Issuu

T E J E

Kontakt os endelig for en uforpligtende leje- eller salgsvurdering på tlf. 70 20 28 12.

T E J E

EJENDOMME L D U

T EJE

L UD

T E J E

L UD

KIRSTINEHØJ 34, 2770 KASTRUP

AVIVA INVESTORS T ER KOMMET TIL E J T LE E J D KØBENHAVNU TFOR AT BLIVE LE D U

STEJLEPLADSVEJ 15, 2990 NIVÅ

EJE

HEJREVANG 24 - 26, 3450 ALLERØD

T E J E

LT D E J U E

L UD

T EJE

L UD

T E J E

HEJREVANG 24 - 26, 3450 ALLERØD 26, 3450 ALLERØD NAVERLAND 11, 2600 GLOSTRUP

T E J E

L D U

JET E L ANNONCETILLÆG UD

TORSDAG 01.07.2021

STEJLEPLADSVEJ 15, 2990 NIVÅ ROSKILDEVEJ 342D ROSKILDEVEJ 342D 1., 2630 TAASTRUP

KIRSTINEHØJ 34, 2770 KASTRUP STEJLEPLADSVEJ 15, 2990 NIVÅ 2770 KASTRUP

SIDE 6-7

T E J E

ROSKILDEVEJ 342D 1., 2630 TAAST

JE E L

JE E NY UDDANNELSE DL SKAL STYRKEETVÆKSTU EJ L OG INNOVATION I UD EJENDOMSBRANCHEN SIDE 10-11

NAVERLAND 11, 2600 GLOSTRUP BÅDEHAVNSGADE 12 BÅDEHAVNSGADE 12, 1. SAL, KBH SV.

NAVERLAND 11, 2600 GLOSTRUP

T D EJE U

T E J E

BÅDEHAVNSGADE 12, 1. SAL, KBH S

T EJE

L D U

JE LE

JE E L

2840 HOLTE 2800 KGS. LYNGBY244 - 246, KASTRUP AMAGER LANDEVEJ 2 9, 2840 HOLTE SKOVLYTOFTEN 19, FIRSKOVVEJ 6, 2800 KGS. LYNGBY FIRSKOVVEJ 6, AMAGER LANDEVEJ SKOVLYTOFTEN 19, 2840 HOLTE

T JET E J E LE

L UD UD

T E J E

L D U

FIRSKOVVEJ 6, 2800 KGS. LYNGBY

L UD

T E J E

L D U

T E J E

AMAGER LANDEVEJ 244 - 246, KAS

JE E L

T EJE

JE E L

SKOVGÅRDSVEJ 23, 3200GL. HELSINGELANDEVEJ 110, 2500 GL. KØGE LANDEVEJ 110, 2500 VAL INDUSTRIVÆNGET 1, 3320 SKÆVINGE 23, 3200 HELSINGE VALBY T 1, 3320 SKÆVINGE SKOVGÅRDSVEJ 23,KØGE 3200 HELSINGE GL. KØGE LANDEVEJ INDUSTRIVÆNGETSKOVGÅRDSVEJ 1, 3320 SKÆVINGE

OVERVEJER DU AT SÆLGE? OVERVEJER DU AT SÆLGE? OVERVEJER DU AT SÆLGE?

Kontakt os for uforpligtende rådgivning og vurdering

Kontakt os for uforpligtende rådgivning og vurdering Kontakt os for uforpligtende rådgivning og vurdering ANDERSEN ERHVERV

ANDERSEN ERHVERV

Tlf. 70 20 28 12, info@andersen-erhverv.dk, www.andersen-erhverv.dk

Tlf. 70 20 28 12, info@andersen-erhverv.dk, www.andersen-erhverv.dk Tlf. 70 20 28 12, info@andersen-erhverv.dk, www.andersen-erhverv.dk

ANNONCETILLÆG OG SPONSORERET INDHOLD

EJENDOMME

3 HURTIGE

Foto: Region Hovedstaden

PR-foto: Newsec

PR-foto: Køge Kyst P/S

TESTCENTRE RYDDEDE MARKEDET FOR LOGISTIKLOKALER

ASSET MANAGEMENT I NEWSEC HENTER YDERLIGERE TO MEDARBEJDERE TIL SIT PFA-TEAM

NREP SKAL OPFØRE SIDSTE DEL AF KØGE KYST

Udbuddet af ledige logistiklokaler er historisk lavt, og det er velkendt, at coronaen er en vigtig faktor – den øgede nethandel har skabt efterspørgsel efter lokaler til distribution. Men coronaen har også på andre måder haft betydning i segmentet. Det fremhæver Thor Heltborg, direktør for koncernkunder hos EDC Erhverv Poul Erik Bech i København, i en pressemeddelelse fra Ejendomstorvet.dk. ”Kommuner, regioner og private firmaer (har) etableret testog vaccinecentre i tomme lagerbygninger og fabrikshaller over hele landet. Det har været oplagt, fordi mange mennesker skal igennem, og så er det en fordel med højt til loftet og dermed meget luft og mindre smittefare,” udtaler han. Det er – forhåbentligt – kun midlertidigt, at der er behov for lokaler til test og vaccination. Derimod vil nethandlen nok forblive høj. Også en helt tredje effekt forventes i et vist omfang at overleve coronaen – nemlig at virksomheder, der har set hvor sårbare deres forsyningskæder kan være, vælger at køre med større lagre end før.

Peter Egegaard og Mette Schrøder Rasmussen skal med ansættelsen i Newsec hjælpe til med at udvikle storkundens PFA’s ejendomsportefølje – ikke mindst i henseende til bæredygtighed. Det oplyser Newsec i en pressemeddelelse: ”Mette Schrøder Rasmussen, der kommer fra en stilling som Asset Manager i M7 Real Estate, og Peter Egegaard, der har siddet som Asset Manager i Castellum, har begge solid viden og erfaring, når det kommer til erhvervsejendomme og til at sikre fremdrift og fokus på værdiskabelse. Det er anden gang inden for kort tid, at PFA Asset Management-teamet i Newsec udvider og byder velkommen til nye medarbejdere. Teamet har ansvaret for udvikling af PFA’s erhvervsejendomme, som hovedsageligt er placeret i hovedstadsområdet med forgreninger til Århus og Trekantsområdet.”

Et nyt, grønt byområde centralt i Køge med butikker, fitnesscenter, caféer og liberale erhverv bliver til virkelighed i de kommende år. NREP har fået opgaven med at opføre det tredje og sidste delområde i Køge Kystprojektet. Det oplyser udviklingsselskabet Køge Kyst P/S i en pressemeddelelse. Den nye bydel skal opføres på Collstrupgrunden og bliver forbundet med den eksisterende bymdte af stationsbroen over Køge Station. Man kommer nemlig til at kunne gå direkte ind i det nye, hævede område fra den tyve meter brede gangbro. ”Jeg er begejstret for, at vi nu har muligheden for at afslutte den enorme udvikling, vi satte i gang for år tilbage, hvor vi udvidede bymidtens butiksliv med Strædet, ligesom vi er godt i gang med at forandre Søndre Havn fra industri til boliger. Vi udvikler nu et grønt og levende bymiljø centralt i Køge, som i høj grad kommer til at indgå i en god synergi med resten af byen,” udtaler Køges borgmester Marie Stærke (S).

Rettelse: I en note i forrige udgivelse skrev vi i en overskrift, at det nye kollegium, som Fonden for Håndværkskollegier opfører med støtte fra BRFfonden, skal ligge i Aarhus. Det skal dog, som det fremgik nede i teksten, ligge i Horsens. Visualiseringen var stillet til rådighed af Cubo Arkitekter og Danø Arkitektur.

Ansvarshavende redaktør Henning Andersen, henning@partnermedier.dk Redaktør Julie Brix, brix@partnermedier.dk

Kære Læser

Journalister Sten Thorup Kristensen, Henrik Malmgreen

Indholdet i denne udgivelse er bl.a.

Salg Leo Brorstrup Smidt, leo@partnermedier.dk, Cita Hansen, cita@partnermedier.dk

blevet til i samarbejde med vores man-

Art Director Heidi Carlsen, heidi@partnermedier.dk

ge sponsorer og annoncører. Vores

Grafisk produktion Majbritt Høger, majbritt@partnermedier.dk Forsidefoto: Billed tookapic Pixabay

tekstforfattere og journalister har gjort sig umage med at finde og skrive indhold til dig, som vi håber vil give

Udgiver:

dig god information og inspiration. God læselyst!

Distribueret i samarbejde med Berlingske Media

C132484

Vi tager forbehold for evt. trykfejl og farveafvigelser.

SE MERE OG HOLD DIG OPDATERET PÅ

WWW.TROLDEBAKKERNE.DK

Klynge 9 10.196 m2 Klynge 10 5.650 m2

Klynge 11 9.969 m2

Klynge 8 Solgt

Få del i noget enestående Kommende trinbræt og pendlerplads

Klynge 7 Solgt

Klynge 6 Solgt

Klynge 4 Solgt

Klynge 1 Solgt

Klynge 3 I salg

Klynge 2 Solgt

15.846 m2 i Troldebakkerne i Helsinge:

Vi har nu fornøjelsen af at udbyde Klynge 9 og 10 i Troldebakkerne, som er på 10.196 m2 og 5.650 m2. I klynge 9 kan en kommende investor opføre boliger som enten tæt-lav-byggeri i 1-2 etager eller etageboliger i 2-3 etager. I klynge 10 kan opføres åben-lav-bygger i 1-2 etager, tæt-lav-byggeri i 1-2 etager eller etageboliger i 2-3 etager. Der kan bygges mellem 30-65 procent - afhængigt af boligtype og etage. Klynge 9 og 10 ligger godt og centralt i Troldebakkerne, som for alvor snart begynder at tage form. Troldebakkerne bliver et attraktivt kvarter, der forener Helsinges mange tilbud med nærhed, natur og godt naboskab. Området, som er på i alt 70 hektar, kommer til byde på cirka 700 nye boliger og et friplejehjem, når det står færdigt. Der skal bydes på grundene hver for sig, og vi henviser til budbekendtgørelsen, som fremgår i salgsopstillingen.

Klynge 5 14.981 m2

Sagsnummer: 12-8599 og 12-8600

Budfrist senest 09.08.2021 kl. 12.00 10.196 m2 til etage- eller tæt-lav-boliger 5.650 m2 til etage-, åben-lav- eller tæt-lav-boliger Troldebakkerne, Helsinge

Nordicals Helsingørsgade 21, 2. sal · 3400 Hillerød Tlf. +45 7023 0047 · 3400@nordicals.dk

Kontakt Nordicals, hvis du har spørgsmål til Troldebakkerne og budvilkår.

ANNONCETILLÆG OG SPONSORERET INDHOLD

EJENDOMME

Ulla Nielsen og Jonathan Drescher kigger sammen på Service Dashboard hos en kunde i Ørestaden.

COMPASS GROUP INVITERER KUNDERNE HELT IND I COCKPITTET Som en af landets største partnervirksomheder inden for facility management og kantiner vil Compass Group Danmark sammen med sine kunder drive udviklingen af arbejdspladser til nye højder med afsæt i en lang række data om fx CO 2-udledning, madspild og brugeroplevelse. Åbenhed og inddragelse skal være med til at forbedre kvaliteten, styrke udviklingssamarbejdet og sikre, at de opstillede mål i kontrakten bliver nået, men det stopper ikke der.

Journalist: Nils-Ole Heggland Foto: Henrik Brus Christensen Med en hidtil uset åbenhed i branchen vil Compass Group Danmark med en unik teknisk løsning give kunderne adgang til en lang række detaljerede data om fx brugernes oplevelse, madspild, vandforbrug, klimabelastning, opgavestyring og økonomi – kort sagt hele den serviceramme, der kan skrues på for at optimere kundernes arbejdspladser. Denne viden samles og præsenteres ét samlet sted i en teknisk løsning kaldet Service Dashboard – ”instrumentbræt” direkte oversat. ”Populært sagt vil vi gerne invitere alle vores kunder med helt ind i cockpittet, så de kan se alle de samme instrumenter eller data, vi har adgang til. Ja, faktisk kan kunderne trække data ud lige præcis, når de vil, og de kan bore sig ned i tallene, kombinere eller afgrænse data, og løsningen skal derved styrke den fælles forståelse af, hvordan vi sammen navigerer i en kompleks verden,” forklarer Jonathan Drescher, Head of Innovation & Digital Development

i Compass Group Danmark. ”Service skal ikke længere være et udvandet begreb, men tages alvorligt som en måde at forpligte sig på over for kunder, brugere og omverden, og i forhold til de nye krav, som hele tiden dukker op i den omskiftelige verden, vi lever i.” Virksomheden har gennem en årrække tilbudt en række serviceydelser inden for facility management og har kantiner som største forretningsområde. Omkring 2.600 ansatte sørger hver dag for mad og andre serviceydelser til over 450 virksomheder og uddannelsessteder. Og Compass Group Danmark lægger især vægt på at skabe langsigtede partnerskaber med kunderne, hvor omdrejningspunktet er fælles udvikling af arbejdspladsen. Lup på objektive data ”Vores nye Service Dashboard kan som analyseværktøj være med til at sikre og styrke kvaliteten i vores ydelser og produkter. Vi stiller de mange data fra vores løbende

målinger til rådighed for kunden. Når en kunde og leverandør traditionelt drøfter kvalitet og målopfyldelse, kan det let blive en udveksling af ”vi synes” fra hver side af bordet – men på denne måde får vi set på objektive data sammen, og dém tager drøftelsen afsæt i, så vi sammen kan belyse, hvor der skal sættes ind,” siger Ulla Nielsen, driftsdirektør for halvdelen af Compass Group Danmarks kantiner eller personalerestauranter. Blandt de første til at bruge det nye værktøj er en af landets største ingeniør- og rådgiverkoncerner, som også er helt ny kunde hos Compass Group Danmark. ”Vi har sammen opstillet otte målepunkter, hvor kunden hele tiden kan følge udviklingen. Fx har vi aftalt, at mindst 60 procent af maden skal være økologisk – her kan kunden trække data ud og se, hvad status er ”live”, både overordnet og i hver enkelt kantine, vi driver. Blandt de andre målepunkter er vores forbrug af el/vand, udledningen af CO2 og madspild. Også her kan kunden hele tiden se de aktuelle data, opstillet grafisk i forhold til målene,” siger Ulla Nielsen.

ANNONCETILLÆG OG SPONSORERET INDHOLD

EJENDOMME

Jonathan Drescher, Head of Innovation & Digital Development

Detaljeret visualisering af kantinens økologi er bare en af mange parametre, hvor kunden kan følge med i Service Dashboard.

Ulla Nielsen, Driftsdirektør.

COMPASS GROUP DANMARK Fra tilfredse brugere til oplevelse på arbejdspladsen Compass Group Danmark har i Service Dashboard gjort det muligt at følge op imod 40 målepunkter, som kan tilpasses ønsker og behov hos den enkelte kunde. Med disse mål inviteres kunden også til at gentænke de vigtigste parametre for den gode arbejdsplads, fx brugernes tilfredshed – og det stirrer man sig ofte blind på ifølge Jonathan Drescher: ”Vurderingen af en kantine bliver nemlig meget let præget af dem, som taler højt om deres holdning. Men vi bruger flere datakilder for at måle tilfredshed, og når vi så kombinerer de data, så kan det lykkes for os, samme med vores kunder, at drive oplevelsen af arbejdspladsen til et helt nyt niveau, de ikke har set før.” ”Alle data bliver tilgængelige for kunden via dashboardet, så vi kan straks se, hvordan nye tiltag giver sig til kende i oplevelsen af arbejdspladsen, og om vi eventuelt skal justere på noget. Det kan være alt fra, om nogle menuer eller madtemaer er mere populære end andre, over bevægelsesmønstre i personalerestauranten eller andre

steder, til optimering af kvadratmeterne. Kunden kan se det samme billede, og så kan vi drøfte, hvor vi skal sætte ind,” pointerer Jonathan Drescher. Service Dashboard fra Compass Group samler helheden ét sted og vil samtidig gøre det lettere at indregne fx CO2udledning, energiforbrug, klimabelastning og bæredygtighed, når virksomheder skal indsamle data om samfundsansvar, CSR eller ESG til årsregnskaber eller særlige rapporter. Innovationsafdelingen i Compass Group Danmark har udviklet Service Dashboard specifikt til det danske marked fra hovedkontoret i Ørestad, men gør klar til at dele med øvrige lande, hvor Compass Group er til stede. De første kunder fik adgang i begyndelsen af januar, og kunderne stiller sig allerede i kø for at komme med på bølgen, fortæller Jonathan Drescher. ”Det, der er sindssygt inspirerende med dette arbejde, er, at de tiltag, vi finder frem til sammen med kunderne, reelt flytter noget. Og sandsynligheden for, at det lykkes, er bare virkelig stor, når beslutningerne tager afsæt i valide data,” slutter innovationschefen.

• Udfører service inden for drift af ejendomme/ facility management • Varetager kantinedrift, rengøring, reception og andre services for 450+ kunder • Driver 375 kantiner for virksomheder og uddannelsessteder • 2.600 ansatte, heraf 1.700 i kantiner • Fokus på bæredygtighed, sund mad og velvære for kunderne • Hovedkontor i Ørestad, afdelinger i Aarhus, Odense og Aalborg • Indgår i britiske børsnoterede Compass Group med over 600.000 ansatte i 45 lande Læs mere på www.compass-group.dk

ANNONCETILLÆG OG SPONSORERET INDHOLD

EJENDOMME

Aviva har, midt under coronakrisens hjemmearbejde, købt ejendommen CPH Highline. Forventningen er, at der nok skal komme fuld aktivitet i kontorejendomme i det centrale København igen.

”En af de fordele, vi også ser ved København, er, at den er en frontløber i henseende til bæredygtig levevis. Ejendomme og infrastruktur er opført efter en meget høj bæredygtighedsstandard, som resten af Europa prøver at leve op til,” siger George Fraser-Harding.

AVIVA INVESTORS ER KOMMET TIL KØBENHAVN FOR AT BLIVE Det store britiske forsikringsselskab har siden en strategiændring i 2018 foretaget adskillige store ejendomsinvesteringer i København. Selskabets analyse er, at den danske hovedstad vil være blandt de mest attraktive lokationer på langt sigt. Det er særligt vigtigt, når Europas befolkning for alvor begynder at skrumpe.

Af journalist Sten Thorup Kristensen Det seneste årti har været svært for pessimisterne på det danske ejendomsmarkedet. Hen ad vejen har der været bekymringer om dårlige konjunkturer, effekter af politisk populisme, handelskrige, ny lovgivning og senest corona. Men intet af det synes for alvor at have kunnet rokke ved fremgangen på ejendomsmarkedet. For hver investor, der har trukket følehornene til sig, synes en ny fra udlandet at have stået klar. Det skyldes naturligvis til dels den rigelighed af kapital, som centralbankernes pengepolitik har givet anledning til. Et eller andet sted skal de mange penge jo placeres. Men Danmark, og specielt København, synes at have en attraktion over gennemsnittet. Så hvad er det, disse internationale investorer ser i det danske ejendomsmarked? Vi har talt med en af dem, nemlig britiske Aviva som er et af verdens største forsikringsselskaber. Selskabet har via sin asset management-forretning Aviva Investors senest erhvervet kontorejendommen CPH Highline

på Havneholmen, og før det er bl.a. den såkaldte Atlasportefølje og Galleri K med kontorer og butikker købt ind til porteføljen. Endelig, og ikke mindst, er Aviva Investors er en af parterne bag det kommende og meget store logistik-center E20 Park Copenhagen i Solrød. Den anden part er Verdion, og byggeriet påbegyndes senere i år. Ændret strategi Aviva har de fleste forsikringskunder i Storbritannien og Frankrig, og traditionelt har man også alt overvejende købt ejendomme i de to lande. Men i 2018 besluttede en ny ledelse, at man ville brede porteføljen ud. ”Vores reseach-team havde et stort projekt med at analysere Europa og se på, hvor vi skulle investere. Vi fokuserede nok så meget på byer som på lande, og København kom ud som en af de mest attraktive byer at investere i. Derfor har den været i fokus for os siden slutningen af 2018, og den fortsætter med at være det,” fortæller George Fraser-Harding, fund manager

med ansvar for pan-europæiske ejendomsinvesteringer hos Aviva Investors. Research-teamet hæftede sig især ved fem styrker ved København: For det første de mange cykelstier. For det andet en meget stor del studerende og forskere, der arbejder fra campusser på de forskellige universiteter. For det tredje at byen ligger højt på internationale lykke-indeks (glade medarbejdere formodes at være effektive medarbejdere). For det fjerde en tillidsbaseret kultur med lav korruption. For det femte god infrastruktur ud til nære og fjerne forstæder. Demografien vender ”København skilte sig ud med stærk teknologi og innovation, og den er attraktiv at leve i, så den i fremtiden både vil tiltrække og fastholde indbyggere,” sammenfatter George Fraser-Harding. ”En af de fordele, vi også ser ved København, er, at den er en frontløber i henseende til bæredygtig levevis. Ejendomme og

ANNONCETILLÆG OG SPONSORERET INDHOLD

infrastruktur er opført efter en meget høj bæredygtighedsstandard, som resten af Europa prøver at leve op til,” tilføjer han. Det kan synes at være en kliche at tale om, hvordan fremtiden vil være for en by eller et land. Men for et ejendomsselskab er det alvor. Dets aktiver skal holde i mange årtier, måske flere århundreder. I Europa er alvoren ikke mindst påtrængende i disse år, hvor der er udsigt til en demografisk udvikling, hvor folketallet falder og befolkningen ældes. I den situation gælder det om at have sine ejendomme på de lokaliteter, som folk fortsat vil søge til. Og Aviva forventer umiddelbart at skulle være i København i lang tid. ”Det er svært at sige, for markedet og efterspørgslen ændrer sig hele tiden. Men vi handler efter det lange sigte. F.eks. tager det måske fem år at opføre ejendommene til E20 Park Copenhagen. Når de står færdige, vil vi have et aktiv af meget høj kvalitet, og hvis de fundamentale forhold ved København stadig holder, vil det også være oplagt for os at beholde det i længere tid. Under alle omstændigheder er vi bestemt ikke traditionelle developere, der bare opfører en ejendom og så sælger den,” siger George Fraser-Harding. Solidt kontormarked Siden Aviva begyndte at investere i København, er en ny faktor som bekendt kommet til – nemlig coronaen. Den har, i kraft af den øgede nethandel, skabt øget efterspørgsel efter den logistik, som den selskabet er med til at opføre ved Solrød. Omvendt kan den reducere behovet for kontorer, hvis hjemmearbejdet fortsætter i større stil. Men det er ikke noget tilfælde, at Aviva alligevel valgte at investere i kontorejendommen CPH Highline, endnu inden den første lockdown var udfaset sidste forår. George Fraser-Harding vurderer, at det københavnske kontormarked vil være forholdsvis solidt, sammenlignet ikke bare med kontormarkedet i forstædernes erhvervsparker, men også med f.eks. nogle af de stål- og glaspalæer, der udgør det centrale Londons skyline. ”Måden, folk arbejder på, ændrer sig. Den trend så vi allerede før coronaen, og pandemien har formentligt blot sat mere fart i den. Kontorerne i fremtiden skal ikke bare ligge på den rigtige lokalitet – de skal også være indrettet sådan, at folk har lyst til at arbejde i dem. Kontorkomplekser uden for centrum vil få det svært, hvorimod kontorer i f.eks. det centrale København vil klare sig godt. København er også begunstiget af sit fantastiske net af cykelstier,” siger George Fraser-Harding. Han er blevet bekræftet af, at det i løbet af det seneste års tid er lykkedes at udleje alle kontorlokaler i Galleri K. Noget tungere ser markedet ud for butikkerne i stueetagen. Dét marked er langt fra afklaret, men Aviva kan håbe på, at turisterhvervet snart rejser sig igen, og at købestærke gæster i byen igen vil afsøge mulighederne på Strøget. Se også artiklen i den grå boks her til højre >>>

EJENDOMME

TRAFIK PÅ STRØGGADERNE:

BEGYNDER VI AT SE MOD EN ENDE PÅ KRISEN? De danske forbrugere er tilbage på de københavnske strøggader. Nye strøgtællinger fra Cushman & Wakefield | RED viser en aktivitet på +29% sammenlignet med samme periode sidste år. Af Cushman & Wakefield RED Siden 2016 har Cushman & Wakefield | RED, hver anden fredag, foretaget tællinger af antal fodgængere på strøggaderne i København. Før pandemien ramte landet, lå antallet af fodgængere mere eller mindre stabilt på gennemsnitligt 4.900 fodgængere i timen på seks udvalgte placeringer. Pandemiens udbrud førte dog til en markant nedgang i antallet af fodgængere på strøggaderne i København. Ved første genåbning af den danske detailhandel var aktiviteten begrænset til ca. 3.200 fodgængere i gennemsnit fra midt maj til midt juni 2020. Nyeste tællinger for samme periode i år viser en gennemsnitlig trafik på omtrent 4.200 fodgængere i timen, en stigning på +29% i forhold til sidste år. Vaccinationsindsatsen formodes derfor at have skabt tryghed hos de danske forbrugere, som igen er at finde i de fysiske butikker. ”De seneste tællinger er alt andet lige særdeles positivt for den fysiske detailhandel. Niveauet skal ses i lyset af krav om mundbind og covid-19 pas, der for mange danskere forringer shopping- og restaurantoplevelsen. Vi forventer derfor også, at ophævelsen af krav om mundbind per 14. juni og yderligere vaccinationer vil tiltrække flere danskere til butikkerne i den kommende tid”, udtaler Kristian Vinggaard, partner hos Cushman & Wakefield | RED. Forsat mangel på udenlandske turister Sammenlignes de nyeste strøgtællinger med før pandemien, viser tællinger fra samme periode (midt maj til midt juni) i 2017, 2018 og 2019 en gennemsnitlig aktivitet på ca. 4.800 fodgængere. Nyeste tællinger afspejler derfor omtrent 86% af normalen, hvilket er højere end forventet, da de lukkede grænser fortsat begrænser antallet af udenlandske turister på Københavns strøggader. På baggrund af fortsatte rejserestriktioner formodes stigningen i antallet af fodgængere fra 2020 til 2021 derfor at komme fra flere danskere i den fysiske detail samt at flere danskere er rykket fra hjemmekontoret og tilbage på deres arbejdsplads – og derfor har flere ærinder i byen. Vaccinationsindsatsen globalt forventes i nærmeste fremtid at lempe rejserestriktioner, der vil sikre udenlandske virksomheders etablering i Københavns strøglokaler og yderligere flere udenlandske turister i gaderne. Når udenlandske turister igen kan besøge København, vil vi opleve en mere normaliseret trafik på strøggaderne. Udlejningsaktivitet Nedlukning af detailhandelen, fald i kundebesøg og manglende betalinger fra regeringens hjælpepakker forårsagede usikkerhed, rekordhøj tomgang og faldende lejeniveauer primo 2021 i strøggadernes butikker. I dag opleves dog en mindre tilbageholdenhed, og vi begynder i stedet at kunne fornemme en vis optimisme blandt butiksejerne. Cushman & Wakefield | RED har været involveret i flere nyudlejninger af strøgbutikker i den seneste periode, som vil åbne i efteråret og første halvår af 2022. ”Frem mod efteråret forventer vi fortsat at se stort set uændrede tomgangsprocenter i strøggaderne, grundet et efterslæb af covid-19-ramte lejemål. Udover at tilgangen af nye lejere til lejemålene under covid-19 har været på et nulpunkt, har muligheden for udvikling og etablering af nye butikker også i mange tilfælde været ramt af en tilsvarende besværliggjort myndighedsbehandling – det har været en rigtig dårlig cocktail for udviklingen i antallet af ledige lejemål. Vi forventer dog at kunne se frem til lavere tomgang i første halvår af 2022”, fortæller Kristian Vinggaard, og fortsætter ”Hurtigere stabilisering forventes dog i lejeniveauet, da både lejere såvel som udlejere kan se mod en ende på krisens varighed”.

ANNONCETILLÆG OG SPONSORERET INDHOLD

EJENDOMME

SØREN KOPP Advokat og partner i Bruun & Hjejles afdeling for fast ejendom. Bruun & Hjejle skriver her på siden om fast ejendom og juridiske spørgsmål i tilknytning hertil.

“Hvis gennemgangen af de for transaktionen relevante erhvervslejekontrakter har kastet lys over forhold, der kan være problematiske for realiseringen af købers formål, bør der tages hensyn til dette ved udarbejdelsen af købsaftalen.”

EJENDOMSADVOKATEN

ERHVERVSLEJEKONTRAKTERS BETYDNING FOR EJENDOMS- OG VIRKSOMHEDSTRANSAKTIONER Når en ejendom eller virksomhed skal overdrages, er det vigtigt for en potentiel køber at være opmærksom på eventuelle erhvervslejekontrakter, som køber indtræder i som enten udlejer eller lejer. For et par måneder siden skrev vi generelt om due diligenceundersøgelser i forbindelse med ejendomstransaktioner. I denne uge stiller vi skarpt på ét af fokuspunkterne i en due diligence-undersøgelse, der involverer fast ejendom; erhvervslejeforholdene. Omfanget og tilrettelæggelsen af en due diligenceundersøgelse af erhvervslejeforholdene afhænger først og fremmest af, om den pågældende ejendoms- eller virksomhedstransaktion sker som en aktivhandel eller selskabshandel. Derudover er det væsentligt, om køber indtræder som udlejer eller lejer i aftaleforholdet. Vigtigst af alt er dog købers konkrete formål med transaktionen, da dette er afgørende for, hvilke forhold der er relevante at rapportere på. Helt generelt bør det altid sikres, at køber er i besiddelse af det samlede aftalegrundlag – herunder en underskrevet version af lejekontrakten, samtlige allonger og hele bilagsmaterialet – og at det er de korrekte parter, der har indgået lejeaftalen. Udlejede ejendomme Hvis sælger ejer en eller flere ejendomme, der udlejes

til erhverv, bør fokus rettes mod at afdække de vilkår i lejekontrakten, der kan være byrdefulde eller problematiske for køber som udlejer. Et byrdefuldt vilkår kan f.eks. være en lang uopsigelighedsperiode og/eller et langt opsigelsesvarsel for udlejer, hvis køber ønsker at komme af med lejer. Det kan også være bestemmelser om fri anvendelses- og afståelsesret for lejer, idet køber herved mister kontrollen med lejemålet, hvilket både kan få konsekvenser for købers omdømme og økonomi. Det kan ligeledes være problematisk for køber, hvis det er aftalt, at lejen ikke kan reguleres til markedsleje, hvis lejemålets areal ikke er opmålt korrekt, eller hvis betalinger i tillæg til lejen ikke er specificeret i overensstemmelse med lejelovgivningen, idet køber typisk vil have en forventning om at kunne oppebære de lejeindtægter, der fremgår af salgsopstillingen. Lejede ejendomme Hvis sælger ikke ejer nogen ejendomme men alene har lejet et eller flere lejemål til eget brug, og disse lejeforhold skal overdrages til køber som led i transaktionen, bør fokus rettes mod at afdække de vilkår i lejekontrakten, der kan være byrdefulde eller problematiske for køber som lejer. Typisk vil det være centralt at undersøge, om køber har mulighed for at fortsætte driften af virksomheden fra den aktuelle lokation. Det vil i den forbindelse være relevant

at undersøge eventuelle change of control-klausuler, såfremt der er tale om en selskabshandel, og eventuelle afståelsesklausuler, såfremt der er tale om en aktivhandel. En change of control-klausul, hvorefter enhver overdragelse af kapitalandele i det lejende selskab vil være at betragte som en afståelse, der berettiger udlejer til at hæve kontrakten eller ændre vilkårene herfor, vil f.eks. være relevant at flage i en situation, hvor transaktionen gennemføres som en selskabshandel, og hvor køber ønsker at fortsætte virksomheden som hidtil. Det kan dog også tænkes, at køber ønsker at flytte driften af virksomheden til en ny lokation, og i et sådant tilfælde vil det i stedet være relevant at have øje for eventuelle uopsigelighedsperioder og opsigelsesvarsler samt byrdefulde retableringsforpligtelser. Konsekvenser Hvis gennemgangen af de for transaktionen relevante erhvervslejekontrakter har kastet lys over forhold, der kan være problematiske for realiseringen af købers formål, bør der tages hensyn til dette ved udarbejdelsen af købsaftalen. Det kan f.eks. være, at sælger pålægges at skulle stille en garanti eller indestå for et givent forhold, at det gøres til en betingelse for closing, at forholdet bringes i orden, eller at købesummen nedjusteres forholdsmæssigt.

ANNONCETILLÆG OG SPONSORERET INDHOLD

EJENDOMME

“Fremtidens dagligvarebutikker vil fortsat bestå af mursten”

SØREN KRING Projektchef i Blue Capital

EJENDOMSINVESTERINGS-RÅDGIVEREN

HVORDAN BLIVER FREMTIDENS DAGLIGVAREBUTIKKER? Danskernes forbrugsmønstre ændres konstant imod en mere digitaliseret indkøbsoplevelse, hvilket også udtrykkeligt kommer til at dominere fremtidens dagligvarebutikker. Spørgsmålet er dog i hvilken grad, digitaliseringen vil forme fremtidens dagligvarebutikker? Transformeringen af dagligvarebutikker sikrer markedsandele Det er ingen hemmelighed, at danskerne særligt elsker discountbutikkerne, der sælger dagligvarer som aldrig før, og discountkæderne står nu for mere end 42 pct. af det samlede dagligvaresalg. Discountkædernes omsætningsvækst har været drevet af åbningen af nye butikker, og ikke mindst kædernes evne til at tilpasse butikkerne efter kundernes ønsker. Med Rema 1000 og Netto som frontløbere, har discountsegmentet formået at transformere butikskoncepterne til moderne butikker, som har fokus på pris, sortiment og varekvalitet. Discountkæderne er med andre ord blevet belønnet for at kunne tilpasse både konceptet og butikkerne efter kundernes behov og ønsker. Kæderne har historisk konkurreret mod hinanden, om at kunne tilbyde kunderne de billigste dagligvarer. Dagens forbrugere efterspørger dog også en langt højere varekvalitet samt et udvidet varesortiment end for blot 10 år siden. Selv i discountbutikkerne bliver kunderne nu mødt af egen bagerafdeling og et lang større udvalg af kød, fisk

og convenience produkter. Transformeringen af butikkerne og tilpasning af sortimentet er også gået hårdt ud over landets lokale bagere, slagtere og fiskehandlere, som ikke kan konkurrere med de lokale dagligvarebutikker. Det skyldes både kædernes stordriftsfordele, men vigtigst af alt, deres evne til at kunne tilbyde kunderne alle varer under samme tag. Digitaliseringen vil ændre fremtidens fysiske dagligvarebutikker Der synes at være enighed blandt topchefer i dagligvarekæderne om, at de fysiske butikker ikke er truet af onlinehandlen og fortsat bliver en vigtig del af fremtidens dagligvarehandel. Måden de fysiske butikker fungerer på i dag vil dog forandre sig særligt på grund af digitaliseringen. I mere end 70 år har vi haft adgang til selvbetjening, når vi har skullet handle og vælge vores dagligvarer. Den digitale udvikling vil fortsat medføre store forandringer, og alt tyder på, at selvbetjening fortsat vil være øverst på dagsordenen. Selvbetjeningskasser er allerede en integreret betalingsløsning i mange varehuse, og inden for en overskuelig årrække kan vi også handle i landets første kasseløse butikker. Amazon åbnede i 2018 deres første kasseløse butik i Seattle, USA. I Amazon Go butikkerne, som de hedder, er der ingen betalingskasser. Sensorer i butikken registrerer, hvilke varer kunden vælger fra hylderne, og betaling sker automatisk når kunden forlader

butikken. I Danmark har både Coop og Salling Group som et skridt i denne retning lanceret ”Scan & Betal” løsninger, og udviklingen forventes kun at fortsætte. Tager danskerne de digitaliserede indkøbsløsninger til sig, vil det frigive vigtige kundedata til butikskæderne, som vil få endnu flere oplysninger om kunderne, hvad de køber, og hvornår de handler. I dag er der allerede stor forskel på en butik på Østerbro og i Lemvig, og forskellen vil kun blive endnu større. Den lokale dagligvarebutik forsvinder ikke, men vil i stedet blive endnu mere lokal og indrettet med de varer, som du og dine naboer fylder i indkøbskurven. Fremtidens dagligvarebutikker vil fortsat bestå af mursten, men måden hvorpå vi handler i butikkerne ændres, og vil blive mere digitaliseret og præget af en endnu større selvbetjening i fremtiden.

ANNONCETILLÆG OG SPONSORERET INDHOLD

EJENDOMME

NY UDDANNELSE SKAL STYRKE VÆKST OG INNOVATION I EJENDOMSBRANCHEN Asset Management, lejeret, PropTech og Data Management. Et helt nyt uddannelsestilbud skal sikre tilstrækkeligt med ejendomsuddannede medarbejdere fremover og understøtte vækst og innovation i ejendomsbranchen. For første gang i Danmark tilbydes nu en samlet uddannelse for hele ejendomsbranchen på bachelorniveau, hvor omdrejningspunktet er forvaltning af fast ejendom. Bag uddannelsen, der går under titlen Property & Asset Management – forvaltning af fast ejendom, står Erhvervsakademi Dania og Ejendom Danmark. Med uddannelsen vil virksomhederne i ejendomsbranchen få endnu bedre mulighed for at fastholde de dygtige medarbejdere, udvikle deres kompetencer gennem videreuddannelse, men også tiltrække nye talenter, og det glæder Jannick Nytoft, adm. direktør i EjendomDanmark. ”Uddannelsen er et vigtigt skridt mod at sikre flere kompetencer til branchen fremover – og det er helt afgørende, hvis vi skal holde trit med den vækst og udvikling,

OM UDDANNELSEN Hvor EA-uddannelsen henvender sig til ejendomsadministratorer, favner bacheloruddannelsen også en række andre fag som asset og investment managers, ejendomsteknikere og -udviklere og kontoransatte vil have glæde af. De studerende på uddannelsen vil blandt andet runde disciplinerne inden for forvaltning af ejendomme, nemlig køb og salg af ejendomme, byggeteknik, jura, foreninger, PropTech, Data Management og kommunikation samt makroøkonomi. Uddannelsen er bygget op af to obligatoriske moduler, en række retningsspecifikke moduler og valgfrie moduler. Uddannelsen afsluttes med et afgangsprojekt. Læs om uddannelsen og tilmeld dig på ejd.dk.

ejendomsbranchen er inde i,” siger han. Jannick Nytoft peger blandt andet på, at der bliver stillet flere og flere krav til branchen fra investorer, Christiansborg og ikke mindst fra branchen selv. Hvis ejendomsbranchen skal leve op til de krav og understøtte en bæredygtig udvikling, er der brug for skræddersyede uddannelsesmuligheder til branchens mange medarbejdere. ”Med uddannelsen får medarbejderne mulighed for at opnå en bredere viden og kommerciel forståelse for alle de mange spændende facetter, der findes inden for forvaltning af fast ejendom,” siger han. Skræddersyet til branchen Birgitte Riise Bjærge, erhvervsdirektør hos Erhvervsakademi

Dania, glæder sig over samarbejdet med EjendomDanmark. Hun mener, det nye tilbud vil blive efterspurgt af studerende. ”De senere år har vi på erhvervsakademiet mærket en øget efterspørgsel efter kompetencegivende uddannelser på et højt niveau. Det unikke ved denne uddannelse er, at den er skræddersyet til ejendomsbranchen, hvor man står over for stadig mere komplicerede opgaver,” siger hun. EjendomDanmarks ejendomsadministratoruddannelse (EA) har i mange år dannet et solidt fagligt fundament for ejendomsadministratorer, og det vil den fortsat gøre. Med bacheloruddannelsen, der giver ECTS-point, får ejendomsadministratorer nu mulighed for at bygge oven på EA-uddannelsen. Men bacheloruddannelsen henvender sig også til et bredt

ANNONCETILLÆG OG SPONSORERET INDHOLD

Jannick Nytoft, adm. direktør i EjendomDanmark. Foto: Jens Rosenfeldt

udsnit af øvrige ansatte i ejendomsbranchen, fx asset managers, investment managers, ejendomsudviklere og andre som beskæftiger sig med fast ejendom. Uddannelsen vil give de studerende en tværfaglig forståelse af de enkelte fagområder, som de kan støde på i ejendomsbranchen. De studerende kan tilmelde sig fag som fx strukturering og forhandling af lejekontrakter, regnskab i ejendomsselskaber, PropTech og due diligence. Herefter kan de specialisere sig inden for bl.a. asset management og ejendomsudvikling – eller i en mere kundeansvarlig retning inden for ejendomsadministration. ”De forskellige fag vil forhåbentlig få endnu flere til at uddanne sig, men også få medarbejdere fra andre sektorer til at overveje en karriere i ejendomsbranchen,” siger Birgitte Riise Bjærge. Uddannelsen har studiestart i september og tilmeldingen til efterårets fag er allerede i fuld gang.

EJENDOMME

FLERE KOMPETENCER OG HÆNDER TIL EJENDOMSBRANCHEN Medarbejdere med en bredere basisviden og en kommerciel forståelse for alle facetterne ved forvaltning af ejendomme - branchen har høje forventninger til ny bacheloruddannelse. Det er en styrke for ejendomsbranchen, at der er kommet en overbygning til EjendomDanmarks ejendomsadministratoruddannelse, mener Thomas Vester, underdirektør i Cobblestone, og Mette Seifert fra M7 Real Estate. ”Der er en øget professionalisering af branchen, og derfor skal vi også fortsat udvide vores tilbud for videreuddannelse og styrke vores medarbejderes kompetencer. Med bacheloruddannelse har vi taget næste skridt på den uddannelsesmæssige karrievej,” siger Thomas Vester, der mener, det har stor betydning, at medarbejderne kan få papir på de kompetencer, der er efterspurgt i branchen. Uddannelsen er særligt godt nyt for ejendomsbesiddere og asset management selskaberne, som sidder med det overordnede ansvar for ejendomme. I modsætning til udlandet har man i Danmark ikke haft en egentlig ejendomsuddannelse med de væsentligste fag samlet ét sted. ”Ikke ret mange har de teoretiske kompetencer, når de første gang kommer ind i ejendomsbranchen. Det er derfor min forventning, at der vil blive en stor søgen mod sådan en uddannelse, fordi det netop er et område inden for vores uddannelsessystem, som ikke har været før,” siger Thomas Vester. Ejendommens livscyklus Uddannelsen vil give adgang til medarbejdere med en bredere basisviden og en kommerciel forståelse for alle facetterne ved forvaltning af ejendomme, og det vil være en stor fordel, påpeger Mette Seifert. ”Som det ser ud nu, kommer mange nyuddannede med en specialisering, der måske kun berører ét fagligt felt inden for forvaltning af fast ejendom. Den nye uddannelse giver et bredt kendskab til hele ejendommens livscyklus – lige fra køb og salg til drift, vedligehold, optimering og udvikling.” At de studerende får den brede basisviden og værktøjerne til at tænke rundt om hele ejendommen, mener Mette Seifert, der vil være stor efterspørgsel på. Samtidig vil den nye uddannelse kunne bidrage til at lokke flere til branchen, mener hun. ”Der er fart på i ejendomsbranchen, og mange søger flere hænder. Udsigten til at træde ind i en branche, hvor det er muligt at videreuddanne sig, vil være vigtigt for den yngre generation, der skal vælge karrierevej,” siger Mette Seifert, der glæder sig til at videreuddanne egne medarbejdere, men også kunne ansætte de nyuddannede, stærke profiler. Jannick Nytoft, adm. direktør i EjendomDanmark, er enig i at uddannelsen er godt nyt for både nuværende og kommende medarbejdere i ejendomsbranchen. ”Samtidig er det også godt nyt for alle os, der til dagligt bruger meget af vores tid i enten en bolig- eller kontorejendom – at ejendommene bliver forvaltet endnu bedre og endnu mere professionelt,” siger han.

INVEST

ANNEBERGVEJ 22, 2700 BRØNSHØJ ◆ Ejendommen fremstår velholdt og herskabelig. ◆ Tre seperate lejemål alle udlejet til studerende. Egen indgang til alle etager. ◆ Stuen er tidligere erhverv og derfor fri markedsleje. 1. og 2. sal er lejedes værdi. ◆ Ejendommen er opdelt i 2 ideelle anparter hvor stuen og 1. sal er én anpart og 2. sal er én anpart.

BOLIGUDLEJNINGSEJENDOM Beliggenhed: 2700 Brønshøj

Etageareal: 452 m²

◆

Ejendommen har en fin beliggenhed på en sidevej til Fuglsangs Allé.

Kontantpris: Afkast:

Grundeareal: 437 m²

INVEST

12.900.000 kr. 3%

GAMMEL KØGE LANDEVEJ 115-119, 2500 VALBY ◆ Stor synlig ejendom med meget attraktiv beliggenhed på hovedindfaldsvej til Københavns Centrum. ◆ Ejendommen er næsten fuldt udlejet. Ledigt kontorlejemål på 380kvm. ◆ Der er stor lejerspredning i ejendommen. ◆ Lejerne tæller bl.a. kontor, café, selskabslokale, kampsport, håndværk og garager.

FLERBRUGEREJENDOM MED ATTRAKTIV BELIGGENHED Beliggenhed: 2500 Valby

Etageareal: 5.055 m²

◆ Gode adgang- samt parkeringsforhold omkring ejendommen. ◆ Busstoppested lige foran ejendommen.

Kontantpris: Afkast:

Grundeareal: 4.039 m²

INVEST

58.200.000 kr. 7,22 %

DAM HOLME 14, 3660 STENLØSE ◆ Ejendommen består af ca. 852m2 lagerareal og 802m2 kontorareal fordelt på to etager. ◆ Alle rum er lyse, velholdte og moderne. ◆ Der er en byggereserve på ca. 1.000m2. ◆ Gode parkeringsmuligheder omkring ejendommen. har gode fællesfaciliteter ◆ Ejendommenlytning. såsom veludstyret mødelokale med plads til 20 personer, køkkenfaciliteter med spiseplads samt toiletter.

FULDT UDLEJET EJENDOM Beliggenhed: 3660 Stenløse

Etageareal: 1.654 m²

◆ Ejendommen har en attraktiv beliggenhed i Stenløses erhvervskvarter. Grundeareal: 7.000 m²

Andersen Erhverv A/S, Skovlytoften 9A, 2840 Holte Tlf. 70 20 28 12 info@andersen-erhverv.dk, www.andersen-erhverv.dk

Kontantpris: Afkast:

14.850.000 kr. 6,72 %

OFFENTL IGT UDBUD

ANDERSEN ERHVERV

FIRSKOVVEJ 4, 2800 KGS. LYNGBY Sælges i offentligt udbud. Budfrist den 23.08.2021 kl. 16:00. Der kan kun bydes på særlig tilbudsblanket. Kontakt Andersen Erhverv for udbudsvilkår og tilbudsblanket. Telefon: 70 20 28 12

Indikativ pris: 15.000.000 kr.

EJENDOM TIL SALG

FIRSKOVVEJ, KGS. LYNGBY

Beliggenhed: 2800 Kgs. Lyngby

Grundareal: 1.967 m²

Andersen Erhverv A/S, Skovlytoften 9A, 2840 Holte, Tlf. 70 20 28 12 info@andersen-erhverv.dk, www.andersen-erhverv.dk

◆

Bedst beliggende ejendom tæt på Lyngby centrum opført i 1986.

◆

Tæt på Lyngby Station og motorvej.

◆

Erhvervsområdet ved Firskovvej og Nørgårdsvej er under udvikling til et attraktivt og moderne byområde.

Etageareall: 738 m²

LEJE

GREVE MAIN 17, 2670 GREVE ◆

Stort og moderne lager i Greves erhvervskvarter.

◆

Oprindelig ejendom fra 2009 med stor tilbygning fra 2019.

◆

LOGISTIKLEJEMÅL I GREVE Etageareal: 8.302 m²

Beliggenhed: 2670 Greve

NYOPFØRT HØJLOFTET ERHVERVSLEJEMÅL

ca. 7.500 m2 lagerplads med tilhørende ca. 800m2 kontorareal.

◆

Energivenlig ejendom med lave driftsudgifter.

◆

Højt til loftet i størstedelen af lageret.

4.317.000 kr. 520 kr.

LOKESVEJ 10, 3400 HILLERØD ◆

Nyopført højloftet lejemål med mange muligheder.

◆

Bygges og indrettes efter lejers ønske.

◆

Ideel beliggenhed i Hillerøds erhvervsområde med bl.a. Bauhaus, McDonalds og diverse bilforhandlere.

◆

Lokalerne er klar til overtagelse primo 2022.

◆

Mulighed for at etablere et indkudt dæk på op til 518kvm.

Lager pris/m2/år: Etageareal: 788 m²

575 kr.

Kontor pris/m /år:

750 kr.

Grundeareal: 6.920 m²

Butik pris/m /år: 2

LEJE

KONTOR/KLINIK I GLOSTRUP Beliggenhed: 2600 Glostrup

◆

Årlig leje: Pris/m2/år:

Grundeareal: 13.768 m²

LEJE

Beliggenhed: 3400 Hillerød

Mulighed for at overtage tidligere lejers inventar: trucks, kontorinventar og øvrigt udstyr der passer til ejendommen.

Etageareal: 220 m²

Andersen Erhverv A/S, Skovlytoften 9A, 2840 Holte Tlf. 70 20 28 12 info@andersen-erhverv.dk, www.andersen-erhverv.dk

950 kr.

HOVEDVEJEN 140, 1. SAL 2600 GLOSTRUP ◆

Hjørnelejemål med mange vinduer og godt lysindfald.

◆

Lejemålet er oplagt til kontor eller klinik formål.

◆

Tæt på Glostrup centrum, offentlig transport og motorvej

◆

Elevator i ejendommen.

◆

God parkeringsforhold omkring ejendommen.

◆

Nabo til bl.a. supermarked og café.

Årlig leje: Pris/m2/år:

220.000 kr. 1.000 kr.

INVEST

ANDERSEN ERHVERV

BORUPVANG 2, 3450 ALLERØD ◆ Fleksibel kontorejendom på 4.256 m2,

der inden for de sidste par år er blevet renoveret indvendigt og udvendigt.

◆ Elevator fra terræn til alle etager. ◆ Ejendommen har ventilationsanlæg. ◆ Gode parkeringsforhold på ejen-

dommen med ca. 90 p-pladser til fri afbenyttelse.

◆ God beliggenhed i Allerød med god

synlighed og nem adgang til motorvej og offentlig transport.

◆ Ejendommen har 4 etager á 1.075m2,

hvoraf 3 etager er lyse kontorer og fællesfaciliteter og dertil en parterre til lager/montage samt kantine.

◆ Renoveringen omfatter bl.a. nyt

trappetårn, nye moderne kontorer, møderum, køkken, facaderenovering, nymalet, energivinduer, ny tagbelægning med ny isolering, høj energiklasse, jf. energirapport.

◆ Lejerne tæller: Vivostat A/S UNEEG A/S B2bgolf Total:

727 m2 3.119 m2 349 m2 4.195 m2

◆ UNEEG A/S har uopsigelighed indtil februar 2026.

FLOT RENOVERET KONTOREJENDOM 100% UDLEJET - 3 FORSKELLIGE LEJERE

Beliggenhed: 3450 Allerød

Grundareal: 6.325 m²

Andersen Erhverv A/S, Skovlytoften 9A, 2840 Holte, Tlf. 70 20 28 12 info@andersen-erhverv.dk, www.andersen-erhverv.dk

Kontantpris: Afkast:

Areal: 4.254 m²

42.500.000 kr. 7%

1< 6$*

9¨UOºVH

7,/ 6$/* 'HWDLO %\PLGWHQ 9¨UOºVH 6DJVQU

$UHDO 3ULV $INDVW 7HOHIRQ

Pt NU

1< 6$*

7,/ /(-( .RQWRU $UHDO UOLJ OHMH UOLJ GULIW 7HOHIRQ

Pt NU NU

2VWHG

7,/ 6$/* /DJHU 3URGXNWLRQ $UHDO 3ULV 3ULV SU Pt 7HOHIRQ

Pt NU NU

1 5 67$7,21(1

Pt YHOLQGUHWWHW HMHQGRP PHG NRQWRUHU RJ ODJHU Y¨UNVWHG 9HOEHOLJJ b b ODJHU SURGXNWLRQV HMHQGRP L 2VWHG YHG +RYHGYHMHQ PHOOHP 5RVNLOGH RJ 5LQJVWHG PHG 6725 6<1/,*+(' RJ 0$1*( )25%,3$66(5(1'( (MHQGRP LQGUHWWHW PHG S¨Q DGJDQJ WLO UHFHSWLRQ S¨QH O\VH NRQWRUHU L HWDJHU HQ JRG IRUGHOLQJ DI NRQWRUHU L YDULHUHQGH VWºUUHOVHU *RGW ODJHU RJ Y¨UNVWHG PHG JRG ORIWKºMGH S§ FD PHWHU RJ DGJDQJ YLD SRUWH bb *RGH SHUVRQDOHIDFLOLWHWHU Pt JUXQG RJ JRGH WLONºUVHOVIRUKROG S§ HMHQGRPPHQ

+ºMH 7DDVWUXS %DQHVWUºJHW

7,/ /(-( .RQWRU %DQHVWUºJHW 7DDVWUXS 6DJVQU

6XSHU FHQWUDOW EHOLJJHQGH NRQWRUOHMHP§O NYP O\VH ORNDOHU L DWWUDNWLYH RPJLYHOVHU /RNDOHUQH HU YHOHJQHW WLO NRQWRU NOLQLN EHKDQGOLQJ IRU HNVHPSHOYLV GL¨WLVW SV\NRORJ PDVVDJH WHUDSHXW HOOHU OLJQ /HMHP§OHW LQGHKROGHU ORNDOHU NRQWRUHU L YDULHUHQGH VWºUUHOVHU WRLOHW VDPW WHNºNNHQ )RU YLUNVRPKHGHQ VRP ºQVNHU HQ DWWUDNWLY EHOLJJHQKHG IRU VLW NRQWRUGRPLFLO RJ KYRUb b GHW HU QHPW DW NRPPH WLO RJ IUD DUEHMGH E§GH VRP PHGDUEHMGHUH RJ NXQGHU

1< 35,6

+RYHGYHMHQ /HMUH 6DJVQU

*RG RJ QHP LQYHVWHULQJVHMHQGRP EHOLJJHQGH %\PLGWHQ L 9ÜOºVH 8GOHMHW WLO VWDELO OHMHU VLGHQ 8GOHMHW WLO YHOIXQJHUHQGH PRGHEXWLN RJ PHG HW EXWLNVDUHDO S§ NYP VDPW NÖGHU PHG πHUH NÖGHUUXP VRP EHQ\WWHV VRP ODJHUUXP 2SIºUW L bb &HQWUDOW EHOLJJHQGH XG WLO GHQ VWRUH SDUNHULQJVSODGV PHG JUDWLV 3 SODGVHU %\PLGWHQ KDU PDQJH VSHFLDOEXWLNNHU VSLVHVWHGHU ELRJUDI ELEOLRWHN VDPWb b .XOWXUKXVHW *DODNVHQ VRP DOW VDPPHQ HU PHG WLO DW EULQJH PDVVHU DI OLY WLO FHQWUHW

+ºMH 7DDVWUXS

%DQHVWUºJHW 7DDVWUXS 6DJVQU

1< 6$*

$UHDO UOLJ OHMH UOLJ GULIW 7HOHIRQ

Pt NU NU

9HOLQGUHWWHW O\VW RJ YHQOLJW NRQWRU PLOMº PHG DGJDQJ WLO OHMHP§OHW YLD PHJHW SU¨VHQWDEHO LQGJDQJ PHG HOHYDWRU /HMHP§OHW HU LQGUHWWHW PHG πRWWH NRQWRUORNDOHU PHG JRGW O\VLQGIDOG RJ JRGW LQGHNOLPD b b )RU YLUNVRPKHGHQ GHU ºQVNHU HQ \GHUVW DWWUDNWLY EHOLJJHQKHG IRU VLW NRQWRUGRPLFLO YHG WLO +ºMH 7DDVWUXS VWDWLRQ VDPW W¨W YHG PRWRUYHMHQ RJ DOOLJHYHO E\Q¨UW HU GHWWH HW DWWUDNWLYW OHMHP§O

7,/ 6$/*

6NHOPDUNVYHM

/DJHU 3URGXNWLRQ 6NHOPDUNVYHM %UºQGE\ 6DJVQU

$UHDO 3ULV 3ULV SU Pt

9HOEHOLJJHQGH RJ SU¨VHQWDEHO ODJHU RJ ORJLVWLNHMHQGRP &D NYP ODJHU FD NYP NRQWRUHU RJ NYP N¨OGHU 5HHOW ODJHU SURGXNWLRQ PHG HQ ORIWKºMGH S§ PHWHU RJ KDU SRUWH LQG WLO GH VWRUH ODJHUUXP S§ KYHU RYHU NYP +HUXGRYHU HW PLQGUH ODJHUUXP IURNRVWVWXH NRQWRUHU VDPW EDGH RJ RPNO¨GQLQJVIDFLOLWHWHU bb7LOOLJH HW VWRUW RYHUG¨NNHW DUHDO .RQWRUGHOHQ HU LQGUHWWHW PHG UHFHSWLRQ NRQWRUHU PºGHORNDOH IURNRVWVWXH WRLOHWUXP SULQWHUXP )UD NRQWRUDUHDOHW HU GHU GLUHNWH ODJHU

Pt NU NU

7HOHIRQ

$XWRY¨UNVWHG

%DOOHUXS

7,/ 6$/* /DJHU 3URGXNWLRQ 0HWDOEXHQ ) RJ * %DOOHUXS 6DJVQU

$UHDO 3ULV 3ULV SU Pt 7HOHIRQ

Pt NU NU

/<6( .21725(5

*ORVWUXS

7,/ /(-( .RQWRU 6\GYHVWYHM *ORVWUXS 6DJVQU

9HOEHOLJJHQGH RJ DWWUDNWLYW 'LQLWUR RJ DXWRYÜNVWHG YÜNVWHGVHMHUOHMOLJKHG S§ Pt L DWWUDNWLY HUKYHUYVRPU§GH IRU PLQGUH YLUNVRPKHGHU RJ VHUYLFHIDJ %DOOHUXS ) 9HOLQGUHWWHW 'LQLWUROYÜNVWHG S§ FD Pt PHG VSUºMWHNDELQH RJ WHNQLNXP VDPW OLIW SODGV 'HU H DGJDQJ WLO YÜNVWHG PHG DGJDQJ YLD SRUW * $XWRNODUJºULQJ YÜNVWHG S§ FD Pt PHG OLIWH PHG DGJDQJ YLD SRUW 'HU HU XGHQGºUVDUHDO EDJ EHJJH HUKYHUYV HMHUOHMOLJKHGHU

$UHDO

UOLJ OHMH

7HOHIRQ

PtFHQWUDOW RJ YHOLQGUHWWHW O\VW RJ YHQOLJW NRQWRUPLOMº /HMHP§OHW HU YHOLQGUHWWHW PHG RWWH NRQWRUORNDOHU PHG JRGW O\VLQGIDOG RJ JRGW LQGHNOLPD PºGHORNDOH VWRUUXPVNRQWRU DGJDQJ WLO IURNRVWVWXH RJ WRLOHWIRUKROG bb %HOLJJHQKHG 'HU HU KXUWLJ RJ JRG IRUELQGHOVH WLO +ROE¨NPRWRUYHMHQ 0RWRUULQJ RJ NXQ NP WLO .EK & VDPW JRG IRUELQGHOVH PHG EXV WLO EO D *ORVWUXS 6 VWDWLRQ *RGH SDUNHULQJVIRUKROG

'20,&,/ (-(1'20

5(67$85$17 HOOHU ./,1,.

)

*\GHYDQJ $OOHUºG 6DJVQU

$UHDO UOLJ GULIW 3ULV 3ULV SU Pt

͸ NRORJLVN͸ GRPLFLOHMHQGRP XGE\GHV L $OOHUºG 6725 V\QOLJKHG IUD )UHGHULNVERUJYHM %\JQLQJHQ HU FLUNHOUXQG L HWDJHU S§ NYP NYP N¨OGHU 'HQ EHVW§U DI WR PXUHGH F\OLQGUH (MHQGRPPHQ HU RJV§ YHOHJQHW VRP I HNV NRQWRUKRWHO ͸ NRORJLHQ͸ EHW\GHU DW GHU HU W¨QNW S§ DOW OLJH IUD HW VWRUW MRUGYDUPHDQO¨J JHQEUXJ DI UHJQYDQG FHQWUDOW VWºYVXJHUDQO¨J RJ PHJHW PHUH ͱ PHG GHUDI IºOJHQGH ELOOLJ YDUPH RJ VWRU EHVSDUHOVH S§ YDQGIRUEUXJ 8GIºUOLJ EHVNULYHOVH NDQ UHNYLUHUHV KRV P¨JOHU

Pt NU NU NU

7HOHIRQ

7,/ /(-( 5HVWDXUDQW HOOHU NOLQLN NRQWRU

$OOHUºG *\GHYDQJ

7,/ 6$/* .RQWRU

,19(67(5,1*6 (-(1'20

7,/ 6$/* %ODQGHW HMHQGRP )DUXP +RYHGJDGH )DUXP 6DJVQU

$UHDO 3ULV $INDVW

7HOHIRQ

Pt NU

%87,. , +29('*$'(1

/\QJE\ +RYHGJDGH

7,/ /(-( 'HWDLO

/\QJE\ +RYHGJDGH VW WK .RQJHQV /\QJE\ 6DJVQU

'UºPPHU GX RP HQ LQYHVWHULQJVPXOLJKHG PHG HQ EODQGHW HMHQGRP PHG OHMHP§O ͱ )8/'7 XGOHMHW ͱ RJ HQ DWWUDNWLY EHOLJJHQKHG L )DUXP ͱ V§ KDU GX PXOLJKHGHQ KHU" (MHQGRPPHQ KDU IºOJHQGH VXPPDULVNH DUHDOHU MI OHMHNRQWUDNWHU %ROLJOHMHP§O NYP (UKYHUYVOHMHP§O NYP VXVKL UHVWDXUDQW (UKYHUYVOHMHP§O NYP IULVºU )¨OOHV N¨OGHU S§ NYP

$UHDO

UOLJ OHMH

7HOHIRQ

)ORW RJ O\VW EXWLNV OHMHP§O S§ /\QJE\ +RYHGJDGH /HMHP§OHW OLJJHU PHG JRG V\QOLJKHG W¨W S§ ,50$ +L ), IRUUHWQLQJ RJ PDQJH VS¨QGHQGH VSHFLDO IRUUHWQLQJHU %XWLNV OHMHP§OHW XGJºU NYP KHUDI NYP EXWLN LQFO NºNNHQ RJ WRLOHW VDPW NYP ODJHU L N¨OGHUHQ ,QGHQ IRU HQ UDGLXV XQGHU PHWHU KDU YL /\QJE\ 6WRUFHQWHU PHG RPNULQJ IRUUHWQLQJHU 0DJDVLQ GX 1RUG RJ -RKDQQHV )RJ VDPW RYHU VSHFLDO IRUUHWQLQJHU ODQJV /\QJE\ +RYHGJDGH L VWU¨GHUQH RJ S§ E\HQV K\JJHOLJH SODGVHU

9HGE¨N 6WDWLRQVYHM

9HGE¨N 6WDWLRQVYHM $ 9HGE¨N 6DJVQU

5HVWDXUDQW FDI« PHG JRG SODFHULQJ RJ PHG XGHVHUYHULQJ XGOHMHV 5HVWDXUDQWHQ OLJJHU WLOEDJHWUXNNHW IUD 9HGE¨N 6WDWLRQVYHM L HJHQ E\JQLQJ VRP VNDEHU HQ K\JJHOLJ VWHPQLQJ RJ HU YHOHJQHW WLO DW XGQ\WWH WLO UHVWDXUDQW EDU RVY /HMHP§OHW LQGHKROGHU VHUYHULQJVORNDOHU HW PHG VWRU EDU PHG VWRUH VS¨QGHQGH YLQGXHVSDUWLHU L SODQHU YHOXGVW\UHW NºNNHQ S¨QH NXQGHWRLOHWWHU

$UHDO UOLJ OHMH

7HOHIRQ

*RG PXOLJKHG IRU XGHVHUYHULQJ PHG SODGV WLO PLQ SHUVRQHU /HMHP§OHW OHYHUHV Q\PDOHW RJ PHG HQ VS¨QGHQGH LQGUHWQLQJ

6 *(6

9L VºJHU /,*( 18 EROLJXGOHMQLQJV HMHQGRPPH

.81'( 6 *(5 ,QYHVWHULQJVHMHQGRP L 6WRUNºEHQKDYQ 9RUHV NXQGH VºJHU VSHFLHOW EODQGHGH EROLJ RJ HUKYHUY

HMHQGRPPH L SULVNODVVHQ NU PLR

9L VºJHU /,*( 18 EROLJXGOHMQLQJVHMHQGRPH RJ EODQGHGH EROLJ RJ HUKYHUY

HMHQGRPPH L 6WRUNºEHQKDYQ ͱ WLO YHQWHQGH OHMHUH RJ NºEHUH .RQWDNW RV XIRUSOLJWHQGH

6ºJHU ,'

%87,. , +29('*$'(1

/\QJE\ +RYHGJDGH NODU WLO RYHUWDJHOVH

(

7,/ /(-( 'HWDLO

/\QJE\ +RYHGJDGH $ VW WK .RQJHQV /\QJE\ 6DJVQU

$UHDO

UOLJ OHMH

7HOHIRQ

)ORW RJ O\VW EXWLNV OHMHP§O S§ /\QJE\ +RYHGJDGH %XWLNV OHMHP§OHW XGJºU NYP KHUDI NYP EXWLN LQFO WRLOHW VDPW NYP ODJHU L N¨OGHUHQ LQFO NºNNHQ ,QGHQ IRU HQ UDGLXV XQGHU PHWHU KDU YL /\QJE\ 6WRUFHQWHU PHG RPNULQJ IRUUHWQLQJHU 0DJDVLQ GX 1RUG RJ -RKDQQHV )RJ VDPW RYHU VSHFLDO IRUUHWQLQJHU ODQJV /\QJE\ +RYHGJDGH L VWU¨GHUQH RJ S§ E\HQV K\JJHOLJH SODGVHU

Unik ejendom midt i Holbæks hjerte udbydes i offentligt udbud for Holbæk Kommune

SMITHSVEJ 1, 4300 HOLBÆK Ejendom med mange anvendelsesmuligheder i Holbæks absolutte centrum, nær uddannelsessteder, handelsstrøget og den hyggelige havn. Ejendommen indeholder 51 boliglejligheder med eget thekøkken og badeværelse jf. BBR-meddelelse. Herudover forefindes diverse undervisningslokaler og lettere værksteder i forbindelse med ejendommens nuværende indretning. Tagetagerne er indrettet med værelser og et par møderum. På hver etage forefindes både toiletter og køkkener. Endvidere forefindes en kælder, som er indrettet med diverse rum og delvist har været anvendt som fitnesscenter.

Ejendommen er beliggende på en 3.531 m² stor grund. Grunden anvendes primært til have og park, men der er også gode parkeringsmuligheder omkring ejendommen. Det bemærkes, at køber skal beskrive i købstilbuddet, hvilken anvendelse ejendommen fremover skal benyttes til. Salget sker ved, at tilbudsgiver udfylder og underskriver købstilbud fra udbudsmaterialet

med navn på køber og det beløb, som tilbudsgiver ønsker at byde og udfylder hvilken anvendelse, køber ønsker. Købstilbud skal være danbolig Holbæk i hænde senest d. 8. august 2021 kl. 12.00. Alle købstilbud skal sendes til danbolig Holbæk - henrik larsen, Ahlgade 24, 4300 Holbæk, som fremsender købstilbuddene til Holbæk Kommune, der frit kan vælge mellem de indkomne købstilbud.Budklanket kan rekvireres hos danbolig på mail jesper.jensen@danbolig.dk

Hos danbolig Erhverv er vi specialister i erhvervsejendomme. Besøg os på danboligerhverv.dk eller kontakt danbolig Erhverv Holbæk på tlf. 61225050 for mere information. danboligerhverv.dk

Vejledende udbudspris 35.000.000 kr. Bebygget areal 1.245 m2 Etageareal 4.695 m2

Byggeår Grundareal Sagsnummer

Jesper Jensen Erhvervsmægler danbolig Erhverv Holbæk Tlf. 61225050

1920/1998 3.531 m2. 927-JJ00771

.21725 7,/ /(-( 1\KHG

VWEDQHJDGH VDO .ºEHQKDYQ

Pt NRQWRU Ð VWHUEUR 1X XGOHMHV WR HWDJHU RJ VDO L VPXN WLGOLJHUH IDEULNVHMHQGRP PHG \GHUVW SU¨VHQWDEOH DGJDQJVIRUKROG 'HU HU Pt S§ KYHU HWDJH È RJ GH NDQ OHMHV KYHU IRU VLJ HOOHU VDPOHW 'H KºMORIWHGH HWDJHU È KHOH PHWHU WLO ORIW HU LQGUHWWHW PHG VWRUUXPVNRQWRUHU RJ PLQGUH NRQWRUUXP VDPW WRLOHWWHU RJ EDG NºNNHQ RJ GLYHUVH PºGHUXP ,QGUHWQLQJHQ HU \GHUVW ÙHNVLEHO GD HMHQGRPPHQ HU VºMOHE§UHQ V§ GHU NDQ I HNV LQGUHWWHV §EHQW NRQWRU S§ KHOH HWDJHQ HOOHU OLJQHQGH 9HG VWºUUH LQGUHWQLQJV¨QGULQJHU YLO GHU EOLYH RSNU¨YHW HQ PHUOHMH KHUIRU 6RP XGJDQJVSXQNW RYHUWDJHV OHMHP§OHQH Q\LVWDQGVDWWH GYV Q\PDOHW RJ PHG Q\ W¨SSHEHO¨JQLQJ HOOHU OLJQHQGH (MHQGRPPHQ HU \GHUVW SU¨VHQWDEHO OLJHVRP RSJDQJHQ HU L HQ PHJHW ÙRW IXQNLVVWLO PHG O¨NUH PDWHULDOHU PHWHU WLO 1RUGKDYQ 6WDWLRQ RJ PHWHU WLO VWHUSRUW 6WDWLRQ RJ 0HWUR 3DUNHULQJ *RGH SDUNHULQJVPXOLJKHGHU S§ JDGHQ VDPW L S KXV PHWHU Y¨N 3ULVHU KYHUGDJ SU PGU $UHDO UOLJ OHMH

Pt 6DJV QU NU SU Pt

.21725 7,/ /(-(

.ºEPDJHUJDGH VDO .ºEHQKDYQ .

.ºEPDJHUJDGH % .ºEHQKDYQ .

Pt NU

$UHDO UOLJ OHMH

6DJV QU

ͼ .RQWRU WLO OHMH PHG VNºQ EHOLJJHQKHG L IUHGHW HMHQGRP ͼ .XQ PLQ JDQJ WLO 0HWUR S§ *DPPHO 6WUDQG ͼ ,GHHOW KYLV PDQ VºJHU HQ EHOLJJHQKHG FHQWUDOW L &LW\ ͼ /RNDOHW EHVW§U DI «W VWRUW UXP PHG ORIW WLO NLS

Pt NU Pt

$UHDO UOLJ OHMH

6DJV QU

ͼ 6NºQ RJ PHJHW UROLJ EHOLJJHQKHG L J§UGKXVHW ͼ <GHUVW FHQWUDOW OLJH YHG $PDJHU 7RUY ͼ 3¨QH O\VH WU¨JXOYH RJ RYHUWDJHV Q\PDOHGH ͼ .XQ PHWHU WLO PHWUR S§ *DPPHO 6WUDQG

1\KHG

.21725 7,/ /(-(

1\KHG '

'(7$,/ 7,/ /(-(

9HVWHU 9ROGJDGH WY .ºEHQKDYQ 9

.RPSDJQLVWU¨GH VDO .ºEHQKDYQ .

.RPSDJQLVWU¨GH NOG WK .ºEHQKDYQ .

Pt NRQWRU Ð 7DJWHUUDVVH Ð 1\LVWDQGVDW

Pt NRQWRU Ð &KDUPHUHQGH Ð .RPSDJQLVWU¨GH

Pt EXWLN Ð .ºEHQKDYQ . Ð 6WU¨GHW

6NºQW NRQWRU WLO OHMH OLJH YHG 5§GKXVSODGVHQ PHG DGJDQJ WLO IDQWDVWLVN WDJWHUUDVVH %HOLJJHQKHGHQ S§ KMºUQHW DI 9HVWHU 9ROGJDGH RJ /ºQJDQJVVWU¨GH HU KHOW UROLJ WLO WURGV IRU GHW HU PLGW L .ºEHQKDYQ /HMHP§OHW HU EHOLJJHQGH S§ VDO HOHYDWRU È GRJ WULQ RJ KDU HW ØQW NLJ XG RYHU E\HQV WDJH RJ WLO .ºEHQKDYQV 5§GKXV W§UQ /¨NNHUW WU¨JXOY L DOOH NRQWRUHU RJ L JDQJHQ .RQWRUHW LQGHKROGHU JRGH NRQWRUHU PºGHUXP £ FD Pt IRUGHOLQJVJDQJ DUNLYUXP WRLOHW RJ HW VNºQW VSLVHNºNNHQ

6NºQ EHOLJJHQKHG L K\JJHOLJH .RPSDJQLVWU¨GH GHU HU J§JDGHQ VRP OLJJHU SDUDOOHOW PHG 6WUºJHW 0DVVHU DI FDI«HU RJ VSLVHVWHGHU VDPW EXWLNNHU OLJH XGHQ IRU JDGHGºUHQ /HMHP§OHW GHU RYHUWDJHV Q\ LVWDQGVDW KDU EUHGH SODQNHJXOYH RJ V\QOLJH ORIWVEM¨ONHU RJ HU L GHW KHOH WDJHW ULJWLJ S¨QW RJ LNNH PLQGVW K\JJHOLJW .RQWRUHW EHVW§U DI HQWU« VWRUW NRQWRU WLO JDGHQ PLQGUH NRQWRU WLO JDGHQ PºGH NRQWRU WLO J§UGHQ NºNNHQ OLOOH DUNLYUXP VDPW WRLOHW PHG EUXV

, J§JDGHQ .RPSDJQLVWU¨GH OLJH YHG 5§GKXVVWU¨GH XGOHMHV EXWLNVOHMHP§O S§ Pt GHU HU EHOLJJHQGH L N¨OGHUSODQ /HMHP§OHW GHU KDU WR IDFDGHYLQGXHU RJ GLUHNWH DGJDQJ IUD .RPSDJQLVWU¨GH LQGHKROGHU WR VDOJVORNDOHU PHG ÙRW O\VW NOLQNHJXOY +HUWLO WR EDJORNDOHU GHW HQH PHG OLOOH WHNºNNHQ WLO ODJHU SHUVRQDOHUXP 3¨QW WRLOHW PHG JRG SODGV RJ OLJHOHGHV O\VW NOLQNHJXOY /HMHP§OHW RYHUWDJHV PHG Q\PDOHGH KYLGH Y¨JJH /RNDOHUQH XGOHMHV LNNH WLO PDGIRUP§O

$UHDO UOLJ OHMH

Pt NU

'ULIWVXGJLIWHU SD 6DJV QU

Pt NU

'ULIWVXGJLIWHU SD 6DJV QU

Pt NU

6DJV QU

1\KHG &

'(7$,/ 7,/ /(-(

.21725 %2/,* 7,/ /(-(

'(7$,/ 7,/ /(-(

VWHUJDGH VW WY .ºEHQKDYQ .

:LOGHUVJDGH VDO .ºEHQKDYQ .

VWHUEURJDGH VW .ºEHQKDYQ

Pt EXWLN Ð VWHUJDGH Ð 6WUºJHW

Pt NRQWRU Pt EROLJ Ð &KULVWLDQKDYQ

Pt EXWLN PHG Pt N¨OGHU Ð VWHUEURJDGH

0HJHW UHHO IRUUHWQLQJ PHG VWRUW YLQGXHVSDUWL RJ JRG N¨OGHU S§ \GHUOLJHUH Pt GHU NDQ DQYHQGHV WLO VKRZURRP VDOJ %HGVWH EHOLJJHQKHG S§ VWHUJDGH 1DERHUQH HU EO D %RVV %XUEHUU\ *$17 +YHOSOXQG .ODUOXQG P Y /HMHP§OHW LQGHKROGHU L VWXHSODQ Pt 6WRUW RJ PHJHW UHHOW VDOJVDUHDO L VWXHSODQ (QGYLGHUH OLOOH EDJORNDOH RJ QHGJDQJ WLO N¨OGHU Pt KYRU GHU HU HW VWRUW RJ UHHOW UXP PHG PXOLJKHG IRU VDOJ EDJORNDOH PHG OLOOH NDIIHNºNNHQ VDPW WRLOHW

3§ VDO HU HUKYHUYVGHOHQ S§ Pt PHG IDQWDVWLVN VPXNNH VWRUUXPVNRQWRUHU VKRZURRP RJ HW PLQGUH DGVNLOW PºGHORNDOH 3§ GHQQH HWDJH HU RJV§ OHMHP§OHWV IÖOHV NºNNHQ (QGYLGHUH GHSRW VHUYHUUXP RJ O¨NNHUW EDGHYÜHOVH PHG EUXV )UD HUKYHUYVGHOHQ HU GHU VWRU RJ ÙRW GLUHNWH WUDSSH RS WLO VDOHQ KYRU EROLJGHOHQ S§ Pt HU 'HQQH HWDJH HU SW LQGUHWWHW PHG VWRUW UXP YÜHOVH GHSRWUXP VDPW ÙRW EDGHYÜHOVH PHG EUXV L VDPPH VWDQG VRP EDGHYÜHOVHW S§ VDO

Pt UHJXO¨UW RJ FKDUPHUHQGH ORNDOH WLO EXWLN PHG JRG YLQGXHVIDFDGH WLO XGVWLOOLQJ HOOHU UHNODPH L VPXN IUHGHW HMHQGRP /RNDOHUQH IUHPVW§U S¨QH RJ O\VH RJ PHG HW ÙRW LQGJDQJVSDUWL 'HU HU JRG PXOLJKHG IRU ODJHU L IRUP DI WºU N¨OGHU PHG GLUHNWH QHGJDQJ IUD EXWLNNHQ KYRU GHU RJV§ ØQGHV HW OLOOH WKHNºNNHQ 9¨JJHQ L VWXHSODQ NDQ OLJHOHGHV IMHUQHV V§OHGHV PDQ KDU HW VWRUW VDPPHQK¨QJHQGH ORNDOH

$UHDO UOLJ OHMH

Pt NU

6DJV QU

Pt NU

6DJV QU

.21725 7,/ /(-(

1\KHG

Pt NU NU

6DJV QU

ͼ %HOLJJHQGH L GHQ PHVW FHQWUDOH GHO L 9DOE\ ͼ (QWU« P S¨QW NºNNHQ WUH PºGHORNDOHU VDPW WRLOHWWHU ͼ (MHQGRPPHQ HU XWUROLJ FKDUPHUHQGH ͼ 3HUIHNW OHMHP§O WLO GHQ PLQGUH YLUNVRPKHG

Pt NU

6DJV QU

'(7$,/ 7,/ /(-(

9DOE\ /DQJJDGH $ WY 9DOE\ $UHDO UOLJ OHMH UOLJ GULIW

.21725 7,/ /(-(

%RUXSV $OOH VW )UHGHULNVEHUJ $UHDO UOLJ OHMH 6DJV QU

3ULQVHVVH 0DULHV $OOH VDO )UE &

Pt NU

$UHDO UOLJ OHMH

6DJV QU

ͼ 9HOEHOLJJHQGH EXWLN S§ %RUXSV $OO« ͼ 6XSHU IDFDGH PHG VWRUH YLQGXHU ͼ /HMHP§OHW LQGHKROGHU L VWXHSODQ Pt ͼ $GJDQJ WLO JRG N¨OGHU L J§UGHQ S§ Pt

ͼ )DQWDVWLVN O\V WDJHWDJH PHG XGVLJW RYHU 6ºHUQH ͼ /HMHP§OHW HU LQGUHWWHW VRP §EHQW NRQWRU ͼ 'HU HU ORIW WLO NLS PHG RYHQO\VYLQGXHU ͼ 7¨W S§ 0HWUR RJ 6 WRJ VWDWLRQHU

'(7$,/ 7,/ /(-(

+YLGRYUH 7RUY VW +YLGRYUH

$PDJHUEURJDGH VW WY .ºEHQKDYQ 6

UOLJ OHMH 6DJV QU

'(7$,/ 7,/ /(-(

$UHDO

Pt NU

$UHDO

ͼ 6\QEDU IDFDGH GLUHNWH XG WLO +YLGRYUH 7RUY ͼ <GHUVW UHHOW VDOJVDUHDO ͼ *RGH SDUNHULQJVPXOLJKHGHU ͼ 5HJXO¨U N¨OGHU PHG JRGH DGJDQJVIRUKROG

UOLJ OHMH UOLJ GULIW 6DJV QU

NU NU

ͼ %HOLJJHQGH GLUHNWH XG WLO $PDJHUEURJDGH ͼ )ORW RJ LVWDQGVDW EXWLNVORNDOH ͼ 6WRU YLQGXHVSDUWL XG PRG JDGHQ ͼ ,GHHOW IRU GHQ PLQGUH EXWLN '

'(7$,/ 7,/ /(-(

.ºEPDJHUJDGH VW WK .ºEHQKDYQ . %XGGLQJH +RYHGJDGH VW WK %DJVY¨UG $UHDO UOLJ OHMH 6DJV QU

Pt NU

)

ͼ *RG V\QOLJKHG L PDUNDQW KMºUQHHMHQGRP ͼ /HMHP§OHW LQGHKROGHU S W VWRUW UXP VDPW HW PLQGUH UXP ͼ <GHUOLJHUH NRQWRU RJ VWRUW NºNNHQ NRQWRU VDPW HW WRLOHW ͼ (QGYLGHUH UHHOW RJ KºMORIWHW N¨OGHUUXP S§ FD Pt

Pt EXWLN Ð VXEOLP EHOLJJHQKHG S§ .ºEPDJHUJDGH 6NDO PDQ OLJJH S§ .ºEPDJHUJDGH È V§ HU GHW KHU EHOLJJHQKHGHQ /HMHP§OHW EHVW§U L VWXHSODQ DI HW DÙDQJW PHJHW UHHOW EXWLNVORNDOH PHG KºMW WLO ORIWHW RJ QLYHDXIUL DGJDQJ (QGYLGHUH PLQGUH YDUHPRGWDJHOVH PHG LQGJDQJ IUD SRUWHQ VDPW SHUVRQDOHORNDOH PHG OLOOH NºNNHQ RJ HW WRLOHW 'HU HU GLUHNWH QHGJDQJ WLO N¨OGHUHQ S§ \GHUOLJHUH Pt .¨OGHUHQ HU \GHUVW UHHO RJ KºMORIWHW

$UHDO UOLJ OHMH

Pt NU

6DJV QU

,VODQGV %U\JJH VW .ºEHQKDYQ 6 $UHDO UOLJ OHMH 6DJV QU

Pt NU

ͼ 1X XGOHMHV GHWWH πRWWH OHMHP§O S§ ͸%U\JJHQ͸ ͼ 6WRU IDFDGH PHG JRGH XGVWLOOLQJVPXOLJKHGHU ͼ 0XOLJKHG IRU DW VNDEH «W VWRUW O\VW UXP L VWXHSODQ ͼ 'HUWLOKºUHQGH N¨OGHU S§ Pt

1\KHG &

.21725 7,/ /(-(

1\KHG &

'(7$,/ 7,/ /(-(

.RPSDJQLVWU¨GH $ .ºEHQKDYQ .

%URO¨JJHUVWU¨GH $ WY .ºEHQKDYQ .

*DVY¨UNVYHM VW .ºEHQKDYQ 9

Pt NRQWRU Ð 5ROLJ EHOLJJHQKHG

Pt NRQWRU Ð &LW\

Pt NRQWRU NOLQLN EXWLN Ð .ºEHQKDYQ 9

/HMHP§OHW HU EHOLJJHQGH L VWXHSODQ Pt RJ HU LQGUHWWHW PHG UHFHSWLRQ §EHQW NRQWRU VWRUUXPVNRQWRU PHG GLUHNWH XGJDQJ WLO J§UGHQ , N¨OGHU Pt HU GHU EUXVHIDFLOLWHWHU KHUUH RJ GDPHWRLOHWWHU VDPW HW DQUHWWHUNºNNHQ 'HU HU DGJDQJ WLO I¨OOHV WDJWHUUDVVH L VDOV SODQ PHG XGVLJW WLO E\HQV W§UQH 7HUUDVVHQ HU FD Pt /HMHP§OHW HU PRPVIULW

, \GHUVW YHOKROGW IUHGHW HMHQGRP S§ %URO¨JJHUVWU¨GH XGOHMHV YLUNHOLJ S¨QH NRQWRUORNDOHU /HMHP§OHW KDU DLUFRQGLWLRQ ØEHUQHW O\GORIWHU S¨QH SDUNHWJXOYH IULWOLJJHQGH EM¨ONHU IUDQVN DOWDQ RJ RYHUWDJHV Q\LVWDQGVDW ,QGHKROGHU ÙRW VWRUUXPVNRQWRU JRGW NRQWRU PºGHUXP OLOOH NºNNHQ WRLOHW SULQWHUUXP VDPW HW DUNLYUXP /HMHP§OHW HU EHOLJJHQGH L J§UGKXVHW S§ VDO RJ IUHPWU¨GHU PHJHW O\VW RJ YHQOLJW RJ KDU HQ JRG ORIWVKºMGH $GJDQJ JHQQHP S¨Q UHQRYHUHW SRUW ÙRW J§UG RJ S¨Q WUDSSHRSJDQJ

6WRUW VS¨QGHQGH PRPVIULW ORNDOH S§ 9HVWHUEUR , HQGHQ W¨W YHG 9HVWHUEURJDGH S§ *DVYÜNVYHM OLJJHU GHWWH VS¨QGHQGH Pt VWRUH OHMHP§O 'HU HU WDOH RP KHOH VWXHHWDJHQ L HQ ÙRW YHOKROGW ÖGUH HMHQGRP S§ *DVYÜNVYHM /RNDOHW HU NODU WLO DW EOLYH LQGUHWWHW VRP OHMHU ºQVNHU GHW (QWHQ NDQ GHW KHOH §EQHV \GHUOLJHUH RS HOOHU GHU NDQ HWDEOHUHV ÙHUH PLQGUH DIGHOLQJHU 'HU HU VWRUH YLQGXHU PRG *DVYÜNVYHM KYLONHW JLYHU HW JRGW O\VLQGIDOG

$UHDO UOLJ OHMH

Pt NU

'ULIWVXGJLIWHU SD 6DJV QU

Pt NU

'ULIWVXGJLIWHU SD 6DJV QU

Pt NU

6DJV QU

.21725 7,/ /(-(

-\OOLQJHYHM NOG 9DQOºVH

%HUQVWRUIIVYHM VW +HOOHUXS

Pt NU

$UHDO UOLJ OHMH

6DJV QU

ͼ 6WRUW UXP PHG KºMW WLO ORIWHW ͼ *RGW O\VLQGIDOG ͼ 6WRU VDO S§ FD Pt ͼ )OHUH DQYHQGHOVHVPXOLJKHGHU

ͼ 1\LVWDQGVDW HUKYHUYVOHMHP§O S§ Pt XGOHMHV ͼ 7¨W S§ %HUQVWRUIIVYHM 6WDWLRQ RJ %HUQVWRUII 6ORWVKDYH ͼ 2SODJW WLO VKRZURRP NRQWRU EXWLN HOOHU NOLQLN ͼ /HMHP§OHW NDQ LNNH EHQ\WWHV WLO PDGIRUP§O

1\KHG &

Pt NU

$UHDO UOLJ OHMH

6DJV QU

.21725 7,/ /(-(

1\KHG

'(7$,/ 7,/ /(-(

.RPSDJQLVWU¨GH VDO .ºEHQKDYQ .

$EHO &DWKULQHV *DGH VW WK .ºEHQKDYQ 9

5§GKXVVWU¨GH VW NOG .ºEHQKDYQ .

Pt NRQWRU Ð .ºEHQKDYQ . Ð PRPVIUL Ð HOHYDWRU

Pt EXWLN NRQWRU Ð /LJH YHG ,VWHGJDGH

Pt EXWLN VKRZURRP Ð .ºEHQKDYQ

.RQWRU NOLQLN XGOHMHV L .RPSDJQLVWU¨GH (MHQGRPPHQ IUHPWU¨GHU \GHUVW YHOKROGW PHG S¨QW DGJDQJVSDUWL RJ GHU HU KDQGLFDSYHQOLJH IRUKROG PHG QLYHDXIUL DGJDQJ PHG OLIW HOHYDWRU 'HW GHMOLJW O\VH OHMHP§O HU EHOLJJHQGH S§ VDO RJ LQGHKROGHU .RQWRU UHFHSWLRQ PHG HOHYDWRU GHU §EQHU GLUHNWH LQG L OHMHP§OHW JRGH NRQWRUHU HW DUNLY SULQWHUUXP WRLOHWWHU VDPW HQ VWRU IURNRVWVWXH PºGHORNDOH

6NºQ EHOLJJHQKHG L KMHUWHW DI 9HVWHUEUR OLJH PHOOHP ,VWHGJDGH RJ 9HVWHUEURJDGH /HMHP§OHW LVWDQGV¨WWHV IXOGVW¨QGLJ RJ NDQ RYHUWDJHV IUD FD VHSWHPEHU ,QGHKROGHU GHMOLJW UXP XG PRG JDGHQ PHG GLUHNWH LQGJDQJ KHUIUD RJ ØQW YLQGXH *RGW ORNDOH PRG J§UGHQ WRLOHW VDPW OLOOH NºNNHQ PHG HQ OLOOH VSLVHSODGV 2SODJW WLO HQ OLOOH EXWLN IULVºU NRQWRU HOOHU P§VNH NOLQLN /HMHP§OHW HU PRPVIULW

/LJH RYHUIRU 9DQGNXQVWHQ XGOHMHV HUKYHUYVOHMHP§O S§ Pt IRUGHOW S§ Pt L VWXHSODQ RJ Pt L N¨OGHU 'HU HU LQWHUQ WUDSSH PHOOHP GH WR HWDJHU ,QGJDQJ IUD RSJDQJHQ WLO GHQ KºMH VWXH GHU UHHOW VHW EHVW§U DI «W VWRUW UXP VDPW HW S¨QW WRLOHW 'HMOLJW KºMW WLO ORIWHW RJ XGVLJW OLJH XG WLO 9DQGNXQVWHQ 1HGJDQJ YLD JRG VSLQGHOWUDSSH WLO N¨OGHU GHU OLJHOHGHV EHVW§U DI HW VWRUW UXP VDPW HW OLOOH WKHNºNNHQ PHG YDVN

$UHDO UOLJ OHMH

Pt NU

'ULIWVXGJLIWHU SD 6DJV QU

Pt NU

6DJV QU

Pt NU

'ULIWVXGJLIWHU SD 6DJV QU

(UKYHUY 3RXO (ULN %HFK

(

.RQWRUHMHQGRP L GHW JUºQQH 1RUGVMÖODQG (MHQGRPPHQ OLJJHU S§ KMºUQHW DI .RQJHYHMHQ RJ GHQ OLOOH YLOODVLGHYHM 5XGHNÜHW PHG JRGH WLONºUVHOVIRUKROG RJ SDUNHULQJVSODGVHU E§GH S§ HMHQGRPPHQ RJ S§ 5XGHNÜHW (MHQGRPPHQ HU RSULQGHOLJW RSIºUW VRP YLOODHMHQGRP PHQ HU QX LQGUHWWHW RJ DQYHQGHV VRP NRQWRUHMHQGRP 'HQ OLJJHU L HW YLOODRPU§GH L 1\ +ROWH GHU HU XGODJW WLO EROLJIRUP§O 'HQ NDQ GRJ RJV§ DQYHQGHV WLO NRQWRU VRP QX (MHQGRPPHQ HU οOWVHW KYLG RJ IUHPVW§U PHJHW πRW RJ YHO YHGOLJHKROGW PHG EO D HW Q\HUH VRUW WHJOWDJ (MHQGRPPHQ OLJJHU KºMW XG PRG .RQJHYHMHQ PHG KRYHGLQGJDQJ KHUIUD

7,/ 6$/* .RQWRU

9HOLQGUHWWHW NRQWRUOHMHP§O PHG πHNVLEHO LQGUHWQLQJ S§ VDO

Pt O\VH VDOV NRQWRUHU Pt ODJHU L VWXHQ PHG UDPSH

.RQWRUOHMHP§O S§ Pt EHOLJJHQGH S§ VDO 'HU HU DGJDQJ WLO OHMHP§OHW IUD VWRUW SU¨VHQWDEHOW WUDSSHUXP PHG VWHQWUDSSH RJ HOHYDWRU /HMHP§OHW HU S W LQGUHWWHV L HQ FHQWUDO IRUGHOLQJVJDQJ PHG DGJDQJ WLO ORNDOHU S§ EHJJH VLGHU /HMHP§OHW KDU ORIW WLO NLS KYRU GHU HU PRQWHUHW WDJYLQGXHU KYLONHW JLYHU HQ JRG UXPIRUQHPPHOVH RJ DWPRVI¨UH 8GOHMHU HU GRJ SRVLWLY RYHUIRU DW IRUHWDJH HQ RSGDWHULQJ RJ RSWLPHULQJ DI LQGUHWQLQJHQ L VDPU§G PHG NRPPHQGH OHMHU 3ODQWHJQLQJ L GHWWH PDWHULDOH HW HNVHPSHO WLO LQVSLUDWLRQ

/HMHP§OHQH NDQ OHMHV HW OHMHP§O S§ Pt NRQWRUHU RJ HW OHMHP§O S§ Pt YÜNVWHG OHW PRQWDJH ODJHU PHG OLGW NRQWRUHU L VWXHSODQ 'H Pt NRQWRUHU OLJJHU S§ VDO RJ KDU HW JRGW QDWXUOLJW O\V GD GHU HU GDJVO\V IUD EHJJH VLGHU 'H Pt ODJHU YÜNVWHG RJ NRQWRUHU OLJJHU L VWXHSODQ PHG YDUHDGJDQJ IUD UDPSHQLYHDX 5DPSHQ GHOHV PHG HQ DQGHQ OHMHU .RQWRUOHMHP§OHW S§ VDO RYHUWDJHV Q\PDOHW RYHUDOW RJ PHG Q\H PRGHUQH W¨WYŸHGH PºUNH W¨SSHEHO¨JQLQJHU /RIWHUQH HU KYLGH IRUV¨QNHGH O\GG¨PSHQGH ORIWHU

7,/ /(-( .RQWRU

7,/ /(-( .RQWRU $UHDO 3ULV 3ULV SU Pt

.RQJHYHMHQ +ROWH 6DJVQU

7HOHIRQ

Pt NU NU

.LUNHEMHUJ $OO« VDO %UºQGE\ 6DJVQU

$UHDO UOLJ OHMH UOLJ GULIW

Pt NU NU

7HOHIRQ

UKYHUYVDQGHO S§ Pt PHG EHOLJJHQKHG RJ ( VWDQG RYHU JHQQHPVQLWWHW

6WUDQGYHMHQ 67 7+ +HOOHUXS 6DJVQU

7HOHIRQ

3DXO %HUJVºHV 9HM ' VW VDO *ORVWUXS 6DJVQU

Pt NU NU

$UHDO UOLJ OHMH UOLJ GULIW 7HOHIRQ

6OXVHKROPHQ 7+ .ºEHQKDYQ 69 6DJVQU

UOLJ OHMH 7HOHIRQ

('& (UKYHUY 3RXO (ULN %HFK %UHPHUKROP .ºEHQKDYQ . 7OI

Pt NU

$UHDO

UOLJ OHMH

7HOHIRQ

7,/ /(-( .RQWRU $UHDO

.URQSULQVHVVHJDGH $ SDUWHUUH .ºEHQKDYQ . 6DJVQU

Pt NU NU

*RG EHOLJJHQKHG PHG OHW DGJDQJ WLO PRWRUYHM

7,/ /(-( .RQWRU

7HOHIRQ

7,/ /(-( .RQWRU

U¨VHQWDEHO NRQWRUHMHQGRP PHG VWRU 3 HNVSRQHULQJVY¨UGL

Pt NU NU

Pt NRQWRU NOLQLN RYHUIRU .JV +DYH

7,/ /(-( .RQWRU $UHDO 3ULV 3ULV SU Pt

%UHJQHUºGYHM $ VDO %LUNHUºG 6DJVQU

$UHDO UOLJ OHMH UOLJ GULIW

Pt NRQWRU WUDοNDOW YHOEHOLJJHQGH ELOOLJW NRQWRU

7,/ 6$/* .RQWRU

1DYHUODQG *ORVWUXS 6DJVQU

Pt O\VH NRQWRUHU Q¨U +HOVLQJºUPRWRUYHMHQ L 1¨UXPV DWWUDNWLYH HUKYHUYVRPU§GH 7,/ /(-( .RQWRU

$UHDO UOLJ OHMH UOLJ GULIW 7HOHIRQ

Pt NU NU

6NRGVERUJYHM ( 1¨UXP 6DJVQU

$UHDO

UOLJ OHMH

7HOHIRQ

)LQG πHUH ORNDOHU RJ HMHQGRPPH S§ HGF GN HUKYHUY

\QOLJW EHOLJJHQGH LQYHVWHULQJVHMHQGRP XGOHMHW 6 WLO UHVWDXUDQW 7,/ 6$/* 'HWDLO

%XGGLQJH +RYHGJDGH VWXHQ 6ºERUJ 6DJVQU

$UHDO 3ULV $INDVW

7HOHIRQ

Pt NU

.RQWRUOHMHP§O L -¨JHUERUJ $OO« 0LGWSXQNW IUD WLO Pt RYHU 0HQ\

%ODQGHW NRQWRU RJ ODJHUHMHQGRP L DWWUDNWLYW LQGXVWULNYDUWHU

/HMHP§OHQH HU RSGHOW PHG KHQKROGVYLV RJ Pt S§ VDO /RNDOHUQH NDQ OHMHV VDPOHW HOOHU HQNHOWYLV $GJDQJHQ WLO OHMHP§OHQH VNHU YLD πRW WUDSSHRSJDQJ HOOHU HOHYDWRU /RNDOHUQH KDU πRW RJ EUHG IRUGHOLQJVJDQJ VWRUUXPVNRQWRUHU RJ PLQGUH NRQWRUHU PºGHORNDOHU L YDULHUHQGH VWºUUHOVHU RJ DQWDO )OHUH Q\GHOLJH WRLOHWNHUQHU PHG WRLOHWIDFLOLWHWHU RJ JDUGHUREH WLO GH DQVDWWH /RNDOHUQH KDU XGJDQJ WLO πHUH WHUUDVVHRPU§GHU V§ GHW HU PXOLJW DW WU¨NNH OLGW IULVN OXIW L DUEHMGVWLGHQ /RNDOHUQH HU DSWHUHW PHG OHWWH Y¨JJH RJ GHUIRU JRG PXOLJKHG IRU DQGHQ LQGUHWQLQJ HIWHU OHMHUV ºQVNH

(MHQGRPPHQ HU XGOHMHW WLO «Q GRPLFLOOHMHU VRP KDU GUHYHW SURGXNWLRQV RJ VHUYLFHYLUNVRPKHG IUD VWHGHW VLGHQ , IRUELQGHOVH PHG HW VDOJ DI YLUNVRPKHGHQV GULIW WLO HQ 6NDQGLQDYLVN YLUNVRPKHG ºQVNHV HMHQGRPPHQ VROJW WLO HQ LQYHVWRU PHG HQ OHMHNRQWUDNW PHG ODQJ XRSVLJHOLJKHG (MHQGRPPHQ HU OºEHQGH XGYLGHW RJ WLOSDVVHW YLUNVRPKHGHQV GULIW KYRUIRU YLUNVRPKHGHQV IRUEOLYHQ KDU KºM SULRULWHW +ºMORIWHW SURGXNWLRQVE\JQLQJ %\JQLQJHQ HU LQGUHWWHW VRP SURGXNWLRQ Y¨UNVWHG RJ ODJHU VDPW πHUH VSHFLDOUXP WLO EO D DIUHQVQLQJ SOXNODJHU PY %\JQLQJHQ HU XGVW\UHW PHG WUDYHUVNUDQHU YHQWLODWLRQV XGVXJQLQJVDQO¨J SRUWH PY

GOHMHW HUKYHUYVHMHUOHMOLJKHG PHG FHQWUDO 8 EHOLJJHQKHG L 6ºERUJ 7,/ 6$/* 'HWDLO

7,/ /(-( .RQWRU +DQV (GYDUG 7HJOHUV 9HM &KDUORWWHQOXQG 6DJVQU

$UHDO UOLJ OHMH SU Pt UOLJ GULIW SU Pt 7HOHIRQ

Pt NU NU

6ºERUJ +RYHGJDGH 6W 6ºERUJ 6DJVQU

7,/ 6$/* /DJHU 3URGXNWLRQ $UHDO 3ULV $INDVW

7HOHIRQ

Pt NU

6\GYHVWYHM *ORVWUXS 6DJVQU

$UHDO 3ULV $INDVW

Pt NU

7HOHIRQ

/HMHP§O PHG JRGH YLQGXHU RJ πHNVLEOH LQGUHWQLQJVPXOLJKHGHU

9L KDU QX IRUQºMHOVHQ DI DW XGE\GH GHWWH GHMOLJH O\VH OHMHP§O VRP HU FHQWUDOW EHOLJJHQGH L GHQ JDPOH GHO DI .ºEHQKDYQ 69 $GJDQJ WLO OHMHP§OHW VNHU YLD HQ GREEHOWGºU IUD JDGHQ KYRUIUD PDQ WU¨GHU LQG L HW YLQGIDQJ S§ LQGYHQGLJ VLGH +HUIUD DQNRPPHU PDQ WLO HW VWºUUH UXP VRP L GDJ IXQJHUHU VRP YHQWHYÜHOVH /RNDOHUQH HU L GDJ LQGUHWWHW PHG NRQVXOWDWLRQVUXP UHFHSWLRQ ODERUDWRULXP NºNNHQ SHUVRQDOHUXP WRLOHWWHU RJ KHUWLO NÖGHU GHU SULPÜW IXQJHUHU VRP ODJHU

7,/ /(-( 'HWDLO

+DPPHOVWUXSYHM .ºEHQKDYQ 69 6DJVQU

$UHDO

UOLJ OHMH

7HOHIRQ

(

(UKYHUYVDQGHO FHQWUDOW SODFHUHW S§ ERXOHYDUG 7,/ 6$/* 'HWDLO ERXOHYDUG 67 .ºEHQKDYQ 1 6DJVQU

('& (UKYHUY 3RXO (ULN %HFK %UHPHUKROP .ºEHQKDYQ . 7OI

9HOEHOLJJHQGH HUKYHUYVDQGHO S§ ERXOHYDUG 7,/ 6$/* 'HWDLO

$UHDO 3ULV 3ULV SU Pt 7HOHIRQ

Pt NU NU

ERXOHYDUG 67 )UHGHULNVEHUJ & 6DJVQU

$UHDO 3ULV 3ULV SU Pt 7HOHIRQ

)LQG πHUH ORNDOHU RJ HMHQGRPPH S§ HGF GN HUKYHUY

Pt NU NU

1<+('

ROLJSURMHNW EHOLJJHQGH W¨W S§ GHQ Q\H % )MRUGIRUELQGHOVH RJ )UHGHULNVVXQG 7,/ 6$/* (UKYHUYVJUXQG

(VURJ§UGVYHM $ % & -¨JHUVSULV 6DJVQU

$UHDO 3ULV 3ULV SU Pt 7HOHIRQ

KD NU NU

)

1\HUH LVWDQGVDW HMHQGRP PHG PLOMº RJ NOLPDEHYLGVWH LQWHULºUOºVQLQJHU

(MHQGRPPHQ PHG GHQ NHQGH %RGHJD XGE\GHV WLO VDOJ

(MHQGRPPHQ HU HQ NRQWRU RJ SURGXNWLRQV ODJHUHMHQGRP GHU LQGHKROGHU HQ UHSU¨VHQWDWLY DGPLQLVWUDWLY HQKHG PHG FD Pt NRQWRU RJ FD Pt KDOOHU WLO SURGXNWLRQV HOOHU ODJHUIRUP§O (MHQGRPPHQ HU RSULQGHOLJW RSIºUW L PHQ PHG GHQ OºEHQGH UHQRYHULQJ RJ LVWDQGV¨WWHOVH HU GHQ IXOGW DQYHQGHOLJ RJ LQGπ\WQLQJVNODU IRU HQ Q\ YLUNVRPKHG (MHQGRPPHQ HU RSIºUW L VDQGZLFK HOHPHQWHU PHG NRQWRUHU L SODQ PHG EHSODQWHGH OXNNHGH J§UGKDYHU PHOOHP GH HQNHOWH πºMH /DJHU SURGXNWLRQVKDOOHUQH KDU HQ ORIWKºMGH S§ P RJ P XQGHU GUDJHU +HUXGRYHU KDU HMHQGRPPHQ HW YHODQYHQGHOLJW N¨OGHUDUHDO S§ FD Pt WLO VHUYLFH PDQGVNDEV WHNQLNVDPW ODJHU RJ GHSRWUXP

(MHQGRPPHQ EHVW§U DI HQ PXUVWHQVYLOOD IUD PHG NÖGHU VWXHSODQ PHG HUKYHUY RJ πRW OHMOLJKHG S§ VDO VDPW HW IULWOLJJHQGH JDUDJHDQO¨J EHOLJJHQGH S§ Pt JUXQG (MHQGRPPHQ VÖJHV VRP EUXJHUHMHQGRP GYV DW ERGHJD JDUDJHDQO¨J RJ GHQ SULYDWH OHMOLJKHG VWLOOHV WLO NºEHUV U§GLJKHG SU RYHUWDJHOVHVGDJHQ 6WXHSODQ HU LQGUHWWHW PHG GHQ NHQGWH %RGHJD PHG HW VDPOHW DUHDO S§ Pt WRLOHWIDFLOLWHWHU L NÖGHU 6DO EHVW§U DI HQ Q\UHQRYHUHW YÜHOVHV OHMOLJKHG S§ Pt YDVNHUXP RJ WR JRGH GLVSRQLEOH NÖGHUUXP bb

HOEHOLJJHQGH KºMORIWHW LQGXVWULSURGXNWLRQ 9 Y¨UNVWHG ODJHU 7,/ /(-( /DJHU 3URGXNWLRQ

7,/ 6$/* /DJHU 3URGXNWLRQ $UHDO 3ULV 3ULV SU Pt

)DEULNVSDUNHQ *ORVWUXS 6DJVQU

7HOHIRQ

Pt NU NU

1RUGKROPHQ +YLGRYUH 6DJVQU

$UHDO

7,/ 6$/* %ODQGHW HMHQGRP Pt

UOLJ OHMH

7HOHIRQ

$UHDO UOLJ GULIW 3ULV 3ULV SU Pt

+HUOHY +RYHGJDGH +HUOHY 6DJVQU

7HOHIRQ

Pt NU NU NU

Pt ODJHU SURGXNWLRQ PHG NRQWRUHU ,QGπ\WQLQJVNODU RJ Q¨U +LOOHUºGPRWRUYHM

Pt ODJHU OHW SURGXNWLRQ PRQWDJH PHG SRUW L MRUGSODQ RJ NRQWRU S§ VDO

7,/ /(-( /DJHU 3URGXNWLRQ ,QGXVWULYHM /\QJH 6DJVQU

$UHDO

7,/ /(-( /DJHU 3URGXNWLRQ Pt

UOLJ OHMH

7HOHIRQ

%\EMHUJYHM (VSHUJ¨UGH 6DJVQU

$UHDO UOLJ OHMH UOLJ GULIW 7HOHIRQ

Pt NU NU

/ HMHP§O L DWWUDNWLYW HUKYHUYVRPU§GH PHG PLQGUH YLUNVRPKHGHU 7,/ /(-( /DJHU 3URGXNWLRQ 9DOKºMV $OOH 5ºGRYUH 6DJVQU

$UHDO

RGW OHMHP§O WLO K§QGY¨UNHU VHUYLFH * KDQGHOVYLUNVRPKHG HOOHU OLJQHQGH 7,/ /(-( /DJHU 3URGXNWLRQ

UOLJ OHMH

7HOHIRQ

$PDJHU 6WUDQGYHM 67 .DVWUXS 6DJVQU

$UHDO

UOLJ OHMH

7HOHIRQ