos para cada uno. Los factores fundamentales para seguir creciendo hacia los resultados esperados, será apostar a la innovación, logrando introducir mejoras en los procesos e instalamos soluciones tecnológicas que amplían nuestra capacidad. PLUS: ¿Cómo evalúa el desempeño en el último ejercicio? Oscar Cristaldo: Solar ha tenido una evolución sostenida, equilibrada y progresiva que nos permitió consolidar nuestra estrategia de negocios y potenciar nuestras mejoras, apostando fuertemente a nuestros colaboradores
NOTA DE TAPA
como fuerza generadora de los cambios. En el año 2016 se reflejó en los resultados con un aumento de 40% en las utilidades netas y un crecimiento del 17% en cartera activa, como ejemplos de lo acontecido en el ejercicio. PLUS: ¿Qué novedades planean presentar al mercado? Oscar Cristaldo: Tenemos desarrollado y en proceso de innovación permanente una plataforma comercial en la web, que le denominamos Portal Solar y que sigue su proceso de penetración y fortalecimiento. Actualmente bajo la plataforma se reciben más de 5.000 solicitudes de créditos mensuales. También está en proceso de implementación la aplicación mobile, que permitirá a nuestros clientes realizar sus transacciones de manera rápida y simple. PLUS: ¿Cuáles son las ventajas competitivas de Financiera Solar frente a la competencia? Oscar Cristaldo: Claramente, entendemos que como empresa de servicios, nuestra ventaja competitiva depende de nuestros colaboradores y de la calidad de servicio que ofrecemos a nuestros clientes. Por eso, un aspecto importante del trabajo de este año siguió siendo el fortalecimiento de nuestra cultura empresarial, que generó como resultado en 2016, el quinto puesto en el ranking de Great Place to Work, siendo la única empresa paraguaya reconocida en este TOP 5, como una de las mejores empresas para trabajar. PLUS: ¿Cómo impactó la ley de tarjetas de crédito a su negocio? Oscar Cristaldo: Esta ley, no solo impactó al negocio como tal, sino generó efectos secundarios mucho más preocupantes en la población en general; cierres de comercios, aumento del desempleo, imposibilidad de acceder a créditos -por ende disminución de la bancarización-, aumento de la informali-
dad y con ello un perjuicio hasta en la recaudación impositiva y otras distorsiones en el mercado. Aun considerando que en su esencia pudo haber tenido un buen propósito, no fue así en sus consecuencias. Creemos firmemente que con el análisis de los sectores involucrados se pueda revertir de alguna manera y recomponer la situación de este elemental producto comercial para todos los sectores de la economía. PLUS: ¿Alguna pregunta que quedó en el tintero? Oscar Cristaldo: Hemos iniciado el trabajo aliado con la AFD desde el 2012 y cabe destacar que año tras año logramos cubrir toda la línea encomendada a nuestra entidad, con una cartera de excelente calidad y clientes que concretaron sus sueños de tener la vivienda propia. Es tanto el compromiso que nuestra empresa tiene con este emprendimiento nacional, que hoy día somos la financiera número uno en cartera de préstamos para la vivienda.
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LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
r a l So
Además, considera el acompañamiento que brindan sus accionistas al crecimiento de las operaciones a partir de la periódica capitalización de utilidades.
15%
En contrapartida, contempla la exposición de la financiera a un entorno más competitivo, así como a un complejo escenario crediticio
Solar posee una vasta trayectoria en la indusAc�vo tria y su modelo de negocios estuvo histórica118.374.298 mente dirigido al segmento corporativo con 2015 Patrimonio Neto instrumentos como descuentos de documen13.812.468 tos y cheques, aunque en los últimos dos años ha reorientado sus operaciones hacia préstamos de consumo, expandiendo su cuota de mercado en ese rubro.
ROE
16%
La calificación de riesgo asignada a Solar Aho- en los segmentos donde opera. rro y Finanzas SAECA, BBB+py con tendencia fuerte; responde al perfil de negocios desarro- Asimismo, recoge el incremento de su estrucllado en los últimos años, a la evolución esta- tura de gastos y la performance de la cartera ble de su intermediación en un escenario co- vencida, unida a una mayor constitución y Situación Patrimonial yuntural con mayores desafíos y a su favorable aplicación de previsiones, factores que han posición frente a sus pares, informó Solventa. incidido sobre los resultados y sus retornos.
Créditos a Clientes 110.102.820
FINANCIERA SOLAR
95.444.136
NOTA DE TAPA
ACTIVOS:
2015
5.378.595 (4.411.373)
2016 Ac�vo Variación 133.421.092 1.377.636 -15% Patrimonio Neto 110.102.820 15% 15.627.616 6.395.310 19% (4.896.727) 11%
Créditos a Clientes
95.444.136
96.694.795
101.823.050
Margen Financiero
11.483.660
10.513.803
Margen Operativo
16.296.892
19.499.891
Previsiones del Ejercicio
(5.368.757)
(6.211.872)
Beneficio antes de Impuestos
2.293.030
2.814.211
Beneficio después de Impuestos
2.057.372
2.501.052
Tasa de Mora
5,6%
5,8%
0,2%
Eficiencia
53%
54%
1%
Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes Vencidos Previsiones PASIVOS:
Depósitos de Clientes ESTADO DE RESULTADOS: Ingresos por Servicios (Neto) Gastos de Explotación Extraordinarios (Neto) Impuestos RATIOS
Cobertura de la Mora ROE
ROA
1.629.730
2016
(269.625)
8.668.531
33.426
235.658
82% 15% 2%
5%
104%
10.477.320
21% 16%
-89%
313.159
33%
2%
2016
2015
2016
Situación Patrimonial
20%
3.511
16%
2015
-8%
(551.320)
77%
Créd a Cl
2015
23%
Ac�vo 118.374.298 Patrimonio Neto 13.812.468
22%
-5% 1%
2016
Ac�vo 133.421.092 Patrimonio Neto 15.627.616
0%
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
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201
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
NOTA DE TAPA
“EL 2016 FUE UN AÑO INCÓMODO PARA LAS FINANCIERAS”
r a p x e n
Fi
ar
p Finex
Juan Luis Ferreira Estigarribia asumió la gerencia general de Finexpar a inicios de marzo de este año. El ejecutivo nos cuenta sus planes, desafíos y obstáculos que deberá enfrentar al mando de la financiera. Por otra parte, destaca la solidez y estabilidad del sistema con una oferta muy variada de productos, servicios; apalancada por la tecnología para incrementar la formalización de la economía. recursos capaces, tanto de personas, de proveedores de bienes y servicios. Tenemos mucha resistencia al cambio y el mundo no nos va a esperar. Apunto al trabajo en equipo, alianzas, juntarnos. Si cada uno trabaja bien en lo que sabe y nos complementamos, en lugar de trancarnos, con perseverancia algo importante vamos a lograr. PLUS: Si no hubiera sido bancario ¿a qué se hubiera dedicado? Juan Luis Ferreira: Emprendedor. Ahora más que nunca hay oportunidades para la gente que ama lo que hace, quizás más adelante vuelva a programar. PLUS: ¿Un libro de negocios que le inspiró?
PLUS: ¿Qué estrategia aplicará como gerente general de Finexpar? Juan Luis Ferreira: Hacia adentro, la automatización de procesos. Hacia afuera, ser innovadores y útiles para con nuestros clientes e impecables con los entes reguladores. PLUS: ¿Qué obstáculos ha enfrentado como ejecutivo bancario? Juan Luis Ferreira: Tenemos carencias de
Juan Luis Ferreira: Me inspiran mucho los libros sapienciales de la Biblia. En mis inicios leí mucho a Tom Peters y Peter Senge, y más adelante Og Mandino. Leo y pregunto todo lo que puedo. PLUS: ¿Cuál es la decisión más audaz que tomó? Juan Luis Ferreira: No recuerdo ninguna decisión empresarial importante que no haya sido audaz. Hace casi 40 años, alrededor de una mesa prestada, iniciamos Consulmatica con unos amigos. Con otros socios a comienzos de los 90, llevábamos softwares en
80 PLUS N° 129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
diskettes, en ómnibus, para vender en el Norte argentino. Participé de los inicios de la enseñanza de la tecnología en las universidades Nacional, Católica y Autónoma. Probablemente armar con mis socios Cidesa en el 2002 en medio de la crisis argentina y con un Paraguay lleno de incertidumbres. Empezar sin capital, sin local, sin clientes y convertirla años después en una empresa referente con miles de colaboradores y exportadora de servicios es muy, pero muy audaz. PLUS: ¿Cuál es la clave del futuro en el negocio financiero? Juan Luis Ferreira: La flexibilidad sobre la base de prácticas RSE y uso inteligente de la tecnología. En un mundo con “bitcoins” o “blockchains”, inteligencia artificial, robots y 6G; si sos rígido, es difícil que dures mucho. PLUS: ¿Qué meta profesional le falta por alcanzar? Juan Luis Ferreira: Quiero que la tecnología, en todos los aspectos, sea más útil para las personas con necesidades. Tenemos herramientas extraordinarias y se vienen logros espectaculares, pero todavía no disfrutan todos los que las merecen. En el sector financiero, por ejemplo, estamos obligados a cas-
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
tigar a los que no pagan, pero aun nos cuesta premiar a los que cumplen. PLUS: ¿Cómo evolucionó el posicionamiento de la financiera en el último ejercicio? Juan Luis Ferreira: Fue un año incómodo para el sector financiero, como todos saben las entidades tuvieron menos utilidades que en el 2015. En el caso de Finexpar que es relativamente pequeña y había salido con un concepto nuevo como es el Club de la Salud; nos perjudicó en el crecimiento esperado. Pero todo este contexto pudimos manejarlo, igual tuvimos un rendimiento razonable y un desarrollo acorde a lo que habíamos previsto. PLUS: ¿Cuál es su evaluación de la implementación del Club de la Salud? Juan Luis Ferreira: El Club de la Salud es una experiencia muy exitosa, tiene un concepto de beneficios que fuimos ampliando, es una alternativa válida para las personas que tienen una urgencia médica. El Club ofrece mejores condiciones a las necesidades que tienen nuestros clientes; como un accidente u otras circunstancias que no son voluntarias. PLUS: ¿Cuál será su estrategia de crecimiento para los próximos años? Juan Luis Ferreira: Además del Club de la Salud, nosotros trabajamos bastante bien con los sectores productivos del Sur y del Este, principalmente. También trabajaremos con las pymes. No tenemos muchas sucursales, por lo cual debemos diferenciarnos con nuestros productos y servicios. PLUS: ¿Qué sectores económicos son mayoría en su cartera? Juan Luis Ferreira: Trabajamos mucho con productores. También existe un sector de comercio y servicios que atendemos, pero el sector agropecuario tiene mayor peso. PLUS: ¿Cómo impactó la ley de tarjetas de crédito a su negocio?
Juan Luis Ferreira: Nos cambió las reglas del juego, por supuesto que fue una situación incómoda. Nos generó un cambio de escenario imprevisto. Por este motivo, tuvimos un crecimiento más lento y nos volvió más celosos en cuanto a los costos. PLUS: ¿En qué situación se encuentra el sistema de financieras? Juan Luis Ferreira: La ley de tarjetas perjudicó la rentabilidad del sector, pero en general el sistema es muy sólido. Aunque existe un mercado no regulado que tiene más libertad para operar; como las casas de crédito, electrodomésticos u otros negocios que se dedican a la financiación, que en sí son grandes jugadores; pero nadie los controla. PLUS: ¿Cuáles son las flaquezas del sector financiero y sus principales riesgos? Juan Luis Ferreira: El principal riesgo del sector financiero es, no respetar adecuadamente al cliente. No está fortalecido el marco legal para un comercio justo, existen defectos en la ley de defensa de la competencia. Nosotros nos movemos en negocio muy formal, dentro de una sociedad que tiene características informales. Esto es una amenaza, un riesgo e igualmente una dificultad. PLUS: ¿Cuáles son los mayores logros alcanzados por el sistema financiero en los últimos años? Juan Luis Ferreira: La solidez. El sistema financiero es muy sólido y estable, existe una oferta muy variada de diferentes productos, servicios, con presencia en todo el territorio nacional. Tenemos banca local e internacional que con ayuda de la tecnología hoy se puede hacer negocios prácticamente con todas partes del mundo. Están mejorando nuestras alternativas en cuanto a comunicación. La mayoría de las personas pueden acceder a un celular, lo cual ayuda a formalizar la economía.
NOTA DE TAPA
PLUS: ¿Cuáles son sus perspectivas de crecimiento de la economía regional? Juan Luis Ferreira: Paraguay no puede hacer un camino propio al tener tan cerca a Brasil y Argentina. Ambos países tienen todavía un largo tiempo para recuperarse y siguen expuestos a diferentes dificultades.
PERFIL Actualmente se desempeña como gerente general de Finexpar. Desde el 2012 es accionista de la financiera y colaborador cercano del directorio en temas tecnológicos, productos y procesos operativos. Co-fundador de Cidesa en el 2002, presidente hasta el 2011 y luego director. Empresa dedicada a la exportación de servicios operativos, con sólida actividad local contando con más de 1.300 colaboradores y clientes corporativos internacionales de todos los sectores. Católico, nacido en Asunción en 1959. Casado con María Natalia Fretes desde 1988, padre de Lorena, Alice y Camila. Es licenciado en Análisis de Sistemas desde 1981 por la Universidad Nacional de Asunción (UNA). Ha cursado el Master V, 1996-1997, dirección de empresas por la Universidad del Cono Sur (UCSA) con curso de posgrado en negocios internacionales en Lovaina, Bélgica. En el sector financiero tiene 20 años de experiencia como colaborador y más de 15 años como proveedor de servicios. En el sector tecnológico cuenta con 25 años de ejercicio profesional y 15 años de docencia universitaria. Ex-gerente de tecnología de Citibank durante 7 años, retirándose como vicepresidente residente. Ex-gerente de informática de la Cooperativa Universitaria durante 4 años. Ex-gerente de informática de la Caja de Jubilaciones Bancarias durante 7 años. Ex-jefe de análisis de sistemas de Scavone Hermanos durante 4 años.
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LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
FINANCIERA FINEXPAR to en el segmento corporativo, su posición patrimonial, compromiso de accionistas para acompañar el negocio, sumado a su adecuada posición de liquidez.
r a p x e n Fi ACTIVOS:
2015 2016
Créditos a Clientes
56.593.949
Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes Vencidos Previsiones
422.781
Ac�vo 84.583.476 2016 Variación Patrimonio Neto 1.378.0298.386.981 226% 66.062.016 17%
2.125.467 (2.155.747)
3.558.073 (3.410.978)
67% 58%
51.701.052
56.752.087
10%
Margen Financiero
5.165.257
4.615.606
-11%
Margen Operativo
6.633.981
5.100.333
-23%
Previsiones del Ejercicio
(1.320.621)
(1.310.110)
-1%
Beneficio antes de Impuestos
2.396.729
637.743
Beneficio después de Impuestos
2.108.208
544.718
3,8%
5,4%
1,6%
44%
62%
18%
PASIVOS:
Depósitos de Clientes ESTADO DE RESULTADOS: Ingresos por Servicios (Neto) Gastos de Explotación Extraordinarios (Neto) Impuestos RATIOS
Tasa de Mora
80.638
2.911.434 (5.197)
288.521
Cobertura de la Mora
101%
ROE
23%
Eficiencia ROA
3%
124.404
En contrapartida, la entidad ha evidenciado una mayor exposición al riesgo crediticio, a partir de la concentración de créditos en grandes Ac�vo deudores, que operan principalmente en los 77.051.603 sectores servicio y agrícola. Esto unido al esce2015 más complejo nario económico y con mayores Patrimonio Neto desafíos en los otros sectores9.202.448 como comercio y consumo, han contribuido al deterioro de la cartera de créditos, reflejado en la morosidad y en la constitución de previsiones, incidiendo esto sobre sus márgenes y niveles de rentabilidad.
Ingresos por Servicios (Neto)
80.638
En la cartera pasiva, logró aumentar el tamaño en US$ 5 millones en doce meses, quedando en US$ 56 millones, lo que es un 10% más que hace un año. Por otra parte, supo desembolsar US$ 10 millones más en créditos y llegar a los US$ 66 millones, siendo esto un 17% más que el año anterior. La financiera tiene una calificación BBBpy con tendencia fuerte, que responde al crecimien-
Situación Patrimonial
51.701.052
La utilidad después del pago de impuestos de Financiera Exportadora Paraguaya cayó un 74% entre un ejercicio y otro, quedando en US$ 544 mil. A pesar de este resultado, la intermediaria verificó un incremento de los créditos y depósitos.
Depósitos de Clientes
56.752.087
NOTA DE TAPA
124.404
3.151.317
8%
-78%
93.025
-68%
6%
1%
2016
2015
2016
Situación Patrimonial
54%
(1.162)
96%
2015
2015
-73%
Ac�vo 77.051.603 Patrimonio Neto 9.202.448
-74%
-6%
-16%
2016
Ac�vo 84.583.476 Patrimonio Neto 8.386.981
-2%
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
82 PLUS N° 129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
Dep de
201
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
l i s a r B o
Con respecto a sus operaciones en el mercado local, su utilidad el año pasado, arrastra una pérdida después de impuestos de US$ 377 mil.
La intermediaria en el último ejercicio ha decidido incrementar sus inversiones en letras y bonos en 43%, llegando casi a los US$ 4
La morosidad del Banco Do Brasil llego al 10%, un aumento en comparación del 2015, pero es una tendencia vista en el escenario local.
ACTIVOS:
2015
Créditos a Clientes
82.126.091
Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes Vencidos Previsiones
2.781.230
2016
Ac�vo Variación 222.809.417 3.986.745 43% Patrimonio Neto 52.350.364 -36% 21.237.475 5.235.797 88%
2016
2.780.379 (2.149.329)
(4.232.258)
97%
87.460.122
74.503.311
-15%
Margen Financiero
4.402.157
5.093.714
16%
Margen Operativo
5.230.709
Previsiones del Ejercicio
(1.526.525)
(1.566.206)
Beneficio antes de Impuestos
(312.272)
(377.387)
Beneficio después de Impuestos
PASIVOS:
Depósitos de Clientes ESTADO DE RESULTADOS: Ingresos por Servicios (Neto) Gastos de Explotación Extraordinarios (Neto) Impuestos RATIOS
Tasa de Mora
Cobertura de la Mora Eficiencia ROE
ROA
372.556
4.046.987 30.531
54.725
-85%
4.318.940
7%
5.460.440
3%
55%
(346.002)
-
(377.387)
-100%
3,39%
10,00%
6,6%
77%
79%
2%
77%
-1,6% -0,2%
81%
-1,8% -0,2%
2015
2016
2015
2016
Situación Patrimonial
4%
47.319
33.730
Mar Ope
2015
21%
Ac�vo 190.535.659 Patrimonio Neto 21.558.374
9%
4%
0%
2016
Ac�vo 222.809.417 Patrimonio Neto 21.237.475
0%
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
86 PLUS N° 129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
5.230.709
D
Los créditos a los clientes cerraron el periodo en US$ 52 millones, significando una reducción 36% en comparación con el 2015. Al misAc�vo mo tiempo, los depósitos también tuvieron 190.535.659 un bajón, pero en el orden del 15%, quedan2015 Patrimonio Neto do en la intermediaria US$ 7421.558.374 millones.
3.986.745
millones. Estas inversiones consideradas prácticamente libres de riesgo son una opción utilizada por los bancos ante un escenario cambiante, como es el que enfrente no solamente Paraguay, sino la región. Situación Patrimonial
Inversiones en Letras y Bonos
2.781.230
La filial del Banco Do Brasil en Paraguay cuenta con una de las calificaciones de riesgo más altas de todo el sistema financiero por el respaldo que otorga su matriz, pero ha tenido una reducción de su tendencia desde “Estable” a “Sensible” durante el 2016, principalmente por la situación política, económica y social que atraviesa Brasil, según Feller Rate.
Margen Opera�vo 5.460.440
BANCO DO BRASIL
5.230.709
NOTA DE TAPA
2015
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
NOTA DE TAPA
BANCO DE LA NACIÓN ARGENTINA
Hay que comprender que el Nación Argentina tiene su matriz en el país vecino Ac�voy se introdujo en Paraguay para potenciar96.803.018 la relación comer2015 cial entre ambas naciones, siendo alNeto mismo Patrimonio tiempo la entidad más antigua en todo el 12.233.603 sistema financiero nacional, demostrando su solvencia a la hora de enfrentar las diferentes crisis financieras que han golpeado a la economía paraguaya.
ACTIVOS:
2015
Créditos a Clientes
55.448.160
Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes Vencidos Previsiones
2016
942.118
2016
Ac�vo 98.607.517 Variación
Patrimonio Neto 1.650.235 75% 12.410.052 53.775.070 -3%
3.090.474 (2.520.867)
3.608.559 (3.341.995)
17% 33%
77.673.782
80.641.454
4%
Margen Financiero
4.400.690
4.595.668
4%
Margen Operativo
5.223.445
5.409.444
Previsiones del Ejercicio
(877.122)
(880.209)
PASIVOS:
Depósitos de Clientes ESTADO DE RESULTADOS: Ingresos por Servicios (Neto) Gastos de Explotación Extraordinarios (Neto)
726.336
4.317.470
7.018
Beneficio antes de Impuestos
35.871
Beneficio después de Impuestos
27.090
Impuestos RATIOS
Tasa de Mora
Cobertura de la Mora Eficiencia ROE
ROA
8.780
560.802
-23%
4.451.717
3% 0%
-802%
13.086
49%
-44%
5,57%
6,71%
1,1%
83%
82%
0%
0% 0%
93% 0% 0%
2015
2016
Situación Patrimonial
2015
Ac�vo 96.803.018 Patrimonio Neto 12.233.603
-21%
15.203
82%
2016
4%
(49.230)
28.288
2015
Inve en L
942.118
El patrimonio de la intermediaria que es considerada una de las pequeñas dentro del
(49.230)
Los créditos a los clientes se mantuvieron prácticamente en el mismo nivel de US$ 53 millones, pero con una alteración negativa del 3%; aunque los depósitos de los clientes aumentaron en el orden del 4%, pudiendo así superar la barrera de los US$ 80 millones.
n ó i c a N a l De entina Arg
7.018
sistema escaló a US$ 12 millones. Una de las fortalezas del Banco de la Nación Argentina es que ha podido mantener su nota de “Apy” con tendencia “Estable” desde el 2011, según Situación Patrimonial informó Feller Rate. 942.118
El Banco de la Nación Argentina sintió en sus cuentas los movimientos de la economía el año pasado, ya que tuvo una reducción de su utilidad en el orden del 44% en comparación contra el periodo anterior, finalizando en US$ 15.203.
Beneficios Extraordinarios
1.650.235
Inversión en Letras
11% 0%
2016
Ac�vo 98.607.517 Patrimonio Neto 12.410.052
0%
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
www.revistaplus.com.py Marzo 2017 N° 129 PLUS 87
201
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
ACTIVOS:
Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes
Créditos a Clientes Vencidos Previsiones PASIVOS:
Depósitos de Clientes ESTADO DE RESULTADOS:
2015
416.515.042 2016
25.140.855 (30.176.240)
2016 Variación Ac�vo 66.607.475 591.242.781 95% 400.538.357 -4% Patrimonio Neto 24.282.598 -3% 95.347.204 (30.642.941) 2%
436.393.569
427.535.421
-2%
72.757.217
-4%
34.175.590
Margen Financiero
75.604.669
Margen Operativo
111.925.085
109.100.152
Previsiones del Ejercicio
(33.189.568)
(34.959.181)
Beneficio antes de Impuestos
23.806.545
20.377.219
-14%
Beneficio después de Impuestos
21.020.300
17.969.287
-15%
6,04%
6,06%
0,03%
49%
50%
0%
Ingresos por Servicios (Neto) Gastos de Explotación Extraordinarios (Neto) Impuestos RATIOS
Tasa de Mora
Cobertura de la Mora Eficiencia ROE
ROA
21.441.223
55.224.893 295.920
2.786.245
120% 25% 4%
20.604.579
447.168
51%
19% 3%
2015
2016
2015
2016
Situación Patrimonial
-3%
-2%
126%
Cré a Cl Ven
-4%
54.210.920
2.407.932
54.210.920
r a i l i m Fa
Gastos de Explotación 55.224.893
El Banco Familiar, que hasta hace poco era co- quedando la cartera en US$ 427 millones y nocido por su trabajo como financiera, ha ido una baja también en los créditos del 4%, ceconsolidando su trabajo con la base de años en rrando en US$ 400 millones. Otro resultado el sistema. Actualmente cuentan con la califi- que no ha favorecido a la entidad es el del cación “A+py” de Feller Rate, pero con una nota ROE que cae del 25% al 19%. Situación Patrimonial “Sensible”, siendo este un llamado de atención de la calificadora sobre su cartera de créditos. Banco Familiar es un banco de nicho. Su foco de negocios es la entrega de préstamos para Son US$ 18 millones los reportados como uti- personas de ingresos medios y bajos, y para Ac�vo Esto, a través lidad después de impuestos al ente regulador, pequeñas y medianas empresas. 578.842.090 una disminución del 15% en comparación de una extensa red de sucursales, que com2015 Patrimonio Netoalterplementa con el desarrollo de canales con el año anterior. 84.177.920 nativos como corresponsales no bancarios. La Al mismo tiempo también se observan reduc- entidad tiene una cuota de mercado en colociones en los depósitos en el orden del 2% caciones netas de 3,0%.
Créditos a Clientes Vencidos
24.282.598
BANCO FAMILIAR
25.140.855
NOTA DE TAPA
5%
2015
Ac�vo 578.842.090 Patrimonio Neto 84.177.920
-14%
6%
-6%
2016
Ac�vo 591.242.781 Patrimonio Neto 95.347.204
-1%
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
88 PLUS N° 129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
201
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
NOTA DE TAPA
permitiendo a la intermediaria realizar operaciones a un mayor plazo. La calificación de Itapúa, otorgada por Solventa, es de “A-py” y con tendencia “Estable”, donde se destaca el modelo de negocio conservador pero con un Situación Patrimonial buen nivel de solvencia.
a ú p a t I
3.766.913
El banco cuenta con un patrimonio neto de Ac�vo US$ 31 millones, siendo esto más que los US$ 288.782.445 24 millones registrados un año antes. Hay que2015 destacar que la entidad ha integrado Patrimonio Neto 24.707.090acumuen diferentes periodos las utilidades ladas para poder dar un fortalecimiento del patrimonio. 376.298
Los créditos a clientes tuvieron un bajón del 6% durante el año pasado, marcando en US$ 189 millones, aunque en la captación de clientes han tenido un buen resultado, con una trepada del nivel de depósitos del 10%, superando de esta manera los US$ 213 millones. El incremento se dio principalmente en Certificados de Depósitos de Ahorro (CDA),
Extraordinarios (Neto)
213.379.592
El Banco Itapúa, que centra sus operaciones en el mercado corporativo y de pymes tuvo una caída del 64% de su utilidad después de impuestos, quedando en US$ 881 mil, según informó al Banco Central del Paraguay.
Depósitos de Clientes
193.599.005
BANCO ITAPÚA
ACTIVOS:
Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes
Créditos a Clientes Vencidos Previsiones
2015
2016 22.230.081
201.577.572
2016
Ac�vo Variación 295.439.250
29.802.634Patrimonio Neto 34% 189.464.28531.836.724 -6%
3.326.082 (4.840.262)
10.351.923 (12.098.965)
211% 150%
193.599.005
213.379.592
10%
Margen Financiero
13.526.440
11.623.901
-14%
Margen Operativo
15.852.877
15.118.118
-5%
Previsiones del Ejercicio
(4.005.557)
(8.399.814)
Beneficio antes de Impuestos
2.822.230
1.012.823
Beneficio después de Impuestos
2.471.996
PASIVOS:
Depósitos de Clientes ESTADO DE RESULTADOS: Ingresos por Servicios (Neto) Gastos de Explotación Extraordinarios (Neto)
Impuestos RATIOS
Tasa de Mora
Cobertura de la Mora
Eficiencia ROE
ROA
1.065.306
9.401.388 376.298 350.234
986.632
9.472.393
-62%
59%
63%
10% 1%
110%
131.509
5,46%
146%
1%
901%
1,65%
117% 3%
0%
2016
2015
2016
Situación Patrimonial
-7%
3.766.913
881.315
2015
Dep de
2015
-64%
Ac�vo 288.782.445 Patrimonio Neto 24.707.090
-64% 3,8%
-29% 3%
-7%
2016
Ac�vo 295.439.250 Patrimonio Neto 31.836.724
-1%
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
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20
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
Bancop es una entidad relativamente nueva dentro del mercado, una intermediaria que fue creada con una base cooperativista, que permitió a este rubro tener más disponibilidades para sus asociados.
tos y US$ 177 millones en ahorros. Aunque lograron un fuerte aumento en el desembolso de préstamos, pudieron contener la morosidad en 1,5%, siendo una de las entidades más destacas en este sentido.
El beneficio logrado por la institución luego de los impuestos se disparó un 78% en tan solo un año, pasando de US$ 1,1 millones a más de US$ 2 millones. Al mismo tiempo tanto la cartera de ahorros como de créditos tuvieron altos incrementos, con expansiones de 33% cada una. El banco cerró con más de US$ 192 millones en crédi-
La intermediaria controlada por 27 cooperativas posee una nota de “A-py” que se mantiene desde el 2015. Además la tendencia es Ac�vo “Estable”, según Feller Rate. 206.823.034
p o c n Ba
Créditos a Clientes
144.981.142 2016
1.961.039 (1.949.896)
Variación Ac�vo 9.551.440 251.137.301 15% 192.387.313 33% Patrimonio Neto 2.864.898 46% 27.184.880 (3.288.442) 69%
133.342.592
177.308.762
33%
Margen Financiero
7.273.972
10.257.867
41%
Margen Operativo
8.144.103
11.272.618
38%
Previsiones del Ejercicio
(1.303.803)
(1.813.085)
Beneficio antes de Impuestos
1.327.892
2.386.054
Beneficio después de Impuestos
Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes
Créditos a Clientes Vencidos Previsiones PASIVOS:
Depósitos de Clientes ESTADO DE RESULTADOS: Ingresos por Servicios (Neto) Gastos de Explotación Extraordinarios (Neto) Impuestos RATIOS
Tasa de Mora
Cobertura de la Mora Eficiencia ROE
ROA
2015
8.339.371
567.774
5.522.276
9.867
2016
951.240
7.073.479
28%
39%
-100%
1.187.971
272.513
2.113.541
95%
1,35%
1,49%
0,1%
68%
63%
-5%
99% 6% 1%
115% 8% 1%
Cré a Cl 2015
2016
2015
2016
Situación Patrimonial
68%
-
139.920
1.187.971
ACTIVOS:
2015
144.981.142
Situación Patrimonial
Bancop cuenta con un Patrimonio patrimonio Neto neto de 21.485.599 US$ 27 millones, un aumento de US$ 6 millones en comparación al 2015.
Beneficio Neto
2.113.541
BANCOP
192.387.313
NOTA DE TAPA
2015
80%
Ac�vo 206.823.034 Patrimonio Neto 21.485.599
78%
15% 2%
2016
Ac�vo 251.137.301 Patrimonio Neto 27.184.880
0%
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
90 PLUS N° 129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
201
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
NOTA DE TAPA
BANCO INTERFISA
ACTIVOS:
193.169.685 2016
8.678.116 (9.547.222)
2016 Variación Ac�vo 14.082.905 315.181.656 86% 212.779.484 10% Patrimonio Neto 9.414.425 8% 29.123.315 (9.535.819) 0%
218.218.369
260.570.175
Margen Financiero
23.903.991
21.783.266
Margen Operativo
31.617.037
30.514.741
Previsiones del Ejercicio
(7.046.789)
(5.729.395)
-19%
Beneficio antes de Impuestos
3.599.646
3.230.815
-10%
Beneficio después de Impuestos
3.172.992
2.832.066
-11%
4,49%
4,42%
-0,1%
70%
75%
5%
Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes
Créditos a Clientes Vencidos Previsiones PASIVOS:
Depósitos de Clientes ESTADO DE RESULTADOS: Ingresos por Servicios (Neto) Gastos de Explotación Extraordinarios (Neto) Impuestos RATIOS
Tasa de Mora
Cobertura de la Mora
Eficiencia ROE
ROA
2015
7.587.790
2.076.710
22.038.533
1.067.930 426.654
110% 12% 1%
19%
42%
22.883.376
4%
398.749
101% 10% 1%
2.946.256
Dep
2015
2016
2015
2016
Situación Patrimonial
-9%
2.946.256
1.328.845
2.076.710
a s fi r e t In
218.218.369
Interfisa Banco recientemente se incorporó a 260 millones. No todos los resultados fueron las grandes ligas del sistema financiero. El di- positivos para la entidad, la utilidad después rectorio realizó contrataciones de profesiona- de impuestos tuvo una caída del 11% el año les capacitados y con experiencia en el ámbito pasado, hasta los US$ 2,8 millones. para enfrentar este gran desafío y les ha dado Situación Patrimonial resultado. Por su parte, el banco logró hacer una buena contención de la morosidad, que disminuyo La cartera de créditos, en un año que no fue de 4,49% a 4,42%, algo destacable teniendo del todo propicio en el sector económico, en cuenta el aumento que se registró en vaaño. tuvo una expansión del 10% hasta los US$ rias entidades durante el Ac�vo 260.088.419 212 millones. Pero la intermediaria lo hizo sin 2015 Patrimonioen Neto letras y descuidar a sus clientes que mantienen intac- Las inversiones de la intermediaria 25.791.633 ta su confianza y aumentaron sus depósitos bonos se incrementaron un 86%, llegando a en 19%, quedando a cuidado del banco US$ superar los US$ 14 millones.
Margen Opera�vo
260.570.175
Depósitos
-3%
2015
24%
Ac�vo 260.088.419 Patrimonio Neto 25.791.633
-7%
-9% -3%
2016
Ac�vo 315.181.656 Patrimonio Neto 29.123.315
0%
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
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201
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
A S I F E C
Situación Patrimonial
El buen desempeño durante el año pasado sirvió a la financiera a conseguir 8% más de depósitos, totalizando US$ 54 millones aproximadamente, demostrando la confianza de los clientes a la entidad. Por su parte los desembolsos de créditos se incrementaron 3% hasta los US$ 61 millones. Dentro de un año económico no tan próspero para el sector, Cefisa logró un aumento de su rentabilidad, llegando al 15%. A pesar de lo ex-
Hay que recordar que a fines del año pasado financiero Río compró activos y pasivos de Cefisa. Cartera de préstamos y otros activos por US$ 68,5 millones; mientras que la cartera de Ac�vo depósitos y otros pasivos por US$ 69 millones, 46.418.255 sumando 29.503 nuevos clientes y operaciones 2015 Patrimonio de préstamos, cajas de ahorro, CDAs yNeto tarjetas 7.795.620 de crédito, en San Rita y San Alberto (Alto Paraná), María Auxiliadora, Capitán Meza y Natalio (Itapúa), así como en una tradicional localización en el centro de la ciudad de Encarnación.
ACTIVOS:
2015
Créditos a Clientes
59.710.072
Inversiones en Letras y Bonos
2016 566.796
Ac�vo 2016 79.996.261 Variación 649.768 15% Patrimonio Neto
3.831.172 (2.751.511)
61.314.038 9.136.770 3.795.607 (3.747.312)
-1% 36%
50.612.844
54.694.510
8%
Margen Financiero
7.817.145
6.522.797
-17%
Margen Operativo
7.922.762
9.112.626
15%
Previsiones del Ejercicio
(1.243.826)
(3.042.996)
Beneficio antes de Impuestos
1.230.571
1.373.835
Beneficio después de Impuestos
Créditos a Clientes Vencidos Previsiones PASIVOS:
Depósitos de Clientes ESTADO DE RESULTADOS: Ingresos por Servicios (Neto) Gastos de Explotación Extraordinarios (Neto) Impuestos
878.659
5.572.323 123.959
1.400.201
5.145.009 449.215
3%
-8%
145%
1.373.835
Tasa de Mora
6,4%
6,2%
-0,2%
Eficiencia
70%
56%
-14%
2%
-1%
ROE
ROA
14% 2%
99% 15%
2016
2015
2016
Situación Patrimonial
2015
12%
1.108.808
72%
2015
262% -100%
Cobertura de la Mora
Dep de C
59%
-
RATIOS
121.763
9.112.626
puesto anteriormente, la calificadora Solventa mantuvo su tendencia de “Sensible”, pero sin alterar la calificación de “A-py”. Por su parte, la morosidad se ha mantenido inalterable en 6%.
Margen Opera�vo
7.922.762
Durante el 2016, Crisol y Encarnación Financiera, más conocida como Cefisa, logró obtener un aumento del 24% de su utilidad luego de impuestos alcanzando los US$ 1,3 millones.
Depósitos de Clientes 54.694.510
CEFISA FINANCIERA
50.612.844
NOTA DE TAPA
Ac�vo 46.418.255 Patrimonio Neto 7.795.620
24%
27%
1%
2016
Ac�vo 79.996.261 Patrimonio Neto 9.136.770
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
92 PLUS N° 129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
201
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
NOTA DE TAPA
FINANCIERA PARAGUAYO JAPONESA
2015
(1.428.509)
Variación Ac�vo 1.956.681 83% 67.312.217 52.482.320 -12% Patrimonio Neto 2.735.669 101% 10.567.235 (2.244.328) 57%
Créditos a Clientes
59.641.409
60.804.109
53.108.549
Margen Financiero
6.460.052
6.911.204
Margen Operativo
7.693.851
8.504.759
Previsiones del Ejercicio
(1.636.745)
(1.914.695)
Beneficio antes de Impuestos
1.450.320
1.779.650
Beneficio después de Impuestos
Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes Vencidos Previsiones PASIVOS:
Depósitos de Clientes ESTADO DE RESULTADOS: Ingresos por Servicios (Neto) Gastos de Explotación Extraordinarios (Neto) Impuestos RATIOS
Tasa de Mora
1.068.246
2016 1.360.814
938.965
4.970.406 363.620
34%
4.811.086
-3%
17%
1.292.656
1.592.293
2,3%
5,2%
2,9%
65%
57%
13% 2%
1.592.293
2016
2015
2016
Situación Patrimonial
2015
23%
Ac�vo 74.097.268 Patrimonio Neto 9.598.365
23%
82%
-23%
15%
2%
2%
2015
11%
19%
ROE
Ma Fina
7%
1.261.841
187.357
105%
ROA
-13%
-100%
Cobertura de la Mora Eficiencia
2016
673
157.664
1.292.656
ACTIVOS:
6.460.052
Pyo esa n o p Ja
La Financiera Paraguayo Japonesa, tuvo re- año pasado la nota de “BBB+py” con una tensultados dispares durante el 2016, como por dencia “Estable”. ejemplo un incremento del 23% en la utilidad, Los ratios de la entidad se mantienen dentro Situación Patrimonial de sus históricos niveles, como el ROE en 15%, superando US$ 1,5 millones. mientras que la eficiencia mejoró bajando a Aunque las carteras de créditos y depósitos ca- 57%. Por su parte, la tasa de mora subió a 5,2%. yeron en un 12% y 13% respectivamente. Los Ac�vo créditos quedaron en US$ 52 millones, mien- A pesar de no ser una de las intermediarias 74.097.268 tras que los depósitos en US$ 53 millones. más fuertes del sistema, la financiera busca ir 2015 Patrimonio Neto por ganando mercado año a año, respaldados 9.598.365 La calificadora Solventa mantuvo durante el una buena gestión directiva.
Beneficio Neto
6.911.204
Margen Financiero
-8%
2016
Ac�vo 67.312.217 Patrimonio Neto 10.567.235
1%
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
www.revistaplus.com.py Marzo 2017 N° 129 PLUS 93
20
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
ACTIVOS:
2015
Créditos a Clientes
2016 14.405.536
Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes Vencidos Previsiones PASIVOS:
Depósitos de Clientes
829.325
570.756 (542.318)
2016 Ac�vo Variación
861.300 4% 20.950.744 16.478.931 14% Patrimonio Neto 888.053 56% 6.482.093 (838.527) 55% 11.311.858
Margen Financiero
1.359.041
1.392.159
Margen Operativo
2.407.170
2.162.013
Previsiones del Ejercicio
(472.531)
(510.154)
Ingresos por Servicios (Neto) Gastos de Explotación Extraordinarios (Neto)
266.613
1.256.868 -
1.116.651
-11%
-
535.208
Beneficio después de Impuestos
8%
-21%
638.178
532.999
Tasa de Mora
4,0%
5,4%
1,4%
Eficiencia
52%
52%
-1%
ROE
ROA
95% 11% 3%
94% 8%
3%
2015
N/D
-94%
Cobertura de la Mora
2015
2016
Situación Patrimonial
-10%
2.209
RATIOS
2016
2%
-27%
677.771
39.593
11%
194.775
Beneficio antes de Impuestos Impuestos
Dep de C 2015
10.149.556
ESTADO DE RESULTADOS:
1.392.159
a n i t a l Fin
Margen Financiero
1.359.041
Finlatina SA de Finanzas, que opera desde el llones nuevos el año pasado, haciendo que la año 1995 en el sistema financiero, enfoca des- cartera suba 11% hasta los US$ 11,3 millones, de hace tiempo sus negocios hacia los sectores entendiendo que esto sucede dentro de un vinculados al comercio, servicios y consumo. año no del todo positivo para el sector finanAdicionalmente a los servicios de intermedia- ciero. Situación Patrimonial ción, cuenta con una unidad de negocios fiduciarios, que ha evidenciado un significativo Al tener una mayor cantidad de capitales, los crecimiento en el volumen de fideicomisos administradores decidieron aumentar los créditos en un 14%, llegando a US$ 16,4 millones. administrados. Ac�vo 18.244.899 El beneficio después de impuestos fue de US$ No todos los resultados le benefician a Finla2015 Patrimonio caída enNeto su ROE, 532 mil, significando una caída del 16% de los tina, ya que se observa una 5.949.094 quedando en 8%. Además la tasa de morosiUS$ 638 mil que ganó en 2015. dad subió de 4% a 5,4% siendo igualmente una La intermediaria logró captar unos US$ 1,2 mi- de las más bajas de su sector.
Depósitos de Clientes 11.311.858
FINANCIERA FINLATINA
10.149.556
NOTA DE TAPA
Ac�vo 18.244.899 Patrimonio Neto 5.949.094
-16%
-1% -3%
2016
Ac�vo 20.950.744 Patrimonio Neto 6.482.093
-1%
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
94 PLUS N° 129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
201
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
NOTA DE TAPA
La calificación de Fic SA de Finanzas se ubica sas relacionadas, lo que contribuye a que la en BBB-py con tendencia estable, contem- entidad mantenga una importante posición pla su reciente incursión en el sistema y la de liquidez. evolución de su intermediación financiera en el segmento de mercado donde opera, Adicionalmente, toma en cuenta la sinergia Situación Patrimonial relacionado principalmente al grupo Barcos y las oportunidades de negocios a través del & Rodados. grupo Barcos & Rodados, de renombrada trayectoria en el rubro de los combustibles, La intermediaria está presidida por Luis Or- lo que a su vez ha permitido la disposición Ac�vo tega Echeverría; y Pedro Balotta Ricart, forma de información permanente del sector y una 15.890.374 parte del directorio. base de clientes referenciada. 2015 Patrimonio Neto 6.011.989 El rating considera además el soporte de También, reconoce el proceso de fortaleci-
Margen Financiero
108.450 (168.042)
2016 Ac�vo Variación 24.585.158 80.629 -96% Patrimonio Neto 16.753.494 67% 7.398.173 275.082 154% (390.503) 132%
9.283.074
16.490.755
78%
515.555
1.364.157
165%
Margen Operativo
1.481.396
3.045.099
106%
Previsiones del Ejercicio
(163.333)
(242.213)
48%
ACTIVOS:
2015
Créditos a Clientes
10.051.714
Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes Vencidos Previsiones PASIVOS:
Depósitos de Clientes ESTADO DE RESULTADOS: Margen Financiero
Ingresos por Servicios (Neto) Gastos de Explotación Extraordinarios (Neto)
Beneficio antes de Impuestos
1.831.017
2016
(18.447)
1.266.149 32.268
(9.407)
1.447.268
30.566
14%
1547%
84.181
1.386.184
1547%
Tasa de Mora
1,1%
1,6%
0,6%
Eficiencia
85%
ROA
1%
Beneficio después de Impuestos RATIOS
Cobertura de la Mora ROE
-
142%
142%
1%
19%
17%
6%
1.364.157
2016
2015
2016
Situación Patrimonial
2015
Ac�vo 15.890.374 Patrimonio Neto 6.011.989
N/D
-
48%
2015
-5%
1.386.184
-
Ma Fina
-49%
84.181
Impuestos
515.555
miento de su entorno tecnológico, mediante la implementación de su nuevo sistema informático de gestión, informó Solventa.
10.051.714
FIC
sus accionistas, evidenciado con la reciente capitalización de nuevos aportes, así como las captaciones de depósitos de sus empre-
Créditos a Clientes 16.753.494
FIC
-38%
2016
Ac�vo 24.585.158 Patrimonio Neto 7.398.173
5%
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
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201
LOS RIESGOS Y DESAFÍOS DE LA BANCA QUE BUSCA SU EQUILIBRIO
o d Fon dero a n a G La intermediaria estatal, el Fondo Ganadero acumuló una pérdida de US$ 2,1 millones, resultado similar al 2015. La cartera de préstamos se desplomó un 30%, quedando en US$ 7,8 millones, mien-
tras que un año atrás era de US$ 11 millones. Por su parte los créditos en situación de mora crecieron a US$ 1,8 millón. LaSituación morosidadPatrimonial que posee la entidad es la más alta del sistema financiero con un 23%, mientras que un año atrás era del 12%.
Ingresos por Servicios (Neto)
Extraordinarios (Neto) 60.734
FONDO GANADERO
Ac�vo 15.230.032
2015
Patrimonio Neto 10.604.771
6.099
6.250
34.786
NOTA DE TAPA
Ac�vo 12.635.688 Variación
ACTIVOS:
2015
2016
Créditos a Clientes
11.220.454
7.837.295 8.574.000 -30%
Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes Vencidos Previsiones
2016 4.053
4.053 Patrimonio Neto 0%
1.313.265 (947.367)
1.801.084 (1.204.823)
37% 27%
-
-
N/D
Margen Financiero
1.746.851
1.137.731
-35%
Margen Operativo
1.733.716
1.150.392
-34%
Previsiones del Ejercicio
(349.483)
(264.860)
-24%
PASIVOS:
Depósitos de Clientes ESTADO DE RESULTADOS: Ingresos por Servicios (Neto) Gastos de Explotación Extraordinarios (Neto)
6.099
3.564.183 34.786
6.250
3.069.715 60.734
Beneficio antes de Impuestos
(2.145.164)
(2.123.449)
Beneficio después de Impuestos
Impuestos
-14%
(2.123.449)
Tasa de Mora
11,7%
23,0%
11,3%
Eficiencia
206%
267%
61%
ROA
-14%
-17%
-3%
ROE
-20%
67%
-25%
2015
-1%
(2.145.164)
72%
2015
2016
Situación Patrimonial
75%
N/D
Cobertura de la Mora
2016
2%
-
RATIOS
-
2015
Ac�vo 15.230.032 Patrimonio Neto 10.604.771
-1%
-5% -5%
2016
Ac�vo 12.635.688 Patrimonio Neto 8.574.000
El presente informe fue elaborado en exclusiva para Revista PLUS por la consultora Business Intelligence Services (BIS) en base a información publicada por la Superintendencia de Bancos (SIB) del Banco Central del Paraguay (BCP). Además se han utilizado parte de los reportes de las calificadoras de riesgo Solventa y Feller Rate. Tipo de cambio: 1 dólar = 5.700 guaraníes.
96 PLUS N° 129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
Ingr por (Ne
201
Obras de Arte
e o r n o M n y l i r Ma l o h r a W y d n A by Marilyn Monroe by Andy Warhol
www.revistaplus.com.py Marzo 2017 N° 129 PLUS 97
UNO X UNO UNO X UNO
GUÍA DE ENTIDADES BANCARIAS Y FINANCIERAS DEL PARAGUAY
SUCURSALES DIRECTAS EXTRANJERAS
BANCO DO BRASIL S.A.
Oliva esq. Nuestra Señora de la Asunción (021) 490-121/6 www.bb.com.br PLANA GERENCIAL Gerente General Altair Gallassi
CITIBANK N.A.
Mcal. López 3794 esq. Cruz del Chaco (021) 620-2000 www.citi.com.py PERSONAL SUPERIOR Director y Gerente General José Ignacio De Oteyza Vicepresidente de Riesgos Corporativos y Legales Gabriel Alfonsi Vicepresidente de Comercio y Servicio de Transacciones Sonia González Vicepresidente de Tesorería Rocío Vallejos Vicepresidente de Recursos Humanos y Relaciones Públicas Alfredo Pajés
Gerente Adjunto Marcos Alex Silva dos Santos Supervisor General Gustavo Adolfo Canale Frescura Gerente de Sucursal Ramón Osvaldo Martínez Ramírez Supervisor Administrativo Felipe Daniel Fernández Sosa Supervisor de Créditos Emilio Antonio Mussi Britos
DIRECTORIO Presidente Javier Antonio González Fraga Vicepresidente Director Miguel Ángel Arce Directores Atilio Benedetti Alicia Inés Caballero Carlos Alberto Castellani
Alejandro Guillermo Henke Jorge Lawson Ercilia Antonia Nofal Luís María Ribaya Síndico José Antonio Cáceres Monié PLANA GERENCIAL Gerente General Raúl Armando Duzevic
PROPIEDAD EXTRANJERA MAYORITARIA
Supervisora de TI Laura Lucía Ferreira Berendsohn Jefe Atención a Clientes Andrés Isidoro Caballero Aguilar Oficial de Cumplimiento Sergio Eustasio Cabello Almada
Vicepresidente de Operaciones y Tecnología Francisco Cabello
Auditora Interna Mirian Ramona Vázquez Mareco
Vicepresidente de Auditoría Interna Alejandra Martínez Leiva
BANCO DE LA NACIÓN ARGENTINA
Palma y Chile (021) 444-361 www.bna.com.py
Carlos Eduardo De Castro Fabiana Pascon Síndico Titular Carlos Mersán Galli Síndico Suplente Pablo Cheng Lu COMITE EJECUTIVO Presidente Viviana Varas Director de Riesgos, Crédito y Compliance Eduardo Monteiro Gomes Director de Banca Corporativa Antonio Carlos Dos Santos Superintendencia de Personas, Calidad, Sustentabilidad y Marketing Norma Prantte Superintendencia de Administración y Finanzas Alfredo Palacios Superintendencia de Operaciones y Tecnología Mario Sangenis
BANCO ITAÚ PARAGUAY S.A.
Santa Teresa esq. Cap. Herminio Maldonado (021) 617-1000 www.itau.com.py
Superintendencia de Banca de Consumo José Britez
DIRECTORIO Presidente Viviana Varas Directores Titulares Eduardo Monteiro Gomes Antonio Carlos Dos Santos
98 PLUS N° 129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
SUDAMERIS BANK S.A.E.C.A.
UNO X UNO GUÍA DE EMPRESAS IMPORTADORAS DEL PARAGUAY Independencia Nacional 513 esq. Cerro Corá (021) 416-6000 www.sudamerisbank.com.py MIEMBROS DEL DIRECTORIO Presidente Conor McEnroy Directores Sebastien Lahaie Garrett Kennedy Alberto Eguiguren Luis Duran Downing Lisardo Peláez Víctor Toledo Rafael López Fracchia
Patricia Rosa Pacheco Córdova Gerente de Auditoría Interna Roberto Nicolás Ramírez Barboza Gerente de Cumplimiento y Riesgos LD/FT/FP/FATCA Juan Manuel Cameron Frutos Sub Gerente de Asesoría Legal Natalia Carolina Duarte Houdin Jefe de Riesgo Operacional Gloria María Gonzalez Arriola
Síndico Jorge Rojas
Superintendente de Control Financiero Ramón Marcelo Escobar Jiménez Superintendente de Banca Corporativa Carlos Osvaldo Canessa Viedma Gerente de Banca Empresas y Personas José Ariel León Ayala Haedo Gerente de Recursos Humanos Martha Elizabeth Rocha Yaluk Gerente de Finanzas y Negocios Internacionales Miguel Ángel Herrera González
PLANA EJECUTIVA CEO
Director de Medios, Transformación y Tecnología Pablo Estébanez
Gerente de Mesa de Dinero & Cambios
Directora de Desarrollo de Negocio Fátima Udagawa Directora de Talento & Cultura y Negocio Responsable Sonia Chena Director de Servicios Jurídicos Alberto J. Andrada Argaña Auditoría Interna Mario Altamirano
PLANA EJECUTIVA Gerente General José Jerónimo Nasser Ortigoza Superintendente de Operaciones, Administración y TI José Luis Módica Alsina
Director de Riesgos Juan Antonio Díaz Torres
DIRECTORIO Presidente José Agustín Antón Burgos Directores Ricardo Maduro Antonio Alcalde FernándezLoza José Vicente Mestre Carceller Director Secretario Eduardo Javier Gross Brown Síndico Titular Daniel Osvaldo Elicetche Síndico Suplente Jorge Fernando Velazco Viola
Álvaro Hernán Brasa Boccia
Gerente de Riesgos Ana María Benítez
Gerente de Legales María Sara Ramírez
Gerente de Recursos Humanos, Calidad & Responsabilidad Social Verónica Planchón
Gerente de Banca de Empresas Bernardino Caballero Benavente
Gerente de Banca de Personas
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA PARAGUAY S.A.
Mcal. López esq. Torreani Viera (021) 417-6000 www.bbva.com.py
Osvaldo Daniel Serafini Giubi
René Ibarra Roig
BANCO GNB PARAGUAY S.A.
Aviadores del Chaco 2351 esq. Herib Campos Cervera (021) 418-3001 www.bancognb.com.py
DIRECTORIO Presidente
Jaime Gilinski Bacal
Vicepresidente
Osvaldo Daniel Serafini Giubi
Directores
Gabriel Gilinski Kardonski Benjamín Gilinski Kardonski Camilo Verastegui Carvajal Luis Guillermo Rozo Díaz Álvaro Hernán Brasa Boccia Leticia Prono Zelaya
Gerente de Riesgos de Banca Corporativa Omar Abdel Fernández Sosa
COMITE DE DIRECCION Director General José Agustín Antón Burgos
Síndico Titular
Gerente de Riesgos de Banca Personas
Director de Finanzas Ricardo Maduro
Jorge Ignacio Gross Brown
María Amalia Ingolotti
Síndico Suplente
Gerente de Marketing & Productos Luis E. Rolón Pose
Gerente de Operaciones
Ramón A. Báez
Gerente de Créditos
Amado A. Salomón M.
Gerente de Tecnología & Procesos Waldo Álvarez Rueda
Gerente de Auditoría Interna Ramiro Jiménez Zacur
Gerente de Cumplimiento Mariel E. Bogado
Gerente de Banca Premier Lilian Villalba Cave
Gerente de Control de Gestión Natalia Ríos Schenk
Contador General
Humberto J. Orrego
www.revistaplus.com.py Marzo 2017 N° 129 PLUS 99
UNO X UNO UNO X UNO Ejecutiva de Responsabilidad Social y Relaciones Públicas María Graciela Quevedo
PROPIEDAD LOCAL MAYORITARIA
BANCO REGIONAL S.A.E.C.A.
Carlos Antonio López 1348 e/ Arq. Tomás Romero y 14 de Mayo. Encarnación (071) 219-0000 www.regional.com.py
COO Matheus Johannes Anthonius den Exter Gerente de Cumplimiento Antonio Alejandro Giménez González
PLANA DIRECTIVA Presidente
Gerente de Riesgos Banca Personas Físicas y Pymes Per Mats Olof Hernegard
Vicepresidente
Gerente Administrativo Fabio Sitzmann Hein
Directores Alfredo Raatz Petrus van Jaarsveld Wolfgang Brönstrup Irene Memmel de Matiauda Erik Heyl Francisco Yanagida Adrián Lorenzutti Mirian Raatz de Soley
Gerente de Recursos Humanos Katya Spiridonoff Benítez
Gerente de Sucursales e Inteligencia Comercial Justin Van Der Sluis Gerente de Sucursales Cynthia Maria Sotelo Galeano
BANCO AMAMBAY S.A.
Gerente de Auditoría Interna Juan Carlos Meza Castro
Vicepresidente Cornelis J. Beijer
Gerente Financiero Oscar Elieser Godoy Silvero
Gerente Administración y Operaciones
Gerente de Calidad De Datos Erica Bettina Werner Schmidt
DIRECTORIO Presidente Ejecutivo Raúl Vera Bogado
PLANA EJECUTIVA Gerente General Eugenio Andrés Oze De Morvil Martínez
Liliana Brizuela Torres
Aviadores del Chaco e/ San Martín y Pablo Alborno (021) 618-7070 www.bancoamambay.com.py
Gerente de Riesgos Banca Corporativa Jorge Leonardo Sienkawiec Szostak
Síndicos Roland Wolff Sandra Yshizuka
Gerente Comercial Interina de Banca Personas, Productos y Marketing
Gerente de Banca Corporativa Walter Javier Duarte Kallus
Gerente de Asesoría Jurídica Interna Marcos Dalla Fontana Cortessi Gerente de Banca Privada Anahí del Rocío Heisecke Rivarola Gerente de Tecnología Informática Mirtha Adelaida González Espinoza Gerente de Operaciones Isabel María Galiano Báez
Eduardo César Campos Marín
Sarah Cartes Jara
Director Titular y Fedatario Antonio Diego Laterra Fenú
Directores
Guiomar De Gásperi Chaves Carlos Eduardo Moscarda Mendoza Carlos Alberto Palacios Cañellas
Director Gerente General Aníbal Fernando Paciello Rodríguez
Síndico Titular
Oscar Manuel Verón de Astrada Rolón
Síndico Suplente
María Mercedes Martínez Delgado
PLANA EJECUTIVA Gerente Comercial Banca Empresas
Enrique José Arrúa Gerente de Tesorería Institucional Gustavo Adolfo Rivas
Gerente de Control Interno
Adriana Victoria Ochipinti
Oficial de Cumplimiento Patricia Núñez Alcaraz
Gerente de Seguridad de la Información María Lourdes Allen
Gerente de Planeamiento y Control de Gestión
Juan Pablo Gerlini
Gerente División Contabilidad
Emigdio Ramón Ramírez
Gerente de Operaciones Alberto Esteban Zayas
Gerente de Mesa de Dinero Luis Alberto Escobar
Gerente de Cambios
Enrique Antonio Olmedo
Gerente de Seguimiento Crediticio Johanna Mongelos
Joel López Desvars
Gerente de Riesgo Integral Luis Augusto Mercado
Gerente de Tesorería Nelson Daniel Cibils Farres
Gerente de Recursos Humanos
Gerente de Corresponsalía y Comercio Exterior María Fernanda Carrón Montero
Gerente de Tecnología Informática
Sandra Elizabeth Martínez
Ángel Ernesto Moran
100 PLUS N° 129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
BANCO CONTINENTAL S.A.E.C.A.
Mcal. López 3233 esq. Gral. Eugenio A. Garay (021) 419-3000 www.bancontinental.com.py
UNO X UNO GUÍA DE EMPRESAS IMPORTADORAS DEL PARAGUAY DIRECTORIO Presidente
Carlos Raúl Espínola Almada
Directores Titulares
Hugo Rodolfo Úbeda Szarán German Dario Vargas Diaz Teresa Gaona de Bobadilla Enrique Germán Castillo Alvarenga
Directores Suplentes
Tiburcio Ojeda Oviedo Esteban Felipe Memmel Chamorro Hugo José Miró Santos Juan Masiuk Berestovoy Luis Antonio Ortiz Pérez Arbillo Lautenschlager Juan Manuel Barranco
PLANA GERENCIAL Gerente General
Gerente de Riesgo Operacional
Rosa Maria Antonowicz Naumchik
Gerente de Unidad de Negocios Fiduciarios
Luz Marina Guida Velázquez
Gerente de Recursos Humanos
Jose Rubén Sapienza Fracchia
Supervisor General de Sucursales Gran Asunción Víctor Diosnel Orrego Conigliaro
VISIÓN BANCO S.A.E.C.A.
Vicepresidente
José Manuel Rios Berbel
Gerente de Riesgos
Directores Titulares
Gerente de Calidad
Carlos Avalos Matiauda
Oscar Ricardo Arrúa Torreani
Directores
Joachim Michel Gneiting Anatolio Bakounovitch Kujaruk Marisa Heidi Raatz Luis Cornelio Zuiderwyk Juan Ferreira Rolón Jorge Alexander Szwako Pawlowicz Ignacio Javier Müller Lautenschlager Gustavo Alcides Paredes Rojas
BANCO FAMILIAR S.A.E.C.A.
Chile 1080 esq. Jejuí (021) 414-2000 www.familiar.com.py
DIRECTORIO Presidente
Alberto Enrique Acosta Garbarino
Vicepresidente Primero
Hugo Fernando Camperchioli
Vicepresidente Segundo
Alejandro Laufer Beissinger
Gerente de Riesgos
Directores
Geraldino Prieto
Auditoría Informática
PLANA EJECUTIVA Gerente General
Milner Antonio Paredes Amarilla
Dionicio Ricardo
Luis Fracchia
Gerente de Marketing, Productos y Servicios
Sandra Graciela Rivet Uhl
Darío Colmán
Gerente de Fideicomiso
Beltrán Macchi Salín Humberto Miguel Camperchioli Galeano Livio Alfarjad Elizeche Velázquez Luis Antonio Sosa Ocampo Alexis Manuel Frutos Ruiz Leonardo Rafael Alfonso Segovia Dora Ramírez de Colmán
Sixta Salinas Ríos
Gerente de Desarrollo Sostenible y Calidad de Cartera Gerente de Desarrollo Corporativo
Julio Cesar Jacquet Diarte
Luis Alberto Maldonado Renault
Wilson Manuel Medina Lopetegui
Gerente de Administración
Raquel Recalde
MIEMBROS DEL DIRECTORIO Presidente
Gerente de Tecnología
Óscar M. Urbieta Acosta
Gerente de Tecnologías de Información y Comunicaciones
Contador General
Fernando Daniel Herrero Portillo
Secretario General y Fedatario
Humberto Melgarejo
Gerente Financiero
Gerente de Operaciones
Gerente de Operaciones
Gerente de Dirección de Personas
Juan Carlos Carranza Ortiz
Santa Teresa casi Concejal Vargas (021) 414-3000 www.visionbanco.com
Gabriel Ricardo Benítez Mereles
Vicepresidente
Silvia Bracho
Griselda Vallovera
Supervisor General de Sucursales del Interior
Beatriz María Breuer de Zacarías
Eduardo Céspedes Laguardia
Gerente de Negocios y Marketing
Mario Meza
Sub Gerente General Administrativo
John Gerald Matthias Gaona
DIRECTORIO Presidente
Rubén Mendoza
Hugo Rodolfo Úbeda Szarán
Sub Gerente General Comercial
Gerente de Canales de Comercialización
Sandra Zelada
Oficial de cumplimiento César Maidana
Unidad de Control Interno Ricardo Galeano
BANCO ITAPÚA S.A.E.C.A.
14 de Mayo 488 casi Carlos A. López. Encarnación (071) 203-461 www.bancoitapua.com.py
Alfredo Rodolfo Steinmann Rosenbaum Pedro Beissinger Baum Jorge Rodolfo Camperchioli Cesar Amado Barreto Otazú Roberto Daniel Marcet Silvia María Alicia Camperchioli de Martin Hector Fadlala Wisman
Síndico Titular Juan B. Fiorio
Síndico Suplente Diana Fadlala Rez
PLANA EJECUTIVA Gerente General
César Amado Barreto Otazú
www.revistaplus.com.py Marzo 2017 N° 129 PLUS 101
UNO X UNO UNO X UNO Gerente General Adjunto
Vicepresidente Segundo
Gerente Financiero
Directores
Hilton Giadirna Varela
Diego Balanovsky Balbuena
Gerente de Sucursales Víctor Pedrozo
Gerente Banca Minorista
Fabio Najmanovich Campo
Gerente Administración y Corretaje Gladys Velazquez Franco
Gerente de Operaciones Sandra Hirschfeld Spicker
Gerente de Tecnología
Nancy Benet de Quintana
Gerente de Personas y D.O. Mabel Gómez de la Fuente
Gerente de Marketing y Comunicación Lujan del Castillo Cordero
Gerente de Fiduciario
Myriam Soliz de Mendoza
Santiago Llano Cavina
Eleno Concepción Martínez Duarte Juan Carlos María Martin Colmán Celio Tunholi Jorge Enrique Vera Trinidad Eduardo Queiroz García
PLANA GERENCIAL Gerente General
Juan Carlos Martin Colmán
Gerencia Comercial de Banca de Personas, Pymes y Minoristas Ignacio García
Gerencia Comercial de Banca Empresas José Ocampos
Gerencia de Negocios – Zona Este Carlos Cálcena
Gerencia de Finanzas Eduardo Queiroz
Gerente de Auditoría Interna
Gerencia de Planificación y Control
Gerente de Cumplimiento
Gerencia de Tecnología
Venancio Paredes Alarcón
Oscar Daniel Fernández
Marlene Fleitas
Carolina Bestard
Gerencia de Cumplimiento José Páez
Gerencia de Auditoría Emilio Samudio
BANCO ATLAS S.A.
Mcal. López entre Dr. Weiss y Bulnes (021) 217-5000 www.bancoatlas.com.py
MIEMBROS DEL DIRECTORIO Presidente Miguel Ángel Zaldívar Silvera
Vicepresidente Primero
Jorge Eduardo Mendelzon Libster
Gerencia de Operaciones y Administración José Rodriguez
Asesoría Jurídica y Fideicomiso
Riesgos
Sally De Molinas
BANCOP S.A.
INTERFISA BANCO
25 de Mayo 417 esq. Paraguarí (021) 415-9000 www.interfisa.com.py
Mcal. López 3811 c/ Dr. Morra (021) 325-5000 www.bancop.com.py
DIRECTORIO Presidente
DIRECTORIO Presidente
Vicepresidente
Ricardo Wollmeister Storrer
Directores
Gerhard Klassen Boschman Dimas Ramón Ayala Riquelme Rubén Zoz Schneiders Michael Paul Harder Toews Romualdo Zocche José Aníbal Insfrán Pelozo Alfred Fast Schmidt Andreas Neufeld Toews
Síndico Titular
Edwin Reimer Bühler
Síndico Suplente
Blas Bienvenido Cristaldo Moniz
PLANA EJECUTIVA Gerente General
Dimas Ramón Ayala Riquelme
Gerente Administrativo y Finanzas Carlos Florentín
Gerente De Riesgos Pedro Acosta
Gerente de Operaciones Mabel Núñez
Gerente de Tecnología de la Información Joel Riveros Ayala
Gerente Comercial
Jorge Woitschach Santos
Jorge Díaz de Bedoya Bianchini
Darío Arce Gutiérrez
Directores
Dido Florentín Bogado Abelardo Brugada Saldívar Alberto Ugarte Ferrari Carlos Raúl Moreno José Cantero Sienra Gabriel Díaz de Bedoya Hines Silvia Arce Perrone Neri Jiménez Malgarini Salomón Melgarejo
PLANA GERENCIAL Gerente General José Cantero Sienra
Gerente de Negocios
Jorge Alcides Solis Mereles
Gerente de Administración y Finanzas Juan A. Galeano
Gerente de Banca Empresas e Instituciones Pablo Antonio González Giménez
Gerente Comercial Silvia Arce Perrone
Gerente de Gestión de Personas Gustavo Mora
Gerente de Banca Mypymes Carlos Villamayor Sequeira
Contador General
Gerente de Seguridad Integral
Cinzia Rosini Vermiglio
Auditor Interno
Oficial de Cumplimiento
Gerencia de Seguridad Física y Lógica Gabriel BurgosGerencia de
Oficial de Cumplimiento
Gerente de TIC
Jorge Vera
Gerencia de Marketing
Marcos Báez Barreto
Pedro Aguilera
Edgar Ramos Palacios
102 PLUS N° 129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
Héctor Aguirre
Nelson Gnemmi Castellano
Diesil Masi Céspedes
UNO X UNO GUÍA DE EMPRESAS IMPORTADORAS DEL PARAGUAY Gerente Financiero
Director de Auditoría Interna
Jefe Unidad de Gabinete
Gerente de Administración y Contabilidad
Directora de Recuperación de Créditos y Bienes Adjudicados
Dirección de Cumplimiento
Walter Rolandi Masi
Ángel Paredes
Gerente de la División de Desarrollo de Productos
Alfredo Emilio Maldonado
Sady Nancy E. Palacios de Ortega
Director de Finanzas
Gerente de Evaluación de Riesgos Crediticios
Dirección de Operaciones
Virgilio Ramón Benítez
Aldo Darío Rojas Venegas
Gerente de Banca Personas y Tarjetas de Crédito
Director Secretaría General
Gerente de Captaciones e Inversiones
Dirección de Negocios
Javier Estigarribia
Manuel Ochipintti Dalla Fontana
Gerente de Cambios
PARTICIPACIÓN ESTATAL
Héctor Garrigoza
Norberto Ortiz
Guillermo A. Palacios Barriocanal
Nelson Ricardo Díaz Chenú
Síndico Titular
Dirección Banca Corporativa y Grandes Empresas
Síndico Suplente
Wladimir Ayala Paniagua
Ronald Benítez Soler
Francisco Gómez Boungermini
Gerente de Administración y Finanzas
Dirección de Talento Humano
Dirección de Gestión y Supervisión de Sucursales
Benito Jesús González González
Manuel Enrique Ayala Vera
Jorge Aníbal Morales Benítez
Hernann Bottger
ENTIDADES FINANCIERAS
Secretaría del Consejo de Administración
Dirección de Administración
Víctor Candia Dolsa
Dirección Consultoría Técnica
Pablo Luis Ramírez Riveros
Dirección de Tecnología Informática y Comunicaciones Ángela María Giménez Arámbulo
Darío Brugiati
Gerente de Auditoría Fernando Belli
Gerente Comercial Sabino Cañete
Gerente Oficial de Cumplimiento Gerente de Riesgo Integral Rodrigo Rojas
Víctor Hugo De Jesús Chena
Dirección de Servicios Bancarios
PLANA GERENCIAL Gerente General Interino
Raquel Vázquez
Alcides Galeano Mernes
Lourdes Quintana González
Graciela De Jesús García Orrego
Ruben de Haseth Paula Velilla Rivarola Yrenilsa López
Dirección de Seguridad
CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Presidente
PLANA GERENCIAL Coordinadora General
Directores Suplentes
Dirección de Contabilidad
Dirección Unidad de Negocios Fiduciarios
Jorge Gustavo Díaz Bogado Miriam Angélica Vázquez Barreto Antonio Zorz Carrón Víctor Manuel Miranda Ocampo Jorge Lavand Ayala
Marcela Beatriz de Aguirre de Pfannl Mery Solares Elizabeth Nava Bettina Wittlinger
Julio Vázquez
Independencia Nacional esq. Cerro Corá (021) 419-1000 www.bnf.gov.py
Directores
Dirección de Tarjetas de Crédito y Débito
Nestor Suárez Galeano
Ricardo Augusto Echauri Brizuela
Carlos Alberto Pereira Olmedo
Unidad Ejecutora de Proyecto BID-BNF
Directores Titulares
Dirección Unidad de Anticorrupción y Asesoría Legal
Dirección de Riesgo
BANCO NACIONAL DE FOMENTO
Juan Manuel Benítez Fleitas
Olimpio O. Quiroga Espinoza
Carlos Salcedo Insfrán
Myriam Soledad Romero
Rubén Catalino Núñez Olmedo
FINANCIERA EL COMERCIO S.A.E.C.A.
Gerente de Créditos y Cobranzas Edgar Molas
Aviadores del Chaco 1669 e/ San Martín y Dr. López Moreira (021) 618-8000 www.elcomercio.com.py
Gerente de Tecnología, Informática y Procesos
MIEMBROS DEL DIRECTORIO Presidente
Maria Graciela Cino
Teresa Rivarola de Velilla
Vice Presidente 1° Carlos A. Heisecke R.
Vice Presidenta 2°
Silvia Murto de Méndez
Margarita Rojas
Subgerente de Operaciones Jefe de Talento Humano Laura Ferreira
FINANCIERA PARAGUAYO - JAPONESA S.A.E.C.A.
Eduardo V. Haedo 179 c/ Nuestra Señora de la Asunción
www.revistaplus.com.py Marzo 2017 N° 129 PLUS 103
UNO X UNO UNO X UNO (021) 416-4000 www.japonesa.com.py
DIRECTORIO Presidente Emérito Yusaku Matsumiya
Presidente
Gerente de Evaluación de Crédito
Damiana Dolores Bordón de Mujica
Gerente de Riesgos
Jorge Antonio Ríos Berbel
Katsuhiko Víctor Maehara Ueda
Gerente Corporativo
Vicepresidente
Gerente de Ventas Telefónicas y Recuperaciones
Kazuki Endo
Director Titular Ejecutivo
María Elena Matsumiya
Américo Fiori Fernandez
Fabrizio Daniel Luraghi
Gerente de Informática
Directores
Luis María Zubizarreta González Ramón Zarza Pintos Francisco Benzo Raúl Gerhard Raúl Zubizarreta
Síndico Titular
Jose Luis Rehnfeldt
Síndico Suplente
Síndico Suplente
Juan Luis Ferreira
Director Titular
Gerente de Investigación y Desarrollo
Gerente de Riesgos
Director Ejecutivo Principal
Miguel Angel Molas Buscio
Director Área de Control Néstor Díaz Cáceres
Director Administrativo
Gerente de Operaciones
Nieves Josefina Dentice de Alarcón
Gerente de Gestión de Personas
Diana Stella Squef Gómez Analía Squef de Dumot Gualberto Ramón Rienzi Sosa Hugo José Miró Santos Alcides Donald Wood Fernández
PLANA GERENCIAL Gerente General Director Comercial
Roberto Valerio López Centurión
Directores
Síndico Titular
Raúl Albino Ávila Cacavelos
Adolfo Hayato Fuchiwaki
Miguel Gerónimo Rojas Pagani
Ramón Doria
Director Titular
Rosa Tosiko Kasamatsu Takai
Vice Presidente
Raúl Gerhard
Francisco Benzo
Gerente de Riesgos Consumo
Hildegardo González Irala
Hugo Bottger
PLANA GERENCIAL Gerente General
Fernando González Fleitas
Gerente de Finanzas Walter Román
Cora Montórfano
Gerente de Operaciones
Gerente de Captaciones y Mesa de Dinero
Gerente Comercial
Rossana Bentos
Viviana Portillo
Marcos Martínez
Gerente Comercial Matriz
Gerente de Riesgo
Gerente de Sucursal Ciudad del Este
Gerente Administrativa
Gerente de Sucursal Encarnación
Gerente de TI
Celeste Almada Barboza
Auditor Interno
PLANA GERENCIAL Gerente General
FINLATINA S.A. DE FINANZAS
Oficial de Cumplimiento
Ignacio Constantino Florentín Mendoza
Director Suplente Yuichi Tanaka
Síndico Titular
Patricia Noemí Doldán Portillo
Gerente de Marketing
Karina Andrea Texeira Gómez
Contador General Nelson Torales
Oscar Amarilla Cañete
Gerente Comercial
Santiago Weiler Gustafson
Gerente Administrativo
Elías Valiente Villalba
Gerente de Riesgo Operacional
Edina Maybell Galeano Gini
Francisco Bernal
Sandra Sitzmann
Síndico Suplente
Blanca Liliana Britez
Daniel Sosa
Adriano Martínez
FINEXPAR S.A.
Mcal. López 837 y Mary Lions (021) 218-7000 www.finexpar.com.py
Presidente
Luis Maria Zubizarreta Zaputovich
Vicepresidente
Gustavo Morales
Marta Liliana Vargas
CRISOL Y ENCARNACIÓN FINANCIERA S.A.E.C.A.
Mcal. Estigarribia esq. Mons. Wiessen. Encarnación (071) 205-071 www.cefisa.com.py
DIRECTORIO Presidente
Julio Alberto Squef Gómez
104 PLUS N° 129 Marzo 2017 www.revistaplus.com.py
Norma Dávalos
Ramona Noemí Gomez de Astorga
Jose Acosta
Mcal. Estigarribia 469 c/ México (021) 449-732 www.filantina.com.py
DIRECTORIO
Andrés Palumbo María Cristina Martínez Blanca Rivero de Cabañas
Síndico
Margarita Gavilán de Alvarenga
UNO X UNO GUÍA DE EMPRESAS IMPORTADORAS DEL PARAGUAY PLANA GERENCIAL Gerente Administrativo Blas V. Rodriguez Rolón
Gerente Comercial Carlos González
Gerente de Riesgos Viviana Alvarenga
Gerente Fideicomiso Noelia Martínez
Oficial de Cumplimiento Osvaldo Mena Osorio
Gerente de Tecnología
Gerente de Riesgos
Unidad de Control Interno
Gerente de Riesgos
Gerente de Cobranzas
Oficial de Cumplimiento
Gerente Financiero
Gerente de Tecnología e Informática
Feder Omar Ventre Segovia
Marta Jara de Sanabria
Silvana Lombardo
Francisco Ramón Duarte Quintana
Gerente de Auditoría Interna
Rosa Caballero
César Daniel Espinola Mendoza
Gerente de Inversiones Viviana Alonso
FIC DE FINANZAS
Estrella esq. 14 de Mayo (021) 438-0000 www.fic.com.py
Auditor Interno
Luis Alberto Murdoch
DIRECTORIO Presidente
TU FINANCIERA S.A.
Alberdi 446 e/ Estrella y Oliva Teléfono: (021) 415-8000 www.tu.com.py
MIEMBROS DEL DIRECTORIO Presidente Cristian José Heisecke Velázquez
Vicepresidente
María Susana Heisecke de Saldívar
MIEMBROS DEL DIRECTORIO Presidente
Luis Ortega Echeverría
Vicepresidente
Miguel Ángel Ortega Arréllaga
Directores
Bruno Fiorio
Pedro Balotta Ricart Fernando Hilario Peralta Raggini María Verónica Ortega Morínigo Miguel Ángel Ortega Morínigo Rubén Mariano Acosta Sagales
Directores
Síndico Titular
Mónica Fadul
Vicepresidente
Jorge Dos Santos Carlos Zapata Pedro Elías Fadul Pedro Nicolás Fadul Niella
Manuel Benjamín Gamarra Stark
Síndico Suplente
Cristhian José María Calabró Serafini
PLANA GERENCIAL Auditor Diego Román
PLANA GERENCIAL Gerente General
Feder Ventre Segovia Gustavo Arguello Lubián Fernando Manuel González
Gerente de Administración y Finanzas
Gerente de Operaciones
Síndico
Gerente Comercial
PLANA GERENCIAL Gerente General
Gerente de Operaciones
Directores
Pío Galeano Barrios
Gustavo Javier Arguello Lubian
Gerente Administrativa Lourdes Ramírez
Diego Guillén
Verónica Furtado
Ricardo Ramón Ortiz
Airini Beatriz Escobar Andrada
Supervisor de Administración y Finanzas Derlis Guzmán Valenzuela
Gino Aranda
Supervisor Comercial
Gerente de Recursos Humanos
Contador
Carolina Scappini
Ricardo González Neumann
Gerente de Pymes
Víctor Corvalan
FINANCIERA RÍO S.A.
Karen Gisela Davalos Barreto
César Grance
Auditor Informático
Estrella y Ayolas (021) 416-3000 www.rio.com.py
Leticia Gamón
Jorge Eduardo Amaral Wisner
Oscar López Rodríguez
SOLAR S.A.E.C.A.
Perú 592 c/ Juan de Salazar (021) 218-8000 www.solar.com.py
MIEMBROS DEL DIRECTORIO Presidente Felipe Burró Gustale
Vicepresidente
Leticia Díaz Benza
Directores
Ana María Díaz Benza Osvaldo Gómez G. Ángel José Burró U. Oscar Cristaldo S.
Síndicos
Jorge Goldenberg
PLANA EJECUTIVA Presidente
Felipe Burró Gustale
Gerente General Oscar Cristaldo S.
Gerente Corporativo Banca Empresas Denis Ríos A.
Gerente Corporativo Banca Personas José Ricciardi C.
Gerente Corporativo de Riesgo Integral Darío Agüero I.
Gerente Corporativo de Estructura Claudia Flecha F.
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Negocios
COLOSO MUNDIAL DE LA CERVEZA YA ES UNA REALIDAD Cervecería Paraguaya SA (Cervepar) -que lidera el mercado paraguayo con marcas como Pilsen, Brahma, Budweiser, Stella Artois, Baviera, entre otraspertenece a la cervecera belgo-brasileña AB InBev.
L
a nueva compañía, que mantendrá el nombre de AB Inbev, producirá el 30% de la cerveza consumida en todo el mundo, tendrá presencia en más de 80 países y contará con una fuerza laboral de 225.000 empleados. Además, combinará las marcas de AB InBev (Corona, Stella Artois, Leffe, Budweiser, etc.) con las de SABMiller (Foster’s, Coors, etc.). Los accionistas de SABMiller aprobaron por amplia mayoría su adquisición por parte de su rival cervecera Anheuser-Busch InBev por más de US$ 100.000 millones, allanando el camino para una de las mayores fusiones corporativas en la historia.
La mega compra se materializó en octubre de 2016, casi un año después de que AB InBev iniciara conversaciones con SABMiller sobre una compra, que requirió una serie de ofertas mejoradas y procesos de desinversión para satisfacer a reguladores de varias partes del mundo. La adquisición es sólo la más reciente de una serie de compras para el fabricante de Budweiser. Constituida en 2004 a partir de la combinación de AmBev de Brasil y la belga Interbrew, desde 2008 la compañía ha comprado cuatro grandes competidores, incluyendo Anheuser-Busch Cos., Grupo Modelo de México y Oriental Brewing, de Corea, publicó The Wall Street Journal. El cortejo a SABMiller comenzó en un momento en que la empresa belga AB InBev estaba tratando de revivir su marca Budweiser en EEUU, su principal mercado y enfrentaba una recesión económica en Brasil, su segundo mayor mercado.
La adquisición de SABMiller reduce su dependencia de esos países mediante la adición de las operaciones en América del Sur, Australia y África. En volumen, el acuerdo convierte a AB InBev en una compañía de más del doble del tamaño de su rival más cercano, Heineken NV, que tendrá una cuota de mercado del 11%, de acuerdo con Plato Logic, una firma que sigue a la industria. La participación de la cervecera belga en las ganancias cerveceras globales será cuatro veces mayor que la de Heineken, se-
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gún el analista Trevor Stirling de Sanford C. Bernstein. La mayor fusión cervecera de la historia se ha caracterizado desde el principio por su complejidad, ya que la empresa belga AB InBev logró el apoyo de los dos principales accionistas de SABMiller-la tabacalera Altria Group Inc. y la familia Santo Domingo- mediante una oferta en efectivo y acciones, mientras que para los otros inversionistas la oferta fue solo en efectivo.
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