Revista PLUS N° 117 - Marzo 2016

Marzo 2016

Nubarrones negros se ciernen sobre América Latina Itaú con resultados positivos pese a escenario complejo El mercado empezó a dar síntomas de estancamiento Banca digital es el as bajo la manga del sistema financiero

Consultora SICAV S.A.

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RevistaPLUS

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Edición 117°

Año 10

Paraguay sale al cruce del proceso de ajuste de la región

EL SISTEMA FINANCIERO SE ALISTA PARA AFRONTAR LAS LUCES Y SOMBRAS DE LA ECONOMÍA Edición Especial 10 años: 2006/2016

Edición Edición 106 117 Año Año 10 10 Abril Marzo2015 2016

8

Editorial

14

10 La Marcha de la Economía

22

14 Internacionales 18 Nacionales

18

22 Empresas

Nota de Tapa

36 - 74

ANÁLISIS Y RESULTADOS

24 Introducción - Actividad y Resultados del Sistema Financiero 26 Análisis Solventa 28 Banco Itaú Paraguay S.A. 34 Banco Atlas S.A. 40 Sudameris Bank S.A.E.C.A. 46 Banco Regional S.A.E.C.A. 52 Banco GNB Paraguay S.A. 58 Visión Banco S.A.E.C.A. 64 Citibank N.A. 70 Banco Familiar S.A.E.C.A. 76 Banco Nacional de Fomento 82 Interfisa Banco S.A.E.C.A. 88 Financiera El Comercio S.A.E.C.A. 94 Financiera Exportadora Paraguaya S.A. (FINEXPAR) 100 Tú Financiera S.A.

DEL SISTEMA FINANCIERO

106 Resultados Banco Do Brasil S.A. 108 Resultados Banco de la Nación Argentina 109 Banco Bilbao Viscaya Argentaria Paraguay S.A. 110 Resultados Banco Amambay S.A. 111 Banco Continental S.A.E.C.A. 112 Banco Itapúa S.A.E.C.A. 113 Bancop S.A. 114 Resultados Financiera Paraguayo - Japonesa 115 Crisol y Encarnación Financiera S.A. (CEFISA) 116 Resultados Finlatina S.A. de Finanzas 117 Financiera RIO S.A. 118 Resultados FIC S.A. de Finanzas 119 Resultados Solar S.A. de Ahorro y Préstamo para la Vivienda 120 Fondo Ganadero

130

128 ZOOM 130 Infografía Guía de ENTIDADES BANCARIAS Y FINANCIERAS

unoxuno

128

121 - 127

staFF Director Periodístico David Ríos

nubarrones negros se ciernen sobre la región

Directores Jacinto E. Ruiz jruiz@revistaplus.com.py JacintoERuiz

René sebastián Ríos Martínez rrios@revistaplus.com.py ReneRpy

Luego de una década de crecimiento continuo, Paraguay se enfrenta a un escenario que genera dudas.

Editora Jefe Mariela sosa prensa@revistaplus.com.py

En medio del desconcierto, las empresas deben apostar por la creatividad, seguir invirtiendo y tener más la cabeza en las necesidades de los clientes, factores clave para alcanzar las metas.

Un menor crecimiento de algunos sectores de la economía, disminución en las ventas, baja en los precios de los commodities y la crisis que afecta a los países vecinos dan cuenta de que se vienen por lo menos 2 años donde desarrollar una visión de negocios con mayor innovación, será estratégico para capear la tormenta.

Las malas noticias siguen viniendo de Brasil. La previsión de la recesión verde-amarela para este 2016 según el informe Focus del Banco Central, dice que la economía más grande de América Latina cerrará con una desaceleración de 3,77%, en un marco de fuerte agitación política por el procedimiento de destitución de la presidenta Dilma Rousseff.

La Argentina de Macri todavía es una gran incógnita, con todas las reformas que quedan por delante y la enorme corrupción que también impera en el país vecino.

Mientras tanto, la economía paraguaya no parece inmutarse, manteniendo sólido sus fundamentos macro, con un crecimiento del 3% para este año y el 2017. Ponderada por analistas internacionales y locales, esta estabilidad nunca será suficiente si no logramos un desarrollo de las clases más desprotegidas.

Paraguay debe mejorar además la calidad del gasto público, fortalecer su justicia y luchar contra la economía en negro.

No dejarse vencer por el pesimismo pero a la vez luchar a brazo partido, posibilitará enfrentar un sinfín de desafíos en un escenario más complicado y llevar al país a mejorar la calidad de vida de la población.

@16marie16

Publicidad alejandra Molinas amolinas@revistaplus.com.py

Suscripciones recepcion@revistaplus.com.py

Administración y Finanzas alejandra acosta administracion@revistaplus.com.py

Mario Garay mgaray@revistaplus.com.py

Diseño y Diagramación Nuria Riocerezo elcolibri.design@gmail.com

Imagen de tapa: Ryan McGuire ryan@bellsdesign.com

Colaboraron en esta edición Miguel Chaves, Diego Duarte.

redaCCIÓn SICAV S.A.

República Dominicana 662 e/ Juan de salazar y República de siria asunción ‒ Paraguay

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Directorio de Anunciantes Aseguradora Tajy: Asunción Express: Bancard: Banco Itaú: Century: Nat Consultores: Sancor Seguros: Sudameris Bank: Personal: Banco Atlas: Banco Familiar: Banco GNB: Banco Itaú:

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Banco Nacional de Fomento: Banco Regional: Censu: Century: Citibank: Financiera El Comercio: Finexpar S.A.: InterfisaBanco: Solventa: Sudameris Bank: Tú Financiera: Visión Banco:

Revista PLUS es una publicación mensual editada por SICAV S.A. www.bnf.gov.py www.regional.com.py www.censu.com.py www.century.com.py www.citi.com.py www.elcomercio.com.py www.finexpar.com.py www.interfisa.com.py www.solventa.com.py www.sudameris.com.py www.tu.com.py www.visionbanco.com

Las expresiones e ideas de los columnistas no reflejan necesariamente la opinión de la editorial.

Prohibida su reproducción total o parcial.

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LA MARCHA DE LA ECONOMÍA Roberto Setubal: “Brasil tendrá la peor recesión en un siglo” El presidente del Itaú Unibanco, Roberto Setubal, la mayor entidad financiera de Brasil, analizó que Brasil atraviesa uno de los momentos más desafiantes de su historia, según publicó Brasil247.

“Si se confirma la previsión de caída del 4% del PIB, tendremos la peor recesión en un siglo”, dijo el banquero en un evento sobre macroeconomía que se llevó a cabo en Sao Paulo.

Acción

Industria

Cierre al 28 de marzo, 2016

Setubal dijo que, a pesar de la crisis, hay señales alentadoras de que la inflación se está moderando, y de un mayor equilibrio en las cuentas externas.

El banquero resaltó las dificultades que genera la inestabilidad política que existe actualmente en Brasil.

Capitalización millones*

Precio acción

Variación en el año

Rango últimas 52 semanas

PER 2016 Estimado

105,67

0.39%

134,54 - 92,00

11.64

Apple Comp (NDX:AAPL)

Computer

614,411

Exxon-Mobil (NYSE:XOM)

Petroleum Refining

312,541

83.97

7.72%

90,08 - 66,55

29.01

Microsoft (NDX:MSFT)

Computer Software

355,510

53.73

-3.15%

56,85 - 39,72

19.50

General Electric (NYSE:GE)

Diversified Financials

Wal-Mart Stores (NYSE:WMT)

255,035

31.22

0.22%

31,49 - 19,37

1.50

Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) Pharmaceuticals

278,528

100,17

-4.21%

109,49 - 92,92

16.14

General Merchandisers

207,328

68.21

11.27%

83,04 - 56,30

16.48

Chevron (NYSE:CVX)

Petroleum Refining

150,908

94.31

-4.98%

112,17 - 69,58

2.02

Procter & Gamble (NYSE:PG)

Personal Products

224,169

83.01

-8.87%

93,89 - 77,88

20.75

IBM (NYSE:IBM)

Computers, Office Equipment

141,571

147.74

7.35%

176,29 - 116,91

10.94

JP Morgan Chase (NYSE:JPM)

Commercial Banks

227,763

59.36

-10.10%

70,61 - 50,07

9.73

Pharmaceuticals

193,531

29.90

-7.37%

36,45 - 28,25

12.56

Coca-Cola (NYSE:KO)

Beverages

175,044

45.65

6.26%

45,91 - 36,56

22.38

Commercial Banks

162,004

13.61

-19.13%

18,48 - 10,99

9.07

Merck & Co (NYSE:MRK)

Pharmaceuticals

160,017

56.38

-0.72%

63,62 - 52,49

16.63

Telecommunications

174,906

53.47

15.69%

53,85 - 38,06

13.40

Cisco (NDX:CSCO)

Computer networking

131,188

27.80

2.36%

29,90 - 22,47

12.25

Pfizer (NYSE:PFE)

Bank of America (NYSE:BAC)

Verizon (NYSE:VZ)

Walt Disney (NYSE:DIS)

Entertainment

172,212

98.01

-6.73%

122,08 - 86,25

17.35

Intel (NDX:INTC)

Semiconductor - Broad Line

141,461

31.88

-7.46%

35,59 - 24,88

13.92

Specialty Retailers

148,339

131.27

-0.74%

135,47 - 92,17

21.34

United Tech (NYSE:UTX)

Aerospace and Defense

79,067

99.03

-5.75%

124,33 - 83,39

13.93

Food Services

92,551

117.05

-0.92%

124,83 - 87,50

21.68

Kraft (NYSE: KFT)

Home Depot (NYSE:HD)

McDonald's (NYSE:MCD)

Food - Major Diversified

142,101

88.19

40.74%

91,32 - 60,28

44.10

Boeing (NYSE:BA)

Aerospace and Defense

88,667

117.22

3.08%

119,66 - 83,39

15.24

Diversified Financials

74,305

55.29

-20.50%

83,54 - 50,27

10.09

3M Company (NYSE:MMM)

Miscellaneous

88,513

155.74

3.39%

169,97 - 134,00

18.95

American Express (NYSE:AXP)

Caterpillar (NYSE:CAT)

Industrial & Farm Equipment

39,147

65,92

-3.00%

89,62 - 56,36

17.57

DuPont (NYSE:DD)

Chemicals

43,676

58.89

-11.58%

80,65 - 47,12

19.44

Hewlett-Packard (NYSE:HPQ)

Computers, Office Equipment

45,638

10.35

-12.63%

38,70 - 8,91

6.43

Travelers (NYSE:TRV)

Property & Casualty Insurance

n.d. mill.

108.15

-4.17%

116,46 - 95,27

n.d.

Metals

12,554

9.77

-1.01%

14,29 - 6,14

27.52

Alcoa (NYSE:AA)

* US$. Fuente: DOW JONES

10 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

La MaRCHa DE LA ECONOMÍA Indices Bursátiles

Cierre al 25 de marzo, 2016

Variación anual

1,907.43

17,521.86

Dow Jones

S&P 500

Nasdaq 100

0.03%

Rango últimas 52 semanas

18.351,36 - 15.370,33

PER 2016 Estimado

-6.68%

2.134,72 - 1.810,10

n.d.

n.d.

4,404.14

-4.12%

4.739,75 - 3.787,23

n.d.

Eurostoxx 50

2,986.73

-8.59%

3.836,28 - 2.672,73

n.d.

Bovespa

Ibex 35

8,789.80

-7.90%

11.884,60 - 7.746,30

n.d.

4,404.14

-4.12%

58.574,79 - 37.046,07

n.d.

Merval

12,441.40

6.56%

14.597,20 - 8.659,59

n.d.

Renta Fija (Cierre al 24 de febrero 2016) Estados Unidos

Importe

Cupón

Rent.

Vencimiento

Bono EE.UU. 10 años

97.83

1.63

1.87

Feb 15 2026

97.09

2.50

2.64

Feb 15 2046

Bono EE.UU. 5 años

98.93

1.13

1.35

Feb 28 2021

Bono Alemania 10 años

103.12

0.50

0.18

Feb 15 2026

143.76

2.50

0.86

Ago 15 2046

102.95

0.50

-0.46

Abr 12 2019

Bono EE.UU. 30 años Alemania

Bono Alemania 30 años Bono Alemania 3 años

Alternativas de Inversión en el Mercado de Valores Paraguayo Investment Alternatives in the Paraguay Capital Markets

PAGO DE

PLAZO

(Coupon

(Maturity

100.00%

Trimestral

4.0

17/06/2020

100.00%

Trimestral

4.5

USD

19/04/2023

100.00%

Trimestral

8.0

RIEDER Y CIA SACI

USD

27/07/2018

100.00%

Trimestral

2.6

BLUE DESIGN S.A.E.

USD

25/02/2019

100.00%

Trimestral

3.3

BLUE DESIGN S.A.E.

USD

27/05/2019

100.00%

Trimestral

3.5

Emisor

Moneda

Vencimiento

PRECIO

INNOVARE SAECA

PYG

18/12/2019

INNOVARE SAECA

PYG

VISIÓN BANCO S.A.E.C.A.

(Issuer)

(Currency)

(Maturity)

(Price)

INTERESES Payments)

Meses

Months)

BLUE DESIGN S.A.E.

USD

26/08/2019

100.00%

Trimestral

3.8

BLUE DESIGN S.A.E.

USD

25/11/2019

100.00%

Trimestral

4.0

BLUE DESIGN S.A.E.

USD

25/03/2020

100.00%

Cuatrimestral

4.3

BLUE DESIGN S.A.E.

USD

27/07/2020

100.00%

Cuatrimestral

4.7

Fuente: Valores Casa de Bolsa

12 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

ESPECIAL

Noticias Internacionales

Foro

Protesta

Se llevó a cabo la tercera Edición del Foro de Inversión Paraguay+ 2016 en la Ciudad de Panamá, esta convención reunió a empresarios y potenciales inversionistas del país con el objetivo de fomentar las inversiones en tierra guaraní y de mejorar los vínculos comerciales con los posibles inversores.

Brasil salió a las calles contra la política de Dilma Rousseff, y la corrupción imperante que azota al país, el nombramiento de Lula como ministro ha sido la gota que colmo el vaso pero que fue rechazado por el Juez Itagiba Catta Preta Neto.

Condena Marcelo Odebrecht lideraba la mayor empresa constructora de América Latina. Fue condenado a 19 años de cárcel por pagar hasta 64 millones de dólares en sobornos a directivos de Petrobras para la obtención de contratos.

Tecnología Argentina Patricia Bullrich , la ministra de Seguridad argentina se refirió a la gravedad que pasa el país “Argentina produce y exporta mucha droga. La situación es grave”. Aseguró.

14 PLUS N°117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

La surcoreana Samsung tiene los ojos puestos en México, pues se trata de uno de los principales mercados a nivel mundial, lo que permite lanzar aquí los productos antes que en otros países, México es el primer país de América Latina que va a lanzar el S7.

ESPECIAL

Noticias Internacionales

Actualidad El Viejo Continente sigue representando el “corazón” del negocio de los bienes del lujo: un 70% de la actividad del sector se desarrolla gracias a marcas europeas, que dan trabajo a más de un millón de trabajadores. Uno de cada tres compradores de productos de lujo mundiales son chinos. El rápido desarrollo de su economía ‒y de sus millonarios‒ hizo que los fabricantes de artículos de alta moda, joyeros, fabricantes y vendedores de coches se dirigieron a ellos para aumentar la facturación.

Seúl Corea del Norte reavivó la tensión al lanzar al mar dos potentes misiles de corto alcance, en un momento de máxima presión para el régimen de Kim Jong-un por las sanciones internacionales y las maniobras militares de Corea del Sur y EE.UU.

Brasil La Policía Federal brasileña detuvo al ex presidente Luís Ignacio Lula da Silva en el marco de la operación que investiga la red de corrupción en la petrolera estatal Petrobras, así también, la Fiscalía de São Paulo lo ha denunciado por lavado de dinero y ocultación de patrimonio y junto con su esposa Marisa Letícia Lula da Silva el de ocultar la propiedad de un apartamento de lujo en el litoral del Estado.

Petróleo El petróleo podría seguir cayendo, según la Agencia Internacional de la Energía (AIE) estima que el precio del crudo ha tocado fondo, pero no obstante no se descarta que pueda volver a caer debido a la situación de la economía global y las dudas sobre el comportamiento de los principales países productores.

Encuestas Clinton, con 50%, aventaja a Trump que cuenta con 41% de los votantes registrados. Clinton ha avanzando constantemente en los últimos seis meses en contra de su potencial rival.

Su margen sobre Trump ha aumentado de 3 puntos porcentuales en septiembre a 6 puntos en diciembre y a los 9 puntos actuales.

16 PLUS N°117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

ESPECIAL

Noticias Nacionales

Saneamiento Paraguay se comprometió a profundizar y expandir el acceso de la población paraguaya a los servicios de agua potable y saneamiento, y para ello ya están en proceso ejecución y de licitación obras por USD 1.000 millones “que nos permitirán dar un salto muy grande en beneficio de la mayoría de la gente”, sostuvo el ministro de Obras Públicas y Comunicaciones, Ramón Jiménez Gaona.

Crecimiento

Cooperativas El Impuesto al Valor Agregado (IVA) para las cooperativas debe empezar a implementarse, con el cual no están conformes las mutualidades y advierten nuevo proyecto de ley, la dirigente no descartó movilizaciones tal como se realizaron el año pasado, cuando lograron posponer la vigencia de la normativa. “Vamos a salir a defender lo que es correcto”, aseguró.

El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha estimado que la economía de Paraguay crecerá un 3 por ciento, aunque ha reconocido que el país que preside Horacio Cartes podría enfrentarse a riesgos externos como la crisis económica de Brasil.

Combustible Paraguay tendrá disponibles solo dos tipos de combustibles diesel en las estaciones de servicio de todo el país, hablamos de un euro Tipo 4 y tipo 5 que serán de calidad Premiu.

Precio del común, es decir a G. 4.290 por litro; el tipo 1 o euro tipo 5 Premium a G. 5.200 en Petropar, y a G. 5.600 en otros emblemas.

Inmuebles Directivos de Fortaleza S.A. anunciaron que las adjudicaciones para el año 2016 se ampliaran con mayores inversionistas adjudicados, pues durante los meses venideros y hasta finales de año, será mayor el número de familias beneficiadas con su departamento propio.

18 PLUS N°117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

ESPECIAL

Noticias Nacionales

Licitaciones Metrobús BID financia una parte de la ejecución del proyecto del metrobus, pero impone todas las condiciones para su desarrollo; entre ellas, la exclusión de la aplicación de la Ley de Contrataciones Públicas, según fuentes oficiales. Los trabajos comenzarán en mayo, mientras persiste la oposición de los comerciantes.

El ministerio de Obras Públicas y Comunicaciones (MOPC) anunció que en 2016 la inversión de la cartera de Estado alcanzará los 2.276 millones de dólares, mientras que entre el 2017 y 2018 se programa invertir otros US$ 2.128 millones.

Hacienda El Comité de Colocación de Bonos decidió rechazar, todas las ofertas por la subasta de bonos del tesoro que se había realizado, dado que ofertas recibidas no eran las más favorables para el Tesoro Nacional, argumenta.

Impuesto Tras los conflictos producidos con la intención de cambiar el Impuesto a la Renta Personal (IRP), el Presidente de la República Horacio Cartes a través de un comunicado oficial expresó “NO MAS IMPUESTOS”, la prioridad es reducir la evasión y fortalecer la economía para todos los paraguayos.

Política Por falta de votos de liberales queda en stand by el juicio político a los 3 ministros de la Corte, Sindulfo Blanco, Miguel Óscar Bajac y el colorado César Garay Zucolillo, que estuvo por más de un año paralizado. La posibilidad de remover a los miembros de la Corte ya es meramente una puja de poderes y de conveniencias partidarias, además existiría un ofrecimiento de dinero a cambio de los votos, que ascendería a unos 30.000 dólares a cada miembro del directorio y US$ 200.000 por cada voto de los senadores que voten en contra del juicio a los miembros de la máxima instancia judicial.

20 PLUS N°117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

BUENOS AIRES

LA CIUDAD QUE NO DUERME.

Construyendo

Viajá a Buenos Aires, la ciudad que no duerme, y descubrí ese encanto inigualable de sus calles empedradas, el sonido tanguero de sus historias y el sabor único de sus comidas.

En Buenos Aires podés llenarte de su pasión futbolera, aprendér a bailar en una milonga, saborear los mejores asados y vivir sus noches eternas.

Su clima templado y húmedo alcanza temperaturas ideales para que puedas caminar y descubrirla. Disfrutá de una de las ciudades con más movimiento del mundo.

Volá a Buenos Aires.

Para enterarte de nuestras promociones ingresa a www.tam.com.br o consulta al Centro de Atención al Cliente de TAM Tel. (021) 451 535 o con tu agente de viajes.

Air Europa Con motivo de su lanzamiento, la aerolínea regala WiFi a los pasajeros que vuelen a La Habana, Buenos Aires y Sao Paulo. Los aviones ya cuentan con WiFi a bordo, gracias al novedoso sistema eXConnect de Panasonic Avionics Corporation, son dos Airbus 330-200 y un A330300 y se estima que a partir del próximo mes de julio la práctica totalidad de las aeronaves de larga distancia dispongan de este servicio de conexión inalámbrica a Internet.

Samsung Con el apoyo de Samsung Paraguay, se lanzó de manera oficial la 8va edición de la competencia deportiva denominada Open Cross-Py, organizada por Daniela Santarelli.

Se trata de un evento de carácter internacional de alto rendimiento, que contará con la participación de diversos atletas provenientes de países como Argentina, Brasil, Chile entre otros.

Petrobrás Petrobras confirmó que negocia con Pampa Energía la venta de sus activos en Argentina. La estatal brasileña informó en un comunicado que su dirección ejecutiva “aprobó la conducción de las negociaciones (para la venta de Petrobras Argentina) con la empresa Pampa Energía, con carácter exclusivo, por 30 días, que pueden ser prorrogados por un período igual”

Yacyreta El presidente de la República, Horacio Cartes, tuvo una reunión de 2 días en la Argentina con su par Mauricio Macri.

Entre los temas que fueron tratados resaltan la situación económica y financiera de Yacyretá y una posible propuesta de acuerdo.

22 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

Vidriocar Vidriocar cumplió 40 años de existencia en el mercado local, y se han caracterizado por ofrecer servicios y productos de óptima calidad. A lo largo de estas 4 décadas, la empresa ha sido partícipe del desarrollo del país, liderando el rubro de producción, con calidad y “una sólida excelencia empresarial”, que incluye alternativas a las construcciones modernas.

Itaú

Banco Atlas Atlas emitió los primeros bonos por USD 10 millones, la emisión se realizó con la asistencia de Investor y Puente Casa de Bolsa; como estructuradores y colocadores, respectivamente, La colocación estipula un plazo de 5 años, a una tasa de 6,20% con pagos semestrales, y con amortización de capital al vencimiento.

Atardecer en San Bernardino de María de la Paz Quiroz se llama la hermosa postal de la villa veraniega que obtuvo el primer premio del concurso de imágenes obtenidas con un teléfono móvil y que con la denominación Atardecer en Paraguay organizó banco Itaú por segundo año.

Facebook Facebook mantiene el liderazgo en el mapa mundial de redes sociales, con 1.591 millones de usuarios en todo el mundo. La coordinadora de iRedes ha detallado que a Facebook le siguen la red social china Ozone y YouTube, con mil millones de cuentas activas.

Frigorífico Concepción Prevé abrir durante este año tres carnicerías boutique exprés, con su marca “Beef Club Concepción” en distintas direcciones de Asunción, porque al funcionar en contenedores podrán ser móviles, para ir incluso a exposiciones, tanto nacionales como regionales.

Tigo Tigo Paraguay anunció una inversión de US$ 2.500 millones hasta el 2020, en la reunión mantenida con el presidente Horacio Cartes, el equipo de Millicom confirmó su apoyo a la inversión en internet móvil que significa la reciente adjudicación del espectro 4G, que posibilita a la empresa avanzar y continuar siendo un aliado para el Gobierno en promover el desarrollo y el progreso en Paraguay, promoviendo un acceso a internet de mayor calidad y alcance para todos los paraguayos.

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 23

ESPECIAL

NOTA DE TAPA

aNÁLISIS FINaNCIeRO Los bancos y financieras en Paraguay se han preparado durante años para vacas más flacas, que es como se pronostica el 2016 en el ámbito financiero económico, por lo que no será un problema para los mismos sortear ciertas dificultades que se puedan encontrar en su camino que ciertamente tendrá ciertos baches.

L

os bancos aumentaron durante el 2015 un 14% en comparación al año anterior, demostrando que aún manejan los engranajes del negocio. La ganancia después de impuestos superó los US$ 1 millón, llegando en todo el período a US$ 382 millones.

Los clientes cada vez confían más en las intermediarias ya que los depósitos crecieron un 21% (US$ 12.708 millones) en los doce meses del año pasado, mientras que los bancos con

el capital obtenido de los mismos apostaron a la economía y aumentaron los créditos en 23% (US$ 12.165 millones)y el mismo tiempo bajaron las inversiones en letras y bonos (-7%).

Con esto queda claro que los bancos realizan una fuerte apuesta al desarrollo país y confían que su trabajo puede ayudar hacer más suave el viaje que será el 2016.

El patrimonio neto aumentó hasta los US$ 2 mil millones, el ROE por su parte cerró en 28%.

24 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

Por su parte las financieras lograron una utilidad de US$ 1 millón por mes acompañado de un importante crecimiento tanto de los depósitos como de los créditos, y abarcando cada vez más territorio para poder captar más clientes.

De esta forma cerró el 2015 y abre un 2016 más complicado pero que según los agentes económicos, no creará ningún inconveniente para estas entidades que se encuentran bien capitalizadas.

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ESPECIAL

NOTA DE TAPA

SITuaCIÓN deL SISTeMa FINaNCIeRO Y PERSPECTIVAS a cierre del 2015 el sistema financiero tradicional, compuesto por bancos y financieras, ha mostrado de forma global una performance razonable a pesar de haber enfrentado durante el referido año, cambios significativos en los mercados, en el marco jurídico, el tipo de cambio, el aumento de convocatoria de acreedores y un sonado caso de quiebra de una entidad, entre otros factores.

básicamente con un deterioro en la calidad de la cartera de créditos, donde el aumento de la morosidad, las previsiones, la adjudicación de bienes en garantía, y los préstamos refinanciados, reestructurados y renovados (también conocidos como cartera RRR) han sido el común denominador en la mayoría de las entidades, a raíz principalmente de las dificultades que han atravesado sectores como el agropecuario, microcrédito y de consumo, a los que el sistema financiero ha apostado con fuerza en los últimos años.

A

hora bien, en dicho análisis general se han podido observar características similares en un importante número de entidades, sin importar el tamaño o el nicho en el que operan. Y esto tiene que ver

Luego, ésta situación ha conllevado a que se desacelere la expansión del crédito, sobre todo, en el segundo semestre del año, a pesar de que en el balance global se ha observado un incremento de las colocaciones en comparación a diciembre de 2.014, pero con el agregado de que la depreciación cambiaria ha contribuido a abultar dichas colocaciones, así como los depósitos, al ser expresadas en moneda local.

Asimismo, durante el 2015 el volumen de depósitos se ha incrementado levemente en relación al año anterior, donde los depósitos a plazos (CDAs) continúan ganando terreno, lo cual es un indicativo de la confianza de diferentes agentes económicos hacia la sa-

26 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

lud del sistema financiero, y a su vez, otorga previsibilidad y oportunidades al sistema financiero para continuar expandiendo las colocaciones, inclusive a plazos más largos que permitan mitigar los riesgos de descalces financieros de familias y empresas, donde los vencimientos de las obligaciones, en muchos casos, se encuentran aún a corto plazo.

En el mismo sentido, parámetros de liquidez, eficiencia operativa y capitalización no han sufrido variaciones significativas en los últimos meses, así como los indicadores de rentabilidad, incluso ante el importante crecimiento de las previsiones durante el 2.015, alcanzando niveles satisfactorios en el sistema, y comparables positivamente con otros sistemas financieros de la región.

Es así que la estabilidad macroeconómica del país se refleja y contribuye a la estabilidad del sistema financiero y viceversa, e inclusive, al mercado de valores, donde únicamente, en ambos mercados, han surgido situaciones negativas puntuales que finalmente no han tenido incidencia sobre la confianza de los ahorristas e inversionistas.

Por otro lado, al analizar a las entidades financieras según el segmento en el que con-

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

centran sus actividades crediticias, se tiene que aquellas entidades bancarias y financieras que operan en el sector de las micro, pequeñas y medianas empresas (mipymes) se han visto afectas, por los factores antes mencionados, en mayor proporción que otras entidades financieras de mayor porte y diferentes enfoques de negocios. Esto se ha reflejado en el deterioro de la calidad de sus carteras de préstamos, y la consecuente necesidad de constitución de mayores previsiones, que finalmente han llevado a que varias entidades de este ramo alcancen utilidades similares a las registradas en el 2.014, o por debajo de las registradas un año antes.

No obstante, es dable destacar que a pesar del menor desempeño del sector, a simple

vista no se han apreciado situaciones de riesgo que destacar.

Dicho comportamiento del sector de las mipymes tiene su explicación en la sensibilidad de este sector a los cambios en la economía o segmentos específicos de negocios, lo cual directamente afecta a la capacidad de pago del cuentapropista, y con mayor impacto, cuando los niveles de endeudamiento son elevados, como es el caso de muchos deudores en la actualidad.

Para el futuro próximo es de esperarse que la situación de los sectores citados precedentemente no cambie sustancialmente por lo que la preservación de la calidad de la cartera y una mayor eficiencia operativa serán

desafíos que continuarán enfrentando las entidades financieras para sostener ciertos niveles de rentabilidad.

Asimismo, si bien hemos mencionado que el sistema financiero tradicional en líneas generales goza de buena salud, no es menos cierto que los factores de riesgo se han ido ampliado, lo cual implica que las entidades financieras e instituciones del Estado encargadas de velar por la estabilidad del sector financiero deberían continuar trabajando en el fortalecimiento de buenas prácticas de gestión, de acceso y consolidación de la información, transparencia, etc., y que los controles se vayan acentuando y perfeccionando sobre aquellos sectores donde la regulación aún no ha llegado o simplemente es débil.

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 27

ESPECIAL

NOTA DE TAPA

BaNCO ITaÚ CON ReSuLTadOS POSITIVOS PESE A ESCENARIO COMPLEJO

Banco Itaú Paraguay S.A.

El banco acompañó el crecimiento del mercado y de sus clientes, brindando diferentes tipos de soluciones a nivel de servicios y de financiamiento, esto en el marco de una economía con un comportamiento muy desafiante, que según los analistas logrará un crecimiento del 3%.” enfatizó la presidenta Viviana Varas.

PerFIL Viviana Varas es de nacionalidad argentina y Economista de profesión graduada en la universidad Nacional de Buenos aires.

Inició su carrera en citibank argentina. En 1991 fue trasladada a Paraguay para desarrollar el mercado de tarjetas de crédito para luego desempeñarse como Vicepresidente del citi. En el 2007 se unió a HsBc llegando a ocupar el cargo de Director Ejecutivo y Presidente del Directorio. actualmente se desempeña como Presidente del Banco Itaú Paraguay y como miembro de la comisión Directiva de la asOBaN.

28 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

PLUS: ¿Cómo califica el desempeño de 2015?

diversas empresas con charlas dirigidas sobre el tema.

Viviana Varas: El 2015 ha sido un año con variables que agregaron complejidad pero con resultados muy positivos para la industria financiera y para banco Itaú en particular.

La sociedad se encuentra presente en nuestras acciones mediante proyectos educativos y culturales apoyados desde la fundación, así como otras áreas del banco, entre las cuales se han formado y reconocido varios de colaboradores que se han desempeñado en diferentes acciones sociales a lo largo del año.

Hemos acompañado el crecimiento del mercado y de nuestros clientes, brindando diferentes tipos de soluciones a nivel de servicios y de financiamiento, esto en el marco de una economía con un comportamiento muy desafiante, que según los analistas logrará un crecimiento del 3%.

En este año hemos dado especial énfasis a nuestra estrategia de digitalización, orientada a lograr nuestro posicionamiento como banco digital, de esta manera lograremos mayor conveniencia al cliente al permitir soluciones a sus necesidades cuando y donde lo necesite. En esta línea hemos lanzado el servicio de pago denominado Tokpag, que permite al cliente efectuar transferencias desde su celular a otro cliente, conociendo únicamente su número de teléfono.

En esta misma línea hemos habilitado el servicio de cuentas básicas, dentro del marco que el regulador ha establecido, ofreciendo una forma ágil y barata de acceder a una cuenta bancaria y que le permita utilizar las herramientas que el banco ha desarrollado.

Nuestra página web renovada ofrece al cliente mayor facilidad de acceso y de uso para las diferentes operaciones que requiere.

La educación financiera es una iniciativa vital para nuestra organización, nos permite llegar a los clientes con informaciones que les permita administrar sus finanzas de una manera optima, utilizando de forma correcta los servicios que el Banco entrega, de esta forma llegamos a la cantidad de clientes de

PLUS: ¿Qué productos nuevos ofrece el banco que les diferencia de otras entidades?

Viviana Varas: Cuando uno mira los productos financieros ofrecidos en las entidades financieras, al parecer todos ofrecemos lo mismo: cuentas bancarias, tarjetas de crédito, préstamos, por lo cual la real diferencia no se da en el tipo de producto ofrecido sino en sus prestaciones, servicios y beneficios que se ofrece.

Por lo cual consideramos que nuestra diferenciación está en la “conveniencia Itaù”, concepto que se hace tangible en las facilidades para acceder a los distintos servicios.

En cuentas bancarias, hoy la cuenta básica es un producto que se habilita en tres minutos y a través del celular, también a través del celular se puede acceder a una oferta de préstamo, y en la web cargar una solicitud de tarjeta.

Sabemos que hoy el factor más importante en la vida de cualquier persona es el tiempo, es por esto que nos abocamos a pensar facilidades para acceder a los productos y también medios de contacto las 24 hs. que le permitan al cliente atender cualquier consulta, solicitud o reclamo.

La web y el aplicativo mobile se encuentran

en constante innovación, atentos a las sugerencias y necesidades de nuestros clientes, permite pagar servicios, realizar transferencias a otros bancos, contratar productos como ahorro programado, préstamos, tener datos de seguros, entre muchos otros.

Tok Pag es un aplicativo donde con solo 3 toques se puede realizar una trasferencia de dinero, con solo tener registrada a la persona como contacto en el celular y también tenga el servicio de Tok Pag, es una transferencia de dinero rápida y segura sin ningún costo adicional entre cuentas Itaú.

También buscamos brindar beneficios exclusivos, hoy tenemos los programas de recompensas en tarjetas de crédito más completos y con varios comercios adheridos, una variedad de tarjetas Premium con accesos a servicios internacionales de asistencia, y acciones diferenciales al momento de comprar.

Si bien uno de los pilares de la conveniencia Itaú es la excelencia de los productos y servicios, somos conscientes que esta excelencia también debe darse en la atención brindada por cada uno de nuestros colaboradores, por lo cual buscamos diferenciarnos para una cultura de atención profesional y oportuna, siendo asesora de nuestros clientes.

PLUS: ¿Cuál es el punto fuerte del banco dentro del mercado?

Viviana Varas: Nuestra cultura orientada a las personas genera nuestro principal punto fuerte, este marco nos orienta a trabajar de manera cercana y enfocado en el cliente, esto está alineado con nuestra visión de negocio.

Los clientes se encuentran en la búsqueda permanente de la innovación y la eficiencia

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 29

Banco Itaú Paraguay S.A.

ESPECIAL

considerando el ambiente económico cada vez más desafiante en el que nos encontramos, de esta forma es nuestro principal objetivo acompañarlos con cada vez mayor innovación y eficiencia y llegar a cubrir sus demandas y expectativas como apoyo al desarrollo de sus negocios.

PLUS: ¿Cuáles son los objetivos para este año?

Viviana Varas: Existen varias proyecciones para el 2016 a nivel económico, por lo cual para acompañar los desafíos que trae este año nuestro objetivo es poner al cliente en primer lugar, y como centro de todas nuestras acciones. Sabemos que si un cliente está satisfecho con su banco y logra experimentar la conveniencia que le ofrece, lo elige en cada necesidad.

Es por esto que tenemos el desafío de ser reconocidos como el banco digital, el que está disponible cuando y donde el cliente lo necesite.

Pensar que las necesidades de los clientes puedan ser atendidas desde la palma de la mano.

También seguiremos diseminando nuestras acciones de educación financiera para contribuir a mejor la calidad de vida a partir de mejores decisiones y fortaleceremos nuestra presencia en el desarrollo de la comunidad.

PLUS: ¿Qué estrategia aplicará para los próximos años?

Viviana Varas: Nuestra visión es el orientador de nuestra estrategia, y en ella se encuentra presente en un lugar central nuestro cliente, vamos a seguir presentes en el mercado siguiendo de cerca las actividades de nuestros clientes tratando de atender sus

NOTA DE TAPA

necesidades de servicios o financiamiento, para facilitar el desarrollo de sus actividades en nuestro mercado y en el mercado internacional, los cuales se han vuelto muy desafiantes dada la coyuntura regional y mundial.

PLUS: ¿En el marco de la internacionalización del banco, como observa las perspectivas y las coyunturas regionales?

Viviana Varas: En términos de estrategia regional nuestro sueño es ser reconocidos como el banco de América latina. Cuando un cliente piense en hacer negocios en cualquier parte del continente queremos que recuerde a Itaú. Dentro de los pilares que se deben trabajar para lograr esta meta mencionamos: Ser el mejor banco local con soluciones regionales, crecer por encima del mercado, y tener la mejor experiencia de marca.

PLUS: ¿Cuáles son los puntos positivos a ser replicados este año?

Viviana Varas: Sabemos que somos una empresa de personas sirviendo personas, por lo cual uno de los motivos de satisfacción durante el 2015 ha sido ser reconocidos como la empresa de los sueños de los jóvenes, y una de las mejores empresas para trabajar.

Mantener el compromiso de nuestros colaboradores y desarrollarlos constantemente nos permitirá brindar un servicio cada vez mejor, a partir de una actitud de dueño.

En el 2015 también recibimos reconocimientos de Global Finance, como mejor banco y mejor tesorería, resultado de la gestión en el manejo de productos y servicios al cliente.

PLUS: ¿En la implementación de canales digitales, ayudo a captar nuevos clientes?

Viviana Varas: Creemos que actualmen-

30 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

te muchas personas eligen a su banco por su conveniencia y accesibilidad, vemos un constante crecimiento en clientes que usan canales digitales, el 2015 aumentó la cantidad de personas que accedían a la página web y aplicativo mobile. Así también se dió un incremento en las personas que realizan transacciones por la web; lo cual demuestra que cada vez se utiliza más estas herramientas no solo para consultas sino también para operaciones bancarias.

Si bien vamos por buen camino, existe una gran oportunidad en seguir aumentando la cantidad de clientes que utilizan estos servicios.

PLUS: ¿Qué proyectos tiene fundación Itaú y que satisfacción les dejó el 2015?

Viviana Varas: Una gran satisfacción del 2015 desde la fundación fue ver algunos frutos de los esfuerzos iniciales, como la crecimiento de la empresa social de carpintería de la escuela paʼí pukú que ayudamos a crear, su consolidación y duplicación en ingresos producidos por ellos mismos; o la conformación ya de tres de las cinco orquestas temáticas H2O sonidos del agua previstas dentro en un proyecto trianual con sonidos de la tierra. Los avances en cada uno de los 26 proyectos y programas que apoyamos, nos indican que vamos solidificando nuestra fundación con intervenciones que hagan sentido, que generen un impacto medible, que sean sustentables en sí mismos; en otras palabras, que agreguen valor a la sociedad.

Para el 2016, muchos de los proyectos que apoyamos son plurianuales, por lo que nos verán celebrando más logros concretos de éstos, siempre de la mano de instituciones aliadas expertas en los distintos temas y problemáticas que abordamos. Además, queremos profundizar nuestra llegada e

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

impacto en algunas disciplinas del arte y en proyectos de educación (inicial e inclusiva), y extender más nuestra actuación hacia ciudades del interior de país en las que servimos.

Nuestros propios colaboradores del banco a través del programa de voluntarios Itaú Unibanco busca involucrar cada vez más con las sociedades en la que se encuentran a través de proyectos, durante el 2015 se trabajaron en 7 proyectos de voluntariado impactando cinco mil personas en diez y siete localidades. Así pues, esperamos este año ser aún más efectivos en contribuir a proyectos que impacten positivamente a la sociedad, como reza nuestra misión.

PLUS: ¿Seguirán impartiendo educación financiera?

Viviana Varas: Como empresa que ofrece servicios bancarios y financieros, desarrollar iniciativas y programas que promuevan el uso consciente del dinero es una prioridad para Itaú. La educación financiera es uno de los ejes de nuestra estrategia de sustentabilidad, junto con la gestión de riesgos y oportunidades socio ambientales y el mantenimiento del diálogo y la transparencia en la relación con nuestros grupos de interés.

Desde 2010, venimos generando espacios de educación financiera dirigidos a nuestros clientes, público interno y a la sociedad en general, tales como; conferencias con clientes, entrenamientos para colaboradores, un programa de voluntariado corporativo dirigido a escuelas públicas, tips en los perfiles de redes sociales del banco y un sitio especialmente diseñado con información sobre el tema dentro de nuestra web. Además participamos de un programa de televisión y cápsulas radiales con contenido relevante sobre finanzas personales.

“

Existen varias proyecciones para el 2016 a nivel económico, por lo cual para acompañar los desafíos que trae este año nuestro objetivo es poner al cliente en primer lugar, y como centro de todas nuestras acciones.

”

Con todas estas acciones, hasta finales de 2015 hemos impactado a más de 26.000 personas con la intención de poder orientarlas sobre el papel del dinero en sus vidas y la importancia de las decisiones financieras que toman para alcanzar nuestras metas y cómo influyen en su calidad de vida.

En 2016 buscamos potencias estas iniciativas, medir el impacto e innovar en contenidos y programas.

PLUS: ¿Qué métodos utilizarán para seguir beneficiando a los clientes pese a la nueva ley Nº 5476 de las tc?

Viviana Varas: La tarjeta de crédito es un instrumento financiero que ofrece diversos beneficios al cliente, desde la seguridad de no llevar el efectivo, la practicidad de acceder a una línea de crédito cuando lo necesite y la posibilidad de ordenar todos sus gastos a un vencimiento para un buen manejo del dinero.

Por lo cual el solo hecho de contar con una tarjeta ya brinda estos beneficios, además en Itaù varias de nuestras tarjetas cuentan con un programa de recompensas que brindan beneficios especiales a nuestros clientes y la posibilidad de hacer compras a través de un catálogo o directamente en comercios.

Los beneficios de asistencia al viajero, acceso a salas vip, garantías de las marcas, entre otros son permanentes y el cliente sigue accediendo.

Para tarjeta de crédito tenemos un servicio de prevención de fraude y el servicio de alerta en el celular sin costo que le brinda mayor seguridad al momento de utilizar la tarjeta.

A través de alianzas con comercios se busca igualmente brindar algunas experiencias diferenciales al momento de la compra.

PLUS: ¿Cuál es la expectativa al instalarse en el nuevo edificio del paseo de la galería?

Viviana Varas: En los últimos años el banco viene creciendo en cantidad de colaboradores, y como mencionaba antes para nosotros es fundamental mantener un buen clima laboral, a lo cual hace sin duda las instalaciones, por este motivo iniciamos la búsqueda de un espacio corporativo que nos permita comodidad, eficiencia y seguridad.

El espacio La galería ubicado en una zona actualmente estratégica de nuestra ciudad, nos brinda la posibilidad de trabajar de cerca distintos equipos del banco que hacían oficina en distintos lugares, generando así mayor eficiencia a la gestión. Así también nos acercamos a los clientes de la zona para acompañar el crecimiento y desarrollo en ese lugar.

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 31

ESPECIAL

BaNCO ITaÚ PaRaGuaY S.a.

Como todos los años este gigante latinoamericano se posicionó entre los actores más destacados del sistema paraguayo, peleando siempre el podio en las diferentes categorías en las que habitualmente se estila “rankear” a los participantes de cualquier mercado financiero.

NOTA DE TAPA

16.516.046

aCTIVOS:

2014 Inversiones en Letras y Bonos

2.295.314

Créditos a Clientes

1.421.359

Variación

9.186.683

10.450.878

14%

179.047

224.318

25%

(247.913)

(284.072)

15%

11.867.457

13.148.544

11%

Patrimonio Neto

Ac vo PaSIVOS:

Depósitos de Clientes

18.567.771

eSTadO de ReSuLTadOS:

2015

Margen Financiero

2.508.118

10.000.000

9.186.683 Beneficio después de Impuestos

934.471

1.015.041

9%

276.248

299.469

8%

1.260.080

1.460.790

16%

484.516

542.860

12%

(91.994)

(89.963)

-2%

1.203

5.015

317%

684.772

832.983

22%

60.439

72.797

20%

624.334

760.186

22%

1,95%

2,15%

10%

138%

127%

-9%

8.000.000

RaTIOS

Tasa de Mora 6.000.000

Incluso los beneficios por servicios registraCobertura de la Mora ron llegaron a US$ 65 millones. Estos se han 4.000.000 18.567.771 Eficiencia convertido los últimos tiempos, en una fuente ROE interesante de renta para la entidad y repre- 2.000.000 2.508.118 ROA sentan hoy casi el 50% de la utilidad neta de la institución.

0

2015

2014

Cartera de Créditos

38%

37%

-3%

3%

30%

801%

27%

4%

-85%

2015

Beneficios

2014 2014 2014

1.000.000

12.000.000

10.450.878 9.186.683

-10%

Previsiones

2014

10.000.000

1.579.091

2015

Créditos a Clientes Vencidos

Los beneficios después de impuestos llegaIngresos por Servicios (Neto) ron el pasado año hasta los US$ 165 millones, Margen Operativo lo que representa una mejoría del 12% de lo Gastos de Explotación conseguido en el 2014. También crecieron los 16.516.046 Previsiones del Ejercicio créditos otorgados y los depósitos; en lo que a Cartera de Créditos Extraordinarios (Neto) beneficios se refiere, Itaú es el número uno in2.295.314 discutido en el país, mientras que en créditos 12.000.000 Beneficio antes de Impuestos 10.450.878 y depósitos se encuentra en el Top 3.

Impuestos Pero el banco no ha crecido solo en cantidad Ac voen calidad, Patrimonio sino también consiguiendo auNeto mentar el margen financiero.

2014

832.983 800.000

16.516.046 16.516.046 16.516.046 2.295.314 2.295.314 2.295.314

684.772

8.000.000

Ac vo Ac vo Ac vo

600.000

6.000.000

Patrimonio Patrimonio Neto Patrimonio Neto Neto

400.000 4.000.000

0

2015 2015 2015

200.000

2.000.000

2014

2015

0

2014

2015

Beneficios 1.000.000

832.983

32 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

800.000

684.772

18.567.771 18.567.771 18.567.771 2.508.118 2.508.118 2.508.118

Cartera de Créditos Cartera Cartera de de Créditos Créditos

12.000.000 12.000.000 12.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000

9.186.683 9.186.683 9.186.683

10.450.878 10.450.878 10.450.878

Banco Atlas S.A.

ESPECIAL

NOTA DE TAPA

“eL MeRCadO eMPeZÓ a daR SÍNTOMAS DE ESTANCAMIENTO” Desde el punto de vista de Juan carlos Martin,director gerente general de banco atlas, la economía del año pasado ha tenido un buen primer semestre pero en los últimos 6 meses se complicó bastante. Esto se debió a que el mercado empezó a dar síntomas de estancamiento, sumado al problema de regulación en el negocio de las tarjetas de crédito.

E

sto impactó negativamente al sistema financiero local, desvió la atención y restó energía a los bancos en discusiones en torno a una Ley que se sabía de antemano que iba a ser perjudicial para los usuarios del dinero plástico.

PersPeCtIVas Para este año no hay ninguna duda de que el mundo seguirá con un deterioro económico -a excepción de los Estados Unidos- teniendo en cuenta que los principales socios comerciales como Brasil y Argentina están con problemas financieros y crisis políticas. “Estos problemas obviamente van a repercutir en la economía de Paraguay”, sostuvo Martin.

Si se actúa con inteligencia se podrán sacar ventajas de los problemas de la región, como atraer grandes inversiones para el Paraguay de manera a seguir potenciando la capacidad agro industrial e ir generando nuevos mercados, porque los vecinos estarán ocupados, solucionando sus problemas internos.

eMIsIÓn de deuda Banco Atlas, del grupo Zuccolillo, emitió bonos por US$ 10 millones en el parqué asunceno.

El banco destinará el dinero para créditos al sector productivo y comercial, ampliando la oferta a medio y largo plazo, explicó Juan Carlos Martin.

Los bonos financieros fueron estructurados y comercializados por las casas de bolsa, Puente e Investor (esta última presidida por Manuel Ferreira Brusquetti, ex ministro de Hacienda).

Luego de la compra de banco Integración en 2011, que le permitió triplicar su cartera de préstamos, Atlas alcanzó una escala relevante en la industria, dice la calificadora de riesgos FellerRate; mejorando su posicionamiento y pasando a competir con bancos de mayor tamaño, con una participación de mercado cercana al 4,26% a diciembre de 2015.

Recordemos que el sistema bancario paraguayo tiene un tamaño total de unos US$

34 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

12.164 millones en lo referente a créditos a clientes.

Según una publicación del diario económico 5días, banco Atlas vio trepar sus utilidades un 29% en 2015, hasta alcanzar una ganancia de 17,1 millones de dólares.

Mientras que el retorno para sus accionistas fue del 36% el año pasado.

anÁLIsIs La clasificación de riesgos a nivel local se sitúa en “A+py” con tendencia estable, informó la calificadora de riesgos FellerRate.

Este rating crediticio se fundamenta por el avance en posicionamiento y eficiencia, lo que ha permitido un incremento importante en sus resultados.

La calificación incorpora el soporte y flexibilidad que le otorga su propietario, Grupo Zuccolillo, que ha apoyado al banco con aportes de capital en diversas etapas de su desarrollo. A su vez, considera la buena diversificación de sus colocaciones.

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

PerFIL

Juan Carlos Martin es egresado de la facultad de ciencias contables y administrativas de la universidad católica de asunción y posee una maestría en administración de negocios por la misma universidad. Ha trabajado en distintas entidades del mercado, ocupando el cargo de Director Gerente General de atlas desde el 2006.

En su último informe, FellerRate también advierte sobre su nivel de gastos de apoyo aún elevado en relación a su tamaño, un gasto en provisiones sobre activos ymargen elevado ‒con un incremento importante en 2015-, y la alta competencia que enfrenta de parte de entidades de gran tamaño en todos sus segmentos.

neGoCIos Luego de la fusión con Banco Integración en 2011, el banco mantiene una cartera diversificada por sectores económicos yrelativamente atomizada. El banco ha mantenido un fuerte crecimiento en sus segmentos tradicionales de banca de empresas yminorista.

Entre sus objetivos se encuentra el desarrollo más profundo de su negocio de personas, apuntando a segmentos demayores

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 35

ESPECIAL

NOTA DE TAPA

ingresos a través del incremento en su oferta de productos y mejora en la calidad de servicio, según el reporte de la calificadora.

Su cartera ha presentado tradicionalmente un buen perfil de riesgo, gracias a la composición de sus colocaciones obtenida tras lafusión, lo que resultó en un mejor comportamiento que el promedio de la industria hasta 2014.

PrÉstaMos

En 2015, no obstante, su sufrió undeterioro mayor al de la industria, influenciado por casos puntuales de su cartera de empresas. Al cierre del año, su cartera vencidaera de 3,2%, comparada con un 2,4% de la industria.

Gracias a la importancia del negocio minorista y el desarrollo paulatino de nuevos productos, el banco mantiene márgenes elevados, significativamente superiores al promedio de la industria. A diciembre de

Banco Atlas S.A.

Luego de la fusión, que le permitió casi triplicar su cartera de préstamos, la entidad alcanzó una escala relevante en la industria,mejorando su posicionamiento y pasando a competir con bancos de mayor tamaño. A diciembre de 2015, tenía una participación demercado cercana al 3,9% en colocaciones netas de bancos y financieras.

36 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

2015, su resultado operacional bruto fue equivalente a un 9,5% (versus 7,6% de la industria).

eFICIenCIa El incremento de su escala, junto con una contención en el crecimiento de sus gastos de apoyo y la finalización ‒en 2015‒ de la amortización total del goodwill originado con la adquisición de Banco Integración, han tenido un impacto favorable en su eficiencia.

Entre 2012 y 2015, sus gastos de apoyo disminuyeron desde un 6,6% a un 4,4% de sus activos.

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

“

▶Diferenciación de las demás intermedi-

este nuevo desafío significó la consolidación de un plantel de recursos humanos con experiencia que bajo los principios, valores y convicciones que posee el banco permiten brindar una opción diferente al público

”

Si bien en 2015 su cartera se vio deteriorada producto de eventos de clientes puntuales y situaciones que afectaron a la industria engeneral, la mantención de márgenes elevados y el avance en eficiencia le han permitido mantener retornos crecientes durante losúltimos dos años, mientras que la industria tuvo un comportamiento decreciente, publicó FellerRate.

A diciembre de 2015, su resultado antes deimpuestos sobre activos fue de 3,2%, comparado con un 2,5% de la industria.

estrateGIas 2016 Banco Atlas busca renovarse todos los días, y para ello se basan en dos puntos fuertes de su estrategia a implementar para este año:

arias en cuanto a la atención personalizada contando con las más altas tecnologías en el servicio bancario, puntualizando que con los clientes se habla de sus negocios cara a cara.

▶El segundo punto fuerte es la ubicación de las sucursales, mantenerse cerca de los clientes y de sus necesidades harán que el banco se fortalezca, tanto es así que están presentes en las principales ciudades del país en zonas estratégicas. exPansIÓn La entidad cuenta con 32 sucursales y tiene prevista la habilitación de 2 sucursales más.

Una Premium, ubicada sobre la avenida España y Venezuela de Asunción y la otra en el Shopping del Sol. Al ser consultado sobre la nueva casa matriz en un edificio corporativo, Martin confirmó y se refirió que es un sueño hecho realidad luego de 5 años.

Atlas Center es el nombre del edificio corporativo, el cual estará ubicado al lado del Shopping Mariscal en Villa Morra.

reCuento La historia de Banco Atlas comienza en 1989, nacía como una institución financiera de nombre Cristal Financiera SA en un momento en el cual el sistema financiero paraguayo tendría varios cambios estructurales, principalmente en la liberalización y disminución de la represión financiera, acorde con los nuevos tiempos.

En 1997 se cambia la razón social a Atlas SA

de Finanzas, para convertirse a emisora de capital abierto y participar del mercado de valores. Con la nueva razón social se modificaron los Estatutos Sociales, pasando a denominarse Financiera Atlas SAECA. En diciembre de 2010 es autorizado por el Banco Central del Paraguay (BCP) para operar como banco.

Este nuevo desafío significó la consolidación de un plantel de recursos humanos con experiencia que bajo los principios, valores y convicciones que posee el banco permiten brindar una opción diferente al público en general con productos y servicios desarrollados a la medida de cada uno ellos.

En octubre de 2011 banco Atlas, en un proceso de absorción adquierebanco Integración y con la experiencia de ambas entidades logra un fortalecimiento mayor en el sistema bancario, además de incorporar una red de sucursales que le permite brindar oportunidades de acceso de sus productos y servicios.

BANCO ATLAS BUSCA RENOVARSE TODOS LOS DÍAS, Y PARA ELLO SE BASAN EN DOS PUNTOS FUERTES DE SU ESTRATEGIA A IMPLEMENTAR PARA ESTE AÑO:

1

Diferenciación de las demás intermediarias en cuanto a la atención personalizada contando con las más altas tecnologías en el servicio bancario, puntualizando que con los clientes se habla de sus negocios cara a cara.

2

La ubicación de las sucursales, mantenerse cerca de los clientes y de sus necesidades harán que el banco se fortalezca, tanto es así que están presentes en las principales ciudades del país en zonas estratégicas.

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 37

2.500.000

Patrimonio Neto

Ac vo

1.500.000

ESPECIAL

NOTA DE TAPA 1.000.000 3.948.336

2015

414.173

BaNCO aTLaS S.a.

El 2015 ha servido a Atlas para consolidar su compromiso con sus clientes y con el desarrollo de la economía nacional, liquidando una parte importante de su participación en letras y bonos públicos (-63%) que a pesar de ser inversiones muy seguras aportan muy poco al crecimiento de ningún sector. Además de esto, la intermediaria ha aprovechado para expandir su cartera de créditos por encima de los niveles del sistema (con lo que gana participación en el sistema bancario total) hasta los US$ 634 millones.

500.000 0

2014

2.911.424

3.000.000 2.500.000

333.468

350.000 300.000

2.165.060

2015

Margen Opera vo

Cartera de Créditos

266.314

250.000

2.000.000

200.000

1.500.000

150.000

1.000.000

100.000

500.000

A la par ha conseguido consolidar su nombre dentro de la banca nacional, lo que le ha valido aumentar su nivel de depósitos en un 13% en el último ejercicio.

Esto ha repercutido favorablemente en los márgenes que obtuvo la entidad, la utilidad por ejemplo se disparó un 18%, llegando a los US$ 22 millones. Por su parte el ROE se incrementó hasta llegar al 24%. Todo esto explica el mejor resultado final que obtuvo la entidad, si lo comparamos con el nivel del 2014.

2.165.060

2.000.000

50.000

0

2014

2015

0

2014

2015

Margen Opera vo aCTIVOS: 350.000 Inversiones en Letras y Bonos 300.000a Clientes Créditos

333.468

266.314

Créditos a Clientes Vencidos 250.000 Previsiones

2014

65.475

2015

25.924

Variación

2.165.060

2.911.424

34,5%

-60,4%

40.067

100.965

152,0%

(55.895)

(108.924)

94,9%

2.405.650

2.953.481

22,8%

191.522

247.020

29,0%

33.916

42.214

24,5%

200.000

PaSIVOS: 150.000 Depósitos de Clientes 100.000

2014 2014 2014 Ac vo Ac vo Ac vo

2015 2015 2015

3.055.536 3.055.536 341.793 3.055.536 341.793 341.793 Patrimonio Neto Patrimonio Neto Patrimonio Neto 3.948.336

2.165.060

Ingresos0 por Servicios (Neto)

2014 Margen Operativo

266.314

333.468

25,2%

Gastos de Explotación

154.249

153.356

-0,6%

Previsiones del Ejercicio

(31.375)

(76.410)

143,5%

Extraordinarios (Neto)

5.281

8.411

59,3%

Beneficio antes de Impuestos

85.970

112.113

30,4%

Impuestos

7.804

11.379

45,8%

Beneficio después de Impuestos

78.166

100.733

28,9%

87,4%

RaTIOS

Tasa de Mora

1,85%

3,47%

Cobertura de la Mora

140%

108%

-22,7%

414.173

Eficiencia

58%

46%

-20,6%

ROE

2%

24%

1128,5%

ROA

23%

3%

-88,8%

2.911.424

38 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py 2.165.060 2.165.060

2015

3.948.336 414.173 3.948.336 414.173

Cartera de Créditos 2.911.424 3.000.000 Cartera de Créditos Cartera de Créditos 2.911.424 3.000.000 2.500.000 3.000.000 2.500.000 2.000.000 2.500.000 2.000.000

eSTadO de ReSuLTadOS: 50.000 Margen Financiero

ESPECIAL

NOTA DE TAPA

“QueReMOS SeGuIR GaNaNdO CuOTa de MeRCadO, PERO MIRANDO EL LARGO PLAZO”

Sudameris Bank S.A.E.C.A.

Para Gustavo cartes, vicepresidente gerente general de sudameris Bank, el crecimiento rentable y diversificado -con una relación sólida con sus clientes- es el centro neurálgico de su gestión al frente de la intermediaria.

El banco creció en niveles superiores al de la industria,con utilidades con relación al patrimonio que se ubican cercanos al promedio del sistema.además el ejecutivo bancario se refirió a la polémica Ley de tarjetas de crédito que enfrió aún más al sector comercial.

40 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

PLUS: ¿Cómo está posicionado Sudameris en la plaza financiera local?

Gustavo Cartes: Hoy somos el quinto banco de mayor porte del sistema financiero privado, con una capacidad de crecimiento propicia, tanto estructural, como de fondeo y así también en niveles de capital, que nos ubica en una posición de privilegio.

PLUS: ¿Tuvieron que cancelar las ventajas para los clientes a consecuencias de la Ley de tarjetas de crédito?

PLUS: ¿Cómo calificaría el desempeño del banco el año pasado?

Gustavo Cartes: Las promociones representaban junto con la estructura operativa necesaria, un alto costo para el producto pero compensado con las tasas de mercado aplicadas antes de la vigencia de la Ley de tarjestas de crédito. Luego, las nuevas tasas máximas fijadas nos obligaron a redefinir las estrategias a aplicar al producto.

Gustavo Cartes: En Sudameris estamos muy contentos con el resultado obtenido durante el 2015. Fue un año desafiante que presentó varios condimentos con los cuales tuvimos que lidiar.

En nuestro caso, si bien de momento estas ventajas se encuentran suspendidas, estamos trabajando para presentar en breve atractivas maneras de incentivar el uso de este buen producto.

Sin embargo, fuimos capaces de crecer en niveles superiores al de la industria y al mismo tiempo generar utilidades, que respecto de nuestro patrimonio, se ubican cercanos al promedio del sistema.

“

La tecnología desde hace unos años se ha convertido en el principal medio de éxito de varios negocios, y el negocio financiero no está ajeno a ello.

”

PLUS: ¿Cuáles son los proyectos a largo plazo que Sudameris tiene previsto?

Gustavo Cartes: Seguir creciendo y ganando cuota de mercado, pero mirando el largo plazo, de manera a continuar como uno de los bancos más importantes del sistema financiero paraguayo.

Este crecimiento queremos hacerlo de manera diversificada en las diferentes bancas comerciales; y con especial foco en la atención de empresas de mediano porte y personas.Sin embargo, somos conscientes de las diferentes coyunturas que se dan y obligan constantemente a redefinir o adecuar estrategias.

Es por ello, que si bien tenemos un horizonte claro, estamos siempre atentos a escoger el mejor camino que se presente y que ayude a llegar a los objetivos de largo plazo.

PLUS: ¿En qué innovaciones están trabajando?

“

en Sudameris queremos que nuestros clientes estén como en su casa, sencillamente cómodos y a gusto, que sientan eso como un factor diferenciador.

”

Gustavo Cartes: Estamos trabajando en nuevos productos que ayudarán a nuestros clientes a aumentar sus ahorros, de manera fácil y accesible, porque estamos convencidos de que nuestras relaciones se verán fortalecidas con propuestas de valor sustentadas en educación financiera.

Adicionalmente contamos con la harta variedad y calidad de nuestros productos y servicios financieros, pero con más canales que nos permiten cada día decirles a nuestros clientes: “Sudameris. De tu lado “.

PLUS: ¿Y los desafíos para este año?

Gustavo Cartes: En el 2016 vamos a ofrecer a nuestros clientes la mayor variedad y cantidad de canales de contacto, habilitando nuevos centros de atención con horario diferenciado.

Inaugurando corresponsalías no bancarias en polos importantes de crecimiento, agregando funcionalidades en nuestra banca por internet y adecuando procesos operativos para una mejor atención e invirtiendo en proyectos tecnológicos que nos ayuden a regalar tiempo disponible en general.

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 41

NOTA DE TAPA

Sudameris Bank S.A.E.C.A.

ESPECIAL

PLUS: ¿En qué sectores pondrán mayor énfasis en este ejercicio?

Gustavo Cartes: Para nosotros es fundamental en este tiempo fortalecer nuestros servicios y canales, acercarnos al cliente, poner a disposición todos nuestros productos y servicios lo más cerca posible de los 100.000 clientes, de modo que cada uno de ellos sienta a Sudameris de su lado en todo momento.

PLUS: ¿Cuál es el valor que identifica al banco?

Gustavo Cartes: La marca Sudameris es lo primero, denota solvencia, trayectoria, seguridad y por eso nuestro nombre es lo que más cuidamos.

En este contexto, nuestro principal valor corporativo es el compromiso que tenemos al establecer y afianzar las relaciones con nuestros clientes, para que éstas sean integrales y de largo plazo.

PLUS: ¿Cómo está posicionado el banco en cuanto a tecnología?

42 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

Gustavo Cartes: Creo que muchos podemos compartir el mismo pensamiento en cuanto a este punto: la tecnología desde hace unos años se ha convertido en el principal medio de éxito de varios negocios, y el negocio financiero no está ajeno a ello.

Pues no solo logra captar nuevos clientes, sino es un factor casi determinante ya hoy día para un cliente a la hora decidir seguir o no trabajando con una entidad financiera. Es por esto, que la innovación en tecnología es una necesidad y no una opción.

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

PerFIL

Gustavo omar cartes araujo (46) ocupa el cargo de Vicepresidente - cEO de sudameris Bank. Y actual presidente de la asOBaN, es Licenciado en ciencias contables por la universidad católica “Nuestra señora de la asunción”. se desempeñó además como miembro del consejo del Banco Nacional de fomento, miembro del Directorio del Banco central del Paraguay, Presidente Interino del BcP, Director de la asociación de Bancos y miembro del consejo de Bancard.

PLUS: ¿Cuál cree que es el diferencial?

Gustavo Cartes: En Sudameris queremos que nuestros clientes estén como en su casa, sencillamente cómodos y a gusto, que sientan eso como un factor diferenciador. Es por ello que nuestros productos y servicios consideran la disposición de la mayor variedad y más actualizada calidad en cuanto a canales de atención.

Como segundo punto, la habilitación de centros de atención a clientes que venimos operando desde hace tiempo y con horarios diferenciados, hasta las 17:00horas de lunes a viernes y los sábados hasta las 13:00hs.

Para nosotros el tiempo de nuestros clientes es sumamente importante y estamos seguros de que en breve será el recurso más

preciado por todos. Es por ello que estamos abocados a brindar servicios a los clientes cada vez más desde su lado.

Con estas acciones creemos que nuestros actuales y futuros clientes nos sentirán de su parte, generando un factor de diferenciación sumamente importante a la hora de elegirnos.

PLUS: ¿Cómo ve la implementación del nuevo sistema de pago vía SIPAP?

Gustavo Cartes: SIPAP, es un sistema que posibilita movimientos o transferencias interbancarias en línea, minimizando riesgos operativos, aumentando transacciones comerciales, fomentando la inclusión y educación financiera y que se encuentra a disposición de los clientes sin costo.

Por todo lo que representa, su implementación está siendo un éxito y en este sentido corresponde felicitar a los técnicos tanto del ente regulador así como a los del sistema financiero en general, por haber trabajado comprometidamente en el proyecto.

PLUS: WorldFinance los eligió por quinto año como el mejor grupo bancario del país ¿Qué representa al banco tan distinguido premio?

Gustavo Cartes: Recibir un reconocimiento es siempre un motivo de orgullo y más aún si proviene de WorldFinance, pues en esta corporación evalúan no sólo indicadores numéricos para otorgar el premio, sino destacan y consideran aspectos adicionales que no son percibidos habitualmente.

Es por ello, que menciones como ésta, nos compromete a seguir innovando y trabajando de modo que sigamos identificándonos por la atención diferenciada excelente. En

cuanto a Sudameris justamente, destacaron como base de la mención, la calidad de nuestros productos y servicios, y la excelencia organizacional, que contribuyen a mejorar la calidad de vida de nuestros clientes.

“

Hoy somos el quinto banco de mayor porte del sistema financiero privado, con una capacidad de crecimiento propicia, tanto estructural, como de fondeo y así también en niveles de capital, que nos ubica en una posición de privilegio.

”

PLUS: ¿Qué proyectos de responsabilidad social empresarial apoyaron?

Gustavo Cartes: Durante el 2015 hemos apoyado como en años anteriores, entre otras varias actividades, las iniciativas de la asociación “A todo pulmón, Paraguay respira”, a fundaciones como Dequeni y la fundación Jesuita. También formamos parte activa de una mesa de finanza sostenible, que se ocupa de los riesgos ambientales. Para este año tenemos previsto acompañar nuevamente estos proyectos.

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 43

ESPECIAL

SudaMeRIS BaNK S.a.e.C.a.

El 2015 fue utilizado por el Sudameris para reafirmar su compromiso con el desarrollo de la economía paraguaya. En éste redujo su nivel de inversiones en letras y bonos públicos en un 35% y aumentó el total de sus colocaciones también en una 13,8%.

Además se puede ver un aumento de la confianza de los agentes económicos en esta entidad, reflejada en el incremento de los depósitos en un valor cercano a los US$ 130 millones durante el mismo periodo.

4.857.642

Pero estos 2014 importantes aumentos no han

NOTA DE TAPA

4.857.642

2014

aCTIVOS:

453.065

Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes

2015

6.035.734 480.500

104.769

110% 28%

3.507.880

4.438.334

27%

195.974

235.371

20%

37.068

43.991

19%

Margen Operativo

255.638

299.775

17%

Gastos de Explotación

163.504

182.728

12%

Previsiones del Ejercicio

(13.168)

(33.150)

152%

5.261

(587)

-111%

84.227

83.311

-1%

7.066

9.809

39%

77.161

73.502

-5%

1.45%

2.47%

70%

163%

99%

-39%

PaSIVOS:

Depósitos de Clientes

6.035.734

2015

eSTadO de ReSuLTadOS: Margen Financiero

480.500

Ingresos por Servicios (Neto)

Depósitos

RaTIOS 3.000.000 Tasa de Mora Cobertura de la Mora 2.000.000 Eficiencia ROE 1.000.000 ROA

2014

4.438.334

200.000

3.507.880

150.000

2.000.000

100.000

2014

2015

0

17%

1%

-93%

4.857.642 4.857.642 4.857.642 453.065 453.065 453.065 Patrimonio Patrimonio Neto Neto Patrimonio Neto

6.035.734 6.035.734 6.035.734 480.500 480.500 480.500

2015 2015 2015 2014

2015

235.371 44 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py 195.974

1097%

Ac vo Ac vo Ac vo

Margen Financiero 250.000

-5%

15%

195.974

50.000

1.000.000

61%

1%

2014 2014 2014

235.371

250.000

64%

2015

Margen Financiero

3.000.000

0

23%

-30%

(104.067)

Depósitos

4.000.000

4.239.162

49.949

0

5.000.000

3.433.143 (81.337)

Patrimonio Neto

4.438.334

en US$ 16 millones y el ROE en 15%.

195.070

Variación

Previsiones Ac vo

co, todo lo contrario este ha conseguido eleImpuestos var su margen financiero durante el último Beneficio después de Impuestos 4.000.000 ejercicio.

3.507.880

Patrimonio Neto El beneficio después de impuestos quedó

279.317

2015

Créditos a Clientes Vencidos

Extraordinarios (Neto) 453.065 5.000.000 generado grandes dificultades para el banBeneficio antes de Impuestos

Ac vo

2014

5.000.000 5.000.000 5.000.000

Depósitos Depósitos Depósitos 4.438.334 4.438.334 4.438.334

Banco Regional S.A.E.C.A.

ESPECIAL

NOTA DE TAPA

ReGIONaL: MaYOR eFICIeNCIa OPeRaTIVa SE TRADUJO EN MEJORES RESULTADOS una mayor eficiencia operativa, priorizar el apoyo a los clientes corporativos, agrícolas, ganaderos e industriales han hecho que banco Regional haya tenido un 2015 satisfactorio y un balance más robusto con mayores reservas y con una morosidad inferior al promedio del mercado, nos cuenta en esta edición especial su presidente, Raúl Vera Bogado.

46 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

E

l banco Regional ha tenido un 2015 muy satisfactorio, incrementado sus utilidades gracias a una mayor eficiencia operativa, para lo cual se concentraron en la gestión de costos, priorizando el apoyo a clientes corporativos de los segmentos agrícolas, ganaderos e industriales a lo largo de la cadena de valor.

años y hoy es el mayor proveedor de financiamiento a los sectores productivos del país, a los individuos y el resguardo de la mayor porción del ahorro nacional. Ofreciendo una alta seguridad con elevados niveles de solvencia, amplios márgenes de liquidez y sistemas de gestión de riesgos eficientes.

Así mismo han hecho más robusto el balance con mayores reservas, finalizando el año con una morosidad inferior al promedio de mercado, una buena liquidez, adecuada capitalización y mayores garantías reales en nuestra cartera de créditos.

oBJetIVos 2016

“Ofrecemos una alta movilidad para el acceso a nuestros servicios financieros a nuestros clientes, con una moderna plataforma multicanales, con la más completa banca en internet, banca móvil, amplia red de ATMs y terminales de autoservicio, así como atención al cliente las 24 horas del día los 7 días de la semana”, explicó Raúl Vera Bogado.

“El punto fuerte y con el cual identifican al banco, es la tradición de experiencias en agro negocios, donde los clientes nos honran con su confianza, conociendo que tradicionalmente los hemos apoyado tanto en los ciclos positivos como negativos de la economía que no sólo somos su banco sino también su socio estratégico de largo plazo”, agregó el presidente de la intermediaria con matriz en Encarnación.

El sistema bancario en el Paraguay es actualmente una de las mejores fortalezas económicas que identifica al país como un destino seguro, estable y atractivo para los inversionistas.

Ha cumplido un rol muy importante en el impulso económico en los últimos doce

Seguirán enfocados en apoyar a los clientes ante la desaceleración económica influida por el complicado entorno regional y bajos precios internacionales de los rubros agrícolas. “Confiamos en ellos por su alta productividad y porque nos distinguen con relacionamientos comerciales de muchos años”, explicó Raúl Vera Bogado.

aCCIones El banco seguirá enfocado en responder a sus clientes con sus proyectos de financiamiento para inversiones, apoyarlos para lograr eficiencia en sus operaciones.

En cuanto a banca personal, insistirán en la atención personalizada, facilitando la autogestión en bancas móviles y por internet para mayor comodidad. Otro punto importante es que el banco está comprometido con la sostenibilidad financiera de sus clientes y el aumento de consejo financiero a través de las redes sociales.

nes importantes para la generación de nuevas propuestas de valor para los clientes individuales y también en la infraestructura de atención a nuestros clientes, de modo a que su experiencia con los servicios sea ágil, simple, transparente y accesible desde cualquier lugar a cualquier hora.

“

una mayor eficiencia operativa, priorizar el apoyo a los clientes corporativos, agrícolas, ganaderos e industriales han hecho que banco Regional haya tenido un 2015 satisfactorio y un balance más robusto

”

estrateGIas de CreCIMIento

Cabe destacar que la intermediaria ha aumentado las actividades con medianas empresas y clientes individuales.

Las estrategias a ser implementadas por el banco Regional para los próximos años, el directivo resume en los siguientes puntos: financiar los proyectos para inversiones, perfeccionar la banca de personas, fortalecer la credibilidad para apoyar a los clientes en coyunturas negativas, solvencia y confiabilidad para los inversionistas y agilizar los procesos a través de la digitalización de los servicios bancarios.

En los últimos años han realizado inversio-

Regional posee una larga experiencia de

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 47

Banco Regional S.A.E.C.A.

ESPECIAL

eficiencia en el apoyo a empresas del segmento de agro negocios y de todos los demás sectores económicos. Esto les permite conocer a profundidad los requerimientos que forman parte de la cadena de valor de cada uno de los sectores, así como también se adecuan a sus necesidades con productos crecientemente específicos y con financiamientos de corto y mediano plazo.

anÁLIsIs La agencia de calificación Feller Rate ubica en “AA” la clasificación de la solvencia local de Banco Regional SAECA, según su último

NOTA DE TAPA

informe publicado. Asimismo, ratificó su tendencia en “Estable”.

La calificación asignada a Regional se sustenta en su fuerte posicionamiento, siendo el segundo mayor banco de la industria (con un 15,5% de participación en colocaciones netas) y el líder en financiamiento a los sectores agroindustrial y ganadero.

Además, incorpora su favorable nivel de eficiencia operacional, el fortalecimiento realizado durante los últimos años de su infraestructura tecnológica y ambiente operativo, así como el soporte brindado por su accionista mayoritario.

48 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

En contrapartida, la calificación incorpora sus márgenes relativamente bajos y su impacto negativo en los resultados. Considera también la fuerte competencia existente en sus segmentos objetivo, la sensibilidad de sus clientes a ciclos climáticos y de mercado, según el reporte de la calificadora.

PartICIPaCIÓn El principal accionista del banco es Rabo Development B.V, que ingresó a la propiedad en 2008 y actualmente mantiene un 38,72% del total. Su incorporación permitió al banco acceder al conocimiento de un grupo financiero con experiencia mundial en el sector

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

PerFIL

raúl Vera Bogado Gerente General del Banco Regional s.a.E.c.a. Máster en ciencias Políticas económicas por la universidad de llinois urbana champaign EE.uu. y economista por la universidad nacional de asunción. se desempeñó como consultor del BID, del PNuD, como director adjunto del Louis Berger Group INc, presidente del banco central del Paraguay, ministro de industria y comercio, embajador paraguayo en Bélgica, países bajos, Luxemburgo y la unión Europea.

agroindustrial, posibilitó la compra de la filial de ABN AMRO Bank en el país -en 2009- e impulsó la implementación de mejoras en diversos ámbitos, como gobierno corporativo, tecnología y operaciones.

Regional se orienta a otorgar financiamiento y servicios a empresas y corporaciones del sector productivo a través de un servicio cercano y especialista. Paulatinamente, las mejoras tecnológicas y el incremento en su escala le han permitido expandir su oferta de productos y ampliar su actividad hacia otros segmentos. Su actual plan estratégico incorpora un fuerte énfasis en la expansión a segmentos de personas naturales y Pymes.

Su foco de negocios resulta en márgenes comparativamente inferiores al promedio de la banca. Al igual que para la industria, su margen mostró una tendencia decre-

ciente hasta 2014, influenciado por el menor dinamismo en 2012 y por la alta liquidez y creciente competencia en la industria desde entonces. En 2015 su resultado operacional bruto tuvo un repunte importante, alcanzando un 5,3% de los activos promedio, comparado con un 7,6% de la industria de bancos y financieras.

La tendencia de su eficiencia ha sido favorable, especialmente al medir sus gastos de apoyo sobre activos, con ganancias importantes durante los últimos 4 años, lo que le ha permitido mitigar los efectos de bajas en márgenes y mayores gastos en previsiones (específicamente en 2015), según el último informe de Feller Rate.

MÁrGenes El gasto en previsiones del banco presenta la volatilidad derivada de la exposición de sus clientes a eventos climáticos y variables de mercado. No obstante, su gasto en previsiones sobre activos es bajo respecto del sistema, reflejando el mejor perfil relativo de su cartera. En 2015 su gasto en previsiones aumentó de manera importante.

Los retornos del banco se encuentran en el rango bajo de la industria y su evolución ha estado marcada por el comportamiento de su margen. En 2014, su resultado antes de impuestos alcanzó un 1,6% de sus activos, disminuyendo de manera importante su brecha respecto del sistema, que registró un 2,5%.

Su política incorpora mantener un índice de Basilea holgado respecto a los requerimientos normativos (con un 13,2% a diciembre de 2015), mediante la capitalización de utilidades y emisión de acciones y deuda subordinada.

eMIsIÓn de Bonos en WaLL street En enero de 2014, banco Regional colocó bonos en el mercado internacional por un valor de US$ 300 millones.

Inicialmente, la emisión estaba programada por US$ 250 millones, pero la demanda recibida fue superior a US$ 1.250 millones, quintuplicando así el monto ofertado por la entidad.

Dicho monto fue distribuido entre 146 inversionistas, convirtiéndose así en la que contó con mayor cantidad de compradores entre todas las emisiones paraguayas en el mercado internacional de valores, informó la intermediaria.

Para poder emitir bonos internacionalmente, el banco pasó por los controles de las calificadoras de riesgo internacionales. Moodyʼs otorgó la calificación Ba2 y Standard and Poors la calificación BB-.

El RoadShow se llevó a cabo en Santiago (Chile), Los Ángeles, Boston y Nueva York (Estados Unidos), Ginebra, Zúrich (Suiza) y Londres (Inglaterra). Los bancos estructuradores fueron el Citigroup Global Market Inc. y el Deutsche Bank Securities Inc. Los fondos de dicha emisión fueron utilizados para financiamiento de proyectos de mediano y largo plazo a los sectores productivos.

anteCedentes El banco Regional pasó a ser la cuarta compañía privada que emitió bonos desde Paraguay. Anteriormente, dieron este paso BBVA en 2011 por US$ 100 millones (a 5 años); banco Continental con US$ 200 millones en el año 2012 (a 5 años); mientras que Tigo Paraguay realizó su emisión de bonos en 2012 por valor de US$ 300 millones a 10 años de plazo.

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 49

ESPECIAL

NOTA DE TAPA

BaNCO ReGIONaL S.a.e.C.a.

13.712.004

2014

aCTIVOS:

1.090.253 Inversiones en Letras y Bonos

Créditos a Clientes

277.655

30% 59%

9.434.375

10.319.800

9%

15.306.558

2015

486.533

651.214

34%

Ingresos por Servicios (Neto)

Margen Financiero

101.683

108.324

7%

Margen Operativo

607.240

775.691

28%

Gastos de Explotación

363.128

369.571

2%

Previsiones del Ejercicio Margen Financiero

(93.782)

(177.110)

89%

(6.888)

865

-113%

143.442

229.876

60%

8.786

18.422

110%

134.656

211.454

57%

2,25%

2,41%

7%

100%

122%

22%

60%

48%

-20%

1%

17%

1808%

12%

1%

-89%

1.259.462

Extraordinarios (Neto)

486.533

200000 ROE

ROA Otro dato resaltante del desempeño de esta entidad 100000 es la fuerte disminución de las inversiones en en le1.259.462 tras y bonos públicos, quizás buscando tener una0 2014 mayor participación a nivel país. La caída fue del 31%

651.214

600000 500000

700000 600000

486.533

400000

300000

300000

200000

200000

100000

100000

0

2014

2015

Margen Opera vo

0

Ac vo Ac vo Ac vo

2015 2015 2015 2014

1.090.253 1.090.253 1.090.253

Patrimonio Patrimonio Patrimonio Neto Neto Neto

15.306.558 15.306.558 15.306.558 1.259.462 1.259.462 1.259.462

2015

50 PLUS N° 117 Marzo 775.691 2016 www.revistaplus.com.py

800000

13.712.004 13.712.004 13.712.004

607.240

500000

400000

2014 2014 2014

775.691

800000

700000

2015

Margen Opera vo

Margen Financiero 800000

21%

-25%

(339.708)

500000

15.306.558

11.510.110

213.555

Patrimonio RaTIOS Todo esto llevó a que el aumento de la renta generaAc vo Neto da por la intermediaria se observará como un resul400000 Tasa de Mora tado por demás natural. Así, los beneficios (después Cobertura de la Mora 300000 de impuestos) superaron los US$ 46 millones. Esto es Eficiencia 44% más que en 2014.

2015

9.494.109 (213.569)

Los márgenes, tanto el operativo como el financiero, también presentaron mejorías. Lo que se puede800000 enBeneficio antes de Impuestos tender, además por los aumentos 1.090.253 ya mencionados, 700000 Impuestos 651.214 al ver que los beneficios tanto por servicios como los Beneficio después de Impuestos extraordinarios, crecieron con respecto al 2014. 600000

2014

782.754

Variación

Previsiones

eSTadO de ReSuLTadOS:

13.712.004

1.047.045

2015

Créditos a Clientes Vencidos

El 2015 fue un año de crecimiento y consolidación Patrimonio Ac vo Neto para el Banco Regional, una buena gestión y la imagen seria que transmiten a los actores económicos PaSIVOS: del país le permitió aumentar su participación en Depósitos de Clientes cuanto a los niveles de depósitos de sus ahorristas y las utilidades se dispararon.

El nivel de créditos también presentó un crecimiento interesante, en torno al 11%, situándose cerca de los US$ 2.510 millones. Por su parte, el nivel de créditos vencidos también aumentó, lo que llevó a un incremento de las previsiones durante el último ejercicio.

2014

MargenFinanciero Financiero Margen Margen Financiero 800000 800000 800000 700000 700000

651.214 651.214

Banco GNB Paraguay S.A.

ESPECIAL

NOTA DE TAPA

“PaRa eL GNB, EL 2015 FUE UN AÑO DE CONSOLIDACIÓN” “somos un banco que no actúa por impulso, que avanza con prudencia a través de una gestión muy conservadora de los riesgos del negocio y es así como enfocamos nuestro crecimiento.

Esto nos ha permitido que en el año anterior logremos una rentabilidad neta de impuestos de alrededor de G. 87,5 mil millones (unos 15 millones de dólares). Esto representó para nosotros un crecimiento de más del 52% en nuestra generación”, explicó Osvaldo serafini, gerente general de la intermediaria.

52 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

PerFIL

osvaldo d. serafini fue nombrado Gerente General y Vicepresidente del Directorio del Banco del GNB Paraguay en diciembre del 2013. Esta graduado en administración de Empresas de la universidad católica de asunción en donde también obtuvo una licenciatura de Marketing.

Posee una experiencia de más 15 años de experiencia en Banca.

Inició su carrera en el citibank pasando por las áreas de operaciones, banca comercial y finalmente análisis de riesgos. En 2003 fue promovido a subgerente de Riegos corporativos. En el 2005 se unió al Lloyds TsB Bank como Head de Riesgos corporativos; a partir del 2007 formó parte del HsBc Bank Paraguay donde se desempeñó como country chief Risk Officer y en el 2012 como presidente del Directorio.

PLUS: ¿Cómo fue la rentabilidad en el período 2015?

Osvaldo Serafini: El 2015 fue para nosotros un año de consolidación, hemos venido trabajando muy de cerca con nuestros clientes, potenciando relacionamientos duraderos y enfocándonos siempre en el ganar-ganar, haciendo negocios en conjunto. Esto nos ha permitido que en el año anterior logremos una rentabilidad neta de impuestos de

alrededor de G. 87,5 mil millones (unos 15 millones de dólares). Esto representó par nosotros un crecimiento de más del 52% en nuestra generación.

El margen de intermediación tuvo un crecimiento del 34%, los ingresos por servicios 29% y el ROE también tuvo una importante mejora, cerrando el ejercicio en 24,61%.

PLUS: ¿Cuáles fueron los avances del banco GNB en el país?

Osvaldo Serafini: Desde un comienzo nos presentamos como un banco que no actúa por impulso, que avanza con prudencia a través de una gestión muy conservadora de los riesgos del negocio y es así como enfocamos nuestro crecimiento.

Cuatro fueron los pilares en los que sustentamos el accionar del año: la estabilización de los sistemas informáticos implementados; la optimización de costos -con énfasis en la eficiencia y el control de gastos-; la profesionalización del plantel de colaboradores; y la continua revisión y mejora de los procesos con foco en la calidad del servicio prestado al cliente a través de una diferenciación en la atención.

El crecimiento de los activos del banco en alrededor de G. 1,078 billones (US$ 186 millones) o un 30%; en particular de la cartera de créditos que se incrementó en un 33% y en inversiones que crecimos otro 22%. Este crecimiento estuvo muy por encima del incremento que tuvo el sistema financiero nacional, que fue de 19%. Nuestro indicador de morosidad se ubicó en 1,3% al cierre del ejercicio, frente a un 2,5% del sistema financiero.

Actualmente el total de activos del GNB to-

taliza unos 823 millones de dólares.

El aumento de los activos estuvo acompañado de un incremento similar en depósitos de G. 861 mil millones o 30%, también mayor al resto del sistema que mostró un crecimiento del 16%.

Con relación al ratio de eficiencia (gastos/ margen operativo), cerramos el año con un ratio del 47,6%, logrando así mejorar 14 puntos respecto al desempeño del año 2014.

Esto fue posible gracias a iniciativas internas de ahorro y a lo que llamamos una política de “gasto Inteligente” PLUS: ¿La implementación de cobros de proveedores vía SIPAP, ha sido beneficiosa?

Osvaldo Serafini: La implementación de los pagos vía SIPAP ha sido beneficiosa no solamente para nuestro banco, sino para todo el sistema y el mercado en general. Éramos uno de los pocos países de la región que no contaba con un sistema electrónico de pagos y esta implementación ofrece mucho más agilidad para las transferencias locales por pagos de nuestros clientes a sus proveedores, o para el cobro de sus facturas. También brinda mucha más fluidez en el manejo de los fondos, haciendo “trazable” cada pago y disminuyendo la masa de efectivo y valores en circulación que atraen otros riesgos.

Otro de los puntos beneficiosos para nosotros fue el automatismo, ya que adecuando nuestra plataforma electrónica, conseguimos que estos pagos sean “straight to process”, es decir sin intervención humana, cuando los mismos se generan vía nuestra renovada y moderna plataforma de banca virtual, o cuando recibimos pagos para nuestros clientes generando eficiencia ope-

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 53

Banco GNB Paraguay S.A.

ESPECIAL

rativa -que redunda en menores costos-, disminuye probabilidades de error y nos ofrece la oportunidad de enfocarnos en otras necesidades de nuestros clientes.

PLUS: ¿Cree que tiende a sustituir el uso de cheques físicos? (SIPAP)

Osvaldo Serafini: De hecho, ese debería ser uno de los objetivos, ya que como lo mencioné hace un momento, reduce una serie de otros riesgos, pero este es un proceso que recién se inicia y que lógicamente llevará su tiempo. Una de las claves para acelerar esta marcha pasa por las opciones tecnológicas que los bancos podamos ofrecer a los clientes, incluyendo la debida concienciación a los clientes y usuarios de las ventajas y seguridad de las distintas alternativas tecnológicas.

“

Las perspectivas de crecimiento para el año 2016, a pesar de ser menor al crecimiento promedio de los últimos 10 años, ubican a Paraguay nuevamente entre los países con mayor dinamismo en la región.

”

NOTA DE TAPA

mos hecho muy bien las cosas y hemos sabido mantener un orden macroeconómico y en eso coinciden expertos del BID, que esto es un activo que tenemos que saber precautelar y a partir de ahora, el desafío viene de lo que podemos hacer al interior del país mismo o de nuestra propia economía y no depender tanto del entorno.

Las perspectivas de crecimiento para el año 2016, a pesar de ser menor al crecimiento promedio de los últimos 10 años, ubican a Paraguay nuevamente entre los países con mayor dinamismo en la región.

PLUS: ¿Cuál es el punto fuerte del banco GNB frente a sus competidores?

Osvaldo Serafini: Para nosotros en banco GNB como prestador de servicios financieros la fortaleza está en nuestra gente, en nuestro equipo humano que representa al banco en cada interacción, asesoría y negociación con nuestros clientes.

Desde un inicio hemos decidido apostar al entrenamiento de nuestros colaboradores, para brindar una atención diferenciada y personalizada a nuestros clientes, como así también para que esa experiencia de atención la reciba en cualquier canal con el que interactúe con el banco.

En estos dos años pusimos mucho énfasis en nuestra estrategia de diferenciación a través de la calidad en el servicio, convirtiéndose en un factor clave, y sobre el cual basamos un relacionamiento a largo plazo con nuestros clientes.

PLUS: ¿Qué desafíos y oportunidades representa para el sistema bancario, la crisis económica en los países vecinos?

PLUS: ¿Cuáles son los servicios y productos de la entidad que genera mayor impacto dentro del mercado?

Osvaldo Serafini: Nosotros como país he-

Osvaldo Serafini: Es difícil indicar cuáles son

54 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

CUATRO FUERON LOS PILARES EN LOS QUE SUSTENTAMOS EL ACCIONAR DEL AÑO

1

LA ESTABILIZACIÓN de los sistemas informáticos implementados;

2

LA OPTIMIZACIÓN DE COSTOS con énfasis en la efi ciencia y el control de gastos;

LA PROFESIONALIZACIÓN DEL 3 PLANTEL DE COLABORADORES;

4

Y LA CONTINUA REVISIÓN Y MEJORA DE LOS PROCESOS con foco en la calidad del servicio prestado al cliente a través de una diferenciación en la atención.

los servicios o productos que generan mayor impacto dentro del mercado. Aun cuando consideramos que la oferta local cubre las necesidades del consumidor financiero, ésta todavía brinda oportunidades para desarrollo de productos más complejos y sofisticados.

No obstante nuestra experiencia y presencia en lo que hace a negocios de comercio exterior, nuestra plataforma en los servicios de banca de empresas, nuestra posición en el mercado de la mesa de cambios y nuestra oferta de banca premier son muy valorados por nuestros clientes, y de hecho hacen a nuestro “core business” PLUS: ¿Qué perspectiva tiene la entidad para los próximos años?

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

Osvaldo Serafini: Apalancarnos sobre lo que hemos venido haciendo bien y que nos dio buenos resultados asegurará que continuemos creciendo de manera ordenada y sustentable, potenciando los segmentos que son claves para el banco, desarrollan-

do nueva tecnología y combinando ésta con nuevos proyectos alineados a una estrategia clara y con visión de mediano plazo. Esto a su vez hace que todo el equipo mantenga una motivación para seguir cosechando logros en los próximos años.

“

el crecimiento debe ir acompañado de una perspectiva prudente en la gestión de los riesgos, de una adecuación tecnológica que facilite el acceso a nuestros productos y servicios, con procesos eficientes y fundamentalmente con nuestra gente como elemento clave de diferenciación.

”

PLUS: ¿Habría algún sector en donde incursionar más adelante dentro del mercado local?

Osvaldo Serafini: Definitivamente sí. Queremos seguir creciendo en cada uno de los segmentos en los que nos encontramos, ampliando valor y complementando nuestra oferta, explorar nuevas oportunidades, buscando satisfacer las necesidades del mercado en segmentos como pymes y banca minorista.

Este crecimiento debe ir acompañado de una perspectiva prudente en la gestión de los riesgos, de una adecuación tecnológica que facilite el acceso a nuestros productos y servicios, con procesos eficientes y fundamentalmente con nuestra gente como elemento clave de diferenciación.

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 55

ESPECIAL

BaNCO GNB PaRaGuaY S.a.

Para hablar del GNB hay que recordar que fue la operación más importante de la banca paraguaya en el 2013, cuando el grupo Gilinsky compró los activos del HSBC en el país. Esta operación era parte de una idea de posicionamiento regional mucho más ambiciosa y se acompañó también con la adquisición de los activos del mismo grupo británico en Perú, Colombia y Uruguay.

Ahora el GNB cerró el ejercicio en Paraguay con resultados muy beneficiosos. Consiguieron levantar el nivel de créditos otorgados 3.697.294 hasta los US$ 748 millones, lo que significa un 21% más que el año anterior.

2014

377.879

El cambio de emblema no parece haber afectado la confianza de sus clientes sino todo lo contrario, como resulta evidente al observar Patrimonio Ac vo el aumento de los depósitos en más de US$ Neto 100 millones.

NOTA DE TAPA

3.697.294

2014

aCTIVOS:

Inversiones en Letras y Bonos

377.879

Créditos a Clientes

2.596.399

3.432.677

32%

46.675

56%

(72.161)

81%

2.939.866

3.801.340

29%

152.285

203.332

34%

27.284

35.065

29%

Margen Operativo

193.877

255.693

32%

Gastos de Explotación

119.996

121.670

1%

Previsiones del Ejercicio

(10.257)

(35.403)

245%

269

338

26%

63.893

98.958

55%

6.136

11.399

86%

57.757

87.559

52%

1,15%

1,36%

18%

133%

155%

16%

62%

48%

-23%

1%

18%

1379%

15%

2%

-88%

Patrimonio Neto

Ac vo

PaSIVOS:

Depósitos de Clientes

2015

eSTadO de ReSuLTadOS: Margen Financiero

Ingresos por Servicios (Neto)

4.776.216 489.727

Cartera de Créditos

Extraordinarios (Neto) 3.432.677 3.500.000 Beneficio antes de Impuestos Impuestos 3.000.000 Beneficio después de Impuestos 2.596.399 2.500.000

RaTIOS 2.000.000 Tasa de Mora

2015

ROE 20

15

2014 2014

18%

Ac vo Ac vo 10

1.000.000

5

2015 2015

500.000 0

2014

2015

0

2014

ROE 20

377.879 377.879

Patrimonio Patrimonio Neto Neto

4.776.216 4.776.216 489.727 489.727

2015

Cartera Carterade deCréditos Créditos 18%

56 PLUS15%N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py 15

3.697.294 3.697.294

15%

2.000.000 1.500.000

39%

29.899

Cartera de Créditos

2.500.000

2.596.399 (39.815)

2014

3.000.000

281.501

Variación

Previsiones

2015

3.432.677

202.629

2015

Créditos a Clientes Vencidos

Si a todo esto le sumamos una caída en los 1.500.000 Cobertura de la Mora gastos de explotación y un aumento en los 4.776.216 Eficiencia beneficios extraordinarios, podemos entender 1.000.000 ROE el gran crecimiento que presentaron las utiliROA 500.000 dades si se las compara con las del 489.727 2014. Los beneficios después de impuestos llegaron has0 ta los US$ 19 millones desde US$ 13 millones.

3.500.000

2014

3.432.677 3.432.677

3.500.000 3.500.000 3.000.000 3.000.000

2.596.399

NOTA DE TAPA

visión Banco S.A.E.C.A

ESPECIAL

“IMPuLSaReMOS La CONSOLIdaCIÓN DE LA BANCA DIGITAL” Visión Banco es la intermediaria con mayor cobertura geográfica y digital del país, con 100 centros de atención al cliente, 2.000 corresponsales no bancarios distribuidos en todo el país y una plataforma de atención 24x7.

58 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

Carlos Ávalos: Visión Banco nace hace 23 años, como una banca orientada a las microfinanzas, una banca de personas, con rostro humano, con el objetivo de convertirse en un banco inclusivo, comprometido a contribuir al desarrollo económico y la generación de oportunidades de empleo ofreciendo en cada región del país soluciones sostenibles diseñadas a la medida para satisfacer las aspiraciones de la mayoría; personas, emprendedores, familias, empresas, organizaciones y comunidades.

PLUS: ¿Cómo fue el desempeño de la entidad en los últimos años?

C

En esta edición especial el gerente general Carlos Augusto Ávalos Matiauda nos explica las proyecciones y desafíos de la intermediaria para este año.

PLUS: ¿Cuál es el objetivo principal de Visión Banco?

Cerramos el 2015 como el banco con la mayor red de corresponsales con 2.000 puntos en todo el país y un crecimiento de 30% en las transacciones por estos canales.

“

Como estrategia de crecimiento buscará impulsar un nuevo modelo de negocios, ampliando la red de distribución a través de la consolidación de la También fue una de las primeras instituciones en adaptar la tecnología de créditos y banca digital. análisis crediticios basados en la visita “in Carlos Ávalos: Visión Banco ha basado su crecimiento en la innovación y principalmente en la innovación en canales. En sus inicios, fue la primera intermediaria que incorporó a los “oficiales de crédito” que visitaban a clientes en sus negocios. Un segmento de clientes excluido hasta ese entonces en el acceso de servicios financieros en entidades formales.

omo estrategia de crecimiento buscará impulsar un nuevo modelo de negocios, ampliando la red de distribución a través de la consolidación de la banca digital.

Lo último en innovación en canales fue la fuerte apuesta que ha realizado el banco en la habilitación de corresponsalías no bancarias, un nuevo modelo de “sucursales”, que permite al banco estar presentes en cada barrio o localidad alejada brindando sus productos y servicios a la comunidad.

situ” de oficiales a los clientes, analizando su capacidad y por sobre todo su voluntad para el pago de un microcrédito. Estas innovaciones fueron determinantes para incorporar clientes al sistema financiero formal, regulado y que más personas puedan obtener beneficios de los servicios financieros.

Desde el 2014 nos hemos abocado al desarrollo de productos, canales y plataformas digitales disponibles para el cliente 24 horas, con mayor facilidad y menor costo de acceso enfocados en optimizar y cuidar la calidad de vida del cliente.

”

PLUS: ¿Cuáles son los desafíos que tiene el sistema financiero para los próximos períodos?

Carlos Ávalos: El gran desafío para nosotros es atender adecuadamente al sector de las microfinanzas, que representa la mayor parte de las unidades económicas del país y que sin embargo deben enfrentarse a innumerables barreras burocráticas y legales, a falta de regulaciones específi-

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 59

visión Banco S.A.E.C.A

ESPECIAL

cas para el sector que permitan mayor flexibilidad y se adapten a las necesidades de los microempresarios.

Otro de los grandes desafíos que tenemos los bancos es responder a las nuevas necesidades de nuestros clientes en un mundo globalizado, donde el tiempo tiene alta valoración para el cliente y un alto impacto en su calidad de vida, el desarrollo de una plataforma de banco digital nos permite también adaptarnos a las nuevas necesidades permitiéndole realizar sus transacciones desde su hogar, en su barrio, desde el celular, ahorrando costos y sobre todo tiempo.

PLUS: ¿Qué estrategias de crecimiento implementará en 2016?

NOTA DE TAPA

PerFIL

Carlos augusto avalos Matiauda, nació el 16 de abril de 1967, cuenta con más de 30 años de experiencia profesional. actualmente ocupa el cargo de Gerente General en Visión Banco s.a.E.c.a. Posee el título de Economista y una maestría en administración de Empresas.

Trabajó además en otras entidades bancarias, en Visión Banco ocupó varios cargos hasta llegar a la Gerencia General.

60 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

Carlos Ávalos: Como estrategia de crecimiento impulsamos un nuevo modelo de negocios donde buscamos ampliar nuestra red de distribución a nivel país a través de la consolidación de la banca digital. Evidentemente el cliente ha cambiado su exigencia/ conducta pues hoy requiere un banco con acceso a cualquier lugar y a cualquier horario, esto nos anima a seguir invirtiendo en plataformas móviles y disponibles 24x7.

La tendencia mencionada marca nuestros principales desafíos para los próximos años, ya que será crucial adecuarnos a las nuevas peticiones de los clientes.

Así mismo, seguiremos apostando a la bancarización, pues aún quedan muchas personas excluidas, sin acceso a servicios

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

financieros formales, buscando incorporar un número importante de nuevos clientes.

“

Fuimos una de las primeras instituciones en adaptar la tecnología de créditos y análisis crediticios basados en la visita “in situ” de oficiales a los clientes, analizando su capacidad y por sobre todo su voluntad para el pago de un microcrédito. estas innovaciones fueron determinantes para incorporar clientes al sistema financiero formal.

PLUS: ¿En qué sector apuesta?

”

Carlos Ávalos: Estamos enfocados en las microfinanzas, énfasis en el sector de las microempresas, medianas y pequeñas empresas (mipymes), localizadas principalmente en el interior del país y en zona urbana y rural.

PLUS: ¿Qué ofrece la intermediaria que

piensa lo hace más competitivo en el sector bancario?

Carlos Ávalos: Visión Banco es la intermediaria con mayor cobertura geográfica y digital del país, con 100 centros de atención al cliente, horarios extendidos y diferenciados, 2.000 corresponsales no bancarios distribuidos en todo el país y una plataforma de atención 24x7 a través de nuestro centro de contactos, Visión online, Visión móvil, terminal de autoservicios y cajeros automáticos.

PLUS: ¿Cuáles son los sectores que más demandan sus productos?

Carlos Ávalos: El segmento principal es el de micro empresarios. Hombres y mujeres, que trabajan de manera independiente en sus propios emprendimientos. Trabajadores que necesitan asesoramiento financiero y capital operativo para la inversión en su negocio.

PLUS: ¿Qué desafíos y oportunidades representa para el sistema bancario, la crisis económica en los países vecinos?

Carlos Ávalos: Tenemos el desafío de apoyar la recuperación de los sectores más afectados como las microempresas y los emprendedores, impulsando una mirada fortalecida hacia el mercado interno y la innovación como principal fortaleza de nuestras pymes.

Un desafío a nivel país es contar con regulaciones especiales que permitan mayor flexibilidad financiera para el sector microempresario que es el de mayor vulnerabilidad ante situaciones económicas adversas.

PLUS: ¿Cuáles fueron los logros más significativos?

Carlos Ávalos: En los últimos años el banco tuvo un crecimiento sostenido con foco en las microfinanzas, logrando posicionarse como el banco con mayor presencia en el país y el mayor empleador del sistema financiero, manteniendo una gestión destacada en la triple línea de resultados; económico, social y ambiental.

Entre los más significativos podemos resaltar que en el camino de cumplir nuestra misión de ser un banco inclusivo, somos el banco con mayor cartera de microcréditos y nos hemos abocado a la bancarización logrando incluir a miles de personas al sistema financiero. Solo en el 2015 permitimos que más de 24.000 personas accedieran por primera vez a un servicio bancario, gracias al diseño de productos adaptados al segmento.

Diseñamos productos financieros con impacto social, como por ejemplo los proyectos integrales de soluciones habitacionales que han beneficiado a más de 2.000 familias, lanzamos el primer crédito educativo para estudiantes universitarios y una plataforma de productos y servicios para la mujer con el objetivo de lograr su inclusión financiera.

Estamos comprometidos con la gestión del impacto ambiental de nuestras acciones y en el marco de nuestra gestión somos la primera institución financiera en Paraguay en contar con la certificación ISO 14001 de gestión ambiental.

Buscando mejorar de forma permanente nuestros estándares de gestión nos sometemos a la evaluación de nuestro desempeño social a través de la calificadora internacional Microfinanza Rating, logrando en los últimos años una mejora significativa.

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 61

4.148.732

454.471 4.000.000

Patrimonio Neto Patrimonio Neto

Ac vo Ac vo

ESPECIAL

Un incremento en el volumen de las inversiones en letras y bonos marcaron el 2015 para esta intermediaria que se ha transformado en una de las entidades financieras más reconocidas a nivel nacional, a pesar de no estar entre las más antiguas y haber comenzado a operar como banco hace apenas unos pocos años (los primeros años se desempeñó como empresa financiera).

El banco consiguió 5% más de ahorro de los clientes llegando a los US$ 904 millones al final del periodo pasado. Llegó a conseguir una utilidad de unos US$ 6 millones en el 2015.

Así también el rendimiento (medido a través del ROE) se sitúa alrededor del 6% y la eficiencia en 54%.

5.000.000

5.708.827 5.708.827 1.000.000 440.042 440.042 0

4.000.000

3.629.700 3.629.700

4.148.732 4.148.732

4.822.411 4.822.411 454.471 4.822.411 454.471 454.471 Patrimonio Neto Patrimonio Neto Patrimonio Neto

Ac vo Ac vo Ac vo

5.708.827

2015 2015 2015

5.708.827 440.042 5.708.827 440.042 440.042

5.000.000 5.000.000 4.000.000 5.000.000

Depósitos Depósitos 4.148.732 Depósitos

3.629.700

4.148.732

3.000.000 4.000.000

3.629.700

700000

2.000.000

300000

1.000.000

200000

1.000.000

629.013

100000

2014 2014

2015 2015

Margen Opera vo Margen Opera vo Inversiones en Letras y Bonos

aCTIVOS:

800000 Créditos a Clientes 800000 700000a Clientes Vencidos Créditos 629.013 700000 Previsiones 629.013 600000

794.716 794.716

400000 300000 eSTadO 300000de ReSuLTadOS: 200000Financiero Margen

200000 Ingresos 100000por Servicios (Neto)

Margen 100000Operativo 0 Gastos de Explotación 2014 0 Previsiones del Ejercicio 2014 Extraordinarios (Neto)

2015 2015

0

2014 2014

2015

134.363

2015

411.429

Variación

3.461.472

3.737.688

8%

206%

98.013

192.350

96%

(115.921)

(124.941)

8%

3.629.700

4.148.732

14%

449.736

489.603

9%

143.002

151.051

6%

629.013

794.716

26%

396.642

417.407

5%

(141.872)

(342.086)

141%

9.629

3.149

-67%

Beneficio antes de Impuestos

100.128

38.371

-62%

Impuestos

16.386

10.863

-34%

Beneficio después de Impuestos

83.742

27.508

-67%

Tasa de Mora

2,83%

5,15%

82%

Cobertura de la Mora

118%

65%

-45%

Eficiencia

63%

53%

-17%

ROE

1%

6%

326%

ROA

18%

0%

-97%

RaTIOS

3.629.700 62 PLUS N° 117 4.148.732 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

4.000.000

794.716

800000

400000

2.000.000

600000 500000 PaSIVOS: 500000 Depósitos 400000 de Clientes

2014 2014 2014

Margen Opera vo

500000

3.000.000

0

2015

600000

3.000.000

0

2014

Depósitos Depósitos

5.000.000 4.000.000

3.000.000

NOTA DE TAPA 2.000.000

2015 2015

VISIÓN BaNCO S.a.e.C.a

3.629.700

ESPECIAL

NOTA DE TAPA

JOSÉ IGNaCIO de OTeYZa: “NUESTRO FOCO CONTINUARÁ EN LA BANCA CORPORATIVA”

Citibank N.A.

citi es un banco global y está presente en más de cien países alrededor del mundo.

Desde febrero de este año el nuevo director y gerente general de citibank Paraguay es José Ignacio de Oteyza y su objetivo dentro del mercado es la banca corporativa, apuntando a ser el mejor socio financiero de los clientes porque este segmento es fundamental para la franquicia y tienen planes a largo plazo para seguir fortaleciendo y desarrollándolo.

PLUS: ¿Cuáles son las proyecciones del banco para los próximos años?

José de Oteyza: Tenemos el compromiso de continuar enfocados en nuestros clientes corporativos tanto a nivel de productos como de servicios. Nuestro mercado objetivo es la banca corporativa y apuntamos a ser el mejor socio financiero de nuestros clientes porque este mercado es fundamental para nuestra franquicia y tenemos planes a largo plazo para seguir fortaleciéndolo y desarrollándolo.

Además continuar de cerca brindando el asesoramiento a nuestros clientes de IPB (International Personal Banking) que ha tenido un crecimiento significativo en los últimos dos años.

PLUS: ¿Cómo ve la economía paraguaya con respecto a años anteriores?

José de Oteyza: Paraguay ha tenido un crecimiento envidiable y sostenido los últimos años y eso le ha permitido transitar estas

64 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

PerFIL José Ignacio de oteyza fue nombrado como ccO de citi Paraguay a partir de febrero de este año y su nombramiento está en proceso de aprobación por parte del Regulador. anteriormente se desempeñaba como Responsable de Banca corporativa de citi colombia, liderando los equipos que atienden más de 500 cuentas corporativas, incluyendo el Grupo Global de subsidiarias (GsG), las Instituciones financieras (fI) y el sector Público. De Oteyza se incorporó a citi en 2002. Inicialmente trabajó en citi Venezuela en el grupo de fI donde se desempeñó como Responsable de fI. En 2004, él comenzó a trabajar en Banca corporativa y de Inversión (cIB) abarcando marca compartida, telecomunicaciones, industriales y energía.

En 2007, fue nombrado Responsable de Banca corporativa y Responsable del GsG en citi Venezuela liderando la red nacional de sucursales del banco.

Estuvo involucrado en diferentes ope-

coyunturas económicas regionales sin mayores inconvenientes.

Estoy gratamente sorprendido de la madurez económica a la que ha llegado el país, siento a un mercado positivo y auspicioso para seguir creciendo.

En estos momentos seguimos muy de cerca el comportamiento que se está dando con los commodities especialmente la soja y la carne; la industria de la construcción

raciones centrándose en reestructura de deuda, préstamos sindicados y asesoramiento en fusiones y adquisiciones trabajando estrechamente para la franquicia de GsG. fue trasladado a citi colombia en 2009 para liderar el Local commercial Bank. Luego fue el Responsable de GsG en colombia, teniendo a su cargo la cobertura de este segmento en cIB, con un fuerte enfoque en el negocio farmacéutico y para la recepción de nuevas multinacionales que ingresaban en el mercado colombiano. Desde febrero del 2016 fue designado como ccO de citi Paraguay. se graduó en la universidad católica andrés Bello en Venezuela, donde obtuvo una licenciatura en economía y tiene un MBa por el Massachusetts Institute of Technology en el sloan school of Management.

está en auge y las ventajas que se notan con la iniciativa de la asociación públicoprivada para continuar con el desarrollo de la infraestructura del país es una acción que puede elevar el desarrollo de manera significativa.

En términos generales las cifras macroeconómicas son muy buenas y alentadoras.

Paraguay se ve como una oportunidad en todos los sentidos, es un “secreto” bien guardado dentro de Latinoamérica.

“

Nuestra misión en Citi es servir como un socio confiable a nuestros clientes proporcionándoles de manera responsable servicios financieros que le permitan el crecimiento y progreso económico.

”

PLUS: ¿Cómo la entidad ha ido superando las altas y bajas del mercado en estos últimos años?

José de Oteyza: Citi es un banco global y está presente en más de cien países alrededor del mundo. Esa presencia global es una de las principales fortalezas de nuestra franquicia. A lo largo de toda nuestra trayectoria de más de doscientos años hemos aprendido a ejercitar nuestra capacidad de adaptación y siempre vemos en los eventos coyunturales una oportunidad tanto en países grandes como en los emergentes.

Además nuestro talento interno es fundamental en ese sentido. Tenemos la ventaja de contar con un equipo local experto que conoce el mercado y que unido a nuestro equipo regional multidisciplinario hace que estemos listos para enfrentar estos eventos.

PLUS: ¿En el marco de la internacionalización del banco, como observa las perspectivas y las coyunturas regionales?

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 65

ESPECIAL

José de Oteyza: Recientemente hemos anunciado la definición del nuevo modelo de negocio en países vecinos como Argentina y Brasil donde nos concentraremos en el fortalecimiento de la banca corporativa, que son negocios grandes muy rentables en estos países.

PLUS: Siendo un banco global líder ¿Qué nuevos productos piensan lanzar al mercado o en cuál de sus productos desean enfatizar?

José de Oteyza: Nuestra plataforma tecnológica global es una de nuestras principales ventajas comparativas y nuestros clientes lo aprecian. Para la tesorería, el FX PULSE, una herramienta tecnológica de primer nivel, está siendo utilizado cada vez más por las empresas.

Con FX PULSE se pueden realizar las transacciones de divisas en tiempo real y en

Citibank N.A.

Un modelo similar al que ya habíamos implementado en Paraguay desde hace un par de años atrás y que nos ha dado muy buenos resultados. Esta estrategia nos permite estar mejor posicionados ante nuestros clientes corporativos y enfocarnos en sus necesidades estratégicas más de cerca.

NOTA DE TAPA

66 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

cualquier moneda desde sus oficinas sin la necesidad de contactar con la tesorería del banco y además les facilita reportes económicos constantemente que los ayuda para la toma de decisiones estratégicas.

Otra plataforma interesante es la de Citi Supplier Finance que permite a nuestros clientes realizar pagos diferidos a sus proveedores locales e internacionales con lo cual el proveedor puede anticipar sus cobros bajo una plataforma electrónica segura y muy fácil de utilizar.

En cuanto al negocio de asesoría financie-

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

ra contamos con la capacidad para asesorar a los clientes que están interesados en bonos internacionales con rendimientos atractivos y con riesgos conocidos.

PLUS: ¿Cuál es el punto fuerte del banco dentro del mercado?

José de Oteyza: Citi tiene la ventaja de contar con la red y servicios globales que permite acceder a estructuras financieras y productos derivados. En el negocio de FX somos líderes en Paraguay como en casi todos los países de Latinoamérica.

Además la facilidad de acceder a préstamos off shore en dólares. Así mismo en el negocio de asesoría financiera apoyamos a los clientes interesados sobre ahorros en el exterior. Son sólo algunas de las múltiples ventajas a las que se accede siendo parte de nuestra clientela.

PLUS: ¿Cuál es la misión del banco frente a sus clientes?

José de Oteyza: Nuestra misión en Citi es servir como un socio confiable a nuestros clientes proporcionándoles de manera responsable servicios financieros que le permitan el crecimiento y progreso económico. Como dije anteriormente, tenemos doscientos años de experiencia ayudando a nuestros clientes a satisfacer los más exigentes retos mundiales y a aprovechar sus grandes oportunidades.

Nuestras actividades fundamentales son proteger activos, prestar dinero, hacer pagos y acceder a los mercados de capital en nombre de nuestros clientes. Somos Citi, un banco global, que conecta a millones de personas en cientos de países y ciudades.

PLUS: ¿Qué desafíos y oportunidades representa para el sistema bancario, la crisis económica en los países vecinos?

“

el sistema financiero jugará un rol importante en el programa de las alianzas públicoprivadas mediante los financiamientos y eso es una oportunidad que no se debe desaprovechar.

”

José de Oteyza: La coyuntura económica de los países vecinos encontró al sistema local fortalecido. Si bien los precios de los commodities se vieron impactados el impacto se vio mitigado a raíz de que el país tiene una cartera de compradores interesantes fuera de la región.

El sistema financiero jugará un rol importante en el programa de las alianzas público-privadas mediante los financiamientos y eso es una oportunidad que no se debe desaprovechar.

PLUS: ¿Cómo hacen para aumentar la oferta crediticia con respecto al año anterior?

José de Oteyza: Estamos orientados en profundizar nuestra participación crediticia en nuestros clientes actuales donde vemos que todavía existe una oportunidad importante para ganar wallet share y construir sobre nuestra posición actual una participación más significativa en base a sus necesidades particulares de financiamiento.

PLUS: ¿Cuál es el compromiso de sustentabilidad del banco para con la sociedad?

José de Oteyza: Llevamos más de 58 años apoyando el crecimiento económico de la comunidad donde operamos de múltiples formas. En los últimos cinco años nos concentramos en generar oportunidades de trabajo y desarrollo a través del fortalecimiento de habilidades financieras en dos segmentos muy sensibles: mujeres y jóvenes emprendedores.

Justamente el programa de Mujeres Emprendedoras nació en Paraguay y debido a su éxito ha sido regionalizado en Latinoamérica alcanzando a más de 10.000 beneficiadas y localmente a más de 3.000 mujeres de escasos recursos que además cuentan hoy con el acceso a un crédito razonable con lo que también las hacemos parte de la inclusión financiera.

El otro programa denominado Jóvenes Emprendedores en Acción, que forma parte de la iniciativa de Pathways to Progress de la Fundación Citi, posibilita fortalecer los conocimientos financieros de estos jóvenes, ayudarlos a crear sus micronegocios y a contar con créditos accesibles.

Ya son más de 2.000 jóvenes beneficiados.

Pathways to Progress es el enfoque global que promueve la Fundación Citi con el objetivo de preparar a los jóvenes urbanos para que puedan progresar en la economía actual a través de programas, investigación e iniciativas con múltiples partes interesadas.

Ambos programas auspiciados por la Fundación Citi son desarrollados en alianza con Junior Achievement.

Estos programas son además una respuesta a lo que la juventud quiere: oportunidades de empleo y emprendimiento (según el estudio Accelarating Pathways de Citi Foundation y the Economist Intelligence Unit (http://www.citi.com/latinamerica/es/ news/2015/151201a.html) .

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221.484

1.241.194

1.288.614

2014

2015

1.200.000

Patrimonio Neto

Ac vo

ESPECIAL

NOTA DE TAPA 600.000

2.388.150

2015

255.955

CITIBaNK N.a.

El Citi es uno de los pocos bancos del sistema que se constituyen en sucursal directa de una entidad extranjera, y además de no cualquier entidad, sino de uno de los bancos más importantes y tradicionales del mundo entero.

Gracias a sus más de 50 años de trabajo en Paraguay se ha convertido también en un actor tradicional dentro de este sistema.

Depósitos de Clientes 1.500.000

1.241.194

1.288.614

1.200.000

Los beneficios netos (luego de descontar los impuestos) llegaron a US$ 11 millones, esto son US$ 3 millones más que en el ejercicio 2014, la rentabilidad por su parte sobre el patrimonio (ROE) saltó del 17% al 21%. Estos datos hablan de un futuro cercano muy prometedor para que el Citi pueda seguir creciendo en el mercado paraguayo.

0

Ac vo Ac vo Ac vo

2015 2015 2015

2.388.150

1.241.194

2014

2015

aCTIVOS:

Ingresos por Servicios (Neto)

900.000 1.200.000

0

2014 2014

2015 2015

Variación

Inversiones en Letras y Bonos

243.900

98.607

18.990 20.000a Clientes Créditos

324.363

348.531

7%

Créditos a Clientes Vencidos

17.760

-60%

46

-

-100%

(3.797)

(1.991)

-48%

1.241.194

1.288.614

4%

Margen 5.000Financiero Ingresos por Servicios (Neto)

60.381

63.763

6%

18.990

17.760

-6%

Margen Operativo

90.146

133.336

48%

Gastos 0de Explotación

55.901

77.214

38%

Previsiones 15.000

eSTadO de ReSuLTadOS:

2014 Previsiones del Ejercicio

2015

300

469

-136%

Extraordinarios (Neto)

9.414

7.881

-16%

Beneficio antes de Impuestos

43.959

64.472

47%

Impuestos

6.922

10.017

45%

Beneficio después de Impuestos

37.037

54.455

47%

Tasa de Mora

0,01%

0,00%

-100%

Cobertura de la Mora

RaTIOS

255.955

8247%

N/D

N/D

Eficiencia

62%

58%

-7%

ROE

2%

21%

1272%

ROA

17%

2%

-86%

1.288.614

1.241.194 68 PLUS N° 117 1.288.614 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

1.200.000

17.760

2.388.150 255.955 2.388.150 255.955

Depósitos de Clientes Depósitos de Clientes 1.500.000 1.288.614 Depósitos 1.241.194de Clientes 1.500.000 1.200.000 1.500.000

18.990

20.000

5.000

300.000

Depósitos de Clientes 10.000

221.484 Patrimonio Neto Patrimonio Neto Patrimonio Neto

Ingresos por Servicios (Neto)

15.000

PaSIVOS:

2.303.178 221.484 2.303.178 221.484

0

10.000 600.000

2.303.178

300.000

900.000

Durante el 2015 demostró porque se ha mantenido funcionando durante tantos años gracias a unos resultados por demás interesantes.

2014 2014 2014

900.000

Banco Familiar S.A.E.C.A.

ESPECIAL

NOTA DE TAPA

“eSTaMOS aNTe OTRO eSCeNaRIO, ENFRENTANDO UN PROCESO DE AJUSTE” alberto acosta Garbarino, presidente de banco familiar, tiene muy claro el contexto actual: los años de vacas gordas han terminado con lo que los desafíos que se vienen van a ser muy importantes. Para eso, será fundamental mejorar la gestión de las empresas.

L

a desaceleración china, caída en el precio de los commodities y la crisis en Brasil, son los factores externos que más impactarán este año a la economía.

El menor crecimiento en algunos sectores a nivel local, fue agravado por la Ley de tarjetas de crédito que enfrió aún más al sector comercial.

PLUS: ¿Satisfecho con el desempeño del banco?

Alberto Acosta: El banco viene con un proceso de crecimiento que se mantuvo como el ejercicio anterior, un proceso de expansión que tiene varios frentes.

Nuevos productos, nuevas sucursales y de fortalecimiento de nuestras bases. Fue un año de crecimiento dentro de lo planificado.

Recordemos que Familiar fue una financiera y se convirtió en banco en el 2009, tuvimos que hacer un reacomodamiento de sucursales.

De contar con 30 sucursales debíamos reacondicionar y ampliar, porque el volu-

men de tráfico de personas en las sucursales bancarias es mucho mayor. Prácticamente duplicamos nuestra presencia con cerca de 60 sucursales actualmente.

desafío para este año y los venideros.

PLUS: ¿Cuáles son los desafíos más importantes para este año?

La clave es la gestión, el trabajo bien hecho.

Anteriormente algunas empresas hacían las cosas no muy bien, pero al final sacaban buenos resultados. Suele pasar, pero no es sostenible.

Alberto Acosta: Hemos trabajado mucho en la penetración. El banco es hoy, el de mayor cantidad de clientes del mercado.

En la actualidad, las empresas deben buscar la excelencia en todos los aspectos, para tener éxito.

Contamos con casi500 mil personas, somos una entidad que ha crecido bastante. El año pasado nos expandimos considerablemente contodos nuestros productos, como Credicédula y Credimóvil.

PLUS: ¿Cuál es su análisis del sistema bancario?

Nuestro mayor desafío es seguir llegando a más personas y mantener a nuestros clientes satisfechos.

Recuperar los créditos, mejorar la eficiencia y la colocación de créditos. Mejorar la productividad, la profesionalización de las ventas, los análisis de riesgo, además de una gestión productiva y operativa eficaces; son los frentes que veo como un gran

70 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

Alberto Acosta: Las fortalezas de la banca en Paraguay son: la capitalización y las previsiones para que se mantenga sólido el sistema.

Como ya lo veníamos diciendo, la época de las vacas gordas terminaron, estamos en un momento de ajustes y el haber ahorrado en el período de las utilidades, ayudará a que el sistema se mantenga fortalecido.

En cuanto a las debilidades, las podremos ver cuando venga un viento fuerte, que todavía no ha pasado. En mi opinión, la ma-

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

yoría de los bancos que operan en la plaza local están preparados para enfrentar un periodo de menor crecimiento en algunos sectores.

PLUS: ¿Cuál será la estrategia de crecimiento para este año?

Alberto Acosta: Para el 2016 estamos más enfocados en la base de la pirámide que es en realidad nuestra estrategia de crecimiento desde nuestros inicios.

En los últimos años hemos trabajado fuertemente en el acceso al crédito de la base de la pirámide a través de los teléfonos celulares. Tenemos acuerdos con las telefónicas que nos ayudan a identificar a las personas.

Nuestro objetivo es llegar a la base misma, pero esto se vio alterado por la promulgación de la Ley de tarjetas de crédito, que limita severamente las tasas de interés que prácticamente están por debajo de los costos de la transacción.

En ese sentido, estamos en una etapa de replanteo y de expectativas, porque creemos que esta Ley posiblemente va a ser modificada, porque así como se promulgó ha tenido un impacto muy negativo como medio de pago en el sector consumo.

La caída en las operaciones del segmento de tarjetas de crédito (desde septiembre del año pasado) ha sido de un 25%, en un momento en el que el país ya tiene una frenada por cuestiones externas.

PerFIL

alberto acosta Garbarino es Licenciado en administración de Empresas por la universidad federal de santa María de Río Grande Do sul, Brasil. Máster en administración de Empresas por la universidad católica de asunción y el INcaE de costa Rica.

Posee un Postgrado en Banca y finanzas por la universidad autónoma de Madrid, España y el EDaN Paraguay. se desempeñó como Presidente de Bancard s.a., de la aDEfI y de fIBaBIN. actualmente ocupa los cargos de Presidente del Directorio del Banco familiar s.a.E.c.a., Director de Bancard, Miembro del consejo Directivo de la asOBaN, Presidente de la fundación Desarrollo en Democracia (DENDE), Presidente de la fundación Tierra Nuestra y Líder Internacional de la fundación suiza aVINa. Es además miembro del consejo de calidad Editorial y columnista del Diario Última Hora, autor del libro “Minúsculos actos de coraje, para un país que necesita crecer” y miembro del Equipo Nacional de Estrategia País (ENEP), nombrado por Decreto del Poder Ejecutivo por ser referente de gran alcance público y una persona meritoria en el país.

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 71

Banco Familiar S.A.E.C.A.

ESPECIAL

PLUS: ¿Qué nuevas tecnologías implementará el banco?

Alberto Acosta: Una de las apuestas más grandes que tiene banco Familiar es la fuerte inversión en tecnología. Tenemos la mejor infraestructura en cuanto a implementación e innovación en el desarrollo de canales alternativos para llegar a la gente generalmente del área rural.

El mayor logro y creo que es el más importante ha sido Credimóvil, el cual permite por ejemplo a una persona del interior del país acceder a un crédito por medio del celular y consultar su extracto con tan solo marcar desde su teléfono, ya no tiene la necesidad de acercarse a una sucursal.

PLUS: ¿Cuál es el negocio fuerte de Familiar?

NOTA DE TAPA

Alberto Acosta: Hoy somos un banco completo, donde atendemos desde al gran empresario hasta a una persona asalariada de un negocio pequeño.

Seguiremos apuntando a esos sectores, nos propusimos ser un banco al alcance de todas las personas y de las empresas que trabajan en el país.Al ser un banco masivo nos ha llevado a diseñar productos y servicios para todos los segmentos.

PLUS: ¿Cómo nos afecta la desaceleración económica a nivel regional?

Alberto Acosta: Por un lado China se está frenando, eso hizo que el precio de la soja haya caído y nos está afectando al sector agrícola. La recesión en Brasil está impactando en todo el comercio de frontera.

Hay muchos motivos del menor crecimiento

72 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

en algunos sectores de la economía paraguaya, pero esto fue agravado por la Ley de tarjetas de crédito.

Paraguay tuvo diez a doce años de un ciclo económico excepcionalmente bueno, que a todos nos llevó para arriba.

Los créditos a clientes del sistema bancario crecieron de US$ 1 mil millones a 12 mil millones de dólares.

El sector de comercio exterior creció poderosamente. Por ejemplo, de exportar carne por US$ 50 millones pasamos a enviar al exterior por US$ 1.300 millones. Por otro lado, la recaudación del fisco también se incrementó bastante. Todo se multiplicó.

Pero hoy estamos ante otro escenario, enfrentando un proceso de ajuste. Evidentemente las empresas que estaban endeu-

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

dadas y crecieron con deudas están siendo afectadas.

Nuestro banco en particular lo que hizo en este contexto es ahorrar bastante en época de bonanza, creó previsiones, por lo tanto estamos muy bien preparados para enfrentar esta etapa difícil que están pasando nuestros vecinos y socios comerciales.

PLUS: ¿Qué perspectivas tiene para la economía en 2016?

Alberto Acosta: Al sistema financiero le veo bien, como hemos capitalizado el banco y hemos creado reservas, en el periodo de bonanzas, reteniendo utilidades, esto favoreció a que el capital aumente su volumen y hoy queda enfrentarse a la desaceleración que tienen algunos sectores.

Al momento de desembolsar créditos -porque no es solo colocarlos- si no es a quién le damos el préstamo. Evidentemente va a ser mucho más complicado otorgar créditos en este escenario actual de desaceleración.

Va a ser más difícil crecer, además el tema de la morosidad va a tomar mayor importancia. Claramente, los desafíos que tenemos por delante van a ser muy grandes.

anÁLIsIs de La InterMedIarIa Según una publicación de la agencia de calificación de riesgos, FellerRate; Familiar es un banco de nicho. Su foco de negocios es la entrega de préstamos para personas de ingresos medios y bajos, ypara pequeñas y medianas empresas. Esto, a través de una extensa red de sucursales, que complementa con el desarrollo de canalesalterna-

tivos como corresponsales no bancarios.

El banco exhibe una expansión relevante en el volumen de colocaciones, abordando intensivamente dichos segmentos a través de unmayor cruce de productos e incorporación de nuevos servicios.

No obstante, en atención a las condiciones económicas imperantes ycambios normativos, la entidad ajustó su estrategia, adoptando nuevos criterios de segmentación para el negocio de consumo.

La calificación del banco a nivel local es Apy, que incorpora la concentración de su actividad en colocaciones minoristas, con foco en segmentos de mayor riesgo relativo y la tendencia creciente del riesgo de su cartera.

PartICIPaCIÓn de MerCado A diciembre de 2015, la cuota de mercado se mantenía relativamente estable y era equivalente, en términos de colocaciones netas, a 3,2%. Cabe destacar que casi la mi-

tad del portafolio está compuesto por créditos del sector consumo, cuyo monto colocado es el segundo mayor en la industria.

Su margen bruto se encuentra entre los más altos de la industria, producto de su foco en el segmento personas.

Su gasto en previsiones es mayor al de otros bancos, lo que se explica por al segmento más vulnerable al que se dirige. No obstante,en los últimos años la institución constituyó previsiones adicionales con el propósito de fortalecer su posición en materia de riesgos. A2015, el gasto en previsiones sobre activos se incrementó a 6,1% (versus el 4,8% de 2013).

Los retornos del banco se mantienen por sobre el promedio del sistema, aunque se han visto afectados por condiciones económicasmás adversas y cambios normativos. De esta forma, a diciembre de 2015 el resultado antes de impuestos sobre activos disminuyó en0,5 puntos porcentuales respecto al año anterior, registrando un 4,4%, según la agencia de clasificación de riesgos, FellerRate.

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 73

2.269.465 2.000.000

Patrimonio Neto

Ac vo

ESPECIAL

NOTA DE TAPA 1.000.000

3.299.400

2015

479.814

BaNCO FaMILIaR S.a.e.C.a. último ejercicio, por ejemplo, ha visto crecer su cartera en un 4% hasta los US$ 517 millones, mientras que sus créditos vencidos aumentaron en un 31% hasta los US$ 31 millones (nivel que no debe alarmar, considerando el mercado al que apunta la entidad: el consumo).

A esto se le sumó un aumento en el margen operativo, que junto con un aumento en menor proporción de los gastos de explotación, terminó generando un mejor ratio de eficiencia para el pasado año.

El nivel de utilidades después de impuestos cerró el año en US$ 26 millones.

Esto ha determinado también un ratio de beneficios (ROE), lo que hace más factible la aparición de nuevos inversionistas para esta entidad, llegando al 25%.

Ac vo Ac vo Ac vo

2015 2015 2015

2.894.426 399.010 2.894.426 399.010 399.010 Patrimonio Neto Patrimonio Neto Patrimonio Neto

3.299.400 3.299.400 479.814 3.299.400 479.814 479.814

2.500.000 2.500.000

Depósitos Depósitos 2.487.443 2.269.465 Depósitos 2.487.443

2.500.000

2.487.443 2.269.465

2.269.465

2.487.443

2.000.000

150.000

120.000

1.500.000

90.000

1.000.000

60.000

500.000

30.000

0

aCTIVOS:

0

2014

2015

Beneficios

Inversiones 150.000 en Letras y Bonos

134.970

Créditos a Clientes

2014

135.697

Créditos a Clientes Vencidos 120.000 Previsiones

2015

Beneficios

2.000.000

134.970

135.697

2014

2015

149.513

2015

194.801

Variación

2.102.764

2.374.136

13%

30%

100.348

143.303

43%

(127.046)

(172.005)

35%

2.269.465

2.487.443

10%

Margen 30.000Financiero

384.135

430.947

12%

Ingresos por Servicios (Neto)

124.275

122.215

-2%

586.299

637.973

9%

300.811

314.782

5%

(157.525)

(189.181)

20%

7.007

1.687

-76%

Beneficio antes de Impuestos

134.970

135.697

1%

Impuestos

15.300

15.882

4%

Beneficio después de Impuestos

119.670

119.816

0%

Tasa de Mora

4.77%

6.04%

26%

eSTadO de ReSuLTadOS:

Margen 0 Operativo Gastos de Explotación 2014

Previsiones del Ejercicio Extraordinarios (Neto)

RaTIOS

2015

Cobertura de la Mora

127%

120%

-5%

Eficiencia

51%

49%

-4%

ROE

4%

25%

588%

ROA

30%

4%

-88%

74 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py 2.269.465

2.000.000 2.500.000

2014

Depósitos

Depósitos de Clientes 60.000

2014 2014 2014

500.000

0

90.000 PaSIVOS:

2.894.426

1.500.000

Banco Nacional de Fomento

ESPECIAL

NOTA DE TAPA

“La MOdIFICaCIÓN de La CaRTa ORGÁNICa daRÁ MaYOR AGILIDAD AL BNF” Para el presidente del Banco Nacional de fomento (BNf) carlos Pereira, el año pasado fue desafiante pero con buenos resultados para la entidad, aunque todavía existe mucho trabajo por delante para buscar protagonismo en el sector financiero y la economía.

E

l ritmo de desembolso de créditos, refinanciaciones, menor crecimiento económico, morosidad entre los clientes, la modificación de la carta orgánica, metas para los próximos años y la crisis de los países vecinos, entre otros temas relevantes son analizados por el titular de la intermediara estatal.

PLUS: ¿Qué le ha quedado de su gestión al frente del banco el año pasado?

Carlos Pereira: Lo fundamental es que en el 2015 hemos crecido en cartera de préstamos un 12% lo que nos permite darle continuidad a la posición favorable de los principales indicadores del banco: depósitos del público, cartera de préstamos, utilidad, liquidez y patrimonio.

También vale la pena destacar el apoyo de nuestra Institución a la bancarización de sectores no atendidos, en el marco de uno de los objetivos más importantes del gobierno nacional que es el fortalecimiento de la inclusión financiera.

En ese contexto, el BNF acorde a su rol de banca de desarrollo, está invirtiendo en tecnología buscando agilizar y mejorar aún más los

Objetivos

Meta

Aumento de depósitos en millones de G.

441.402

Colocaciones de préstamos en millones de G. Utilidad en millones de G.

2.100.000 210.000

Índice de morosidad no superior a

2,50%

Aumentar el número de clientes de préstamos

4.800

servicios de pago a funcionarios públicos, beneficiarios de programas sociales del Estado y cuentas judiciales, aprovechando la importante red de dependencias y cajeros automáticos en todo el país. El buen posicionamiento de sus indicadores es producto de la ejecución de las siguientes acciones principales: El gerenciamiento basado en la planificación estratégica y operativa, así como la adopción y cumplimiento irrestricto de normas y políticas acordes con sanas prácticas bancarias.

La observancia de criterios técnicos para la concesión de nuevos créditos.

Y por supuesto, la ampliación y diversificación de su oferta de financiamiento a plazos y tasas acordes a los requeridos por las diferentes actividades de los sectores económicos y, sobre todo, en cumplimiento al objetivo que dio origen al Banco Nacional de Fomento de apoyar al sector productivo nacional.

76 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

PLUS: ¿Urge modificar la carta orgánica para dar más agilidad al banco?

Carlos Pereira: La modificación de la carta orgánica permitirá ampliar la oferta de créditos ya que se flexibilizará las garantías permitiendo que el crédito pueda fluir con mayor agilidad. Otro aspecto importante que prevé la carta orgánica es la incorporación de la figura del gerente general, eso descentralizará de manera importante la función de la presidencia, que tendrá más tiempo para trabajar con el directorio en el diseño de nuevas políticas de mediano y largo plazo.

PLUS: ¿Qué tienen planificado para los próximos años?

Carlos Pereira: Teniendo como punto de partida el plan operativo 2015 del BNF, elaborado en el marco del plan estratégico institucional 2014/2018, el banco apunta a con-

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

PRÉSTaMOS deSeMBOLSadOS POR SeCTOReS duRaNTe eL eJeRCICIO 2015 Sector Agropecuario Comercial Industrial Consumo (Incluye asistencia bienestar familiar, compra de deudas, etc.)

Vivienda

TOTaL

tinuar con las tareas pendientes hacia una mayor competitividad, mejorar la conducta organizacional y gestión corporativa.

Con esto lograremos una mayor eficiencia y satisfacción de los clientes a través de la calidad de los servicios prestados mediante procesos controlables, modernización tecnológica y valoración del talento humano; los que indefectiblemente deben desembocar en la mejora de los índices de gestión y de resultados económicos.

Estamos trabajando en todas las áreas operativas y estratégicas del banco a fin de optimizar las funciones y buscar agilizar los pro-

cesos de desembolsos de créditos en todas sus modalidades, para lo cual el banco posee una muy buena plataforma de funcionarios y funcionarias competentes y que se encuentran comprometidas con el banco.

PLUS: ¿Qué ritmo están teniendo los desembolsos de créditos y las refinanciaciones?

Carlos Pereira: El proceso de desembolsos y de refinanciaciones se han desarrollado dentro de un ambiente de cambios derivados de los problemas de baja de precios de los principales commodities y también algunas derivaciones de orden climatológico

Cantidad de préstamos

Monto en millones de G.

12.473

801.269

975

88.366

1.314

66.300

107.112

790.380

424

20.992

122.298

1.767.607

que ha afectado a importantes sectores de la agricultura. Aún así el BNF ha tenido un buen comportamiento en materia de desembolsos y se puede apreciar en el grafico.

Con relación a las refinanciaciones, BCP y la SIB con muy buen criterio han acompañado todo el escenario problemático que ha afectado a sectores importantes de nuestra economía adecuando y facilitando al sistema bancario y financiero de resoluciones que pudieran ofrecer mecanismos e instrumentos de refinanciación para poder enfrentar sin sobresaltos la problemática que afectaba a varios sectores de la producción.

requisitos para el asegurado del IPs para acceder a un crédito del BnF ▶Personas físicas aportantes del IPs, con un mínimo de 12 meses de antigüedad laboral y que no tenga más

de 55 años de edad. (Excluyente).

▶No registrar obligaciones morosas, demandas judiciales sin finiquito, inhabilitación de cuenta, inhibición,

convocatoria de acreedores o declaración de quiebra;

▶Tener calificación 1 (uno) en el reporte de la central de riesgos del BcP y no registrar informes negativos en

el sistema financiero;

▶La cuota mensual no podrá ser superior a 30% de los ingresos declarados al IPs, entendiéndose como tal, la

suma de los ingresos de los conyugues o concubinos, debiendo ambos ser aportantes del IPs.

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 77

Banco Nacional de Fomento

ESPECIAL

NOTA DE TAPA

Gracias a esa normativa los bancos hemos podido facilitar un programa de refinanciación de deudas teniendo en cuenta los flujos de caja ajustados de los principales deudores que han sido afectados.

PLUS: ¿Cuál es el principal reto del BNF?

Carlos Pereira: El BNF tiene un importante rol que jugar y lo está haciendo, al menos trabajamos en el consejo de administración para que la intermediaria estatal sea realmente un instrumento de innovación, siendo más creativos y buscando trabajar con los bancos del sector privado para abrir mercados donde no los hay.

También tenemos un reto que es el de convertir al crédito en un instrumento accesible, barato y que potencie el desarrollo. El crédito puede ser una gran diferencia en la vida de una persona, de una familia.

Nuestro reto fundamental será sin dudas que el BNF se constituya en el elemento de la política pública del Gobierno Nacional para impulsar el crecimiento económico y lograr que en el país exista más crédito y más barato, fundamentalmente para las familias y para las pymes.

PLUS: ¿Qué fortalezas y debilidades tiene el sistema bancario?

Carlos Pereira: La principal fortaleza es la estabilidad del sistema financiero, donde los agentes financieros que interactúan demuestran una solvencia patrimonial incluso muy por encima de lo exigido.

Eso es fundamental para que exista el clima de inversiones y de negocios que se necesita para que apoyados en esos pilares el país se muestra atractivo como

lo está siendo para muchos inversionistas que hoy ven al Paraguay como un país serio y con indicadores favorables para crecer y para instalar sus capitales, que a su vez redunden en empleos dignos para nuestros compatriotas.

El primero de ellos es el conjunto de indicadores financieros tales como una liquidez que se mantiene con un ratio de 1,11%, ubicando a la institución en el primer lugar dentro del conjunto de las 17 entidades bancarias del sistema.

PLUS: ¿Cuál cree es el punto fuerte de la banca estatal en el mercado?

Seguido de una solvencia patrimonial del 41,24%. Con un ROA del 3,48% y un ROE del 23,98%. Nuestra morosidad se encuentra actualmente en el 2,16%.

Carlos Pereira: Considero que existen varios factores cuantitativos como cualitativos que hoy hacen fuerte al BNF.

78 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

El control y la atomización del riesgo de

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

PerFIL

Carlos Pereira se desempeña como Presidente del Banco Nacional de fomento. Ha ocupado cargos como contador General, Gerente administrativo y Gerente financiero en entidades financieras y bancarias. Es Licenciado en contabilidad por la universidad Nacional de asunción, Máster en administración de Empresas graduado con distinción en La universidad católica de asunción, Especialista certificado antilavado de Dinero (caMs) en EE.uu. y cuenta con un Postgrado en finanzas y Gestión Empresarial.

crédito se manifiestan en el segundo lugar que ocupa el BNF por el escaso volumen de créditos otorgados a sus 10 mayores deudores en relación a su patrimonio efectivo.

En general, las cifras y los ratios expuestos reflejan el buen posicionamiento financiero de nuestra institución a fecha de corte, tanto al observar el ranking ocupado en cada ítem como al comparar los datos del BNF con el promedio del sistema bancario.

El otro aspecto es el cualitativo relacionado al plantel de funcionarios y funcionarias, hay mucha gente comprometida con el trabajo y con la gestión del banco buscando que las cosas cambien y por sobre todo que las cosas pasen.

Para ellos mi reconocimiento y finalmente un punto fuerte a mencionar es la ubicación

estratégica de algunas sucursales y centros de atención al cliente que permiten a mayor cantidad de personas puedan ir accediendo a servicios financieros que antes no tenían la oportunidad para ello.

PLUS: ¿Cuáles son los servicios que buscarán dar mayor despliegue?

Carlos Pereira: El servicio de tarjetas de crédito es el que será fortalecido y profundizado con el agregado de una campaña permanente de educación financiera, porque nos dimos cuenta de que realmente por las características de nuestra gente es el elemento que con un manejo prudente y ordenado puede ser un complemento importante para el manejo de las personas que llegan ajustado a fin de mes.

Estamos muy contentos con el gradual crecimiento de esta importante modalidad de créditos y vemos que el cliente está aprendiendo a manejar sus compromisos.

Como banca de desarrollo BNF ha habilitado líneas de crédito destinadas a sectores excluidos del sistema financiero como la dirigida a los microempresarios de los mercados municipales, con la finalidad de lograr su inclusión financiera y su formalización, considerando que estos trabajadores históricamente se encuentran expuestos a la usura, por sus operaciones de menor cuantía.

También seguiremos insistiendo en volver a reanudar los trámites en la Argentina para poder implementar nuestro proyecto de constituir un centro de atención al cliente en el consulado para atender a la gran cantidad de compatriotas que emigraron al exterior en busca de trabajo con la esperanza de enviar dinero a sus familiares radicados en el Paraguay.

Surge la necesidad de habilitar sucursales del BNF en varias localidades del exterior que faciliten las remesas de dinero a costos razonables. Esto, en el marco del compromiso y responsabilidad social de la intermediaria. El BNF proyecta la habilitación de sucursales en distintos puntos del exterior, como España y Argentina.

PLUS: ¿Cómo afecta a los negocios el menor crecimiento de los países vecinos?

Carlos Pereira: Siempre trato de ver las cosas desde una perspectiva favorable, -no me gusta el signo negativo-. En ese sentido, lejos de visualizar una problemática considero que es una excelente oportunidad para mover nuestra economía a través del consumo y si uno mira cómo afecta por ejemplo los cambios que se dieron en el tipo de cambio en la Argentina, hoy resulta atractivo para el turista argentino venir al Paraguay y eso es una noticia muy buena para nuestra economía, porque los hoteles están llenos todos los fines de semana, los restaurantes también.

Eso representa obviamente mayor empleo y que en el bolsillo de compatriotas quede un poco de dinero para mantener sus familias e ir mejorando su calidad de vida.

Y por el lado de Brasil, también veo incluso mayores oportunidades de negocios para nuestro país, dado que encuentra una estabilidad macroeconómica para invertir con mano de obra accesible y barata, lo que hace recuperar la competitividad que han perdido en su propio país, por eso están instalándose en nuestro medio empresas maquiladoras que ven a nuestro país como un polo de desarrollo muy interesante.

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 79

2.032.800

2.000.000

Patrimonio Neto

Ac vo

ESPECIAL

NOTA DE TAPA 6.064.436

2015

1.073.764

BaNCO NaCIONaL de FOMeNTO En el último ejercicio la intermediaria estatal ha estado más cerca de honrar el nombre que lleva, manteniendo su nivel de inversiones en el mejoramiento de las actividades productivas.

Además ha conseguido mejorar su nivel de cartera, llegando a los US$ 495 millones, sin embargo los créditos vencidos han aumentado (proporcionalmente hablando) más que la cartera general.

De igual manera ha registrado un mejor margen financiero en el 2015.

También han mejorado los ingresos por servicios y los beneficios extraordinarios, con lo que no resulta extraño que también se haya obtenido un mejor margen operativo.

Todo esto ayuda a explicar el interesante crecimiento de los beneficios netos (después de impuestos) que marcó el cierre del año para la institución. La ganancia fue de US$ 42 millones.

A pesar de mejorar la renta, en niveles nominales, la rentabilidad (medida por el ROE) cerró en 17%.

2014 2014 2014 Ac vo Ac vo Ac vo

2015 2015 2015

5.409.254 5.409.254

500.000

2014

Cartera de Créditos 2.500.000

2.269.896

2.000.000

2015

Beneficios Netos 194.325

200.000

170.398

2.032.800 150.000

1.500.000 100.000

1.000.000 50.000

500.000 0

0

aCTIVOS:

2014

2014

2015

Beneficios Netos

Inversiones 200.000 en Letras y Bonos 194.325 Créditos a Clientes 170.398

2014

2015

807.265

2015

1.019.252

Variación

2.032.800

2.269.896

12%

26%

Créditos a Clientes Vencidos

45.410

65.052

43%

150.000 Previsiones

(46.641)

(70.405)

51%

3.628.275

4.052.109

12%

eSTadO de ReSuLTadOS: 50.000 Margen Financiero

411.238

453.485

10%

Ingresos por Servicios (Neto)

49.075

51.185

4%

PaSIVOS: 100.000 Depósitos de Clientes

Margen 0 Operativo 2014 Gastos de Explotación

876.553

471.182

514.646

9%

279.124

287.395

3%

Previsiones del Ejercicio

(13.828)

(22.179)

60%

Extraordinarios (Neto)

11.079

5.802

-48%

2015

Beneficio antes de Impuestos

189.310

210.874

11%

Impuestos

18.912

16.549

-12%

Beneficio después de Impuestos

170.398

194.325

14%

6.064.436 6.064.436

RaTIOS

6.064.436 1.073.764 1.073.764

Tasa de Mora

2,23%

2,87%

28%

Cobertura de la Mora

103%

108%

5%

1.073.764

Cartera de Créditos Cartera de Créditos 2.500.000 2.269.896 2.500.000 Cartera de Créditos 2.269.896

Eficiencia

59%

56%

-6%

ROE

3%

18%

544%

ROA

19%

3%

-84%

2.032.800 80 PLUS N° 1172.269.896 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py 2.032.800

2.500.000 2.000.000 2.000.000

1.000.000

0

5.409.254 876.553 876.553

Patrimonio Patrimonio Neto Neto Patrimonio Neto

1.500.000

Interfisa Banco S.A.E.C.A.

ESPECIAL

NOTA DE TAPA

“La BaNCa deBe MEJORAR EN TECNOLOGÍA” Para Darío arce Gutiérrez, vicepresidente ejecutivo de Interfisa Banco, uno de los principales desafíos del sistema financiero es ir a la par de la revolución tecnológica, para acompañar los nuevos hábitos de la gente.

D

esde el punto de vista del banquero paraguayo, el éxito de la economía depende en parte de la recuperación de Brasil y Argentina.

La mayor dinámica de Interfisa desde su transformación de financiera a banco, la es-

trategia de crecimiento orgánico, cultura organizacional y la consolidación de la expansión de los negocios es lo que nos presenta en este especial Interfisa banco.

PLUS: ¿Qué dejó el 2015 para el banco?

Darío Arce Gutiérrez: Para Interfisa, el año

82 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

pasado fue trascendental porque tras 36 años de sólida trayectoria en el mercado de financieras local, el Banco Central del Paraguay (BCP) nos otorgó la licencia para operar como entidad bancaria. Para nosotros fue un ejercicio de mucho dinamismo, de consolidación de los procesos y de expansión de los negocios.

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

PerFIL

PLUS: Un desafío enorme para todos los ejecutivos

Darío Arce Gutiérrez: Naturalmente, el cambio de financiera a banco nos impuso una dinámica muy distinta, que no tardó en traducirse en una dinámica muy elevada de oportunidades de negocios.

Mantuvimos un crecimiento muy acorde a lo planificado, con una expansión del 35% en la cartera crediticia, que también se vio reflejado con una evolución muy positiva en términos de captaciones de ahorros, tanto depósitos en cuenta corriente como en certificados de depósito de ahorro (CDA).

PLUS: ¿A qué apunta su gestión al frente del banco?

Darío Arce Gutiérrez: Como señalé, el 2015

fue muy positivo, pero tenemos un camino muy interesante que recorrer, pues aspiramos a ser un banco reconocido por la excelencia en los servicios.

Esta visión hay que construirla en una nueva cultura organizacional, la cual imprime mucha exigencia y constancia. Tenemos un equipo que siempre ha estado a la altura de los desafíos.

PLUS: ¿Cuáles son los negocios más fuertes del banco?

Darío Arce Gutiérrez: Interfisa es un banco que opera en distintos sectores económicos y a la vez mantiene una amplia presencia geográfica con 49 sucursales en todos los departamentos del país. Esta orientación diversificada, tanto en sectores como en términos geográficos nos permitió acompañar

darío arce Gutiérrez es fundador y vicepresidente ejecutivo del Grupo Internacional de finanzas saEca (Interfisa Banco).

De nacionalidad paraguaya, está casado y tiene 4 hijos. Es economista por la universidad Nacional de asunción (uNa) con especialización en administración de Empresas, Realizó cursos en Banca Pública en argentina y una especialización en Política Económica y Marketing en la universidad de Georgetown, Washington D.c.

Realizó cursos de banca pública en argentina y una especialización en política económica y marketing en la universidad de Georgetown, Washington D.c. actualmente es vicepresidente del club cerro Porteño, socio fundador de Desarrollo en Democracia (Dende) y socio de la asociación de Empresarios cristianos (aDEc). fue presidente de la asociación de Entidades financieras del Paraguay (aDEfI) y presidente alterno de la federación de Entidades financieras Latinoamericanas.

las distintas necesidades financieras de los productores de micro, pequeñas y medianas empresas.

Para satisfacer dicha demanda también es importante contar con una oferta de productos que estén acorde a dichas necesidades. Es por eso que desde hace un tiempo atrás venimos desarrollando productos para dichos segmentos.

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 83

Interfisa Banco S.A.E.C.A.

ESPECIAL

“

Somos la primera entidad bancaria en la región en realizar un up-scaling de inclusión de género.

”

NOTA DE TAPA

lo hacen de forma muy acelerada. Es factible que la recuperación de Argentina sea rápida y que la de Brasil siga el mismo curso. El éxito de la economía paraguaya, depende en parte de la recuperación de nuestros vecinos.

PLUS: ¿En qué proyectos trabajan en este año?

Darío Arce Gutiérrez: Somos la primera entidad bancaria en la región en realizar un up-scaling de inclusión de género. Tras la culminación de un proyecto muy exitoso de

PLUS: ¿Qué camino tomará su estrategia de crecimiento?

Darío Arce Gutiérrez: El crecimiento orgánico siempre es el preferible, el que debe estar en primer lugar. Es decir, nuestro desafío es crecer hacia dentro, en mejorar cada vez más nuestros sistemas, en perfeccionar nuestros procesos operativos, en contar con una cultura de trabajo que valora la integridad, el servicio a la sociedad y la mejora continúa.

PLUS: ¿Qué le falta a la banca para mejorar?

Darío Arce Gutiérrez: Uno de los principales desafíos del sistema financiero es ir a la par de la revolución tecnológica. Creo que el gran reto que tenemos es acompañar los nuevos hábitos en el uso de la tecnología por parte de la gente. Es interpretar que hay un nuevo mundo digital, que requiere nuevas plataformas de prestación de servicio.

PLUS: ¿Cuál es su visión sobre las economías de los países vecinos?

Darío Arce Gutiérrez: Por experiencias anteriores, se trata de 2 economías muy grandes que cuando experimentan crisis son severas, pero a la vez, cuando se recuperan

84 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

inclusión de género en las micro empresas, que contó con el apoyo del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) estamos llevando adelante un nuevo proyecto muy innovador, con dicho organismo internacional que apunta a que las mujeres líderes de pequeñas y medianas empresas puedan acceder a los servicios financieros y a la vez puedan recibir capacitación de gestión de empresa en marketing, finanzas, contabilidad, sistemas de calidad, entre otros.

Creemos que las mujeres empresarias tie-

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

nen un gran potencial para seguir ganando competitividad, pero tenemos que enfocarnos no solo en dar los servicios financieros apropiados, sino a la vez en otorgar un sistema de capacitación en gestión del negocio.

anÁLIsIs Según el último reporte de Solventa, la calificación de riesgos local de Interfisa Banco se ubica en A+py. Cuenta con un adecuado

perfil de negocios, reflejado en el continuo crecimientode sus operaciones. Además, considera el gradual fortalecimiento patrimonialregistrado en los últimos años y el mantenimiento de una razonable posición de liquidez.

Sumado a la menor eficiencia operativa, a partir de los márgenes registrados y elaumento de la constitución de previsiones, lo cuales han tenido incidencia sobre laevolución de los indicadores de rentabilidad.

Por otra parte, la intermediaria se encuentra expuesta a mayores niveles decompetitividad y de riesgos dentro de su nicho de negocios, así como a los efectosadversos de factores económicos y propios del sistema financiero.

seGMento Interfisa Banco cuenta con una importante trayectoria en el sistema financiero, mantiene un liderazgo importante en el segmento de microfinanzas, a través de laasistencia crediticia a micro y pequeñas empresas, tanto del área rural como delárea urbana.

Asimismo, ha reflejado un significativo crecimiento en el segmento corporativo desde su transformación a banco y en forma gradual en consumo ypymes. La propiedad se encuentra bajo el control de sus principales accionistas, quienes han demostrado una activa participación en la administración y toma dedecisiones estratégicas, dije el informe de la clasificadora.

estruCtura Igualmente, la intermediaria se ha encontrado inmersa en un proceso de ajustes y cambios dentro de su estructura organizacional, a través de la incorporación deprofesionales con experiencia bancaria en áreas ejecutivas y de control, en elmarco de un entorno más amplio de Gobierno Corporativo.

Asimismo, cabe señalar que Interfisa Banco ha adquirido en el 2015 parte de la cartera activa y pasiva de Ára SA de Finanzas, por un valor de G. 61.500 millones (US$ 11,8 millones) lo que ha contemplado la incorporación dentro de su cartera de créditosy la administración de aproximadamente 15.000 nuevos clientes.

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 85

ESPECIAL

INTeRFISa BaNCO S.a.e.C.a.

El banco , luego de años de experiencia como financiera entró apostando todo a las grandes ligas, con importantes contrataciones para las gerencias y esto le ha dado importantes resultados.

Por ejemplo una utilidad de US$ 4 millones al año, con una cartera de crédito que sube 22% en un año llegando a los US$ 240 millones.

La marca Interfisa a través de una serie de spots publicitarios gano renombre durante el 2015 y los clientes apostaron su dinero a esta entidad, tiene US$ 271 millones en depósito, un 37% más que el año anterior, siendo este porcentaje mucho más del crecimiento del sistema en general.

La apuesta realizada por la intermediaria que consiguió hasta el momento un ROE del 12% es de mediano y largo plazo.

NOTA DE TAPA

2014

aCTIVOS:

2014*

Créditos a Clientes

815.729

1.101.067

35%

Créditos a Clientes Vencidos

32.164

49.465

54%

Previsiones

(39.147) Ac vo

Patrimonio 39% (54.419)

PaSIVOS:

Depósitos de Clientes

Margen Financiero

116.858 12.429

11.837

159.837

180.217

1.072.815

Previsiones del Ejercicio

2014

Extraordinarios (Neto)

129.749

Beneficio antes de Impuestos Impuestos Beneficio después de Impuestos RaTIOS

Patrimonio Neto

Ac vo

Ac vo

125.620

13%

(40.167)

44%

2.497 1.500.000 23.832

6.087

N/D

20.518

-14%

2.836

2.432

1.200.000 20.997

18.086

-14% 1.243.845

Depósitos de Clientes

4%

-14%

836.128

4,49%

14%

122% 600.000 69%

110%

-10%

1.482.504

70%

1%

1% 300.000 16%

12%

769%

147.012

1%

-92%

Depósitos de Clientes 1.500.000

2014

200.000

1.200.000

2015

Margen Opera vo

1.243.845

900.000

-5%

13%

(27.813)

900.000

2015

17% 147.012

110.689

0

Patrimonio Patrimonio Neto Neto Patrimonio Neto

136.253

Margen Operativo Gastos de Explotación

49%

1.482.504

Ingresos por Servicios (Neto)

ROE

Ac vo Ac vo

1.243.845

2015

eSTadO de ReSuLTadOS:

45%

Neto

836.128

ROA

129.749

129.749

43.250

Eficiencia

1.072.815 129.749 129.749

Variación

29.793

Cobertura de la Mora

2014 2014 2014

2015

Inversiones en Letras y Bonos

Tasa de Mora

1.072.815 1.072.815

1.072.815

180.217 159.837

150.000

836.128 100.000

2015 2015 2015

1.482.504 1.482.504

600.000

1.482.504 147.012 147.012

300.000

147.012

Depósitos de Clientes Depósitos de Clientes 1.500.000 Depósitos de Clientes 1.500.000

0

50.000

2014

Margen Opera vo 200.000

86 PLUS N° 117 1.243.845 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py 1.243.845

1.500.000 1.200.000 1.200.000

2015

159.837

180.217

0

2014

2015

Financiera El Comercio S.A.E.C.A.

ESPECIAL

NOTA DE TAPA

“eL 2015 Fue uN aÑO COMPLeJO ECONÓMICAMENTE” a pesar del menor crecimiento en ciertos sectores de la economía, las bajas en los precios de los commodities y la regulación de tarjetas de crédito, financiera El comercio cerró un año 2015 positivo.

A

pasos de cumplir 40 años en el mercado financiero paraguayo, su gerente general Lourdes Macchi explicó que el año pasado, “nos encontró estando presentes para los emprendedores”.

El 2015 fue un año complejo económicamente, marcado por la baja en el precio de commodities y el menor crecimiento en ciertos sectores de la economía, donde la

88 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

asistencia y el asesoramiento financiero fueron más que necesarios.

Al cierre del ejercicio; los micro, pequeños y medianos empresarios, representaron más del 70% de los clientes en préstamos. Dentro de este porcentaje están las clientas de banca comunal “producto a través del cual, año tras año llegamos cada vez más a personas de escasos recursos en todo el país”, aseveró Macchi.

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

“También hemos experimentado un buen crecimiento en clientes de remesas y préstamos personales. En lo que respecta a la corredora de seguros, el año 2015 ha sido también de crecimiento”, agregó.

El año estuvo marcado también por la nueva Ley que regula el mercado de las tarjetas de crédito, cuyo efecto fue un estacionamiento en las colocaciones de esta cartera, que llevó a la financiera a realizar una reingeniería de dicho producto.

anÁLIsIs El 18 de marzo de 2016, la calificadora Feller Rate ratificó la clasificación de la solvencia de Financiera El Comercio SAECA en “BBB+py”.

La tendencia de la calificación es “Estable”.

La calificación asignada a Financiera El Comercio se sustenta en su fuerte perfil competitivo en el segmento de las financieras.

También se favorece de la participación activa en la propiedad de entidades internacionales de reconocida trayectoria en el ámbito de las microfinanzas, que aportan conocimiento del negocio y favorecen el gobierno corporativo de la entidad. Considera, además, sus elevados márgenes y su favorable cobertura sobre cartera vencida.

sectores rurales y agrícolas, otorgando a sus clientes una atención personalizada.

rIesGos En contrapartida, la calificación incorpora la concentración de su actividad en créditos de microfinanzas y el alto riesgo relativo de sus segmentos objetivo.

Asimismo, toma en cuenta los altos gastos operacionales derivados de su modelo de negocios, así como la elevada proporción de depósitos a plazo entre sus pasivos.

La financiera es una entidad de tamaño pequeño, con un 1,2% de las colocaciones netas de la industria de bancos y financieras.

Se orienta a la entrega de créditos de microfinanzas y otros productos y servicios a los

Conforme a su participación en este tipo de segmento, sus márgenes operacionales resultan elevados, en el rango alto de la industria. A diciembre de 2015, su resultado operacional bruto sobre activos totales promedio era del 22,1%, superior al 7,6% de la industria de bancos y financieras.

Su estrategia en un segmento minorista requiere una estructura intensiva de gastos de apoyo, lo que, sumado a su pequeña escala, deriva en índices de eficiencia desfavorables. Si bien en los últimos años se aprecia una evolución favorable de los gastos de apoyo sobre activos totales, aún

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 89

Financiera El Comercio S.A.E.C.A.

ESPECIAL

mantiene una brecha con respecto a la industria. Al cierre del 2015, este indicador fue 14,4%, comparado con el 3,8% de los bancos y financieras, informó la calificadora Feller Rate.

Su gasto en previsiones es proporcionalmente superior a la industria, producto del perfil de riesgo de sus créditos y criterios conservadores de previsiones. Así, las previsiones del ejercicio equivalen al 4,8% de los activos totales a diciembre de 2015.

“

“No concebimos alcanzar nuestros objetivos económicos y financieros sin generar un impacto social positivo en las comunidades donde trabajamos”.

”

NOTA DE TAPA

retornos

desaFÍos

De esta forma, los retornos de la entidad presentan cierta volatilidad ligados a periodos con mayor gasto en riesgo. No obstante, los altos márgenes operacionales permiten mantener los retornos en rangos adecuados. A diciembre de 2015, el resultado antes de impuesto sobre activos era de 3,1%.

El 2016 se plantea como un año de menor crecimiento en algunos sectores, lo que impulsa a la intermediaria a estar aún más al lado de sus clientes, con nuevos y mejores productos y asistencia, según comunicó la entidad.

El sistema financiero paraguayo es uno de los de mayor crecimiento, así como la rentabilidad de las intermediarias que operan en el mercado local es considerada una de las más altas de América Latina. “Sumado a esto, financiera El Comercio tiene el desafío y compromiso de seguir brindando lo mejor en atención e innovación, de modo a que todos seamos piezas clave para el desarrollo de nuestro país”, agregó la ejecutiva.

La cartera de colocaciones presenta una alta concentración por segmento de negocios. Sin embargo, esta situación es mitigada por la buena atomización de los créditos, donde los 25 principales deudores vigentes representan el 6,9% del portafolio.

Desde 2011, los niveles de morosidad de cartera muestran una tendencia creciente, alcanzando un nivel de cartera vencida ‒ mayor a 60 días de mora- de 7,1%. Fundamentalmente, ella se explica por la decisión de la administración de incursionar en segmentos más vulnerables y se acentúa con la merma económica de los sectores comercio, consumo y agronegocios.

Sin embargo, la financiera sostiene una adecuada cobertura de previsiones sobre cartera vencida (1,2 vc. al cierre de 2015), que mitiga de forma importante el riesgo de su cartera.

90 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

El Comercio seguirá apostando a la educación como base fundamental para la inclusión financiera responsable. Las oportunidades de acompañar el crecimiento económico del país son diversas y las entidades financieras deben aprender a atender las necesidades que van surgiendo.

estrateGIas “Celebraremos nuestros 40 años realizando importantes inversiones en plataformas tecnológicas y a partir de ello una mayor gama

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

PerFIL

Lourdes Macchi es Licenciada en ciencias contables por la universidad católica. Ha realizado pasantías en México, Perú y Bolivia. Durante sus ocho años de trayectoria en financiera El comercio ha gerenciado varias áreas y desde enero del 2014 ocupa el cargo de Gerente General. cuenta con más de 20 años de experiencia habiendo dirigido áreas administrativas, operacionales, comerciales y de recursos humanos en entidades como: Banco Paraguayo Oriental, Dinners club Internacional, Banco continental, contact Market s. a., y Manpower s.R.L.

de productos, sumado a todo esto nuestra mejor estrategia es la cercanía de nuestros colaboradores y aliados estratégicos asistiendo a clientes a través de los diferentes

canales, red de corresponsales no bancarios, banca móvil, sucursales y centros de servicio”, explicó Lourdes Macchi.

En cuanto a las jornadas de desarrollo comunitario dirigidos a las líderes de los comités de banca comunal fueron todo un éxito, donde las clientes se llevaron no solo conocimientos sobre aspectos de salud, familia, finanzas, sino una experiencia que fortaleció el empoderamiento de las mismas como sujeto clave de la cadena de desarrollo, de su familia, de su comunidad, de su ciudad y del país.

sIsteMas Lourdes Macchi remarcó la importancia de nuevas implementaciones como lo es el sistema de pago (SIPAP) “todo producto que facilite la vida personal y laboral a nuestros clientes, es sin duda un éxito en nuestro día a día y la utilización de este medio no ha sido la excepción”.

Este tipo de productos hace que la entidad se mantenga cada vez más cerca de los clientes, también se facilita la inclusión y su gestión financiera.

“

el Comercio seguirá apostando a la educación como base fundamental para la inclusión financiera responsable.

”

“Somos parte de un sistema de alcance nacional; red mediante la cual nuestros clientes realizan transacciones de transferencias interbancarias a través de tres canales: banca web, ATMʼs y puntos de atención”, enfatizó la gerente general.

rse La Responsabilidad Social Empresarial (RSE) es la columna vertebral de todo lo que hacemos en nuestra empresa, porque somos conscientes de que nuestra cultura empresarial se desarrolla dentro de un espacio mucho más importante, la cultura país, publicó la financiera en un reporte.

Desde esa conciencia invierten en programas de educación financiera para niños, bancas comunales con créditos solidarios para mujeres de escasos recursos, eco micro con financiamiento verde para la adaptación al cambio climático y jornadas de desarrollo comunitario que apuntan al crecimiento de las personas y a través de ellas al crecimiento de sus comunidades.

“No concebimos alcanzar nuestros objetivos económicos y financieros sin generar un impacto social positivo en las comunidades donde trabajamos”, según afirmó Lourdes Macchi.

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 91

ESPECIAL

FINaNCIeRa eL COMeRCIO S.a.e.C.a.

NOTA DE TAPA 1.010.088

2014

aCTIVOS:

132.796

Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes

790.563

910.248

15%

48.321

71.569

48%

(93.643)

29%

693.541

795.612

15%

123.860

153.423

24%

40.217

48.392

20%

2014

1.153.641 153.987

Beneficio después de Impuestos

Al mismo tiempo, la trayectoria en el mercado 150.000 Patrimonio Ac vo RaTIOS local hizo que los clientes Neto confíen en la enti123.860 dad y aumenten su nivel de ahorros que culTasa de Mora mino el año pasado en US$ 176 millones.

100.000 Cobertura de la Mora Feller Rate resalta que la entidad se favorece Eficiencia de la participación activa en la propiedad de 1.153.641 ROE entidades internacionales de reconocida tra50.000 ROA yectoria en el ámbito de las microfinanzas, que aportan conocimiento del negocio y fa153.987 vorecen el gobierno corporativo de la entidad.

0 Considera, además, sus elevados márgenes y 2014 su favorable cobertura sobre cartera vencida.

153.423

2015

Margen Financiero

201.655

239.513

19%

139.066

155.482

12%

(32.782)

(51.992)

59%

1.464

1.582

8%

31.272

33.621

8%

4.157

5.020

21%

27.114

28.601

5%

6%

8%

29%

150%

131%

-13%

69%

65%

-6%

2%

19%

690%

20%

2%

-88%

2015

ROE

2014 2014

19%

20

Ac vo Ac vo

100.000

10

50.000

5

2015 2015

2% 2014

2015

0

132.796 132.796

2014

Patrimonio Patrimonio Neto Neto

1.153.641 1.153.641 153.987 153.987

2015

ROE

92 PLUS N° 117 Marzo 19% 2016 www.revistaplus.com.py

20

1.010.088 1.010.088

15

123.860

0

19,1%

(72.680)

Patrimonio Neto

Margen Financiero

153.423

8.994

Variación

Previsiones Ac vo

2015

150.000

7.551

2015

Créditos a Clientes Vencidos

Siendo la entidad con mayor trayectoria en el PaSIVOS: sector, la Financiera El Comercio fue fundada Depósitos de Clientes en el año 1976. Cuenta con 64 oficinas de las cuales 43 son sucursales y 21 son centros de eSTadO de ReSuLTadOS: atención al cliente (CAC) distribuidos en 5 regiones. Feller Rate ratificó la calificación de la Margen Financiero solvencia de Financiera El Comercio S.A.E.C.A. Ingresos por Servicios (Neto) en “BBB+py”. La tendencia de la calificación Margen Operativo es “Estable”.

Gastos de Explotación Esta intermediaria cerró el 2015 con una gaPrevisiones del Ejercicio 1.010.088 nancia mayor en 5% a la del 2014, llegando a Extraordinarios (Neto) los US$ 6,3 millones. Varios de sus indicadores se vieron fortalecidos como los créditos a los Beneficio antes de Impuestos 132.796 200.000 clientes que aumentaron un 15% cerrando Impuestos en US$ 202 millones.

200.000

2014

MargenFinanciero Financiero Margen 200.000 200.000

Finexpar S.A. Financiera

ESPECIAL

NOTA DE TAPA

“eL eSCeNaRIO Que eNFReNTaRÁ eL SISTeMa FINaNCIeRO ES MUY DESAFIANTE”

L

Paraguay es el país con mayor crecimiento de sudamérica, ponderado por organismos y calificadoras internacionales. Los analistas extranjeros ven con buenos ojos a la nación, situación que no se repite a nivel local.

uis María Zubizarreta, presidente de Finexpar, opina que los paraguayos deben ser los primeros en apostar a la economía del país.

“Existen sectores con menor crecimiento y están pasando momentos difíciles, pero no debemos rendirnos ante el negativismo”.

PerFIL

Paraguay es el país con mayor crecimiento de Sudamérica, ponderado por organismos y calificadoras internacionales. Los analistas extranjeros ven con buenos ojos a la nación, situación que no se repite a nivel local.

“Es el momento de creer en nosotros mismos y poner nuestros hombros, siendo más positivos, demostrando que podemos mejorar el país en todos los sentidos”, puntualizó nuestro entrevistado.

El sector que seguirán apoyando fuertemente desde la financiera es el agro, específicamente en lo que se refiere a la producción de soja, negocio que se encuentra en permanente expansión.

Finexpar posee profesionales en sus filas que conocen profundamente el campo, están cerca de sus clientes, pueden identificar

sus necesidades al tener una comunicación constante y fluida.

“Al cliente hay que apoyarlo cuando necesita” enfatizó Zubizarreta, lo que es muy valorado por las personas, que se sienten agradecidas y se crea una relación a largo plazo que beneficia a todos.

“Los años nos enseñaron que debemos ser creativos e innovar permanentemente para

94 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

El Escribano Luis María Zubizarreta Zaputovich es el Presidente de finexpar s.a. y posee una extensa trayectoria en el mundo empresarial. Lideró durante 35 años como Presidente del Yacht y Golf club, fue además Presidente Ejecutivo de Mapfre desde su creación y hoy ocupa el cargo de Presidente de Honor de esta compañía. Ramón Zarza Pintos se desempeña como Director y Gerente General de la entidad. Posee un MBa en administración de Empresas y contabilidad y cuenta con más de 34 años de experiencia en el rubro financiero. Trabajó para el chase Manhattan Bank, en control financiero del Lloyds Bank y como superintendente financiero del Banco Itaú s.a.

hacer frente a las demandas del sector que son muy particulares. Estar muy atentos para identificar las nuevas necesidades de la gente”

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

Para el presidente de Finexpar, el escenario que enfrentará el sistema financiero paraguayo en los próximos años será muy desafiante.

Para ello se debe seguir una línea de perfeccionamiento, innovar, capacitar a la gente, desarrollar productos que se adecuen al mercado y participar activamente en los desafíos económicos del país de manera a acompañar aquellas medidas que beneficien a la población.

La CLaVe: eL eQuIPo de traBaJo Finexpar finalizó un año exitoso, con una utilidad muy bien proporcionado de acuerdo al tamaño de la financiera, que va creciendo organizada y metódicamente.

Avenida Mariscal López de Asunción”, anunció el presidente de la intermediaria.

El “Club de la Salud”, es una nueva apuesta del equipo de trabajo que lidera Zubizarreta, buscando replicar la buena gestión del año pasado con una propuesta innovadora para el mercado local.

“Hemos tenido un muy buen 2015 y para este año nuestras pretensiones son aún mayores. Decidimos inaugurar nuestro nuevo local El Club de la Salud Finexpar sobre la

Se basa en una fuerte inversión que hace Finexpar en el sector y que además contará con una novedosa “Tarjeta de la Salud”, indistintamente podrá ser utilizada a nivel local o

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 95

NOTA DE TAPA

Finexpar S.A. Financiera

ESPECIAL

internacional. El cliente, en caso de una urgencia podrá duplicar automáticamente la línea de su tarjeta de crédito con una tasa de interés competitiva.

Esta tarjeta fue implementada por la financiera pensando en las personas, explicó Zubizarreta, “para facilitar el sistema de pago de nuestros clientes, atendiendo la necesidad de las mismas y entendiendo que nadie está preparado para una situación grave

cuando se trata de la salud”.

La financiera firmó convenios con las empresas más grandes del país en el sector de la salud privada: Asismed, Santa Clara y Oami.

Además todos los clientes que se encuentren asegurados en estas 3 compañías tienen descuentos de hasta el 40% en medicamentos, gracias acuerdo con Farmaoliva y Drugstore de Asismed; además de

96 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

descuentos en spa, restaurantes, ópticas, gimnasios, preparados magistrales y en el Yacht y Golf Club Paraguayo.

La financiación puede alcanzar un plazo de hasta 4 años según la necesidad del cliente, esto con el fin de facilitar al cliente mayor cobertura y facilitar el pago.

El requisito para la obtención de la “Tarjeta de la Salud” es; ser asegurado en una de las

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

“

el objetivo principal de Finexpar para el 2016 es la puesta en marcha de su plan en el sector de la salud, sin dejar de lado el apoyo que brinda a sectores clave de la economía paraguaya, como el agroganadero.

”

3 empresas de medicina prepaga mencionadas anteriormente.

El objetivo principal de Finexpar para el 2016 es la puesta en marcha de su plan en el sector de la salud, sin dejar de lado el apoyo que brinda a sectores clave de la economía paraguaya, como el agroganadero. “Somos muy optimistas con relación a nuestro nuevo producto”, enfatizó el titular de la financiera.

anÁLIsIs de La FInanCIera La clasificación de riesgos a nivel local de Financiera Exportadora Paraguaya SA (Finexpar) se sitúa en “BBBpy” con tendencia fuerte, informó la calificadora de riesgos Solventa.

Además refleja el nivel de crecimiento de los negocios en los 2 últimos años, traducido en

un mejor posicionamiento en el sistema y en la mejor performance de sus indicadores financieros, además de una adecuada evolución de la calidad de sus activos.

Considera, a su vez, el importante involucramiento y compromiso de su alta gerencia para el cumplimiento de sus planes de negocios, así como las incorporaciones de profesionales para el fortalecimiento de otras áreas de la estructura organizacional.

En contrapartida, sus operaciones se encuentran expuestas a los efectos adversos de un menor escenario económico y del desempeño del sector agropecuario.

También toma en cuenta los desafíos a los que se enfrenta la entidad ante la mayor exposición por el crecimiento de sus negocios, sobre todo en cuanto a la maduración de un mayor entorno de gestión crediticia, acompañada del desarrollo de una visión integral de riesgos y la implementación efectiva de la gestión de riesgo financiero y operacional.

esCenarIo Finexpar SA opera en el sistema financiero desde el año 1989 y orienta sus productos y negocios hacia los segmentos corporativos y de pymes, relacionados a los sectores servicio, agropecuario, comercio y en menor medida hacia el consumo.

Recientemente ha culminado su proceso de transformación a emisora de capital abierto para participar en el mercado de valores local. Si bien la administración y propiedad de la entidad se encuentra controlada por sus principales accionistas, se ha visto un importante involucramiento y participación de su alta gerencia en la supervisión y toma de decisiones estratégicas de la entidad.

En los últimos años, ha mejorado su performance en relación al sistema, a través de los importantes incrementos registrados en colocaciones, principalmente en el segmento corporativo, donde destina y concentra gran parte de sus créditos. En tal sentido, al corte de septiembre de 2015, ha registrado un aumento interanual de sus colocaciones netas del 66,21%, según Solventa.

Por su parte, su estructura de depósitos se ha caracterizado por el incremento de los Certificados de Depósitos de Ahorro (CDA) en moneda local y extranjera y en menor medida por los depósitos a la vista, así como por un fondeo a través de préstamos de entidades locales y del exterior.

Los depósitos han crecido interanualmente, en ambas monedas, en 42,58% al corte analizado, mientras que la cartera neta de créditos en 66,15%.

aCtIVIdad En cuanto a la gestión de la cartera de créditos, si bien la morosidad se ha mantenido bajo en los últimos trimestres, ha reflejado un leve aumento durante los últimos trimestres como consecuencia del incremento de la cartera vencida.

En este sentido, también los saldos de las previsiones han crecido por las mayores constituciones netas. Esto ha permitido mantener una elevada cobertura de previsiones (113,2% vs 104,79% del sistema).

En cuanto al desempeño financiero, ha demostrado un incremento consecutivo en su capacidad de generación de ingresos netos, incluso ante las pérdidas netas por valuación de activos y pasivos en moneda extranjera.

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 97

Patrimonio Neto

Ac vo

22.512 20.000 15.000

ESPECIAL

2015

NOTA439.194 DE TAPA 10.000 52.454

5.000 0

FINeXPaR S.a.

FINaNCIeRa

Margen Financiero 29.442

30.000

El 27 de noviembre de 1989 empezó a operar Finexpar y hoy puede decir que solo en el 2015 ganaron US$ 2,6 millones, un 18% más que el año anterior. La nota BBBpy que le asigno Solventa refleja el nivel de crecimiento de los negocios en los dos últimos años, traducido en un mejor posicionamiento en el sistema y en la mejor performance de sus indicadores financieros, además de una adecuada evolución de la calidad de sus activos. Considera, a su vez, el importante involucramiento y compromiso de su Alta Gerencia para el cumplimiento de sus planes de negocios, así como las incorporaciones de profesionales para el fortalecimiento de otras áreas de la estructura organizacional.

Tienen un rentabilidad por encima del promedio del sistema, ya que al cierre del 2015 era del 23%, mientras que la eficiencia fue del 44%.

Yendo a los depósitos de los clientes estos llegan a US$ 65 millones, lo que es un 48% más que en el periodo anterior, mientras que su apuesta por la economía continua al mismo ritmo ya que los créditos cerraron en US$ 71 millones.

Las inversiones en bonos y letras decayeron un 33% hasta los US$ 535 mil.

25.000

22.512

313.052 313.052 41.445 41.445

Patrimonio Patrimonio Neto Neto

2015 2015

52.454 52.454

Margen Margen Financiero Financiero

45%

44%

2014

2015

15.000 20

10.000 10

5.000 0

aCTIVOS:

2014

2015

Eficiencia

Inversiones en Letras y Bonos 50

45%

Créditos a Clientes

44%

Créditos a Clientes Vencidos 40 Previsiones

0

2014

2015

Variación

230.199

322.586

40%

3.622

2.410

N/D

4.348

12.115

179%

(5.805)

(12.288)

112%

199.313

294.696

48%

Margen Financiero 10 Ingresos por Servicios (Neto)

22.512

29.442

31%

284

460

62%

Margen Operativo 0 Gastos de Explotación

26.274

37.814

44%

11.743

16.595

41%

(3.261)

(7.528)

131%

38

(30)

-178%

Beneficio antes de Impuestos

11.308

13.661

21%

Impuestos

1.109

1.645

48%

Beneficio después de Impuestos

10.199

12.017

18%

30 PaSIVOS:

Depósitos de Clientes

20

2014

Previsiones del Ejercicio

Tasa de Mora

2015

2%

4%

99%

Cobertura de la Mora

134%

101%

-24%

Eficiencia

45%

44%

-2%

ROE

2%

23%

887%

ROA

25%

3%

-89%

98 PLUS N° 117 Marzo 29.442 29.4422016 www.revistaplus.com.py

30.000 30.000

50

30

RaTIOS

439.194 439.194

Eficiencia

20.000

Extraordinarios (Neto)

Ac vo Ac vo

2015

40

eSTadO de ReSuLTadOS:

2014 2014

2014

Los descuentos no son aplicables a productos hospitalarios, oncológicos y/o artículos que son de la lista de precios cerrados o precios netos.

35% en caja + 5% en el extracto*

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ESPECIAL

NOTA DE TAPA

“SeGuIReMOS eNFOCadOS eN PRÉSTaMOS PeQueÑOS DE CONSUMO, RÁPIDOS Y SENCILLOS”

Tu Financiera S.A.

Pedro Elías fadul (31) director en Tu financiera, tiene bien claro el foco de su negocio: trabajar en la base de la pirámide. Luego de un lustro en el mercado, la intermediaria cuenta con más de 50 mil clientes, gran parte de ellos incluidos por primera vez en el sistema financiero.

C

reemos que el crecimiento económico este año será moderado y bastante más difícil para el sector de la población que acude a los préstamos pequeños dentro del sector formal”, explicó el ejecutivo.

PLUS: ¿Cómo fue el desempeño de la financiera en 2015?

Pedro Elías Fadul: Hemos tenido un buen ejercicio. Hoy, luego de 5 años de mucho trabajo, tenemos más de 50.000 clientes, de

los cuales una gran parte de ellos fue incluida por primera vez dentro del sistema financiero formal a través nuestro.

PLUS: ¿Cuáles son los mayores desafíos que se vienen?

Pedro Elías Fadul: Queremos seguir consolidando nuestro modelo de negocios que consiste en ser una empresa financiera, regulada por el Banco Central del Paraguay (BCP) y enfocada principalmente en los préstamos pequeños de consumo, rápidos y sencillos.

100 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

Que los créditos estén al alcance de mucha gente que nunca tuvo esa oportunidad en el mercado formal y para ello lograr que las autoridades comprendan que la regulación para este sector es muy importante, si queremos atenderlo dentro del sistema formal, deberían ser diferentes.

PLUS: ¿Cuál fue la percepción de sus clientes en cuanto a la imagen joven que proyecta la financiera?

Pedro Elías Fadul: Antes de crear la marca nos tomamos casi un año para evaluar las

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

PerFIL

Pedro elías Fadul (31) se desempeña como director ejecutivo en Tu financiera. Licenciado en Economía por la universidad católica Nuestra señora de la asunción (uca) y posee un MBa de la universidad adolfo Ibáñez de santiago de chile.

percepciones que tenían las personas acerca de los bancos y las financieras. Nos dimos cuenta que en general las personas ven a los bancos y financieras como instituciones muy frías e impersonales.

A partir de ahí creamos una imagen que busca conectarse con los clientes de una

manera más cálida y cercana. Hasta el día de hoy seguimos trabajando en esto, porque crear la imagen es solo el primer paso, lo difícil es vivir realmente los valores que representa la marca.

PLUS: ¿Qué estrategia de crecimiento implementarán este año?

Pedro Elías Fadul: Creemos que el crecimiento será moderado y bastante más difícil para el sector de la población que acude a estos préstamos pequeños dentro del sector formal. Confío en que iremos encontrando caminos con las autoridades para seguir avanzando en el proceso de bancarización y formalización de la economía.

PLUS: ¿Cuáles son las perspectivas en el mercado financiero?

Pedro Elías Fadul: Los próximos años van a ser más competitivos que los últimos. El sistema financiero ha crecido como nunca en los últimos ejercicios y por una cuestión

cíclica sería normal que experimentemos algún tipo de ralentización, pero que no debería acarrear mayores inconvenientes considerando la estabilidad y solidez del mismo.

Además a esto debemos sumarle el aumento de regulaciones para las empresas supervisadas por el BCP y la creciente proliferación de casas de créditos y empresas de electrodomésticos que también ofrecen productos financieros y compiten directamente con los bancos y financieras.

PLUS: ¿Facilitó al cliente y a la financiera la implementación del sistema de pago SIPAP?

Pedro Elías Fadul: Si. Actualmente todas las transacciones se realizan a través del SIPAP. Muy pronto tendremos listo el homebanking para que los clientes puedan hacer transferencias a otros bancos y financieras y además hacer pagos de todo tipo de servicios, desde su computadora o smartphone sin necesidad de acercarse a la financiera.

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 101

Tú Financiera S.A.

ESPECIAL

PLUS: ¿A qué va a apostar para posicionarse como marca?

Pedro Elías Fadul: Queremos robustecer nuestra presencia en las redes sociales. Hoy en día nuestro cliente pasa más tiempo en las redes sociales que mirando la televisión, leyendo el diario o escuchando la radio, por lo tanto es ahí donde tenemos que estar.

PLUS: ¿Qué impacto social genera Tu Financiera en la sociedad?

Pedro Elías Fadul: La bancarización. Tu Financiera tiene más de 50.000 clientes dentro de los cuales una gran parte de ellos fue incluida dentro del sistema financiero formal por primera vez a través nuestro.

Un cliente que paga un crédito de 1 millón de guaraníes en tiempo y forma, dentro del sistema financiero formal, está construyendo un historial de pago que en el futuro le

NOTA DE TAPA

va a permitir acceder a mayores montos y mejores condiciones. En nuestra financiera somos muy conscientes de esto y queremos ser la primera intermediaria con la que trabajen las personas.

anÁLIsIs La clasificación local de Tu Financiera SA se ubica en BBBpy, con tendencia fuerte. Esto responde al continuo crecimiento de sus operaciones en intermediación financiera durante los cuatro años de incursión en el sistema financiero y en particular en el sector consumo, a partir de una estructura operativa ligera, lo que se ha traducido en razonables indicadores financieros, según el último reporte publicado por la calificadora de riesgos Solventa, en noviembre de 2015.

Asimismo, toma en cuenta el grado de atomización de su cartera y el desarrollo de sus

102 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

negocios, bajo el activo involucramiento de sus accionistas en la conducción de la intermediaria.

En contrapartida, como institución que opera en el sistema financiero presenta desafíos para el fortalecimiento de los procesos inherentes a sus actividades y en el entorno tecnológico y de control.

Al mismo tiempo, por el segmento en el que opera, la gestión de la cartera crediticia trae aparejada un continuo incremento de constitución de previsiones y venta periódica de cartera, teniendo incidencias sobre el nivel de cobertura de previsiones.

neGoCIo Tu Financiera se enfoca en el segmento de consumo mediante créditos de bajo volumen, traduciéndose esto en una mayor rela-

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

ción riesgo/rendimiento en comparación al resto del sistema, aunque a su vez en un factor de mitigación, considerando la elevada atomización de su cartera. En este sentido, sus niveles de morosidad (y sus resultados), son coherentes con el foco de mercado.

Atendiendo su reciente incorporación al sistema financiero en el 2011, la financiera se encuentra bajo una serie de ajustes internos con el objetivo de potenciar el desarrollo de sus actividades bajo un adecuado entorno de control y de aplicación de buenas prácticas de Gobierno Corporativo, según el informe de Solventa.

Recientemente, ha inaugurado un nuevo Centro de Atención al Cliente (CAC) en una zona corporativa de Asunción, así como su primera sucursal en Ciudad del Este, departamento de Alto Paraná. Adicionalmente, ha adquirido un inmueble en la capital del país para la construcción de su Casa Matriz, financiado con recursos propios y empréstitos a largo plazo.

Fondeo De la revisión de su estructura de fondeo, predominan los depósitos en moneda local y en Certificados de Depósito de Ahorro (CDA). Sus depósitos totales se han incrementado en 17,6% entre septiembre de 2014 y 2015. Asimismo, su patrimonio neto se ha fortalecido hasta G. 34.560 millones (US$ 6,1 millones) al corte analizado.

En cuanto a la gestión crediticia y calidad de activos, el continuo aumento en su cartera total, en mayor proporción que el crecimiento de los créditos vencidos, debido a la venta de cartera, ha contenido parcialmente sus niveles morosidad, explicados por su nicho comercial.

“

Tu Financiera se enfoca en el segmento de consumo mediante créditos de bajo volumen, traduciéndose esto en una mayor relación riesgo/rendimiento en comparación al resto del sistema.

”

Adicionalmente, recientemente se ha realizado ajustes a sus políticas de concesión de créditos y evaluación a nuevos clientes y représtamos.

En este sentido, su cartera total ha cerrado en G. 166.223 millones (US$ 29,4 millones) al corte analizado, con una variación interanual de 21,0%, y sus colocaciones netas se han incrementado hasta G. 159.153 millones (US$ 28 millones).

venta de cartera vencida en los últimos meses, contemplando el nivel de desafectaciones existentes, con incidencia sobre el saldo de previsiones netas constituidas y el nivel de cobertura, que si bien ha crecido en relación a periodos anteriores, se encuentra acotada (53,1%) en comparación al sistema, aunque mitigada en parte por el registro de previsiones extraordinarias.

Adicionalmente, se ha evidenciado un aumento de las renovaciones desde G. 6.965 millones (US$ 1,2 millones) hasta G. 35.304 millones (US$ 6,3 millones) entre septiembre del 2014 y 2015, como consecuencia de la adecuación de la clasificación al marco normativo, representando un 22,1% del total de su cartera (versus un 7,7% alcanzado un año antes), mientras que las refinanciaciones y reestructuraciones han reflejado una sostenida disminución.

Por otra parte, los crecientes márgenes por intermediación y en servicios, sumados a una prudente estructura de gastos, han generado utilidades por G. 9.512 millones (US$ 1,7 millones) al cierre de septiembre de 2015, con una variación interanual de 78,0%, aun considerando el elevado peso de las previsiones por G. 14.968 millones (US$ 2,6 millones).

retorno Para aCCIonIstas Asimismo, Tu Financiera ha recurrido a la

Lo anterior, se ha traducido en ratios de ROA y ROE en torno a 6,3% y 50,6% respectivamente, crecientes en relación a su histórico y muy por encima del promedio del sistema, publica la calificadora de riegos Solventa.

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 103

ESPECIAL

NOTA DE TAPA 179.400

2014

Tu FINaNCIeRa S.a.

aCTIVOS:

2014

Inversiones en Letras y Bonos

Créditos a Clientes Créditos a Clientes Vencidos

Con una utilidad después de impuestos de US$ 2 millones, siendo un 4% más que en el 2014, Tú financiera puede asegurar que tuvo un buen pasar durante el año 2015.

Poseen una inversión de unos US$ 500 mil en bonos y letras, que prácticamente no ha tenido variación contra el año anterior.

Los clientes solicitaron más créditos el año pasado y la financiera no dudo en reaccionar, esto se vio en sus resultados con una expansión del 15% alcanzando los US$ 34 millones.

Con respecto a los depósitos estos aumentaron en el orden del 4%, administrando ahora US$ 34 millones.

Tu Financiera se enfoca en el segmento de Consumo mediante créditos de bajo volumen, traducién dose esto en una mayor relación riesgo/rendimiento en comparación al resto del sistema, aunque a su vez en un factor de mitigación, considerando la elevada atomización de su cartera. En este sentido, sus niveles de morosidad (y sus resultados), son coherentes con el foco de mercado.

Atendiendo su reciente incorporación al sistema financiero en el 2011, la Entidad se encuentra bajo una serie de ajustes internos con el objetivo de potenciar el desarrollo de sus actividades bajo un adecuado entorno de control y de aplicación de buenas prácticas de Gobierno Corporativo.

Depósitos de Clientes

2.285 153.274

16%

16.116 Patrimonio

36%

(4.895)

Neto (8.856)

140.856

146.245

2015

eSTadO de ReSuLTadOS:

30.129 30.129 30.129

Ac vo Ac vo Ac vo

Patrimonio Patrimonio Patrimonio Neto Neto Neto

2015 2015 2015

36.039 36.039 36.039

Margen Financiero MargenFinanciero Financiero Margen

Ingresos por Servicios (Neto)

12.994

15.398

18%

Margen Operativo

51.718

61.885

20%

Gastos de Explotación

26.194

30.212

15%

1.853

366

-80%

9.394

9.733

Previsiones del Ejercicio

2014

179.400 30.129

(22.307) Margen Financiero

(17.984)

Beneficio antes de Impuestos

40.000

Impuestos

35.000

Beneficio después de Impuestos

Ac vo

RaTIOS

Patrimonio Neto

Tasa de Mora Eficiencia

2015

ROE

ROA

30.000

199.414 36.039

35.468

35.000

35.468 35.468 35.468

987 8.745

27.648

4%

11%

17%

55%

33%

15.000

51%

49%

-4%

10.000

4%

24%

476%

28%

4%

-84%

5.000

2014

2015

Eficiencia 60

51%

49%

40

25.000 20.000

30 20

10.000 10

5.000

2014

2015

Eficiencia 51%

49%

0%

9%

50

27.648

4%

41%

Margen Financiero 40.000

988 8.406

35.468

24%

25.000 20.000

Cobertura de la Mora

0

4%

36.039 28%

60 104 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

40.000 40.000 40.000

199.414

35.468

15.000

199.414 199.414 199.414

81%

27.648

Extraordinarios (Neto)

30.000

5%

Margen Financiero

0

2014 2014 2014

Variación

2.185

11.811

PaSIVOS:

30.129

131.803

Ac vo

Previsiones

179.400 179.400 179.400

2015

0

2014

2015

ESPECIAL

BaNCO dO BRaSIL S.a.

La sucursal Paraguay del gigante brasileño lleva instalada en el país más de 70 años, lo que la sitúa entre las más longevas de las actuales participantes del mercado y a pesar de ello no para de crecer.

El 2015 trajo para el Banco Do Brasil un atractivo incremento de los créditos otorgados a sus clientes, éstos cerraron en US$ 102 millones el pasado año.

1.167.415

Los depósitos de los diferentes clientes llegaron a US$ 108 millones, las previsiones del 124.582 ejercicio es llegaron a los US$ 2 millones.

2014

NOTA DE TAPA 1.167.415

2014

124.582

aCTIVOS:

2014

122.883

46.353

15.853

Créditos a Clientes

495.955

468.119

-6%

114

15.848

13861%

Previsiones

(2.993)

(12.251)

309%

742.556

498.523

-33%

Margen Financiero

29.419

25.092

-15%

Ingresos por Servicios (Neto)

3.244

2.124

-35%

Patrimonio Neto Créditos a Clientes Vencidos Ac vo

PaSIVOS:

Depósitos de Clientes

1.086.053

eSTadO de ReSuLTadOS:

122.883

2015

Margen Operativo

35.537

29.815

-16%

23.720

23.068

-3%

Previsiones del Ejercicio 20.000 Extraordinarios (Neto)

(424)

(8.701)

1950%

173

174

1%

11.565

(1.780)

-115%

1.317

192

-85%

10.248

(1.972)

-119%

Créditos a Clientes Vencidos Beneficio antes de Impuestos

15.848

15.848 15.000

11.400

0.02%

3.39%

14691%

2637%

77%

-97%

67%

77%

16%

ROE

1%

-2%

-270%

ROA

8%

0%

-102%

2014

2015

Gastos de Explotación 25.000

20.000

-66%

Gastos de Explotación

0

Créditos a Clientes Vencidos

Variación

Inversiones en Letras y Bonos

Estas dos situaciones se convirtieron en las Impuestos más destacadas del año para la institución 15.000 Beneficio después de Impuestos que tuvo que enfrentar,Patrimonio como es normal Ac vo Neto 11.400 dentro de los ciclos que manejan las activiRaTIOS dades financieras, algunas dificultades que 10.000 le impidieron conseguir un resultado final Tasa de Mora (beneficio neto) mejor o igual que el conseCobertura de la Mora 1.086.053 Eficiencia guido en el periodo anterior.

5.000

2015

2015

23.720

2014 2014 2014

23.068

1.167.415 1.167.415 1.167.415 124.582 124.582 124.582

20.000

Ac vo Ac vo Ac vo

15.000

10.000

Patrimonio Patrimonio Patrimonio Neto Neto Neto

10.000 5.000

0

2015 2015 2015

5.000

2014

2015

0

2014

23.0682016 www.revistaplus.com.py 106 PLUS N° 117 Marzo

25.000

122.883 122.883 122.883

2015

Gastos de Explotación 23.720

1.086.053 1.086.053 1.086.053

Créditos a Clientes Vencidos Créditos Créditos aa Clientes Clientes Vencidos Vencidos 20.000 20.000 20.000

Patrimonio Neto

Ac vo

15.000

10.000

ESPECIAL

2015

NOTA551.777 DE TAPA

4.734

5.000

69.732 0

BaNCO de La NaCIÓN aRGeNTINa El pasado año ha sido de consolidación para este banco que, por mandato de creación, tiene como principal objetivo el apoyo a los proyectos e intereses de ciudadanos argentinos radicados o que buscan hacer negocios en el país. Pero esto tampoco limita la posibilidad de atender a otros clientes, como efectivamente lo han hecho.

Entre los logros más interesantes del banco durante el 2015 podemos citar el aumento de los créditos otorgados a los clientes y un menor incremento de las inversiones en letras y bonos públicos.

Los créditos llegaron a US$ 68 millones.

Ambas situaciones demuestran el serio compromiso de la entidad por mejorar la situación de sus clientes, apostando fuertemente a financiar proyectos de diversa índole, saliendo así de una posición tan cómoda como es la de destinar una parte importante de los activos a una inversión segura, pero que aporta muy poco al desarrollo del país.

Eso sí, este compromiso con el país y con sus clientes le costó, ya que cerró el ejercicio con un nivel de beneficios inferior a lo que había conseguido anteriormente.

Inversión en Letras 20.000

5.370

2014 2014 2014

Ac vo Ac vo Ac vo

69.334 69.334 69.334

Patrimonio Patrimonio Patrimonio Neto Neto Neto

551.777 551.777 551.777 69.732 69.732 69.732

Inversión Inversión Inversiónen en enLetras Letras Letras

250 200 150

10.000

5.000

100

4.734

40

50

0

0

2014

2014

2015

Beneficios Extraordinarios

aCTIVOS: 300 268 y Bonos Inversiones en Letras

2014

2015

2015

Variación

4.734

5.370

Créditos a Clientes 250 Créditos a Clientes Vencidos

254.113

316.055

24%

7.941

17.616

122%

Previsiones 200

(8.456)

(14.369)

70%

344.171

442.741

28.64%

22.982

25.084

9%

4.311

4.140

-4%

28.136

29.774

6%

PaSIVOS: 150 Depósitos de Clientes

Margen 50 Financiero Ingresos por Servicios (Neto) Margen 0 Operativo 2014 Gastos de Explotación

40

13%

22.018

24.610

11.77%

Previsiones del Ejercicio

(1.620)

(5.000)

209%

Extraordinarios (Neto)

268

40

-85%

Beneficio antes de Impuestos

4.766

204

-96%

495

50

-90%

4.271

154

-96%

Tasa de Mora

3.13%

5.57%

78%

Cobertura de la Mora

106%

82%

-23%

Eficiencia

78%

83%

6%

Impuestos Beneficio después de Impuestos

2015

ROE

1%

0%

-71%

ROA

6%

0%

-100%

108 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

20.000 20.000 20.000

268

15.000

RaTIOS

2015 2015 2015

2015

Beneficios Extraordinarios 300

100 eSTadO de ReSuLTadOS:

443.070 443.070 443.070

2014

6.831.457

7.000.000 6.000.000

Patrimonio Neto

Ac vo

5.000.000

Actividad 4.000.000 y Resultados del SISTEMA 3.000.000 FINANCIERO

11.469.603

2015

844.862

BaNCO BBVa PaRaGuaY S.a.

La intermediaria con matriz en España, ha conseguido resultados por demás interesantes en el pasado ejercicio. Las colocaciones aumentaron en un 7% hasta los US$ 1.734 millones, mientras que los depósitos, con un nivel de crecimiento similar, llegaron a los US$ 1.809 millones. Ambos indicadores han ido creciendo a traves de los años.

Destaca todavía más la situación del BBVA cuando se la compara con el comportamiento del sistema en su conjunto, que creció en niveles cercanos al 18%. Así, el mejor desempeño de este banco no viene solo de un impulso del sistema, sino de una mejor gestión de sus activos.

2014 2014 2014 Ac vo Ac vo Ac vo

2015 2015 2015

9.696.983 797.478 797.478 797.478 Patrimonio Neto Patrimonio Neto Patrimonio Neto

11.469.603 11.469.603

7.951.166

8.000.000

6.831.457

7.000.000

6.831.457 6.831.457 6.831.457

2015

Margen Financiero 393.000

400.000

341.277

350.000 300.000

6.000.000

250.000

5.000.000

200.000

4.000.000

150.000 100.000

2.000.000

50.000

1.000.000

0

0

2014

2014

2015

2015

Margen Financiero aCTIVOS: 400.000 Inversiones en Letras y Bonos 341.277 350.000 a Clientes Créditos

393.000

Créditos 300.000 a Clientes Vencidos Previsiones 250.000

2014

311.015

2015

371.025

Variación

6.831.457

7.951.166

16%

19%

135.201

267.656

98%

(148.419)

(278.777)

88%

7.116.206

8.297.853

17%

50.000Financiero Margen

341.277

393.000

15%

Ingresos por Servicios (Neto) 0 Margen Operativo 2014

60.346

69.253

14.8%

428.680

486.632

13.5%

253.712

263.931

4%

Previsiones del Ejercicio

(46.263)

(151.544)

228%

Extraordinarios (Neto)

23.154

55.284

139%

200.000 PaSIVOS:

100.000 eSTadO de ReSuLTadOS:

Gastos de Explotación

2015

Beneficio antes de Impuestos

151.859

126.440

-17%

Impuestos

16.268

13.390

-18%

Beneficio después de Impuestos

135.590

113.050

-17%

70%

RaTIOS

11.469.603 844.862 844.862

Tasa de Mora

1.98%

3.37%

Cobertura de la Mora

110%

104%

-5%

844.862

Eficiencia

59%

54%

-8%

ROE

1%

13%

1032%

ROA

17%

1%

-94%

Créditos a Clientes Créditos a Clientes 7.951.166 8.000.000 Créditos a Clientes 7.951.166 8.000.000 7.000.000 8.000.000 7.000.000 6.000.000 7.000.000 6.000.000

2014

Créditos a Clientes

Depósitos 150.000 de Clientes

9.696.983 9.696.983

1.000.000 0

3.000.000

Todas estas situaciones terminaron desembocando en un considerable crecimiento de la utilidad neta, con unos beneficios después de impuestos que llegaron hasta prácticamente US$ 24 millones.

Así también el rendimiento (medido a través del ROE) se sitúa alrededor del 13%, lo que hace más interesante para probables inversionistas (ya sean extranjeros o nacionales) financiar la actividad de esta intermediaria.

2.000.000

7.951.166

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 109

ESPECIAL

BaNCO aMaMBaY S.a.

El 2015 ha sido un año con algunos acontecimientos para destacar sobre esta intermediaria. Las colocaciones han llegado casi hasta los US$ 437 millones, desde los US$ 257 millones; mientras que los depósitos también han crecido a un ritmo interesante para situarse en US$ 561 millones. Es decir un aumento del 70% y del 21% respectivamente contra el 2014.

Un importante aumento en los niveles de inversión en las letras y bonos del estado demuestran la variación en las inversiones que realiza la empresa ante la desaceleración económica vivida en el país.

Otro factor resaltante es que, a pesar del aumento de la cartera que maneja la institución, no se ha disparado el nivel de créditos vencidos.

Eso sí, algunos factores limitaron la capacidad de crecimiento del Banco Amambay durante el 2015, entre estos podemos citar la caída en sectores que no responden directamente a la actividad principal de la intermediaria.

La empresa concluyó el 2015 con una utilidad después de impuestos mayor a US$ 6 millones.

NOTA DE TAPA

2014

aCTIVOS:

2014

Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes Créditos a Clientes Vencidos Previsiones

Depósitos de Clientes

2015

Variación

1.088.632

2.006.793

84%

21.717

31.494

45%

Margen Operativo Gastos de Explotación

2.387.961

Previsiones del Ejercicio

2014

Extraordinarios (Neto)

295.279

Beneficio antes de Impuestos Impuestos Beneficio después de Impuestos

Patrimonio Neto

295.279 295.279 295.279

Patrimonio Patrimonio Patrimonio Neto Neto Neto

Cobertura de la Mora

3.493.620

2015

ROA

285.938

2.500.000

285.938 285.938 285.938

Créditos a Clientes Créditos Créditos aa Clientes Clientes 2.500.000 2.500.000 2.500.000

2.006.793

16.064

92.583

102.540

11%

(998)

(493)

-51%

3.675 2.500.000 57.149

229%

3.318

-10%

34.221

-40%

-9%

Créditos a Clientes

5.687

4.120

2.000.000 51.462

30.101

253% 1.000.000 63%

-28%

2.006.793

-42%

1,57%

-21%

168%

-33%

77%

22%

11%

615%

1%

-95%

1.088.632

1% 500.000 17%

2014

2015

Beneficio Neto 51.462 50.000 40.000

1.500.000

500.000

0

10.000

2014

2015

Beneficio Neto 60.000 50.000

30.101

30.000 20.000

110 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py 51.462 2.006.793 2.006.793

49% 285.938

60.000

1.000.000

3.493.620 3.493.620 3.493.620

83.533 133.936

Créditos a Clientes

1.088.632

2015 2015 2015

3.493.620

4.886

1,99%

2.000.000

Ac vo Ac vo Ac vo

31%

147.055

0

2014 2014 2014

2.572.462

1.500.000

Tasa de Mora

2.387.961 2.387.961 2.387.961

149%

Patrimonio -3% (53.058) Neto

56.015

Ingresos por Servicios (Neto)

Ac vo

295.279

2015

Margen Financiero

ROE

148.570

1.958.623

eSTadO de ReSuLTadOS:

Eficiencia

59.683

(54.835) Ac vo

PaSIVOS:

RaTIOS

2.387.961

0

2014

2015

Ac vo

591.540

600.000

Patrimonio Neto

500.000 400.000

Actividad 300.000 y Resultados del SISTEMA FINANCIERO 200.000

19.085.659

2015

1.892.443

100.000 0

BaNCO CONTINeNTaL S.a.e.C.a.

Esta institución es de las más importantes en el sistema financiero paraguayo y su participación es mayoritariamente nacional. Viene desempeñándose dentro del sector hace ya muchos años, pero esto no ha impedido su crecimiento.

Su nivel de cartera actual la convirtió en la cabeza del ranking local en ese aspecto particular. Para conseguir ese estatus tuvo que crecer un 16% (desde US$ 2.500 millones hasta US$ 3.000 millones). A la par que crecía el nivel de créditos también consiguieron aumentaron el nivel de colocaciones vencidas, desde US$ 23 millones en 2014 hasta US$ 38 millones en 2015, pero esto ocurrió casi a nivel sistémico.

Los números de la entidad también nos muestran que estos aumentos en los volúmenes de operación pudieron ser manejados con tranquilidad por el banco, consiguiendo mejorar sus márgenes (financiero y operativo) durante el pasado ejercicio. Esto repercutió de manera positiva en el resultado final, que consiguió mejorar sus beneficios en un 8%, llegando hasta los US$ 90 millones aproximadamente.

Margen Financiero 749.929

800.000 700.000

Ac vo Ac vo

500.000

31.922 26.857

20.000

400.000 15.000

300.000

10.000

200.000

5.000

100.000 0

2014

2015

0

2014

2015

Extraordinarios Netos 35.000 aCTIVOS:

Inversiones en Letras y Bonos 30.000 26.857 Créditos a Clientes

31.922

Créditos 25.000 a Clientes Vencidos Previsiones 20.000

PaSIVOS: 15.000 Depósitos de Clientes

2014

2015

Variación

2.084.403

1.463.957

-30%

10.891.772

13.796.864

27%

98.832

177.649

80%

(237.275)

(303.043)

28%

10.934.340

12.229.060

12%

591.540

749.929

27%

135.196

162.549

20%

782.107

953.448

22%

10.000 eSTadO de ReSuLTadOS: 5.000 Margen Financiero

16.159.698 16.159.698

2014 Margen Operativo

Gastos de Explotación

328.824

404.457

23%

1.628.003 1.628.003

Previsiones del Ejercicio

(100.814)

(140.989)

40%

Patrimonio Patrimonio Neto Neto

19.085.659 19.085.659 1.892.443 1.892.443

2015

Extraordinarios (Neto)

26.857

31.922

19%

Beneficio antes de Impuestos

379.327

439.924

16%

Impuestos

29.022

29.682

2%

Beneficio después de Impuestos

350.305

410.242

17%

Tasa de Mora

0,91%

1,29%

42%

Cobertura de la Mora

240%

171%

-29%

Eficiencia

42%

42%

1%

ROE

2%

22%

1081%

ROA

22%

2%

-90%

RaTIOS

2015 2015

35.000

25.000

Ingresos 0 por Servicios (Neto)

2014 2014

2015

Extraordinarios Netos 30.000

591.540

600.000

2014

Margen MargenFinanciero Financiero 800.000 800.000 700.000

749.929 749.929

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 111

ESPECIAL

BaNCO ITaPÚa S.a.e.C.a.

A pesar de ser una institución relativamente nueva en el sistema bancario, esta ya tiene una interesante historia financiando proyectos en los departamentos de Itapúa y Alto Paraná, bajo la figura de sociedad de Ahorro y Préstamos para la Vivienda.

Desde su transformación a banco, la empresa no ha parado de crecer, apoyando siempre las actividades de sus clientes.

NOTA DE TAPA

1.507.641

2014

aCTIVOS:

134.243

Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes Créditos a Clientes Vencidos

Patrimonio Neto

Ac vo Previsiones PaSIVOS:

Depósitos de Clientes

1.646.060

2015

eSTadO de ReSuLTadOS:

140.830

Margen Financiero

Ingresos por Servicios (Neto) Margen Operativo

1.077.092

1.148.992

7%

36%

27.242

18.959

-30%

(28.309)

(27.589)

-3%

1.074.733

1.103.514

3%

77.392

77.101

0%

5.954

6.072

2%

90.361

-1%

53.588

3%

(11.319)

(22.832)

102%

(228)

2.145

-1042%

27.274

16.087

-41%

2.807

1.996

-29%

24.467

14.090

-42%

600.000 Tasa de Mora

2,53%

1,65%

-35%

Cobertura de la Mora 400.000 Eficiencia

104%

146%

40%

57%

59%

3%

1%

10%

573%

18%

1%

-95%

Beneficio antes de Impuestos 1.077.092

Esto marca la confianza cada vez mayor que Impuestos 1.000.000 transmite esta intermediaria al mercado loBeneficio después de Impuestos cal.

Patrimonio 800.000

Neto

Todas estas cuestiones se han combinado con un buen desempeño en agregados que no están directamente ligados a la actividad más habitual del banco, como los1.646.060 ingresos por servicios y los beneficios extraordinarios.

Los beneficios llegaron a US$ 3 millones

2015

140.830

RaTIOS

ROE 200.000 ROA 0

1.148.992

1.000.000

2014

2015

Margen Opera vo

Cartera de Créditos 1.077.092

126.711

Variación

91.093

2014

1.200.000

93.126

2015

52.272

Un fiel retrato de esto es el importante es su Gastos de Explotación cartera de créditos que ya pasó los1.507.641 US$ 250 Cartera de Créditos Previsiones del Ejercicio millones. Los depósitos llegaron a US$ 240 Extraordinarios (Neto) millones.

1.148.992 134.243 1.200.000

Ac vo

2014

100.000

91.093

2014 2014 2014

90.361

80.000

800.000

Ac vo Ac vo Ac vo

60.000

600.000

1.507.641 1.507.641 1.507.641 134.243 134.243 134.243

Patrimonio Patrimonio Neto Patrimonio Neto Neto

40.000 400.000

0

2015 2015 2015

20.000

200.000

2014

2015

0

2014

2015

Margen Opera vo 100.000

91.093

90.361 112 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

80.000

1.646.060 1.646.060 1.646.060 140.830 140.830 140.830

Cartera de Créditos Cartera Cartera de de Créditos Créditos

1.200.000 1.200.000 1.200.000

1.077.092 1.077.092 1.077.092

1.148.992 1.148.992 1.148.992

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

2014

BaNCOP S.a.

761.191 79.935

aCTIVOS:

2014

Inversiones en Letras y Bonos

Esta intermediaria es una de las más joven de las entidades bancarias que cerraron el ejercicio 2015, es importante recordar que empezó a operar a principios del 2012, específicamente el 1 de febrero..

A pesar de esto ha conseguido algunos resultados interesantes que motivan a la institución a seguir trabajando en pos de sus objetivos.

9.367

47.534

553.792

826.393

49%

1.337

11.178

736%

Previsiones

(3.249)

(11.114)

242%

571.373

760.053

33%

Margen Financiero

27.037

41.462

53%

Ingresos por Servicios (Neto)

4.014

3.236

-19%

Patrimonio Neto Créditos a Clientes Vencidos Ac vo

PaSIVOS:

Depósitos de Clientes

1.178.891

eSTadO de ReSuLTadOS:

122.468

2015

Margen Operativo

Depósitos de Clientes

RaTIOS Esto ha traído aparejado una gran suba en el 400.000 margen financiero para el periodo 2015, si lo Tasa de Mora 300.000 comparamos con el del 2014.

Cobertura de la Mora

2015

1.178.891

Eficiencia 200.000 A diferencia de sus primeros momentos como ROE banco, ahora Bancop posee una utilidad 122.468de 100.000 ROA US$ 2 millones año aproximadamente.

0

Depósitos de Clientes 760.053

800.000

Variación

Créditos a Clientes

761.191 Entre estos podemos citar el aumento de su Gastos de Explotación cartera de créditos, que llegó a US$ 180 milloPrevisiones del Ejercicio nes, lo que es una disparada del 37%.

El cre79.935 800.000 760.053 Extraordinarios (Neto) cimiento del nivel de depósitos hasta llegar a los US$ 165 millones, lo que habla de que los 700.000 Beneficio antes de Impuestos agentes económicos están observando con Impuestos 571.373 buenos ojos su desempeño. Esto es una varia- 600.000 Beneficio después de Impuestos Patrimonio Ac vo ción del 22% entre un añoNeto y el otro.

500.000

2014

2015

2014

32.713

46.421

42%

24.967

31.477

26%

(1.847)

(7.432)

302%

-

56

N/D

5.899

7.569

28%

690

798

16%

5.209

6.771

30%

0,24%

1,35%

460%

243%

99%

-59%

76%

68%

-11%

0%

6%

1151%

7%

1%

-91%

2015

Margen Opera vo 50.000

407%

46.421

2014 2014

761.191 761.191 79.935 79.935

700.000 600.000

40.000

571.373

32.713

500.000

Ac vo Ac vo

30.000

Patrimonio Patrimonio Neto Neto

400.000 20.000

300.000 200.000

2015 2015

10.000

100.000 0

2014

2015

Margen Opera vo 50.000

46.421

0

1.178.891 1.178.891 122.468 122.468

2014

2015

Depósitosde deClientes Clientes Depósitos 800.0002016 N° 117 PLUS www.revistaplus.com.py Marzo 800.000 113 760.053 760.053

ESPECIAL

NOTA DE TAPA 2014

FINaNCIeRa PaRaGuaYO JaPONeSa

Créditos a Clientes Créditos a Clientes Vencidos Patrimonio

6.089

Variación

347.893

339.956

-2%

250.000 Patrimonio Ac vo Asimismo, toma en cuenta el incremento de su posiNeto

ción de liquidez ante el menor nivel de colocaciones 200.000 en el presente año, a través del aumento de sus activos más líquidos.

150.000 Poseen un ROE del 13% y una eficiencia del 65%, al 422.354 mismo tiempo las inversiones en letras y bonos casi 100.000 no tuvieron variaciones.

2015

50000 0

Créditos a Clientes

7.757

34%

(8.143)

44%

326.447

346.583

6%

54.711

28.027

36.822

31%

Ingresos por Servicios (Neto)

3.904

5.352

37%

Margen Operativo

34.109

43.855

29%

Gastos de Explotación

25.005

28.331

13%

(3.624)

(9.329)

157%

424

2.073

389%

5.904

8.267

40%

436

899

106%

5.468

7.368

35%

Neto

PaSIVOS:

Depósitos de Clientes

2015

422.354

eSTadO de ReSuLTadOS: Margen Financiero

Extraordinarios (Neto) 347.893

339.956

Beneficio antes de Impuestos Impuestos Beneficio después de Impuestos RaTIOS

Tasa de Mora

2%

2%

37%

Cobertura de la Mora

98%

105%

7%

Eficiencia

73%

65%

-12%

ROE

1%

13%

940%

ROA

11%

2%

-84%

2014

2015

Beneficios Netos 8.000

2014 2014 2014

7.368

7.000

300.000

6.000

250.000

5.468 Ac vo Ac vo Ac vo

5.000

200.000

4.000 150.000

2.000

50000

1.000

0

0

2014

2015

2015 2015 2015

50.093 50.093 50.093

Patrimonio Patrimonio Patrimonio Neto Neto Neto

422.354 422.354 422.354 54.711 54.711 54.711

2014

2015

Beneficios Netos 7.368 2016 www.revistaplus.com.py 114 PLUS N° 117 Marzo

7.000

411.315 411.315 411.315

3.000

100.000

8.000

18%

5.797

Previsiones

Créditos a Clientes Previsiones del Ejercicio

339.956

5.175

2015

(5.672)

Ac vo

2014

54.711

2014

Inversiones en Letras y Bonos

411.315 La calificación de Financiera Paraguayo Japonesa responde al acompañamiento que le brindan sus principales accionistas al desarrollo de50.093 los negocios y a 350.000 través de la activa participación en la toma de decisiones ejecutivas, así como en el fortalecimiento de la 300.000 Entidad mediante la capitalización de utilidades.

347.893

50.093

aCTIVOS:

Con más de 19 años operando en el mercado local, la empresa ha sabido ganarse su espacio. El 2015 fue un año positivo, entre algunos de los puntos podemos citar que la ganancia despues de impuesto se disparo un 35% alcanzando los US$ 1,6 millones.

La confianza de los clientes se refleja en el aumento del 6% de los depósitos que llegan a US$ 77 millones, el nivel de créditos esá en US$ 75 millones.

350.000

411.315

Créditos Clientes CréditosaaaClientes Clientes Créditos 350.000 350.000 350.000

347.893 347.893 347.893

339.956 339.956 339.956

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO

2014

CeFISa FINaNCIeRa

aCTIVOS:

2014

Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes

Créditos a Clientes Vencidos

3.086

3.231

265.908

340.347

2.208

PaSIVOS:

Depósitos de Clientes

Neto (15.684)

200.487

288.493

2015

43.874 43.874 43.874

Ac vo Ac vo Ac vo

49,41%

43,90%

264.584

44.558

44.435 36,88%

Ingresos por Servicios (Neto)

2.608

5.008

92,06%

Margen Operativo

39.293

45.160

14,93%

Gastos de Explotación

21.995

31.762

44,40%

327

707

9.746

7.014

Previsiones del Ejercicio

2014

Extraordinarios (Neto)

362.509 43.874

Beneficio antes de Impuestos Impuestos

Beneficio después de Impuestos

Ac vo

RaTIOS

Patrimonio Neto

Tasa de Mora Eficiencia

2015

ROE

ROA

Depósitos de Clientes -10,01% (7.878) (7.090) 300.000 250.000 200.000 150.000

Cobertura de la Mora

264.584 100.000 44.435

50.000

Depósitos de Clientes 288.493

300.000

200.000

4,69%

27,99%

32.553

250.000

Patrimonio Patrimonio Patrimonio Neto Neto Neto

Variación

Margen Financiero

0

362.509 362.509 362.509

43.874

21.838 Patrimonio 889,10%

(10.497)

eSTadO de ReSuLTadOS:

La entidad se aboco más a la inversión en letras y bonos, un aumento del 5% en comparación contra el 2014. Cefisa Financiera, cuenta con una importante trayectoria en el sistema financiero, orientando su estrategia comercial a la asistencia financiera de las micro, pequeñas y medianas empresas, principalmente de los sectores Agrícola, Comercio, Servicios y Consumo. Cuenta con sucursales localizadas en importantes puntos de producción agrícola y de actividad comercial del país con proyecciones de ampliar la cobertura geográfica.

Otorgaron créditos por US$ 75 millones y tienen US$ 64 millones de los clientes que han confiado en la intermediaria.

2015

Ac vo

Previsiones

La fusión en 1997 entre las financieras Crisol y Encarnación, como estrategia de crecimiento, dio lugar a CEFISA Financiera, una entidad que goza de buena salud y en los 12 meses del 2015 logro ganar US$ 1,4 millones.

Solventa califico a Cefisa con “A-py” que se fundamenta en su conservador perfil de negocios, acompañado por un plan estratégico y operativo, que considera una expansión geográfica en zonas agrícolas y urbanas bajo una importante diversificación de sus ingresos. Así también, considera la activa participación de su plana directiva y ejecutiva en el fortalecimiento gradual de la entidad, así como la evolución estable de sus indicadores de liquidez y solvencia.

2014 2014 2014

362.509

115,94%

288.493

-28,03%

946

694

-26,62%

8.800

6.320

-28,18%

200.487

1%

6%

673%

475%

72%

-85%

56%

70%

26%

20%

14%

-29%

2%

2%

-2%

2014

2015

Margen Opera va 50.000

40.000

45.160 39.293

200.487 30.000

150.000 20.000

2015 2015 2015

264.584 264.584 264.584

10.000

50.000

44.435 44.435 44.435

Depósitos de Clientes Depósitosde deClientes Clientes Depósitos 300.000 300.000 300.000

100.000

288.493 288.493 288.493

0

2014

2015

0

2014

2015

Margen Opera va 50.000

45.160 Marzo 2016 N° 117 PLUS 115 www.revistaplus.com.py 39.293

50.000

Patrimonio Neto

Ac vo

40.000 30.000

ESPECIAL

2015

NOTA103.996 DE TAPA 20.000 33.910

10.000 0

FINLaTINa S.a. de FINaNZaS Esta empresa inicio sus actividades el 2 de febrero de 1995, precisamente cuando Paraguay comenzaba a ser sacudido por la primera crisis financiera y económica que significo la desaparición de numerosas entidades bancarias y financieras del mercado.

La utilidad después de impuestos durante el 2015 fue de unos US$ 808 mil.

La calificación “BBB-py” de Finlatina S.A. de Finanzas responde a una importante trayectoria en el sistema financiero nacional y a la conservadora política comercial adoptada históricamente por sus principales accionistas. Asimismo, toma en cuenta su elevada posición de solvencia patrimonial en relación a las operaciones desarrolladas, así como una razonable posición de liquidez.

Actualmente manejan unos US$ 12 millones del dinero del público y poseen una cartera de créditos de US$ 18 millones.

La inversión en letras y bonos crecio un 7%, atendiendo las dificultades que se presentarán financieramente este año y llegaron a US$ 1 millón. El ROE se ubico en 11%.

Depósitos a Clientes 57.719

60.000

57.852

50.000

2014 2014 2014

31.373

40.000

Patrimonio Patrimonio Neto Neto Patrimonio Neto

2015 2015 2015

103.996 103.996 103.996 33.910 33.910 33.910

Depósitos DepósitosaaClientes Clientes Depósitos a Clientes 57.719 57.852 60.000 60.000 60.000 50.000 50.000

57.719

57.852

Margen Opera vo 15.000

13.634

13.721

2014

2015

9.000

30.000 6.000

20.000 3.000

10.000

0

0

2014

2015

Margen Opera vo

aCTIVOS:

Inversiones en Letras y Bonos 15.000 13.634 Créditos a Clientes

13.721

Créditos a Clientes Vencidos 12.000 Previsiones

9.000 PaSIVOS:

Depósitos de Clientes

2014 4.424

2015

4.727

Variación

71.104

82.112

15%

7%

4.275

3.253

-24%

(4.628)

(3.091)

-33%

57.719

57.852

0%

Margen Financiero 3.000 Ingresos por Servicios (Neto)

8.089

7.747

-4%

2.791

1.520

-46%

Margen Operativo

13.634

13.721

1%

0 de Explotación Gastos

7.251

7.164

-1%

(1.437)

(2.693)

87%

-

-

N/D

4.946

3.863

-22%

175

226

29%

4.771

3.638

-24%

2014

Previsiones del Ejercicio Extraordinarios (Neto)

Ac vo Ac vo Ac vo

2015

12.000

6.000 eSTadO de ReSuLTadOS:

97.255 97.255 97.255 31.373 31.373

2014

Beneficio antes de Impuestos Impuestos Beneficio después de Impuestos RaTIOS

Tasa de Mora

2015

6%

4%

-34%

Cobertura de la Mora

108%

95%

-12%

Eficiencia

53%

52%

-2%

ROE

5%

11%

134%

ROA

15%

3%

-77%

116 PLUS 57.719N° 117 Marzo 57.8522016 www.revistaplus.com.py

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO 495.583

2014

FINaNCIeRa RíO S.a.

Inversiones en Letras y Bonos

Créditos a Clientes Créditos a Clientes Vencidos Patrimonio

500.000 La rentabilidad o ROE se ubico en 21%, pero en lo que respecta a los clientes estos han recibidos crédiPatrimonio tos por Ac vo US$ 112 millones y han depositado unos US$ 400.000 Neto 97 millones, esto es un crecimiento del 27% y 23% respectivamente.

300.000 Esta intermediaria opera desde el año 2010 y ha orientado su foco de negocios en los últimos 617.586 200.000 periodos hacia los segmentos corporativos, relacionados a actividades de comercio, industria 100.000 y agropecuaria, así como en consumo, en menor me63.118 dida.

2015

0

Depósitos a Clientes 600.000

10.075

Variación

397.349

504.824

27%

190%

12.237

47%

(9.892)

32%

356.440

437.955

23%

63.118

25.518

33.442

31%

Ingresos por Servicios (Neto)

3.651

4.916

35%

Margen Operativo

34.485

44.957

30%

Gastos de Explotación

16.803

21.076

25%

Neto

PaSIVOS:

Depósitos de Clientes

2015

617.586

eSTadO de ReSuLTadOS: Margen Financiero

(8.163)

(10.596)

30%

Extraordinarios (Neto)

1.856

1.001

-46%

Beneficio antes de Impuestos

11.375

14.286

26%

Impuestos

504.824

Beneficio después de Impuestos

397.349

RaTIOS

959

1.266

32%

10.416

13.020

25%

Tasa de Mora

2%

2%

16%

Cobertura de la Mora

90%

81%

-10%

Eficiencia

49%

47%

-4%

ROE

2%

21%

1123%

ROA

23%

2%

-91%

2014

2015

Margen Opera vo 25

504.824

500.000

3.478

2015

8.310

Previsiones

Depósitos Previsiones a delClientes Ejercicio

2014

2014

(7.495)

Ac vo

Solventa resalta que “La calificación de Financiera Rio -BBB+py- responde a su adecuado perfil de negocios, reflejado en el crecimiento de sus operaciones y posicionamiento dentro del sistema financiero. A su vez, considera el continuo fortalecimiento patrimonial alcanzado a partir de la capitalización de utilidades, la adecuada posición de liquidez alcanzada y el acompañamiento permanente de sus accionistas a la plana ejecutiva para el cumplimiento de los planes estratégicos”.

Con casi US$ 3 millones en ganancias, han sabido 495.583en compaaprovechar el 2015, ya que el incremento ración con el 2014 es del 25%. En impuestos aportaron al Estado US$ 281 mil. El presidente de la empresa 46.154 600.000 es Cristian J. Heisecke Velázquez.

400.000

46.154

aCTIVOS:

2014 2014 2014

21%

495.583 495.583 495.583 46.154 46.154 46.154

20

397.349 Ac vo Ac vo Ac vo

15 300.000

Patrimonio Patrimonio Patrimonio Neto Neto Neto

10 200.000 5

100.000 0

2014

2015

Margen Opera vo 25

21%

0

2015 2015 2015

2% 2014

617.586 617.586 617.586 63.118 63.118 63.118

2015

Depósitos Clientes DepósitosaaaClientes Clientes Depósitos

Marzo 2016 N° 117 PLUS 117 www.revistaplus.com.py 600.000 600.000 600.000 504.824

ESPECIAL

NOTA DE TAPA 30.234

2014

FIC S.a. de FINaNZaS

aCTIVOS:

2014

Inversiones en Letras y Bonos

Siendo apenas su segundo ejercicio la Financiera ha conseguido cerrar con muy buenos números el 2015, más allá de sus US$ 106 mil en beneficio neto. La cartera de créditos ya ha superado los US$ 10 millones, fondos proveninentes en gran medida de los depósitos, que han venido en aumento al mismo ritmo que los créditos consiguiendo así fuentes genuinas para sus colocaciones Esto les permitió también mejorar sus margenes, aunque los gastos de explotación también han tenido un aumento de manera a acompañar la mayor cartera de clientes.

De está manera están cumpliendo con el objetivo que se habían marcado al empezar sus operaciones, posicionarse en la brevedad posible a la par de sus competidores directos. Los números también demuestran que su estrategia de ofrecer tasas de interés más atractivas para captar clientes también está dando sus frutos.

También es importante comprender que esta empresa es una de las que constituye el Grupo Ortega, por lo que tiene un amplio apoyo financiero. Así, se espera que el alcance de la entidadAc vo sea amplio, ya que el Grupo Ortega es el propietario de las estaciones de servicio Barcos y Rodados y adoptando la figura de corresponsal no bancario FIC tiene la posibilidad de utilizar la red de estaciones de servicios.

Las primeras expectativas que tenían los analistas de que la empresa cierre en positivo en 2015 ya se concretaron, ahora solo queda ver si para el 2016 la firma se puede ubicar como un competidor directo de las grandes financieras.

PaSIVOS:

Depósitos de Clientes

Patrimonio Patrimonio Neto Neto

2015 2015

34.268 34.268

Margen MargenOpera vo Opera vo

2015

52.914

4034%

90.575

1248%

1.141

2.939

158%

Ingresos por Servicios (Neto)

(105)

(105)

0%

1.118

8.444

655%

Margen Operativo 30.234

Margen Opera vo 7.217

Gastos de Explotación Previsiones del Ejercicio 23.578 Extraordinarios (Neto)

Beneficio antes de Impuestos Impuestos

Patrimonio Neto

2.558

10.000

Cobertura de la Mora 90.575 ROE

ROA

34.268

Margen Opera vo

(931)

42

184 480

8.444

3918%

8.444

N/D -134%

0%

1%

N/D

-

155%

N/D

229%

85%

-63%

-2%

1%

-189%

1%

-109%

6.000

4.000

2.000

-6%

1.118 2014

2015

Depósitos de Clientes 52.914

50.000 40.000

6.000 30.000

2.000

0

20.000 10.000

1.118

0

2014

2015

Depósitos de Clientes 52.914

339% -134%

-

60.000

10.000

182%

480

(1.422)

RaTIOS

Tasa de Mora

(23)

(1.422) 8.000 -

Beneficio después de Impuestos

60.000 118 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

10.000 10.000 10.000

(958)

Margen Financiero

4.000

90.575 90.575

4075%

34.268

eSTadO de ReSuLTadOS:

8.000

Ac vo Ac vo

(23)

3.925

0

23.578 23.578

Variación

Patrimonio 1201% 57.295 Neto 618 N/D

-

Previsiones

2015 Eficiencia

2014 2014

10.437

4.403 Ac vo

Créditos a Clientes Vencidos

2014

30.234 30.234

2015

250

Créditos a Clientes

23.578

3.925 2014

2015

Actividad y Resultados del SISTEMA FINANCIERO 603.688

2014

SOLaR S.a. de aHORRO Y FINaNZaS

Inversiones en Letras y Bonos Créditos a Clientes Créditos a Clientes Vencidos Patrimonio

72.336 600.000 dinero de los clientes, lo que refleja claramente la confianza y respaldo que demuestra al mercado, han 500.000 dado créditos por US$ 120 millones.

Solventa explica que esta entidad orienta sus negoPatrimonio Ac vo cios hacia los segmentos de consumo y corporativo, 400.000 Neto siendo sus productos principales el descuento de cheques y préstamos personales. El enfoque estra300.000 tégico previsto para el periodo 2015-2020, apunta a aumentar los volúmenes de la cartera de manera 674.733 200.000 eficiente permitiendo.

2015

100.000 0

Créditos a Clientes 600.000 500.000

544.032

5.123

2015

9.289

Variación

479.720

544.032

13%

81%

18.871

30.658

62%

(25.145)

55%

501.038

551.160

10%

78.731

58.158

65.457

13%

Ingresos por Servicios (Neto)

558

(1.537)

-375%

Margen Operativo

78.196

92.892

19%

Gastos de Explotación

42.690

49.411

16%

(19.239)

(30.602)

59%

991

191

-81%

17.257

13.070

-24%

Previsiones

2014 Actualmente manejan unos US$ 122 millones del

2014

(16.226)

Ac vo

Nace a partir de la visión de 100 accionistas que decidieron realizar una contribución a la Sociedad, brindando respuesta a una necesidad básica (Viviendas) para personas que en ese entonces requerían una solución, esta es la historia de Solar, creada en 1979 y que ostenta una utilidad de US$ 2,6 millones conseguida en el 2015, esto sin olvidar el ROE de 15%.

Solar S.A. ha dejado plasmado a través de su nueva Casa Matriz, que es una entidad que va evolucionan603.688 do.

78.731

72.336

aCTIVOS:

Neto

PaSIVOS:

Depósitos de Clientes

674.733

2015

eSTadO de ReSuLTadOS: Margen Financiero

Créditos Clientes Previsionesadel Ejercicio Extraordinarios (Neto)

544.032 Beneficio antes de Impuestos 479.720 Impuestos

1.719

1.343

-22%

Beneficio después de Impuestos

15.539

11.727

-25%

RaTIOS

Tasa de Mora

4%

6%

43%

Cobertura de la Mora

86%

82%

-5%

Eficiencia

55%

53%

-3%

ROE

2%

15%

547%

ROA

21%

2%

-92%

2014

ROE 15

2015

15%

2014 2014 2014

479.720

603.688 603.688 603.688 72.336 72.336 72.336

12

400.000

Ac vo Ac vo Ac vo

9 300.000

Patrimonio Patrimonio Patrimonio Neto Neto Neto

6 200.000 3

100.000 0

2014

ROE 15

2015

15%

0

2015 2015 2015

2%

674.733 674.733 674.733 78.731 78.731 78.731

2014

2015

Créditos Clientes CréditosaaaClientes Clientes Créditos

Marzo 2016 N° 117 PLUS 119 www.revistaplus.com.py 600.000 600.000 600.000 544.032 544.032 544.032

ESPECIAL

NOTA DE TAPA 100.593

2014

FONdO GaNadeRO

aCTIVOS:

Créditos a Clientes Vencidos

Es importante recordar que en febrero de 2015, las autoridades del Banco Nacional de Fomento (BNF) y el Fondo Ganadero (FG), con la aprobación del Ministerio de Hacienda (MH), convinieron, como una decisión política consensuada entre las partes, que el FG pasaría a desempeñarse como filial del BNF, dentro de la estrategia nacional de coordinación de la labor de las instituciones que forman la banca pública, en un todo de acuerdo a lo que estipula tanto la Ley .

89%

(3.428)

(5.400)

58%

100.593 100.593 100.593 72.187 72.187 72.187

Patrimonio Patrimonio Neto Neto Patrimonio Neto

60.447

Margen Financiero

0%

86.811

N/D

11.728

9.957

-15%

3

35

949%

11.750

9.882

-16%

(1.992)

Beneficio antes de Impuestos

8.0002.532 746 7.000 (2.844)

Impuestos

6.000

Ingresos por Servicios (Neto) Margen Operativo

2014

100.593

Gastos de Explotación Previsiones del Ejercicio

72.187

Extraordinarios (Neto)

Patrimonio

Ac vo Beneficio después de Impuestos Neto RaTIOS

Créditos a Clientes Vencidos 17.872 20.316 14%

Tasa de Mora

86.811 60.447

8.000

7.486

-

N/D 330%

5%

12%

124%

72%

-17%

2.000152%

206%

35%

-3%

-20%

517%

-4%

-14%

258%

1.000

800

600

2015

746

500 400

3.000

300

2.000

200

1.000

100 0

2014

2015

Extraordinario (Neto)

7.486 800 746 120 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py 7.486 700

2014

Extraordinario (Neto)

6.000

7.486

3.955

87%

3.000

700

3.955

-73%

330%

(12.227)

7.000

5.000

(12.227)

-

0

Créditos a Clientes Vencidos

198

-179%

7.486

(2.844) 5.000

4.000

Cobertura de la Mora

0

Créditos CréditosaaClientes ClientesVencidos Vencidos Créditos a Clientes Vencidos 8.000

-

Variación

60.447

eSTadO de ReSuLTadOS:

4.000

86.811 86.811 86.811 60.447 60.447

23

2015

Depósitos de Clientes

ROA

8.000 8.000 7.000 7.000

7.486

PaSIVOS:

ROE

2015 2015 2015

75.556 Ac vo

Patrimonio -15% 63.957 Neto

3.955

Previsiones

Eficiencia 2015

Ac vo Ac vo Ac vo

2015

23

Créditos a Clientes

Han dado créditos por US$ 14 millones y se han cubierto más para evitar los vientos financieros en contra que se pronostican este año.

2014 2014 2014

2014

Inversiones en Letras y Bonos

“Consolidar el desarrollo sostenible de la cadena de valor ganadera a través del financiamiento de actividades con impacto en ella, cumpliendo con las mejores prácticas financieras, priorizando los pequeños y medianos productores” es la misión del Fondo Ganadero.

72.187

198

2014

2015

UNO X UNO GUÍA DE EMPRESAS IMPORTADORAS DEL PARAGUAY

Guía de ENTIDADES bancARIAS y financieras DEL PARAGUAY

SUCURSALES DIRECTAS EXTRANJERAS

Vicepresidente de Operaciones y Tecnología: Ramón Cortazar

Jefe Negocios Corporativos: Jorge Eduardo Parcerisa Brunetti

Vicepresidente de Auditoría Interna: Alejandro Chiola

Jefe Atención a Clientes: Andres Isidoro Caballero Aguilar

BANCO DO BRASIL S.A.

CITIBANK N.A.

Mcal. López 3794 esq.

Cruz del Chaco Teléfono: (021) 620-2000 www.citi.com.py

PERSONAL SUPERIOR Director y Gerente General: José Ignacio De Oteyza

Oliva esq. Nuestra Señora de la Asunción Teléfono: (021) 490-121/6 www.bb.com.br

MIEMBROS DEL DIRECTORIO Gerente General: Altair Gallassi Gerente Adjunto: Helio Saldanha

Vicepresidente de Riesgos Corporativos y Legales: Gabriel Alfonsi

Supervisor General: Gustavo Adolfo Canale Frescura

Vicepresidente de Comercio y Servicio de Transacciones: Hugo Martínez

Gerencias

Vicepresidente de Banca Corporativa: Carlos Canessa Vicepresidente de Tesorería: Rocío Vallejos Vicepresidente de Recursos Humanos y Relaciones Públicas: Alfredo Pajés

Auditor Interno Informático: Sergio Damaso Rodrigues Da Silva

Palma y Chile

Teléfono: (021) 444-361 www.bna.com.py

MIEMBROS DEL DIRECTORIO

Supervisor Administrativo, Contador y Fedatario: Felipe Daniel Fernández Sosa

Supervisora de TI: Laura Lucía Ferreira

Auditora Interna: Mirian Ramona Vazquez Mareco

BANCO DE LA NACIÓN ARGENTINA

Gerente de Sucursal: Ramón Osvaldo Martínez Ramírez

Jefe Soporte de Créditos: Emilio Antonio Mussi Britos

Coordinador de Compliance: Sergio Eustasio Cabello Almada

Gerente General: Saturnino Adolfo Rolón Subgerente General: Ricardo Ferreyra Administrador Sub Agencia Concepción: Pedro Sergio Macías

Administrador Sub Agencia Encarnación: Juan Carlos Sadaniowski Administrador Sub Agencia Villarrica: Eduardo Alberto Marchín

GERENCIAS Auditora Operativa: Mirta Fretes Auditora de Tecnología: Claudia Gulino Jefe de Contaduría: Carlos Miguel Alfonso Jefe de Sistemas: Ronald Stark Oficial de Cumplimiento: Maximiliano Aíra Administrador de Seguridad Informática: Gustavo Genez Auditora de Sistemas: Claudia Gulino Responsable de la Unidad de Gestión de Riesgos: Joel Francisco Díaz Sosa

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 121

UNO X UNO UNO X UNO

PROPIEDAD EXTRANJERA MAYORITARIA

Tecnología y Operaciones:

GERENCIAS

Administración y Finanzas:

Gerencia General: Gustavo Cartes

Mario Sangenis

Alfredo Palacios

BANCO ITAÚ PARAGUAY S.A.

España esq. Brasilia Teléfono: (021) 617-1000 www.itau.com.py

MIEMBROS DEL DIRECTORIO

Gerencia de Riesgos: Omar Fernández

SUDAMERIS BANK S.A.E.C.A.

Independencia Nacional 513.

Teléfono: (021) 416-6000 www.sudamerisbank.com.py

Presidente:

MIEMBROS DEL DIRECTORIO

Director Titular:

Presidente: Conor Mcenroy

Viviana Varas

Antonio Carlos Dos Santos

Director Titular: Edson Da Silva

Director Gerente General: Gustavo Cartes

Director Titular:

Director: Sebastien Lahaie

Director Titular:

Director: Garret Kennedy

SUPERINTENDENCIAS

Director: Alberto Eguiguren

José Felix Valencia

Fabiana Pascon

Banca Corporativa:

Antonio Carlos Dos Santos

Director: Luis Duran Downing

Banca Consumo:

Director: Lisardo Peláez

José Britez

Riesgo, Créditos y Compliance: Edson Silva

Personas, Calidad, Sustentabilidad y Marketing: Norma Prantte

Gerencia de Banca Corporativa: Hugo Caballero

Director: Víctor Toledo Director: Rafael López Fracchia Síndico: Jorge Rojas

Gerencia de Control de Gestión y Estudios: Marcelo Escobar Jiménez Gerencia de Administración: Jorge Luis Ferreira Parodi

BANCO BILBAO VISCAYA ARGENTARIA PARAGUAY S.A.

Avda. Mariscal López esq.

Torreani Viera Teléfono: (021) 417-6000 www.bbva.com.py

MIEMBROS DEL DIRECTORIO ACCIONISTAS Presidente: José Agustín Antón Burgos Director Titular: José Conejero Alcazar Director Titular: Antonio Roberto Klinar

Gerencia de Finanzas: Miguel Ángel Herrera

Director Titular: Raymundo Mendoza Vazquez

Gerencia de Banca Empresas y Personas: Ariel León

Director Secretario: Eduardo Gross Brown

Gerencia de Recursos Humanos: Marta Rocha

MIEMBROS DEL DIRECTORIO EJECUTIVO

Gerencia de Operaciones: Nancy Simón

Director General: Jose Agustin Anton

Gerencia de Tecnología de Información: Luis Carlos León

Director Comercial: Maria Irene de Raymundo Mendoza

Gerencia de Auditoría Interna: Roberto Ramírez Barboza

Director Financiero: Raymundo Mendoza

Gerencia de Contabilidad: Gloria Gulino

Director de Riesgos: Verónica Echegaray

Gerencia de Gestión de procesos, normas e innovaciones: Rosana de Escobar

Director De Medios, Transformación y Tecnología: Pablo Estebanez

122 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

UNO X UNO GUÍA DE EMPRESAS IMPORTADORAS DEL PARAGUAY

Director Titular y Gerente de Mesa de Dinero & Cambios: Álvaro Hernán Brasa

BANCO GNB PARAGUAY S.A.

Aviadores del Chaco 2351 esq.

Herib Campos Cervera Teléfono: (021) 418-3001 www.bancognb.com.py

Directorio y Síndicos Presidente: Jaime Gilinski Bacal Vicepresidente y Gerente General: Osvaldo Daniel Serafini

PROPIEDAD LOCAL MAYORITARIA

Gerente de Banca de Empresas: Bernardino Caballero Benavente

Banco Regional S.A.E.C.A.

Gerente de Administración & Finanzas: Ana María Benítez

Miembros Del Directorio Presidente Ejecutivo: Raúl José Vera Bogado Vicepresidente: Cornelis Beijer

Gerente de Legales: María Sara Ramírez

Director Titular: Alfredo Raatz Becker

Director Titular: Benjamin Gilinski Kardonski

Gerente de Créditos: Amado A. Salomón

Director Titular: Petrus Van Jaarsveld

Director Titular: Joshua Moises Gilinski Kardonski

Gerente de Marketing & Productos: Luis Rolón Pose

Director Titular: Wolfgang Brönstrup Weiher

Director Titular: Camilo Verastegui Carvajal

Gerente de Recursos Humanos, Calidad & Responsabilidad Social: Verónica Planchón

Directora Suplente: Irene Memmel De Matiauda

Director Titular: Luis Guillermo Rozo Director Titular y Gerente de Mesa de Dinero & Cambios: Álvaro Hernán Brasa Director Suplente: Leticia Prono Zelaya Síndico Titular: María Amalia Ingolitti Síndico Suplente: Jorge Ignacio Gross Brown Plantel Ejecutivo y Gerencial Vicepresidente y Gerente General: Osvaldo Daniel Serafini

Gerente de Operaciones: Ramón A. Báez Gerente de Auditoría Interna: Ramiro Jiménez Zacur Gerente de Cumplimiento: Mariel E. Bogado Gerente de Control de Gestión: Natalia Ríos Schenk Gerente de Banca Premier: Lilian Villalba Cave

Gerente General: Eugenio Andres Oze De Morvil Martinez Gerente Financiero: Oscar Elieser Godoy Silvero

Gerente de Banca de Personas: René Ibarra Roig

Gerente de Tecnología & Procesos: Waldo Álvarez Rueda

Gerencias

Gerente de Sucursales e Inteligencia Comercial: Justin Van Der Sluis Gerente de Banca Corporativa Walter Javier Duarte Kallus Coo Matheus Johannes Anthonius Den Exter Gerente De Cumplimiento Erica Bettina Werner Schmidt Gerente de Auditoria Interna Juan Carlos Meza Castro Gerente de Riesgos Banca Personas Fisicas Y Pymes Per Mats Olof Hernegard

Director Suplente: Erik Heyl

Gerente de Riesgos Banca Corporativa Jorge Leonardo Sienkawiec Szostak

Director Suplente: Francisco Yanagida

Gerente Administrativo Fabio Sitzmann Hein

Director Suplente: Adrián Lorenzutti

Gerente de Recursos Humanos Maria Del Carmen

Directora Suplente: Mirian Beatriz Raatz De Soley Síndico Titular: Roland Wolff Síndico Suplente: Sandra Yshizuka

Gerente de Asesoria Juridica Interna Marcos Dalla Fontana Rivarola Gerente de Banca Privada Anahi Del Rocio Heisecke Gerente de Tecnologia Mirtha Adelaida Gonzalez

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 123

UNO X UNO UNO X UNO

Gerente De Operaciones Isabel Maria Galiano Baez

Gerente de Operaciones: Mario Meza

Gerente Asesor Rodrigo Bauza Caniggia

Gerente de Finanzas: Verónica Ayala Haedo

Gerente De Tesoreria Nelson Daniel Cibils Farres

Secretario General y Fedatario: Óscar M. Urbieta Acosta

Gte. De Corresponsalia Y Comercio Exterior Maria Fernanda Carron De Pederzani

VISIÓN BANCO S.A.E.C.A.

Avda. Santa Teresa casi Concejal Vargas Teléfono: (021) 414-3000 www.visionbanco.com

MIEMBROS DEL DIRECTORIO Presidente: Julio Cesar Jacquet Diarte Vicepresidente: Luis Alberto Maldonado Renault Directores Titulares Beltrán Macchi Salín Humberto Miguel Camperchioli Galeano Livio Alfarjad Elizeche Luis Antonio Sosa Ocampo Alexis Manuel Frutos Ruiz Leonardo Rafael Alfonso Dora Ramírez de Colmán

Gerente de Administración: Griselda Vallovera Sub-Gerente de Dirección de Personas: Humberto Melgarejo Gerente de Tecnologías de Información y Comunicaciones: Raquel Recalde Gerente de Desarrollo Sostenible y Calidad de Cartera: Darío Colmán Gerente de Desarrollo Corporativo: Dionicio Ricardo Gerente de Negocios y Marketing: Silvia Bracho Gerente de Riesgos: Geraldino Prieto

Vicepresidente Segundo: Alejandro Laufer Beissinger Alfredo Rodolfo Steinmann Rosenbaum Directores Titulares Pedro Beissinger Baum Jorge Rodolfo Camperchioli Chamorro César Armando Barreto Otazú Roberto Daniel Amigo Marcet Directores Suplentes Silvia Maria Alicia Camperchioli de Martin Héctor Fadlala Wismann Síndico Titular Juan B. Fiorio Síndico Suplente Diana Fadlala Rezk PLANA EJECUTIVA

Gerente de Personas y Desarrollo Organizacional: Mabel Gomez de la Fuente Gerente de Marketing y Comunicación: Lujan del Castillo Cordero Gerente de Fideicomiso: Myriam Soliz de Mendoza Gerente de Auditoría Interna: Venancio Paredes Alarcón Gerente de Cumplimiento: Oscar Daniel Fernández

Gerente General Adjunto: Hilton Giardina Varela Gerente de Finanzas: Diego Balanovsky Balbuena Gerente de Análisis de Riesgos: Wilson Castro Burgos

Gerente de Banca Empresarial: Nery Aguirre Valiente

DIRECTORIO

Gerente de Tecnologia: Nancy Benet de Quintana

Gerente General: César Barreto Otazú

Gerente de Sucursales: Victor Pedrozo

BANCO FAMILIAR

Gerente de Operaciones: Sandra Hirschfeld Spicker

Gerente Banca Personal: Graciela Arias Ríos

Plana Ejecutiva Gerente General: Carlos Avalos Matiauda

Presidente: Alberto Enrique Acosta Gabarino

Gerente Banca Minorista: Fabio Najmanovich Campo

Gerente de Canales de Comercialización: Rubén Mendoza

Vicepresidente Primero : Hugo Fernando Camperchioli Chamorro

Gerente Administrativo y de Corretaje: Gladys Velázquez Franco

124 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

BANCO ATLAS S.A.

Mariscal López entre Dr. Weiss y Bulnes Teléfono: (021) 217-5000 www.bancoatlas.com.py MIEMBROS DEL DIRECTORIO Presidente: Miguel Ángel Zaldívar Silvera Vicepresidente Primero: Jorge Eduardo Mendelzon Libster

Vicepresidente Segundo: Santiago Llano Cavina

UNO X UNO GUÍA DE EMPRESAS IMPORTADORAS DEL PARAGUAY

Director Titular: Eleno Concepción Martínez Duarte

Director Titular Gerente General: Juan Carlos María Martin Colman

Director Titular: CelioTunholi

Director Titular: Jorge Enrique Vera Trinidad Director Titular: Eduardo Queiroz García Director Titular: Ignacio García

GERENCIAS Gerencia Comercial de Banca de Personas, Pymes y Minoristas: Ignacio García Gerencia Comercial de Banca Empresas: José Ocampos Gerencia de Negocios – Zona Este: Carlos Calcena Gerencia de Finanzas: Eduardo Queiroz Gerencia de Planificación y Control: Marlene Fleitas Gerencia de Tecnología: Carolina Bestard Gerencia de Cumplimiento: José Paez Gerencia de Auditoria: Emilio Samudio

Gerencia de Operaciones y Administración: José Rodriguez Asesoría Jurídica y Fideicomiso: Jorge Vera

GERENCIAS

Directores

Director - Gerente General: Dimas R. Ayala Riquelme

Dido Florentín Bogado Abelardo Brugada Saldívar Alberto Ugarte Ferrari Carlos Raúl Moreno José Cantero Sienra

Director - Gerente de Administración y Finanzas: Carlos Florentín Benítez

Gerencia de Marketing: Cinzia Rosini Vermiglio

Director - Gerente de Riesgos: Pedro Acosta Bernal Gerente Comercial: Carlile Torres Cáceres

Gerencia de Seguridad Física y Lógica: Gabriel Burgos

Gerente de Operaciones: Mabel Núñez Patiño

Gerencia de Riesgos: Sally De Molinas

Gerente de Tecnología de la Información: Joel Riveros Ayala

BANCOP S.A.

Edificio Mariscal Center. Avda.

Mariscal Lopez 3811 c/Dr. Morra Teléfono: (021) 325-5000 www.bancop.com.py

Contador General: Marcos Báez Barreto

Gerhard Klassen Boschmann Andreas Neufeld Toews Ricardo Wollmeister Storrer Dimas Ramón Ayala Riquelme José Anibal Insfrán Pelozo Pedro de Jesús Acosta Bernal Carlos María Florentín Benítez

Síndico Titular Edwin Reimer Buhler Síndico Suplente Blas Bienvenido Cristaldo Moniz

Síndico Titular Salomón Melgarejo Síndico Suplente Horacio Garcia

PARTICIPACIÓN ESTATAL

BANCO NACIONAL DE FOMENTO

Independencia Nacional esq.

Cerro Corá

Directores Titulares

Directores Suplentes Romualdo Zocche Bartolomé Hiroyuki Konishi Mijude Alfred Fast Schmidt

Gabriel Diaz de Bedoya Hines Silvia Arce Perrone Neri Giménez Malgarini

Auditor Interno: Pedro Aguilera Martínez Oficial de Cumplimiento: Edgar Ramos Palacios

MIEMBROS DEL DIRECTORIO

Directores Suplentes

INTERFISA BANCO

Grupo Internacional de Finanzas S.A.E.C.A. 25 de Mayo 417 esq. Paraguarí Teléfono: (021) 415-9000 www.interfisa.com.py MIEMBROS DEL DIRECTORIO Presidente Jorge Díaz de Bedoya Vicepresidente Darío Arce Gutiérrez

Teléfono: (021) 419 1000 www.bnf.gov.py

CONSEJO DE ADMINISTRACION Presidente: Carlos Alberto Pereira Olmedo Miembro Titular en Representación del Ministerio de Industria y Comercio: Miriam Angélica Vazquez MiembroTitular en Representación de la Coordinadora Agrícola del Paraguay: JorgeLavand Ayala

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 125

UNO X UNO UNO X UNO

MiembroTitular en Representación del Ministerio de Hacienda: Jorge Gustavo Díaz Bogado MiembroTitular en Representación del Banco Central del Paraguay: Antonio Juan PabloZorz Carrón MiembroTitularen Representación de la Asociación Rural del Paraguay: Víctor ManuelMiranda Ocampo MiembroTitularen Representación de la Unión de Gremios de la Producción: César Jure Yunis

ENTIDADES FINANCIERAS

Director Titular Elia Victoria King Chiong de Jordán Director Titular Mery Solares De Valenzuela Director Titular Elvira Maria Elizabeth Nava Salinas Director Suplente Ruben Alexander De Haseth Síndico Titular Ronald Alcides Benitez Soler Síndico Suplente Eduardo Borgognon GERENCIAS Gerente General: Lourdes Macchi Gerente Nacional: Manuel Fernández Gerente de Planeamiento, Gestión e Innovación: Julio Vazquez

FINANCIERA EL COMERCIO S.A.E.C.A. PLANA DIRECTORIO Presidente Carlos Alberto Heisecke Rivarola Vicepresidente 1º Flora Teresa Rivarola de Velilla Vicepresidente 2º Silvia Rosa Susana Murto De Méndez Director Titular Marcela Beatriz de Aguirre de Pfannl

Gerente de Riesgo Integral: Rodrigo Rojas Gerente de Auditoría Interna: Fernando Belli Gerente de Marketing, Productos y Servicios: Edgar Molas Gerente de Cumplimiento: Raquel Vazquez Gerente de Talento Humano: Arlette Barrail Gerente de Tecnología Informática: Margarita Rojas

FINANCIERA PARAGUAYO - JAPONESA S.A.E.C.A.

Eduardo V. Haedo 179 c/ Nuestra Señora de la Asunción Teléfono: (021) 416-4000 www.japonesa.com.py

MIEMBROS DEL DIRECTORIO Presidente: Katsuhiko Víctor Maehara Vicepresidente: Kazuki Endo Presidente Emérito Director Titular Ejecutivo: Yusaku Matsumiya Director Titular Ejecutivo: María Elena Matsumiya Takada Director Titular Ejecutivo: Rosa Tosiko Kasamatsu Takai Director Titular Ejecutivo: Felix Singo Kasamatsu Takai Director Titular Ejecutivo: Adolfo Hayato Fuchiwaki Anzai Director Titular Ejecutivo – Gerente General: Miguel Angel Molas Buscio Director Área Administrativo: Ignacio C. Florentín Mendoza Director Suplente: Yuichi Tanaka Síndico Titular: Oscar Amarilla Cañete Síndico Suplente: Nilda Sofía Galarza de Navarro GERENTES Gerente de Informática: Fernando Díaz Mareco

126 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

Gerente de Investigación y Desarrollo: Roberto Valerio López Centurión Gerente de Operaciones: Nieves Josefina Dentice de Alarcón Gerente de Gestión de Personas: Patricia Noemí Doldán Portillo Gerente de Marketing: Karina Andrea Texeira Gómez Contador General: Nelson Torales Gerente de Sucursal Villarrica: Mirta Aurora Marecos de Martínez Gerente Regional: Edgar Isaac Chávez Barboza Gerente de Sucursal Encarnación: César Antonio Zayas Benítez Gerente de Sucursal Mariscal López: Diego Luis Wenninger Höhn Subgerente de Sucursal Santa Rita: Paulo César Ferreira Miranda Subgerente de Call Center: Cynthia Natalia Aguilera Delgado Subgerente de Captaciones: Alma Luz Gómez de Sánchez Subgerente Sucursal Mariscal López: Norma Raquel Torreani Figueredo

UNO X UNO GUÍA DE EMPRESAS IMPORTADORAS DEL PARAGUAY

Gerente Comercial: Raúl Gerhard

Directores Suplentes: Analia de Dumot, Hugo Santos, Alcides Fernández

Gerente Financiero y Administrativo: Víctor Mieres

FINEXPAR S.A. (FINANCIERA EXPORTADORA PARAGUAYA S.A.)

Mariscal Lopez 837 esq.

Mary Lions Teléfono: (021) 448-060 www.finexpar.com.py

MIEMBROS DEL DIRECTORIO Presidente: Luis Maria Zubizarreta Zaputovich Vicepresidente: Gustavo Morales Director Titular: Luis María Zubizarreta González Director Titular: Ramón Zarza Pintos Director Titular: Francisco Benzo Director Titular: Raúl Gerhard Director Suplente: Raul Zubizarreta Síndico Titular: Enrique Rivarola GERENCIAS Gerente General: Ramón Zarza Pintos Gerente de Riesgos: Francisco Benzo Gerente de Riesgos Consumo: Cora Montórfano

Síndico Titular: Hildegardo Irala

Gerente Comercial Casa Matriz: Daniel Sosa

Síndico Suplente: Lic. Hugo Bottger GERENCIAS

Gerente de Captaciones: Rossana Bentos Gerente de Sucursal Ciudad del Este: Francisco Bernal Gerente de Sucursal Encarnación: Sandra Zitzmann

Gerente General: Guido Martínez López Gerente de Finanzas: Fernando González Fleitas Gerente de Operaciones: Viviana Portillo

Gerente de Operaciones: Graciela Cino

Gerente Comercial: Norma Dávalos

Auditor Interno: Adriano Martinez

Gerente de Riesgos: Lidia Pacheco

Oficial de Cumplimiento: Marta Liliana Vargas

Gerente Administrativa: Ramona de Astorga

CRISOL Y ENCARNACIÓN FINANCIERA S.A.E.C.A. (CEFISA)

Gerente de TI: Jose Acosta

Mcal. Estigarribia esq. Mons.

Wiessen – Encarnación Teléfono: (071) 205-071 www.cefisa.com.py

FINLATINA S.A. DE FINANZAS

Mcal. Estigarribia 469

Teléfono: (021) 449-732 www.finlatina.com.py

MIEMBROS DEL DIRECTORIO

MIEMBROS DEL DIRECTORIO

Presidente: Dr. Julio Alberto Squef Gómez Vicepresidente: Ing. Miguel Gerónimo Rojas Pagani Directores Titulares: Diana Gómez, Rubén Gutman, Gualberto Sosa

Presidente: Marcelo Amado Martinez Vargas Vicepresidente Gerente General: Enrique Jose Bendaña Palumbo Director: Andres Bendaña Palumbo

Director: Maria Cristina Martínez Vargas Director: Blanca Rivarola de Cabañas GERENCIAS Gerente Administrativo: Blas V. Rodriguez Rolón Gerente Comercial: Carlos González Auditor Informático: Víctor Corvalán Gerente Fideicomiso: Noelia Martínez Auditor Interno: José Miranda Oficial de Cumplimiento: Osvaldo Mena Osorio Síndico: Margarita Gavilán de Alvarenga Gerente de Riesgos: Viviana Dellavedova Fedataria: Ana Griselda Gómez

FINANCIERA RIO S.A.

Estrella y Ayolas

Teléfono: (021) 416-3000 www.rio.com.py MIEMBROS DEL DIRECTORIO Presidente: Cristian J. Heisecke V. Vicepresidente: María Susana Heisecke de Saldívar Director Titular: Feder Ventre Segovia

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 127

UNO X UNO UNO X UNO

Director Titular: José Garay Madrazo

Director: Jorge Dos Santos

Director Titular: Gustavo Arguello Lubián

Director: Carlos Zapata

Síndico: Pío Galeano Barrios

Director: Pedro Elías Fadul

GERENCIAS

Director Suplente: Pedro Nicolas Fadul Niella

Gerente General: Gustavo Javier Arguello Lubian Gerente Administrativa y de Operaciones: Cesar Vázquez Campos

GERENCIAS Auditor: Diego Román

Gerente de Tecnología: Feder Omar Ventre Segovia

Gerente de Administración y Finanzas: Diego Guillén

Gerente de Riesgos: Marta Jara de Sanabria

Gerente Comercial: Verónica Furtado

Gerente Financiero: Francisco Ramón Duarte Quintana

Gerente de Operaciones: Gino Aranda

Gerente de Auditoría Interna: César Daniel Espinola Mendoza

Gerente de Recursos Humanos: Carolina Scappini Gerente de Riesgos: Leticia Gamón Gerente de Cobranzas: Silvana Lombardo

TU FINANCIERA S.A.

Alberdi 446 e/ Estrella y Oliva

Teléfono: (021) 415-8000 www.tu.com.py

Gerente de Tecnología e Informática: César Grance

FIC S.A. DE FINANZAS

Estrella esq. 14 de Mayo

MIEMBROS DEL DIRECTORIO

Teléfono: (021) 438-0000 www.fic.com.py

Presidente: Mónica Fadul

MIEMBROS DEL DIRECTORIO

Vicepresidente: Bruno Fiorio

Presidente: Miguel Ángel Ortega Arréllaga

Vicepresidente: Luis Ortega Echeverría Director Titular: Pedro Balotta Ricart Director Titular: Fernando Hilario Peralta Raggini Director Suplente: María Verónica Ortega Morínigo Accionista: María Teresa Echeverría Meza Síndico Titular: Manuel Benjamín Gamarra Stark Síndico Suplente: Cristhian José María Calabró Serafini GERENCIAS Gerente General: Ricardo Ramón Ortiz Rojas Gerente de Administración y Finanzas: Néstor Wilfrido Mena Espínola Gerente de Operaciones: Miguel Ángel Noceda Cabrera

SOLAR S.A. DE AHORRO Y PRÉSTAMO PARA LA VIVIENDA

Avda. Perú 592 c/Juan de Salazar

Teléfono: (021) 218-8000 www.solar.com.py

128 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

MIEMBROS DEL DIRECTORIO Presidente: Felipe Burró Gustale Vicepresidente: Leticia Díaz Benza Director Ejecutivo: Jorge Solis Director Titular: Gabor Poka Director Titular: Ana Maria Díaz Bena Director Titular: Osvaldo Gómez Director Titular: Ángel José Burró U. Síndico Titular: Jorge Goldenberg Síndico Suplente: Jaime Laufer GERENCIAS Gerente General: Oscar Cristaldo S. Gerente Corporativo de Negocios: Denis Ríos A. Gerente Corporativo de Desarrollo Organizacional: Claudia Flecha F. Gerente Corporativo de Operaciones y Procesos: Elisa Gustale F. Gerente Corporativo de Riesgo Integral: Darío Agüero I.

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Llámenos al 021 237-6914/16 o escríbanos a suscripcionesplus@revistaplus.com.py

ZOOM

BaNCO aTLaS eMITe BONOS eN La BOLSa de aSuNCIÓN Banco atlas ofreció una presentación exclusiva en el salón de Villa Morra suite para sus principales clientes inversionistas y Directivos de instituciones las condiciones de la colocación de los Bonos financieros emitidos por dicha entidad.

Jose Gomez, Patricio fiorito, Jorge Mendelzon y felipe cogorno

Eduardo Queiroz, Miguel angel Zaldivar, Juan carlos Martin, Diego Balanovsk y Manuel ferreira

Escribano Luis enrique Peroni, acompañado de empresarios

El Gerente de la entidad Juan carlos Martin en la presentación de los bonos financieros.

130 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py

ZOOM

CITI PaRaGuaY PReSeNTa a Su NueVO dIReCTOR Y GeReNTe GeNeRaL, JOSÉ IGNaCIO de OTeYZa

Jorge Bernal Zacur, Eva Zacur Luraschi, Eva Luraschi de Zacur y Ricardo Zacur Bittar.

citi Paraguay realizó la despedida oficial de su ex Gerente General, el sr. Jerónimo Nasser y presentó a su nuevo Director y Gerente General, el sr. José Ignacio De Oteyza, en el marco de un evento realizado en el sheraton asunción Hotel. como invitado especial estuvo presente el señor Eduardo cruz, Director Regional para Latinoamérica del negocio de corporate & Investment Bankin.

José Ignacio De Oteyza, Eduardo cruz y Jerónimo Nasser

francisco Olivera, Rocío Vallejos, alfredo Gill y Reginal Kran.

www.revistaplus.com.py Marzo 2016 N° 117 PLUS 131

Infografía

Las Bolsas de Londres y Frankfurt anuncian su fusión Los consejos de administración de London Stock Exchange (LSE) y Deutsche Boerse han anunciado un acuerdo para una “fusión entre iguales”, con el objetivo de crear uno de “los mayores grupos de infraestructuras de mercados del mundo”.

Como en esa operación, que dio lugar al grupo IAG, las dos bolsas crean un nuevo holding que emitirá acciones para los socios de ambas firmas. Los actuales accionistas de Deutsche Boerse tendrán el 54.4% de la empresa combinada, y los de LSE 44.6%. El reparto de IAG fue del 55% para BA y el 45% para Iberia. La sede principal del nuevo grupo bursátil estará en el país de la firma más pequeña en la fusión (Reino Unido).

132 PLUS N° 117 Marzo 2016 www.revistaplus.com.py