SOUTH BAY MARKET INTELLIGENCE REPORT
NOVEMBER 2026
SOUTH BAY MARKET INTELLIGENCE REPORT
...BROUGHT TO YOU BY
ESTATE PROPERTIES
DRE # 01879720
ESTATE PROPERTIES LOS ANGELES | MALAGA COVE OFFICE 310.378.9494 | MARKETING@EPLAHOMES.COM
DEFGHIÿKHLEKÿMNGOEÿPÿB?ÿDQIRSÿRNEIF "1`# %#/
'('6
d7B:;B;>ae>>8 B8P>>:>Aa 98 A9P> ?9B?7:9Ba ;A9:;77:aBA A@P@::>979aa
789:;8<
DEFGHIÿKHLEKÿMNGOE
9=7:7><
7@8:88< 7A;:88< 7?9:;8< 7A;:88<
788:88<
7A;:88<
7B>:88<
97;:88<
9;;:88<
9?8:88<
7B>:>><
RQRHLÿGITEIRQNU
GITEIRQNUÿKIHMKSQR
B8CA; BBCA; BACA; BCA=
DEFGHIÿMNGOEÿMENÿKbcR
BAB B8@
KHLEKÿNHRGQ
77
7@
7;
A9 A9 A= B8CA; BBCA; BACA; BCA=
B> ACA=
?=
?CA=
@CA=
;CA=
=CA=
9CA=
7CA=
>CA= B8CA=
RQRHLÿGITEIRQNUCKQLFÿPÿB?ÿDQIRSÿRNEIF
RQRHLÿKQLF
DEFGHIÿFHUKÿQIÿDHN<ER
ACA=
>B
>B
77
A>
?8
?CA=
@CA=
A; ;CA=
RVWXYÿGZ[\ZWV]^ RVWXYÿKVY_
>;
>>
?B
?8
=CA=
9CA=
BBA
B8;
A7 7CA=
A7 A9 >CA= B8CA=
B8>
01234516789ÿÿ 8ÿ 67ÿ12ÿ3 887 4ÿ412 7 ÿ ÿ5 78ÿ 8 78ÿ 12ÿ12ÿ ÿ1 7 7 ÿ52ÿ5ÿ2 4131 5 1 ÿ 44ÿ1 865 1 ÿ 8 1 7 ÿ12ÿ 7767 ÿ87415 47 ÿ ÿ12ÿ ÿ 585 77 ÿ5 ÿ2 4 ÿ 7ÿ1 7 7 7 4ÿ 781 7 ÿ 12 5 5ÿ12ÿ 527 ÿ1 ÿ 47ÿ 8ÿ1 ÿ 58 ÿ ÿ 5 5ÿ2 417 ÿ ÿ 7ÿ 4 1 47ÿ12 1 ÿ!78 137 ÿ"71 78ÿ#2 5 7ÿ$8 78 172 ÿ 7ÿ% 58 ÿ 8ÿ1 2ÿ !ÿ 585 77ÿ 8ÿ12ÿ1 ÿ5 ÿ 5ÿ872 21 47ÿ 8ÿ1 2ÿ533 853 ÿ05 5ÿ651 51 7 ÿ 7ÿ% 58 ÿ 8ÿ1 2ÿ !ÿ65ÿ ÿ87&73 ÿ544ÿ8754ÿ72 5 7ÿ53 1 1 172ÿ1 ÿ 7ÿ658 7 ÿ$47527ÿ 7ÿ 5 ÿ 7ÿ ÿ3 5 72ÿ1 ÿ ÿ1 7 8ÿ12ÿ3 7 ÿ 787ÿ 144ÿ 7ÿ5ÿ 1 78ÿ 5 ÿ 8654ÿ 1787 37ÿ 7 77 ÿ'(')ÿ 5 5ÿ5 '(''ÿ 5 5ÿ52ÿ8745 7 ÿ ÿ1 7 8 ÿ !ÿ!7583 ÿ 58567 782ÿ 27 9ÿ! 5 29ÿ 3 1 7 ÿ 3 1 7ÿ* 78ÿ+ 853 ÿ+4 27 ÿ,27 ÿ 5 72ÿ ÿ 47ÿ6 ÿ 8ÿ 781 ÿ 441 ÿ 5 5ÿ 8-ÿ$8 78 ÿ! ÿ 79ÿ!1 47ÿ.5614 /721 7 37 ÿ+ 61 1 6 ÿ 27 ÿ ÿ! 1 ÿ0 470 ÿ1 5 8 470 ÿ 81 470ÿ+1 9ÿ+582 ÿ#4ÿ!7 ÿ258 7 5 ÿ35 8 7 ÿ3786 25ÿ%753 ÿ5 547 ÿ 61 5 ÿ 5 5 5 ÿ%753 ÿ/7 ÿ%753 885 37ÿ05 5ÿ$ 44ÿ05 79ÿ44545'('6
;DEFGHÿJGKDJÿLMFNDÿOÿ7=ÿ;PHQRÿQMDHE "1_# %#/
'('6
d7<?e8:9<?`AeAAA =9=8A=` <9 CO< 7<==8==` :>O@78<=8@`< <>O>88:9>@``
<89>;
;DEFGHÿJGKDJÿLMFND
78:=;
<8A=; 78>:;
QPQGKÿFHSDHQPMT
789:; 789<;
FHSDHQPMTÿJHGLJRPQ
7AB<? 77B<? 7<B<? 7B<>
;DEFGHÿLMFNDÿLDMÿJbcQ JGKDJÿMGQFP
78@7; 789>;
78=7; <B<>
=B<>
9B<>
?B<>
>B<>
@B<>
:B<>
78>?;
78:?;
CB<> 7AB<>
QPQGKÿFHSDHQPMTBJPKEÿOÿ7=ÿ;PHQRÿQMDHE
QPQGKÿJPKE
;DEFGHÿEGTJÿPHÿ;GMaDQ
78?:;
78@>;
9< ==
77
<:
<7
<9
: @ 9 7AB<? 77B<? 7<B<? 7B<>
<C
@ <B<>
<:
> =B<>
=9
@ 9B<>
9=
=7
=9
9 ?B<>
QUVWXÿFYZ[YVU\] QUVWXÿJUX^
9A
7<
7?
7<
>B<>
@B<>
:B<>
=9
7=
C CB<> 7AB<>
01234516789ÿÿ 8ÿ 67ÿ12ÿ3 887 4ÿ412 7 ÿ ÿ5 78ÿ 8 78ÿ 12ÿ12ÿ ÿ1 7 7 ÿ52ÿ5ÿ2 4131 5 1 ÿ 44ÿ1 865 1 ÿ 8 1 7 ÿ12ÿ 7767 ÿ87415 47 ÿ ÿ12ÿ ÿ 585 77 ÿ5 ÿ2 4 ÿ 7ÿ1 7 7 7 4ÿ 781 7 ÿ 12 5 5ÿ12ÿ 527 ÿ1 ÿ 47ÿ 8ÿ1 ÿ 58 ÿ ÿ 5 5ÿ2 417 ÿ ÿ 7ÿ 4 1 47ÿ12 1 ÿ!78 137 ÿ"71 78ÿ#2 5 7ÿ$8 78 172 ÿ 7ÿ% 58 ÿ 8ÿ1 2ÿ !ÿ 585 77ÿ 8ÿ12ÿ1 ÿ5 ÿ 5ÿ872 21 47ÿ 8ÿ1 2ÿ533 853 ÿ05 5ÿ651 51 7 ÿ 7ÿ% 58 ÿ 8ÿ1 2ÿ !ÿ65ÿ ÿ87&73 ÿ544ÿ8754ÿ72 5 7ÿ53 1 1 172ÿ1 ÿ 7ÿ658 7 ÿ$47527ÿ 7ÿ 5 ÿ 7ÿ ÿ3 5 72ÿ1 ÿ ÿ1 7 8ÿ12ÿ3 7 ÿ 787ÿ 144ÿ 7ÿ5ÿ 1 78ÿ 5 ÿ 8654ÿ 1787 37ÿ 7 77 ÿ'(')ÿ 5 5ÿ5 '(''ÿ 5 5ÿ52ÿ8745 7 ÿ ÿ1 7 8 ÿ !ÿ!7583 ÿ 58567 782ÿ 27 9ÿ! 5 29ÿ 3 1 7 ÿ 3 1 7ÿ* 78ÿ+ 853 ÿ+4 27 ÿ,27 ÿ 5 72ÿ ÿ 47ÿ6 ÿ 8ÿ 781 ÿ 441 ÿ 5 5ÿ 8-ÿ$8 78 ÿ! ÿ 79ÿ!1 47ÿ.5614 /721 7 37 ÿ+ 61 1 6 ÿ 27 ÿ ÿ! 1 ÿ0 470 ÿ1 5 8 470 ÿ 81 470ÿ+1 9ÿ+582 ÿ#4ÿ!7 ÿ258 7 5 ÿ35 8 7 ÿ3786 25ÿ%753 ÿ5 547 ÿ 61 5 ÿ 5 5 5 ÿ%753 ÿ/7 ÿ%753 885 37ÿ05 5ÿ$ 44ÿ05 79ÿ44545'('6
DEFGHIÿKHLEKÿMNGOEÿPÿ8BÿDQIRSÿRNEIF "1`# %#/
'('6
d7A:<AA>ae999 @<P8:9Aa ?8 ;BP< 88PA;:88a ?887>:A:B8a7 ;APA::@;?8aa
789:;<=
DEFGHIÿKHLEKÿMNGOE
><<:99= >??:99=
>@@:99=
7;<:99=
78>:<9= 79<:99= 78B:99=
7A>:99=
7A<:99= 79A:99=
>7<:99=
>A9:99=
RQRHLÿGITEIRQNU
GITEIRQNUÿKIHMKSQR
89C;< 88C;< 8;C;< 8C;?
DEFGHIÿMNGOEÿMENÿKbcR KHLEKÿNHRGQ
BC;?
AC;?
<C;?
?C;?
>C;?
7C;?
@C;? 89C;?
RQRHLÿGITEIRQNUCKQLFÿPÿ8BÿDQIRSÿRNEIF
RQRHLÿKQLF
DEFGHIÿFHUKÿQIÿDHN=ER
;C;?
@?
;7
89B
@8
7?
;< ;8 8@ 89C;< 88C;< 8;C;< 8C;?
7@
@7
898
888
88A
89<
899
B<
;? AC;?
;@
;< ?C;?
;B >C;?
;>
;@
78
8? ;C;?
BC;?
<C;?
RVWXYÿGZ[\ZWV]^ RVWXYÿKVY_
7C;?
@<
;B @C;? 89C;?
01234516789ÿÿ 8ÿ 67ÿ12ÿ3 887 4ÿ412 7 ÿ ÿ5 78ÿ 8 78ÿ 12ÿ12ÿ ÿ1 7 7 ÿ52ÿ5ÿ2 4131 5 1 ÿ 44ÿ1 865 1 ÿ 8 1 7 ÿ12ÿ 7767 ÿ87415 47 ÿ ÿ12ÿ ÿ 585 77 ÿ5 ÿ2 4 ÿ 7ÿ1 7 7 7 4ÿ 781 7 ÿ 12 5 5ÿ12ÿ 527 ÿ1 ÿ 47ÿ 8ÿ1 ÿ 58 ÿ ÿ 5 5ÿ2 417 ÿ ÿ 7ÿ 4 1 47ÿ12 1 ÿ!78 137 ÿ"71 78ÿ#2 5 7ÿ$8 78 172 ÿ 7ÿ% 58 ÿ 8ÿ1 2ÿ !ÿ 585 77ÿ 8ÿ12ÿ1 ÿ5 ÿ 5ÿ872 21 47ÿ 8ÿ1 2ÿ533 853 ÿ05 5ÿ651 51 7 ÿ 7ÿ% 58 ÿ 8ÿ1 2ÿ !ÿ65ÿ ÿ87&73 ÿ544ÿ8754ÿ72 5 7ÿ53 1 1 172ÿ1 ÿ 7ÿ658 7 ÿ$47527ÿ 7ÿ 5 ÿ 7ÿ ÿ3 5 72ÿ1 ÿ ÿ1 7 8ÿ12ÿ3 7 ÿ 787ÿ 144ÿ 7ÿ5ÿ 1 78ÿ 5 ÿ 8654ÿ 1787 37ÿ 7 77 ÿ'(')ÿ 5 5ÿ5 '(''ÿ 5 5ÿ52ÿ8745 7 ÿ ÿ1 7 8 ÿ !ÿ!7583 ÿ 58567 782ÿ 27 9ÿ! 5 29ÿ 3 1 7 ÿ 3 1 7ÿ* 78ÿ+ 853 ÿ+4 27 ÿ,27 ÿ 5 72ÿ ÿ 47ÿ6 ÿ 8ÿ 781 ÿ 441 ÿ 5 5ÿ 8-ÿ$8 78 ÿ! ÿ 79ÿ!1 47ÿ.5614 /721 7 37 ÿ+ 61 1 6 ÿ 27 ÿ ÿ! 1 ÿ0 470 ÿ1 5 8 470 ÿ 81 470ÿ+1 9ÿ+582 ÿ#4ÿ!7 ÿ258 7 5 ÿ35 8 7 ÿ3786 25ÿ%753 ÿ5 547 ÿ 61 5 ÿ 5 5 5 ÿ%753 ÿ/7 ÿ%753 885 37ÿ05 5ÿ$ 44ÿ05 79ÿ44545'('6
AEFGHIÿKHLEKÿMNGOEÿPÿ@<ÿAQIRSÿRNEIF "1`# %#/
'('6
d7P9B:8=8ae999 =9@?:8a 8= @8P< ?@PC9:>8a C@P=9:=C:@a> @CP8::7C<>aa
@:@@A @:9@A
AEFGHIÿKHLEKÿMNGOE RQRHLÿGITEIRQNU
GITEIRQNUÿKIHMKSQR
789:99; 7<9:99; 789:99;
@9D?8 @@D?8 @?D?8 @D?C
AEFGHIÿMNGOEÿMENÿKbcR KHLEKÿNHRGQ
7<<:99;
?D?C
7B=:=8;
>=?:99; <D?C
BD?C
8D?C
CD?C
>D?C
7=@:@<;
7D?C
=C9:99; 7B8:99;
=D?C @9D?C
RQRHLÿGITEIRQNUDKQLFÿPÿ@<ÿAQIRSÿRNEIF
RQRHLÿKQLF
AEFGHIÿFHUKÿQIÿAHN;ER
7=9:99;
=7<:99;
79
7<
>@
C9
C8
@7 @> @8 @@ @9D?8 @@D?8 @?D?8 @D?C
C>
@B ?D?C
7B
C7
@B <D?C
?B
?C
BD?C
8D?C
RVWXYÿGZ[\ZWV]^ RVWXYÿKVY_
>>
>@
@C CD?C
@7 >D?C
7?
7>
?9
?@
7D?C
=9
@8 =D?C @9D?C
01234516789ÿÿ 8ÿ 67ÿ12ÿ3 887 4ÿ412 7 ÿ ÿ5 78ÿ 8 78ÿ 12ÿ12ÿ ÿ1 7 7 ÿ52ÿ5ÿ2 4131 5 1 ÿ 44ÿ1 865 1 ÿ 8 1 7 ÿ12ÿ 7767 ÿ87415 47 ÿ ÿ12ÿ ÿ 585 77 ÿ5 ÿ2 4 ÿ 7ÿ1 7 7 7 4ÿ 781 7 ÿ 12 5 5ÿ12ÿ 527 ÿ1 ÿ 47ÿ 8ÿ1 ÿ 58 ÿ ÿ 5 5ÿ2 417 ÿ ÿ 7ÿ 4 1 47ÿ12 1 ÿ!78 137 ÿ"71 78ÿ#2 5 7ÿ$8 78 172 ÿ 7ÿ% 58 ÿ 8ÿ1 2ÿ !ÿ 585 77ÿ 8ÿ12ÿ1 ÿ5 ÿ 5ÿ872 21 47ÿ 8ÿ1 2ÿ533 853 ÿ05 5ÿ651 51 7 ÿ 7ÿ% 58 ÿ 8ÿ1 2ÿ !ÿ65ÿ ÿ87&73 ÿ544ÿ8754ÿ72 5 7ÿ53 1 1 172ÿ1 ÿ 7ÿ658 7 ÿ$47527ÿ 7ÿ 5 ÿ 7ÿ ÿ3 5 72ÿ1 ÿ ÿ1 7 8ÿ12ÿ3 7 ÿ 787ÿ 144ÿ 7ÿ5ÿ 1 78ÿ 5 ÿ 8654ÿ 1787 37ÿ 7 77 ÿ'(')ÿ 5 5ÿ5 '(''ÿ 5 5ÿ52ÿ8745 7 ÿ ÿ1 7 8 ÿ !ÿ!7583 ÿ 58567 782ÿ 27 9ÿ! 5 29ÿ 3 1 7 ÿ 3 1 7ÿ* 78ÿ+ 853 ÿ+4 27 ÿ,27 ÿ 5 72ÿ ÿ 47ÿ6 ÿ 8ÿ 781 ÿ 441 ÿ 5 5ÿ 8-ÿ$8 78 ÿ! ÿ 79ÿ!1 47ÿ.5614 /721 7 37 ÿ+ 61 1 6 ÿ 27 ÿ ÿ! 1 ÿ0 470 ÿ1 5 8 470 ÿ 81 470ÿ+1 9ÿ+582 ÿ#4ÿ!7 ÿ258 7 5 ÿ35 8 7 ÿ3786 25ÿ%753 ÿ5 547 ÿ 61 5 ÿ 5 5 5 ÿ%753 ÿ/7 ÿ%753 885 37ÿ05 5ÿ$ 44ÿ05 79ÿ44545'('6
;DEFGHÿJGKDJÿLMFNDÿOÿ?@ÿ;PHQRÿQMDHE "1_# %#/
'('6
d?OCe8>:<A`=e999 7=O=?8C7` ?= CO= 7CO<7` C7O<<8@?8<`= @>C8989:`9`
@899;
;DEFGHÿJGKDJÿLMFND QPQGKÿFHSDHQPMT
FHSDHQPMTÿJHGLJRPQ
78<7; 789:;
78>9; 78=>; 787=;
;DEFGHÿLMFNDÿLDMÿJbcQ JGKDJÿMGQFP
78=9; 78<<; 78=A;
787?; ?8::;
?8:@; ?9B7= ??B7= ?7B7= ?B7>
7B7>
@B7>
<B7>
=B7>
>B7>
AB7>
:B7>
CB7> ?9B7>
QPQGKÿFHSDHQPMTBJPKEÿOÿ?@ÿ;PHQRÿQMDHE
QPQGKÿJPKE
;DEFGHÿEGTJÿPHÿ;GMaDQ
78A@;
=7
=9 <7
?<
@@
=@
>@
>A
>>
>?
>? <:
<7
7=
?9 = = ?9B7= ??B7= ?7B7= ?B7>
?<
?:
?A
7B7>
@B7>
<B7>
?7 =B7>
QUVWXÿFYZ[YVU\] QUVWXÿJUX^
?>
?C
?>
>B7>
AB7>
:B7>
?9 C CB7> ?9B7>
01234516789ÿÿ 8ÿ 67ÿ12ÿ3 887 4ÿ412 7 ÿ ÿ5 78ÿ 8 78ÿ 12ÿ12ÿ ÿ1 7 7 ÿ52ÿ5ÿ2 4131 5 1 ÿ 44ÿ1 865 1 ÿ 8 1 7 ÿ12ÿ 7767 ÿ87415 47 ÿ ÿ12ÿ ÿ 585 77 ÿ5 ÿ2 4 ÿ 7ÿ1 7 7 7 4ÿ 781 7 ÿ 12 5 5ÿ12ÿ 527 ÿ1 ÿ 47ÿ 8ÿ1 ÿ 58 ÿ ÿ 5 5ÿ2 417 ÿ ÿ 7ÿ 4 1 47ÿ12 1 ÿ!78 137 ÿ"71 78ÿ#2 5 7ÿ$8 78 172 ÿ 7ÿ% 58 ÿ 8ÿ1 2ÿ !ÿ 585 77ÿ 8ÿ12ÿ1 ÿ5 ÿ 5ÿ872 21 47ÿ 8ÿ1 2ÿ533 853 ÿ05 5ÿ651 51 7 ÿ 7ÿ% 58 ÿ 8ÿ1 2ÿ !ÿ65ÿ ÿ87&73 ÿ544ÿ8754ÿ72 5 7ÿ53 1 1 172ÿ1 ÿ 7ÿ658 7 ÿ$47527ÿ 7ÿ 5 ÿ 7ÿ ÿ3 5 72ÿ1 ÿ ÿ1 7 8ÿ12ÿ3 7 ÿ 787ÿ 144ÿ 7ÿ5ÿ 1 78ÿ 5 ÿ 8654ÿ 1787 37ÿ 7 77 ÿ'(')ÿ 5 5ÿ5 '(''ÿ 5 5ÿ52ÿ8745 7 ÿ ÿ1 7 8 ÿ !ÿ!7583 ÿ 58567 782ÿ 27 9ÿ! 5 29ÿ 3 1 7 ÿ 3 1 7ÿ* 78ÿ+ 853 ÿ+4 27 ÿ,27 ÿ 5 72ÿ ÿ 47ÿ6 ÿ 8ÿ 781 ÿ 441 ÿ 5 5ÿ 8-ÿ$8 78 ÿ! ÿ 79ÿ!1 47ÿ.5614 /721 7 37 ÿ+ 61 1 6 ÿ 27 ÿ ÿ! 1 ÿ0 470 ÿ1 5 8 470 ÿ 81 470ÿ+1 9ÿ+582 ÿ#4ÿ!7 ÿ258 7 5 ÿ35 8 7 ÿ3786 25ÿ%753 ÿ5 547 ÿ 61 5 ÿ 5 5 5 ÿ%753 ÿ/7 ÿ%753 885 37ÿ05 5ÿ$ 44ÿ05 79ÿ44545'('6
;DEFGHÿJGKDJÿLMFNDÿOÿ?@ÿ;PHQRÿQMDHE "1_# %#/
'('6
d77@e8=>?>`=e999 =:??8=<` @9 7@C <>O:` ?77C=8<9:`8:A @C?788>A@>``
@899;
;DEFGHÿJGKDJÿLMFND QPQGKÿFHSDHQPMT
FHSDHQPMTÿJHGLJRPQ
78<7; 789:;
78>9; 78=>; 787=;
;DEFGHÿLMFNDÿLDMÿJbcQ JGKDJÿMGQFP
78=9; 78<<; 78=A;
78=A; 787?;
?8:@; ?9B7= ??B7= ?7B7= ?B7>
7B7>
@B7>
<B7>
=B7>
>B7>
AB7>
:B7>
CB7> ?9B7>
QPQGKÿFHSDHQPMTBJPKEÿOÿ?@ÿ;PHQRÿQMDHE
QPQGKÿJPKE
;DEFGHÿEGTJÿPHÿ;GMaDQ
78A@;
=7
=9 <7
?<
@@
=@
>@
>A
>>
>?
<:
<7
?9 = = ?9B7= ??B7= ?7B7= ?B7>
=:
>?
?<
?:
?A
7B7>
@B7>
<B7>
?7 =B7>
QUVWXÿFYZ[YVU\] QUVWXÿJUX^
?>
?C
?>
>B7>
AB7>
:B7>
7@ ?9 CB7> ?9B7>
01234516789ÿÿ 8ÿ 67ÿ12ÿ3 887 4ÿ412 7 ÿ ÿ5 78ÿ 8 78ÿ 12ÿ12ÿ ÿ1 7 7 ÿ52ÿ5ÿ2 4131 5 1 ÿ 44ÿ1 865 1 ÿ 8 1 7 ÿ12ÿ 7767 ÿ87415 47 ÿ ÿ12ÿ ÿ 585 77 ÿ5 ÿ2 4 ÿ 7ÿ1 7 7 7 4ÿ 781 7 ÿ 12 5 5ÿ12ÿ 527 ÿ1 ÿ 47ÿ 8ÿ1 ÿ 58 ÿ ÿ 5 5ÿ2 417 ÿ ÿ 7ÿ 4 1 47ÿ12 1 ÿ!78 137 ÿ"71 78ÿ#2 5 7ÿ$8 78 172 ÿ 7ÿ% 58 ÿ 8ÿ1 2ÿ !ÿ 585 77ÿ 8ÿ12ÿ1 ÿ5 ÿ 5ÿ872 21 47ÿ 8ÿ1 2ÿ533 853 ÿ05 5ÿ651 51 7 ÿ 7ÿ% 58 ÿ 8ÿ1 2ÿ !ÿ65ÿ ÿ87&73 ÿ544ÿ8754ÿ72 5 7ÿ53 1 1 172ÿ1 ÿ 7ÿ658 7 ÿ$47527ÿ 7ÿ 5 ÿ 7ÿ ÿ3 5 72ÿ1 ÿ ÿ1 7 8ÿ12ÿ3 7 ÿ 787ÿ 144ÿ 7ÿ5ÿ 1 78ÿ 5 ÿ 8654ÿ 1787 37ÿ 7 77 ÿ'(')ÿ 5 5ÿ5 '(''ÿ 5 5ÿ52ÿ8745 7 ÿ ÿ1 7 8 ÿ !ÿ!7583 ÿ 58567 782ÿ 27 9ÿ! 5 29ÿ 3 1 7 ÿ 3 1 7ÿ* 78ÿ+ 853 ÿ+4 27 ÿ,27 ÿ 5 72ÿ ÿ 47ÿ6 ÿ 8ÿ 781 ÿ 441 ÿ 5 5ÿ 8-ÿ$8 78 ÿ! ÿ 79ÿ!1 47ÿ.5614 /721 7 37 ÿ+ 61 1 6 ÿ 27 ÿ ÿ! 1 ÿ0 470 ÿ1 5 8 470 ÿ 81 470ÿ+1 9ÿ+582 ÿ#4ÿ!7 ÿ258 7 5 ÿ35 8 7 ÿ3786 25ÿ%753 ÿ5 547 ÿ 61 5 ÿ 5 5 5 ÿ%753 ÿ/7 ÿ%753 885 37ÿ05 5ÿ$ 44ÿ05 79ÿ44545'('6
DEFGHIÿKHLEKÿMNGOEÿPÿ=AÿDQIRSÿRNEIF "1`# %#/
'('6
d<=A<8=:<ae::: B:?>8:Aa A= AP> A>=::a 9<@89@<8a9? 78PA9=:8?a=a DEFGHIÿKHLEKÿMNGOE
>=98::; 77789:;
<?98::;
<=:8::; 7:98::;
RQRHLÿGITEIRQNU
GITEIRQNUÿKIHMKSQR
DEFGHIÿMNGOEÿMENÿKbcR KHLEKÿNHRGQ
@A98::;
9<<8::; =:C?9 ==C?9 =?C?9 =C?@
?C?@
AC?@
BC?@
@<:8::;
9C?@
@C?@
7C?@
<C?@
7B98::;
>C?@ =:C?@
RQRHLÿGITEIRQNUCKQLFÿPÿ=AÿDQIRSÿRNEIF
RQRHLÿKQLF
DEFGHIÿFHUKÿQIÿDHN;ER
<?=8::; <=:8::; <=:8::;
<<:8::;
B@
A=
A?
AB ?=
=?
=A
?B
7 =:C?9 ==C?9 =?C?9 =CA?@
A?
?@ B ?C?@
== AC?@
BCA?@
BB
AA
< 9C?@
RVWXYÿGZ[\ZWV]^ RVWXYÿKVY_
=@ @C?@
=B 7C?@
A>
A@
@ <C?@
< >C?@ =:AC?@
B:
01234516789ÿÿ 8ÿ 67ÿ12ÿ3 887 4ÿ412 7 ÿ ÿ5 78ÿ 8 78ÿ 12ÿ12ÿ ÿ1 7 7 ÿ52ÿ5ÿ2 4131 5 1 ÿ 44ÿ1 865 1 ÿ 8 1 7 ÿ12ÿ 7767 ÿ87415 47 ÿ ÿ12ÿ ÿ 585 77 ÿ5 ÿ2 4 ÿ 7ÿ1 7 7 7 4ÿ 781 7 ÿ 12 5 5ÿ12ÿ 527 ÿ1 ÿ 47ÿ 8ÿ1 ÿ 58 ÿ ÿ 5 5ÿ2 417 ÿ ÿ 7ÿ 4 1 47ÿ12 1 ÿ!78 137 ÿ"71 78ÿ#2 5 7ÿ$8 78 172 ÿ 7ÿ% 58 ÿ 8ÿ1 2ÿ !ÿ 585 77ÿ 8ÿ12ÿ1 ÿ5 ÿ 5ÿ872 21 47ÿ 8ÿ1 2ÿ533 853 ÿ05 5ÿ651 51 7 ÿ 7ÿ% 58 ÿ 8ÿ1 2ÿ !ÿ65ÿ ÿ87&73 ÿ544ÿ8754ÿ72 5 7ÿ53 1 1 172ÿ1 ÿ 7ÿ658 7 ÿ$47527ÿ 7ÿ 5 ÿ 7ÿ ÿ3 5 72ÿ1 ÿ ÿ1 7 8ÿ12ÿ3 7 ÿ 787ÿ 144ÿ 7ÿ5ÿ 1 78ÿ 5 ÿ 8654ÿ 1787 37ÿ 7 77 ÿ'(')ÿ 5 5ÿ5 '(''ÿ 5 5ÿ52ÿ8745 7 ÿ ÿ1 7 8 ÿ !ÿ!7583 ÿ 58567 782ÿ 27 9ÿ! 5 29ÿ 3 1 7 ÿ 3 1 7ÿ* 78ÿ+ 853 ÿ+4 27 ÿ,27 ÿ 5 72ÿ ÿ 47ÿ6 ÿ 8ÿ 781 ÿ 441 ÿ 5 5ÿ 8-ÿ$8 78 ÿ! ÿ 79ÿ!1 47ÿ.5614 /721 7 37 ÿ+ 61 1 6 ÿ 27 ÿ ÿ! 1 ÿ0 470 ÿ1 5 8 470 ÿ 81 470ÿ+1 9ÿ+582 ÿ#4ÿ!7 ÿ258 7 5 ÿ35 8 7 ÿ3786 25ÿ%753 ÿ5 547 ÿ 61 5 ÿ 5 5 5 ÿ%753 ÿ/7 ÿ%753 885 37ÿ05 5ÿ$ 44ÿ05 79ÿ44545'('6
?EFGHIÿKHLEKÿMNGOEÿPÿ=Bÿ?QIRSÿRNEIF "1`# %#/
'('6
d7P=B:8;>ae>>> 9BP=8:7=a =9 ;P9 ==P7:BBa A>;:=;8:aA7 9=P8::=A@8aa
=:>;?
?EFGHIÿKHLEKÿMNGOE
=:>8? @=7:>><
789:9;<
=>C9; ==C9; =9C9; =C9D
?EFGHIÿMNGOEÿMENÿKbcR KHLEKÿNHRGQ
9C9D
BC9D
8C9D
;C9D
DC9D
7@A:>><
@;@:>>< A7;:>><
AC9D
7C9D
7B>:>><
@C9D =>C9D
RQRHLÿGITEIRQNUCKQLFÿPÿ=Bÿ?QIRSÿRNEIF
RQRHLÿKQLF
?EFGHIÿFHUKÿQIÿ?HN<ER
7B;:>><
A@>:;><
A8A:>><
RQRHLÿGITEIRQNU
GITEIRQNUÿKIHMKSQR
@A;:>><
=:>B?
9A
B>
9> =B
A
=>
A
=A
8 =>C9; ==C9; =9C9; =C9D
B8
9D
9=
D 9C9D
D BC9D
A
A
8C9D
;C9D
RVWXYÿGZ[\ZWV]^ RVWXYÿKVY_
9@
9D
9;
=>
@
==
DC9D
AC9D
7C9D
9;
9B
@
; @C9D =>C9D
01234516789ÿÿ 8ÿ 67ÿ12ÿ3 887 4ÿ412 7 ÿ ÿ5 78ÿ 8 78ÿ 12ÿ12ÿ ÿ1 7 7 ÿ52ÿ5ÿ2 4131 5 1 ÿ 44ÿ1 865 1 ÿ 8 1 7 ÿ12ÿ 7767 ÿ87415 47 ÿ ÿ12ÿ ÿ 585 77 ÿ5 ÿ2 4 ÿ 7ÿ1 7 7 7 4ÿ 781 7 ÿ 12 5 5ÿ12ÿ 527 ÿ1 ÿ 47ÿ 8ÿ1 ÿ 58 ÿ ÿ 5 5ÿ2 417 ÿ ÿ 7ÿ 4 1 47ÿ12 1 ÿ!78 137 ÿ"71 78ÿ#2 5 7ÿ$8 78 172 ÿ 7ÿ% 58 ÿ 8ÿ1 2ÿ !ÿ 585 77ÿ 8ÿ12ÿ1 ÿ5 ÿ 5ÿ872 21 47ÿ 8ÿ1 2ÿ533 853 ÿ05 5ÿ651 51 7 ÿ 7ÿ% 58 ÿ 8ÿ1 2ÿ !ÿ65ÿ ÿ87&73 ÿ544ÿ8754ÿ72 5 7ÿ53 1 1 172ÿ1 ÿ 7ÿ658 7 ÿ$47527ÿ 7ÿ 5 ÿ 7ÿ ÿ3 5 72ÿ1 ÿ ÿ1 7 8ÿ12ÿ3 7 ÿ 787ÿ 144ÿ 7ÿ5ÿ 1 78ÿ 5 ÿ 8654ÿ 1787 37ÿ 7 77 ÿ'(')ÿ 5 5ÿ5 '(''ÿ 5 5ÿ52ÿ8745 7 ÿ ÿ1 7 8 ÿ !ÿ!7583 ÿ 58567 782ÿ 27 9ÿ! 5 29ÿ 3 1 7 ÿ 3 1 7ÿ* 78ÿ+ 853 ÿ+4 27 ÿ,27 ÿ 5 72ÿ ÿ 47ÿ6 ÿ 8ÿ 781 ÿ 441 ÿ 5 5ÿ 8-ÿ$8 78 ÿ! ÿ 79ÿ!1 47ÿ.5614 /721 7 37 ÿ+ 61 1 6 ÿ 27 ÿ ÿ! 1 ÿ0 470 ÿ1 5 8 470 ÿ 81 470ÿ+1 9ÿ+582 ÿ#4ÿ!7 ÿ258 7 5 ÿ35 8 7 ÿ3786 25ÿ%753 ÿ5 547 ÿ 61 5 ÿ 5 5 5 ÿ%753 ÿ/7 ÿ%753 885 37ÿ05 5ÿ$ 44ÿ05 79ÿ44545'('6
;DEFGHÿJGKDJÿLMFNDÿOÿ<7ÿ;PHQRÿQMDHE "1_# %#/
'('6
d?B8Be<B`:Ae>== <A<@<89` :@ 7?9 <=O><8AA` <B?B987<`89B A9A878<:`=` ;DEFGHÿJGKDJÿLMFND
?87@; 789:; 78<7;
QPQGKÿFHSDHQPMT
FHSDHQPMTÿJHGLJRPQ
78>>;
;DEFGHÿLMFNDÿLDMÿJbcQ JGKDJÿMGQFP
78>=;
<=CA> <<CA> <ACA> <CA:
ACA:
7CA:
78@:;
7897; 789=; 78AB;
78==; ?CA:
>CA:
:CA:
BCA:
?8<:;
78==; 9CA:
@CA: <=CA:
QPQGKÿFHSDHQPMTCJPKEÿOÿ<7ÿ;PHQRÿQMDHE
QPQGKÿJPKE
;DEFGHÿEGTJÿPHÿ;GMaDQ
?8A>;
<=<
<<7 @?
<=@
<<9
<A9
<A:
@> :?
<<<
<A<
7>
7?
@7
:9
A: A? AA <? <=CA> <<CA> <ACA> <CA:
A7 ACA:
7B
7:
7<
7A
7CA:
?CA:
>CA:
:CA:
QUVWXÿFYZ[YVU\] QUVWXÿJUX^
?7 BCA:
A7 9CA:
@CA: <=CA:
01234516789ÿÿ 8ÿ 67ÿ12ÿ3 887 4ÿ412 7 ÿ ÿ5 78ÿ 8 78ÿ 12ÿ12ÿ ÿ1 7 7 ÿ52ÿ5ÿ2 4131 5 1 ÿ 44ÿ1 865 1 ÿ 8 1 7 ÿ12ÿ 7767 ÿ87415 47 ÿ ÿ12ÿ ÿ 585 77 ÿ5 ÿ2 4 ÿ 7ÿ1 7 7 7 4ÿ 781 7 ÿ 12 5 5ÿ12ÿ 527 ÿ1 ÿ 47ÿ 8ÿ1 ÿ 58 ÿ ÿ 5 5ÿ2 417 ÿ ÿ 7ÿ 4 1 47ÿ12 1 ÿ!78 137 ÿ"71 78ÿ#2 5 7ÿ$8 78 172 ÿ 7ÿ% 58 ÿ 8ÿ1 2ÿ !ÿ 585 77ÿ 8ÿ12ÿ1 ÿ5 ÿ 5ÿ872 21 47ÿ 8ÿ1 2ÿ533 853 ÿ05 5ÿ651 51 7 ÿ 7ÿ% 58 ÿ 8ÿ1 2ÿ !ÿ65ÿ ÿ87&73 ÿ544ÿ8754ÿ72 5 7ÿ53 1 1 172ÿ1 ÿ 7ÿ658 7 ÿ$47527ÿ 7ÿ 5 ÿ 7ÿ ÿ3 5 72ÿ1 ÿ ÿ1 7 8ÿ12ÿ3 7 ÿ 787ÿ 144ÿ 7ÿ5ÿ 1 78ÿ 5 ÿ 8654ÿ 1787 37ÿ 7 77 ÿ'(')ÿ 5 5ÿ5 '(''ÿ 5 5ÿ52ÿ8745 7 ÿ ÿ1 7 8 ÿ !ÿ!7583 ÿ 58567 782ÿ 27 9ÿ! 5 29ÿ 3 1 7 ÿ 3 1 7ÿ* 78ÿ+ 853 ÿ+4 27 ÿ,27 ÿ 5 72ÿ ÿ 47ÿ6 ÿ 8ÿ 781 ÿ 441 ÿ 5 5ÿ 8-ÿ$8 78 ÿ! ÿ 79ÿ!1 47ÿ.5614 /721 7 37 ÿ+ 61 1 6 ÿ 27 ÿ ÿ! 1 ÿ0 470 ÿ1 5 8 470 ÿ 81 470ÿ+1 9ÿ+582 ÿ#4ÿ!7 ÿ258 7 5 ÿ35 8 7 ÿ3786 25ÿ%753 ÿ5 547 ÿ 61 5 ÿ 5 5 5 ÿ%753 ÿ/7 ÿ%753 885 37ÿ05 5ÿ$ 44ÿ05 79ÿ44545'('6
:DEFGHÿJGKDJÿLMFNDÿOÿ7?ÿ:PHQRÿQMDHE "1_# %#/
'('6
d778Ce99`?<e;;; 7>O7<@8==` 77C 9?O< 7>??8??` >7O?78=78=`< =>;8>8?=`@` :DEFGHÿJGKDJÿLMFND
78<=: 7897:
7899:
7899: 789<: 789>: 789>: 789?:
789<: 7899:
789;:
789@: 78?>:
QPQGKÿFHSDHQPMT
FHSDHQPMTÿJHGLJRPQ
7;A=9 77A=9 7=A=9 7A=B
:DEFGHÿLMFNDÿLDMÿJbcQ
=7> 7>;
JGKDJÿMGQFP
B;
?A=B
@A=B
9A=B
BA=B
<A=B
>A=B
CA=B 7;A=B
QPQGKÿFHSDHQPMTAJPKEÿOÿ7?ÿ:PHQRÿQMDHE
QPQGKÿJPKE
:DEFGHÿEGTJÿPHÿ:GMaDQ
=A=B
7@B
7B;
@C @B ?; 7;A=9 77A=9 7=A=9 7A=B
=;B
=7C
=7B
==>
B;
B7
B=
?A=B
@A=B
9A=B
==?
=;B
7C>
7><
B=
99
B9
9B
9?
BA=B
<A=B
>A=B
CA=B 7;A=B
7<<
@@ =A=B
QUVWXÿFYZ[YVU\] QUVWXÿJUX^
01234516789ÿÿ 8ÿ 67ÿ12ÿ3 887 4ÿ412 7 ÿ ÿ5 78ÿ 8 78ÿ 12ÿ12ÿ ÿ1 7 7 ÿ52ÿ5ÿ2 4131 5 1 ÿ 44ÿ1 865 1 ÿ 8 1 7 ÿ12ÿ 7767 ÿ87415 47 ÿ ÿ12ÿ ÿ 585 77 ÿ5 ÿ2 4 ÿ 7ÿ1 7 7 7 4ÿ 781 7 ÿ 12 5 5ÿ12ÿ 527 ÿ1 ÿ 47ÿ 8ÿ1 ÿ 58 ÿ ÿ 5 5ÿ2 417 ÿ ÿ 7ÿ 4 1 47ÿ12 1 ÿ!78 137 ÿ"71 78ÿ#2 5 7ÿ$8 78 172 ÿ 7ÿ% 58 ÿ 8ÿ1 2ÿ !ÿ 585 77ÿ 8ÿ12ÿ1 ÿ5 ÿ 5ÿ872 21 47ÿ 8ÿ1 2ÿ533 853 ÿ05 5ÿ651 51 7 ÿ 7ÿ% 58 ÿ 8ÿ1 2ÿ !ÿ65ÿ ÿ87&73 ÿ544ÿ8754ÿ72 5 7ÿ53 1 1 172ÿ1 ÿ 7ÿ658 7 ÿ$47527ÿ 7ÿ 5 ÿ 7ÿ ÿ3 5 72ÿ1 ÿ ÿ1 7 8ÿ12ÿ3 7 ÿ 787ÿ 144ÿ 7ÿ5ÿ 1 78ÿ 5 ÿ 8654ÿ 1787 37ÿ 7 77 ÿ'(')ÿ 5 5ÿ5 '(''ÿ 5 5ÿ52ÿ8745 7 ÿ ÿ1 7 8 ÿ !ÿ!7583 ÿ 58567 782ÿ 27 9ÿ! 5 29ÿ 3 1 7 ÿ 3 1 7ÿ* 78ÿ+ 853 ÿ+4 27 ÿ,27 ÿ 5 72ÿ ÿ 47ÿ6 ÿ 8ÿ 781 ÿ 441 ÿ 5 5ÿ 8-ÿ$8 78 ÿ! ÿ 79ÿ!1 47ÿ.5614 /721 7 37 ÿ+ 61 1 6 ÿ 27 ÿ ÿ! 1 ÿ0 470 ÿ1 5 8 470 ÿ 81 470ÿ+1 9ÿ+582 ÿ#4ÿ!7 ÿ258 7 5 ÿ35 8 7 ÿ3786 25ÿ%753 ÿ5 547 ÿ 61 5 ÿ 5 5 5 ÿ%753 ÿ/7 ÿ%753 885 37ÿ05 5ÿ$ 44ÿ05 79ÿ44545'('6
:EFGHIÿKHLEKÿMNGOEÿPÿ7<ÿ:QIRSÿRNEIF "1`# %#/
'('6
d7A89e7=a@AeAAA >BP9C8=<a 7B< B;P7@ >C<<8<<a C;A8;=C8a@< >=P<88BC;>aa
787C:
7879: 78AB:
:EFGHIÿKHLEKÿMNGOE
;BA8AA?
;<=8<>? ;<>8@A?
78AA:
78AC:
787>: 787A:
787@: 78A@: 78AC:
RQRHLÿGITEIRQNU
GITEIRQNUÿKIHMKSQR
7AD>@ 77D>@ 7>D>@ 7D>C
>;A
:EFGHIÿFHUKÿQIÿ:HN?ER
KHLEKÿNHRGQ
<D>C
9D>C
@D>C
CD>C
BD>C
=D>C
;D>C 7AD>C
RQRHLÿGITEIRQNUDKQLFÿPÿ7<ÿ:QIRSÿRNEIF
RQRHLÿKQLF
:EFGHIÿMNGOEÿMENÿKbcR
>D>C
>>B
;9
7B7
7=9
CC CC <; 7AD>@ 77D>@ 7>D>@ 7D>C
<7B
<>7
<79
>B7
>B;
>=9
==
==
;>
;=
;B
7A>
<D>C
9D>C
@D>C
CD>C
BD>C
=D>C
>;<
>BC
BB
B;
>>7
@< >D>C
RVWXYÿGZ[\ZWV]^ RVWXYÿKVY_
;D>C 7AD>C
01234516789ÿÿ 8ÿ 67ÿ12ÿ3 887 4ÿ412 7 ÿ ÿ5 78ÿ 8 78ÿ 12ÿ12ÿ ÿ1 7 7 ÿ52ÿ5ÿ2 4131 5 1 ÿ 44ÿ1 865 1 ÿ 8 1 7 ÿ12ÿ 7767 ÿ87415 47 ÿ ÿ12ÿ ÿ 585 77 ÿ5 ÿ2 4 ÿ 7ÿ1 7 7 7 4ÿ 781 7 ÿ 12 5 5ÿ12ÿ 527 ÿ1 ÿ 47ÿ 8ÿ1 ÿ 58 ÿ ÿ 5 5ÿ2 417 ÿ ÿ 7ÿ 4 1 47ÿ12 1 ÿ!78 137 ÿ"71 78ÿ#2 5 7ÿ$8 78 172 ÿ 7ÿ% 58 ÿ 8ÿ1 2ÿ !ÿ 585 77ÿ 8ÿ12ÿ1 ÿ5 ÿ 5ÿ872 21 47ÿ 8ÿ1 2ÿ533 853 ÿ05 5ÿ651 51 7 ÿ 7ÿ% 58 ÿ 8ÿ1 2ÿ !ÿ65ÿ ÿ87&73 ÿ544ÿ8754ÿ72 5 7ÿ53 1 1 172ÿ1 ÿ 7ÿ658 7 ÿ$47527ÿ 7ÿ 5 ÿ 7ÿ ÿ3 5 72ÿ1 ÿ ÿ1 7 8ÿ12ÿ3 7 ÿ 787ÿ 144ÿ 7ÿ5ÿ 1 78ÿ 5 ÿ 8654ÿ 1787 37ÿ 7 77 ÿ'(')ÿ 5 5ÿ5 '(''ÿ 5 5ÿ52ÿ8745 7 ÿ ÿ1 7 8 ÿ !ÿ!7583 ÿ 58567 782ÿ 27 9ÿ! 5 29ÿ 3 1 7 ÿ 3 1 7ÿ* 78ÿ+ 853 ÿ+4 27 ÿ,27 ÿ 5 72ÿ ÿ 47ÿ6 ÿ 8ÿ 781 ÿ 441 ÿ 5 5ÿ 8-ÿ$8 78 ÿ! ÿ 79ÿ!1 47ÿ.5614 /721 7 37 ÿ+ 61 1 6 ÿ 27 ÿ ÿ! 1 ÿ0 470 ÿ1 5 8 470 ÿ 81 470ÿ+1 9ÿ+582 ÿ#4ÿ!7 ÿ258 7 5 ÿ35 8 7 ÿ3786 25ÿ%753 ÿ5 547 ÿ 61 5 ÿ 5 5 5 ÿ%753 ÿ/7 ÿ%753 885 37ÿ05 5ÿ$ 44ÿ05 79ÿ44545'('6