Presentación La Inversión Extranjera Directa en América Latina y el Caribe 2021

2020: un año de incertidumbre y cambios en las tendencias de la IED

Se modifica la “geografía” de la IED • • •

• •

•

IED mundial (-35%) retrocede al valor más bajo desde 2005 El 66% tuvo como destino las economías en desarrollo Grandes diferencias regionales: China +6%; ALC -34,7% Por primera vez el valor de los proyectos se concentró en economías desarrolladas Las fusiones y adquisiciones con una caída menor (-6%), China +244%; UE +64%; ALC 21%

Un escenario complejo para la región • Las ETS: elevada liquidez y aumento de la resiliencia de sus cadenas • Los planes de recuperación y la capacidad de controlar la pandemia afectarán intensidad y destinos de los flujos • IED mundial crecería entre 10% y 15% • ALC -5% +5%

La IED de China en ALC • • •

•

China utilizó la IED en el marco de sus estrategias de desarrollo Tensión con EE.UU. Por liderazgo en tecnologías digitales En ALC: recursos naturales e infraestructura (electricidad, transporte) ALC debe considerar estrategias multilaterales

Inversión en la era digital •

•

• •

Industria digital crece más que sectores tradicionales Telecomunicaciones pierde relevancia, aunque es clave para el despliegue de infraestructura Empresa tradicionales se digitalizan.

La creciente datificación refuerza el liderazgo de las plataformas y plantea nuevos desafíos de gobernanza y regulación

En 2020 los flujos mundiales de IED retroceden al nivel de 15 años atrás Flujos mundiales de inversión extranjera directa por grupos de economías, 1990-2020 (En miles de millones de dólares) 2,000

1,600

-35% 1,200 800 400 -

Flujo IED Mundiales

Economías desarrolladas

Economías en desarrollo

Economías en transición

Caída y reconfiguración sectorial de los proyectos anunciados • El valor de los proyectos de inversión se redujo en -33% • Minería, petróleo y automotriz entre los sectores más afectados • Servicios también registraron reducciones (-25%) con diferencias sectoriales • En contraste, los servicios informáticos subieron en 22%

Flujos mundiales de inversión extranjera directa por grupos de economías, 1990-2020 (En miles de millones de dólares) 180 000 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000

60 000 40 000 20 000

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Minería

Coque y refinerías de petróleo

Automotriz

Servicios informáticos y de telecomunicaciones

La menor caída del valor de las fusiones y adquisiciones (-6%) muestran una mayor propensión de las ETS para las compras estratégicas y las reestructuración corporativas Fusiones y adquisiciones transfronterizas netas, por región o país de destino, 2003-2020 (En miles de millones de dólares) 1,000

800

600

400

200

-

2003

2004

2005

2006

2007

Unión Europea

2008

2009

2010

2011

Estados Unidos

2012

2013

2014

2015

Asia en desarrollo

2016

2017

2018

2019

Resto del mundo

2020

La pandemia impactó fuertemente a la IED de América Latina y el Caribe

Con una caída de 34,7% las entradas de inversión fueron las menores desde el 2010 • Tendencia decreciente desde 2013 • En 2020, ingresaron 105,480 millones de dólares

• 56 000 millones de dólares menos que en 2019 • Valor más bajo de la última década

América Latina y el Caribe: entradas de inversión extranjera directa (IED), 2010-2020 (En millones de dólares y porcentajes del PIB) 250,000

7 6

200,000

-34,7% 150,000

5 4 3

100,000

2,5% del PIB

50,000

0

2 1 0

2010

2011

2012

Entradas de IED

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

Entradas de IED como porcentaje del PIB (eje derecho)

2020

Sólo en 5 países aumentó la IED respecto a 2019 América Latina y el Caribe: diferencia relativa 2020-2019 (En porcentajes) 200

5 Países

100 0 -100 -200 -300

-400 -500

25 Países

La rentabilidad media de la IED (4,2%) llegó a uno de los valores más bajos de la década América Latina y el Caribea: acervo y rentabilidad media de la IED 2010-2020 (En miles de millones de dólares y porcentajes) 3 000

12%

2 500 9% 2 000 1 500

6%

1 000 3% 500 -

0%

2010

2011

2012

2013

Acervo de IED

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

Rentabilidad media de la IED (eje derecho)

Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de cifras y estimaciones oficiales al 30 de junio de 2021.

Nota: La rentabilidad media se calcula como el cociente entre la renta (débito) y el acervo de inversión extranjera directa. En el cálculo de la rentabilidad media se excluyeron Bahamas, Barbados, Belice, Dominica, Granada, Guyana, Haití, Jamaica, Perú, Saint Kitts y Nevis, San Vicente y las Granadinas, Santa Lucía, Suriname, Trinidad y Tabago y Venezuela, porque no se dispone de datos sobre la renta (débito).

La repatriación de rentas de IED sigue es el mayor componente negativo en la cuenta corriente de la balanza de pagos, pero su peso relativo se redujo a -1,6% del PIB América Latina y el Caribe: cuenta corriente de la balanza de pagos, según componentes, 2015-2019 (En porcentajes del PIB) 5 4 2.4

3 2 1.2

1.1

1.0

1.1

-1.1

-2.4

0.7

1.0 0.1

-1.2

-1.3

-1.4

-2.2

-2.2

-1.7

-2.5

-2.9

0 -1 -2

-2.0

-2.0

-3 -4

1.5

1.0

1

-0.6

-0.7

-0.7

2010

2011

2012

-0.8

1.1 -0.2

1.3

1.5 0.2

0.6

1.6

1.8 1.9

0.2

0.4

-1.0

-1.0

-1.0

-1.0

-0.9

-1.2

-1.6

-1.7

-2.2

-1.9

0.2 -1.0

-1.4

-1.6 -3.1 -0.9

-1.5

-2.0 -0.9

-3.4

-1.7 -0.9

-1.6

-2.0 -2.6 -1.1

-1.1

-1.1

-1.0

-5

Bienes % del PIB Renta de la inversión de cartera Balanza en cuenta corriente % del PIB

2013

2014

2015

Servicios % del PIB Renta de otra inversión

2016

2017

2018

2019

2020

Renta de la inversión directa % del PIB Transferencias corrientes % del PIB

Recursos naturales (-47%) y manufacturas (-37% ) fueron los sectores más golpeados América Latina y el Caribe (12 países): evolución y distribución sectorial de las entradas de inversión extranjera directa (En porcentajes)

(En millones de dólares) 80000 70000

39

60000

49

50000 40000

42

30000 20000 10000

19

0 2010

2011

2012

2013

Recursos naturales

2014

2015

2016

Manufacturas

2017

2018

2019

Servicios

2020

2019 Recursos naturales

37 14 2020 Manufacturas Servicios

La caída de la IED en recursos naturales y manufactura es más acentuada en Brasil y México 100%

4%

25% 38%

80%

47%

56%

17%

54%

59%

61%

57%

59%

52%

60%

13% 40%

34% 32%

11%

33%

17%

0%

2019

2020 Brasil

13%

29%

20%

24%

8%

8%

14% 6%

9% 5%

2019

2020 México

35%

34%

2019

2020 Área Andina

41%

2019

46%

2020

36%

28%

2019

Centroamérica

2020 El Caribe

-20%

Recursos naturales

Manufacturas intensivas en recursos naturales

Resto de Manufacturas

Servicios

Sin identificar

Caída en fusiones y adquisiciones transfronterizas en 2020 (-21%) llevó a un total apenas superior al de 2009

China mantuvo interés en electricidad e incrementó operaciones en infraestructura de transporte

AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: FUSIONES Y ADQUISICIONES TRANSFRONTERIZAS CON EMPRESAS OBJETIVO EN LA REGIÓN Por actividad económica, 2019-2020 (En miles de millones de dólares)

(En miles de millones de dólares y número de operaciones) 80

600

14,000 12,000

70 500 60

10,000 8,000

400 50

6,000

40

300

4,000

2,000 30 200

-

20 100 10

Número de operaciones (eje derecho)

2020

2019

2018

2017

2016

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

-

2005

-

Monto 2019

2020

El valor de los proyectos se redujo a la mitad, llegando a valores parecidos a 2007: minería metálica y hoteles y turismo los más afectados América Latina y el Caribe: Anuncios de proyectos de IED, 2005-2030 (En miles de millones de dólares y número de proyectos) 140

América Latina y el Caribe : Variación en los anuncios por sector, 2019-2020 (En miles de millones de dólares) 2,000

0 -1

1,800 120

-2 1,600

100

80

60

-3

1,400

-4

1,200

-5

1,000

-6

800

-7 -8

600

40

400 20 200 -

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Número de proyectos (eje derecho)

Monto

-9 -10

Energías renovables se mantuvieron como el sector que atrae mayor interés de los inversores extranjeros América Latina y el Caribe: Distribución por sectores de anuncios de proyectos de IED, 2020 (En porcentajes)

Metales 3% Servicios financieros 3%

Industrias intensivas en tecnología 5%

Alimentos, bebidas y tabaco 5%

Otros sectores 7%

Energías renovables 26%

Intensivas en trabajo 6% Telecomunicaciones 10%

Transporte y almacenamiento 6% Hoteles y turismo 6% Otros intensivos en recursos naturales 7%

Carbón, petróleo y gas 9% Autos y autopartes 7%

Estados Unidos aumentó su participación en la IED de la región ante la fuerte caída de Europa y América Latina América Latina y el Caribe (9 países): distribución de las entradas de inversión extranjera directa (IED), por origen, 2010-2020 (En porcentajes)

100 90

4 4 5

4 3 5

80

12

10

23

27

53

51

2010-2014

2015-2019

70 60

7 4 8

6

37

50

40 30 20

38

10 0

Europa

Estados Unidos

América Latina y el Caribe

2020

Canadá

Japón

Otros

Inversiones latinoamericanas en el exterior: ralentizadas por la alta incertidumbre La salida de IED desde la región tuvo una caída de 73% en 2020

70,000

América Latina y el Caribe: flujos de salida de inversión extranjera directa, 2010 – 2020 (En millones de dólares)

65,000 60,000 55,000

Elevada heterogeneidad: mientras Chile y México mostraron un incremento en los flujos de inversión directa en el exterior, Argentina, Brasil, Colombia y Panamá registran retrocesos

50,000

45,754

45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000

15,000

12,343

10,000

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

En síntesis…

▪ Todos los componentes de la IED sufrieron el impacto de la pandemia en la región afectada por cierre de actividades y es difícil que se constituya en un motor para la recuperación.

▪ Las inversiones de las transnacionales se redujeron y se profundizó la tendencia de los inversionistas hacia países desarrollados.

▪ Las fusiones y adquisiciones transfronterizas se redujeron 21% en valor y llegó al mínimo desde 2005 y con fuerte impacto en anuncios de nuevas inversiones.

▪ Se infiere que el interés de las empresas por instalar nuevas capacidades o ampliar las existentes en la región se ha debilitado, tanto por la menor inversión en aportes de capital como en la reinversión de utilidades.

▪ Las manufacturas han mostrado una tendencia decreciente más profunda que los demás sectores durante la década.

La inversión de China en un mundo que cambia: implicaciones para la región

China: una potencia económica cuya presencia en la región excede a la IED Empresas estatales lideran las inversiones Montos elevados en préstamos soberanos y contratos de construcción

82%

Del monto de fusiones y adquisiciones de empresas chinas en la región (2005 – 2020)

▪ Disputas comerciales y tecnológicas ▪ Ciberataques

(Miles de millones de dólares, 2010 – 2020)

119 93

81

60

Préstamos Contratos de Fusiones y Anuncios de construcción adquisciones proyectos

Tensión subyacente: disputa por el liderazgo tecnológico mundial con EE.UU.

Elementos de una estrategia donde se privilegian las relaciones bilaterales

ALC: Creciente presencia de empresas chinas en tecnología y comunicaciones

Anuncios de proyectos (número acumulado)

60 50 40

30 20 10

0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Telecom

Internet

La IED le permitió a China aumentar su capacidad tecnológica y luego expandirse: acceso a recursos naturales, mercados y tecnologías de punta

50

5

1.3%

0

0

Entradas de IED

Salidas de IED Participación en las salidas de IED mundiales (eje derecho)

2019

2018

2017

2016

2015

2014

10

2013

100

2012

15

2011

150

2010

20

China

2009

200

-

2008

25

500

2007

250

1,000

2006

30

1,500

2005

300

2,000

2004

35

2,500

2003

31.8%

3,000

2002

350

(En millones de dólares)

2001

China y Hong Kong (RAE de China): flujos IED, 1990-2020 (En miles de millones de dólares y en porcentajes)

Entradas de IED china en ALC

2000

En 2020 fue el mayor inversor en el mundo y el segundo receptor

En la región • A partir de 2010 aumentó la IED • En fusiones y adquisiciones China es uno de los principales inversores • ALC representó 9% de F&A y 8% de anuncios de China y Hong Kong

Hong Kong (RAE de China)

Participación china en inversiones en ALC

22.9% 16.3% 11.7% 6.2% 1.7%

6.4%

4.7%

3.5%

2005-2009

2010-2014

2015-2019

Fusiones y adquisiciones

2020

Anuncios

Predominio de las fusiones y adquisiciones en la región, con foco en recursos naturales, electricidad y puertos, aunque hay cierta diversificación en los anuncios de proyectos Anuncios de proyectos (En miles de millones de dólares)

Fusiones y adquisiciones (En miles de millones de dólares) 45

Otros

40

45

Otros

40

Servicios financieros

35

Industrias intensivas en tecnología Energías renovables

Servicios financieros

35 Agricultura, ganadería, silvicultura y pesca

30

25

Transporte y almacenamiento

25

20

Manufactura

20

Alimentos, bebidas y tabaco Carbón, petróleo y gas

15

Sector inmobiliario

10

Telecomunicaciones

30

15

Minería

10 Petróleo y gas

Transporte y almacenamiento Autos y autopartes

5

5 Electricidad, gas y agua

2005-2009 2010-2014 2015-2019

2020

2005-2009

2010-2014

2015-2019

2020

Se necesita una aproximación estratégica multilateral para posicionar los intereses de la región y que la IED aporte al desarrollo sostenible

China se propuso ser el líder entre las potencias manufactureras mundiales al 2049 (centenario de la RPC) China pasó del 5,5% ald 11% del acervo mundial de IED en una década y el tercer origen de IED del mundo.

La IED en ALC en 2 fases: primero, se concentró en sectores primarios y la segunda: electricidad y puertos y digital, y fue realizada principalmente por empresas estatales China es uno de los principales destinos de exportación de recursos naturales.

El avance tecnológico de China en energías renovables, electromovilidad y economía verde no impulsó grandes proyectos Cómo articular la Franja y la Ruta para atraer IED que potencie estos sectores

La disputa entre China y EE.UU. por el liderazgo tecnológico puede afectar negativamente el desarrollo de infraestructura digital La Franja y la Ruta Digital es un marco para atraer inversiones, pero elegir tecnologías puede tener mayores implicancias

Estrategias de inversión en la era digital

Reestructuración industrial por digitalización: transformación de los modelos de negocio, consumo y producción Ecosistema digital (2010-2021)

14%-28%

7%-12%

del total de la economía global

del total de la economía regional

Mundo y América Latina: variación del valor de los sectores industriales 2010 -2021

Economía digital (plataformas )

Digitalización de los sectores tradicionales

• La industria digital crece más que los sectores industriales tradicionales

• Nuevos modelos de negocios y operación

• Motor de la digitalización

• Competencia creciente con grandes tecnológicas

• Inversiones por capital de riesgo y fusiones y adquisiciones (intangibles sin cantidades significativas de IED)

• Inversiones por alianzas estratégicas y adquisiciones (productividad e innovación)

Economía conectada

1744% 1501%

Plataformas de comercio-e

(infraestructura digital)

• Infraestructura clave para soportar la digitalización • Habilitante de inversiones para la economía del futuro

Telecomunicaciones

Industrias tradicionales

Importancia creciente de losmarcos datos normativos Modelos basados en datos requieren nuevos

489%

296% 114%

Software y servicios informáticos

Hardware

• Inversiones en greenfield (infraestructura) y adquisiciones (mercados)

923%

Plataformas de servicios de internet y software

Misma tendencia mundo y región

261% -100%

11% -55%

76% -32%

Mundo

América Latina

En América Latina y el Caribe, la economía digital es una oportunidad para la difusión de la innovación Capital de riesgo en el sector tecnológico en América Latina, 2011-2020

• Auge de los servicios de Internet y del comercio electrónico: Mercado Libre segunda empresa más valiosa de la región • Las plataformas contribuyen a la digitalización de las mipymes

• Fuerte interés de inversionistas de capitales de riesgo (Softbank)

Aumento promedio mensual de vendedores en MercadoLibre.com

• Este capital fomenta el desarrollo de start-up digitales

24%

• Son el motor de la innovación en las nuevas tecnologías

2% Durante 1ra ola COVID-19

12

5000

8.4

10

4000

8

3000

6

2000

4

1000 0

Top 10 empresas por su valor de mercado, abril 2021 (En miles de millones de USD)

Pre-pandemia

6000

2.1

488 2

69

2011

0

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

Monto invertido (millones de dólares, eje izquierdo) Número de operaciones (eje izquierdo) Monto promedio por operación (millones de dólares, eje derecho)

Capital de riesgo en América Latina, monto y participación por sector de destino, 2020 (En porcentajes y millones de dólares) Fintech E-Commerce Super Apps Proptech Logistics Digital Security Transportation/Mobility Media/Games/Entertainment Healthtech Foodtech Edtech

40% 12% 7% 6% 4% 4% 3% 3% 3% 3% 3% 0

200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800

Fusiones y adquisiciones impulsan la digitalización de la industria tradicional ▪ Aumento de las inversiones de industrias tradicionales en los sectores en el ecosistema digital ▪ Por número de operaciones, el 25% de las F&A transfronterizas y de la IED greenfield está en sectores digitales en 2020 ▪ Por monto, el 19% de la F&A transfronterizas y 14% de la IED greenfield están en en sectores digitales América Latina y el Caribe: Número de operaciones de fusiones y adquisiciones transfronterizas en empresas digitales de la región por parte de empresas de los sectores tradicionales, 2005-2020 70

La digitalización de los sectores industriales ya está transformando la economía de la región

Sector Automotriz, México • 25 % de aumento de productividad laboral • Transformación cadena suministros con 200 mil proveedores

60

50

Agricultura y Agtech, Brasil 40

• 30 % en aumento en eficiencia de cultivos • 50 % reducción en impactos ambientales (agua, energía, fertilizantes)

30

20

Transformación del sector bancario, Colombia

10

0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

• 12 millones de personas bancarizadas • 14 millones usuarios con billeteras digitales

El despliegue de infraestructura: la IED es fundamental ▪ En calidad de servicio (velocidad de conexión) existen brechas internas y externas ▪ Las operadoras de telecomunicaciones invierten cerca de 100 000 millones de dólares entre 2019 y 2025 ▪ Pero la región muestra rezago en el desarrollo de infraestructura digital de última generación Velocidad de acceso a internet en empresas según tamaño 90%

88%

94%

95%

78% 64% 66%

16%

34% 35% 22%

Chile (2018)

México Paraguay (2019) (2018)

Velocidad ≤ 30 Mbps

16%

España (2020)

5%

mas de 250 empleados

6%

50-249 empleados

Grandes

PYMES

PYMES

Grandes

PYMES

mas de 250 empleados

10-49 empleados

50-249 empleados Brasil (2019)

10-49 empleados

12%

10%

12%

Alemania (2020)

Velocidad > 30 Mbps

6%

mas de 250 empleados

36%

20%

20%

52% 48%

50-249 empleados

53% 47% 43%

94%

65%

10-49 empleados

57%

88%

84%

Mundo y América Latina: participación de mercado de las tecnologías de quinta generación de telecomunicaciones móviles, 2016-2025

12%

8%

9%

4%

4%

9%

0% 2019

2020

2021

Mundo

2022

2023

2024

América Latina

2025

El desarrollo digital plantea nuevos desafíos de gobernanza ▪ Por su carácter transversal y rápido avance global, la digitalización tiene que formar parte de una agenda de desarrollo más amplia ▪ La normativa debe acompañar la acelerada dinámica de transformación para promover la innovación y atraer inversión (certeza jurídica y coherencia de marcos regulatorios regionales) ▪ Las políticas de competencia tradicionales se han mostrado insuficientes para favorecer la innovación e impedir distorsiones en la valoración de mercado de los negocios digitales (concentraciones de datos y F&A agresivas) ▪ Los mercados y cooperativas de datos ayudarían a la incorporación de empresas de menor tamaño a la economía digital ▪ La reducción de brechas competitivas entre empresas digitales y locales requiere adecuar el tratamiento tributario (acuerdos multilaterales y presencia imponible de empresas digitales.

Nuevas tendencias en la IED y algunas reflexiones

El panorama mundial de la IED en 2021 sigue siendo bastante complejo después de la crisis en 2020 ▪ Se espera un incremento de la IED entre el 10% y el 15% en este año (UNCTAD): un 25% menor al registrado en 2019 (1,5 billones de dólares), mas optimistas hacia economías desarrolladas y Asia.

▪ El ritmo de recuperación mundial, las posibles recaídas pandémicas, la magnitud de los programas de estímulo de los países centrales y las estrategias de las ETN en búsqueda de mayor resiliencia determinarán el futuro de la IED. ▪ Las grandes transnacionales mantuvieron un nivel elevado de liquidez, pero es probable que se orienten a mejorar su red de proveedores y a compras estratégicas para la reestructuración corporativa más que a nuevos proyectos.

▪ La intensidad y distribución geográfica de las inversiones dependerá también de los planes de recuperación implementados por los países de todas las regiones.

▪ China se consolida como potencia económica mundial y ha utilizado la IED para cerrar sus brechas tecnológicas tanto como receptor y como inversor.

En América Latina y el Caribe los proyectos mostraron una recuperación entre septiembre 2020 y febrero 2021; sin embargo, desde ese mes y hasta mayo 2021 se estaría verificando una nueva caída en el valor de los anuncios América Latina y el Caribe: anuncios de proyectos de inversión extranjera directa, 2020 y enero a mayo de 2021 (En millones de dólares y número de proyectos) 12,000

160 140

10,000

120 8,000

100

6,000

80 60

4,000

40 2,000

20

-

0 Jan 2020 Feb 2020 Mar 2020 Apr 2020

May 2020

Jun 2020 Jul 2020 Aug 2020 Sep 2020 Oct 2020 Nov 2020 Dec 2020 Jan 2021 Feb 2021 Mar 2021 Apr 2021

Monto

Número de proyectos

May 2021

En 2021, la región mantiene presencia importante a nivel mundial en los proyectos de inversión en energías renovables Anuncios mundiales de proyectos de inversión extranjera directa en energías renovables, por región, enero de 2005 a mayo de 2021 (En porcentajes del monto total) 60

50

40

33

30

17

20

10

0

Europa

América Latina y el Caribe 2005-2009

2010-2014

América del Norte 2015-2019

Asia-Pacífico 2020

Enero-mayo 2021

África y Medio Oriente

Para 2021 la CEPAL estima una IED estable con una variación entre -5% y +5% América Latina y el Caribe: entradas de IED, 2010-2021 (proyección) (En millones de dólares y porcentajes) 230,000 210,000 190,000 170,000 150,000

130,000

+5%

110,000 90,000

-5%

70,000

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021*

La posibilidad de recibir más IED de calidad en la región dependerá del enfoque de los gobiernos en la recuperación de la economía ▪ La recuperación económica será parcial, porque aún cuando el PIB en 2021 estará en torno a un 5,2% no será suficiente para recuperar niveles de inversión y empleo.

▪ La trayectoria de la IED confirma la relación entre flujos de inversión y los ciclos de precios de las materias primas. El aumento de precios y de la demanda en 2021 incentivan la reprimarización de las economías, modelo que no garantiza crecimiento sostenido, ni mayor productividad, ni empleos agudizando el deterioro ambiental.

▪ La región debe encarar un profundo proceso de transformación y explicitar planes estratégicos de recuperación y de inversión asociados a sectores dinámicos de la economía hacia un gran impulso por la sostenibilidad.

▪ De no hacerlo los flujos mundiales de IED buscarán activos en sectores estratégicos (infraestructura, industria de la salud, economía digital) en Europa, América del Norte y algunos países de Asia, que han anunciado grandes apoyos estatales. Esto agravaría las asimetrías globales.

Recuperar una visión estratégica del rol de la IED ▪ La estructura sectorial de la IED en la última década no registra aportes a la diversificación de la estructura productiva de la región y no ha sido un catalizador para transformar el modelo de desarrollo productivo.

▪ Dada la magnitud de la crisis, es necesario que la IED se canalice hacia sectores que generen productividad, innovación, tecnología, empleo y sostenibilidad ambiental.

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Energía renovable hasta mayo de 2021 posiciona a la región en 33% del total de proyectos, valor cercano al 35% de Europa

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Ampliación de capacidades para producir vehículos eléctricos, baterías y componentes electrónicos

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La IED puede contribuir en la transformación digital. Sin embargo, si no se consideran las características estructurales de las economías de la región, la digitalización podría profundizar las brechas existentes y generar mayor exclusión e inequidad distributiva

▪ Al mismo tiempo es necesario diversificar los orígenes de la IED e identificar cuáles son las estrategias que le permitirán a la región obtener los mayores beneficios en cada caso y que forme parte de políticas industriales y productivas de gran visión.

▪ Importancia de contar con un marco regulatorio multilateral que impulsan un nuevo modelo de gobernanza y la facilitación de inversiones para el desarrollo más allá de la protección de inversiones.